深中华B:2019年年度报告(英文版)查看PDF公告

股票简称:深中华A 股票代码:000017


Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited 
ANNUAL REPORT 2019 
April 2020 

Section I. Important Notice, Contents and Interpretation 
Board of Directors, Supervisory Committee, all directors, supervisors and senior 
executives of Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited (hereinafter 
referred to as the Company) hereby confirm that there are no any fictitious 
statements, misleading statements, or important omissions carried in this report, 
and shall take all responsibilities, individual and/or joint, for the reality, 
accuracy and completion of the whole contents. 
 
Li Hai, Principal of the Company, Sun Longlong, person in charge of accounting 
works and Zhong Xiaojin, person in charge of accounting organ (accounting 
principal) hereby confirm that the Financial Report of 2019 Annual Report is 
authentic, accurate and complete.  
 
All directors are attended the Board Meeting for report deliberation.  
The 2019 annual financial report of the Company was audited by Baker Tilly 
China CPA (LLP), and an unqualified audit report with significant uncertainty 
of going concern was issued. The board of directors and the board of supervisors 
of the Company have detailed explanations on related matters. Investors should 
read carefully. 
Since the audited net profit is negative for two consecutive fiscal years in 2018 
and 2019, according to the relevant regulation of Article 13.2.1 of Rules 
Governing the Listing of Stocks on Shenzhen Stock Exchange, Shenzhen Stock 
Exchange will implement delisting risk warning for the stock trading of the 
Company.  
The Company has no plan of cash bonus, dividends and capitalizing of reserves 
either. 

content 
Section I Important Notice and Interpretation ...................... 错误!未定义书签。 
Section II Company Profile and Main Financial Indexes ..... 错误!未定义书签。 
Section III Summary of Company Business ........................................................... 10 
Section IV Discussion and Analysis of the Operation ............................................ 11 
Section V Important Events ..................................................................................... 27 
Section VI Changes in shares and shareholders ..................................................... 38 
Section VII Preferred Stock...................................................... 错误!未定义书签。 
Section VIII Convertible Bonds...............................................................................48 
Section IXParticulars about Directors, Supervisors and Senior Executives错误!
未定义书签。 
Section X Corporate Governance ............................................................................ 57 
Section XI Corporate Bond......................................................................................63 
Section XII Financial report ..................................................................................... 64 
Section XIII Documents available for reference .................... 错误!未定义书签。 
 

Interpretation  
Items  
Refers 
to 
Contents  

Section II. Company Profile and Main Financial Indexes 
I. Company information 
Short form of the stock  Zhonghua – A, Zhonghua -B Stock code 000017, 200017 
Stock exchange for listing Shenzhen Stock Exchange 
Name of the Company (in 
Chinese)  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 
Short form of the Company 
(in Chinese)  
深中华 
Foreign name of the Company 
(if applicable)  
Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited 
Short form of foreign name of 
the Company (if applicable) 
CBC 
Legal representative  Li Hai 
Registrations add.  No. 3008, Buxin Rd., Shenzhen  
Code for registrations add 518019 
Offices add.  Room 1201, Wantong Building, No.3002, Sungang East Road, Shenzhen 
Codes for office add. 518023 
Company’s Internet Web Site www.cbc.com.cn 
E-mail  dmc@szcbc.com 
II. Person/Way to contact  
 Secretary of the Board  Rep. of security affairs  
Name  Sun Longlong Cui Hongxia, Zhong Xiaojin   
Contact add.  
Room 1201, Wantong Building, No.3002, 
Sungang East Road, Shenzhen 
Room 1201, Wantong Building, No.3002, 
Sungang East Road, Shenzhen 
Tel.  0755-25516998,28181666 0755-25516998,28181666 
Fax. 0755-28181009 0755-28181009 
E-mail  dmc@szcbc.com dmc@szcbc.com 
III. Information disclosure and preparation place 
Newspaper appointed for information disclosure Securities Times; Hong Kong Commercial Daily 
Website for annual report publish appointed by CSRC   Juchao Website (www.cninfo.com.cn) 

Preparation place for annual report Room 1201, Wantong Building, No.3002, Sungang East Road, Shenzhen 
IV. Registration changes of the Company  
Organization code  914403006188304524 
Changes of main business since listing (if 
applicable) 
Main products or services provided at present: Emmelle bicycle, electric bicycle, 
lithium battery materials and gold jewelry.  
Previous changes for controlling 
shareholders (if applicable) 
1. In March 1992, the Stock of the Company was listed in Shenzhen Stock Exchange, 
and 23.28% equity of the Company was held by Shenzhen Lionda Holding Co., Ltd. 
and Hong Kong Dahuan Bicycle Co., Ltd respectively.  2. In March 2002, legal shares 
13.58% A-stock of the Company was obtained by China Huarong Asset Management 
Co., Ltd. through court auction, and became the first majority shareholder of the 
Company. 3. On 13 November 2006, the 65,098,412 legal shears of CBC held by 
Huarong Company was acquired by Shenzhen Guosheng Energy Investment 
Development Co., Ltd. via the “Equity Transfer Agreement” signed, and first majority 
of the Company comes to Guosheng Energy. Guosheng Energy is the wholly-owned 
subsidiary of National Investment, actual controller was Zhang Yanfeng. 4. In January 
2011, controlling shareholder of Shenzhen Guosheng Energy Investment Development 
Co., Ltd.—Shenzhen National Investment Development Co., Ltd. entered into equity 
transfer agreement with Mr. Ji Hanfei, 100% equity of Guosheng Energy was transfer 
to Mr. Ji Hanfei with price of 70 million. Shenzhen Guosheng Energy Investment 
Development Co., Ltd. Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd. 
holds 63,508,747 A-stock of the Company with 11.52% in total share capital of the 
Company. 5. On February 20, 2017, Ji Hanfei and Guosheng Energy made an 
“Explanation” to abandon the actual control of the Company, after Ji Hanfei made the 
declaration to abandon the actual control of the Company, the investment from CBC by 
Mr. Ji changed to general investment instead of actual controlling, and the actual 
controller of the Company changed from Ji Hanfei to no actual controller.  
V. Other relevant information  
CPA engaged by the Company  
Name of CPA  Baker Tilly China CPA (LLP)  
Offices add. for CPA  A-1 and A-5 of No.68 Building, No.19 Chegongzhuang West Road, Haidian District Beijing  
Signing Accountants Chen Zhigang, Zhang Lei 
Sponsor engaged by the Company for performing continuous supervision duties in reporting period 
□ Applicable √ Not applicable  
Financial consultant engaged by the Company for performing continuous supervision duties in reporting period 
□ Applicable √ Not applicable  

VI. Main accounting data and financial indexes 
Whether it has retroactive adjustment or re-statement on previous accounting data for accounting policy changed and accounting 
error correction or not  
□ Yes √ No   
 2019 2018 Changes over last year 2017 
Operating income (RMB)  76,022,687.75 119,906,950.34 -36.60% 137,490,597.69 
Net profit attributable to 
shareholders of the listed company 
(RMB) 
-7,186,905.64 -1,591,968.91 351.45% 1,529,587.27 
Net profit attributable to 
shareholders of the listed company 
after deducting non-recurring gains 
and losses (RMB) 
-7,370,499.83 -1,837,914.46 301.03% 1,189,700.50 
Net cash flow arising from 
operating activities (RMB) 
-13,791,941.34 -9,479,474.16 45.49% -3,431,578.40 
Basic earnings per share 
(RMB/Share) 
-0.0130 -0.0029 348.28% 0.0028 
Diluted earnings per share 
(RMB/Share) 
-0.0130 -0.0029 348.28% 0.0028 
Weighted average ROE -53.69% -10.54% -43.15% 10.11% 
 Year-end of 2019 Year-end of 2018 
Changes over end of 
last year 
Year-end of 2017 
Total assets (RMB)  62,733,602.58 73,242,960.17 -14.35% 73,559,961.28 
Net assets attributable to 
shareholder of listed company 
(RMB) 
7,119,396.30 14,306,301.94 -50.24% 15,898,270.85 
VII. Difference of the accounting data under accounting rules in and out of China 
1. Difference of the net profit and net assets disclosed in financial report, under both IAS (International 
Accounting Standards) and Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles)  
□ Applicable √ Not applicable  
The Company had no difference of the net profit or net assets disclosed in financial report, under either IAS (International 
Accounting Standards) or Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) in the period. 
2. Difference of the net profit and net assets disclosed in financial report, under both foreign accounting 
rules and Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles)  
□ Applicable √ Not applicable  

The Company had no difference of the net profit or net assets disclosed in financial report, under either foreign accounting rules or 
Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) in the period. 
VIII. Quarterly main financial index 
In RMB 
 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 
Operating income 21,954,108.28 16,320,324.74 24,574,484.81 13,173,769.92 
Net profit attributable to 
shareholders of the listed company 
-366,774.37 -432,171.80 1,040,149.76 -7,428,109.23 
Net profit attributable to 
shareholders of the listed company 
after deducting non-recurring gains 
and losses 
-410,571.37 -499,818.80 1,040,149.76 -7,500,259.42 
Net cash flow arising from 
operating activities 
-6,105,394.21 -2,795,862.53 1,583,584.06 -6,474,268.66 
Whether there are significant differences between the above-mentioned financial index or its total number and the relevant financial 
index disclosed in the company’s quarterly report and semi-annual report 
□Yes  √ No  
IX. Items and amounts of extraordinary profit (gains)/loss  
√Applicable  □ Not applicable  
In RMB 
Item  2019 2018 2017 Note  
Gains/losses from the disposal of 
non-current asset (including the write-off 
that accrued for impairment of assets) 
 -85,730.05 -2,464.81  
Switch-back of provision of impairment of 
account receivable and contractual assets 
which are treated with separate depreciation 
test 
 219,118.00 278,664.18  
Other non-operating income and expenditure 
except for the aforementioned items 
194,691.02 261,141.96 281,545.89  
Less: Impact on income tax 48,672.76 98,632.48 139,436.31  
  Impact on minority shareholders’ 
equity (post-tax) 
-37,575.93 49,951.88 78,422.18  
Total 183,594.19 245,945.55 339,886.77 -- 
Concerning the extraordinary profit (gain)/loss defined by Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies 
Offering Their Securities to the Public --- Extraordinary Profit/loss, and the items defined as recurring profit (gain)/loss according to 

the lists of extraordinary profit (gain)/loss in Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies Offering Their 
Securities to the Public --- Extraordinary Profit/loss, explain reasons  
□ Applicable   √ Not applicable  
In reporting period, the Company has no particular about items defined as recurring profit (gain)/loss according to the lists of 
extraordinary profit (gain)/loss in Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies Offering Their Securities to 
the Public --- Extraordinary Profit/loss
10 
Section III. Summary of Company Business 
I. Main businesses of the company in the reporting period 
During the reporting period, the Company is engaged in the main business of bicycle business, lithium battery material business and 
jewelry and gold business. Bicycle business including the production, assembly, purchase and sales of bicycles and electric bicycles 
etc.  
II. Major changes in main assets 
1. Major changes in main assets 
Major assets Note of major changes 
Monetary fund  Taxes payable at end of the last year was paid in the period  
Account receivable  Receivables from customers increased  
Account paid in advance  
The account paid in advance for lithium battery materials business in previous year was 
delivered successively in the period  
Inventory  Inventories at end of the period increased  
Other current assets  Input tax expected to be deducted increased in the period  
2. Main overseas assets  
□ Applicable √ Not applicable  
III. Core Competitiveness Analysis 
Despite the fierce market competition in the bicycle industry as a conventional industry, the increased awareness 
of green commuting, leisure and exercises as a result of the development of China’s social economy and the 
change of people’s living concept creates structural development opportunity for the bicycle industry. The 
Company will continue to do better in various aspects of operation such as market development, product 
development, quality management and sales of e-commerce, extended and expansion the application of upstream 
& downstream industry for the industrial chain step by step, so as to maintain and improve the Company’s ability 
to continue as a going concern before the restructuring. During the reporting period, the Company newly develops 
jewelry and god supply chain business and expands the business dimensions. In August 2019, the Company and 
Shenzhen Zuankinson Jewelry Co., Ltd jointly established a Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain 
Co., ltd with contribution of 6.5 million yuan. Of which, the Company holds 65% equity, and is the controlling 
shareholder of Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., ltd, while 35% equity held by Zuankinson 
Jewelry. According to actual operation development, in February 2020, the two parties are decided to increase the 
11 
capital of Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., ltd to 20 million yuan in the same proportion. On 
the other hand, the Company sets the conditions for introducing the restructuring party in the reorganization plan, 
expecting to restore the sustainable operation ability and sustainable profitability through asset restructuring.  
 
In addition, the Company is trying to carry out the issuance of non-public shares, hoping to improve the operating 
strength and development momentum. On April 21, 2020, the company convened the 19
th
 (provisional) board 
meeting of the tenth session of the board of directors, and reviewed and approved the “Proposal on the 
Termination of Agreement for Signing a Conditional Share Subscription Agreement (Second Revision) with the 
Original Subscription Object” and the “Proposal on the Plan for Non-public Issuance of A Shares of Shenzhen 
China Bicycle Company (Holdings) Limited”, etc. The company terminated the non-public offering of shares of 
2016 and launched the plan for non-public issuance of A shares in 2020, and planned to raise funds with total 
amount not exceeding RMB 450 million by non-public offering of shares to 5 specific investors, i.e. Wansheng 
Industrial Holdings (Shenzhen) Co., Ltd., Fuzhou Zuankinson Jewelry Co., Ltd., Shenzhen Yilian Jinchuang 
Technology Co., Ltd., Shenzhen Hualinglong Jewelry Co., Ltd., and Shenzhen Jindaogu Jewelry Co., Ltd.,   all 
raised funds will be used to supplement working capital after deducting the issuance expenses. The non-public 
offering plan still needs to be approved by the company’s shareholders’ meeting and the China Securities 
Regulatory Commission. Relevant work is in progress.  
 
Section IV. Discussion and Analysis of the Business 
I. Introduction  
In 2019, the international political and economic situation is complex and severe, domestic development 
imbalance and inadequate problems are still prominent, and the economy is facing a new downward pressure. 
Under the leadership of central government and governments at all levels, the whole nation strengthened their 
confidence, overcame difficulties, and forged ahead, and achieved steady progress in economic and social 
development, and the economic fundamentals were continuously consolidated and developed. As a sector in the 
traditional manufacturing field, the bicycle industry continued the dilemma of rise in labor cost, manufacturing 
costs, cost of capital, and material costs. In 2018, the relevant state ministry issued a new national standard for 
electric bicycle safety technical specifications which was implemented on April 15, 2019. The implementation of 
the new national standard has accelerated the industry’s reshuffle and formed industry shocks before 
implementation. In addition, in the past two years, the bike sharing has been violently oscillating the bicycle 
industry and the upstream supply chain operations with capital advantages, due to the lack of profit model and 
capital chain problems, and it continued to have a big impact on the whole industry in 2019. At the same time, as 
a traditional manufacturing industry, the bicycle industry also ushered in the “Made in China 2025” strategy, 
12 
under the guidance of the basic principles of “Innovation Driven, Quality First, Green Development, Structure 
Optimization, and Talent Based”, took the important opportunity to speed up the transformation and upgrading, 
ushered in the development opportunity of the implementation of the new national standards for electric bicycles, 
and also faced with the important challenges of e-commerce development impacts on channels, channel 
integration and Internet+. 
 
China has the world’s largest production and marketing of electric bicycles, after years of development, electric 
bicycles have gradually become an important means of transportation for consumers on everyday short-distance 
trips, at present, there are about 200 million bicycles in the entire society. Structural body, motor, power battery, 
and control system are the core components of electric bicycles, Shenzhen China Bicycle has been closely 
following up the research on their technological development, application development, and commercial value for 
a long period of time, and has determined the qualified suppliers for core components year by year. The 
non-public offering of shares for fund-raising investment project of Shenzhen China Bicycle being planned and 
prepared at present also covers the application researches on switched reluctance motors, super-capacitor batteries, 
new materials, electric car bus control systems, wearable devices, intelligent positioning lock systems, etc. As one 
of the core components, electric bicycle power batteries have been mainly lead-acid batteries in the past decade or 
two, with the development and popularization of new energy technologies and new energy materials, it is 
expected to be replaced by the lithium batteries in the future. According to the strategy guidelines of “Made in 
China 2025” by the State Council and the spirit of standardization reform, the Ministry of Industry and 
Information Technology, the Ministry of Public Security, the State Administration for Industry and Commerce, 
and the General Administration of Quality Supervision, Inspection and Quarantine have introduced a new national 
standard for electric bicycles to comprehensively improve the safety performance of electric bicycles, adjust and 
improve the speed limit, vehicle quality, pedaling and riding ability and other technical indicators. New standards 
not only are close to people’s livelihood, but also improve the application space for lithium battery energy storage, 
and lithium battery electric bicycles usher in a new stage of development. 
In this context, in 2019, due to the actual situation of having a weak economic foundation after reforming, on the 
one hand, the company adhered to taking the development of traditional business model as the principle, 
combined with the new national standard of electric bicycle safety technical specifications, carried out research 
and development on new products, optimized and adjusted product structure and sales model transformation, 
actively expanded the e-commerce business model and realized the steady development of e-commerce retail 
business; at the same time, correspondingly carried out the tracking study on industrial projects and technology 
applications of upstream and downstream of industrial chain in the long-term process of electric bicycle business, 
started getting involved in the lithium battery materials business based on the extensive business consultation and 
business opportunity sifting, continues to expanding the business of Lithium battery materials and rich the main 
business; During the reporting period, the Company newly develops jewelry and god supply chain business and 
expands the business dimensions. In August 2019, the Company and Shenzhen Zuankinson Jewelry Co., Ltd 
jointly established a Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., ltd with contribution of 6.5 million 
yuan. Of which, the Company holds 65% equity, and is the controlling shareholder of Shenzhen Xinsen Jewelry 
13 
and Gold Supply Chain Co., ltd, while 35% equity held by Zuankinson Jewelry. According to actual operation 
development, in February 2020, the two parties are decided to increase the capital of Shenzhen Xinsen Jewelry 
and Gold Supply Chain Co., ltd to 20 million yuan in the same proportion. on the other hand, strive to promote the 
selection work of the company's restructuring, planned the non-public offering of shares, expecting to improve the 
business strength and development potential.  
 
In preparation for non-public offering of shares, in July 2016, the company initiated the planning and preparation 
for non-public offering of shares and engaged securities companies, lawyers, accountants, and other intermediary 
agencies to carry out various tasks. Since then, the nineteenth (temporary) meeting, the twenty-second (temporary) 
meeting, and the twenty-sixth (temporary) meeting of the ninth session of board of directors of the company, and 
the second extraordinary shareholders’ meeting in 2017 reviewed and approved the relevant proposals on 
non-public offering of shares. Combining the capital market with the actual situation of the company, from 
January to February, 2018, the fourth (temporary) meeting of the 10
th
 session of board of directors and the first 
extraordinary shareholders’ meeting of the company in 2018 reviewed and approved the Proposal on Adjusting 
the Plan for the Company’s Non-Public Offering of A-Shares, and the Proposal on the Plan for the Company’s 
Non-Public Offering of A-Shares (three revised versions) and other relevant proposals. According to the above 
proposals, the total amount of funds raised in this non-public offering of shares did not exceed 750 million Yuan, 
and planned to invest 680 million Yuan for the “online and offline marketing network platform construction and 
upgrade project” and planned to invest 70 million Yuan for the “R&D center construction project after deducting 
the issuance costs. On April 21, 2020, the company convened the 19
th
 (provisional) board meeting of the tenth 
session of the board of directors, and reviewed and approved the “Proposal on the Termination of Agreement for 
Signing a Conditional Share Subscription Agreement (Second Revision) with the Original Subscription Object” 
and the “Proposal on the Plan for Non-public Issuance of A Shares of Shenzhen China Bicycle Company 
(Holdings) Limited”, etc. The company terminated the non-public offering of shares of 2016 and launched the 
plan for non-public issuance of A shares in 2020, and planned to raise funds with total amount not exceeding 
RMB 450 million by non-public offering of shares to 5 specific investors, i.e. Wansheng Industrial Holdings 
(Shenzhen) Co., Ltd., Fuzhou Zuankinson Jewelry Co., Ltd., Shenzhen Yilian Jinchuang Technology Co., Ltd., 
Shenzhen Hualinglong Jewelry Co., Ltd., and Shenzhen Jindaogu Jewelry Co., Ltd., all raised funds will be used 
to supplement working capital after deducting the issuance expenses. The non-public offering plan still needs to 
be approved by the company’s shareholders’ meeting and the China Securities Regulatory Commission. Relevant 
work is in progress.  
 
Under the background that the traditional manufacturing industry at home was still sluggish, in accordance with 
the guidelines of “Made in China 2025”, the company insisted on accelerating its professional transformation and 
e-commercial transformation, striving to expand business dimension, rich the main business and strengthening the 
structural adjustment, intensifying the quality management, strengthening cost control, overcoming the industry 
shocks and industry punches of share-bicycle’s fluctuation on the eve of the implementation of new national 
standards, strive to improving the ability of traditional enterprises to adapt to economy new normal and participate 
14 
in market competition. Through various efforts, the company achieved operating revenue of 76,022,700 Yuan and 
net profit of -7,813,900 Yuan in 2019, of which, the net profit attributable to shareholders of listed companies 
was-7,186,900 Yuan.  
Item 
Period-end or 
current period 
Period-begin or last 
period 
Y-o-Y 
changes (+,-) 
Cause of changes 
Operation revenue  76,022,687.75 119,906,950.34 -36.60% 
Revenue from bicycle and lithium battery material 
business declined 
Operation cost  68,681,471.12 108,071,430.05 -36.45% 
Cost of bicycle and lithium battery material 
business declined  
Sales expenses  3,178,476.39 5,933,231.41 -46.43% 
Decline of sales resulted in a decreases in 
operation expenses  
R&D expenses  2,753,277.72 0.00  
More investment in R&D of bicycle business and  
lithium battery material  
Net profit  -7,813,881.65 -1,880,505.78 315.52% 
Loss from the declined in revenue and soaring 
expenses  
Net profit attributable to 
shareholders of parent 
company  
-7,186,905.64 -1,591,968.91 315.52% 
Loss of profits results in a deficit of profit 
attributable to owners of parent company  
Net cash flow from 
operation activity  
-13,791,941.34 -9,479,474.16 45.49% 
Tax of previous year paid in the current period and 
choice of the settlement method   
Net cash flow from 
investment activity  
-897,577.01 -17,293.82 5,090.16% Purchasing fixed assets in the period  
Net cash flow from 
financing activity 
4,275,000.00 6,808,378.06 -37.21% 
The bank acceptance issue upon receipt of the 
pledged bank certificate of deposit decreased in 
the period   
Monetary fund  6,074,367.91 18,488,886.26 -67.15% 
Pay last year’s taxes and payment of bills payable 
on due  
Account receivable  38,616,523.93 29,007,509.02 33.13% Receivable from customers increased 
Account paid in advance  938,425.99 13,799,753.60 -93.20% 
The account paid in advance for materials (for the 
business of lithium battery material business) are 
delivery basically in the period  
Inventory  6,078,330.30 2,386,603.94 154.69% 
The jewelry gold and bicycles in stock from the 
subsidiary  
Other current assets  3,318,514.25 2,266,241.66 46.43% Input tax to be deducted increased   
Note payable  0.00 2,000,000.00 -100.00% Bank acceptance bill are due for payment  
Account received in 
advance  
1,739,953.80 405,779.88 328.79% 
Account received by subsidiary in advance for 
goods from clients increased in the period  
15 
Taxes payable  585,062.75 6,297,096.28 -90.71% Taxes of lat year are paid in the period  
Minority’s interest  4,322,186.79 2674162.80 61.63% 
Share holding of the minority shareholder of the 
subsidiary newly established was 35%  
 
II. Main business analysis   
1. Introduction  
See the “I-Introduction” in “Discussion and Analysis of the Business” 
2. Revenue and cost 
(1) Constitute of operation revenue 
In RMB 
 
2019 2018 
Y-o-y changes (+,-) 
Amount  
Ratio in operation 
revenue 
Amount  
Ratio in operation 
revenue 
Total operation 
revenue 
76,022,687.75 100% 119,906,950.34 100% -36.60% 
According to industries 
Sales of bicycles and 
spare parts 
46,942,798.66 61.75% 84,703,248.36 70.64% -44.58% 
Lithium battery 
material 
24,460,850.63 32.18% 35,203,701.98 29.36% -30.52% 
Jewelry and gold 4,619,038.46 6.07%    
According to products 
Sales of bicycles and 
spare parts 
46,942,798.66 61.75% 84,703,248.36 70.64% -44.58% 
Lithium battery 
material 
24,460,850.63 32.18% 35,203,701.98 29.36% -30.52% 
Jewelry and gold 4,619,038.46 6.07%    
According to region 
Domestic  76,022,687.75 100.00% 119,906,950.34 100.00% -36.60% 
(2) About the industries, products, or regions accounting for over 10% of the company’s operating income 
or operating profit 
√Applicable  □ Not applicable  
16 
In RMB 
 
Operation 
revenue 
Operation cost Gross profit ratio  
Increase/decrease 
of operating 
revenue y-o-y  
Increase/decrease 
of operating cost 
y-o-y  
Increase/decrease 
of gross profit 
ratio y-o-y  
According to industries 
Sales of bicycles 
and spare parts 
46,942,798.66 41,597,621.68 11.39% -44.58% -45.15% 0.92% 
Lithium battery 
material 
24,460,850.63 22,828,770.32 6.67% -30.52% -29.18% -1.76% 
Jewelry and gold 4,619,038.46 4,255,079.12 7.88%    
According to products 
Sales of bicycles 
and spare parts 
46,942,798.66 41,597,621.68 11.39% -44.58% -45.15% 0.92% 
Lithium battery 
material 
24,460,850.63 22,828,770.32 6.67% -30.52% -29.18% -1.76% 
Jewelry and gold 4,619,038.46 4,255,079.12 7.88%    
According to region 
Domestic  76,022,687.75 68,681,471.12 9.66% -36.60% -36.45% -0.21% 
Under circumstances of adjustment in reporting period for statistic scope of main business data, adjusted main business based on 
latest one year’s scope of period-end  
□ Applicable √ Not applicable  
(3) Income from physical sales larger than income from labors  
√ Yes □ No  
Industries  Item  Unit 2019 2018 Y-o-y changes (+,-) 
Bicycle, electric 
bicycle 
Sales volume In 10 thousand 7.44 13.42 -44.56% 
Output In 10 thousand 7.4 13.35 -44.57% 
Inventory In 10 thousand 0.18 0.22 -18.18% 
Lithium battery 
material 
Sales volume Ton  385 543.25 -29.13% 
Output   0  
Inventory   0  
Purchase volume Ton  385 543.25 -29.13% 
Jewelry and gold 
Sales volume Piece  2317 0  
Output Piece   0  
Inventory Piece  2015 0  
Purchase volume  4332 0  
17 
Reasons for y-o-y relevant data with over 30% changes  
√Applicable □Not applicable  
During the reporting period, after the implementation of the new national standard, the detailed implementing 
rules of the 3C standard for bicycle were delayed. The consumer market, upstream supply chain, and downstream 
distribution channels were on the sidelines, leading to a significant decline in market demand orders. In this period, 
the company invested in the establishment of a holding subsidiary to develop the jewelry gold supply chain 
business, and increased the operating income of the jewelry gold supply chain business. 
(4) Fulfillment of the company’s signed significant sales contracts up to this reporting period 
□ Applicable √ Not applicable  
(5) Constitute of operation cost 
Classification of industries  
In RMB 
Industries  Item  
2019 2018 
Y-o-y changes 
(+,-) Amount  
Ratio in operation 
cost  
Amount  
Ratio in operation 
cost  
Sales of bicycles 
and spare parts 
Sales of bicycles 
and spare parts 
41,597,621.68 60.57% 75,836,250.52 70.17% -9.60% 
Lithium battery 
material 
Lithium battery 
material 
22,828,770.32 33.24% 32,235,179.53 29.83% 3.41% 
Jewelry and gold Jewelry and gold 4,255,079.12 6.20%   6.20% 
Note  
Nil  
(6) Whether the changes in the scope of consolidation in Reporting Period 
√ Yes  □No    
In August 2019, the Company and Shenzhen Zuankinson Jewelry Co., Ltd jointly established a Shenzhen Xinsen 
Jewelry and Gold Supply Chain Co., ltd. Of which, the Company holds 65% equity, while 35% equity held by 
Shenzhen Zuankinson Jewelry Co., Ltd, the enterprise was included in the consolidate scope since establishment.  
(7) Major changes or adjustment in business, product or service of the Company in Reporting Period  
√ Applicable  □ Not applicable   
In August 2019, the Company and Shenzhen Zuankinson Jewelry Co., Ltd jointly established a Shenzhen Xinsen 
Jewelry and Gold Supply Chain Co., ltd, increase a supply chain business of jewelry and gold.  
18 
(8) Major sales and main suppliers  
Major sales client of the Company  
Total top five clients in sales (RMB) 56,880,682.95 
Proportion in total annual sales volume for top five clients  74.82% 
Ratio of related parties in annual total sales among the top 
five clients  
0.00% 
Information of top five clients of the Company  
Serial  Name  Sales (RMB) Proportion in total annual sales  
1 Client 1 26,366,871.67 34.68% 
2 Client 2 10,717,707.40 14.10% 
3 Client 3 10,417,655.70 13.70% 
4 Client 4 4,929,310.40 6.48% 
5 Client 5 4,449,137.78 5.85% 
Total -- 56,880,682.95 74.82% 
Other situation of main clients 
□ Applicable   √ Not applicable  
 
Main suppliers of the Company  
Total purchase amount from top five suppliers (RMB) 46,626,764.46 
Proportion in total annual purchase amount for top five 
suppliers  
67.89% 
Ratio of related parties in annual total sales among the top 
five suppliers  
0.00% 
Information of top five suppliers of the Company  
Serial  Name  Purchase (RMB) Proportion in total annual purchase 
1 Supplier 1 18,420,361.26 26.82% 
2 Supplier 2 12,429,740.35 18.10% 
3 Supplier 3 7,902,236.28 11.51% 
4 Supplier 4 4,070,973.47 5.93% 
5 Supplier 5 3,803,453.10 5.54% 
Total -- 46,626,764.46 67.89% 
Other notes of main suppliers  
□ Applicable  √ Not applicable   
19 
3. Expenses 
In RMB 
 2019 2018 
Y-o-y changes 
(+,-) 
Note of major changes 
Sales expenses 3,178,476.39 5,933,231.41 -46.43% 
Decrease in sales revenue resulted in a 
decrease in operating expenses  
Administrative expenses 6,409,465.59 6,627,286.22 -3.29%  
Financial expenses -95,401.17 -348,684.16 -72.64% Interest income from bank deposit fell   
R&D expenses 2,753,277.72   
More investment on R&D of bicycle 
business and Lithium battery material 
business  
4. R&D investment 
√ Applicable  □ Not applicable   
More investment on R&D of bicycle business and Lithium battery material business in the period  
R&D investment of the Company 
 2019 2018 Change ratio 
Number of R&D (people) 15 7 114.29% 
Ratio of number of R&D 25.42% 13.21% 12.21% 
R&D investment (Yuan) 2,753,277.72 894,440.42 207.82% 
R&D investment accounted for 
R&D income 
3.62% 0.75% 2.87% 
R&D investment capitalization 
(Yuan) 
0.00 0.00 0.00% 
Capitalization R&D investment 
accounted for R&D investment 
0.00% 0.00% 0.00% 
  
The reason of great changes in the proportion of total R&D investment accounted for operation income than last year 
□ Applicable   √ Not applicable  
Reason for the great change in R&D investment capitalization rate and rational description 
□ Applicable   √ Not applicable  
5. Cash flow  
In RMB 
Item 2019 2018 Y-o-y changes (+,-) 
20 
Subtotal of cash in-flow from 
operation activity 
42,717,223.29 40,567,846.42 5.30% 
Subtotal of cash out-flow from 
operation activity 
56,509,164.63 50,047,320.58 12.91% 
Net cash flow from operation 
activities 
-13,791,941.34 -9,479,474.16 45.49% 
Subtotal of cash out-flow from 
investment activity 
897,577.01 17,293.82 5,090.16% 
Net cash flow from investment 
activities 
-897,577.01 -17,293.82 5,090.16% 
Subtotal of cash in-flow from 
financing activity 
4,275,000.00 8,808,378.06 -51.47% 
Subtotal of cash out-flow from 
financing activity 
 2,000,000.00 -100.00% 
Net cash flow from financing 
activities 
4,275,000.00 6,808,378.06 -37.21% 
Net increased amount of cash 
and cash equivalent  
-10,414,518.35 -2,688,389.92 287.39% 
Main reasons for y-o-y major changes in aspect of relevant data  
√ Applicable  □ Not applicable   
1.Major changes in subtotal of cash out-flow from investment activity: mainly because purchased fixed assets in the period;  
2.Major changes in subtotal of cash in-flow from financing activity: the bank acceptance draft issued by time deposit pledge reduced 
in the period  
 
Reasons of major difference between the cash flow of operation activity in report period and net profit of the Company  
√ Applicable  □ Not applicable   
Some customers pay by bank acceptance draft in the period  
III. Analysis of the non-main business 
√ Applicable  □ Not applicable   
In RMB 
 Amount  Ratio in total profit Note  Whether be sustainable  
Assets impairment 499,175.17 -6.40% Impairment provision  N  
Non-operation 
revenue 
6,259,839.85 -80.24% 
Revenue of the assets 
management ready for 
proposed in reorganization 
case  
N  
Non-operation 6,065,148.83 -77.74% 
Expenditure of the assets 
management ready for 
N  
21 
expenditure proposed in reorganization 
case 
Credit impairment 2,533,065.87 32.47% Impairment provision  N  
IV. Assets and liability  
1. Major changes of assets composition 
Adjustment on the relevant items of financial statement at beginning of the year when implemented the new financial instrument 
standards, new revenue standards and new leasing standards since 2019 
□ Applicable  √ Not applicable   
In RMB 
 
Year-end of 2019 Year-end of 2018 
Ratio 
changes 
Note of major changes 
Amount  
Ratio in total 
assets  
Amount  
Ratio in total 
assets  
Monetary fund 6,074,367.91 9.68% 18,488,886.26 25.24% -15.56%  
Account 
receivable 
38,616,523.93 61.56% 29,007,509.02 39.60% 21.96%  
Inventory  6,078,330.30 9.69% 2,386,603.94 3.26% 6.43%  
Fix assets 4,191,503.33 6.68% 3,502,807.32 4.78% 1.90%  
2. Assets and liability measured by fair value 
□ Applicable  √ Not applicable   
3. Limited assets rights till end of the period  
1.At the end of the current period, the total fixed output value included six suites of house properties at 7-20F 
Lianxin JiaYuan, Luohu District, Shenzhen purchased in 2016, with original value of 2,959,824.00 Yuan, which 
were affordable housing purchased from the Housing and Construction Bureau of Luohu District to provide to 
enterprise talents for living. The contract stipulated that the purchasing enterprise is not allowed to conduct any 
form of property rights transaction with any units or individual other than the government. 
V. Investment  
1. Overall situation  
√ Applicable  □ Not applicable   
Investment in reporting period (Yuan)  
Investment in the same period of last year 
(Yuan)  
Change scope  
4,225,000.00 0.00 100.00% 
22 
2. The major equity investment obtained in the reporting period 
√ Applicable  □ Not applicable   
In RMB 
Name 
of 
investe

compan

Main 
busines
s  
Investm
ent 
style  
Investm
ent 
amount  
Shareh
olding 
ratio  
Capital 
sources  
Partner
s  
Time 
horizon  
Product 
type  
Progres
s as at 
balance 
sheet 
date  
Anticip
ated 
income  
Profit/l
oss of 
current 
investm
ent  
Litigati
on 
issues 
involve
d (Y/N) 
Date of 
disclos
ure (if 
any)  
Disclos
ure 
index 
(if any) 
Shenzh
en 
Xinsen 
Jewelry 
and 
gold 
Supply 
Chain 
Co., 
Ltd. 
Jewelry 
and 
gold 
supply 
chain  
Newly 
establis
hed 
4,225,0
00.00 
65.00% 
Owned 
fund  
Shenzh
en 
Zuanki
nson 
Jewelry 
Co., 
Ltd. 
20-year  
Jewelry 
and 
gold 
supply 
chain  
Comple
ted  
172,60
2.06 
172,60
2.06 
N  
2019-0
8-12 
Found 
more in 
the 
Notice 
on 
Investm
ent 
Outside 
(N.: 
2019-0
16) 
release
d on 
appoint
ed 
media 
juchao 
website 
(http://
www.c
ninfo.c
om.cn) 
dated 
12 Aug. 
2019 
Total  -- -- 
4,225,0
00.00 
-- -- -- -- -- -- 
172,60
2.06 
172,60
2.06 
-- -- -- 
3. The major non-equity investment doing in the reporting period 
□ Applicable  √ Not applicable   
23 
4. Financial assets investment 
(1) Securities investment 
□ Applicable   √ Not applicable  
The company had no securities investment in the reporting period. 
(2) Derivative investment  
□ Applicable √ Not applicable  
The Company has no derivatives investment in the Period 
5. Application of raised proceeds 
□ Applicable   √ Not applicable  
The company had no application of raised proceeds in the reporting period. 
VI. Sales of major assets and equity 
1. Sales of major assets 
□ Applicable √ Not applicable  
The Company had no sales of major assets in the reporting period. 
2. Sales of major equity 
□ Applicable  √ Not applicable   
VII. Analysis of main holding company and stock-jointly companies 
√Applicable □ Not applicable  
Particular about main subsidiaries and stock-jointly companies net profit over 10% 
In RMB 
Company 
name  
Type  
Main 
business 
Register 
capital  
Total assets  Net assets  
Operation 
revenue 
Operating 
profit  
Net profit  
Shenzhen 
Emmelle 
Industry Co., 
Ltd. 
Subsidiary 
Sales of 
bicycles and  
spare parts 
2000000 
16,887,227.6

6,514,157.40 
15,470,013.0

-2,232,714.4

-2,399,718.6

Shenzhen 
Xinsen 
Jewelry and 
gold Supply 
Subsidiary 
Jewelry and 
gold supply 
chain  
6500000 8,698,896.04 6,765,541.63 4,619,038.46 277,866.15 265,541.63 
24 
Chain Co., 
Ltd. 
Particular about subsidiaries obtained or disposed in report period 
√ Applicable  □ Not applicable   
Company name  
The way of getting and treating subsidiary 
in the reporting 
Influence on overall product and 
performance 
Shenzhen Xinsen Jewelry and gold Supply 
Chain Co., Ltd. 
Invest and establish  
Net profit attributable to parent company 
has 172,602.06 yuan increased in the 
period  
Notes of holding and shareholding companies 
1.The Company holds 70 percent equity of the Shenzhen Emmelle Industry Co., Ltd., the balance of minority equity at year-end 
amounting to 1,954,247.22 Yuan. 
2.The Company holds 65 percent equity of the Shenzhen Xinsen Jewelry and gold Supply Chain Co., Ltd., the balance of minority 
equity at year-end amounting to 2,367,939.57 Yuan. 
 
