*ST中华B:2020年半年度报告(英文版)(已取消)查看PDF公告

股票简称:*ST中华A 股票代码:000017


 
Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited  
Semi-Annual Report 2020 
August 2020

 
Section I. Important Notice, Content and Interpretation 
Board of Directors, Supervisory Committee, all directors, supervisors and senior 
executives of Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited (hereinafter 
referred to as the Company) hereby confirm that there are no any fictitious 
statements, misleading statements, or important omissions carried in this report, 
and shall take all responsibilities, individual and/or joint, for the reality, 
accuracy and completion of the whole contents. 
Li Hai, Principal of the Company, Sun Longlong, person in charge of accounting 
works and Zhong Xiaojin, person in charge of accounting organ (accounting 
principal) hereby confirm that the Financial Report of 2020 Semi-Annual 
Report is authentic, accurate and complete. 
All directors are attended the Board Meeting for report deliberation. 
The Company shall comply with the disclosure requirement of “Guidelines on 
Industry Information Disclosure of Shenzhen Stock Exchange No. 11- Listed 
Company Engaged in Jewelry-related Business” 
The Company has no plan of cash bonus, dividends and capitalizing of reserves 
either. 

 
Content  
Section I. Important Notice, Content and Interpretation ....................................... 2 
Section III. Summary of Company Business ............................................................ 9 
Section V. Important Events ..................................................................................... 21 
Section VI. Changes in Shares and Shareholders .................................................. 31 
Section VII. Preferred Stock ..................................................................................... 36 
Section VIII. Convertible Bonds .............................................................................. 37 
Section X. Corporate Bond ....................................................................................... 39 
Section XI. Financial Report .................................................................................... 40 
Section XII. Documents available for reference ................................................... 175 

 
Interpretation  
Items  Refers to Contents  

 
Section II. Company Profile and Main Financial Indexes 
I. Company profile 
Short form of the stock *ST Zhonghua –A, *ST Zhonghua –B Code for share 000017, 200017 
The abbreviation of the 
changed stock (if applicable) 
N/A 
Stock exchange for listing Shenzhen Stock Exchange 
Name of the Company (in 
Chinese)  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 
Short form of the Company 
(in Chinese) (if applicable) 
深中华 
Foreign name of the Company 
(if applicable) 
Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited 
Short form of foreign name of 
the Company (if applicable) 
CBC 
Legal representative Li Hai  
II. Person/Way to contact  
 Secretary of the Board  Rep. of security affairs  
Name  Sun Longlong Yu Xiaomin, Zhong Xiaojin  
Contact add.  
501 Zhongxin Technology Building, No.31 
Bagua Rd., Bagualing, Futian District, 
Shenzhen 
501 Zhongxin Technology Building, No.31 
Bagua Rd., Bagualing, Futian District, 
Shenzhen 
Tel.  0755-25516998,28181666 0755-25516998,28181666 
Fax. 0755-28181009 0755-28181009 
E-mail  dmc@szcbc.com dmc@szcbc.com 
III. Others  
1. Way of contact  
Whether registrations address, offices address and codes as well as website and email of the Company changed in reporting period or 
not   
√Applicable  □Not applicable  
Registration address No.3008, Buxin Rd., Luohu District, Shenzhen  

 
Post code of the registration address 518019 
Office address 
501 Zhongxin Technology Building, No.31 Bagua Rd., Bagualing, Futian 
District, Shenzhen 
Post code of the office address  518029 
Website  www.cbc.com.cn 
E-mail  dmc@szcbc.com 
Query date for the temporary notice disclosed 
on appointed website (if applicable)  
2020-05-28 
Query index for the temporary notice disclosed 
on appointed website (if applicable)  
Juchao website (http://www.cninfo.com.cn), Notice No.: 2020-023 
2. Information disclosure and preparation place  
Whether information disclosure and preparation place changed in reporting period or not  
√ Applicable □ Not applicable  
Newspaper appointed for information disclosure Securities Times; Hong Kong Commercial Daily 
Website for semi-annual report publish appointed by 
CSRC   
Juchao Website (www.cninfo.com.cn) 
Preparation place for annual report 
501 Zhongxin Technology Building, No.31 Bagua Rd., Bagualing, Futian 
District, Shenzhen 
Query date for the temporary notice disclosed 
on appointed website (if applicable)  
2020-05-28 
Query index for the temporary notice disclosed on 
appointed website (if applicable)  
Juchao website (http://www.cninfo.com.cn), Notice No.: 2020-023 
IV. Main accounting data and financial indexes 
Whether it has retroactive adjustment or re-statement on previous accounting data or not  
□ Yes √ No   
 Current period  Same period of last year  
Increase/decrease in this 
report y-o-y  
Operating revenue (RMB) 42,656,355.21 38,274,433.02 11.45% 
Net profit attributable to shareholders of 
the listed company (RMB)  
2,797,643.50 -798,946.17 -450.17% 
Net profit attributable to shareholders of 
the listed company after deducting 
non-recurring gains and losses (RMB) 
2,197,907.57 -910,390.17 -341.42% 
Net cash flow arising from operating 1,350,395.94 -8,901,256.74 -115.17% 

 
activities (RMB) 
Basic earnings per share (RMB/Share) 0.0051 -0.0014 -464.29% 
Diluted earnings per share (RMB/Share) 0.0051 -0.0014 -464.29% 
Weighted average ROE  32.84% -5.74% 38.58% 
 End of current period  End of last period  
Increase/decrease in this 
report-end over that of last 
period-end  
Total assets (RMB) 74,493,806.65 62,733,602.58 18.75% 
Net assets attributable to shareholder of 
listed company (RMB) 
9,917,039.80 7,119,396.30 39.30% 
V. Difference of the accounting data under accounting rules in and out of China 
1. Difference of the net profit and net assets disclosed in financial report, under both IAS (International 
Accounting Standards) and Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles)  
□ Applicable √ Not applicable  
The Company had no difference of the net profit or net assets disclosed in financial report, under either IAS (International 
Accounting Standards) or Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) in the period. 
2. Difference of the net profit and net assets disclosed in financial report, under both foreign accounting 
rules and Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles)  
□ Applicable √ Not applicable  
The Company had no difference of the net profit or net assets disclosed in financial report, under either foreign accounting rules or 
Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) in the period. 
VI. Items and amounts of extraordinary profit (gains)/loss  
√ Applicable □ Not applicable  
In RMB 
Item  Amount  Note  
Gains/losses from the disposal of non-current asset (including the 
write-off that accrued for impairment of assets)  
24,936.44  
Switch-back of provision of impairment of account receivable 
and Contractual assets which are treated with separate 
depreciation test 
201,743.40  
Other non-operating income and expenditure except for the 
aforementioned items 
742,112.11  
Less: impact on income tax 242,197.99  

 
  Impact on minority shareholders’ equity (post-tax) 126,858.03  
Total 599,735.93 -- 
Concerning the extraordinary profit (gain)/loss defined by Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies 
Offering Their Securities to the Public --- Extraordinary Profit/loss, and the items defined as recurring profit (gain)/loss according to 
the lists of extraordinary profit (gain)/loss in Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies Offering Their 
Securities to the Public --- Extraordinary Profit/loss, explain reasons  
□ Applicable   √ Not applicable  
In reporting period, the Company has no particular about items defined as recurring profit (gain)/loss according to the lists of 
extraordinary profit (gain)/loss in Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies Offering Their Securities to 
the Public --- Extraordinary Profit/loss 
 9 
 
Section III. Summary of Company Business 
I. Main businesses of the company in the reporting period 
The Company shall comply with the disclosure requirement of “Guidelines on Industry Information Disclosure of Shenzhen Stock 
Exchange No. 11- Listed Company Engaged in Jewelry-related Business” 
 
During the reporting period, the company’s main businesses were bicycles and lithium battery materials business, and jewelry gold 
business. (1) Bicycles and lithium battery materials business included the production, assembly, procurement, and sales of bicycles 
and electric bicycles, and purchase, sales, and commissioned processing of lithium battery materials, etc.; (2) The gold jewelry 
business mainly provided supply chain management and services in the vertical field of gold jewelry. The company connected with 
downstream gold jewelry brands, purchased gold and diamonds according to their product needs, and then commissioned gold 
jewelry processing plants for processing, made product certification for the processed finished products after passing the inspection, 
and delivered them to downstream customers. Through the integration of upstream supplier resources and downstream customer 
resources, the turnover rate of gold jewelry products in the upstream and downstream was improved, the cost of circulation links was 
reduced, and the overall competitive advantage of the upstream and downstream was formed. 
Since the company’s jewelry-related operating revenue in the first half of 2020 accounted for more than 30% of the company’s 
audited revenue for the most recent fiscal year, the company must comply with the disclosure requirements of "Shenzhen Stock 
Exchange Industry Information Disclosure Guidelines No. 11 - Listed Companies Engaged in Jewelry Related Business", the specific 
disclosure requirements are as follows: 
1. The company's main business models during the reporting period 
1.1 Procurement model 
The upstream raw material suppliers of the company’s gold jewelry supply chain business were mainly diamonds and gold, of which 
the diamond suppliers were mainly source producers or wholesalers from India or Hong Kong, and domestic mature diamond 
wholesalers (generally members of the Shanghai Diamond Exchange) ), gold was mainly purchased from the Shanghai Gold 
Exchange through the company's membership qualifications at Shanghai Gold Exchange. The company has established professional 
procurement department and team to be responsible for the procurement of diamond products and jewellery. The specific 
procurement models 
 varied according to customer needs. 
1.2. Production model 
By integrating upstream commissioned processing plants, the company outsourced the production of products ordered by customers 
to professional jewelry manufacturers to give full play to their professional and scale effect. In view of the current situation and 
characteristics of domestic jewelry processing enterprises, the company established a set of effective supplier management 
mechanisms and evaluation standards to achieve a benign interaction between the production system of outsourced manufacturers 
and the company's business development. 
1.3 Sales model 
According to the annual order planning and regular procurement requirements of brand retailers, the company provided B-end 
customers with various forms of supply chain management services such as spot procurement, order production, and customized 
development, so as to minimize product inventory and improve the supply chain effectiveness for customers. 
Spot procurement: Organized the goods through the integration of upstream factories and exhibition halls and suppliers' product 
styles and spot resources, and provided corresponding product structure according to the customer's brand characteristics and 
terminal market needs; 
Order production: Customers placed orders to the company according to their own needs, and the company purchased raw materials 
and subcontracted processing to form finished products and sell them to customers; 
Customized development: According to the characteristics of their own brands and future development needs, customers entrusted 
the company to develop and design the product styles, and produce finished products to sell to customers. 
2. The development trend and competitive landscape of the industry in which the company is located 
Regarding the gold and jewelry industry, in the context of our country's sustained and rapid economic growth and rising per capita 
income, the consumption of jewelry not only meets the demand for value preservation, but also is the need for people to pursue 
fashion and show their individuality. At present, our country is one of the world's largest, most important, and fastest-growing 
jewelry markets. The consumption of many jewelry categories is in the front rank of the world, among them, the sales of gold, silver, 
platinum, jade, pearls and other products rank first in the world. Our country's jewellery gold industry market has formed a tripartite 
pattern of domestic, Hong Kong and foreign brands, and the market share continues to concentrate. At present, our country's per 
capita jewelry consumption is still far below that of developed countries, and our country's jewelry gold consumption market still has 
a lot of room for improvement, but the market is highly competitive. In August 2019, the company invested in the establishment of a 
holding subsidiary Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd., and began to get involved in the jewelry gold supply 
 10 
 
chain business. 
 
As a traditional manufacturing industry, the bicycle industry has continued the dilemma of rising labor costs, manufacturing costs, 
capital costs, and material costs. The implementation of the new national standard for electric bicycle safety technical specifications 
in April 2019 accelerated the reshuffle of the industry and formed a new round of industry shocks. In addition, the shared bicycle 
violently shook the bicycle industry and upstream supply chain operations with capital advantages in the past few years, due to the 
lack of profit model and capital chain problems, its aftershocks continued to impact the recovery of the industry. At the same time, as 
a traditional manufacturing field, the bicycle industry has also ushered in important opportunities and challenges for accelerated 
transformation and upgrading under the guidance of the "Made in China 2025" strategy of strengthening the country under the 
guidance of the basic policy of "innovation driven, quality first, green development, structural optimization, and talent-oriented", and 
ushered in the development opportunities of the implementation of the new national standard for electric bicycles, and faced the 
important opportunities and challenges of e-commerce development on the channel, channel integration and Internet +. Our country 
is the world's largest country in the production and sales of electric bicycles. After years of development, electric bicycles have 
gradually become an important means of transportation for consumers' daily short-distance trips. At present, there are about 200 
million vehicles in the whole society. Structural body, motor, power battery, and control system, as the core components of electric 
bicycles, Shenzhen China Bicycle has closely followed up and studied their technological development, application development and 
commercial value for a long time, and determined the list of qualified suppliers for core components year by year. As one of the core 
components of electric bicycle, lead-acid batteries have been mainly used as the power batteries in the past ten or twenty years. With 
the development and popularization of new energy technologies and new energy materials, it is expected that they will be replaced by 
lithium batteries on a large scale in the future. The implementation of the new national standard for electric bicycle safety technical 
specifications has comprehensively improved the safety performance of electric bicycles, adjusted and improved technical indicators 
such as speed limit, vehicle quality, and pedaling ability. The new standards that are close to the people's livelihood and serve the 
people's livelihood have increased the application space of lithium battery energy storage, and lithium battery electric bicycles will 
usher in a new stage of development. 
II. Major changes in main assets 
1. Major changes in main assets 
Major assets Note of major changes 
Monetary fund 
Ending amount has 101% increased over that of period-begin, mainly because received 
the amount in advance increased   
Account paid in advance  
Ending amount has 166% increased over that of period-begin, mainly because account 
for materials paid in advance increased 
Inventory  
Ending amount has 32% decreased over that of period-begin, mainly because inventory 
of jewelry, gold and bicycle from subsidiary declined  
2. Main overseas assets  
□ Applicable √ Not applicable  
III. Core Competitiveness Analysis 
Despite the fierce market competition in the bicycle industry as a conventional industry, the increased awareness of green commuting, 
leisure and exercises as a result of the development of China’s social economy and the change of people’s living concept creates 
structural development opportunity for the bicycle industry. The Company will continue to do better in various aspects of operation 
such as market development, product development, quality management and sales of e-commerce, extended and expansion the 
application of upstream & downstream industry for the industrial chain step by step, so as to maintain and improve the Company’s 
ability to continue as a going concern before the restructuring. During the reporting period, the company continued to promote the 
development of jewelry and gold supply chain business, expand the business dimensions. In August 2019, the company and 
 11 
 
Shenzhen Zuankinson Jewelry Co., Ltd. jointly invested 6.5 million yuan to establish Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply 
Chain Co., Ltd.., the company holding 65% of the shares as the controlling shareholder of Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold 
Supply Chain Co., Ltd.., while Zuankinson Jewelry holding 35% of the shares. According to the actual situation of business 
development, in February 2020, the two parties decided to increase the capital of Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain 
Co., Ltd.. to 20 million yuan in the same proportion, and the relevant registered capital have been in place in June 2020. In order to 
meet the future operation and development needs of Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd.., and enhance its 
financial strength, comprehensive competitiveness and anti-risk ability, the company signed a capital increase contract with the joint 
venture Shenzhen Zuankinson Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd. in August 2020, and once again increased capital to Shenzhen 
Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd.. in the same proportion, and the registered capital was increased from 20 million 
yuan to 200 million yuan, of which the company increased capital of 117 million yuan, which would be successively invested in 
accordance with its own funds and the availability of funds raised from the non-public issuance of A shares; Zuankinson Jewelry 
newly increased capital of 63 million yuan, totaling 180 million yuan. On August 21, 2020, the company's 2020 second extraordinary 
general meeting of shareholders reviewed and approved the above capital increase. On the other hand, in restructuring plans, the 
Company set the conditions for introducing the restructuring party, expecting to restore sustainable operating ability and profitability 
through assets restructuring.  
In addition, the Company efforts to planning the non-public offering of shares in order to improve the operation strength and 
development momentum of the Company. On April 21, 2020, the company held the nineteenth (interim) board meeting of the tenth 
session of the board of directors, and reviewed and approved the "Proposal on the Termination of Agreement of the Conditionally 
Effective Share Subscription Agreement (Second Revised Draft) Signed with the Original Subscription Object" and the "Proposal on 
the Preplanning for the Non-public Issuance of A Shares by Shenzhen China Bicycle (Holdings) Co., Ltd.", etc. The company 
terminated the non-public issuance of shares matter in 2016 and at the same time launched the preplanning for non-public issuance of 
A shares in 2020, and planned to raise funds of total amount not exceeding 450 million yuan through non-public issuance of shares 
from 5 specific investors, including Wansheng Industrial Holdings (Shenzhen) Co., Ltd., Fuzhou Zuankinson Jewelry Co., Ltd., 
Shenzhen Yilian Jinchuang Technology Co., Ltd., Shenzhen Hualinglong Jewelry Co., Ltd. and Shenzhen Jindaogu Jewelry Co., Ltd., 
and all the funds would be used to supplement working capital after deducting the issuance costs. At present, the company's 
non-public issuance plan of 2020 has been reviewed and approved by the company's shareholders meeting, and the follow-up still 
needs to be approved by the China Securities Regulatory Commission. Related work is in progress. 
Section IV. Discussion and Analysis of the Business 
I. Introduction  
The sudden novel coronavirus epidemic brought serious threats to the lives and health of people in all countries, and caused severe 
impacts on the world economy. The social economy faced serious difficulties and the company's operations face with special risks. In 
response to the epidemic, under the leadership of the party and government, the people of the whole country have taken effective 
prevention and control measures based on their own conditions and achieved positive results. While doing a good job in the 
prevention and control of the epidemic, the government, enterprises, and employees have made concerted efforts to restore economic 
and social development and enterprise production and operation. The government has taken multiple measures to stabilize people's 
livelihood and enterprises and employment, and the company increased revenue and cut expenditures to ensure business and stability 
and survival and development. The government's assistance measures for enterprises include extending holidays, returning social 
security to stabilize employment, issuing post-stabilization subsidies, exempting enterprise pension insurance, issuing anti-epidemic 
subsidies, providing loan discounts and liquidity support, etc. The company's measures include extending holidays, strengthening 
disinfection and epidemic prevention, home office, flexible office and other measures, doing everything possible to maintain 
 12 
 
upstream and downstream business, adopting capital vitalization, optimizing and adjusting business premises, and reducing expenses 
to ensure corporate cash flow, creating conditions to ensure the health of employees, the stability of the team, the stability of the 
society and the guarantee of employment, and contributing the enterprise’s strength for success of the epidemic prevention and 
control. With the joint efforts of the government, enterprises, and employees, the company's business operations began to gradually 
recover at the end of the first quarter. So far, the business recovery has been generally smooth. The company will continue to do a 
good job in epidemic prevention and control and the recovery and development of enterprise production and operation. 
 
In first half of 2020, combine actual condition of financially insecure after reorganization, on the one hand, we adhere to traditional 
business model development, in combination with the new national standard of safety technical specifications for electric bicycle, the 
Company carry out R&D works on the products. Optimize and adjust the product structure and sales mode transformation, actively 
expand the e-commerce business model in accordance with the e-commerce transformation of business team and controllable cost of 
internal & external connections, so as to realize the stable development of e-commerce for retail business; at the same time, based on 
the long-term process of the electric bicycle business, the follow-up research of related industrial projects and technology 
applications in the upstream and downstream of the industrial chain have been carried out accordingly, and on the basis of extensive 
business contacts and businesses in previous years, it continued to expand the lithium battery material business to enrich the main 
business. On the one hand, continued to promote the development of the jewelry gold supply chain business and expand the business 
dimension. In August 2019, the company and Shenzhen Zuankinson Jewelry Co., Ltd. jointly invested 6.5 million yuan to establish 
Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd., the company holding 65% of the shares as the controlling shareholder of 
Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd., while Zuankinson Jewelry holding 35% of the shares. According to the 
actual situation of business development, in February 2020, the two parties decided to increase the capital of Shenzhen Xinsen 
Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. to 20 million yuan in the same proportion, and the relevant registered capital have been in 
place in June 2020. In order to meet the future operation and development needs of Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain 
Co., Ltd., and enhance its financial strength, comprehensive competitiveness and anti-risk ability, the company signed a capital 
increase contract with the joint venture Shenzhen Zuankinson Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. in August 2020, and once 
again increased capital to Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. in the same proportion, and the registered 
capital was increased from 20 million yuan to 200 million yuan, of which the company increased capital of 117 million yuan, which 
would be successively invested in accordance with its own funds and the availability of funds raised from the non-public issuance of 
A shares; Zuankinson Jewelry newly increased capital of 63 million yuan, totaling 180 million yuan. On August 21, 2020, the 
company's 2020 second extraordinary general meeting of shareholders reviewed and approved the above capital increase. On the one 
hand, we strived to promote the selection of the company's restructuring party and plan for the non-public issuance of stocks, hoping 
to improve the company's business strength and development potential. 
 
In terms of planning for the non-public issuance of stocks, the company started planning for the non-public issuance of stocks in July 
2016, and hired brokers, lawyers and accountants and other intermediary agencies to cooperate in various tasks. Since then, the 
nineteenth (temporary) meeting, the twenty-second (temporary) meeting, the twenty-sixth (temporary) meeting of the ninth board of 
directors and the second extraordinary general meeting of the company in 2017 reviewed and approved the proposals related to the 
non-public issuance of stocks. In combination with the capital market and the actual situation of the company, from January to 
February 2018, the fourth (temporary) meeting of the company's tenth board of directors and the company's first extraordinary 
general meeting of shareholders in 2018 reviewed and approved the Proposal on Adjusting the Scheme of the Company's Non-public 
Issuance of A Shares, and the Proposal on Preplanning for the Company’s Non-public Issuance of A Shares (Third Revised Draft) 
and other related proposals. According to the above proposals, the total amount of funds raised in this non-public issuance of shares 
should not exceed 750 million yuan, after deducting the issuance costs, it is planned to invest 680 million yuan in the "online and 
offline marketing network platform construction upgrade project", and it is planned to invest 70 million yuan in the "R&D center 
construction project". On April 21, 2020, the company held the nineteenth (interim) board meeting of the tenth session of the board 
 13 
 
of directors, and reviewed and approved the "Proposal on the Termination of Agreement of the Conditionally Effective Share 
Subscription Agreement (Second Revised Draft) Signed with the Original Subscription Object" and the "Proposal on the Preplanning 
for the Non-public Issuance of A Shares by Shenzhen China Bicycle (Holdings) Co., Ltd.", etc. The company terminated the 
non-public issuance of shares matter in 2016 and at the same time launched the preplanning for non-public issuance of A shares in 
2020, and planned to raise funds of total amount not exceeding 450 million yuan through non-public issuance of shares from 5 
specific investors, including Wansheng Industrial Holdings (Shenzhen) Co., Ltd., Fuzhou Zuankinson Jewelry Co., Ltd., Shenzhen 
Yilian Jinchuang Technology Co., Ltd., Shenzhen Hualinglong Jewelry Co., Ltd. and Shenzhen Jindaogu Jewelry Co., Ltd., and all 
the funds would be used to supplement working capital after deducting the issuance costs. At present, the company's non-public 
issuance plan of 2020 has been reviewed and approved by the company's shareholders meeting, and the follow-up still needs to be 
approved by the China Securities Regulatory Commission. Related work is in progress. 
 
In the context of the still sluggish domestic traditional manufacturing industry, the company insisted on accelerating its own 
professional transformation and e-commerce transformation in accordance with the guidelines of "Made in China 2025", strived to 
expand business dimensions to enrich main business, strengthened structural adjustments, and strengthened quality management, 
intensified cost and expense management and control, and strived to improve the ability of traditional enterprises to adapt to the new 
economic normal and  the ability to participate in market competition. Through all kinds of work hard, in first half of 2020, the 
Company achieved operating revenue of 42.6564 million yuan, net profit amounted to 3.4206 million yuan and the net profit 
attributable to shareholder of listed company amounted to 2.7976 million yuan.  
 
Item  Period-end/Current 
Period  
Period-begin/Last 
Period  
Y-o-y 
changes (+,-) 
Reasons for changes 
R&D expenses  753,742.20 - - Expand the R&D investment for bicycle business 
and lithium battery material business in the Period  
Net profit  3,420,613.90 -1,090,458.35 -413.69% Revenue increased  
Net profit attributable to 
shareholder of parent 
company  
2,797,643.50 -798,946.17 -450.17% Revenue increased 
Net cash flow arising 
from operating activities 
1,350,395.94 -8,901,256.74 -115.17% Received the amount in advance  
Net cash flow arising 
from financing activities 
4,725,000.00 16,600.82 28,362.45% Increased capital from minority shareholders to 
subsidiary  
Monetary fund 12,214,263.85 6,074,367.91 101.08% Received the amount in advance  
Note receivable  150,000.00 580,000.00 -74.14% Account paid to endorse a note 
Account paid in advance  2,489,164.74 938,425.99 165.25% Account for materials paid in advance   
Inventory  4,125,856.91 6,078,330.30 -32.12% Inventory of jewelry, gold and bicycle from 
subsidiary declined  
Intangible assets  376,500.00 753,000.00 -50.00% Amortization of intangible assets  
Contract liability  8,025,100.53 1,539,782.12 421.18 Received the amount in advance  
Minority’s equity  9,670,157.19 4,322,186.79 123.73% The shareholding ratio of minority shareholders in 
 14 
 
subsidiary increased to 35% for capital increased 
As the operating revenue with jewellery concerned in first half of 2020 accounts for more than 30% of the operating revenue of the 
Company, the Company shall comply with the disclosure requirement of “Guidelines on Industry Information Disclosure of 
Shenzhen Stock Exchange No. 11- Listed Company Engaged in Jewelry-related Business”, specific information are as:  
 
(1) Operation of the physical store in reporting period  
During the reporting period, gold and jewelry business of the Company mainly provides supply chain management and services in 
the vertical field of gold and jewelry, it connects with the downstream gold jewelry brand and does not have the physical stores.  
(2) Operation of the on-line sales in reporting period  
The Company does not have on-line sales in the Period  
(3) Inventory in the reporting period  
As of end of the Period, balance of inventory from jewelry business amounted to 32,115,676,800 yuan, a 19.21% down compared 
with that of period-begin, types of the inventory includes:  
                                                                                  In 10 thousand yuan  
Item  Types  Amount  Proportion  
Finished goods  Jewelry  327,919.84 10.21% 
Gold jewelry  — — 
Other  — — 
Total  327,919.84 10.21% 
Raw materials  Gold  — — 
Platinum  — — 
Diamond  753,891.51 23.47% 
Total  753,891.51 23.47% 
Wrappage   16,754.16 0.52% 
Goods in process   2,113,002.17 65.79% 
Total   3,211,567.68 100.00% 
II. Main business analysis   
1. Introduction  
See the “I-Introduction” in “Discussion and Analysis of the Business” 
Y-o-y changes of main financial data  
In RMB 
 Current period  Same period last year  y-o-y changes (+, -)  Reasons  
Operating revenue  42,656,355.21 38,274,433.02 11.45%  
Operating costs 36,100,765.65 35,329,514.97 2.18%  
 15 
 
Sales expenses 1,478,378.78 1,875,723.61 -21.18%  
Administration expenses 1,679,719.44 2,359,383.84 -28.81%  
Finance expenses -19,260.39 -60,452.99 -68.14% 
Interest from the bank 
deposit declined in the 
Period  
Income tax expenses 170,038.76 -4,152.36 -4,194.99% 
Current earnings 
resulting to an increase 
of income tax expenses  
R&D investment 753,742.20    
Net cash flow arising 
from operating activities 
1,350,395.94 -8,901,256.74 -115.17% 
Received advance 
payment  
Net cash flow arising 
from investment 
activities 
64,500.00 -16,814.16 -483.61% 
Purchasing fixed assets 
in the Period  
Net cash flow arising 
from financing activities 
4,725,000.00 16,600.82 28,362.45% 
Increase capital to 
subsidiary  
Net increase of cash and 
cash equivalent 
6,139,895.94 -8,901,470.08 -168.98%  
Major changes on profit composition or profit resources in reporting period  
□ Applicable √ Not applicable 
No major changes on profit composition or profit resources occurred in reporting period. 
Constitution of operating revenue  
In RMB 
 
Current Period  Same period last year  
Y-o-y changes (+,-) 
Amount  
Ratio in operating 
revenue 
Amount  
Ratio in operating 
revenue 
Total operating 
revenue  
42,656,355.21 100% 38,274,433.02 100% 11.45% 
According to industries 
Jewelry and gold 25,097,387.76 58.83%    
Bicycle lithium 
battery material and 
others  
17,558,967.45 41.17% 38,274,433.02 100.00% -54.12% 
According to products 
Jewelry and gold 25,097,387.76 58.83%    
Bicycle lithium 
battery material and 
others  
17,558,967.45 41.17% 38,274,433.02 100.00% -54.12% 
 16 
 
According to region 
Domestic  42,656,355.21 100.00% 38,274,433.02 100.00% 11.45% 
 
About the industries, products, or regions accounting for over 10% of the company’s operating income or operating profit 
√ Applicable □ Not applicable  
In RMB 
 
Operating 
revenue  
Operating costs Gross profit ratio  
Increase/decrease 
of operating 
revenue y-o-y  
Increase/decrease 
of operating cost 
y-o-y  
Increase/decrease 
of gross profit 
ratio y-o-y  
According to industries 
Jewelry and gold 25,097,387.76 22,650,522.20 9.75%    
Bicycle lithium 
battery material 
and others  
17,558,967.45 13,450,243.45 23.40% -54.12% -61.93% 15.71% 
According to products 
Jewelry and gold 25,097,387.76 22,650,522.20 9.75%    
Bicycle lithium 
battery material 
and others  
17,558,967.45 13,450,243.45 23.40% -54.12% -61.93% 15.71% 
According to region 
Domestic  42,656,355.21 36,100,765.65 15.37% 11.45% 2.18% 7.68% 
Under circumstances of adjustment in reporting period for statistic scope of main business data, adjusted main business based on 
latest one year’s scope of period-end  
□ Applicable √ Not applicable  
 
Reasons for y-o-y relevant data with over 30% changes  
√ Applicable □ Not applicable  
Item  Period-end/Current 
Period  
Period-begin/Last 
Period  
Y-o-y 
changes (+,-) 
Reasons for changes 
R&D expenses  753,742.20 - - Expand the R&D investment for bicycle business 
and lithium battery material business in the Period  
Net profit  3,420,613.90 -1,090,458.35 -413.69% Revenue increased  
Net profit attributable to 
shareholder of parent 
company  
2,797,643.50 -798,946.17 -450.17% Revenue increased 
Net cash flow arising 
from operating activities 
1,350,395.94 -8,901,256.74 -115.17% Received the amount in advance  
 17 
 
Net cash flow arising 
from financing activities 
4,725,000.00 16,600.82 28,362.45% Increased capital from minority shareholders to 
subsidiary  
Monetary fund 12,214,263.85 6,074,367.91 101.08% Received the amount in advance  
Note receivable  150,000.00 580,000.00 -74.14% Account paid to endorse a note 
Account paid in advance  2,489,164.74 938,425.99 165.25% Account for materials paid in advance  
Inventory  4,125,856.91 6,078,330.30 -32.12% Inventory of jewelry, gold and bicycle from 
subsidiary declined  
Intangible assets  376,500.00 753,000.00 -50.00% Amortization of intangible assets  
Contract liability  8,025,100.53 1,539,782.12 421.18 Bank acceptance bills are due  
Minority’s equity  9,670,157.19 4,322,186.79 123.73% The shareholding ratio of minority shareholders in 
subsidiary increased to 35% for capital increased 
 
III. Analysis of the non-main business 
□ Applicable √ Not applicable  
IV. Assets and liability analysis   
1. Major changes of assets composition 
In RMB 
 
End of the Period 
End of same period of last 
year Ratio 
changes  
Notes of major changes  
Amount  
Ratio in total 
assets  
Amount  
Ratio in total 
assets  
Monetary fund 12,214,263.85 16.40% 6,074,367.91 9.68% 6.72% 
Received advance payment in the 
Period  
Account 
receivable 
46,088,457.94 61.87% 38,616,523.93 61.56% 0.31%  
Inventory 4,125,856.91 5.54% 6,078,330.30 9.69% -4.15%  
Fix assets 3,963,702.62 5.32% 4,191,503.33 6.68% -1.36%  
Account paid in 
advance 
2,489,164.74 3.34% 938,425.99 1.50% 1.84%  
2. Assets and liability measured by fair value 
□ Applicable √ Not applicable  
 18 
 
