一致B:2020年半年度报告(英文版)查看PDF公告

股票简称:国药一致 股票代码:000028

1China National Accord Medicines Corporation Ltd.
Semi-Annual Report 2020
August 2020
2Section I. Important Notice, Contents and Interpretation
Board of Directors, Supervisory Committee, all directors, supervisors and senior
executives of China National Accord Medicines Corporation Ltd. (hereinafter
referred to as the Company) hereby confirm that there are no any fictitious
statements, misleading statements, or important omissions carried in this report,
and shall take all responsibilities, individual and/or joint, for the reality,
accuracy and completion of the whole contents.
Lin Zhaoxiong, Principal of the Company, Gu Guolin, person in charger of
accounting works and Wang Ying, person in charge of accounting organ
(accounting principal) hereby confirm that the Financial Report of Semi-
Annual Report 2020 is authentic, accurate and complete.
Other directors attending the Meeting for annual report deliberation except for
the followed:
Name of director absent Title for absent director Reasons for absent Attorney
Lian Wanyong Director Official business Li Dongjiu
The Company plans not to pay cash dividends, bonus and carry out capitalizing
of common reserves.
3Contents
Semi-Annual Report 2020..................................................................................................................2
Section I Important Notice, Contents and Interpretation.............................................................. 2
Section II Company Profile and Main Financial Indexes...............................................................5
Section III Summary of Company Business.................................................................................... 9
Section IV Discussion and Analysis of the Operation................................................................... 13
Section V Important Events............................................................................................................ 33
Section VI Changes in shares and particular about shareholders...............................................61
Section VII Preferred Stock.............................................................................................................66
section VIII Convertible Bonds.......................................................................................................67
Section IX Particulars about Directors, Supervisors and Senior Executives ........................... 68
Section X Corporate bond............................................................................................................... 69
Section XI Financial Report............................................................................................................ 70
Section XII Documents available for reference........................................................................... 315
4Interpretation
Items Refers to Contents
Listed Company, Company, the Company,
Sinopharm Accord, the Group Refers to China National Accord Medicines Corporation Ltd.
SINOPHARM Refers to China National Pharmaceutical Group Corporation
Sinopharm Holding Refers to Sinopharm Group Co., Ltd, Controlling shareholder of the Company
Company Law Refers to Company Law of the People’s Republic of China
Securities Law Refers to Securities Law of the People’s Republic of China
Yuan, 10 thousand Yuan, 100 million Yuan Refers to RMB, RMB 10 thousand, RMB 100 million
Terminology: Refers to
4D business Refers to
SPD hospital logistics supply chain extension business, IVD diagnostic
reagent business, CSSD disinfection service, and MWD equipment life
cycle management business
GPO Refers to Group purchasing organizations
Abbreviation: Refers to
Sinopharm Holding Guangzhou Refers to Sinopharm Holding Guangzhou Co., Ltd.
Guoda Drugstore Refers to Sinopharm Holding Guoda Drugstore Co., Ltd.
Sinopharm Holding Guangxi Refers to Sinopharm Holding Guangxi Co., Ltd.
Foshan Nanhai Refers to Foshan Nanhai Pharmaceutical Group Co., Ltd.
Nanfang Pharmaceutical Foreign Trade Refers to Guangdong Nanfang Pharmaceutical Foreign Trade Co., Ltd.
China National Zhijun, Zhijun
Pharmaceutical Refers to China National Zhijun (Shenzhen) Pharmaceutical Co., Ltd.
Zhijun Pharmacy Trade Refers to Shenzhen Zhijun Pharmacy Trade Co., Ltd.
Zhijun Pingshan, Pingshan Pharmaceutical Refers to China National Zhijun (Shenzhen) Pingshan Pharmaceutical Co., Ltd.
Main Luck Pharmaceuticals Refers to Shenzhen Main Luck Pharmaceuticals Inc.
Shanghai Dingqun Refers to Shanghai Dingqun Enterprise Management Consulting Co., Ltd.
Jilin Tianhe Refers to Sinopharm Holding Tianhe Jilin Pharmaceutical Co., Ltd.
Yanghetang Refers to Shanghai Yanghetang Pharmaceutical Chain Management Co., Ltd.
Pudong Medicine Refers to Pudong NewArea of Shanghai Pharmaceutical Medicine Ltd.
5Section II. Company Profile and Main Financial Indexes
I. Company profile
Short form of the stock Sinopharm Accord, Accord B Stock code 000028, 200028
Stock exchange for listing Shenzhen Stock Exchange
Name of the Company (in
Chinese) 国药集团一致药业股份有限公司
Short form of the Company
(in Chinese if applicable) 国药一致
Foreign name of the Company
(if applicable) China National Accord Medicines Corporation Ltd.
Short form of foreign name of
the Company (if applicable) SinopharmAccord
Legal representative Lin Zhaoxiong
II. Person/Way to contact
Secretary of the Board Representative of security affairs
Name Chen Changbing Wang Zhaoyu
Contact add.
Accord Pharm. Bldg., No. 15, Ba Gua Si
Road, Futian District, Shenzhen,
Guangdong Province
Accord Pharm. Bldg., No. 15, Ba Gua Si
Road, Futian District, Shenzhen,
Guangdong Province
Tel. +(86)755 25875195 +(86)755 25875222
Fax. +(86)755 25195435 +(86)755 25195435
E-mail gyyzinvestor@sinopharm.com gyyz0028@sinopharm.com
III. Others
1. Way of contact
Whether registrations address, offices address and codes as well as website and email of the Company changed in reporting period or
not
□ Applicable √ Not applicable
Registrations address, offices address and codes as well as website and email of the Company has no change in reporting period,
found more details in Annual Report 2019.
62. Information disclosure and preparation place
Whether information disclosure and preparation place changed in reporting period or not
□ Applicable √ Not applicable
The newspaper appointed for information disclosure, website for semi-annual report publish appointed by CSRC and preparation
place for semi-annual report have no change in reporting period, found more details in Annual Report 2019
IV. Main accounting data and financial indexes
Whether it has retroactive adjustment or re-statement on previous accounting data
√ Yes □No
Cause of retroactive adjustment or restatement
Enterprises combined under the same control
Current period
Same period of last year Increase/decrease inthis report y-o-y (+,-)
Before adjustment After adjustment After adjustment
Operating revenue (RMB) 27,169,940,188.52 25,228,147,377.43 25,599,198,815.30 6.14%
Net profit attributable to shareholders of the
listed Company (RMB)(note 1) 643,451,580.59 650,833,360.40 649,154,414.55 -0.88%
Net profit attributable to shareholders of the
listed Company after deducting
non-recurring gains and losses (RMB)
627,017,019.45 639,700,447.95 639,700,447.95 -1.98%
Net cash flow arising from operating
activities (RMB) 1,438,204,043.35 1,163,757,581.35 1,139,154,120.89 26.25%
Basic earnings per share (RMB/Share) (note
1) 1.50 1.52 1.52 -1.32%
Diluted earnings per share (RMB/Share) 1.50 1.52 1.52 -1.32%
Weighted average ROE (note 1) 4.91% 5.44% 5.38% Decline 0.47percentage points
End of current
period
End of last period
Increase/decrease in
this report-end over
that of last
period-end (+,-)
Before adjustment After adjustment After adjustment
Total assets (RMB) 37,669,850,203.30 33,539,598,682.94 34,028,843,214.20 10.70%
Net assets attributable to shareholder of
listed Company (RMB) 13,199,983,119.01 12,140,439,917.48 12,911,140,435.88 2.24%
Note: The Group acquired 75.00% equity of Pudong New Area of Shanghai Pharmaceutical Medicine Ltd. under the same control in
the current year. When preparing the comparative statement of the 2020 semi-annual consolidated statement, it is deemed that the
7parties involved in the merger already exist in the current state when the ultimate controlling party begins to exercise control, and
adjust the previous comparative statement.
Note 1: Net profit attributable to shareholders of listed companies decreased by 0.88% from the same period of last year, mainly due
to the impact of the novel coronavirus pneumonia epidemic, the sales growth of the Group slowed down. At the same time, changes
in industry policies have also led to a narrowing of profit margins, as a result, the basic earnings per share earnings fell by 1.32%, and
the weighted average return on equity fell by 0.47%.
V. Difference of the accounting data under accounting rules in and out of China
1. Difference of the net profit and net assets disclosed in financial report, under both IAS (International
Accounting Standards) and Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles)
□Applicable √ Not applicable
The Company had no difference of the net profit or net assets disclosed in financial report, under both IAS (International Accounting
Standards) and Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles)
2. Difference of the net profit and net assets disclosed in financial report, under both foreign accounting
rules and Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles)
□Applicable √ Not applicable
The Company had no difference of the net profit or net assets disclosed in financial report, under both foreign accounting rules and
Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles)
VI. Items and amounts of extraordinary profit (gains)/loss
√ Applicable □ Not applicable
In RMB
Item Amount Note
Gains/losses from the disposal of non-current asset (including the
write-off that accrued for impairment of assets) 3,933,705.37
Mainly probability of gain and
losses from the end of lease .
Governmental subsidy calculated into current gains and
losses(while closely related with the normal business of the
Company, excluding the fixed-amount or fixed-proportion
governmental subsidy according to the unified national standard)
28,001,035.78
Mainly probability of special
subsidies received in the period
and tax reduction & exemption
Reversal of impairment reserve for account receivable with
separate impairment testing 362,078.91
Consigning fee received for consigned operation 961,488.75
Other non-operating income and expenditure except for the
aforementioned items 1,233,502.85
Other gains/losses satisfy a definition of extraordinary 819,788.51
8gains/losses
Less: impact on income tax 8,198,319.82
Influenced amount of minority shareholders’ equity (after
tax) 10,678,719.21
Total 16,434,561.14 --
Concerning the extraordinary profit (gain)/loss defined by Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies
Offering Their Securities to the Public --- Extraordinary Profit/loss, and the items defined as recurring profit (gain)/loss according to
the lists of extraordinary profit (gain)/loss in Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies Offering Their
Securities to the Public --- Extraordinary Profit/loss, explain reasons
□ Applicable √ Not applicable
In reporting period, the Company has no particular about items defined as recurring profit (gain)/loss according to the lists of
extraordinary profit (gain)/loss in Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies Offering Their Securities to
the Public --- Extraordinary Profit/loss
9Section III. Summary of Company Business
I. Main businesses of the company in the reporting period
The Company complies with the disclosure requirement of Information Disclosure Guidelines for the Shenzhen Stock Exchange No.
8- Listing Company Engaged in Retailing Industry
In the reporting period, the main business of Sinopharm Accord includes pharmaceutical distribution and
pharmaceutical retail, specifically as follows:
(i) In the pharmaceutical distribution field, the company continues to integrate the distribution and logistics
business, deeply penetrates into the end markets, improves the stepped distribution network, creates intelligent
supply chain, and devotes to become a provider for pharmaceutical and health care products and services with the
strongest influence, the highest share, the most complete variety, the best service, and the fastest delivery in south
district of China.
1. The Company’s pharmaceutical distribution business is established in Guangdong and Guangxi with its network
extents to the county-level region and realizes the whole network operation. The network further expanded in
2020 which including: as of 30 June 2020, there are 975 second- and third-tier medical institutions, 6,319
primary-level medical customers, and 4,881 retail terminal customers (chain pharmacies, single stores, and
self-paying pharmacies in hospitals).
2. The Company’s pharmaceutical distribution business has achieved the first scale in Guangdong and Guangxi
and the leading position in market segment of Guangdong and Guangxi, and has obtained the relatively leading
position in vaccine, instrument, and e-commerce industries.
(ii) In the pharmaceutical retail field, Guoda Drugstore is a pharmaceutical retail enterprise that ranks the first in
the sales volume throughout the country, and is one of the few enterprises in China with national direct sales drug
retail network.
As of 30 June 2020, Guoda Drugstore has operated 5,838 stores, covering 22 provinces, autonomous regions and
municipalities, entering nearly 75 large and medium sized cities, which has formed a drugstore networks covering
eastern and northern China, southern coastal cities, and gradually expanded into northeast, central plains and
inland cities, ranking the first within industry; Guoda drugstore, the business of which were mainly relying on
modern retail drugstores, has been putting great attention on the development of professional service system with
medical resources as core competitiveness, building a group of stores with professional commercial activities,
which are able to provide retails and therapy services that integrating medical service and health-care products
sales and cooperate with hospitals; at the same time, the Company has been vigorously developing new business,
10
exploring and expanding new sales channels, improving professional services, being dedicated to transit from a
traditional medical retail into an innovative service enterprise. By means of conventional products retail
management, improving major brands and exploring business cooperation with supplier, accelerating the
establishment and improvement of DTP business and continuation of health care service system, Guoda has built
industry-leading professional service ability.
II. Major changes in main assets
1. Major changes in main assets
Major assets Note of major changes
Equity assets Increased 37.0472 million yuan over that of period-begin with 1.67% rata of change, there are no major
changes during the reporting period.
Fixed assets Increased 8.8469 million yuan over that of period-begin with 1.25% rata of change, there are no major changes
during the reporting period.
Intangible assets
Increased 233.2735 million yuan over that of period-begin with 62.24% rata of change, the new sells network,
trademarks and brand rights are recognized due to the acquisition of Shanghai Dingqun Enterprise
Management Consulting Co., Ltd in the Period.
Construction in
progress
Decreased 2.582 million yuan over that of period-begin with -8.18% rata of change, mainly because the
completion of ERP software installation are transfer to intangible assets and the supply chain extension project
transfer to fixed assets.
Note receivable
Decreased 390.6618 million yuan over that of period-begin with -49.25% rata of change, mainly because
affected by GPO policy, purchasing mode of hospital customers changes, and the settlement mode change
accordingly.
Account receivable
Increased 3179.7116 million yuan over that of period-begin with 29.68% rata of change, mainly because due to
the COVID-19 epidemic and market environment, collection of account receivables is affected. and receivable
increased at end of the period for newly combined in the Company.
Goodwill
Increased 554.8737 million yuan over that of period-begin with 54.93% rata of change, mainly resulted by the
acquisition of Shanghai Dingqun Enterprise Management Consulting Co., Ltd by subsidiary-Guoda Drugstore
in the Period.
Other non-current
assets
Increased 256.6312 million yuan over that of period-begin with 331.76% rata of change, mainly caused by the
purchase of special emergency supplies at the request of the government for the prevention and control of
COVID-19.
2. Main overseas assets
□Applicable √ Not applicable
11
III. Core competitiveness analysis
1. Strong network coverage and layout
Relying on comprehensive distribution networks and variety resources, Sinopharm Accord has continued to
optimize the efficiency of the supply chain by promoting the integration of wholesale and retail resources in
recent years. The company has complete pharmaceutical distribution networks in Guangdong and Guangxi,
covering the second and third-tier medical institutions and retail chain terminals in Guangdong and Guangxi, and
continuously promotes the extension of channels to the retail side. In the first half of 2020, the sales volume of the
company's retail direct sales, small-scale social medical services, etc. have achieved rapid growth.
SinopharmAccord has retail network leading in scale and covering the whole country, Guoda Drugstore has retail
chain network spreading over 22 provinces, autonomous regions and municipalities directly under the Central
Government, covering 75 large and medium-sized cities nationwide.
2. Abundant variety resources
In the pharmaceutical distribution, the company has established extensive cooperative relations with thousands of
domestic manufacturers and commercial enterprises and established stable business relationships with hundreds of
import and joint venture manufacturers, and has rich variety resources.
Guoda Drugstore operates nearly 120,000 merchandises. With its relatively comprehensive purchasing network
and years of experience in commodity management, Guoda Drug Store has established a merchandise system with
wide coverage, high professionalization, and rich varieties.
3. Complete logistics and distribution system
Sinopharm Accord distribution adopts supply chain management and warehouse management solutions system, it
has built large-scale first-grade logistics centers in Guangzhou, Nanning, Shenzhen and other places and
established distribution centers in Guangdong and Guangxi which has formed ladder logistics and distribution
networks, it is the first enterprise in Guangdong and Guangxi that has achieved the third-party logistics
qualification and has the professional pharmaceutical logistics capabilities with the largest scale, the most
extensive network, and the most complete modes in southern China.
Guoda Drugstore has a nationwide modern logistics and distribution system, and the logistics warehouses are
located in 17 provinces, has 30 large-and-small logistics warehouses, covering an area of about 113,800 square
meters in total.
The company conducts scientific planning for the logistics network in Guangdong and Guangxi, which adapts to
the wholesale and retail integration strategy of Sinopharm Accord, supports the construction of the national
emergency material guarantee system; the company modernizes the original warehouses, and uses robots and
other automation technologies to improve productivity.
12
4. The advantages of medical insurance resources
Regarding medicine retails, the subsidiaries of Guoda Drugstore have featured generally higher medical insurance
acquiring ability, with higher medical insurance sales ratio and steady operation.
5. The advantages of Compliance
In the process of operation and management, the company always emphasizes and strictly requires legal
compliance, which has a great advantage in the face of current situation of tighter policy supervision.
6. Unique-influence Sinopharm brand
Brand of the Company and distribution, industry child-brand and controlling shareholder and actual controller’s
brand come down in one continuous line, depending on powerful force of central enterprises, the Company’s
popularity and influence are prominent day by day in the industry.
13
Section IV. Discussion and Analysis of Business
I. Introduction
In the first half of 2020, in the face of the sudden novel coronavirus pneumonia epidemic, all employees of
Sinopharm Accord fully implemented the original intention and mission of the pharmaceutical central enterprise
and gave full play to the role of the national team and main force of the pharmaceutical central enterprise.
Affected by the novel coronavirus epidemic, on the one hand, public medical institutions were directly affected
during the epidemic, mainly reflected in the general decrease in outpatients, the sharp decline in hospitalization
and surgery, the sharp decline in hospital operating income, and the sharp decline in the purchase of drugs and
instruments; on the one hand, the epidemic brought about changes in consumer habits, people reduced the
frequency of going out, and the flow of people reduced, the sales volume of prescription drugs in hospitals and
pharmacies decreased significantly. At the same time, citizens have generally tried e-commerce online business,
and online retail pharmaceutical sales have shown a rapid growth trend. Under the overall operating pressure, in
the first half of 2020, the company completed a total of 27.17 billion yuan in operating revenue, a year-on-year
increase of 6.14%; realized operating profit of 1.014 billion yuan, a year-on-year increase of 5.94%; net profit
attributable to shareholders of listed companies was 643 million yuan, a year-on-year decrease of 0.88%.
Among them, the distribution business of Sinopharm Accord cumulatively completed operating revenue of 18.982
billion yuan, a decrease of 2.54% on a year-on-year basis, and realized a net profit of 405 million yuan, an
increase of 0.38% on a year-on-year basis.
Guoda Drugstore cumulatively completed a total of 8.613 billion yuan in operating revenue, a year-on-year
increase of 32.94%, and realized a net profit of 248 million yuan, a year-on-year increase of 33.96%. Guoda
Drugstore’s cumulative net profit attributable to the parent company was 180 million yuan, a year-on-year
increase of 21.96%.
The company's accumulated investment income in associates was 134 million yuan, a year-on-year decrease of
21.01%.
(i) The performance of key tasks in the first half of the year
1. Seized opportunities for investment, mergers and acquisitions, and promoted nationwide distribution in
many ways
(1) Deepened the distribution network layout: further completed the distribution of blank areas in Guangdong and
Guangxi, and implemented secondary distribution in key regions and county markets.
14
(2) National distribution of the retail network: Guoda Drugstore fully undertook prescription outflows, quickly
covered key areas through mergers and acquisitions, and connected medical insurance policies and outpatient
specific items and outpatient designated chronic disease qualifications.
As of the disclosure date, Guoda Drugstore has delisted and acquired 100% equity of Chengda Fangyuan
Pharmaceutical Group Co., Ltd. ("Chengda Fangyuan" for short), and completed the industrial and commercial
change registration on July 30, 2020. As of the end of 2019, Chengda Fangyuan had more than 1,500 stores in 5
provinces and 19 cities, covering some key cities in Liaoning, Jilin, Inner Mongolia, Shandong and Hebei.
2. Completed the optimization of information organization structure and implemented the digital
transformation project
The company established an information technology center to simulate "demutualization" operation and
management, and promoted the transformation and upgrading of the supply chain through a clear digital
implementation path:
(1) Deepened integrated management and control: achieved unification through standardization and obtained the
best order, thereby reduced costs and improved efficiency.
(2) Improved visualization experience: realized business visibility, accuracy and traceability through the Internet
of Things, big data and other technological information methods.
(3) Promoted digital transformation: strengthened capabilities in business decision-making, business operation,
marketing design, and risk management and control through data analysis.
3. Promoted the integration of supply chain, integrated national logistics resources to improve efficiency
(1) Guoda Drugstore completed the collection of the address list of some network nodes, including the warehouse
address information of more than 30 logistics centers in the country, and the address information of more than
5000 stores nationwide of Guoda Drugstore; completed the flow direction and flow analysis of some nodes in the
national multi-warehouse model, including the flow direction and flow analysis report on the centralized
procurement at the Guoda Headquarters, and planned the national logistics network around the strategic goal of
the integration of wholesale and retail to realize the linkage of multiple warehouses across the country.
(2) Actively promoted logistics optimization projects and management improvement
Completed the supply chain ex-warehouse visualization of 10 logistics/distribution centers including Guangzhou
warehouse, Foshan warehouse, and Shenzhen warehouse.
4. Distribution business: rapidly responded, improved quality and efficiency, and promoted the business
deployment of one body with two wings
During the epidemic, the company's distribution business deployment of one body with highlighted its anti-risk
capabilities. Among them, retail direct sales, retail diagnosis and treatment, and devices consumables businesses
maintained a growth higher than the overall average growth rate. In the first half of 2020, hospital direct sales
revenue was 11.516 billion yuan, a year-on-year decrease of 7.6%; primary medical sales revenue was 974 million
15
yuan, a year-on-year decrease of 8.1%; retail direct sales revenue was 3.412 billion yuan, a year-on-year increase
of 17.0%; retail clinic sales revenue was 770 million yuan, a year-on-year increase 24.4%; sales revenue of
devices consumables was 2.179 billion yuan, a year-on-year increase of 40.4%.
(1) Actively responded to policy changes
Consortium Centralized Procurement (4+7 expansion): In Guangdong region, the point distribution ratio of the
company was 100%; the second batch of national centralized procurement: the point distribution ratio of the
company was 97.87%; national negotiations: the point distribution ratio of the company was 99.15%.
In Guangxi region, the point distribution ratio of the company was 80%; the second batch of national centralized
procurement:the point distribution ratio of the company was 63%; the first batch of GPO in Guangxi , the point
distribution ratio of the company was 76%.
(2) Retail direct sales: The number of single stores in the province reaches 6,613, with an increase of 1,800, the
opened member stores total 628 , and there are 279 stores near the hospitals. During the epidemic, retail direct
medical e-commerce grew rapidly, with sales of 644 million yuan, a year-on-year increase of 28%.
(3) Retail diagnosis and treatment: There are 83 stores in Guangdong and Guangxi, including 62 in Guangdong
and 21 in Guangxi.
Retail diagnosis and treatment explored the strategic layout of multi-modal prescription circulation projects,
consolidated first-mover advantages through departmental linkage, and cooperated with more than 10 platforms.
Retail diagnosis and treatment explored different levels of medical insurance designated qualifications: obtained
medical insurance coordinating designated qualifications for the "outpatient specific disease outsourcing +
outpatient chronic disease drug outsourcing" in 9 cities in Guangdong and Guangdong, and actively explored
access to related characteristic models through "Internet + medical insurance co-ordination". Became the
designated point of commercial supplementary medical insurance outsourcing in Zhuhai, Shenzhen, Foshan and
other places, and developed the first insurance file system in the province.
Retail diagnosis and treatment innovated online live broadcast of patient education, and launched 25 online live
broadcasts of patient education, including 5 broadcasts on the independent platform.
(4) Devices consumables: Realized business informatization, realized the promotion of the new consignment
model across the whole province; completed the promotion of the consignment closed-loop management mode of
2 pilot hospitals; realized the interface interconnection of the provincial platform consumable network, and helped
the consumable business to develop and accelerate the promotion of SPD in a number of hospitals in Guangzhou,
Shenzhen and in the province, and advanced the implementation of SPD in 6 hospitals in Guangdong Province in
the first half of the year.
16
5. Guoda Drugstore: seized opportunities, strengthened innovative business layout, and consolidated basic
capabilities for high-quality development
As of June 30, 2020, the number of total stores of Guoda Drugstore reached 5,838, of which 4,516 were directly
operated and 1,322 were franchised. During the epidemic, the performance of Guoda Drugstore showed a steady
growth trend, and policies such as prescription outflow brought revenue growth to retail pharmacies. Various
business types have been developing steadily, among them, direct sales revenue was 5.10 billion yuan, a
year-on-year increase of 32.78%, DTP sales revenue was 972million yuan, a year-on-year increase of 19.34%,
OTO sales revenue was 115 million yuan, a year-on-year increase of233.53%, franchise business sales revenue
was 634 million yuan, a year-on-year increase of 14.13%.
(1) Comprehensive development of e-commerce business in multiple formats
Self-operated e-commerce platform: realized sales of 17.04 million in the first half of the year, an increase of
731% on a year-on-year basis. During the epidemic, the importance of the platform became prominent, the
company reorganized the positioning of the platform, introduced products suitable for self-operated e-commerce
sales, launched mask reservation service, and increased the number of fans on the official account by millions.
Third-party O2O platform: sales reached 115 million in the first half of the year, an increase of 262% on a
year-on-year basis, daily order quantity exceeded 20,000, and prescription drug sales accounted for 20%. The
number of online stores on third-party platforms (Meituan, Eleme, JD Daojia, and AliHealth) has reached 4,000,
and 180 night sales stores have been opened. At the same time, third-party O2O channels such as platform
haoyisheng and JD Health have been introduced.
Category: key cooperative suppliers carried out O2O business linkage, formulated exclusive regional hot-selling
product catalogs for all regional companies across the country, created online core hot items, and used hot items to
achieve drainage.
(2)Professional service ability improvement
Chronic disease management: Guoda Drugstore continued to strengthen chronic disease management and
professional service improvement, developed a chronic disease core product catalog, and tracked the selection,
stocking, and sales of chronic disease core products of various companies; developed gout, hyperlipidemia, and
coronary heart disease projects for Healthy Communities, formulated relevant catalogs and set up return visits;
gradually improved the ability of pharmaceutical services by improving the quality of specialist cases.
Member management: Guoda Drugstore analyzed member data, carried out store basic service improvement and
customer satisfaction surveys, and improved professional services; newly added chronic disease projects for
Healthy Communities; promoted the establishment of member management platform, and Enterprise WeChat and
member platforms have been connected ( It has been piloted in Jiangmen and Guangxi).
17
The Company complies with the disclosure requirement of “Information Disclosure Guidelines for the Shenzhen
Stock Exchange No. 8- Listing Company Engaged in Retailing Industry”
(ii) The entity business operations and the business condition of the stores during the reporting period:
1. As of the end of June 2020, Guoda Drugstore had 4,516 direct-operated stores, with sales revenue of 6.22
billion Yuan(tax excluded); 1322 franchise stores with distribution revenue of 625 million Yuan(tax excluded).
Region Direct-sale store Franchised outlet
Numbers
Sales revenue
(in 10 thousand
Yuan)
Y-o-y changes
(+,-)
Numbers Distribution revenue
(in 10 thousand
Yuan)
Y-o-y changes (+,-)
North 2,444 340,601.16 33.63% 464 25,759.82 19.72%
East China 944 127,857.82 19.54% 596 28,721.64 8.23%
South China 565 85,374.96 29.11% 142 4,683.08 13.31%
Central China 291 32,087.48 29.55% 120 3,299.93 27.61%
Northwest 272 36,069.32 44.25% - - -
Total 4,516 621,990.74 30.20% 1,322 62,464.47 14.04%
Note:
North: Liaoning, Shanxi, Inner Mongolia, Beijing, Tianjin, Hebei, Jilin;
East China: Shanghai, Jiangsu, Anhui, Shandong, Fujian, Zhejiang;
South China: Guangdong, Guangxi, Yunnan;
Central China: Henan, Hunan;
Northwest: Ningxia, Xinjiang.
(1) Top 10 stores in sales:
Serial Region Name Year for startingbusiness Operating mode
Business
activity
Actual operating
area (in M2)
Property
belonging
1 Inner Mongolia HQ 2003 Direct-sale 5+X 1,689.26 Rental
2 Guangdong ShenzhenExhibition Hall 2006 Direct-sale
Modern
pharmacy 260.00 Rental
3 Jiangsu Jiangsu Baiyulan 1991 Direct-sale Modernpharmacy 970.00 Rental
4 Shanxi Er Yuan Branch 2011 Direct-sale 5+X 629.90 Rental
5 Hebei Le Ren Tang HQ 2010 Direct-sale TCM diagnosis 1,206.00 Rental
18
shops
6 Shanxi Zhongli Branch 2002 Direct-sale 5+X 821.80 Rental
7 Beijing Xidan Jinxiang 1997 Direct-sale Modernpharmacy 773.16 Rental
8 Fujian Xiamen NewSpecial Medicine 2005 Direct-sale
Modern
pharmacy 132.90 Rental
9 Shanxi Kangweier Branch 2003 Direct-sale Modernpharmacy 106.80 Rental
10 Henan
Zhongxin Store of
Sinopharm
Holding Guoda
Durgstore Henan
Chain Co., Ltd.
2002 Direct-sale Modernpharmacy 830.00 Rental
(2) In first half of 2020, 207 new direct-sale stores opened and 87 stores shut down, net increase of 120 stores.
Region
Direct-sale store Franchised outlet
Number of store
increased Total area(in M
2) Number of storesshut down
Number of store
increased
Number of stores shut
down
North 154 19,585.75 -35 15 -11
East China 13 4,553.63 -28 4 -13
South China 22 3,760.37 -14 19 -2
Central China 6 1,354.00 -7 4 -
Northwest 12 1,913.24 -3 - -
Total 207 31,166.99 -87 42 -26
(3) Medical insurance qualification of the stores
As of 30 June 2020, the Company has 4,516 chain stores with directly selling, and 3,874 pharmacy stores obtained
the qualification of “Designated retail pharmacies of medical insurance”, representing 86% of the total pharmacies
of the Company.
Region Number of stores
Stores obtained the qualification
of “Designated retail
pharmacies of medical
Ratio in total pharmacies
19
insurance”
North 2444 2198 90%
East China 944 704 75%
South China 565 483 85%
Central China 291 245 84%
Northwest 272 244 90%
Total 4516 3874 86%
(4) Change of main selling index
(5) Operating efficiency of direct-sale stores in reporting period:
Note: Daily average efficiency=Average daily operating income/Operating area of the stores;
Period
Per customer
transaction (RMB)
Proportion of
prescription drugs
Proportion of medical
insurance sales in
direct-sale stores
Proportion of the
direct member sales
Proportion of transaction
times of direct members
First half year
of 2019
77 53% 38% 66% 55%
First half year
of 2020
83 51% 37% 65% 55%
Region
Number of
stores
Operating area of the stores
(square meters)
Daily average efficiency
(tax-included, Yuan/Square
Meters)
Rental efficiency (tax-included)
North 2,444 297,260 78 15
East China 944 117,870 91 14
South China 565 62,687 88 17
Central China 291 34,692 65 14
Northwest 272 32,746 69 23
20
Average daily operating revenue=Operating revenue (tax-included) of the store in the Year/Operating days of store
in the Year.
Rental efficiency= Sales volume/Rental
(6) Structure of the category at retail terminal
Category First half of 2020 First half of 2019
Health food 5.15% 6.49%
Convenience food 0.93% 0.93%
Rx Drug 51.13% 52.94%
OTC 24.30% 27.23%
Personal care 4.49% 5.71%
Home convenience 1.50% 1.21%
Household health products 0.49% 0.27%
Chinese Herbal Medicine 9.71% 4.97%
Proportion of other categories 2.30% 0.25%
2. In first half of 2020, online sales developed in a steady pace, the sale amount in B2C amounted as 132 million
yuan (tax excluded) in total, and total sales in O2O business was 115 million yuan(tax excluded). Details are:
In 10 thousand Yuan
Cooperation platform Sales amount (tax excluded)
B2C 13,275.22
O2O 11,526.55
Total 24,801.77
3. Procurement, inventory and supplier from the headquarter: top 5 suppliers in first half of 2020:
In 10 thousand Yuan
Ranking Procurement amount (tax included) Purchase ratio
No. 1 11,854 14%
No. 2 6,381 8%
21
No. 3 6,357 8%
No. 4 5,016 6%
No. 5 4,375 5%
4. Warehousing and logistics:
As of 30 June 2020, Guoda Drugstore has 30 large and small sized logistic warehouses in total, covering more
than 113,800 square meters, spreading out across 19 provinces.
Province Region Warehouse area (M2) Management ownership
Liaoning Shenyang 18,821 Self-management
Guangdong
Guangzhou
/ DelegationShenzhen
Jiangmen
Shanxi
Shanxi Wanmin 10,919 Self-management
Shanxi Yiyuan / Delegation
Jiangsu
Dadesheng 4,869 Self-management
Nanjing 2,200 Self-management
Liyang 1,920 Self-management
Fujian
Fujian 5,628 Self-management
Quanzhou 1,096 Self-management
Hebei Hebei / Delegation
Shandong Shandong 4,800 Self-management
Ningxia Ningxia 3,000 Self-management
Hunan Hunan 4,717 Self-management
Henan Henan 3,610 Self-managementZhengzhou / Delegation
Inner Mongolia Inner Mongolia 5,236 Self-management
Guangxi Guangxi 1,950 Self-management
Beijing
Beijing Guoda
/ Delegation
Beijing Jinxiang
Tianjin Tianjin / Delegation
Anhui Anhui 1,000 Self-management
Xinjiang Xinjiang 3,517 Self-management
Shanghai Shanghai Fumei 20,000 Self-management
22
Shanghai Guoda
Zhejiang Hangzhou 974 Self-management
HQ of Guoda HQ / Delegation
Jilin Yihe Jilin Yihe / Delegation
Pu’er Songmao Pu’er Songmao 1,895 Self-management
Pudong Medicine Pudong Medicine 17,680 Self-management
Total 113,832
5. Goods suppliers of Guoda Drugstore are mainly external suppliers and assist affiliated enterprise of
SINOPHARM and private brands. As of first half year of 2020, sales information are as:
In 10 thousand Yuan
Self-brand Nature Type Sales amount (tax included) Proportion
a In OEM Health food 1,074 0.16%
b In OEM Children 12 0.00%
c In OEM Gynaecology 11 0.00%
d In OEM Household health 4,311 0.63%
e In OEM Anti-infection 25 0.00%
f In OEM Anti-allergy & anti-vertigo 4 0.00%
g In OEM Endocrine 2 0.00%
h In OEM Clearing away heat & toxic
materials
244 0.04%
i In OEM Drugs for external use 208 0.03%
j In OEM ENT dept. 134 0.02%
k In OEM Chinese Herbal Medicine 1,586 0.23%
Total 7,611 1.11%
6. Member management and service business
As of June 30, 2020, the company's membership sales accounted for 65%, a decrease of 1 percentage point
compared with the membership sales of 66% in 2019. At the same time, the number of member transactions in
2020 has increased by 26% on a year-on-year basis. The proportion of member transactions in total transactions
increased from 54.8% in 2018 to 55.3% in 2020. The number of member transactions has maintained a steady
annual growth during the continuous improvement of sales, which played a key supporting role in the steady
improvement of the company's performance.
The company has improved its operating efficiency by optimizing the product structure. In the first half of 2020,
the unit price of company members was 119 yuan, which was 1.13 times higher than that of non-member
customers of 56 yuan.
23
II. Main business analysis
Found more in I. Introduction in Discussion and Analysis of Business
Y-o-y changes of main financial data
In RMB
Current period Same period of last year
Y-o-y
increase/decr
ease
Reasons for changes
Operating revenue 27,169,940,188.52 25,599,198,815.30 6.14% No major changes
Operating costs 23,971,029,719.44 22,712,876,604.19 5.54% No major changes
Selling expenses 1,728,738,818.60 1,541,285,047.94 12.16% No major changes
Administration expenses 443,287,144.92 391,848,337.91 13.13% No major changes
Finance expenses 65,313,829.62 64,987,758.92 0.50% No major changes
Income tax expenses 210,106,764.35 192,124,358.84 9.36% No major changes
Net cash flow arising
from operating activities 1,438,204,043.35 1,139,154,120.89 26.25% No major changes
Net cash flow arising
from investment
activities
-666,346,816.87 -105,516,061.35 -531.51%
Decreased 531.51% on a y-o-y basis,
mainly due to the cash paid for
acquisition of Shanghai Dingqun
Enterprise Management Consulting
Co., Ltd.by subsidiary Guoda
Drugstore, and there was no such
event in the same period of last year.
Net cash flow arising
from financing activities -1,197,318,438.51 -893,012,855.18 -34.08%
Decreased 34.08% on a y-o-y basis,
mainly because number of stores
increased during the Period, and rent
payment increased accordingly; and
the investment amount paid for
subsidiary(Pudong New Area of
Shanghai Pharmaceutical Medicine
Ltd) combined under the same
control by Guoda Drugstore
Net increase of cash and
cash equivalent -425,509,148.00 140,448,637.11 -402.96%
Decreased 402.96% on a y-o-y basis,
mainly due to the acquisition amount
paid in the period from Guoda
Drugstore, there was no such event
in the same period of last year.
Major changes on profit composition or profit resources in reporting period
□ Applicable √ Not applicable
24
No major changes on profit composition or profit resources occurred in reporting period.