 
VIII. Structured vehicle controlled by the Company  
□ Applicable  √ Not applicable   
IX. Future Development Prospects 
1. Development trend of the industry the Company operates in and market competition pattern it deals with:  
As a sector in the traditional manufacturing field, the bicycle industry continued the dilemma of rise in labor costs, 
manufacturing costs, capital costs, and material costs. In April 2019, the implementation of the new national 
standard of safety technical specifications for electric bicycles accelerated the industry reshuffle and resulted a 
new round of industry shock. In addition, in the past two years, the bike sharing has been violently oscillating the 
bicycle industry and the upstream supply chain operations with capital advantages, due to the lack of profit model 
and capital chain problems, its aftershocks continue to rattle the industry’s recovery. At the same time, as a 
traditional manufacturing industry, the bicycle industry also ushered in the “Made in China 2025” strategy, under 
the guidance of the basic principles of “Innovation Driven, Quality First, Green Development, Structure 
Optimization, and Talent Based”, took the important opportunity to speed up the transformation and upgrading, 
ushered in the development opportunity of the implementation of the new national standards for electric bicycles, 
and also faced with the important challenges of e-commerce development impacts on channels, channel 
integration and Internet+. China has the world’s largest production and marketing of electric bicycles, after years 
of development, electric bicycles have gradually become an important means of transportation for consumers on 
everyday short-distance trips, at present, there are about 200 million bicycles in the entire society. Structural body, 
motor, power battery, and control system are the core components of electric bicycles, CBC has been closely 
following up the research on their technological development, application development, and commercial value for 
25 
a long period of time, and has determined the qualified suppliers for core components year by year. As one of the 
core components of electric bicycle, power batteries have been mainly lead-acid batteries in the past decade or 
two, with the development and popularization of new energy technologies and new energy materials, it is 
expected to be replaced by the lithium batteries in the future. The implementation of the new national standard for 
electric bicycle safety technical specifications has comprehensively improved the safety performance of electric 
bicycles, and adjusted and improved technical indicators such as speed limits, vehicle quality, and pedaling ability. 
The new standard is close to people’s livelihood and serving people’s livelihood, which improved the application 
space of lithium battery energy storage, and the lithium battery electric bicycle is ushering in a new stage of 
development. 
 
In the gold and jewelry industry, in the context of China’s sustained rapid economic growth and rising per capita 
income levels, in addition to meeting the need for keeping the value, the jewelry consumption is also a 
requirement for people to pursue fashion and show personality. At present, China is one of the world’s largest, 
most important, and fastest-growing jewellery markets, the consumption of many jewellery categories ranks in the 
forefront of the world, among which the sales of gold, silver, platinum, jade, pearls and other products rank first in 
the world. China’s jewelry gold industry market has formed a three-legged pattern of domestic, Hong Kong and 
foreign brands, and the market shares continue to be concentrated. At present, China’s per capita jewelry 
consumption is still far lower than that of developed countries, and our jewelry gold consumption market still has 
a lot of room for improvement, but the market competition is fierce. In August 2019, the company invested in the 
establishment of a holding subsidiary, Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd., and began to 
get involved in the jewelry gold supply chain business. 
 
2. Future development opportunity and new yearly business plan of the Company:  
With the fierce market competition, new development opportunities are also formed. At the end of 2013, the 
Company completed the implementation of its restructuring plan and concluded its bankruptcy procedure, thereby 
improving the legal environment its business faces with. On the basis of business work over the past few years, 
the business plan of the Company for 2020is:  
(1) Continue to actively cooperate with shareholders and the board of directors to promote the reorganization of 
the company and promote the planning of non-public offering of shares. 
(2) Reform and improve the internal management mechanism, decompose and implement the company's annual 
task to each Distribution Company and regional manager, take the manager responsibility system, follow p month 
by month, and roll the assessment. 
(3) Strengthen the development of 3C-certified electric bicycles, mid-to-high-end bicycles and children bicycles, 
and strengthen the development and promotion of mid-to-high-end bicycles accessories and intelligent accessories. 
Strictly implement the access and exit mechanism for OEM factories and suppliers, strictly control the quality, 
and carry out personnel supplement and personnel training according to plan. 
(4) In terms of the bicycle traditional mode business, the company endeavored to maintain the traditional business, 
26 
kept a close eye on the largest customers of the first echelon, focused on expanding the second echelon customers, 
actively promoted the expansion of its distribution network terminal construction, further expanded new markets, 
and supported new customer businesses; through the cooperation with the government procurement information 
center, increased the follow-up work on group purchase orders; according to the new characteristics of market 
demand, we will actively promote the change of electric bicycles jointly with dealers, and organize some special 
competitions through the club to publicize and promote the brand. 
(5) In aspect of e-commerce retailing: based on the e-commerce work of last year, further train the company’s 
e-commerce team, strive to improve the EMMELLE flagship store sales capabilities on all e-commerce platforms 
and the brand publicity coverage effects, improve the company's official website mall and WeChat mall, expand 
the brand influence, promote the faster growth of network sales business. Improve the supporting work of offline 
business, bring the traditional network dealers, physical stores and OEM plants into the offline supporting system 
of e-commerce business by reforming the mechanisms and sharing the benefits. In terms of channel construction, 
we strive to extend product sales to villages and towns through the rural taobao e-commerce platform. 
(6)In terms of the lithium battery materials business, in 2020, we will increase the business development force, 
forge talent teams, enrich product lines, develop new customers, promote the new technology applications and 
increase investment in new product development. 
(7) Regarding the jewelry gold supply chain business, in 2020, the company will actively expand and integrate the 
jewelry supply chain in procurement channels, sales channels, and marketing resources, and lay out with the Pearl 
River Delta as an important area of the jewelry supply chain business. 
(8) Strengthen the background management and office automation, and improve the support degree of background 
departments to front desk business. 
 
3. Risk factors adverse to the Company’s development: 
(1)The tough international economic situation: The domestic economy is at the structural adjustment stage in the 
course of development, structural problems and deep-seated conflicts are highlighted. The economic downturn 
pressure continues to increase, many unstable and uncertain factors exist, which affect and impact the traditional 
manufacturing industries and the social consumption structure demand. Since the domestic economy is at the 
structural adjustment stage, coupled with a difficult situation of continuously rising labor cost, manufacturing cost, 
financing cost and material cost the bicycle industry as a conventional manufacturing field recorded a decline in 
the market turnover. Due to the low entry threshold and numerous manufacturers, the competition in the market is 
extremely fierce.  
(2) In early 2020, in order to combat the COVID-19 epidemic and its influence, the social economy entered a 
special dilemma, operation of the Company has been blocked, upstream and downstream supply and sales links 
have been blocked.  
In the fave of the above problems, the central government and governments at all levels have taken multiple 
measures to stabilize the people’s livelihood, stabilize the enterprises and employment, the Company will strive to 
maintain stability and seek development through increase the income and reduce the expenditures. In 2019, 
27 
combined with the actual situation on its own poor background after reorganization, on the one hand, the company 
adhered to taking the development of traditional business model as the principle, carry out new products research 
and development according to the new national standards, optimized and adjusted product structure and sales 
model transformation, actively expanded the e-commerce business model and realized the favorable operation of 
the e-commerce retail business according to the e-commerce transformation of business team and the cost 
controllable mode of external contact and cooperation and internal guidance. And continues to expanding the 
lithium battery material business, rich the main business; On the basis of the establishment of a holding subsidiary 
in 2019 and the newly launched jewelry gold supply chain business, according to the actual situation of business 
development, in February 2020, it was decided to increase the capital of Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply 
Chain Co., Ltd. to the same proportion to 20 million yuan to expand the business. On the one hand, it strives to 
promote the selection of the company’s restructuring party and plans to promote the non-public offering of shares, 
hoping to improve the company’s operating strength and development potential. 
X. Reception of research, communication and interview 
1. In the report period, reception of research, communication and interview 
√ Applicable  □ Not applicable   
Time  Way  Type  Basic situation index of investigation  
Jan.-Mar. 2019 Telephone communication Individual 
Consulting company restructuring 
problem 
Apr.- Jun. 2019 Telephone communication Individual Inquiry progress of the private placement 
Jul.- Sept. 2019 Telephone communication Individual 
Consulting company restructuring 
problem 
Oct.-Dec. 2019 Telephone communication Individual Inquiry progress of the private placement 
Reception (times)  10 
Number of hospitality  0 
Number of individual reception  10 
Number of other reception  0 
Disclosed, released or let out major undisclosed 
information  
N  
28 
Section V. Important Events 
I. Profit distribution plan of common stock and capitalizing of common reserves plan  
Formulation, Implementation and Adjustment of common stock Profit Distribution Policy Especially Cash Dividend policy during 
the Reporting Period  
□ Applicable  √ Not applicable   
Profit distribution plan (pre-plan) of common stock and capitalizing of common reserves plan (pre-plan) in latest three years 
(including the reporting period)  
 
Cash dividend of common stock in latest three years (including the reporting period) 
In RMB 
Year for bonus 
shares  
Amount for 
cash bonus (tax 
included)  
Net profit 
attributable to 
common stock 
shareholders of 
listed company 
in 
consolidation 
statement for 
bonus year  
Ratio of the 
cash bonus in  
net profit 
attributable to 
common stock 
shareholders of 
listed company 
contained in 
consolidation 
statement 
Proportion for 
cash bonus by 
other ways(i.e. 
share 
buy-backs) 
Ratio of the 
cash bonus by 
other ways in 
net profit 
attributable to 
common stock 
shareholders of 
listed company 
contained in 
consolidation 
statement 
Total cash 
bonus 
(including 
other ways)  
Ratio of the 
total cash 
bonus (other 
ways included) 
in net profit 
attributable to 
common stock 
shareholders of 
listed company 
contained in 
consolidation 
statement 
2019 0.00 -7,186,905.64 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 
2018 0.00 -1,591,968.91 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 
2017 0.00 1,529,587.27 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 
The Company gains profits in reporting period and the retained profit of common stock shareholders provided by parent company is 
positive but no plan of cash dividend proposed of common stock 
□ Applicable  √ Not applicable   
II. Profit distribution plan and capitalizing of common reserves plan for the Period 
□ Applicable √ Not applicable  
The Company has no plans of cash dividend distributed, no bonus shares and has no share converted from capital reserve either for 
the year. 
29 
III. Implementation of commitment  
1. Commitments completed in Period and those without completed till end of the Period from actual 
controller, shareholders, related parties, purchaser and companies  
□ Applicable   √ Not applicable   
The Company has no commitments completed in Period and those without completed till end of the Period from actual controller, 
shareholders, related parties, purchaser and companies  
2. Concerning assets or project of the Company, which has profit forecast, and reporting period still in 
forecasting period, explain reasons of reaching the original profit forecast  
□ Applicable  √ Not applicable   
IV. Non-operational fund occupation from controlling shareholders and its related party 
□ Applicable √ Not applicable  
No non-operational fund occupation from controlling shareholders and its related party in period. 
V. Explanation from Board of Directors, Supervisory Committee and Independent Directors 
(if applicable) for “Qualified Opinion” that issued by CPA 
√ Applicable  □ Not applicable   
On 11
th
, May 2012, the largest shareholder and biggest creditor of the Company, Shenzhen Guosheng Energy 
Investment and Development Co., Ltd. applied to Shenzhen Municipal Intermediate People's Court for reforming 
the Company as the Company couldn’t pay off the matured debts and was seriously insolvent. On 12
th
, Oct., 2012, 
Shenzhen Municipal Intermediate People's Court ruled to accept the application proposed by Guosheng Energy 
according to (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30 civil ruling. In late October, 2012, Shenzhen 
Municipal Intermediate People's Court ruled to reform the Company since 25
th
, Oct., 2012 according to (2012) 
Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30-1 civil ruling, appointed King & Wood (Shenzhen) Mallesons and 
Shenzhen ZhengYuan Liquidation Affairs Co., Ltd. as the custodians of the Company. At the same time, Shenzhen 
Municipal Intermediate People's Court made (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30-1 written decision, 
and approved the Company to manage property and business affairs by itself under the supervision of custodians 
according to the law. On 5 November 2013, the Shenzhen Intermediate People’s Court (2012) Shen Zhong Fa Po 
Zi No. 30-6 Civil Ruling Paper judged that approved the reorganization plan of the Company. On 27 December 
2013, the Civil Ruling Paper Shenzhen Intermediate People’s Court (2012) Shen Zhong Fa Po Zi No. 30-10 ruled 
that the reorganization plan of CBC was completed and bankruptcy procedures of CBC closed down. 
The Company has solved the debt problem by reforming, realized the net assets with positive value, the main 
business of bicycle is able to be maintained and realizes the stable development. The Company has set up the 
conditions for introducing the recombination party in the reforming plan, and expects to restore the abilities of 
sustainable operation and sustained profitability by reorganization. The conditions of introducing the 
30 
recombination party includes: the assessed value of net assets should be no less than 2 billion Yuan, the net assets 
in the same year for implementing the major reorganization should be no less than 200 million Yuan. The 
Company doesn’t have the recombination party at the moment. The Company will continue to carry out vary 
related works actively and promote the reorganization work with all efforts. 
 
VI. Particulars about the changes in aspect of accounting policy, estimates and calculation 
method compared with the financial report of last year  
√ Applicable  □ Not applicable   
1.Change of accounting policy   
(1) On 30 April 2019, the Ministry of Finance issued the Notice on Revision and Issuance of 2019 Financial 
Statement Format for General Corporate (Cai Kuai [2019] No.6), format of the financial statement has been 
revised. The Revision and Issued of 2018 Financial Statement Format for General Corporate (Cai Kuai [2018] 
No.15) repeal at the same time. Main impact are as:  
Content and reasons for accounting policy changes  Item and amount impacted  
”Note receivable and account receivable” is divide into Account 
receivable and Note receivable for presentation  
In consolidate balance sheet, the note receivable at end of 2019 
recorded as 580,000.00 yuan, account receivable recorded as 
38,616,523.93 yuan; note receivable at end of 2018 recorded as 
0.00 yuan and account receivable recorded as 29,007,509.02 yuan.  
In balance sheet of parent company, the note receivable at end of 
2019 recorded as 580,000.00 yuan, account receivable recorded as 
32,843,536.70 yuan; note receivable at end of 2018 recorded as 
0.00 yuan and account receivable recorded as 12,827,954.16 yuan 
”Note payable and account payable” is divide into Account 
payable and Note payable for presentation  
In consolidate balance sheet, the note payable at end of 2019 
recorded as 0.00 yuan, account payable recorded as 10,191,385.23 
yuan; note payable at end of 2018 recorded as 2,000,000.00 yuan 
and account payable recorded as 9,979,010.69 yuan 
In balance sheet of parent company, the note payable at end of 
2019 recorded as 0.00 yuan, account payable recorded as 
9,002,524.60 yuan; note payable at end of 2018 recorded as 0.00 
yuan and account payable recorded as 0.00 yuan 
”Less: Loss of assets impairment” adjusted to “Add: Loss of assets 
impairment (Loss is listed with “-”)” 
In consolidate profit statement, the loss of assets impairment for 
2019 recorded as -499,175.17 yuan while recorded as 
-1,200,526.41 yuan for year of 2018.  
In profit statement of the parent company, the loss of assets 
impairment for 2019 recorded as 0.00 yuan while recorded as 
14,209.76 yuan for year of 2018.   
The government grants actually received by the enterprise, are In consolidate cash flow statement, the government grants 
31 
listed under the item of “Cash received from other operating 
activities” whether it is related to assets or income.  
reckoned in “Cash received from other operating activities” for 
year of 2019 recorded as 0.00 yuan while recorded as 0.00 yuan for 
year of 2018.  
In cash flow statement of parent company, the government grants 
reckoned in “Cash received from other operating activities” for 
year of 2019 recorded as 0.00 yuan while recorded as 0.00 yuan for 
year of 2018.  
(2) Change of classification and measurement of financial instrument  
In 2017, the Ministry of Finance revised the Accounting Standards for Business Enterprise No. 22- Recognition 
and Measurement of Financial Instruments, Accounting Standards for Business Enterprise No. 23- Transfer of 
Financial Assets, Accounting Standards for Business Enterprise No. 24- Hedge Accounting and Accounting 
Standards for Business Enterprise No. 37- Presentation of Financial Instruments. The above mentioned standards 
are implemented since 1 Jan. 2019. according to the standards, for financial instruments that have not been 
recognized as of the date of implementation, if the previous recognition and measurement are inconsistent with 
the requirements of the revised standards, the amount of retained earnings at the beginning of the year and other 
relevant items in the financial statements shall be adjusted according to the cumulative impact number, and the 
information of the comparable period shall not be adjusted. Main impacts are as:  
Content and reasons for accounting policy changes  Item and amount impacted  
When implemented the new financial instrument standard, the 
financial assets debt instrument measured by fair value and with 
variation reckoned into current gains/losses will listed under the 
item of “Trading financial assets” 
No impact on the financial statement while implemented the new 
standards  
When implemented the new financial instrument standard, the bad 
debt loss accrual from account receivable and other account 
receivable will listed under the item of “Credit impairment loss 
(loss is listed with”-”)” 
Credit impairment loss in consolidate profit statement for year of 
2019 recorded as -2,533,065.87 yuan.  
Credit impairment loss in profit statement of the parent company 
for year of 2019 recorded as -2,150,073.55 yuan. 
(3) On 7 December 2018, the Ministry of Finance issued the Notice on Revised Accounting Standards for 
Business Enterprise No.21- Lease (Cai Kuai [2018]No.35). according to the cumulative impact, the retained 
earnings at beginning of the year and other relevant items in the financial statement of the lease liability of the 
right to use assets shall be adjusted, and the information of the comparable period shall not be adjusted. No impact 
on the financial statement while implemented the new standards.   
(4) On 9 May 2019, the Ministry of Finance issued the Notice on Revised Accounting Standards for Business 
Enterprise No.7- Non-monetary assets exchange (Cai Kuai [2019]No.8), the exchange of non-monetary assets 
between the implementation date of this standard on 1 Jan. 2019 (solstice) shall be adjusted according to the 
standard. The exchange of non-monetary assets incurred before 1 Jan. 2019 shall not be adjusted retroactively. No 
impact on the financial statement while implemented the new standards.  
 
32 
VII. Major accounting errors within reporting period that needs retrospective restatement  
□ Applicable   √ Not applicable  
No major accounting errors within reporting period that needs retrospective restatement for the Company in the period. 
VIII. Compare with last year’s financial report; explain changes in consolidation statement’s 
scope 
√ Applicable  □ Not applicable   
In August 2019, the Company and Shenzhen Zuankinson Jewelry Co., Ltd jointly established a Shenzhen Xinsen 
Jewelry and Gold Supply Chain Co., ltd. Of which, the Company holds 65% equity, while 35% equity held by 
Shenzhen Zuankinson Jewelry Co., Ltd, the enterprise was included in the consolidate scope since establishment.  
IX. Appointment and non-reappointment (dismissal) of CPA  
Accounting firm appointed 
Name of domestic accounting firm   Baker Tilly China CPA (LLP)  
Remuneration for domestic accounting firm (in 10 thousand 
Yuan) 
45 
Continuous life of auditing service for domestic accounting firm 4 
Name of domestic CPA Chen Zhigang, Zhang Lei 
Continuous life of auditing service for domestic accounting firm 4 
Re-appointed accounting firms in this period  
□ Yes   √No 
Appointment of internal control auditing accounting firm, financial consultant or sponsor  
√ Applicable  □ Not applicable   
In the year, the Company engaged Baker Tilly China CPA (LLP) as the auditing organ for internal control of the Company for year of 
2019, charges amounted as 150,000 Yuan. In 2016, Dongwu Securities are appointed as the finance consultant of the Company for 
privately placement of shares, relevant works are still in promotion in the year.  
 
X. Particular about suspended and delisting after annual report disclosed  
□ Applicable √ Not applicable  
XI. Bankruptcy reorganization  
□ Applicable   √ Not applicable  
No bankruptcy reorganization for the Company in reporting period. 
33 
XII. Significant lawsuits and arbitration of the Company 
□Applicable     √Not applicable 
No significant lawsuits and arbitration occurred in the reporting period. 
XIII. Penalty and rectification  
□ Applicable √ Not applicable  
No penalty and rectification for the Company in reporting period. 
XIV. Integrity of the company and its controlling shareholders and actual controllers 
□ Applicable √ Not applicable  
XV. Implementation of the company’s stock incentive plan, employee stock ownership plan or 
other employee incentives 
□ Applicable √ Not applicable  
The Company had no implementation of the company’s stock incentive plan, employee stock ownership plan or other employee 
incentives in the reporting period. 
XVI. Major related transaction  
1. Related transaction with routine operation concerned  
√ Applicable  □ Not applicable   
Related 
party 
Relation
ship 
Type of 
related 
transacti
on 
Content 
of 
related 
transacti
on 
Pricing 
principl

Related 
transacti
on price  
Related 
transacti
on 
amount  
(in 10 
thousan
d Yuan) 
Proporti
on in 
similar 
transacti
ons 
Trading 
limit 
approve
d (in 10 
thousan
d Yuan) 
Whethe
r over 
the 
approve

limited 
or not 
(Y/N) 
Clearin
g form 
for 
related 
transacti
on 
Availabl

similar 
market 
price 
Date of 
disclosu
re 
Index 
of 
disclos
ure 
Shenzhen 
Zuankins
on 
Jewelry 
and gold 
supply 
chain Co., 
Ltd. 
35% 
sharehol
ders of 
the 
Compan
y’s 
controll
ed 
subsidia
ries  
Related 
Transact
ion 
with 
day-to-
day 
operati
on 
concer
ned  
Procure
ment of 
raw 
material
s, sales 
of goods  
In 
accorda
nce with 
the 
principl
e of 
fairness 
and 
justice, 
the 
Market  
price 
272.98 59.10% 1,000 N  
Cash 
settleme
nt  
272.98 
2019-12
-17 
Notice 
on 
Forecas
t of 
Day-to-
day 
Related 
Transac
tions 
(No.: 
34 
market 
price as 
the 
basis for 
pricing  
201902
2) 
Total  -- -- 272.98 -- 1,000 -- -- -- -- -- 
Detail of sales return with major 
amount involved 
N/A 
Report the actual implementation of 
the daily related transactions which 
were projected about their total 
amount by types during the reporting 
period (if applicable) 
272.98 million yuan  
 
Reasons for major differences 
between trading price and market 
reference price 
N/A 
2. Related transactions by assets acquisition and sold  
□ Applicable   √ Not applicable  
No related transactions by assets acquisition and sold for the Company in reporting period. 
3. Main related transactions of mutual investment outside  
□ Applicable   √ Not applicable  
No main related transactions of mutual investment outside for the Company in reporting period. 
4. Contact of related credit and debt 
√ Applicable    □ Not applicable   
Whether exist non-operating contact of related credit and debt or not  
√Yes  □No 
Claim receivable from related party 
Related 
party 
Relationshi
p  
Causes of 
formation 
Whether 
has 
non-busines
s capital 
occupying 
or not 
Balance at 
period-begi
n(10 
thousand 
Yuan)  
Current 
newly 
added(10 
thousand 
Yuan)  
Current 
recovery(10 
thousand 
Yuan)  
Interest rate 
Current 
interest(10 
thousand 
Yuan)  
Balance at 
period-end(1
0 thousand 
Yuan)  
Shenzhen 
Zuankinson 
Jewelry and 
35% 
shareholder
s of the 
Procuremen
t of raw 
materials, 
N 0 272.98 242.8 0.00% 0 30.18 
35 
gold supply 
chain Co., 
Ltd. 
Company’s 
controlled 
subsidiaries  
sales of 
goods 
Influence on operation 
result and financial 
statue of the Company 
from related credit  
No influence 
Debts payable to related party 
Related party Relationship  
Causes of 
formation 
Balance at 
period-begin(
10 thousand 
Yuan)  
Current 
newly 
added(10 
thousand 
Yuan)  
Current 
recovery 
(10 thousand 
Yuan) 
Interest rate 
Current 
interest(10 
thousand 
Yuan)  
Balance at 
period-end(10 
thousand 
Yuan)  
Shenzhen 
Guosheng 
Energy 
Investment 
Development 
Co., Ltd. 
Large 
shareholder 
Subsidiary 
Emmelle 
loan 
650 0 0 0.00% 0 650 
Influence on operation result 
and financial statue of the 
Company from related debts  
No influence 
5. Other related transactions 
□ Applicable   √ Not applicable  
The company had no other significant related transactions in reporting period. 
 
XVII. Significant contract and implementations  
1. Trusteeship, contract and leasing  
(1) Trusteeship 
□ Applicable   √ Not applicable  
No trusteeship for the Company in reporting period. 
(2) Contract 
□ Applicable   √ Not applicable  
No contract for the Company in reporting period. 
36 
(3) Leasing 
□ Applicable   √ Not applicable  
No leasing for the Company in reporting period. 
2. Major guarantees 
□ Applicable   √ Not applicable  
No guarantee for the Company in reporting period. 
3. Entrust others to cash asset management 
(1) Trust financing  
□ Applicable   √ Not applicable  
No trust financing for the Company in reporting period. 
(2) Entrusted loans 
□ Applicable   √ Not applicable  
The company had no entrusted loans in the reporting period. 
4. Other material contracts  
□ Applicable   √ Not applicable  
No other material contracts for the Company in reporting period. 
XVIII. Social responsibility  
1. Performance of social responsibility  
Nil  
2. Execution of social responsibility of targeted poverty alleviation  
(1) Targeted poverty alleviation 
Nil 
(2) Summary of annual precision poverty alleviation  
Nil 
37 
(3)Accuracy of poverty alleviation  
Target  Measurement units  Numbers/progress 
I. general condition  —— —— 
II. Implemented by detail  —— —— 
 1. Industrial development poverty  —— —— 
 2.Transfer employment  —— —— 
 3. Anti-poverty by relocating in other places —— —— 
 4. Education poverty  —— —— 
 5. Health poverty alleviation  —— —— 
 6. Ecological conservation  —— —— 
 7. Fallback protection  —— —— 
 8. Social poverty alleviation  —— —— 
 9. Other  —— —— 
III. Awards (content and level)  —— —— 
(4) Subsequent precision poverty alleviation program  
Nil  
3. Environmental protection  
Listed company and its subsidiary belongs to the key pollution enterprise listed by Department of Environmental Protection  
No  
Nil 
XIX. Explanation on other significant events  
√ Applicable  □ Not applicable   
1.Planning of non-public issue of shares 
In July 2016, the Company started to plan a non-public issue of shares with proceeds to be utilized to acquire 
material assets. The Plan on Non-public Issue of A shares in 2016 was considered and approved by the Board of 
the Company. Based on the due diligence, audit, assessment and business negation with intermediates, taking into 
account the conditions of capital market and actual conditions of the Company, the Board of the Company 
considered and approved the Proposal Relating to Adjusting the Plan of non-public of A Shares, the Explanation 
on non-public of A-shares for year of 2016 Amendment, the Plan on Non-public Issue of A shares in 2016 
(amended), the Plan on Non-public Issue of A shares in 2016 (Second Amended) and Plan on Non-public Issue of 
A shares in 2016 (Third Amended) from February 2017 to February 2018. According to the three revised drafts, 
the number of non-public offering of shares should not exceed 110,269,586 shares, and the total amount of funds 
38 
raised should not exceed 750 million Yuan. The total amount of raised funds for this non-public offering should 
not exceed RMB 750 million, will be used for the following projects after deducting the issuance expenses: 1. 
RMB 680 million of funds for “online and offline marketing network platform construction and upgrading 
project”; 2. RMB 70 million of funds for “R & D center construction project”. The issuing objects of this 
non-public offering include four specific investors which are Ruian Information, Zhisheng High-tech, Wansheng 
Industry and Beier High-tech. The subscription amount of Ruian Information does not exceed 250 million Yuan, 
and the number of subscribed shares does not exceed 36,756,529 shares; the subscription amount of Zhisheng 
High-tech does not exceed 200 million Yuan, and the number of subscribed shares does not exceed 29,405,223 
shares; the subscription amount of Wansheng Industry and Beier High-tech respectively does not exceed 150 
million Yuan, and the number of subscribed shares does not exceed 22,053,917 shares respectively. 
 
On April 21, 2020, the company convened the 19
th
 (provisional) board meeting of the tenth session of the board of 
directors, and reviewed and approved the “Proposal on the Termination of Agreement for Signing a Conditional 
Share Subscription Agreement (Second Revision) with the Original Subscription Object” and the “Proposal on the 
Plan for Non-public Issuance of A Shares of Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited”, etc. The 
company terminated the non-public offering of shares of 2016 and launched the plan for non-public issuance of A 
shares in 2020, and planned to raise funds with total amount not exceeding RMB 450 million by non-public 
offering of shares to 5 specific investors, i.e. Wansheng Industrial Holdings (Shenzhen) Co., Ltd., Fuzhou 
Zuankinson Jewelry Co., Ltd., Shenzhen Yilian Jinchuang Technology Co., Ltd., Shenzhen Hualinglong Jewelry 
Co., Ltd., and Shenzhen Jindaogu Jewelry Co., Ltd.,   all raised funds will be used to supplement working 
capital after deducting the issuance expenses. The non-public offering plan still needs to be approved by the 
company’s shareholders’ meeting and the China Securities Regulatory Commission. Relevant work is in progress.  
2. Outside investment to established a controlling subsidiary  
On 12 August 2019, the Proposal of Investment to Established a Controlling Subsidiary was deliberated and 
approved by the 14
th
 session (interim) of 10
th
 BOD, agreed that the Company and Shenzhen Zuankinson Jewelry 
Co., Ltd jointly established the Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., ltd., of which, the 
Company contributed 4.225 million yuan with 65% equity of Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain 
Co., ltd held, and comes to the controlling shareholder of Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., 
ltd; Zuankinson invested 2.275 million yuan with 35% equity of Shenzhen Xinsen Jewelry and gold Supply Chain 
Co., Ltd held.  
On 19 Feb. 2020, the Proposal on Increasing Capital to Controlling Subsidiary was deliberated and approved by 
18
th
 Session (interim) of 10
th
 BOD, agreed that the Company and counter party- Shenzhen Zuankinson Jewelry 
Co., Ltd to increase the capital of Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., ltd in the same 
proportion. Of which, 8.775 million yuan increased by the Company while Shenzhen Zuankinson Jewelry Co., 
Ltd increased 4.725 yuan. After capital increased, shareholding of the two parties are remain the same, the 
Company still is the controlling shareholder of Shenzhen Xinsen Jewelry and gold Supply Chain Co., Ltd. 
 
39 
XX. Significant event of subsidiary of the Company  
□ Applicable  √ Not applicable   
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
40 
Section VI. Changes in Shares and Particulars about Shareholders 
I. Changes in Share Capital 
1. Changes in Share Capital 
In Share 
 
Before the Change Increase/Decrease in the Change (+, -) After the Change 
Amount 
Proporti
on  
New 
shares 
issued 
Bonus 
shares 
Capitaliz
ation of 
public 
reserve 
Others Subtotal Amount 
Proportio
n  
I. Restricted shares 3,957 0.00%      3,957 0.00% 
1. State-owned shares 0 0.00%      0 0.00% 
2. State-owned legal person’s 
shares 
0 0.00%      0 0.00% 
3. Other domestic shares 3,957 0.00%      3,957 0.00% 
Including: Domestic legal 
person’s shares 
0 0.00%      0 0.00% 
Domestic natural person’s 
shares 
3,957 0.00%      3,957 0.00% 
4. Foreign shares 0 0.00%      0 0.00% 
Including: Foreign legal 
person’s shares 
0 0.00%      0 0.00% 
Foreign natural person’s 
shares 
0 0.00%      0 0.00% 
II. Unrestricted shares 551,343,990 100.00%      551,343,990 100.00% 
1. RMB Ordinary shares 302,981,008 54.95%      302,981,008 54.95% 
2. Domestically listed foreign 
shares 
248,362,982 45.05%      248,362,982 45.05% 
3. Overseas listed foreign 
shares 
0 0.00%      0 0.00% 
4. Others 0 0.00%      0 0.00% 
III. Total shares 551,347,947 100.00%      551,347,947 100.00% 
Reasons for share changed  
□ Applicable   √ Not applicable  
Approval of share changed  
□ Applicable   √ Not applicable  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
41 
Ownership transfer of share changed  
□ Applicable   √ Not applicable  
Progress of shares buy-back 
□Applicable  √Not applicable   
Implementation progress of the reduction of repurchases shares by centralized bidding  
□Applicable  √Not applicable  
Influence on the basic EPS and diluted EPS as well as other financial indexes of net assets per share attributable to common 
shareholders of Company in latest year and period 
□ Applicable   √ Not applicable  
Other information necessary to disclose for the Company or need to disclosed under requirement from security regulators 
□ Applicable   √ Not applicable  
2. Changes of restricted shares  
□ Applicable   √ Not applicable  
II. Securities issuance and listing  
1. Security offering (without preferred stock) in Reporting Period 
□ Applicable √ Not applicable  
2. Changes of total shares and shareholders structure as well as explanation on changes of assets and 
liability structure  
□ Applicable √ Not applicable  
3. Existing internal staff shares  
□ Applicable √ Not applicable  
III. Particulars about shareholder and actual controller of the Company 
1. Amount of shareholders of the Company and particulars about shares holding 
In Share 
Total common 
stock 
shareholders in 
reporting 
period-end 
50,884 
Total common 
stock 
shareholders at 
end of last month 
before annual 
report disclosed 
49,779 
Total preference 
shareholders with 
voting rights 
recovered at end of 
reporting period (if 
applicable) (found 
in note 8)  

Total preference 
shareholders 
with voting 
rights recovered 
at end of last 
month before 
annual report 

深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
42 
disclosed (if 
applicable) 
(found in note 8) 
Particulars about shares held above 5% by shareholders or top ten shareholders 
Full name of 
Shareholders 
Nature of 
shareholder 
Proportio
n of 
shares 
held 
Total 
sharehold
ers at the 
end of 
report 
period 
Changes 
in report 
period  
Amount 
of 
restricted 
shares 
held 
Amount 
of 
un-restrict
ed shares 
held 
Number of share pledged/frozen 
State of share Amount 
Shenzhen 
Guosheng Energy 
Investment 
Development Co., 
Ltd. 
Domestic 
non-State-owned 
legal person 
11.52% 
63,508,74

0.00 0 
63,508,74

 0 
UOB Koy Hian 
(Hong Kong) Co., 
Ltd. 
Foreign legal 
person 
2.89% 
15,907,85

0.00 0 
15,907,85

 0 
Guosen Securities 
(Hong Kong) 
brokerage Co., Ltd. 
Foreign legal 
person 
2.52% 
13,909,42

0.00 0 
13,909,42

 0 
Shenwan 
Hongyuan 
Securities (Hong 
Kong) Co., Ltd. 
Foreign legal 
person 
1.20% 6,626,116 -5,000.00 0 6,626,116  0 
Li Huili 
Domestic nature 
person 
0.71% 3,891,124 0.00 0 3,891,124  0 
Xu Hongbo 
Domestic nature 
person 
0.58% 3,187,419 50,000 0 3,187,419  0 
CMS Hong Kong 
Co., Ltd 
State-owned legal 
person 
0.54% 2,958,688 -98,664 0 2,958,688  0 
Ge Zhiqiong 
Domestic nature 
person 
0.52% 2,861,552 
664,736.0

0 2,861,552  0 
Special Account 
for Property 
Disposal of 
Bankrupt 
Enterprise of CBC 
Domestic 
non-State-owned 
legal person 
0.47% 2,602,402 0.00 0 2,602,402  0 
Zhuorun 
Technology Co., 
Ltd.  
Foreign legal 
person 
0.36% 2,000,000 0.00 0 2,000,000  0 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
43 
Strategy investors or general 
corporation comes top 10 common 
stock shareholders due to rights issue 
(if applicable) (see note 3) 
N/A 
Explanation on associated relationship 
among the aforesaid shareholders 
Li Huili, spouse of the Ji Hanfei, the actual controller of he Company- Shenzhen Guosheng 
Energy Investment Development Co., Ltd., holding B-share of the Company on behalf of 
Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd., beyond that, the Company 
has no idea of whether other circulated shareholders belong to concerted action persons 
ruled in the Administration Norms for Information Disclosure of Change on Shareholding 
of Shareholders of Listed Companies. 
Particular about top ten shareholders with un-restrict shares held 
Shareholders’ name Amount of un-restrict shares held at Period-end  
Type of shares 
Type Amount  
Shenzhen Guosheng Energy 
Investment Development Co., Ltd. 
63,508,747 
RMB common 
shares 
63,508,747 
UOB Koy Hian (Hong Kong) Co., Ltd. 15,907,850 
Domestically 
listed foreign 
shares 
15,907,850 
Guosen Securities (Hong Kong) 
brokerage Co., Ltd. 
13,909,425 
Domestically 
listed foreign 
shares 
13,909,425 
Shenwan Hongyuan Securities (Hong 
Kong) Co., Ltd. 
6,626,116 
Domestically 
listed foreign 
shares 
6,626,116 
Li Huili 3,891,124 
Domestically 
listed foreign 
shares 
3,891,124 
Xu Hongbo 3,187,419 
Domestically 
listed foreign 
shares 
3,187,419 
CMS Hong Kong Co., Ltd 2,958,688 
Domestically 
listed foreign 
shares 
2,958,688 
Ge Zhiqiong 2,861,552 
RMB common 
shares 
374,900 
Domestically 
listed foreign 
shares 
2,486,652 
Special Account for Property Disposal 
of Bankrupt Enterprise of CBC 
2,602,402 
RMB common 
shares 
1,383,313 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
44 
Domestically 
listed foreign 
shares 
1,219,089 
Zhuorun Technology Co., Ltd.  2,000,000 
RMB common 
shares 
2,000,000 
Expiation on associated relationship or 
consistent actors within the top 10 
un-restrict shareholders and between 
top 10 un-restrict shareholders and top 
10 shareholders 
Li Huili, spouse of the Ji Hanfei, the actual controller of he Company- Shenzhen Guosheng 
Energy Investment Development Co., Ltd., holding B-share of the Company on behalf of 
Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd., beyond that, the Company 
has no idea of whether other circulated shareholders belong to concerted action persons 
ruled in the Administration Norms for Information Disclosure of Change on Shareholding 
of Shareholders of Listed Companies. 
Explanation on top 10 shareholders 
involving margin business (if 
applicable) (see note 4) 
N/A 
Whether top ten common stock shareholders or top ten common stock shareholders with un-restrict shares held have a buy-back 
agreement dealing in reporting period  
□ Yes √ No  
The top ten common stock shareholders or top ten common stock shareholders with un-restrict shares held of the Company have no 
buy-back agreement dealing in reporting period. 
2. Controlling shareholder of the Company  
Nature of controlling shareholders: No controlling subject 
Type of controlling shareholders: Non-existent 
The Company does not have the controlling shareholder. 
On 21 February 2017, we received a Letter of “Explanation on Relevant Event of CBC” from Shenzhen Guosheng 
Energy Investment Development Co., Ltd. the letter said: since obtained controlling rights of the Shenzhen 
Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd. (hereinafter referred to as Guosheng Energy) on 3 Jan. 2011, 
in view of Ji Hanfei is the first majority shareholder and largest creditor of CBC, and CBC facing a serious debt 
crisis, Ji Hanfei initiative seeking an actual controller of CBC, by actively participate the shareholders general 
meeting of CBC, showing major influence on CBC for achieving actually controls of the Company in purpose of 
resolving the debt crisis.  
 