3. Assets rights restricted till end of the period  
1.At the end of the current period, the total fixed output value included six suites of house properties at 7-20F 
Lianxin JiaYuan, Luohu District, Shenzhen purchased in 2016, with original value of 2,959,824.00 Yuan, which 
were affordable housing purchased from the Housing and Construction Bureau of Luohu District to provide to 
enterprise talents for living. The contract stipulated that the purchasing enterprise is not allowed to conduct any 
form of property rights transaction with any units or individual other than the government. 
V. Investment analysis  
1. Overall situation  
√ Applicable □ Not applicable  
Investment in reporting period (Yuan)  
Investment in the same period of last year 
(Yuan)  
Change scope  
877.50 0.00 100.00% 
2. The major equity investment obtained in the reporting period 
√ Applicable □ Not applicable  
In RMB 
Name 
of 
investe

compan

Main 
busines
s  
Invest
ment 
style  
Invest
ment 
amount  
Shareh
olding 
ratio  
Capital 
sources  
Partner
s  
Time 
horizon  
Product 
type  
Progre
ss as at 
balanc
e sheet 
date  
Antici
pated 
income  
Profit/lo
ss of 
current 
investm
ent  
Litigatio
n issues 
involved 
(Y/N) 
Date of 
disclosu
re (if 
any)  
Disclos
ure 
index 
(if any) 
Shenzh
en 
Xinsen 
Jewelry 
and 
gold 
Supply 
Chain 
Co., 
Ltd. 
Jewelry 
and 
gold 
supply 
chain  
Capital 
increas
ed  
8,775,0
00.00 
65.00% 
Owned 
fund  
Shenzh
en 
Zuanki
nson  
Jewelry 
and 
gold 
Supply 
Chain 
Co., 
Ltd. 
20-year 
Jewelry 
and 
gold 
supply 
chain  
Compl
eted 
the 
capital 
increas
e  
1,468,
390.57 
1,468,39
0.57 
N  
2020-02
-19 
Juchao 
Website
(http://
www.cn
info.co
m.cn), 
Notice 
No.: 
2020-00
2 and 
2020-00

Total  -- -- 
8,775,0
00.00 
-- -- -- -- -- -- 
1,468,
390.57 
1,468,39
0.57 
-- -- -- 
 19 
 
3. The major non-equity investment doing in the reporting period 
□ Applicable √ Not applicable  
4. Financial assets measured by fair value 
□ Applicable √ Not applicable  
5. Financial assets investment 
(1) Securities investment 
□ Applicable   √ Not applicable  
The company had no securities investment in the reporting period. 
(2) Derivative investment  
□ Applicable √ Not applicable  
The Company has no derivatives investment in the Period 
VI. Sales of major assets and equity 
1. Sales of major assets 
□ Applicable √ Not applicable  
The Company had no sales of major assets in the reporting period. 
2. Sales of major equity 
□ Applicable  √ Not applicable   
VII. Analysis of main holding company and stock-jointly companies 
√Applicable □ Not applicable  
Particular about main subsidiaries and stock-jointly companies net profit over 10% 
In RMB 
Company 
name  
Type  
Main 
business 
Register 
capital  
Total assets  Net assets  
Operating 
revenue  
Operating 
profit  
Net profit  
Shenzhen 
Xinsen 
Jewelry and 
gold Supply 
Chain Co., 
Subsidiary 
Supplying 
chain 
business of 
jewelry and 
gold  
20,000,000 
24,969,854.4

21,733,932.2

25,097,387.7

1,578,666.
32 
1,468,390.57 
 20 
 
Ltd. 
Shenzhen 
Emmelle 
Industry Co., 
Ltd. 
Subsidiary 
Sales of 
bicycles and  
spare parts 
2,000,000 
16,416,207.6

6,877,603.06 1,638,684.75 
-141,675.5

363,445.66 
Particular about subsidiaries obtained or disposed in report period 
□ Applicable √ Not applicable  
 
Notes of holding and shareholding companies 
1. The Company holds 65% equity of the Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd., the balance of minority equity 
at year-end amounting to 7,606,876.27 Yuan. 
2. The Company holds 70% equity of the Shenzhen Emmelle Industry Co., Ltd., the balance of minority equity at year-end 
amounting to 2,063,280.92 Yuan. 
VIII. Structured vehicle controlled by the Company  
□ Applicable √ Not applicable  
IX. Prediction of business performance from January – September 2020 
Estimation on accumulative net profit from the beginning of the year to the end of next report period to be loss 
probably or the warning of its material change compared with the corresponding period of the last year and 
explanation on reason 
 
□ Applicable √ Not applicable  
X. Risks and countermeasures  
(1)The international political and economic situation is complex and grim, and domestic economy is at the structural adjustment 
stage in the course of development, structural problems and deep-seated conflicts are highlighted. The economic pressure continues 
to increase, many unstable and uncertain factors exist, which affect and impact the traditional manufacturing industries and the social 
consumption structure demand. Since the domestic economy is at the structural adjustment stage, coupled with a difficult situation of 
continuously rising labor cost, manufacturing cost, financing cost and material cost the bicycle industry as a conventional 
manufacturing field recorded a decline in the market turnover. Due to the low entry threshold and numerous manufacturers, the 
competition in the market is extremely fierce.  
 
Faced with the above problems, in the first half of 2020, the company took into account the actual situation of its own weak assets 
after the reorganization, on the one hand, adhered to the traditional business model development, carried out new product research 
and development work according to the new national standard, optimized and adjusted product structure and sales model 
transformation. In accordance with the e-commerce transformation of the business team and the controllable cost of internal and 
external links, actively expanded the e-commerce business model, promoted the sound operation of the e-commerce retail business, 
and continued to expand the lithium battery material business to enrich main business; established a holding company in 2019 to 
newly launch jewellery gold supply chain business, according to the actual situation of business development, decided to increase the 
 21 
 
capital of Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. to 20 million yuan in the same proportion in February 2020, 
and decided to increase the capital to 200 million yuan in the same proportion to expand business dimensions. On the one hand, it 
strived to promote the selection of the company's reorganization party, and planned to promote the non-public issuance of stocks, 
hoping to improve the company's operating strength and development stamina. 
 
(2) At the beginning of 2020, the sudden novel coronavirus epidemic brought serious threats to the lives and health of people in all 
countries, and caused severe impacts on the world economy. The social economy faced serious difficulties, the company's operations 
were blocked, and the upstream and downstream supply and sales links were blocked, the company’s operations faced special risks. 
 
In response to the epidemic, under the leadership of the party and government, the people of the whole country have taken effective 
prevention and control measures based on their own conditions and achieved positive results. While doing a good job in the 
prevention and control of the epidemic, the government, enterprises, and employees have made concerted efforts to restore economic 
and social development and enterprise production and operation. The government has taken multiple measures to stabilize people's 
livelihood and enterprises and employment, and the company increased revenue and cut expenditures to ensure business and stability 
and survival and development. The government's assistance measures for enterprises include extending holidays, returning social 
security to stabilize employment, issuing post-stabilization subsidies, exempting enterprise pension insurance, issuing anti-epidemic 
subsidies, providing loan discounts and liquidity support, etc. The company's measures include extending holidays, strengthening 
disinfection and epidemic prevention, home office, flexible office and other measures, doing everything possible to maintain 
upstream and downstream business, adopting capital vitalization, optimizing and adjusting business premises, and reducing expenses 
to ensure corporate cash flow, creating conditions to ensure the health of employees, the stability of the team, the stability of the 
society and the guarantee of employment, and contributing the enterprise’s strength for success of the epidemic prevention and 
control. With the joint efforts of the government, enterprises, and employees, the company's business operations began to gradually 
recover at the end of the first quarter. So far, the business recovery has been generally smooth. The company will continue to do a 
good job in epidemic prevention and control and the recovery and development of enterprise production and operation. 
Section V. Important Events 
I. In the report period, the Company held annual shareholders’ general meeting and 
extraordinary shareholders’ general meeting 
1. Shareholders’ General Meeting in the report period 
Session of meeting Type 
Ratio of investor 
participation 
Date Date of disclosure 
Index of 
disclosure 
First Extraordinary 
shareholders 
general meeting 
2020 
Extraordinary 
shareholders 
general 
meeting  
12.55% 2020-05-15 2020-05-15 
Notice of 
Resolution of First 
Extraordinary 
shareholders 
general meeting 
2020 (No.: 
2020021)  
Annual General Annual 12.09% 2020-06-30 2020-06-30 Notice of 
 22 
 
Meeting 2019 General 
Meeting 
Resolution of 
Annual General 
Meeting 2019 
(No.: 2020028) 
2. Request for extraordinary general meeting by preferred stockholders whose voting rights restore 
□ Applicable √ Not applicable  
II. Profit distribution plan and capitalizing of common reserves plan for the Period 
□ Applicable √ Not applicable  
The Company has no plans of cash dividend distributed, no bonus shares and has no share converted from capital reserve either for 
the semi-annual year. 
III. Commitments that actual controller, shareholder, related parties, buyer and committed 
party as the Company etc. have fulfilled during the reporting period and have not yet fulfilled 
by the end of reporting period 
□ Applicable √ Not applicable  
No commitments that actual controller, shareholders, related parties, buyer and committed party as the Company etc. have fulfilled 
during the reporting period and have not yet fulfilled by the end of reporting period. 
IV. Appointment and non-reappointment (dismissal) of CPA  
Financial report has been audited or not  
□ Yes  √ No 
Not been audited. 
V. Explanation from Board of Directors, Supervisory Committee for “Qualified Opinion” 
that issued by CPA 
□ Applicable √ Not applicable  
VI. Explanation from the Board for “Qualified Opinion” of last year’s 
√Applicable  □ Not applicable  
On 11 May 2012, the largest shareholder and biggest creditor of the Company, Shenzhen Guosheng Energy Investment Development 
Co., Ltd. applied to Shenzhen Municipal Intermediate People's Court for reforming the Company as the Company couldn’t pay off 
the matured debts and was seriously insolvent. On 12th, Oct., 2012, Shenzhen Municipal Intermediate People's Court ruled to accept 
the application proposed by Guosheng Energy according to (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30 civil ruling. On the last 
ten-day of October 2012, Shenzhen Municipal Intermediate People's Court ruled to reform the Company since 25th, Oct., 2012 
according to (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30-1 civil ruling, appointed King & Wood (Shenzhen) Mallesons and 
Shenzhen ZhengYuan Liquidation Affairs Co., Ltd. as the custodians of the Company. On the same day, Shenzhen Municipal 
 23 
 
Intermediate People's Court made (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30-1 written decision, and approved the Company 
to manage property and business affairs by itself under the supervision of custodians according to the law. On 5 November 2013, the 
Shenzhen Intermediate People’s Court (2012) Shen Zhong Fa Po Zi No. 30-6 Civil Ruling Paper judged that approved the 
reorganization plan of the Company. On 27 December 2013, the Civil Ruling Paper Shenzhen Intermediate People’s Court (2012) 
Shen Zhong Fa Po Zi No. 30-10 ruled that the reorganization plan of CBC was completed and bankruptcy procedures of CBC closed 
down. 
 
The Company has solved the debt problem by reforming, realized the net assets with positive value, the main business of bicycle is 
able to be maintained and realizes the stable development. The Company has set up the conditions for introducing the recombination 
party in the reforming plan, and expects to restore the abilities of sustainable operation and sustained profitability by reorganization. 
The conditions of introducing the recombination party includes: the assessed value of net assets should be no less than 2 billion Yuan, 
the net assets in the same year for implementing the major reorganization should be no less than 200 million Yuan. The Company 
doesn’t have the recombination party at the moment. The Company will continue to carry out vary works proactively in order to 
promoted the reorganization works.  
VII. Bankruptcy reorganization  
□ Applicable √ Not applicable  
No bankruptcy reorganization for the Company in Period. 
VIII. Lawsuits  
Material lawsuits and arbitration 
□ Applicable √ Not applicable  
No significant lawsuits and arbitration occurred in the reporting period. 
Other lawsuits events  
□ Applicable √ Not applicable  
IX. Media questioning 
□Applicable  √Not applicable 
During the reporting period, the company had no media generally questioned matters. 
X. Penalty and rectification  
□ Applicable √ Not applicable  
No penalty and rectification for the Company in Period. 
XI. Integrity of the Company and its controlling shareholders and actual controllers 
□ Applicable √ Not applicable  
 24 
 
XII. Implementation of the Company’s stock incentive plan, employee stock ownership plan 
or other employee incentives 
□ Applicable √ Not applicable  
The Company has no equity incentive plan, employee stock ownership plans or other employee incentives in Period. 
XIII. Major related transaction  
1. Related transaction with routine operation concerned  
□ Applicable √ Not applicable  
The Company had no related transaction with routine operation concerned in Period. 
2. Related transactions by assets acquisition and sold  
□ Applicable √ Not applicable  
No related transactions by assets acquisition and sold for the Company in Period. 
3. Main related transactions of mutual investment outside  
□ Applicable √ Not applicable  
No main related transactions of mutual investment outside for the Company in Period. 
4. Contact of related credit and debt 
√Applicable  □ Not applicable  
Whether has non-operational contact of related liability and debts or not  
√ Yes  □ No 
Claim receivable from related party: 
Related 
party  
Relations
hip  
Causes 
Whether 
has 
non-busin
ess capital 
occupying 
or not  
Balance at 
period-be
gin (10 
thousand 
Yuan)  
Current 
newly 
added  
(10 
thousand 
Yuan) 
Current 
recovery 
(10 
thousand 
Yuan) 
Interest 
rate 
Current 
interest 
(10 
thousand 
Yuan) 
Ending 
balance 
(10 
thousand 
Yuan) 
Influence on business 
performance and 
financial status of the 
Company from related 
liabilities 
N/A 
Debts payable to related party: 
 25 
 
Related 
party  
Relationshi
p  
Causes 
Balance at 
period-begi
n (10 
thousand 
Yuan)  
Current 
newly 
added  
(10 
thousand 
Yuan) 
Current 
recovery 
(10 
thousand 
Yuan) 
Interest rate 
Current 
interest 
(10 
thousand 
Yuan) 
Ending 
balance (10 
thousand 
Yuan) 
Shenzhen 
Guosheng 
Energy 
Investment 
Developme
nt Co., Ltd. 
The largest 
shareholder 
Subsidiar

Emmelle 
loan 
650 0 0 0.00% 0 650 
Fuzhou 
Zuankinson 
Jewelry 
Co., Ltd 
  0 200 0 0 0 200 
Influence on business 
performance and financial 
status of the Company 
from related debts 
N/A 
5. Other significant related transactions 
□ Applicable √ Not applicable  
The company had no other significant related transactions in reporting period. 
XIV. Non-business capital occupying by controlling shareholders and its related parties  
□ Applicable √ Not applicable  
No non-business capital occupied by controlling shareholders and its related parties in Period. 
XV. Significant contract and implementations  
1. Trusteeship, contract and leasing  
(1) Trusteeship 
□ Applicable √ Not applicable  
No trusteeship for the Company in Period. 
(2) Contract 
□ Applicable √ Not applicable  
 26 
 
No contract for the Company in Period. 
(3) Leasing 
□ Applicable √ Not applicable  
No leasing for the Company in Period. 
2. Major guarantees 
□ Applicable √ Not applicable  
No guarantee for the Company in Period. 
3. Trust financing  
□ Applicable √ Not applicable  
No trust financing for the Company in Period. 
4. Other material contracts  
√Applicable  □ Not applicable   
The 
name 
of the 
contrac
ting 
compan

The 
name 
of the 
contract
ed 
compan

Contrac
t object 
Date of 
contract 
signing 
The 
book 
value 
of the 
assets 
involve
d in the 
contract
(in 10 
thousan
d yuan) 
(if 
applica
ble) 
The 
assesse
d  
value 
of the 
assets 
involve
d in the 
contract
(in 10 
thousan
d yuan) 
(if 
applica
ble) 
Name 
of 
evaluati
on 
instituti
on (if 
applica
ble) 
The 
base 
date 
evaluati
ve (if 
applica
ble) 
Pricing 
Principl

Transac
tion 
price 
(in 10 
thousan
d yuan) 
Whethe

Related 
Transac
tions or 
not 
Releva
nce 
relation
ship 
The 
perform
ance by 
the end 
of the 
term 
Date of 
disclos
ure 
Index 
of 
disclos
ure 
Shenzh
en 
China 
Bicycle 
Compa
ny 
(Holdin
gs) 
Shenzh
en 
Jianzhi 
Industri
al 
Develo
pment 
Co., 
Zhongh
ua 
Garden 
Phase 
II 
Renewa

Project 
2020-0
4-26 
0 0 N/A  
Agreem
ent 
price 
3,000 No  
No 
relation
ship 
Termin
ation  
2020-0
4-28 
No. 
202001
3-Anno
unceme
nt on  
Signing 
of 
Urban 
 27 
 
Limited Ltd. Renewa

Project 
Cooper
ation 
Agreem
ent 
Shenzh
en 
China 
Bicycle 
Compa
ny 
(Holdin
gs) 
Limited 
Shenzh
en 
Jianzhi 
Industri
al 
Develo
pment 
Co., 
Ltd. 
Zhongh
ua 
Garden 
Phase 
II 
Renewa

Project 
2020-0
8-04 
0 0 N/A  
Agreem
ent 
price 
3,000 No  
No 
relation
ship 
It will 
take 
effect 
after 
being 
reviewe
d and 
approve
d by the 
compan
y's 
shareho
lders  
general 
meeting 
2020-0
8-21 
Notice 
of 
Resolut
ion of 
Second 
Extraor
dinary 
shareho
lders 
general 
meeting 
2020 
(No.: 
202003
8) 
XVI. Social responsibility  
1. Major environmental protection  
The listed Company and its subsidiary whether belong to the key sewage units released from environmental protection department  
Not applicable 
Nil 
2. Fulfill the precise social responsibility for poverty alleviation  
(1) Targeted poverty alleviation 
Nil  
(2) Summary of semi-annual precision poverty alleviation  
Nil  
 28 
 
(3) Accuracy of poverty alleviation 
Target  
Measurement 
units  
Numbers/progress 
I. General condition  —— —— 
II. Implemented by detail  —— —— 
 1. Industrial development poverty  —— —— 
 2.Transfer employment  —— —— 
 3. Anti-poverty by relocating in other places —— —— 
 4. Education poverty  —— —— 
 5. Health poverty alleviation  —— —— 
 6. Ecological conservation  —— —— 
 7. Fallback protection  —— —— 
 8. Social poverty alleviation  —— —— 
 9. Other  —— —— 
III. Awards (content and level)  —— —— 
(4) Subsequent precision poverty alleviation program  
Nil  
XVII. Other major events  
√Applicable  □ Not applicable  
1.Planning of non-public issue of shares 
On April 21, 2020, the company convened the 19th (provisional) board meeting of the tenth session of the board of directors, and 
reviewed and approved the “Proposal on the Termination of Agreement for Signing a Conditional Share Subscription Agreement 
(Second Revision) with the Original Subscription Object” and the “Proposal on the Plan for Non-public Issuance of A Shares of 
Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited”, etc. The company terminated the non-public offering of shares of 2016 and 
launched the plan for non-public issuance of A shares in 2020, and planned to raise funds with total amount not exceeding RMB 450 
million by non-public offering of shares to 5 specific investors, i.e. Wansheng Industrial Holdings (Shenzhen) Co., Ltd., Fuzhou 
Zuankinson Jewelry Co., Ltd., Shenzhen Yilian Jinchuang Technology Co., Ltd., Shenzhen Hualinglong Jewelry Co., Ltd., and 
Shenzhen Jindaogu Jewelry Co., Ltd., all raised funds will be used to supplement working capital after deducting the issuance 
expenses. The non-public offering plan has approved by the company’s shareholders’ general meeting and needs to be approved by 
China Securities Regulatory Commission. Found more in the Notice released by the Board.  
 
2. Matters concerning the capital increase to controlling subsidiary  
In August 2020, the Company and Shenzhen Zuankinson Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd jointly contributed 6.5 million 
yuan in total to established the Shenzhen Kinson Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. Of which, the Company holds 65% equity, 
and it is the controlling shareholder of Shenzhen Kinson Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd while Zuankinson has 35% equity 
held.   
 29 
 
 
According to the actual situation of business development, in February 2020, the two parties decided to increase the capital of 
Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. to 20 million yuan in the same proportion. On February 19, 2020, the 
company held the eighteenth (temporary) meeting of the tenth board of directors, reviewed and approved the "Proposal on Capital 
Increase in Holding Subsidiaries". After the completion of capital increased, the shareholding ratio of all parties remains unchanged, 
and the company remains the controlling shareholder of Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. As of June 30, 
2020, the registered capital of Xinsen Company has been paid in place, and various businesses have been carried out normally. 
 
In order to meet the future business development needs of Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd., it will 
enhance its financial strength, comprehensive competitiveness and anti-risk capabilities. In August 2020, the company and the joint 
venture partner, Shenzhen Zuankinson Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. decided to jointly increase the capital of Shenzhen 
Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. in the same proportion, increasing the registered capital from 20 million yuan to 
200 million yuan, of which, the company newly increased capital of 117 million yuan, which was successively invested in 
accordance with its own funds and the availability of funds raised from the non-public issuance of A shares; Zuankinson Jewelry 
newly increased capital of 63 million yuan, a total of 180 million yuan. The twenty-third (temporary) meeting of the tenth board of 
directors held by the company on August 5, 2020 and the second extraordinary general meeting of shareholders of 2020 held by the 
company on August 21, 2020 reviewed and approved the "Proposal on the Second Capital Increase in Holding Subsidiaries". Found 
more in the Notice released by the Board.  
3. Cooperation matters in urban renewal projects 
On April 26, 2020, the company held the twentieth meeting of the tenth board of directors and reviewed and approved the "Proposal 
on Signing the Cooperation Agreement for Zhonghua Garden Phase II Urban Renewal Project". According to the agreement, given 
that: 1. Jianzhi Industry failed to pay the company a security deposit of 2 million yuan on the date of signing the agreement. 2. 
Jianzhi Industry failed to pay the company 10 million yuan within 30 days after the signing of the agreement. On August 4, 2020, the 
company revised the original "Cooperation Agreement for Zhonghua Garden Phase II Urban Renewal Project" with Jianzhi Industry 
through friendly negotiations, and re-signed the "Cooperation Contract for Zhonghua Garden Phase II Urban Renewal Project". On 
the day of the signing of the contract, the company received 10 million yuan from Jianzhi Industry for the contract payment. The 
company held the twenty-third (temporary) meeting of the tenth board of directors on August 5, 2020 and the 2020 second 
extraordinary general meeting of shareholders held on August 21, 2020, reviewed and approved the "Proposal on Revising and 
Signing the Cooperation Contract for Zhonghua Garden Phase II Urban Renewal Project". Found more in the Notice released by the 
Board.  
XVIII. Major event of the subsidiaries  
√Applicable  □ Not applicable  
 
In August 2019, the Company and Shenzhen Zuankinson Jewelry and Gold Co., Ltd jointly established a Shenzhen Xinsen Jewelry 
and Gold Supply Chain Co., ltd. of which, the Company holds 65% equity and it is the controlling shareholder of Shenzhen Xinsen 
Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd, while 35% equity held by Shenzhen Zuankinson Jewelry Co., Ltd. 
According to the actual situation of business development, in February 2020, the two parties decided to increase the capital of 
Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. to 20 million yuan in the same proportion. On February 19, 2020, the 
company held the eighteenth (temporary) meeting of the tenth board of directors, reviewed and approved the "Proposal on Capital 
Increase in Holding Subsidiaries". After the completion of capital increased, the shareholding ratio of all parties remains unchanged, 
and the company remains the controlling shareholder of Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. As of June 30, 
 30 
 
2020, the registered capital of Xinsen Company has been paid in place, and various businesses have been carried out normally. 
In order to meet the future business development needs of Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd., it will 
enhance its financial strength, comprehensive competitiveness and anti-risk capabilities. In August 2020, the company and the joint 
venture partner, Shenzhen Zuankinson Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. decided to jointly increase the capital of Shenzhen 
Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. in the same proportion, increasing the registered capital from 20 million yuan to 
200 million yuan, of which, the company newly increased capital of 117 million yuan, which was successively invested in 
accordance with its own funds and the availability of funds raised from the non-public issuance of A shares; Zuankinson Jewelry 
newly increased capital of 63 million yuan, a total of 180 million yuan. The twenty-third (temporary) meeting of the tenth board of 
directors held by the company on August 5, 2020 and the second extraordinary general meeting of shareholders of 2020 held by the 
company on August 21, 2020 reviewed and approved the "Proposal on the Second Capital Increase in Holding Subsidiaries". Found 
more in the announcement released by the Board.  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年半年度报告全文 
31 
 
Section VI. Changes in Shares and Shareholders 
I. Changes in Share Capital 
1. Changes in Share Capital 
In Share  
 
Before the Change Increase/Decrease in the Change (+, -) After the Change 
Amount Proportion  
New 
shares 
issued 
Bonus 
shares 
Capitalizat
ion of 
public 
reserve 
Others Subtotal Amount 
Proportio

I. Restricted shares 3,957 0.00%     0 3,957 0.00% 
1. State-owned shares 0 0.00%     0 0 0.00% 
2. State-owned legal 
person’s shares 
0 0.00%     0 0 0.00% 
3. Other domestic shares 3,957 0.00%     0 3,957 0.00% 
Including: Domestic legal 
person’s shares 
0 0.00%     0 0 0.00% 
Domestic natural person’s 
shares 
3,957 0.00%     0 3,957 0.00% 
4. Foreign shares 0 0.00%     0 0 0.00% 
Including: Foreign legal 
person’s shares 
0 0.00%     0 0 0.00% 
Foreign natural person’s 
shares 
0 0.00%     0 0 0.00% 
II. Unrestricted shares 
551,343,9
90 
100.00%     0 
551,343,9
90 
100.00% 
1. RMB Ordinary shares 
302,981,0
08 
54.95%     0 
302,981,0
08 
54.95% 
2. Domestically listed 
foreign shares 
248,362,9
82 
45.05%     0 
248,362,9
82 
45.05% 
3. Overseas listed foreign 
shares 
0 0.00%     0 0 0.00% 
4. Others 0 0.00%     0 0 0.00% 
III. Total shares 
551,347,9
47 
100.00%     0 
551,347,9
47 
100.00% 
Reasons for share changed  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年半年度报告全文 
32 
 
□ Applicable √ Not applicable  
Approval of share changed  
□ Applicable √ Not applicable  
Ownership transfer of share changes  
□ Applicable √ Not applicable  
Progress of shares buy-back 
□Applicable  √Not applicable   
Implementation progress of the reduction of repurchases shares by centralized bidding  
□Applicable  √Not applicable  
Influence on the basic EPS and diluted EPS as well as other financial indexes of net assets per share attributable to common 
shareholders of Company in latest year and period 
□ Applicable √ Not applicable  
Other information necessary to disclose or need to disclosed under requirement from security regulators 
□ Applicable √ Not applicable  
2. Changes of restricted shares  
□ Applicable √ Not applicable  
II. Securities issuance and listing  
□ Applicable √ Not applicable  
III. Number of shares and shares held  
In Share  
Total common shareholders at 
period-end 
44,039 
Total preference shareholders 
with voting rights recovered at 
end of reporting period (if 
applicable) (note 8) 

Particulars about common shares held above 5% by shareholders or top ten common shareholders 
Shareholders  
Nature of 
shareholder 
Proportion 
of shares 
held  
Number of 
common 
shares held at 
period-end 
Changes 
in 
reporting 
period 
Amount of 
restricted 
common 
shares 
held 
Amount of 
un-restricted 
common 
shares held 
Number of share 
pledged/frozen 
State of 
share 
Amount 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年半年度报告全文 
33 
 
Shenzhen 
Guosheng 
Energy 
Investment 
Development 
Co., Ltd. 
Domestic 
non-State-owned 
legal person 
11.52% 63,508,747 0.00  63,508,747   
UOB Koy Hian 
(Hong Kong) 
Co., Ltd. 
Foreign legal 
person 
2.89% 15,907,850 0.00  15,907,850   
Guosen 
Securities 
(Hong Kong) 
brokerage Co., 
Ltd. 
Foreign legal 
person 
2.52% 13,909,425 0.00  13,909,425   
Shenwan 
Hongyuan 
Securities 
(Hong Kong) 
Co., Ltd. 
Foreign legal 
person 
1.51% 8,303,272 1,677,156  8,303,272   
Li Huili 
Domestic nature 
person 
0.71% 3,891,124 0.00  3,891,124   
Xu Hongbo 
Domestic nature 
person 
0.58% 3,187,419 0.00  3,187,419   
Ge Zhiqiong 
Domestic nature 
person 
0.58% 3,177,952 316,400  3,177,952   
LI SHERYN 
ZHAN MING 
Foreign natural 
person 
0.57% 3,157,600 3,157,600  3,157,600   
CMS Hong 
Kong Co., Ltd 
State-owned legal 
person 
0.54% 2,999,676 40,988  2,999,676   
Special Account 
for Property 
Disposal of 
Bankrupt 
Enterprise of 
CBC 
Domestic 
non-State-owned 
legal person 
0.47% 2,602,402 0.00  2,602,402   
Strategy investors or general 
corporation comes top 10 common 
stock shareholders due to rights 
issue (if applicable) (see note 3) 
N/A 
Explanation on associated 
relationship among the aforesaid 
Li Huili, spouse of the Ji Hanfei, the actual controller of the Company- Shenzhen Guosheng 
Energy Investment Development Co., Ltd., holding B-share of the Company on behalf of 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年半年度报告全文 
34 
 
shareholders Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd., beyond that, the Company 
has no idea of whether other circulated shareholders belong to concerted action persons ruled 
in the Administration Norms for Information Disclosure of Change on Shareholding of 
Shareholders of Listed Companies. 
Particular about top ten common shareholders with un-restrict shares held 
Shareholders 
Amount of un-restrict common shares held at 
period-end 
Type of shares 
Type Amount  
Shenzhen Guosheng Energy 
Investment Development Co., Ltd. 
63,508,747 
RMB common 
shares 
63,508,747 
UOB Koy Hian (Hong Kong) Co., 
Ltd. 
15,907,850 
Domestically 
listed foreign 
shares 
15,907,850 
Guosen Securities (Hong Kong) 
brokerage Co., Ltd. 
13,909,425 
Domestically 
listed foreign 
shares 
13,909,425 
Shenwan Hongyuan Securities 
(Hong Kong) Co., Ltd. 
8,303,272 
Domestically 
listed foreign 
shares 
8,303,272 
Li Huili 3,891,124 
Domestically 
listed foreign 
shares 
3,891,124 
Xu Hongbo 3,187,419 
Domestically 
listed foreign 
shares 
3,187,419 
Ge Zhiqiong 3,177,952 
RMB common 
shares 
691,300 
Domestically 
listed foreign 
shares 
2,486,652 
LI SHERYN ZHAN MING 3,157,600 
Domestically 
listed foreign 
shares 
3,157,600 
CMS Hong Kong Co., Ltd 2,999,676 
Domestically 
listed foreign 
shares 
2,999,676 
Special Account for Property 
Disposal of Bankrupt Enterprise of 
CBC 
2,602,402 
RMB common 
shares 
1,383,313 
Domestically 
listed foreign 
1,219,089 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年半年度报告全文 
35 
 
shares 
Expiation on associated relationship 
or consistent actors within the top 
10 un-restrict shareholders and 
between top 10 un-restrict 
shareholders and top 10 
shareholders 
Li Huili, spouse of the Ji Hanfei, the actual controller of he Company- Shenzhen Guosheng 
Energy Investment Development Co., Ltd., holding B-share of the Company on behalf of 
Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd., beyond that, the Company 
has no idea of whether other circulated shareholders belong to concerted action persons ruled 
in the Administration Norms for Information Disclosure of Change on Shareholding of 
Shareholders of Listed Companies. 
Explanation on top 10 shareholders 
involving margin business (if 
applicable) (see note 4) 
N/A  
Whether top ten common shareholders or top ten common shareholders with un-restrict shares held have a buy-back agreement 
dealing in reporting period  
□Yes √No   
Top ten common shareholders or top ten common shareholders with un-restrict shares not held have a buy-back agreement dealing in 
reporting period  
IV. Changes of controlling shareholders or actual controller  
Changes of controlling shareholders in reporting period  
□ Applicable √ Not applicable  
Changes of controlling shareholders had no change in reporting period. 
Changes of actual controller in reporting period  
□ Applicable √ Not applicable  
Changes of actual controller in reporting period had no change in reporting period. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年半年度报告全文 
36 
 
