深中华B:2019年年度报告摘要(英文版)查看PDF公告

股票简称:深中华A 股票代码:000017

 1 
Shenzhen China Bicycle Company(Holdings)Limited 
Summary of Annual Report 2019 
I. Important Notice  
The summary is abstract from full-text of annual report, for more details of operating results, financial condition and future 
development plan of the Company; investors should found in the full-text of annual report that published on media appointed by 
CSRC.  
Objection statement of directors, supervisors and senior executives 
Name Position  Content and reason 
Statement  
Other directors attending the Meeting for annual report deliberation except for the followed 
Name of director absent  Title for absent director  Reasons for absent  Attorney  
Prompt of non-standard audit opinion  
√Applicable  □ Not applicable   
The 2019 annual financial report of the Company was audited by Baker Tilly China CPA (LLP), and an unqualified audit report with 
significant uncertainty of going concern was issued. The board of directors and the board of supervisors of the Company have detailed 
explanations on related matters. Investors should read carefully. 
Since the audited net profit is negative for two consecutive fiscal years in 2018 and 2019, according to the relevant regulation of Article 
13.2.1 of Rules Governing the Listing of Stocks on Shenzhen Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange will implement delisting risk 
warning for the stock trading of the Company.  
Profit distribution pre-plan of common stock or capitalizing of common reserves pre-plan deliberated by the Board in the reporting 
period 
□ Applicable   √ Not applicable  
The Company has no plan of cash bonus, dividends and capitalizing of reserves either.  
Profit distribution pre-plan of preferred stock deliberated and approved by the Board in the reporting period 
□ Applicable   √ Not applicable  
II. Company information  
1. Company profile  
Short form of the stock Zhonghua – A, Zhonghua -B Stock code 000017, 200017 
Stock exchange for listing Shenzhen Stock Exchange 
 2 
Person/Way to contact Secretary of the Board  Rep. of security affairs  
Name Sun Longlong Cui Hongxia, Zhong Xiaojin 
Office add.  
Room 1201, Wantong Building, No.3002, 
Sungang East Road, Shenzhen 
Room 1201, Wantong Building, No.3002, 
Sungang East Road, Shenzhen 
Fax. 0755-28181009 0755-28181009 
Tel. 0755-25516998,28181666 0755-25516998,28181666 
E-mail dmc@szcbc.com dmc@szcbc.com 
2. Main business or product introduction in the reporting period 
During the reporting period, the Company is engaged in the main business of bicycle business, lithium battery material business and 
jewelry and gold business. Bicycle business including the production, assembly, purchase and sales of bicycles and electric bicycles 
etc.  
3. Main accounting data and financial indexes  
(1) Main accounting data and financial indexes for recently three years 
Whether it has retroactive adjustment or re-statement on previous accounting data for accounting policy changed and accounting 
error correction or not  
□Yes √ No 
In RMB 
 2019 2018 Changes over last year  2017 
Operating income (RMB)  76,022,687.75 119,906,950.34 -36.60% 137,490,597.69 
Net profit attributable to 
shareholders of the listed company 
(RMB) 
-7,186,905.64 -1,591,968.91 351.45% 1,529,587.27 
Net profit attributable to 
shareholders of the listed company 
after deducting non-recurring gains 
and losses (RMB) 
-7,370,499.83 -1,837,914.46 301.03% 1,189,700.50 
Net cash flow arising from 
operating activities (RMB) 
-13,791,941.34 -9,479,474.16 45.49% -3,431,578.40 
Basic earnings per share 
(RMB/Share) 
-0.0130 -0.0029 348.28% 0.0028 
Diluted earnings per share 
(RMB/Share) 
-0.0130 -0.0029 348.28% 0.0028 
Weighted average ROE -53.69% -10.54% -43.15% 10.11% 
 End of 2019 End of 2018 
Changes over end of 
last year 
End of 2017 
Total assets (RMB)  62,733,602.58 73,242,960.17 -14.35% 73,559,961.28 
Net assets attributable to 
shareholder of listed company 
(RMB) 
