恒林股份:2019年年度报告摘要查看PDF公告

股票简称:恒林股份 股票代码:603661

公司代码:603661                                                  公司简称:恒林股份 
 
 
 
 
 
 
 
 
恒林家居股份有限公司 
2019年年度报告摘要 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 一 重要提示 
1 本年度报告摘要来自年度报告全文,为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
划,投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。 
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完
整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 
 
3 公司全体董事出席董事会会议。 
 
 
4 天健会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 
 
 
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 
经第五届董事会第十八次会议审议,公司 2019年度利润分配预案拟定如下:以公司实施 2019年
度利润分配时股权登记日 A股总股本为基数,向全体股东每 10股派发现金股利 2.80元(含税),
共计 28,000,000.00元,剩余未分配利润结转以后年度分配。 
该预案已经公司第五届董事会第十八次会议审议通过,尚需提交公司 2019年年度股东大会审议批
准。 
二 公司基本情况 
1 公司简介 
公司股票简况 
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 
A股 上海证券交易所 恒林股份 603661 无 
 
 
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 
姓名 陈建富 汤鸿雁、周丽莎 
办公地址 浙江省安吉县递铺街道夹溪路378号 浙江省安吉县递铺街道夹溪路378号 
电话 0572-5227673 0572-5227673 
电子信箱 hlgf@zjhenglin.com hlgf@zjhenglin.com 
 
2 报告期公司主要业务简介 
(一)公司所从事的主要业务 
公司成立于 1998年,是一家集办公椅、沙发、按摩椅、办公家具、定制家居、办公环境解决
方案及配件的研发、生产与销售为一体的高新技术企业,自成立以来专注于坐具行业,致力于为
客户提供舒适专业的坐具产品,是国内领先的坐具开发商和目前国内最大的办公椅制造商及出口
商之一。公司在深耕现有主业同时,以“创造好的办公环境不是成本,而是一种投资”理念整合全
球资源、开拓办公环境解决方案的市场,通过实施“办公环境解决方案”和“大家居”战略驱动公司
发展。根据海关总署全国海关信息中心及中国轻工工艺品进出口商会统计,2008 年至 2019 年,
公司办公椅年出口额稳居同行业第一。公司凭借雄厚的技术实力和卓越的产品品质,通过了欧洲、
美国和日本等国家和地区知名采购商的严格认证,与全球知名企业 IKEA(宜家)、NITORI(似鸟)、
Office Depot(欧迪办公)、Staples(史泰博)、SourceByNet、Home Retail(家悦采购集团)、LI&FUNG
(利丰集团)建立了长期稳定的合作关系。 
公司以“成为世界领先的家居制造商和服务商”为发展目标,以对坐具二十二年持续而朴实的
专注,确立了其在行业内的重要地位,并参与起草了十一个国家标准、六个轻工行业标准、两个
浙江制造团体标准。公司在经营上的不懈努力亦赢得了行业内的高度肯定,先后荣获“G20杭州峰
会最佳合作伙伴”、“华为优质供应商奖”、“政府质量奖”、“自主创新项目奖”、“明星企业”、“2015-2019
年度湖州市纳税大户”、“2017年度湖州市金牛企业”、“浙江省著名商标”、“浙江省知名商号”、“浙
江名牌产品”、“浙江出口名牌”、“纳税信用 AAA 级”、“2016 年中国家具行业卓越贡献单位”、“中
国家具行业优秀企业”、“中国家具设计奖”、“海关 AA类管理企业”、“浙江省家具行业领军企业”、
“诚信企业”、“企业功勋奖”、“财政贡献奖”、“出口贸易先进企业”、“守合同重信用单位”等荣誉;
拥有国家知识产权优势示范企业、智能化功能坐具省级企业研究院、智能化功能坐具省级高新技
术企业研发中心、浙江省企业技术中心、浙江省工业设计中心、浙江省博士后工作站、院士专家
工作站等资质。公司以良好的经营业绩和公司治理水平在国内获得多项荣誉和奖项。2019年,公
司荣获 2019年度浙江省家具标准化工作先进单位、2019年度浙江省家具行业领军企业、2019年
度湖州市纳税大户、安吉县 2019年度明星企业、安吉县 2019年外贸十强企业、第十五届中国上
市公司金圆桌奖优秀董事会、第十届中国上市投资者关系最佳董事会,并再次入围《浙商》杂志
2019 年浙商全国 500 强,位列第 342 名;公司董事长王江林获评董事会杂志主办评选的“最具战
略眼光董事长”、获评证券时报主办评选的“2019年中国上市公司十大创业领袖人物”、获评浙江省
企业联合会和浙江省企业家协会主办评选的“第十八届浙江省优秀企业家”、荣获“2019年十大风云
浙商”,体现了政府、资本市场、主流媒体及社会各界对公司持续稳健发展及规范运作的高度认可。     
公司主营产品为办公椅、沙发、按摩椅、办公家具、配件,其中办公椅、沙发、按摩椅为坐
具,配件为坐具配件。各产品根据外观设计、内置功能等差异可分为多个子系列,其中办公椅和
沙发产品拥有行业中最丰富的产品类型,能满足不同客户和消费者对坐具的需求。公司的产品设
计开拓了坐具的功能多样性,通过材料选择、结构设计、仿真模拟等手段将美学和人体工程学等
理念充分融入产品,最大的柔性适应人体形态的变化,体现出坐具的健康属性。 
公司主要产品介绍如下: 
产品类别 产品图示 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
人体工学
椅(网布
椅) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皮椅 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
午休椅 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
座椅
系列 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
电竞椅 
 
 
  