On 11
th
, May 2012, the largest shareholder and biggest creditor of the Company, Shenzhen Guosheng Energy 
Investment and Development Co., Ltd. applied to Shenzhen Municipal Intermediate People's Court for reforming 
the Company as the Company couldn’t pay off the matured debts and was seriously insolvent. On 12
th
, Oct., 2012, 
Shenzhen Municipal Intermediate People's Court ruled to accept the application proposed by Guosheng Energy 
according to (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30 civil ruling.  In second half year of 2013, on the 
basis of the investor interest adjustment scheme deliberated and approved by creditor’s meeting and investors’ 
conference, Shenzhen Intermediate People’s Court approved the reorganization plan for CBC, the reorganization 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
45 
plan of CBC completed on 27 December 2013 and close the bankruptcy proceedings of CBC. As a largest 
majority shareholder and largest creditor of the Company, Guosheng Energy vote in favor on creditor’s meeting 
and investors’ conference, in respect of the investor interest adjustment scheme, and provided 5.39 million Yuan to 
CBC for claims settlement and maintain the assets of main business of CBC. Debts of the CBC solved by 
reorganization, net assets of CBC turns to positive value, the main business of bicycle maintained and achieved a 
steady development.  
Currently, CBC is planning a private placement for business promotion and transformation, optimize asset 
structure, further to strengthen the Company and sustainable ability in development. Taking into account the debt 
problem of CBC has been resolved, the Company needs supports from all over the shareholders, and based on the 
actual condition of development of Guosheng Energy and share-holding ratio, Ji Hanfei and Guosheng Energy 
decided to change the actually controller state to general investment, that is Ji Hanfei and Guosheng Energy, will 
not participate in the operation management plan of CBC in future, and they have no plans to seeking an actual 
controlling rights of CBC in next 12 months either  
The Shenzhen Guosheng Energy Investment Development will hold stock of the CBC and exercise shareholders’ 
rights as a common investor.  
 
Changes of controlling shareholders in reporting period  
□Applicable   √Not applicable  
Controlling shareholders of the Company has no changes in the period.  
3. Actual controller and persons acting in concert of the Company  
Nature of actual controller: No actual controller 
Type of actual controller: Non-existent 
The company does not have the actual controller.  
(I) Facts and reasons for the company's determination of the actual controller's alteration 
On February 20, 2017, Ji Hanfei and Guosheng Energy made an “Explanation” to abandon the actual control of 
the Company, after Ji Hanfei made the declaration to abandon the actual control of the Company, the actual 
controller of the Company changed from Ji Hanfei to no actual control, the specific facts and reasons are as 
follows: 
1. The voting rights of Ji Hanfei to actually control the shares of the Company  
According to the “Security Holder Roster” issued by China Securities Depository and Clearing Co., Ltd., 
Shenzhen Branch and the documents publicly disclosed by Shenzhen China Bicycle, up to December 31, 2016, Ji 
Hanfei held 63,508,747 shares of the Company’s A-Shares through Guosheng Energy, and his spouse, Li Huili, 
held 3,891,124 shares of the Company’s B-Shares, so Ji Hanfei totally controlled 67,399,871 shares of the 
Company’s voting shares, accounting for 12.22% of the total number of shares of the Company. Ji Hanfei actually 
controlled no more than 30.00% of the Company’s voting rights and had no control over the Company's general 
meeting of shareholders. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
46 
2. Ji Hanfei’s control to the Company's board of directors 
According to the Resolution Announcement of the 18
th
 session of 8
th
 Board of Directors and the Resolution 
Announcement of the First Extraordinary General Meeting of 2013 publicly disclosed by the Company and 
confirmed by the Company and Guosheng Energy, the directors of the current board of directors of the Company 
should be nominated by the eighth session of board of directors, Guosheng Energy did not nominate the current 
board of directors for the Company. 
Therefore, Ji Hanfei has not restructured the board of directors of the Company by controlling the Company’s 
voting shares after obtaining the control power of Guosheng Energy, and has not actually dominated over half of 
the members of the board of directors of the Company. 
According to the Resolution Announcement of the 24
th
 session of the 9
th
 Board of Directors announced on April 
27, 2017 by the Company, the ninth session of board of directors of the Company reviewed and passed the 
following proposals concerning the candidates for the tenth session of board of directors: 
(1) Passed the Proposal on Nominating Candidates for Directors of the Tenth Session of Board of Directors, 
agreed the current board of directors to nominate Mr. Li Hai, Mr. Yao Zhengwang, Mr. Cao Fang, Mr. Yang Fenbo, 
Mr. Sun Longlong and Mr. Zhong Hua as the candidates for the directors of the tenth session of board of directors 
of the company and participate in the election of the general shareholders’ meeting  as the term of office of the 
director of the 9
th
 session of board of directors of the company has expired. 
(2) Passed the Proposal on Nominating Candidates for Independent Directors of the Tenth Session of Board of 
Directors, agreed the current board of directors to nominate Mr. Song Xishun, Mr. Zhang Zhigao and Ms. Yang 
Hao as the candidates for the independent directors of the tenth session of board of directors of the company as the 
term of office of the director of the 9
th
 session of board of directors of the company has expired, and submitted the 
proposal to the Shenzhen Stock Exchange for review, the candidates can only participate in the election of the 
general shareholders’ meeting when there is no objection to the review.  
 
According to the Company’s explanation and the announcement document of the 24
th 
session of 9
th
 board of 
directors of the Company, the candidates for the tenth session of board of directors should be nominated by the 
ninth session of board of directors, the Company did not receive the nomination of candidates for the tenth session 
of board of directors from Guosheng Energy.   
 
According to the explanation of the Company and Guosheng Energy and the review to the resume of the director 
candidates announced by the ninth session of board of directors of the Company, in addition to Yao Zhengwang, 
serving as a supervisor of Guojun Energy, the above mentioned director candidates had no related relationships 
with Guosheng Energy and Ji Hanfei.  
 
In conclusion, even the stockholders’ meeting of the Company considered and agreed the above-mentioned 
director candidate to serve as the directors of the tenth session of the board of directors of the Company, Ji Hanfei 
and Guosheng Energy had not actually dominated over half of the members of the tenth session of board of 
directors of the Company. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
47 
 
3. Ji Hanfei’s significant influence on the general meeting of shareholders of the Company 
On October 12, 2012, the Shenzhen Intermediate People's Court issued the “Civil Ruling” of “(2012) SZFPZ No. 
30” to accept the application for the reorganization of the Company by Guosheng Energy. On December 27, 2013, 
Shenzhen Intermediate People's Court issued the “Civil Ruling” of “(2012) SZFPZ No. 30-10”, which ruled that 
the implementation of the Company’s reorganization plan was completed and the Company’s bankruptcy 
proceedings ended. According to the explanation of Guosheng Energy and the inspection of bankruptcy and 
restructuring documents, Guosheng Energy had actively participated in the meeting of creditors for the 
Company’s bankruptcy and reorganization and had provided interest-free loan support to the Company during the 
bankruptcy and reorganization, which had a significant influence on the Company’s general meeting of 
shareholders. . 
 
On February 20, 2017, Ji Hanfei and Guosheng Energy issued the “Explanation”: “Since Ji Hanfei obtained the 
control power of Guoji Energy on January 3, 2011, in view of the fact that it was the Company’s largest 
shareholder and largest creditor and the Company faced serious debt crisis for a long time, Ji Hanfei actively 
sought the actual controller status of the Company and exerted a significant influence on the Company by actively 
participating in the Company’s general meeting of shareholders so as to realize the actual control of the Company 
and then strive to promote and solve the Company's debt crisis properly." 
 
Therefore, from January 3, 2011 to February 19, 2017, Ji Hanfei had a subjective purpose for actually controlling 
the Company. 
After Ji Hanfei made a clear declaration on Feb. 20, 2017 to abandon the actual control of the Company, Ji Hanfei 
did not subjectively attempt to influence the general meeting of stockholders of the Company by seeking the 
actual control rights. Objectively, the Company’s voting rights dominated by Ji Hanfei did not exceed 30.00% and 
he did not nominate more than half of the directors of the Company’s board of directors, Ji Hanfei could not 
effectively control the Company’s general meeting of shareholders and the board of directors. 
 
According to the “Announcement on the Resolutions of the 24
th
 session of 9
th
 Board of Directors” announced by 
the Company on April 27, 2017 and confirmed by the Company, Ji Hanfei and Guosheng Energy, Ji Hanfei and 
Guosheng Energy didn’t not nominate any candidate for the directors of the tenth session of board of directors to 
the Company after Ji Hanfei and Guosheng Energy made the declaration to abandon the control power.  
 
In view of the above, the Company considered that the proportion of the Company’s shares actually controlled by 
Ji Hanfei was relatively low, which was not sufficient to control the general meeting of shareholders or make a 
significant impact on the general meeting of shareholders, and he had promised to give up the right of control to 
the company, the Company has no actual controller since February 20, 2017.  
 
The sponsor institutions and law firms engaged by the company for the non-public offering of shares have 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
48 
checked this issue and made clear opinions to support. 
 
Whether has the shareholder with over 10% stock held in ultimate controlling standards or not  
√ Yes  □ No  
Legal person 
Share holding in ultimate control standards  
Shareholder  
Legal person/person 
in charge of the unit  
Date of foundation  Organization code  Main operation business  
Shenzhen Guosheng Energy 
Investment Development Co., 
Ltd. 
Ji Hanfei  2005-04-26 91440300774115792 
Industry development, 
domestic commerce, 
materials supply and sale 
(excluding specially run, 
controlled and sold 
merchandises) 
Equity of the listed enterprise 
in and out of China controlled 
by the shareholders in 
ultimate control standards in 
the period  
N/A 
Changes of actual controller in reporting period  
□Applicable  √ Not applicable  
Actual controller of the Company has no changes in the period  
Property right and controlling relationship between the actual controller and the Company is as follow: 
  
Actual controller controlling the Company by entrust or other assets management  
□ Applicable √ Not applicable  
4. Particulars about other legal person shareholders with over 10% shares held 
□ Applicable √ Not applicable  
5. Limitation and reducing the holdings of shares of controlling shareholders, actual controllers, 
restructuring side and other commitment subjects 
□ Applicable √ Not applicable 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
49 
Section VII. Preferred Stock 
□ Applicable   √ Not applicable  
The Company had no preferred stock in the Period. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
50 
Section VIII. Convertible Bonds 
□ Applicable   √ Not applicable  
The Company had no convertible bonds in the Period. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
51 
Section IX. Particulars about Directors, Supervisors, Senior 
Executives and Employees 
I. Changes of shares held by directors, supervisors and senior executives  
                            
Name 
Title 
Working
status  
Sex   Age 
Start 
dated of 
office 
term 
End date 
of office 
term 
Shares 
held at 
period-be
gin 
(Share) 
Amount 
of shares 
increased 
in this 
period 
(Share) 
Amount 
of shares 
decreased 
in this 
period 
(Share) 
Other 
changes 
(share) 
Shares 
held at 
period-en

(Share) 
Li Hai 
Director 
Currently 
in office 
M 51 
2010-08-
26 
2020-06-
28 
0 0 0 0 0 
President 
Currently 
in office 
M 51 
2013-09-
26 
2020-06-
28 
0 0 0 0 0 
Chairman 
Currently 
in office 
M 51 
2015-04-
15 
2020-06-
28 
0 0 0 0 0 
Yao 
Zhengwa
ng 
Director 
Currently 
in office 
M 45 
2010-08-
26 
2020-06-
28 
0 0 0 0 0 
Cao Fang Director 
Currently 
in office 
M 46 
2010-08-
26 
2020-06-
28 
0 0 0 0 0 
Yang 
Fenbo 
Director 
Currently 
in office 
M 63 
2006-06-
30 
2020-06-
28 
0 0 0 0 0 
Sun 
Longlong 
Director 
Currently 
in office 
M 47 
2017-06-
29 
2020-06-
28 
0 0 0 0 0 
Secretary 
of Board 
Currently 
in office 
M 47 
2012-05-
17 
2020-06-
28 
0 0 0 0 0 
CFO 
Currently 
in office 
M 47 
2017-05-
22 
2020-06-
28 
0 0 0 0 0 
Zhong 
Hua 
Director 
Currently 
in office 
M 56 
2017-06-
29 
2020-06-
28 
0 0 0 0 0 
Yang Lan 
Independ
ent 
director 
Currently 
in office 
F 51 
2017-06-
29 
2020-06-
28 
0 0 0 0 0 
Song 
Xishun 
Independ
ent 
Currently 
in office 
M 57 
2017-06-
29 
2020-06-
28 
0 0 0 0 0 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
52 
director 
Zhang 
Zhigao 
Independ
ent 
director 
Currently 
in office 
M 55 
2017-06-
29 
2020-06-
28 
0 0 0 0 0 
Li Xiang 
The 
convener 
of the 
board of 
superviso
rs 
Currently 
in office 
M 46 
2014-06-
27 
2021-02-
12 
0 0 0 0 0 
Zheng 
Zhonghua

Superviso

Currently 
in office 
M 58 
2011-06-
27 
2021-02-
12 
5,276 0 0 0 5,276 
Li Jialin 
Staff 
Superviso

Currently 
in office 
M 59 
2014-05-
22 
2021-02-
12 
0 0 0 0 0 
Total -- -- -- -- -- -- 5,276 0 0 0 5,276 
II. Changes of directors, supervisors and senior executives  
□ Applicable √ Not applicable   
III. Post-holding  
Professional background, major working experience and present main responsibilities in Company of directors, 
supervisors and senior executive  
Mr. Li Hai, born in 1969, graduated from Economic department of Shenzhen University in major of accounting; 
he took the turns of deputy manager of finance department, chief supervisor associate of finance department, 
secretary of the Board and vice president, etc. of the Company, and now he serves as chairman, legal 
representative and president of the Company. 
 
Mr. Yao Zhengwang, born in 1975, with bachelor degree of law, successively took the post of Supervisor of 
Supervision Office, Deputy Manager of Sales Department, and Deputy Manager of Legal Affairs Department of 
Shenzhen Guomin Investment Development Co. Ltd. and deputy general manager of Administration Center of 
Compliant Risk Control, as well as director, secretary of the Board and convener of supervisory committee of 
CBC; now he serves as director of the Company and Leshan City Commercial Bank Co., Ltd..   
   
Mr. Cao Fang, born in 1974, master degree; since May of 2007, he took post of item manager of marketing and 
management department in headquarter of Life Insurance, associate of general manager of marketing and 
management headquarter as well as general manager of market and business department, he acted as member of 
planning team of Life Insurance Branch in Guangdong. And subsequently served in strategy and development 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
53 
center, Office of the Chairman, Supervision office; he serves as deputy GM of Shanghai Branch of Life Insurance 
since March 2012 and person in charge of the sales management center in Funde Insurance Holding  
     
Mr. Yang Fenbo, born in 1957, China senior economist with master degree of MBA and engineer, held the position 
of minister of development department, concurrently minister of science and technology department, assistant 
general manager, assistant to chairman, deputy chief engineer and chief engineer at Shenzhen Lionda Group; took 
the chairman and concurrently general manager of Guangdong Sunrise Holding Co., Ltd.; now, he is the chairman 
of Shenzhen Liona Group Co., Ltd. and Shenzhen Qianhai Fu Rong Asset Management Co., Ltd. 
 
Mr. Sun Longlong, born in 1973, graduated from Shanghai University of Finance and Economics in 1995 with a 
bachelor degree, a bachelor of Economics. He successively worked as financial affairs in Shenzhen Qiongjiao 
Industry Co., Ltd. and Shenzhen Solar Pipe Co., Ltd., he worked in the Company since May 1999, and 
successively served as Deputy Manager of financial department, Manager, manager of comprehensive 
management department, manager of enterprise management department, now he serves as Director, CFO and 
secretary of the Board of the Company.  
 
Mr. Zhonghua, born in 1964, undergraduate college, has an engineer title. He worked in technical section of 
Guangdong Xingning Motormaker and Guangdong Xingning Mechatronic Industry Company; he worked in the 
period since December 1991, and have successively held the posts of director of the quality management dept., 
director of testing center, deputy GM and GM of the quality management dept., now he serves as director of the 
Company, and OEM management chief and GM of the quality management dept. in Shenzhen EMMELLE 
Industrial Co., Ltd.  
 
Ms. Yang Lan, born in 1969, is a master’s degree holder, a certified tax accountant, a certified appraiser, a 
certified public accountant, and an auditor. She successively served as a member of Guiyang Audit Bureau, the 
head of Zhuhai BDO China Shu Lun Pan Certified Public Accountants, the head of Shanghai Lixin Changjiang 
Certified Public Accountants, Zhuhai Branch, the head of Guangdong Lixin Changjiang Certified Public 
Accountants, and the senior manager of Pan-China Certified Public Accountants (LLP), Guangdong Branch; and 
has been serving as the deputy head of Guangdong Lixin Changjiang Certified Public Accountants since 2015. 
 
Mr. Song Xishun, born in 1963, holds a master’s degree in Chinese from Xiamen University. He once served as a 
teacher of PLA University of Foreign Language, took office at Public Security Bureau of Xiamen City, Xiamen 
City Bureau of Culture, served as the deputy dean of Cultural Industry School of Xiamen University of 
Technology and an arbitrator of Xiamen City Personnel Dispute Arbitration Committee. He has been teaching at 
Xiamen University of Technology since 2003, and currently serves as the deputy dean (worked since January 
2013, part-time) of Cultural Development Institute of Xiamen University of Technology, a lawyer (part-time) of 
Zhong Yin (Xiamen) Law Firm, an independent director (part-time) of the Jordan Sports Co., Ltd., an independent 
director (part-time) of Dehua Hengyi Art Ceramics Co., Ltd and Ankee Food Co., Ltd; and the vice chairman 
(part-time) of Xiamen Language Association. 
 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
54 
Mr. Zhang Zhigao, born in 1965, is a bachelor of laws from Fudan University, a certified public accountant and a 
certified appraiser; he has been serving as a partner lawyer of Shanghai Xuan Lun Law Firm since 2007. He used 
to be a technician of Shanghai Electrical Machinery Plant, a lecturer of Shanghai Lixin University of Commerce, 
and a partner lawyer of Shanghai Alshine Law Firm; served as a member of the twelfth
 
session of CPPCC of 
Xuhui District, Shanghai, an independent director of Shanghai Kai Kai Industrial Co., Ltd., an independent 
director of Shanghai Norcent Technology Development Co., Ltd., and an independent director of Shanghai 
Xingye Real Estate Co., Ltd.; he currently serves as a supervisor (part-time) of Shanghai Lingqing Venture 
Capital Investment Management Co., Ltd., a director (part-time) of Shanghai Chengxi Asset Management Co., 
Ltd., and a director (part-time) of Zhongcheng Village Bank Co., Ltd. of Kuiwen District, Weifang City . 
 
Mr. Li Xiang, born in 1974, holds a master’s degree. He once served as the secretary of the party committee, the 
director of the organization department of the party committee, and the manager of the human resources 
department at Pacific Life Jiangxi Branch. Since March 2008, he has been serving as the deputy general manager 
of Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd. 
 
Mr. Zheng Zhonghuan, born in 1962, holds a bachelor’s degree and an engineer title. He once worked at 
Shenzhen Light Textile Industry Company and Shenzhen Light Industry Company. Since October 1985, he has 
been working at Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited, and once served as the deputy manager 
and manager of planning department, the manager of material department, and the manager of manufacturing 
department; and he serves as a supervisor of the Company and the manager of the procurement management 
department of Shenzhen Emmelle Industrial Co., Ltd. 
 
Mr. Li Jialin, born in 1961, a master degree with a title of senior engineer. He successively served as senior 
engineer of the Company in electrical & mechanical engineering division, GM assistant of Hunan Guangdian 
Motorcycle Company, manager of the Company in H&R Dept. now he serves as Staff representative supervisor, 
commissioner of comprehensive office of the Company and person in charge of the labor union.  
 
Post-holding in shareholder’s unit   
√Applicable  □ Not applicable  
Name Name of shareholder’s unit 
Position in 
shareholder’s 
unit n 
Start dated of 
office term 
End date of 
office term 
Received 
remuneration from 
shareholder’s unit 
(Y/N) 
Yao 
Zhengwang 
Shenzhen Guosheng Energy Investment 
Development Co., Ltd. 
Supervisor 2006-10-09  Y 
Li Xiang 
Shenzhen Guosheng Energy Investment 
Development Co., Ltd. 
Deputy GM 2008-03-01  Y  
Note of 
post-holding in 
N/A 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
55 
shareholder’s 
unit 
Post-holding in other unit 
√Applicable  □ Not applicable  
Name Name of other units 
Position in 
other unit  
Start dated of 
office term 
End date of office 
term 
Received 
remuneration 
from other unit 
(Y/N) 
Yao Zhengwang Leshan Commercial Bank Co., Ltd. Supervisor 2019-01-10 2022-01-09 Y  
Cao Fang 
Funde Insurance Holdings sales 
management center 
Person in 
charge 
2016-06-01  Y  
Yang Fenbo Shenzhen Lionda Group Co., Ltd.  
Senior 
consultant 
2017-09-12  Y  
Yang Lan Guangdong BDO Changjiang CPA Firm   
Deputy 
director 
2001-04-01  Y  
Song Xishun Xiamen University of Technology 
Vice 
professor 
2003-09-01  Y  
Song Xishun Zhong Yin (Xiamen) Law Firm 
Part-time 
lawyer 
2003-09-01  Y  
Song Xishun Jordan Sports Co., Ltd. 
Independent 
director 
2015-02-01  Y  
Song Xishun Ankee Food Co., Ltd 
Independent 
director 
2018-01-06  Y  
Song Xishun Dehua Hengyi Art Ceramic Co., Ltd. 
Independent 
director 
2013-01-01  Y  
Zhang Zhigao SHULUN & PARTNERS (SHANGHAI) 
Partner 
lawyer 
2007-12-01  Y 
Zhang Zhigao 
Shanghai Lingqing Venture Investment 
Management Co., Ltd.  
Supervisor 2009-07-21  N 
Zhang Zhigao 
Shanghai Chengxi Asset Management Co., 
Ltd. 
Director 2010-05-10  N  
Zhang Zhigao 
Zhongcheng Villiage Bank Co., Ltd. of 
Kuiwen District, Weifang City  
Director 2013-12-31  Y  
Note of 
post-holding in 
other unit 
N/A 
Punishment of securities regulatory authority in recent three years to the company’s current and outgoing directors, supervisors and 
senior management during the reporting period 
□ Applicable √ Not applicable   
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
56 
IV. Remuneration for directors, supervisors and senior executives  
Decision-making procedures, recognition basis and payment for directors, supervisors and senior executives  
Decision procedure of 
remuneration of directors, 
supervisors, senior 
management  
According to relevant rules of the Article of Association, the general meeting of shareholders decides 
remuneration of directors and supervisors. The Board of Directors decides senior management’s. 
Confirmation basis of 
remuneration of directors, 
supervisors and senior 
management 
The Company refers to the position rank and comprehensive industry level. And then general meeting of 
shareholders approves compensation standard and allowance of independent directors. According to the 
"Interim Measures to Annual Performance Assessment of Executives" and performance evaluation 
standards the Company issues annual performance salary. 
Actual payment of 
remuneration of directors, 
supervisors and senior 
management 
The Company strictly paid remuneration of directors, supervisors and senior management accordingly 
with decision procedure and confirmation basis. Total payment for remuneration of directors, 
supervisors and supervisors amounted to RMB 1,439,700 from January to December in 2019. 
 
Remuneration for directors, supervisors and senior executives in reporting period 
In 10 thousand Yuan 
Name  Title  Sex  Age  
Post-holding 
status  
Total 
remuneration 
obtained from the 
Company (before 
taxes)   
Whether  
remuneration 
obtained from 
related party of 
the Company 
Li Hai Director M 51 
Currently in 
office 
61.91 N  
Sun Longlong Director M 47 
Currently in 
office 
22.66 N  
Zhong Hua Director M 56 
Currently in 
office 
15.98 N  
Zheng 
Zhonghuan 
Supervisor M 58 
Currently in 
office 
13.76 N  
Li Jialin Staff Supervisor M 59 
Currently in 
office 
15.38 N  
Yang Lan 
Independent 
director 
F 51 
Currently in 
office 
4.76 N  
Song Xishun 
Independent 
director 
M 57 
Currently in 
office 
4.76 N  
Zhang Zhigao 
Independent 
director 
M 55 
Currently in 
office 
4.76 N  
      N  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
57 
Total -- -- -- -- 143.97 -- 
Delegated equity incentive for directors, supervisors and senior executives in reporting period  
□ Applicable √ Not applicable  
V. Particulars of workforce 
1. Number of Employees, Professional composition, Education background 
Employee in-post of the parent Company (people) 44 
Employee in-post of main Subsidiaries (people) 15 
The total number of current employees (people) 59 
The total number of current employees to receive pay (people) 59 
Retired employee’ s expenses borne by the parent Company and 
main Subsidiaries (people) 

Professional composition 
Category of professional composition Numbers of professional composition (people) 
Production personnel 19 
Sales personnel 15 
Technical personnel 8 
Financial personnel 7 
Administrative personnel 10 
Total 59 
Education background 
Category of education background Numbers (people) 
Undergraduate  24 
Junior college 21 
Other  14 
Total 59 
2. Remuneration Policy 
Formulated the remuneration policy according to the position title and comprehensive industry salary standards  
3. Training programs 
Formulated the training programs according to the position title  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
58 
4. Labor outsourcing 
□ Applicable√ Not applicable  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
59 
Section X. Corporate Governance 
I. Corporate governance of the Company 
During the reporting period, the Company was strictly in accordance with the "Company Law", "Securities Law" 
as well as "Listing Corporation Management Standards" and other relevant laws, regulations and normative 
documents. We combined the actual situation, constantly improved the corporate governance structure, and strive 
to build a modern enterprise system. Operation, assembling and holding of general meeting of shareholders, the 
Board of Directors and board of supervisors were strictly with relevant rules of procedure. Thus we protected 
interests of the Company. The actual situation of corporate governance structure was in accordance with the 
release of normative documents about the listing Corporation management rules from China Securities Regulatory 
Commission. 
 
Is there any difference between the actual condition of corporate governance and relevant regulations about corporate governance for 
listed company from CSRC?  
□Yes √ No   
There are no differences between the actual condition of corporate governance and relevant regulations about corporate governance 
for listed company from CSRC. 
II. Independent of the Company relative to controlling shareholders’ in aspect of businesses, 
personnel, assets, organization and finance 
The Company separate business, personnel, assets, institute and finance with largest shareholder or other related parties, owes 
independent and completed self-operation ability. 
III. Horizontal competition  
□ Applicable √ Not applicable  
IV. In the report period, the Company held annual shareholders’ general meeting and 
extraordinary shareholders’ general meeting 
1. Annual Shareholders’ General Meeting in the report period 
Session of meeting Type 
Ratio of investor 
participation 
Date Date of disclosure Index of disclosure 
First Extraordinary 
shareholders general 
meeting 2019 
Extraordinary 
shareholders general 
meeting  
12.09% 2019-02-22 2019-02-22 
Notice of Resolution 
of first Extraordinary 
shareholders general 
meeting 2019 (No.: 
2019005)  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
60 
Annual General 
Meeting 2018 
Annual General 
Meeting 
12.51% 2019-06-27 2019-06-27 
Notice of Resolution 
of Annual General 
Meeting 2018 (No.: 
2019013) 
2. Request for extraordinary general meeting by preferred stockholders whose voting rights restore 
□ Applicable   √ Not applicable  
V. Responsibility performance of independent directors 
1. The attending of independent directors to Board meetings and general meeting 
The attending of independent directors to Board Meeting and general meeting 
Name of 
independent 
director 
Times of 
Board meeting 
supposed to 
attend in the 
report period 
Times of 
Board meeting 
Presence   
Times of 
attending 
Board meeting 
by 
communicatio

Times of 
Board meeting 
entrusted 
presence  
Times of 
Board meeting 
Absence 
Absent the 
Board Meeting 
for the second 
time in a row 
(Y/N)  
Times of 
attending 
shareholding 
meeting 
Yang Lan 8 2 6 0 0 N  1 
Song Xishun 8 2 6 0 0 N  1 
Zhang Zhigao 8 2 6 0 0 N  0 
Explanation of absent the Board Meeting for the second time in a row 
Nil  
2. Objection for relevant events from independent directors  
Independent directors come up with objection about Company’s relevant matters  
□Yes √No  
Independent directors has no objections for relevant events in reporting period. 
3. Other explanation about responsibility performance of independent directors 
The opinions from independent directors have been adopted  
√ Yes □ No   
Explanation on advice that accepted/not accepted from independent directors  
Nil  
VI. Duty performance of the special committees under the board during the reporting period 
Board of directors set up audit commission and remuneration and appraisal commission taking responsibility 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
61 
based on Governance Rules of Listed Company, Article of Association as well as Procedure Rules of Board of 
Directors and other duties and rights various departments endowed.  
 
As for compiling and audit on annual financial report were checked and communicated by Audit commission in 
accordance with rules of Working Procedure of Annual Report of Audit Commission, and they submitted decision 
to board of directors for approval. 
 
Remuneration and appraisal commission of the Company, in reporting period, according to the “Interim Measure 
on Assessment Reward of Annual Performance for Senior Executives”, carry out evaluation on the management 
team members for operation works in 2018. 
 
VII. Works from Supervisory Committee 
The Company has risks in reporting period that found in supervisory activity from supervisory committee  
□ Yes √ No 
Supervisory committee has no objection about supervision events in reporting period. 
VIII. Examination and incentives of senior management 
The Company initially established the standard and incentive mechanism for open and transparent performance evaluation on 
directors, supervisors and management layer. The appointment of senior management staff was open and transparent, in accordance 
with provisions of the law. 
IX. Internal Control 
1. Details of major defects in IC appraisal report that found in reporting period 
□Yes √ No   
2. Appraisal Report of Internal Control  
Disclosure date of full internal control 
evaluation report 
2020-04-28 
Disclosure index of full internal control 
evaluation report 
Appraisal Report of Internal Control 2019 of CBC released on Juchao website  
The ratio of the total assets of units 
included in the scope of evaluation 
accounting for the total assets on the 
company's consolidated financial 
statements 
100.00% 
The ratio of the operating income of units 
included in the scope of evaluation 
100.00% 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
62 
accounting for the operating income on the 
company's consolidated financial 
statements 
Defects Evaluation Standards 
Category Financial Reports Non-financial Reports 
Qualitative criteria  
Material defect: (1) inefficiency of 
environment control; (2) inefficiency of 
internal supervision; (3) direct impact on 
major mistakes of investment decisions; (4) 
directly make the significant error in the 
financial statements; (5) violation of the 
laws, regulations, rules and other normative 
documents, resulting in investigation of the 
central government and regulatory agencies, 
and being sentenced to a fine or penalty, 
being restricted industry exit, canceling 
business license and being forced the closure 
of etc. Major defect: (1) indirect impact on 
major mistakes of investment decisions; (2) 
indirectly make the significant error in the 
financial statements; (3) Lack of important 
system; (4) violation of the laws, regulations, 
rules and other normative documents, 
resulting in investigation of the local 
government and regulatory agencies, and 
being sentenced to a fine or penalty, and 
being ordered to suspend business for 
rectification and cause the Company’s 
business stop of etc.  General defect: other 
control defect besides material defect and 
major defect.  
Material defect: (1) inefficiency of 
environment control; (2) inefficiency of 
internal supervision; (3) direct impact on 
major mistakes of investment decisions; 
(4) directly make the significant error in 
the financial statements; (5) violation of 
the laws, regulations, rules and other 
normative documents, resulting in 
investigation of the central government 
and regulatory agencies, and being 
sentenced to a fine or penalty, being 
restricted industry exit, canceling 
business license and being forced the 
closure of etc. Major defect: (1) indirect 
impact on major mistakes of investment 
decisions; (2) indirectly make the 
significant error in the financial 
statements; (3) Lack of important 
system; (4) violation of the laws, 
regulations, rules and other normative 
documents, resulting in investigation of 
the local government and regulatory 
agencies, and being sentenced to a fine 
or penalty, and being ordered to suspend 
business for rectification and cause the 
Company’s business stop of etc.  
General defect: other control defect 
besides material defect and major defect.  
Quantitative standard 
1. Potential loss or potential error of total 
profit: (1) General defect: less than or equal 
to pre-tax total profit of 3%, (2) Major 
defect: more than pre-tax total profit of 
3%( and absolute amount more than RMB 
0.5 million), (3) Material defect:: more than 
5% of pre-tax total profit and absolute 
amount more than RMB 1 million; 2. 
Potential loss or potential error of operating 
income: (1) General defect: less than or 
1. Potential loss or potential error of total 
profit: (1) General defect: less than or 
equal to pre-tax total profit of 3%, (2) 
Major defect: more than pre-tax total 
profit of 3%( and absolute amount more 
than RMB 0.5 million), (3) Material 
defect:: more than 5% of pre-tax total 
profit and absolute amount more than 
RMB 1 million; 2. Potential loss or 
potential error of operating income: (1) 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
63 
equal to operating income of 1%, (2) Major 
defect: more than 1% of operating income 
and less than or equal to 3% of operation 
income, (3) Material defect:: more than 3% 
of operating income; 3. Potential loss or 
potential error of total assets: (1) General 
defect: less than or equal to 1% of total 
assets, (2) Major defect: more than 1% of 
total profit and less than or equal to 3% of 
total profit, (3) Material defect:: more than 
3% of total profit 
General defect: less than or equal to 
operating income of 1%, (2) Major 
defect: more than 1% of operating 
income and less than or equal to 3% of 
operation income, (3) Material defect:: 
more than 3% of operating income; 3. 
Potential loss or potential error of total 
assets: (1) General defect: less than or 
equal to 1% of total assets, (2) Major 
defect: more than 1% of total profit and 
less than or equal to 3% of total profit, 
(3) Material defect:: more than 3% of 
total profit 
Amount of significant defects in financial 
reports 

Amount of significant defects in 
non-financial reports 

Amount of important defects in financial 
reports 

Amount of important defects in 
non-financial reports 

X. Auditing report of internal control  
√Applicable □ Not applicable  
Deliberations in Internal Control Audit Report 
We considers that China Bicycle Company (Holdings) Limited, in line with Basic Norms of Internal Control and relevant 
regulations, shows an effectiveness internal control of financial report in all major aspects dated 31 December 2019. 
Disclosure details of audit report of 
internal control 
Disclosed  
Disclosure date of audit report of 
internal control (full-text) 
2020-04-28 
Index of audit report of internal 
control (full-text) 
Audit Report of Internal Control of CBC Baker Tilly Zi [2020] No.21705 released on Juchao 
Website 
Opinion type of auditing report of 
IC 
Standard unqualified 
Whether the non-financial report 
had major defects  
No  
Carried out modified opinion for internal control audit report from CPA 
 □Yes √ No 
The internal control audit report, issued by CPA, has concerted opinion with self-evaluation report, issued from the Board  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
64 
√ Yes □ No  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
65 
Section XI. Corporation Bonds  
Whether or not the Company public offering corporation bonds in stock exchange, which undue or without payment in full at 
maturity on the approval date for annual report disclosed  
No 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
66 
Section XII. Financial Report 
I. Audit report 
Type of audit opinion  
an unqualified audit report with significant uncertainty of going 
concern 
Signing date of audit report 2020-04-26 
Name of audit institute  Baker Tilly China CPA (LLP)  
Number of audit report Baker Tilly Zi [2020] No.: 21695 
Name of CPA Chen Zhigang, Zhang Lei 
Text of auditor’s Report  
an unqualified audit report with significant uncertainty of going concern 
To all shareholders of Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited 
I. Auditing opinions  
We have audited the financial statement under the name of Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited 
(hereinafter referred to as CBC), including the consolidated and parent Company’s balance sheet of 31 December 
2019 and profit statement, and cash flow statement, and statement on changes of shareholders’ equity for the year 
ended, and notes to the financial statements for the year ended.  
In our opinion, the Company’s financial statements have been prepared in accordance with the Enterprises 
Accounting Standards and Enterprises Accounting System, and they fairly present the financial status of the 
Company and of its parent company as of 31 December 2019 and its operation results and cash flows for the year 
ended.  
II. Basis of opinion 
We conducted our audit in accordance with the Auditing Standards for Certified Public Accountants of China. Our 
responsibilities under those standards are further described in the “Auditor’s Responsibilities for the Audit of the 
Financial Statements” section of the auditor’s report. We are independent of the Company in accordance with the 
Certified Public Accountants of China’s Code of Ethics for Professional Accountants, and we have fulfilled our 
other ethical responsibilities in accordance with the Code. We believe that the audit evidence we have obtained is 
sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. 
III. Major uncertainty with continuous operation concerned 
We bring to the attention of the users of the financial statements, as stated in note XV of the financial statements 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
67 
under the name of CBC, China Bicycle Company has completed implementation of the restructuring plan dated 
27 December 2013 and terminate the bankruptcy proceedings, in which the condition of introduction of investors 
has been set out with a view to restoring its ability to continue as a going concern and its sustainable profitability 
through asset restructuring. Up to the reporting date of auditing, the Company has not introduced any investor, but 
retained the business of bicycles so as to maintain its ability to continue as a going concern before the injection of 
assets by investors. These events or circumstances indicate that there are significant uncertainties that may cause 
significant doubts about the sustainable operation ability of China Bicycle Company. This matter does not affect 
the published audit opinion. 
 