Constitution of operation revenue
In RMB
Current period Same period last year
Increase/decrease
y-o-yAmount Ratio in operationrevenue Amount
Ratio in operation
revenue
Total of operation
revenue 27,169,940,188.52 100% 25,599,198,815.30 100% 6.14%
According to industries
Pharmaceutical
distribution 19,185,884,075.68 70.61% 19,232,044,967.89 75.13% -0.24%
Retail pharmacy 7,876,117,404.69 28.99% 6,278,130,158.65 24.52% 25.45%
Other 107,938,708.15 0.40% 89,023,688.76 0.35% 21.25%
According to products
Pharmaceuticals 24,375,725,625.65 89.72% 23,743,125,701.29 92.75% 2.66%
Medical devices and
disposables 2,185,440,182.47 8.04% 1,320,195,827.34 5.16% 65.54%
Diagnostic reagent 335,716,038.17 1.24% 347,786,617.78 1.36% -3.47%
Medical equipments 165,119,634.08 0.61% 99,066,980.13 0.39% 66.67%
Other 107,938,708.15 0.39% 89,023,688.76 0.34% 21.25%
According to region
China 27,169,940,188.52 100.00% 25,599,198,815.30 100.00% 6.14%
About the industries, products, or regions accounting for over 10% of the company’s operating income or operating profit
√Applicable □ Not applicable
In RMB
Operating revenue Operating cost Gross profitratio
Increase/decrease
of operating
revenue y-o-y
Increase/decrease
of operating cost
y-o-y
Increase/decrease
of gross profit
ratio y-o-y
According to industries
Pharmaceutical
distribution 19,185,884,075.68 18,023,920,190.08 6.06% -0.24% -0.17% -0.06%
Retail pharmacy 7,876,117,404.69 5,921,911,082.38 24.81% 25.45% 27.76% -1.36%
According to products
Pharmaceuticals 24,375,725,625.65 21,528,380,814.97 11.68% 2.66% 2.01% 0.57%
According to region
25
China 27,169,940,188.52 23,971,029,719.44 11.77% 6.14% 5.54% 0.49%
Under circumstances of adjustment in reporting period for statistic scope of main business data, adjusted main business based on
latest one year’s scope of period-end
□Applicable √Not applicable
Reasons for the above 30% changes in relevant data on a y-o-y basis
√Applicable □Not applicable
In this period, Medical devices and disposablesand Medical equipments increased by 65.54% and 66.67% respectively over the same
period of the previous year, mainly due to the implementation of the company's development strategy, adjustment of business
structure transformation, and vigorous promotion of innovative business development.
III. Analysis of the non-main business
□Applicable √ Not applicable
IV.Analysis of assets and liabilities
1. Major changes of assets composition
In RMB
End of current period End of last period
Ratio
changes Notes of major changesAmount Ratio in totalassets Amount
Ratio in total
assets
Cash and bank
balances 8,239,840,227.80 21.87% 8,092,738,303.99 23.75% -1.88% No major changes
Accounts
receivable 13,892,695,134.41 36.88% 11,926,115,915.38 35.00% 1.88% No major changes
Inventories 5,344,906,740.17 14.19% 5,008,443,509.60 14.70% -0.51% No major changes
Investment
properties 130,090,605.82 0.35% 140,319,140.00 0.41% -0.06% No major changes
Long-term equity
investment 2,142,161,636.01 5.69% 2,077,811,395.30 6.10% -0.41% No major changes
Fix assets 716,847,033.81 1.90% 694,088,419.39 2.04% -0.14% No major changes
Construction in
process 29,000,528.39 0.08% 38,138,362.71 0.11% -0.03% No major changes
Short-term
borrowings 3,710,647,467.19 9.85% 3,290,877,595.23 9.66% 0.19% No major changes
26
2. Assets and liability measured by fair value
√Applicable □Not applicable
In RMB
Item Openingamount
Gain/loss of
changes in
fair value
Cumulative
changes of
fair value
reckoned into
equity
Impairment
accrual in the
Period
Amount
purchased in
the Period
Amount sold
in the Period
Other
changes
Ending
amount
Financial
assets
Other equity
instrument
investment
116,021,000.0
0
102,335,240.
00
116,021,000
.00
Other
non-current
financial
assets
140,000,000.0
0
-19,027,649
.76
120,972,350
.24
Receivable
financing
446,342,588.4
6
-46,452,938
.45
399,889,650
.01
Total of above 702,363,588.46
102,335,240.
00
-65,480,588
.21
636,883,000
.25
Financial
liability 0.00 0.00
Content of other changes
1. Other non-current financial assets were the fair value of the shares of Sinopharm Zhongjin Medical Industry Fund (hereinafter
referred to as "Industry Fund") subscribed by the Company. Other changes were the withdrawal of fund investment projects, and part
of the investment cost of the withdrawal of projects was returned according to the agreement.
2. In the financing of receivables, other changes were caused by changes in bank acceptance bills held in the current period.
Whether the measurement attribute for main assets of the Company have changed significantly in the reporting period
27
□Yes √No
3. Assets right restriction till end of reporting period
Nil
V. Investment
1. Overall situation
√Applicable □ Not applicable
During the reporting period, the company paid cash to acquire the equity of Shanghai Dingqun Enterprise
Management Consulting Co., Ltd. (100%) and Beijing Jinxiang Guoxing Pharmaceutical Co., Ltd. (100%),
realizing the business combination not under the same control of these two companies, and paying cash for the
acquisition of equity (85%) of Pudong New Area of Shanghai Pharmaceutical Medicine Ltd., and achieved
business combination under the same control. The company newly established subsidiaries Guoda Drugstore
(Rizhao) Co., Ltd. (100%) and Liaoning Guoda Health Pharmacy Co., Ltd. (100%).
During the reporting period, the company paid cash to acquire the business assets of 43 directly-operated stores
and the operating rights of 11 clinics of Liaoning Xianzhen Pharmaceutical Chain Co., Ltd.
During the reporting period, the company increased capital (100%) to Sinopharm Holding Maoming Co., Ltd..
After the capital increase was completed, the shareholding ratio remained unchanged.
For specific investment, please refer to note (VIII) and (IX) of the financial report.
2. The major equity investment obtained in the reporting period
□Applicable √ Not applicable
3. The major non-equity investment doing in the reporting period
□Applicable √ Not applicable
4.Financial assets measured by fair value
√Applicable □Not applicable
In RMB
Type Initialinvestment cost
Gain/loss of
changes in
fair value
Cumulative
changes of fair
value reckoned
Amount
purchased in
the Period
Amount
sold in the
Period
Cumulative
investment
income
Ending amount Capitalsource
28
into equity
Other 13,685,760.00 0.00 102,335,240.00 0.00 0.00 4,397,810.94 116,021,000.00 Own funds
Other 140,000,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4,109,881.90 120,972,350.24 Own funds
Total 153,685,760.00 0.00 102,335,240.00 0.00 0.00 8,507,692.84 236,993,350.24 --
5. Financial assets investment
(1) Securities investment
□Applicable √ Not applicable
The Company had no securities investment in the reporting period.
(2) Derivative investment
□Applicable √ Not applicable
The Company has no derivatives investment in the Period
VI. Sales of major assets and equity
1. Sales of major assets
□Applicable √ Not applicable
There are no major assets sell in the period
2. Sales of major equity
□Applicable √ Not applicable
VII. Analysis of main holding Company and stock-jointly companies
√Applicable □ Not applicable
Particular about main subsidiaries and stock-jointly companies net profit over 10%
In RMB
Company
name Type Main business
Register
capital Total assets Net assets
Operating
revenue
Operating
profit Net profit
Sinopharm
Holding
Guangzhou
Co., Ltd.
Subsidiar
y
"Sales of drugs,
medical apparatus
and instruments,
freightage,
storage, loading
and unloading,
glass wares,
3,553,249,39
3.17
14,636,844,2
88.53
4,343,453,76
4.32
14,023,972,0
75.91
369,200,26
7.47 273,272,949.71
29
cosmetics and
daily merchandise;
other business
services, other
professional
consultation,
various goods
agency and for
self-operation,
import & export of
technology, houses
leasing"
Sinopharm
Holding
Guoda
Drugstore
Co., Ltd.
Subsidiar
y
"Chinese
traditional patent
medicine,
chemical
preparations,
antibiotics,
bio-chemical
medicine,
biological
medicine,
diagnosis
medicine,
biological
medicine with
features of
treatment and
diagnosis,
shaped packing
food, chemical
products, and
various
commodity
and technique
hold by
self-support
and agency as
well as import
& export of
technology"
1,683,333,33
3.00
13,495,579,7
32.65
5,356,093,65
2.12
8,613,020,30
9.15
330,188,74
7.31 248,037,573.90
Sinopharm
Holding
Subsidiar
y
"Retail and
distribution in
521,407,965.
79
4,232,763,65
8.66
1,070,797,35
8.69
3,009,322,42
7.21
99,295,363
.01 85,991,211.39
30
Guangxi Co.,
Ltd.
respect of
pharmaceutical
products and
medical apparatus
and instruments,
wholesale and
retails of health
products"
Particular about subsidiaries obtained or disposed in report period
√Applicable □ Not applicable
Company The method of obtaining and handlingsubsidiaries during the report period
The influence to the whole production and
performance
Shanghai Dingqun Enterprise Management
Consulting Co., Ltd. Acquisition
Expand the layout of wholesale and retail
business, and without major influence on
performance of the Company
Beijing Jinxiang Guoxing Pharmaceutical
Co., Ltd. Acquisition
Expand local medicine retail business
layout, and without major influence on
performance of the Company
Pudong NewArea of Shanghai
Pharmaceutical Medicine Ltd. Acquisition
Expand the layout of wholesale and retail
business, and without major influence on
performance of the Company
Guoda Drugstore (Rizhao) Co., Ltd. Establishment
Expand local medicine retail business
layout, and without major influence on
performance of the Company
Liaoning Guoda Health Pharmacy Co.,
Ltd. Establishment
Expand local medicine retail business
layout, and without major influence on
performance of the Company
Notes of main holding Company and stock-jointly companies
VIII. Structured vehicle controlled by the Company
□ Applicable √ Not applicable
IX. Prediction of business performance from January – September 2020
Estimation on accumulative net profit from the beginning of the year to the end of next report period to be loss probably or the
warning of its material change compared with the corresponding period of the last year and explanation on reason
□Applicable √ Not applicable
31
X. Risks and countermeasures
1.Risks of changes in industry policy
With the continuous deepening of new medical reform, the pharmaceutical industry frequently releases policies,
and the operating environment of the industry has major changes, affected by the “4 + 7” centralized procurement
linkage and expansion, the GPO in Guangdong and Guangxi provinces, and the continuous expansion of the
national talks, and other policies, the drug price has continued to drop sharply, and the company’s profit margin is
facing the risk of further compression. The supervision has been continuously upgraded, the introduction of the
new Drug Administration Law and the implementation of the “four strictest” put forward higher requirements for
the compliance operation of pharmaceutical enterprises, the pharmaceutical circulation industry faces increased
risks of uncertain compliance. The company will respond to the impacts of industry policies by transforming and
upgrading its business structure, exploring new profit models, and improving its risk management and control
capabilities.
2. Management risks of the continuous expansion of marketing network of Guoda Drugstore
Through the continuous opening of new stores and extended M & A, the marketing network of Guoda Drugstore
has maintained a steady growth trend in recent years. The expansions of the sales areas and the increase in the
number of stores have put pressure on the store location, distribution, cash management, marketing and human
resource management of Guoda Drugstore. The company will strengthen management and construction in the
commodity procurement, logistics and delivery, sales and other links, and formulate corresponding management
measures in each link to ensure unified standards and management quality for store expansion, and at the same
time strengthen integration and control of new merged stores.
3. Risks of intensifying market competition
As the country continues to introduce corresponding policies to encourage the integration of pharmaceutical retail
industry, the major pharmaceutical retail enterprises in the industry have accelerated the pace of mergers and
acquisitions, and continued to expand the marketing networks, improve the logistics center constructions, and
innovate the business and profit models so that the sales scale and comprehensive strength continuously
strengthen. At the same time, with the upgrading of consumption and the gradual opening of market, the foreign
pharmaceutical distribution enterprises with powerful strength are entering the domestic pharmaceutical
distribution markets through a variety of ways, so the industry competition is further intensifying. In addition, the
cross-border competitors with internet genes have quickly penetrated into the company’s traditional business
fields, which brought certain challenges to the company’s business model.
The company will continue to integrate existing resources, deepen the strategic development initiatives with
wholesale-retail integration as the core, and deeply give play to the synergies, directly face the terminal patients
and consumers through complementary varieties, capital collaboration, supply chain collaboration, and
international promotion, and continuously increase investment in scientific and technological innovation, and
actively respond to cross-border competition.
32
4. Risks of facing the horizontal competition
In the pharmaceutical retail field, Sinopharm Holding’s affiliated distribution subsidiaries have also opened some
social retail pharmacies, which constitute a certain degree of horizontal competition with the subordinate Guoda
Drugstore. Sinopharm Holding and SINOPHARM have pledged to take effective measures to resolve the possible
horizontal competition.
5. The risk of goodwill impairments
On 30 June 2020, the book value of goodwill in consolidate financial statement listed as 1,564,931,605.00 Yuan,
and distributed to the assets group of distribution business and retail business. In accordance with the Accounting
Standards for Business Enterprises, the Company carried out annual impairment test for the goodwill.
Impairment of goodwill will released on the Note V.-32 and Note VII-28 listed under the Financial Statement
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
33
Section V. Important Events
I. In the report period, the Company held annual shareholders’ general meeting and
extraordinary shareholders’ general meeting
1. Shareholders’ General Meeting in the report period
Session of meeting Type Ratio of investorparticipation Date Date of disclosure Index of disclosure
Annual General
Meeting of 2019 AGM 66.62% 2019-05-15 2019-05-16
Juchao
Website—(http://ww
w.cninfo.com.cn)
"Resolution Notice
of AGM of 2019
No.: 2020-17
2. Request for extraordinary general meeting by preferred stockholders whose voting rights restore
□Applicable √ Not applicable
II. Profit distribution plan and capitalizing of common reserves plan for the Period
□Applicable √ Not applicable
The Company has no plans of cash dividend distributed, no bonus shares and has no share converted from capital reserve either for
the semi-annual year.
III. Commitments completed in Period and those without completed till end of the Period
from actual controller, shareholders, related parties, purchaser and companies
√Applicable □ Not applicable
Commitments Promise Type ofcommitments Content of commitments
Comm
itment
date
Commitment
term
Implementatio
n
Commitments
in assets
reorganization
Sinopharm Group
Co., Ltd;China
National
Pharmaceutical
Foreign Trade
Corporation
Commitment
on restricted
shares
"Sinopharm Group and Sinopharm
Foreign Trade made commitments in
the Report about China National
Accord Medicines Corporation Ltd.
Purchasing Assets and Raising
Supporting Funds and Related
Transactions by Asset Sale, Stock
2016-
05-31 36 months Completed
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
34
Issuance and Cash Payment that the
non-public offering of shares of
Sinopharm Accord obtained from
this transaction shall not be
transferred within 36 months since
the finish date of issuance and shall
be unlocked after 36 months since
the date of listing. Within 6 months
after the completion of this
transaction, if the closing price of the
stock of Sinopharm Accord is less
than the issue price in continuous 20
trading days, or the closing price at
the end of 6 months after the
completion of this transaction is less
than the issue price, the lockup
period of the stock of Sinopharm
Group and Sinopharm Foreign Trade
obtained from Sinopharm Accord by
this transaction will automatically
prolong at least 6 months. The shares
derived from stock dividends
allocation and capital reserve
increase transferring of Sinopharm
Accord based on the non-public
offering of shares of Sinopharm
Accord obtained by this transaction
should also abide by the above stock
restricted arrangements."
Ping’an Assets
Management Co.,
Ltd
Commitment
on restricted
shares
"Ping An Asset Management Co.,
Ltd. made commitments in the
Report about China National Accord
Medicines Corporation Ltd.
Purchasing Assets and Raising
Supporting Funds and Related
Transactions by Asset Sale, Stock
Issuance and Cash Payment that the
non-public offering of shares of
Sinopharm Accord obtained from
this transaction shall not be
transferred within 36 months since
the finish date of issuance and shall
be unlocked after 36 months since
the date of listing. After placement
2016-
05-31 36 months Completed
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
35
completed, the shares of the listed
Company increased due to bonus
shares and turning to increase capital
should pursuit to the restriction
arrangement the above mentioned.
Completed on
time (Y/N) Y
IV. Appointment and non-reappointment (dismissal) of CPA
Financial report has been audit or not
□ Yes √ No
Not been audited.
V. Explanation from Board of Directors, Supervisory Committee for "Qualified Opinion"
that issued by CPA
□Applicable √ Not applicable
VI. Explanation from the Board for "Qualified Opinion" of last year’s
□Applicable √ Not applicable
VII. Bankruptcy reorganization
□Applicable √ Not applicable
No bankruptcy reorganization for the Company in Period.
VIII. Lawsuits
Material lawsuits and arbitration
□ Applicable √ Not applicable
No significant lawsuits and arbitration occurred in the reporting period.
Other lawsuits
As of June 30, 2020, the Company has 17 cases of contract disputes in the daily operation, with total amount of 22,335,300 yuan
involved; 4 cases of intellectual property infringement disputes, with total amount of 15.381 million yuan involved; 3 cases of equity
transfer disputes, with amount of 91.9546 million yuan involved; 1 case of medical product liability dispute, with amount of 21.5888
million yuan involved; 2 cases of lease contract disputes, with amount of 497,100 yuan involved; 3 cases of labor disputes, with
amount of 362,100 yuan involved; 1 case of noise pollution dispute, with amount of 31,800 yuan involved.
The total amount involved in the above 31 cases was 152,151,000 yuan, which neither formed the expected liabilities, nor had an
effect on normal operation and management of the Company.
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
36
IX. Media questioning
□Applicable √Not applicable
During the reporting period, the company had no media generally questioned matters.
X. Penalty and rectification
□Applicable √ Not applicable
No penalty and rectification for the Company in Period.
XI. Integrity of the Company and its controlling shareholders and actual controllers
√Applicable □ Not applicable
In the reporting period, integrity of the Company and its controlling shareholders and actual controllers is good and they do not have
a relatively large amount of due existing debt with court's effective judgments.
XII. Implementation of the Company’s stock incentive plan, employee stock ownership plan
or other employee incentives
□Applicable √ Not applicable
The Company has no equity incentive plan, employee stock ownership plans or other employee incentives in Period.
XIII. Major related transaction
1. Related transaction with routine operation concerned
(1) Related transaction with routine operation concerned can be found in "12. Related party and related transaction" carried in
Section XI. Financial Report;
(2) The related transactions are settled in cash and by notes, according to the "Proposal of Expected Routine Related Transactions
with Subordinate Enterprise for Year of 2020" was deliberated and approved by 15th session of 8th BOD held on 20 April 2020 and
"Announcement on Expected Routine Related Transaction for Year of 2020" (Notice No.: 2020-10) released on 22 April 2020, in the
reporting period, related sales takes 35.89% in total expected amount for the whole year, and related procurement takes 41.14% in
total expected amount for the whole year.
2. Related transactions by assets acquisition and sold
□Applicable √ Not applicable
No related transactions by assets acquisition and sold for the Company in reporting period.
3. Related transactions of mutual investment outside
□Applicable √ Not applicable
No main related transactions of mutual investment outside for the Company in reporting period.
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
37
4. Contact of related credit and debt
□Applicable √ Not applicable
The Company had no contact of related credit and debt in the period.
5. Other related transactions
□Applicable √ Not applicable
The Company had no other related transaction in the period.
XIV. Non-operational fund occupation from controlling shareholders and its related party
□Applicable √ Not applicable
No non-operational fund occupation from controlling shareholders and its related party in period.
XV. Significant contract and implementations
1. Trusteeship, contract and leasing
(1) Trusteeship
□Applicable √ Not applicable
No trusteeship for the Company in reporting period.
(2) Contract
□Applicable √ Not applicable
No contract for the Company in reporting period.
(3) Leasing
□Applicable √ Not applicable
No leasing for the Company in reporting period.
2. Major guarantees
√Applicable □ Not applicable
(1) Guarantees
In 10 thousand Yuan
The company and its subsidiaries' external guarantees (Barring the guarantee for subsidiaries)
Name of the
Company
Related
Announce
Guarantee
limit
Actual date of
happening
Actual
guarantee limit
Guarantee
type
Guarantee
term Implemen Guarante
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
38
guaranteed ment
disclosure
date
ted (Y/N) e for
related
party
(Y/N)
Total amount of external
guarantee approved during the
reporting period (A1)
The total amount of external
guarantees actually occurred
during the reporting period
(A2)
The total amount of external
guarantees approved at the end
of the reporting period (A3)
Total balance of actual
external guarantees at the end
of the reporting period (A4)
The company's guarantees to subsidiaries
Name of the
Company
guaranteed
Related
Announce
ment
disclosure
date
Guarantee
limit
Actual date of
happening
Actual
guarantee limit
Guarantee
type
Guarantee
term
Implemen
ted (Y/N)
Guarante
e for
related
party
(Y/N)
Sinopharm
Holding
Guangzhou Co.,
Ltd.
2020-04-22 33,000 2020-05-20 10,095.91 Joint liabilityassurance
2020.05.20-2
021.05.20 N Y
Sinopharm
Holding
Guangzhou Co.,
Ltd.
2020-04-22 60,000 2020-05-20 60,000 Joint liabilityassurance
2020.05.20-2
021.05.19 N Y
Sinopharm
Holding
Guangzhou Co.,
Ltd.
2019-08-24 60,000 2019-11-29 23,311.11 Joint liabilityassurance
2019.11.29-2
020.11.27 N Y
Sinopharm
Holding
Guangzhou Co.,
Ltd.
2019-08-24 25,000 2020-03-31 17,462.56 Joint liabilityassurance
2020.03.31-2
021.03.30 N Y
Sinopharm
Holding
Guangzhou Co.,
Ltd.
2019-04-25 15,000 2019-08-07 Joint liabilityassurance
2019.08.07-2
020.08.06 N Y
Sinopharm
Holding
Guangzhou Co.,
2020-04-22 80,000 2020-05-20 47,119.27 Joint liabilityassurance
2020.05.20-2
021.05.19 N Y
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
39
Ltd.
Sinopharm
Holding
Guangzhou Co.,
Ltd.
2019-08-24 15,000 2020-01-15 10,700.22 Joint liabilityassurance
2020.01.15-2
021.01.14 N Y
Sinopharm
Holding
Guangzhou Co.,
Ltd.
2019-08-24 35,000 2019-10-15 1,119.38 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm
Holding
Guangzhou Co.,
Ltd.
2019-04-25 52,000 2019-07-26 46,951.66 Joint liabilityassurance
2019.07.26-2
020.07.25 N Y
Sinopharm
Holding
Guangzhou Co.,
Ltd.
2019-04-25 10,000 2019-08-13 Joint liabilityassurance
2019.08.13-2
020.08.12 N Y
Sinopharm
Holding
Guangzhou Co.,
Ltd.
2019-04-25 60,000 2019-08-06 Joint liabilityassurance
2019.08.06-2
020.08.05 N Y
Sinopharm
Holding
Guangzhou Co.,
Ltd.
2020-04-22 5,000 2020-06-11 581.74 Joint liabilityassurance
2020.06.11-2
021.05.18 N Y
Sinopharm
Holding
Guangdong
Yuexing Co., Ltd.
2020-04-22 5,000 2020-05-20 1,193.23 Joint liabilityassurance
2020.05.20-2
021.05.20 N Y
Sinopharm
Holding
Guangdong
Yuexing Co., Ltd.
2019-08-24 15,000 2019-10-15 3,829.26 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm
Holding
Guangdong
Yuexing Co., Ltd.
2019-08-24 10,000 2019-12-25 4,474.81 Joint liabilityassurance
2019.12.25-2
020.12.24 N Y
Sinopharm
Holding
Guangdong
Yuexing Co., Ltd.
2019-04-25 5,000 2019-08-06 Joint liabilityassurance
2019.08.06-2
020.08.05 N Y
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
40
Sinopharm
Holding
Guangdong
Yuexing Co., Ltd.
2019-08-24 5,000 2019-09-26 1,827.02 Joint liabilityassurance
2019.09.26-2
020.09.25 N Y
Sinopharm
Holding
Guangdong
Hengxing Co., Ltd.
2019-08-24 10,000 2019-11-28 6,979.79 Joint liabilityassurance
2019.11.28-2
020.10.18 N Y
Sinopharm
Holding
Guangdong
Hengxing Co., Ltd.
2019-08-24 3,000 2019-11-26 2,667.16 Joint liabilityassurance
2019.11.26-2
020.11.25 N Y
Sinopharm
Holding Foshan
Co., Ltd.
2019-08-24 3,000 2019-10-15 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm
Holding Foshan
Co., Ltd.
2020-04-22 3,000 2020-05-27 52.05 Joint liabilityassurance
2020.05.27-2
021.03.21 N Y
Sinopharm
Holding Foshan
Co., Ltd.
2019-08-24 2,500 2019-11-07 128.88 Joint liabilityassurance
2019.11.07-2
020.11.06 N Y
Sinopharm
Holding Zhaoqing
Co., Ltd.
2019-08-24 2,000 2019-10-15 1,757.42 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm
Holding Zhaoqing
Co., Ltd.
2019-08-24 2,000 2019-12-23 1,915.14 Joint liabilityassurance
2019.12.23-2
020.12.22 N Y
Sinopharm
Holding Zhaoqing
Co., Ltd.
2020-04-22 2,000 2020-06-05 745.8 Joint liabilityassurance
2020.06.05-2
021.05.18 N Y
Guangdong
Nanfang
Pharmaceutical
Foreign Trade Co.,
Ltd.
2019-04-25 15,000 2019-07-01 11,335.32 Joint liabilityassurance
2019.07.01-2
020.06.30 N Y
Guangdong
Nanfang
Pharmaceutical
Foreign Trade Co.,
Ltd.
2019-08-24 10,000 2019-09-24 2,886.33 Joint liabilityassurance
2019.09.24-2
020.09.23 N Y
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
41
Guangdong
Nanfang
Pharmaceutical
Foreign Trade Co.,
Ltd.
2019-08-24 20,000 2019-11-08 15,377.95 Joint liabilityassurance
2019.11.08-2
020.09.30 N Y
Guangdong
Nanfang
Pharmaceutical
Foreign Trade Co.,
Ltd.
2019-08-24 10,000 2019-08-30 Joint liabilityassurance
2019.08.30-2
020.08.13 N Y
Guangdong
Nanfang
Pharmaceutical
Foreign Trade Co.,
Ltd.
2019-08-24 3,000 2019-10-15 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Guangdong
Nanfang
Pharmaceutical
Foreign Trade Co.,
Ltd.
2019-08-24 10,000 2020-04-07 5,774.59 Joint liabilityassurance
2020.04.07-2
020.10.22 N Y
Guangdong
Nanfang
Pharmaceutical
Foreign Trade Co.,
Ltd.
2020-04-22 10,000 2020-06-03 Joint liabilityassurance
2020.06.03-2
021.05.18 N Y
Foshan Nanhai
Pharmaceutical
Co., Ltd.
2019-08-24 5,000 2019-10-15 494.47 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Foshan Nanhai
Pharmaceutical
Co., Ltd.
2020-04-22 10,000 2020-05-27 1,979.57 Joint liabilityassurance
2020.05.27-2
021.03.21 N Y
Foshan Nanhai
Pharmaceutical
Co., Ltd.
2019-08-24 7,000 2019-11-07 3,031.14 Joint liabilityassurance
2019.11.07-2
020.11.06 N Y
Foshan Nanhai
Pharmaceutical
Co., Ltd.
2019-08-24 2,500 2020-04-16 Joint liabilityassurance
2020.04.16-2
020.12.23 N Y
Foshan Nanhai
Uptodate &
Special Medicines
Co. Ltd.
2019-08-24 6,000 2019-10-15 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
42
Foshan Nanhai
Uptodate &
Special Medicines
Co. Ltd.
2020-04-22 10,000 2020-05-27 8,307.23 Joint liabilityassurance
2020.05.27-2
021.03.21 N Y
Foshan Nanhai
Uptodate &
Special Medicines
Co. Ltd.
2019-08-24 7,000 2019-11-07 1,631.03 Joint liabilityassurance
2019.11.07-2
020.11.06 N Y
Foshan Nanhai
Uptodate &
Special Medicines
Co. Ltd.
2019-08-24 3,000 2019-11-20 1,989.28 Joint liabilityassurance
2019.11.20-2
020.11.19 N Y
Foshan Nanhai
Uptodate &
Special Medicines
Co. Ltd.
2019-08-24 2,500 2020-04-16 Joint liabilityassurance
2020.04.16-2
020.12.23 N Y
Sinopharm
Holding
(Jiangmen) Co.,
Ltd.
2019-08-24 1,000 2019-10-15 999 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm
Holding
(Jiangmen) Co.,
Ltd.
2020-04-22 3,000 2020-05-26 2,999.47 Joint liabilityassurance
2020.05.26-2
021.05.18 N Y
Sinopharm
Holding
(Jiangmen) Co.,
Ltd.
2019-08-24 1,000 2019-12-13 520.67 Joint liabilityassurance
2019.12.13-2
020.12.12 N Y
Sinopharm
Holding Meizhou
Co., Ltd.
2019-08-24 1,000 2019-10-15 1,000 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm
Holding Meizhou
Co., Ltd.
2020-04-22 4,000 2020-06-29 2,063.45 Joint liabilityassurance
2020.06.29-2
021.06.28 N Y
Sinopharm
Holding Meizhou
Co., Ltd.
2020-04-22 5,000 2020-05-22 4,523.76 Joint liabilityassurance
2020.05.22-2
021.05.18 N Y
Sinopharm
Holding Meizhou
Co., Ltd.
2020-04-22 3,000 2020-06-10 Joint liabilityassurance
2020.06.10-2
021.05.31 N Y
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
43
Sinopharm
Holding
Zhongshan Co.,
Ltd.
2019-08-24 1,000 2019-10-15 773.9 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm
Holding
Zhongshan Co.,
Ltd.
2019-08-24 2,000 2019-09-24 1,974.35 Joint liabilityassurance
2019.09.24-2
020.09.23 N Y
Sinopharm
Holding Shantou
Co., Ltd.
2019-08-24 500 2019-10-15 500 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm
Holding Shantou
Co., Ltd.
2019-08-24 1,000 2019-12-23 1,000 Joint liabilityassurance
2019.12.23-2
020.12.22 N Y
Sinopharm
Holding Shantou
Co., Ltd.
2020-04-22 2,000 2020-06-01 1,500 Joint liabilityassurance
2020.06.01-2
021.05.31 N Y
Sinopharm
Holding Huizhou
Co., Ltd.
2019-08-24 1,000 2019-10-15 569.97 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm
Holding Huizhou
Co., Ltd.
2019-08-24 1,000 2019-12-17 Joint liabilityassurance
2019.12.17-2
020.12.16 N Y
Sinopharm
Holding Huizhou
Co., Ltd.
2019-08-24 3,000 2019-12-10 2,002.27 Joint liabilityassurance
2019.12.10-2
020.12.09 N Y
Sinopharm
Holding Zhanjiang
Co., Ltd.
2019-08-24 1,000 2019-10-15 1,000 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm
Holding Zhanjiang
Co., Ltd.
2019-08-24 2,000 2020-01-15 2,000 Joint liabilityassurance
2020.1.15-20
20.12.19 N Y
Sinopharm
Holding Zhanjiang
Co., Ltd.
2020-04-22 3,000 2020-06-03 Joint liabilityassurance
2020.06.03-2
021.05.20 N Y
Sinopharm
Holding Zhuhai
Co., Ltd.
2019-08-24 1,000 2019-10-15 996.34 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm
Holding Zhuhai 2019-08-24 2,000 2019-09-24 1,995.99
Joint liability
assurance
2019.09.24-2
020.09.23 N Y
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
44
Co., Ltd.
Sinopharm
Holding Zhuhai
Co., Ltd.
2020-04-22 2,000 2020-05-15 863.65 Joint liabilityassurance
2020.05.15-2
021.05.15 N Y
Sinopharm
Holding Dongguan
Co., Ltd.
2020-04-22 5,000 2020-05-29 1,000 Joint liabilityassurance
2020.05.29-2
021.05.18 N Y
Sinopharm
Holding Dongguan
Co., Ltd.
2019-08-24 2,000 2019-10-15 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm
Holding Dongguan
Co., Ltd.
2019-04-25 2,000 2019-08-06 Joint liabilityassurance
2019.08.06-2
020.08.05 N Y
Sinopharm
Holding Dongguan
Co., Ltd.
2020-04-22 3,000 2020-06-24 506.94 Joint liabilityassurance
2020.06.24-2
021.06.23 N Y
Sinopharm
Holding Dongguan
Co., Ltd.
2020-04-22 3,000 2020-05-06 Joint liabilityassurance
2020.05.06-2
021.02.27 N Y
Guangdong
Dongfang New
Special Medicine
Co., Ltd
2020-04-22 10,000 2020-05-11 2,517.14 Joint liabilityassurance
2020.05.11-2
021.05.10 N Y
Guangdong
Dongfang New
Special Medicine
Co., Ltd
2020-04-22 5,000 2020-05-20 3,294.15 Joint liabilityassurance
2020.05.20-2
021.04.10 N Y
Guangdong
Dongfang New
Special Medicine
Co., Ltd
2019-08-24 3,000 2020-04-09 1,707.8 Joint liabilityassurance
2020.04.09-2
021.03.16 N Y
Guangdong
Dongfang New
Special Medicine
Co., Ltd
2019-08-24 9,000 2019-10-17 7,096.43 Joint liabilityassurance
2019.10.17-2
020.10.16 N Y
Guangdong
Dongfang New
Special Medicine
Co., Ltd
2019-08-24 4,000 2019-10-15 3,839.13 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Guangdong 2019-08-24 2,500 2020-04-16 Joint liability 2020.04.16-2 N Y
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
45
Dongfang New
Special Medicine
Co., Ltd
assurance 020.12.23
Sinopharm
Holding Shaoguan
Co., Ltd.
2019-08-24 3,000 2020-01-15 1,379.09 Joint liabilityassurance
2020.1.15-20
20.12.31 N Y
Sinopharm
Holding Shaoguan
Co., Ltd.
2020-04-22 3,000 2020-05-29 2,994.21 Joint liabilityassurance
2020.05.29-2
021.05.18 N Y
Sinopharm
Holding Maoming
Co., Ltd.
2020-04-22 5,000 2020-05-26 1,817.49 Joint liabilityassurance
2020.05.26-2
021.05.18 N Y
Sinopharm
Holding
Guangzhou Huadu
Co., Ltd.
2019-04-25 2,500 2019-07-23 1,927.58 Joint liabilityassurance
2019.07.23-2
020.07.22 N Y
Sinopharm
Holding
Guangzhou Huadu
Co., Ltd.
2020-04-22 2,000 2020-06-08 1,611.75 Joint liabilityassurance
2020.06.08-2
021.06.07 N Y
Sinopharm
Holding
Guangzhou Huadu
Co., Ltd.
2019-08-24 1,500 2019-12-09 1,408.91 Joint liabilityassurance
2019.12.09-2
020.09.30 N Y
Sinopharm
Holding Heyuan
Co., Ltd.
2019-08-24 2,000 2019-12-18 840 Joint liabilityassurance
2019.12.18-2
020.12.17 N Y
Sinopharm
Holding Heyuan
Co., Ltd.
2020-04-22 5,000 2020-05-21 1,900 Joint liabilityassurance
2020.05.21-2
021.05.18 N Y
Sinopharm
Holding Foshan
Medical
Consumables
Supply Chain Co.,
Ltd.
2019-08-24 1,000 2019-11-07 3.59 Joint liabilityassurance
2019.11.07-2
020.11.06 N Y
Sinopharm Accord
(Guangzhou)
Medicines Co.,
Ltd.
2020-04-22 1,000 2020-06-17 Joint liabilityassurance
2020.06.17-2
021.05.18 N Y
Sinopharm 2020-04-22 30,000 2020-06-28 11,142.5 Joint liability 2020.06.28-2 N Y
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
46
Holding Guangxi
Co., Ltd.
assurance 021.04.20
Sinopharm
Holding Guangxi
Co., Ltd.
2019-08-24 28,000 2019-10-15 5,233.67 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm
Holding Guangxi
Co., Ltd.
2019-08-24 25,000 2020-02-17 10,803.63 Joint liabilityassurance
2020.02.17-2
021.02.21 N Y
Sinopharm
Holding Guangxi
Co., Ltd.
2020-04-22 20,000 2020-06-16 15,659.68 Joint liabilityassurance
2020.06.16-2
021.06.15 N Y
Sinopharm
Holding Guangxi
Co., Ltd.
2020-04-22 10,000 2020-05-28 1,637.34 Joint liabilityassurance
2020.05.28-2
021.05.28 N Y
Sinopharm
Holding Guangxi
Co., Ltd.
2019-08-24 25,000 2019-12-25 14,957.4 Joint liabilityassurance
2019.12.25-2
020.12.25 N Y
Sinopharm
Holding Guangxi
Co., Ltd.
2019-04-25 5,000 2019-07-26 3,999.51 Joint liabilityassurance
2019.07.26-2
020.07.25 N Y
Sinopharm
Holding Guangxi
Co., Ltd.
2020-04-22 20,000 2020-05-20 8,151.82 Joint liabilityassurance
2020.05.20-2
021.05.19 N Y
Sinopharm
Holding Guangxi
Co., Ltd.
2019-04-25 20,000 2019-07-03 670 Joint liabilityassurance
2019.07.03-2
020.07.03 N Y
Sinopharm
Holding Guangxi
Co., Ltd.
2020-04-22 12,000 2020-05-29 7,423.84 Joint liabilityassurance
2020.05.29-2
021.05.18 N Y
Sinopharm
Holding Liuzhou
Co., Ltd.
2019-08-24 9,000 2019-10-15 3,139.5 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm
Holding Liuzhou
Co., Ltd.
2020-04-22 10,000 2020-06-21 7,041.9 Joint liabilityassurance
2020.06.21-2
021.06.20 N Y
Sinopharm
Holding Liuzhou
Co., Ltd.
2019-08-24 10,000 2020-02-21 13.37 Joint liabilityassurance
2020.02.21-2
021.02.20 N Y
Sinopharm
Holding Liuzhou 2019-04-25 5,000 2019-07-09 4,988.93
Joint liability
assurance
2019.07.09-2
020.07.08 N Y
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
47
Co., Ltd.
Sinopharm
Holding Liuzhou
Co., Ltd.