Section VII. Preferred Stock  
□ Applicable √ Not applicable  
The Company had no preferred stock in the reporting period. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年半年度报告全文 
37 
 
Section VIII. Convertible Bonds 
□ Applicable   √ Not applicable  
The Company had no convertible bonds in the Period. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年半年度报告全文 
38 
 
Section IX. Particulars about Directors, Supervisors and Senior 
Officers 
I. Changes of shares held by directors, supervisors and senior officers  
□ Applicable √ Not applicable  
Shares held by directors, supervisors and senior officers have no changes in reporting period, found more details in Annual Report 
2019. 
II. Resignation and dismissal of directors, supervisors and senior officers  
□ Applicable √ Not applicable  
The directors, supervisors and senior management of the company did not change during the reporting period, found more details in 
Annual Report 2019. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年半年度报告全文 
39 
 
Section X. Corporate Bond  
Whether the Company has a corporation bonds that issuance publicly and listed on stock exchange and without due on the date when 
annual report approved for released or fail to cash in full on due  
No 
 40 
 
Section XI. Financial Report 
I. Audit reports  
Whether the semi-annual report was audited or not  
□ Yes √ No 
The financial report of this semi-annual report was unaudited. 
II. Financial statements  
Units in Notes of Financial Statements is RMB 
1. Consolidated Balance Sheet  
Prepared by Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited 
2020-06-30 
In RMB 
Item  2020-6-30 2019-12-31 
Current assets:   
  Monetary funds 12,214,263.85 6,074,367.91 
  Settlement provisions   
  Capital lent    
  Tradable financial assets   
  Derivative financial assets   
  Note receivable 150,000.00 580,000.00 
  Account receivable 46,088,457.94 38,616,523.93 
  Receivable financing    
  Accounts paid in advance 2,489,164.74 938,425.99 
  Insurance receivable   
  Reinsurance receivables   
  Contract reserve of reinsurance 
receivable  
  
  Other account receivable  458,177.20 740,354.71 
   Including: Interest receivable   
      Dividend receivable   
  Buying back the sale of financial   
 41 
 
assets  
  Inventories 4,125,856.91 6,078,330.30 
   Contractual assets   
  Assets held for sale   
  Non-current asset due within one 
year 
  
  Other current assets 3,247,541.04 3,318,514.25 
Total current assets 68,773,461.68 56,346,517.09 
Non-current assets:    
  Loans and payments on behalf   
  Debt investment   
  Other debt investment   
  Long-term account receivable   
  Long-term equity investment   
  Investment in other equity 
instrument 
  
  Other non-current financial assets   
  Investment real estate   
  Fixed assets 3,963,702.62 4,191,503.33 
  Construction in progress   
  Productive biological asset   
  Oil and gas asset   
   Right-of-use assets   
  Intangible assets 376,500.00 753,000.00 
  Expense on Research and 
Development 
  
  Goodwill    
  Long-term expenses to be 
apportioned 
  
  Deferred income tax asset  980,142.35 1,042,582.16 
  Other non-current asset 400,000.00 400,000.00 
Total non-current asset 5,720,344.97 6,387,085.49 
Total assets 74,493,806.65 62,733,602.58 
Current liabilities:   
  Short-term loans   
 42 
 
  Loan from central bank   
  Capital borrowed   
  Trading financial liability   
  Derivative financial liability   
Note payable   
Account payable 8,719,444.82 10,191,385.23 
  Accounts received in advance   1,739,953.80 
   Contractual liability 8,025,100.53  
  Selling financial asset of 
repurchase 
  
  Absorbing deposit and interbank 
deposit 
  
Security trading of agency    
  Security sales of agency   
  Wage payable 582,921.26 599,962.73 
  Taxes payable 823,926.77 585,062.75 
  Other account payable 36,755,216.28 38,175,654.98 
   Including: Interest payable   
         Dividend payable   
  Commission charge and 
commission payable 
  
  Reinsurance payable   
  Liability held for sale   
  Non-current liabilities due within 
one year 
  
  Other current liabilities   
Total current liabilities 54,906,609.66 51,292,019.49 
Non-current liabilities:   
Insurance contract reserve   
  Long-term loans   
  Bonds payable   
   Including: Preferred stock   
         Perpetual capital 
securities 
  
   Lease liability   
 43 
 
  Long-term account payable   
  Long-term wages payable   
  Accrual liability   
  Deferred income   
  Deferred income tax liabilities   
  Other non-current liabilities   
Total non-current liabilities 0.00 0.00 
Total liabilities  54,906,609.66 51,292,019.49 
Owner’s equity:    
  Share capital 551,347,947.00 551,347,947.00 
  Other equity instrument   
   Including: Preferred stock   
         Perpetual capital 
securities 
  
  Capital public reserve 627,834,297.85 627,834,297.85 
  Less: Inventory shares   
  Other comprehensive income   
  Reasonable reserve   
  Surplus public reserve 32,673,227.01 32,673,227.01 
  Provision of general risk   
  Retained profit  -1,201,938,432.06 -1,204,736,075.56 
Total owner’ s equity attributable to 
parent company 
9,917,039.80 7,119,396.30 
  Minority interests 9,670,157.19 4,322,186.79 
Total owner’ s equity 19,587,196.99 11,441,583.09 
Total liabilities and owner’ s equity 74,493,806.65 62,733,602.58 
Legal Representative: Li Hai                    
Person in charge of Accounting Works: Sun Longlong                  
Person in charge of Accounting Institution: Zhong Xiaojin 
2. Balance Sheet of Parent Company 
In RMB 
Item  2020-6-30 2019-12-31 
 44 
 
Current assets:   
  Monetary funds 6,838,710.05 1,959,804.92 
  Trading financial assets   
  Derivative financial assets   
  Note receivable 150,000.00 580,000.00 
  Account receivable 29,017,233.11 32,843,536.70 
  Receivable financing    
  Accounts paid in advance 1,497,198.05 76,937.00 
  Other account receivable  124,488.41 485,062.44 
   Including: Interest receivable   
         Dividend receivable   
  Inventories 223,422.27 1,333,374.72 
  Contractual assets   
  Assets held for sale    
  Non-current assets maturing within 
one year 
  
  Other current assets  3,167,103.71 2,830,705.01 
Total current assets 41,018,155.60 40,109,420.79 
Non-current assets:    
  Debt investment   
  Other debt investment   
  Long-term receivables   
  Long-term equity investments 13,010,379.73 4,235,379.73 
  Investment in other equity 
instrument 
  
  Other non-current financial assets   
  Investment real estate    
  Fixed assets 3,650,474.41 3,813,708.80 
  Construction in progress   
  Productive biological assets   
  Oil and natural gas assets   
  Right-of-use assets   
   Intangible assets 376,500.00 753,000.00 
  Research and development costs   
 45 
 
  Goodwill   
  Long-term deferred expenses   
  Deferred income tax assets   
  Other non-current assets 400,000.00 400,000.00 
Total non-current assets 17,437,354.14 9,202,088.53 
Total assets 58,455,509.74 49,311,509.32 
Current liabilities    
  Short-term borrowings   
  Trading financial liability   
  Derivative financial liability   
  Notes payable   
  Account payable 5,835,192.76 9,002,524.60 
  Accounts received in advance  572,687.18 
  Contractual liability 7,625,884.18  
  Wage payable 486,086.77 507,738.35 
  Taxes payable 27,656.38 27,797.28 
  Other accounts payable 40,494,648.19 36,803,498.12 
   Including: Interest payable    
      Dividend payable   
  Liability held for sale    
  Non-current liabilities due within 
one year 
  
  Other current liabilities   
Total current liabilities 54,469,468.28 46,914,245.53 
Non-current liabilities:   
  Long-term loans   
  Bonds payable   
   Including: preferred stock    
      Perpetual capital 
securities  
  
  Lease liability   
  Long-term account payable   
Long term employee compensation 
payable 
  
  Accrued liabilities   
 46 
 
  Deferred income    
  Deferred income tax liabilities   
  Other non-current liabilities   
Total non-current liabilities 0.00 0.00 
Total liabilities 54,469,468.28 46,914,245.53 
Owners’ equity:    
  Share capital 551,347,947.00 551,347,947.00 
  Other equity instrument    
   Including: preferred stock    
      Perpetual capital 
securities  
  
  Capital public reserve 627,834,297.85 627,834,297.85 
  Less: Inventory shares   
  Other comprehensive income    
Special reserve   
  Surplus reserve 32,673,227.01 32,673,227.01 
  Retained profit -1,207,869,430.40 -1,209,458,208.07 
Total owner’s equity 3,986,041.46 2,397,263.79 
Total liabilities and owner’s equity 58,455,509.74 49,311,509.32 
3. Consolidated Profit Statement  
In RMB 
Item  2020 semi-annual 2019 semi-annual 
I. Total operating income 42,656,355.21 38,274,433.02 
  Including: Operating income 42,656,355.21 38,274,433.02 
     Interest income    
     Insurance gained    
     Commission charge and 
commission income 
  
II. Total operating cost 40,013,244.72 39,540,757.20 
  Including: Operating cost 36,100,765.65 35,329,514.97 
     Interest expense    
     Commission charge and 
commission expense 
  
 47 
 
Cash surrender value   
Net amount of expense of 
compensation 
  
Net amount of withdrawal of 
insurance contract reserve 
  
Bonus expense of guarantee slip   
     Reinsurance expense    
     Tax and extras 19,899.04 36,587.77 
     Sales expense 1,478,378.78 1,875,723.61 
     Administrative expense 1,679,719.44 2,359,383.84 
     R&D expense 753,742.20 0.00 
     Financial expense -19,260.39 -60,452.99 
      Including: Interest 
expenses 
  
            Interest income  -31,929.72 -71,134.40 
  Add: other income 10,105.77 0.00 
    Investment income (Loss is 
listed with “-”) 
  
    Including: Investment income 
on affiliated company and joint venture  
  
      The termination of income 
recognition for financial assets measured 
by amortized cost(Loss is listed with “-”) 
  
    Exchange income (Loss is 
listed with “-”) 
  
    Net exposure hedging income 
(Loss is listed with “-”) 
  
    Income from change of fair 
value (Loss is listed with “-”) 
  
    Loss of credit impairment 
(Loss is listed with “-”) 
170,387.85 -17,479.82 
    Losses of devaluation of asset 
(Loss is listed with “-”) 
 40,616.29 
    Income from assets disposal 
(Loss is listed with “-”)  
24,936.44 0.00 
III. Operating profit (Loss is listed with 
“-”) 
2,848,540.55 -1,243,187.71 
  Add: Non-operating income  744,788.91 148,627.00 
 48 
 
  Less: Non-operating expense 2,676.80 50.00 
IV. Total profit (Loss is listed with “-”) 3,590,652.66 -1,094,610.71 
  Less: Income tax expense 170,038.76 -4,152.36 
V. Net profit (Net loss is listed with “-”)  3,420,613.90 -1,090,458.35 
 (i) Classify by business continuity    
  1.continuous operating net profit 
(net loss listed with ‘-”) 
3,420,613.90 -1,090,458.35 
  2.termination of net profit (net loss 
listed with ‘-”) 
  
 (ii) Classify by ownership    
  1.Net profit attributable to owner’s 
of parent company 
2,797,643.50 -798,946.17 
  2.Minority shareholders’ gains and 
losses 
622,970.40 -291,512.18 
VI. Net after-tax of other comprehensive 
income 
  
 Net after-tax of other comprehensive 
income attributable to owners of parent 
company 
  
  (I) Other comprehensive income 
items which will not be reclassified 
subsequently to profit of loss 
  
     1.Changes of the defined 
benefit plans that re-measured  
  
     2.Other comprehensive 
income under equity method that cannot 
be transfer to gain/loss 
  
     3.Change of fair value of 
investment in other equity instrument 
  
     4.Fair value change of 
enterprise's credit risk  
  
     5. Other   
   (ii) Other comprehensive income 
items which will be reclassified 
subsequently to profit or loss 
  
     1.Other comprehensive 
income under equity method that can 
transfer to gain/loss  
  
 49 
 
     2.Change of fair value of 
other debt investment 
  
     3.Amount of financial assets 
re-classify to other comprehensive 
income  
  
     4.Credit impairment 
provision for other debt investment  
  
     5.Cash flow hedging reserve   
     6.Translation differences 
arising on translation of foreign currency 
financial statements 
  
     7.Other   
 Net after-tax of other comprehensive 
income attributable to minority 
shareholders  
  
VII. Total comprehensive income 3,420,613.90 -1,090,458.35 
   Total comprehensive income 
attributable to owners of parent Company 
2,797,643.50 -798,946.17 
  Total comprehensive income 
attributable to minority shareholders 
622,970.40 -291,512.18 
VIII. Earnings per share:   
   (i) Basic earnings per share 0.0051 -0.0014 
  (ii) Diluted earnings per share 0.0051 -0.0014 
Enterprise combine under the same control in the Period, the combined party realized net profit of 0 Yuan before combination, and 
realized 0 Yuan at last period for combined party  
Legal Representative: Li Hai                    
Person in charge of Accounting Works: Sun Longlong                  
Person in charge of Accounting Institution: Zhong Xiaojin 
4. Profit Statement of Parent Company  
In RMB 
Item  2020 semi-annual 2019 semi-annual 
I. Operating income 15,950,824.42 25,404,378.84 
  Less: Operating cost 12,634,196.40 23,670,022.62 
    Taxes and surcharge 7,511.96 14,194.90 
 50 
 
    Sales expenses 256,975.98 240,105.59 
    Administration expenses 1,136,110.22 1,721,493.88 
    R&D expenses  753,742.20 0.00 
    Financial expenses -11,110.06 -13,583.08 
      Including: interest 
expenses  
  
         Interest income -16,963.68 -18,497.84 
  Add: other income  8,595.12 0.00 
    Investment income (Loss is 
listed with “-”) 
  
    Including: Investment income 
on affiliated Company and joint venture 
  
      The termination of 
income recognition for financial assets 
measured by amortized cost (Loss is 
listed with “-”) 
  
    Net exposure hedging income 
(Loss is listed with “-”) 
  
    Changing income of fair 
value (Loss is listed with “-”) 
  
    Loss of credit impairment 
(Loss is listed with “-”) 
204,620.45 -39,523.02 
    Losses of devaluation of asset 
(Loss is listed with “-”) 
  
    Income on disposal of assets 
(Loss is listed with “-”) 
24,936.44 0.00 
II. Operating profit (Loss is listed with 
“-”)  
1,411,549.73 -267,378.09 
  Add: Non-operating income 177,227.94 148,627.00 
  Less: Non-operating expense   
III. Total Profit (Loss is listed with “-”) 1,588,777.67 -118,751.09 
  Less: Income tax   
IV. Net profit (Net loss is listed with 
“-”)   
1,588,777.67 -118,751.09 
(i)continuous operating net profit 
(net loss listed with ‘-”) 
1,588,777.67 -118,751.09 
  (ii) termination of net profit (net 
loss listed with ‘-”) 
  
 51 
 
V. Net after-tax of other comprehensive 
income 
  
  (I) Other comprehensive income 
items which will not be reclassified 
subsequently to profit of loss 
  
     1.Changes of the defined 
benefit plans that re-measured  
  
     2.Other comprehensive 
income under equity method that cannot 
be transfer to gain/loss 
  
     3.Change of fair value of 
investment in other equity instrument 
  
     4.Fair value change of 
enterprise's credit risk  
  
     5. Other   
   (II) Other comprehensive income 
items which will be reclassified 
subsequently to profit or loss 
  
     1.Other comprehensive 
income under equity method that can 
transfer to gain/loss  
  
     2.Change of fair value of 
other debt investment 
  
     3.Amount of financial 
assets re-classify to other 
comprehensive income  
  
     4.Credit impairment 
provision for other debt investment 
  
     5.Cash flow hedging 
reserve 
  
     6.Translation differences 
arising on translation of foreign 
currency financial statements 
  
     7.Other   
VI. Total comprehensive income 1,588,777.67 -118,751.09 
VII. Earnings per share:   
   (i) Basic earnings per share   
  (ii) Diluted earnings per share   
 52 
 
5. Consolidated Cash Flow Statement  
In RMB 
Item  2020 semi-annual 2019 semi-annual 
I. Cash flows arising from operating 
activities: 
  
  Cash received from selling 
commodities and providing labor 
services 
25,999,057.43 8,643,245.76 
  Net increase of customer deposit 
and interbank deposit 
  
   Net increase of loan from central 
bank 
  
  Net increase of capital borrowed 
from other financial institution 
  
  Cash received from original 
insurance contract fee 
  
  Net cash received from reinsurance 
business 
  
  Net increase of insured savings 
and investment 
  
  Cash received from interest, 
commission charge and commission 
  
  Net increase of capital borrowed   
  Net increase of returned business 
capital   
  
  Net cash received by agents in sale 
and purchase of securities 
  
  Write-back of tax received 10,712.11 57,448.96 
  Other cash received concerning 
operating activities 
15,006,655.40 3,906,596.03 
Subtotal of cash inflow arising from 
operating activities 
41,016,424.94 12,607,290.75 
  Cash paid for purchasing 
commodities and receiving labor 
service 
25,572,959.40 7,104,453.81 
  Net increase of customer loans and 
advances 
  
 53 
 
  Net increase of deposits in central 
bank and interbank 
  
  Cash paid for original insurance 
contract compensation 
  
  Net increase of capital lent   
  Cash paid for interest, commission 
charge and commission 
  
   Cash paid for bonus of guarantee 
slip 
  
  Cash paid to/for staff and workers 2,860,928.35 3,076,592.48 
  Taxes paid 263,658.94 5,517,601.44 
  Other cash paid concerning 
operating activities 
10,968,482.31 5,809,899.76 
Subtotal of cash outflow arising from 
operating activities 
39,666,029.00 21,508,547.49 
Net cash flows arising from operating 
activities 
1,350,395.94 -8,901,256.74 
II. Cash flows arising from investing 
activities: 
  
  Cash received from recovering 
investment 
  
  Cash received from investment 
income 
  
  Net cash received from disposal of 
fixed, intangible and other long-term 
assets 
64,500.00 0.00 
  Net cash received from disposal of 
subsidiaries and other units 
  
  Other cash received concerning 
investing activities 
  
Subtotal of cash inflow from investing 
activities 
64,500.00 0.00 
  Cash paid for purchasing fixed, 
intangible and other long-term assets 
0.00 16,814.16 
  Cash paid for investment   
  Net increase of mortgaged loans   
  Net cash received from 
subsidiaries and other units obtained 
  
 54 
 
  Other cash paid concerning 
investing activities 
  
Subtotal of cash outflow from investing 
activities 
0.00 16,814.16 
Net cash flows arising from investing 
activities 
64,500.00 -16,814.16 
III. Cash flows arising from financing 
activities 
  
  Cash received from absorbing 
investment 
4,725,000.00  
   Including: Cash received from 
absorbing minority shareholders’ 
investment by subsidiaries 
4,725,000.00  
  Cash received from loans   
  Other cash received concerning 
financing activities 
 2,016,600.82 
Subtotal of cash inflow from financing 
activities 
4,725,000.00 2,016,600.82 
  Cash paid for settling debts   
  Cash paid for dividend and profit 
distributing or interest paying 
  
  Including: Dividend and profit of 
minority shareholder paid by 
subsidiaries 
  
  Other cash paid concerning 
financing activities 
0.00 2,000,000.00 
Subtotal of cash outflow from financing 
activities 
0.00 2,000,000.00 
Net cash flows arising from financing 
activities 
4,725,000.00 16,600.82 
IV. Influence on cash and cash 
equivalents due to fluctuation in 
exchange rate 
  
V. Net increase of cash and cash 
equivalents 
6,139,895.94 -8,901,470.08 
  Add: Balance of cash and cash 
equivalents at the period -begin  
6,074,367.91 16,488,886.26 
VI. Balance of cash and cash 12,214,263.85 7,587,416.18 
 55 
 
equivalents at the period -end 
6. Cash Flow Statement of Parent Company  
In RMB 
Item  2020 semi-annual 2019 semi-annual 
I. Cash flows arising from operating 
activities: 
  
  Cash received from selling 
commodities and providing labor 
services 
7,581,014.00 2,949,631.00 
  Write-back of tax received 9,110.82 57,448.96 
  Other cash received concerning 
operating activities 
19,278,497.89 4,242,368.68 
Subtotal of cash inflow arising from 
operating activities 
26,868,622.71 7,249,448.64 
  Cash paid for purchasing 
commodities and receiving labor 
service 
2,063,572.76 721,217.50 
  Cash paid to/for staff and workers 2,253,629.12 1,498,002.56 
  Taxes paid 229,400.44 5,319,908.09 
  Other cash paid concerning 
operating activities 
8,732,615.26 4,418,229.99 
Subtotal of cash outflow arising from 
operating activities 
13,279,217.58 11,957,358.14 
Net cash flows arising from operating 
activities 
13,589,405.13 -4,707,909.50 
II. Cash flows arising from investing 
activities: 
  
  Cash received from recovering 
investment 
  
  Cash received from investment 
income 
  
  Net cash received from disposal of 
fixed, intangible and other long-term 
assets 
64,500.00 0.00 
  Net cash received from disposal of 
subsidiaries and other units 
  
 56 
 
  Other cash received concerning 
investing activities 
  
Subtotal of cash inflow from investing 
activities 
64,500.00 0.00 
  Cash paid for purchasing fixed, 
intangible and other long-term assets 
0.00 16,814.16 
  Cash paid for investment 8,775,000.00  
  Net cash received from 
subsidiaries and other units obtained 
  
  Other cash paid concerning 
investing activities 
  
Subtotal of cash outflow from investing 
activities 
8,775,000.00 16,814.16 
Net cash flows arising from investing 
activities 
-8,710,500.00 -16,814.16 
III. Cash flows arising from financing 
activities 
  
  Cash received from absorbing 
investment 
  
  Cash received from loans   
  Other cash received concerning 
financing activities 
  
Subtotal of cash inflow from financing 
activities 
  
  Cash paid for settling debts   
  Cash paid for dividend and profit 
distributing or interest paying 
  
  Other cash paid concerning 
financing activities 
  
Subtotal of cash outflow from financing 
activities 
  
Net cash flows arising from financing 
activities 
  
IV. Influence on cash and cash 
equivalents due to fluctuation in 
exchange rate 
  
V. Net increase of cash and cash 
equivalents 
4,878,905.13 -4,724,723.66 
 57 
 
  Add: Balance of cash and cash 
equivalents at the period -begin  
1,959,804.92 8,889,572.73 
VI. Balance of cash and cash 
equivalents at the period -end 
6,838,710.05 4,164,849.07 
7. Statement of Changes in Owners’ Equity (Consolidated)  
This Period 
In RMB 
Item 
2020 semi-annual 
Owners’ equity attributable to the parent Company 
Minori
ty 
interes
ts 
Total 
owners
’ 
equity 
Share 
capita

Other 
equity instrument 
Capital 
reserve 
Less: 
Invent
ory 
shares 
Other 
compr
ehensi
ve 
incom

Reaso
nable 
reserve 
Surplu

reserve 
Provisi
on of 
genera
l risk 
Retain
ed 
profit 
Other  
Subtot
al 
Prefe
rred 
stock 
Perpe
tual 
capit
al 
secur
ities 
Other 
I. Balance at the 
end of the last 
year 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,204,
736,07
5.56 
 
7,119,
396.30 
4,322,
186.79 
11,441
,583.0

  Add: 
Changes of 
accounting 
policy  
               
    Error 
correction of the 
last period  
               
    
Enterprise 
combine under 
the same 
control  
               
   Other                
II. Balance at 
the beginning of 
this year 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,204,
736,07
5.56 
 
7,119,
396.30 
4,322,
186.79 
11,441
,583.0

III. Increase/ 
Decrease in this 
year (Decrease 
is listed with 
“-”) 
          
2,797,
643.50 
 
2,797,
643.50 
5,347,
970.40 
8,145,
613.90 
 (i) Total 
comprehensive 
income  
          
2,797,
643.50 
 
2,797,
643.50 
622,97
0.40 
3,420,
613.90 
 58 
 
 (ii) Owners’ 
devoted and 
decreased 
capital 
             
4,725,
000.00 
4,725,
000.00 
1.Common 
shares invested 
by shareholders  
             
4,725,
000.00 
4,725,
000.00 
2. Capital 
invested by 
holders of other 
equity 
instruments  
               
3. Amount 
reckoned into 
owners equity 
with 
share-based 
payment  
               
4. Other                 
(III) Profit 
distribution 
               
1. Withdrawal 
of surplus 
reserves 
               
2. Withdrawal 
of general risk 
provisions  
               
3. Distribution 
for owners (or 
shareholders) 
               
4. Other                 
(IV) Carrying 
forward internal 
owners’ equity 
               
1. Capital 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital)  
               
2. Surplus 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital) 
               
3. Remedying 
loss with 
surplus reserve 
               
4.Carry-over 
retained 
earnings from 
the defined 
benefit plans  
               
 59 
 
5.Carry-over 
retained 
earnings from 
other 
comprehensive 
income 
               
6. Other                
(V) Reasonable 
reserve  
               
1. Withdrawal 
in the report 
period 
               
2. Usage in the 
report period 
               
(VI)Others                
IV. Balance at 
the end of the 
report period 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,201,
938,43
2.06 
 
9,917,
039.80 
9,670,
157.19 
19,587
,196.9

Last Period 
In RMB 
Item 
2019 semi-annual 
Owners’ equity attributable to the parent Company 
少数股
东权益 
所有者
权益合
计 
Share 
capita

Other 
equity instrument 
Capital 
reserve 
Less: 
Invent
ory 
shares 
Other 
compr
ehensi
ve 
incom

Reaso
nable 
reserve 
Surplu

reserve 
Provisi
on of 
genera
l risk 
Retain
ed 
profit 
Other  
Subtot
al 
Prefe
rred 
stock 
Perp
etual 
capit
al 
secur
ities 
Other 
I. Balance at 
the end of the 
last year 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,197,
549,16
9.92 
 
14,306
,301.9

2,674,1
62.80 
16,980,
464.74 
  Add: 
Changes of 
accounting 
policy  
               
    Error 
correction of 
the last period  
               
    
Enterprise 
combine 
under the 
same control  
               
   Other                
 60 
 
II. Balance at 
the beginning 
of this year 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,197,
549,16
9.92 
 
14,306
,301.9

2,674,1
62.80 
16,980,
464.74 
III. Increase/ 
Decrease in this 
year (Decrease 
is listed with 
“-”) 
          
-798,9
46.17 
 
-798,9
46.17 
-291,51
2.18 
-1,090,
458.35 
 (i) Total 
comprehensive 
income  
          
-798,9
46.17 
 
-798,9
46.17 
-291,51
2.18 
-1,090,
458.35 
 (ii) Owners’ 
devoted and 
decreased 
capital 
               
1.Common 
shares invested 
by shareholders  
               
2. Capital 
invested by 
holders of other 
equity 
instruments  
               
3. Amount 
reckoned into 
owners equity 
with 
share-based 
payment  
               
4. Other                 
(III) Profit 
distribution 
               
1. Withdrawal 
of surplus 
reserves 
               
2. Withdrawal 
of general risk 
provisions  
               
3. Distribution 
for owners (or 
shareholders) 
               
4. Other                 
(IV) Carrying 
forward 
internal 
owners’ equity 
               
1. Capital 
reserves 
conversed to 
capital (share 
               
 61 
 
capital)  
2. Surplus 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital) 
               
3. Remedying 
loss with 
surplus reserve 
               
4.Carry-over 
retained 
earnings from 
the defined 
benefit plans  
               
5.Carry-over 
retained 
earnings from 
other 
comprehensive 
income 
               
6. Other                
(V) Reasonable 
reserve  
               
1. Withdrawal 
in the report 
period 
               
2. Usage in the 
report period 
               
(VI)Others                
IV. Balance at 
the end of the 
report period 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,198,
348,11
6.09 
 
13,507
,355.7

2,382,6
50.62 
15,890,
006.39 
8. Statement of Changes in Owners’ Equity (Parent Company) 
This Period 
In RMB 
Item 
2020 semi-annual 
Share 
capital 
Other equity instrument 
Capital 
public 
reserve 
Less: 
Inventor
y shares 
Other 
compreh
ensive 
income 
Reasona
ble 
reserve 
Surplus 
reserve 
Retaine
d profit 
Other 
Total 
owners’ 
equity 
Preferr
ed 
stock 
Perpet
ual 
capital 
securiti
es 
Other 
I. Balance at the 
end of the last 
year 
551,34
7,947.0

   
627,834,
297.85 
   
32,673,2
27.01 
-1,209,
458,20
8.07 
 
2,397,263.
79 
 62 
 
  Add: 
Changes of 
accounting 
policy  
            
    Error 
correction of the 
last period  
            
   Other             
II. Balance at the 
beginning of this 
year 
551,34
7,947.0

   
627,834,
297.85 
   
32,673,2
27.01 
-1,209,
458,20
8.07 
 
2,397,263.
79 
III. Increase/ 
Decrease in this 
year (Decrease is 
listed with “-”) 
         
1,588,7
77.67 
 
1,588,777.
67 
 (i) Total 
comprehensive 
income  
         
1,588,7
77.67 
 
1,588,777.
67 
 (ii) Owners’ 
devoted and 
decreased capital 
            
1.Common 
shares invested 
by shareholders  
            
2. Capital 
invested by 
holders of other 
equity 
instruments  
            
3. Amount 
reckoned into 
owners equity 
with share-based 
payment  
            
4. Other              
(III) Profit 
distribution 
            
1. Withdrawal of 
surplus reserves 
            
2. Distribution 
for owners (or 
shareholders) 
            
3. Other              
(IV) Carrying 
forward internal 
owners’ equity 
            
1. Capital 
reserves 
conversed to 
capital (share 
            
 63 
 
capital)  
2. Surplus 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital) 
            
3. Remedying 
loss with surplus 
reserve 
            
4.Carry-over 
retained earnings 
from the defined 
benefit plans  
            
5.Carry-over 
retained earnings 
from other 
comprehensive 
income 
            
6. Other             
(V) Reasonable 
reserve  
            
1. Withdrawal in 
the report period 
            
2. Usage in the 
report period 
            
(VI)Others             
IV. Balance at 
the end of the 
report period 
551,34
7,947.0

   
627,834,
297.85 
   
32,673,2
27.01 
-1,207,
869,43
0.40 
 
3,986,041.
46 
Last period  
In RMB 
Item 
2019 semi-annual 
Share 
capital 
Other equity 
instrument 
Capital 
public 
reserve 
Less: 
Inventor
y shares 
Other 
compre
hensive 
income 
Reasonab
le reserve 
Surplus 
reserve 
Retained 
profit 
Other 
Total 
owners’ 
equity 
Preferr
ed 
stock 
Perpet
ual 
capital 
securit
ies 
Other 
I. Balance at the 
end of the last 
year 
551,34
7,947.
00 
   
627,834
,297.85 
   
32,673,
227.01 
-1,203,77
8,503.40 
 
8,076,968.4

  Add: 
Changes of 
accounting 
policy  
            
    Error             
 64 
 
correction of 
the last period  
   Other             
II. Balance at 
the beginning 
of this year 
551,34
7,947.
00 
   
627,834
,297.85 
   
32,673,
227.01 
-1,203,77
8,503.40 
 
8,076,968.4

III. Increase/ 
Decrease in this 
year (Decrease 
is listed with 
“-”) 
         
-118,751.
09 
 -118,751.09 
 (i) Total 
comprehensive 
income  
         
-118,751.
09 
 -118,751.09 
 (ii) Owners’ 
devoted and 
decreased 
capital 
            
1.Common 
shares invested 
by shareholders  
            
2. Capital 
invested by 
holders of other 
equity 
instruments  
            
3. Amount 
reckoned into 
owners equity 
with 
share-based 
payment  
            
4. Other              
(III) Profit 
distribution 
            
1. Withdrawal 
of surplus 
reserves 
            
2. Distribution 
for owners (or 
shareholders) 
            
3. Other              
(IV) Carrying 
forward internal 
owners’ equity 
            
1. Capital 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital)  
            
 65 
 
2. Surplus 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital) 
            
3. Remedying 
loss with 
surplus reserve 
            
4.Carry-over 
retained 
earnings from 
the defined 
benefit plans  
            
5.Carry-over 
retained 
earnings from 
other 
comprehensive 
income 
            
6. Other             
(V) Reasonable 
reserve  
            
1. Withdrawal 
in the report 
period 
            
2. Usage in the 
report period 
            
(VI)Others             
IV. Balance at 
the end of the 
report period 
551,34
7,947.
00 
   
627,834
,297.85 
   
32,673,
227.01 
-1,203,89
7,254.49 
 
7,958,217.3

III. Company Profile 
1. History and basic information  
According to the Approval Document SFBF (1991) No. 888 issued by the People’s Government of Shenzhen, Shenzhen China 
Bicycle Company (Holdings) Limited (hereinafter referred to as the Company) was reincorporated as the company limited by shares 
in November 1991. On 28 December 1991, upon the Approval Document SRYFZ(1991) No. 119 issued by Shenzhen Special 
Economic Zone Branch of the People’s Bank of China, the Company got listed on Shenzhen Stock Exchange. Registered of the 
Company amounted as 551,347,947.00 Yuan.  
Legal representative: Li Hai  
Location: No. 3008, Buxin Road, Luohu District, Shenzhen  
Certificate for Uniform Social Credit Code: 914403006188304524 
2. Business nature and main operation activities 
 66 
 
The Company's industry: machinery manufacturing industry 
Main business activities: Research & development of the bicycles, electric bicycles, electric motorcycles, motorcycles, electric 
tricycles, electric four-wheelers, children's bicycles, exercise bikes, sports equipment, mechanical products, toys, electric toys, 
electronic products, new energy equipment and storage equipment (lithium batteries, batteries, etc.), household appliances and spare 
parts, and electronic components; wholesale, retail, import and export and related supporting business of above-mentioned products 
(excluding commodities subject to state trade management, handling the application according to the relevant national regulations for 
commodities involving quotas, license management and other special provisions and management,); fine chemical products (excluding 
dangerous goods), wholesale and retail of carbon fiber composite materials; technology development of computer software, transfer of 
self-developed technological achievements, and providing relevant technical information consultation; own property leasing; property 
management. (The above projects do not involve special administrative measures for the implementation access of national regulations, 
and those involving restricted projects and pre-existing administrative licenses must obtain the pre-existing administrative licensing 
documents before operation.) Purchase and sale of gold products, platinum jewelry, palladium jewelry, K-gold jewelry, silver jewelry, 
inlaid jewelry, jewelry, jade ware, gem-and-jade products, clocks and watches, precious metal materials, diamonds, jadeite, crafts 
(except ivory and its products), calligraphy and painting, collection (except for antiques, cultural relics, and items prohibited by 
national laws and administrative regulations). 
 