7,119,396.30 14,306,301.94 -50.24% 15,898,270.85 
 3 
(2) Quarterly main financial index 
In RMB 
 First quarter Second quarter Third quarter Fourth quarter 
Operating income 21,954,108.28 16,320,324.74 24,574,484.81 13,173,769.92 
Net profit attributable to 
shareholders of the listed company 
-366,774.37 -432,171.80 1,040,149.76 -7,428,109.23 
Net profit attributable to 
shareholders of the listed company 
after deducting non-recurring gains 
and losses 
-410,571.37 -499,818.80 1,040,149.76 -7,500,259.42 
Net cash flow arising from 
operating activities 
-6,105,394.21 -2,795,862.53 1,583,584.06 -6,474,268.66 
Whether there are significant differences between the above-mentioned financial index or its total number and the relevant financial 
index disclosed in the company’s quarterly report and semi-annual report 
□Yes √ No 
4. Shares and shareholders  
(1) Particulars about common stock shareholders, preference shareholders with voting rights recovered 
and top ten shareholders 
In Share  
Total common 
stock 
shareholders in 
reporting 
period-end 
50,884 
Total common 
stock 
shareholders at 
end of last month 
before annual 
report disclosed 
49,779 
Total preference 
shareholders 
with voting 
rights recovered 
at end of 
reporting period 

Total preference 
shareholders with 
voting rights 
recovered at end of 
last month before 
annual report 
disclosed 

Top ten shareholders 
Full name of 
Shareholders 
Nature of 
shareholder 
Proportion of 
shares held 
Amount of 
shares held  
Amount of restricted shares held 
Number of shares 
pledged/frozen 
State of share Amount 
Shenzhen 
Guosheng 
Energy 
Investment 
Development 
Co., Ltd. 
Domestic 
non-State-o
wned legal 
person 
11.52% 63,508,747 0 - - 
UOB Koy Hian 
(Hong Kong) 
Co., Ltd. 
Foreign 
legal person 
2.89% 15,907,850 0 - - 
Guosen 
Securities 
(Hong Kong) 
brokerage Co., 
Ltd. 
Foreign 
legal person 
2.52% 13,909,425 0 - - 
Shenwan 
Hongyuan 
Securities 
(Hong Kong) 
Co., Ltd. 
Foreign 
legal person 
1.20% 6,626,116 0 - - 
Li Huili Domestic 0.71% 3,891,124 0 - - 
 4 
nature 
person 
Xu Hongbo 
Domestic 
nature 
person 
0.58% 3,187,419 0 - - 
CMS Hong 
Kong Co., Ltd 
State-owned 
legal person 
0.54% 2,958,688 0 - - 
Ge Zhiqiong 
Domestic 
nature 
person 
0.52% 2,861,552 0 - - 
Special Account 
for Property 
Disposal of 
Bankrupt 
Enterprise of 
CBC 
Domestic 
non-State-o
wned legal 
person 
0.47% 2,602,402 0 - - 
Zhuorun 
Technology Co., 
Ltd.  
Foreign 
legal person 
0.36% 2,000,000 0 - - 
Explanation on associated 
relationship among the 
aforesaid shareholders 
Li Huili, spouse of the Ji Hanfei, the actual controller of he Company- Shenzhen Guosheng Energy 
Investment Development Co., Ltd., holding B-share of the Company on behalf of Shenzhen 
Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd., beyond that, the Company has no idea of 
whether other circulated shareholders belong to concerted action persons ruled in the Administration 
Norms for Information Disclosure of Change on Shareholding of Shareholders of Listed Companies. 
Explanation on involving 
margin business (if 
applicable) 
N/A 
(2) Total preferred stock shareholders of the Company and shares held by top ten shareholders with 
preferred stock held  
□ Applicable   √ Not applicable  
The Company had no shareholders with preferred stock held in the reporting. 
(3) Property right and controlling relationships between the actual controllers of the Company and the 
Company is as follows: 
5. Corporate bonds  
Whether the company has corporate bonds that have been publicly issued and listed on the stock exchange, and not yet due or due but 
not fully cashed on the approval date of annual report 
No  
III. Discussion and analysis of business  
1. Introduction of operation in the reporting period 
In 2019, the international political and economic situation is complex and severe, domestic development 
imbalance and inadequate problems are still prominent, and the economy is facing a new downward pressure. 