2019-08-24 9,000 2019-10-29 Joint liabilityassurance
2019.10.29-2
020.10.28 N Y
Sinopharm
Holding Liuzhou
Co., Ltd.
2019-08-24 10,000 2019-12-20 4,999.64 Joint liabilityassurance
2019.12.20-2
020.12.19 N Y
Sinopharm
Holding Medical
Supply Chain
Services (Guangxi)
Co., Ltd.
2019-08-24 1,059 2019-10-08 621.28 Joint liabilityassurance
2019.10.08-2
020.10.07 N Y
Sinopharm
Holding Wuzhou
Co., Ltd.
2019-08-24 2,500 2019-10-15 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm
Holding Guilin
Co., Ltd
2019-08-24 1,500 2019-10-15 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm
Holding Beihai
Co., Ltd
2019-08-24 3,000 2019-10-15 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm
Holding Baise Co.,
Ltd
2019-08-24 2,500 2019-10-15 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm
Holding Guigang
Co., Ltd
2019-08-24 2,000 2019-10-15 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm
Holding Yulin Co.,
Ltd
2019-08-24 1,500 2019-10-15 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm
Holding Shenzhen
Jianmin Co., Ltd.
2019-08-24 2,000 2019-10-15 1,028.6 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm
Holding Shenzhen
Jianmin Co., Ltd.
2019-08-24 2,000 2020-02-17 600 Joint liabilityassurance
2020.02.17-2
021.02.17 N Y
Sinopharm
Holding Shenzhen
Medicine Co., Ltd
2019-08-24 1,000 2019-10-15 314.64 Joint liabilityassurance
2019.10.15-2
020.10.14 N Y
Sinopharm 2019-08-24 12,000 2019-10-15 3,922.33 Joint liability 2019.10.15-2 N Y
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
48
Holding Shenzhen
Yanfeng Co., Ltd.
assurance 020.10.14
Sinopharm
Holding Shenzhen
Yanfeng Co., Ltd.
2020-04-22 8,000 2020-05-28 2,941.7 Joint liabilityassurance
2020.05.28-2
021.05.28 N Y
Sinopharm
Holding Shenzhen
Yanfeng Co., Ltd.
2019-04-25 7,000 2019-08-06 Joint liabilityassurance
2019.08.06-2
020.08.05 N Y
Sinopharm
Holding Shenzhen
Yanfeng Co., Ltd.
2019-08-24 5,000 2019-09-03 4,000 Joint liabilityassurance
2019.09.03-2
020.09.03 N Y
Sinopharm
Holding Shenzhen
Yanfeng Co., Ltd.
2020-04-22 10,000 2020-05-25 3,000 Joint liabilityassurance
2020.05.25-2
021.05.18 N Y
Sinopharm Accord
Medicines Supply
Chain (Shenzhen)
Co., Ltd.
2020-04-22 5,000 2020-06-18 Joint liabilityassurance
2020.06.18-2
021.05.18 N Y
Total amount of approving
guarantee for subsidiaries in
report period (B1)
407,000
Total amount of actual
occurred guarantee for
subsidiaries in report period
(B2)
794,876.17
Total amount of approved
guarantee for subsidiaries at the
end of reporting period (B3)
1,077,559
Total balance of actual
guarantee for subsidiaries at
the end of reporting period
(B4)
473,137.63
Guarantees of subsidiaries to subsidiaries
Name of the
Company
guaranteed
Related
Announce
ment
disclosure
date
Guarantee
limit
Actual date of
happening
Actual
guarantee limit
Guarantee
type
Guarantee
term
Implemen
ted (Y/N)
Guarante
e for
related
party
(Y/N)
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore
Yangzhou
Dadesheng Chain
Co., Ltd.
2019-08-24 1,200 2019-10-10 992.48 Joint liabilityassurance
2019.10.10-2
020.10.09 N Y
Fujian Guoda
Drugstore Chain
Co., Ltd.
2020-04-22 1,800 2020-05-17 1,093.79 Joint liabilityassurance
2020.05.17-2
021.05.17 N Y
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
49
Sinopharm
Holding Guoda
Fumei Drugstore
Shanghai Chain
Co., Ltd.
2020-04-22 1,800 2020-06-29 0 Joint liabilityassurance
2020.06.29-2
021.06.28 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore
Guangdong Co.,
Ltd.
2019-08-24 4,800 2019-10-10 3,551.46 Joint liabilityassurance
2019.10.10-2
020.10.09 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore
Guangdong Co.,
Ltd.
2019-08-24 1,800 2019-12-18 0 Joint liabilityassurance
2019.12.18-2
020.12.17 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore
Guangdong Co.,
Ltd.
2019-08-24 1,800 2020-03-19 1,454.06 Joint liabilityassurance
2020.03.19-2
021.03.18 N Y
Taishan Sinopharm
Holding Guoda
Qunkang
Drugstore Chain
Co., Ltd.
2019-04-25 300 2019-06-02 86.06 Joint liabilityassurance
2019.06.02-2
020.06.01 N Y
Taishan Sinopharm
Holding Guoda
Qunkang
Drugstore Chain
Co., Ltd.
2019-08-24 300 2019-10-10 232.96 Joint liabilityassurance
2019.10.10-2
020.10.09 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore Guangxi
Chain Co., Ltd.
2019-08-24 1,800 2019-10-10 371.51 Joint liabilityassurance
2019.10.10-2
020.10.09 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore Guangxi
Chain Co., Ltd.
2019-08-24 1,200 2020-03-19 128.47 Joint liabilityassurance
2020.03.19-2
021.03.18 N Y
China National
Hebei Lerentang
Medicine Chain
2019-08-24 1,800 2019-10-10 1,714.5 Joint liabilityassurance
2019.10.10-2
020.10.09 N Y
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
50
Co., Ltd.
China National
Hebei Lerentang
Medicine Chain
Co., Ltd.
2020-04-22 9,000 2020-06-03 2,211.86 Joint liabilityassurance
2020.06.03-2
021.05.14 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore Henan
Chain Co., Ltd.
2019-08-24 1,800 2019-12-06 0 Joint liabilityassurance
2019.12.06-2
020.12.05 N Y
Hunan Guoda
Minshentang
Drugstore Chain
Co., Ltd.
2019-08-24 1,800 2019-10-10 853.19 Joint liabilityassurance
2019.10.10-2
020.10.09 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore
Jiangmen Chain
Co., Ltd.
2019-08-24 1,800 2019-10-10 1,194.75 Joint liabilityassurance
2019.10.10-2
020.10.09 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore
Jiangmen Chain
Co., Ltd.
2019-08-24 1,200 2020-04-01 436.33 Joint liabilityassurance
2020.04.01-2
021.04.01 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore
Jiangmen Chain
Co., Ltd.
2019-08-24 1,200 2020-03-19 860.29 Joint liabilityassurance
2020.03.19-2
021.03.18 N Y
Beijing Jinxiang
Drugstore
Medicine Chain
Co., Ltd
2019-08-24 4,200 2020-03-19 1,832.02 Joint liabilityassurance
2020.03.19-2
021.03.18 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore Nanjing
Chain Co., Ltd.
2019-08-24 600 2020-03-19 536.49 Joint liabilityassurance
2020.03.19-2
021.03.18 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore Inner
Mongolia Co., Ltd.
2019-08-24 1,800 2019-10-18 0 Joint liabilityassurance
2019.10.18-2
020.10.17 N Y
Sinopharm 2020-04-22 1,800 2020-04-30 1,214.15 Joint liability 2020.04.30-2 N Y
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
51
Holding Guoda
Drugstore Inner
Mongolia Co., Ltd.
assurance 021.04.29
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore Inner
Mongolia Co., Ltd.
2019-08-24 5,700 2019-10-10 4,039.35 Joint liabilityassurance
2019.10.10-2
020.10.09 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore Bayan
Nur Co., Ltd.
2020-04-22 600 2020-05-19 457.65 Joint liabilityassurance
2020.05.19-2
021.05.14 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore Inner
Mongolia Co., Ltd.
2019-08-24 4,800 2020-03-19 1,358.76 Joint liabilityassurance
2020.03.19-2
021.03.18 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore Hulun
Buir Co., Ltd.
2020-04-22 600 2020-05-18 592.85 Joint liabilityassurance
2020.05.18-2
021.05.14 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore Ulanqab
Co., Ltd.
2020-04-22 600 2020-06-15 128.51 Joint liabilityassurance
2020.06.15-2
021.05.14 N Y
Ningxia Guoda
Drugstore Chain
Co., Ltd.
2019-08-24 2,400 2019-08-29 1,200 Joint liabilityassurance
2019.08.29-2
020.08.28 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore
Shandong Co., Ltd.
2019-08-24 2,400 2019-10-14 1,096.65 Joint liabilityassurance
2019.10.14-2
020.10.13 N Y
Shanxi Guoda
Wanmin Drugstore
Chain Co., Ltd.
2019-08-24 3,000 2019-11-08 0 Joint liabilityassurance
2019.11.08-2
020.11.07 N Y
Shanxi Guoda
Wanmin Drugstore
Chain Co., Ltd.
2019-04-25 3,600 2019-06-13 1,080 Joint liabilityassurance
2019.06.13-2
020.06.12 N Y
Shanxi Guoda
Wanmin Drugstore
Chain Co., Ltd.
2019-08-24 2,520 2020-01-18 1,512 Joint liabilityassurance
2020.01.18-2
021.01.17 N Y
Shanxi Guoda
Wanmin Drugstore 2020-04-22 15,000 2020-05-22 6,900
Joint liability
assurance
2020.05.22-2
021.05.14 N Y
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
52
Chain Co., Ltd.
Shanxi Guoda
Wanmin Drugstore
Chain Co., Ltd.
2019-08-24 3,600 2019-10-10 3,600 Joint liabilityassurance
2019.10.10-2
020.10.09 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Shanxi Medicines
Co., Ltd.
2020-04-22 15,000 2020-05-21 10,835.42 Joint liabilityassurance
2020.05.21-2
021.05.14 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore
Shanghai Chain
Co., Ltd.
2019-08-24 3,000 2019-12-10 1,619.59 Joint liabilityassurance
2019.12.10-2
020.12.09 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore
Shanghai Chain
Co., Ltd.
2019-08-24 2,400 2019-10-25 0 Joint liabilityassurance
2019.10.25-2
020.10.24 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore
Shanghai Chain
Co., Ltd.
2019-08-24 2,400 2019-10-10 1,420.9 Joint liabilityassurance
2019.10.10-2
020.10.09 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore
Shanghai Chain
Co., Ltd.
2020-04-22 3,000 2020-06-29 0 Joint liabilityassurance
2020.06.29-2
021.06.28 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore
Shenyang Chain
Co., Ltd.
2019-08-24 6,000 2019-09-11 4,410.81 Joint liabilityassurance
2019.09.11-2
020.09.10 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore
Shenyang Chain
Co., Ltd.
2019-08-24 2,400 2019-10-28 0 Joint liabilityassurance
2019.10.28-2
020.10.27 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore
2019-08-24 15,000 2019-10-10 9,192.14 Joint liabilityassurance
2019.10.10-2
020.10.09 N Y
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
53
Shenyang Chain
Co., Ltd.
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore
Shenyang Chain
Co., Ltd.
2020-04-22 13,800 2020-06-05 12,086.2 Joint liabilityassurance
2020.06.05-2
021.05.14 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore Xinjiang
New Special
Medicine Chain
Co., Ltd
2019-08-24 3,000 2019-10-21 2,019.18 Joint liabilityassurance
2019.10.21-2
020.10.21 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore Xinjiang
New Special
Medicine Chain
Co., Ltd
2019-08-24 3,000 2020-01-26 1,057.5 Joint liabilityassurance
2020.01.26-2
020.10.29 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore Shanxi
Yiyuan Chain Co.,
Ltd.
2020-04-22 4,200 2020-05-02 0 Joint liabilityassurance
2020.05.02-2
021.05.01 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore Shanxi
Yiyuan Chain Co.,
Ltd.
2019-04-25 3,360 2019-06-14 61.74 Joint liabilityassurance
2019.06.14-2
020.06.13 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore Shanxi
Yiyuan Chain Co.,
Ltd.
2019-08-24 9,000 2019-10-10 7,723.02 Joint liabilityassurance
2019.10.10-2
020.10.09 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore
Zhengzhou Chain
Co., Ltd.
2019-08-24 300 2020-01-17 164.4 Joint liabilityassurance
2020.01.17-2
020.11.26 N Y
Inner Mongolia
Guoda Drugstore
Co., Ltd.
2020-04-22 2,400 2020-06-03 1,869.45 Joint liabilityassurance
2020.06.03-2
021.05.14 N Y
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
54
Sinopharm
Holding Tianhe
Jilin Medicines
Co., Ltd.
2020-04-22 5,100 2020-04-22 4,776.1 Joint liabilityassurance
2020.4.22-20
20.11.11 N Y
Guoda Yihe
Drugstore Jilin
Co., Ltd.
2020-04-22 2,550 2020-04-22 2,550 Joint liabilityassurance
2020.4.22-20
20.11.11 N Y
Guoda Yihe
Drugstore Jilin
Co., Ltd.
2020-04-22 4,080 2020-04-22 3,948.77 Joint liabilityassurance
2020.4.22-20
20.11.11 N Y
Hunan Guoda
Minshengtang
Drugstore Chain
Co., Ltd.
2019-08-24 1,200 2020-01-17 554.47 Joint liabilityassurance
2020.01.17-2
020.11.26 N Y
Tianjin Guoda
Drugstore Chain
Co., Ltd.
2019-08-24 300 2020-02-26 240.59 Joint liabilityassurance
2020.02.26-2
020.11.26 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore
Shandong Co., Ltd.
2019-08-24 1,200 2020-01-17 469.74 Joint liabilityassurance
2020.01.17-2
020.11.26 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore Henan
Co., Ltd.
2019-08-24 1,200 2020-01-16 543.81 Joint liabilityassurance
2020.01.16-2
020.11.26 N Y
Shanxi Guoda
Wanmin Drugstore
Chain Co., Ltd.
2019-08-24 3,000 2020-01-25 600 Joint liabilityassurance
2020.01.25-2
020.06.24 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore
(Shenzhen) Chain
Co., Ltd.
2019-08-24 1,800 2020-01-15 594.91 Joint liabilityassurance
2020.01.15-2
020.11.26 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore
Yangzhou
Dadesheng Chain
Co., Ltd.
2019-08-24 1,200 2020-01-15 792.62 Joint liabilityassurance
2020.01.15-2
020.11.26 N Y
Beijing Guoda
Drugstore Chain 2019-08-24 1,800 2019-11-27 0
Joint liability
assurance
2020.01.16-2
020.11.26 N Y
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
55
Co., Ltd.
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore Inner
Mongolia Co., Ltd.
2020-04-22 1,800 2020-06-05 881.84 Joint liabilityassurance
2020.06.05-2
021.05.14 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore Shanxi
Yiyuan Chain Co.,
Ltd.
2020-04-22 3,000 2020-05-26 199.61 Joint liabilityassurance
2020.05.26-2
021.05.25 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore Xinjiang
New Special
Medicine Chain
Co., Ltd
2020-04-22 1,800 2020-06-29 0 Joint liabilityassurance
2020.06.29-2
021.05.14 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore Henan
Chain Co., Ltd.
2020-04-22 1,800 2020-06-11 0 Joint liabilityassurance
2020.06.11-2
021.05.14 N Y
Taishan Sinopharm
Holding Guoda
Qunkang
Drugstore Chain
Co., Ltd.
2020-04-22 600 2020-06-16 0 Joint liabilityassurance
2020.06.16-2
021.05.14 N Y
Guoda Drugstore
(Pu'er) Songmao
Co., Ltd.
2020-04-22 1,200 2020-06-15 0 Joint liabilityassurance
2020.06.15-2
021.05.14 N Y
Liaoning Guoda
Medicines Co.,
Ltd.
2020-04-22 3,000 2020-06-29 0 Joint liabilityassurance
2020.06.29-2
021.05.14 N Y
Yanji Xianghe
Medicines Co.,
Ltd.
2020-04-22 1,800 2020-06-17 0 Joint liabilityassurance
2020.06.17-2
021.05.14 N Y
Sinopharm
Holding Guoda
Drugstore Shanxi
Yiyuan Chain Co.,
Ltd.
2020-04-22 4,200 2020-05-21 0 Joint liabilityassurance
2020.05.21-2
021.05.14 N Y
Total amount of approving
guarantee for subsidiaries in 100,530
Total amount of actual
occurred guarantee for 115,209.2
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
56
report period (C1) subsidiaries in report period
(C2)
Total amount of approved
guarantee for subsidiaries at the
end of reporting period (C3)
219,510
Total balance of actual
guarantee for subsidiaries at
the end of reporting period
(C4)
109,342.95
Total amount of guarantee of the Company (total of three abovementioned guarantee)
Total amount of approving
guarantee in report period
(A1+B1+C1)
507,530
Total amount of actual
occurred guarantee in report
period (A2+B2+C2)
910,085.37
Total amount of approved
guarantee at the end of report
period (A3+B3+C3)
1,297,069
Total balance of actual
guarantee at the end of report
period (A4+B4+C4)
582,480.58
The proportion of the total amount of actually guarantee in the
net assets of the Company (that is A4+ B4+C4) 44.13%
Including:
Amount of guarantee for shareholders, actual controller and its
related parties (D) 0
The debts guarantee amount provided for the guaranteed
parties whose assets-liability ratio exceed 70% directly or
indirectly (E)
0
Proportion of total amount of guarantee in net assets of the
Company exceed 50% (F) 0
Total amount of the aforesaid three guarantees (D+E+F) 0
Explanations on possibly bearing joint and several liquidating
responsibilities for undue guarantees (if applicable) N/A
Explanations on external guarantee against regulated
procedures (if applicable) N/A
(2) Guarantee outside against the regulation
□Applicable √ Not applicable
No guarantee outside against the regulation in Period.
3. Trust financing
□Applicable √ Not applicable
The Company had no trust financing in the reporting period.
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
57
4. Other material contracts
□Applicable √ Not applicable
No other material contracts for the Company in reporting period.
XVI. Social responsibility
1. Major environment protection
The listed Company and its subsidiary whether belong to the key sewage units released from environmental protection department
voluntary disclosure
Company
/subsidiary
Name of
Major
Pollutants
and
Particular
Pollutants
Emission
Method
Quantity of
Discharge
Outlet
Distribution
of
Discharge
Outlet
Emission
Concentr
ation
Executed
Pollutant
Discharge
Standards
Total
Emissions
Approved
Total
Emissions
Excessive
Discharge
China
National
Zhijun
COD TubeDischarge 1
Discharge
Outlet of
Waste
Water
23.75mg/
L “Water
Pollutant
Discharge
Limit Value
-DB44/26-200
1”(before 8
May 2020);
“Discharge
Standards for
Water
Pollutants in
the
Pharmaceutica
l Industry of
Mixed
Preparations-G
B
21908-2008”
(after 8 May
2020)
0.738 ton 7.306ton/year N/A
China
National
Zhijun
Ammonia
Nitrogen
Tube
Discharge 1
Discharge
Outlet of
Waste
Water
1.0835m
g/L 0.034 ton
0.812
ton/year N/A
China
National
Zhijun
Phosphate TubeDischarge 1
Discharge
Outlet of
Waste
Water
0.0325m
g/L 0.001 ton
0.041
ton/year N/A
Zhijun
Pingshan COD
Tube
Discharge 1
Discharge
Outlet of
Waste
Water
12.67mg/
L 0.4118 ton
2.16
ton/year N/A
Zhijun
Pingshan
Ammonia
Nitrogen
Tube
Discharge 1
Discharge
Outlet of
Waste
Water
0.243mg/
L 0.0079 ton
0.144
ton/year N/A
Zhijun
Pingshan
Total
phosphorus
Tube
Discharge 1
Discharge
Outlet of
Waste
Water
0.09mg/
L 0.0029 ton
0.0216
ton/year N/A
Main Luck COD Tube 1 Discharge 12mg/L DB44/26-2001 0.005 ton 0.041 N/A
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
58
Pharmaceuti
cals
Discharge Outlet of
Waste
Water
LEVEL 1
STANDARD
FOR THE
SECOND
PERIOD
ton/year
Main Luck
Pharmaceuti
cals
Ammonia
Nitrogen
Tube
Discharge 1
Discharge
Outlet of
Waste
Water
0.5mg/L 0.0002 ton 0.005ton/year N/A
Main Luck
Pharmaceuti
cals
Phosphate TubeDischarge 1
Discharge
Outlet of
Waste
Water
0.04mg/l 0.00002 ton 0.0002ton/year N/A
Main Luck
Pharmaceuti
cals
BOD TubeDischarge 1
Discharge
Outlet of
Waste
Water
4mg/L 0.002 ton 0.009ton/year N/A
Main Luck
Pharmaceuti
cals
SS TubeDischarge 1
Discharge
Outlet of
Waste
Water
10mg/L 0.005 ton 0.027ton/year N/A
Construction and operation of pollution prevention and control facilities
At present, the above-mentioned environmental pollution key monitoring units in which the Company has a
shareholding have established pollution prevention and control facilities for waste water. In the daily management
process, enterprises establish management procedures and operating instructions for environmental protection
facilities, and ensure the normal and compliant operation of anti-pollution facilities through system
implementation and responsibility implementation. All enterprises are continuously investing funds and stepping
up the transformation and improvement of pollution prevention and control facilities to ensure the stable operation
of pollution prevention facilities and improve the disposal capacity of environmental protection facilities.
Environmental impact assessment of construction projects and other environmental protection administrative
licenses
At present, the projects of all key monitoring units have carried out environmental impact assessments and
obtained approvals. The projects to be built also carry out the relevant administrative review procedures according
to the "three simultaneous" requirements of the environmental protection facilities of the construction project.
Emergency plan for environmental emergencies
At present, the above-mentioned environmental pollution key monitoring units in which the Company has a
shareholding have formulated the Emergency Plan for Environmental Emergencies and reported them according
to the regulatory requirements of the local regulatory authorities. According to the management requirements of
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
59
the emergency plan, the key units regularly carry out emergency plan drills to further provide the enterprises’
emergency response capability.
Environmental self-monitoring scheme
At present, the above-mentioned environmental pollution key monitoring units in which the Company has a
shareholding have established environmental self-detection scheme and plan, and implemented self-inspection,
third-party detection and other monitoring methods according to the government requirements. Relevant
monitoring data and reports have been archived and saved.
Other environmental information that should be disclosed
The above two companies are joint stock companies of the Company. The Company and its holding subsidiaries
are not listed as key pollutant discharge units announced by the environmental protection department.
Relevant information on environment protection
Nil
2. Execution of social responsibility of targeted poverty alleviation
The Company temporarily not to carry out a targeted poverty alleviation in the period, and there are no follow-up plans either.
XVII. Explanation on other significant events
√Applicable □ Not applicable
On July 20, 2020, Sinopharm Accord convened the eighteenth session of the eighth board of directors, and
reviewed and approved the Proposal on the Proposed Delisting of Guoda Drugstore to Acquire 100% Equity of
Chengda Fangyuan Pharmaceutical Group Co., Ltd., and agreed with the entry and delisting matters of Guoda
Drugstore.
On July 24, 2020, Guoda Drugstore succeeded in delisting the 100% equity transfer project of Chengda Fangyuan,
with a transaction price of 1860 million yuan. On the same day, Guoda Drugstore and Liaoning Chengda signed
the Equity Transaction Contract.
On July 30, 2020, Guoda Drugstore received the Notice of Approval of Change of Registration (Liaoning)
SJHBTNZ [2020] No. 2020000380 from Liaoning Administration for Market Regulation, the registration
procedures for the industrial and commercial change registration of 100% equity of Chengda Fangyuan
Pharmaceutical Group Co., Ltd. through public delisting of Guoda Drugstore were completed on July 30, 2020.
For details of the above content, please refer to the Announcement of Sinopharm Accord on the Public Delisting
and Transfer of 100% Equity of Chengda Fangyuan Pharmaceutical Group Co., Ltd. (Announcement No.:
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
60
2020-21), Announcement on the Progress of Sinopharm Accord on the Public Delisting and Transfer of 100%
Equity of Chengda Fangyuan Pharmaceutical Group Co., Ltd. (Announcement No.: 2020-22), and Announcement
on the Progress of Sinopharm Accord on the Public Delisting and Transfer of 100% Equity of Chengda Fangyuan
Pharmaceutical Group Co., Ltd. (Announcement No.: 2020-23) disclosed by the company on July 21, July 25, and
July 31, 2020.
XVIII. Significant event of subsidiary of the Company
√Applicable □ Not applicable
Please see XVII. Explanation of Other Important Matters
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
61
Section VI. Changes in Shares and Particulars about Shareholders
I. Changes in Share Capital
1. Changes in Share Capital
In Share
Before the Change Increase/Decrease in the Change (+, -) After the Change
Amount Proportion
New
shares
issued
Bon
us
shar
es
Capitalizatio
n of public
reserve
Others Subtotal Amount Proportion
I. Restricted shares 65,498,153 15.30% -59,989,270 -59,989,270 5,508,883 1.29%
2. State-owned legal
person’s shares 60,380,743 14.10% -54,874,973 -54,874,973 5,505,770 1.29%
3. Other domestic
shareholding 5,117,410 1.20% -5,114,297 -5,114,297 3,113 0.00%
Including: Domestic legal
person’s shares 5,114,297 1.19% -5,114,297 -5,114,297 0 0.00%
Domestic nature
person shares 3,113 0.00% 3,113 0.00%
II. Unrestricted shares 362,628,830 84.70% 59,989,270 59,989,270 422,618,100 98.71%
1. RMB Ordinary shares 307,744,355 71.88% 59,989,270 59,989,270 367,733,625 85.89%
2. Domestically listed
foreign shares 54,884,475 12.82% 54,884,475 12.82%
III. Total shares 428,126,983 100.00% 428,126,983 100.00%
Reasons for share changed
√Applicable □ Not applicable
When the company issued shares to purchase assets and raised matching funds in 2016, the non-publicly issued
shares with restrictions on sales were lifted from sales restrictions on January 6, 2020, and the number of shares
released from sales restrictions was 59,989,270 shares.
Approval of share changed
□Applicable √Not applicable
Ownership transfer of share changed
□Applicable √ Not applicable
Progress of shares buy-back
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
62
□Applicable √Not applicable
Implementation progress of the reduction of repurchases shares by centralized bidding
□Applicable √Not applicable
Influence on the basic EPS and diluted EPS as well as other financial indexes of net assets per share attributable to common
shareholders of Company in latest year and period
□ Applicable √ Not applicable
Other information necessary to disclose for the Company or need to disclosed under requirement from security regulators
□ Applicable √ Not applicable
2. Changes of restricted shares
√Applicable □ Not applicable
In Share
Shareholders Opening sharesrestricted
Restricted
shares
increased
in
the
Period
Shares released in
Period
Ending shares
restricted
Restricted
reasons Date for released
Sinopharm Group
Co., Ltd 55,057,700 49,551,930 0 5,505,770
Non-public
offering share 2020-1-6
China National
Pharmaceutical
Foreign Trade
Corp.
5,323,043 5,323,043 0 0 Non-publicoffering share 2020-1-6
Ping An
Asset-ICBM
-Ping An Asset
Xinxiang No. 7
Insurance Asset
Management
Product
2,557,148 2,557,148 0 0 Non-publicoffering share 2020-1-6
Ping An
Asset-ICBM -
Xinxiang No. 3
Asset
Management
Product
2,557,149 2,557,149 0 0 Non-publicoffering share 2020-1-6
Total 65,495,040 59,989,270 0 5,505,770 -- --
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
63
II. Securities issuance and listing
□Applicable √ Not applicable
III. Number of shareholders and share-holding
In Share
Total common shareholders at
period-end 34,260
Total preference shareholders
with voting rights recovered at
end of reporting period (if
applicable) (see Note 8)
0
Particulars about shares held above 5% by common shareholders or top ten common shareholders
Shareholders Nature ofshareholder
Proportion
of shares
held
Number
of
common
shares
held at
period-en
d
Changes in
reporting
period
Amount
of
restricted
common
shares
held
Amount of
un-restricted
common
shares held
Number of share
pledged/frozen
State of
share Amount
Sinopharm
Group Co., Ltd.
State-owned
corporate 56.06%
239,999,9
91 5,505,770 234,494,221
Hong Kong
Securities
Clearing
Company Ltd.
Overseas corporate 2.72% 11,635,950 11,635,950
HTHK/CMG
FSGUFP-CMG
FIRST STATE
CHINA
GROWTH FD
Overseas corporate 2.68% 11,469,644 11,469,644
Shanghai Gaoyi
Asset
Management
Partnership
(Limited
Partnership)-Ga
oyi Linshan No.
1 Yuanwang
Fund
Domestic non
state-owned
corporate
2.34% 10,000,000 10,000,000
National Social
Security Fund
118 Portfolio
Domestic non
state-owned
corporate
1.82% 7,774,799 7,774,799
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
64
China National
Pharmaceutical
Foreign Trade
Corp.
State-owned
corporate 1.24% 5,323,043 5,323,043
Central Huijin
Investment Ltd.
State-owned
corporate 0.89% 3,804,400 3,804,400
Fidelity
Investment
Management
(Hong Kong)
Limited -
Client’s fund
Overseas corporate 0.79% 3,391,337 3,391,337
BBH BOS S/A
FIDELITY FD -
CHINA
FOCUS FD
Overseas corporate 0.78% 3,358,761 3,358,761
National Social
Security Fund
103 Portfolio
Domestic non
state-owned
corporate
0.65% 2,799,865 2,799,865
Explanation on associated
relationship among the aforesaid
shareholders
Sinopharm Group Co., Ltd. and China National Pharmaceutical Foreign Trade Corporation
have the same actual controller, which is China National Pharmaceutical Group Corporation.
It is unknown that there exists no associated relationship or belongs to the consistent actionist
among the other tradable shareholders regulated by the Management Measure of Information
Disclosure on Change of Shareholding for Listed Companies.
Particular about top ten common shareholders with un-restrict shares held
Shareholders Amount of un-restrict common shares held atperiod-end
Type of shares
Type Amount
Sinopharm Group Co., Ltd. 234,494,221
RMB ordinary
shares 234,494,221
Hong Kong Securities Clearing
Company Ltd. 11,635,950
RMB ordinary
shares 11,635,950
HTHK/CMG FSGUFP-CMG
FIRST STATE CHINAGROWTH
FD
11,469,644
Domestically
listed foreign
shares
11,469,644
Shanghai Gaoyi Asset Management
Partnership (Limited
Partnership)-Gaoyi Linshan No. 1
Yuanwang Fund
10,000,000
RMB ordinary
shares 10,000,000
National Social Security Fund 118
Portfolio 7,774,799
RMB ordinary
shares 7,774,799
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
65
China National Pharmaceutical
Foreign Trade Corp. 5,323,043
RMB ordinary
shares 5,323,043
Central Huijin Investment Ltd. 3,804,400
RMB ordinary
shares 3,804,400
Fidelity Investment Management
(Hong Kong) Limited - Client’s
fund
3,391,337
RMB ordinary
shares 3,391,337
BBH BOS S/A FIDELITY FD -
CHINA FOCUS FD 3,358,761
Domestically
listed foreign
shares
3,358,761
National Social Security Fund 103
Portfolio 2,799,865
RMB ordinary
shares 2,799,865
Expiation on associated relationship
or consistent actors within the top
10 un-restrict shareholders and
between top 10 un-restrict
shareholders and top 10
shareholders
Sinopharm Group Co., Ltd. and China National Pharmaceutical Foreign Trade Corporation
have the same actual controller, which is China National Pharmaceutical Group Corporation.
It is unknown that there exists no associated relationship or belongs to the consistent actionist
among the other tradable shareholders regulated by the Management Measure of Information
Disclosure on Change of Shareholding for Listed Companies.
Whether top ten common stock shareholders or top ten common stock shareholders with un-restrict shares held have a buy-back
agreement dealing in reporting period
□Yes √ No
The top ten common stock shareholders or top ten common stock shareholders with un-restrict shares held of the Company have no
buy-back agreement dealing in reporting period.
IV. Changes of controlling shareholders or actual controller
Changes of controlling shareholders in reporting period
□ Applicable √ Not applicable
Changes of controlling shareholders had no change in reporting period.
Changes of actual controller in reporting period
□ Applicable √ Not applicable
Changes of actual controller in reporting period had no change in reporting period.
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
66
Section VII. Preferred Stock
□Applicable √ Not applicable
The Company has no preferred stock in reporting period.
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
67
Section VIII. Convertible Bonds
□Applicable √ Not applicable
The Company had no convertible bonds in the Period.
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
68
Section IX. Directors, Supervisors and Senior Executives
I. Changes of shares held by directors, supervisors and senior executives
□Applicable √ Not applicable
Shares held by directors, supervisors and senior executives have no changes in reporting period, found more details in Annual Report
2019.
II. Resignation and dismissal of directors, supervisors and senior executives
√ Applicable □ Not applicable
Name Title Type Date Reasons
Wei Pingxiao Chief FinancialOfficer Dismissal 2020-05-28
Job changes and no longer serves as the chief financial
officer.
Gu Guolin Chief FinancialOfficer Appoint 2020-05-28
The 8th Board of Directors appointed the Chief
Financial Officer.
Ma Zhanjun Vice Chairman Leave office 2020-07-31 Resigned due to reaching the legal retirement age.
国药集团一致药业股份有限公司 2020年半年度报告全文
69
Section X. Corporate Bond
Whether the Company has a corporation bonds that issuance publicly and listed on stock exchange and without due on the date when
semi-annual report approved for released or fail to cash in full on due
No
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
As at 30 June 2020
(Expressed in Renminbi Yuan)
70
Section XI. Financial Report
I. Audit reports
Whether the semi-annual report was audited or not
□ Yes √ No
The financial report of this semi-annual report was unaudited.