趣摇椅 
 
 
2019年 11月 30 日,凭借设计
团队出色的产品设计研发能力,橡果
扭腰椅(YOUNG)荣获“当代好设计
优胜奖”。 
YOUNG 置于居家环境,给家里
带来大自然的气息,坐在 YOUNG上
摇摆时,仿佛自己化身一只欢乐的松
鼠,享受着生活的自由和愉悦。当然,
YOUNG 还可以放在办公休闲区,休
息时刻帮你放松腰部及臀部的僵硬
肌肉,迅速恢复活力。多种配色选择,
给生活和办公增添更多颜色与乐趣。 
 
 
 
 
  
 
 
2020 年 2 月 5 日,凭借设计团队出色
的创意设计研发能力,MOORE 办公椅荣获
2020年德国 iF设计大奖。 
Moore 是公司 2019 年发布的一款轻办
公多用途座椅,坐垫部分采用全新的桥梁跨
度支撑结构,使其更轻,更容易移动。Moore
坐垫选用绿色环保材料,透气网布,充盈海
绵,享受轻盈舒适坐感;底板采用八个斜面
切割,在整个椅面倾斜时与两个脚部形成三
角形支撑,稳定性可靠。这款产品使用时候
很舒适,移动轻便,不使用时也像个雕塑一
样美观,Moore致敬亨利摩尔先生致美的雕
塑,是升降桌的天然搭档。 
  
 
 
 
 
 
 
休闲椅 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
沙 发
系列 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
功能沙发 
 
 
 
 
 
 
 
 
固定沙发 
 
   
  
 
单人电动
沙发 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


列 
 
NO
UHA
US 
 
 
 
 
 
 
NOUHAUS经典款按摩椅,凭借
设计团队出色的产品创意设计研发
能力,NOUHAUS经典款按摩椅荣获
2020德国红点奖。 
NOUHAUS经典款按摩椅是一款
极具美感的按摩椅,不管在什么空间
都能营造出自然氛围,它优美的曲线
线条正好可以调和家具的硬朗直线,
使空间看起来更加生动。天然牛皮与
高档布料,配以缜密走线达成完美组
合,给你有品质的按摩享受,也给你
有品位的家居环境。符合人体工学
LS 型导轨,覆盖颈、肩、背、腰,
臀等部位,揉捏,敲打,指压按摩,
给你全方位按摩享受。 
 

燕 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
按摩
椅系
列 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

燕 
 

燕 
 

燕 
 

燕 
 
鸿
燕 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

燕 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


列 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

拉 
 
 
 

鹅 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
办公桌(升
降桌)+座
椅 
 
 
 办 公
家 具
系列 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
办公存储
柜 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
瑞士子公司 Lista Office推出的
LO Next 组合式存储柜因其出色的
设计和质量而被授予 2020 年德国
产品设计红点奖。 
LO Next 抽屉和搁架系统能将
办公空间转化为具有个性化和定
制化需求的工作环境。LO Next部件
可以灵活组合,适用于所有办公空
间布置,可以从两侧分别进行存储
功能配置,通过抽屉、挡板、隔板、
搁架自由组合并可随时扩展,营造
出灵活高效的办公环境和实用存
储空间。 
 
 
 
 
模块化储
物柜 
 
  
隔间/休息
室 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
整体办公
环境解决
方案 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
全屋定制 
 
 
 
配件 
沙发铁架
(手动) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
沙发铁架
(电动) 
 
 
 
 
 