IV. Key audit matters 
Key audit matters are those matters that, in our professional judgment, were of most significance in our audit of 
the financial statements of the current period. These matters were addressed in the context of our audit of the 
financial statements as a whole, and in forming our opinion thereon, and we do not provide a separate opinion on 
these matters. The key audit matter we identified is as follows: 
Key audit matters Audit address 
1. Revenue recognized 
CBC mainly engages in the sales of bicycles, electric 
vehicles and relevant materials. In 2019, the main business 
income of Shenzhen China Bicycle Company was RMB 
76,022,687.75, all of which were generated from 
domestic sales. Shenzhen China Bicycle Company took the 
receipt of products as the time point for confirming the sales 
revenue. Due to the significant amount of operating income, 
the authenticity of the revenue and whether it should be 
included in the appropriate accounting period had a 
significant impact on the operating results of the company 
in 2019, and there might be potential misstatements. 
Therefore, we took the recognition of income as a key audit 
matter. 
Please refer to the accounting policies said in “24. Income” 
of “Note III Significant Accounting Policies and 
Accounting Estimate”, “22. Operation Revenue and Cost” 
of “Note VI Combined Financial Statement Annotation and 
“5. Operating Income and Costs” of “Note XV Financial 
Statement Annotation of Parent Company” of the financial 
statements annotation. 
1. Understand, test and evaluate the effectiveness of the 
internal control design and operation related to the 
company’s sales and collections. 
2. Check the relevant provisions of  customer contracts, 
and pay attention to the changes in pricing methods, 
acceptance methods, delivery locations and deadlines, 
settlement methods, etc., and assess whether the company’s 
recognition of income meets the requirements of the 
accounting standards and whether it is consistent with the 
disclosed accounting policies.   
3. Inquire and understand the background information of 
major customers through open channels, such as business 
registration data, etc., confirm whether there are potential 
unrecognized related party relationships between the 
customer and the company and related parties. 
4. Check the customer information (such as contact 
information, contact address, order time, etc.) of online 
marketing and evaluate the authenticity and rationality of 
online marketing; examine the market price of main 
materials and analyze the rationality of gross profit rate 
fluctuation.  
5.Inform the main customers of the current transaction 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
68 
amount and fund balance by confirmation letters, and visit 
important customers to verify the authenticity of the 
company’s revenue recognition. 
6. Check the contracts, warehouse receipts, delivery notes 
and delivery receipt records of major customers 
7. Check the delivery note within a certain period before and 
after the balance sheet date, pay attention to the date of 
receipt, and confirm whether the revenue recognition is 
included in the correct accounting period. 
Key audit matters Audit address 
2. Impairment of account receivable 
As of December 31, 2019, the balance of accounts 
receivable of Shenzhen China Bicycle Company was RMB 
43,195,503.11, and the balance of bad debt provisions 
was RMB 4,578,979.18. As the balance of accounts 
receivable was significant and the assessment of bad debt 
provision involved the significant judgment of management, 
we regarded the impairment of accounts receivable as a key 
audit matter. 
Please refer to the accounting policies said in “12. Accounts 
Receivables” of Note III Significant Accounting Policies 
and Accounting Estimate, “2. Note receivable” and “3. 
accounts Receivables” of “Note VI Combined Financial 
Statement Annotation”, and “1. Note receivable “ and “2. 
accounts Receivables” of “Note XV Financial Statement 
Annotation of Parent Company” of the financial statements 
annotation.  
1. Understand and test the effectiveness of the internal 
control design and operation related to the accounts 
receivable management  
2. Review the rationality and consistency of accounting 
policies of the bad debt provision for accounts receivable of 
the management, and review the rationality of major 
standards of single amount determined by the management. 
3. For the accounts receivable with separate provision for 
bad debts, select samples to obtain management’s basis for 
estimating the estimated future recoverable amount, 
including customer credit record, default or delayed 
payment records, and actual repayment after date, and 
review its rationality. 
For the accounts receivable with provision for bad debts 
according to the aging analysis method, analyze the 
rationality of the accounting estimates for the bad-debt 
provision of the accounts receivable of China Bicycle 
Company, and select samples to test the accuracy of the 
ageing. 
V. Other information 
The management of CBC (the “Management”) is responsible for other information which includes the information 
covered in the Company’s 2018 annual report excluding the financial statement and our audit report. 
The audit opinion issued by us for the financial statement has not covered other information, for which we do not 
issue any form of assurance opinions.  
Considering our audit on financial statements, we are liable to read other information, during which, we shall 
consider whether other information differs materially from the financial statements or that we understand during 
our audit, or whether there is any material misstatement.  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
69 
Based on the works executed by us, we should report the fact if we find any material misstatement in other 
information. In this regards, we have nothing to report. 
VI. Responsibilities of management and those charged with governance for the financial statements 
The management is responsible for the preparation of the financial statements in accordance with the Accounting 
Standards for Enterprise to secure a fair presentation, and for the design, establishment and maintenance of the 
internal control necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material 
misstatement, whether due to fraud or error.  
In preparing the financial statements, the management is responsible for assessing the Company’s ability to 
continue as a going concern, disclosing matters related to going concern and using the going concern assumption 
unless the management either intends to liquidate the Company or to cease operations, or has no realistic 
alternative but to do so.  
Those charged with governance are responsible for overseeing the Company’s financial reporting process. 
VII. Responsibilities of the auditor for the financial statements 
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from 
material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an audit report that includes our audit opinion. 
Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance 
with the CAS will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or 
error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to 
influence the economic decisions of users taken on the basis of the financial statements. 
As part of an audit in accordance with the CAS, we exercise professional judgment and maintain professional 
skepticism throughout the audit. We also: 
(1) Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, 
design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and 
appropriate to provide a basis for audit opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from 
fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, 
misrepresentations, or the override of internal control. 
(2) Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are 
appropriate in the circumstances. 
(3) Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and 
related disclosures made by the management. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
70 
(4) Conclude on the appropriateness of the management’s use of the going concern assumption and, based on the 
audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast 
significant doubt on the Company’s ability to continue as a going concern. If we conclude that a material 
uncertainty exists, we are required by the CAS to draw users’ attention in audit report to the related disclosures in 
the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify audit opinion. Our conclusions are based 
on the information obtained up to the date of audit report. However, future events or conditions may cause the 
Company to cease to continue as a going concern. 
(5) Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, and whether the financial 
statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation. 
(6) Obtain sufficient appropriate audit evidence regarding the financial information of the entities or business 
activities within the Company to express audit opinion on the financial statements. We are responsible for the 
direction, supervision and performance of the group audit. We remain solely responsible for audit opinion. 
We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and 
timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we 
identify during our audit. 
We also provide those charged with governance with a statement that we have complied with relevant ethical 
requirements regarding independence, and communicate with them all relationships and other matters that may 
reasonably be thought to bear on our independence, and where applicable, related safeguard measures. 
From the matters communicated with those charged with governance, we determine those matters that were of 
most significance in the audit of the financial statements of the current period and are therefore the key audit 
matters. We describe these matters in the auditor’s report unless law or regulation precludes public disclosure 
about the matter or when, in extremely rare circumstances, we determine that a matter should not be 
communicated in the auditor’s report because of the adverse consequences of doing so would reasonably be 
expected to outweigh the public interest benefits of such communication. 
Beijing·China 
26 April 2020 
Chinese CPA: 
(Partner): 
Chen Zhigang 
Chinese CPA: Zhang Lei 
II. Financial statement  
Unit in note of financial statement refers to CNY: RMB (Yuan)  
1. Consolidated Balance Sheet  
Prepared by Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
71 
2019-12-31 
In RMB 
Item  2019-12-31 2018-12-31 
Current assets:   
  Monetary funds 6,074,367.91 18,488,886.26 
  Settlement provisions   
  Capital lent    
  Tradable financial assets   
  Financial assets measured by fair 
value and with variation reckoned into 
current gains/losses 
  
  Derivative financial assets   
  Note receivable 580,000.00  
  Account receivable 38,616,523.93 29,007,509.02 
  Receivable financing    
  Accounts paid in advance 938,425.99 13,799,753.60 
  Insurance receivable   
  Reinsurance receivables   
  Contract reserve of reinsurance 
receivable  
  
  Other account receivable  740,354.71 844,537.19 
   Including: Interest receivable   
      Dividend receivable   
  Buying back the sale of financial 
assets  
  
  Inventories 6,078,330.30 2,386,603.94 
   Contractual assets   
  Assets held for sale   
  Non-current asset due within one 
year 
  
  Other current assets 3,318,514.25 2,266,241.66 
Total current assets 56,346,517.09 66,793,531.67 
Non-current assets:    
  Loans and payments on behalf   
  Debt investment   
  Finance asset available for sales   
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
72 
  Other debt investment   
  Held-to-maturity investment   
  Long-term account receivable   
  Long-term equity investment   
  Investment in other equity 
instrument 
  
  Other non-current financial assets   
  Investment real estate   
  Fixed assets 4,191,503.33 3,502,807.32 
  Construction in progress   
  Productive biological asset   
  Oil and gas asset   
   Right-of-use assets   
  Intangible assets 753,000.00 1,506,000.00 
  Expense on Research and 
Development 
  
  Goodwill    
  Long-term expenses to be 
apportioned 
  
  Deferred income tax asset  1,042,582.16 1,040,621.18 
  Other non-current asset 400,000.00 400,000.00 
Total non-current asset 6,387,085.49 6,449,428.50 
Total assets 62,733,602.58 73,242,960.17 
Current liabilities:   
  Short-term loans   
  Loan from central bank   
  Capital borrowed   
  Trading financial liability   
  Financial liability measured by fair 
value and with variation reckoned into 
current gains/losses 
  
  Derivative financial liability   
Note payable  2,000,000.00 
Account payable 10,191,385.23 9,979,010.69 
  Accounts received in advance  1,739,953.80 405,779.88 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
73 
   Contractual liability   
  Selling financial asset of 
repurchase 
  
  Absorbing deposit and interbank 
deposit 
  
Security trading of agency    
  Security sales of agency   
  Wage payable 599,962.73 435,736.16 
  Taxes payable 585,062.75 6,297,096.28 
  Other account payable 38,175,654.98 37,144,872.42 
   Including: Interest payable   
         Dividend payable   
  Commission charge and 
commission payable 
  
  Reinsurance payable   
  Liability held for sale   
  Non-current liabilities due within 
one year 
  
  Other current liabilities   
Total current liabilities 51,292,019.49 56,262,495.43 
Non-current liabilities:   
Insurance contract reserve   
  Long-term loans   
  Bonds payable   
   Including: Preferred stock   
         Perpetual capital 
securities 
  
   Lease liability   
  Long-term account payable   
  Long-term wages payable   
  Accrual liability   
  Deferred income   
  Deferred income tax liabilities   
  Other non-current liabilities   
Total non-current liabilities   
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
74 
Total liabilities  51,292,019.49 56,262,495.43 
Owner’s equity:    
  Share capital 551,347,947.00 551,347,947.00 
  Other equity instrument   
   Including: Preferred stock   
         Perpetual capital 
securities 
  
  Capital public reserve 627,834,297.85 627,834,297.85 
  Less: Inventory shares   
  Other comprehensive income   
  Reasonable reserve   
  Surplus public reserve 32,673,227.01 32,673,227.01 
  Provision of general risk   
  Retained profit  -1,204,736,075.56 -1,197,549,169.92 
Total owner’ s equity attributable to 
parent company 
7,119,396.30 14,306,301.94 
  Minority interests 4,322,186.79 2,674,162.80 
Total owner’ s equity 11,441,583.09 16,980,464.74 
Total liabilities and owner’ s equity 62,733,602.58 73,242,960.17 
Legal Representative: Li Hai                    
Person in charge of Accounting Works: Sun Longlong                  
Person in charge of Accounting Institution: Zhong Xiaojin 
2. Balance Sheet of Parent Company  
In RMB 
Item  2019-12-31 2018-12-31 
Current assets:   
  Monetary funds 1,959,804.92 8,889,572.73 
  Trading financial assets   
  Financial assets measured by fair 
value and with variation reckoned into 
current gains/losses 
  
  Derivative financial assets   
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
75 
  Note receivable 580,000.00  
  Account receivable 32,843,536.70 12,827,954.16 
  Receivable financing    
  Accounts paid in advance 76,937.00 13,798,452.48 
  Other account receivable  485,062.44 380,925.78 
   Including: Interest receivable   
         Dividend receivable   
  Inventories 1,333,374.72  
  Contractual assets   
  Assets held for sale    
  Non-current assets maturing within 
one year 
  
  Other current assets  2,830,705.01 2,130,677.11 
Total current assets 40,109,420.79 38,027,582.26 
Non-current assets:    
  Debt investment   
  Available-for-sale financial assets   
  Other debt investment   
  Held-to-maturity investments   
  Long-term receivables   
  Long-term equity investments 4,235,379.73 10,379.73 
  Investment in other equity 
instrument 
  
  Other non-current financial assets   
  Investment real estate    
  Fixed assets 3,813,708.80 2,995,407.48 
  Construction in progress   
  Productive biological assets   
  Oil and natural gas assets   
  Right-of-use assets   
   Intangible assets 753,000.00 1,506,000.00 
  Research and development costs   
  Goodwill   
  Long-term deferred expenses   
  Deferred income tax assets   
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
76 
  Other non-current assets 400,000.00 400,000.00 
Total non-current assets 9,202,088.53 4,911,787.21 
Total assets 49,311,509.32 42,939,369.47 
Current liabilities    
  Short-term borrowings   
  Trading financial liability   
  Financial liability measured by fair 
value and with variation reckoned into 
current gains/losses 
  
  Derivative financial liability   
  Notes payable   
  Account payable 9,002,524.60  
  Accounts received in advance 572,687.18 327,632.18 
  Contractual liability   
  Wage payable 507,738.35 151,598.60 
  Taxes payable 27,797.28 5,416,117.27 
  Other accounts payable 36,803,498.12 28,967,052.96 
   Including: Interest payable    
      Dividend payable   
  Liability held for sale    
  Non-current liabilities due within 
one year 
  
  Other current liabilities   
Total current liabilities 46,914,245.53 34,862,401.01 
Non-current liabilities:   
  Long-term loans   
  Bonds payable   
   Including: preferred stock    
      Perpetual capital 
securities  
  
  Lease liability   
  Long-term account payable   
Long term employee compensation 
payable 
  
  Accrued liabilities   
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
77 
  Deferred income    
  Deferred income tax liabilities   
  Other non-current liabilities   
Total non-current liabilities   
Total liabilities 46,914,245.53 34,862,401.01 
Owners’ equity:    
  Share capital 551,347,947.00 551,347,947.00 
  Other equity instrument    
   Including: preferred stock    
      Perpetual capital 
securities  
  
  Capital public reserve 627,834,297.85 627,834,297.85 
  Less: Inventory shares   
  Other comprehensive income    
Special reserve   
  Surplus reserve 32,673,227.01 32,673,227.01 
  Retained profit -1,209,458,208.07 -1,203,778,503.40 
Total owner’s equity 2,397,263.79 8,076,968.46 
Total liabilities and owner’s equity 49,311,509.32 42,939,369.47 
3. Consolidated Profit Statement  
In RMB 
Item  2019 2018 
I. Total operating income 76,022,687.75 119,906,950.34 
  Including: Operating income 76,022,687.75 119,906,950.34 
     Interest income    
     Insurance gained    
     Commission charge and 
commission income 
  
II. Total operating cost 80,986,694.86 121,010,900.34 
  Including: Operating cost 68,681,471.12 108,071,430.05 
     Interest expense    
     Commission charge and 
commission expense 
  
Cash surrender value   
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
78 
Net amount of expense of compensation   
Net amount of withdrawal of insurance 
contract reserve 
  
Bonus expense of guarantee slip   
     Reinsurance expense    
     Tax and extras 59,405.21 727,636.82 
     Sales expense 3,178,476.39 5,933,231.41 
     Administrative expense 6,409,465.59 6,627,286.22 
     R&D expense 2,753,277.72  
     Financial expense -95,401.17 -348,684.16 
      Including: Interest 
expenses 
  
            Interest income  110,834.04 369,745.70 
  Add: other income   
    Investment income (Loss is 
listed with “-”) 
  
    Including: Investment income 
on affiliated company and joint venture  
  
      The termination of income 
recognition for financial assets measured 
by amortized cost(Loss is listed with “-”) 
  
    Exchange income (Loss is 
listed with “-”) 
  
    Net exposure hedging income 
(Loss is listed with “-”) 
  
    Income from change of fair 
value (Loss is listed with “-”) 
  
    Loss of credit impairment 
(Loss is listed with “-”) 
-2,533,065.87  
    Losses of devaluation of asset 
(Loss is listed with “-”) 
-499,175.17 -1,200,526.41 
    Income from assets disposal 
(Loss is listed with “-”)  
  
III. Operating profit (Loss is listed with 
“-”) 
-7,996,248.15 -2,304,476.41 
  Add: Non-operating income  6,259,839.85 4,634,304.77 
  Less: Non-operating expense 6,065,148.83 4,458,892.86 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
79 
IV. Total profit (Loss is listed with “-”) -7,801,557.13 -2,129,064.50 
  Less: Income tax expense 12,324.52 -248,558.72 
V. Net profit (Net loss is listed with “-”)  -7,813,881.65 -1,880,505.78 
 (i) Classify by business continuity    
  1.continuous operating net profit 
(net loss listed with ‘-”) 
-7,813,881.65 -1,880,505.78 
  2.termination of net profit (net loss 
listed with ‘-”) 
  
 (ii) Classify by ownership    
  1.Net profit attributable to owner’s 
of parent company 
-7,186,905.64 -1,591,968.91 
  2.Minority shareholders’ gains and 
losses 
-626,976.01 -288,536.87 
VI. Net after-tax of other comprehensive 
income 
  
 Net after-tax of other comprehensive 
income attributable to owners of parent 
company 
  
  (I) Other comprehensive income 
items which will not be reclassified 
subsequently to profit of loss 
  
     1.Changes of the defined 
benefit plans that re-measured  
  
     2.Other comprehensive 
income under equity method that cannot 
be transfer to gain/loss 
  
     3.Change of fair value of 
investment in other equity instrument 
  
     4.Fair value change of 
enterprise's credit risk  
  
     5. Other   
   (ii) Other comprehensive income 
items which will be reclassified 
subsequently to profit or loss 
  
     1.Other comprehensive 
income under equity method that can 
transfer to gain/loss  
  
     2.Change of fair value of   
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
80 
other debt investment 
     3.gain/loss of fair value 
changes for available-for-sale financial 
assets 
  
     4.Amount of financial assets 
re-classify to other comprehensive 
income  
  
     5.Gain/loss of 
held-to-maturity investments that 
re-classify to available-for-sale financial 
asset 
  
     6.Credit impairment 
provision for other debt investment  
  
     7.Cash flow hedging reserve   
     8.Translation differences 
arising on translation of foreign currency 
financial statements 
  
     9.Other   
 Net after-tax of other comprehensive 
income attributable to minority 
shareholders  
  
VII. Total comprehensive income -7,813,881.65 -1,880,505.78 
   Total comprehensive income 
attributable to owners of parent Company 
-7,186,905.64 -1,591,968.91 
  Total comprehensive income 
attributable to minority shareholders 
-626,976.01 -288,536.87 
VIII. Earnings per share:   
   (i) Basic earnings per share -0.0130 -0.0029 
  (ii) Diluted earnings per share -0.0130 -0.0029 
Enterprise combine under the same control in the Period, the combined party realized net profit of 0 Yuan before combination, and 
realized 0 Yuan at last period for combined party  
Legal Representative: Li Hai                    
Person in charge of Accounting Works: Sun Longlong                  
Person in charge of Accounting Institution: Zhong Xiaojin 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
81 
4. Profit Statement of Parent Company  
In RMB 
Item  2019 2018 
I. Operating income 57,765,728.40 33,859,463.41 
  Less: Operating cost 52,957,470.16 29,856,342.44 
    Taxes and surcharge 30,534.64 572,884.38 
    Sales expenses 669,212.01 872,164.08 
    Administration expenses 5,274,201.03 3,801,648.55 
    R&D expenses  2,753,277.72  
    Financial expenses -27,640.88 -138,128.50 
      Including: interest 
expenses  
  
         Interest income 36,142.99 146,307.16 
  Add: other income    
    Investment income (Loss is 
listed with “-”) 
  
    Including: Investment income 
on affiliated Company and joint venture 
  
      The termination of 
income recognition for financial assets 
measured by amortized cost (Loss is 
listed with “-”) 
  
    Net exposure hedging income 
(Loss is listed with “-”) 
  
    Changing income of fair 
value (Loss is listed with “-”) 
  
    Loss of credit impairment 
(Loss is listed with “-”) 
-2,150,073.55  
    Losses of devaluation of asset 
(Loss is listed with “-”) 
 14,209.76 
    Income on disposal of assets 
(Loss is listed with “-”) 
  
II. Operating profit (Loss is listed with 
“-”)  
-6,041,399.83 -1,091,237.78 
  Add: Non-operating income 5,964,797.81 4,601,274.42 
  Less: Non-operating expense 5,603,102.65 4,428,752.86 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
82 
III. Total Profit (Loss is listed with “-”) -5,679,704.67 -918,716.22 
  Less: Income tax   
IV. Net profit (Net loss is listed with 
“-”)   
-5,679,704.67 -918,716.22 
(i)continuous operating net profit (net 
loss listed with ‘-”) 
-5,679,704.67 -918,716.22 
  (ii) termination of net profit (net 
loss listed with ‘-”) 
  
V. Net after-tax of other comprehensive 
income 
  
  (I) Other comprehensive income 
items which will not be reclassified 
subsequently to profit of loss 
  
     1.Changes of the defined 
benefit plans that re-measured  
  
     2.Other comprehensive 
income under equity method that cannot 
be transfer to gain/loss 
  
     3.Change of fair value of 
investment in other equity instrument 
  
     4.Fair value change of 
enterprise's credit risk  
  
     5. Other   
   (II) Other comprehensive income 
items which will be reclassified 
subsequently to profit or loss 
  
     1.Other comprehensive 
income under equity method that can 
transfer to gain/loss  
  
     2.Change of fair value of 
other debt investment 
  
     3.gain/loss of fair value 
changes for available-for-sale financial 
assets 
  
     4.Amount of financial 
assets re-classify to other 
comprehensive income  
  
     5.Gain/loss of 
held-to-maturity investments that 
  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
83 
re-classify to available-for-sale financial 
asset 
     6.Credit impairment 
provision for other debt investment 
  
     7.Cash flow hedging 
reserve 
  
     8.Translation differences 
arising on translation of foreign 
currency financial statements 
  
     9.Other   
VI. Total comprehensive income -5,679,704.67 -918,716.22 
VII. Earnings per share:   
   (i) Basic earnings per share -0.010 -0.002 
  (ii) Diluted earnings per share -0.010 -0.002 
5. Consolidated Cash Flow Statement  
In RMB 
Item  2019 2018 
I. Cash flows arising from operating 
activities: 
  
  Cash received from selling 
commodities and providing labor 
services 
34,301,259.24 36,129,289.85 
  Net increase of customer deposit 
and interbank deposit 
  
   Net increase of loan from central 
bank 
  
  Net increase of capital borrowed 
from other financial institution 
  
  Cash received from original 
insurance contract fee 
  
  Net cash received from reinsurance 
business 
  
  Net increase of insured savings 
and investment 
  
  Cash received from interest, 
commission charge and commission 
  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
84 
  Net increase of capital borrowed   
  Net increase of returned business 
capital   
  
  Net cash received by agents in sale 
and purchase of securities 
  
  Write-back of tax received   
  Other cash received concerning 
operating activities 
8,415,964.05 4,438,556.57 
Subtotal of cash inflow arising from 
operating activities 
42,717,223.29 40,567,846.42 
  Cash paid for purchasing 
commodities and receiving labor 
service 
33,526,465.17 30,870,252.63 
  Net increase of customer loans and 
advances 
  
  Net increase of deposits in central 
bank and interbank 
  
  Cash paid for original insurance 
contract compensation 
  
  Net increase of capital lent   
  Cash paid for interest, commission 
charge and commission 
  
   Cash paid for bonus of guarantee 
slip 
  
  Cash paid to/for staff and workers 6,068,095.14 7,034,174.47 
  Taxes paid 5,495,235.28 2,508,051.27 
  Other cash paid concerning 
operating activities 
11,419,369.04 9,634,842.21 
Subtotal of cash outflow arising from 
operating activities 
56,509,164.63 50,047,320.58 
Net cash flows arising from operating 
activities 
-13,791,941.34 -9,479,474.16 
II. Cash flows arising from investing 
activities: 
  
  Cash received from recovering 
investment 
  
  Cash received from investment 
income 
  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
85 
  Net cash received from disposal of 
fixed, intangible and other long-term 
assets 
  
  Net cash received from disposal of 
subsidiaries and other units 
  
  Other cash received concerning 
investing activities 
  
Subtotal of cash inflow from investing 
activities 
  
  Cash paid for purchasing fixed, 
intangible and other long-term assets 
897,577.01 17,293.82 
  Cash paid for investment   
  Net increase of mortgaged loans   
  Net cash received from 
subsidiaries and other units obtained 
  
  Other cash paid concerning 
investing activities 
  
Subtotal of cash outflow from investing 
activities 
897,577.01 17,293.82 
Net cash flows arising from investing 
activities 
-897,577.01 -17,293.82 
III. Cash flows arising from financing 
activities 
  
  Cash received from absorbing 
investment 
2,275,000.00  
   Including: Cash received from 
absorbing minority shareholders’ 
investment by subsidiaries 
  
  Cash received from loans   
  Other cash received concerning 
financing activities 
2,000,000.00 8,808,378.06 
Subtotal of cash inflow from financing 
activities 
4,275,000.00 8,808,378.06 
  Cash paid for settling debts   
  Cash paid for dividend and profit 
distributing or interest paying 
  
  Including: Dividend and profit of 
minority shareholder paid by 
  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
86 
subsidiaries 
  Other cash paid concerning 
financing activities 
 2,000,000.00 
Subtotal of cash outflow from financing 
activities 
 2,000,000.00 
Net cash flows arising from financing 
activities 
4,275,000.00 6,808,378.06 
IV. Influence on cash and cash 
equivalents due to fluctuation in 
exchange rate 
  
V. Net increase of cash and cash 
equivalents 
-10,414,518.35 -2,688,389.92 
  Add: Balance of cash and cash 
equivalents at the period -begin  
16,488,886.26 19,177,276.18 
VI. Balance of cash and cash 
equivalents at the period -end 
6,074,367.91 16,488,886.26 
6. Cash Flow Statement of Parent Company 
In RMB 
Item  2019 2018 
I. Cash flows arising from operating 
activities: 
  
  Cash received from selling 
commodities and providing labor 
services 
20,912,867.52 191,824.00 
  Write-back of tax received   
  Other cash received concerning 
operating activities 
11,527,292.59 5,803,118.03 
Subtotal of cash inflow arising from 
operating activities 
32,440,160.11 5,994,942.03 
  Cash paid for purchasing 
commodities and receiving labor 
service 
15,697,313.54 416,418.59 
  Cash paid to/for staff and workers 4,179,923.89 2,958,657.75 
  Taxes paid 5,298,670.25 1,101,894.37 
  Other cash paid concerning 
operating activities 
9,071,443.23 8,014,959.57 
Subtotal of cash outflow arising from 34,247,350.91 12,491,930.28 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
87 
operating activities 
Net cash flows arising from operating 
activities 
-1,807,190.80 -6,496,988.25 
II. Cash flows arising from investing 
activities: 
  
  Cash received from recovering 
investment 
  
  Cash received from investment 
income 
  
  Net cash received from disposal of 
fixed, intangible and other long-term 
assets 
  
  Net cash received from disposal of 
subsidiaries and other units 
  
  Other cash received concerning 
investing activities 
  
Subtotal of cash inflow from investing 
activities 
  
  Cash paid for purchasing fixed, 
intangible and other long-term assets 
897,577.01 11,844.82 
  Cash paid for investment 4,225,000.00  
  Net cash received from 
subsidiaries and other units obtained 
  
  Other cash paid concerning 
investing activities 
  
Subtotal of cash outflow from investing 
activities 
5,122,577.01 11,844.82 
Net cash flows arising from investing 
activities 
-5,122,577.01 -11,844.82 
III. Cash flows arising from financing 
activities 
  
  Cash received from absorbing 
investment 
  
  Cash received from loans   
  Other cash received concerning 
financing activities 
  
Subtotal of cash inflow from financing 
activities 
  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
88 
  Cash paid for settling debts   
  Cash paid for dividend and profit 
distributing or interest paying 
  
  Other cash paid concerning 
financing activities 
  
Subtotal of cash outflow from financing 
activities 
  
Net cash flows arising from financing 
activities 
  
IV. Influence on cash and cash 
equivalents due to fluctuation in 
exchange rate 
  
V. Net increase of cash and cash 
equivalents 
-6,929,767.81 -6,508,833.07 
  Add: Balance of cash and cash 
equivalents at the period -begin  
8,889,572.73 15,398,405.80 
VI. Balance of cash and cash 
equivalents at the period -end 
1,959,804.92 8,889,572.73 
7. Statement of Changes in Owners’ Equity (Consolidated)  
Current period 
In RMB 
Item 
2019 
Owners’ equity attributable to the parent Company 
Minori
ty 
interes
ts 
Total 
owners
’ 
equity 
Share 
capita

Other 
equity instrument 
Capital 
reserve 
Less: 
Invent
ory 
shares 
Other 
compr
ehensi
ve 
incom

Reaso
nable 
reserve 
Surplu

reserve 
Provisi
on of 
genera
l risk 
Retain
ed 
profit 
Other  
Subtot
al 
prefe
rred 
stock 
Perpe
tual 
capit
al 
secur
ities 
Other 
I. Balance at the 
end of the last 
year 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,197,
549,16
9.92 
 
14,306
,301.9

2,674,
162.80 
16,980
,464.7

  Add: 
Changes of 
accounting 
policy  
               
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
89 
    Error 
correction of the 
last period  
               
    
Enterprise 
combine under 
the same control  
               
   Other                
II. Balance at 
the beginning of 
this year 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,197,
549,16
9.92 
 
14,306
,301.9

2,674,
162.80 
16,980
,464.7

III. Increase/ 
Decrease in this 
year (Decrease 
is listed with 
“-”) 
          
-7,186,
905.64 
 
-7,186,
905.64 
1,648,
023.99 
-5,538,
881.65 
 (i) Total 
comprehensive 
income  
          
-7,186,
905.64 
 
-7,186,
905.64 
-626,9
76.01 
-7,813,
881.65 
 (ii) Owners’ 
devoted and 
decreased 
capital 
             
2,275,
000.00 
2,275,
000.00 
1.Common 
shares invested 
by shareholders  
             
2,275,
000.00 
2,275,
000.00 
2. Capital 
invested by 
holders of other 
equity 
instruments  
               
3. Amount 
reckoned into 
owners equity 
with 
share-based 
payment  
               
4. Other                 
(III) Profit 
distribution 
               
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
90 
1. Withdrawal 
of surplus 
reserves 
               
2. Withdrawal 
of general risk 
provisions  
               
3. Distribution 
for owners (or 
shareholders) 
               
4. Other                 
(IV) Carrying 
forward internal 
owners’ equity 
               
1. Capital 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital)  
               
2. Surplus 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital) 
               
3. Remedying 
loss with 
surplus reserve 
               
4.Carry-over 
retained 
earnings from 
the defined 
benefit plans  
               
5.Carry-over 
retained 
earnings from 
other 
comprehensive 
income 
               
6. Other                
(V) Reasonable 
reserve  
               
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
91 
1. Withdrawal 
in the report 
period 
               
2. Usage in the 
report period 
               
(VI)Others                
IV. Balance at 
the end of the 
report period 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,204,
736,07
5.56 
 
7,119,
396.30 
4,322,
186.79 
11,441
,583.0

Last Period 
In RMB 
Item 
2018 
Owners’ equity attributable to the parent Company 
Minorit

interest

Total 
owners’ 
equity 
Share 
capita

Other 
equity instrument 
Capital 
reserve 
Less: 
Invent
ory 
shares 
Other 
compr
ehensi
ve 
incom

Reaso
nable 
reserve 
Surplu

reserve 
Provisi
on of 
genera
l risk 
Retain
ed 
profit 
Other  
Subtot
al 
prefe
rred 
stock 
Perp
etual 
capit
al 
secur
ities 
Other 
I. Balance at 
the end of the 
last year 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,195,
957,20
1.01 
 
15,898
,270.8

2,962,6
99.67 
18,860,
970.52 
  Add: 
Changes of 
accounting 
policy  
               
    Error 
correction of 
the last period  
               
    
Enterprise 
combine under 
the same 
control  
               
   Other                
II. Balance at 
the beginning 
of this year 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,195,
957,20
1.01 
 
15,898
,270.8

2,962,6
99.67 
18,860,
970.52 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
92 
III. Increase/ 
Decrease in this 
year (Decrease 
is listed with 
“-”) 
          
-1,591,
968.91 
 
-1,591,
968.91 
-288,53
6.87 
-1,880,
505.78 
 (i) Total 
comprehensive 
income  
          
-1,591,
968.91 
 
-1,591,
968.91 
-288,53
6.87 
-1,880,
505.78 
 (ii) Owners’ 
devoted and 
decreased 
capital 
               
1.Common 
shares invested 
by shareholders  
               
2. Capital 
invested by 
holders of other 
equity 
instruments  
               
3. Amount 
reckoned into 
owners equity 
with 
share-based 
payment  
               
4. Other                 
(III) Profit 
distribution 
               
1. Withdrawal 
of surplus 
reserves 
               
2. Withdrawal 
of general risk 
provisions  
               
3. Distribution 
for owners (or 
shareholders) 
               
4. Other                 
(IV) Carrying 
forward 
               
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
93 
internal 
owners’ equity 
1. Capital 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital)  
               
2. Surplus 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital) 
               
3. Remedying 
loss with 
surplus reserve 
               
4.Carry-over 
retained 
earnings from 
the defined 
benefit plans  
               
5.Carry-over 
retained 
earnings from 
other 
comprehensive 
income 
               
6. Other                
(V) Reasonable 
reserve  
               
1. Withdrawal 
in the report 
period 
               
2. Usage in the 
report period 
               
(VI)Others                
IV. Balance at 
the end of the 
report period 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,197,
549,16
9.92 
 
14,306
,301.9

2,674,1
62.80 
16,980,
464.74 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
94 
8. Statement of Changes in Owners’ Equity (Parent Company) 
Current period 
In RMB 
Item 
2019 
Share 
capital 
Other equity instrument 
Capital 
public 
reserve 
Less: 
Inventor
y shares 
Other 
compreh
ensive 
income 
Reasona
ble 
reserve 
Surplus 
reserve 
Retaine
d profit 
Other 
Total 
owners’ 
equity 
Preferr
ed 
stock 
Perpet
ual 
capital 
securiti
es 
Other 
I. Balance at the 
end of the last 
year 
551,34
7,947.0

   
627,834,
297.85 
   
32,673,2
27.01 
 
-1,203,7
78,503.4

8,076,968.
46 
  Add: 
Changes of 
accounting 
policy  
            
    Error 
correction of the 
last period  
            
   Other             
II. Balance at the 
beginning of this 
year 
551,34
7,947.0

   
627,834,
297.85 
   
32,673,2
27.01 
 
-1,203,7
78,503.4

8,076,968.
46 
III. Increase/ 
Decrease in this 
year (Decrease is 
listed with “-”) 
          
-5,679,7
04.67 
-5,679,704
.67 
 (i) Total 
comprehensive 
income  
          
-5,679,7
04.67 
-5,679,704
.67 
 (ii) Owners’ 
devoted and 
decreased capital 
            
1.Common 
shares invested 
by shareholders  
            
2. Capital 
invested by 
            
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
95 
holders of other 
equity 
instruments  
3. Amount 
reckoned into 
owners equity 
with share-based 
payment  
            
4. Other              
(III) Profit 
distribution 
            
1. Withdrawal of 
surplus reserves 
            
2. Distribution 
for owners (or 
shareholders) 
            
3. Other              
(IV) Carrying 
forward internal 
owners’ equity 
            
1. Capital 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital)  
            
2. Surplus 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital) 
            
3. Remedying 
loss with surplus 
reserve 
            
4.Carry-over 
retained earnings 
from the defined 
benefit plans  
            
5.Carry-over 
retained earnings 
from other 
comprehensive 
            
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
96 
income 
6. Other             
(V) Reasonable 
reserve  
            
1. Withdrawal in 
the report period 
            
2. Usage in the 
report period 
            
(VI)Others             
IV. Balance at 
the end of the 
report period 
551,34
7,947.0

   
627,834,
297.85 
   
32,673,2
27.01 
 
-1,209,4
58,208.0

2,397,263.
79 
Last Period 
In RMB 
Item 
2018 
Share 
capital 
Other equity 
instrument 
Capital 
public 
reserve 
Less: 
Inventor
y shares 
Other 
compre
hensive 
income 
Reasonab
le reserve 
Surplus 
reserve 
Retained 
profit 
Other 
Total 
owners’ 
equity 
Preferr
ed 
stock 
Perpet
ual 
capital 
securit
ies 
Other 
I. Balance at the 
end of the last 
year 
551,34
7,947.
00 
   
627,834
,297.85 
   
32,673,
227.01 
 
-1,202,85
9,787.18 
8,995,684.6

  Add: 
Changes of 
accounting 
policy  
            
    Error 
correction of 
the last period  
            
   Other             
II. Balance at 
the beginning 
of this year 
551,34
7,947.
00 
   
627,834
,297.85 
   
32,673,
227.01 
 
-1,202,85
9,787.18 
8,995,684.6

III. Increase/ 
Decrease in this 
year (Decrease 
          
-918,716.
22 
-918,716.22 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
97 
is listed with 
“-”) 
 (i) Total 
comprehensive 
income  
          
-918,716.
22 
-918,716.22 
 (ii) Owners’ 
devoted and 
decreased 
capital 
            
1.Common 
shares invested 
by shareholders  
            
2. Capital 
invested by 
holders of other 
equity 
instruments  
            
3. Amount 
reckoned into 
owners equity 
with 
share-based 
payment  
            
4. Other              
(III) Profit 
distribution 
            
1. Withdrawal 
of surplus 
reserves 
            
2. Distribution 
for owners (or 
shareholders) 
            
3. Other              
(IV) Carrying 
forward internal 
owners’ equity 
            
1. Capital 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital)  
            
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
98 
2. Surplus 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital) 
            
3. Remedying 
loss with 
surplus reserve 
            
4.Carry-over 
retained 
earnings from 
the defined 
benefit plans  
            
5.Carry-over 
retained 
earnings from 
other 
comprehensive 
income 
            
6. Other             
(V) Reasonable 
reserve  
            
1. Withdrawal 
in the report 
period 
            
2. Usage in the 
report period 
            
(VI)Others             
IV. Balance at 
the end of the 
report period 
551,34
7,947.
00 
   