II. Financial Statement
Statement in Financial Notes are carried in RMB/CNY
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
As at 30 June 2020
(Expressed in Renminbi Yuan)
71
ASSETS Note V 30 June 2020 31 December 2019
Current assets
Cash and bank balances 1 8,239,840,227.80 8,885,729,250.47
Notes receivable 2 402,639,901.74 793,301,688.64
Accounts receivable 3 13,892,695,134.41 10,712,983,544.18
Receivable financing 4 399,889,650.01 446,342,588.46
Advances to suppliers 5 415,037,472.63 389,828,785.54
Other receivables 6 613,031,947.42 501,958,841.43
Incl: Dividend receivable - 834,914.61
Inventories 7 5,344,906,740.17 5,063,274,143.26
Other current assets 8 84,049,888.58 102,207,498.20
Total current assets 29,392,090,962.76 26,895,626,340.18
Non-current assets
Long-term equity investments 9 2,142,161,636.01 2,105,114,410.88
Other equity instrument investment 10 116,021,000.00 116,021,000.00
Other non-current financial assets 11 120,972,350.24 140,000,000.00
Investment properties 12 130,090,605.82 138,900,358.30
Fixed assets 13 716,847,033.81 708,000,172.63
Construction in progress 14 29,000,528.39 31,582,575.84
Right-of-use assets 15 2,072,151,887.64 1,994,757,862.07
Intangible assets 16 608,062,260.25 374,788,799.48
Goodwill 17 1,564,931,605.00 1,010,057,927.17
Long-term prepaid expenses 18 356,074,254.02 373,527,968.14
Deferred tax assets 19 87,459,888.93 63,110,829.12
Other non-current assets 20 333,986,190.43 77,354,970.39
Total non-current assets 8,277,759,240.54 7,133,216,874.02
Total assets 37,669,850,203.30 34,028,843,214.20
The accompanying notes form an integral part of these financial statements
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
CONSOLIDATED BALANCE SHEET (Continued)
As at 30 June 2020
(Expressed in Renminbi Yuan)
72
LIABILITIES Note V 30 June 2020 31 December 2019
Current liabilities
Short-term borrowings 21 3,710,647,467.19 1,453,018,300.01
Notes payable 22 4,691,825,761.98 5,555,697,557.53
Accounts payable 23 8,077,705,277.54 6,703,967,826.54
Contract liabilities 24 287,186,619.13 303,194,940.70
Employee benefits payable 25 221,834,256.19 259,640,813.10
Tax payable 26 293,029,278.65 253,379,524.34
Other payables 27 1,794,827,639.44 1,822,364,637.62
Incl: Interest payable 16,242,505.92 23,632,632.90
Dividend payable 11,831,814.95 6,389,320.96
Non-current liabilities due within one year 28 616,449,909.74 611,917,847.37
Other current liabilities 29 836,086.14 749,710.19
Total current liabilities 19,694,342,296.00 16,963,931,157.40
Non-current liabilities
Long-term borrowings 30 - -
Lease liabilities 31 1,216,076,164.93 1,208,453,029.51
Long-term payables 32 800,000.00 800,000.00
Long-term employee benefits payable 33 1,390,000.00 1,433,000.00
Deferred income 34 85,995,054.01 88,704,272.88
Deferred tax liabilities 19 180,948,720.64 118,284,962.77
Other non-current liabilities 35 472,489,632.40 73,256,514.93
Total non-current liabilities 1,957,699,571.98 1,490,931,780.09
Total liabilities 21,652,041,867.98 18,454,862,937.49
The accompanying notes form an integral part of these financial statements
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
CONSOLIDATED BALANCE SHEET (Continued)
As at 30 June 2020
(Expressed in Renminbi Yuan)
73
SHAREHOLDERS’ EQUITY Note V 30 June 2020 31 December 2019
Shareholders’ equity
Share capital 36 428,126,983.00 428,126,983.00
Capital surplus 37 4,372,912,064.89 4,470,766,959.44
Other comprehensive income 38 46,039,529.66 45,917,342.77
Surplus reserve 39 214,063,491.50 214,063,491.50
Retained earnings 40 8,138,841,049.96 7,752,265,659.17
Shareholders’ equity attributable to
shareholders of the parent 13,199,983,119.01 12,911,140,435.88
Non-controlling interests 2,817,825,216.31 2,662,839,840.83
Total shareholders’ equity 16,017,808,335.32 15,573,980,276.71
Total liabilities and shareholders’
equity 37,669,850,203.30 34,028,843,214.20
The accompanying notes form an integral part of these financial statements
The financial statements have been signed by:
Legal representative: Financial controller: Head of Accounting
Department:
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(Expressed in Renminbi Yuan)
74
Note V For the six months ended30 June 2020
For the six months ended
30 June 2019
Operating revenue 41 27,169,940,188.52 25,599,198,815.30
Less: Operating costs 41 23,971,029,719.44 22,712,876,604.19
Taxes and surcharges 42 69,505,309.32 62,711,394.37
Selling expenses 43 1,728,738,818.60 1,541,285,047.94
Administrative expenses 44 443,287,144.92 391,848,337.91
Finance costs 45 65,313,829.62 64,987,758.92
Incling: Interest cost 133,350,510.68 134,795,237.41
Interest income 65,512,550.22 60,641,102.49
Add: Other incomes 46 35,855,298.32 16,490,919.02
Investment income 47 105,206,349.26 126,873,486.44
Incling: Investment income from
associates 133,604,904.16 169,142,289.99
Income from the derecognition of
financial assets measured at
amortised cost
(33,507,102.64) (42,268,803.55)
Credit impairment losses 48 (21,580,231.52) (11,434,101.13)
Impairment losses 49 (1,743,888.30) (125,554.34)
Gain on disposal of assets 50 4,305,324.80 (29,725.44)
Operating profits 1,014,108,219.18 957,264,696.52
Add: Non-operating income 51 5,219,980.22 3,673,692.45
Less: Non-operating expenses 52 3,008,892.52 1,749,450.08
Total profit 1,016,319,306.88 959,188,938.89
Less: Income tax expenses 53 210,106,764.35 192,124,358.84
Net profit 806,212,542.53 767,064,580.05
Net Profit from continuing operations 806,212,542.53 767,064,580.05
Net profit attributable to owners of the parent 643,451,580.59 649,154,414.55
Profit or loss of non-controlling interests 162,760,961.94 117,910,165.50
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(Expressed in Renminbi Yuan)
75
Note V For the six months ended30 June 2020
For the six months ended
30 June 2019
Other comprehensive income, net of tax 122,186.89 -
Other comprehensive income, net of tax,
attributable to owners of the parent 122,186.89 -
Other comprehensive income that will be
reclassified to profit or loss 122,186.89 -
Other comprehensive income using the equity
method that will be reclassified to profit or loss 122,186.89 -
Total comprehensive income 806,334,729,42 767,064,580,05
Incl: Total comprehensive income
attributable to owners of the parent 643,573,767.48 649,154,414.55
Total comprehensive income
attributable to non-controlling interests 162,760,961.94 117,910,165.50
Earnings per share
Basic earnings per share 1.50 1.52
Diluted earnings per share 1.50 1.52
The accompanying notes form an integral part of these financial statements
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY
For the six months ended 30 June 2020
(Expressed in Renminbi Yuan)
76
For the six months ended 30
June 2020
Shareholders’ equity attributable to shareholders of the parent Non-controlling
interests
Total equity
Share capital Capital surplus Other comprehensiveincome Surplus reserve Retained earnings Subtotal
Closing balance of the preceding year 428,126,983.00 4,363,007,511.57 45,917,342.77 214,063,491.50 7,755,295,537.08 12,806,410,865.92 2,553,426,974.31 15,359,837,840.23
Business combination involving
enterprises under common control - 107,759,447.87 - - (3,029,877.91) 104,729,569.96 109,412,866.52 214,142,436.48
Opening balance of the current year 428,126,983.00 4,470,766,959.44 45,917,342.77 214,063,491.50 7,752,265,659.17 12,911,140,435.88 2,662,839,840.83 15,573,980,276.71
Movements in the current year - (97,854,894.55) 122,186.89 - 386,575,390.79 288,842,683.13 154,985,375.48 443,828,058.61
(1) Total comprehensive income - - 122,186.89 - 643,451,580.59 643,573,767.48 162,760,961.94 806,334,729.42
(2) Capital paid and reduced by
owners - (97,854,894.55) - - - (97,854,894.55) 10,931,276.73 (86,923,617.82)
1.Others - (97,854,894.55) - - - (97,854,894.55) 10,931,276.73 (86,923,617.82)
(3) Profit distribution - - - - (256,876,189.80) (256,876,189.80) (18,706,863.19) (275,583,052.99)
1.Distribution to equity owners - - - - (256,876,189.80) (256,876,189.80 ) (18,706,863.19) (275,583,052.99)
Closing balance of the current year 428,126,983.00 4,372,912,064.89 46,039,529.66 214,063,491.50 8,138,841,049.96 13,199,983,119.01 2,817,825,216.31 16,017,808,335.32
The accompanying notes form an integral part of these financial statements
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY(Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(Expressed in Renminbi Yuan)
77
For the six months ended 30
June 2019
Shareholders’ equity attributable to shareholders of the parent Non-controlling
interests
Total equity
Share capital Capital surplus Surplus reserve Retained earnings Subtotal
Closing balance of the preceding year 428,126,983.00 4,320,984,981.51 214,063,491.50 6,655,257,147.27 11,618,432,603.28 2,287,343,889.77 13,905,776,493.05
Business combination involving
enterprises under common control - 107,759,447.87 - 328,013.78 108,087,461.65 110,114,216.72 218,201,678.37
Opening balance of the current year 428,126,983.00 4,428,744,429.38 214,063,491.50 6,655,585,161.05 11,726,520,064.93 2,397,458,106.49 14,123,978,171.42
Movements in the current year - 42,424,747.00 - 477,903,621.35 520,328,368.35 131,363,406.60 651,691,774.95
(1) Total comprehensive income - - - 649,154,414.55 649,154,414.55 117,910,165.50 767,064,580.05
(2) Capital paid and reduced by
owners - 42,424,747.00 - - 42,424,747.00 14,780,000.00 57,204,747.00
1.Capital injection by owners - - - - - 14,780,000.00 14,780,000.00
2.Others - 42,424,747.00 - - 42,424,747.00 - 42,424,747.00
(3) Profit distribution - - - (171,250,793.20) (171,250,793.20) (1,326,758.90) (172,577,552.10)
1.Distribution to equity owners - - - (171,250,793.20) (171,250,793.20) (1,326,758.90) (172,577,552.10)
Closing balance of the current year 428,126,983.00 4,471,169,176.38 214,063,491.50 7,133,488,782.40 12,246,848,433.28 2,528,821,513.09 14,775,669,946.37
The accompanying notes form an integral part of these financial statements
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT
For the six months ended 30 June 2020
(Expressed in Renminbi Yuan)
78
Note V For the six months ended30 June 2020
For the six months ended
30 June 2019
1.CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Cash received from sales of good and the
rendering of services 27,735,103,033.02 26,078,970,809.97
Receipts of taxes and surcharges refunds 8,145,306.66 2,721,287.63
Cash receipts related to other operating activities 54 707,202,110.00 309,460,457.97
Total cash inflows from operating activities 28,450,450,449.68 26,391,152,555.57
Cash payments for goods and services 24,305,374,637.56 22,943,691,763.40
Cash payments to and on behalf of employees 1,278,474,969.40 1,145,240,067.80
Cash paid for all types of taxes 724,722,540.88 640,484,280.01
Cash payments relating to other operating
activities 54 703,674,258.49 522,582,323.47
Total cash outflows from operating activities 27,012,246,406.33 25,251,998,434.68
Net cash flows from operating activities 55 1,438,204,043.35 1,139,154,120.89
2.CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Cash receipts from returns of investments 19,027,649.76 -
Cash receipts from returns on investments 84,166,102.10 20,129,463.78
Net cash received from disposal of fixed
assets, intangible assets and other long-term
assets 4,352,536.98 807,205.52
Cash receipts related to other investing activities 54 22,040,000.00 260,600,000.00
Total cash inflows from investing activities 129,586,288.84 281,536,669.30
The accompanying notes form an integral part of these financial statements
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(Expressed in Renminbi Yuan)
79
Note V For the six months ended30 June 2020
For the six months ended
30 June 2019
2.CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES (Continued)
Cash payments for acquisition of fixed assets,
intangible assets and other long-term assets 116,186,214.91 114,284,920.35
Cash payments for investments 20,545,399.15 43,674,685.30
Net cash payments for acquisition of subsidiaries
and other business units 659,201,491.65 -
Cash payments relating to other investing activities 54 - 229,093,125.00
Total cash outflows from investing activities 795,933,105.71 387,052,730.65
Net cash flows from investing activities (666,346,816.87) (105,516,061.35)
3.CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Cash proceeds from investments by others - 14,780,000.00
Incl: Cash receipts from capital contributions from
non-controlling interests of subsidiaries - 14,780,000.00
Cash receipts from borrowings 589,920,037.57 104,700,000.00
Cash receipts relating to other financing
activities 54 334,349,840.06 3,512,659.71
Total cash inflows from financing activities 924,269,877.63 122,992,659.71
Cash repayments for debts 284,200,000.00 161,261,634.53
Cash payments for distribution of dividends or
profit and interest expenses 432,276,651.88 344,581,712.62
Incl: Dividends or profit paid to non-controlling
shareholders of subsidiaries 10,890,773.58 1,326,758.90
Cash payments relating to other financing
activities 54 1,405,111,664.26 510,162,167.74
Total cash outflows from financing activities 2,121,588,316.14 1,016,005,514.89
Net cash flows from financing activities (1,197,318,438.51) (893,012,855.18)
The accompanying notes form an integral part of these financial statements
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(Expressed in Renminbi Yuan)
80
Note V For the six monthsended 30 June 2020
For the six months
ended 30 June 2019
4.EFFECT OF FOREIGN EXCHANGE RATE CHANGES
ON CASH AND CASH EQUIVALENTS (47,935.97) (176,567.25)
5.NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS 55 (425,509,148.00) 140,448,637.11
Add: Cash and cash equivalents at beginning of the year 8,426,071,170.16 7,634,936,037.30
6.CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR 55 8,000,562,022.16 7,775,384,674.41
The accompanying notes form an integral part of these financial statements
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
COMPANY BALANCE SHEET
As at 30 June 2020
(Expressed in Renminbi Yuan)
81
ASSETS Note XIV 30 June 2020 31 December 2019
Current assets
Cash and bank balances 3,783,035,653.60 2,909,417,289.71
Notes receivable - 14,900,068.42
Accounts receivable 1 640,874,941.28 571,544,784.65
Receivables financing 14,618,645.61 30,194,682.11
Advances to suppliers 1,620,450.15 7,996,243.28
Other receivables 2 1,669,369,213.60 1,928,941,595.38
Incl: Dividend receivable 5,664,636.60 834,914.61
Inventories 163,941,874.00 169,422,075.78
Other current assets 39,482.38 39,482.38
Total current assets 6,273,500,260.62 5,632,456,221.71
Non-current assets
Long-term equity investments 3 7,729,748,342.18 7,698,756,525.83
Other non-current financial assets 120,972,350.24 140,000,000.00
Investment properties 1,468,165.30 1,484,198.56
Fixed assets 13,758,603.80 14,763,656.62
Right-of-use assets 5,713,745.04 6,217,504.50
Intangible assets 5,338,870.03 5,838,737.17
Long-term deferred expenses 5,154,262.50 6,130,534.55
Deferred tax assets 9,236,448.42 9,327,850.53
Other non-current assets 14,160,535.79 9,000,000.00
Total non-current assets 7,905,551,323.30 7,891,519,007.76
Total assets 14,179,051,583.92 13,523,975,229.47
The accompanying notes form an integral part of these financial statements
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
COMPANY BALANCE SHEET (Continued)
As at 30 June 2020
(Expressed in Renminbi Yuan)
82
LIABILITIES 30 June 2020 31 December 2019
Current liabilities
Short-term borrowings 367,293,866.62 121,350,644.36
Notes payable 433,478,121.14 751,577,900.22
Accounts payable 420,416,081.88 322,436,681.01
Contract liabilities 11,170,128.91 7,293,184.46
Employee benefits payable 27,706,738.19 30,469,777.88
Tax payables 19,296,823.49 22,909,124.90
Other payables 2,145,057,270.41 2,120,794,765.05
Incl: Interest payable 743,724.90 861,110.53
Non-current liabilities due within one year 1,033,492.62 32,640,325.77
Other current liabilities 251,426.46 338,196.81
Total current liabilities 3,425,703,949.72 3,409,810,600.46
Non-current liabilities
Lease liabilities 4,988,812.95 5,461,257.38
Long-term payables 800,000.00 800,000.00
Long-term employee benefits payable 21,000.00 -
Deferred income 1,052,178.42 1,276,698.66
Other non-current liabilities 107,507,794.94 -
Total non-current liabilities 114,369,786.31 7,537,956.04
Total liabilities 3,540,073,736.03 3,417,348,556.50
The accompanying notes form an integral part of these financial statements
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
COMPANY BALANCE SHEET (Continued)
As at 30 June 2020
(Expressed in Renminbi Yuan)
83
SHAREHOLDERS’ EQUITY 30 June 2020 31 December 2019
Shareholders’ equity
Share capital 428,126,983.00 428,126,983.00
Capital surplus 4,468,399,442.76 4,468,385,307.32
Other comprehensive income (11,179.30) (133,366.19)
Surplus reserve 214,063,491.50 214,063,491.50
Retained earnings 5,528,399,109.93 4,996,184,257.34
Total shareholders’ equity 10,638,977,847.89 10,106,626,672.97
Total liabilities and shareholders’ equity 14,179,051,583.92 13,523,975,229.47
The accompanying notes form an integral part of these financial statements
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
COMPANY INCOME STATEMENT
For the six months ended 30 June 2020
(Expressed in Renminbi Yuan)
84
Note XIV For the six monthsended 30 June 2020
For the six months
ended 30 June 2019
Operating revenue 4 1,772,487,363.56 2,008,004,563.30
Less: Operating costs 4 1,689,564,062.24 1,921,272,394.76
Taxes and surcharges 2,582,640.86 2,519,247.99
Selling expenses 31,376,377.04 31,052,044.81
Administrative expenses 43,060,479.75 38,056,806.31
Finance costs (43,838,117.34) (30,577,119.28)
Incl: Interest cost 21,928,061.34 21,387,846.09
Interest income 66,569,319.85 52,479,722.42
Add: Other incomes 629,921.47 332,764.13
Investment income 5 749,633,760.78 606,109,545.19
Incl: Investment income from
associates 133,549,495.38 181,280,533.11
Income from the derecognition of financial
assets measured at amortised cost (1,526,968.25) (2,178,875.28)
Credit impairment losses (976,022.96) (2,365,765.08)
Impairment losses (242,731.87) (102,112.84)
Gain on disposal of assets - (26,074.52)
Operating profits 798,786,848.43 649,629,545.59
Add: Non-operating income 1,596.77 46,069.40
Less: Non-operating expenses 52,122.72 -
Total profit 798,736,322.48 649,675,614.99
Less: Income tax expenses 9,645,280.09 8,999,224.52
Net profit 789,091,042.39 640,676,390.47
Net Profit from continuing operations 789,091,042.39 640,676,390.47
Other comprehensive income, net of tax 122,186.89 -
Other comprehensive income that will be reclassified
to profit or loss 122,186.89 -
Other comprehensive income using the equity
method that will be reclassified to profit or loss 122,186.89 -
Total comprehensive income 789,213,229.28 640,676,390.47
The accompanying notes form an integral part of these financial statements
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
COMPANY STATEMENT OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY
For the six months ended 30 June 2020
(Expressed in Renminbi Yuan)
85
For the six months ended 30 June 2020 Share capital Capital surplus Other comprehensiveincome Surplus reserve Retained earnings Total equity
Closing balance of the preceding year 428,126,983.00 4,468,385,307.32 (133,366.19) 214,063,491.50 4,996,184,257.34 10,106,626,672.97
Opening balance of the current year 428,126,983.00 4,468,385,307.32 (133,366.19) 214,063,491.50 4,996,184,257.34 10,106,626,672.97
Movements in the current year - 14,135.44 122,186.89 - 532,214,852.59 532,351,174.92
(1) Total comprehensive income - - 122,186.89 - 789,091,042.39 789,213,229.28
(2) Capital paid and reduced by owners - 14,135.44 - - - 14,135.44
1.Others - 14,135.44 - - - 14,135.44
(3) Profit distribution - - - - (256,876,189.80) (256,876,189.80)
1.Distribution to equity owners - - - - (256,876,189.80) (256,876,189.80)
Closing balance of the current year 428,126,983.00 4,468,399,442.76 (11,179.30) 214,063,491.50 5,528,399,109.93 10,638,977,847.89
The accompanying notes form an integral part of these financial statements
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
COMPANY STATEMENT OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(Expressed in Renminbi Yuan)
86
For the six months ended 30 June 2019 Share capital Capital surplus Surplus reserve Retained earnings Total equity
Closing balance of the preceding year 428,126,983.00 4,426,362,777.26 214,063,491.50 3,956,556,754.02 9,025,110,005.78
Opening balance of the current year 428,126,983.00 4,426,362,777.26 214,063,491.50 3,956,556,754.02 9,025,110,005.78
Movements in the current year - 42,424,747.00 - 469,425,597.27 511,850,344.27
(1) Total comprehensive income - - - 640,676,390.47 640,676,390.47
(2) Capital paid and reduced by owners - 42,424,747.00 - - 42,424,747.00
1.Others - 42,424,747.00 - - 42,424,747.00
(3) Profit distribution - - - (171,250,793.20) (171,250,793.20)
1.Distribution to equity owners - - - (171,250,793.20) (171,250,793.20)
Closing balance of the current year 428,126,983.00 4,468,787,524.26 214,063,491.50 4,425,982,351.29 9,536,960,350.05
The accompanying notes form an integral part of these financial statements
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
COMPANY CASH FLOW STATEMENT
For the six months ended 30 June 2020
(Expressed in Renminbi Yuan)
87
For the six months
ended 30 June 2020
For the six months
ended 30 June 2019
1.CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Cash received from sales of good and the
rendering of services 1,959,922,054.30 2,136,424,520.77
Cash receipts related to other operating activities 56,400,693.21 18,658,823.82
Total cash inflows from operating activities 2,016,322,747.51 2,155,083,344.59
Cash payments for goods and services 1,808,113,785.36 1,905,147,658.61
Cash payments to and on behalf of employees 56,731,764.12 48,424,818.87
Cash paid for all types of taxes 34,728,524.87 27,913,893.13
Cash payments relating to other operating
activities 36,411,653.42 17,265,038.12
Total cash outflows from operating activities 1,935,985,727.77 1,998,751,408.73
Net cash flows from operating activities 80,337,019.74 156,331,935.86
2. CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Cash receipts from returns of investments 32,664,096.76 -
Cash receipts from returns on investments 252,042,116.93 55,106,832.79
Net cash received from disposal of fixed assets,
intangible assets and other long-term assets - 119,000.00
Cash receipts related to other investing activities 1,575,127,297.73 996,340,000.00
Total cash inflows from investing activities 1,859,833,511.42 1,051,565,832.79
Cash payments for acquisition of fixed
assets, intangible assets and other long-term
assets 10,386,641.64 5,983,680.11
Cash payments for investments
Cash payments relating to other investing
activities 1,309,671,874.11 1,200,340,000.00
Total cash outflows from investing activities 1,320,058,515.75 1,206,323,680.11
Net cash flows from investing activities 539,774,995.67 -154,757,847.32
The accompanying notes form an integral part of these financial statements
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
88
For the six months
ended 30 June 2020
For the six months
ended 30 June 2019
3. CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Cash receipts from borrowings 32,264,821.52 10,000,000.00
Cash receipts relating to other financing activities 16,113,679,647.75 11,037,461,719.13
Total cash inflows from financing activities 16,145,944,469.27 11,047,461,719.13
Cash repayments for debts 43,700,000.00 10,000,000.00
Cash payments for distribution of dividends or
profit and interest expenses 272,655,694.83 182,679,899.11
Cash payments relating to other financing
activities 15,582,101,156.66 10,463,180,682.33
Total cash outflows from financing activities 15,898,456,851.49 10,655,860,581.44
Net cash flows from financing activities 247,487,617.78 391,601,137.69
4.EFFECT OF FOREIGN EXCHANGE RATE
CHANGES ON CASH AND CASH
EQUIVALENTS (47,935.97) (176,567.25)
5. NET INCREASE IN CASH AND CASH
EQUIVALENTS 867,551,697.22 392,998,658.98
Add: Cash and cash equivalents at beginning of the
year 2,894,333,956.38 1,817,654,598.01
6. CASH AND CASH EQUIVALENTS
AT END OF YEAR 3,761,885,653.60 2,210,653,256.99
The accompanying notes form an integral part of these financial statements
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
89
III. Profile of the Company
(1) Historical development and basic information
As approved by the People’s Government of Shenzhen (SFBF (1993) No.356), China National Accord
Medicines Corporation Ltd. (hereinafter referred to as the “the Company”), formerly known as Shenzhen
Health Mineral Water Corp., Ltd., was registered as a joint stock liability limited company on 1 February
1993 through stock transformation. In March 1993, with the approval from the Shenzhen Branch of the
People’s Bank of China, the Company issued 30 million A shares (including 16.5 million public shares, 3.5
million employee shares and 10 million corporation shares) and 20 million B shares. After this issuance,
the Company’s share capital was RMB105 million. Through convert capital surplus into share capital,
bonus issues and issuance of shares for years, the share capital of the Company increased to
RMB428.13 million as at 30 June 2019.
In November 2000, the Company entered into an Assets Exchange Agreement with Shenzhen
Investment Management Company, the original major shareholder of the Company, to exchange all the
assets and liabilities of the Company as of 31 August 2000 for Shenzhen Investment Management
Company’s 100% equity interests in 11 pharmaceutical companies and certain properties as well as 51%
equity interests in Shenzhen Tefa Modern Computer Co., Ltd. The above asset exchange proposal was
approved by shareholders in the Second Extraordinary General Meeting on December 29, 2000. The
transaction was completed on 8 January 2001.
On 18 February 2004, the Company’s original major shareholder, Shenzhen Investment Management
Company, entered into a Stock Transfer Agreement with Sinopharm Group Co., Ltd. (hereinafter referred
to as “Sinopharm Group”) to transfer its 43.33% shares in the Company to Sinopharm Group. The legal
procedures of the above equity transfer were completed on 9 December 2004. At the same time, as
approved by the State-owned Assets Supervision and Administration Commission of the State Council
(GZCQ (2004) No.525) and the China Securities Regulatory Commission (ZJGSZ (2004) No.94), the
nature of these shares was changed from state-owned stock to state-owned legal entity stock and
Sinopharm Group became the largest shareholder of the Company.
On 14 April 2006, the Company’s proposal on reformation of segregated stocks was approved. To gain
liquidity for the restricted stocks of the Company, the holders of the restricted stocks of the Company
agreed to pay the following consideration: based on the stock registration as of 27 April 2006, the
Company issued bonus shares on 28 April 2006 at the ratio of 3 shares to every 10 A shares to liquidated
A-shareholders which went public on the same day. After this bonus issue, the total number of shares of
the Company remained unchanged with corresponding changes in the composition of shareholdings.
On March 14 2014, the company issued 74,482,543 ordinary shares (A shares) through the non-public
offering. Par value per share is RMB1.00. The shares shall not be transferred within 36 months since the
issue day. The total number of shares of the Company was 362,631,943 since the date of issue.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
90
III. Profile of the Company (Continued)
(1) Historical development and basic information (Continued)
As of 31 October 2016, the company issued RMB65.50 million ordinary shares (A shares) through the
non-public offering. Par value per share is RMB1.00. Through the non-public offering, the Company
acquired the companies under common control, including Sinopharm Holding Guoda Pharmacy Co., Ltd.
(“Guoda Pharmacy”), Foshan Nanhai Medicine Group Co., Ltd.(“Foshan Nanhai”), Guangdong South
Pharmaceutical Foreign Trade Co., Ltd. (“South Pharma & Trade”), Guangdong Dong Fang Uptodate &
Special Medicines Co., Ltd. (“Guangdong Uptodate & Special Medicines”) by issuing shares and raised
supporting funds by issuing shares to Ping An Asset Management Co., Ltd.(“Ping An Asset
Management”) to acquire non-controlling interest of South Pharma & Trade. The relevant shares were
successfully issued and listed on 5 January 2017.
As of 30 June 2020, the total share capital was RMB428.13 million.
The Company is registered with Shenzhen Administration for Industry & Commerce. Its Uniform Social
Credit Code is 91440300192186267U. The operation period of the Company is from 2 August 1986 to
the long term. The registered capital of the Company is RMB428.13 million. The legal representative of
the Company is Lin Zhaoxiong.
The approved scope of business of the Company and its subsidiaries (together “the Group”) includes:
the wholesale of traditional Chinese medicine preparations, bulk pharmaceutical drugs, chemical
preparations, bulk antibiotic drugs, antibiotic preparations, biochemical drugs, biological products
(including vaccines and in vitro diagnostic reagents psychotropic drugs and preparations, narcotic drugs,
toxic drugs for medical use, protein assimilation preparation and peptide hormones; trading of dietary
supplement; research, development and consultation services of pharmaceutical packaging materials
and pharmaceutical industry products; industrial investment holding; domestic trade; material supply and
marketing industry (other than special licensing); sale of ambulances; trade of second-class and third-
class medical equipment; project investment; property management and leasing of self-owned
properties; pharmacovigilance and medical information consulting; parking operation; logistics and
related services; package agency business; logistic design; import and export services (excluding
projects that are prohibited by the country; and limited projects has to be approved before operating).
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
91
III. Profile of the Company (Continued)
(2) The Group’s parent and ultimate parent companies are Sinopharm Group and China National
Pharmaceutical Group Corporation (“CNPGC”) , respectively.
(3) These financial statements were authorized for issue by the board of directors of the Company
on 29 August 2020.
(4) Subsidiaries consolidated in the financial statements for the current period and change in the
consolidation scope are shown in Note VIII.
IV. Basis of preparation
The financial statements were prepared in accordance with the Basic Standard and specific standards of
Accounting Standards for Business Enterprises issued by the Ministry of Finance and the specific
accounting standards, application guidance, interpretation and other relevant regulations issued or
amended thereafter (hereafter collectively referred to as “Accounting Standards for Business
Enterprises” or “CAS”). Except for certain financial instruments, the financial statements have been
prepared using the historical cost as the principle of measurement. Where assets are impaired,
provisions for asset impairment are made in accordance with the relevant requirements.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
92
V. Summary of significant accounting policies and accounting estimates
The Group determines the specific accounting policies and estimates based on its features of production
and operation, primarily comprising the methods of provision for expected credit losses on receivables,
valuation of inventories, depreciation of fixed assets and amortisation of intangible assets, the
measurement model of investment properties, recognition and measurement of revenue, etc.
(1) Statement of compliance with the Accounting Standards for Business Enterprises
The financial statements of the Company for the year ended 30 June 2020 are in compliance with
Accounting Standards for Business Enterprises, and truly and completely present the financial position
of the Group and the Company as of 30 June 2020 and the operating results, cash flows and other
information for the six months ended 30 June 2020 of the Group and the Company.
(2) Accounting year
The Company’s accounting year begins on 1 January and ends on 31 December.
(3) Functional currency
The Group’s functional and presentation currency is Renminbi (RMB). The currency unit is RMB
Yuan unless otherwise stated.
(4) Business combinations
Business combinations are classified into business combinations involving enterprises under common
control and business combinations not involving enterprises under common control.
(a) Business combinations involving enterprises under common control
A business combination involving enterprises under common control is a business combination in which
all of the combining enterprises are ultimately controlled by the same party or parties both before and
after the combination, and that control is not transitory. In a business combination involving enterprises
under common control, the enterprise that, at the combination date, obtains control of another combining
enterprise is the absorbing enterprise, while that other combining enterprise is the enterprise being
absorbed. The combination date is the date on which the absorbing enterprise effectively obtains
control on the enterprise being absorbed.
The assets and liabilities (including goodwill arising from the ultimate controlling party’s acquisition of the
enterprise being absorbed) that are obtained by the absorbing enterprise in a business combination
involving enterprises under common control shall be measured on the basis of their carrying amounts in
the financial statements of the ultimate controlling party at the combination date. The difference
between the carrying amount of the net assets obtained and the carrying amount of the consideration
paid for the combination (or the aggregate face value of shares issued as consideration) shall be
adjusted to capital premium under capital reserves and the balance transferred from capital reserves
under the old accounting system. If the capital premium is not sufficient to absorb the difference, any
excess shall be adjusted against retained earnings.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
93
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(4) Business combinations (Continued)
(b) Business combinations involving enterprises not under common control
A business combination not involving enterprises under common control is a business combination in
which all of the combining enterprises are not ultimately controlled by the same party or parties both
before and after the combination. In a business combination not involving enterprises under common
control, the enterprise that, on the acquisition date, obtains control of another combining enterprise is the
acquirer, while that other combining enterprise is the acquiree. The acquisition date is the date on
which the acquirer effectively obtains control of the acquiree.
The acquirer shall measure the acquiree’s identifiable assets, liabilities and contingent liabilities acquired
in the business combination at their fair values on the acquisition date.
Goodwill is initially recognised and measured at cost, being the excess of the aggregate of the fair value
of the consideration transferred (or the fair value of the equity securities issued) and any fair value of the
Group’s previously held equity interest in the acquiree over the Group’s interest in the fair value of the
acquiree’s net identifiable assets. After initial recognition, goodwill is measured at cost less any
accumulated impairment losses. Where the aggregate of the fair value of the consideration transferred
(or the fair value of the equity securities issued) and any fair value of the Group’s previously held equity
interest in the acquiree is lower than the Group’s interest in the fair value of the acquiree’s net identifiable
assets, the Group reassesses the measurement of the fair value of the acquiree’s identifiable assets,
liabilities and contingent liabilities and the fair value of the consideration transferred (or the fair value of
the equity securities issued), together with the fair value of the Group’s previously held equity interest in
the acquiree. If after that reassessment, the aggregate of the fair value of the consideration transferred
(or the fair value of the equity securities issued) and the Group’s previously held equity interest in the
acquiree is still lower than the Group’s interest in the fair value of the acquiree’s net identifiable assets,
the Group recognises the remaining difference in profit or loss.
Where the business combination not involving enterprises under common control is achieved in stages,
the acquirer’s previously held equity interests in the acquiree are remeasured at the fair value on the
acquisition date, with the difference between the fair value and carrying amount recognised as
investment income for the current period. If the acquirer’s previously held equity interests of the acquiree
involve other comprehensive income (“OCI”) under the equity method, the accounting treatment is
conducted on the same basis as would have been required if the investee had directly disposed of the
related assets or liabilities, and the changes in shareholders’ equity other than net profit or loss, OCI and
profit distributions are charged to profit or loss for the current period on the acquisition date. For financial
assets at fair value through OCI held before the acquisition date, changes in fair value that were
accumulated through OCI will transfer to retained earnings.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
94
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(5) Preparation of consolidated financial statements
The scope of the consolidated financial statements, which include the financial statements of the
Company and all of its subsidiaries, is determined on the basis of control. A subsidiary is an entity that
is controlled by the Company (such as an enterprise, a deemed separate entity, or a structured entity
controlled by the Company).
In the preparation of the consolidated financial statements, the financial statements of subsidiaries are
prepared for the same accounting year as the Company, using consistent accounting policies. All
intra-group assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions
between members of the Group are eliminated in full on consolidation.
Where the loss for the current period attributable to non-controlling interests of a subsidiary exceeds the
non-controlling interests of the opening balance of equity of the subsidiary, the excess shall still be
allocated against the non-controlling interests.
For subsidiaries acquired through business combinations not involving entities under common control,
the financial performance and cash flows of the acquiree shall be consolidated from the date on which
the Group obtains control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. While
preparing the consolidated financial statements, the Group shall adjust the subsidiary’s financial
statements, on the basis of the fair values of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities
recognised on the acquisition date.
For subsidiaries acquired through business combinations involving entities under common control, the
financial performance and cash flows of the entity being absorbed shall be consolidated from the
beginning of the period in which the combination occurs. While preparing the comparative financial
statements, adjustments are made to related items in the financial statements for the prior period as if
the reporting entity after the combination has been in existence since the date the ultimate controlling
party first obtained the control.
The Group reassesses whether or not it controls an investee if any change in facts and circumstances
indicates that there are changes to one or more of the three elements of control.
When the Group loses control of a subsidiary in multiple transactions in which it disposes of its long-term
equity investment in the subsidiary in stages, if each of the multiple transactions does not form part of a
bundled transaction, the transactions conducted before the loss of control of the subsidiary are
accounted for in accordance with the accounting policy for partial disposal of the equity investment in
subsidiaries where control is retained. If each of the multiple transactions forms part of a bundled
transaction which eventually results in the loss of control in the subsidiary, these multiple transactions
are accounted for as a single transaction. In the consolidated financial statements, the difference
between the consideration received and the corresponding proportion of the subsidiary’s net assets
(calculated continuously from the acquisition date) in each transaction prior to the loss of control shall be
recognised in other comprehensive income and transferred to profit or loss when the parent eventually
loses control of the subsidiary.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
95
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(6) Cash and cash equivalents
Cash comprises the Group’s cash on hand and bank deposits that can be readily withdrawn on demand.
Cash equivalents are short-term, highly liquid investments that are readily convertible into known
amounts of cash, and are subject to an insignificant risk of changes in value.
(7) Foreign currency transactions and foreign currency translation
The Group translates foreign currency transactions into its functional currency.
At the balance sheet date, monetary items denominated in foreign currencies are translated into RMB
using the spot exchange rates on the balance sheet date. Exchange differences arising from these
translations are recognised in profit or loss for the current period, except for those attributable to foreign
currency borrowings that have been taken out specifically for the acquisition or construction of qualifying
assets, which are capitalized as part of the cost of those assets. Non-monetary items denominated in
foreign currencies that are measured at historical cost are translated at the balance sheet date using the
spot exchange rates at the dates of the transactions.
Foreign currency cash flows are translated using the spot exchange rates prevailing on the dates of cash
flows. The effect of exchange rate changes on cash is presented separately in the cash flow statement.
(8) Financial instruments
A financial instrument is any contract that gives rise to a financial asset of one entity and a financial
liability or equity instrument of another entity.
Recognition and derecognition
The Group recognises a financial asset or a financial liability when it becomes a party to the contractual
provisions of a financial instrument.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
96
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(8) Financial instruments (Continued)
Recognition and derecognition (Continued)
A financial asset (or, where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial
assets) is primarily derecognised (i.e., removed from the Group’s consolidated balance sheet) when:
(1) the rights to receive cash flows from the financial asset have expired; or
(2) the Group has transferred its rights to receive cash flows from the financial asset, or has
assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third
party under a “pass-through” arrangement; and either (i) has transferred substantially all the
risks and rewards of the financial asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially
all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the financial asset.
A financial liability is derecognised when the obligation under the liability is discharged or cancelled, or
expires. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on
substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an
exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and a recognition of a new
liability, and the difference between the respective carrying amounts is recognised in profit or loss.
Regular way purchases and sales of financial assets are recognised and derecognised using trade date
accounting. Regular way purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require
delivery within the period generally established by regulation or convention in the marketplace. The
trade date is the date that the Group committed to purchase or sell a financial asset.
Classification and measurement of financial assets
The classification of financial assets at initial recognition depends on the financial asset’s contractual
cash flow characteristics and the Group’s business model for managing them: financial assets at fair
value through profit or loss, financial assets at amortised cost and financial assets at fair value through
other comprehensive income. All affected related financial assets will be reclassified only if the Group
changes its business model for managing financial assets.
Financial assets are measured at fair value on initial recognition, but accounts receivable or notes
receivable arising from the sale of goods or rendering of services that do not contain significant financing
components or for which the Group has applied the practical expedient of not adjusting the effect of a
significant financing component due within one year, are initially measured at the transaction price.
For financial assets at fair value through profit or loss, relevant transaction costs are directly recognised
in profit or loss, and transaction costs relating to other financial assets are included in the initial
recognition amounts.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
97
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(8) Financial instruments (Continued)
Classification and measurement of financial assets (Continued)
The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:
Debt investments measured at amortised cost
The Group measures financial assets at amortised cost if both of the following conditions are met: the
financial asset is held within a business model with the objective to hold financial assets in order to
collect contractual cash flows; the contractual terms of the financial asset give rise on specified dates to
cash flows that are solely payments of principal and interest on the principal amount outstanding.
Financial assets at amortised cost are subsequently measured using the effective interest method and
are subject to impairment. Gains and losses are recognised in profit or loss when the asset is
derecognised, modified or impaired.
Debt investments at fair value through other comprehensive income
The Group measures debt investments at fair value through other comprehensive income if both of the
following conditions are met: the financial asset is held within a business model with the objective of both
holding to collect contractual cash flows and selling; the contractual terms of the financial asset give rise
on specified dates to cash flows that are solely payments of principal and interest on the principal
amount outstanding. Interest income is recognised using the effective interest method. The interest
income, impairment losses and foreign exchange revaluation are recognised in profit or loss. The
remaining fair value changes are recognised in other comprehensive income. Upon derecognition, the
cumulative fair value change recognised in other comprehensive income is recycled to profit or loss.
Equity investments at fair value through other comprehensive income
The Group can elect to classify irrevocably its equity investments which are not held for trading as equity
investments designated at fair value through other comprehensive income. Only the relevant dividend
income (excluding the dividend income explicitly recovered as part of the investment cost) is recognised
in profit or loss. Subsequent changes in the fair value are included in other comprehensive income,
and no provision for impairment is made. When the financial asset is derecognised, the accumulated
gains or losses previously included in other comprehensive income are transferred from other
comprehensive income to retained earnings.
Financial assets at fair value through profit or loss
The financial assets other than the above financial assets measured at amortised cost and financial
assets at fair value through other comprehensive income are classified as financial assets at fair value
through profit or loss. Such financial assets are subsequently measured at fair value with net changes in
fair value recognised in profit or loss except for the derivatives designated as hedging instruments in an
effective hedge.