 
(二)公司主要经营模式 
一、行业经营模式 
在国际市场中,由于国际品牌商的品牌建设和市场渠道已十分成熟,国内制造商采用 OBM
模式进行自主品牌建设难度较大,周期较长,目前多以委托加工的 OEM 模式或委托设计制造的
ODM模式运营,其中研发设计实力较强的企业以 ODM模式为主。随着我国坐具制造企业实力逐
渐壮大,未如来将有更多的经营模式创新,让自主品牌走向国际市场。 
而在国内业务中,坐具制造商采用的经营模式包括贴牌代加工和自主品牌经营,前者主要存
在于创新能力较弱、依靠成本优势发展的企业,而行业中整体实力较强、具备一定研发设计优势
的企业,通常会采用自主品牌经营。 
二、公司经营模式 
1、研发模式 
 公司建立了以市场需求为导向的研发机制,形成了以原创设计研发为主、与国际设计师合作
为辅的设计研发运作模式。公司销售部门在与客户进行接触的基础上提出设计研发的初步需求;
产品管理部对销售部门提出的需求进行细化分析,对涉及的产品类型、客户群体、使用材料、价
格等因素进行细化,向研发部门提出细致的研发要求;研发部门在此基础上与销售部门再次联合
进行深入的市场调研和行业分析,提出初步设计方案;公司组织 2-3 轮内部评审,对通过评审的
设计产品进行打样、定型、试销,最终确定的设计研发产品正式推向市场。此外,针对新拓展的
全屋定制家居项目,公司研发团队还有专人对房地产市场走势、主流户型、装修风格、软体家具
新材料使用、国际流行新元素等进行研究分析,提出具有前瞻性的研发设计创意。 
2、采购模式  
公司的采购主要包括原材料采购和配套成品采购,采购模式以集中采购为主,采购按照“以
销定产、以产定购”的原则进行,根据销售计划确定生产计划,再根据生产计划、库存、交货周
期等因素制定采购计划。 
公司根据内部制定的有关供应商的选择标准对供应商进行甄选;选择确定原材料供应商后,
公司会定期对供应商的成本、质量和供货能力等进行跟踪考察,加强事中控制,以确保原材料的
品质与供应周期。公司原材料采购主要包括皮革、网布、海绵、塑料、木制品、电子电器元件及
五金配件等代工配套产品;配套成品采购主要包括办公桌、文件柜等,公司从外部采购配套产品,
在有利于公司发挥自身核心优势的同时,实现相关产品的一体化销售,确保消费者购买办公家具
产品整体设计风格的统一协调,满足了客户的一站式采购需求。公司所在地及周边地区原材料供
应商众多,形成了完善的供应链产业集群,公司与主要供应商建立长期稳定的合作关系。 
3、生产模式  
在生产制造方面,公司使用德国HOMAG(豪迈)、意大利BIESSE(比亚斯)、德国WEMHONER
(温康纳)等国际先进家具制造设备,构建产品数据管理系统 PDM、物料清单系统 BOM、制造
执行系统MES、企业资源计划系统 ERP、供应链管理系统 SCM、客户关系管理系统 CRM、仓储
物流系统 WMS、座椅智能化装配包装生产线等数字化系统,建立拥有高度信息化、自动化的制
造工厂以及高效的生产管理系统,实现标准化产品的批量化生产;加强销售计划、生产计划和物
料计划的协同,形成了以销定产、以产定购循环协调机制,采取自主生产为主的制造模式,自主
生产是指公司通过自建厂房、自行购置生产设备并招募员工进行生产。公司拥有先进的生产基地,
结合家具生产软件信息技术,将自动化生产系统与制造技术成果相结合,进行模块化拆分,标准
件规模化生产,非标件柔性化制造,实现内部的专业化分工、形成高度柔性的生产体系。推进智
能工厂和智能化座椅生产线建设,不断提高自动化、智能化、信息化制造水平,提升生产制造效
率。 
4、销售模式  
公司的销售模式包括 OEM、ODM、OBM,报告期内公司以 ODM 模式为主,以 OBM(瑞士
子公司 lista office)模式为辅。公司销售分为境内销售与境外销售,报告期内,境外销售主要以 ODM
和 OBM(瑞士子公司 lista office)模式为主。未来,努力扩大 OEM和 ODM的份额,继续提高 OBM
的业务量。现阶段公司的销售模式多为 ODM,但为提升市场竞争力和品牌美誉度,公司正加大对
研发、设计的投入,加强对产品设计的参与,并大力推广自有品牌“恒林”、“Lista Office LO”、
“LO”的知名度和销售。 
在 OEM模式下,公司直接按照品牌商的来样试制样品并批量生产;在 ODM模式下,公司提
供自主设计的样品或按照国外客户订货意向进行设计由其选择并批量生产,公司与多数国外客户
的合作主要为此类模式。在 OBM 模式下,公司自主设计产品,自主制造产品并拥有自主品牌,
公司与部分国内客户的合作为此类模式;另外,2019年 8月 22日公司完成了对瑞士 FFL Holding 
AG 100%股权收购,直接拥有其下“Lista Office LO”及“LO”知名品牌,瑞士 FFL Holding AG
旗下运营主体 Lista Office销售模式为 OBM,报告期内,自主品牌 Lista Office(2019年 8月纳入
合并报表范围)实现营业收入 32,188.72万元。 
公司现有营销模式为存量 B to B营销和增量 B to C营销,存量 B to B营销以线下业务为主,
增量 B to C营销以线上业务为主,在增量 B to C营销模式下正在重点建设跨境电商和尝试网红直
播带货等新兴营销。目前仍以线下业务为主,未来将发力线上业务,为公司拓展新的盈利增长空
间。 
(三)行业情况说明 
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),公司所处行业为“C21
家具制造业”。 
一、行业发展情况 
(一)全球家具行业发展概况 
1、全球家具生产和贸易格局 
据意大利米兰轻工信息中心 CSIL估算,2019年,全球家具生产总额约 4900亿美元,与 2018
年相比下降 1%(按现时美元计算),其中出口占将近三分之一,约有 1600亿美元,同比持平。 
 具体分区域来看,亚太地区仍然是家具生产的主力军,占全球的 50%。该地区在 2019 年的
家具生产出现下滑,总量约为 2600亿美元。2019年,中国家具生产总额占全球的 37%,相比 2018
年的 39%下降 2个百分点。 
 
相比之下,北美地区在 2019年延续了之前的增长趋势,且增长速度开始加快。 
 
欧洲没能维持 2015 年以来的增长态势,2019 年家具生产量回落。南美洲近几年出现的经济
衰退还未消散,家具产业的元气仍在恢复中。中东地区和非洲的家具产业属于不发达行列,2019
年在世界范围内仍然只占有非常小的比重。 
但值得注意的是,近几年全球家具业的格局出现了一些转变,产品流和价值链正在重塑。 
全球家具生产前十的国家中:中国、美国、德国、意大利等国是传统型家具生产大国,但是
印度、波兰、越南近几年家具生产发展迅猛,尤其是越南的增长率十分可观。印度由于国内消费
水平提高,市场需求庞大,刺激家具产业大幅扩张。波兰和越南的情况则恰恰相反,这两个国家
在家具出口方面呈现优势,通过扩大国际家具市场的份额,增加了家具产量。 
家具出口前十的国家中,中国依旧遥遥领先、位居首位(2019年,中国家具累计出口 560.93
亿美元,同比增长 0.96%,约占全球总出口的 35%)。波兰的家具出口量超过意大利,越南出口量
翻了一番以上。随着新兴家具生产地区的发展及稳定,可以预测将来的全球家具业将出现新的重
要参与者,世界范围内的家具商品流出地将从西欧、东亚、北美扩展甚至转移到东欧、东南亚地
区。 
2、全球家具消费市场 
在生产背后支撑的是消费市场,收缩的家具生产量反映着降温的消费环境。2019年,世界家
具消费额为 4770亿美元,同比下降了 2%。 
 