Under the leadership of central government and governments at all levels, the whole nation strengthened their 
 5 
confidence, overcame difficulties, and forged ahead, and achieved steady progress in economic and social 
development, and the economic fundamentals were continuously consolidated and developed. As a sector in the 
traditional manufacturing field, the bicycle industry continued the dilemma of rise in labor cost, manufacturing 
costs, cost of capital, and material costs. In 2018, the relevant state ministry issued a new national standard for 
electric bicycle safety technical specifications which was implemented on April 15, 2019. The implementation of 
the new national standard has accelerated the industry’s reshuffle and formed industry shocks before 
implementation. In addition, in the past two years, the bike sharing has been violently oscillating the bicycle 
industry and the upstream supply chain operations with capital advantages, due to the lack of profit model and 
capital chain problems, and it continued to have a big impact on the whole industry in 2019. At the same time, as 
a traditional manufacturing industry, the bicycle industry also ushered in the “Made in China 2025” strategy, 
under the guidance of the basic principles of “Innovation Driven, Quality First, Green Development, Structure 
Optimization, and Talent Based”, took the important opportunity to speed up the transformation and upgrading, 
ushered in the development opportunity of the implementation of the new national standards for electric bicycles, 
and also faced with the important challenges of e-commerce development impacts on channels, channel 
integration and Internet+. 
China has the world’s largest production and marketing of electric bicycles, after years of development, electric 
bicycles have gradually become an important means of transportation for consumers on everyday short-distance 
trips, at present, there are about 200 million bicycles in the entire society. Structural body, motor, power battery, 
and control system are the core components of electric bicycles, Shenzhen China Bicycle has been closely 
following up the research on their technological development, application development, and commercial value for 
a long period of time, and has determined the qualified suppliers for core components year by year. The 
non-public offering of shares for fund-raising investment project of Shenzhen China Bicycle being planned and 
prepared at present also covers the application researches on switched reluctance motors, super-capacitor batteries, 
new materials, electric car bus control systems, wearable devices, intelligent positioning lock systems, etc. As one 
of the core components, electric bicycle power batteries have been mainly lead-acid batteries in the past decade or 
two, with the development and popularization of new energy technologies and new energy materials, it is 
expected to be replaced by the lithium batteries in the future. According to the strategy guidelines of “Made in 
China 2025” by the State Council and the spirit of standardization reform, the Ministry of Industry and 
Information Technology, the Ministry of Public Security, the State Administration for Industry and Commerce, 
and the General Administration of Quality Supervision, Inspection and Quarantine have introduced a new national 
standard for electric bicycles to comprehensively improve the safety performance of electric bicycles, adjust and 
improve the speed limit, vehicle quality, pedaling and riding ability and other technical indicators. New standards 
not only are close to people’s livelihood, but also improve the application space for lithium battery energy storage, 
and lithium battery electric bicycles usher in a new stage of development. 
In this context, in 2019, due to the actual situation of having a weak economic foundation after reforming, on the 
one hand, the company adhered to taking the development of traditional business model as the principle, 
combined with the new national standard of electric bicycle safety technical specifications, carried out research 
and development on new products, optimized and adjusted product structure and sales model transformation, 
 6 
actively expanded the e-commerce business model and realized the steady development of e-commerce retail 
business; at the same time, correspondingly carried out the tracking study on industrial projects and technology 
applications of upstream and downstream of industrial chain in the long-term process of electric bicycle business, 
started getting involved in the lithium battery materials business based on the extensive business consultation and 
business opportunity sifting, continues to expanding the business of Lithium battery materials and rich the main 
business; During the reporting period, the Company newly develops jewelry and god supply chain business and 
expands the business dimensions. In August 2019, the Company and Shenzhen Zuankinson Jewelry Co., Ltd 
jointly established a Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., ltd with contribution of 6.5 million 
yuan. Of which, the Company holds 65% equity, and is the controlling shareholder of Shenzhen Xinsen Jewelry 
and Gold Supply Chain Co., ltd, while 35% equity held by Zuankinson Jewelry. According to actual operation 
development, in February 2020, the two parties are decided to increase the capital of Shenzhen Xinsen Jewelry 
and Gold Supply Chain Co., ltd to 20 million yuan in the same proportion. on the other hand, strive to promote the 
selection work of the company's restructuring, planned the non-public offering of shares, expecting to improve the 
business strength and development potential.  