Only when an accounting mismatch is eliminated or significantly decreased, financial assets are
designated as financial assets at fair value through profit or loss at initial recognition.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
98
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(8) Financial instruments (Continued)
Classification and measurement of financial assets (Continued)
When an enterprise initially designates a financial asset as a financial asset at fair value through profit or
loss, it cannot be reclassified to other financial assets; and other financial assets cannot be
re-designated after initial recognition as financial assets measured at fair value through profit or loss.
Classification and measurement of financial liabilities
The Group’s financial liabilities are, on initial recognition, classified into financial liabilities at fair value
through profit or loss, other financial liabilities or derivatives designated as effective hedging instruments.
For financial liabilities at fair value through profit or loss, relevant transaction costs are directly
recognised in profit or loss, and transaction costs relating to other financial liabilities are included in the
initial recognition amounts.
The subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:
Financial liabilities at fair value through profit or loss
Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading (including
derivative instruments attributable to financial liabilities) and financial liabilities designated upon initial
recognition as at fair value through profit or loss. Financial liabilities held for trading (including
derivative instruments attributable to financial liabilities) are subsequently measured at fair value. All
changes in fair value of such financial liabilities are recognised in profit or loss except for the derivatives
designated as hedging instruments in an effective hedge. Financial liabilities designated at fair value
through profit or loss are subsequently measured at fair value and gains or losses are recognised in
profit or loss, except for the gains or losses arising from the Group’s own credit risk which are presented
in other comprehensive income. If gains or losses arising from the Group’s own credit risk which are
presented in other comprehensive income will lead to or expand accounting mismatch in profit or loss,
the Group will include all the changes in fair value (including the amount affected by changes in the
Group’s own credit risk) of such financial liabilities in profit or loss.
Only if one of the following conditions is met can financial liabilities be designated as financial liabilities at
fair value through profit or loss on initial recognition:
(1) It can eliminate or significantly reduce the accounting mismatch.
(2) The formal written document of the risk management or investment strategy has stated that the
portfolio of financial instruments is managed, evaluated and reported to key managers on the
basis of fair value.
(3) The financial liability is a hybrid instrument that contains one or more embedded derivatives,
unless the embedded derivatives have no significant change in the cash flows of the hybrid
instrument, or the embedded derivatives should obviously not be separated from the related
hybrid instruments.
(4) Mixed instruments contain embedded derivatives that need to be split but cannot be measured
separately at the time of acquisition or on subsequent balance sheet days.
When an enterprise designates a financial liability as a financial liability at fair value through profit or loss,
it cannot be reclassified as other financial liabilities; nor can other financial liabilities be re-designated as
financial liabilities at fair value through profit or loss after initial recognition.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
99
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(8) Financial instruments (Continued)
Classification and measurement of financial liabilities (Continued)
Other financial liabilities
After initial recognition, such financial liabilities are measured at amortised cost using the effective
interest method.
Impairment of financial assets
Based on the expected credit losses (“ECLs”), the Group recognises an allowance for ECLs for the
financial assets measured at amortised cost, debt investments at fair value through other
comprehensive income, and contract assets.
For trade receivables and contract assets that do not contain a significant financing component, the
Group applies the simplified approach to recognise a loss allowance based on lifetime ECLs.
For trade receivables and contract assets that contain a significant financing component, the Group
chooses to adopt the simplified approach to recognise a loss allowance based on lifetime ECLs.
Except for financial assets which apply the simplified approach as mentioned above and other financial
assets, the Group assesses whether the credit risk has increased significantly since initial recognition at
each balance sheet date. If the credit risk has not increased significantly since initial recognition (stage
1), the loss allowance is measured at an amount equal to 12-month ECLs by the Group and the interest
income is calculated according to the carrying amount and the effective interest rate; if the credit risk has
increased significantly since initial recognition but are not credit-impaired (stage 2), the loss allowance is
measured at an amount equal to lifetime ECLs by the Group and the interest income is calculated
according to the carrying amount and the effective interest rate; if such financial assets are
credit-impaired after initial recognition (stage 3), the loss allowance is measured at an amount equal to
lifetime ECLs by the Group and the interest income is calculated according to the amortised cost and the
effective interest rate. If the credit risk of financial instruments is low at the balance sheet date, the Group
assumes that the credit risk has not increased significantly since initial recognition.
The Group evaluates the expected credit losses on financial instruments on a single and combined basis.
Taking into account the credit risk characteristics of different customers, the Group evaluates the
expected credit losses on accounts receivable based on the aging portfolio.
Refer to Note X (3) for the disclosure of the Group's criteria for judging the significant increase in credit
risk, the definition of assets with impaired credit losses, and the assumption of measuring expected
credit losses.
When the Group no longer reasonably expects to be able to recover all or part of the contract cash flows
of the financial assets, the Group directly writes down the carrying amount of the financial asset.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
100
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(8) Financial instruments (Continued)
Offsetting of financial instruments
Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount is reported in the balance sheet if
there is a currently enforceable legal right to offset the recognised amounts; and there is an intention to
settle on a net basis, or to realise the assets and settle the liabilities simultaneously.
Transfer of financial assets
A financial asset is derecognised when the Group has transferred substantially all the risks and rewards
of the asset to the transferee. A financial asset is not derecognised when the Group retains
substantially all the risks and rewards of the financial asset.
When the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the
financial asset, it either (i) derecognises the financial asset and recognises the assets and liabilities
created in the transfer when it has not retained control of the asset; or (ii) continues to recognise the
transferred asset to the extent of the Group's continuing involvement, in which case, the Group also
recognises an associated liability.
Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred financial asset is
measured at the lower of the original carrying amount of the financial asset and the guarantee amount.
The guarantee amount is the maximum amount of consideration that the Group could be required to
repay.
(9) Notes receivables
For details of the method for determining the expected credit loss of notes receivable, please refer to
Note V (10) “Financial instruments - Impairment of financial instruments”.
(10) Accounts receivables
For details of the method for determining the expected credit loss of accounts receivable, please refer to
Note V (10) “Financial instruments - Impairment of financial instruments”.
(11) Receivable financing
It includes notes receivable and accounts receivables designated at fair value through other
comprehensive income as at balance sheet date.
For details of the method for determining the expected credit loss of receivables financing, please refer
to Note V (10) “Financial instruments - Impairment of financial instruments”.
(12) Other receivables
For details of the method for determining the expected credit losses of other receivables, please refer to
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
101
Note V (10) “Financial instruments - Impairment of financial instruments”.
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(13) Inventories
Inventories include raw materials, work in progress, finished goods, delegate processing supplies and
turnover materials, and are measured at the lower of cost and net realizable value.
Inventories are initially carried at cost. Cost of inventories comprises all costs of purchase, costs of
conversion and other costs. Cost is determined on the weighted average basis. Turnover materials
include low value consumables and packing materials, which are on the immediate write-off basis.
The Group adopts the perpetual inventory system.
At the balance sheet date, inventories are stated at the lower of cost and net realisable value. The
inventories are written down below cost to net realisable value and the write-down is recognised in profit
or loss if the cost is higher than the net realisable value. When the circumstances that previously
caused the inventories to be written down below cost no longer exist, in which case the net realisable
value of inventories becomes higher than the carrying amount, the amount of the write-down is reversed.
The reversal is limited to the amount of the original write-down, and is recognised in profit or loss.
Net realisable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated
costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale and relevant taxes. Finished
goods are written down item by item.
(14) Contract assets
The Group presents contract assets or contract liabilities depending on the relationship between the
satisfaction of its performance obligations and the customer’s payment in the balance sheet. The
Group offsets the contract assets and contract liabilities under the same contract and presents the net
amount.
A contract asset is the right to consideration in exchange for goods or services that the Group has
transferred to a customer, and that right is conditioned on something other than the passage of time.
For details of how the Group measures and accounts for the ECLs of a contract asset, refer to Note V
(10) “Financial instruments - Impairment of financial instruments”.
(15) Assets relating to contract cost
The Group’s contract cost assets include the costs to obtain and fulfil a contract and are classified as
inventories, other current assets and other non-current assets by liquidity.
The Group recognises as an asset the incremental costs of obtaining a contract with a customer if the
Group expects to recover those costs, unless the amortisation period of the asset is one year or less.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
102
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(15) Assets relating to contract cost (Continued)
Other than the costs which are capitalised as inventories, fixed assets and intangible assets, etc., costs
incurred to fulfil a contract with a customer are capitalised as an asset if all of the following criteria are
met:
(1) the costs relate directly to a contract or to an anticipated contract, including direct labour, direct
materials, overheads (or similar expenses), costs that are explicitly chargeable to the customer
and other costs that are incurred only because an entity entered into the contract;
(2) the costs generate or enhance resources of the Group that will be used in satisfying
performance obligations in the future; and
(3) the costs are expected to be recovered.
The contract cost asset is amortised and charged to profit or loss on a systematic basis that is consistent
with the pattern of the revenue to which the asset related is recognised.
The Group accrues provisions for impairment and recognises impairment losses to the extent that the
carrying amount of a contract cost asset exceeds:
(1) the remaining amount of consideration that the entity expects to receive in exchange for the
goods or services to which the asset relates; less
(2) the costs that are expected to be incurred to transfer those related goods or services.
The Group recognises in profit or loss a reversal of the impairment loss previously recognised to the
extent that the difference between (1) and (2) exceeds the carrying amount of the asset due to the
subsequent changes of the factors causing asset impairment in previous periods, but the carrying
amount after the reversal does not exceed the carrying amount of the asset at the reversal date if no
impairment loss is otherwise recognised.
(16) Long-term equity investments
Long-term equity investments include equity investments in subsidiaries, joint ventures and associates.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
103
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(16) Long-term equity investments (Continued)
A long-term equity investment is initially measured at its initial investment cost on acquisition. For
long-term equity investments arising from business combination involving enterprises under common
control, the initial investment cost shall be the share of the carrying amount of equity of the acquiree in
the consolidated financial statements of the ultimate controlling party as at the combination date. The
difference between the initial investment cost and book value of consideration of combination is adjusted
to capital reserves, and to retained earnings if capital reserves is insufficient. Other comprehensive
income recognised before the combination date is accounted for on the same basis as would have been
required if the investee had directly disposed of the related assets or liabilities. Equity previously
recognised resulting from the investee’s equity changes other than profit or loss, other comprehensive
income and profit distribution is reclassified to profit or loss. Equity which still involves a long-term
investment after disposal is reclassified to profit or loss on a pro-rata basis and equity which swiches to a
financial instrument after disposal is fully reclassified to profit or loss. For long-term equity investments
arising from business combination involving enterprises not under common control, the investment cost
shall be the combination cost. (For a business combination achieved in stages, the initial investment cost
is determined as the sum of the carrying amount of equity of the acquiree and the additional investment
costs on the combination date.) The combination cost involves the assets paid by the acquirer, liabilities
incurred and the fair value of equity securities. Other comprehensive incomes recognised using the
equity method before the combination date is accounted for on the same basis as would have been
required if the investee had directly disposed of the related assets or liabilities. Equity previously
recognised resulting from the investee’s equity changes other than profit or loss, other comprehensive
income and profit distribution is reclassified to profit or loss. Equity which still involves a long-term
investment after disposal is reclassified to profit or loss on a pro-rata basis and equity which swiches to a
financial instrument after disposal is fully reclassified to profit or loss. The accumulated changes in the
fair value of financial assets at fair value through other comprehensive income is reclassified to retained
earnings when adopting the cost method. Depending on the way of acquisition of long-term equity
investments, the initial investment cost is determined as follows: For long-term equity investments
acquired by way of cash payment, the initial investment cost includes all directly associated expenses,
applicable taxes and fees, and other necessary expenses. For long-term equity investments acquired by
way of issuing equity securities, the initial investment cost includes the fair value of equity securities. For
long-term equity investments acquired by way of the swap of non-monetary assets, the initial investment
cost shall be determined in accordance with “ASBE No. 7 — Swap of Non-monetary Assets.” For
long-term equity investments acquired by way of debt restructuring, the initial investment cost shall be
determined in accordance with “ASBE No. 12 — Debt Restructuring.”
For a long-term equity investment where the Company can exercise control over the investee, the
long-term investment is accounted for using the cost method in the Company’s individual financial
statements. Control is achieved when the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its
involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the
investee.
Under the cost method, the long-term equity investment is measured at its initial investment cost.
When additional investment is made or the investment is recouped, the cost of long-term equity
investment is adjusted accordingly. Cash dividends or profit distributions declared by the investee are
recognised as investment income in profit or loss.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
104
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(16) Long-term equity investments (Continued)
The equity method is adopted when the Group has joint control, or exercises significant influence over
the investee. Joint control is the contractually agreed sharing of control of an arrangement, which
exists only when decisions about the relevant activities require the unanimous consent of the parties
sharing control. Significant influence is the power to participate in the financial and operating policy
decisions of the investee, but is not control or joint control with other parties over those policies.
Under the equity method, where the initial investment cost of a long-term equity investment exceeds the
Group’s interest in the fair value of the investee’s identifiable net assets at the acquisition date, no
adjustment is made to the initial investment cost. Where the initial investment cost is less than the
Group’s interest in the fair values of the investee’s identifiable net assets at the acquisition date, the
difference is charged to profit or loss, and the cost of the long-term equity investment is adjusted
accordingly.
Under the equity method, after it has acquired a long-term equity investment, the Group recognises its
share of the investee’s profit or loss, as well as its share of the investee’s other comprehensive income,
as investment income or loss and other comprehensive income, and adjusts the carrying amount of the
investment accordingly. The Group recognises its share of the investee’s profit or loss after making
appropriate adjustments to the investee’s profit or loss based on the fair value of the investee’s
identifiable assets at the acquisition date, using the Group’s accounting policies and periods.
Unrealised profits and losses from transactions with its joint ventures and associates are eliminated to
the extent of the Group’s investments in the associates or joint ventures (except for assets that constitute
a business) (However, any loss arising from such transactions which are attributable to an impairment
loss shall be recognised at its entirety). The carrying amount of the investment is reduced based on the
Group’s share of any profit distributions or cash dividends declared by the investee. The Group’s share
of net losses of the investee is recognised to the extent that the carrying amount of the investment
together with any long-term interests that in substance form part of its net investment in the investee is
reduced to zero, except that the Group has the obligations to assume further losses. The Group’s
owner’s equity changes, other than those arising from the investee’s profit or loss, other comprehensive
income or profit distribution, is recognised in the Group’s equity, and the carrying amount of the
long-term equity investment is adjusted accordingly.
Upon disposal of a long-term equity investment, the difference between the proceeds actually received
and the carrying amount is recognised in profit or loss. For a long-term equity investment accounted for
using the equity method, when the Group discontinues using the equity method due to disposal, all
amounts previously recognised in other comprehensive income are accounted for on the same basis as
would have been required if the investee had directly disposed of the related assets or liabilities. Equity
previously recognised resulting from the owner’s equity changes other than profit or loss, other
comprehensive income and profit distribution is reclassified to profit or loss in its entirety. When the
Group continues to use the equity method, the amounts previously recognised in other comprehensive
income are accounted for on the same basis as would have been required if the investee had directly
disposed of the related assets or liabilities and reclassified to profit or loss on a pro-rata basis. Equity
previously recognised resulting from the investee’s equity changes other than profit or loss, other
comprehensive income and profit distribution is reclassified to profit or loss on a pro-rata basis.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
105
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(17) Investment properties
Investment properties are properties held to earn rental income and/or for capital appreciation.
Investment properties include land use rights leased out, land use rights held for transfer upon capital
appreciation, and buildings leased out.
An investment property is measured initially at cost. If the economic benefits relating to an investment
property will probably flow in and the cost can be reliably measured, subsequent costs incurred for the
property are included in the cost of the investment property. Otherwise, subsequent costs are
recognised in profit or loss as incurred.
The Group adopts the cost model for subsequent measurement of investment properties. Buildings and
land use rights are depreciated or amortized to their estimated net residual values over their estimated
useful lives. The estimated useful lives, the estimated net residual values that are expressed as a
percentage of cost and the annual depreciation (amortization) rates of investment properties are as
follows:
Estimated useful lives Estimated residual value Annual depreciation
(amortization) rates
Buildings 12-35 years 0-5% 2.71-7.92%
Land use rights 30-50 years - 2.00-3.33%
When an investment property is transferred to owner-occupied property, it is reclassified as a fixed asset
or intangible asset at the date of transfer. When an owner-occupied property is transferred out for
earning rentals or for capital appreciation, the fixed asset or intangible asset is reclassified as an
investment property at its carrying amount at the date of transfer.
The investment properties’ useful life, net residual value and depreciation (amortization) method applied
are reviewed and adjusted as appropriate at the end of each year.
(18) Fixed assets
Recognition criteria
A fixed asset is recognised only when the economic benefits associated with the asset will probably flow
into the Group and the cost of the asset can be measured reliably. Subsequent expenditures incurred
for a fixed asset that meets the recognition criteria shall be included in the cost of the fixed asset, and the
carrying amount of the component of the fixed asset that is replaced shall be derecognised. Otherwise,
such expenditures are recognised in profit or loss as incurred. Fixed assets are initially measured at
cost, by taking into account the effect of any asset retirement obligations. The cost of a purchased fixed
asset comprises the purchase price, relevant taxes and any directly attributable expenditure for bringing
the asset to working condition for its intended use. The Group reviews the useful life and estimated net
residual value of a fixed asset and the depreciation method applied at least at each year end, and make
adjustments if necessary.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
106
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(18) Fixed assets (Continued)
Depreciation method
Estimated useful
lives
Estimated residual
value
Annual depreciation
rates
Buildings 20-35years 0-5% 2.71-5.00%
Machineries 5-14years 3-6% 6.79-19.40%
Motor vehicles 3-10years 0-5% 9.50-33.33%
Office equipments 3-10years 0-5% 9.50-33.33%
Electronic equipments within 5 years 0% 20% and above
(19) Construction in progress
The cost of construction in progress is determined according to the actual expenditures incurred for the
construction, including all necessary construction expenditures incurred during the construction period,
borrowing costs that shall be capitalised before the construction is ready for its intended use, and other
relevant expenditures.
An item of construction in progress is transferred to fixed assets when the asset is ready for its intended
use.
(20) Borrowing costs
Borrowing costs are interest and other costs incurred by the Group in connection with the borrowing of
the funds. Borrowing costs include interest, amortisation of discounts or premiums related to
borrowings, ancillary costs incurred in connection with the arrangement of borrowings, and exchange
differences arising from foreign currency borrowings.
The borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a
qualifying asset are capitalised. The amounts of other borrowing costs incurred are recognised as an
expense in the period in which they are incurred. Qualifying assets are assets (fixed assets, investment
properties, inventories, etc.) that necessarily take a substantial period of time of acquisition, construction
or production to get ready for their intended use or sale.
The capitalisation of borrowing costs commences only when all of the following conditions are satisfied:
(1) expenditures for the asset have been incurred;
(2) borrowing costs have been incurred; and
(3) activities that are necessary to acquire, construct or produce the asset for its intended use or
sale have been undertaken.
Capitalisation of borrowing costs ceases when the qualifying asset being acquired, constructed or
produced gets ready for its intended use or sale. Any borrowing costs subsequently incurred are
recognised in profit or loss.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
107
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(20)Borrowing costs (Continued)
During the capitalisation period, the amount of interest eligible for capitalisation for each accounting
period shall be determined as follows:
(1) where funds are borrowed specifically for the purpose of obtaining a qualifying asset, the
amount of interest eligible for capitalisation is the actual interest costs incurred on that borrowing
for the period less any bank interest earned from depositing the borrowed funds before being
used on the asset or any investment income on the temporary investment of those funds; or
(2) where funds are borrowed generally for the purpose of obtaining a qualifying asset, the amount
of interest eligible for capitalisation is determined by applying a weighted average interest rate
on the general borrowings to the weighted average of the excess of the cumulative expenditures
on the asset over the expenditures on the asset funded by the specific borrowings.
Capitalisation of borrowing costs is suspended during periods in which the acquisition, construction or
production of a qualifying asset is suspended abnormally by activities other than those necessary to get
the asset ready for its intended use or sale, when the suspension is for a continuous period of more than
3 months. Borrowing costs incurred during these periods are recognised as an expense in profit or loss
until the acquisition, construction or production is resumed.
(21) Right-of-use assets
The right-of-use assets of the Group mainly include buildings, machinery, vehicles, office equipments
and other equipments (such as land use right).
At the commencement date of the lease, the Group recognises a right-of-use asset. The cost of the
right-of-use asset comprises: (i) the amount of the initial measurement of the lease liability; (ii) any lease
payments made at or before the commencement date of the lease less any lease incentives received;
(iii) any initial direct cost incurred; and (iv) an estimate of costs incurred by the lessee in dismantling and
removing the underlying asset, restoring the site on which it is located or restoring the underlying asset
to the condition required by the terms and conditions of the lease. The right-of-use assets are
depreciated on a straight-line basis subsequently by the Group. If the Group is reasonably certain that
the ownership of the underlying asset will be transferred to the Group at the end of the lease term, the
Group depreciates the asset from the commencement date to the end of the useful life of the asset.
Otherwise, the Group depreciates the assets from the commencement date to the earlier of the end of
the useful life of the asset or the end of the lease term.
The Group remeasures the lease liability at the present value of the changed lease payments and
adjusts the carrying amount of the right-of-use assets accordingly, when the carrying amount of the
right-of-use asset is reduced to zero, and there is a further reduction in the measurement of the lease
liability, the Group recognises the remaining amount of the remeasurement in profit or loss.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
108
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(22) Intangible assets
An intangible asset shall be recognised only when it is probable that the economic benefits associated
with the asset will flow to the Group and the cost of the asset can be measured reliably. Intangible
assets are measured initially at cost. However, intangible assets acquired in a business combination
not involving entities under common control with a fair value that can be measured reliably are
recognised separately as intangible assets and initially measured at the fair value at the date of
acquisition.
The useful life of an intangible asset is determined according to the period over which it is expected to
generate economic benefits for the Group. An intangible asset is regarded as having an indefinite
useful life when there is no foreseeable limit to the period over which the asset is expected to generate
economic benefits for the Group.
The useful lives of the intangible assets are as follows:
Categories Useful lives
Land use rights Between the approved useful period and the
Company’s operating period
Software 3-5 years
Trademarks 5-10 years
Technology patents 5 years
Distribution network 20 years
Franchising rights 10 years
Favorable leases 17-20 years
Land use rights that are purchased by the Group are accounted for as intangible assets. Buildings, such
as plants that are developed and constructed by the Group, and relevant land use rights are accounted
for as fixed assets and intangible assets, respectively. Payments for the land and buildings purchased
are allocated between the land use rights and the buildings; they are accounted for as fixed assets if they
cannot be reasonably allocated.
An intangible asset with a finite useful life is amortised using the straight-line method over its useful life.
For an intangible asset with a finite useful life, the Group reviews the useful life and amortisation method
at least at each year end and makes adjustment if necessary.
Land use rights allocated by the State are regarded as an intangible asset with an indefinite useful life
due to an uncertain useful life. The impairment test should be conducted for the intangible assets with
the indefinite service life every year to determine whether the impairment exists. The intangible assets
with the indefinite service life shall not be amortized, and the Company shall make the review of the
service life of the intangible assets during every accounting period. If evidence prove that useful lives are
finite, the Group accounts for the intangible assets in accordance with intangible assets with a finite
useful life.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
109
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(22) Intangible assets (Continued)
Internal research and development project
The Group classifies the expenses for internal research and development as research costs and
development costs. All research costs are charged to the current profit or loss as incurred. Expenditure
incurred on projects to develop new products is capitalised and deferred only when the Group can
demonstrate the technical feasibility of completing the intangible asset so that it will be available for use
or sale, its intention to complete and its ability to use or sell the asset, how the asset will generate future
economic benefits (including demonstration that the product derived from the intangible asset or the
intangible asset itself will be marketable or, in the case of internal use, the usefulness of the intangible
asset as such), the availability of technical and financial resources to complete the project and procure
the use or sale of the intangible asset, and the ability to measure reliably the expenditure during the
development. Product development expenditure which does not meet these criteria is expensed when
incurred.
Expenditure for investigation, evaluation and selection of production process and new drug researches
is recognised in profit or loss in the period in which it is incurred. Expenditure on the designation,
measurement of the final utilization of the production process and new drugs before mass production is
capitalized only if all of the following conditions are satisfied:
(1) development of the production process and new drugs has been fully demonstrated by the
technical team;
(2) management has approved the budget of drug production development and new drugs;
(3) market research analysis suggests that the products produced by the new production
technology are able to be promoted;
(4) adequate technical, financial and other resources to complete the development and the
ability to use or sell the intangible asset;
(5) the expenditure attributable to the intangible asset during its development phase can be
reliably measured.
Other development costs that do not meet the conditions above are recognised in profit or loss in the
period in which they are incurred. Development costs previously recognised as expenses are not
recognised as an asset in a subsequent period. Capitalized expenditure on the development phase is
presented as development costs in the balance sheet and transferred to intangible assets at the date
that the asset is ready for its intended use.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
110
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(23) Long-term prepaid expenses
Long-term prepaid expenses include the expenditure for improvements to fixed assets under operating
leases, and other expenditures that have been made but should be recognised as expenses over more
than one year in the current and subsequent periods. Long-term prepaid expenses are amortized on the
straight-line basis over the expected beneficial period and are presented at actual expenditure net of
accumulated amortization.
(24) Impairment of long-term assets
The Group determines the impairment of assets, other than the impairment of inventories, investment
properties measured using the fair value model, deferred tax assets, financial assets and assets
classified as held for sale, using the following methods:
The Group assesses at the balance sheet date whether there is any indication that an asset may be
impaired. If any indication exists that an asset may be impaired, the Group estimates the recoverable
amount of the asset and performs impairment testing. Goodwill arising from a business combination
and an intangible asset with an indefinite useful life are tested for impairment at least at each year end,
irrespective of whether there is any indication that the asset may be impaired. Intangible assets that
have not been ready for their intended use are tested for impairment each year.
The recoverable amount of an asset is the higher of its fair value less costs to sell and the present value
of the future cash flows expected to be derived from the asset. The Group estimates the recoverable
amount on an individual basis unless it is not possible to estimate the recoverable amount of the
individual asset, in which case the recoverable amount is determined for the asset group to which the
asset belongs. Identification of an asset group is based on whether major cash inflows generated by
the asset group are largely independent of the cash inflows from other assets or asset groups.
When the recoverable amount of an asset or asset group is less than its carrying amount, the carrying
amount is reduced to the recoverable amount by the Group. The reduction in the carrying amount is
treated as an impairment loss and recognised in profit or loss. A provision for impairment loss of the
asset is recognised accordingly.
For the purpose of impairment testing, the carrying amount of goodwill acquired in a business
combination is allocated from the acquisition date on a reasonable basis, to each of the related asset
groups unless it is impossible to allocate to the related asset groups, in which case it is allocated to each
of the related sets of asset groups. Each of the related asset groups or sets of asset groups is an asset
group or a set of asset groups that is expected to benefit from the synergies of the business combination
and shall not be larger than a reportable segment determined by the Group.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
111
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(24) Impairment of long-term assets (Continued)
When testing an asset group (a set of asset groups) to which goodwill has been allocated for
impairment, if there is any indication of impairment, the Group firstly tests the asset group (set of asset
groups), excluding the amount of goodwill allocated, for impairment, i.e., the Group determines and
compares the recoverable amount with the related carrying amount and recognises any impairment loss.
After that, the Group tests the asset group (set of asset groups), including goodwill, for impairment, the
carrying amount of the related asset group (set of asset groups) is compared to its recoverable amount.
If the carrying amount of the asset group (set of asset groups) is higher than its recoverable amount, the
amount of the impairment loss is firstly used to reduce the carrying amount of the goodwill allocated to
the asset group (set of asset groups), and then used to reduce the carrying amount of other assets
(other than the goodwill) within the asset group (set of asset groups), on a pro-rata basis of the carrying
amount of each asset.
Once the above impairment loss is recognised, it cannot be reversed in subsequent accounting periods.
(25) Contract liabilities
The Group presents contract assets or contract liabilities depending on the relationship between the
satisfaction of its performance obligations and the customer’s payment in the balance sheet. The
Group offsets the contract assets and contract liabilities under the same contract and presents the net
amount.
A contract liability is the obligation to transfer goods or services to a customer for which the Group has
received consideration or an amount of consideration is due from the customer, such as an amount of
consideration that an entity has received before the transfer of the promised goods or services.
(26) Employee benefits
Employee benefits refer to all forms of consideration or compensation other than share-based payments
given by the Group in exchange for services rendered by employees or for termination of employment.
Employee benefits include short-term employee benefits, post-employment benefits, termination
benefits and other long-term employee benefits. Benefits given by the Group to an employee’s spouse,
children and dependents.
Short-term employee benefits
The actual occurred short-term employee benefits are recognized as liabilities during the accounting
period in which the service has been rendered by the employees and as costs of assets or expenses to
whichever the employee service is attributable.
Post-employment benefits (defined contribution plans)
The employees of the Group participate in a pension scheme and unemployment insurance managed by
the local government, and an enterprise pension fund, the corresponding expenses shall be included in
the cost of related assets or profit or loss.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
112
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(26) Employee benefits (Continued)
Post-employment benefits (defined benefit plans)
The Group operates a defined benefit pension plan which requires contributions to be made to a
separately administered fund. The benefits are unfunded. The cost of providing benefits under the
defined benefit plan is determined using the projected unit credit method.
Remeasurements arising from the defined benefit pension plan, comprising actuarial gains and losses,
the effect of the asset ceiling (excluding amounts included in net interest on the net defined benefit
liability) and the return on plan assets (excluding amounts included in net interest on the net defined
benefit liability), are recognised immediately in the balance sheet with a corresponding debit or credit to
equity through other comprehensive income in the period in which they occur. Remeasurements are
not reclassified to profit or loss in subsequent periods.
Past service costs are recognised in profit or loss at the earlier of the date of the plan amendment and
the date that the Group recognises restructuring-related costs or termination benefits.
Net interest is calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liability or asset. The
Group recognises the following changes in the net defined benefit obligation under administrative
expenses and finance expenses in the income statement: service costs comprising current service
costs, past service costs, gains and losses on settlements; net interest comprising interest income on
plan assets, interest costs on the defined benefit obligation and interest on the effect of the asset ceiling.
Termination benefits
The Group provides termination benefits to employees and recognises an employee benefits liability for
termination benefits, with a corresponding charge to profit or loss, at the earlier of when the Group can
no longer withdraw the offer of those benefits resulting from an employment termination plan or a
curtailment proposal and when the Group recognise costs involving the payment of termination benefits.
The Group offers termination benefits to the employees who accept internal retirement arrangements.
Termination benefits refers to salaries and social securities paid to the employees who voluntarily retire
and approved by the management before the legal retirement age. The Group pays termination benefits
from the date of the starting of internal retirement arrangements to legal retirement age. When meeting
the recognition criteria, termination benefits are recognised as liabilities from the date on which the
employees stop offering services to the legal retirement date and recognised in profit or loss as incurred.
The change of termination benefits’ actuarial assumptions and difference incurred by the adjustment of
welfare standards are recognised in profit or loss as incurred.
The termination benefits expected to be settled within one year since the balance sheet date are
classified as current liabilities.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
113
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(26) Employee benefits (Continued)
Other long term employee benefits
Other long-term employee’ benefits provided to employees shall be recognised and measured as net
liabilities or net assets where provisions regarding post-employment benefits are applicable, provided
that changes shall be included in the current profit and loss or related asset costs.
(27) Lease liability
At the commencement date of the lease, the Group measures the lease liability at the present value of
the lease payments that are not paid at that date, except for short-term leases and leases of low-value
assets. In calculating the present value of the lease payments, the Group uses the interest rate implicit in
the lease as the discount rate. If that rate cannot be readily determined, the Group uses the lessee’s
incremental borrowing rate. The Group calculates the interest expenses of the lease liability in each
period during the lease term using the constant periodic rate of interest, and recognises such interest
expenses in profit or loss, except those in the costs of the related asset as required. Variable lease
payments that are not included in the measurement of the lease liabilities are recognised in profit or loss
as incurred, except those in the costs of the related asset as required.
After the commencement date of the lease, the Group remeasures lease liabilities with changed present
value of the lease payments when fixed payment, expected unguaranteed residual value payable, the
interest rate implicit in the lease as the discount rate, purchase options, options to extend the lease or
determination of the lease term change.
(28) Provisions
An obligation related to a contingency shall be recognised by the Group as a provision when all of the
following conditions are satisfied, except for contingent considerations and contingent liabilities assumed
in a business combination not involving entities under common control:
(1) the obligation is a present obligation of the Group;
(2) it is probable that an outflow of economic benefits from the Group will be required to settle the
obligation; and
(3) a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.
A provision is initially measured at the best estimate of the expenditure required to settle the related
present obligation, taking into account factors pertaining to a contingency such as the risks, uncertainties
and time value of money as a whole. Provisions are reviewed at each balance sheet date. Where
there is clear evidence that the carrying amount of a provision does not reflect the current best estimate,
the carrying amount is adjusted to the current best estimate.
A contingent liability recognised in a business combination not involving entities under common control is
initially measured at fair value. Subsequently, it is measured at the higher of: (i) the amount that would
be recognised in accordance with the general policy for provisions above; and (ii) the amount initially
recognised less cumulative amortisation recognised in accordance with the policy for revenue
recognition.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
114
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(29) Share-based payments
A share-based payment is classified as either an equity-settled share-based payment or a cash-settled
share-based payment. An equity-settled share-based payment is a transaction in which the Group
receives services and uses shares or other equity instruments as consideration for settlement.
An equity-settled share-based payment in exchange for services received from employees is measured
at the fair value of the equity instruments granted to the employees. If such equity-settled share-based
payment could vest immediately, related costs or expenses at an amount equal to the fair value on the
grant date are recognised, with a corresponding increase in capital reserves; if such equity-settled
share-based payment could not vest until the completion of services for a vesting period, or until the
achievement of a specified performance condition, the Group at each balance sheet date during the
vesting period recognises the services received for the current period as related costs and expenses,
with a corresponding increase in capital reserves, at an amount equal to the fair value of the equity
instruments at the grant date, based on the best estimate of the number of equity instruments expected
to vest, which is made on the basis of the latest available information such as the changes in the number
of covered employees and whether specified performance conditions have been met. The fair value is
determined using the binomial model.
The cost of equity-settled transactions is recognised, together with a corresponding increase in capital
reserves, over the period in which the specified performance or service conditions are fulfilled. The
cumulative expense recognised for equity-settled transactions at each balance sheet date until the
vesting date reflects the extent to which the vesting period has expired and the Group’s best estimate of
the number of equity instruments that will ultimately vest.
For awards that do not ultimately vest because non-market performance and/or service conditions have
not been met, no expense is recognised. Where awards include a market or non-vesting condition, the
transactions are treated as vesting irrespective of whether the market or non-vesting condition is
satisfied, provided that all other performance and/or service conditions are satisfied.
Where the terms of an equity-settled share-based award are modified, as a minimum an expense is
recognised as if the terms had not been modified. In addition, an expense is recognised for any
modification that increases the total fair value of the share-based payments, or is otherwise beneficial to
the employee as measured at the date of modification.
Where an equity-settled share-based award is cancelled, it is treated as if it had vested on the date of
cancellation, and any expense not yet recognised for the award is recognised immediately. This
includes any award where non-vesting conditions within the control of either the Group or the employee
are not met. However, if a new award is substituted for the cancelled award, and is designated as a
replacement on the date that it is granted, the cancelled and new awards are treated as if they were a
modification of the original award.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
115
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(29) Share-based payments (Continued)
The cost of cash-settled transactions is measured at the fair value of the liability which is determined on
the basis of shares or other equity instruments of the Group. It is initially recognised at the fair value on
the grant date using binomial model together with the consideration of terms and conditions on which the
equity instruments are granted. If the rights under a cash-settled share-based payment could vest
immediately, related costs or expenses at an amount equal to the fair value on the grant date are
recognised, with a corresponding increase in liability. If the rights under a cash-settled share-based
payment could not vest until the completion of services for a vesting period, or until achievement of a
specified performance condition, the Group at each balance sheet date during the vesting period
recognises the services received for the current period as related costs and expenses, with a
corresponding increase in liability, at an amount equal to the fair value of the liability based on the best
estimate of the outcome of vesting. The liability is measured at each balance sheet date up to and
including the settlement date, with changes in fair value recognised in profit or loss.
(30) Revenue recognition
Revenue from contracts with customers is recognised when the Group has fulfilled its performance
obligations in the contracts, that is, when the customer obtains control of relevant goods or services.
Control of relevant goods or services refers to the ability to direct the use of the goods, or the provision of
the services, and obtain substantially all of the remaining benefits from the goods or services.
Contracts for sale of goods
The contracts for the sale of goods between the Group and its customer usually only contain the
performance obligations for the transfer of goods. The Group generally recognizes revenue at the point
of transferring the control of goods on the basis of a combination of the following factors: the current right
to collect the goods, the transfer of major risks and benefits in the ownership of the goods, and the
transfer of the legal ownership of the goods, the transfer of physical assets of the goods and that the
customers have accepted the goods.
Service Contracts
The service contracts between the Group and its customers usually consist of performance obligations
such as storage and logistics and so on. As the Group's performance of contracts is at the same time
when the customer obtains and consumes the economic benefits of the performance of the Group, and
the Group has the right to collect receivables from the performance of contacts that has been completed
to date, the Group regards it as a contract obligation over a period of time, except that the progress of
performance cannot be reasonably determined. The Group determines the progress of the performance
of contracts in accordance with the input method. If the progress of performance of contracts cannot be
reasonably determined and the cost incurred by the Group is expected to be compensated, the revenue
is recognised on the basis of the incurred costs until the progress of performance of contacts can be
reasonably measured.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
116
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(30) Revenue recognition (Continued)
Variable consideration
Some of the Group's contracts with customers including arrangements of sales rebates (list items in
accordance with the customer’s actual conditions, such as early completion awards or others) result in
variable consideration. The Group determines the best estimate of variable consideration by using the
expected value method or the most likely amount method. However, the transaction price including
variable consideration is only to the extent that it is highly probable that a significant reversal in the
amount of cumulative revenue recognised will not occur when the uncertainty associated with the
variable consideration is subsequently resolved.