Main products and services provided so far: EMMELLE bicycles, electrical bicycles, lithium battery material and gold jewelry.  
3. Release of the financial report  
The Financial Report released on 27 August 2020 after approved by 24th session of 10th BOD of the Company.  
Two subsidiaries included in consolidate scope in the period, found more in 1. carry in Note IX. Equity in other entity.  
 
IV. Compilation Basis of Financial Statement 
1. Compilation Basis 
The financial statement is prepared based on continuing operation assumptions, and according to actual occurrence, in line with 
relevant accounting rules and follow important accounting policy and estimation.  
2. Going concern  
On 11 May 2012, the largest shareholder and biggest creditor of the Company, Shenzhen Guosheng Energy Investment Development 
Co., Ltd. applied to Shenzhen Municipal Intermediate People's Court for reforming the Company as the Company couldn’t pay off 
the matured debts and was seriously insolvent. On 12 October 2012, Shenzhen Municipal Intermediate People's Court ruled to accept 
the application proposed by Guosheng Energy according to (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30 civil ruling. On the last 
ten-day of October 2012, Shenzhen Municipal Intermediate People's Court ruled to reform the Company since 25 October 2012 
according to (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30-1 civil ruling, appointed King & Wood (Shenzhen) Mallesons and 
Shenzhen ZhengYuan Liquidation Affairs Co., Ltd. as the custodians of the Company. On the same day, Shenzhen Municipal 
Intermediate People's Court made (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30-1 written decision, and approved the Company 
to manage property and business affairs by itself under the supervision of custodians according to the law. On 5 November 2013, the 
Shenzhen Intermediate People’s Court (2012) Shen Zhong Fa Po Zi No. 30-6 Civil Ruling Paper judged that approved the 
reorganization plan of the Company. On 27 December 2013, the Civil Ruling Paper Shenzhen Intermediate People’s Court (2012) 
 67 
 
Shen Zhong Fa Po Zi No. 30-10 ruled that the reorganization plan of CBC was completed and bankruptcy procedures of the 
Company closed down. 
The Company has solved the debt problem by reforming, realized the net assets with positive value, the main business of bicycle is 
able to be maintained and realizes the stable development. The Company has set up the conditions for introducing the recombination 
party in the reforming plan, and expects to restore the abilities of sustainable operation and sustained profitability by reorganization. 
The conditions of introducing the recombination party includes: the assessed value of net assets should be no less than 2 billion Yuan, 
the net assets in the same year for implementing the major reorganization should be no less than 200 million Yuan. The Company 
doesn’t have the recombination party at the moment. 
V. Main accounting policy and Accounting Estimate 
Tips for specific accounting policy and estimate:  
N/A 
1. Declaration on compliance with accounting standards  
The financial statement prepared by the Company, based on follow compilation basis, is comply with the requirement of new 
accounting standards for business enterprise issued by Ministry of Finance and its application guide, commentate as well as other 
regulations (collectively referred to as Accounting Standards for Business Enterprise), which is reflect a real and truth financial status 
of the Company, as well as operation results and cash flow situations.  
 
Furthermore, the statement has reference to the listing and disclosure requirement from “Rules Governing the Disclosure of 
Information for Enterprise with Stock Listed No.15-general regulation of financial report” (2014 Revised) and “Notice on 
Implementation of New Accounting Standards for Listed Companies” (KJBH (2018) No. 453)  
2. Accounting period  
Calendar year is the accounting period for the Company, which is starting from 1 January to 31 December. 
3. Business cycles  
The business period for the Company, which is the Gregorian calendar starting from 1 January to 31 December 
4. Recording currency  
The Company and its subsidiaries take RMB as the standard currency for bookkeeping. 
5. Accounting treatment for business combinations under the same control and those not under the same 
control 
(1) Accounting treatment for business combinations under the same control and those not under the same control 
For a business merger that is under the same control and is achieved by the Company through one single transaction or multiple 
transactions, assets and liabilities obtained from that business combination shall be measured at their book value at the combination 
date as recorded by the party being absorbed in the consolidated financial statement of ultimate controlling party. Capital reserve 
 68 
 
shall be adjusted as per the difference between the book value of obtained net assets and the book value of paid consolidated 
consideration (or the nominal value of the issued shares) of the Company; retained earnings shall be adjusted if the capital reserve is 
not sufficient for offset. 
(2) Accounting treatment for Enterprise combine not under the same control 
The Company will validate the difference that the combined cost is more than the fair value of the net identifiable assets gained from 
the acquiree on the acquisition date as goodwill; where the combined cost is less than the fair value of net identifiable assets gained 
from the acquiree during business combination, the fair value and combined cost of various identifiable assets, liabilities and 
contingent liabilities from the acquiree must be rechecked. Where the combined cost is, after the recheck, still less than the fair value 
of net identifiable assets gained from the acquiree during business combination, the difference shall be charged to current profits and 
losses. 
As for business combination not under common control and realized through multiple transactions and by steps, the Company shall 
make accounting treatment as follows: 
1) Adjust the initial investment cost of long-term equity investments. As for stock equities held before the acquisition date accounted 
according to the equity method, re-measurement is carried out according to the fair value of the equity on the acquisition date. The 
balance between the fair value and the book value is included in the current investment income. If the acquiree’s stock equities held 
before the acquisition date involves changes of other comprehensive incomes and other owner's equities under accounting with the 
equity method, the balance between the fair value and the book value is included in the current investment income on the acquisition 
date, excluding other comprehensive incomes incurred by changes due to re-measurement of net liabilities or net assets of the defined 
benefit plan. 
2) Confirm the goodwill (or include the amount in the profits and losses). The initial investment cost of long-term equity investments 
adjusted in step 1 is compared with the fair value of net identifiable assets of the subsidiary shared on the acquisition date. If the 
former is greater than the latter, the balance is confirmed as goodwill; if the former is less than the latter, the balance is included in 
the current profits and losses.  
Loss of control of a subsidiary in multiple transactions in which it disposes equity interests of its subsidiary in stages 
(1)In determining whether to account for the multiple transactions as a single transaction  
A parent shall consider all the terms and conditions of the transactions and their economic effects. One or more of the following may 
indicate that the parent should account for the multiple arrangements as a single transaction:  
1) Arrangements are entered into at the same time or in contemplation of each other;  
2) Arrangements work together to achieve an overall commercial effect;  
3) The occurrence of one arrangement is dependent on the occurrence of at least one other arrangement;  
4)One arrangement considered on its own is not economically justified, but it is economically justified when considered together 
with other arrangements. 
(2)Accounting treatment for each of the multiple transactions forming part of a bundled transactions which eventually results in loss 
of control the subsidiary during disposal of its subsidiary in stages  
If each of the multiple transactions forms part of a bundled transactions which eventually results in loss of control the subsidiary, 
these multiple transactions should be accounted for as a single transaction. In the consolidated financial statements, the difference 
between the consideration received and the corresponding percentage of the subsidiary’s net assets in each transaction prior to the 
loss of control shall be recognized in other comprehensive income and transferred to the profit or loss when the parent eventually 
 69 
 
loses control of the subsidiary. 
The remaining equity investment shall be re-measured at its fair value in the consolidated financial statements at the date when 
control is lost. The difference between the total amount of consideration received from the transaction that resulted in the loss of 
control and the fair value of the remaining equity investment and the share of net assets of the former subsidiary calculated 
continuously from the acquisition date or combination date based on the previous shareholding proportion, shall be recognized as 
investment income for the current period when control is lost. The amount previously recognized in other comprehensive income in 
relation to the former subsidiary’s equity investment should be transferred to investment income for the current period when control 
is lost  
(3)Accounting treatment for each of the multiple transactions NOT forming part of a bundled transactions which eventually results in 
loss of control the subsidiary during disposal of its subsidiary in stages 
If the Company doesn't lose control of investee, the difference between the amount of the consideration received and the 
corresponding portion of net assets of the subsidiary shall be adjusted to the capital reserve (capital /equity premium) in the 
consolidated financial statements. 
If the Company loses control of investee, the remaining equity investment shall be re-measured at its fair value in the consolidated 
financial statements at the date when control is lost. The difference between the total amount of consideration received from the 
transaction that resulted in the loss of control and the fair value of the remaining equity investment and the share of net assets of the 
former subsidiary calculated continuously from the acquisition date or combination date based on the previous shareholding 
percentage, shall be recognized as investment income for the current period when control is lost. The amount previously recognized 
in other comprehensive income in relation to the former subsidiary’s equity investment should be transferred to investment income 
for the current period when control is lost. 
 
6. Compilation method of consolidated financial statement 
Consolidated financial statements are prepared by the Company in accordance with Accounting Standard for Business Enterprise No. 
33-Consolidated Financial Statements and based on financial statements of parent company and its subsidiaries and other related 
information. 
When consolidating the financial statements, the following items are eliminated: internal equity investment and owners’ equity of 
subsidiaries, proceeds on internal investments and profit distribution of subsidiaries, internal transactions, internal debts and claim. 
The accounting policies adopted by subsidiaries are the same as parent company. 
7. Classification of joint venture arrangement and accounting treatment for joint control 
(1) Affirmation and classification of joint venture arrangement 
Joint arrangement refers to an arrangement controlled by two or more than two participants. Joint venture arrangement has the 
following characteristics: 1) Each participant is bound by the arrangement; 2) Two or more participants carry out joint control on 
implementation of the arrangement. Any participant cannot control the arrangement independently. Any participant for joint control 
can stop other participants or participant combinations to independently control the arrangement.  
Joint control refers to the sharing of control over certain arrangement under related agreements, and related activities of the 
arrangement must be determined only when obtaining the unanimous consent of the parties sharing control. 
Joint venture arrangement is classified in to joint operation and joint venture. Joint operation refers to an arrangement that a joint 
party enjoys assets related to the arrangement and bears liabilities related to the arrangement. Joint venture refers to an arrangement 
 70 
 
that a joint party only has the power governing net assets of the arrangement. 
(2) Accounting treatment of joint venture arrangement 
Joint venture participants should confirm the following items related to interest shares in joint venture and carry out accounting 
settlement according to relevant provisions of the Accounting Standards for Business Enterprises: 1) confirm the assets held 
separately and confirm the assets held jointly based on shares; 2) confirm the liabilities borne separately and confirm the liabilities 
borne jointly based on shares; 3) confirm the income incurred after selling its shares in joint venture output; 4) confirm the income 
after selling the joint venture outputs based on shares; 5) confirm the expenses incurred separately and confirm the expenses incurred 
in joint venture based on shares. 
Joint venture participants should carry out accounting settlement for investments of the joint venture according to provisions of 
Accounting Standards for Business Enterprises No.2–Long-term Equity Investments. 
 
8. Recognition of cash and cash equivalents 
Cash in cash flow statement means the inventory cash and savings available for use anytime. Cash equivalents refer to the short-term 
(generally due within three months since the date of purchase) highly liquid investments that are readily convertible into known 
amounts of cash and that are subject to an insignificant risk of change in value.  
9. Foreign currency transaction and financial statement conversion 
(1)Conversion for foreign currency transaction 
When initially recognized, the foreign currency for the transaction shall be converted into CNY amount according to the spot 
exchange rate on the date of transaction. For the foreign currency monetary items, conversion must be based on the spot exchange 
rate on the balance sheet date and the exchange difference incurred from different exchange rates, except for the exchange difference 
of principal and interest incurred due to foreign currency loan related to acquisition or construction of assets that qualify for 
capitalization, shall be charged to current profits and losses; foreign currency non-monetary items measured with historical cost are 
still converted as per the spot exchange rate on the transaction date and keep the RMB amount unchanged; foreign currency 
non-monetary items measured with fair value shall be converted as per the spot exchange rate on the date of determining the fair 
value and the difference shall be charged to current profits and losses or other comprehensive income. 
(2)Conversion of financial statements presented in foreign currencies 
The asset and liability items in the balance sheet shall be converted at the spot exchange rate on the balance sheet date; the owner’s 
equity items, except for the items of “undistributed profit”, shall be converted at the spot exchange rate on the transaction date; the 
income and expenditure items in the profit statement shall be converted at the spot exchange rate on the transaction date. The 
translation difference of foreign financial statements conducted as above is recognized as other comprehensive incomes.  
10. Financial instruments 
(1) Recognition and termination for financial instrument  
Financial assets or financial liabilities are recognized when the Group becomes a party to the contractual provisions of the 
instrument. 
When buying and selling financial assets in a conventional manner, recognize and derecognize them according to the accounting of 
 71 
 
the trading day. Buying and selling financial assets in a conventional manner refers to the collection or delivery of financial assets in 
accordance with the contract terms and within the period prescribed by regulations or prevailing practices. Trading day refers to the 
date when the Company promises to buy or sell financial assets. 
When meeting the following conditions, derecognize a financial asset (or part of a financial asset, or part of a group of similar 
financial assets), i.e. to write off from its account and balance sheet: 
1) The right to receive cash flows from financial assets expires; 
2) The right to receive cash flows of financial assets is transferred, or assume the obligation to pay the full amount of cash flows 
received to a third party in a timely manner under the “handover agreement”; and (a) virtually transferred almost all risks and 
rewards of the ownership of financial assets, or (b) although virtually neither transferred nor retained almost all risks and rewards of 
the ownership of financial assets, abandoned the control of the financial assets. 
(2) Classification and measurement of financial assets 
The Company’s financial assets are classified as financial assets measured at amortized cost, financial assets measured at fair value 
and whose changes are included in other comprehensive income, and financial assets measured at fair value and whose changes are 
included in the current profit and loss according to the Company’s business model for managing financial assets and the contractual 
cash flow characteristics of financial assets at initial recognition. The subsequent measurement of financial assets depends on their 
classification. 
The Company’s classification of financial assets is based on the Company’s business model for managing financial assets and the 
cash flow characteristics of financial assets. 
1) Financial assets measured at amortized cost 
Financial assets that meet the following conditions at the same time are classified as financial assets measured at amortized cost: the 
Company’s business model for managing this financial asset is to collect contractual cash flows; the contract terms of the financial 
asset stipulate that the cash flow generated on a specific date is only the payment of principal and interest based on the outstanding 
principal amount. For such financial assets, the actual interest rate method is used for subsequent measurement based on amortized 
cost, and the gains or losses arising from amortization or impairment are included in the current profit and loss. 
2) Debt instrument investments measured at fair value and whose changes are included in other comprehensive income 
Financial assets that meet the following conditions at the same time are classified as financial assets measured at fair value and 
whose changes are included in other comprehensive income: the Company’s business model for managing this financial asset is to 
both collect contractual cash flows and sell the financial assets; the contract terms of the financial asset stipulate that the cash flow 
generated on a specific date is only for the payment of principal and interest based on the outstanding principal amount. For such 
financial assets, fair value is used for subsequent measurement. The discount or premium is amortized by using the actual interest 
method and is recognized as interest income or expenses. Except that the impairment loss and the exchange difference of foreign 
currency monetary financial assets are recognized as current gains and losses, changes in the fair value of such financial assets are 
recognized as other comprehensive income, until the financial asset is derecognized, its cumulative gains or losses are transferred to 
the current profit and loss. Interest income related to such financial assets is included in the current profit and loss. 
3) Equity instrument investments measured at fair value and whose changes are included in other comprehensive income 
The Company irrevocably chooses to designate some non-trading equity instrument investments as financial assets measured at fair 
value and whose changes are included in other comprehensive income. Only relevant dividend income is included in the current 
profit and loss, and changes in fair value are recognized as other comprehensive income, until the financial asset is derecognized, its 
accumulated gains or losses are transferred to retained earnings. 
4) Financial assets measured at fair value and whose changes are included in the current profit and loss 
Financial assets except for above financial assets measured at amortized cost and financial assets measured at fair value and whose 
changes are included in other comprehensive income are classified as financial assets measured at fair value and whose changes are 
 72 
 
included in the current profit and loss. During initial recognition, in order to eliminate or significantly reduce accounting mismatches, 
financial assets can be designated as financial assets measured at fair value and whose changes included in the current profit and loss. 
For such financial assets, fair value is used for subsequent measurement, and all changes in fair value are included in the current 
profit and loss. 
When and only when the Company changes its business model for managing financial assets, it will reclassify all affected related 
financial assets. 
For financial assets measured at fair value and whose changes are included in the current profit or loss, the related transaction costs 
are directly included in the current profit and loss, and the related transaction costs of other types of financial assets are included in 
the initial recognition amount. 
(3) Classification and measurement of financial liabilities 
The Company’s financial liabilities are classified as financial liabilities measured at amortized cost and financial liabilities measured 
at fair value and whose changes are included in the current profit and loss at initial recognition. 
Financial liabilities that meet one of the following conditions can be designated as financial liabilities measured at fair value and 
whose changes are included in current profit or loss during initial measurement: (1) This designation can eliminate or significantly 
reduce accounting mismatches; (2) According to the group risk management or investment strategies stated in official written 
documents, management and performance evaluation of financial liability portfolios or financial assets and financial liability 
portfolios are conducted based on fair value, and are reported to key management personnel within the group on this basis; (3) The 
financial liability includes embedded derivatives that need to be split separately. 
The Company determines the classification of financial liabilities at initial recognition. For financial liabilities that are measured at 
fair value and whose changes are included in the current profit or loss, the related transaction costs are directly included in the current 
profit and loss, and the related transaction costs of other financial liabilities are included in its initial recognition amount. 
The subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification: 
1) Financial liabilities measured at amortized cost 
For such financial liabilities, adopt actual interest rate method and make subsequent measurements based on amortized costs. 
2) Financial liabilities measured at fair value and whose changes are included in the current profit and loss 
Financial liabilities that are measured at fair value and whose changes are included in the current profit or loss include trading 
financial liabilities (including derivatives that are financial liabilities) and financial liabilities designated to be measured at fair value 
at the initial recognition and whose changes are included in the current profit or loss. 
(4) Financial instruments offset 
If the following conditions are met at the same time, the financial assets and financial liabilities are listed in the balance sheet with 
the net amount after mutual offset: legal right to offset the confirmed amount, and this legal right is currently executable; Net 
settlement, or simultaneous realization of the financial assets and liquidation of the financial liabilities. 
(5) Impairment of financial assets 
The Company recognizes the loss provisions on the basis of expected credit losses for financial assets measured at amortized cost, 
debt instrument investments measured at fair value and whose changes are included in other comprehensive income and financial 
guarantee contracts. Credit loss refers to the difference between all contractual cash flows receivable under the contract and 
discounted according to original actual interest rate by the Company and all expected receivable cash flows, that is, the present value 
of all cash shortages. 
The Company considers all reasonable and evidence-based information, including forward-looking information, and estimates the 
expected credit loss of financial assets measured at amortized cost and financial assets measured at fair value and whose changes are 
included in other comprehensive income (debt instruments) in a single or combined manner. 
 73 
 
1) General model of expected credit loss 
If the credit risk of the financial instrument has increased significantly since the initial recognition, the Company measures its loss 
provisions in accordance with the amount equivalent to the expected credit loss of the financial instrument for the entire duration; if 
the credit risk of the financial instrument has not significantly increased since the initial recognition, the Company measures its loss 
provisions in accordance with the amount equivalent to the expected credit loss of the financial instrument in the next 12 months. The 
resulting increased or reversed amount of the loss provisions is included in the current profit and loss as an impairment loss or gain. 
For the Company’s specific assessment of credit risk, please see details in Note IX. Risks Related to Financial Instruments”. 
Generally, the Company believes that the credit risk of the financial instrument has significantly increased when it exceeds 30 days 
after the due date, unless there is concrete evidence that the credit risk of the financial instrument has not increased significantly since 
initial recognition. 
Specifically, the Company divides the process of credit impairment of financial instruments of which no credit impairment has 
occurred at the time of purchase or origin into three stages. There are different accounting treatment methods for the impairment of 
financial instruments at different stages: 
Stage one: Credit risk has not increased significantly since initial recognition 
For a financial instrument at this stage, the enterprise should measure the loss provisions according to the expected credit losses in 
the next 12 months, and calculate the interest income based on its book balance (that is, without deducting provisions for impairment) 
and the actual interest rate (if the instrument is a financial asset, the same below). 
Stage two: Credit risk has increased significantly since initial recognition but no credit impairment has occurred 
For a financial instrument at this stage, the enterprise should measure the loss provisions according to the expected credit loss of the 
instrument for its entire duration, and calculate the interest income based on its book balance and actual interest rate. 
Stage three: Credit impairment occurs after initial recognition 
For a financial instrument at this stage, the enterprise should measure the loss provisions based on the expected credit losses of the 
instrument for its entire duration, but the calculation of interest income is different from the financial assets at the previous two stages. 
For financial assets that have suffered credit impairment, the enterprise should calculate interest income based on its amortized cost 
(book balance minus the provisions for impairment, i.e., book value) and the actual interest rate. 
 
For financial assets that have suffered credit impairment at the time of purchase or origin, the enterprise should only recognize 
changes in expected credit losses for the entire duration after initial recognition as loss provisions, and calculate the interest income 
based on its amortized cost and credit-adjusted actual interest rate. 
2) The Company chooses not to compare the financial instrument with lower credit risk on the balance sheet date with its credit risk 
at initial recognition, but directly makes the assumption that the credit risk of the instrument has not increased significantly since the 
initial recognition. 
 
If the enterprise confirms that the default risk of financial instruments is low, the borrower has a strong ability to fulfill its contractual 
cash flow obligations in the short term, and even if there are adverse changes in the economic situation and operating environment in 
a longer period of time, it will not necessarily reduce the borrower’s ability to fulfill its contractual cash flow obligations, then the 
financial instrument can be considered to have lower credit risk. 
3) Accounts receivable and lease receivables 
The Company adopts the simplified model of expected credit loss for accounts receivables specified in “Accounting Standards for 
Business Enterprises No.14 - Revenue” and without containing significant financing components (including the case that the 
financing components in contracts that do not exceed one year are not considered according to the standards), that is, always 
 74 
 
measures their loss provisions according to the amount of expected credit loss during the entire duration. 
 
The Company makes accounting policy choices for the receivables containing significant financing components and the lease 
receivables specified in “Accounting Standards for Business Enterprises No.21 - Leases”, and chooses to adopt the simplified model 
of expected credit losses, that is, to measure the loss provisions in accordance with the amount of expected credit losses throughout 
the entire duration. 
 
(6) Transfer of financial assets 
Where the Company has transferred almost all the risks and rewards in the ownership of the financial asset to the transferee, the 
recognition of the financial assets shall be terminated; where almost all risks and rewards in the ownership of a financial asset are 
retained, the recognition of the financial assets are not terminated.  
 
If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership of a financial asset, it shall be accounted 
for as follows: the financial asset should be terminated if the Group waives control over the asset; it recognizes the financial asset to 
the extent of its continuing involvement in the transferred financial asset and recognizes an associated liability if the Group does not 
waives control over the asset. 
If the transferred financial assets continue to be involved by providing financial guarantee, the assets continue to be involved shall be 
recognized according to the lower of the book value of the financial assets and the amount of financial guarantee. The financial 
guarantee amount means the maximum amount of consideration received which will be required to be repaid.  
11. Note receivable  
The Group adopts the simplified model of expected credit loss for the accounts receivables specified in “Accounting Standards for 
Business Enterprises No.14 - Revenue” and without containing significant financing components (including the case that the 
financing components in contracts that do not exceed one year are not considered according to the standards), that is, always 
measures their loss provisions according to the amount of expected credit loss during the entire duration, and the resulting increased 
or reversed amount of the loss provision is included in the current profit and loss as an impairment loss or gain. The accrual method 
is as follows: 
The Company divides the bills receivable into two types, i.e. bank acceptance bills and commercial acceptance bills portfolios, 
according to the type of financial instruments. For bank acceptance bills, the accepting bank pays the determined amount to the taker 
or the bearer unconditionally due to the maturity of the bills, the overdue credit loss is low and has not increased significantly since 
the initial confirmation, the Company believes that the risk of overdue default is 0; for commercial acceptance bills, the Company 
believes that the probability of default is related to the aging, we use the aging analysis method to accrue bad debt provisions, for 
details of the accrual ratio, please refer to III-12 Accounting Policies and Estimates of Accounts Receivable. 
 
12.Account receivable  
The Company adopts the simplified model of expected credit loss for accounts receivables specified in “Accounting Standards for 
Business Enterprises No.14 - Revenue” and without containing significant financing components (including the case that the 
financing components in contracts that do not exceed one year are not considered according to the standards), that is, always 
measures their loss provisions according to the amount of expected credit loss during the entire duration, and the resulting increased 
or reversed amount of the loss provision is included in the current profit and loss as an impairment loss or gain. 
 75 
 
For accounts receivable that contain a significant financing component, the Company chooses to use the simplified model of 
expected credit losses, that is, to always measure its loss provisions according to the amount of expected credit losses during the 
entire duration. 
1. Simplified model of expected credit losses: always measure the loss provisions according to the amount of expected credit losses 
during the entire duration 
The Company considers all reasonable and well-founded information, including estimates of expected credit losses on accounts 
receivable in a single or combined manner. 
(1) Account receivable with single significant amount and withdrawal single item bad debt provision 
Basis or amount of judgment for account with single 
significant amount 
Withdrawal method for bad debt provision of account 
receivable with single significant amount 
Receivable commercial acceptance bill, account receivable 
and other receivables with single amount more than 5 million 
yuan (including)  
Carry out impairment test separately, and withdraw bad 
debt provision according to the difference between the 
present value of future cash flow and its book value  
 
(2)Receivables with provision for bad debts by portfolio  
Portfolio determine basis   
Age analysis  
On the basis of the actual loss rate of the portfolio of 
receivables with similar credit risk characteristics which 
are the same or similar in the previous year, for the single 
amount of non-material receivables, it is divided into 
several portfolios according to the credit risk 
characteristics together with the receivables without 
impairment after the separate test  
Other  Bank acceptance  
 
In the combination, the proportion of bad debt provision withdrawn by aging analysis method is as follow:  
Account age 
Accrual proportion of 
commercial acceptance bill 
receivable 
Withdrawing 
proportion of the 
account receivable 
Withdrawing proportion 
of other receivable 
Within one year(one year 
included) 
0.3% 0.3% 0.3% 
1~2 years (2-year included)  100% 0.3% 0.3% 
2~3 years (3-year included)  100% 0.3% 0.3% 
Over 3 years   100% 100% 100% 
Including: determined to be 
un-collectible  
Write off  Write off Write off 
 
(3) Account receivable with significant single amount and single provision for bad debts  
 76 
 
Basis or amount of judgment for account with single minor 
amount 
Withdrawal method for bad debt provision of account 
receivable with single minor amount 
Receivable commercial acceptance bill, account receivable 
and other receivables with single amount less than 5 million 
yuan (including), and the probability of recall is small by 
nature  
Carry out impairment test separately, and withdraw bad 
debt provision according to the difference between the 
present value of future cash flow and its book value 
2. A general model of expected credit loss 
Found more in the Note V.- (10) Financial Instrument  
Note: well-explain according to specific condition of the Company  
 
13. Account receivable financing  
N/A 
14. Other account receivable  
Determining method and accounting treatment on the expected credit loss of other account receivable 
The Company adopts the simplified model of expected credit loss for accounts receivables specified in “Accounting Standards for 
Business Enterprises No.14 - Revenue” and without containing significant financing components (including the case that the 
financing components in contracts that do not exceed one year are not considered according to the standards), that is, always 
measures their loss provisions according to the amount of expected credit loss during the entire duration, and the resulting increased 
or reversed amount of the loss provision is included in the current profit and loss as an impairment loss or gain. 
For accounts receivable that contain a significant financing component, the Company chooses to use the simplified model of 
expected credit losses, that is, to always measure its loss provisions according to the amount of expected credit losses during the 
entire duration. 
1. Simplified model of expected credit losses: always measure the loss provisions according to the amount of expected credit losses 
during the entire duration 
The Company considers all reasonable and well-founded information, including estimates of expected credit losses on accounts 
receivable in a single or combined manner. 
 