具体从国家看,主要的家具生产国正是主要的家具消费国,世界上家具消费量排名前十的国
家分别是中国、美国、德国、印度、日本、英国、法国、加拿大、韩国、意大利。 
 
可以发现,全球最大的家具市场是亚太地区,之后是欧洲。中国是全球最大家具消费市场,
其后依次是美国、德国、印度、日本、英国、法国、加拿大、韩国、意大利。中国、印度、韩国
和意大利属于国内产业占主导地位的市场,进口产品渗透率较低,而美国、德国、日本等其他市
场国内外产业所占份额较为均衡。 
整体而言,亚洲市场较为封闭,北美市场开放度最高。目前,约 16%的家具全球市场(不包
括中国)是由中国产品满足的。 
分析全球的数据以及中国的占比,能看出:1、尽管部分地区家具生产出现了积极的增长,整
体来看全球家具业在 2019年陷入低迷,导致生产总额出现收缩。2、中国依旧保持着全球最大家
具生产国、出口国和消费市场的地位,但生产和出口在全球的占比,呈现增速放缓的趋势。3、国
际家具贸易增长在 2019年大幅放缓。在家具出口方面,历年来中国的表现一直优于世界平均水平,
但 2019 年中国家具出口表现欠佳,从 2018 年 8%的高速增长率降至缓慢的 1%。4、尽管增速放
缓,但中国出口增长之路仍在延续,这是因为在中国的一些地区,包括成熟和快速增长的市场在
内,市场份额的增加并未达到饱和。5、影响中国出口的因素有:国际贸易减速和不确定性高影响
全球状况、某些出口市场状况不断变化、关税及非关税壁垒、中国家具竞争力因劳动力成本、适
应新规定和标准等成本上升而受到挑战、来自越南等亚洲竞争对手的持续压力。6、未来全球家具
消费向好的趋势没有改变。一方面,发展中国家的城市化进程持续加深,人均可支配收入不断提
高,对于家具的需求比较可观的。另一方面,发达国家,尤其是北美地区,仍然保持着较高的家
具消费意愿。 
3、全球办公家具市场概况 
据意大利米兰工业研究中心(CSIL)2019年 12月出版的《办公家具全球市场前景》报告,2019
年全球办公家具总产值达 530亿美元,约占全球家具总产量的 12%。亚太地区是办公家具的主要
生产区,占全球办公家具产量的 47%,其次是北美,占全球办公家具产量的 28%。欧洲排名第三,
占全球办公家具产量的 19%。其它地区产量所占份额微乎其微。办公家具产量高度集中于 8个国
家,约占总产量的 78%,分别为:中国(160 亿美元)、美国(130 亿美元),随后为差距较大的
德国(30亿美元)、日本(30亿美元)、印度(30亿美元)、加拿大(20亿美元),巴西(10亿美
元)及意大利(10亿美元)。 
经过 2017 年和 2018 年的大幅增长,2019 年办公家具产量几乎没有增长,但与 2013年相比
增长了 8%。2013年和 2019年,亚太和北美地区产量高于其他地区,累计增幅分别为 19%和 20%,
其它地区则有所下降。 
全球范围内,中国显然占据了主导地位,2010年,中国取代美国成为全球第一的办公家具生
产国,美国滑至第二位。目前,中国产量超过 160亿美元,占全球办公家具产量的 31%。 
在主要办公家具生产国中,日本、美国和加拿大的专业性强,占办公家具生产的比例超过 15%。 
 
2019年,全球办公家具消费量约为 510亿美元,约占全球家具消费总量的 12%。亚太地区是
全球办公家具的主要消费市场,占全球办公家具消费量的 41%。随后是北美和欧洲地区,分别占
全球消费量的 32%和 20%。2013年至 2019年,全球办公家具消费量累计增长 8%,同期整个家具
市场增长 11%。亚太地区的重要性日益显著,其办公家具消费量从 2013 年的 180 亿美元增长至
2019年的 210亿美元。北美市场办公家具消费量增长迅速,亚洲地区办公家具消费量在 2013-2019
年增长 22%,其它地区则出现负增长。全球办公家具约 80%的消费发生在美国、中国、日本、德
国、印度、加拿大、巴西、法国、英国和澳大利亚。根据 CSIL选择的 60个国家的人均办公家具
消费量,人均消费水平最高的地区为北美及西欧,而南美、东欧和亚洲的人均消费量最低。 
在办公家具进出口方面。美国是办公家具最大的进口国,办公家具进口额超过 27亿美元。美
国最大的办公家具进口国是中国,其次是加拿大、墨西哥、台湾和德国。在美国办公家具进口总
额中,由于中美贸易紧张,中国所占份额正在下降。 
办公家具的主要出口国有:中国、加拿大、德国、美国和意大利。中国的办公家具出口比例
从 2010年的 30%增至 2019年的 38%。 
 2010年全球办公家具贸易额为 76亿美元,2019年达 109亿美元。根据 CSIL的预测,2020
年和 2021年全球贸易将分别增长 2%和 3%。 
 4、美国办公家具市场概况 
美国是全球办公家具消费及进口大国,占全球家具消费的 29%,进口总额的 28%。 
美国办公家具主要包括成套办公系统家具、办公座椅、办公家具私人定制和办公文件存储单
元四大类。根据 IBISWorld 统计,成套办公家具系统、办公装饰和办公椅在办公家具市场总额中
的占比分别为 52.4%、29.7%和 8.3%。近年来,私人定制成套办公家具的市场份额迅速增长,由
于私人定制办公家具包括咨询服务和家具定制两部分,所以订单利润相较于传统办公家具更为丰
厚。更重要的是,由于文化差异,美国国内的私人定制办公家具市场具有一定的行业壁垒,因此
受进口的冲击较小,逐步得到了美国各大办公家具制造企业的重视。从美国办公家具渠道收入构
成来看,商业直销的占比为 57.5%,位列第一;以 Office Depot和 Staples为代表的再零售平台占
比约 28.5%;独立批发商占比则下降至 6.9%。过去办公家具制造商主要依赖经销商进行产品销售
和处理库存,但随着电子商务平台的兴起以及私人定制需求的激增,消费者直接购买商品和服务
已经成为主流,这就使商品直销成为美国办公家具制造商最主要且最重要的销售渠道,而独立批
发商的重要性在持续减弱。作为美国办公家具第二大渠道,Office Depot和 Staples占据了 70%以
上的办公家具再零售市场份额,主要为小企业和家庭消费者提供服务。 
美国办公家具市场主要由美国和加拿大的几家大型公司(收入超过 5 亿美元)掌握,这些公
司也是全球办公家具行业的领军企业。2018年,前五大公司的市场份额合计约为 55%。超过 70%
的市场份额由前十大公司占据。Steelcase Inc.,Herman Miller Inc.,Haworth,Inc.,HNI Corporation
和 Knoll,Inc.是全球排名前五的品牌,KI、Kimball 以及加拿大最大的两家公司 Global 和 Teknion
紧随其后。目前美国办公家具市场处于成熟稳定期,行业集中度不断提升,小微企业正逐步退出
市场竞争。美国办公家具生产呈现出明显的马太效应,近一半的市场份额被 Steelcase 和 Herman 
Miller 等五大办公家具巨头所瓜分,其中仅 Steelcase一家公司就占据了 18.6%的市场份额,成为
美国最具影响力的办公家具生产制造企业。 
5、全球办公椅市场规模  
办公家具按照功能一般可以分为桌、椅、柜、屏风以及置物架等其他辅件,办公椅作为办公
家具的重要组成部分,其市场规模和发展趋势也侧面代表了办公家具的现状。办公椅是现代商业
社会的产物,其市场需求与经济发展水平相关度较高。根据 CSIL数据显示,2018年全球办公椅
市场容量为 236亿美元,五年年均复合增长率为 7.16%,由此推算到 2020年全球办公椅市场容量
将达到 268亿美元。欧美日等发达经济体是办公椅的传统市场,需求增速有所放缓,2018年美国
和欧洲的办公椅行业规模分别为 43.3亿美元和 32.2亿美元,同比增长 4.8%和 1.9%,明显低于全
球平均水平。而中国、印度、巴西等新兴经济体的崛起增加了办公椅的潜在市场需求,2018年发
展中国家的办公椅市场规模约 138.2亿美元,同比增长 8.8%,高于全球平均水平 1.6个百分点。
欧洲和美国均属于成熟市场,但由于经济发展水平、生活习惯等不尽相同,在民用家具和办公家
具的消费上也产生了较大的差异。美国作为世界头号经济大国,人民生活富足,住房条件宽敞,
同时有定期更换家具的习惯,据调查美国家庭每 4年就要更新一次家具,因此整体家具消费水平
较高,在平稳发展期仍维持 5%左右的增速。而欧洲家具的更换频次明显低于美国,但是对设计
和品种的要求更高。 
6、美国沙发市场规模  
2013-2017年美国沙发市场规模(亿美元) 
 