Consideration payable to customers
Where consideration is payable by the Group to a customer, such consideration payable shall be
deducted against the transaction price, and against current revenue upon the recognition of revenue or
the payment of (or the commitment to pay) the consideration to the customer (whichever is later), save
for consideration payable to the customer for the purpose of acquiring from the customer other clearly
separable products.
Return clauses
In connection with sales with a return clause, revenue is recognised according to the amount of
consideration it expects to be entitled to for the transfer to a customer when the customer acquires
control of the relevant products. Amounts expected to be refunded for the return of sales are recognised
as liabilities. At the same time, the balance of the carrying value of the product expected to be returned
upon transfer less expected costs for the recall of such product (including an impairment loss of the
recalled product) shall be recognised as an asset (i.e. cost of return receivables), and the net amount of
the carrying value of the transferred product upon the transfer less the aforesaid asset cost shall be
transferred to cost. At each balance sheet date, the Group reassesses the future return of sales and
remeasures the above assets and liabilities.
Significant financing component
Where a contract contains a significant financing component, the Group determines transaction prices
based on amounts payable assumed to be settled in cash by customers immediately upon the
acquisition of control over the products. The difference between such transaction price and contract
consideration is amortised over the contract period using the effective interest rate method based on a
ratio that discounts the nominal contractual consideration to the current selling price of the products.
The Group shall not give consideration to any significant financing component in a contract if the gap
between the customer’s acquisition of control over the products and payment of consideration is
expected to be less than 1 year.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
117
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(30) Revenue recognition (Continued)
Warranty clauses
The Group provides quality assurance for products sold and assets built in accordance with contract
terms and laws and regulations. The accounting treatment of quality assurance in the form of warranty
assuring customers products sold are in compliance with required standards is set out in Note V.36.
Where the Group provides a service warranty for a standalone service in addition to the assurance of
compliance of products with required standards, such warranty is treated as a stand-alone contractual
performance obligation, and a portion of the transaction price shall be allocated to the service warranty
based on a percentage of the stand-alone price for the provision of the product and service warranty.
When assessing whether a warranty is rendering a stand-alone service in addition to providing
guarantee to customers that all sold goods are in compliance with required standards, the Group will
consider whether or not such warranty is a statutory requirement, the term of the warranty and the nature
of the Group’s undertaking to perform its obligations.
Reward points program
The Group grants reward points to customers when selling goods. Customers can use reward points to
redeem free or discounted goods provided by the Group. This reward points program provides
significant rights to customers, and the Group considers it as an individual performance obligation, and
apportions part of the transaction prices to reward points based on pricing of goods or services with
warranty clauses. Revenue is recognised when customers obtain goods redeemed or when reward
points expire.
Principal responsible person/proxy
For goods or other assets obtained from a third party which were transferred later to customers, the
Group has the right to decide, independently, the pricing of goods. This means that the Group has
obtained control over related goods before transferring to customers. Therefore, the Group is the
principal responsible person, and revenue is recognised based on the total amount of consideration
received or receivable. Otherwise, the Group is proxy, and revenue is recognised based on expected
commission. This amount should be the total amount of consideration received or receivable net of the
amount payable to other parties, or based on the fixed amount or percentage.
(31) Government grants
Government grants are recognised when all attaching conditions will be complied with and the grants will
be received. If a government grant is in the form of a transfer of a monetary asset, it is measured at the
amount received or receivable. If a government grant is in the form of a transfer of a non-monetary
asset, it is measured at fair value; if fair value is not reliably determinable, it is measured at a nominal
amount.
Government grants related to assets refer to government assets which are granted to enterprises for the
long-term assets formed by acquisition, construction or in other manners. Government grants related to
income refer to government grants other than those related to assets.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
118
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(31) Government grants (Continued)
A government grant related to income is accounted for as follows: (i) if the grant is a compensation for
related expenses or losses to be incurred in subsequent periods, the grant is recognised as deferred
income, and released in profit or loss or offset against related expenses over the periods in which the
related costs are recognised; or (ii) if the grant is a compensation for related expenses or losses already
incurred, it is recognised immediately in profit or loss or offset against relevant expenses.
A government grant relating to an asset shall be offset against the carrying amounts of relevant assets,
or recognised as deferred income and amortised in profit or loss over the useful life of the related asset
by annual instalments in a systematic and rational way (however, a government grant measured at a
nominal amount is recognised directly in profit or loss). Where the assets are sold, transferred, retired
or damaged before the end of their useful lives, the rest of the remaining deferred income is released to
profit or loss for the period in which the relevant assets are disposed of.
(32) Income tax
Income tax comprises current and deferred tax. Income tax is recognised as income or expense in
profit or loss, or recognised directly in equity if it arises from a business combination or relates to a
transaction or event which is recognised directly in equity.
Current tax liabilities or assets arising from the current and prior periods at the amount expected to be
paid by the Group or returned by the tax authority calculated according to related tax laws.
Deferred tax is provided using the balance sheet liability method, on all temporary differences at the
balance sheet date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts, and
temporary differences between the tax bases and the carrying amounts of the items, which have a tax
base according to related tax laws but are not recognised as assets and liabilities.
Deferred tax liabilities are recognised for all taxable temporary differences, except:
(1) when the taxable temporary difference arises from the initial recognition of goodwill, or an asset
or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of transaction,
affects neither accounting profit nor taxable profit or loss; and
(2) in respect of taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries,
associates and joint ventures, when the timing of the reversal of the temporary differences can
be controlled and it is probable that the temporary differences will not be reversed in the
foreseeable future.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
119
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(32) Income tax (Continued)
Deferred tax assets are recognised for all deductible temporary differences, and the carryforward of
unused tax losses and any unused tax credits. Deferred tax assets are recognised to the extent that it
is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences, the
carryforward of unused tax losses and unused tax credits can be utilised, except:
(1) when the deductible temporary difference arises from the initial recognition of an asset or liability
in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects
neither the accounting profit nor taxable profit or loss; and
(2) in respect of the deductible temporary differences associated with investments in subsidiaries,
associates and joint ventures, deferred tax assets are only recognised to the extent that it is
probable that the temporary differences will be reversed in the foreseeable future and taxable
profit will be available against which the temporary differences can be utilised in the future.
At the balance sheet date, deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are
expected to apply to the period when the asset is realised or the liability is settled, in accordance with the
requirements of tax laws. The measurement of deferred tax assets and deferred tax liabilities reflects
the tax consequences that would follow from the manner in which the Group expects, at the balance
sheet date, to recover the assets or settle the liabilities.
The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at the balance sheet date and reduced to the
extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available in future periods to allow
the deferred tax assets to be utilised. Unrecognised deferred tax assets are reassessed at the balance
sheet date and are recognised to the extent that it has become probable that sufficient taxable profit will
be available to allow all or part of the deferred tax asset to be recovered.
Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if and only if the Group has a legally enforceable
right to set off current tax assets and current tax liabilities, and the deferred tax assets and deferred tax
liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity or
different taxable entities which intend either to settle current tax liabilities and assets on a net basis, or to
realise the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant
amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.
(33) Other significant accounting judgements and estimates
Identification of leases
At inception of a contract, the Group assesses whether the contract is, or contains, a lease. A contract
is, or contains, a lease if the contract conveys the right to control the use of an identified asset for a
period of time in exchange for consideration. To assess whether a contract conveys the right to control
the use of an identified asset for a period of time, the Group assesses whether, throughout the period of
use, the customer has both of the right to obtain substantially all of the economic benefits from use of the
identified asset and the right to direct the use of the identified asset.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
120
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(33) Other significant accounting judgements and estimates (Continued)
Identification of separate lease components
For a contract that contains multiple separate lease components, the Group separates the components
of the contract and accounts for each separate lease component. The right to use an underlying asset
is a separate lease component if both:
(1) the lessee can benefit from use of the underlying asset either on its own or together with other
resources that are readily available to the lessee; and
(2) the underlying asset is neither highly dependent on, nor highly interrelated with, the other
underlying assets in the contract.
Separating lease components and non-lease components
For a contract that contains lease components and non-lease components, the Group accounts for lease
components and non-lease components separately as a lessor or a lessee.
Assessment of the lease term
The lease term is the non-cancellable period of a lease for which the Group has the right to use an
underlying asset. If the Group has an option to extend the lease, that is, the Group has the right to
extend the lease, and is reasonably certain to exercise that option, the lease term also includes periods
covered by an option to extend the lease. If the Group has an option to terminate the lease, that is, the
Group has the right to terminate the lease, but is reasonably certain not to exercise that option, the lease
term includes periods covered by an option to terminate the lease. The Group reassesses whether it is
reasonably certain to exercise an extension option, purchase option, or not to exercise a termination
option, upon the occurrence of either a significant event or a significant change in the circumstances that
is within the control of the Group and affects whether the Group is reasonably certain to exercise an
option not previously included in its determination of the lease term.
As leasee
The accounting treatment of the Group as lease please refer to Note.III.29 and Note III.35.
Lease modifications
Lease modification is a change in the scope of a lease, or the consideration for a lease, that was not part
of the original terms and conditions of the lease, for example, adding or terminating the right to use one
or more underlying assets, or extending or shortening the contractual lease term.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
121
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(33) Other significant accounting judgements and estimates (Continued)
Lease modifications (Continued)
The Group accounts for a lease modification as a separate lease if both:
(1) the modification increases the scope of the lease by adding the right to use one or more
underlying assets; and
(2) the consideration for the lease increases by an amount commensurate with the stand-alone
price for the increase in scope and any appropriate adjustments to that stand-alone price to
reflect the circumstances of the particular contract.
For a lease modification that is not accounted for as a separate lease, at the effective date of the lease
modification the Group remeasures the lease liability by discounting the revised lease payments using a
revised discount rate. The revised discount rate is determined as the interest rate implicit in the lease
for the remainder of the lease term, or the lessee’s incremental borrowing rate at the effective date of the
modification, if the interest rate implicit in the lease cannot be readily determined.
For a lease modification that is not accounted for as a separate lease, the Group accounts for the
remeasurement of the lease liability by:
(1) decreasing the carrying amount of the right-of-use asset to reflect the partial or full termination of
the lease for lease modifications that decrease the scope of the lease, and recognising the gain
or loss relating to the partial or full termination of the lease in profit or loss; or
(2) making a corresponding adjustment to the right-of-use asset for all other lease modifications.
Short-term leases and leases of low-value assets
The Group considers a lease that, at the commencement date of the lease, has a lease term of 12
months or less, and does not contains any purchase option as a short-term lease; and a lease for which
the value of the individual underlying asset is not more than RMB40,000 when it is new as a lease of
low-value assets. If the Group subleases an asset, or expects to sublease an asset, the head lease
does not qualify as a lease of a low-value asset. The Group does not recognise the right-of-use assets
and lease liabilities for short-term leases and low-value assets. The Group recognises lease payments
on short-term leases and leases of low-value assets in the costs of the related asset or profit or loss on a
straight-line basis over the lease term.
As lessor
A lease is classified as a finance lease if it transfers substantially all the risks and rewards incidental to
ownership of an underlying asset, except that a lease is classified as an operating lease at the inception
date. The Group, as an intermediate lessor, classifies the sublease by reference to the right-of-use
asset arising from the head lease.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
122
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(33) Other significant accounting judgements and estimates (Continued)
As lessor of an operating lease
Rent income under an operating lease is recognised on a straight-line basis over the lease term, through
profit or loss. Variable lease payments that are not included in the measurement of lease receivables
are charged to profit or loss as incurred.
The Group accounts for a modification to an operating lease as a new lease from the effective date of the
modification, considering any prepaid or accrued lease payments relating to the original lease as part of
the lease payments for the new lease.
(34) Others
Governmental medical reserve funds and specially approved reserving materials
Appointed by the PRC Government, CNPGC is responsible for purchasing, allocating and providing the
governmental medical reserves, which include the medical products, traditional Chinese medicine and
medical appliances for nation-wide emergency rescue and disaster relief. Appointed by the Government
of Guangxi Province and Guangdong Province, the Company, Sinopharm Holding Guangxi Co., Ltd.
(“Sinopharm Guangxi”) and Sinopharm Holding Guangzhou Co., Ltd. (“Sinopharm Guangzhou”) are
responsible for purchasing, allocating and providing the medical reserves, which include the medical
products needed for serious disasters, epidemics and other emergencies as well as endemic diseases in
Guangxi Province and Guangdong Province. In accordance with the regulation of CNPGC, being the
enterprise which bears the obligation for specially approved medical reserving materials, the medical
reserve funds received from the PRC Government or local government are recognised as other
non-current liabilities. The Group reserves the specially approved medical reserving materials according
to the reserve program (by category and by quantity), applies dynamic management and recognizes
them as other non-current assets.
Dividend distribution
Cash dividend distribution is recognised as a liability in the period in which it is approved by shareholders
at the annual shareholders’ meeting.
Fair value measurement
At each balance sheet date, the Group measures the fair value of equity instrument investments. Fair
value means the price receivable from the disposal of an asset or required to be paid for the transfer of a
liability in an orderly transaction incurred by market participants on the measurement date. The Group
measures assets or liabilities at fair value with the assumption that the orderly transaction of asset
disposal or the transfer of liabilities takes place in the major market for the relevant assets or liabilities.
Where there is no major market, the Group assumes that such transaction takes place in the most
favourable market for the relevant assets or liabilities. The major market (or most favourable market) is a
trading market which the Group has access to on the measurement date. The Group adopts
assumptions used by market participants when they price the asset or liability with the aim of maximising
its economic benefits.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
123
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(34) Others (Continued)
Fair value measurement (Continued)
The measurement of non-financial assets measured at fair value should take into account the ability of
market participants to utilise the asset in the best way for generating economic benefits, or the ability to
dispose of such asset to other market participants who are able to utilise the asset in the best way for
generating economic benefits.
The Group adopts valuation techniques that are appropriate in the current circumstances and supported
by sufficient usable data and other information. Observable input will be used first and foremost.
Unobservable input will only be used when it is not possible or practicable to obtain observable input.
The fair value hierarchy in which an asset or liability is measured or disclosed in the financial statements
at fair value will be determined on the basis of the lowest level of input which is significant for the fair
value measurement as a whole. Input at the first level represents unadjusted quoted prices in an active
market for the acquisition of the same asset or liability on the measurement date. Input at the second
level represents directly or indirectly observable assets or liabilities apart from input at the first level.
Input at the third level represents unobservable input for the asset or liability.
At each balance sheet date, the Group reassesses assets and liabilities measured at fair value on an
ongoing basis recognised in the financial statements to determine whether the level of fair value
measurement should be changed.
Segment information
The Group identifies operating segments based on the internal organization structure, management
requirements and internal reporting system, and discloses segment information of reportable segments
which is determined on the basis of operating segments.
An operating segment is a component of the Group that satisfies all of the following conditions: (1) the
component is able to earn revenues and incur expenses from its ordinary activities; (2) the component’s
operating results are regularly reviewed by the Group’s management to make decisions about resources
to be allocated to the segment and to assess its performance, and (3) for which the information on
financial position, operating results and cash flows is available to the Group. If two or more operating
segments have similar economic characteristics and satisfy certain conditions, they are aggregated into
one single operating segment.
Significant accounting judgements and estimates
The preparation of the financial statements requires management to make judgements, estimates and
assumptions that affect the reported amounts of revenue, expenses, assets and liabilities, and their
accompanying disclosures, and the disclosure of contingent liabilities at the balance sheet date.
Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that could require a
material adjustment to the carrying amounts of the assets or liabilities affected in the future.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
124
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(34) Others (Continued)
Significant accounting judgements and estimates (Continued)
Judgements
In the process of applying the Group's accounting policies, management has made the following
judgements which have a significant effect on the amounts recognised in the financial statements:
Operating leases - the Group as lessor
The Group has entered into lease agreements on its investment property portfolio. The Group has
determined these leases to be operating leases, based on an evaluation of the terms and conditions of
the agreements, that it retains substantially all the significant risks and rewards of ownership of these
properties.
Business models
The classification of financial assets at initial recognition depends on the Group's business model for
managing financial assets. When determining the business model, the Group considers the methods to
include evaluation and report financial asset performance to key management, the risks affecting the
performance of financial assets and the risk management, and the manner in which the relevant
management receives remuneration. When assessing whether the objective is to collect contractual
cash flows, the Group needs to analyse and judge the reason, timing, frequency and value of the sale
before the maturity date of the financial assets.
Contractual cash flow characteristics
The classification of financial assets at initial recognition depends on the financial asset’s contractual
cash flow characteristics, and the judgements on whether the contractual cash flows are solely
payments of principal and interest on the principal amount outstanding, including when assessing the
modification of the time value of money, the judgement on whether there is any significant difference
from the benchmark cash flow and whether the fair value of the prepayment features is insignificant for
financial assets with prepayment features, etc.
Estimation uncertainty
The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the
balance sheet date, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts
of assets and liabilities within the future accounting periods, are described below.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
125
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(34) Others (Continued)
Significant accounting judgements and estimates (Continued)
Judgements (Continued)
Estimation uncertainty (Continued)
Impairment of financial instruments
The Group uses the expected credit loss model to assess the impairment of financial. The Group is
required to perform significant judgement and estimation and take into account all reasonable and
supportable information, including forward-looking information. When making such judgements and
estimates, the Group infers the expected changes in the debtor's credit risk based on historical
repayment data combined with economic policies, macroeconomic indicators, industry risks and other
factors. The different estimates may impact the impairment assessment, and the provision for
impairment may also not be representative of the actual impairment loss in the future.
Impairment of non-current assets other than financial assets (other than goodwill)
The Group assesses whether there are any indications of impairment for all non-current assets other
than financial assets at the balance sheet date. Intangible assets with indefinite useful lives are tested
for impairment annually and at other times when such an indication exists. Other non-current assets
other than financial assets are tested for impairment when there are indications that the carrying
amounts may not be recoverable. An impairment exists when the carrying amount of an asset or asset
group exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs of disposal and the
present value of the future cash flows expected to be derived from it. The calculation of the fair value
less costs of disposal based on available data from binding sales transactions in an arm’s length
transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing of the
assets. When the calculations of the present value of the future cash flows expected to be derived from
an asset or asset group are undertaken, management must estimate the expected future cash flows
from the asset or asset group and choose a suitable discount rate in order to calculate the present value
of those cash flows. Further details are included in Note V.12/13/14/15/16.
Impairment of goodwill
The Group determines whether goodwill is impaired at least on an annual basis. This requires an
estimation of the present value of the future cash flows expected to be derived from the asset groups
(sets of asset groups) to which the goodwill is allocated. Estimating the present value requires the
Group to make an estimate of the expected future cash flows from the asset groups (sets of asset
groups) and also to choose a suitable discount rate in order to calculate the present value of those cash
flows. Further details are included in Note V.17.
Deferred tax assets
Deferred tax assets are recognised for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable
profit will be available against which the losses can be utilised. Significant management judgement is
required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognised, based upon the likely
timing and level of future taxable profits together with future tax planning strategies.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
126
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(34) Others (Continued)
Significant accounting judgements and estimates (Continued)
Judgements (Continued)
Estimation uncertainty (Continued)
Fair value of unlisted equity investments
The unlisted equity investments have been valued based on the expected cash flows discounted at
current rates applicable for items with similar terms and risk characteristics. This valuation requires the
Group to make estimates about expected future cash flows, credit risk, volatility and discount rates, and
hence they are subject to uncertainty.
Loyalty points
The Group makes reasonable estimate of the stand-alone selling price of the loyalty points by taking into
account all relevant information, such as the stand-alone selling prices for the customer to acquire
additional free goods or services or the discounts enjoyed by the customer using the loyalty points and
the possibility for the customer to exercise the redemption right. The Group considers the likelihood for
the customer to exercise the redemption right based on the historical data of point redemption, the
current point redemption and the future changes for the customer, the future trend of the market and
other factors. The Group re-evaluates the stand-alone selling price of loyalty points at least on each
balance sheet date and determines the transaction price to be allocated to the loyalty points based on
the stand-alone selling price of the re-evaluated loyalty points.
Sales with a right of return
The Group makes reasonable estimate of a group of contracts with similar characteristics according to
the sales return historical data, the current sales return situation, as well as customer changes, market
changes and other relevant information. Estimates of the expected return rate may not be
representative of the actual returns in the future. The Group re-evaluates the return rate at least on
each balance sheet date and updates the measurement of the refund liabilities and the right-of-return
assets based on the re-evaluated return rate.
Warranties
The Group makes reasonable estimate of the warranty rate of a group of contracts with similar
characteristics based on historical warranty data, current warranty, as well as all relevant information
such as product improvements, market changes, etc. Estimates of the expected warranty rate may not
be representative of the actual warranty rate in the future. The Group re-evaluates the warranty rate at
least on each balance sheet date and updates the measurement of the provisions based on the
re-evaluated warranty rate.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
127
III Summary of significant accounting policies and accounting estimates (Continued)
(34) Others (Continued)
Significant accounting judgements and estimates (Continued)
Judgements (Continued)
Estimation uncertainty (Continued)
Assessment of constrains on variable consideration
The Group estimates, within a reasonable quantity, the amount of variable consideration that may occur
and the likelihood by taking into account all reasonably available information, including historical
information, current information, and predictive information. The Group includes in the transaction price
some or all of an amount of variable consideration estimated only to the extent that it is highly probable
that a significant reversal in the amount of cumulative revenue recognised will not occur when the
uncertainty associated with the variable consideration is subsequently resolved. In assessing whether
it is highly probable that a significant reversal in the amount of cumulative revenue recognised will not
occur once the uncertainty related to the variable consideration is subsequently resolved, the Group
considers both the likelihood and the magnitude of the revenue reversal. On each balance sheet date,
the Group updates the estimated transaction price (including updating its assessment of whether an
estimate of variable consideration is constrained) to reflect the circumstances present at the end of the
reporting period and the changes in circumstances during the reporting period.
Lessee’s incremental borrowing rate
If the interest rate implicit in the lease cannot be readily determined, the Group measures the lease
liability at the present value of the lease payments discounted using the lessee’s incremental borrowing
rate. According to the economic environment, the Group takes the observable interest rate as the
reference basis for determining the incremental borrowing rate, then adjusts the observable interest rate
based on its own circumstances, underlying assets, lease terms and amounts of lease liabilities to
determine the applicable incremental borrowing rate.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
128
VI. Taxation
1. Main categories and rates of taxes:
Categories Tax base Tax rate
Value added tax
(“VAT”)
Taxable value added amount (Tax
payable is calculated by using the
taxable sales amount multiplied by
the effective tax rate less
deductible VAT input of the current
period) 0%, 1%, 3%, 5%, 6%, 9%, 13%
City maintenance and
construction tax Amount of VAT 5% or 7%
Corporate income tax
(“CIT”) Taxable income 15%, 20% or 25%
Educational surcharge Amount of VAT 3%
Local educational
surcharge Amount of VAT 2%
2. Tax preferences
(a) In 2011, the Urumqi Head Office, Changji Branch and Karamay Branch of Sinopharm Holding
Xinjiang New & Special Medicines Chain Store Co., Ltd. (“Xinjiang New & Special Medicines”),
subsidiaries of the group, shall pay tax payable at a rate of 15% by jurisdictions. According to the
Circular of the Ministry of Finance, the State Administration of Taxation, the General Administration
of Customs on Issues Concerning Tax Policies for the Further Development of the Western Regions
(Cai shui [2011] No.58), enterprises from encouraged industries in the Western Regions, could
enjoy a reduced CIT rate of 15% from 1 January 2011 to 31 December 2020.
In 2014, the Group’s subsidiary Sinopharm Holding Guangxi Logistics Co., Ltd. (“Sinopharm
Guangxi Logistics”) was approved by the Guangxi Local Tax Bureau to enjoy a tax discount
applicable to corporations in the region of Western Development to pay income tax at a tax rate of
15%.
In 2015, eight subsidiaries in Guangxi Province of the Group, including Sinopharm Guangxi,
Sinopharm Holding Liuzhou Co., Ltd. (“Sinopharm Liuzhou”) , Sinopharm Holding Beihai Co., Ltd
(“Sinopharm Beihai”), Sinopharm Holding Guilin Co., Ltd. (“Sinopharm Guilin”), Sinopharm Holding
Guigang Co., Ltd. (“Sinopharm Guigang”), Sinopharm Holding Yulin Co., Ltd. (“Sinopharm Yulin”),
Sinopharm Holding Baise Co., Ltd (“Sinopharm Baise”) and Sinopharm Holding Wuzhou Co., Ltd.
(“Sinopharm Wuzhou”) were all approved by the Guangxi Local Tax Bureau to enjoy a tax
concession of Western Development at a preferential CIT rate of 15%. The applicable period for
Sinopharm Guangxi, Sinopharm Liuzhou and Sinopharm Beihai is 1 January 2014 to 31 December
2020, and that for the other 5 subsidiaries is 1 January 2015 to 31 December 2020.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
129
IV Taxation (Continued)
2. Tax preferences (Continued)
In 2019, the Group's subsidiary Sinopharm Holding National Pharmacy (Pu‘er) Songmao Co., Ltd., in
accordance with the provisions of Caishui [2011] No. 58 Document, met the conditions for the
enjoyment of corporate income tax benefits in the Western Development, and obtained the
confirmation letter of Pu 'er City Development and Reform Commission that the relevant business of
Pu 'er Song Maoji Antang Pharmaceutical Co., LTD was the encouraged industry of the country. The
enterprise income tax was paid at a preferential tax rate of 15% from 2019 to 2020.
According to the "Notice on Implementing the Inclusive Tax Deduction Policy for Small and Micro
Enterprises" (Cai Shui [2019] No. 13): the Group's subsidiary which met the requirements of small
and meager profit enterprises paid corporate income tax at a rate of 20% and reduced the taxable
income by 25% if the annual taxable was less than RMB 1 million. And if the annual taxable was
between RMB 1 million and 3 million, the Group's subsidiary reduced the taxable income by 50%
from 1 January 2019 to 31 December 2020.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
130
VII. Notes to the consolidated financial statements
1. Cash and bank balances
30 June 2020 31 December 2019
Cash on hand 13,254,761.42 5,333,515.38
Cash at banks (Note 1) 8,008,457,260.74 8,437,723,437.66
Other cash balances (Note 2) 218,128,205.64 442,672,297.43
8,239,840,227.80 8,885,729,250.47
Note 1: Current deposits earn interest at the rate based on current deposit interest rates. Maturities of short-term time
deposits range from 1 month to 6 months depending on the fund arrangements of the Group, and the deposits earn
interest at the respective deposit rates. The maturities of bank notice deposits are 7 days depending on the fund
arrangement of the Group, and the deposits earn interest at the respective deposit rates. Balance of cash and cash
equivalents in cash at banks is RMB7,987,307,260.74 (31 December 2019: RMB8,420,737,654.78). Balance of interest
receivable from cash at banks not yet due at the end of the period is RMB21,150,000.00 (31 December 2019:
RMB16,985,782.88)
Note 2: Other monetary funds as at 30 June 2020 include: bank acceptance bills guarantee of RMB 217,953,399.64
(31 December 2019: RMB442,547,491.43) as well as deposit of the letter of guarantee of RMB174,806.00 (31
December 2019: RMB124,806.00).
2. Notes receivable
(1) The notes receivable by category
30 June 2020 31 December 2019
Commercial acceptance bills 402,639,901.74 793,301,688.64
402,639,901.74 793,301,688.64
(2) At the end of the period, the company transferred the acceptance notes to accounts receivable due to the drawer's
failure to perform the contract:
Amount transferred to
accounts receivable
at the end of the period
Commercial acceptance bills 728,020.99
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
131
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
3. Accounts receivable
(1) The accounts receivable by category
30 June 2020 31 December 2019
Gross carrying amount Provision for bad debt Gross carrying value Gross carrying amount Provision for bad debt Gross carrying value
Amount Proportion Amount Proportion Amount Proportion Amount Proportion
Items for which provision
for bad debt is recognized
separately 791,162,699.66 5.66% 18,189,265.80 2.30% 772,973,433.86 586,321,444.68 5.45% 18,329,609.15 3.13% 567,991,835.53
Items for which provision
for bad debt is recognized
by group 13,179,058,766.79 94.34% 59,337,066.24 0.45% 13,119,721,700.55 10,172,578,829.97 94.55% 27,587,121.32 0.27% 10,144,991,708.65
13,970,221,466.45 100.00% 77,526,332.04 0.55% 13,892,695,134.41 10,758,900,274.65 100.00% 45,916,730.47 0.43% 10,712,983,544.18
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
132
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
3. Accounts receivable (Continued)
(1) The accounts receivable by category (Continued)
Accounts receivable that are individually assessed for provisions
Carrying amount Bad debtprovision Proportion Assessment for impairment
Receivable of medical
insurance 576,508,029.76 - 0.00%
The receivable of medical insurance has
lower-tier default risk.
Client A 11,559,178.29 11,559,178.29 100.00%
Debtor had irregular operations of
subject to serious financial difficulties
and related to multiple lawsuits, is with
lower-tier recoverability.
Client B 2,447,976.74 2,447,976.74 100.00%
Debtor had irregular operations of
subject to serious financial difficulties,
and has been placed on a national list of
defaulters, with highly risk of going
bankruptcy or financial restructuring.
Client C 2,365,253.03 2,365,253.03 100.00%
Debtor had irregular operations of
subject to serious financial difficulties,
and has been placed on a national list of
defaulters, with highly risk of going
bankruptcy or financial restructuring.
Others 198,282,261.84 1,816,857.74 0.92%
Part of the receivable takes longer than
usual to recover, and has risk of
recoverability.
791,162,699.66 18,189,265.80 -
Provision for bad debts of accounts receivable according to the general model of expected credit loss
30 June 2020
Estimated default amount Expected credit loss in entire
lifetime
Expected credit loss rate
Within 1 year 12,948,463,247.57 38,221,387.67 0.30%
1 to 2 years 218,440,449.79 18,054,393.73 8.27%
2 to 3 years 8,678,368.49 1,985,006.57 22.87%
Over 3 years 3,476,700.94 1,076,278.27 30.96%
13,179,058,766.79 59,337,066.24
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
133
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
3. Accounts receivable (Continued)
(1) The accounts receivable by category (Continued)
The aging analysis of accounts receivables:
30 June 2020
Within 1 year 13,721,343,683.59
1 to 2 years 224,065,055.60
2 to 3 years 8,678,368.49
Over 3 years 16,134,358.77
13,970,221,466.45
(2) Changes in bad debt provision, recovery or reverse
Bad debt provision for the current period
Opening balance
Amount changes in current period
Closing balance
Increases Reversal Increases inmerger
Reversal of
write-off in
previous years
Accounts
receivable bad
debt provision 45,916,730.47 24,586,368.81 (4,407,868.49) 11,263,303.38 167,797.87 77,526,332.04
(3) The top five accounts receivable by customer
Amount
% of the total accounts
receivable
Bad debt provision
amount
The top five accounts receivable in total 870,584,683.17 6.26% 4,023,082.69
(4) Accounts receivable derecognized due to the financial assets transferred
From January to June 2020, the Group factored a small portion of accounts receivable at amortised cost to financial
institutions. The amount of accounts receivable derecognised was RMB2,756,648,565.22 (January to June 2019:
RMB2,707,165,636.40), and the amount of loss recognised through Investment income was RMB33,507,102.64 (January to
June 2019: RMB42,268,803.55).
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
134
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
4. Receivable financing
30 June 2020 31 December 2019
Bank acceptance bills 399,889,650.01 446,342,588.46
Receivable financing endorsed or discounted by the Group to other parties which were not yet due at 30 June 2020
30 June 2020
Derecognised Not Derecognised
Bank acceptance bills 2,305,328,560.58 -
5. Advances to suppliers
(1) The aging of advances to suppliers
30 June 2020 31 December 2019
Amount % of total balance Amount % of total balance
Within 1 year 409,588,936.38 98.69% 388,572,636.93 99.68%
1 to 2 years 5,231,662.72 1.26% 244,213.07 0.06%
2 to 3 years 83,222.53 0.02% 815,319.09 0.21%
Above 3 years 133,651.00 0.03% 196,616.45 0.05%
415,037,472.63 - 389,828,785.54 -
The illustration of the reasons why advance payments with a more than one-year aging while the amounts are significant
not settled in time:
On 30 June 2020, advance payments with a more than one-year aging are mainly prepaid equipments and prepaid rents.
(2) The top five advances to suppliers by customer on 30 June 2020
Amount Proportion of total balance
Total amount of top five advances to suppliers 147,282,145.54 35.49%
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
135
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
6. Other receivables
30 June 2020 31 December 2019
Dividends receivable - 834,914.61
Other receivables 613,031,947.42 501,123,926.82
613,031,947.42 501,958,841.43
(1) Dividends receivable
30 June 2020 31 December 2019
Shanghai Dingqun Enterprise Management
Consulting Co., Ltd. - 834,914.61
(2) Other receivables
(a) Category of other receivables by nature
30 June 2020 31 December 2019
Deposits 325,055,837.65 275,364,596.97
Receivable of price reduction compensation
and purchasing rebates 109,165,508.43 67,585,688.47
Receivable of the pharmaceutical electronic
trading platform 52,855,538.34 49,597,763.58
Entrusted borrowings 46,334,222.24 45,360,333.35
Petty cash advance to employees 18,865,088.01 11,606,921.79
Receivable of equity transactions 8,980,000.00 8,980,000.00
Receivable due from related parties 1,950,270.73 25,786,279.26
Others 116,635,565.91 81,032,902.12
679,842,031.31 565,314,485.54
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
136
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
6. Other receivables (Continued)
(b) Changes in bad debt provision
Stage 1 Stage 2 Stage 3
Bad debt
Expected
credit losses
over the next
12 months
Entire lifetime
expected credit
losses(No credit
impairment
occurred)
Entire lifetime
expected credit
losses(Credit
impairment
occurred)
Total
Balance at 1 January 2020 - 7,107,131.41 57,083,427.31 64,190,558.72
Balance at 1 January 2020 during the period
Provisions during the period - 1,033,302.06 1,385,884.43 2,419,186.49
Reversal during the period - (1,017,455.29) - (1,017,455.29)
Write-off during the period - (124,000.00) - (124,000.00)
Other Changes - 1,341,793.97 - 1,341,793.97
Balance at 30 June 2020 - 8,340,772.15 58,469,311.74 66,810,083.89
The aging analysis of other receivables was as follows:
30 June 2020
Within 1 year 542,153,839.37
1 to 2 years 26,056,296.78
2 to 3 years 50,957,128.63
Over 3 years 60,674,766.53
679,842,031.31
(c) Changes in bad debt provision, recovery or reverse
The bad debt provision amount of other receivables in current period was RMB2,419,186.49, with the recovered or reversed
amount of RMB1,017,455.29. The write-off amount of other receivables in current period was RMB124,000.00.
Guoda Pharmacy, a subsidiary of the Group, acquired Shanghai Dingqun which led the bad debt provision amount of other
receivables in current period increased RMB1,341,793.97.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
137
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
6. Other receivables (Continued)
(d) The top 5 parties that owed the largest amounts of other receivable balances
Nature Amount Age
% of
total
amount
Provision of bad
debt
Guangdong Pharmaceutical
electronic trading platform
Pharmaceutical trading
platform repayment not
yet cleared 52,491,794.34 Within 1 year 7.72% -
Sinopharm Group Zhijun (Suzhou
Pharmaceutical Co., Ltd. (Note) Entrusted borrowings 46,334,222.24 2 to 3 years 6.82% 46,334,222.24
Jilin Oilfield General Hospital Deposits 30,000,000.00 Within 1 year 4.41% -
TCM-Integrated Cancer Center of
Southern Medical University
Deposit of logistics
extension services project 20,000,000.00 3 to 4 years 2.94% -
Shenyang Medical Insurance
Management Service Center
Amount due from medical
insurance 19,676,195.95 Within 1 year 2.89% -
168,502,212.53 24.79% 46,334,222.24
Note: With bad operation, declining solvency and increasing credit risk of Zhijun Suzhou in 2019, the Group accrued the total
amount RMB45,360,333.35 of the entrusted borrowings of Zhijun Suzhou for bad debt provision. Including: the balance at the
end of the period increased by RMB973,888.89 compared with that at the beginning of the period, which was caused by the
failure of the drawer – Zhijun Suzhou to perform the payment when the commercial acceptance bill was due, and the Company
transferred those amount into other accounts receivable.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
138
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
7. Inventories
(1) Inventories by category
30 June 2020 31 December 2019
Book value Provision for
declines in value
of inventories
and impairment
of contract
performance
costs
Net book value Book value Provision for
declines in
value of
inventories or
impairment of
contract
performance
costs
Net book value
Raw materials 955,930.73 - 955,930.73 645,627.66 - 645,627.66
Work in progress 178,002.50 - 178,002.50 140,458.20 - 140,458.20
Finished goods 5,351,309,550.74 10,411,125.72 5,340,898,425.02 5,067,666,999.13 8,902,200.40 5,058,764,798.73
Low cost consumables 2,874,381.92 - 2,874,381.92 3,723,258.67 - 3,723,258.67
5,355,317,865.89 10,411,125.72 5,344,906,740.17 5,072,176,343.66 8,902,200.40 5,063,274,143.26
(2) Provision for declines in value of inventories and impairment of contract performance costs
31 December 2019
Increases Decreases
30 June 2020Provision Addition due tocombination
Reversal or
write-off Others
Finished goods 8,902,200.40 3,457,289.05 362,553.37 2,310,917.10 - 10,411,125.72
8. Other current assets
30 June 2020 31 December 2019
Input VAT to be credited 81,207,754.10 101,376,702.28
Corporate income tax to be deducted 2,433,581.63 513,305.14
Others 408,552.85 317,490.78
84,049,888.58 102,207,498.20
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
139
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
9. Long‐term equity investments
Investee 31 December 2019
Changes in current period
30 June 2020 Provision forimpairmentAdditionalInvestment
Negative
investment
Profit of loss under
equity method
Other comprehensive
income adjustment
Other changes
in equity
Cash dividend
declared by
investee
Associates
Shenzhen Main Luck Pharmaceutical Inc. (“Main Luck
Pharmaceutical”) 294,469,367.27 - - 34,556,440.58 - - (63,342,000.00) 265,683,807.85 -
Shanghai Beiyi Guoda Pharmaceutical Co. Ltd.