(1) Account receivable with single significant amount and withdrawal single item bad debt provision 
Basis or amount of judgment for account with single 
significant amount 
Withdrawal method for bad debt provision of account 
receivable with single significant amount 
Receivable commercial acceptance bill, account receivable 
and other receivables with single amount more than 5 million 
yuan (including)  
Carry out impairment test separately, and withdraw bad 
debt provision according to the difference between the 
present value of future cash flow and its book value  
(2)Receivables with provision for bad debts by portfolio 
Portfolio determine basis   
 77 
 
Age analysis  On the basis of the actual loss rate of the portfolio of 
receivables with similar credit risk characteristics which 
are the same or similar in the previous year, for the single 
amount of non-material receivables, it is divided into 
several portfolios according to the credit risk 
characteristics together with the receivables without 
impairment after the separate test  
Other  Bank acceptance  
In the combination, the proportion of bad debt provision withdrawn by aging analysis method is as follow: 
Account age 
Accrual proportion of 
commercial acceptance bill 
receivable 
Withdrawing 
proportion of the 
account receivable 
Withdrawing proportion 
of other receivable 
Within one year(one year 
included) 
0.3% 0.3% 0.3% 
1~2 years (2-year included)  100% 0.3% 0.3% 
2~3 years (3-year included)  100% 0.3% 0.3% 
Over 3 years   100% 100% 100% 
Including: determined to be 
un-collectible  
Write off Write off Write off 
 
(3) Account receivable with minor single amount and single provision for bad debts  
Basis or amount of judgment for account with single minor 
amount 
Withdrawal method for bad debt provision of account 
receivable with single minor amount 
Receivable commercial acceptance bill, account receivable 
and other receivables with single amount less than 5 million 
yuan (including), and the probability of recall is small by 
nature  
Carry out impairment test separately, and withdraw bad 
debt provision according to the difference between the 
present value of future cash flow and its book value 
 
2. A general model of expected credit loss 
Found more in the Note V.- (10) Financial Instrument  
Note: well-explain according to specific condition of the Company  
 
15. Inventory 
The Company shall comply with the disclosure requirement of “Guidelines on Industry Information Disclosure of Shenzhen Stock 
Exchange No. 11- Listed Company Engaged in Jewelry-related Business” 
(1) Classification of inventory 
The inventory of the Company refers to such seven classifications as the raw materials, product in process, goods on hand, wrap page, 
low value consumables, materials for consigned processing and goods sold. 
 78 
 
(2) Valuation of inventories 
Inventories are initially measured at cost upon acquisition, which includes procurement costs, processing costs and other costs. The 
prices of inventories are calculated using weighted average method when they are delivered. 
(3) Provision for inventory impairment 
When a comprehensive count of inventories is done at the end of the period, provision for inventory impairment is allocated or 
adjusted using the lower of the cost of inventory and the net realizable value. The net realizable value of stock in inventory (including 
finished products, inventory merchandize and materials for sale) that can be sold directly is determined using the estimated saleable 
price of such inventory deducted by the cost of sales and relevant taxation over the course of ordinary production and operation. The 
net realizable value of material in inventory that requires processing is determined using the estimated saleable price of the finished 
product deducted by the cost to completion, estimated cost of sales and relevant taxation over the course of ordinary production and 
operation. The net realizable value of inventory held for performance of sales contract or labor service contract is determined based 
on the contractual price; in case the amount of inventory held exceeds the contractual amount, the net realizable value of the excess 
portion of inventory is calculated using the normal saleable price.  
Provision for impairment is made according to individual items of inventories at the end of the period; however, for inventories with 
large quantity and low unit price, the provision is made by categories; inventories of products that are produced and sold in the same 
region or with the same or similar purpose or usage and are difficult to be measured separately are combined for provision for 
impairment.  
If the factors causing a previous write-off of inventory value has disappeared, the amount written-off is reversed and the amount 
provided for inventory impairment is reversed and recognized in profit or loss for the period. 
(4)Inventory system 
Perpetual inventory system is adopted. 
16.Contractual assets 
N/A 
17.Contractual cost  
N/A 
18. Assets held for sale 
The Company classifies such corporate components (or non-current assets) that meet the following criteria as held-for-sale: (1) 
Disposable immediately under current conditions based on similar transactions for disposals of such assets or practices for the 
disposal group; (2) Probable disposal; that is, a decision has been made on a plan for disposal and an undertaking to purchase has 
been obtained (the undertaking to purchase means a binding purchase agreement entered into by the Company and other parties, 
which contains transaction price, time and adequately strict punishments for breach of contract provisions, which renders the 
possibility of material adjustment or revocation of the agreement is extremely minor), and the disposal is expected to be completed 
within a year. Besides, approval from relevant competent authorities or regulatory authorities has been obtained as required by 
relevant rules. 
 
The expected net residual value of asset held for sale is adjusted by the Company to reflect its fair value less selling expense, 
 79 
 
provided that the net amount shall not exceed the original carrying value of the asset. In case that the original value is higher than the 
adjusted expected net residual value, the difference shall be recorded in profit or loss for the period as asset impairment loss, and 
allowance of impairment for the asset shall be provided. Impairment loss recognized in respect of the disposal group held for sale 
shall be used to offset the carrying value of the goodwill in the disposal group, and then offset the carrying value of the non-current 
assets within the disposal group based on their respective proportion of their carrying value. 
 
In respect of the non-current assets held for sale, if the net amount after their fair value less the selling expenses increased as at the 
subsequent balance date, the reduced amount before will be recovered and reversed in the assets impairment loss amount recognized 
after being classified as held for sale, and the reversed amount will be recorded in the current profits or loss. The impairment loss on 
assets recognized before being classified as held for sale will not be reversed. In respect of the disposal group held for sale, if the net 
amount after their fair value less the selling expenses increased as at the subsequent balance date, the reduced amount before will be 
recovered and reversed in the assets impairment loss amount recognized in non-current assets after being classified as held for sale, 
and the reversed amount will be recorded in the current profits or loss. The reduced book value of the goodwill as well as the 
impairment loss on assets recognized before the non-current assets are classified as held for sale will not be reversed. The subsequent 
reversed amount in respect of the impairment loss on assets recognized in the disposal group held for sale will increase the book 
value in proportion of the book value of each non-current assets (other than goodwill) in the disposal group. 
 
In respect of loss of control in a subsidiary arising from disposal of the investment in such subsidiary, the investment in a subsidiary 
shall be classified as held for sale in its entirety in the individual financial statement of the parent company, and all the assets and 
liabilities of the subsidiary shall be classified as held for sale in the consolidated financial statement subject to that the proposed 
disposal of investment in the subsidiary satisfies such conditions as required for being classified as held for sale notwithstanding part 
equity investment will be retained by the Company after such disposal. 
 
19.Debt investment 
N/A 
20.Other debt investment 
N/A 
21.Long-term account receivable 
N/A 
22. Long-term equity investment 
(1)Determination of investment costs 
1) If it is formed by the business combination under the common control, and that the combining party takes cash payment, transfer 
of non-cash assets, assumption of debts or issuance of equity securities as the consolidation consideration, the shares of the book 
value of the owner’s equity obtained from the combined party on the date of combination in the ultimate controlling party’s 
consolidated financial statements shall be recognized as its initial investment cost. Capital reserves shall be adjusted according to the 
balance between the initial investment cost for long-term equity investment and the book value of paid consolidation consideration or 
the total face value of issued shares (capital premium or equity premium). If capital reserves are insufficient for offset, retained 
 80 
 
earnings shall be adjusted. 
As for business combination under the common control realized by the Company through several transactions, the initial investment 
cost of the investment shall be determined based on the share of the carrying value of the owners’ equity of the consolidated party as 
calculated according to the shareholding proportion on the consolidation date. Difference between initial investment cost and the 
carrying value of long-term equity investment before combination and the sum of carrying value of newly paid consideration for 
additional shares acquired on the date of combination is to adjust capital reserve (capital premium or equity premium). If the balance 
of capital reserve is insufficient, any excess is adjusted to retained earnings. 
2) As for long-term equity investment formed from business combination not under common control, the fair value of the 
consolidated consideration paid shall be deemed as the initial investment cost on the acquisition date.  
3) Except those ones formed by the business combination, for all items obtained by means of cash payment, actually paid acquisition 
costs shall be taken as the initial investment cost. For those ones obtained by the issuance of equity securities, the fair value of the 
issued equity securities shall be taken as the initial investment cost. For those ones invested by investors, the value agreed in the 
investment contract or agreement shall be taken as the initial investment cost, provided that the value agreed in the contract or 
agreement shall be fair. 
(2)Subsequent measurement and profit or loss recognition 
For a long-term equity investment where the Company can exercise control over the investee, the long-term investment is accounted 
for using the cost method in the Company’s financial statements. The equity method is adopted when the Group has joint control, or 
exercises significant influence on the investee. 
Under cost method, long term equity investment is measured at initial investment cost. Except for the price actually paid for 
obtaining the investment or the cash dividends or profits declared but not yet distributed which is included in the consideration, the 
Company recognizes cash dividends or profits declared by the investee as current investment gains, and determine whether there is 
impairment on long term investment according to relevant assets impairment policies. 
Under equity method, when the initial investment cost of the long-term equity investment exceeds the share of fair value in the net 
identifiable assets in the investee, the difference shall be included in initial investment cost of the long-term equity investment. When 
the initial investment cost is lower than the share of fair value in the net identifiable asset in the investee, such difference is 
recognized in profit or loss for the period with adjustment of cost of the long-term equity investment. 
Under equity method, after the Company acquires a long-term equity investment, it shall, in accordance with its attributable share of 
the net profit or loss realized by the investee, recognize the investment profit or loss and adjust carrying value of the investment. The 
Group recognizes its share of the investee’s net profits or losses after making appropriate adjustments to the investee’s net profits and 
losses based on the fair value of the investee’s identifiable assets at the acquisition date, using the Group’s accounting policies and 
periods, and eliminating the portion of the profits or losses arising from internal transactions with its joint ventures and associates, 
attributable to the investing entity according to its shareholding proportion (but impairment losses for assets arising from internal 
transactions shall be recognized in full). The carrying amount of the investment is reduced based on the Group’s share of any profit 
distributions or cash dividends declared by the investee. The Group’s share of net losses of the investee is recognized to the extent the 
carrying amount of the investment together with any long-term interests that in substance form part of its net investment in the 
investee is reduced to zero, except that the Group has the obligations to assume additional losses. The Group adjusts the carrying 
amount of the long-term equity investment for any changes in owners’ equity of the investee (other than net profits or losses) and 
includes the corresponding adjustments in the owners’ equity of the Group. 
(3) Determination of control and significant influence on investee 
Control is the power over an investee. An investor must have exposure or rights to variable returns from its involvement with the 
investee, and the ability to use its power over the investee to affect the amount of the investor’s returns. Significant influence is the 
power to participate in the financial and operating policy decisions of the investee but is not control or joint control with other parties 
over those policies 
(4)Disposal of long-term equity investment 
1) Partial disposal of long term investment in which control is retained 
 81 
 
When long term investment is been partially disposed but control is retained by the company, the difference between disposal 
proceeds and carrying amount of the proportion being disposed is accounted for through profit or loss. 
2) Partial disposal of long term investment in which control is lost 
When long term investment is partially disposed and control is lost as a result, the carrying value of the long term invest on the stock 
right, the difference between carrying amount of the part being disposed and disposal proceeds should be recognized as profit or loss. 
The residual part should be treated as long term investment or other financial assets according to their carrying amount. After partial 
disposal, if the company is able to exert significant influence or common control over the investee, the investment should be 
measured according to cost method or equity method, in compliance with relevant accounting standards and regulations. 
(5)Impairment test and provision for impairment 
If there is objective evidence on the balance sheet date showing investment in subsidiaries, associates and joint ventures is impaired, 
provision of impairment shall be made against the difference between the carrying amount and the recoverable amount of the 
investment.  
23. Investment real estate 
Measurement mode  
Measured by cost method  
Depreciation or amortization method  
(1) Investment property including land use right which has been rented out, land use right which is held for transfer upon 
appreciation and buildings which has been rented out. 
(2) Investment properties are initially measured at cost and subsequently measured as per the cost pattern, and relevant withdrawal of 
provision for depreciation or amortization is carried out by the same method for fixed assets and intangible assets. As of the balance 
sheet date, where there is any indication that an investment property experiences impairment, the relevant impairment provision shall 
be provided for based on the difference between the carrying value and the recoverable amount. 
24. Fixed assets 
(1) Recognition conditions 
Fixed assets refer to the tangible assets for production of products, provision of labor, lease or operation, and with a service life in 
excess of one financial year.  
(2) Depreciation methods 
Category Method  Years of depreciation Scrap value rate Yearly depreciation rate 
Housing buildings Straight-line depreciation 20-year 10% 4.5% 
Machinery equipment  Straight-line depreciation 10-year 10% 9% 
Means of transportation Straight-line depreciation 5-year 10% 18% 
Electronic equipment and 
others  
Straight-line depreciation 5-year 10% 18% 
Fixed assets are recorded at the actual cost at the time of acquisition, and depreciation is calculated and withdrawn using the average 
life method from the month after they reach the intended usable state 
 
 82 
 
(3) Recognition basis, valuation and depreciation method for financial lease assets  
Finance lease is determined when one or a combination of the following conditions are satisfied: (1) the ownership has been 
transferred to the lessee when the leasing term is due; (2) the lessee has the option to purchase the leasing asset at a price that is much 
lower than its fair value, so it can be reasonably determined that the lessee will take the option at the very beginning of the lease; (3) 
the leasing term accounts for most time of the useful life (ordinarily accounting for 75% or higher) even if the ownership does not 
transfer to the lessee; (4) the present value of the minimum amount of rent that the lessee has to pay at the first day of the lease 
amounts to 90% or higher of its fair value at the same date; or the present value of the minimum amount of rent that the lessor 
collects at the first day of the lease amounts to 90% or higher of its fair value at the same date; and/or (5) the leased assets are of such 
a specialized nature that only the lessee can use them without major modifications. Fixed assets rented-in under finance lease are 
recorded at the lower of fair value and the present value of the minimum lease payment at the inception of the lease, and are 
depreciated following the depreciation policy for self-owned fixed assets. 
25. Construction in progress 
(1)When the construction in progress has reached the intended condition for use, it will be treated as fixed assets as per the actual 
construction cost. If the construction in progress has reached the intended condition for use but completion accounting is not carried 
out, the construction in progress should be first treated as fixed assets as per the estimated value. After completion accounting is 
carried out, the original estimated value should be adjusted as per the actual cost, but the provision for depreciation withdrawn should 
not be adjusted. 
 
(2)As of the balance sheet date, where there is any indication that a construction in process experiences impairment, the relevant 
impairment provision shall be provided for based on the difference between the carrying value and the recoverable amount. 
26. Borrowing expenses 
N/A 
27.Biological assets  
N/A 
28. Oil and gas asset 
N/A 
29.Right-of-use asset 
N/A 
30. Intangible assets 
(1) Valuation method, service life and impairment test  
(a)Intangible assets include land use right, patent right and non-patent technology, which should be initially measured at cost. 
 83 
 
(b)Intangible assets with limited service life should be amortized systematically and reasonably in their service lives as per the 
expected form of realization economic benefits relating to the said intangible assets. If the form of realization cannot be reliably 
determined, the intangible assets should be amortized on a straight-line basis. 
(c)At the balance sheet date, when there is any indication that the intangible assets with finite useful lives may be impaired, a 
provision for impairment loss is recognized on the excess of the carrying amounts of the assets over their recoverable amounts. 
Intangible assets with infinite useful lives and intangible assets not satisfying the condition for use yet are subject to impairment test 
each year notwithstanding whether the assets are impaired. 
(2) Internal accounting policies relating to research and development expenditures 
Expenditure incurred in the research phase of internal R&D shall be included in current gain/loss at the time of occurrence. 
Intangible assets recognized for expenditure in exploitation stage by satisfying the followed at same time: ①it is technically feasible 
that the intangible asset can be used or sold upon completion; ②there is intention to complete the intangible asset for use or sale; ③
the intangible asset can produce economic benefits, including there is evidence that the products produced using the intangible asset 
has a market or the intangible asset itself has a market; if the intangible asset is for internal use, there is evidence that there exists 
usage for the intangible asset; ④there is sufficient support in terms of technology, financial resources and other resources in order to 
complete the development of the intangible asset, and there is capability to use or sell the intangible asset; ⑤the expenses 
attributable to the development phase of the intangible asset can be measured reliably. 
31. Impairment of long-term assets 
N/A 
32. Long-term expenses to be apportioned 
Long-term expenses to be apportioned are booked by actual amount occurred, and apportioned evenly during the benefit period or 
regulated period.In case that the long-term deferred expenses are not likely to benefit the subsequent accounting periods, the 
outstanding value of the item to be amortized shall be included in current profit or loss in full.  
33.Contractual liability  
N/A 
34. Employee compensation  
(1) Accounting treatment for short-term compensation  
During the accounting period when staff providing service to the Company, the actual short-term compensation occurred shall 
recognized as liabilities and reckoned into current gains/losses or relevant assets costs. The non-monetary welfare is measured by fair 
value. 
(2) Accounting treatment for post-employment benefit  
N/A 
 84 
 
(3) Accounting for retirement benefits 
Retirement benefits 
When the Company terminates the employment relationship with employees before the end of the employment contracts or provides 
compensation as an offer to encourage employees to accept voluntary redundancy, the Company shall recognize employee 
compensation liabilities arising from compensation for staff dismissal and included in profit or loss for the current period, when the 
Company cannot revoke unilaterally compensation for dismissal due to the cancellation of labor relationship plans and employee 
redundant proposals; and the Company recognize cost and expenses related to payment of compensation for dismissal and 
restructuring, whichever is earlier. 
(4) Accounting for other long-term employee benefits 
Defined contribution plans  
The employees of the Company have participated in the basic social endowment insurance organized and implemented by the local 
labor and social security department. The Company pays the endowment insurance premium to the local basic social endowment 
insurance agency on a monthly basis based on the base and ratio of the local basic social endowment insurance payment. After the 
retirement of employees, the local labor and social security department has the responsibility to pay the social basic pension to the 
retired employees. During the accounting period in which employees provide services, the Company recognizes the amount payable 
calculated according to the above social security insurance regulations as the liabilities and includes them in the current profit and 
loss or related asset costs. 
35.Lease liabilities 
N/A 
36. Accrual liability 
N/A 
 
37. Share-based payment 
(1)Types of share-based payment 
Share-based payment comprises of equity-settled share-based payment and cash-settled share-based payment. 
(2)Determination of fair value of equity instruments 
1)determined based on the price quoted in an active market if there exists active market for the instrument. 
2)determined by adoption of valuation technology if there exists no active market, including by reference to the recent arm’s length 
market transactions between knowledgeable, willing parties, reference to the current fair value of another instrument that is 
substantially the same, discounted cash flow analysis and option pricing models. 
(3)Basis for determination of the best estimate of exercisable equity instruments 
To be determined based on the subsequent information relating to latest change of exercisable employees. 
(4)Accounting relating to implementation, amendment and termination of share-based payment schemes 
1)Equity-settled share-based payment 
For equity instruments that may be exercised immediately after the grant, the fair value of such instrument shall, on the date of the 
 85 
 
grant, be recognized in relevant costs or expenses with the increase in the capital reserve accordingly. For equity-settled share-based 
payment made in return for the rendering of employee services that cannot be exercised until the services are fully rendered during 
vesting period or specified performance targets are met, on each balance sheet date within the vesting period, the services acquired in 
the current period shall, based on the best estimate of the number of exercisable instruments, be recognized in relevant costs or 
expenses and the capital reserves at the fair value of such instruments on the date of the grant. 
 
For equity-settled share-based payment made in exchange for service from other parties, such payment shall be measured at the fair 
value of the service as of the acquisition date is the fair value can be measured reliably. And if the fair value of the service cannot be 
measured reliably while the fair value of the equity instrument can be measured reliably, it shall be measure at the fair value of the 
instrument as of the date on which the service is acquired, which shall be recorded in relevant cost or expense with increase in 
owners’ equity accordingly. 
2)Cash-settled share-based payment 
For the cash-settled share-based payment that may be exercised immediately after the grant in exchange for render of service by 
employees, the fair value of the liability incurred by the Company shall, on the date of the grant, be recognized in relevant costs or 
expenses and the liabilities shall be increased accordingly. For cash-settled share-based payment made in return for the rendering of 
employee services that cannot be exercised until the services are fully provided during vesting period or specified performance 
targets are met, on each balance sheet date within the vesting period, the services acquired in the current period shall, based on the 
best estimate of the number of exercisable instruments, be recognized in relevant costs or expenses and the corresponding liabilities 
at the fair value of the liability incurred by the Company. 
3)Revision and termination of share-based payment schemes 
If the revision results in an increase in the fair value of the equity instruments granted, the Company shall recognize the increase in 
the services rendered accordingly at the increased fair value of the equity instruments. If the revision results in an increase in the 
number of equity instruments granted, the Company will recognize the increase in the services rendered accordingly at the fair value 
of the increased number of equity instruments. If the Company revises the vesting conditions on terms favorable to the employees, 
the Company will take into consideration of the revised vesting conditions when dealing with the vesting conditions. 
 
If the revision results in a decrease in the fair value of the equity instruments granted, the Company shall continue recognize the 
amount of services rendered accordingly at the fair value of the equity instruments on the date of grant without considering the 
decrease in the fair value of the equity instruments. If the revision results in a decrease in the number of equity instruments granted, 
the Company will account for such decrease by reducing part of the cancellation of equity instruments granted. If the Company 
revises the vesting conditions on terms not favorable to the employees, the Company will not take into consideration of the revised 
vesting conditions when dealing with the vesting conditions. 
 
If the Company cancels the equity instruments granted or settles the equity instruments granted during the vesting period (other than 
cancellation as a result of failure to satisfy the vesting conditions), such cancellation or settlement will be treated as accelerated 
exercisable rights and the original amount in the remaining vesting period will be recognized immediately. 
38. Other financial instruments including senior shares and perpetual bonds 
N/A 
39. Revenue 
The Company shall comply with the disclosure requirement of “Guidelines on Industry Information Disclosure of Shenzhen Stock 
 86 
 
Exchange No. 11- Listed Company Engaged in Jewelry-related Business” 
 
(1) Sales of goods 
Income from sale of goods is recognized when the following conditions are met: 1)the Company has transferred the key risks and 
return on the ownership of the merchandize to the buyer; 2)the Company has not retained continued management rights associated 
with ownership and no longer exercises effective control on the merchandize sold; 3)the amount of income can be reliably measured; 
4)the relevant economic benefits are very likely to flow to the enterprise; 5)the costs incurred or to be incurred can be reliably 
measured. 
Timing for recognition of revenue of the Company from products sales: revenue is recognized upon delivery of products to and 
confirmed by purchaser with signature. 
(2)Rendering of services 
When the outcome of the transaction can be estimated reliably, revenue from rendering of services is recognized using the percentage 
of completion method. When the outcome of the transaction cannot be estimated reliably at the balance sheet date, revenue is 
recognized based on the amount of the costs incurred and the costs incurred are charged off at the same amount when the costs 
incurred are expected to be recoverable; and no revenue is recognized and the costs incurred are charged off as an expense of the 
period when the costs incurred are not expected to be recovered. 
(3) Transfer of asset use right revenue 
When the economic benefits related to the transaction is likely to flow to the company and the income amount can be reliably 
calculated, the company shall recognize income arising from transfer of asset use right. The income of interests is determined on 
basis of the time and real interest rate of the company’s cash funds which is utilized by other persons. The income of royalties is 
determined on basis of the chargeable time and method fixed under relevant agreement or contract.  
40. Government Grants 
(1) Government grants including those relating to assets and relating to income  
(2)government grant, if granted as monetary assets, are measured at the amount received or receivable, and measured at fair value if 
granted as non-monetary assets. If the fair value can not be determined reliably, they shall be measured at nominal value. 
(3) Aggregate method for government grants: 
1)government grants relating to assets are recognized as deferred income, which shall be recorded in profit or loss by installment 
reasonably and systematically within the useful life of the assets. If assets are sold, transferred, discarded as useless or damaged prior 
to expiration of the useful life, the remaining deferred income undistributed shall be transferred to profit or loss for the period in 
which the assets are disposed. 
2)If government grants relating to income are used to compensate for relevant costs or loss for the subsequent periods, they shall be 
recognized as deferred income, and recorded in profit or loss for the period in which the relevant costs are recognized. If government 
grants relating to income are used to compensate for the relevant costs or loss occurred, they shall be recorded in profit or loss for the 
period directly. 
(4)Net method for government grants 
1) Government grants relating to assets are used to write off the carrying value of the relevant assets; 
2) If government grants relating to income are used to compensate for relevant costs or loss for the subsequent periods, they shall be 
recognized as deferred income, and recorded in profit or loss for the period in which offset against the relevant costs. If government 
 87 
 
grants relating to income are used to compensate for the relevant costs or loss occurred, they shall be offset against the relevant costs 
for the period directly. 
(5)The Company adopts aggregated accounting method for the government grants received.  
(6)As for the government grants comprising both portions relating to assets and income, separate accounting shall be made for 
different portion; in case it is hard to differentiate the portions, the grants will be recorded as related to income in general. 
(7)The Company realizes government grants relating to its normal activities as other income based on the substance of economic 
business, and if not related to its normal activities, realized as non-operating income and expenditure. 
(8)Subsidized loans from preferential policy obtained by the Company are classified based on whether subsidy funds are paid to the 
loaning bank or directly to the Company by the competent financial authorities and are treated based on the following principles: 
 
1)Where subsidy funds are paid to the loaning bank by the competent financial authorities and the bank then provides loans to the 
Company at a preferential policy rate, accounting shall be made by the Company as follows: 
a. Recognizes the actual borrowing amount received as the carrying value of the loan, and calculates the relevant borrowing costs 
based on the principal and the preferential policy rate. 
 
b.Recognizes the fair value of the loan as the carrying value and calculates the borrowing cost under effective interest method, and 
recognizes the difference between the actual amount received and the fair value of the loan as deferred income. Deferred income is 
amortized over the term of the loan under effective interest method and offset against the relevant borrowing costs.  
2)Where subsidy funds are paid directly to the Company, the Company will offset the corresponding subsidy against the relevant 
borrowing expenses. 
41. Deferred income tax assets/Deferred income tax liabilities 
(1) Deferred tax assets or deferred tax liabilities are calculated and recognized based on the difference between the carrying amount 
and tax base of assets and liabilities (and the difference of the carrying amount and tax base of items not recognized as assets and 
liabilities but with their tax base being able to be determined according to tax laws) and in accordance with the tax rate applicable to 
the period during which the assets are expected to be recovered or the liabilities are expected to be settled. 
(2)A deferred tax asset is recognized to the extent of the amount of the taxable income, which it is most likely to obtain and which 
can be deducted from the deductible temporary difference. At the balance sheet date, if there is any exact evidence that it is probable 
that future taxable profits will be available against which deductible temporary differences can be utilized, the deferred tax assets 
unrecognized in prior periods are recognized.  
(3)At the balance sheet date, the carrying amount of deferred tax assets is reviewed. The carrying amount of a deferred tax asset is 
reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow the benefit of the deferred 
tax asset to be utilized. Such reduction is subsequently reversed to the extent that it becomes probable that sufficient taxable income 
will be available.  
(4)The income tax and deferred tax for the period are treated as income tax expenses or income through profit or loss, excluding 
those arising from the following circumstances: ① business combination; and ② the transactions or items directly recognized in 
equity. 
 88 
 
42. Lease 
(1)Accounting for operating lease 
N/A 
(2)Accounting for financing lease 
N/A 
43. Other important accounting policy and estimation 
N/A 
44. Changes of important accounting policy and estimation 
(1) Changes of important accounting policy  
√ Applicable □ Not applicable  
The contents and reasons of accounting 
policy changes 
Examination and approval procedures Note  
According to the regulations of 
"Accounting Standards for Business 
Enterprises No. 14 - Revenue" of the 
Ministry of Finance, domestic listed 
companies are required to implement this 
accounting standard from January 1, 2020. 
The Company has implemented the 
"Accounting Standards for Business 
Enterprises No. 14 - Revenue" (CK [2017] 
No. 22) revised by the Ministry of Finance 
from January 1, 2020.  
Deliberated and approved by 24th session 
of 10th BOD 
 
In accordance with the relevant regulations for the connection of the old and new standards, no adjustments are made to comparable 
period information, and the cumulative impact of the implementation of the new standards adjusts the amount of retained earnings at 
the beginning of the period and other related items in the financial statements. The specific impact of the implementation of the new 
revenue standard on the Company is that the contract-related advance receipts are changed from the "advance receipts" item to the 
"contract liabilities" item in presentation. 
 
(2) Changes of important accounting estimation 
□ Applicable √ Not applicable  
 
 89 
 
(3)Adjust the financial statement items at beginning of the year when first implemented the New Revenue 
Standards and New Lease Standards since 2020  
Applicable 
Whether adjusted the item of balance sheet at year-begin or not  
√Yes  □No   
Consolidated balance sheet   
In RMB 
Item  2019-12-31 2020-01-01 Adjustment  
Current assets:    
  Monetary funds 6,074,367.91 6,074,367.91  
  Settlement provisions    
  Capital lent     
  Tradable financial assets    
  Derivative financial 
assets 
   
  Note receivable  580,000.00 580,000.00  
  Account receivable 38,616,523.93 38,616,523.93  
  Receivable financing     
  Account paid in advance 938,425.99 938,425.99  
  Insurance receivable    
  Reinsurance receivables    
  Contract reserve of 
reinsurance receivable  
   
  Other account 
receivable  
740,354.71 740,354.71  
   Including: Interest 
receivable 
   
      Dividend 
receivable 
   
  Buying back the sale of 
financial assets  
   
  Inventories 6,078,330.30 6,078,330.30  
   Contractual assets    
  Assets held for sale    
  Non-current asset due 
within one year 
   
  Other current assets 3,318,514.25 3,318,514.25  
 90 
 
Total current assets 56,346,517.09 56,346,517.09  
Non-current assets:     
  Loans and payments on 
behalf 
   
  Debt investment    
  Other debt investment    
  Long-term account 
receivable 
   
  Long-term equity 
investment 
   
  Investment in other 
equity instrument 
   
  Other non-current 
financial assets 
   
  Investment real estate    
  Fixed assets 4,191,503.33 4,191,503.33  
  Construction in progress    
  Productive biological 
asset 
   
  Oil and gas asset    
  Right-of-use assets    
  Intangible assets 753,000.00 753,000.00  
  Expense on Research 
and Development 
   
  Goodwill     
  Long-term expenses to 
be apportioned 
   
  Deferred income tax 
asset  
1,042,582.16 1,042,582.16  
  Other non-current asset 400,000.00 400,000.00  
Total non-current asset 6,387,085.49 6,387,085.49  
Total assets 62,733,602.58 62,733,602.58  
Current liabilities:    
  Short-term loans    
  Loan from central bank    
  Capital borrowed    
 91 
 
  Trading financial 
liability 
   
  Derivative financial 
liability 
   
Note payable    
Account payable 10,191,385.23 10,191,385.23  
  Accounts received in 
advance  
1,739,953.80 0.00 -1,739,953.80 
  Contract liability   1,539,782.12 1,539,782.12 
  Selling financial asset of 
repurchase 
   
  Absorbing deposit and 
interbank deposit 
   
Security trading of agency     
  Security sales of agency    
  Wage payable 599,962.73 599,962.73  
  Taxes payable 585,062.75 785,234.43 200,171.68 
  Other account payable 38,175,654.98 38,175,654.98  
   Including: Interest 
payable 
   
         Dividend 
payable 
   
  Commission charge and 
commission payable 
   
  Reinsurance payable    
  Liability held for sale    
  Non-current liabilities 
due within one year 
   
  Other current liabilities    
Total current liabilities 51,292,019.49 51,292,019.49  
Non-current liabilities:    
Insurance contract reserve    
  Long-term loans    
  Bonds payable    
   Including: Preferred 
stock 
   
 92 
 
         Perpetual 
capital securities 
   
   Lease liability    
  Long-term account 
payable 
   
  Long-term wages 
payable 
   
  Accrual liability    
  Deferred income    
  Deferred income tax 
liabilities 
   
  Other non-current 
liabilities 
   
Total non-current liabilities 0.00   
Total liabilities  51,292,019.49 51,292,019.49  
Owner’s equity:     
  Share capital 551,347,947.00 551,347,947.00  
  Other equity instrument    
   Including: Preferred 
stock 
   
         Perpetual 
capital securities 
   
  Capital public reserve 627,834,297.85 627,834,297.85  
  Less: Inventory shares    
  Other comprehensive 
income 
   
  Reasonable reserve    
  Surplus public reserve 32,673,227.01 32,673,227.01  
  Provision of general risk    
  Retained profit  -1,204,736,075.56 -1,204,736,075.56  
Total owner’ s equity 
attributable to parent 
company 
7,119,396.30 7,119,396.30  
  Minority interests 4,322,186.79 4,322,186.79  
Total owner’ s equity 11,441,583.09 11,441,583.09  
Total liabilities and owner’ s 62,733,602.58 62,733,602.58  
 93 
 
equity 
Explanation 
According to the new revenue standard, adjust the number of statements at the beginning of the year, based on the amount received in 
advance of the contract, amount excluding tax is adjusted from "Account receivable in advance" to "contract liabilities", and "amount 
of tax to be written off" is adjusted to "tax payable". 
Balance sheet of parent company  
In RMB 
Item  2019-12-31 2020-01-01 Adjustment  
Current assets:    
  Monetary funds 1,959,804.92 1,959,804.92  
  Trading financial assets    
  Derivative financial 
assets 
   
  Note receivable  580,000.00 580,000.00  
  Account receivable 32,843,536.70 32,843,536.70  
  Receivable financing     
  Account paid in advance 76,937.00 76,937.00  
  Other account 
receivable  
485,062.44 485,062.44  
   Including: Interest 
receivable 
   
         Dividend 
receivable 
   
  Inventories 1,333,374.72 1,333,374.72  
  Contractual assets    
  Assets held for sale     
  Non-current assets 
maturing within one year 
   
  Other current assets  2,830,705.01 2,830,705.01  
Total current assets 40,109,420.79 40,109,420.79  
Non-current assets:     
  Debt investment    
  Other debt investment    
  Long-term receivables    
  Long-term equity 
investments 
4,235,379.73 4,235,379.73  
 94 
 
  Investment in other 
equity instrument 
   
  Other non-current 
financial assets 
   
  Investment real estate     
  Fixed assets 3,813,708.80 3,813,708.80  
  Construction in progress    
  Productive biological 
assets 
   
  Oil and gas assets    
  Right-of-use assets    
  Intangible assets 753,000.00 753,000.00  
  Research and 
development costs 
   
  Goodwill    
  Long-term deferred 
expenses 
   
  Deferred income tax 
assets 
   
  Other non-current assets 400,000.00 400,000.00  
Total non-current assets 9,202,088.53 9,202,088.53  
Total assets 49,311,509.32 49,311,509.32  
Current liabilities     
  Short-term borrowings    
  Trading financial 
liability 
   
  Derivative financial 
liability 
   
  Notes payable    
  Account payable 9,002,524.60 9,002,524.60  
  Accounts received in 
advance 
572,687.18 0.00 -572,687.18 
  Contract liability   506,802.81 506,802.81 
  Wage payable 507,738.35 507,738.35  
  Taxes payable 27,797.28 93,681.65 65,884.37 
  Other accounts payable 36,803,498.12 36,803,498.12  
 95 
 
   Including: Interest 
payable  
   
      Dividend 
payable 
   
  Liability held for sale     
  Non-current liabilities 
due within one year 
   
  Other current liabilities    
Total current liabilities 46,914,245.53 46,914,245.53  
Non-current liabilities:    
  Long-term loans    
  Bonds payable    
   Including: preferred 
stock  
   
      Perpetual 
capital securities  
   
  Lease liability    
  Long-term account 
payable 
   
Long term employee 
compensation payable 
   
  Accrued liabilities    
  Deferred income     
  Deferred income tax 
liabilities 
   
  Other non-current 
liabilities 
   
Total non-current liabilities 0.00   
Total liabilities 46,914,245.53 46,914,245.53  
Owners’ equity:     
  Share capital 551,347,947.00 551,347,947.00  
  Other equity instrument     
   Including: preferred 
stock  
   
      Perpetual 
capital securities  
   
 96 
 
  Capital public reserve 627,834,297.85 627,834,297.85  
  Less: Inventory shares    
  Other comprehensive 
income  
   
  Special reserve    
  Surplus reserve 32,673,227.01 32,673,227.01  
  Retained profit -1,209,458,208.07 -1,209,458,208.07  
Total owner’s equity 2,397,263.79 2,397,263.79  
Total liabilities and owner’s 
equity 
49,311,509.32 49,311,509.32  
Explanation  
According to the new revenue standard, adjust the number of statements at the beginning of the year, based on the amount received in 
advance of the contract, amount excluding tax is adjusted from "Account receivable in advance" to "contract liabilities", and "amount 
of tax to be written off" is adjusted to "tax payable". 
 