In preparation for non-public offering of shares, in July 2016, the company initiated the planning and preparation 
for non-public offering of shares and engaged securities companies, lawyers, accountants, and other intermediary 
agencies to carry out various tasks. Since then, the nineteenth (temporary) meeting, the twenty-second (temporary) 
meeting, and the twenty-sixth (temporary) meeting of the ninth session of board of directors of the company, and 
the second extraordinary shareholders’ meeting in 2017 reviewed and approved the relevant proposals on 
non-public offering of shares. Combining the capital market with the actual situation of the company, from 
January to February, 2018, the fourth (temporary) meeting of the 10
th
 session of board of directors and the first 
extraordinary shareholders’ meeting of the company in 2018 reviewed and approved the Proposal on Adjusting 
the Plan for the Company’s Non-Public Offering of A-Shares, and the Proposal on the Plan for the Company’s 
Non-Public Offering of A-Shares (three revised versions) and other relevant proposals. According to the above 
proposals, the total amount of funds raised in this non-public offering of shares did not exceed 750 million Yuan, 
and planned to invest 680 million Yuan for the “online and offline marketing network platform construction and 
upgrade project” and planned to invest 70 million Yuan for the “R&D center construction project after deducting 
the issuance costs. On April 21, 2020, the company convened the 19
th
 (provisional) board meeting of the tenth 
session of the board of directors, and reviewed and approved the “Proposal on the Termination of Agreement for 
Signing a Conditional Share Subscription Agreement (Second Revision) with the Original Subscription Object” 
and the “Proposal on the Plan for Non-public Issuance of A Shares of Shenzhen China Bicycle Company 
(Holdings) Limited”, etc. The company terminated the non-public offering of shares of 2016 and launched the 
plan for non-public issuance of A shares in 2020, and planned to raise funds with total amount not exceeding 
RMB 450 million by non-public offering of shares to 5 specific investors, i.e. Wansheng Industrial Holdings 
(Shenzhen) Co., Ltd., Fuzhou Zuankinson Jewelry Co., Ltd., Shenzhen Yilian Jinchuang Technology Co., Ltd., 
Shenzhen Hualinglong Jewelry Co., Ltd., and Shenzhen Jindaogu Jewelry Co., Ltd., all raised funds will be used 
to supplement working capital after deducting the issuance expenses. The non-public offering plan still needs to 
be approved by the company’s shareholders’ meeting and the China Securities Regulatory Commission. Relevant 
 7 
work is in progress.  
Under the background that the traditional manufacturing industry at home was still sluggish, in accordance with 
the guidelines of “Made in China 2025”, the company insisted on accelerating its professional transformation and 
e-commercial transformation, striving to expand business dimension, rich the main business and strengthening the 
structural adjustment, intensifying the quality management, strengthening cost control, overcoming the industry 
shocks and industry punches of share-bicycle’s fluctuation on the eve of the implementation of new national 
standards, strive to improving the ability of traditional enterprises to adapt to economy new normal and participate 
in market competition. Through various efforts, the company achieved operating revenue of 76,022,700 Yuan and 
net profit of -7,813,900 Yuan in 2019, of which, the net profit attributable to shareholders of listed companies 
was-7,186,900 Yuan.  
Item 
Period-end or 
current period 
Period-begin or last 
period 
Y-o-Y 
changes (+,-) 
Cause of changes 
Operation revenue  76,022,687.75 119,906,950.34 -36.60% 
Revenue from bicycle and lithium battery material 
business declined 
Operation cost  68,681,471.12 108,071,430.05 -36.45% 
Cost of bicycle and lithium battery material 
business declined  
Sales expenses  3,178,476.39 5,933,231.41 -46.43% 
Decline of sales resulted in a decreases in 
operation expenses  
R&D expenses  2,753,277.72 0.00  
More investment in R&D of bicycle business and  
lithium battery material  
Net profit  -7,813,881.65 -1,880,505.78 315.52% 
Loss from the declined in revenue and soaring 
expenses  
Net profit attributable to 
shareholders of parent 
company  
-7,186,905.64 -1,591,968.91 315.52% 
Loss of profits results in a deficit of profit 
attributable to owners of parent company  
Net cash flow from 
operation activity  
-13,791,941.34 -9,479,474.16 45.49% 
Tax of previous year paid in the current period and 
choice of the settlement method   
Net cash flow from 
investment activity  
-897,577.01 -17,293.82 5,090.16% Purchasing fixed assets in the period  
Net cash flow from 
financing activity 
4,275,000.00 6,808,378.06 -37.21% 
The bank acceptance issue upon receipt of the 
pledged bank certificate of deposit decreased in 
the period   