627,834
,297.85 
   
32,673,
227.01 
 
-1,203,77
8,503.40 
8,076,968.4

III. Company Profile 
1. History and basic information  
According to the Approval Document SFBF (1991) No. 888 issued by the People’s Government of Shenzhen, 
Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited (hereinafter referred to as the Company) was 
reincorporated as the company limited by shares in November 1991. On 28 December 1991, upon the Approval 
Document SRYFZ(1991) No. 119 issued by Shenzhen Special Economic Zone Branch of the People’s Bank of 
China, the Company got listed on Shenzhen Stock Exchange. Registered of the Company amounted as 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
99 
551,347,947.00 Yuan.  
Legal representative: Li Hai  
Location: No. 3008, Buxin Road, Luohu District, Shenzhen  
Certificate for Uniform Social Credit Code: 914403006188304524 
2. Business nature and main operation activities 
The Company's industry: machinery manufacturing industry 
Main operation activities: The production and assembly of various bicycles and spare parts, components, parts, 
mechanical product, sport machinery, fine chemicals, carbon fiber composites material, household electrical 
appliance and affiliated components (products management by license excluded).  
The majority of its products were previously exported, however, the sales volume sharply declined in recent years 
because of the antidumping litigation. Hence, the Company commences on the debt reorganization and the 
reorganization plan was completed on 27 December 2013 with bankruptcy proceedings terminated. Meanwhile, 
makes greater efforts to develop and research the new products, and creates a range of electrical bicycles to 
occupy the domestic market. 
Main products and services provided so far: EMMELLE bicycles, electrical bicycles, lithium battery material and 
gold jewelry.  
3. Release of the financial report  
The Financial Report released on 27 April 2020 after approved by 20
th
 session of 10
th
 BOD of the Company.  
Two subsidiaries included in consolidate scope in the period, that is Shenzhen Emmelle Industry Co., Ltd and 
Shenzhen Xinsen Jewelry and gold Supply Chain Co., Ltd, of which, the Shenzhen Xinsen Jewelry and gold 
Supply Chain Co., Ltd is the subsidiary newly included in consolidate scope by establishment in the period.  
IV. Compilation Basis of Financial Statement 
1. Compilation Basis 
The financial statement is prepared based on continuing operation assumptions, and according to actual 
occurrence, in line with relevant accounting rules and follow important accounting policy and estimation.  
2. Going concern  
On 11 May 2012, the largest shareholder and biggest creditor of the Company, Shenzhen Guosheng Energy 
Investment Development Co., Ltd. applied to Shenzhen Municipal Intermediate People's Court for reforming the 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
100 
Company as the Company couldn’t pay off the matured debts and was seriously insolvent. On 12 October 2012, 
Shenzhen Municipal Intermediate People's Court ruled to accept the application proposed by Guosheng Energy 
according to (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30 civil ruling. On the last ten-day of October 2012, 
Shenzhen Municipal Intermediate People's Court ruled to reform the Company since 25 October 2012 according 
to (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30-1 civil ruling, appointed King & Wood (Shenzhen) 
Mallesons and Shenzhen ZhengYuan Liquidation Affairs Co., Ltd. as the custodians of the Company. On the same 
day, Shenzhen Municipal Intermediate People's Court made (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30-1 
written decision, and approved the Company to manage property and business affairs by itself under the 
supervision of custodians according to the law. On 5 November 2013, the Shenzhen Intermediate People’s Court 
(2012) Shen Zhong Fa Po Zi No. 30-6 Civil Ruling Paper judged that approved the reorganization plan of the 
Company. On 27 December 2013, the Civil Ruling Paper Shenzhen Intermediate People’s Court (2012) Shen 
Zhong Fa Po Zi No. 30-10 ruled that the reorganization plan of CBC was completed and bankruptcy procedures of 
the Company closed down. 
The Company has solved the debt problem by reforming, realized the net assets with positive value, the main 
business of bicycle is able to be maintained and realizes the stable development. The Company has set up the 
conditions for introducing the recombination party in the reforming plan, and expects to restore the abilities of 
sustainable operation and sustained profitability by reorganization. The conditions of introducing the 
recombination party includes: the assessed value of net assets should be no less than 2 billion Yuan, the net assets 
in the same year for implementing the major reorganization should be no less than 200 million Yuan. The 
Company doesn’t have the recombination party at the moment. 
V. Main accounting policy and Accounting Estimate 
Tips for specific accounting policy and estimate:  
Nil 
1. Declaration on compliance with accounting standards  
The financial statement prepared by the Company, based on follow compilation basis, is comply with the 
requirement of new accounting standards for business enterprise issued by Ministry of Finance and its application 
guide, commentate as well as other regulations (collectively referred to as Accounting Standards for Business 
Enterprise), which is reflect a real and truth financial status of the Company, as well as operation results and cash 
flow situations.  
Furthermore, the statement has reference to the listing and disclosure requirement from “Rules Governing the 
Disclosure of Information for Enterprise with Stock Listed No.15-general regulation of financial report” (2014 
Revised) and “Notice on Implementation of New Accounting Standards for Listed Companies” (KJBH (2018) No. 
453)  
 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
101 
2. Accounting period  
Calendar year is the accounting period for the Company, which is starting from 1 January to 31 December. 
3. Business cycles  
The business period for the Company, which is the Gregorian calendar starting from 1 January to 31 December 
 
4. Recording currency  
The Company and its subsidiaries take RMB as the standard currency for bookkeeping. 
5. Accounting treatment for business combinations under the same control and those not under the same 
control 
(1) Accounting treatment for business combinations under the same control and those not under the same control 
For a business merger that is under the same control and is achieved by the Company through one single 
transaction or multiple transactions, assets and liabilities obtained from that business combination shall be 
measured at their book value at the combination date as recorded by the party being absorbed in the consolidated 
financial statement of ultimate controlling party. Capital reserve shall be adjusted as per the difference between 
the book value of obtained net assets and the book value of paid consolidated consideration (or the nominal value 
of the issued shares) of the Company; retained earnings shall be adjusted if the capital reserve is not sufficient for 
offset. 
(2) Accounting treatment for Enterprise combine not under the same control 
The Company will validate the difference that the combined cost is more than the fair value of the net identifiable 
assets gained from the acquiree on the acquisition date as goodwill; where the combined cost is less than the fair 
value of net identifiable assets gained from the acquiree during business combination, the fair value and combined 
cost of various identifiable assets, liabilities and contingent liabilities from the acquiree must be rechecked. Where 
the combined cost is, after the recheck, still less than the fair value of net identifiable assets gained from the 
acquiree during business combination, the difference shall be charged to current profits and losses. 
As for business combination not under common control and realized through multiple transactions and by steps, 
the Company shall make accounting treatment as follows: 
1) Adjust the initial investment cost of long-term equity investments. As for stock equities held before the 
acquisition date accounted according to the equity method, re-measurement is carried out according to the fair 
value of the equity on the acquisition date. The balance between the fair value and the book value is included in 
the current investment income. If the acquiree’s stock equities held before the acquisition date involves changes of 
other comprehensive incomes and other owner's equities under accounting with the equity method, the balance 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
102 
between the fair value and the book value is included in the current investment income on the acquisition date, 
excluding other comprehensive incomes incurred by changes due to re-measurement of net liabilities or net assets 
of the defined benefit plan. 
2) Confirm the goodwill (or include the amount in the profits and losses). The initial investment cost of long-term 
equity investments adjusted in step 1 is compared with the fair value of net identifiable assets of the subsidiary 
shared on the acquisition date. If the former is greater than the latter, the balance is confirmed as goodwill; if the 
former is less than the latter, the balance is included in the current profits and losses.  
Loss of control of a subsidiary in multiple transactions in which it disposes equity interests of its subsidiary in 
stages 
(1)In determining whether to account for the multiple transactions as a single transaction  
A parent shall consider all the terms and conditions of the transactions and their economic effects. One or more of 
the following may indicate that the parent should account for the multiple arrangements as a single transaction:  
1) Arrangements are entered into at the same time or in contemplation of each other;  
2) Arrangements work together to achieve an overall commercial effect;  
3) The occurrence of one arrangement is dependent on the occurrence of at least one other arrangement;  
4)One arrangement considered on its own is not economically justified, but it is economically justified when 
considered together with other arrangements. 
(2)Accounting treatment for each of the multiple transactions forming part of a bundled transactions which 
eventually results in loss of control the subsidiary during disposal of its subsidiary in stages  
If each of the multiple transactions forms part of a bundled transactions which eventually results in loss of control 
the subsidiary, these multiple transactions should be accounted for as a single transaction. In the consolidated 
financial statements, the difference between the consideration received and the corresponding percentage of the 
subsidiary’s net assets in each transaction prior to the loss of control shall be recognized in other comprehensive 
income and transferred to the profit or loss when the parent eventually loses control of the subsidiary. 
The remaining equity investment shall be re-measured at its fair value in the consolidated financial statements at 
the date when control is lost. The difference between the total amount of consideration received from the 
transaction that resulted in the loss of control and the fair value of the remaining equity investment and the share 
of net assets of the former subsidiary calculated continuously from the acquisition date or combination date based 
on the previous shareholding proportion, shall be recognized as investment income for the current period when 
control is lost. The amount previously recognized in other comprehensive income in relation to the former 
subsidiary’s equity investment should be transferred to investment income for the current period when control is 
lost  
(3)Accounting treatment for each of the multiple transactions NOT forming part of a bundled transactions which 
eventually results in loss of control the subsidiary during disposal of its subsidiary in stages 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
103 
If the Company doesn't lose control of investee, the difference between the amount of the consideration received 
and the corresponding portion of net assets of the subsidiary shall be adjusted to the capital reserve (capital /equity 
premium) in the consolidated financial statements. 
If the Company loses control of investee, the remaining equity investment shall be re-measured at its fair value in 
the consolidated financial statements at the date when control is lost. The difference between the total amount of 
consideration received from the transaction that resulted in the loss of control and the fair value of the remaining 
equity investment and the share of net assets of the former subsidiary calculated continuously from the acquisition 
date or combination date based on the previous shareholding percentage, shall be recognized as investment 
income for the current period when control is lost. The amount previously recognized in other comprehensive 
income in relation to the former subsidiary’s equity investment should be transferred to investment income for the 
current period when control is lost. 
6. Compilation method of consolidated financial statement 
Consolidated financial statements are prepared by the Company in accordance with Accounting Standard for 
Business Enterprise No. 33-Consolidated Financial Statements and based on financial statements of parent 
company and its subsidiaries and other related information. 
When consolidating the financial statements, the following items are eliminated: internal equity investment and 
owners’ equity of subsidiaries, proceeds on internal investments and profit distribution of subsidiaries, internal 
transactions, internal debts and claim. The accounting policies adopted by subsidiaries are the same as parent 
company. 
7. Classification of joint venture arrangement and accounting treatment for joint control 
(1) Affirmation and classification of joint venture arrangement 
Joint arrangement refers to an arrangement controlled by two or more than two participants. Joint venture 
arrangement has the following characteristics: 1) Each participant is bound by the arrangement; 2) Two or more 
participants carry out joint control on implementation of the arrangement. Any participant cannot control the 
arrangement independently. Any participant for joint control can stop other participants or participant 
combinations to independently control the arrangement.  
Joint control refers to the sharing of control over certain arrangement under related agreements, and related 
activities of the arrangement must be determined only when obtaining the unanimous consent of the parties 
sharing control. 
Joint venture arrangement is classified in to joint operation and joint venture. Joint operation refers to an 
arrangement that a joint party enjoys assets related to the arrangement and bears liabilities related to the 
arrangement. Joint venture refers to an arrangement that a joint party only has the power governing net assets of 
the arrangement. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
104 
(2) Accounting treatment of joint venture arrangement 
Joint venture participants should confirm the following items related to interest shares in joint venture and carry 
out accounting settlement according to relevant provisions of the Accounting Standards for Business Enterprises: 
1) confirm the assets held separately and confirm the assets held jointly based on shares; 2) confirm the liabilities 
borne separately and confirm the liabilities borne jointly based on shares; 3) confirm the income incurred after 
selling its shares in joint venture output; 4) confirm the income after selling the joint venture outputs based on 
shares; 5) confirm the expenses incurred separately and confirm the expenses incurred in joint venture based on 
shares. 
Joint venture participants should carry out accounting settlement for investments of the joint venture according to 
provisions of Accounting Standards for Business Enterprises No.2–Long-term Equity Investments. 
8. Recognition of cash and cash equivalents 
Cash in cash flow statement means the inventory cash and savings available for use anytime. Cash equivalents 
refer to the short-term (generally due within three months since the date of purchase) highly liquid investments 
that are readily convertible into known amounts of cash and that are subject to an insignificant risk of change in 
value.  
9. Foreign currency transaction and financial statement conversion 
(1)Conversion for foreign currency transaction 
When initially recognized, the foreign currency for the transaction shall be converted into CNY amount according 
to the spot exchange rate on the date of transaction. For the foreign currency monetary items, conversion must be 
based on the spot exchange rate on the balance sheet date and the exchange difference incurred from different 
exchange rates, except for the exchange difference of principal and interest incurred due to foreign currency loan 
related to acquisition or construction of assets that qualify for capitalization, shall be charged to current profits and 
losses; foreign currency non-monetary items measured with historical cost are still converted as per the spot 
exchange rate on the transaction date and keep the RMB amount unchanged; foreign currency non-monetary items 
measured with fair value shall be converted as per the spot exchange rate on the date of determining the fair value 
and the difference shall be charged to current profits and losses or other comprehensive income. 
(2)Conversion of financial statements presented in foreign currencies 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
105 
The asset and liability items in the balance sheet shall be converted at the spot exchange rate on the balance sheet 
date; the owner’s equity items, except for the items of “undistributed profit”, shall be converted at the spot 
exchange rate on the transaction date; the income and expenditure items in the profit statement shall be converted 
at the spot exchange rate on the transaction date. The translation difference of foreign financial statements 
conducted as above is recognized as other comprehensive incomes.  
10. Financial instruments 
(1) Recognition and termination for financial instrument  
Financial assets or financial liabilities are recognized when the Group becomes a party to the contractual 
provisions of the instrument. 
When buying and selling financial assets in a conventional manner, recognize and derecognize them according to 
the accounting of the trading day. Buying and selling financial assets in a conventional manner refers to the 
collection or delivery of financial assets in accordance with the contract terms and within the period prescribed by 
regulations or prevailing practices. Trading day refers to the date when the Company promises to buy or sell 
financial assets. 
When meeting the following conditions, derecognize a financial asset (or part of a financial asset, or part of a 
group of similar financial assets), i.e. to write off from its account and balance sheet: 
1) The right to receive cash flows from financial assets expires; 
2) The right to receive cash flows of financial assets is transferred, or assume the obligation to pay the full amount 
of cash flows received to a third party in a timely manner under the “handover agreement”; and (a) virtually 
transferred almost all risks and rewards of the ownership of financial assets, or (b) although virtually neither 
transferred nor retained almost all risks and rewards of the ownership of financial assets, abandoned the control of 
the financial assets. 
(2) Classification and measurement of financial assets 
The Company’s financial assets are classified as financial assets measured at amortized cost, financial assets 
measured at fair value and whose changes are included in other comprehensive income, and financial assets 
measured at fair value and whose changes are included in the current profit and loss according to the Company’s 
business model for managing financial assets and the contractual cash flow characteristics of financial assets at 
initial recognition. The subsequent measurement of financial assets depends on their classification. 
The Company’s classification of financial assets is based on the Company’s business model for managing 
financial assets and the cash flow characteristics of financial assets. 
1) Financial assets measured at amortized cost 
Financial assets that meet the following conditions at the same time are classified as financial assets measured at 
amortized cost: the Company’s business model for managing this financial asset is to collect contractual cash 
flows; the contract terms of the financial asset stipulate that the cash flow generated on a specific date is only the 
payment of principal and interest based on the outstanding principal amount. For such financial assets, the actual 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
106 
interest rate method is used for subsequent measurement based on amortized cost, and the gains or losses arising 
from amortization or impairment are included in the current profit and loss. 
2) Debt instrument investments measured at fair value and whose changes are included in other comprehensive 
income 
Financial assets that meet the following conditions at the same time are classified as financial assets measured at 
fair value and whose changes are included in other comprehensive income: the Company’s business model for 
managing this financial asset is to both collect contractual cash flows and sell the financial assets; the contract 
terms of the financial asset stipulate that the cash flow generated on a specific date is only for the payment of 
principal and interest based on the outstanding principal amount. For such financial assets, fair value is used for 
subsequent measurement. The discount or premium is amortized by using the actual interest method and is 
recognized as interest income or expenses. Except that the impairment loss and the exchange difference of foreign 
currency monetary financial assets are recognized as current gains and losses, changes in the fair value of such 
financial assets are recognized as other comprehensive income, until the financial asset is derecognized, its 
cumulative gains or losses are transferred to the current profit and loss. Interest income related to such financial 
assets is included in the current profit and loss. 
3) Equity instrument investments measured at fair value and whose changes are included in other comprehensive 
income 
The Company irrevocably chooses to designate some non-trading equity instrument investments as financial 
assets measured at fair value and whose changes are included in other comprehensive income. Only relevant 
dividend income is included in the current profit and loss, and changes in fair value are recognized as other 
comprehensive income, until the financial asset is derecognized, its accumulated gains or losses are transferred to 
retained earnings. 
4) Financial assets measured at fair value and whose changes are included in the current profit and loss 
Financial assets except for above financial assets measured at amortized cost and financial assets measured at fair 
value and whose changes are included in other comprehensive income are classified as financial assets measured 
at fair value and whose changes are included in the current profit and loss. During initial recognition, in order to 
eliminate or significantly reduce accounting mismatches, financial assets can be designated as financial assets 
measured at fair value and whose changes included in the current profit and loss. For such financial assets, fair 
value is used for subsequent measurement, and all changes in fair value are included in the current profit and loss. 
When and only when the Company changes its business model for managing financial assets, it will reclassify all 
affected related financial assets. 
For financial assets measured at fair value and whose changes are included in the current profit or loss, the related 
transaction costs are directly included in the current profit and loss, and the related transaction costs of other types 
of financial assets are included in the initial recognition amount. 
(3) Classification and measurement of financial liabilities 
The Company’s financial liabilities are classified as financial liabilities measured at amortized cost and financial 
liabilities measured at fair value and whose changes are included in the current profit and loss at initial 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
107 
recognition. 
Financial liabilities that meet one of the following conditions can be designated as financial liabilities measured at 
fair value and whose changes are included in current profit or loss during initial measurement: (1) This 
designation can eliminate or significantly reduce accounting mismatches; (2) According to the group risk 
management or investment strategies stated in official written documents, management and performance 
evaluation of financial liability portfolios or financial assets and financial liability portfolios are conducted based 
on fair value, and are reported to key management personnel within the group on this basis; (3) The financial 
liability includes embedded derivatives that need to be split separately. 
The Company determines the classification of financial liabilities at initial recognition. For financial liabilities that 
are measured at fair value and whose changes are included in the current profit or loss, the related transaction 
costs are directly included in the current profit and loss, and the related transaction costs of other financial 
liabilities are included in its initial recognition amount. 
The subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification: 
1) Financial liabilities measured at amortized cost 
For such financial liabilities, adopt actual interest rate method and make subsequent measurements based on 
amortized costs. 
2) Financial liabilities measured at fair value and whose changes are included in the current profit and loss 
Financial liabilities that are measured at fair value and whose changes are included in the current profit or loss 
include trading financial liabilities (including derivatives that are financial liabilities) and financial liabilities 
designated to be measured at fair value at the initial recognition and whose changes are included in the current 
profit or loss. 
(4) Financial instruments offset 
If the following conditions are met at the same time, the financial assets and financial liabilities are listed in the 
balance sheet with the net amount after mutual offset: legal right to offset the confirmed amount, and this legal 
right is currently executable; Net settlement, or simultaneous realization of the financial assets and liquidation of 
the financial liabilities. 
(5) Impairment of financial assets 
The Company recognizes the loss provisions on the basis of expected credit losses for financial assets measured at 
amortized cost, debt instrument investments measured at fair value and whose changes are included in other 
comprehensive income and financial guarantee contracts. Credit loss refers to the difference between all 
contractual cash flows receivable under the contract and discounted according to original actual interest rate by 
the Company and all expected receivable cash flows, that is, the present value of all cash shortages. 
The Company considers all reasonable and evidence-based information, including forward-looking information, 
and estimates the expected credit loss of financial assets measured at amortized cost and financial assets measured 
at fair value and whose changes are included in other comprehensive income (debt instruments) in a single or 
combined manner. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
108 
1) General model of expected credit loss 
If the credit risk of the financial instrument has increased significantly since the initial recognition, the Company 
measures its loss provisions in accordance with the amount equivalent to the expected credit loss of the financial 
instrument for the entire duration; if the credit risk of the financial instrument has not significantly increased since 
the initial recognition, the Company measures its loss provisions in accordance with the amount equivalent to the 
expected credit loss of the financial instrument in the next 12 months. The resulting increased or reversed amount 
of the loss provisions is included in the current profit and loss as an impairment loss or gain. For the Company’s 
specific assessment of credit risk, please see details in Note IX. Risks Related to Financial Instruments”. 
Generally, the Company believes that the credit risk of the financial instrument has significantly increased when it 
exceeds 30 days after the due date, unless there is concrete evidence that the credit risk of the financial instrument 
has not increased significantly since initial recognition. 
Specifically, the Company divides the process of credit impairment of financial instruments of which no credit 
impairment has occurred at the time of purchase or origin into three stages. There are different accounting 
treatment methods for the impairment of financial instruments at different stages: 
Stage one: Credit risk has not increased significantly since initial recognition 
For a financial instrument at this stage, the enterprise should measure the loss provisions according to the 
expected credit losses in the next 12 months, and calculate the interest income based on its book balance (that is, 
without deducting provisions for impairment) and the actual interest rate (if the instrument is a financial asset, the 
same below). 
Stage two: Credit risk has increased significantly since initial recognition but no credit impairment has occurred 
For a financial instrument at this stage, the enterprise should measure the loss provisions according to the 
expected credit loss of the instrument for its entire duration, and calculate the interest income based on its book 
balance and actual interest rate. 
Stage three: Credit impairment occurs after initial recognition 
For a financial instrument at this stage, the enterprise should measure the loss provisions based on the expected 
credit losses of the instrument for its entire duration, but the calculation of interest income is different from the 
financial assets at the previous two stages. For financial assets that have suffered credit impairment, the enterprise 
should calculate interest income based on its amortized cost (book balance minus the provisions for impairment, 
i.e., book value) and the actual interest rate. 
For financial assets that have suffered credit impairment at the time of purchase or origin, the enterprise should 
only recognize changes in expected credit losses for the entire duration after initial recognition as loss provisions, 
and calculate the interest income based on its amortized cost and credit-adjusted actual interest rate. 
2) The Company chooses not to compare the financial instrument with lower credit risk on the balance sheet date 
with its credit risk at initial recognition, but directly makes the assumption that the credit risk of the instrument 
has not increased significantly since the initial recognition. 
If the enterprise confirms that the default risk of financial instruments is low, the borrower has a strong ability to 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
109 
fulfill its contractual cash flow obligations in the short term, and even if there are adverse changes in the economic 
situation and operating environment in a longer period of time, it will not necessarily reduce the borrower’s ability 
to fulfill its contractual cash flow obligations, then the financial instrument can be considered to have lower credit 
risk. 
3) Accounts receivable and lease receivables 
The Company adopts the simplified model of expected credit loss for accounts receivables specified in 
“Accounting Standards for Business Enterprises No.14 - Revenue” and without containing significant financing 
components (including the case that the financing components in contracts that do not exceed one year are not 
considered according to the standards), that is, always measures their loss provisions according to the amount of 
expected credit loss during the entire duration. 
The Company makes accounting policy choices for the receivables containing significant financing components 
and the lease receivables specified in “Accounting Standards for Business Enterprises No.21 - Leases”, and 
chooses to adopt the simplified model of expected credit losses, that is, to measure the loss provisions in 
accordance with the amount of expected credit losses throughout the entire duration. 
 
(6) Transfer of financial assets 
Where the Company has transferred almost all the risks and rewards in the ownership of the financial asset to the 
transferee, the recognition of the financial assets shall be terminated; where almost all risks and rewards in the 
ownership of a financial asset are retained, the recognition of the financial assets are not terminated.  
 
If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership of a financial asset, it 
shall be accounted for as follows: the financial asset should be terminated if the Group waives control over the 
asset; it recognizes the financial asset to the extent of its continuing involvement in the transferred financial asset 
and recognizes an associated liability if the Group does not waives control over the asset. 
If the transferred financial assets continue to be involved by providing financial guarantee, the assets continue to 
be involved shall be recognized according to the lower of the book value of the financial assets and the amount of 
financial guarantee. The financial guarantee amount means the maximum amount of consideration received which 
will be required to be repaid.  
11.Note receivable  
The Group adopts the simplified model of expected credit loss for the accounts receivables specified in 
“Accounting Standards for Business Enterprises No.14 - Revenue” and without containing significant financing 
components (including the case that the financing components in contracts that do not exceed one year are not 
considered according to the standards), that is, always measures their loss provisions according to the amount of 
expected credit loss during the entire duration, and the resulting increased or reversed amount of the loss provision 
is included in the current profit and loss as an impairment loss or gain. The accrual method is as follows: 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
110 
The Company divides the bills receivable into two types, i.e. bank acceptance bills and commercial acceptance 
bills portfolios, according to the type of financial instruments. For bank acceptance bills, the accepting bank pays 
the determined amount to the taker or the bearer unconditionally due to the maturity of the bills, the overdue credit 
loss is low and has not increased significantly since the initial confirmation, the Company believes that the risk of 
overdue default is 0; for commercial acceptance bills, the Company believes that the probability of default is 
related to the aging, we use the aging analysis method to accrue bad debt provisions, for details of the accrual ratio, 
please refer to III-12 Accounting Policies and Estimates of Accounts Receivable. 
12.Account receivable  
The Company adopts the simplified model of expected credit loss for accounts receivables specified in 
“Accounting Standards for Business Enterprises No.14 - Revenue” and without containing significant financing 
components (including the case that the financing components in contracts that do not exceed one year are not 
considered according to the standards), that is, always measures their loss provisions according to the amount of 
expected credit loss during the entire duration, and the resulting increased or reversed amount of the loss provision 
is included in the current profit and loss as an impairment loss or gain. 
13.Receivable financing  
For accounts receivable that contain a significant financing component, the Company chooses to use the 
simplified model of expected credit losses, that is, to always measure its loss provisions according to the amount 
of expected credit losses during the entire duration. 
1. Simplified model of expected credit losses: always measure the loss provisions according to the amount of 
expected credit losses during the entire duration 
The Company considers all reasonable and well-founded information, including estimates of expected credit 
losses on accounts receivable in a single or combined manner. 
 
(1) Account receivable with single significant amount and withdrawal single item bad debt provision 
Basis or amount of judgment for account with single significant 
amount 
Withdrawal method for bad debt provision of account 
receivable with single significant amount 
Receivable commercial acceptance bill, account receivable and 
other receivables with single amount more than 5 million yuan 
(including)  
Carry out impairment test separately, and withdraw bad debt 
provision according to the difference between the present value 
of future cash flow and its book value  
(2)Receivables with provision for bad debts by portfolio  
Portfolio determine basis   
Age analysis  On the basis of the actual loss rate of the portfolio of receivables 
with similar credit risk characteristics which are the same or 
similar in the previous year, for the single amount of 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
111 
non-material receivables, it is divided into several portfolios 
according to the credit risk characteristics together with the 
receivables without impairment after the separate test  
Other  Bank acceptance  
In the combination, the proportion of bad debt provision withdrawn by aging analysis method is as follow:  
Account age 
Accrual proportion of commercial 
acceptance bill receivable 
Withdrawing proportion 
of the account receivable 
Withdrawing proportion of 
other receivable 
Within one year(one year included) 0.3% 0.3% 0.3% 
1~2 years (2-year included)  100% 0.3% 0.3% 
2~3 years (3-year included)  100% 0.3% 0.3% 
Over 3 years   100% 100% 100% 
Including: determined to be 
un-collectible  
Write off  Write off Write off 
(3) Account receivable with significant single amount and single provision for bad debts  
Basis or amount of judgment for account with single minor 
amount 
Withdrawal method for bad debt provision of account 
receivable with single minor amount 
Receivable commercial acceptance bill, account receivable and 
other receivables with single amount less than 5 million yuan 
(including), and the probability of recall is small by nature  
Carry out impairment test separately, and withdraw bad debt 
provision according to the difference between the present value 
of future cash flow and its book value 
2. A general model of expected credit loss 
Found more in the treatment above said in 10. Financial Instrument  
14.Other account receivable  
Determination method and accounting treatment of the expected credit loss of other account receivable 
(1) Account receivable with single significant amount and withdrawal single item bad debt provision: 
Account with single significant amount: the single receivable has over 5 million yuan at end of the period  
At the end of the period, the receivables with significant single amount are tested separately for impairment. If 
there is objective evidence that they have been impaired, the impairment loss will be recognized and the provision 
for bad debts will be made based on the balance between the present value of future cash flows and its book value. 
 
(2)Account receivable with bad debt provision accrual by portfolio  
For the receivables with non significant single amount at the end of the period, they are divided into several 
combinations together with the receivables without impairment after independent test according to the account age 
as the credit risk feature. The impairment loss is calculated and determined according to a certain proportion of 
the ending balance of these receivables combinations (impairment test can be conducted separately), and the bad 
debt provision is withdrawn. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
112 
 
In addition to the receivables for which impairment provision has been separately made, the company determines 
the following proportion of provision for bad debts based on the actual loss rate of the combination of receivables 
with account age as credit risk characteristics in the previous year, which is the same or similar to the receivables, 
in combination with the current situation: 
(2) Any analysis  
Account age 
Accrual proportion of account 
receivable 
Accrual proportion of other 
account receivable 
Within one year(one year included) 0.3% 0.3% 
1~2 years (2-year included)  0.3% 0.3% 
2~3 years (3-year included)  0.3% 0.3% 
Over 3 years   100% 100% 
Including: determined to be un-collectible  Write off  Write off 
Note: no provision is made for bad debt for inter-company receivables and other receivables with the scope of 
consolidation.  
(3) Account receivable with minor single amount but single provision for bad debts  
Reasons for provision of bad debt reserve on single base: The Company conducts impairment test separately for 
receivables that are not significant in single amount but have the following characteristics, if there is objective 
evidence that they have been impaired, the impairment loss will be recognized and the provision for bad debts will 
be made based on the balance between the present value of future cash flows and its book value; receivables that 
are in dispute with the other party or involving litigation or arbitration; there are clear signs indicating that the 
debtor is likely to be unable to fulfill the repayment obligations of the receivables. 
Provision method of bad debt reserve: If the impairment test is carried out separately and there is objective 
evidence that it has been impaired, the impairment loss will be recognized and the provision for bad debts will be 
made based on the balance between the present value of future cash flows and its book value. 
 
15. Inventory 
(1) Classification of inventory 
The inventory of the Company refers to such seven classifications as the raw materials, product in process, goods 
on hand, wrap page, low value consumables, materials for consigned processing and goods sold. 
(2) Valuation of inventories 
Inventories are initially measured at cost upon acquisition, which includes procurement costs, processing costs 
and other costs. The prices of inventories are calculated using weighted average method when they are delivered. 
(3) Provision for inventory impairment 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
113 
When a comprehensive count of inventories is done at the end of the period, provision for inventory impairment is 
allocated or adjusted using the lower of the cost of inventory and the net realizable value. The net realizable value 
of stock in inventory (including finished products, inventory merchandize and materials for sale) that can be sold 
directly is determined using the estimated saleable price of such inventory deducted by the cost of sales and 
relevant taxation over the course of ordinary production and operation. The net realizable value of material in 
inventory that requires processing is determined using the estimated saleable price of the finished product 
deducted by the cost to completion, estimated cost of sales and relevant taxation over the course of ordinary 
production and operation. The net realizable value of inventory held for performance of sales contract or labor 
service contract is determined based on the contractual price; in case the amount of inventory held exceeds the 
contractual amount, the net realizable value of the excess portion of inventory is calculated using the normal 
saleable price.  
Provision for impairment is made according to individual items of inventories at the end of the period; however, 
for inventories with large quantity and low unit price, the provision is made by categories; inventories of products 
that are produced and sold in the same region or with the same or similar purpose or usage and are difficult to be 
measured separately are combined for provision for impairment.  
If the factors causing a previous write-off of inventory value has disappeared, the amount written-off is reversed 
and the amount provided for inventory impairment is reversed and recognized in profit or loss for the period. 
(4)Inventory system 
Perpetual inventory system is adopted. 
16.Contractual assets 
Nil  
 
17.Contractual cost  
Nil  
18. Assets held for sale 
The Company classifies such corporate components (or non-current assets) that meet the following criteria as 
held-for-sale: (1) Disposable immediately under current conditions based on similar transactions for disposals of 
such assets or practices for the disposal group; (2) Probable disposal; that is, a decision has been made on a plan 
for disposal and an undertaking to purchase has been obtained (the undertaking to purchase means a binding 
purchase agreement entered into by the Company and other parties, which contains transaction price, time and 
adequately strict punishments for breach of contract provisions, which renders the possibility of material 
adjustment or revocation of the agreement is extremely minor), and the disposal is expected to be completed 
within a year. Besides, approval from relevant competent authorities or regulatory authorities has been obtained as 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
114 
required by relevant rules. 
 
The expected net residual value of asset held for sale is adjusted by the Company to reflect its fair value less 
selling expense, provided that the net amount shall not exceed the original carrying value of the asset. In case that 
the original value is higher than the adjusted expected net residual value, the difference shall be recorded in profit 
or loss for the period as asset impairment loss, and allowance of impairment for the asset shall be provided. 
Impairment loss recognized in respect of the disposal group held for sale shall be used to offset the carrying value 
of the goodwill in the disposal group, and then offset the carrying value of the non-current assets within the 
disposal group based on their respective proportion of their carrying value. 
 
In respect of the non-current assets held for sale, if the net amount after their fair value less the selling expenses 
increased as at the subsequent balance date, the reduced amount before will be recovered and reversed in the 
assets impairment loss amount recognized after being classified as held for sale, and the reversed amount will be 
recorded in the current profits or loss. The impairment loss on assets recognized before being classified as held for 
sale will not be reversed. In respect of the disposal group held for sale, if the net amount after their fair value less 
the selling expenses increased as at the subsequent balance date, the reduced amount before will be recovered and 
reversed in the assets impairment loss amount recognized in non-current assets after being classified as held for 
sale, and the reversed amount will be recorded in the current profits or loss. The reduced book value of the 
goodwill as well as the impairment loss on assets recognized before the non-current assets are classified as held 
for sale will not be reversed. The subsequent reversed amount in respect of the impairment loss on assets 
recognized in the disposal group held for sale will increase the book value in proportion of the book value of each 
non-current assets (other than goodwill) in the disposal group. 
 
In respect of loss of control in a subsidiary arising from disposal of the investment in such subsidiary, the 
investment in a subsidiary shall be classified as held for sale in its entirety in the individual financial statement of 
the parent company, and all the assets and liabilities of the subsidiary shall be classified as held for sale in the 
consolidated financial statement subject to that the proposed disposal of investment in the subsidiary satisfies such 
conditions as required for being classified as held for sale notwithstanding part equity investment will be retained 
by the Company after such disposal. 
 
19.Debt investment 
Nil  
20.Other debt investment 
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
115 
21.Long-term account receivable 
Nil  
22. Long-term equity investment 
(1)Determination of investment costs 
1) If it is formed by the business combination under the common control, and that the combining party takes cash 
payment, transfer of non-cash assets, assumption of debts or issuance of equity securities as the consolidation 
consideration, the shares of the book value of the owner’s equity obtained from the combined party on the date of 
combination in the ultimate controlling party’s consolidated financial statements shall be recognized as its initial 
investment cost. Capital reserves shall be adjusted according to the balance between the initial investment cost for 
long-term equity investment and the book value of paid consolidation consideration or the total face value of 
issued shares (capital premium or equity premium). If capital reserves are insufficient for offset, retained earnings 
shall be adjusted. 
As for business combination under the common control realized by the Company through several transactions, the 
initial investment cost of the investment shall be determined based on the share of the carrying value of the 
owners’ equity of the consolidated party as calculated according to the shareholding proportion on the 
consolidation date. Difference between initial investment cost and the carrying value of long-term equity 
investment before combination and the sum of carrying value of newly paid consideration for additional shares 
acquired on the date of combination is to adjust capital reserve (capital premium or equity premium). If the 
balance of capital reserve is insufficient, any excess is adjusted to retained earnings. 
2) As for long-term equity investment formed from business combination not under common control, the fair 
value of the consolidated consideration paid shall be deemed as the initial investment cost on the acquisition date.  
3) Except those ones formed by the business combination, for all items obtained by means of cash payment, 
actually paid acquisition costs shall be taken as the initial investment cost. For those ones obtained by the issuance 
of equity securities, the fair value of the issued equity securities shall be taken as the initial investment cost. For 
those ones invested by investors, the value agreed in the investment contract or agreement shall be taken as the 
initial investment cost, provided that the value agreed in the contract or agreement shall be fair. 
(2)Subsequent measurement and profit or loss recognition 
For a long-term equity investment where the Company can exercise control over the investee, the long-term 
investment is accounted for using the cost method in the Company’s financial statements. The equity method is 
adopted when the Group has joint control, or exercises significant influence on the investee. 
Under cost method, long term equity investment is measured at initial investment cost. Except for the price 
actually paid for obtaining the investment or the cash dividends or profits declared but not yet distributed which is 
included in the consideration, the Company recognizes cash dividends or profits declared by the investee as 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
116 
current investment gains, and determine whether there is impairment on long term investment according to 
relevant assets impairment policies. 
Under equity method, when the initial investment cost of the long-term equity investment exceeds the share of fair 
value in the net identifiable assets in the investee, the difference shall be included in initial investment cost of the 
long-term equity investment. When the initial investment cost is lower than the share of fair value in the net 
identifiable asset in the investee, such difference is recognized in profit or loss for the period with adjustment of 
cost of the long-term equity investment. 
Under equity method, after the Company acquires a long-term equity investment, it shall, in accordance with its 
attributable share of the net profit or loss realized by the investee, recognize the investment profit or loss and 
adjust carrying value of the investment. The Group recognizes its share of the investee’s net profits or losses after 
making appropriate adjustments to the investee’s net profits and losses based on the fair value of the investee’s 
identifiable assets at the acquisition date, using the Group’s accounting policies and periods, and eliminating the 
portion of the profits or losses arising from internal transactions with its joint ventures and associates, attributable 
to the investing entity according to its shareholding proportion (but impairment losses for assets arising from 
internal transactions shall be recognized in full). The carrying amount of the investment is reduced based on the 
Group’s share of any profit distributions or cash dividends declared by the investee. The Group’s share of net 
losses of the investee is recognized to the extent the carrying amount of the investment together with any 
long-term interests that in substance form part of its net investment in the investee is reduced to zero, except that 
the Group has the obligations to assume additional losses. The Group adjusts the carrying amount of the long-term 
equity investment for any changes in owners’ equity of the investee (other than net profits or losses) and includes 
the corresponding adjustments in the owners’ equity of the Group. 
(3) Determination of control and significant influence on investee 
Control is the power over an investee. An investor must have exposure or rights to variable returns from its 
involvement with the investee, and the ability to use its power over the investee to affect the amount of the 
investor’s returns. Significant influence is the power to participate in the financial and operating policy decisions 
of the investee but is not control or joint control with other parties over those policies 
(4)Disposal of long-term equity investment 
1) Partial disposal of long term investment in which control is retained 
When long term investment is been partially disposed but control is retained by the company, the difference 
between disposal proceeds and carrying amount of the proportion being disposed is accounted for through profit 
or loss. 
2) Partial disposal of long term investment in which control is lost 
When long term investment is partially disposed and control is lost as a result, the carrying value of the long term 
invest on the stock right, the difference between carrying amount of the part being disposed and disposal proceeds 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
117 
should be recognized as profit or loss. The residual part should be treated as long term investment or other 
financial assets according to their carrying amount. After partial disposal, if the company is able to exert 
significant influence or common control over the investee, the investment should be measured according to cost 
method or equity method, in compliance with relevant accounting standards and regulations. 
(5)Impairment test and provision for impairment 
If there is objective evidence on the balance sheet date showing investment in subsidiaries, associates and joint 
ventures is impaired, provision of impairment shall be made against the difference between the carrying amount 
and the recoverable amount of the investment.  
23. Investment real estate 
Measurement mode  
Measured by cost method  
Depreciation or amortization method  
(1) Investment property including land use right which has been rented out, land use right which is held for 
transfer upon appreciation and buildings which has been rented out. 
(2) Investment properties are initially measured at cost and subsequently measured as per the cost pattern, and 
relevant withdrawal of provision for depreciation or amortization is carried out by the same method for fixed 
assets and intangible assets. As of the balance sheet date, where there is any indication that an investment property 
experiences impairment, the relevant impairment provision shall be provided for based on the difference between 
the carrying value and the recoverable amount. 
24. Fixed assets 
(1) Recognition conditions 
Fixed assets refer to the tangible assets for production of products, provision of labor, lease or operation, and with a service life in 
excess of one financial year.  
(2) Depreciation methods 
Category Method  Years of depreciation Scrap value rate Yearly depreciation rate 
Housing buildings Straight-line depreciation 20-year 10% 4.5% 
Machinery equipment  Straight-line depreciation 10-year 10% 9% 
Means of transportation Straight-line depreciation 5-year 10% 18% 
Electronic equipment and 
others  
Straight-line depreciation 5-year 10% 18% 
Fixed assets are recorded at the actual cost at the time of acquisition, and depreciation is calculated and withdrawn using the average 
life method from the month after they reach the intended usable state 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
118 
(3) Recognition basis, valuation and depreciation method for financial lease assets  
Finance lease is determined when one or a combination of the following conditions are satisfied: (1) the 
ownership has been transferred to the lessee when the leasing term is due; (2) the lessee has the option to purchase 
the leasing asset at a price that is much lower than its fair value, so it can be reasonably determined that the lessee 
will take the option at the very beginning of the lease; (3) the leasing term accounts for most time of the useful life 
(ordinarily accounting for 75% or higher) even if the ownership does not transfer to the lessee; (4) the present 
value of the minimum amount of rent that the lessee has to pay at the first day of the lease amounts to 90% or 
higher of its fair value at the same date; or the present value of the minimum amount of rent that the lessor collects 
at the first day of the lease amounts to 90% or higher of its fair value at the same date; and/or (5) the leased assets 
are of such a specialized nature that only the lessee can use them without major modifications. Fixed assets 
rented-in under finance lease are recorded at the lower of fair value and the present value of the minimum lease 
payment at the inception of the lease, and are depreciated following the depreciation policy for self-owned fixed 
assets. 
25. Construction in progress 
(1)When the construction in progress has reached the intended condition for use, it will be treated as fixed assets 
as per the actual construction cost. If the construction in progress has reached the intended condition for use but 
completion accounting is not carried out, the construction in progress should be first treated as fixed assets as per 
the estimated value. After completion accounting is carried out, the original estimated value should be adjusted as 
per the actual cost, but the provision for depreciation withdrawn should not be adjusted. 
(2)As of the balance sheet date, where there is any indication that a construction in process experiences 
impairment, the relevant impairment provision shall be provided for based on the difference between the carrying 
value and the recoverable amount. 
26. Borrowing expenses 
Nil  
27.Biological assets  
Nil  
28. Oil and gas asset 
Nil  
29.Right-of-use asset 
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
119 
30. Intangible assets 
(1) Valuation method, service life and impairment test  
1.Intangible assets include land use right, patent right and non-patent technology, which should be initially 
measured at cost. 
2.Intangible assets with limited service life should be amortized systematically and reasonably in their service 
lives as per the expected form of realization economic benefits relating to the said intangible assets. If the form of 
realization cannot be reliably determined, the intangible assets should be amortized on a straight-line basis. 
3.At the balance sheet date, when there is any indication that the intangible assets with finite useful lives may be 
impaired, a provision for impairment loss is recognized on the excess of the carrying amounts of the assets over 
their recoverable amounts. Intangible assets with infinite useful lives and intangible assets not satisfying the 
condition for use yet are subject to impairment test each year notwithstanding whether the assets are impaired. 
 