根据 2019年 7月 29日广发证券发布的《以美为鉴,观软体巨头对比与成长之路》研究报告
显示,2013-2017年间,美国沙发总体规模从 233亿美元(折合人民币约 1427亿元)增长至 270 亿
美元(折合人民币约 1817 亿元),年复合增长率为 4%。其中功能沙发增速快于行业平均,美国
是全球功能沙发市场最大的消费国,其功能沙发规模 2013年的 91亿美元(折合人民币约 557亿
元)增长至 2017年的 112亿美元(折合人民币约 754亿元),占总体沙发比例从 39.1%升至 41.5%,
年复合增长率为 5.3%。 
(二)中国家具行业发展现状 
1、中国家具行业数据 
 
我国家具行业 2019年的表现值得深思,2019年全年,家具行业规模以上企业 6410家,累计
完成营业收入 7117.16亿元,同比增长 1.48%;累计利润总额 462.73亿元,同比增长 10.81%;累
计产量 89698.45万件,同比下降 1.36%;限额以上家具企业累计固定资产投资,同比下降 0.7%;
累计商品零售额 1970.3亿元,同比增长 5.1%;全行业累计出口 560.93亿美元,同比增长 0.96%;
累计进口 27.6亿美元,同比下降 16.10%。 
数据表明,2019 年,家具行业规上企业数据,除利润总额呈现 10.81%增幅、反映出行业逐
渐提高产品附加值以获取更高利润以外,行业的主营业务收入、固定资产投资的增速,均是 2001
年中国加入 WTO 以来的最低点;家具进出口增速,也基本上位列史上倒数成绩,这与大部分家
具企业感受到的 2019年“很艰难”相一致。 
在多年高速发展之后,家具行业已经暴露出诸多痛点:行业增长乏力,经济下行的趋势逐渐
明显,人口红利消失和原材料成本升高造成的企业运营成本高、国际知名品牌较少、行业信息化
和工业化应用程度不高、企业生存压力大、中美贸易摩擦和关税提高造成国际竞争力受到严峻挑
战……但也能看到,行业内一些优秀的企业积极推广运用互联网、智能制造、绿色生产等技术,
正逐步提升家具行业的制造水平;天猫、抖音等平台企业也在改变着行业的经营模式。 
2020年也注定是具有竞争和挑战的一年。可以说,2020年初疫情的发生,加速了行业重新洗
牌,培育了新的增长点,将推动行业重新整合后走向更高质量的发展。 
2、中国办公家具市场概况 
     随着我国经济的快速发展以及商业体系的日益健全,2012 年开始我国办公家具消费进入快
速增长期,根据前瞻产业研究院数据显示,2017年市场规模达到 1811亿元,同比增长 5.8%。从
目前来看,我国 GDP增速虽有所放缓但整体保持平稳,并且第三产业增速持续高于 GDP增速,
在整体经济保持平稳且产业结构不断完善的背景下,预计办公家具市场需求将保持每年 6%左右
的增长,预计到 2019年市场规模将超过 2000亿元。预计未来 3-5年我国办公家具市场的增长将
逐步由量的驱动向质的提升转变。从目前的发展趋势来看,未来系统家具有望超过办公椅成为办
公家具最大的细分市场,而办公椅作为必须的配套品也将保持较大的市场份额。 
我国是全球最大的办公家具生产国,在满足本国市场需求的同时,也有相当大部分产品会出
口到海外市场。目前我国出口的办公家具产品主要包括可调高度的转动坐具(税则号 94013000)、
塑料制办公室或学校用品(税则号 39261000)、办公室用木家具(税则号 94033000)、办公室用金
属家具(税则号 94031000)和金属档案柜、文件篮、笔盘等办公用具(税则号 83040000)五大类。
2011年到 2012年我国办公家具出口快速增长,之后除了 2016年外,出口整体维持在 6%左右的
平稳增长。美国是我国最大的办公家具输出国。 
伴随着市场需求的稳定增长,我国的办公家具生产企业数量也进入每年 6%左右的平稳增长
期,2017年全国共有办公家具生产企业 1200余家,同比增长 7.9%,其中华东地区拥有 554家,
占比为 46.19%,是我国办公家具生产企业的主要聚集地,另外华南和华中占比分别为 24.2%和
10.4%。珠三角和长三角两大办公家具的产值占我国总产值的三分之二,但是从企业数量来看,
珠三角是长三角地区的近一倍,这主要与两者处于不同的发展阶段有关。珠三角办公家具产业集