(4)Retrospective adjustment of the previous comparative data for first implemented the New Revenue 
Standards and New Lease Standards since 2020  
 
□ Applicable √ Not applicable  
45. Other  
N/A 
 
VI. Taxes 
1. Main tax category and tax rate 
Tax category Tax calculation evidence Tax rate 
Value added tax 
Sales of goods, taxable labor service 
revenue, taxable income, intangible assets 
income and income from property leasing 
5%, 6%, 13% 
Tax for maintaining and building cities Turnover tax payable  7% 
Enterprise income tax Taxable income 25%, 20% 
Educational surtax Turnover tax payable  3% 
Local educational surtax  Turnover tax payable  2% 
Disclose reasons for different taxpaying body  
 97 
 
Taxpaying body Income tax rate  
Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd. 20% 
2. Tax preference  
According to the “Notice on the Implementation of the Inclusive Tax Reduction and Exemption Policy for Small and Micro 
Enterprises” (Caishui [2019] No.13), for the portion of the annual taxable income of small and micro-profit enterprises not exceeding 
1 million yuan, of which 25% is reckoned in taxable income, and the corporate income tax is paid at a tax rate of 20%; for the portion 
of annual taxable income exceeding 1 million yuan but not exceeding 3 million yuan, of which 50% is reckoned in taxable income, 
and the corporate income tax is paid at a tax rate of 20%. 
3. Other 
Nil  
VII. Notes to Items in Consolidated Financial Statements  
1. Monetary fund 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Cash on hand  108,773.66 89,313.66 
Cash in bank  12,105,490.19 5,979,003.60 
Other monetary fund  6,050.65 
Total 12,214,263.85 6,074,367.91 
Other explanation 
At the end of the period, there are no mortgages, pledges, freezes, etc. that restrict the use of funds. 
At the end of the period, there are no funds deposited overseas or with potential recovery risks. 
2. Trading financial assets 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
 Including:    
 Including:    
Other explanation:  
Nil  
 98 
 
3. Derivative financial assets 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Other explanation:  
Nil  
4. Notes receivable 
(1) Category  
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Bank acceptance  150,000.00 580,000.00 
Total 150,000.00 580,000.00 
In RMB 
Category 
Ending balance Opening Balance 
Book balance Bad debt provision 
Book 
value 
Book balance Bad debt provision 
Book 
value Amount Ratio Amount 
Accrual 
ratio 
Amount Ratio Amount 
Accrual 
ratio 
 Including:            
 Including:            
Total 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Total 0.00 0.00 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Total 0.00 0.00 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
 99 
 
Total 0.00 0.00 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Bad debt provision accrual on portfolio: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Total 0.00 0.00 -- 
Explanation on portfolio basis: 
Bad debt provision accrual on portfolio: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Total 0.00 0.00 -- 
Explanation on portfolio basis: 
Bad debt provision accrual on portfolio: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Explanation on portfolio basis: 
If the provision for bad debts of notes receivable is made in accordance with the general model of expected credit losses, please refer 
to the disclosure of other account receivable to disclose related information about bad-debt provisions: 
□Applicable  √Not applicable   
(2) Bad debt provision accrual, collected or reversal in the period 
Accrual of bad debt provision in the period: 
In RMB 
Category Opening Balance 
Current changes 
Ending balance 
Accrual Collected or reversal Charge-off 
Including important amount of bad debt provision collected or reversal in the period: 
□Applicable  √Not applicable   
(3) Note receivable pledged at period-end  
In RMB 
 100 
 
Item Amount pledged at period-end 
(4) Note receivable which have endorsed and discount at period-end and has not expired on balance sheet 
date 
In RMB 
Item Amount derecognition at period-end Amount not derecognition at period-end 
Bank acceptance  8,967,471.70 0.00 
Total 8,967,471.70 0.00 
(5) Notes transfer to account receivable due for failure implementation by drawer at period-end 
In RMB 
Item Amount transfer to account receivable at period-end  
Other explanation 
(6) Note receivable actually charge-off in the period 
In RMB 
Item Amount charge-off 
Including important note receivable charge-off: 
In RMB 
Enterprise Nature Amount charge-off Causes of charge-off 
Procedure for 
charge-off 
Amount cause by 
related transactions 
or not (Y/N) 
Explanation on note receivable change-off: 
5. Account receivable 
(1) Category  
In RMB 
Category 
Ending balance Opening Balance 
Book balance Bad debt provision 
Book 
value 
Book balance Bad debt provision 
Book value 
Amount Ratio  Amount 
Accrual 
ratio 
Amount Ratio  Amount 
Accrual 
ratio 
Account receivable 
with bad debt 
provision accrual by 
single basis  
5,786,60
7.45 
11.51% 
4,073,81
1.33 
70.40% 
1,712,796
.12 
9,421,186
.95 
21.81% 
4,477,656
.23 
47.53% 
4,943,530.7

 101 
 
Including:            
Accounts with single 
significant amount 
but with bad debts 
provision accrued 
individually 
     
5,035,603
.75 
11.66% 
1,510,681
.13 
30.00% 
3,524,922.6

Accounts with single 
minor amount but 
with bad debts 
provision accrued 
individually 
5,786,60
7.45 
11.51% 
4,073,81
1.33 
70.40% 
1,712,796
.12 
4,385,583
.20 
10.15% 
2,966,975
.10 
67.65% 
1,418,608.1

Account receivable 
with bad debt 
provision accrual by 
portfolio 
44,509,1
89.39 
88.49% 
133,527.
57 
0.30% 
44,375,66
1.82 
33,774,31
6.16 
78.19% 
101,322.9

0.30% 
33,672,993.
21 
Including:            
Aging analysis 
method 
44,509,1
89.39 
88.49% 
133,527.
57 
0.30% 
44,375,66
1.82 
33,774,31
6.16 
78.19% 
101,322.9

0.30% 
33,672,993.
21 
Total 
50,295,7
96.84 
100.00% 
4,207,33
8.90 
8.37% 
46,088,45
7.94 
43,195,50
3.11 
100.00% 
4,578,979
.18 
10.60% 
38,616,523.
93 
Bad debt provision accrual on single basis: The individual amount is not significant 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Shijiazhuang Dasong 
Tech. Co., Ltd  
837,064.00 837,064.00 100.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Sichuan Wanling Electric 
Technology Co., Ltd.  
1,102,072.20 1,102,072.20 100.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Shanghai Swen Electric 
Vehicle Co., Ltd.  
304,867.50 243,894.00 80.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Guangdong Xinlingjia 
New Energy Co., Ltd. 
1,149,000.00 380,100.00 33.08% 
Expected to be difficult 
to recover 
Shenzhen Jiahaosong 
Technology Co., Ltd.  
2,393,603.75 1,510,681.13 63.11% 
Expected to be difficult 
to recover 
Total 5,786,607.45 4,073,811.33 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name Ending balance 
 102 
 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Bad debt provision accrual on portfolio: Aging analysis 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Within one year (one year 
included) 
40,519,515.84 121,558.55 0.30% 
1-2 years (2 years included) 3,989,673.55 11,969.02 0.30% 
Total 44,509,189.39 133,527.57 -- 
Explanation on portfolio basis: 
Nil  
Bad debt provision accrual on portfolio: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Explanation on portfolio basis: 
If the provision for bad debts of account receivable is made in accordance with the general model of expected credit losses, please 
refer to the disclosure of other account receivable to disclose related information about bad-debt provisions: 
□Applicable  √Not applicable   
By account age 
In RMB 
Account age Ending balance 
Within one year (one year included) 40,519,515.84 
Within one year 40,519,515.84 
1-2 years 7,496,552.80 
2-3 years 468,148.50 
Over 3 years  1,811,579.70 
   3-4 years 772,414.20 
  4-5 years  1,039,165.50 
Total 50,295,796.84 
(2) Bad debt provision accrual, collected or reversal in the period 
Accrual of bad debt provision in the period: 
In RMB 
Category Opening Balance Current changes Ending balance 
 103 
 
Accrual 
Collected or 
reversal 
Charge-off Other  
Bad debt 
provision for 
accounts 
receivable 
4,578,979.18 33,996.70 201,743.40 202,101.50  4,207,338.90 
Total 4,578,979.18 33,996.70 201,743.40 202,101.50  4,207,338.90 
Including important amount of bad debt provision collected or reversal in the period: 
In RMB 
Enterprise Amount collected or reversal Collection way  
Shenzhen Boyineng Technology Co., Ltd. 201,743.40 Payment recovery 
Total 201,743.40 -- 
At the end of the previous year, for those estimated to be difficult to recover, 30% bad debt provision was accrued based on the 
insignificant single amount and a separate provision for bad debts. During this year, the company collected payment for several times 
and by various methods. After the impairment test, the possibility of recoverable was greatly increased, so the provision for bad debts 
that had been accrued was reversed. 
(3) Account receivables actually charge-off during the reporting period 
In RMB 
Item Amount charge-off 
The actual write-off of accounts receivable 202,101.50 
Including major account receivables charge-off: 
In RMB 
Enterprise Nature Amount charge-off Causes of charge-off 
Procedure for 
charge-off 
Amount cause by 
related transactions 
or not (Y/N) 
Shijiazhuang Dasong 
Technology Co., Ltd. 
Goods payment 202,101.50 Unable to recover  N  
Total -- 202,101.50 -- -- -- 
Explanation on account receivable charge-off: 
Nil  
(4) Top five account receivables collected by arrears party at ending balance 
In RMB 
Name 
Ending balance of accounts 
receivable 
Proportion of total closing balance 
of accounts receivable 
Ending balance of bad bet 
provision  
Guangshui Jiaxu Energy 12,758,950.90 25.37% 38,276.85 
 104 
 
Technology Co., Ltd. 
Zhengzhou Guiguan Tech. 
Trade. Co., Ltd  
5,218,756.80 10.38% 15,656.27 
Shenzhen Bi’ai Diamond 
Co., Ltd. 
4,897,954.16 9.74% 14,693.86 
Fuzhou Rongrun Jewelry 
Co., Ltd. 
3,558,748.00 7.08% 10,676.24 
Shenzhen Weiterui New 
Energy Technology Co., 
Ltd.  
3,424,471.05 6.81% 10,273.41 
Total 29,858,880.91 59.38%  
(5) Account receivable derecognition due to transfer of financial assets  
Nil  
(6) Assets and liability resulted by account receivable transfer and continuous involvement  
Nil  
Other explanation: 
Nil  
6. Receivables financing 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Change of receivables financing and fair value in the period 
□Applicable  √Not applicable   
If the provision for bad debts of receivable financing is made in accordance with the general model of expected credit losses, please 
refer to the disclosure of other account receivable to disclose related information about bad-debt provisions: 
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation: 
Nil  
7. Account paid in advance 
(1) By account age 
In RMB 
Account age Ending balance Opening Balance 
 105 
 
Amount Ratio  Amount Ratio  
Within one year 2,489,164.74 100.00% 938,425.99 100.00% 
Total 2,489,164.74 -- 938,425.99 -- 
Explanation on un-settlement in time for advance payment with over one year account age and major amounts:  
Nil 
(2) Top 5 advance payment at ending balance by prepayment object  
Enterprise Relationship 
with the 
Company 
Amount Account age 
Nature 
Ratio in total 
advance e 
payment (%) 
Taixing Suchi Electronics Co., Ltd. Non-related 
party 
830,000.00 Within 1 year Goods advance 
payment 
33.34 
Shenzhen Jinming Artisan Jewelry Co., 
Ltd. 
Non-related 
party 
610,658.49 Within 1 year Prepaid processing 
fee 
24.53 
Hubei Zhongyi Technology Co., Ltd. Non-related 
party 
360,000.00 Within 1 year Goods advance 
payment 
14.46 
Shenzhen Zhuoyue New Times 
Electronics Co., Ltd. 
Non-related 
party 
284,400.00 Within 1 year Goods advance 
payment 
11.43 
Huzhou Kunlun Power Battery Material 
Co., Ltd. 
Non-related 
party 
97,500.00 Within 1 year Goods advance 
payment 
3.92 
Total  2,182,558.49   87.68 
Other explanation: 
Nil  
8. Other account receivable 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Other account receivable 458,177.20 740,354.71 
Total 458,177.20 740,354.71 
(1) Interest receivable  
1) Category 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
 106 
 
2) Important overdue interest  
In RMB 
Borrower Ending balance Overdue time  Overdue reason 
Impairment (Y/N) and 
judgment basis  
Total 0.00 -- -- -- 
Other explanation: 
Nil  
3) Accrual of bad debt provision 
□Applicable  √Not applicable   
(2) Dividend receivable 
1) Category 
In RMB 
Item (or invested company) Ending balance Opening Balance 
2) Important dividend receivable with over one year aged  
In RMB 
Item (or invested 
company) 
Ending balance Account age 
Causes of failure for 
collection  
Impairment (Y/N) and 
judgment basis  
Total 0.00 -- -- -- 
3) Accrual of bad debt provision 
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation: 
Nil  
(3) Other account receivable 
1) By nature 
In RMB 
Account nature Book Ending balance Book Opening Balance 
Deposit or margin 369,600.88 754,822.00 
Payment for equipment 311,400.00 311,400.00 
 107 
 
Personal loan of employees 130,254.99 28,060.45 
Total 811,255.87 1,094,282.45 
2) Accrual of bad debt provision 
In RMB 
Bad debt provision 
Phase I  Phase II Phase III 
Total 
Expected credit 
losses over next 12 
months  
Expected credit losses for 
the entire duration (without 
credit impairment occurred) 
Expected credit losses for 
the entire duration (with 
credit impairment occurred) 
Balance on January 1, 
2020 
353,927.74   353,927.74 
Balance on January 1, 
2020 in the current 
period 
—— —— —— —— 
Current reversal 849.07   849.07 
Balance on June 30, 2020 353,078.67   353,078.67 
Change of book balance of loss provision with amount has major changes in the period  
□Applicable  √Not applicable   
By account age 
In RMB 
Account age Ending balance 
Within one year (one year included) 173,016.88 
Within one year 173,016.88 
1-2 years 116,338.99 
2-3 years 170,200.00 
Over 3 years  351,700.00 
 3-4 years 41,700.00 
 4-5 years 10,000.00 
 Over 5 years  300,000.00 
Total 811,255.87 
3) Bad debt provision accrual, collected or reversal in the period 
Accrual of bad debt provision in the period: 
In RMB 
Category Opening Balance Current changes Ending balance 
 108 
 
Accrual 
Collected or 
reversal 
Write off Other  
Bad debt 
provision for 
other receivables 
353,927.74  849.07   353,078.67 
Total 353,927.74  849.07   353,078.67 
Nil  
Important amount of bad debt provision switch-back or collection in the period: 
In RMB 
Enterprise Amount switch-back or collection Collection way  
Total 0.00 -- 
Nil  
4) Other account receivables actually charge-off during the reporting period 
In RMB 
Item Amount charge-off 
Including major other account receivables charge-off: 
In RMB 
Enterprise Nature Amount charge-off Causes of charge-off 
Procedure for 
charge-off 
Amount cause by 
related transactions 
or not (Y/N) 
Total -- 0.00 -- -- -- 
Other Explanation on account receivable charge-off 
Nil  
5) Top 5 other account receivable collected by arrears party at ending balance 
In RMB 
Enterprise Nature  Ending balance Account age 
Proportion in total 
other account 
receivables at 
period-end 
Ending balance of 
bad debt provision 
Shenzhen Luwei 
Mechatronic 
Equipment Co., Ltd 
Payment for 
equipment 
300,000.00 Over 5 years  36.98% 300,000.00 
Alipay (China) 
Network Technology 
Co., Ltd.  
Margin or deposit 110,000.00 Within 3 years 13.56% 330.00 
 109 
 
Shenye Pengji 
(Group) Co., Ltd. 
Rent deposit 107,194.00 Within 1 year 13.21% 321.58 
Guangzhou Vipshop 
E-Business Co., Ltd.  
Margin or deposit 50,000.00 Within 2 years 6.16% 150.00 
Quick Money 
Payment Clearing 
Information Co., 
Ltd. 
Margin or deposit 30,000.00 Within 2 years 3.70% 90.00 
Total -- 597,194.00 -- 73.61% 300,891.58 
6) Account receivable with government grants involved  
In RMB 
Enterprise Government grants Ending balance Ending account age  
Time, amount and basis 
of amount collection 
estimated  
Nil  
7) Other account receivable derecognition due to financial assets transfer  
Nil  
8) Assets and liability resulted by other account receivable transfer and continuous involvement 
Nil  
Other explanation: 
Nil  
9. Inventory 
Does the company need to comply with the disclosure requirements of the real estate industry 
No 
(1) Category  
In RMB 
Item 
Ending balance Opening Balance 
Book balance 
Provision for 
inventory 
depreciation or 
contract 
performance cost 
Book value Book balance 
Provision for 
inventory 
depreciation or 
contract 
performance cost 
Book value 
 110 
 
impairment 
provision 
impairment 
provision 
Raw materials 839,565.85  839,565.85 2,183,259.92  2,183,259.92 
Finished goods  1,308,177.98 134,889.09 1,173,288.89 1,542,282.57 521,083.05 1,021,199.52 
Consigned 
processing 
materials 
2,113,002.17  2,113,002.17 2,873,870.86  2,873,870.86 
Total 4,260,746.00 134,889.09 4,125,856.91 6,599,413.35 521,083.05 6,078,330.30 
The Company shall comply with the disclosure requirement of “Guidelines on Industry Information Disclosure of Shenzhen Stock 
Exchange No. 11- Listed Company Engaged in Jewelry-related Business” 
(2) Provision for inventory depreciation or contract performance cost impairment provision 
In RMB 
Item Opening Balance 
Current increased  Current decreased  
Ending balance 
Accrual Other 
Switch back or 
charge-off  
Other 
Inventory 521,083.05   386,193.96  134,889.09 
Total 521,083.05   386,193.96  134,889.09 
Nil  
(3) Explanation on capitalization of borrowing costs at ending balance of inventory  
Nil  
(4) Description of the current amortization amount of contract performance costs 
Nil  
10. Contractual assets 
In RMB 
Item 
Ending balance Opening Balance 
Book balance 
Impairment 
provision 
Book value Book balance 
Impairment 
provision 
Book value 
Total  0.00 0.00  0.00 0.00  
Book value of contract assets have major changes and causes:  
In RMB 
Item Amount changes Causes 
 111 
 
Total  0.00 —— 
If the provision for bad debts of contract asset is made in accordance with the general model of expected credit losses, please refer to the 
disclosure of other account receivable to disclose related information about bad-debt provisions: 
□Applicable  √Not applicable   
Accrual of impairment provision in the period 
In RMB 
Item Accrual in the period Switch-back in the period 
Reversal/Charge-off in 
the period 
Causes 
Total  0.00 0.00 0.00 -- 
Other explanation:  
Nil  
11. Assets held for sale 
In RMB 
Item 
Book Ending 
balance 
Impairment 
provision 
Ending book 
value 
Fair value  
Expected disposal 
expenses  
Expected disposal 
time 
Total  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -- 
Other explanation:  
Nil  
12. Non-current asset due within one year 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Important creditors’ investment/other creditors’ investment 
In RMB 
Creditor's rights 
Ending balance Opening Balance 
Face value Coupon rate Actual rate Due date Face value Coupon rate Actual rate Due date 
Total  0.00 —— —— —— 0.00 —— —— —— 
Other explanation:  
Nil  
13. Other current assets  
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Tax credit and input tax to be certified 3,191,727.71 3,188,649.68 
 112 
 
Prepaid corporate income tax 55,813.33 129,864.57 
Total  3,247,541.04 3,318,514.25 
Other explanation:  
Nil  
14. Creditors’ investment 
In RMB 
Item 
Ending balance Opening Balance 
Book balance 
Impairment 
provision 
Book value Book balance 
Impairment 
provision 
Book value 
Total  0.00 0.00  0.00 0.00  
Important creditors’ investment 
In RMB 
Creditor's rights 
Ending balance Opening Balance 
Face value Coupon rate Actual rate Due date Face value Coupon rate Actual rate Due date 
Total  0.00 —— —— —— 0.00 —— —— —— 
Accrual of impairment provision  
In RMB 
Bad debt provision 
Phase I  Phase II Phase III 
Total 
Expected credit 
losses over next 12 
months  
Expected credit losses for 
the entire duration (without 
credit impairment occurred) 
Expected credit losses for 
the entire duration (with 
credit impairment occurred) 
Balance on January 1, 
2020 in the current 
period 
—— —— —— —— 
Change of book balance of loss provision with amount has major changes in the period  
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation:  
Nil  
15. Other creditors’ investment 
In RMB 
Item 
Opening 
Balance 
Accrued 
interest 
Change of 
fair value in 
the period 
Ending 
balance 
Cost  
Cumulative 
changes of 
fair value 
Cumulative 
loss 
impairment 
recognized in 
other 
Note  
 113 
 
comprehensi
ve income   
Total   0.00 0.00  0.00 0.00 0.00 —— 
Important other creditors’ investment 
In RMB 
Other creditors’ 
investment 
Ending balance Opening Balance 
Face value Coupon rate Actual rate Due date Face value Coupon rate Actual rate Due date 
Total 0.00 —— —— —— 0.00 —— —— —— 
Accrual of impairment provision  
In RMB 
Bad debt provision 
Phase I  Phase II Phase III 
Total 
Expected credit 
losses over next 12 
months  
Expected credit losses for 
the entire duration (without 
credit impairment occurred) 
Expected credit losses for 
the entire duration (with 
credit impairment occurred) 
Balance on January 1, 
2020 in the current 
period 
—— —— —— —— 
Change of book balance of loss provision with amount has major changes in the period  
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation:  
Nil  
16. Long-term account receivable 
(1) Long-term account receivable 
In RMB 
Item 
Ending balance Opening Balance 
Discount rate 
interval Book balance 
Bad debt 
provision 
Book value Book balance 
Bad debt 
provision 
Book value 
Total  0.00 0.00  0.00 0.00  -- 
Impairment of bad debt provision 
In RMB 
Bad debt provision 
Phase I  Phase II Phase III 
Total 
Expected credit 
losses over next 12 
months  
Expected credit losses for 
the entire duration (without 
credit impairment occurred) 
Expected credit losses for 
the entire duration (with 
credit impairment occurred) 
Balance on January 1, —— —— —— —— 
 114 
 
2020 in the current 
period 
Change of book balance of loss provision with amount has major changes in the period  
□Applicable  √Not applicable   
Nil  
(2) Long-term account receivable derecognized due to financial assets transfer 
Nil  
(3) Assets and liabilities resulted by long-term account receivable transfer and continues involvement 
Nil  
Other explanation 
Nil  
17. Long-term equity investments 
In RMB 
The 
invested 
entity 
Opening 
Balance 
(Book 
value) 
Changes in the period (+, -) 
Ending 
balance 
(Book 
value) 
Ending 
balance 
of 
impairme
nt 
provision 
Additiona

investmen

Capital 
reduction 
Investme
nt gains 
recognize
d under 
equity 
Other 
comprehe
nsive 
income 
adjustmen
t  
Other 
equity 
change 
Cash 
dividend 
or profit 
announce
d to 
issued 
Accrual 
of 
impairme
nt 
provision 
Other 
I. Joint venture 
Subtotal  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
II. Associated enterprise 
Subtotal  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
Total  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
Other explanation 
Nil  
18. Other equity instrument investment 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Itemized the non-tradable equity instrument investment in the period 
In RMB 
 115 
 
Item 
Dividend income 
recognized 
Cumulative gains  
Cumulative 
losses 
Retained earnings 
transfer from 
other 
comprehensive 
income 
Causes of those 
that designated 
measured by fair 
value and with its 
variation 
reckoned into 
other 
comprehensive 
income 
Cause of retained 
earnings transfer 
from other 
comprehensive 
income 
Other explanation:  
Nil  
19. Other non-current financial assets 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Other explanation:  
Nil  
20. Investment real estate 
(1) Investment real estate measured at cost 
□Applicable  √Not applicable   
(2) Investment real estate measured at fair value  
□Applicable  √Not applicable   
(3) Investment real estate without property rights certificate 
In RMB 
Item Book value 
Reasons for failing to complete the 
property rights certificate  
Other explanation 
Nil  
21. Fixed assets 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Fixed assets 3,963,702.62 4,191,503.33 
 116 
 
Total 3,963,702.62 4,191,503.33 
(1) Fixed assets 
In RMB 
Item 
Housing and 
buildings 
Machinery 
equipment 
Means of 
transportation 
Electronic 
equipment and other 
Total 
I. original book 
value:  
     
 1.Opening 
Balance 
2,959,824.00 1,477,691.03 958,593.21 230,136.11 5,626,244.35 
 2.Current 
increased  
   4,455.45 4,455.45 
  (1) Purchase    4,455.45 4,455.45 
  (2) construction 
in process transfer-in 
     
  (3)  the 
increase in business 
combination 
     
      
 3.Current 
decreased  
 63,210.26   63,210.26 
  (1) Disposal or 
scrap  
 63,210.26   63,210.26 
      
 4.Ending balance 2,959,824.00 1,414,480.77 958,593.21 234,591.56 5,567,489.54 
II.   accumulated 
depreciation  
     
 1.Opening 
Balance 
466,172.28 217,943.02 586,406.73 164,218.99 1,434,741.02 
 2.Current 
increased  
66,596.04 65,896.12 57,806.12 9,814.67 200,112.95 
  (1) Accrual 66,596.04 65,896.12 57,806.12 9,814.67 200,112.95 
      
 3.Current 
decreased  
 31,067.05   31,067.05 
  (1) Disposal or 
scrap  
 31,067.05   31,067.05 
 117 
 
      
 4.Ending balance 532,768.32 252,772.09 644,212.85 174,033.66 1,603,786.92 
III. Impairment 
provision 
     
 1.Opening 
Balance 
     
 2.Current 
increased  
     
  (1) Accrual      
      
 3.Current 
decreased  
     
  (1) Disposal or 
scrap  
     
      
 4.Ending balance      
IV. Book value      
 1.Ending book 
value 
2,427,055.68 1,161,708.68 314,380.36 60,557.90 3,963,702.62 
 2.Opening book 
value 
2,493,651.72 1,259,748.01 372,186.48 65,917.12 4,191,503.33 
(2) Fixed assets temporary idle 
In RMB 
Item Original book value 
Accumulated 
depreciation 
Impairment 
provision 
Book value Note  
(3) Fixed assets leasing-in by financing lease  
In RMB 
Item Original book value 
Accumulated 
depreciation 
Impairment provision Book value 
(4) Fixed assets leasing-out by operational lease 
In RMB 
Item Ending book value 
 118 
 
(5) Fixed assets without property rights certificate 
In RMB 
Item Book value 
Reasons for failing to complete the 
property rights certificate  
Six properties in Lianxin Garden 2,493,651.72 
The six properties of Lianxin Garden 
7-20F with original value of 2,959,824.00 
Yuan. The property purchasing refers to the 
indemnificatory housing for enterprise 
talent buying from Shenzhen Housing and 
Construction Bureau of Luohu District. 
According to the agreement, the enterprise 
shall not carrying any kind of property 
trading with any units or individuals except 
the government, and the company has no 
property certification on the above 
mentioned properties. 
Other explanation 
No accrual for impairment provision due to there was no evidence of impairment being found in fixed assets at period-end  
(6) Fixed assets disposal  
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Other explanation 
Nil  
22. Construction in progress 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
(1) Construction in progress 
In RMB 
Item 
Ending balance Opening Balance 
Book balance 
Impairment 
provision 
Book value Book balance 
Impairment 
provision 
Book value 
Total  0.00 0.00  0.00 0.00  
 119 
 
(2) Changes in significant construction in progress 
In RMB 
Item  Budget 
Opening 
balance  
increased 
in the 
Period 
Fixed 
assets 
transfer-i
n in the 
Period  
Other 
decrease
d in the 
Period  
Ending 
balance  
Proporti
on of 
project 
investme
nt in 
budget  
Progress 
Accumul
ated 
amount 
of 
interest 
capitaliz
ation 
including
: interest 
capitaliz
ed 
amount 
of the 
year 
Interest 
capitaliz
ation rate 
of the 
year 
Source of 
funds 
Total  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -- -- 0.00 0.00 0.00% -- 
(3) Depreciation reserves accrual  
In RMB 
Item Accrual in the period Reasons for accrual 
Total  0.00  
Other explanation 
Nil  
(4) Engineering materials  
In RMB 
Item 
Ending balance Opening Balance 
Book balance 
Impairment 
provision 
Book value Book balance 
Impairment 
provision 
Book value 
Total 0.00 0.00  0.00 0.00  
Other explanation:  
Nil  
23. Productive biological asset 
(1) Productive biological assets measured by cost  
□Applicable  √Not applicable   
(2) Productive biological assets measured by fair value  
□Applicable  √Not applicable   
 120 
 
24. Oil and gas asset 
□Applicable  √Not applicable   
25. Right-of-use asset  
In RMB 
Item  Total 
Other explanation:  
Nil  
26. Intangible assets 
(1) Intangible assets 
In RMB 
Item Land use right Patent  
Non-patent 
technology 
Trademark  Total 
I. Original book 
value 
     
  1.Opening 
Balance 
   5,271,000.00 5,271,000.00 
  2.Current 
increased  
     
   (1) Purchase      
   (2) internal R 
& D 
     
   (3)  the 
increase in business 
combination 
     
      
 3.Current 
decreased  
     
   (1) Disposal      
      
  4.Ending 
balance 
   5,271,000.00 5,271,000.00 
II. accumulated 
depreciation 
     
 121 
 
  1.Opening 
Balance 
   4,518,000.00 4,518,000.00 
  2.Current 
increased  
   376,500.00 376,500.00 
   (1) Accrual    376,500.00 376,500.00 
      