(“Shanghai Beiyi”) 9,887,944.98 - - 549,217.13 - - - 10,437,162.11 -
Shanghai Liyi Pharmacy Co., Ltd. (“Shanghai Liyi”) 1,039,039.88 - - - - - - 1,039,039.88 -
Shanghai Renbei Pharmacy Co., Ltd. (“Shanghai
Renbei”) 1,800,000.00 - - - - - - 1,800,000.00 -
Dongyuan Accord Pharmaceutical Chain Co., Ltd.
(“Dongyuan Accord”) - - - - - - - - 396,638.32
Sinopharm Jienuo Medical Treatment Service
Guangdong Co., Ltd. (“Guangdong Jienuo”) 6,453,679.96 - - (639,160.54) - - - 5,814,519.42 -
Guangdong Jianhui Construction Investment
Management Co., Ltd. (“Guangdong Jianhui”) 1,854,647.81 6,000,000.00 - 145,352.19 - - - 8,000,000.00 -
Zhijun Suzhou - -- - - - - - 0.00 1,857,279.52
Sinopharm Group Zhijun (Shenzhen) Pharmaceutical Co.,
Ltd. (“Zhijun Medicine”) 400,578,574.68 - - 17,400,995.09 - - - 417,979,569.77 -
Shenzhen Zhijun Pharmaceutical Trade Co., Ltd. (“Zhijun
Trade”) 10,275,257.61 - - 757,325.01 - - - 11,032,582.62 -
Sinopharm Group Zhijun (Shenzhen) PingShan
Pharmaceutical Co., Ltd. (“Zhijun Pingshan”) 120,878,018.74 - - 27,665,891.90 - - - 148,543,910.64 -
Shanghai Shyndec Pharmaceutical Co.,Ltd, (“Shyndec
Pharma”) 1,235,240,098.79 - - 53,168,842.80 122,186.89 14,135.44 (16,714,220.20) 1,271,831,043.72 -
Shanghai Dingqun Enterprise Management Consulting
Co., Ltd. (“Shanghai Dingqun”) 22,637,781.16 - (22,637,781.16) - - - - - -
2,105,114,410.88 6,000,000.00 (22,637,781.16) 133,604,904.16 122,186.89 14,135.44 (80,056,220.20) 2,142,161,636.01 2,253,917.84
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
140
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
10. Other equity instrument investment
30 June 2020 31 December 2019
Sinopharm Health Online Co., Ltd. 96,748,000.00 96,748,000.00
Shanghai Guoda Shuguang Pharmacy Co., Ltd. 8,365,000.00 8,365,000.00
Shanghai Guoren Pharmacy Co., Ltd. 5,704,000.00 5,704,000.00
Sinopharm Guoda Hubei Co., Ltd. 4,751,000.00 4,751,000.00
Hunan Zhongbai Pharmaceutical Investment Co., Ltd. 453,000.00 453,000.00
116,021,000.00 116,021,000.00
11. Other non‐current financial assets
30 June 2020 31 December 2019
Financial asset measured at fair value
through current profit or loss 120,972,350.24 140,000,000.00
On June 30, 2020, the balance of other non-current financial assets was the fair value of the share of Sinopharm CICC
Medical Industry Fund (referred to as “the Industry Fund”) subscribed by the Company. The Group's 21st meeting of the
7th Board of Directors held on January 6, 2017 reviewed and approved the proposal of the Company to subscribe for the
industry fund and related party transactions. As a limited partner of the Industry Fund, the Company plans to invest
RMB200 million to subscribe for the share of the Industrial Fund, which will be paid in three phases.The Industrial Fund
obtained the relevant licenses as well as approvals and started operating in 2018. As of December 31, 2019, the Company
had paid a total of RMB 140 million. The Company received the withdraw fund of this project’s principal of
RMB19,027,649.76 from Qirui Port Investment Center LP of Ningbo Meishan Bonded Port. Since the cash flow obtained
by the Company from the investment of the Industry Fund includes both the contractual cash flow generated by the
underlying assets during the investment period and the cash flow of the disposal of the underlying assets, the contractual
cash flow that does not satisfy the financial assets generated on a specific date is only the payment of interest on the basis
of the outstanding principal amount, therefore, the Company classifies the investment of the Industry Fund into financial
assets measured at fair value through profit or loss and presented as other non-current financial assets.
.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
141
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
12. Investment properties
Subsequent measurement under the cost model:
Buildings and
constructions
Land use right Construction in
progress
Total
Original cost
Opening balance 243,610,633.09 22,719,102.03 - 266,329,735.12
Increase amount in current period 202,865.73 - - 202,865.73
Purchase 2,865.73 - - 2,865.73
Transfer from inventories\fixed
assets\construction in progress 200,000.00 - - 200,000.00
Decrease amount in current period 11,562,525.28 1,730,283.59 - 13,292,808.87
Disposal or retirement 2,720,126.63 - - 226.63
Transfer to intangible assets - 1,730,283.59 - 1,730,283.59
Transfer to fixed assets 8,842,398.65 - - 8,842,398.65
Closing balance 232,250,973.54 20,988,818.44 - 253,239,791.98
Accumulated depreciation and amortization
Opening balance 117,940,803.43 8,188,573.39 - 126,129,376.82
Increase amount in current period 2,999,424.16 114,228.44 - 3,113,652.60
Provision 2,933,025.28 114,228.44 - 353.72
Transfer from fixed assets 66,398.88 - - 66,398.88
Decrease amount in current period 6,942,885.60 450,957.66 - 7,393,843.26
Disposal or retirement 1,830,106.44 - - 1,830,106.44
Transfer to intangible assets - 450,957.66 - 450,957.66
Transfer to fixed assets 5,112,779.16 - - 5,112,779.16
Closing balance 113,997,341.99 7,851,844.17 - 121,849,186.16
Provision for impairment
Opening balance and Closing balance 1,300,000.00 - - 1,300,000.00
Carrying amount
At end of the period 116,953,631.55 13,136,974.27 - 130,090,605.82
At beginning of the period 124,369,829.66 14,530,528.64 - 138,900,358.30
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
142
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
13. Fixed assets
30 June 2020 31 December 2019
Fixed assets 716,847,033.81 708,000,172.63
(1) Condition of fixed assets
Buildings Machinery and
equipment
Motor vehicles Office equipments Electronic
equipments
Total
Original cost
Opening balance 603,848,760.59 239,741,250.34 90,023,564.89 322,298,724.55 90,133,289.24 1,346,045,589.61
Increase amount in current period 8,842,398.65 29,686,043.50 6,103,974.09 18,584,722.03 17,834,413.27 81,051,551.54
Purchase - 26,587,842.12 5,271,101.19 13,435,072.46 17,298,530.99 62,592,546.76
Transfer from construction in progress - 2,762,433.88 - - - 2,762,433.88
Business combinations - 335,767.50 832,872.90 5,149,649.57 535,882.28 6,854,172.25
Transfer from Investment properties 8,842,398.65 - - - - 8,842,398.65
Decrease amount in current period 200,000.00 2,948,811.58 2,033,850.94 5,403,408.46 6,839,844.04 17,425,915.02
Disposal or retirement - 2,948,811.58 2,033,850.94 5,403,408.46 6,839,844.04 17,225,915.02
Transfer to investment properties 200,000.00 200,000.00
Closing balance 612,491,159.24 266,478,482.26 94,093,688.04 335,480,038.12 101,127,858.47 1,409,671,226.13
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
143
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
13. Fixed assets (Continued)
(1) Condition of fixed assets (Continued)
Buildings Machinery and
equipment
Motor vehicles Office equipments Electronic
equipments
Total
Accumulated depreciation
Opening balance 210,725,255.48 114,086,892.23 58,060,958.31 195,644,163.28 59,528,147.68 638,045,416.98
Increase amount in current period 14,128,973.18 19,823,458.34 4,080,452.14 15,648,096.19 12,579,646.47 66,260,626.32
Provision 9,016,194.02 19,823,458.34 4,080,452.14 15,648,096.19 12,579,646.47 61,147,847.16
Transfer from Investment properties 5,112,779.16 - - - - 5,112,779.16
Decrease amount in current period 66,398.88 2,144,599.72 1,919,607.20 2,965,344.14 4,385,901.04 11,481,850.98
Disposal or retirement - 2,144,599.72 1,919,607.20 2,965,344.14 4,385,901.04 11,415,452.10
Transfer to investment properties 66,398.88 - - - - 66,398.88
Closing balance 224,787,829.78 131,765,750.85 60,221,803.25 208,326,915.33 67,721,893.11 692,824,192.32
Carrying amount
At end of period 387,703,329.46 134,712,731.41 33,871,884.79 127,153,122.79 33,405,965.36 716,847,033.81
At beginning of the period 393,123,505.11 125,654,358.11 31,962,606.58 126,654,561.27 30,605,141.56 708,000,172.63
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
144
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
13. Fixed assets (Continued)
(2) Condition of Fixed assets falling to accomplish certification of title
Book value Reason for not obtaining certification of title
Houses and buildings 25,912,957.40
As at 30 June 2020, the Company has not yet obtained the certification
of title for No.13 Jingxing North Street, Tiexi District, Shenyang. The
transferor, the State-owned Assets Supervision and Administration
Commission, was still processing the case and had provided a relevant
notification.
14. Construction in progress
30 June 2020 31 December 2019
Construction in progress 29,000,528.39 31,582,575.84
(1) Condition of construction in progress
30 June 2020 31 December 2019
Carrying
balance
Impairment Carrying
amount
Carrying
balance
Impairment Carrying
amount
Warehouse improvement project 3,146,431.51 - 3,146,431.51 1,232,957.94 - 1,232,957.94
New office building project 96,609.62 - 96,609.62 110,090.53 - 110,090.53
Supply chain extension project 6,188,066.46 - 6,188,066.46 8,081,340.80 - 8,081,340.80
Software project 10,768,504.76 - 10,768,504.76 13,197,683.52 - 13,197,683.52
Other construction projects 8,800,916.04 - 8,800,916.04 8,960,503.05 - 8,960,503.05
29,000,528.39 - 29,000,528.39 31,582,575.84 - 31,582,575.84
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
14. Construction in progress (Continued)
(2) Changes of significant construction in progress in current period
Project name Budget Opening balance Increase
Decrease Closing balance
Proportion of
investment
to budget
Project
progress
Source of
funds
Transferred to
fixed assets Others
Warehouse improvement project 13,281,971.98 1,232,957.94 3,892,668.96 842,610.88 1,136,584.51 3,146,431.51 38.59 % 38.59 % Own capital
New office building Project 500,000.00 110,090.53 - - 13,480.91 96,609.62 22.02% 22.02% Own capital
Supply chain extension project 15,695,768.25 8,081,340.80 26,548.66 1,919,823.00 - 6,188,066.46 51.66% 51.66% Own capital
Software project 30,000,000.00 13,197,683.52 10,768,504.76 - 13,197,683.52 10,768,504.76 79.89% 79.89% Own capital
Other construction projects 205,059,930.48 8,960,503.05 45,261.93 - 204,848.94 8,800,916.04 4.39% 4.39% Own capital
264,537,670.71 31,582,575.84 14,732,984.31 2,762,433.88 14,552,597.88 29,000,528.39
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
146
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
15. Right‐of‐use assets
Houses and buildings Machinery, transport
and office equipment Others Total
Original cost
Opening balance 2,634,697,656.23 14,470,094.95 2,418,809.35 2,651,586,560.53
Increase amount in current period 486,014,886.43 - - 486,014,886.43
Incl: Business combinations not under common control 139,301,280.63 - - 139,301,280.63
Decrease amount in current period 202,597,928.71 - - 202,597,928.71
Disposal 202,597,928.71 - - 202,597,928.71
Closing balance 3,057,415,894.58 14,470,094.95 2,418,809.35 3,074,304,798.88
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
147
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
15. Right-of-use assets (Continued)
Houses and buildings
Machinery, transport
and office equipment Others Total
Accumulated depreciation
Opening balance 652,657,513.16 4,075,450.60 95,734.70 656,828,698.46
Increase amount in current period 386,116,427.19 2,044,641.59 47,736.21 388,208,804.99
Depreciation 386,116,427.19 2,044,641.59 47,736.21 388,208,804.99
Incl: Business combinations not under common control 38,641,408.12 - - 38,641,408.12
Decrease amount in current period 81,526,000.33 - - 81,526,000.33
Disposal 81,526,000.33 - - 81,526,000.33
Closing balance 995,889,348.14 6,120,092.19 143,470.91 1,002,152,911.24
Carrying amount
At end of the period 2,061,526,546.44 8,350,002.76 2,275,338.44 2,072,151,887.64
At beginning of the period 1,982,040,143.07 10,394,644.35 2,323,074.65 1,994,757,862.07
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
148
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
16. Intangible assets
Land use rights Software Trademarks Favorable leases Distribution network Franchise Total
Original cost
Opening balance 62,083,143.97 175,625,594.44 92,349,850.00 127,486,000.00 112,117,142.86 710,000.00 570,371,731.27
Increase amount in current period 1,730,283.59 18,027,371.70 73,007,075.12 - 163,000,000.00 - 255,764,730.41
Purchases - 2,839,548.43 - - - - 2,839,548.43
Business combinations not under common
control - 1,990,139.75 73,007,075.12 - 163,000,000.00 - 237,997,214.87
Transfer from investment properties 1,730,283.59 - - - - - 1,730,283.59
Transfer from construction in progress - 13,197,683.52 - - - - 13,197,683.52
Closing balance 63,813,427.56 193,652,966.14 165,356,925.12 127,486,000.00 275,117,142.86 710,000.00 826,136,461.68
Accumulated amortization
Opening balance 28,858,577.16 88,726,743.09 196,850.16 30,792,570.91 46,298,190.47 710,000.00 195,582,931.79
Increase amount in current period 955,036.92 11,114,376.17 950.04 3,542,977.94 6,877,928.57 - 22,491,269.64
Provision 504,079.26 11,114,376.17 950.04 3,542,977.94 6,877,928.57 - 22,040,311.98
Transfer from investment properties 450,957.66 - - - - - 450,957.66
Closing balance 29,813,614.08 99,841,119.26 197,800.20 34,335,548.85 53,176,119.04 710,000.00 218,074,201.43
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
149
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
16. Intangible assets (Continued)
Land use rights Software Trademarks Favorable leases Distribution network Franchise Total
Provision for impairment
Opening balance - - - - - - -
Closing balance - - - - - - -
Carrying amount
At end of the year 33,999,813.48 93,811,846.88 165,159,124.92 93,150,451.15 221,941,023.82 - 608,062,260.25
At beginning of the year 33,224,566.81 86,898,851.35 92,152,999.84 96,693,429.09 65,818,952.39 - 374,788,799.48
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
150
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
17. Goodwill
(1) Original Book Value of goodwill
Names of the investee or matters of forming goodwill Opening balance
Increase during this period
Decrease
during this
period
Closing
balanceMerger ofholdings not
under
common
control
Business
combinations
not under
common control
Sinopharm Holding (Jiangmen) Medical Co., Ltd.
(“Sinopharm Jiangmen”) 27,392,317.73 - - - 27,392,317.73
Sinopharm Holding Shenzhen Yanfeng Co., Ltd.
(“Sinopharm Yanfeng”) 16,868,644.87 - - - 16,868,644.87
Sinopharm Holding Zhaoqing Co., Ltd. (“Sinopharm
Zhaoqing”) 2,594,341.53 - - - 2,594,341.53
Sinopharm Holding Shaoguan Co., Ltd. (“Sinopharm
Shaoguan”) 1,686,496.80 - - - 1,686,496.80
Sinopharm Holding Meizhou Co., Ltd. (“Sinopharm
Meizhou”) 1,610,819.66 - - - 1,610,819.66
Sinopharm Holding Huizhou Co., Ltd. (“Sinopharm
Huizhou”) 923,184.67 - - - 923,184.67
Sinopharm Holding Zhanjiang Co., Ltd. (“Sinopharm
Zhanjiang”) 282,135.55 - - - 282,135.55
Sinopharm Holding Dongguan Co., Ltd. (“Sinopharm
Dongguan”) 1,499.02 - - - 1,499.02
South Pharma & Trade 2,755,680.62 - - - 2,755,680.62
Foshan Nanhai 88,877,850.51 - - - 88,877,850.51
Sinopharm Holding Zhuhai Co., Ltd.(“Sinopharm
Zhuhai”) 6,772,561.47 6,772,561.47
Sinopharm Holding Maoming Co., Ltd.(“Sinopharm
Maoming”) 66,417.07 - - - 66,417.07
Sinopharm Holding Guoda ForMe Medicines (Shanghai)
Co., Ltd. (“ForMe Medicines’’) 3,033,547.53 - - - 3,033,547.53
Sinopharm Hebei Lerentang Pharmacy Chain Store Co.,
Ltd.(“Hebei Lerentang”) 29,482,149.57 - - - 29,482,149.57
Xiaoyi Guoda Wanmin Baicaotang Pharmacy Chain
Store Co., Ltd. (“Xiaoyi Wanmin”) 15,866,680.00 - - - 15,866,680.00
Shanxi Guoda Wanmin Pharmacy Chain Store Co., Ltd.
(“Shanxi Wanmin”) 65,025,000.00 - - - 65,025,000.00
Sinopharm Holding Guoda ForMe Pharmacy Chain
Store Co., Ltd. (“ForMe Pharmacy Chain Store”) 19,405,450.23 - - - 19,405,450.23
Sinopharm Holding Guoda Pharmacy Chain Store
Shanghai Co., Ltd. 5,028,638.00 - - - 5,028,638.00
Sinopharm Holding Guoda Yangzhou Dadesheng
Pharmacy Chain Store Co., Ltd. 7,979,000.00 - - - 7,979,000.00
Zhejiang Guoda Pharmacy Co., Ltd. 3,045,183.85 - - - 3,045,183.85
Sinopharm Holding Guoda Nanjing Pharmacy Chain
Store Co., Ltd. 11,598,341.12 - - - 11,598,341.12
Fujian Guoda Pharmacy Chain Store Co., Ltd. 1,567,250.76 - - - 1,567,250.76
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
151
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
17. Goodwill (Continued)
(1) Original Book Value of goodwill (Continued)
Names of the investee or matters of
forming goodwill Opening balance
Increase during this period
Decrease
during this
period Closing
balanceMerger ofholdings not
under common
control
Business
combinations
not under
common control
Sinopharm Holding Guoda Shandong Pharmacy Chain
Store Co., Ltd. 29,110,409.46 - - - 29,110,409.46
Sinopharm Holding Guoda Shenyang Pharmacy Chain
Store Co., Ltd. (“Guoda Shenyang”) 41,047,958.08 - - - 41,047,958.08
Liyang Guoda People Pharmacy Chain Store Co., Ltd. 107,275,095.74 - - - 107,275,095.74
Sinopharm Holding Hunan Guoda Minshengtang
Pharmacy Chain Co., Ltd. 41,165,574.64 - - - 41,165,574.64
Quanzhou Guoda Pharmacy Chain Store Co., Ltd.
(“Guoda Quanzhou”) 41,298,622.59 - - - 41,298,622.59
Sinopharm Holding Guoda Henan Pharmacy Chain
Store Co., Ltd. 22,666,179.77 - - - 22,666,179.77
Guoda Neimenggu 70,485,777.00 - - - 70,485,777.00
Sinopharm Guoda Pharmacy Jiangmen Chain Co., Ltd. 77,350,000.00 - - - 77,350,000.00
Sinopharm Holding Guoda Shanxi Yiyuan Pharmacy
Chain Store Co., Ltd. 9,080,100.00 - - - 9,080,100.00
Shenzhen Guanganli Pharmacy Chain Store Co., Ltd. ‘s
Store Acquisition 13,420,000.00 - - - 13,420,000.00
Beijing Golden Elephant Pharmacy Medicine Chain
Company Limited 64,140,124.36 - - - 64,140,124.36
Guoda Taishan 26,826,120.55 - - - 26,826,120.55
Taiyuan Tongxinli Pharmacy Co., Ltd. (“Taiyuan
Tongxinli”) 2,818,647.85 - - - 2,818,647.85
Sinopharm Holding Guoda Yongxingtang Pharmacy
Chain Store (Chaoyang) Co., Ltd (“Chaoyang
Yongxingtang”) 25,973,399.17 - - - 25,973,399.17
Sinopharm Holding Guoda Bayannur Co., Ltd. 13,494,000.00 - - - 13,494,000.00
Guoda Pu’er 71,064,684.79 - - - 71,064,684.79
Shanghai Dingqun Enterprise Management Consulting
Co., Ltd. - 520,836,246.17 - - 520,836,246.17
Liaoning Xianzhen Pharmaceutical Chain Co., Ltd. - - 34,037,431.66 - 34,037,431.66
1,035,057,927.17 520,836,246.17 34,037,431.66 - 1,589,931,605.00
(2) Provision of impairment loss
Names of the investee or matters of
forming goodwill Opening balance Increase Decrease Closing balance
Quanzhou Guoda Pharmacy
Chain Store Co., Ltd. 25,000,000.00 - - 25,000,000.00
Relevant information of asset group or combination of asset groups in which goodwill is located
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
152
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
17. Goodwill (Continued)
(2) Provision of impairment loss (Continued)
Explain the process of goodwill impairment test, key parameters (such as the growth rate in the forecast
period, the growth rate in the stable period, the profit rate, the discount rate, the forecast period, etc.) and
the recognition method of goodwill impairment loss:
The carrying value of goodwill is apportioned according to the proportion of each asset group or
combination of asset groups at fair value of the total amount of goodwill at fair value. It is shown as
follows:
30 June 2020 31 December 2019
Pharmaceutical distribution 152,865,497.03 152,865,497.03
Pharmaceutical retail 1,412,066,107.97 857,192,430.14
1,564,931,605.00 1,010,057,927.17
The recoverable amount of asset group and combination of asset groups is calculated based on the
five-year period budget approved by the management while using the cash flow forecast method. The
cash flows beyond the five-year period are extrapolated using the inflation rate.
Key assumptions were used for the calculation of the present values of future cash flow projections of
asset group and combination of asset groups consisting of pharmaceutical distribution and
pharmaceutical retail as of 30 June 2020. Key assumptions made by management on projections of
cash flows used in impairment testing are described as follows:
Pharmaceutical
distribution
Pharmaceutical retail
Revenue growth rate in the budget period 2.00%-40.00% 0.86%-35.00%
Sustainable growth rate 3.00% 3.00%
Gross margin 3.70%-6.94% 18.80%-41.22%
Discount rate 12.40%-15.00% 13.00%-15.00%
The budgeted gross margin and the revenue growth rate in the budget period are determined based on
the past performance and expectation for market development. The discount rates used are pre-tax
discount rates after reflecting specific risks of the relevant asset groups. The recoverable amount of the
asset group consisting of pharmaceutical distribution and pharmaceutical retail was determined
according to the key assumptions.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
153
Impact of goodwill impairment test
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
17. Goodwill (Continued)
(2) Provision of impairment loss (Continued)
Other declarations
The Group had acquired Shanghai Dingqun Enterprise Management Consulting Co., Ltd. in January
2020, which formed goodwill amounting to RMB520,836,246.17. Refer to Note VIII (1) for the calculative
process.
The Group had acquired 43 directly-operated stores and 11 clinics of Liaoning Xianzhen Pharmaceutical
Chain Co., Ltd. in January 2020, which formed goodwill amounting to RMB34,037,431.66. Refer to Note
VIII (6) for the calculative process.
18. Long‐term prepaid expenses
Opening balance Additions Amortization Other decrease Closing balance
Fixed asset improvement
expenditure 277,430,842.46 32,090,618.69 46,186,637.44 574,966.71 262,759,857.00
Acquisition expenditure to
obtain the right to operate 67,134,884.98 10,234,469.22 8,563,697.31 - 68,805,656.89
Others 28,962,240.70 390,900.59 4,844,401.16 - 24,508,740.13
373,527,968.14 42,715,988.50 59,594,735.91 574,966.71 356,074,254.02
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
154
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
19. Deferred tax assets/liabilities
(1) Deferred tax assets before offseting
30 June 2020 31 December 2019
Deductible temporary
differences
Deferred tax
assets
Deductible temporary
differences
Deferred tax
assets
Provision for
impairment of assets 154,608,453.64 37,042,164.04 119,337,381.49 28,279,430.24
Accrued expenses 79,114,804.56 19,537,676.82 101,057,882.46 24,536,658.05
Deferred Income 36,901,990.37 8,911,273.37 32,719,558.79 7,996,709.35
Deductible tax loss 30,884,711.16 7,893,514.29 30,789,517.62 7,536,230.76
Accrued payroll 9,176,816.17 1,861,880.58 11,868,705.75 2,454,711.04
Others 146,351,742.65 34,786,664.66 78,831,333.02 17,989,763.45
457,038,518.55 110,033,173.76 374,604,379.13 88,793,502.89
(2) Deferred tax liabilities before offseting
30 June 2020 31 December 2019
Taxable temporary
differences
Deferred tax
liabilities
Taxable temporary
differences
Deferred tax
liabilities
Fair value adjustment
for business
combination not
involving enterprises
under common
control 596,762,261.00 144,013,564.34 354,297,299.88 88,574,324.96
Changes in fair value
of financial assets
through other
comprehensive
income 102,335,240.00 25,583,810.00 102,335,240.00 25,583,810.00
Others 140,375,102.86 33,924,631.13 124,248,282.00 29,809,501.58
839,472,603.86 203,522,005.47 580,880,821.88 143,967,636.54
(3) Deferred tax assets and liabilities are presented after being offset against each other:
30 June 2020 31 December 2019
Deferred tax
assets/liabilities
Temporary
differences Deferred taxassets/liabilities -
Temporary
differences
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
155
-Net after set-off Net after set-off
Deferred tax assets 22,573,284.83 87,459,888.93 25,682,673.77 63,110,829.12
Deferred tax liabilities 22,573,284.83 180,948,720.64 25,682,673.77 118,284,962.77
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
156
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
19. Deferred tax assets/liabilities (Continued)
(4) The deductible temporary differences and deductible losses that were not recognized as
deferred tax assets are presented as follows:
30 June 2020 31 December 2019
Deductible temporary differences 3,873,005.85 (4,654,442.98)
Deductible loss 41,606,495.83 49,106,535.92
45,479,501.68 44,452,092.94
(5) The aforesaid unrecognized deductible losses will due:
30 June 2020 31 December 2019
2020 4,725,707.87 4,725,707.87
2021 2,563,056.08 2,563,056.08
2022 7,261,117.97 7,261,117.97
2023 11,977,477.56 11,977,477.56
2024 22,579,176.44 22,579,176.44
49,106,535.92 49,106,535.92
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
157
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
20. Other non‐current assets
30 June 2020 31 December 2019
Carrying
balance Impairment
Carrying
amount
Carrying
balance Impairment
Carrying
amount
Physical assets reserve
specifically
authorized 204,600,543.73 - 204,600,543.73 55,550,834.89 - 55,550,834.89
Security deposit 98,860,000.00 - 98,860,000.00 - - -
Prepayment for project
and equipment 30,525,646.70 - 30,525,646.70 21,713,763.10 - 21,713,763.10
Prepayment for rental
fee - - - 90,372.40 - 90,372.40
333,986,190.43 - 333,986,190.43 77,354,970.39 - 77,354,970.39
21. Short‐term borrowings
30 June 2020 31 December 2019
Credit borrowings 3,710,647,467.19 1,388,979,951.89
Discounted notes - 64,038,348.12
3,710,647,467.19 1,453,018,300.01
At 30 June 2020, the annual interest rate for the above borrowings was 3.98% (31 December 2019: 4.44%).
At 30 June 2020 and December 31 2019, there were no short-term borrowings of the Group that were overdue but not
yet paid.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
158
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
22. Notes payable
30 June 2020 31 December 2019
Commercial acceptance bills 27,478,678.61 40,343,723.78
Bank acceptance bills 4,664,347,083.37 5,515,353,833.75
4,691,825,761.98 5,555,697,557.53
At 30 June 2020, the total amount of notes payable that were due but not yet paid was nil (31 December 2019: nil).
23. Accounts payable
30 June 2020 31 December 2019
Payment for goods 8,077,705,277.54 6,703,967,826.54
At 30 June 2020, significant accounts payable aged over one year was analyzed below:
30 June 2020 Reason
Payment for goods 411,112,452.26 Not yet settled
At 30 June 2020, accounts payable aged over one year, mainly the unsettled payment for goods, was RMB411,112,452.26
(31 December 2019: RMB331,837,741.84).
24. Contract liabilities
30 June 2020 31 December 2019
Contract liabilities 287,186,619.13 303,194,940.70
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
159
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
25. Employee benefits payable
31 December 2019 Increase Decrease 30 June 2020
Short-term employee benefits (1) 254,250,943.71 1,182,689,350.81 1,230,281,170.97 206,659,123.55
Post-employment benefits
(defined contribution plan) (2) 5,057,047.69 51,315,317.37 41,513,011.89 14,859,353.17
Termination benefits 332,821.70 661,707.33 678,749.56 315,779.47
259,640,813.10 1,234,666,375.51 1,272,472,932.42 221,834,256.19
(1) Short-term employee benefits
31 December
2019 Increase Decrease 30 June 2020
Salaries, bonuses, allowances and grants 240,039,850.54 1,051,177,293.05 1,101,589,900.12 189,627,243.47
Staff welfare 1,390,324.53 29,067,766.74 29,296,335.09 1,161,756.18
Social security contribution 1,749,787.15 39,494,596.49 38,189,199.17 3,055,184.47
Incl: Medical insurance 1,488,183.67 35,996,281.26 35,121,968.13 2,362,496.80
Work injury insurance 34,813.39 1,032,214.29 851,069.33 215,958.35
Maternity insurance 226,790.09 2,466,100.94 2,216,161.71 476,729.32
Housing funds 1,461,572.85 41,848,007.31 41,545,943.42 1,763,636.74
Labor union funds and employee
education funds 8,550,047.84 18,536,769.22 17,424,875.17 9,661,941.89
Other short-term benefits 1,059,360.80 2,564,918.00 2,234,918.00 1,389,360.80
254,250,943.71 1,182,689,350.81 1,230,281,170.97 206,659,123.55
(2) Defined contribution plan
31 December 2019 Increase Decrease 30 June 2020
Basic pension
insurance 1,971,797.54 48,143,186.16 38,656,748.31 11,458,235.39
Unemployment
insurance 107,237.57 1,832,179.77 1,494,194.44 445,222.90
Contribution to
pension fund 2,978,012.58 1,339,951.44 1,362,069.14 2,955,894.88
5,057,047.69 51,315,317.37 41,513,011.89 14,859,353.17
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
160
Note:For the half year of 2020, the Group provided other termination benefits for severing labor relations of RMB155,676.56
For the half year of 2019, the Group provided other termination benefits for severing labor relations of RMB153,286.50. For
the half year of 2020 and 2019, other termination benefits that were reversed for there was no need to pay for severing labor
relations were nil.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
161
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
26. Tax payable
30 June 2020 31 December 2019
Value-added tax 108,825,512.97 88,904,599.66
Corporate Income taxes 143,919,371.54 127,697,970.77
Individual income tax 9,783,502.58 4,532,506.64
City maintenance and construction surtax 7,171,349.99 6,795,877.54
Water conservancy fund 5,562,715.52 5,488,930.64
Educational surcharge 5,234,896.01 5,089,214.42
Stamp duty 3,710,928.46 6,089,170.55
Property tax 716,939.75 532,454.30
Land use tax 27,219.91 11,137.20
Others 8,076,841.92 8,237,662.62
293,029,278.65 253,379,524.34
27. Other payables
30 June 2020 31 December 2019
Interest payable 16,242,505.92 23,632,632.90
Dividend payable 11,831,814.95 6,389,320.96
Other payables 1,766,753,318.57 1,792,342,683.76
1,794,827,639.44 1,822,364,637.62
(1) Interest payable
30 June 2020 31 December 2019
Factoring interest on accounts receivable 16,242,505.92 23,632,632.90
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
162
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
27. Other payables (Continued)
(2) Dividend payable
30 June 2020 31 December 2019
Shenzhen Jiufeng Investment Co.,Ltd. 5,442,493.99 -
Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co., Ltd. 4,835,511.58 4,835,511.58
Zhenfang Zhang 1,389,639.31 1,389,639.31
Meiluo Pharmaceutical Co., Ltd. 164,170.07 164,170.07
11,831,814.95 6,389,320.96
At 30 June 2020 and 31 December 2019, the Group had no significant dividend aged more than one year and not yet paid.
(3) Other payables
30 June 2020 31 December 2019
Payables for factoring programs 567,495,639.43 849,490,467.87
Deposit 455,465,836.66 425,140,894.94
Payables arising from acquisition of subsidiaries 247,858,171.71 72,193,635.62
Accrued expenses 138,625,440.62 129,552,787.78
Payables to individuals 94,124,011.89 32,783,589.00
Payables for construction in progress and
equipment 70,827,853.48 56,723,800.74
Payables for rentals 51,769,768.87 26,375,012.00
Equity subscription 36,000,000.00 46,023,136.00
Temporary loans 15,800,000.00 15,800,000.00
Collection of others 15,513,845.86 11,844,558.24
Payables for land transfer payments 12,597,500.00 12,597,500.00
Payables to related parties 1,920,951.59 67,028,812.08
Others 58,754,298.46 46,788,489.49
1,766,753,318.57 1,792,342,683.76
At 30 June 2020, significant other payables over 1 year are:
Amount payable Reason for outstanding
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
163
Changchun Shenshang Trade Co., Ltd. 21,706,566.50 Payment conditions not met
Foshan Gaoming District People's Hospital 13,245,282.96 Payment conditions not met
Shenyang Tiexi District State-owned Assets Supervision
and Administration Bureau 12,597,500.00 Payment conditions not met
Guangzhou Kaiti Biotechnology Co., Ltd. 7,000,000.00 Payment conditions not met
Liuzhou Shengli Drugstore 5,943,068.92 Payment conditions not met
Guangzhou Baiqiang Bio-pharm Co., Ltd. 5,800,000.00 Payment conditions not met
66,292,418.38
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
164
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
28. Non‐current liabilities due within 1 year
30 June 2020 31 December 2019
Long-term borrowings due within 1 year - 31,638,984.25
Lease liabilities due within 1 year 616,449,909.74 580,278,863.12
616,449,909.74 611,917,847.37
29. Other current liabilities
30 June 2020 31 December 2019
Output VAT to be recognized 836,086.14 749,710.19
30. Long‐term borrowings
At 30 June 2020, the total amount of remaining entrusted loans was nil(31 December 2019: RMB31,638,984.25). CNPGC
entrusted Sinopharm Group Finance Co., Ltd. to provide the loan. Borrowings due within one year have been reclassified to
non-current liabilities due within one year at 31 December 2019.
At 30 June 2020, the weighted average annual interest rate of the entrusted loans was nil (31 December 2019: 4.04%).
31. Lease liabilities
30 June 2020 31 December 2019
Lease payment 1,832,526,074.67 1,788,731,892.63
Less: Lease liabilities due within 1 year (616,449,909.74) (580,278,863.12)
1,216,076,164.93 1,208,453,029.51
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
165
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
32. Long‐term payables
30 June 2020 31 December 2019
Payables for specific projects 800,000.00 800,000.00
Payables for specific projects:
31 December
2019 Increase Decrease 30 June 2020
Reasons of
derred income
Special funds granted by
government 800,000.00 - - 800,000.00
Granted by the
government
33. Long‐term employee benefits payable
30 June 2020 31 December 2019
Early retirement benefits payable 1,390,000.00 1,433,000.00
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
166
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
34. Deferred income
Opening balance Increase Decrease Closing balance
Reasons of derred
income
Government grants 88,704,272.88 1,114,910.87 3,824,129.74 85,995,054.01 Government grants
As at 30 June 2020, deferred income from government grants are as follows:
Government grants
program
Opening
balance
Addition Amount included
in non-operating
income
Amount
included in
other income
Closing balance Asset related/
income related
Resettlement
Compensation (Note) 72,857,032.61 - 1,349,204.28 - 71,507,828.33 Asset related
Guangxi Logistics Project 6,045,353.50 - - 194,631.86 5,850,721.64 Asset related
A comprehensive
experimental modern
service industry
subsidies 21,780.55 6,758.22 - - 28,538.77 Asset related
Shared Logistics Center 233,257.95 - - 9,400.20 223,857.75 Asset related
Other projects 9,546,848.27 1,108,152.65 323,646.29 1,947,247.11 8,384,107.52
Asset/Income
related
88,704,272.88 1,114,910.87 1,672,850.57 2,151,279.17 85,995,054.01
Note:
Due to the implementation of urban planning for old town reconstruction in Nanning, the operating center of Guangxi
Logistics which was located in Longteng Road District, Nanning City, was to be reconstructed in another place.
According to the agreement signed between Guangxi Logistics and the real estate developer in May 2012, Guangxi
Logistics would obtain a compensation of RMB120,250,000.00, including cash of RMB50,000,000.00 and a property in
construction equal to value of RMB70,250,000.00. Cash compensation of RMB50,000,000.00 was received in May
2012. In 2015, construction properties with a value of RMB70,250,000.00 were built and delivered, and had been
recognised as investment properties.
The compensation relating to the capital expenditure in the reconstruction of the new logistic center in another place,
amounting to RMB93,320,000.00, was recognised as deferred revenue, and would be amortized and recognised in the
income statement within the expected useful lives using the straight-line method, and the other cash compensation, of
which the amount approximates to RMB26,930,000.00, was recognised in the income statement in 2012.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
167
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
35. Other non‐current liabilities
30 June 2020 31 December 2019
Contract liabilities 53,375.33 53,785.13
Emergency special reserve funds (1) 396,709,549.65 -
Governmental medical reserve funds (2) 46,723,743.31 46,723,743.31
Product promotion accumulative points
programme (3) 29,002,964.11 26,478,986.49
472,489,632.40 73,256,514.93
(1) The emergency special reserve fund is the special fund set up to fight against the novel coronavirus infection pneumonia
epidemic.
(2) Governmental medical reserve funds are the funds received from the national and local governments for purchasing
reserve medical supplies.