聚形成得更早,到目前已经完成了初步的产业整合,集中度有所提升,而长三角地区仍处于产业
发展的初期,行业分散,中小企业众多。在中美贸易摩擦持续的大背景下,随着产业的日渐成熟
以及生产成本的逐步提高,我们的办公家具行业将进入加速整合期,预计办公家具生产企业数量
将出现下降。 
3、中国办公椅市场规模  
据前瞻产业研究院发布的《中国办公家具行业市场调研与投资预测分析报告》最新统计数据
显示:2017 年,中国办公家具市场规模为 1811 亿元,其中,办公椅和系统家具的市场规模分别
为 564亿元和 526亿元,占办公家具的市场份额分别为 31%和 29%。前瞻产业研究院认为智能化
和定制化的办公家具将拉动整个办公家具行业的增长,预计 2020至 2024年,我国办公家具市场
规模达 2253 亿元至 2800 亿元,如按 2017 年办公椅在办公家具中的市场份额占比 31%估算,预
计 2020年至 2024年我们办公椅市场规模为 698亿元至 868亿元,发展前景非常可观。 
经过多年的发展,我国的椅业生产企业无论是在生产工艺还是研发设计上已经发生了跨越式
的提升,但仍无法真正地进入海外产品质量和定价更高的合约市场。以办公椅为例,“可调高度的
转动坐具”是我国办公椅出口的主要品类,2017 年出口金额约 20.90 亿美元,2018 年占美国该品
类总进口量的 66.33%,占德国总进口量的 43.90%,占日本总进口量的 64.40%,我国办公椅出口
额在进口国中的占比虽然较高,但仅为全球办公椅市场规模的十分之一,由此可见我国办公椅的
出口仍局限于零售市场,尚未真正进入空间更大的合约市场。在全球椅业中,发达国家依然扮演
着重要的角色,特别是像意大利、德国这些传统强国,或利用设计优势,或利用加工装备和技术
优势,牢牢占据着国际椅业的高端市场,而将中低端产品的生产逐步向发展中国家转移。在产业
升级和优化的过程中,发达国家逐步强化了对制造环节的定价权,从而形成了明显的竞争优势,
不断挤压着中间环节的生存空间。对于我国椅业来说,复制欧美等发达国家的发展路径,通过质
的提高而非量的增长来提升自身在全球椅业中的地位,迫在眉睫。 
4、中国沙发市场情况 
我国作为全球最大的沙发需求市场之一,具有丰富的劳动力和原料资源,成为全球主要的沙
发供给区域。近年来中国沙发行业得以快速发展,从产量来看,我国沙发行业产量稳步增长,沙
发作为最常见的家具之一,需求也在不断增加。 
根据 2019年 7月 29日广发证券发布的《以美为鉴,观软体巨头对比与成长之路》研究报告
显示,中国沙发总体规模增速略缓于美国,皮质沙发主导市场,功能沙发增势迅猛。2013年-2017 
年间,中国沙发总体规模从 406亿元增长至 542亿元,年复合增长率为 7.5%,其中功能沙发受消
费升级趋势影响规模从 37亿元增长至 64亿元,占总体沙发比例从 9.1%升至 11.8%,年复合增长
率为 14.7%,远高于总体沙发整体增速。从细分材质来看,根据乐至宝调研发布的《中国沙发舒
适健康白皮书》显示,钟爱皮质沙发的消费者比例占绝对优势,高达 55.65%;其次是布艺沙发占
比为 21.1%,然后是木制沙发占比为 19.75%。近年来,中国沙发行业市场规模一直保持良好增长
态势。数据显示,2018 年中国沙发行业市场规模达到 545.7 亿元,同比增长 4.5%,预计到 2020
年中国沙发行业市场规模将达 593.4 亿元。功能沙发作为沙发品类中的一种,其市场规模也在不
断增长,数据显示,2018年功能沙发市场规模为 75.9亿元,同比增长 15.2%,预计到 2020年中
国功能沙发行业市场规模在 88.4亿元左右。 
2013-2017年我国沙发市场规模(亿元) 
 
我国沙发行业进出口规模都呈现出增长趋势。从沙发的进口方面来看,截至到 2018年中国沙
发进口量为 136万个,同比增长 51.1%,进口金额为 3.33亿美元,同比增长 22%。我国沙发主要
从意大利、越南、美国等国家进口。数据显示,2018 年我国从意大利进口沙发占比达 55.03%,
越南和美国分别占比 6.31%、6.18%。此外,墨西哥、泰国、马来西亚分别占比 4.93%、3.54%、
2.81%。 
 