Monetary fund  6,074,367.91 18,488,886.26 -67.15% 
Pay last year’s taxes and payment of bills payable 
on due  
Account receivable  38,616,523.93 29,007,509.02 33.13% Receivable from customers increased 
Account paid in advance  938,425.99 13,799,753.60 -93.20% 
The account paid in advance for materials (for the 
business of lithium battery material business) are 
delivery basically in the period  
Inventory  6,078,330.30 2,386,603.94 154.69% 
The jewelry gold and bicycles in stock from the 
subsidiary  
Other current assets  3,318,514.25 2,266,241.66 46.43% Input tax to be deducted increased   
Note payable  0.00 2,000,000.00 -100.00% Bank acceptance bill are due for payment  
Account received in 
advance  
1,739,953.80 405,779.88 328.79% 
Account received by subsidiary in advance for 
goods from clients increased in the period  
Taxes payable  585,062.75 6,297,096.28 -90.71% Taxes of lat year are paid in the period  
Minority’s interest  4,322,186.79 2674162.80 61.63% 
Share holding of the minority shareholder of the 
subsidiary newly established was 35%  
 
 8 
2. Whether the main business had major change in the reporting period 
□ Yes √ No  
3. About the industries, products, or regions accounting for over 10% of the company’s operating income 
or operating profit 
√Applicable  □ Not applicable  
In RMB 
Name  
Operating 
revenue  
Operating profit Gross profit ratio  
Increase/decrease 
of operating 
revenue y-o-y  
Increase/decrease 
of operating 
profit y-o-y  
Increase/decrease 
of gross profit 
ratio y-o-y  
Sales of bicycles 
and spare parts 
46,942,798.66 5,345,176.98 11.39% -44.58% -39.72% 0.92% 
Lithium battery 
material 
24,460,850.63 1,632,080.31 6.67% -30.52% -45.02% -1.76% 
Jewelry gold 4,619,038.46 363,959.34 7.88% 100.00% 100.00% 100.00% 
4. Whether the characteristics of management seasonal or cyclical need special attention  
□ Yes √ No  
5. In the reporting period, note of major changes in operating income, operating cost, total net profit 
attributable to common stock shareholders of listed company or composing the previous reporting period 
√Applicable □ Not applicable  
During the reporting period, after the implementation of the new national standard, the detailed implementing 
rules of the 3C standard for bicycle were delayed. The consumer market, upstream supply chain, and downstream 
distribution channels were on the sidelines, leading to a significant decline in market demand orders. In this period, 
the company invested in the establishment of a holding subsidiary to develop the jewelry gold supply chain 
business, and increased the operating income of the jewelry gold supply chain business. 
6. Particular about suspended and delisting  
□ Applicable √ Not applicable  
7. Relevant items involving financial report 
(1) Particulars about the changes in aspect of accounting policy, estimates and calculation method 
compared with the financial report of last year  
√Applicable   □Not applicable   
1.Change of accounting policy   
(1) On 30 April 2019, the Ministry of Finance issued the Notice on Revision and Issuance of 2019 Financial 
Statement Format for General Corporate (Cai Kuai [2019] No.6), format of the financial statement has been 
 9 
revised. The Revision and Issued of 2018 Financial Statement Format for General Corporate (Cai Kuai [2018] 
No.15) repeal at the same time. Main impact are as:  
Content and reasons for accounting policy changes Item and amount impacted 
”Note receivable and account receivable” is divide into Account 
receivable and Note receivable for presentation  
In consolidate balance sheet, the note receivable at end of 2019 
recorded as 580,000.00 yuan, account receivable recorded as 
38,616,523.93 yuan; note receivable at end of 2018 recorded as 
0.00 yuan and account receivable recorded as 29,007,509.02 yuan.  
In balance sheet of parent company, the note receivable at end of 
2019 recorded as 580,000.00 yuan, account receivable recorded as 
32,843,536.70 yuan; note receivable at end of 2018 recorded as 
0.00 yuan and account receivable recorded as 12,827,954.16 yuan 
”Note payable and account payable” is divide into Account 
payable and Note payable for presentation  
In consolidate balance sheet, the note payable at end of 2019 
recorded as 0.00 yuan, account payable recorded as 10,191,385.23 
yuan; note payable at end of 2018 recorded as 2,000,000.00 yuan 
and account payable recorded as 9,979,010.69 yuan 
In balance sheet of parent company, the note payable at end of 
2019 recorded as 0.00 yuan, account payable recorded as 
9,002,524.60 yuan; note payable at end of 2018 recorded as 0.00 
yuan and account payable recorded as 0.00 yuan 
”Less: Loss of assets impairment” adjusted to “Add: Loss of assets 
impairment (Loss is listed with “-”)” 
In consolidate profit statement, the loss of assets impairment for 
2019 recorded as -499,175.17 yuan while recorded as 
-1,200,526.41 yuan for year of 2018.  