  3.Current 
decreased  
     
   (1) Disposal      
      
  4.Ending 
balance 
   4,894,500.00 4,894,500.00 
III. Impairment 
provision 
     
  1.Opening 
Balance 
     
  2.Current 
increased  
     
   (1) Accrual      
      
  3.Current 
decreased  
     
  (1) Disposal      
      
  4.Ending 
balance 
     
IV. Book value      
  1.Ending book 
value 
   376,500.00 376,500.00 
  2.Opening book 
value 
   753,000.00 753,000.00 
Ratio of intangible assets resulted from internal R&D in balance of intangible assets at period-end  
(2) Land use right without certificate of title completed  
In RMB 
Item Book value 
Reasons for failing to complete the 
property rights certificate  
 122 
 
Other explanation:  
Nil  
27. Expense on Research and Development 
In RMB 
Item 
Opening 
Balance 
Current increased  Current decreased  
Ending 
balance 
Internal 
development 
expenditure 
Other   
Confirmed as 
intangible 
assets 
Transfer to 
current profit 
and loss 
 
         
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00  0.00 
Other explanation 
Nil  
28. Goodwill  
(1) Original book value of goodwill  
In RMB 
The invested 
entity or items  
Opening Balance 
Current increased  Current decreased  
Ending balance 
Formed by 
business 
combination 
 Dispose  
       
Total  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
(2) Impairment provision of goodwill 
In RMB 
The invested 
entity or items  
Opening Balance 
Current increased  Current decreased  
Ending balance 
Formed by 
business 
combination 
 Dispose  
       
Total  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
Information about the asset group or asset group combination in which the goodwill is located 
Nil 
Explain the method of confirming the goodwill impairment test process, key parameters (such as the forecast period growth rate, 
stable period growth rate, profit rate, discount rate, forecast period, etc. when estimating the present value of future cash flow), and 
 123 
 
the impairment loss of goodwill: 
Nil 
Impact of impairment test for goodwill  
Nil  
Other explanation 
Nil  
29. Long-term expenses to be apportioned 
In RMB 
Item Opening Balance Current increased  
Amortized in the 
Period  
Other decrease Ending balance 
Total   0.00 0.00 0.00  
Other explanation 
Nil  
30. Deferred income tax assets/Deferred income tax liabilities 
(1) Deferred income tax assets without offset  
In RMB 
Item 
Ending balance Opening Balance 
Deductible temporary 
difference 
Deferred income tax 
assets 
Deductible temporary 
difference 
Deferred income tax 
assets 
Impairment provision of 
assets 
980,142.35 3,920,569.42 1,042,582.16 4,170,328.65 
Total 980,142.35 3,920,569.42 1,042,582.16 4,170,328.65 
(2) Deferred income tax liabilities without offset  
In RMB 
Item 
Ending balance Opening Balance 
Taxable temporary 
differences  
Deferred income tax 
liabilities 
Taxable temporary 
differences  
Deferred income tax 
liabilities 
Total  0.00 0.00 0.00 0.00 
(3) Deferred income tax assets and deferred income tax liabilities listed after off-set  
In RMB 
Item Trade-off between the Ending balance of Trade-off between the Opening balance of 
 124 
 
deferred income tax 
assets and liabilities  
deferred income tax 
assets or liabilities after 
off-set  
deferred income tax 
assets and liabilities at 
period-begin  
deferred income tax 
assets or liabilities after 
off-set  
Deferred income tax 
assets 
 980,142.35  1,042,582.16 
(4) Details of unrecognized deferred income tax assets 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Total 0.00 0.00 
(5) Deductible losses of un-recognized deferred income tax assets expired on the followed year 
In RMB 
Year  Ending amount  Opening amount Note  
Total  0.00 0.00 -- 
Other explanation:  
As stated under article 17 of the Enterprise Accounting Standards No.18-Income Tax, deferred income tax assets and deferred income 
tax liabilities shall be measured at the tax rate applicable in the period in which the assets are expected to be recovered or liabilities 
are expected to be settled according to relevant tax laws on the balance sheet date. The tax rate adopted by the Company in 
calculating deferred income tax assets is 25% for both parent company and subsidiaries.  
31. Other non-current assets  
In RMB 
Item 
Ending balance Opening Balance 
Book balance 
Provision for 
impairment 
Book value Book balance 
Provision for 
impairment 
Book value 
Prepay for house purchase 400,000.00  400,000.00 400,000.00  400,000.00 
Total 400,000.00  400,000.00 400,000.00  400,000.00 
Other explanation:  
As of June 30, 2020, the Housing and Construction Bureau of Luohu District, Shenzhen City has not delivered houses for enterprise 
talents in Luohu District. 
32. Short-term loans 
(1) Category  
In RMB 
 125 
 
Item Ending balance Opening Balance 
Explanation on short-term loans category: 
Nil  
(2) Overdue outstanding short-term loans  
Total 0.00 Yuan overdue outstanding short-term loans at period-end, including the followed significant amount:  
In RMB 
Borrower Ending balance Lending rate  Overdue time  Overdue rate 
Total  0.00 -- -- -- 
Other explanation:  
Nil  
33. Trading financial liability 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
 Including:    
 Including:    
Other explanation:  
Nil  
34. Derivative financial liability 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Other explanation:  
Nil  
35. Notes payable 
In RMB 
Category  Ending balance Opening Balance 
Notes expired at period-end without paid was 0.00 Yuan. 
36. Account payable 
(1) Account payable 
In RMB 
 126 
 
Item Ending balance Opening Balance 
Within one year (one year included) 8,103,743.89 9,575,684.30 
1-2 years (2 years included) 487,016.93 487,016.93 
2-3 years (3 years included) 7,099.50 7,099.50 
3-4 years (4 years included) 118,380.50 118,380.50 
4-5 years (5 years included) 2,366.00 2,366.00 
Over 5 years  838.00 838.00 
Total 8,719,444.82 10,191,385.23 
(2) Important account payable with account age over one year  
In RMB 
Item Ending balance Reasons of un-paid or carry-over 
Total  0.00 -- 
Other explanation: 
The top five accounts payable at the end of the period 
Enterprise  Relationship with 
the company 
Amount Aging Ratio in total 
accounts payable 
(%) 
Nature 
Tianjin Jianya Electronic 
Technology Co., Ltd. 
Non-related party 2,777,584.30 Within 1 year 31.86 Goods payment 
Fujian Hengsheng Jewelry Co., Ltd. Non-related party 1,276,993.06 Within 1 year 14.65 Goods payment 
Baodao Vehicle Industry Group 
Co., Ltd. 
Non-related party 1,262,115.24 Within 1 year 14.47 Goods payment 
Changzhou Youyi Vehicle 
Technology Co., Ltd. 
Non-related party 747,661.00 Within 1 year 8.57 Goods payment 
Guangxi Shengdong New Energy 
Technology Co., Ltd. 
Non-related party 649,600.00 Within 1 year 7.45 Goods payment 
Total  6,713,953.60  77.00  
37. Account received in advance 
(1) Account received in advance 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Total  0.00 
 127 
 
(2) Account received in advance with over one year book age 
In RMB 
Item Ending balance Reasons of un-paid or carry-over 
Total 0.00 -- 
Other explanation: 
Nil  
38. Contract liability 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Rent received in advance 6,982,666.68  
Advance payment 1,042,433.85 1,539,782.12 
Total  8,025,100.53 1,539,782.12 
Book value has major changes in the period and causes 
In RMB 
Item Amount changes Causes 
Shenzhen Renhui Wooden 
Products Co., Ltd. 
6,556,000.00 Rent in advance according to the contract 
Total 6,556,000.00 —— 
39. Wage payable 
(1) Wage payable 
In RMB 
Item Opening Balance Current increased  Current decreased  Ending balance 
I. Short-term 
compensation  
599,962.73 2,948,339.49 2,965,380.96 582,921.26 
II. Post-employment 
benefit-Defined 
contribution plan  
 96,178.27 96,178.27  
Total 599,962.73 3,044,517.76 3,061,559.23 582,921.26 
(2) Short-term compensation  
In RMB 
Item Opening Balance Current increased  Current decreased  Ending balance 
 128 
 
1. Wages, bonus, 
allowances and subsidy  
593,459.94 2,651,491.52 2,669,044.65 575,906.81 
3. Social insurance  64,350.87 64,350.87  
  Including: Medical 
insurance 
 56,780.88 56,780.88  
     Work injury 
insurance 
 1,396.27 1,396.27  
     Maternity 
insurance 
 6,173.72 6,173.72  
4. Housing accumulation 
fund 
 193,066.56 192,406.56 660.00 
5. Labor union 
expenditure and 
personnel education 
expense 
6,502.79 39,430.54 39,578.88 6,354.45 
Total 599,962.73 2,948,339.49 2,965,380.96 582,921.26 
(3) Defined contribution plan  
In RMB 
Item Opening Balance Current increased  Current decreased  Ending balance 
1. Basic endowment 
insurance 
 95,029.87 95,029.87  
2. Unemployment 
insurance 
 1,148.40 1,148.40  
Total  96,178.27 96,178.27  
Other explanation:  
At the end of the period, there was no arrears in employee compensation. 
40. Taxes payable 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Value added tax 680,747.23 740,374.76 
Corporate income tax 110,321.60 14,285.50 
Individual income tax 22,317.11 21,755.56 
Tax for maintaining and building cities 2,001.21 925.10 
Educational surtax 1,392.64 623.21 
 129 
 
Stamp tax 7,146.98 7,270.30 
Total 823,926.77 785,234.43 
Other explanation:  
Nil  
41. Other account payable 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Other account payable 36,755,216.28 38,175,654.98 
Total 36,755,216.28 38,175,654.98 
(1) Interest payable 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Important interest overdue without paid:  
In RMB 
Borrower Amount overdue  Overdue reason 
Total  0.00 -- 
Other explanation:  
Nil  
(2) Dividend payable 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Other explanation, including dividends payable with over one year age and disclosure un-payment reasons:  
Nil  
(3) Other account payable 
1) By nature 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Custodian and common benefit debts  18,707,866.44 18,764,512.80 
Intercourse funds  6,500,000.00 6,500,000.00 
Warranty and guarantee money 11,077,458.84 11,291,325.00 
 130 
 
Other payable service charge (intermediary 
services included)  
255,083.95 876,599.88 
Other 214,807.05 743,217.30 
Total 36,755,216.28 38,175,654.98 
2) Significant other payable with over one year age 
In RMB 
Item Ending balance Reasons of un-paid or carry-over 
Custodian and common benefit debts  18,707,866.44 - 
Warranty and guarantee money 4,000,000.00 Performance bond 
Shenzhen Guosheng Energy Investment 
Development Co., Ltd. 
6,500,000.00 Interest-free loans 
Total 29,207,866.44 -- 
Other explanation 
Top 5 other receivables at period-end 
Enterprise 
Relationship with 
the company 
Amount 
Aging Ratio in total other 
receivables (%) 
Nature 
Custodian and common benefit 
debts 
Non-related party 18,707,866.44 Over 5 years 50.90 Obligatory right of 
common benefit  
Shenzhen Guosheng Energy 
Investment Development Co., Ltd. 
related party 6,500,000.00 Over 5 years 17.69 Interest-free loans 
Wansheng Industrial Holdings 
(Shenzhen) Co., Ltd.  
Non-related party 2,000,000.00 Within 4 years 5.44 Cash deposit 
Fuzhou Zuanjinsen Jewelry Co., 
Ltd. 
related party 2,000,000.00 Within 1 year 5.44 Cash deposit 
Shenzhen Bei’er High-tech 
Enterprise (Limited Partnership) 
Non-related party 1,500,000.00 Within 4 years 4.08 Cash deposit 
Total  30,707,866.44  83.55  
42. Liability held for sale 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Other explanation:  
Nil  
43. Non-current liabilities due within one year 
In RMB 
 131 
 
Item Ending balance Opening Balance 
Other explanation:  
Nil  
44. Other current liabilities  
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Changes of short-term bond payable:  
In RMB 
Bond  
Face 
value  
Release 
date  
Bond 
period  
Issuing 
amount 
Opening 
balance  
Issued in 
the Period  
Accrual 
interest 
by face 
value  
Premium/
discount 
amortizati
on  
Paid in 
the Period  
 
Ending 
balance 
Total -- -- -- 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00  0.00 
Other explanation:  
Nil  
45. Long-term loans 
(1) Category  
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Explanation on category of long-term loans:  
Nil  
Other explanation, including interest rate section:  
Nil  
46. Bonds payable 
(1) Bonds payable 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
(2) Changes of bonds payable (not including the other financial instrument of preferred stock and 
perpetual capital securities that classify as financial liability)  
In RMB 
 132 
 
Bond  
Face 
value  
Release 
date  
Bond 
period  
Issuing 
amount 
Opening 
balance  
Issued in 
the Period  
Accrual 
interest 
by face 
value  
Premium/
discount 
amortizati
on  
Paid in 
the Period  
 
Ending 
balance 
            
Total -- -- -- 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00  0.00 
(3) Convertible conditions and time for shares transfer for the convertible bonds  
Nil  
(4) Other financial instruments classify as financial liability  
Basic information of the outstanding preferred stock and perpetual capital securities at period-end  
Nil  
Changes of outstanding preferred stock and perpetual capital securities at period-end  
In RMB 
Outstanding 
financial 
instrument 
Period-begin Current increased  Current decreased  Period-end 
Amount  Book value Amount  Book value Amount  Book value Amount  Book value 
Total  0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00 
Basis for financial liability classification for other financial instrument  
Nil  
Other explanation 
Nil  
47. Lease liability 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Other explanation 
Nil  
48. Long-term account payable 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
(1) By nature 
In RMB 
 133 
 
Item Ending balance Opening Balance 
Other explanation:  
Nil  
(2) Special payable 
In RMB 
Item Opening Balance Current increased  Current decreased  Ending balance Causes of formation 
Total   0.00 0.00  -- 
Other explanation:  
Nil  
49. Long-term wages payable 
(1) Long-term wages payable 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
(2) Changes of defined benefit plans  
Present value of the defined benefit plans:  
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Scheme assets:  
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Net liability (assets) of the defined benefit plans 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Content of defined benefit plans and relevant risks, impact on future cash flow of the Company as well as times and uncertainty:  
Nil  
Major actuarial assumption and sensitivity analysis:  
Nil  
Other explanation:  
Nil  
50. Accrual liability  
In RMB 
 134 
 
Item Ending balance Opening Balance Causes of formation 
Other explanation, including relevant important assumptions and estimation:  
Nil  
51. Deferred income 
In RMB 
Item Opening Balance Current increased  Current decreased  Ending balance Causes of formation 
Total   0.00 0.00  -- 
Item with government grants involved:  
In RMB 
Liability  
Opening 
Balance 
New grants 
in the Period  
Amount 
reckoned in 
non-operatio
n revenue  
Amount 
reckoned in 
other income  
Cost 
reduction in 
the period  
Other 
changes  
Ending 
balance 
Assets-relate
d/income 
related  
Other explanation:  
Nil  
52. Other non-current liabilities  
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Other explanation:  
Nil  
53. Share capital 
In RMB 
 
Opening 
Balance 
Changes in the period (+, -) 
Ending balance New shares 
issued 
Bonus share 
Shares 
transferred 
from capital 
reserve 
Other Subtotal 
Total shares 551,347,947.00      551,347,947.00 
Other explanation:  
Nil  
 135 
 
54. Other equity instrument 
(1) Basic information of the outstanding preferred stock and perpetual capital securities at period-end 
Nil  
(2) Changes of outstanding preferred stock and perpetual capital securities at period-end 
In RMB 
Outstanding 
financial 
instrument 
Period-begin Current increased  Current decreased  Period-end 
Amount Book value Amount Book value Amount Book value Amount Book value 
Total  0  0 0.00 0 0.00 0  
Changes of other equity instrument, change reasons and relevant accounting treatment basis:  
Nil  
Other explanation:  
Nil  
55. Capital public reserve 
In RMB 
Item Opening Balance Current increased  Current decreased  Ending balance 
Other capital reserve 627,834,297.85   627,834,297.85 
1. Debt restructuring 
income 
482,580,588.23   482,580,588.23 
2. Other 145,253,709.62   145,253,709.62 
Total 627,834,297.85   627,834,297.85 
Other explanation, including changes and reasons for changes:  
Among the other capital reserves, 135,840,297.18 Yuan refers to the payment for creditor from shares assignment by whole 
shareholders; majority shareholder Guosheng Energy donated 5,390,399.74 Yuan.  
56. Treasury stock  
In RMB 
Item Opening Balance Current increased  Current decreased  Ending balance 
Total   0.00 0.00  
Other explanation, including changes and reasons for changes: 
Nil  
 136 
 
57. Other comprehensive income 
In RMB 
Item 
Opening 
Balance 
Current Period  
Ending 
balance 
Account 
before 
income tax 
in the 
period 
Less: written 
in other 
comprehensi
ve income in 
previous 
period and 
carried 
forward to 
gains and 
losses in 
current 
period 
Less: 
written in 
other 
comprehe
nsive 
income in 
previous 
period and 
carried 
forward to 
retained 
earnings in 
current 
period 
Less: income 
tax expense 
Belong to 
parent 
company 
after tax 
Belong to 
minority 
shareholders 
after tax  
Total other comprehensive income  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00  
Other explanation, including the active part of the hedging gains/losses of cash flow transfer to initial recognition adjustment for the 
arbitraged items: 
Nil  
58. Reasonable reserve 
In RMB 
Item Opening Balance Current increased  Current decreased  Ending balance 
Total   0.00 0.00  
Other explanation, including changes and reasons for changes: 
Nil  
59. Surplus public reserve 
In RMB 
Item Opening Balance Current increased  Current decreased  Ending balance 
Statutory surplus 
reserves 
32,673,227.01   32,673,227.01 
Total 32,673,227.01   32,673,227.01 
Other explanation, including changes and reasons for changes: 
Nil  
 137 
 
60. Retained profit  
In RMB 
Item Current period Last Period 
Retained profit at period-end before adjustment  -1,204,736,075.56 -1,197,549,169.92 
Retained profit at period-begin after adjustment  -1,204,736,075.56 -1,197,549,169.92 
Add: net profit attributable to shareholders of 
parent company for this period 
2,797,643.50 -798,946.17 
Retained profit at period-end -1,201,938,432.06 -1,198,348,116.09 
Adjustment for retained profit at period-begin:  
1) Retroactive adjustment due to the Accounting Standards for Business Enterprise and relevant new regulations, retained profit at 
period-begin has 0.00 Yuan affected;  
2) Due to the accounting policy changes, retained profit at period-begin has 0.00 Yuan affected; 
3) Due to the major accounting errors correction, retained profit at period-begin has 0.00 Yuan affected; 
4) Consolidation range changed due to the same control, retained profit at period-begin has 0.00 Yuan affected; 
5) Total other adjustment impacts 0.00 Yuan retained profit at period-begin  
61. Operation revenue and operation cost 
In RMB 
Item 
Current Period  Last Period  
Revenue Cost  Revenue Cost  
Main business  36,004,701.56 32,454,948.30 33,834,135.17 32,088,349.25 
Other business 6,651,653.65 3,645,817.35 4,440,297.85 3,241,165.72 
Total 42,656,355.21 36,100,765.65 38,274,433.02 35,329,514.97 
Information relating to revenue:  
In RMB 
Category  Branch 1 Branch 2  Total 
Product Types 25,097,387.76 17,558,967.45  42,656,355.21 
 Including:      
Jewelry gold 25,097,387.76   25,097,387.76 
Bicycle lithium battery 
materials and others 
 17,558,967.45  17,558,967.45 
 Including:      
 Including:      
 Including:      
 Including:      
 138 
 
 Including:      
 Including:      
Information relating to performance obligations:  
Nil  
Information related to the transaction price apportioned to the remaining performance obligations: 
The amount of income corresponding to the performance obligations that have been signed at the end of this reporting period but 
have not yet been fulfilled or have not done with fulfillment is 0.00 yuan, among them, yuan of revenue is expected to be recognized 
in YEAR,  yuan of revenue is expected to be recognized in YEAR, and  yuan of revenue is expected to be recognized in YEAR. 
Other explanation  
62. Tax and extras 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Tax for maintaining and building cities 432.52 10,738.55 
Educational surtax 308.94 8,298.22 
Stamp tax 19,157.58 17,551.00 
Total 19,899.04 36,587.77 
Other explanation:  
Nil  
63. Sales expenses 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Salary and Social Security Provident Fund 654,651.76 946,503.40 
Online sales fee 420,049.56 246,947.49 
Other 403,677.46 682,272.72 
Total 1,478,378.78 1,875,723.61 
Other explanation:  
Nil  
64. Administrative expenses 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Salary and Social Security Provident Fund 1,474,643.26 1,941,131.64 
Other 205,076.18 418,252.20 
 139 
 
Total  1,679,719.44 2,359,383.84 
Other explanation:  
Nil  
65. R&D expenses 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Salary and Social Security Provident Fund 753,742.20  
Total  753,742.20 0.00 
Other explanation:  
Nil  
66. Financial expenses 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Interest income  -31,929.72 -71,134.40 
Commission charge etc.  12,669.33 10,681.41 
Total -19,260.39 -60,452.99 
Other explanation:  
Nil  
67. Other income  
In RMB 
Sources  Current Period  Last Period  
Tax handling fee 10,105.77  
68. Investment income 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Other explanation:  
Nil  
69. Net exposure hedge gains 
In RMB 
 140 
 
Item Current Period  Last Period  
Other explanation:  
Nil  
70. Income from change of fair value  
In RMB 
Sources  Current Period  Last Period  
Other explanation:  
Nil  
71. Credit impairment loss 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Bad debt loss of other account receivable  849.07 2,237.42 
Bad debt losses of accounts receivable 169,538.78 -19,717.24 
Total 170,387.85 -17,479.82 
Other explanation:  
Nil  
72. Losses of devaluation of asset  
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
II. Loss of inventory depreciation and loss 
of contract performance cost impairment 
 40,616.29 
Total  40,616.29 
Other explanation:  
73. Income from assets disposal  
In RMB 
Sources  Current Period  Last Period  
Fixed asset disposal 24,936.44  
74. Non-operating income 
In RMB 
 141 
 
Item Current Period  Last Period  
Amount reckoned in current 
non-recurring gains/losses 
Other 744,788.91 148,627.00 744,788.91 
Total 744,788.91 148,627.00 744,788.91 
Government grants reckoned into current gains/losses: 
In RMB 
Government 
grants 
Issuing 
subject  
Offering 
causes  
Nature  
Subsidy 
impact 
current 
gains/losses 
(Y/N)  
The special 
subsidy 
(Y/N)  
Amount in 
the Period  
Amount in 
last period  
Assets-relate
d/income-rela
ted  
Other explanation:   
75. Non-operating expenses 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Amount reckoned in current 
non-recurring gains/losses 
Other  2,676.80 50.00 2,676.80 
Total  2,676.80 50.00 2,676.80 
Other explanation:  
Nil  
76. Income tax expenses  
(1) Income tax expenses  
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Current income tax expense 107,598.95  
Deferred income tax expense 62,439.81 -4,152.36 
Total 170,038.76 -4,152.36 
(2) Adjustment on accounting profit and income tax expenses  
In RMB 
Item Current Period  
Total Profit 3,590,652.66 
Income tax measured by statutory/applicable tax rate  897,663.17 
 142 
 
The impact of applying different tax rates to subsidiaries -293,865.24 
Impact on deductible temporary differences or losses deductible 
which was un-recognized as deferred income tax assets  
-433,759.17 
Income tax expenses 170,038.76 
Other explanation 
Nil  
77. Other comprehensive income 
Found more in Note 57 
78. Items of cash flow statement 
(1) Other cash received in relation to operation activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Interest and Rent and utilities etc. 2,356,618.56 2,583,334.70 
Deposit, security deposit, advance payment 
received 
10,556,000.00  
Other intercourse funds  2,094,036.84 1,323,261.33 
Total 15,006,655.40 3,906,596.03 
Explanation on other cash received in relation to operation activities: 
Nil  
(2) Other cash paid in relation to operation activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Refund of deposit 4,000,000.00  
Payment of period expenses, operating 
expenses and common debts, etc. 
6,968,482.31 5,809,899.76 
Total  10,968,482.31 5,809,899.76 
Explanation on other cash paid in relation to operation activities: 
Nil  
(3) Cash received from other investment activities 
In RMB 
 143 
 
Item Current Period  Last Period  
Explanation on cash received from other investment activities: 
Nil  
(4) Cash paid related with investment activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Explanation on cash paid related with investment activities 
Nil  
(5) Other cash received in relation to financing activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Bill margin received  2,016,600.82 
Total  2,016,600.82 
Explanation on other cash received in relation to financing activities: 
Nil  
(6) Cash paid related with financing activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Payment of bill margin  2,000,000.00 
Total 0.00 2,000,000.00 
Explanation on cash paid related with financing activities: 
Nil  
79. Supplementary information to statement of cash flow 
(1) Supplementary information to statement of cash flow 
In RMB 
Supplementary information Current period Last Period 
1. Net profit adjusted to cash flow of 
operation activities:  
-- -- 
Net profit  3,420,613.90 -1,090,458.35 
Add: Assets impairment provision -170,387.85 -23,136.47 
 144 
 
Depreciation of fixed assets, consumption of 
oil assets and depreciation of productive 
biology assets 
200,112.95 186,131.92 
Amortization of intangible assets  376,500.00 376,500.00 
Loss from disposal of fixed assets, intangible 
assets and other long-term assets (income is 
listed with “-”) 
-24,936.44  
Decrease of deferred income tax asset 
(increase is listed with “-”) 
62,439.81 -4,152.36 
Decrease of inventory (increase is listed with 
“-”)  
1,952,473.39 -693,780.13 
Decrease of operating receivable accounts 
(increase is listed with “-”) 
-8,239,522.04 -2,006,581.24 
Increase of operating payable accounts 
(decrease is listed with “-”) 
3,773,102.22 -5,645,780.11 
Net cash flow from operation activities 1,350,395.94 -8,901,256.74 
2. Material investment and financing not 
involved in cash flow 
-- -- 
3. Net change of cash and cash equivalents:  -- -- 
Add: Ending balance of cash equivalents 12,214,263.85 7,587,416.18 
Less: Opening balance of cash equivalents 6,074,367.91 16,488,886.26 
Net increased amount of cash and cash 
equivalent  
6,139,895.94 -8,901,470.08 
(2) Net cash paid for obtaining subsidiary in the Period 
In RMB 
 Amount 
Including:  -- 
Including:  -- 
Including:  -- 
Other explanation:  
Nil  
(3) Net cash received by disposing subsidiary in the Period  
In RMB 
 Amount 
 145 
 
Including:  -- 
Including:  -- 
Including:  -- 
Other explanation: 
Nil   
(4) Constitution of cash and cash equivalent 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Including: Cash on hand  108,773.66 89,313.66 
   Bank deposit available for payment 
at any time  
12,105,490.19 5,979,003.60 
   Other monetary fund available for 
payment at any time 
 6,050.65 
II. Cash equivalents 12,214,263.85 6,074,367.91 
Ⅲ. Balance of cash and cash equivalent at 
period-end 
12,214,263.85 6,074,367.91 
Other explanation:  
Nil  
80. Notes of changes of owners’ equity 
Explain the name and adjusted amount in “Other” at end of last year:  
Nil  
81. Assets with ownership or use right restricted 
In RMB 
Item Ending book value Restriction reasons 
Other explanation:  
Nil  
82. Foreign currency monetary items  
(1) Foreign currency monetary items  
In RMB 
Item 
Ending foreign currency 
balance  
Convert rate  Ending RMB balance converted  
 146 
 
Monetary fund -- --  
Including: USD     
   EURO     
   HKD     
    
Account receivable -- --  
Including: USD     
   EURO     
   HKD     
    
Long-term loans -- --  
Including: USD     
   EURO     
   HKD     
    
Other explanation:  
Nil  
(2) Explanation on foreign operational entity, including as for the major foreign operational entity, 
disclosed main operation place, book-keeping currency and basis for selection; if the book-keeping 
currency changed, explain reasons  
□Applicable  √Not applicable   
83. Hedging 
Disclosed hedging items and relevant hedging instrument based on hedging’s category, disclosed qualitative and quantitative 
information for the arbitrage risks:  
Nil  
84. Government grants 
(1) Government grants 
In RMB 
Category  Amount Item 
Amount reckoned into current 
gains/losses 
 147 
 
(2) Government grants rebate  
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation:  
Nil  
85. Other 
Nil 
VIII. Changes of consolidation range  
1. Enterprise combined under different control  
(1) Enterprise combined under different control in the Period  
In RMB 
Acquiree  
Time point 
for equity 
obtained  
Cost of 
equity 
obtained  
Ratio of 
equity 
obtained  
Acquired 
way Equity 
obtained way  
Purchasing 
date  
Standard to 
determine the 
purchasing 
date  
Income of 
acquiree from 
purchasing 
date to 
period-end  
Net profit of 
acquiree from 
purchasing 
date to 
period-end 
Other explanation:  
Nil  
(2) Combination cost and goodwill  
In RMB 
Combination cost   
Determination method for fair value of the combination cost and contingent consideration and changes: 
Nil  
Main reasons for large goodwill resulted:  
Nil  
Other explanation:  
Nil  
(3) Identifiable assets and liability on purchasing date under the acquiree  
In RMB 
  
 Fair value on purchasing date Book value on purchasing date 
Determination method for fair value of the identifiable assets and liabilities:  
 148 
 
Nil  
Contingent liability of the acquiree bear during combination:  
Nil  
Other explanation:  
Nil  
(4) Gains or losses arising from re-measured by fair value for the equity held before purchasing date  
Whether it is a business combination realized by two or more transactions of exchange and a transaction of obtained control rights in 
the Period or not  
□Yes  √No  
(5) On purchasing date or period-end of the combination, combination consideration or fair value of 
identifiable assets and liability for the acquiree are un-able to confirm rationally  
Nil  
(6) Other explanation 
Nil  
2. Enterprise combine under the same control 
(1) Enterprise combined under the same control in the Period  
In RMB 
Combined 
party  
Equity ratio 
obtained in 
combination  
Basis of 
combined 
under the 
same control  
Combination 
date  
Standard to 
determine the 
combination 
date  
Income of the 
combined 
party from 
period-begin 
of 
combination 
to the 
combination 
date  
Net profit of 
the combined 
party from 
period-begin 
of 
combination 
to the 
combination 
date  
Income of the 
combined 
party during 
the 
comparison 
period  
Net profit of 
the combined 
party during 
the 
comparison 
period 
Other explanation:  
Nil  
(2) Combination cost  
In RMB 
Combination cost   
Explanation on contingent consideration and its changes: 
 149 
 
Nil  
Other explanation:  
Nil  
(3) Assets and liability of the combined party on combination date  
In RMB 
  
 Combination date  At end of last period 
Contingent liability of the combined party bear during combination: 
Nil  
Other explanation:  
Nil  
3. Counter purchase 
Basic transaction information, basis of counter purchase, whether making up business due to the assets and liability reserved by listed 
company and basis, determination of combination cost, amount and calculation on adjusted equity by equity transaction  
Nil  
4. Subsidiary disposal  
Whether lost controlling rights while dispose subsidiary on one time or not  
□ Yes √ No 
Whether lost controlling rights in the Period while dispose subsidiary on two or more steps or not   
□ Yes √ No  
5. Other reasons for consolidation range changed  
Reasons for changed on consolidation range (such as new subsidiary established, subsidiary liquidated etc.)And relevant information  
In August 2019, the Company and Shenzhen Zuankinson Jewelry  and Gold Co., Ltd jointly established a Shenzhen Xinsen Jewelry 
and Gold Supply Chain Co., ltd. of which, the Company holds 65% equity, while 35% equity held by Shenzhen Zuankinson Jewelry  
and Gold Co., Ltd, the enterprise was included in the consolidate scope since establishment.  
6. Other 
Nil  
 150 
 