(2) Internal accounting policies relating to research and development expenditures 
Expenditure incurred in the research phase of internal R&D shall be included in current gain/loss at the time of 
occurrence. Intangible assets recognized for expenditure in exploitation stage by satisfying the followed at same 
time: ①it is technically feasible that the intangible asset can be used or sold upon completion; ②there is 
intention to complete the intangible asset for use or sale; ③the intangible asset can produce economic benefits, 
including there is evidence that the products produced using the intangible asset has a market or the intangible 
asset itself has a market; if the intangible asset is for internal use, there is evidence that there exists usage for the 
intangible asset; ④there is sufficient support in terms of technology, financial resources and other resources in 
order to complete the development of the intangible asset, and there is capability to use or sell the intangible asset; 
⑤the expenses attributable to the development phase of the intangible asset can be measured reliably. 
 
31. Impairment of long-term assets 
Nil  
32. Long-term expenses to be apportioned 
Long-term expenses to be apportioned are booked by actual amount occurred, and apportioned evenly during the 
benefit period or regulated period.In case that the long-term deferred expenses are not likely to benefit the 
subsequent accounting periods, the outstanding value of the item to be amortized shall be included in current 
profit or loss in full.  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
120 
33.Contractual liabilities  
Nil  
34. Employee compensation  
(1) Accounting treatment for short-term compensation  
During the accounting period when staff providing service to the Company, the actual short-term compensation 
occurred shall recognized as liabilities and reckoned into current gains/losses or relevant assets costs. The 
non-monetary welfare is measured by fair value. 
 
(2) Accounting treatment for post-employment benefit  
The Company terminates the labor relationship with an employee before the employee labor contract expires, or 
proposes to offer a compensation to encourage an employee to voluntarily accept the downsizing. When the 
Company cannot unilaterally withdraw the labor relationship cancellation plan or the downsizing proposal nor 
confirm the relevant costs of the restructuring involving the payment of termination benefits, whichever is earlier, 
the liabilities arising from the compensation for the termination of the labor relationship with the employees are 
recognized and included in the current profit and loss. 
 
(3) Accounting for retirement benefits 
When the Company terminates the employment relationship with employees before the end of the employment 
contracts or provides compensation as an offer to encourage employees to accept voluntary redundancy, the 
Company shall recognize employee compensation liabilities arising from compensation for staff dismissal and 
included in profit or loss for the current period, when the Company cannot revoke unilaterally compensation for 
dismissal due to the cancellation of labor relationship plans and employee redundant proposals; and the Company 
recognize cost and expenses related to payment of compensation for dismissal and restructuring, whichever is 
earlier. 
 
(4) Accounting for other long-term employee benefits 
The employees of the Company have participated in the basic social endowment insurance organized and 
implemented by the local labor and social security department. The Company pays the endowment insurance 
premium to the local basic social endowment insurance agency on a monthly basis based on the base and ratio of 
the local basic social endowment insurance payment. After the retirement of employees, the local labor and social 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
121 
security department has the responsibility to pay the social basic pension to the retired employees. During the 
accounting period in which employees provide services, the Company recognizes the amount payable calculated 
according to the above social security insurance regulations as the liabilities and includes them in the current 
profit and loss or related asset costs. 
35.Lease liabilities 
Nil  
36. Accrual liability 
Nil  
37. Share-based payment 
(1)Types of share-based payment 
Share-based payment comprises of equity-settled share-based payment and cash-settled share-based payment. 
(2)Determination of fair value of equity instruments 
1)determined based on the price quoted in an active market if there exists active market for the instrument. 
2)determined by adoption of valuation technology if there exists no active market, including by reference to the 
recent arm’s length market transactions between knowledgeable, willing parties, reference to the current fair value 
of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis and option pricing models. 
(3)Basis for determination of the best estimate of exercisable equity instruments 
To be determined based on the subsequent information relating to latest change of exercisable employees. 
(4)Accounting relating to implementation, amendment and termination of share-based payment schemes 
1)Equity-settled share-based payment 
For equity instruments that may be exercised immediately after the grant, the fair value of such instrument shall, 
on the date of the grant, be recognized in relevant costs or expenses with the increase in the capital reserve 
accordingly. For equity-settled share-based payment made in return for the rendering of employee services that 
cannot be exercised until the services are fully rendered during vesting period or specified performance targets are 
met, on each balance sheet date within the vesting period, the services acquired in the current period shall, based 
on the best estimate of the number of exercisable instruments, be recognized in relevant costs or expenses and the 
capital reserves at the fair value of such instruments on the date of the grant. 
 
For equity-settled share-based payment made in exchange for service from other parties, such payment shall be 
measured at the fair value of the service as of the acquisition date is the fair value can be measured reliably. And if 
the fair value of the service cannot be measured reliably while the fair value of the equity instrument can be 
measured reliably, it shall be measure at the fair value of the instrument as of the date on which the service is 
acquired, which shall be recorded in relevant cost or expense with increase in owners’ equity accordingly. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
122 
2)Cash-settled share-based payment 
For the cash-settled share-based payment that may be exercised immediately after the grant in exchange for render 
of service by employees, the fair value of the liability incurred by the Company shall, on the date of the grant, be 
recognized in relevant costs or expenses and the liabilities shall be increased accordingly. For cash-settled 
share-based payment made in return for the rendering of employee services that cannot be exercised until the 
services are fully provided during vesting period or specified performance targets are met, on each balance sheet 
date within the vesting period, the services acquired in the current period shall, based on the best estimate of the 
number of exercisable instruments, be recognized in relevant costs or expenses and the corresponding liabilities at 
the fair value of the liability incurred by the Company. 
3)Revision and termination of share-based payment schemes 
If the revision results in an increase in the fair value of the equity instruments granted, the Company shall 
recognize the increase in the services rendered accordingly at the increased fair value of the equity instruments. If 
the revision results in an increase in the number of equity instruments granted, the Company will recognize the 
increase in the services rendered accordingly at the fair value of the increased number of equity instruments. If the 
Company revises the vesting conditions on terms favorable to the employees, the Company will take into 
consideration of the revised vesting conditions when dealing with the vesting conditions. 
 
If the revision results in a decrease in the fair value of the equity instruments granted, the Company shall continue 
recognize the amount of services rendered accordingly at the fair value of the equity instruments on the date of 
grant without considering the decrease in the fair value of the equity instruments. If the revision results in a 
decrease in the number of equity instruments granted, the Company will account for such decrease by reducing 
part of the cancellation of equity instruments granted. If the Company revises the vesting conditions on terms not 
favorable to the employees, the Company will not take into consideration of the revised vesting conditions when 
dealing with the vesting conditions. 
 
If the Company cancels the equity instruments granted or settles the equity instruments granted during the vesting 
period (other than cancellation as a result of failure to satisfy the vesting conditions), such cancellation or 
settlement will be treated as accelerated exercisable rights and the original amount in the remaining vesting period 
will be recognized immediately. 
 
38. Other financial instruments including senior shares and perpetual bonds 
Nil  
39. Revenue 
Implemented the new revenue standards  
□Yes  √No    
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
123 
(1) Sales of goods 
Income from sale of goods is recognized when the following conditions are met: 1)the Company has transferred 
the key risks and return on the ownership of the merchandize to the buyer; 2)the Company has not retained 
continued management rights associated with ownership and no longer exercises effective control on the 
merchandize sold; 3)the amount of income can be reliably measured; 4)the relevant economic benefits are very 
likely to flow to the enterprise; 5)the costs incurred or to be incurred can be reliably measured. 
Timing for recognition of revenue of the Company from products sales: revenue is recognized upon delivery of 
products to and confirmed by purchaser with signature. 
(2)Rendering of services 
When the outcome of the transaction can be estimated reliably, revenue from rendering of services is recognized 
using the percentage of completion method. When the outcome of the transaction cannot be estimated reliably at 
the balance sheet date, revenue is recognized based on the amount of the costs incurred and the costs incurred are 
charged off at the same amount when the costs incurred are expected to be recoverable; and no revenue is 
recognized and the costs incurred are charged off as an expense of the period when the costs incurred are not 
expected to be recovered. 
(3)Transfer of asset use right revenue 
When the economic benefits related to the transaction is likely to flow to the Company and the income 
amount can be reliably calculated, the Company shall recognize income arising from transfer of asset use right. 
The income of interests is determined on basis of the time and real interest rate of the Company’s cash funds which 
is utilized by other persons. The income of royalties is determined on basis of the chargeable time and method 
fixed under relevant agreement or contract. 
40. Government Grants 
(1) Government grants including those relating to assets and relating to income  
(2)government grant, if granted as monetary assets, are measured at the amount received or receivable, and 
measured at fair value if granted as non-monetary assets. If the fair value can not be determined reliably, they 
shall be measured at nominal value. 
(3) Aggregate method for government grants: 
1)government grants relating to assets are recognized as deferred income, which shall be recorded in profit or loss 
by installment reasonably and systematically within the useful life of the assets. If assets are sold, transferred, 
discarded as useless or damaged prior to expiration of the useful life, the remaining deferred income undistributed 
shall be transferred to profit or loss for the period in which the assets are disposed. 
2)If government grants relating to income are used to compensate for relevant costs or loss for the subsequent 
periods, they shall be recognized as deferred income, and recorded in profit or loss for the period in which the 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
124 
relevant costs are recognized. If government grants relating to income are used to compensate for the relevant 
costs or loss occurred, they shall be recorded in profit or loss for the period directly. 
(4)Net method for government grants 
1) Government grants relating to assets are used to write off the carrying value of the relevant assets; 
2) If government grants relating to income are used to compensate for relevant costs or loss for the subsequent 
periods, they shall be recognized as deferred income, and recorded in profit or loss for the period in which offset 
against the relevant costs. If government grants relating to income are used to compensate for the relevant costs or 
loss occurred, they shall be offset against the relevant costs for the period directly. 
(5)The Company adopts aggregated accounting method for the government grants received.  
(6)As for the government grants comprising both portions relating to assets and income, separate accounting shall 
be made for different portion; in case it is hard to differentiate the portions, the grants will be recorded as related 
to income in general. 
(7)The Company realizes government grants relating to its normal activities as other income based on the 
substance of economic business, and if not related to its normal activities, realized as non-operating income and 
expenditure. 
(8)Subsidized loans from preferential policy obtained by the Company are classified based on whether subsidy 
funds are paid to the loaning bank or directly to the Company by the competent financial authorities and are 
treated based on the following principles: 
 
1)Where subsidy funds are paid to the loaning bank by the competent financial authorities and the bank then 
provides loans to the Company at a preferential policy rate, accounting shall be made by the Company as follows: 
a. Recognizes the actual borrowing amount received as the carrying value of the loan, and calculates the relevant 
borrowing costs based on the principal and the preferential policy rate. 
 
b.Recognizes the fair value of the loan as the carrying value and calculates the borrowing cost under effective 
interest method, and recognizes the difference between the actual amount received and the fair value of the loan as 
deferred income. Deferred income is amortized over the term of the loan under effective interest method and 
offset against the relevant borrowing costs.  
2)Where subsidy funds are paid directly to the Company, the Company will offset the corresponding subsidy 
against the relevant borrowing expenses. 
 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
125 
41. Deferred income tax assets/Deferred income tax liabilities 
 
(1) Deferred tax assets or deferred tax liabilities are calculated and recognized based on the difference between the 
carrying amount and tax base of assets and liabilities (and the difference of the carrying amount and tax base 
of items not recognized as assets and liabilities but with their tax base being able to be determined according 
to tax laws) and in accordance with the tax rate applicable to the period during which the assets are expected 
to be recovered or the liabilities are expected to be settled. 
(2)A deferred tax asset is recognized to the extent of the amount of the taxable income, which it is most likely to 
obtain and which can be deducted from the deductible temporary difference. At the balance sheet date, if there 
is any exact evidence that it is probable that future taxable profits will be available against which deductible 
temporary differences can be utilized, the deferred tax assets unrecognized in prior periods are recognized.  
(3)At the balance sheet date, the carrying amount of deferred tax assets is reviewed. The carrying amount of a 
deferred tax asset is reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be 
available to allow the benefit of the deferred tax asset to be utilized. Such reduction is subsequently reversed to 
the extent that it becomes probable that sufficient taxable income will be available.  
(4)The income tax and deferred tax for the period are treated as income tax expenses or income through profit or 
loss, excluding those arising from the following circumstances: ①  business combination; and ②  the 
transactions or items directly recognized in equity. 
 
42. Lease 
(1)Accounting for operating lease 
When the Company is the lessee, lease payments are recognized as cost or profit or loss with straight-line method 
over the lease term. Initial expenses are recognized directly into profit or loss. Contingent rents are charged as 
profit or loss in the periods in which they are incurred.  
When the Company is the lessor, lease income is recognized as profit or loss with straight-line method over the 
lease term. Initial expenses, other than those with material amount and eligible for capitalization which are 
recognized as profit or loss by installments, are recognized directly as profit or loss. Contingent rents are charged 
into profit or loss in the periods in which they are incurred. 
(2)Accounting for financing lease 
When the company acts as lessee, at the inception of lease, the lower of fair value of leased assets at the inception 
of lease and the present value of minimum lease payment is recognized as the value of leased assets. The 
minimum lease payment is recognized as the value of long-term payable. Their difference is recorded as 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
126 
unrecognized finance costs with any initial direct expense incurred recorded in the value of leased assets. For each 
period of the lease term, current finance cost is calculated using effective interest method.  
 
When the company acts as lessor, at the inception of lease, the sum of minimum lease income at the inception of 
lease and the initial direct expense is recognized as the value of finance lease payment receivable, with unsecured 
balance also recorded. The difference between the sum of minimum lease income, initial direct expense and 
unsecured balance and the sum of their present values is recognized as unrealized finance income. For each period 
of the lease term, current finance income is calculated using effective interest method. 
 
43. Other important accounting policy and estimation 
Discontinued operation refers to the operation disposed or classified as held-for-sale by the Company and 
presented separately under operation segments and financial statements, which has fulfilled one of the following 
criteria:  
(1) it represents an independent key operation or key operating region;  
(2) it is part of the proposed disposal plan on an independent key operation or proposed disposal in key operating 
region; or  
(3) it only establishes for acquisition of subsidiary through disposal. 
The enterprise shall separately list profit and loss from continuing operations and profit and loss from 
discontinuing operations in the profit statement. For non-current assets held for sale or disposal groups that do not 
meet the definition of discontinuing operations, the impairment losses and reversal amounts and disposal gains 
and losses should be presented as profit or loss from continuing operations. Operational gains and losses and 
disposal profits and losses such as impairment losses and reversal amounts of discontinuing operations should be 
reported as profits or losses of discontinuing operations. 
44. Major accounting policy and changes 
(1) Main accounting policy changes  
√ Applicable  □ Not applicable   
The contents and reasons of accounting 
policy changes 
Examination and approval procedures Note  
Note receivable and account receivable” is 
divide into Account receivable and Note 
receivable for presentation  
 
In consolidate balance sheet, the note 
receivable at end of 2019 recorded as 
580,000.00 yuan, account receivable 
recorded as 38,616,523.93 yuan; note 
receivable at end of 2018 recorded as 0.00 
yuan and account receivable recorded as 
29,007,509.02 yuan. In balance sheet of 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
127 
parent company, the note receivable at end 
of 2019 recorded as 580,000.00 yuan, 
account receivable recorded as 
32,843,536.70 yuan; note receivable at end 
of 2018 recorded as 0.00 yuan and account 
receivable recorded as 12,827,954.16 yuan 
”Note payable and account payable” is 
divide into Account payable and Note 
payable for presentation  
 
In consolidate balance sheet, the note 
payable at end of 2019 recorded as 0.00 
yuan, account payable recorded as 
10,191,385.23 yuan; note payable at end of 
2018 recorded as 2,000,000.00 yuan and 
account payable recorded as 9,979,010.69 
yuan. In balance sheet of parent company, 
the note payable at end of 2019 recorded as 
0.00 yuan, account payable recorded as 
9,002,524.60 yuan; note payable at end of 
2018 recorded as 0.00 yuan and account 
payable recorded as 0.00 yuan. 
”Less: Loss of assets impairment” adjusted 
to “Add: Loss of assets impairment (Loss is 
listed with “-”)” 
 
In consolidate profit statement, the loss of 
assets impairment for 2019 recorded as 
-499,175.17 yuan while recorded as 
-1,200,526.41 yuan for year of 2018. In 
profit statement of the parent company, the 
loss of assets impairment for 2019 
recorded as 0.00 yuan while recorded as 
14,209.76 yuan for year of 2018.   
The government grants actually received 
by the enterprise, are listed under the item 
of “Cash received from other operating 
activities” whether it is related to assets or 
income.  
 
In consolidate cash flow statement, the 
government grants reckoned in “Cash 
received from other operating activities” 
for year of 2019 recorded as 0.00 yuan 
while recorded as 0.00 yuan for year of 
2018. In cash flow statement of parent 
company, the government grants reckoned 
in “Cash received from other operating 
activities” for year of 2019 recorded as 
0.00 yuan while recorded as 0.00 yuan for 
year of 2018. 
When implemented the new financial 
instrument standard, the financial assets 
debt instrument measured by fair value and 
with variation reckoned into current 
gains/losses will listed under the item of 
“Trading financial assets” 
 
No impact on the financial statement while 
implemented the new standards  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
128 
When implemented the new financial 
instrument standard, the bad debt loss 
accrual from account receivable and other 
account receivable will listed under the 
item of “Credit impairment loss (loss is 
listed with”-”)” 
 
Credit impairment loss in consolidate 
profit statement for year of 2019 recorded 
as -2,533,065.87 yuan. Credit impairment 
loss in profit statement of the parent 
company for year of 2019 recorded as 
-2,150,073.55 yuan. 
Nil  
(2) Main accounting policy changes  
□ Applicable  √ Not applicable   
 
(3)Adjustment on the relevant items of financial statement at beginning of the year when implemented the 
new financial instrument standards, new revenue standards and new leasing standards since 2019 
□ Applicable  √ Not applicable   
(4)Description of the comparative data at the early stage of retroactive adjustment of new financial 
instrument standards or new lease standards implemented since 2019  
□ Applicable  √ Not applicable   
45. Other 
Nil  
VI. Taxes 
1. Main tax category and tax rate 
Tax category Tax calculation evidence Tax rate 
Value added tax 
Sales of goods, taxable labor service 
revenue, taxable income, intangible assets 
income and income from property leasing 
5%, 6%, 13%, 16% 
Tax for maintaining and building cities Turnover tax payable  7% 
Enterprise income tax Taxable income 25%, 20% 
Educational surtax Turnover tax payable  3% 
Local educational surtax  Turnover tax payable  2% 
Property tax  70% of the original value for property  1.2% 
Stamp tax  
Amount of the contract for purchasing and 
sales  
0.03% 
Disclose reasons for different taxpaying body  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
129 
Taxpaying body Income tax rate  
The Company 25% 
Shenzhen Emmelle Industry Co., Ltd. 25% 
Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd. 20% 
2. Tax preference  
According to the “Notice on the Implementation of the Inclusive Tax Reduction and Exemption Policy for Small 
and Micro Enterprises” (Caishui [2019] No.13), for the portion of the annual taxable income of small and 
micro-profit enterprises not exceeding 1 million yuan, of which 25% is reckoned in taxable income, and the 
corporate income tax is paid at a tax rate of 20%; for the portion of annual taxable income exceeding 1 million 
yuan but not exceeding 3 million yuan, of which 50% is reckoned in taxable income, and the corporate income tax 
is paid at a tax rate of 20%. 
3. Other 
According to the “Announcement on Deepening VAT Reform Related Policies” (MOF, STA, GAC Announcement 
2019 No. 39), from April 1, 2019, if the tax rate of taxpayers’ taxable sales of VAT was originally 16%, the tax 
rate is adjusted to 13%. The VAT rate of the Company and its subsidiaries has been adjusted to 13% from April 1, 
2019. 
VII. Notes to Items in Consolidated Financial Statements  
1. Monetary fund 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Cash on hand  89,313.66 126,486.63 
Cash in bank  5,979,003.60 16,305,989.07 
Other monetary fund 6,050.65 2,056,410.56 
Total 6,074,367.91 18,488,886.26 
 Including: total payments deposited 
abroad  
89,313.66 126,486.63 
Other explanation 
Nil 
2. Trading financial assets 
In RMB 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
130 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
 Including:    
 Including:    
Other explanation:  
Nil  
3. Derivative financial assets 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total  0.00 
Other explanation:  
Nil  
4. Notes receivable 
(1) Category  
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Bank acceptance  580,000.00  
Total 580,000.00  
In RMB 
Category 
Balance at period-end Balance at period-begin 
Book balance Bad debt provision 
Book 
value 
Book balance Bad debt provision 
Book 
value Amount Ratio Amount 
Accrual 
ratio 
Amount Ratio Amount 
Accrual 
ratio 
 Including:            
 Including:            
Total 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Total 0.00 0.00 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
131 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Total 0.00 0.00 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Total 0.00 0.00 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Total 0.00 0.00 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Total 0.00 0.00 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Bad debt provision accrual on portfolio: 
In RMB 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Total 0.00 0.00 -- 
Explanation on portfolio basis: 
Bad debt provision accrual on portfolio: 
In RMB 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Total 0.00 0.00 -- 
Explanation on portfolio basis: 
Bad debt provision accrual on portfolio: 
In RMB 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
132 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Explanation on portfolio basis: 
Nil  
Bad debt provision accrual on portfolio: 
In RMB 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Explanation on portfolio basis: 
Nil  
Bad debt provision accrual on portfolio: 
In RMB 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Explanation on portfolio basis: 
If the provision for bad debts of notes receivable is made in accordance with the general model of expected credit losses, please refer 
to the disclosure of other account receivable to disclose related information about bad-debt provisions: 
□Applicable  √Not applicable   
(2) Bad debt provision accrual, collected or reversal in the period 
Accrual of bad debt provision in the period: 
In RMB 
Category 
Balance at 
period-begin 
Current changes Balance at 
period-end Accrual Collected or reversal Charge-off 
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
Including important amount of bad debt provision collected or reversal in the period: 
□Applicable  √Not applicable   
(3) Note receivable pledged at period-end  
In RMB 
Item Amount pledged at period-end 
Total 0.00 
(4) Note receivable which have endorsed and discount at period-end and has not expired on balance sheet 
date 
In RMB 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
133 
Item Amount derecognition at period-end Amount not derecognition at period-end 
Bank acceptance  16,151,069.12  
Total 16,151,069.12 0.00 
(5) Notes transfer to account receivable due for failure implementation by drawer at period-end 
In RMB 
Item Amount transfer to account receivable at period-end  
Total 0.00 
Other explanation 
Nil  
(6) Note receivable actually charge-off in the period 
In RMB 
Item Amount charge-off 
Including important note receivable charge-off: 
In RMB 
Enterprise Nature Amount charge-off Causes of charge-off 
Procedure for 
charge-off 
Amount cause by 
related transactions 
or not (Y/N) 
Total -- 0.00 -- -- -- 
Explanation on note receivable change-off: 
Nil  
5. Account receivable 
(1) Category  
In RMB 
Category 
Balance at period-end Balance at period-begin 
Book balance Bad debt provision 
Book 
value 
Book balance Bad debt provision 
Book value 
Amount Ratio  Amount 
Accrual 
ratio 
Amount Ratio  Amount 
Accrual 
ratio 
Account receivable 
with bad debt 
provision accrual by 
single basis  
9,421,18
6.95 
21.81% 
4,477,65
6.23 
47.53% 
4,943,530
.72 
2,477,485
.20 
7.66% 
2,099,361
.01 
84.74% 378,124.19 
Including:            
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
134 
Accounts with single 
significant amount 
but with bad debts 
provision accrued 
individually 
5,035,60
3.75 
11.66% 
1,510,68
1.13 
30.00% 
3,524,922
.62 
     
Accounts with single 
minor amount but 
with bad debts 
provision accrued 
individually 
4,385,58
3.20 
10.15% 
2,966,97
5.10 
67.65% 
1,418,608
.10 
2,477,485
.20 
7.66% 
2,099,361
.01 
84.74% 378,124.19 
Account receivable 
with bad debt 
provision accrual by 
portfolio 
33,774,3
16.16 
78.19% 
101,322.
95 
0.30% 
33,672,99
3.21 
29,860,22
2.34 
92.34% 
1,230,837
.51 
4.12% 
28,629,384.
83 
Including:            
Account receivable 
withdrawal bad debt 
provision by group of 
credit risk 
characteristics 
(Aging analysis 
method) 
33,774,3
16.16 
78.19% 
101,322.
95 
0.30% 
33,672,99
3.21 
29,860,22
2.34 
92.34% 
1,230,837
.51 
4.12% 
28,629,384.
83 
Total 
43,195,5
03.11 
100.00% 
4,578,97
9.18 
10.60% 
38,616,52
3.93 
32,337,70
7.54 
100.00% 
3,330,198
.52 
10.30% 
29,007,509.
02 
Bad debt provision accrual on single basis: Account receivable with significant single amount period-end but withdrawal bad debt 
provision on single basis   
 
In RMB 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Shenzhen Jiahaosong 
Technology Co., Ltd.  
5,035,603.75 1,510,681.13 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Total  5,035,603.75 1,510,681.13 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: Account receivable with minor single amount period-end but withdrawal bad debt 
provision on single basis   
In RMB 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Shijiazhuang Dasong 1,039,165.50 1,039,165.50 100.00% Expected to be difficult 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
135 
Tech. Co., Ltd  to recover 
Sichuan Wanling Electric 
Technology Co., Ltd.  
1,102,072.20 1,102,072.20 100.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Shanghai Swen Electric 
Vehicle Co., Ltd.  
304,867.50 243,894.00 80.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Guangdong Xinlingjia 
New Energy Co., Ltd. 
1,267,000.00 380,100.00 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Shenzhen Boyineng 
Technology Co., Ltd. 
672,478.00 201,743.40 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Total 4,385,583.20 2,966,975.10 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Bad debt provision accrual on portfolio: Account receivable with bad debt provision accrual on aging analysis 
In RMB 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Within one year (one year 
included) 
32,632,190.64 97,896.57 0.30% 
1-2 years (2 years included) 1,142,125.52 3,426.38 0.30% 
Total 33,774,316.16 101,322.95 -- 
Explanation on portfolio basis: 
Nil  
Bad debt provision accrual on portfolio 
In RMB 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Explanation on portfolio basis: 
If the provision for bad debts of account receivable is made in accordance with the general model of expected credit losses, please refer 
to the disclosure of other account receivable to disclose related information about bad-debt provisions: 
 
□Applicable  √Not applicable   
By account age 
In RMB 
Account age Balance at period-end 
Within one year (one year included) 37,731,364.39 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
136 
Within one year 37,731,364.39 
1-2 years 3,184,410.52 
2-3 years 468,148.50 
Over 3 years  1,811,579.70 
   3-4 years 772,414.20 
  4-5 years  1,039,165.50 
Total 43,195,503.11 
(2) Bad debt provision accrual, collected or reversal in the period 
Accrual of bad debt provision in the period: 
In RMB 
Category 
Balance at 
period-begin 
Current changes 
Balance at 
period-end Accrual 
Collected or 
reversal 
Charge-off Other  
Bad debt 
provision for 
accounts 
receivable 
3,330,198.52 2,493,679.37  1,244,898.71  4,578,979.18 
Total  3,330,198.52 2,493,679.37  1,244,898.71  4,578,979.18 
Including important amount of bad debt provision collected or reversal in the period: 
In RMB 
Enterprise Amount collected or reversal Collection way  
Total  0.00 -- 
(3) Account receivables actually charge-off during the reporting period 
In RMB 
Item Amount charge-off 
Goods receivable 1,244,898.71 
Including major account receivables charge-off: 
In RMB 
Enterprise Nature Amount charge-off Causes of charge-off 
Procedure for 
charge-off 
Amount cause by 
related transactions 
or not (Y/N) 
Shenzhen Zhonghua 
Bicycle (Group) Co., 
Ltd. Hebei Branch 
Goods payment 1,144,690.91 
Bankruptcy is not 
liquidated and 
cannot be recovered 
 否 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
137 
Emmelle Electric 
Vehicle Store in 
Midong District, 
Urumqi 
Goods payment 55,968.48 
Business 
termination, 
long-term accounts 
that cannot be 
recovered 
 否 
Shijiazhuang Diju 
Trading Co., Ltd. 
Goods payment 29,917.00 
Business 
termination, 
long-term accounts 
that cannot be 
recovered 
 否 
Other  Goods payment 14,322.32 
Business 
termination, 
long-term accounts 
that cannot be 
recovered 
 否 
Total  -- 1,244,898.71 -- -- -- 
Explanation on account receivable charge-off: 
Nil  
(4) Top five account receivables collected by arrears party at ending balance  
In RMB 
Name 
Ending balance of accounts 
receivable 
Proportion of total closing balance 
of accounts receivable 
Ending balance of bad bet 
provision  
Guangshui Jiaxu Energy 
Technology Co., Ltd. 
9,544,200.90 22.10% 28,632.60 
Zhengzhou Guiguan Tech. 
Trade. Co., Ltd  
7,377,678.50 17.08% 22,133.04 
Jinan Yuxintai Sales Co., 
Ltd. 
5,408,096.00 12.52% 16,224.29 
Shenzhen Jiahaosong 
Technology Co., Ltd.  
5,035,603.75 11.66% 1,510,681.13 
Shenzhen Weiterui New 
Energy Technology Co., 
Ltd.  
3,924,471.05 9.09% 11,773.41 
Total  31,290,050.20 72.45%  
(5) Account receivable derecognition due to transfer of financial assets  
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
138 
(6) Assets and liability resulted by account receivable transfer and continuous involvement  
Nil  
Other explanation:  
Nil  
6. Receivables financing 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
Change of receivables financing and fair value in the period 
□Applicable √Not applicable 
If the provision for bad debts of receivable financing is made in accordance with the general model of expected credit losses, please 
refer to the disclosure of other account receivable to disclose related information about bad-debt provisions: 
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation:  
Nil  
7. Account paid in advance 
(1) By account age 
In RMB 
Account age 
Balance at period-end Balance at period-begin 
Amount Ratio  Amount Ratio  
Within one year 938,425.99 100.00% 13,799,753.60 100.00% 
Total 938,425.99 -- 13,799,753.60 -- 
Explanation on un-settlement in time for advance payment with over one year account age and major amounts:  
Nil  
(2) Top 5 advance payment at ending balance by prepayment object  
Enterprise Relationship 
with the 
Company 
Amount Account age 
Nature 
Ratio in total 
advance e 
payment (%) 
Shenzhen Jinming Artisan Jewelry Co., 
Ltd. 
Non-related 
party 
800,000.00 Within 1 year Prepaid processing 
fee 
85.25 
Shenzhen Longxinghang Jewelry Co., 
Ltd. 
Non-related 
party 
40,268.67 Within 1 year Prepaid processing 
fee 
4.29 
Dongguan Dalang Jiuzhi Motor Factory Non-related 27,707.00 Within 1 year Goods advance 2.95 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
139 
party payment 
Guangzhou Weidi Jewelry Co., Ltd. Non-related 
party 
21,220.32 Within 1 year Prepaid processing 
fee 
2.26 
Huizhou Minghui Vehicle Industry Co., 
Ltd. 
Non-related 
party 
14,000.00 Within 1 year Goods advance 
payment 
1.49 
Total   903,195.99   96.24 
Other explanation:  
At end of the period, there was no advance payment from shareholder unit and other related parties that holds 5% (included) voting 
rights of the Company among Advance Payment  
8. Other account receivable 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Interest receivable  0.00 
Dividend receivable  0.00 
Other account receivable 740,354.71 844,537.19 
Total 740,354.71 844,537.19 
(1) Interest receivable  
1) Category  
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
2) Important overdue interest  
In RMB 
Borrower Balance at period-end Overdue time  Overdue reason 
Impairment (Y/N) and 
judgment basis  
Total 0.00 -- -- -- 
Other explanation:  
Nil  
3) Accrual of bad debt provision 
□Applicable  √Not applicable   
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
140 
(2) Dividend receivable 
1) Category  
In RMB 
Item (or invested company) Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
2) Important dividend receivable with over one year aged  
In RMB 
Item (or invested 
company) 
Balance at period-end Account age 
Causes of failure for 
collection  
Impairment (Y/N) and 
judgment basis  
Total 0.00 -- -- -- 
3) Accrual of bad debt provision 
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation:  
Nil  
(3) Other account receivable 
1) By nature 
In RMB 
Account nature Book balance at period-end Book balance at period-begin 
Deposit or margin 754,822.00 783,672.00 
Payment for equipment 311,400.00 311,400.00 
Personal loan of employees 28,060.45 31,098.50 
Other   205,750.45 
Total 1,094,282.45 1,331,920.95 
2) Accrual of bad debt provision 
In RMB 
Bad debt provision 
Phase I  Phase II Phase III 
Total 
Expected credit 
losses over next 12 
months  
Expected credit losses for 
the entire duration (without 
credit impairment occurred) 
Expected credit losses for 
the entire duration (with 
credit impairment occurred) 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
141 
Balance on January 1, 
2019 
487,383.76   487,383.76 
January 1, 2019 balance 
in the current period 
—— —— —— —— 
Accrued in this period 39,386.50   39,386.50 
Write off this period 172,842.52   172,842.52 
Balance on December 31, 
2019 
353,927.71   353,927.74 
Change of book balance of loss provision with amount has major changes in the period  
□Applicable  √Not applicable   
By account age 
In RMB 
Account age Balance at period-end 
Within one year (one year included) 229,464.45 
Within one year 229,464.45 
1-2 years 452,918.00 
2-3 years 60,200.00 
Over 3 years  351,700.00 
 3-4 years 41,700.00 
 4-5 years 10,000.00 
 Over 5 years  300,000.00 
Total 1,094,282.45 
3) Bad debt provision accrual, collected or reversal in the period 
Accrual of bad debt provision in the period: 
In RMB 
Category 
Balance at 
period-begin 
Current changes 
Balance at period-end 
Accrual 
Collected or 
reversal 
Write off Other  
Bad debt 
provision for other 
receivables 
487,383.76 39,386.50  172,842.52  353,927.74 
Total  487,383.76 39,386.50  172,842.52  353,927.74 
Nil  
Important amount of bad debt provision switch-back or collection in the period: 
In RMB 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
142 
Enterprise Amount switch-back or collection Collection way  
Total 0.00 -- 
Nil  
4) Other account receivables actually charge-off during the reporting period 
In RMB 
Item Amount charge-off 
Other receivables 172,842.52 
Including major other account receivables charge-off: 
In RMB 
Enterprise Nature Amount charge-off Causes of charge-off 
Procedure for 
charge-off 
Amount cause by 
related transactions 
or not (Y/N) 
Total -- 0.00 -- -- -- 
Other Explanation on account receivable charge-off 
Nil  
5) Top 5 other account receivable collected by arrears party at ending balance 
In RMB 
Enterprise Nature  
Balance at 
period-end 
Account age 
Proportion in total 
other account 
receivables at 
period-end 
Ending balance of 
bad debt provision 
Shenzhen Luwei 
Mechatronic 
Equipment Co., Ltd 
Payment for 
equipment 
300,000.00 Over 5 years  27.42% 300,000.00 
Shenzhen 
Anjingheng 
Industrial Co., Ltd. 
Rent deposit 275,150.00 Within 2 years 25.14% 825.45 
Shenzhen Material 
Group Co., Ltd.  
Rent deposit 181,918.00 1-2 years 16.62% 545.75 
Alipay (China) 
Network Technology 
Co., Ltd.  
Margin or deposit 170,000.00 Within 3 years 15.54% 510.00 
Guangzhou Vipshop 
E-Business Co., Ltd.  
Margin or deposit 50,000.00 Within 2 years 4.57% 150.00 
Total -- 977,068.00 -- 89.29% 302,031.20 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
143 
6) Account receivable with government grants involved  
In RMB 
Enterprise Government grants Balance at period-end Ending account age  
Time, amount and basis 
of amount collection 
estimated  
Nil  
7) Other account receivable derecognition due to financial assets transfer  
Nil  
8) Assets and liability resulted by other account receivable transfer and continuous involvement 
Nil  
Other explanation:  
Nil  
9. Inventory 
Whether implemented the new revenue standards 
□Yes  √No  
(1) Category  
In RMB 
Item 
Balance at period-end Balance at period-begin 
Book balance 
Depreciation 
reserve 
Book value Book balance 
Depreciation 
reserve 
Book value 
Raw materials 2,183,259.92  2,183,259.92 388,818.51 23,015.17 365,803.34 
Finished goods  1,542,282.57 521,083.05 1,021,199.52 2,382,433.75 361,633.15 2,020,800.60 
Consigned 
processing 
materials 
2,873,870.86  2,873,870.86    
Total 6,599,413.35 521,083.05 6,078,330.30 2,771,252.26 384,648.32 2,386,603.94 
(2) Inventory depreciation reserve  
In RMB 
Item 
Balance at 
period-begin 
Current increased  Current decreased  Balance at 
period-end Accrual Other Switch back or Other 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
144 
charge-off  
Raw materials 23,015.17   23,015.17   
Finished goods  361,633.15 499,175.17  339,725.27  521,083.05 
Total 384,648.32 499,175.17  362,740.44  521,083.05 
The net realizable value is determined by deducting the necessary expenses from the market price at the end of the period, the 
inventory falling price reserves reversed or written off in the current period are the sales of the inventory with impairment withdrawn 
in the current period.  
(3) Explanation on capitalization of borrowing costs at ending balance of inventory  
Nil  
(4) Assets that completed without settlement from construction contract 
In RMB 
Item Amount 
Other explanation:  
10. Contractual assets 
In RMB 
Item 
Balance at period-end Balance at period-begin 
Book balance 
Impairment 
provision 
Book value Book balance 
Impairment 
provision 
Book value 
Total  0.00 0.00  0.00 0.00 0.00 
Book value of contract assets have major changes and causes:  
In RMB 
Item Amount changes Causes 
Total  0.00 —— 
If the provision for bad debts of contract asset is made in accordance with the general model of expected credit losses, please refer to the 
disclosure of other account receivable to disclose related information about bad-debt provisions: 
□Applicable  √Not applicable   
Accrual of impairment provision in the period 
In RMB 
Item Accrual in the period Switch-back in the period 
Reversal/Charge-off in 
the period 
Causes 
Total  0.00 0.00 0.00 -- 
Other explanation:  
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
145 
11. Assets held for sale 
In RMB 
Item 
Book balance at 
period-end 
Impairment 
provision 
Ending book 
value 
Fair value  
Expected disposal 
expenses  
Expected disposal 
time 
Total  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -- 
Other explanation:  
Nil  
12. Non-current asset due within one year 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
Important creditors’ investment/Other creditors’ investment 
In RMB 
Creditor's rights 
Balance at period-end Balance at period-begin 
Face value Coupon rate Actual rate Due date Face value Coupon rate Actual rate Due date 
Total  0.00 —— —— —— 0.00 —— —— —— 
Other explanation:  
Nil  
13. Other current assets 
Whether implemented the new revenue standards 
□Yes  √No  
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Tax credit and input tax to be certified 3,188,649.68  
Prepaid corporate income tax 129,864.57 463,849.63 
Prepaid personal income tax  9,939.22 
Prepaid intermediary fee  1,792,452.81 
Total  3,318,514.25 2,266,241.66 
Other explanation:  
Nil  
14. Creditors’ investment 
In RMB 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
146 
Item 
Balance at period-end Balance at period-begin 
Book balance 
Impairment 
provision 
Book value Book balance 
Impairment 
provision 
Book value 
Total  0.00 0.00  0.00 0.00 0.00 
Important creditors’ investment 
In RMB 
Creditor's rights 
Balance at period-end Balance at period-begin 
Face value Coupon rate Actual rate Due date Face value Coupon rate Actual rate Due date 
Total  0.00 —— —— —— 0.00 —— —— —— 
Accrual of impairment provision  
In RMB 
Bad debt provision 
Phase I  Phase II Phase III 
Total 
Expected credit 
losses over next 12 
months  
Expected credit losses for 
the entire duration (without 
credit impairment occurred) 
Expected credit losses for 
the entire duration (with 
credit impairment occurred) 
Balance of Jan. 1, 2019 
in the period 
—— —— —— —— 
Change of book balance of loss provision with amount has major changes in the period  
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation:  
Nil  
15. Other creditors’ investment 
In RMB 
Item 
Balance at 
period-begin 
Accrued 
interest 
Change of 
fair value in 
the period 
Balance at 
period-end 
Cost  
Cumulative 
changes of 
fair value 
Cumulative 
loss 
impairment 
recognized in 
other 
comprehensi
ve income   
Note  
Total  0.00 0.00 0.00  0.00 0.00 0.00 —— 
Important other creditors’ investment 
In RMB 
Other creditors’ 
investment 
Balance at period-end Balance at period-begin 
Face value Coupon rate Actual rate Due date Face value Coupon rate Actual rate Due date 
Total  0.00 —— —— —— 0.00 —— —— —— 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
147 
Accrual of impairment provision  
In RMB 
Bad debt provision 
Phase I  Phase II Phase III 
Total 
Expected credit 
losses over next 12 
months  
Expected credit losses for 
the entire duration (without 
credit impairment occurred) 
Expected credit losses for 
the entire duration (with 
credit impairment occurred) 
Balance on January 1, 
2019 
   0.00 
Balance of Jan. 1, 2019 
in the period 
—— —— —— —— 
--Transfer to the second 
stage 
   0.00 
-- Transfer to the third 
stage 
   0.00 
-- Reversal to the second 
stage 
   0.00 
-- Reversal to the first 
stage 
   0.00 
Provision in Current 
Period 
   0.00 
Reversal in Current 
Period 
   0.00 
Conversion in Current 
Period 
   0.00 
Write off in Current 
Period 
   0.00 
Other change    0.00 
Balance on December 31, 
2019 
   0.00 
Change of book balance of loss provision with amount has major changes in the period  
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation:  
Nil  
16. Long-term account receivable 
(1) Long-term account receivable 
In RMB 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
148 
Item 
Balance at period-end Balance at period-begin 
Discount rate 
interval Book balance 
Bad debt 
provision 
Book value Book balance 
Bad debt 
provision 
Book value 
Total  0.00 0.00  0.00 0.00 0.00 -- 
Impairment of bad debt provision 
In RMB 
Bad debt provision 
Phase I  Phase II Phase III 
Total 
Expected credit 
losses over next 12 
months  
Expected credit losses for 
the entire duration (without 
credit impairment occurred) 
Expected credit losses for 
the entire duration (with 
credit impairment occurred) 
Balance on January 1, 
2019 
0.00 0.00 0.00 0.00 
January 1, 2019 balance 
in the current period 
—— —— —— —— 
--Transfer to the second 
stage 
   0.00 
-- Transfer to the third 
stage 
   0.00 
-- Reversal to the second 
stage 
   0.00 
-- Reversal to the first 
stage 
   0.00 
Provision in Current 
Period 
   0.00 
Reversal in Current 
Period 
   0.00 
Conversion in Current 
Period 
   0.00 
Write off in Current 
Period 
   0.00 
Other change    0.00 
Balance on December 31, 
2019 
0.00 0.00 0.00 0.00 
Change of book balance of loss provision with amount has major changes in the period  
□Applicable  √Not applicable   
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
149 
(2) Long-term account receivable derecognized due to financial assets transfer 
Nil  
(3) Assets and liabilities resulted by long-term account receivable transfer and continues involvement 
Nil  
Other explanation 
Nil  
17. Long-term equity investments 
In RMB 
The 
invested 
entity 
Balance 
at 
period-be
gin (Book 
value) 
Changes in the period (+, -) 
Balance 
at 
period-en
d (Book 
value) 
Ending 
balance 
of 
impairme
nt 
provision 
Additiona