在沙发出口方面,2018年中国沙发出口量为 24882万个,同比增长 8.8%,出口金额为 135.66
亿美元,同比增长 10.7%。我国沙发主要出口至美国、英国、日本等国家。 
数据显示,2018年我国出口到美国的沙发占比 41.68%,英国和日本分别占比 5.62%、5.02%。
此外,韩国、澳大利亚、加拿大分别占比 4.68%、4.52%、4.15%。 
5、浙江省家具行业行业数据 
2019年,浙江省家具行业顶住下行压力,呈现总体平稳、稳中趋缓、稳中提质的发展态势。
根据浙江省经济和信息化厅和浙江省统计局发布的数据显示,1至 12月,浙江省规模以上家具企
业实现工业总产值 973.56亿元,下降 0.55%;实现工业销售产值 945.86亿元,下降 0.61%;实现
出口交货值 523.46亿元,下降 2.10%;完成新产品产值 444.72亿元,增长 8.86%;产销率为 97.16%,
下降 0.06%。浙江省家具行业 4000 家企业 2019 年预计完成工业总产值 2534.57 亿元,同比增长
4.9%,出口 135.03亿美元,同比增长 1.8%,增长幅度保持在合理区间。 
6、浙江省安吉县椅业行业数据 
根据浙江省椅业协会统计,2019年度,安吉椅业企业总数达 700余家,实现销售收入达 405
亿元;安吉县椅业规模以上企业 190家,亿元以上企业达 59家,规模以上企业实现销售收入 230.5
亿元,同比增长 2.2%,占安吉县规模以上企业销售收入总额的 38.7% , 利税贡献值在安吉县主要行
业中排名第一;安吉县家具累计出口 190.36亿元,同比增长 7.2%,占全县出口总额 70.9%。 
(三)公司主要产品出口区域同类产品的市场竞争格局 
公司产品主要出口区域和国家为美洲(美国、加拿大等)、欧洲(德国、法国等)、亚洲(日
本、中东、东南亚等国家)等,主要为经济较发达国家。当地办公椅、沙发市场需求旺盛,是全
球主要家具进口国。 
以下为公司产品主要出口区域的市场竞争格局的情况: 
 
二、公司所处行业地位   
公司是国内处于领先地位的专业坐具及办公家具制造商及销售商,公司办公椅、沙发、按摩
椅产品以出口为主,瑞士子公司 Lista Office是瑞士领先的专业办公环境解决方案提供商及办公家
具制造商,拥有 Lista Office LO和 LO办公家具品牌,能够为客户提供办公家具的设计、研发、制
造和集成一体化办公环境解决方案,同时还可提供声学、美学设计组合型的办公环境解决方案,
以 25%的市场占有率位居行业第一,成为瑞士全方位办公环境服务领导品牌。公司办公椅产销量
长期位居国内前列,根据海关总署全国海关信息中心及中国轻工工艺品进出口商会统计,2008年
至 2019年,公司办公椅年出口额稳居同行业第一;2017年至 2019年公司办公椅出口金额占湖州
市办公椅出口金额的比例为 12.13%、12.37%、14.88%,2017年至 2019年公司办公椅出口金额占
全国办公椅出口金额的比例为 6.35%、6.50%、7.05%;市场地位十分稳固。2019 年,公司推出
MOORE办公椅和橡果扭腰椅(YOUNG)两款办公椅新产品,凭借设计团队出色的创意设计研发
能力,MOORE办公椅荣获 2020 年德国 iF设计大奖,橡果扭腰椅(YOUNG)荣获“当代好设计
优胜奖”,获奖充分体现了公司在办公椅研发制造领域拥有较强的自主创新能力和产品研发设计优
势。公司 2014 年开始进入按摩椅行业,推出自主品牌 “苔米”、“NOUHAUS”按摩椅,2019
年公司推出 NOUHAUS经典款按摩椅,凭借设计团队出色的产品创意设计研发能力,NOUHAUS
经典款按摩椅荣获 2020德国红点奖,市场地位快速提升;公司在坐具行业研发技术积累及市场渠
道建设方面的综合优势,有望进一步增强其在按摩椅市场中的地位。瑞士子公司 Lista Office LO
推出的 LO Next组合式存储柜因其出色的设计和质量而被授予 2020年德国产品设计红点奖,也
充分体现了瑞士子公司 Lista Office在国际办公家具市场中的研发创新实力和品牌影响力。 
公司以“成为世界领先的家居制造商和服务商”为发展目标,以对坐具二十二年持续而朴实
的专注,确立了其在行业内的重要地位,并参与起草了十一个国家标准、六个轻工行业标准、两
个浙江制造团体标准。公司在经营上的不懈努力亦赢得了行业内的高度肯定,先后荣获“G20 杭
州峰会最佳合作伙伴”、“华为优质供应商奖”、“政府质量奖”、“自主创新项目奖”、“明星企业”、
“2015-2019年度湖州市纳税大户”、“2017年度湖州市金牛企业”、“浙江省著名商标”、“浙江省
知名商号”、“浙江名牌产品”、“浙江出口名牌”、“纳税信用 AAA级”、“2016年中国家具行业卓越
贡献单位”、“中国家具行业优秀企业”、“中国家具设计奖”、“海关 AA类管理企业”、“浙江省家具
行业领军企业”、“诚信企业”、“企业功勋奖”、“财政贡献奖”、“出口贸易先进企业”、“守合同重
信用单位”等荣誉;拥有国家知识产权优势示范企业、智能化功能坐具省级企业研究院、智能化
功能坐具省级高新技术企业研发中心、浙江省企业技术中心、浙江省工业设计中心、浙江省博士
后工作站、院士专家工作站等资质,充分体现了公司的行业地位。 
公司以良好的经营业绩和公司治理水平在国内获得多项荣誉和奖项。报告期内,公司荣获
2019 年度浙江省家具标准化工作先进单位、2019 年度浙江省家具行业领军企业、2019 年度湖州
市纳税大户、安吉县 2019年度明星企业、安吉县 2019年外贸十强企业、第十五届中国上市公司
金圆桌奖优秀董事会、第十届中国上市投资者关系最佳董事会,并再次入围《浙商》杂志 2019
年浙商全国 500强,位列第 342名;公司董事长王江林获评董事会杂志主办评选的“最具战略眼
光董事长”、获评证券时报主办评选的“2019年中国上市公司十大创业领袖人物”、获评浙江省企
业联合会和浙江省企业家协会主办评选的“第十八届浙江省优秀企业家”、荣获“2019 年十大风
云浙商”,体现了政府、资本市场、主流媒体、社会各界对公司持续稳健发展及规范运作的高度认
可。 
3 公司主要会计数据和财务指标 
3.1 近 3年的主要会计数据和财务指标 
单位:元  币种:人民币 
 