IX. Equity in other entity  
1. Equity in subsidiary  
(1) Constitute of enterprise group  
Subsidiary 
Main operation 
place  
Registered place Business nature 
Share-holding ratio 
Acquired way 
Directly  Indirectly  
Shenzhen 
Emmelle 
Industrial Co., 
Ltd.  
Shenzhen  Shenzhen  
Sales of bicycles 
and spare parts 
70.00%  Investment 
Shenzhen Xinsen 
Jewelry Gold 
Supply Chain 
Co., Ltd. 
Shenzhen  Shenzhen  
Jewelry, 
diamonds, gold 
sales 
65.00%  Investment 
Explanation on share-holding ratio in subsidiary different from ratio of voting right:  
Nil  
Basis for controlling the invested entity with half or below voting rights held and without controlling invested entity but with over 
half and over voting rights  
Nil  
Controlling basis for the structuring entity included in consolidated range 
Nil 
Basis on determining to be an agent or consignor:  
Nil  
Other explanation:  
Nil  
(2) Important non-wholly-owned subsidiary  
In RMB 
Subsidiary 
Share-holding ratio of 
minority  
Gains/losses attributable 
to minority in the Period  
Dividend announced to 
distribute for minority in 
the Period  
Ending equity of 
minority  
Shenzhen Emmelle 
Industrial Co., Ltd.  
30.00% 109,033.70  2,063,280.92 
Shenzhen Xinsen Jewelry 
Gold Supply Chain Co., 
Ltd. 
35.00% 513,936.70  7,606,876.27 
Explanation on share-holding ratio of minority different from ratio of voting right:  
Nil  
 151 
 
Other explanation:  
Nil  
(3) Main finance of the important non-wholly-owned subsidiary 
In RMB 
Subsidia
ry 
Ending balance Opening Balance 
Current 
assets  
Non-curr
ent 
assets  
Total 
assets 
Current 
liability 
Non-curr
ent 
liability 
Total 
liabilities 
Current 
assets  
Non-curr
ent 
assets  
Total 
assets 
Current 
liability 
Non-curr
ent 
liability 
Total 
liabilities 
Shenzhe

Emmelle 
Industria
l Co., 
Ltd.  
15,124,7
98.09 
1,291,40
9.58 
16,416,2
07.67 
9,538,60
4.61 
0.00 
9,538,60
4.61 
15,468,8
11.90 
1,418,41
5.71 
16,887,2
27.61 
10,373,0
70.21 
0.00 
10,373,0
70.21 
Shenzhe
n Xinsen 
Jewelry 
Gold 
Supply 
Chain 
Co., Ltd. 
24,967,8
93.46 
1,960.98 
24,969,8
54.44 
3,235,92
2.24 
0.00 
3,235,92
2.24 
8,696,93
5.06 
1,960.98 
8,698,89
6.04 
1,933,35
4.41 
0.00 
1,933,35
4.41 
In RMB 
Subsidiary 
Current Period  Last Period  
Operation 
revenue 
Net profit 
Total 
comprehensi
ve income 
Cash flow 
from 
operation 
activity 
Operation 
revenue 
Net profit 
Total 
comprehensi
ve income 
Cash flow 
from 
operation 
activity 
Shenzhen 
Emmelle 
Industrial 
Co., Ltd.  
1,638,684.75 363,445.66 363,445.66 -2,879,621.36 
13,212,224.3

-971,707.26 -971,707.26 -4,193,347.24 
Shenzhen 
Xinsen 
Jewelry Gold 
Supply Chain 
Co., Ltd. 
25,097,387.7

1,468,390.57 1,468,390.57 -9,359,387.83     
Other explanation:  
 152 
 
(4) Major restriction on using corporate assets and liquidate corporate debts  
Nil  
(5) Financial or other supporting provided to structuring entity that included in consolidated financial 
statement  
Nil  
Other explanation:  
Nil  
2. Transaction that has owners equity shares changed in subsidiary but still with controlling rights  
(1) Owners equity shares changed in subsidiary  
(2) Impact on minority’s interest and owners’ equity attributable to parent company  
In RMB 
  
Other explanation 
3. Equity in joint venture and associated enterprise  
(1) Important joint venture or associated enterprise 
Joint venture or 
associated 
enterprise 
Main operation 
place  
Registered place Business nature 
Share-holding ratio 
Accounting 
treatment Directly  Indirectly  
Share-holding ratio or shares enjoyed different from voting right ratio:  
Basis of the voting rights with 20% below but with major influence, or without major influence but with over 20% (20% included) 
voting rights hold:  
(2) Main financial information of the important joint venture  
In RMB 
 Ending balance/Current Period  Opening Balance/Last Period  
   
Other explanation 
(3) Main financial information of the important associated enterprise  
In RMB 
 153 
 
 Ending balance/Current Period  Opening Balance/Last Period  
   
Other explanation 
(4) Financial summary for un-important joint venture or associated enterprise 
In RMB 
 Ending balance/Current Period  Opening Balance/Last Period  
Joint venture: -- -- 
Total numbers measured by share-holding 
ratio  
-- -- 
Associated enterprise: -- -- 
Total numbers measured by share-holding 
ratio 
-- -- 
Other explanation 
(5) Assets transfer ability has major restriction from joint venture or associated enterprise 
(6) Excess losses from joint venture or associated enterprise 
In RMB 
Joint venture or associated 
enterprise 
Cumulative un-confirmed 
losses  
Un-confirmed losses not 
recognized in the Period (or net 
profit enjoyed in the Period)  
Cumulative un-confirmed 
losses at period-end  
Other explanation 
(7) Un-confirmed commitment with investment concerned with joint venture  
(8) Contingent liability with investment concerned with joint venture or associated enterprise  
4. Co-runs operation  
Name Main operation place  Registered place Business nature 
Share-holding ratio/share enjoyed 
Directly  Indirectly  
Share-holding ratio or shares enjoyed different from voting right ratio:  
If the co-runs entity is the separate entity, basis of the co-runs classification  
Other explanation 
 154 
 
5. Equity in structuring entity that excluding in the consolidated financial statement  
Relevant explanation  
6. Other 
X. Risk related with financial instrument  
The major financial instruments of the Company consist of monetary fund, account receivable, other account 
receivable, account payable and other account payable, etc. details of these financial instruments are disclosed in 
the relevant notes. Risks relating to these financial instruments and risk management policies adopted by the 
Company to minimize these risks are detailed as follows. Management of the Company manages and monitors the 
risk exposures, to make sure they are under control.  
1. Risk management targets and policies  
The objectives of the Company’s risk management is to balance the risk and income, reduce the negative risk 
impact of operating performance to the lowest level, maximize the interests of shareholders and other equity 
investors. Based on these objectives, the Company has established risk management policies to identify and 
analyze the risks faced by the Company, set adequate risk acceptable level and designed relevant internal control 
system to monitor the level of risks. The Company regularly reviews these policies and related internal control 
system to adapt to market development and change of operating activities of the Company. The major risks arising 
from the Company’s financial instruments are credit risk and liquidity risk. 
(1) Credit risk 
Credit risk represents the risk of financial loss suffered by a party to a financial instrument due to failure of 
performance obligation of another party. 
Credit risk of the Company is managed by category. Credit risk mainly arises from bank deposits and trade 
receivables. Since the bank deposits of the Company are mainly placed with those banks of high credit rating, the 
Company expects no significant credit risk on bank deposits. 
As for trade receivables, the Company establishes relevant policies to control credit risk exposure. The Company, 
based on financial position of debtors, their credit records, market conditions and other factors, makes assessment 
on debtors’ credit quality and sets relevant limit on amount of debt and credit term. The maximum credit risk 
exposure assumed by the Company equals to the sum of carrying value of every financial asset in the balance 
sheet. The Company provides no guarantee that may lead it to be exposed to credit risks.  
(2) Liquidity risk 
Liquidity risk refers to the risk of capital shortage of the Company when performing settlement obligation via 
delivery of cash or other financial assets. 
 155 
 
When managing liquidity risk, the Company maintains and monitors such cash and cash equivalents as deemed 
adequate by the management, so as to satisfy its operation needs and minimize influence of fluctuation of cash 
flow. Management of the Company monitors application of bank borrowings to make sure it complies with 
relevant borrowing agreements. 
2. Capital management 
The capital management policy of the Company is designed to ensure sustainable operation Of the Company so as 
to bring shareholders return and benefit other stakeholders, and to minimize capital cost by maintaining optimal 
capital structure.  
In order to maintain and adjust capital structure, the Company may adjust share dividend paid to shareholders or 
issue new shares. 
The Company monitors capital structure based on gearing ratio (total liabilities divided by total assets). As at 30 
June 2020, the gearing ratio of the Company was 73.71% (31 December 2019: 81.76%) 
XI. Disclosure of fair value  
1. Ending fair value of the assets and liabilities measured by fair value  
In RMB 
Item 
Ending fair value 
First-order  Second-order  Third-order  Total 
I. Sustaining measured by 
fair value 
-- -- -- -- 
II. Non-sustaining 
measured by fair value 
-- -- -- -- 
2. Recognized basis for the market price sustaining and non-persistent measured by fair value on 
first-order  
Nil  
3. Valuation technique and qualitative and quantitative information on major parameters for the fair value 
measure sustaining and non-persistent on second-order  
Nil  
 156 
 
4. Valuation technique and qualitative and quantitative information on major parameters for the fair value 
measure sustaining and non-persistent on third-order 
Nil  
5. Adjustment information and sensitivity analysis of unobservable parameters for the fair value measure 
sustaining and non-persistent on third-order 
Nil  
6. Sustaining items measured by fair value, as for the conversion between at all levels, reasons for 
conversion and policy for conversion time point  
Nil  
7. Changes of valuation technique in the Period  
Nil  
8. Financial assets and liability not measured by fair value  
Nil  
9. Other 
Nil  
XII. Related party and related transactions  
1. Parent company of the enterprise  
Parent company Registered place Business nature Registered capital  
Share-holding ratio 
on the enterprise for 
parent company  
Voting right ratio on 
the enterprise  
Explanation on parent company of the enterprise  
The Company has no parent company so far  
 
Ultimate controller of the Company: nil   
Other explanation:  
Controlling shareholder and actual controller of the Company have changed on 20 February 2017. Before changed, the first majority 
shareholder of the Company was Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd., actual controller was Mr. Ji Hanfei; 
the Company has no actual controller and controlling shareholder after changed. Found more in the Annual Report 2016 released on 
27 April 2017 and “Reply on Surveillance Attention Letter on CBC from Shenzhen Stock Exchange” released on 26 May 2017  
 157 
 
2. Subsidiary of the Enterprise  
Found more in Note IX-1 
3. Associated enterprise and joint venture  
Found more in Note IX-3 
Other associated enterprise and joint venture that have related transaction with the Company in the Period or occurred in previous 
period  
Joint venture or associated enterprise Relationship with the Company 
Other explanation 
4. Other related party 
Other related party  Relationship with the Company 
Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd. The first majority shareholder  
Shenzhen Zuanjinsen Jewelry Co., Ltd. Subsidiary Xinsen Jewelry Shareholder 
Fuzhou  Zuanjinsen Jewelry Co., Ltd. Subsidiary Xinsen Jewelry Shareholder 
Other explanation 
11.52 percent shares of the Company are held by Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd. 
Shenzhen Zuankinson Jewelry  and Gold Co., Ltd. holds 35% equity of Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd., 
a subsidiary of the company. 
5. Related transaction  
(1) Goods purchasing, labor service providing and receiving  
Goods purchasing/labor service receiving  
In RMB 
Related party 
Transaction 
content  
Current Period  
Approved transaction 
amount 
Whether more than 
the transaction amount 
Last Period  
Goods sold/labor service providing  
In RMB 
Related party Transaction content  Current Period  Last Period  
Explanation on goods purchasing, labor service providing and receiving  
Nil  
(2) Related trusteeship/contract and delegated administration/outsourcing  
Trusteeship/contract 
In RMB 
 158 
 
Client/ 
contract-out party  
Entrusting party/ 
contractor  
Assets type  Starting date  Maturity date  
Yield pricing 
basis  
Income from 
trusteeship/contra
ct  
Explanation on related trusteeship/contract 
Nil  
Delegated administration/outsourcing  
In RMB 
Client/ 
contract-out party  
Entrusting party/ 
contractor  
Assets type  Starting date  Maturity date  
Pricing basis of 
trustee 
fee/outsourcing 
fee  
trustee 
fee/outsourcing 
fee recognized in 
the Period  
Explanation on related administration/outsourcing  
Nil  
(3) Related lease  
As a lessor for the Company: 
In RMB 
Lessee  Assets type  
Lease income in recognized in 
the Period  
Lease income in recognized last 
the Period  
As a lessee for the Company: 
In RMB 
Lessor  Assets type 
Lease income in recognized in 
the Period  
Lease income in recognized last 
the Period  
Explanation on related lease  
Nil  
(4) Related guarantee  
As a guarantor for the Company   
In RMB 
Secured party Amount guarantee  Starting date  Maturity date 
Guarantee completed 
(Y/N)  
As a secured party for the Company  
In RMB 
Guarantor  Amount guarantee  Starting date  Maturity date 
Guarantee completed 
(Y/N)  
Explanation on related guarantee  
Nil  
 159 
 
(5) Borrowed funds of related party  
In RMB 
Related party Borrowed funds  Starting date  Due date Note  
Borrowing  
Lending  
(6) Assets transfer and debt restructuring of related party  
In RMB 
Related party Transaction content  Current Period  Last Period  
(7) Remuneration of key manager 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Remuneration of key manager 728,400.00 818,870.00 
(8) Other related transactions  
The Company disclosed the "Announcement on the Estimated Daily Related Transactions" (Announcement No.: 2019-022) on 
December 17, 2019. According to the needs of business development, Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd., a 
holding subsidiary of the Company, planned to purchase raw materials and sell goods to Shenzhen Zuankinson Jewelry  and Gold 
Co., Ltd., it was estimated that the total amount of daily related transactions in the next 12 months would not exceed 10 million yuan 
(a single transaction amount would not exceed 3 million yuan). The total amount of related transactions between the company's 
subsidiary and Shenzhen Zuankinson Jewelry  and Gold Co., Ltd. in 2019 was 2.75 million yuan, and there were no related 
transactions during the reporting period. As of the reporting period, the total amount of the related transactions quota was 2.75 
million yuan, which did not exceed the announced quota. 
 
6. Receivable/payable items of related parties  
(1) Receivable item  
In RMB 
Item Related party 
Ending balance Opening Balance 
Book balance Bad debt provision Book balance Bad debt provision 
(2) Payable item  
In RMB 
 160 
 
Item Related party Book Ending balance Book Opening Balance 
Other account payable 
Shenzhen Guosheng Energy 
Investment Development Co., 
Ltd. 
6,500,000.00 6,500,000.00 
Other account payable 
Fuzhou  Zuanjinsen Jewelry 
Co., Ltd. 
2,000,000.00 0 
7. Commitments of related party  
Nil  
8. Other 
Nil  
XIII. Share-based payment  
1. General share-based payment  
□Applicable  √Not applicable   
2. Share-based payment settled by equity  
□Applicable  √Not applicable   
3. Share-based payment settled by cash  
□Applicable  √Not applicable   
4. Revised and termination on share-based payment  
Nil  
5. Other 
Nil  
XIV. Commitment or contingency  
1. Important commitments  
Important commitments in balance sheet date  
Nil  
 161 
 
2. Contingency  
(1) Contingency on balance sheet date  
Nil  
(2) For the important contingency not necessary to disclosed by the Company, explained reasons  
The Company has no important contingency that need to disclosed  
3. Other 
Nil  
XV. Events after balance sheet date  
1. Important non-adjustment items  
In RMB 
Item Content  
Impact on financial status and 
operation results  
Reasons on un-able to estimated 
the impact number  
2. Profit distribution  
In RMB 
3. Sales return  
Nil  
4. Other events after balance sheet date 
Nil  
XVI. Other important events   
1. Previous accounting errors collection  
(1) Retrospective restatement  
In RMB 
Correction content  Treatment procedures  
Impact items of statement 
during a comparison  
Cumulative impacted number  
 162 
 
(2) Prospective application  
Correction content  Approval procedures  
Reasons for prospective application 
adopted  
2. Debt restructuring 
Nil  
3. Assets replacement  
(1) Non-monetary assets change  
Nil  
(2) Other assets replacement  
Nil  
4. Pension plan  
Nil  
5. Discontinued operations  
In RMB 
Item Revenue Expenses  Total Profit 
Income tax 
expenses 
Net profit  
Discontinued 
operations profit 
attributable to 
owners of parent 
company 
Other explanation 
Nil  
6. Segment 
(1) Recognition basis and accounting policy for reportable segment  
The reporting division of the company is a business unit that provides different products or services. Since various businesses require 
different technologies and market strategies, the company respectively and independently manages the production and operation 
activities of each reporting division and evaluates its operating results separately to determine the allocation of resources to it and 
evaluate its performance. The company has 2 reporting divisions, namely: 
—Group company business division. 
—Jewelry gold business division. 
 163 
 
Assets are allocated according to the operation of the divisions and the location of the assets, and liabilities are allocated according to 
the operation of the divisions. The company has established a special jewelry gold business subsidiary for this purpose. 
Accounting of income, costs, and expenses 
(2) Financial information for reportable segment  
In RMB 
Item 
Jewelry Gold Business 
Division 
Bicycle lithium battery 
materials and other 
business segments 
Offset between segments Total 
Main business income 25,097,387.76 17,558,967.45  42,656,355.21 
Main business cost 22,650,522.20 13,450,243.45  36,100,765.65 
The total profit 1,575,989.52 2,014,663.14  3,590,652.66 
Income tax expense 107,598.95 62,439.81  170,038.76 
Net profit 1,468,390.57 1,952,223.33  3,420,613.90 
Total assets 24,969,854.44 74,871,717.41 25,347,765.20 74,493,806.65 
Total liabilities 3,235,922.24 64,008,072.89 12,337,385.47 54,906,609.66 
Shareholders' equity 
Total 
21,733,932.20 10,863,644.52 13,010,379.73 19,587,196.99 
(3) The Company has no reportable segments, or unable to disclose total assets and total liability for 
reportable segments, explain reasons  
Nil  
(4) Other explanation 
Nil  
7. Major transaction and events makes influence on investor’s decision 
Nil  
8. Other 
Nil  
 164 
 
XVII. Principle notes of financial statements of parent company  
1. Account receivable 
(1) By category 
In RMB 
Category 
Ending balance Opening Balance 
Book balance Bad debt provision 
Book 
value 
Book balance Bad debt provision 
Book value 
Amount Ratio  Amount 
Accrual 
ratio 
Amount Ratio  Amount 
Accrual 
ratio 
Account receivable 
with bad debt 
provision accrual by 
single basis  
3,542,60
3.75 
11.43% 
1,890,78
1.13 
53.37% 
1,651,822
.62 
6,975,081
.75 
19.92% 
2,092,524
.53 
30.00% 
4,882,557.2

Including:            
Accounts with single 
significant amount 
but with bad debts 
provision accrued 
individually 
     
5,035,603
.75 
14.38% 
1,510,681
.13 
30.00% 
3,524,922.6

Accounts with single 
minor amount but 
with bad debts 
provision accrued 
individually 
3,542,60
3.75 
11.43% 
1,890,78
1.13 
53.37% 
1,651,822
.62 
1,939,478
.00 
5.54% 
581,843.4

30.00% 
1,357,634.6

Account receivable 
with bad debt 
provision accrual by 
portfolio 
27,447,7
53.75 
88.57% 
82,343.2

0.30% 
27,365,41
0.49 
28,045,11
4.82 
80.08% 84,135.34 0.30% 
27,960,979.
48 
Including:            
Aging analysis 
method 
27,447,7
53.75 
88.57% 
82,343.2

0.30% 
27,365,41
0.49 
28,045,11
4.82 
80.08% 84,135.34 0.30% 
27,960,979.
48 
Total  
30,990,3
57.50 
100.00% 
1,973,12
4.39 
6.37% 
29,017,23
3.11 
35,020,19
6.57 
100.00% 
2,176,659
.87 
6.22% 
32,843,536.
70 
Bad debt provision accrual on single basis: The individual amount is not significant 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
 165 
 
Guangdong Xinlingjia 
New Energy Co., Ltd. 
1,149,000.00 380,100.00 33.08% 
Expected to be difficult 
to recover 
Shenzhen Jiahaosong 
Technology Co., Ltd.  
2,393,603.75 1,510,681.13 63.11% 
Expected to be difficult 
to recover 
Total 3,542,603.75 1,890,781.13 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Bad debt provision accrual on portfolio: Aging analysis 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Within one year (one year 
included) 
23,493,804.70 70,481.41 0.30% 
1-2 years (two years included) 3,953,949.05 11,861.85 0.30% 
Total 27,447,753.75 82,343.26 -- 
Explanation on portfolio basis: 
Nil  
Bad debt provision accrual on portfolio: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Explanation on portfolio basis: 
If the provision for bad debts of account receivable is made in accordance with the general model of expected credit losses, please 
refer to the disclosure of other account receivable to disclose related information about bad-debt provisions: 
□Applicable  √Not applicable   
By account age 
In RMB 
Account age Ending balance 
Within one year (one year included) 23,493,804.70 
Within one year 23,493,804.70 
1-2 years 7,496,552.80 
Total 30,990,357.50 
 166 
 
(2) Bad debt provision accrual, collected or reversal in the period 
Accrual of bad debt provision in the period: 
In RMB 
Category Opening Balance 
Current changes 
Ending balance 
Accrual 
Collected or 
reversal 
Charge-off Other  
Bad debt 
provision for 
accounts 
receivable 
2,176,659.87  203,535.48   1,973,124.39 
Total 2,176,659.87  203,535.48   1,973,124.39 
Including important amount of bad debt provision collected or reversal in the period: 
In RMB 
Enterprise Amount collected or reversal Collection way  
Shenzhen Boyineng Technology Co., Ltd. 201,743.40 Bank debt collection  
Total 201,743.40 -- 
At the end of the previous year, for those estimated to be difficult to recover, 30% bad debt provision was accrued based on the 
insignificant single amount and a separate provision for bad debts. During this year, the company collected payment for several times 
and by various methods. After the impairment test, the possibility of recoverable was greatly increased, so the provision for bad debts 
that had been accrued was reversed. 
 
(3) Account receivables actually charge-off during the reporting period 
In RMB 
Item Amount charge-off 
Including major account receivables charge-off: 
In RMB 
Enterprise Nature Amount charge-off Causes of charge-off 
Procedure for 
charge-off 
Amount cause by 
related transactions 
or not (Y/N) 
Explanation on account receivable charge-off: 
(4) Top five account receivables collected by arrears party at ending balance  
In RMB 
Name 
Ending balance of accounts 
receivable 
Proportion of total closing 
balance of accounts receivable 
Ending balance of bad bet 
provision  
 167 
 
Guangshui Jiaxu Energy 
Technology Co., Ltd. 
12,758,950.90 41.17% 38,276.85 
Zhengzhou Guiguan Tech. 
Trade. Co., Ltd  
5,218,756.80 16.84% 15,656.27 
Shenzhen Weiterui New Energy 
Technology Co., Ltd.  
3,424,471.05 11.05% 10,273.41 
Jinan Yuxintai Sales Co., Ltd. 2,935,693.00 9.47% 8,807.08 
Shenzhen Jiahaosong 
Technology Co., Ltd.  
2,393,603.75 7.73% 1,510,681.13 
Total 26,731,475.50 86.26%  
(5) Account receivable derecognition due to transfer of financial assets  
(6) Assets and liability resulted by account receivable transfer and continuous involvement  
Other explanation: 
2. Other account receivable 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
Other account receivable 124,488.41 485,062.44 
Total 124,488.41 485,062.44 
(1) Interest receivable 
1) Category 
In RMB 
Item Ending balance Opening Balance 
2) Important overdue interest  
Borrower Ending balance Overdue time  Overdue reason 
Impairment (Y/N) and 
judgment basis  
Total 0.00 -- -- -- 
Other explanation: 
Nil  
 168 
 
3) Accrual of bad debt provision 
□Applicable  √Not applicable   
(2) Dividend receivable 
1) Category 
In RMB 
Item (or invested company) Ending balance Opening Balance 
2) Important dividend receivable with over one year aged  
In RMB 
Item (or invested 
company) 
Ending balance Account age 
Causes of failure for 
collection  
Impairment (Y/N) and 
judgment basis  
Total 0.00 -- -- -- 
3) Accrual of bad debt provision 
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation: 
(3) Other account receivable 
1) By nature 
In RMB 
Account nature Book Ending balance Book Opening Balance 
Deposit or margin 71,163.00 484,822.00 
Payment for equipment 11,400.00 11,400.00 
Reserve 54,000.00 2,000.00 
Total 136,563.00 498,222.00 
2) Accrual of bad debt provision 
In RMB 
Bad debt provision 
Phase I  Phase II Phase III 
Total 
Expected credit 
losses over next 12 
months  
Expected credit losses for 
the entire duration (without 
credit impairment occurred) 
Expected credit losses for 
the entire duration (with 
credit impairment occurred) 
 169 
 
Balance on January 1, 
2020 
13,159.56   13,159.56 
Balance on January 1, 
2020 in the current 
period 
—— —— —— —— 
Current reversal 1,084.97   1,084.97 
Balance on June 30, 2020 12,074.59   12,074.59 
Change of book balance of loss provision with amount has major changes in the period  
□Applicable  √Not applicable   
By account age 
In RMB 
Account age Ending balance 
Within one year (one year included) 124,663.00 
Within one year 124,663.00 
2-3 years 200.00 
Over 3 years  11,700.00 
 3-4 years 11,700.00 
Total 136,563.00 
3) Bad debt provision accrual, collected or reversal in the period 
Accrual of bad debt provision in the period: 
In RMB 
Category Opening Balance 
Current changes 
Ending balance 
Accrual 
Collected or 
reversal 
Write off Other  
Bad debt 
provision for 
other receivables 
13,159.56  1,084.97   12,074.59 
Total 13,159.56 0.00 1,084.97 0.00 0.00 12,074.59 
Nil  
Important amount of bad debt provision switch-back or collection in the period: 
In RMB 
Enterprise Amount switch-back or collection Collection way  
Total 0.00 -- 
Nil  
 170 
 
4) Other account receivables actually charge-off during the reporting period 
In RMB 
Item Amount charge-off 
Including major other account receivables charge-off: 
In RMB 
Enterprise Nature Amount charge-off Causes of charge-off 
Procedure for 
charge-off 
Amount cause by 
related transactions 
or not (Y/N) 
Total -- 0.00 -- -- -- 
Other Explanation on account receivable charge-off 
Nil  
5) Top 5 other account receivable collected by arrears party at ending balance 
In RMB 
Enterprise Nature  Ending balance Account age 
Proportion in total 
other account 
receivables at 
period-end 
Ending balance of 
bad debt provision 
Shenye Pengji 
(Group) Co., Ltd. 
Deposit or margin 60,222.00 Within 1 year 44.10% 180.67 
Zeng Yuehua Reserve 20,000.00 Within 1 year 14.65% 60.00 
Shenzhen Hongkang 
Instrument 
Technology Co., Ltd. 
Equipment  11,400.00 3-4 years 8.35% 11,400.00 
Shenzhen Pengji 
Property Management 
Service Co., Ltd. 
Deposit or margin 10,441.00 Within 1 year 7.65% 31.32 
Lin Weiwen Reserve 10,000.00 Within 1 year 7.32% 30.00 
Total -- 112,063.00 -- 82.06% 11,701.99 
6) Account receivable with government grants involved  
In RMB 
Enterprise Government grants Ending balance Ending account age  
Time, amount and basis 
of amount collection 
estimated  
Nil  
 171 
 
7) Other account receivable derecognition due to financial assets transfer  
Nil  
8) Assets and liability resulted by other account receivable transfer and continuous involvement 
Nil  
Other explanation: 
Nil  
3. Long-term equity investment 
In RMB 
Item 
Ending balance Opening Balance 
Book balance 
Impairment 
provision 
Book value Book balance 
Impairment 
provision 
Book value 
Investment for 
subsidiary 
14,400,000.00 1,389,620.27 13,010,379.73 5,625,000.00 1,389,620.27 4,235,379.73 
Total 14,400,000.00 1,389,620.27 13,010,379.73 5,625,000.00 1,389,620.27 4,235,379.73 
(1) Investment for subsidiary 
In RMB 
The invested 
entity 
Opening 
Balance (Book 
value) 
Changes in the period (+, -) 
Ending balance 
(Book value) 
Ending balance 
of impairment 
provision 
Additional 
investment 
Capital 
reduction 
Accrual of 
impairment 
provision 
Other 
Shenzhen 
Emmelle 
Industrial Co., 
Ltd.   
10,379.73     10,379.73 1,389,620.27 
Shenzhen 
Xinsen Jewelry 
Gold Supply 
Chain Co., Ltd. 
4,225,000.00 8,775,000.00    13,000,000.00  
Total 4,235,379.73 8,775,000.00 0.00 0.00 0.00 13,010,379.73 1,389,620.27 
(2) Investment for associates and joint venture  
In RMB 
Funded Opening Changes in the period (+, -) Ending Ending 
 172 
 
enterprise Balance 
(Book 
value) 
Additiona

investmen

Capital 
reduction 
Investme
nt gains 
recognize
d under 
equity 
Other 
comprehe
nsive 
income 
adjustmen
t  
Other 
equity 
change 
Cash 
dividend 
or profit 
announce
d to 
issued 
Accrual 
of 
impairme
nt 
provision 
Other 
balance 
(Book 
value) 
balance 
of 
impairme
nt 
provision 
I. Joint venture 
Subtotal 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
II. Associated enterprise 
Subtotal 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
Total  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00   
(3) Other explanation 
Nil  
4. Operation revenue and operation cost 
In RMB 
Item 
Current Period  Last Period  
Revenue Cost  Revenue Cost  
Main business  9,271,106.93 8,988,379.05 21,426,406.12 20,428,856.90 
Other business 6,679,717.49 3,645,817.35 3,977,972.72 3,241,165.72 
Total 15,950,824.42 12,634,196.40 25,404,378.84 23,670,022.62 
Information relating to revenue:  
In RMB 
Category  Branch 1 Branch 2  Total 
 Including:      
 Including:      
 Including:      
 Including:      
 Including:      
 Including:      
 Including:      
Information relating to performance obligations:  
Nil  
Information related to the transaction price apportioned to the remaining performance obligations: 
The amount of income corresponding to the performance obligations that have been signed at the end of this reporting period but 
 173 
 
have not yet been fulfilled or have not done with fulfillment is 0.00 yuan, among them, yuan of revenue is expected to be recognized 
in YEAR,  yuan of revenue is expected to be recognized in YEAR, and  yuan of revenue is expected to be recognized in YEAR. 
Other explanation: 
Nil  
5. Investment income 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
6. Other 
Nil  
XVIII. Supplementary Information 
1. Current non-recurring gains/losses  
√Applicable  □Not applicable   
In RMB 
Item Amount Note  
Gains/losses from the disposal of 
non-current asset 
24,936.44  
Switch back of the impairment provision for 
account receivable with impairment test on 
single basis and contract assets  
201,743.40  
Other non-operating income and expenditure 
except for the aforementioned items 
742,112.11  
Less:  Impact on income tax 242,197.99  
  Impact on minority shareholders’ equity 126,858.03  
Total 599,735.93 -- 
Concerning the extraordinary profit (gain)/loss defined by Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies 
Offering Their Securities to the Public --- Extraordinary Profit/loss, and the items defined as recurring profit (gain)/loss according to 
the lists of extraordinary profit (gain)/loss in Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies Offering Their 
Securities to the Public --- Extraordinary Profit/loss, explain reasons  
□Applicable  √Not applicable   
2. ROE and EPS 
Profits during report period Weighted average ROE 
Earnings per share 
Basic earnings per share Diluted earnings per 
 174 
 
(RMB/Share) share (RMB/Share) 
Net profits belong to common stock 
stockholders of the Company 
32.84% 0.0051 0.0051 
Net profits belong to common stock 
stockholders of the Company after 
deducting nonrecurring gains and 
losses 
25.80% 0.0040 0.0040 
3. Difference of the accounting data under accounting rules in and out of China  
(1) Difference of the net profit and net assets disclosed in financial report, under both IAS (International 
Accounting Standards) and Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles)  
□Applicable  √Not applicable   
(2) Difference of the net profit and net assets disclosed in financial report, under both foreign accounting 
rules and Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles)  
□Applicable  √Not applicable   
(3) Explain accounting difference over the accounting rules in and out of China; as for the difference 
adjustment for data audited by foreign auditing organ, noted the name of such foreign organ  
Nil  
4. Other 
Nil 
 175 
 
Section XII. Documents available for reference  
1. Accounting statement carrying the signatures and seals of the legal representative, person in charge of 
accounting and person in charge of accounting organ. 
2. Originals documents of the Company and manuscripts of public notices that disclosed in the newspaper 
designated by CSRC in the report period. 
3. English version of the Semi-Annual Report 2020. 
 
 
 
Board of Directors of 
Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited 
27 August 2020