In profit statement of the parent company, the loss of assets 
impairment for 2019 recorded as 0.00 yuan while recorded as 
14,209.76 yuan for year of 2018.   
The government grants actually received by the enterprise, are 
listed under the item of “Cash received from other operating 
activities” whether it is related to assets or income.  
In consolidate cash flow statement, the government grants 
reckoned in “Cash received from other operating activities” for 
year of 2019 recorded as 0.00 yuan while recorded as 0.00 yuan for 
year of 2018.  
In cash flow statement of parent company, the government grants 
reckoned in “Cash received from other operating activities” for 
year of 2019 recorded as 0.00 yuan while recorded as 0.00 yuan for 
year of 2018.  
(2) Change of classification and measurement of financial instrument  
In 2017, the Ministry of Finance revised the Accounting Standards for Business Enterprise No. 22- Recognition 
and Measurement of Financial Instruments, Accounting Standards for Business Enterprise No. 23- Transfer of 
Financial Assets, Accounting Standards for Business Enterprise No. 24- Hedge Accounting and Accounting 
Standards for Business Enterprise No. 37- Presentation of Financial Instruments. The above mentioned standards 
are implemented since 1 Jan. 2019. according to the standards, for financial instruments that have not been 
 10 
recognized as of the date of implementation, if the previous recognition and measurement are inconsistent with 
the requirements of the revised standards, the amount of retained earnings at the beginning of the year and other 
relevant items in the financial statements shall be adjusted according to the cumulative impact number, and the 
information of the comparable period shall not be adjusted. Main impacts are as:  
Content and reasons for accounting policy changes Item and amount impacted 
When implemented the new financial instrument standard, the 
financial assets debt instrument measured by fair value and with 
variation reckoned into current gains/losses will listed under the 
item of “Trading financial assets” 
No impact on the financial statement while implemented the new 
standards  
When implemented the new financial instrument standard, the bad 
debt loss accrual from account receivable and other account 
receivable will listed under the item of “Credit impairment loss 
(loss is listed with”-”)” 
Credit impairment loss in consolidate profit statement for year of 
2019 recorded as -2,533,065.87 yuan.  
Credit impairment loss in profit statement of the parent company 
for year of 2019 recorded as -2,150,073.55 yuan. 
(3) On 7 December 2018, the Ministry of Finance issued the Notice on Revised Accounting Standards for 
Business Enterprise No.21- Lease (Cai Kuai [2018]No.35). according to the cumulative impact, the retained 
earnings at beginning of the year and other relevant items in the financial statement of the lease liability of the 
right to use assets shall be adjusted, and the information of the comparable period shall not be adjusted. No impact 
on the financial statement while implemented the new standards.   
(4) On 9 May 2019, the Ministry of Finance issued the Notice on Revised Accounting Standards for Business 
Enterprise No.7- Non-monetary assets exchange (Cai Kuai [2019]No.8), the exchange of non-monetary assets 
between the implementation date of this standard on 1 Jan. 2019 (solstice) shall be adjusted according to the 
standard. The exchange of non-monetary assets incurred before 1 Jan. 2019 shall not be adjusted retroactively. No 
impact on the financial statement while implemented the new standards.  
(2) Major accounting errors within reporting period that needs retrospective restatement  
□ Applicable   √ Not applicable  
No major accounting errors within reporting period that needs retrospective restatement for the Company in the period. 
(3) Compare with last year’s financial report; explain changes in consolidation statement’s scope 
√ Applicable  □ Not applicable   
In August 2019, the Company and Shenzhen Zuankinson Jewelry Co., Ltd jointly established a Shenzhen Xinsen 
Jewelry and Gold Supply Chain Co., ltd. Of which, the Company holds 65% equity, while 35% equity held by 
Shenzhen Zuankinson Jewelry Co., Ltd, the enterprise was included in the consolidate scope since establishment.  
 
 
 
 
Board of Directors of  
Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited 
26 April 2020