investmen

Capital 
reduction 
Investme
nt gains 
recognize
d under 
equity 
Other 
comprehe
nsive 
income 
adjustmen
t  
Other 
equity 
change 
Cash 
dividend 
or profit 
announce
d to 
issued 
Accrual 
of 
impairme
nt 
provision 
Other 
I. Joint venture 
Subtotal  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
II. Associated enterprise 
Subtotal  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
Total  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
Other explanation 
Nil  
18. Other equity instrument investment 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
Itemized the non-tradable equity instrument investment in the period 
In RMB 
Item 
Dividend income 
recognized 
Cumulative gains  
Cumulative 
losses 
Retained earnings 
transfer from 
other 
comprehensive 
income 
Causes of those 
that designated 
measured by fair 
value and with its 
variation 
Cause of retained 
earnings transfer 
from other 
comprehensive 
income 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
150 
reckoned into 
other 
comprehensive 
income 
Other explanation:  
Nil  
19. Other non-current financial assets 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
Other explanation:  
Nil  
20. Investment real estate 
(1) Investment real estate measured at cost 
□Applicable  √Not applicable   
(2) Investment real estate measured at fair value  
□Applicable  √Not applicable   
(3) Investment real estate without property rights certificate 
In RMB 
Item Book value 
Reasons for failing to complete the 
property rights certificate  
Other explanation 
Nil  
21. Fixed assets 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Fixed assets 4,191,503.33 3,502,807.32 
Total 4,191,503.33 3,502,807.32 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
151 
(1) Fixed assets 
In RMB 
Item 
Housing and 
buildings 
Machinery 
equipment 
Means of 
transportation 
Electronic 
equipment及 Other 
Total 
I. original book 
value:  
     
 1.Balance at 
period-begin 
2,959,824.00 416,629.06 958,593.21 225,888.32 4,560,934.59 
 2.Current 
increased  
 1,061,061.97  4,247.79 1,065,309.76 
  (1) Purchase  1,061,061.97  4,247.79 1,065,309.76 
  (2) construction 
in process transfer-in 
     
  (3)  the 
increase in business 
combination 
     
      
 3.Current 
decreased  
     
  (1) Disposal or 
scrap  
     
      
 4.Balance at 
period-end 
2,959,824.00 1,477,691.03 958,593.21 230,136.11 5,626,244.35 
II.   accumulated 
depreciation  
     
 1.Balance at 
period-begin 
332,980.20 146,742.76 442,326.93 136,077.38 1,058,127.27 
 2.Current 
increased  
133,192.08 71,200.26 144,079.80 28,141.61 376,613.75 
  (1) Accrual 133,192.08 71,200.26 144,079.80 28,141.61 376,613.75 
      
 3.Current 
decreased  
     
  (1) Disposal or 
scrap  
     
      
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
152 
 4.Balance at 
period-end 
466,172.28 217,943.02 586,406.73 164,218.99 1,434,741.02 
III. Impairment 
provision 
     
 1.Balance at 
period-begin 
     
 2.Current 
increased  
     
  (1) Accrual      
      
 3.Current 
decreased  
     
  (1) Disposal or 
scrap  
     
      
 4.Balance at 
period-end 
     
IV. Book value      
 1.Ending book 
value 
2,493,651.72 1,259,748.01 372,186.48 65,917.12 4,191,503.33 
 2.Opening book 
value 
2,626,843.80 269,886.30 516,266.28 89,810.94 3,502,807.32 
(2) Fixed assets temporary idle 
In RMB 
Item Original book value 
Accumulated 
depreciation 
Impairment 
provision 
Book value Note  
(3) Fixed assets leasing-in by financing lease  
In RMB 
Item Original book value 
Accumulated 
depreciation 
Impairment provision Book value 
(4) Fixed assets leasing-out by operational lease 
In RMB 
Item Ending book value 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
153 
(5) Fixed assets without property rights certificate 
In RMB 
Item Book value 
Reasons for failing to complete the 
property rights certificate  
Six properties in Lianxin Garden 2,493,651.72 
The six properties of Lianxin Garden with 
original value of 2,959,824.00 Yuan. The 
property purchasing refers to the 
indemnificatory housing for enterprise 
talent buying from Shenzhen Housing and 
Construction Bureau of Luohu District. 
According to the agreement, the enterprise 
shall not carrying any kind of property 
trading with any units or individuals except 
the government, and the company has no 
property certification on the above 
mentioned properties. 
Other explanation 
No accrual for impairment provision due to there was no evidence of impairment being found in fixed assets at period-end  
(6) Fixed assets disposal  
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Other explanation 
Nil  
22. Construction in progress 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
(1) Construction in progress 
In RMB 
Item 
Balance at period-end Balance at period-begin 
Book balance 
Impairment 
provision 
Book value Book balance 
Impairment 
provision 
Book value 
Total  0.00 0.00  0.00 0.00  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
154 
(2) Changes in significant construction in progress 
In RMB 
Item  Budget 
Opening 
balance  
increased 
in the 
Period 
Fixed 
assets 
transfer-i
n in the 
Period  
Other 
decrease
d in the 
Period  
Ending 
balance  
Proporti
on of 
project 
investme
nt in 
budget  
Progress 
Accumul
ated 
amount 
of 
interest 
capitaliz
ation 
including
: interest 
capitaliz
ed 
amount 
of the 
year 
Interest 
capitaliz
ation rate 
of the 
year 
Source of 
funds 
Total  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -- -- 0.00 0.00 0.00% -- 
(3) Depreciation reserves accrual  
In RMB 
Item Accrual in the period Reasons for accrual 
Total  0.00  
Other explanation 
Nil  
(4) Engineering materials  
In RMB 
Item 
Balance at period-end Balance at period-begin 
Book balance 
Impairment 
provision 
Book value Book balance 
Impairment 
provision 
Book value 
Other explanation:  
Nil  
23. Productive biological asset 
(1) Productive biological assets measured by cost  
□Applicable  √Not applicable   
(2) Productive biological assets measured by fair value  
□Applicable  √Not applicable   
24. Oil and gas asset 
□Applicable  √Not applicable   
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
155 
25. Right-of-use asset  
In RMB 
Item  Total 
Other explanation:  
Nil  
26. Intangible assets 
(1) Intangible assets 
In RMB 
Item Land use right Patent  
Non-patent 
technology 
Trademark  Total 
I. Original book 
value 
     
  1.Balance at 
period-begin 
   5,271,000.00 5,271,000.00 
  2.Current 
increased  
     
   (1) Purchase      
   (2) internal R 
& D 
     
   (3)  the 
increase in business 
combination 
     
      
 3.Current 
decreased  
     
   (1) Disposal      
      
  4.Balance at 
period-end 
   5,271,000.00 5,271,000.00 
II. accumulated 
depreciation 
     
  1.Balance at 
period-begin 
   3,765,000.00 3,765,000.00 
  2.Current 
increased  
   753,000.00 753,000.00 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
156 
   (1) Accrual    753,000.00 753,000.00 
      
  3.Current 
decreased  
     
   (1) Disposal      
      
  4.Balance at 
period-end 
   4,518,000.00 4,518,000.00 
III. Impairment 
provision 
     
  1.Balance at 
period-begin 
     
  2.Current 
increased  
     
   (1) Accrual      
      
  3.Current 
decreased  
     
  (1) Disposal      
      
  4.Balance at 
period-end 
     
IV. Book value      
  1.Ending book 
value 
   753,000.00 753,000.00 
  2.Opening book 
value 
   1,506,000.00 1,506,000.00 
Ratio of intangible assets resulted from internal R&D in balance of intangible assets at period-end  
(2) Land use right without certificate of title completed  
In RMB 
Item Book value 
Reasons for failing to complete the 
property rights certificate  
Other explanation:  
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
157 
27. Expense on Research and Development 
In RMB 
Item 
Balance at 
period-begin 
Current increased  Current decreased  
Balance at 
period-end 
Internal 
development 
expenditure 
Other   
Confirmed as 
intangible 
assets 
Transfer to 
current profit 
and loss 
 
         
Total  0.00 0.00 0.00  0.00 0.00  0.00 
Other explanation 
Nil  
28. Goodwill  
(1) Original book value of goodwill  
In RMB 
The invested 
entity or items  
Balance at 
period-begin 
Current increased  Current decreased  
Balance at 
period-end 
Formed by 
business 
combination 
 Dispose  
       
Total  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
(2) Impairment provision of goodwill 
In RMB 
The invested 
entity or items  
Balance at 
period-begin 
Current increased  Current decreased  
Balance at 
period-end 
Formed by 
business 
combination 
 Dispose  
       
Total  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
Information about the asset group or asset group combination in which the goodwill is located 
Nil 
Explain the method of confirming the goodwill impairment test process, key parameters (such as the forecast period growth rate, 
stable period growth rate, profit rate, discount rate, forecast period, etc. when estimating the present value of future cash flow), and 
the impairment loss of goodwill: 
Nil 
Impact of impairment test for goodwill  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
158 
Nil  
Other explanation 
Nil  
29. Long-term expenses to be apportioned 
In RMB 
Item 
Balance at 
period-begin 
Current increased  
Amortized in the 
Period  
Other decrease 
Balance at 
period-end 
Total  0.00 0.00 0.00 0.00  
Other explanation 
Nil  
30. Deferred income tax assets/Deferred income tax liabilities 
(1) Deferred income tax assets without offset  
In RMB 
Item 
Balance at period-end Balance at period-begin 
Deductible temporary 
difference 
Deferred income tax 
assets 
Deductible temporary 
difference 
Deferred income tax 
assets 
Impairment provision of 
assets 
1,042,582.16 4,170,328.65 1,040,621.18 4,162,484.72 
Total 1,042,582.16 4,170,328.65 1,040,621.18 4,162,484.72 
(2) Deferred income tax liabilities without offset  
In RMB 
Item 
Balance at period-end Balance at period-begin 
Taxable temporary 
differences  
Deferred income tax 
liabilities 
Taxable temporary 
differences  
Deferred income tax 
liabilities 
Total  0.00 0.00 0.00 0.00 
(3) Deferred income tax assets and deferred income tax liabilities listed after off-set  
In RMB 
Item 
Trade-off between the 
deferred income tax 
assets and liabilities  
Ending balance of 
deferred income tax 
assets or liabilities after 
off-set  
Trade-off between the 
deferred income tax 
assets and liabilities at 
period-begin  
Opening balance of 
deferred income tax 
assets or liabilities after 
off-set  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
159 
Deferred income tax 
assets 
 1,042,582.16  1,040,621.18 
(4) Details of unrecognized deferred income tax assets 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
(5) Deductible losses of un-recognized deferred income tax assets expired on the followed year 
In RMB 
Year  Ending amount  Opening amount Note  
Total  0.00 0.00 -- 
Other explanation:  
As stated under article 17 of the Enterprise Accounting Standards No.18-Income Tax, deferred income tax assets and deferred income 
tax liabilities shall be measured at the tax rate applicable in the period in which the assets are expected to be recovered or liabilities 
are expected to be settled according to relevant tax laws on the balance sheet date. The tax rate adopted by the Company in 
calculating deferred income tax assets is 25% for both parent company and subsidiaries.  
31. Other non-current assets 
Whether implemented the new revenue standards 
□Yes  √No  
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Advance payment for house 400,000.00 400,000.00 
Total 400,000.00 400,000.00 
Other explanation:  
In 2016, the Company paid the four houses in advance for enterprise talent, located in Yinhu Lanshan, to Shenzhen Housing and 
Construction Bureau of Luohu District, up to 31st December 2019, payment are not paid by Shenzhen Housing and Construction 
Bureau of Luohu District yet  
32. Short-term loans 
(1) Category  
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
Explanation on short-term loans category: 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
160 
Nil  
(2) Overdue outstanding short-term loans  
Total 0.00 Yuan overdue outstanding short-term loans at period-end, including the followed significant amount:  
In RMB 
Borrower Balance at period-end Lending rate  Overdue time  Overdue rate 
Total  0.00 -- -- -- 
Other explanation:  
Nil  
33. Trading financial liability 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
 Including:    
 Including:    
Total   0.00 
Other explanation:  
Nil  
34. Derivative financial liability 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
Other explanation:  
Nil  
35. Notes payable 
In RMB 
Category  Balance at period-end Balance at period-begin 
Bank acceptance   2,000,000.00 
Total  2,000,000.00 
Notes expired at period-end without paid was 0.00 Yuan. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
161 
36. Account payable 
(1) Account payable 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Within one year (one year included) 9,575,684.30 9,713,137.52 
1-2 years (2 years included) 487,016.93 7,099.50 
2-3 years (3 years included) 7,099.50 137,423.41 
3-4 years (4 years included) 118,380.50 2,366.00 
4-5 years (5 years included) 2,366.00  
Over 5 years  838.00 118,984.26 
Total 10,191,385.23 9,979,010.69 
(2) Important account payable with account age over one year  
In RMB 
Item Balance at period-end Reasons of un-paid or carry-over 
Total  0.00 -- 
Other explanation:  
The top five accounts payable at the end of the period 
Enterprise  Relationship with 
the company 
Amount Percentage of total 
other payable (%) 
Nature 
Tianjin Jianya Electronic Technology Co., Ltd. Non-related party 4,487,754.18 44.03 Goods payment 
Baodao Vehicle Industry Group Co., Ltd. Non-related party 2,334,158.00 22.90 Goods payment 
Changzhou Youyi Vehicle Technology Co., 
Ltd. 
Non-related party 754,123.00 7.40 Goods payment 
Shanghai Junbao Diamond Co., Ltd. Non-related party 505,353.10 4.96 Goods payment 
Jinda Intelligent Technology Co., Ltd. Non-related party 498,891.00 4.90 Goods payment 
Total   8,580,279.28 84.19  
37. Account received in advance 
Whether implemented the new revenue standards 
□Yes  √No  
(1) Account received in advance 
In RMB 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
162 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Within one year (one year included) 1,694,366.18 371,039.28 
1-2 years (2 years included) 16,396.62 3,469.60 
2-3 years (3 years included)  2,080.00 
Over 3 years  29,191.00 29,191.00 
Total 1,739,953.80 405,779.88 
(2) Account received in advance with over one year book age 
In RMB 
Item Balance at period-end Reasons of un-paid or carry-over 
Total 0.00 -- 
(3) Projects that settle without completed from construction contract at period-end  
In RMB 
Item Amount 
Other explanation:  
There is no account from the shareholders or other related parties holding more than 5% (including 5%) of the voting shares of the 
Company among the receivables received in advance at end of the period. There is no significant account received in advance over 
one year in age at end of the period.  
38. Contract liability 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
Book value has major changes in the period and causes 
In RMB 
Item Amount changes Causes 
Total  0.00 —— 
39. Wage payable 
(1) Wage payable 
In RMB 
Item Balance at period-begin Current increased  Current decreased  Balance at period-end 
I. Short-term 435,736.16 5,851,298.80 5,687,072.23 599,962.73 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
163 
compensation  
II. Post-employment 
benefit-Defined 
contribution plan  
 387,429.42 387,429.42  
Total 435,736.16 6,238,728.22 6,074,501.65 599,962.73 
(2) Short-term compensation  
In RMB 
Item Balance at period-begin Current increased  Current decreased  Balance at period-end 
1. Wages, bonus, 
allowances and subsidy  
428,742.32 5,088,991.12 4,924,273.50 593,459.94 
2. Employee benefits  99,731.30 99,731.30  
3. Social insurance  180,592.80 180,592.80  
  Including: Medical 
insurance 
 162,357.17 162,357.17  
     Work injury 
insurance 
 5,585.07 5,585.07  
     Maternity 
insurance 
 12,650.56 12,650.56  
4. Housing accumulation 
fund 
 388,396.24 388,396.24  
5. Labor union 
expenditure and 
personnel education 
expense 
6,993.84 81,327.32 81,818.37 6,502.79 
8. Other short-term 
compensation  
 12,260.02 12,260.02  
Total 435,736.16 5,851,298.80 5,687,072.23 599,962.73 
(3) Defined contribution plan  
In RMB 
Item Balance at period-begin Current increased  Current decreased  Balance at period-end 
1. Basic endowment 
insurance 
 380,119.49 380,119.49  
2. Unemployment 
insurance 
 7,309.93 7,309.93  
Total  387,429.42 387,429.42  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
164 
Other explanation:  
At the end of the period, there was no arrears in employee compensation. 
40. Taxes payable 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Value added tax 540,203.08 5,716,531.88 
Corporate income tax 14,285.50  
Individual income tax 21,755.56 25,288.27 
Tax for maintaining and building cities 925.10 325,396.78 
Educational surtax 623.21 227,569.65 
Stamp tax 7,270.30 2,309.70 
Total 585,062.75 6,297,096.28 
Other explanation:  
Nil  
41. Other account payable 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Interest payable  0.00 
Dividend payable  0.00 
Other account payable 38,175,654.98 37,144,872.42 
Total 38,175,654.98 37,144,872.42 
(1) Interest payable 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
Important interest overdue without paid:  
In RMB 
Borrower Amount overdue  Overdue reason 
Total  0.00 -- 
Other explanation:  
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
165 
(2) Dividend payable 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
Other explanation, including dividends payable with over one year age and disclosure un-payment reasons:  
Nil  
(3) Other account payable 
1) By nature 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Custodian and common benefit debts  18,764,512.80 18,853,692.84 
Intercourse funds  6,500,000.00 6,500,000.00 
Warranty and guarantee money 11,291,325.00 9,767,553.26 
Other payable service charge (intermediary 
services included)  
876,599.88 801,237.74 
Other 743,217.30 1,222,388.58 
Total 38,175,654.98 37,144,872.42 
2) Significant other payable with over one year age 
In RMB 
Item Balance at period-end Reasons of un-paid or carry-over 
Custodian and common benefit debts  18,764,512.80 - 
Warranty and guarantee money 8,000,000.00 Performance bond 
Shenzhen Guosheng Energy Investment 
Development Co., Ltd. 
6,500,000.00 Interest-free loans 
Total 33,264,512.80 -- 
Other explanation 
Top 5 other receivables at period-end  
Enterprise 
Relationship with 
the company 
Amount 
Ratio in total other 
receivables (%) 
Nature 
Custodian and common benefit debts Non-related party 18,764,512.80 49.15 Obligatory right of 
common benefit  
Shenzhen Guosheng Energy Investment 
Development Co., Ltd. 
Related party 6,500,000.00 17.03 Interest-free loans 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
166 
Shenzhen Ruian Information Technology 
Enterprise (LP)  
Non-related party 2,500,000.00 6.55 Cash deposit 
Wansheng Industrial Holdings (Shenzhen) Co., 
Ltd.  
Non-related party 2,000,000.00 5.24 Cash deposit 
Shenzhen Zhisheng Hi-Tech Enterprise (LP) Non-related party 2,000,000.00 5.24 Cash deposit 
Total   31,764,512.80 83.21  
42. Liability held for sale 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
Other explanation:  
Nil  
43. Non-current liabilities due within one year 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
Other explanation:  
Nil  
44. Other current liabilities 
Whether implemented the new revenue standards 
□Yes  √No  
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
Changes of short-term bond payable:  
In RMB 
Bond  
Face 
value  
Release 
date  
Bond 
period  
Issuing 
amount 
Opening 
balance  
Issued in 
the Period  
Accrual 
interest 
by face 
value  
Premium/
discount 
amortizati
on  
Paid in 
the Period  
 
Balance 
at 
period-en

Total -- -- -- 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00  0.00 
Other explanation:  
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
167 
45. Long-term loans 
(1) category  
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
Explanation on category of long-term loans:  
Nil  
Other explanation, including interest rate section:  
Nil  
46. Bonds payable 
(1) Bonds payable 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
(2) Changes of bonds payable (not including the other financial instrument of preferred stock and 
perpetual capital securities that classify as financial liability)  
In RMB 
Bond  
Face 
value  
Release 
date  
Bond 
period  
Issuing 
amount 
Opening 
balance  
Issued in 
the Period  
Accrual 
interest 
by face 
value  
Premium/
discount 
amortizati
on  
Paid in 
the Period  
 
Balance 
at 
period-en

Total -- -- -- 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00  0.00 
(3) Convertible conditions and time for shares transfer for the convertible bonds  
Nil  
(4) Other financial instruments classify as financial liability  
Basic information of the outstanding preferred stock and perpetual capital securities at period-end  
Nil  
Changes of outstanding preferred stock and perpetual capital securities at period-end  
In RMB 
Outstanding Period-begin Current increased  Current decreased  Period-end 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
168 
financial 
instrument 
Amount  Book value Amount  Book value Amount  Book value Amount  Book value 
Total  0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00 
Basis for financial liability classification for other financial instrument  
Nil  
Other explanation 
Nil  
47. Lease liability 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
Other explanation 
Nil  
48. Long-term account payable 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
(1) By nature 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
Other explanation:  
Nil  
(2) Special payable 
In RMB 
Item 
Balance at 
period-begin 
Current increased  Current decreased  
Balance at 
period-end 
Causes of formation 
Total   0.00 0.00  -- 
Other explanation:  
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
169 
49. Long-term wages payable 
(1) Long-term wages payable 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
(2) Changes of defined benefit plans  
Present value of the defined benefit plans:  
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Scheme assets:  
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Net liability (assets) of the defined benefit plans 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Content of defined benefit plans and relevant risks, impact on future cash flow of the Company as well as times and uncertainty:  
Nil  
Major actuarial assumption and sensitivity analysis:  
Nil  
Other explanation:  
Nil  
50. Accrual liability 
Whether implemented the new revenue standards 
□Yes  √No  
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin Causes of formation 
Total   0.00 -- 
Other explanation, including relevant important assumptions and estimation:  
Nil  
51. Deferred income 
In RMB 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
170 
Item 
Balance at 
period-begin 
Current increased  Current decreased  
Balance at 
period-end 
Causes of formation 
Total  0.00 0.00 0.00  -- 
Item with government grants involved:  
In RMB 
Liability  
Balance at 
period-begin 
New grants 
in the Period  
Amount 
reckoned in 
non-operatio
n revenue  
Amount 
reckoned in 
other income  
Cost 
reduction in 
the period  
Other 
changes  
Balance at 
period-end 
Assets-relate
d/income 
related  
Other explanation:  
Nil  
52. Other non-current liabilities 
Whether implemented the new revenue standards 
□Yes  √No  
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
Other explanation:  
Nil  
53. Share capital 
In RMB 
 
Balance at 
period-begin 
Changes in the period (+, -) 
Balance at 
period-end 
New shares 
issued 
Bonus share 
Shares 
transferred 
from capital 
reserve 
Other Subtotal 
Total shares 551,347,947.00      551,347,947.00 
Other explanation:  
Nil  
54. Other equity instrument 
(1) Basic information of the outstanding preferred stock and perpetual capital securities at period-end 
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
171 
(2) Changes of outstanding preferred stock and perpetual capital securities at period-end 
In RMB 
Outstanding 
financial 
instrument 
Period-begin Current increased  Current decreased  Period-end 
Amount Book value Amount Book value Amount Book value Amount Book value 
Total  0 0.00 0 0.00 0 0.00 0  
Changes of other equity instrument, change reasons and relevant accounting treatment basis:  
Nil  
Other explanation:  
Nil  
55. Capital public reserve 
In RMB 
Item Balance at period-begin Current increased  Current decreased  Balance at period-end 
Other capital reserve 627,834,297.85   627,834,297.85 
1. Debt restructuring 
income 
482,580,588.23   482,580,588.23 
2. Other 145,253,709.62   145,253,709.62 
Total 627,834,297.85   627,834,297.85 
Other explanation, including changes and reasons for changes:  
Among the other capital reserves, 135,840,297.18 Yuan refers to the payment for creditor from shares assignment by whole 
shareholders; majority shareholder Guosheng Energy donated 5,390,399.74 Yuan.  
56. Treasury stock  
In RMB 
Item Balance at period-begin Current increased  Current decreased  Balance at period-end 
Total  0.00 0.00 0.00  
Other explanation, including changes and reasons for changes: 
Nil  
57.Other comprehensive income 
In RMB 
Item 
Balance at 
period-begi

Current Period  Balance 
at 
period-e
nd 
Account 
before 
income tax 
Less: written 
in other 
comprehensi
Less: 
written in 
other 
Less: income 
tax expense 
Belong to 
parent 
company 
Belong to 
minority 
shareholders 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
172 
in the 
period 
ve income in 
previous 
period and 
carried 
forward to 
gains and 
losses in 
current 
period 
comprehe
nsive 
income in 
previous 
period and 
carried 
forward to 
retained 
earnings in 
current 
period 
after tax after tax  
Total other comprehensive income 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00  
Other explanation, including the active part of the hedging gains/losses of cash flow transfer to initial recognition adjustment for the 
arbitraged items: 
Nil  
58. Reasonable reserve 
In RMB 
Item Balance at period-begin Current increased  Current decreased  Balance at period-end 
Total  0.00 0.00 0.00  
Other explanation, including changes and reasons for changes: 
Nil  
59. Surplus public reserve 
In RMB 
Item Balance at period-begin Current increased  Current decreased  Balance at period-end 
Statutory surplus 
reserves 
32,673,227.01   32,673,227.01 
Total 32,673,227.01   32,673,227.01 
Other explanation, including changes and reasons for changes: 
Nil  
60. Retained profit  
In RMB 
Item Current period Last Period 
Retained profit at period-end before adjustment  -1,197,549,169.92 -1,195,957,201.01 
Retained profit at period-begin after adjustment  -1,197,549,169.92 -1,195,957,201.01 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
173 
Add: net profit attributable to shareholders of 
parent company for this year 
-7,186,905.64 -1,591,968.91 
Retained profit at period-end -1,204,736,075.56 -1,197,549,169.92 
Adjustment for retained profit at period-begin:  
1) Retroactive adjustment due to the Accounting Standards for Business Enterprise and relevant new regulations, retained profit at 
period-begin has 0.00 Yuan affected;  
2) Due to the accounting policy changes, retained profit at period-begin has 0.00 Yuan affected; 
3) Due to the major accounting errors correction, retained profit at period-begin has 0.00 Yuan affected; 
4) Consolidation range changed due to the same control, retained profit at period-begin has 0.00 Yuan affected; 
5) Total other adjustment impacts 0.00 Yuan retained profit at period-begin  
61. Operation revenue and operation cost 
In RMB 
Item 
Current Period  Last Period  
Revenue Cost  Revenue Cost  
Main business  71,095,404.57 67,928,471.12 115,698,679.57 107,318,430.05 
Other business 4,927,283.18 753,000.00 4,208,270.77 753,000.00 
Total 76,022,687.75 68,681,471.12 119,906,950.34 108,071,430.05 
Whether implemented the new revenue standards 
□Yes  √No  
Other explanation 
Nil  
62. Tax and extras 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Tax for maintaining and building cities 4,714.10 391,013.39 
Educational surtax 8,179.47 279,295.29 
Vehicle usage tax 1,889.84 3,089.84 
Stamp tax 44,621.80 54,238.30 
Total 59,405.21 727,636.82 
Other explanation:  
Nil  
63. Sales expenses 
In RMB 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
174 
Item Current Period  Last Period  
Employee compensation 1,301,441.35 2,954,021.25 
Marketing promotion fees 792,290.55 1,052,618.98 
Lease fee 433,292.57 441,316.59 
Business travel expenses 421,922.06 812,392.85 
Business entertainment 52,516.39 336,219.12 
Other 177,013.47 336,662.62 
Total 3,178,476.39 5,933,231.41 
Other explanation:  
Nil  
64. Administrative expenses 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Employee compensation 2,579,922.45 3,298,560.81 
Intermediary service fee 3,149,023.50 1,102,426.83 
Daily management expenses 327,050.29 1,856,424.16 
Depreciation and amortization 353,469.35 369,874.42 
Total  6,409,465.59 6,627,286.22 
Other explanation:  
Nil  
65. R&D expenses 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Employee compensation and benefits 1,409,100.34  
Direct input materials 763,338.82  
Depreciation of fixed assets 23,144.40  
Factory rent and utilities 553,243.59  
Other  4,450.57  
Total  2,753,277.72  
Other explanation:  
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
175 
66. Financial expenses 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Interest income  -110,834.04 -369,745.70 
Commission charge etc.  15,432.87 21,061.54 
Total -95,401.17 -348,684.16 
Other explanation:  
Nil  
67. Other income  
In RMB 
Sources  Current Period  Last Period  
68. Investment income 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Other explanation:  
Nil  
69. Net exposure hedge gains 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Other explanation:  
Nil  
70. Income from change of fair value  
In RMB 
Sources  Current Period  Last Period  
Other explanation:  
Nil  
71. Credit impairment loss 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
176 
Bad debt loss of other account receivable  -39,386.50  
Bad debt losses of accounts receivable -2,493,679.37  
Total -2,533,065.87  
Other explanation:  
Nil  
72. Losses of devaluation of asset 
Whether implemented the new revenue standards 
□Yes  √No  
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
I. Bad debt losses   -836,438.10 
II. Inventory falling price loss -499,175.17 -364,088.31 
Total -499,175.17 -1,200,526.41 
Other explanation:  
Nil  
73. Income from assets disposal  
In RMB 
Sources  Current Period  Last Period  
74. Non-operating income 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Amount reckoned in current 
non-recurring gains/losses 
Other 6,259,839.85 4,634,304.77 6,259,839.85 
Total 6,259,839.85 4,634,304.77 6,259,839.85 
Government grants reckoned into current gains/losses: 
In RMB 
Government 
grants 
Issuing 
subject  
Offering 
causes  
Nature  
Subsidy 
impact 
current 
gains/losses 
(Y/N)  
The special 
subsidy 
(Y/N)  
Amount in 
the Period  
Amount in 
last period  
Assets-relate
d/income-rela
ted  
Other explanation:  
1. Non-operation revenue last period mainly due to the rental revenue settle with the custodian, that is 3,256,516.11 Yuan and 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
177 
compensation of 1,086,507.70 Yuan;  
2. Non-operation revenue in current period mainly due to the rental revenue settle with the custodian, that is 5,565,684.61 Yuan and 
compensation of 399,113.20 Yuan;  
75. Non-operating expenses 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Amount reckoned in current 
non-recurring gains/losses 
Fine expenditure 188.00  188.00 
Damage and scrap loss for 
non-current assets  
 85,730.05  
Loss of old trademark scrap 461,858.18  461,858.18 
Other  5,603,102.65 4,373,162.81 5,603,102.65 
Total  6,065,148.83 4,458,892.86 6,065,148.83 
Other explanation:  
In the period and last period, the operation assets for assets to be disposed are not allocated by management, relevant maintenance 
and management costs are paid by the revenue and loss compensation income from assets leasing (the assets to be disposed), 
reckoned into non-operating expenditure  
76. Income tax expenses  
(1) Income tax expenses  
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Current income tax expense 14,285.50 50,233.75 
Deferred income tax expense -1,960.98 -298,792.47 
Total 12,324.52 -248,558.72 
(2) Adjustment on accounting profit and income tax expenses  
In RMB 
Item Current Period  
Total Profit -7,801,557.13 
Income tax measured by statutory/applicable tax rate  -1,950,389.28 
The impact of applying different tax rates to subsidiaries -57,142.02 
Impact on cost, expenses and losses that unable to deducted  -48,828.10 
Impact on deductible temporary differences or losses deductible 2,068,683.92 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
178 
which was un-recognized as deferred income tax assets  
Income tax expenses 12,324.52 
Other explanation 
Nil  
77. Other comprehensive income 
Found more in Note 57 
78. Items of cash flow statement 
(1) Other cash received in relation to operation activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Interest and Rent and utilities etc. 6,348,431.90 4,406,556.57 
Deposits and guarantees received 1,916,551.74  
Other intercourse funds  150,980.41 32,000.00 
Total 8,415,964.05 4,438,556.57 
Explanation on other cash received in relation to operation activities: 
Nil  
(2) Other cash paid in relation to operation activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Expenses such as rent and property 
management maintenance fees 
5,203,779.09 3,394,536.88 
Pay cash management fee 1,277,844.35 2,496,549.86 
Pay cash for research and development 1,297,888.58  
Pay cash for sales 1,877,035.04 2,775,796.71 
Intercourse funds 1,232,265.94  
Deposits and security deposits paid 363,930.00 285,712.13 
Handling expenses 15,432.87  
Utilities 151,193.17 652,106.63 
Non-operating expenses  30,140.00 
Total  11,419,369.04 9,634,842.21 
Explanation on other cash paid in relation to operation activities: 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
179 
Nil  
(3) Cash received from other investment activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Explanation on cash received from other investment activities: 
Nil  
(4) Cash paid related with investment activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Explanation on cash paid related with investment activities 
Nil  
(5) Other cash received in relation to financing activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Bill margin received 2,000,000.00 8,808,378.06 
Total 2,000,000.00 8,808,378.06 
Explanation on other cash received in relation to financing activities: 
Nil  
(6) Cash paid related with financing activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Payment of bill margin  2,000,000.00 
Total  2,000,000.00 
Explanation on cash paid related with financing activities: 
Nil  
79. Supplementary information to statement of cash flow 
(1) Supplementary information to statement of cash flow 
In RMB 
Supplementary information Current period Last Period 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
180 
1. Net profit adjusted to cash flow of 
operation activities:  
-- -- 
Net profit  -7,813,881.65 -1,880,505.78 
Add: Assets impairment provision 3,032,241.04 1,200,526.41 
Depreciation of fixed assets, consumption of 
oil assets and depreciation of productive 
biology assets 
376,613.75 369,874.42 
Amortization of intangible assets  753,000.00 753,000.00 
Fixed asset retirement loss (increase is listed 
with “-”) 
 85,730.05 
Decrease of deferred income tax asset 
(increase is listed with “-”) 
-1,960.98 -298,792.47 
Decrease of inventory (increase is listed with 
“-”)  
-4,190,901.53 26,482.38 
Decrease of operating receivable accounts 
(increase is listed with “-”) 
-808,843.28 -11,299,293.84 
Increase of operating payable accounts 
(decrease is listed with “-”) 
-5,138,208.69 1,563,504.67 
Net cash flow from operation activities -13,791,941.34 -9,479,474.16 
2. Material investment and financing not 
involved in cash flow 
-- -- 
3. Net change of cash and cash equivalents:  -- -- 
Cash closing balance 6,074,367.91 16,488,886.26 
Less: Balance of cash equivalent Balance at 
period-begin 
16,488,886.26 19,177,276.18 
Net increased amount of cash and cash 
equivalent  
-10,414,518.35 -2,688,389.92 
(2) Net cash paid for obtaining subsidiary in the Period 
In RMB 
 Amount 
Including:  -- 
Including:  -- 
Including:  -- 
Other explanation:  
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
181 
(3) Net cash received by disposing subsidiary in the Period  
In RMB 
 Amount 
Including:  -- 
Including:  -- 
Including:  -- 
Other explanation:  
(4) Constitution of cash and cash equivalent 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
I. Cash  6,074,367.91 16,488,886.26 
Including: Cash on hand  89,313.66 126,486.63 
   Bank deposit available for payment 
at any time  
5,979,003.60 16,305,989.07 
   Other monetary fund available for 
payment at any time 
6,050.65 56,410.56 
Ⅲ. Balance of cash and cash equivalent at 
period-end 
6,074,367.91 16,488,886.26 
Other explanation:  
Nil  
80. Notes of changes of owners’ equity 
Explain the name and adjusted amount in “Other” at end of last period:  
Nil  
81. Assets with ownership or use right restricted 
In RMB 
Item Ending book value Restriction reasons 
Total 0.00 -- 
Other explanation:  
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
182 
82. Foreign currency monetary items  
(1) Foreign currency monetary items  
In RMB 
Item 
Ending foreign currency 
balance  
Convert rate  Ending RMB balance converted  
Monetary fund -- --  
Including: USD     
   EURO     
   HKD     
    