2019年 2018年 
本年比上年 
增减(%) 
2017年 
总资产 3,744,191,015.09 2,886,980,978.31 29.69 2,644,516,233.63 
营业收入 2,903,737,030.75 2,317,811,065.00 25.28 1,895,893,756.11 
归属于上市公
司股东的净利
润 
243,394,956.06 170,950,478.82 42.38 165,730,302.45 
归属于上市公
司股东的扣除
非经常性损益
的净利润 
187,853,937.85 133,983,839.35 40.21 160,307,566.74 
归属于上市公
司股东的净资
产 
2,520,942,464.42 2,261,091,674.49 11.49 2,179,150,849.75 
经营活动产生
的现金流量净
额 
286,223,308.02 15,506,135.27 1,745.87 130,355,205.27 
基本每股收益
(元/股) 
2.43 1.71 42.11 2.15 
稀释每股收益
(元/股) 
2.43 1.71 42.11 2.15 
加权平均净资
产收益率(%) 
10.29 7.73 增加2.56个百分
点 
19.63 
 
 
 
 
3.2 报告期分季度的主要会计数据 
单位:元  币种:人民币 
 
第一季度 
(1-3月份) 
第二季度 
(4-6月份) 
第三季度 
(7-9月份) 
第四季度 
(10-12月份) 
营业收入 583,661,088.49 599,574,774.36 768,867,794.74 951,633,373.16 
归属于上市公司股东的
净利润 
46,512,709.05 79,184,695.43 92,431,802.67 25,265,748.91 
归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益后的
净利润 
39,085,390.29 49,406,408.26 82,990,304.95 16,371,834.35 
经营活动产生的现金流
量净额 
-7,891,494.30 90,121,758.54 16,173,551.41 187,819,492.37 
 
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 
□适用  √不适用  
4 股本及股东情况 
4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表 
 
单位: 股 
截止报告期末普通股股东总数(户) 15,042 
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户) 14,135 
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户) 0 
年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数(户) 0 
前 10名股东持股情况 
股东名称 
(全称) 
报告期内增
减 
期末持股数
量 
比例
(%) 
持有有限售
条件的股份
数量 
质押或冻结情
况 股东 
性质 股份 
状态 
数量 
王江林 0 59,041,333 59.04 59,041,333 无 0 境内
自然
人 
安吉恒林商贸有
限公司 
0 11,250,000 11.25 11,250,000 无 0 境内
非国
有法
人 
叶向东 1,188,800 1,188,800 1.19 0 无 0 境内
自然
人 
方文斌 1,110,777 1,110,777 1.11 0 无 0 境内
自然
人 
王雅琴 0 750,000 0.75 750,000 无 0 境内
自然
人 
董斌哲 210,000 210,000 0.21 0 无 0 境内
自然
人 
王凡 0 208,667 0.21 208,667 无 0 境内
自然
人 
朱海峰 -204,807 177,966 0.18 0 无 0 境内
自然
人 
姜龙银 165,000 165,000 0.17 0 无 0 境内
自然
人 
周志红 5,000 160,000 0.16 0 无 0 境



人 
上述股东关联关系或一致行动的
说明 
1、王江林为公司控股股东、实际控制人,安吉恒林商贸有限
公司是王江林及其配偶梅益敏投资设立的有限责任公司,王雅
琴系王江林的胞姐,王凡系王江林之子。根据《上市公司收购
管理办法》第八十三条关于投资者及一致行动人的规定,王江
林、安吉恒林商贸有限公司、王雅琴、王凡应认定为一致行动
人。2、公司未知上述其他前 10名无限售条件股东之间,以及
前 10名无限售流通股股东和前 10名股东之间是否存在关联关
系,以及是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行
动人。 
表决权恢复的优先股股东及持股
数量的说明 
不适用 
 
 
 
4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图 
√适用  □不适用  
 
 
4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 
√适用  □不适用  
 4.4 报告期末公司优先股股东总数及前 10 名股东情况 
□适用  √不适用  
5 公司债券情况 
□适用  √不适用  
三 经营情况讨论与分析 
1 报告期内主要经营情况 
截至 2019年 12月 31日,公司总资产 374,419.10万元,比年初增长 29.69%,总负债 114,393.64
万元,比年初上升 97.98%,资产负债率 30.55%,归属于母公司所有者权益 252,094.25 万元,比
年初增加 11.49%。本报告期内公司实现营业收入 290,373.70 万元,比去年同期增长 25.28%;实
现营业利润 28,016.93 万元,比去年同期去增长 37.25%;实现归属于上市公司股东的净利润
24,339.50 万元,比去年同期增长 42.38%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利
润 18,785.39万元,比去年同期增长 40.21%;实现基本每股收益 2.43元,比去年同期增长 42.11%。 
 
2 导致暂停上市的原因 
□适用  √不适用  
 
3 面临终止上市的情况和原因 
□适用  √不适用  
 
4 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明 
□适用  √不适用  
5 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明 
□适用  √不适用  
 
6 与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出具体说明。 
√适用□不适用  
本公司将湖州恒鑫金属制品有限公司、安吉恒友科技有限公司、广德恒林家居有限公司和米
德国际有限公司等 25家子公司纳入本期合并财务报表范围,情况详见本财务报表附注合并范围的
变更和在其他主体中的权益之说明。