Account receivable -- --  
Including: USD     
   EURO     
   HKD     
    
Long-term loans -- --  
Including: USD     
   EURO     
   HKD     
    
Other explanation:  
Nil  
(2) Explanation on foreign operational entity, including as for the major foreign operational entity, 
disclosed main operation place, book-keeping currency and basis for selection; if the book-keeping 
currency changed, explain reasons  
□Applicable  √Not applicable   
83. Hedging 
Disclosed hedging items and relevant hedging instrument based on hedging’s category, disclosed qualitative and quantitative 
information for the arbitrage risks:  
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
183 
84. Government grants 
(1) Government grants 
In RMB 
Category  Amount Item 
Amount reckoned into current 
gains/losses 
(2) Government grants rebate  
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation:  
Nil  
85. Other 
Nil  
VIII. Changes of consolidation range  
1. Enterprise combined under different control  
(1) Enterprise combined under different control in the Period  
In RMB 
Acquiree  
Time point 
for equity 
obtained  
Cost of 
equity 
obtained  
Ratio of 
equity 
obtained  
Acquired 
way Equity 
obtained way  
Purchasing 
date  
Standard to 
determine the 
purchasing 
date  
Income of 
acquiree from 
purchasing 
date to 
period-end  
Net profit of 
acquiree from 
purchasing 
date to 
period-end 
Other explanation:  
Nil  
(2) Combination cost and goodwill  
In RMB 
Combination cost   
Determination method for fair value of the combination cost and contingent consideration and changes: 
Nil  
Main reasons for large goodwill resulted:  
Nil  
Other explanation:  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
184 
Nil  
(3) Identifiable assets and liability on purchasing date under the acquiree  
In RMB 
  
 Fair value on purchasing date Book value on purchasing date 
Determination method for fair value of the identifiable assets and liabilities:  
Nil  
Contingent liability of the acquiree bear during combination:  
Nil  
Other explanation:  
Nil  
(4) Gains or losses arising from re-measured by fair value for the equity held before purchasing date  
Whether it is a business combination realized by two or more transactions of exchange and a transaction of obtained control rights in 
the Period or not  
□Yes  √No  
(5) On purchasing date or period-end of the combination, combination consideration or fair value of 
identifiable assets and liability for the acquiree are un-able to confirm rationally  
Nil  
(6) Other explanation 
Nil  
2. Enterprise combine under the same control 
(1) Enterprise combined under the same control in the Period  
In RMB 
Combined 
party  
Equity ratio 
obtained in 
combination  
Basis of 
combined 
under the 
same control  
Combination 
date  
Standard to 
determine the 
combination 
date  
Income of the 
combined 
party from 
period-begin 
of 
combination 
to the 
combination 
date  
Net profit of 
the combined 
party from 
period-begin 
of 
combination 
to the 
combination 
date  
Income of the 
combined 
party during 
the 
comparison 
period  
Net profit of 
the combined 
party during 
the 
comparison 
period 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
185 
Other explanation:  
Nil  
(2) Combination cost  
In RMB 
Combination cost   
Explanation on contingent consideration and its changes: 
Nil  
Other explanation:  
Nil  
(3) Assets and liability of the combined party on combination date  
In RMB 
  
 Combination date  At end of last period 
Contingent liability of the combined party bear during combination: 
Nil  
Other explanation:  
Nil  
3. Counter purchase 
Basic transaction information, basis of counter purchase, whether making up business due to the assets and liability reserved by listed 
company and basis, determination of combination cost, amount and calculation on adjusted equity by equity transaction  
Nil  
4. Subsidiary disposal  
Whether lost controlling rights while dispose subsidiary on one time or not  
□ Yes √ No 
Whether lost controlling rights in the Period while dispose subsidiary on two or more steps or not   
□ Yes √ No  
5. Other reasons for consolidation range changed  
Reasons for changed on consolidation range (such as new subsidiary established, subsidiary liquidated etc.)And relevant information  
In August 2019, the Company and Shenzhen Zuankinson Jewelry Co., Ltd jointly established a Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold 
Supply Chain Co., ltd. of which, the Company holds 65% equity, while 35% equity held by Shenzhen Zuankinson Jewelry Co., Ltd, 
the enterprise was included in the consolidate scope since establishment.  
 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
186 
6. Other 
Nil  
IX. Equity in other entity  
1. Equity in subsidiary  
(1) Constitute of enterprise group  
Subsidiary 
Main operation 
place  
Registered place Business nature 
Share-holding ratio 
Acquired way 
Directly  Indirectly  
Shenzhen 
Emmelle 
Industrial Co., 
Ltd.  
Shenzhen  Shenzhen  
Sales of bicycles 
and spare parts 
70.00%  Investment 
Shenzhen Xinsen 
Jewelry Gold 
Supply Chain 
Co., Ltd. 
Shenzhen  Shenzhen  
Jewelry, 
diamonds, gold 
sales 
65.00%  Investment 
Explanation on share-holding ratio in subsidiary different from ratio of voting right:  
Nil  
Basis for controlling the invested entity with half or below voting rights held and without controlling invested entity but with over 
half and over voting rights  
Nil  
Controlling basis for the structuring entity included in consolidated range 
Nil 
Basis on determining to be an agent or consignor:  
Nil  
Other explanation:  
Nil  
(2) Important non-wholly-owned subsidiary  
In RMB 
Subsidiary 
Share-holding ratio of 
minority  
Gains/losses attributable 
to minority in the Period  
Dividend announced to 
distribute for minority in 
the Period  
Ending equity of 
minority  
Shenzhen Emmelle 
Industrial Co., Ltd.  
30.00% -719,915.58  1,954,247.22 
Shenzhen Xinsen Jewelry 35.00% 92,939.57  2,367,939.57 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
187 
Gold Supply Chain Co., 
Ltd. 
Explanation on share-holding ratio of minority different from ratio of voting right:  
Nil  
Other explanation:  
Nil  
(3) Main finance of the important non-wholly-owned subsidiary 
In RMB 
Subsidia
ry 
Balance at period-end Balance at period-begin 
Current 
assets  
Non-curr
ent 
assets  
Total 
assets 
Current 
liability 
Non-curr
ent 
liability 
Total 
liabilities 
Current 
assets  
Non-curr
ent 
assets  
Total 
assets 
Current 
liability 
Non-curr
ent 
liability 
Total 
liabilities 
Shenzhe

Emmelle 
Industria
l Co., 
Ltd.  
15,468,8
11.90 
1,418,41
5.71 
16,887,2
27.61 
10,373,0
70.21 
0.00 
10,373,0
70.21 
29,791,5
25.49 
1,548,02
1.02 
31,339,5
46.51 
22,425,6
70.50 
0.00 
22,425,6
70.50 
Shenzhe
n Xinsen 
Jewelry 
Gold 
Supply 
Chain 
Co., Ltd. 
8,696,93
5.06 
1,960.98 
8,698,89
6.04 
1,933,35
4.41 
0.00 
1,933,35
4.41 
      
In RMB 
Subsidiary 
Current Period  Last Period  
Operation 
revenue 
Net profit 
Total 
comprehensi
ve income 
Cash flow 
from 
operation 
activity 
Operation 
revenue 
Net profit 
Total 
comprehensi
ve income 
Cash flow 
from 
operation 
activity 
Shenzhen 
Emmelle 
Industrial 
Co., Ltd.  
15,470,013.0

-2,399,718.61 -2,399,718.61 -6,376,002.30 
88,175,813.9

-961,789.56 -961,789.56 -2,982,485.91 
Shenzhen 
Xinsen 
Jewelry Gold 
Supply Chain 
4,619,038.46 265,541.63 265,541.63 -5,608,748.24     
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
188 
Co., Ltd. 
Other explanation:  
Nil  
(4) Major restriction on using corporate assets and liquidate corporate debts  
Nil  
(5) Financial or other supporting provided to structuring entity that included in consolidated financial 
statement  
Nil  
Other explanation:  
Nil  
2. Transaction that has owners equity shares changed in subsidiary but still with controlling rights  
(1) Owners equity shares changed in subsidiary  
Nil  
(2) Impact on minority’s interest and owners’ equity attributable to parent company  
In RMB 
  
Other explanation 
Nil  
3. Equity in joint venture and associated enterprise  
(1) Important joint venture or associated enterprise 
Joint venture or 
associated 
enterprise 
Main operation 
place  
Registered place Business nature 
Share-holding ratio 
Accounting 
treatment Directly  Indirectly  
Share-holding ratio or shares enjoyed different from voting right ratio:  
Nil  
Basis of the voting rights with 20% below but with major influence, or without major influence but with over 20% (20% included) 
voting rights hold:  
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
189 
(2) Main financial information of the important joint venture  
In RMB 
 Balance at period-end/Current Period  Balance at period-begin/Last Period  
   
Other explanation 
Nil  
(3) Main financial information of the important associated enterprise  
In RMB 
 Balance at period-end/Current Period  Balance at period-begin/Last Period  
   
Other explanation 
Nil  
(4) Financial summary for un-important joint venture or associated enterprise 
In RMB 
 Balance at period-end/Current Period  Balance at period-begin/Last Period  
Joint venture: -- -- 
Total numbers measured by share-holding 
ratio  
-- -- 
Associated enterprise: -- -- 
Total numbers measured by share-holding 
ratio 
-- -- 
Other explanation 
Nil  
(5) Assets transfer ability has major restriction from joint venture or associated enterprise 
 Nil  
(6) Excess losses from joint venture or associated enterprise 
In RMB 
Joint venture or associated 
enterprise 
Cumulative un-confirmed 
losses  
Un-confirmed losses not 
recognized in the Period (or net 
profit enjoyed in the Period)  
Cumulative un-confirmed 
losses at period-end  
Other explanation 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
190 
Nil  
(7) Un-confirmed commitment with investment concerned with joint venture  
Nil  
(8) Contingent liability with investment concerned with joint venture or associated enterprise  
Nil   
4. Co-runs operation  
Name Main operation place  Registered place Business nature 
Share-holding ratio/share enjoyed 
Directly  Indirectly  
Share-holding ratio or shares enjoyed different from voting right ratio:  
Nil  
If the co-runs entity is the separate entity, basis of the co-runs classification  
Nil  
Other explanation 
Nil  
5. Equity in structuring entity that excluding in the consolidated financial statement  
Relevant explanation  
Nil  
6. Other 
Nil  
X. Risk related with financial instrument  
The major financial instruments of the Company consist of monetary fund, account receivable, other account 
receivable, account payable and other account payable, etc. details of these financial instruments are disclosed in 
the relevant notes. Risks relating to these financial instruments and risk management policies adopted by the 
Company to minimize these risks are detailed as follows. Management of the Company manages and monitors the 
risk exposures, to make sure they are under control.  
1. Risk management targets and policies  
The objectives of the Company’s risk management is to balance the risk and income, reduce the negative risk 
impact of operating performance to the lowest level, maximize the interests of shareholders and other equity 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
191 
investors. Based on these objectives, the Company has established risk management policies to identify and 
analyze the risks faced by the Company, set adequate risk acceptable level and designed relevant internal control 
system to monitor the level of risks. The Company regularly reviews these policies and related internal control 
system to adapt to market development and change of operating activities of the Company. The major risks arising 
from the Company’s financial instruments are credit risk and liquidity risk. 
(1) Credit risk 
Credit risk represents the risk of financial loss suffered by a party to a financial instrument due to failure of 
performance obligation of another party. 
Credit risk of the Company is managed by category. Credit risk mainly arises from bank deposits and trade 
receivables. Since the bank deposits of the Company are mainly placed with those banks of high credit rating, the 
Company expects no significant credit risk on bank deposits. 
As for trade receivables, the Company establishes relevant policies to control credit risk exposure. The Company, 
based on financial position of debtors, their credit records, market conditions and other factors, makes assessment 
on debtors’ credit quality and sets relevant limit on amount of debt and credit term. The maximum credit risk 
exposure assumed by the Company equals to the sum of carrying value of every financial asset in the balance 
sheet. The Company provides no guarantee that may lead it to be exposed to credit risks.  
(2) Liquidity risk 
Liquidity risk refers to the risk of capital shortage of the Company when performing settlement obligation via 
delivery of cash or other financial assets. 
When managing liquidity risk, the Company maintains and monitors such cash and cash equivalents as deemed 
adequate by the management, so as to satisfy its operation needs and minimize influence of fluctuation of cash 
flow. Management of the Company monitors application of bank borrowings to make sure it complies with 
relevant borrowing agreements. 
2. Capital management 
The capital management policy of the Company is designed to ensure sustainable operation Of the Company so as 
to bring shareholders return and benefit other stakeholders, and to minimize capital cost by maintaining optimal 
capital structure.  
In order to maintain and adjust capital structure, the Company may adjust share dividend paid to shareholders or 
issue new shares. 
The Company monitors capital structure based on gearing ratio (total liabilities divided by total assets). As at 31 
December 2019, the gearing ratio of the Company was 81.76% (31 December 2018: 76.82%) 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
192 
XI. Disclosure of fair value  
1. Ending fair value of the assets and liabilities measured by fair value  
In RMB 
Item 
Ending fair value 
First-order  Second-order  Third-order  Total 
I. Sustaining measured by 
fair value 
-- -- -- -- 
II. Non-sustaining 
measured by fair value 
-- -- -- -- 
2. Recognized basis for the market price sustaining and non-persistent measured by fair value on 
first-order  
Nil  
3. Valuation technique and qualitative and quantitative information on major parameters for the fair value 
measure sustaining and non-persistent on second-order  
Nil  
4. Valuation technique and qualitative and quantitative information on major parameters for the fair value 
measure sustaining and non-persistent on third-order 
Nil  
5. Adjustment information and sensitivity analysis of unobservable parameters for the fair value measure 
sustaining and non-persistent on third-order 
Nil  
6. Sustaining items measured by fair value, as for the conversion between at all levels, reasons for 
conversion and policy for conversion time point  
Nil  
7. Changes of valuation technique in the Period  
Nil  
8. Financial assets and liability not measured by fair value  
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
193 
9. Other 
Nil  
XII. Related party and related transactions  
1. Parent company of the enterprise  
Parent company Registered place Business nature Registered capital  
Share-holding ratio 
on the enterprise for 
parent company  
Voting right ratio on 
the enterprise  
Explanation on parent company of the enterprise  
The Company has no parent company so far  
 
Ultimate controller of the Company: nil   
Other explanation:  
Controlling shareholder and actual controller of the Company have changed on 20 February 2017. Before changed, the first majority 
shareholder of the Company was Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd., actual controller was Mr. Ji Hanfei; 
the Company has no actual controller and controlling shareholder after changed. Found more in the Annual Report 2016 released on 
27 April 2017 and “Reply on Surveillance Attention Letter on CBC from Shenzhen Stock Exchange” released on 26 May 2017  
2. Subsidiary of the Enterprise  
Found more in Note IX-1 
3. Associated enterprise and joint venture  
Found more in Note IX-3 
Other associated enterprise and joint venture that have related transaction with the Company in the Period or occurred in previous 
period  
Joint venture or associated enterprise Relationship with the Company 
Other explanation 
Nil  
4. Other related party 
Other related party  Relationship with the Company 
Shenzhen Huahui Tongda Industrial Co., Ltd. 
Supervisor of the Company Li Jialin is the legal person of the 
enterprise  
Shenzhen Zuanjinsen Jewelry Co., Ltd. Subsidiary Xinsen Jewelry Shareholder 
Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd. The first majority shareholder  
Other explanation 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
194 
11.52 percent shares of the Company are held by Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd. 
5. Related transaction  
(1) Goods purchasing, labor service providing and receiving  
Goods purchasing/labor service receiving  
In RMB 
Related party 
Transaction 
content  
Current Period  
Approved transaction 
amount 
Whether more than 
the transaction amount 
Last Period  
Shenzhen 
Zuanjinsen Jewelry 
Co., Ltd. 
Purchase of raw 
materials 
2,428,035.40  No  0.00 
Goods sold/labor service providing  
In RMB 
Related party Transaction content  Current Period  Last Period  
Shenzhen Huahui Tongda 
Industrial Co., Ltd. 
Sales of goods 18,409.04 234,790.09 
Explanation on goods purchasing, labor service providing and receiving  
Nil  
(2) Related trusteeship/contract and delegated administration/outsourcing  
Trusteeship/contract 
In RMB 
Client/ 
contract-out party  
Entrusting party/ 
contractor  
Assets type  Starting date  Maturity date  
Yield pricing 
basis  
Income from 
trusteeship/contra
ct  
Explanation on related trusteeship/contract 
Nil  
Delegated administration/outsourcing  
In RMB 
Client/ 
contract-out party  
Entrusting party/ 
contractor  
Assets type  Starting date  Maturity date  
Pricing basis of 
trustee 
fee/outsourcing 
fee  
trustee 
fee/outsourcing 
fee recognized in 
the Period  
Explanation on related administration/outsourcing  
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
195 
(3) Related lease  
As a lessor for the Company: 
In RMB 
Lessee  Assets type  
Lease income in recognized in 
the Period  
Lease income in recognized last 
the Period  
As a lessee for the Company: 
In RMB 
Lessor  Assets type 
Lease income in recognized in 
the Period  
Lease income in recognized last 
the Period  
Explanation on related lease  
Nil  
(4) Related guarantee  
As a guarantor for the Company   
In RMB 
Secured party Amount guarantee  Starting date  Maturity date 
Guarantee completed 
(Y/N)  
As a secured party for the Company  
In RMB 
Guarantor  Amount guarantee  Starting date  Maturity date 
Guarantee completed 
(Y/N)  
Explanation on related guarantee  
Nil  
(5) Borrowed funds of related party  
In RMB 
Related party Borrowed funds  Starting date  Due date Note  
Borrowing  
Lending  
(6) Assets transfer and debt restructuring of related party  
In RMB 
Related party Transaction content  Current Period  Last Period  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
196 
(7) Remuneration of key manager 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Remuneration of key manager 1,439,685.05 1,950,178.00 
(8) Other related transactions  
Nil  
6. Receivable/payable items of related parties  
(1) Receivable item  
In RMB 
Item Related party 
Balance at period-end Balance at period-begin 
Book balance Bad debt provision Book balance Bad debt provision 
Other current assets 
Shenzhen 
Zuanjinsen Jewelry 
Co., Ltd. 
301,754.90    
(2) Payable item  
In RMB 
Item Related party Book balance at period-end Book balance at period-begin 
Account received in advance 
Shenzhen Huahui Tongda 
Industrial Co., Ltd. 
 5,439.00 
Other account payable 
Shenzhen Guosheng Energy 
Investment Development Co., 
Ltd. 
6,500,000.00 6,500,000.00 
7. Commitments of related party  
Nil  
8. Other 
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
197 
XIII. Share-based payment  
1. General share-based payment  
□Applicable  √Not applicable   
2. Share-based payment settled by equity  
□Applicable  √Not applicable   
3. Share-based payment settled by cash  
□Applicable  √Not applicable   
4. Revised and termination on share-based payment  
Nil  
5. Other 
Nil  
XIV. Commitment or contingency  
1. Important commitments  
Important commitments in balance sheet date  
Nil  
2. Contingency  
(1) Contingency on balance sheet date  
Nil  
(2) For the important contingency not necessary to disclosed by the Company, explained reasons  
The Company has no important contingency that need to disclosed  
3. Other 
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
198 
XV. Events after balance sheet date  
1. Important non-adjustment items  
In RMB 
Item Content  
Impact on financial status and 
operation results  
Reasons on un-able to estimated 
the impact number  
2. Profit distribution  
In RMB 
3. Sales return  
Nil  
4. Other events after balance sheet date 
On April 21, 2020, the company convened the 19th (provisional) board meeting of the tenth session of the board of directors, and 
reviewed and approved the “Proposal on the Termination of Agreement for Signing a Conditional Share Subscription Agreement 
(Second Revision) with the Original Subscription Object” and the “Proposal on the Plan for Non-public Issuance of A Shares of 
Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited”, etc. The company terminated the non-public offering of shares of 2016 and 
launched the plan for non-public issuance of A shares in 2020, and planned to raise funds with total amount not exceeding RMB 450 
million by non-public offering of shares to 5 specific investors, i.e. Wansheng Industrial Holdings (Shenzhen) Co., Ltd., Fuzhou 
Zuankinson Jewelry Co., Ltd., Shenzhen Yilian Jinchuang Technology Co., Ltd., Shenzhen Hualinglong Jewelry Co., Ltd., and 
Shenzhen Jindaogu Jewelry Co., Ltd., all raised funds will be used to supplement working capital after deducting the issuance 
expenses. The non-public offering plan still needs to be approved by the company’s shareholders’ meeting and the China Securities 
Regulatory Commission. 
XVI. Other important events   
1. Previous accounting errors collection  
(1) Retrospective restatement  
In RMB 
Correction content  Treatment procedures  
Impact items of statement 
during a comparison  
Cumulative impacted number  
(2) Prospective application  
Correction content  Approval procedures  
Reasons for prospective application 
adopted  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
199 
2. Debt restructuring 
Nil  
3. Assets replacement  
(1) Non-monetary assets change  
Nil  
(2) Other assets replacement  
Nil  
4. Pension plan  
Nil  
5. Discontinued operations  
In RMB 
Item Revenue Expenses  Total Profit 
Income tax 
expenses 
Net profit  
Discontinued 
operations profit 
attributable to 
owners of parent 
company 
Other explanation 
Nil  
6. Segment 
(1) Recognition basis and accounting policy for reportable segment  
Nil  
(2) Financial information for reportable segment  
In RMB 
Item  Offset between segments Total 
(3) The Company has no reportable segments, or unable to disclose total assets and total liability for 
reportable segments, explain reasons  
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
200 
(4) Other explanation 
Nil  
7. Major transaction and events makes influence on investor’s decision 
Nil  
8. Other 
Nil  
XVII. Principle notes of financial statements of parent company  
1. Account receivable 
(1) By category 
In RMB 
Category 
Balance at period-end Balance at period-begin 
Book balance Bad debt provision 
Book 
value 
Book balance Bad debt provision 
Book value 
Amount Ratio  Amount 
Accrual 
ratio 
Amount Ratio  Amount 
Accrual 
ratio 
Account receivable 
with bad debt 
provision accrual by 
single basis  
6,975,08
1.75 
19.92% 
2,092,52
4.53 
30.00% 
4,882,557
.22 
     
Including:            
Accounts with single 
significant amount 
but with bad debts 
provision accrued 
individually 
5,035,60
3.75 
14.38% 
1,510,68
1.13 
30.00% 
3,524,922
.62 
     
Accounts with single 
minor amount but 
with bad debts 
provision accrued 
individually 
1,939,47
8.00 
5.54% 
581,843.
40 
30.00% 
1,357,634
.60 
     
Account receivable 
with bad debt 
provision accrual by 
portfolio 
28,045,1
14.82 
80.08% 
84,135.3

0.30% 
27,960,97
9.48 
12,866,55
3.82 
100.00% 38,599.66 0.30% 
12,827,954.
16 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
201 
Including:            
Account receivable 
withdrawal bad debt 
provision by group of 
credit risk 
characteristics 
(Aging analysis 
method) 
28,045,1
14.82 
80.08% 
84,135.3

0.30% 
27,960,97
9.48 
12,866,55
3.82 
100.00% 38,599.66 0.30% 
12,827,954.
16 
Total  
35,020,1
96.57 
100.00% 
2,176,65
9.87 
6.22% 
32,843,53
6.70 
12,866,55
3.82 
100.00% 38,599.66 0.30% 
12,827,954.
16 
Bad debt provision accrual on single basis: Account receivable with significant single amount period-end but withdrawal bad debt 
provision on single basis   
In RMB 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Shenzhen Jiahaosong 
Technology Co., Ltd.  
5,035,603.75 1,510,681.13 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Total  5,035,603.75 1,510,681.13 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: Account receivable with minor single amount period-end but withdrawal bad debt 
provision on single basis   
In RMB 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Guangdong Xinlingjia 
New Energy Co., Ltd. 
1,267,000.00 380,100.00 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Shenzhen Boyineng 
Technology Co., Ltd. 
672,478.00 201,743.40 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Total  1,939,478.00 581,843.40 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Bad debt provision accrual on portfolio: Account receivable with bad debt provision accrual on aging analysis 
In RMB 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Within one year (one year 
included) 
28,045,114.82 84,135.34 0.30% 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
202 
Total  28,045,114.82 84,135.34 -- 
Explanation on portfolio basis: 
Nil  
Bad debt provision accrual on portfolio 
In RMB 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Explanation on portfolio basis: 
Nil  
Bad debt provision accrual on portfolio 
In RMB 
Name 
Balance at period-end 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Explanation on portfolio basis: 
If the provision for bad debts of account receivable is made in accordance with the general model of expected credit losses, please refer 
to the disclosure of other account receivable to disclose related information about bad-debt provisions: 
 
□Applicable  √Not applicable   
By account age 
In RMB 
Account age Balance at period-end 
Within one year (one year included) 33,080,718.57 
Within one year 33,080,718.57 
1-2 years 1,939,478.00 
Total  35,020,196.57 
(2) Bad debt provision accrual, collected or reversal in the period 
Accrual of bad debt provision in the period: 
In RMB 
Category 
Balance at 
period-begin 
Current changes 
Balance at 
period-end Accrual 
Collected or 
reversal 
Charge-off Other  
Bad debt 
provision for 
accounts 
receivable 
38,599.66 2,138,060.21    2,176,659.87 
Total  38,599.66 2,138,060.21    2,176,659.87 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
203 
Including important amount of bad debt provision collected or reversal in the period: 
In RMB 
Enterprise Amount collected or reversal Collection way  
Total  0.00 -- 
Nil  
(3) Account receivables actually charge-off during the reporting period 
In RMB 
Item Amount charge-off 
Including major account receivables charge-off: 
In RMB 
Enterprise Nature Amount charge-off Causes of charge-off 
Procedure for 
charge-off 
Amount cause by 
related transactions 
or not (Y/N) 
Total  -- 0.00 -- -- -- 
Explanation on account receivable charge-off: 
Nil  
(4) Top five account receivables collected by arrears party at ending balance  
In RMB 
Name 
Ending balance of accounts 
receivable 
Proportion of total closing 
balance of accounts receivable 
Ending balance of bad bet 
provision  
Guangshui Jiaxu Energy 
Technology Co., Ltd. 
9,544,200.90 27.25% 28,632.60 
Zhengzhou Guiguan Tech. 
Trade. Co., Ltd  
7,377,678.50 21.07% 22,133.04 
Shenzhen Jiahaosong 
Technology Co., Ltd.  
5,035,603.75 14.38% 1,510,681.13 
Shenzhen Weiterui New Energy 
Technology Co., Ltd.  
3,924,471.05 11.21% 11,773.41 
Jinan Yuxintai Sales Co., Ltd. 3,728,202.00 10.65% 11,184.61 
Total  29,610,156.20 84.56%  
(5) Account receivable derecognition due to transfer of financial assets  
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
204 
(6) Assets and liability resulted by account receivable transfer and continuous involvement  
Nil  
Other explanation:  
Nil  
2. Other account receivable 
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
Dividend receivable  0.00 
Other account receivable 485,062.44 380,925.78 
Total  485,062.44 380,925.78 
(1) Interest receivable 
1) Category  
In RMB 
Item Balance at period-end Balance at period-begin 
2) Important overdue interest  
Borrower Balance at period-end Overdue time  Overdue reason 
Impairment (Y/N) and 
judgment basis  
Total  0.00 -- -- -- 
Other explanation:  
Nil  
3) Accrual of bad debt provision 
□Applicable  √Not applicable   
(2) Dividend receivable 
1) Category  
In RMB 
Item (or invested company) Balance at period-end Balance at period-begin 
Total   0.00 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
205 
2) Important dividend receivable with over one year aged  
In RMB 
Item (or invested 
company) 
Balance at period-end Account age 
Causes of failure for 
collection  
Impairment (Y/N) and 
judgment basis  
Total  0.00 -- -- -- 
3) Accrual of bad debt provision 
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation:  
Nil  
(3) Other account receivable 
1) By nature 
In RMB 
Account nature Book balance at period-end Book balance at period-begin 
Deposit or margin 484,822.00 370,672.00 
Payment for equipment 11,400.00 11,400.00 
Reserve 2,000.00  
Total  498,222.00 382,072.00 
2) Accrual of bad debt provision 
In RMB 
Bad debt provision 
Phase I  Phase II Phase III 
Total  
Expected credit 
losses over next 12 
months  
Expected credit losses for 
the entire duration (without 
credit impairment occurred) 
Expected credit losses for 
the entire duration (with 
credit impairment occurred) 
Balance on January 1, 
2019 
1,146.22   1,146.22 
January 1, 2019 balance 
in the current period 
—— —— —— —— 
Accrued in this period 12,013.34   12,013.34 
Balance on December 31, 
2019 
13,159.56   13,159.56 
Change of book balance of loss provision with amount has major changes in the period  
□Applicable  √Not applicable   
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
206 
By account age 
In RMB 
Account age Balance at period-end 
Within one year (one year included) 143,404.00 
Within one year 143,404.00 
1-2 years 342,918.00 
2-3 years 200.00 
Over 3 years  11,700.00 
 3-4 years 11,700.00 
Total  498,222.00 
3) Bad debt provision accrual, collected or reversal in the period 
Accrual of bad debt provision in the period: 
In RMB 
Category 
Balance at 
period-begin 
Current changes 
Balance at 
period-end Accrual 
Collected or 
reversal 
Write off Other  
Bad debt provision 
for other receivables 
1,146.22 12,013.34    13,159.56 
Total  1,146.22 12,013.34 0.00 0.00 0.00 13,159.56 
Nil  
Important amount of bad debt provision switch-back or collection in the period: 
In RMB 
Enterprise Amount switch-back or collection Collection way  
Total  0.00 -- 
Nil  
4) Other account receivables actually charge-off during the reporting period 
In RMB 
Item Amount charge-off 
Including major other account receivables charge-off: 
In RMB 
Enterprise Nature Amount charge-off Causes of charge-off 
Procedure for 
charge-off 
Amount cause by 
related transactions 
or not (Y/N) 
Total  -- 0.00 -- -- -- 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
207 
Other Explanation on account receivable charge-off 
Nil  
5) Top 5 other account receivable collected by arrears party at ending balance 
In RMB 
Enterprise Nature  
Balance at 
period-end 
Account age 
Proportion in total 
other account 
receivables at 
period-end 
Ending balance of 
bad debt provision 
Shenzhen Anjingheng 
Industrial Co., Ltd. 
Deposit or margin 275,150.00 Within 2 years 55.23% 825.45 
Shenzhen Material 
Group Co., Ltd.  
Deposit or margin 181,918.00 1-2 years 36.51% 545.75 
Shenzhen Jintaiyuan 
Investment 
Management Co., Ltd. 
Deposit or margin 27,254.00 Within 1 year 5.47% 81.76 
Shenzhen Hongkang 
Instrument 
Technology Co., Ltd. 
Equipment  11,400.00 3-4 years 2.29% 11,400.00 
Zhang Xianwu Reserve 2,000.00 Within 1 year 0.40% 6.00 
Total  -- 497,722.00 -- 99.90% 12,858.96 
6) Account receivable with government grants involved  
In RMB 
Enterprise Government grants Balance at period-end Ending account age  
Time, amount and basis 
of amount collection 
estimated  
Nil  
7) Other account receivable derecognition due to financial assets transfer  
Nil  
8) Assets and liability resulted by other account receivable transfer and continuous involvement 
Nil  
Other explanation:  
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
208 
3. Long-term equity investment 
In RMB 
Item 
Balance at period-end Balance at period-begin 
Book balance 
Impairment 
provision 
Book value Book balance 
Impairment 
provision 
Book value 
Investment for 
subsidiary 
5,625,000.00 1,389,620.27 4,235,379.73 1,400,000.00 1,389,620.27 10,379.73 
Total 5,625,000.00 1,389,620.27 4,235,379.73 1,400,000.00 1,389,620.27 10,379.73 
(1) Investment for subsidiary 
In RMB 
The invested 
entity 
Balance at 
period-begin 
(Book value) 
Changes in the period (+, -) 
Balance at 
period-end 
(Book value) 
Ending balance 
of impairment 
provision 
Additional 
investment 
Capital 
reduction 
Accrual of 
impairment 
provision 
Other 
Shenzhen 
Emmelle 
Industrial Co., 
Ltd.   
10,379.73     10,379.73 1,389,620.27 
Shenzhen 
Xinsen Jewelry 
Gold Supply 
Chain Co., Ltd. 
 4,225,000.00    4,225,000.00 0.00 
Total 10,379.73 4,225,000.00 0.00 0.00 0.00 4,235,379.73 1,389,620.27 
(2) Investment for associates and joint venture  
In RMB 
Funded 
enterprise 
Balance 
at 
period-be
gin (Book 
value) 
Changes in the period (+, -) 
Balance 
at 
period-en
d (Book 
value) 
Ending 
balance 
of 
impairme
nt 
provision 
Additiona

investmen

Capital 
reduction 
Investme
nt gains 
recognize
d under 
equity 
Other 
comprehe
nsive 
income 
adjustmen
t  
Other 
equity 
change 
Cash 
dividend 
or profit 
announce
d to 
issued 
Accrual 
of 
impairme
nt 
provision 
Other 
I. Joint venture 
Subtotal 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
II. Associated enterprise 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
209 
Subtotal 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
Total  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00   
(3) Other explanation 
Nil  
4. Operation revenue and operation cost 
In RMB 
Item 
Current Period  Last Period  
Revenue Cost  Revenue Cost  
Main business  54,012,420.29 52,204,470.16 31,732,088.16 29,103,342.44 
Other business 3,753,308.11 753,000.00 2,127,375.25 753,000.00 
Total 57,765,728.40 52,957,470.16 33,859,463.41 29,856,342.44 
Whether implemented the new revenue standards 
□Yes  √No  
Other explanation:  
Nil  
5. Investment income 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
6. Other 
Nil  
XVIII. Supplementary Information 
1. Current non-recurring gains/losses  
√Applicable  □Not applicable   
In RMB 
Item Amount Note  
Other non-operating income and expenditure 
except for the aforementioned items 
194,691.02  
Less:  Impact on income tax 48,672.76  
  Impact on minority shareholders’ equity -37,575.93  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
210 
Total 183,594.19 -- 
Concerning the extraordinary profit (gain)/loss defined by Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies 
Offering Their Securities to the Public --- Extraordinary Profit/loss, and the items defined as recurring profit (gain)/loss according to 
the lists of extraordinary profit (gain)/loss in Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies Offering Their 
Securities to the Public --- Extraordinary Profit/loss, explain reasons  
□Applicable  √Not applicable   
2. ROE and EPS 
Profits during report period Weighted average ROE 
Earnings per share 
Basic earnings per share 
(RMB/Share) 
Diluted earnings per 
share (RMB/Share) 
Net profits belong to common stock 
stockholders of the Company 
-53.69% -0.0130 -0.0130 
Net profits belong to common stock 
stockholders of the Company after 
deducting nonrecurring gains and 
losses 
-55.06% -0.013 -0.013 
3. Difference of the accounting data under accounting rules in and out of China  
(1) Difference of the net profit and net assets disclosed in financial report, under both IAS (International 
Accounting Standards) and Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles)  
□Applicable  √Not applicable   
(2) Difference of the net profit and net assets disclosed in financial report, under both foreign accounting 
rules and Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles)  
□Applicable  √Not applicable   
(3) Explain accounting difference over the accounting rules in and out of China; as for the difference 
adjustment for data audited by foreign auditing organ, noted the name of such foreign organ  
Nil  
4. Other 
Nil 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2019年年度报告全文 
211 
Section XIII. Documents available for reference  
1. Accounting statement carrying the signatures and seals of the legal representative, person in charge of 
accounting and person in charge of accounting organ. 
2. Original audit report with seal of the accounting firm and signature and seal of CPAs. 
3. Originals documents of the Company and manuscripts of public notices that disclosed in the newspaper 
designated by CSRC in the report period. 
4. English version of the Annual Report 2019 
 
 
 
 
 
Board of Directors of  
Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited 
26 April 2020