(3) The Product promotion accumulative points programme refers to those product-originated accumulative points that remain
more than one year surplus before the expiration date.
36. Share capital
Movement during the current year
31 December 2019 Issue of new share Others Subtotal 30 June 2020
Shares 428,126,983.00 - - - 428,126,983.00
37. Capital surplus
31 December 2019 Increase Decrease 30 June 2020
Share premium 2,118,174,787.27 - - 2,118,174,787.27
Other capital surplus (1) 2,352,592,172.17 - 97,854,894.55 2,254,737,277.62
4,470,766,959.44 97,854,894.55 4,372,912,064.89
(1) The decrease of RMB97,854,894.55 in other capital reserves during the half year of 2020 was mainly due to as follows:
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
168
(a) On January 2, 2020, Pudong New Area of Shanghai Pharmaceutical Medicine Ltd. was absorbed by the Group’s
subsidiary, Guoda Pharmacy making the business combination involving entities under common control. The decrease of
other capital surplus of RMB107,759,447.87 was resulted from the restatement on the combination date. The difference
between the carrying amount of the net assets of the ultimate controlling party obtained and the carrying amount of the
consideration paid for the combination lead to an increase of RMB9,890,417.88 of other capital surplus.
(b) The increase of RMB 14,135.44 was due to the increase of other equity investments of the Group's associate Shyndec
Pharma.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
169
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
38. Other comprehensive income
Amounts changes in current period
31 December 2019 Occurrence
amount
before tax
Attributable to
shareholders of
owners of the parent
30 June 2020
Other comprehensive income items which
will not be reclassified subsequently to
profit or loss 46,050,708.96 - 46,050,708.96
Incl: Change in the fair value of other
equity investments 46,050,708.96 - 46,050,708.96
Other comprehensive income that may be
reclassified to profit or loss (133,366.19) 122,186.89 122,186.89 (11,179.30)
Incl: Other comprehensive income using
the equity method that may be
reclassified to profit or loss (133,366.19) 122,186.89 122,186.89 (11,179.30)
45,917,342.77 122,186.89 122,186.89 46,039,529.66
39. Surplus reserve
31 December 2019 Increase Decrease 30 June 2020
Statutory surplus reserves 214,063,491.50 - - 214,063,491.50
40. Retained earnings
30 June 2020 31 December 2019
Retained earnings at beginning of year before
retrospective adjustment and restatement 7,755,295,537.08 6,655,257,147.27
The retrospective adjustment and restatement (1) (3,029,877.91) 328,013.78
Retained earnings at beginning of year after
retrospective adjustment and restatement 7,752,265,659.17 6,655,585,161.05
Add: Net profit attributable to the parent 643,451,580.59 1,267,931,291.32
Cash dividends declared (256,876,189.80) (171,250,793.20)
Retained earnings on June 30, 2020 8,138,841,049.96 7,752,265,659.17
(1) The decrease of RMB3,029,877.91 of retained earnings was resulted from the business combinations involving entities under
common control.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
170
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
41. Operating revenue and cost
For the six months ended
30 June 2020
For the six months ended
30 June 2019
Revenue Cost Revenue Cost
Principal operations 26,944,450,698.03 23,953,267,481.54 25,404,078,914.05 22,695,673,074.28
Other operations 225,489,490.49 17,762,237.90 195,119,901.25 17,203,529.91
27,169,940,188.52 23,971,029,719.44 25,599,198,815.30 22,712,876,604.19
Classification Head Office Pharmaceutical
distribution
Pharmaceutical
retail
Elimination between
segments
Total
By product
Incl:
Pharmaceuticals - 16,641,438,242.96 8,156,648,517.32 (422,361,134.63) 24,375,725,625.65
Medical devices
and disposables - 1,750,812,482.89 434,627,699.58 - 2,185,440,182.47
Diagnostic
reagents - 335,716,038.17 - - 335,716,038.17
Medical equipments - 165,119,634.08 - - 165,119,634.08
Others 1,752,928.75 81,665,462.45 - (5,701,598.40) 77,716,792.80
By area
Incl:
China 1,752,928.75 18,974,751,860.55 8,591,276,216.90 (428,062,733.03) 27,139,718,273.17
By contract duration
Incl:
At a point in time - 18,893,086,398.10 8,591,276,216.90 (422,361,134.63) 27,062,001,480.37
Over time 1,752,928.75 81,665,462.45 - (5,701,598.40) 77,716,792.80
1,752,928.75 18,974,751,860.55 8,591,276,216.90 (428,062,733.03) 27,139,718,273.17
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
171
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
41. Operating revenue and cost (Continued)
Information about the Group’s performance obligations is summarised below:
(1) Revenue is recognised when control of the goods has transferred and payment is generally due within 30 to 210 days
from delivery;
(2) Revenue is recognised in the service duration and the payment is generally due within 30 to 210 days since the service is
completed.
Information related to the sales price allocated to the remaining obligations:
The amount of income corresponding to the obligation that has been signed but has not been fulfilled or has not yet fulfilled is
RMB287,186,619.13, of which RMB287,186,619.13 is expected to be recognized in 2020.
Revenue is as follows:
For the six month ended
30 June
2020
For the six month ended
30
June 2019
Revenue from contracts with customers 27,139,718,273.17 25,563,937,953.07
Rentals 30,221,915.35 35,260,862.23
27,169,940,188.52 25,599,198,815.30
42. Tax and surcharges
For the six month ended
30 June
2020
For the six month ended
30 June
2019
City maintenance and construction tax 28,121,494.67 24,093,402.61
Educational surcharge 20,311,577.25 17,361,303.42
Property tax 2,492,284.79 3,222,428.64
Land tax 317,162.91 316,667.35
Vehicle and vessel use tax 72,575.73 75,549.45
Stamp duty 17,140,178.76 17,540,813.09
Others 1,050,035.21 101,229.81
69,505,309.32 62,711,394.37
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
172
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
43. Selling expenses
For the six month ended
30 June 2020
For the six month ended 30
June 2019
Employees payroll and welfare benefits 904,925,594.87 783,513,545.77
Depreciation expenses of right-of-use assets 387,380,924.52 289,067,372.67
Amortization of long-term deferred expenses 52,138,560.36 44,285,025.97
Technical service fee 45,620,729.98 93,048,651.31
Repairing fees 7,147,598.96 6,150,263.59
Utilities 34,081,779.59 29,521,818.72
Property management fee 15,659,321.63 13,758,182.29
Rental expenses 60,573,717.68 88,051,897.57
Transportation charges 51,095,840.37 42,481,965.66
Depreciation expenses 43,808,801.59 41,024,228.63
Promotion and marketing expenses 15,399,693.56 21,514,669.28
Office allowances 27,895,774.76 19,914,617.62
Entertainment expenses 9,358,003.62 11,670,679.46
Storage expenses 18,300,237.30 15,216,365.97
Travel allowances 1,845,288.42 3,017,736.94
Market development fee 4,517,975.19 3,713,897.19
Conference expenses 292,483.51 1,208,841.86
Others 48,696,492.69 34,125,287.44
1,728,738,818.60 1,541,285,047.94
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
173
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
44. Administrative expenses
For the six month ended
30 June 2020
For the six month ended
30 June 2020
Employees payroll and welfare benefits 325,153,640.16 274,365,059.08
Depreciation expenses 16,351,496.61 14,817,248.80
Office allowances 12,677,148.40 11,775,153.56
Technical service fee 11,527,561.19 7,610,686.90
Depreciation expenses of right-of-use assets 10,925,364.40 10,270,387.34
Amortization of intangible assets 8,991,474.97 9,972,779.46
Amortization of long-term deferred expenses 6,808,445.06 5,532,926.20
Rental expenses 5,390,672.79 7,146,127.99
Entertainment expenses 4,596,522.19 6,405,404.04
Agency service fee 3,411,279.41 4,163,879.71
Vehicle management expenses 3,169,051.19 3,744,396.56
Property management fee 3,089,556.70 2,171,738.05
Repairing fees 2,898,331.91 2,507,057.40
Promotion and marketing expenses 2,180,552.03 3,417,621.60
Utilities 1,919,161.42 3,826,117.17
Travel allowances 1,822,634.84 3,818,046.45
Conference expenses 730,264.28 2,693,174.37
Others 21,643,987.37 17,610,533.23
443,287,144.92 391,848,337.91
45. Finance costs
For the six month ended
30 June 2020
For the six month ended
30 June 2019
Interest expenses 133,350,510.68 134,795,237.41
Less: Interest income 65,512,550.22 60,641,102.49
Cash discount 20,153,456.44 23,190,566.63
Exchanges gain/(loss) 47,935.97 (389,882.62)
Others 17,581,389.63 14,414,073.25
65,313,829.62 64,987,758.92
A breakdown for interest income is as follows:
For the six month ended
30 June 2020
For the six month ended
30 June 2019
Cash 65,512,550.22 60,641,102.49
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
174
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
46. Other incomes
For the six month ended
30 June 2020
For the six month ended
30 June 2019
Government grants related to daily operating activities 25,786,877.95 13,664,566.88
VAT reduction for small-scale taxpayers 8,383,678.31 2,440,639.30
Taxation service charge refund 820,107.47 16,447.15
VAT additional deduction 864,634.59 369,265.69
35,855,298.32 16,490,919.02
47. Investment income
For the six month ended
30 June 2020
For the six month ended
30 June 2019
Long-term equity investment income under the
equity method 133,604,904.16 169,142,289.99
Investment income from financial assets at fair value through
profit or loss 4,109,881.90 -
Investment income from the derecognition of financial assets
measured at amortised cost (33,507,102.64) (42,268,803.55)
Others 998,665.84 -
105,206,349.26 126,873,486.44
48. Credit impairment losses
For the six month ended
30 June 2020
For the six month ended
30 June 2019
Impairment loss of other receivables (1,401,731.20) (1,666,431.98)
Impairment loss of accounts receivable (20,178,500.32) (9,767,669.15)
(21,580,231.52) (11,434,101.13)
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
175
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
49. Impairment losses
For the six month ended
30 June 2020
For the six month ended
30 June 2019
Inventory provision (1,743,888.30) (125,554.34)
50. Gain on disposal of assets
For the six month ended
30 June 2020
For the six month ended
30 June 2019
Gain on disposal of right-of-use assets 3,971,813.20 -
Gain on disposal of fixed assets 333,511.60 (29,725.44)
4,305,324.80 (29,725.44)
51. Non‐operating income
For the six month
ended
30 June 2020
For the six month
ended
30 June 2019
Amount classified as
non-recurring profit or
loss
Government grants 1,349,204.28 1,349,204.28 1,349,204.28
Gain from writing off the unnecessary payment 199,266.47 306,191.87 199,266.47
Gain on disposal of non-current assets 2,171.01 195,336.00 2,171.01
Others 3,669,338.46 1,822,960.30 3,669,338.46
5,219,980.22 3,673,692.45 5,219,980.22
Government grants included in current period profit or loss:
Project Name Government
Department
Reasons for
Government
grants
Type Affects the
profit or
loss of this
year
Special
subsidy
For the six
months ended
30 June 2020
For the six
months ended
30 June
2019
Related to
asset/income
Resettlement
Compensation
of No. 7
Zhongyao
Road
Nanning
Economic &
Technological
Development
Area
Management
Committee
Subsidy Subsidies from
local government
for support policies
such as attracting
investment
Yes No 1,349,204.28 1,349,204.28 Asset related
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
176
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
52. Non‐operating expenses
For the six month
ended
30 June 2020
For the six month
ended
30 June 2019
Amount classified
as non-recurring
profit or loss
Donation expenses 527,677.41 - 527,677.41
Penalty expenses 467,582.50 273,498.60 467,582.50
Losses arising from damage and obsolescence
of non-current assets 373,790.44 181,433.28 373,790.44
Others 1,639,842.17 1,294,518.20 1,639,842.17
3,008,892.52 1,749,450.08 3,008,892.52
53. Income tax expenses
For the six month ended
30 June 2020
For the six month ended
30 June 2019
Current income tax 213,477,221.94 184,056,184.46
Deferred income tax (3,370,457.59) 8,068,174.38
210,106,764.35 192,124,358.84
The reconciliation from income tax calculated based on applicable tax rates and total profit presented in the consolidated
financial statements to the income taxes is listed below:
For the six month ended
30 June 2020
Profit before income tax 1,016,319,306.88
Tax at the applicable tax rate 254,079,826.72
Effect of different tax rates for some subsidiaries (11,800,964.95)
Adjustments in respect of current tax of previous periods (553,240.46)
Income not subject to tax (33,401,226.04)
Expenses not deductible for tax 1,361,683.42
Unrecognised deductible temporary differences and tax losses 420,685.65
Income tax 210,106,764.35
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
177
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
54. Notes to items in the cash flow statemen
(1) Cash receipts related to other operating activities
For the six months ended
30 June 2020
For the six months ended
30 June 2019
Received the special emergency reserve fund from
Guangdong Food and Strategic Reserves Bureau
330,000,000.00 -
Interest income 65,499,031.75 60,227,651.15
Rent income 30,221,915.35 38,487,260.93
Received other government grants except tax refund 28,018,379.40 17,840,011.49
Received operational restricted bank deposits - 123,321,063.70
Others 253,462,783.50 69,584,470.70
707,202,110.00 309,460,457.97
(2) Cash paid relating to other operating activities
For the six months ended
30 June 2020
For the six months ended
30 June 2019
Rental expenses 65,964,390.47 103,959,514.38
Transportation charges 51,095,840.37 42,481,965.66
Office expenses 40,572,923.16 31,689,771.18
Utilities 36,000,941.01 33,347,935.89
Storage expenses 18,300,237.30 15,222,526.30
Advertising expenses 17,580,245.59 21,514,669.28
Entertainment expenses 13,954,525.81 18,076,083.50
Travel expenses 3,667,923.26 6,835,783.39
Others 456,537,231.52 249,454,073.89
703,674,258.49 522,582,323.47
(3) Cash received relating to other investing activities
For the six months ended
30 June 2020
For the six months ended
30 June 2019
Received from capital pool 22,000,000.00 260,600,000.00
Others 40,000.00 -
22,040,000.00 260,600,000.00
Shanghai Pudong New Area Pharmaceutical Co., Ltd., a subsidiary of the Group received the funds allocated from the
capital pool of its former parent company, Sinopharm Holdings Co., Ltd., during the same period last year, and
recovered the funds collected into the capital pool in this period.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
178
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
54. Notes to items in cash flow statement (Continued)
(4) Cash paid relating to other investing activities
For the six months ended
30 June 2020
For the six months ended
30 June 2019
Paid to capital pool - 228,000,000.00
Others - 1,093,125.00
- 229,093,125.00
Shanghai Pudong New Area Pharmaceutical Co., Ltd., a subsidiary of the Group, collected the funds into the capital pool
of its parent company, Sinopac Holdings Co., Ltd. in last period.
(5) Cash received relating to other financing activities
For the six months ended
30 June 2020
For the six months ended
30 June 2019
Received loan provided by minority shareholders 149,900,000.00 -
Financing restricted monetary funds received 128,449,840.06 3,512,659.71
Received loan provided by Sinmpharm 56,000,000.00 -
334,349,840.06 3,512,659.71
(6) Cash payments relating to other financing activities
For the six months ended
30 June 2020
For the six months ended
30 June 2019
Lease payment 466,492,796.45 299,173,550.25
Repayment of the loan provided by minority
shareholders 304,000,000.00 -
Bank factoring payable 281,994,828.44 174,269,120.18
Investment fund of Shanghai Pudong New Area
Pharmaceutical Co., Ltd. 163,115,049.98 -
Repayment of the loan provided by Sinmpharm 114,000,000.00 -
Purchase of equity of minority shareholders 52,309,117.11 -
Others 23,199,872.28 36,719,497.31
1,405,111,664.26 510,162,167.74
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
179
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
55. Supplementary information of cash flow statement
(1) Reconciliation of net profit to cash flows from operating activities
For the six month
ended
30 June 2020
For the six month
ended
30 June 2019
Net profit 806,212,542.53 767,064,580.05
Add: Provisions for asset impairment 23,324,119.82 11,559,655.47
Depreciation of fixed assets 61,147,847.16 64,732,395.55
Depreciation of right-of-use assets 388,208,804.99 302,028,195.79
Amortization of intangible assets 22,955,311.98 15,002,033.78
Amortization of long-term prepaid expenses 51,031,038.60 50,607,272.62
Gains/(losses) on disposal of fixed assets, intangible assets and other
long-term assets (4,287,008.63) 222,202.30
Finance expenses 124,862,298.31 65,730,326.01
Investment losses (105,206,349.26) (127,616,053.53)
(Increase)/decrease in deferred tax assets (1,027,041.92) 5,891,176.39
(Decrease)/increase in deferred tax liabilities (2,343,415.67) 2,176,997.99
Decrease in inventories (85,043,215.49) (490,003,184.76)
Increase in operating receivables items (2,023,296,252.84) (1,984,309,017.89)
(Decrease)/increase in operating payable items (133,395,115.40) 2,422,514,591.29
Others 2,315,060,479.17 33,552,949.83
Net cash generated from operating activities 1,438,204,043.35 1,139,154,120.89
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
180
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
55. Supplementary information of cashflow statement (Continued)
(2) Movement of cash
For the six months ended
30 June 2020
For the six months ended
30 June 2019
Cash at the end of the period 8,000,562,022.16 7,775,384,674.41
Less: Cash at the beginning of the period 8,426,071,170.16 7,634,936,037.30
Net increase in cash (425,509,148.00) 140,448,637.11
(3)
For the six months ended
30 June 2020
Cash and cash equivalents paid for acquisitions of subsidiaries and other
operating units 702,172,656.27
Incl: Shanghai Dingqun Enterprise Management Consulting Co., Ltd. 683,453,553.00
43 directly-operated stores and 11 clinics of Liaoning Xianzhen Pharmaceutical
Chain Co., Ltd. 18,719,103.27
Less: Cash and cash equivalents held by subsidiaries and other operating units at the
acquisition date 42,971,164.62
Incl: Shanghai Dingqun Enterprise Management Consulting Co., Ltd. 42,971,164.62
43 directly-operated stores and 11 clinics of Liaoning Xianzhen Pharmaceutical
Chain Co., Ltd. -
Net cash outflow/(inflow) on acquisition of the subsidiaries and other operating units 659,201,491.65
(4) Cash and cash equivalent
30 June 2020 31 December 2019
Cash 8,000,562,022.16 8,426,071,170.16
Inclue: Cash on hand 13,254,761.42 5,333,515.38
Bank deposits on demand 7,987,307,260.74 8,420,737,654.78
Ending banlance cash and cash equivalent 8,000,562,022.16 8,426,071,170.16
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
181
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
56. Assets under restricted ownership or right of use
Book value Reasons
Cash and bank balances 218,128,205.64 Note 1-3
Note 1: As at 30 June 2020, the Group had deposits of bank acceptance bills and letter of credit deposit amounting to
RMB218,128,205.64 (31 December 2019: RMB442,672,297.43) (Note V(1)).
Note 2: As at 30 June 2020, the Group had Commercial acceptance bills of RMB0.00, discounted but not due (31 December
2019: RMB64,038,348.12) (Note V (2)).
Note 3: As at June 2020, the Group had Commercial acceptance bills of RMB0.00, endorsed but not due (31 December 2019:
0.00) (Note V (2)).
57. Government grants
Type Amount
Items of financial
statements
The amount
recorded into
profit or loss for
the current period
Stabilitation allowances 9,258,969.12 Other income 9,258,969.12
Special funds for science and technology issued by
Shanghai Yangpu District Finance Bureau 4,184,000.00 Other income 4,184,000.00
Emergency supplies 2,185,530.25 Other income 2,185,530.25
Tax return 2,050,692.07 Other income 2,050,692.07
Resettlement Compensation of No. 7 Zhongyu Road 1,349,204.28
Non-operating
income
/Deferred
income 1,349,204.28
Financial support fund 1,320,000.00 Other income 1,320,000.00
supporting fund from Beijing commerce bureau 1,000,000.00 Other income 1,000,000.00
Government grants for COVID-19 983,100.00 Other income 983,100.00
Collection of housing compensation from Shanghai putuo
district 940,000.00 Other income 940,000.00
Government support fund from Shanghai jingan district
finance bureau 780,000.00 Other income 780,000.00
Government support fund 758,529.43 Other income 758,529.43
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
182
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
57. Government grants (Continued)
Type Amount
Items of financial
statements
The amount
recorded into
profit or loss for
the current period
Tax allowance from Nanjing gulou district 592,168.98 Other income 592,168.98
Guangzhou logistics standardization pilot project
allowance 273,123.42
Other income
/Deferred
income 273,123.42
VAT reduction or exemption for self-employment retired
soldiers 230,070.00 Other income 230,070.00
2013 Guangzhou subsidies for headquarters 173,525.33
Other income
/Deferred
income 173,525.33
Centralized financial subsidy fund for comprehensive pilot
work of modern service industry 150,000.00
Other income
/Deferred
income 150,000.00
Financial subsidy for the construction of modern supply
chain system in central circulation field 132,565.02
Other income
/Deferred
income 132,565.02
Government support fund from Shanghai minxing district 130,000.00 Other income 130,000.00
Special fund for the development of small and
medium-sized enterprises from Shanghai yangpu district
finance bureau 117,000.00 Other income 117,000.00
Logistics project construction support fund from Nanning
economic development committee 93,203.22
Other income
/Deferred
income 93,203.22
Rewards for steady growth of business and trade from
Xiamen huli district 75,000.00 Other income 75,000.00
Medical storage center logistics information platform
project allowance from Nanning finance bureau 71,428.64
Other income
/Deferred
income 71,428.64
Guangzhou special subsidy for commerce and trade
circulation industry 50,000.04
Other income
/Deferred
income 50,000.04
Rewards for excellent enterprise from Liyang 50,000.00 Other income 50,000.00
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
183
VII. Notes to the consolidated financial statements (Continued)
57. Government grants (Continued)
Type Amount
Items of financial
statements
The amount
recorded into
profit or loss for
the current
period
Special Fund for the construction of Enterprise Research
and development Institutions in Guangzhou 44,705.94
Other income
/Deferred
income 44,705.94
One-time employment subsidy for college graduates 31,000.00 Other income 31,000.00
Project subsidy of logistics cold chain integrated
monitoring platform 30,000.00
Other income
/Deferred
income 30,000.00
Allowance from Beijing circulation economic research
center 16,400.00 Other income 16,400.00
Medical intelligent supply chain e-commerce service
platform technology project subsidy from Guangzhou
liwan district 15,424.57
Other income
/Deferred
income 15,424.57
Subsidy for industrialization application project of
pharmaceutical cold chain patent incubator from
Guangzhou liwan district 12,499.98
Other income
/Deferred
income 12,499.98
Supply Chain Engineering Technology Research and
Development Center project funding from Guangzhou
liwan district 11,598.84
Other income
/Deferred
income 11,598.84
Deduction of land use tax from Guangxi finance
department 9,942.90 Other income 9,942.90
Third party medicine modern logistics public information
platform allowances from Guangzhou liwan district 9,400.20
Other income
/Deferred
income 9,400.20
Rewards from Changzhi luzhou districtcommerce bureau 5,000.00 Other income 5,000.00
Rewards from Qinzhou qinnan district commerce bureau 2,000.00 Other income 2,000.00
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
184
VIII. Changes in scope of consolidation
1. Business combination not involving enterprises under common control
1.1 Acquiring Shanghai Dingqun Enterprise Management Consulting Co., Ltd. And Beijing Jinxiang Guoxing Medical Co., Ltd.
Acquiree The date of
acquiring the
right
Acquistion cost of
the right
Proportion of
rights owned by
the Group
Methods of
acquisition
the right
Acquisition date The basis for
determining the
date of purchase
Income earned from the
acquisition date to
30 June 2020
Net profit earned from
the acquisition date to
30 June 2020
Shanghai
Dingqun
Enterprise
Management
Consulting Co.,
Ltd. (a) 7 January 2020 934,240,000.00 100.00% Acquisition 7 January 2020
The purchaser
actually acquires
control over the
acquired
company 1,000,951,799.38 27,351,707.81
Beijing Jinxiang
Guoxing Medical
Co., Ltd. (b) 2 April 2020 10,000.00 100.00% Acquisition 2 April 2020
The purchaser
actually acquires
control over the
acquired
company - -
Additional clarification:
(a) Guoda Pharmacy, a subsidiary of the Company, acquired 100% shares of Shanghai Dingqun Enterprise Management Consulting Co., Ltd. as known as 85% shares of Jilin Tianhe Pharmaceutical
Technology Co., Ltd. from Ningbo Meishan bonded port area Qiling equity investment center LP, and the Group by RMB934,240,000.00. The acquisition was completed on 7 Jaunary 2020, the Company
controlled Shanghai dingqun and formed a business combination not involving enterprises under common control, which Shanghai dingqun was included in the scope of the Company's consolidation.
(b) Beijing Golden Elephant Pharmacy Medicine Chain Co., Ltd., a subsidiary of the Company, acquired 100% shares of Beijing Jinxiang Guoxing Medical Co., Ltd. from Beijing Jinxiang Fosun Medical Co.,
Ltd. by RMB10,000.00. The acquisition was completed on 2 April 2020, the Company controlled Beijing Jinxiang Guoxing Medical Co., Ltd. and formed a business combination not involving enterprises
under common control, which Beijing Jinxiang Guoxing Medical Co., Ltd. was included in the scope of the Company's consolidation.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
185
VIII. Changes in scope of consolidation (Continued)
1. Business combinations not involving enterprises under common control (Continued)
1.2 Acquisition costs and goodwill arising from acquisition
Acquisition costs
Shanghai Dingqun
Enterprise
Management
Consulting Co., Ltd.
Beijing Jinxiang Guoxing
Medical Co., Ltd.
Cash 934,240,000.00 10,000.00
Acquisition costs 934,240,000.00 10,000.00
Less: the fair values of acquired identifiable net assets 413,403,753.83 10,000.00
Goodwill arising from acquisition/Acquisition costs exceeding the fair
values of acquired identifiable net assets 520,836,246.17 -
The fair value of the cost of acquisition is recognized according to the price actually paid.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
186
VIII. Changes in scope of consolidation (Continued)
1. Business combinations not involving enterprises under common control (Continued)
1.3 The fair values of acquired identifiable assets and liabilities on the acquisition date
Shanghai Dingqun Enterprise Management
Consulting Co., Ltd. Beijing Jinxiang Guoxing Medical Co., Ltd.
Fair value Carrying amount Fair value Carrying amount
Cash and bank balances 56,055,948.87 56,055,948.87 10,000.00 10,000.00
Accounts receivable 753,590,278.82 753,590,278.82 - -
Inventories 346,785,462.21 346,785,462.21 - -
Fixed assets 6,092,375.11 6,092,375.11 - -
Intangible assets 237,873,287.90 1,873,287.90 - -
Receivable financing 19,457,255.29 19,457,255.29 - -
Advances to suppliers 42,432,641.61 42,432,641.61 - -
Other receivables 37,527,663.99 37,527,663.99 - -
Other current assets 6,040,985.16 6,040,985.16 - -
Right-of-use assets 101,117,742.73 101,117,742.73 - -
Long-term prepaid expenses 2,797,065.29 2,797,065.29 - -
Deferred tax assets 20,212,628.97 20,212,628.97 - -
Other non-current assets 98,900,000.00 98,900,000.00 - -
Short-term borrowings 250,000,000.00 250,000,000.00 - -
Notes payable 164,882,176.00 164,882,176.00
Accounts payable 224,639,145.65 224,639,145.65 - -
Deferred tax liabilities 61,897,784.60 2,897,784.60 - -
Contract liabilities 1,344,985.26 1,344,985.26 - -
Employee benefits payable 7,519,225.65 7,519,225.65 - -
Tax payable 32,667,189.01 32,667,189.01 - -
Other payables 416,021,537.02 416,021,537.02 - -
Non-current liabilities due
within one year 24,715,341.58 24,715,341.58 - -
Lease liabilities 55,614,900.64 55,614,900.64 - -
Net assets 489,581,050.54 312,581,050.54 - -
Less: equity of minority 76,177,296.71 49,627,296.71 - -
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
187
shareholders
Net assets acquired 413,403,753.83 262,953,753.83 10,000.00 10,000.00
Methods for determining the fair value of identifiable assets and liabilities:
It is recognized according to the appraisal.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
188
VIII. Changes in scope of consolidation (Continued)
1. Business combination not involving enterprises under common control (Continued)
1.4 The gain or loss arising from the acquisition of the remeasurement at the fair value of the
acquirer’s previously held equity
Acquired
company
Carrying amount of
the acquirer’s
previously held
equity on the
acquisition day
Fair value of the
acquirer’s
previously held
equity on the
acquisition day
Gain or loss arising
from the acquisition
of the
remeasurement at
the fair value of the
acquirer’s
previously held
equity on the
acquisition date
Main assumptions o
f the remeasurem
ent of the fair val
ue of
the acquirer’s
previously held
equity
Amount transfer
from other
comprehensive
income to
investment income
of the Acquirer’s
previously held
equity
Shanghai Dingqun
Enterprise
Management
Consulting Co.,
Ltd. 22,637,781.16 23,636,447.00 998,665.84
remeasure
according to the
evaluation -
Other:
On May 2018, the Group jointly established Shanghai Dingqun with Ningbo Meishan bonded port area Qiling equity investment
center LP, subscribing 2.53% and 97.47% of shareholdings, respectively. According to the Articles of Association, the board of
directors of Shanghai Dingqun consisted of three directors and one of them was appointed by our Company. Each director shall
represent one vote on the board’s decisions, which shall be adopted if they are voted for by a simple majority of all the members of
the board. Therefore, the Group has significant influence over Shanghai Dingqun, and thus, it is considered as an associate of the
Group. In the current year, Guoda Pharmacy, a subsidiary of the Group, acquired 100% shares of Shanghai Dingqun Enterprise
Management Consulting Co.,Ltd. and 85% shares of Jilin Tianhe Pharmaceutical Technology Co., Ltd. from Ningbo Meishan
bonded port area Qiling equity investment center LP, and the Group by RMB934,240,000.00. The acquisition was completed on 7
Jaunary 2020. After that, Shanghai Dingqun Enterprise Management Consulting Co., Ltd. is involved in the Group.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
189
VIII. Changes in scope of consolidation (Continued)
2. Business combinations involving enterprises under common control
2.1 Acquisition occurred in the current year
Acquiree Proportion
of rights
owned by
the Group
The basis for
identifying
Business
combinations
involving
enterprises
under common
control
Acqusition
date
The basis for
determining the
date of
purchase
Revenue of
the acquiree
from the
beginning of
the year to
the
acquisition
date
Net profit of
the acquiree
from the
beginning of
the year to
the
acquisition
date
Revenue of the
acquiree during
the comparison
period
Net profit of
the acquiree
during the
comparison
period
Pudong New Area
of Shanghai
Pharmaceutical
Medicine Ltd. 75.00%
Acquiree is und
er common co
ntrol before an
d after the acq
uisition
and the control
is not temporary
1 January
2020
The purchaser
actually
acquires control
over the
acquired
company - - 382,731,690.83 (1,027,975.26)
Others:
Guoda Pharmacy, a subsidiary of the Company, acquired 75% shares of Pudong New Area of Shanghai Pharmaceutical Medicine
Ltd from Sinopharm Group by RMB163,115,000.00. The acquisition was completed on 2 Jaunary 2020. After the business
combination involving entities under common control. After that Pudong New Area of Shanghai Pharmaceutical Medicine Ltd. is
involved in the Group.
2.2 Acquisition costs
Acquisition cost Pudong New Area of Shanghai Pharmaceutical Medicine Ltd.
Cash 163,115,049.98
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
190
VIII. Changes in scope of consolidation (Continued)
2. Business combinations involving enterprises under common control (Continued)
2.3 The carrying amount of the Acquiree’s assets and liabilities at the acquisition date
Pudong New Area of Shanghai Pharmaceutical
Medicine Ltd.
Acquisition date 31 December 2019
Cash and bank balances 3,394,404.68 3,394,404.68
Accounts receivable 100,459,214.59 100,459,214.59
Inventories 115,849,551.73 115,849,551.73
Fixed assets 95,400,228.52 95,400,228.52
Intangible assets 54,842,072.44 54,842,072.44
Advances to suppliers 4,946,238.30 4,946,238.30
Other receivables 23,970,596.45 23,970,596.45
Other current assets 8,933.82 8,933.82
Right-of-use assets 39,296,729.06 39,296,729.06
Long-term prepaid expenses 7,065,829.13 7,065,829.13
Deferred tax assets 2,479,813.13 2,479,813.13
Goodwill 65,978,042.61 65,978,042.61
Accounts payable 155,320,266.34 155,320,266.34
Contract liabilities 544,372.73 544,372.73
Employee benefits payable 3,813,091.44 3,813,091.44
Tax payable 3,261,136.20 3,261,136.20
Other payables 65,506,176.60 65,506,176.60
Non-current liabilities due within one year 10,490,753.75 10,490,753.75
Lease liabilities 26,045,944.43 26,045,944.43
Deferred tax liabilities 34,567,476.49 34,567,476.49
Net assets 144,761,654.23 144,761,654.23
Minus:equity of minority 39,593,153.20 39,593,153.20
Net assets acquired 174,549,283.28 174,549,283.28
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
191
VIII. Changes in scope of consolidation (Continued)
3. Reverse purchase
Basic information of the transaction, the basis on which the transaction constitutes the reverse purchase, whether the assets and
liabilities retained by the listed company constitute the business and the basis, the determination of the merger cost, and the
amount of the adjusted equity in accordance with the equity transaction and its calculation:
4. Other reasons for Changes in scope of consolidation
Other reasons for Changes in scope of consolidation (set up new company, liquidation, etc.)
30 June 2020 1 January 2020
During the period
Net assets Net profit
Guoda Pharmacy (Rizhao) Co., Ltd. (a) - -
Liaoning Guoda Health Pharmacy Co., Ltd. (b) 10,001.36 1.36
(a) At 3 June 2020,the Group invested RMB1,500.00 thousand to set up Guoda Pharmacy (Rizhao) Co., Ltd, As at 30
June 2020, payment has not been completed.
(b) At 13 March 2020,the Group invested RMB5,000.00 thousand to set up Liaoning Guoda Health Pharmacy Co., Ltd.,
As at 30 June 2020, RMB10,000.00 was paid.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
192
VIII. Changes in scope of consolidation (Continued)
5. Others
Sinopharm Holding Guoda Shenyang Pharmacy Chain Store Co., Ltd., a subsidiary of the Group, obtained 43 directly-operated
stores and 11 clinics of Liaoning Xianzhen Pharmaceutical Chain Co., Ltd. with cash of RMB45,000,000.00. The acquisition was
completed on January 2020. The fair values and carrying amounts of identifiable assets and liabilities of the management right of
43 stores and 11 clinics on the acquisition date are presented as follows:
Liaoning Xianzhen Pharmaceutical Chain Co., Ltd. 30 March 2020 30 March 2020
Fair value Carrying amount
Fixed assets 962,568.34 962,568.34
Inventories 10,000,000.00 10,000,000.00
Total 10,962,568.34 10,962,568.34
Price paid 45,000,000.00 45,000,000.00
Goodwill arising from acquisition 34,037,431.66 34,037,431.66
Operating results and cash flows of 43 directly-operated stores and 11 clinics of Liaoning Xianzhen Pharmaceutical Chain Co., Ltd.
for the period from the acquisition date to the end of the June are presented as follows:
30 March 2020 to 30 June 2020
Operating revenue 21,862,569.11
Net profit (25,323.42)
cash flows from operating activities 3,363,331.77
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
193
IX. Interests in other entities
1. Interests in subsidiaries
(1) The composition of the Group:
Subsidiaries Principal place ofbusiness
Place of
incorporation
Nature of
business
Shareholding Ways of acquisitionDirect Indirect
Sinopharm Guilin Guilin Guilin Commercial - 100.00% Establishment
Sinopharm Baise Baise Baise Commercial - 100.00% Establishment
Sinopharm Holding
Zhongshan Co.,
Ltd.(hereafter
refered
as"Sinopharm
Zhongshan") Zhongshan Zhongshan Commercial - 100.00% Establishment
Sinopharm Guigang Guigang Guigang Commercial - 100.00% Establishment
Sinopharm Beihai Beihai Beihai Commercial - 100.00% Establishment
Sinopharm Holding
Guangzhou Medical
Treatment Guangzhou Guangzhou Commercial - 51.00% Establishment
Sinopharm Holding
Shenzhen Jianmin
Co., Ltd.(hereafter
refered
as"Sinopharm
Jianmin") Shenzhen Shenzhen Commercial 100.00% -
Business
combinations
involving entities
under common
control
Sinopharm Holding
Shenzhen
Traditional & Herbal
Medicine Co., Ltd.
(hereafter referd as
“Sinopharm
Traditional & Herbal
Medicine") Shenzhen Shenzhen Commercial 100.00% -
Business
combinations
involving entities
under common
control
Sinopharm Holding
Shenzhen Logistics
Co., Ltd. (hereafter
refered as“Shenzhen
Logistics") Shenzhen Shenzhen Services 100.00% -
Business
combinations
involving entities
under common
control
Sinopharm Holding
Guangzhou Co., Ltd.
(hereafter refered
as“Sinopharm
Guangzhou") Guangzhou Guangzhou Commercial 100.00% -
Business
combinations
involving entities
under common
control
Sinopharm Holding
Guangdong
Hengxing Co., Ltd.
(hereafter refered
as“Sinopharm
Hengxing") Guangzhou Guangzhou Commercial - 100.00%
Business
combinations
involving entities
under common
control
Sinopharm Yulin Yulin Yulin Commercial - 100.00%
Business
combinations
involving entities
under common
control
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
194
IX. Interests in other entities (Continued)
1. Interests in subsidiaries (Continued)
(1) The composition of the Group (Continued):
Subsidiaries Principal placeof business
Place of
incorporation Nature of business
Shareholding
Ways of acquisition
Direct Indirect
Sinopharm Liuzhou Liuzhou Liuzhou Commercial - 51.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Guangdong Huixin Investment Co.,
Ltd. (“Huixin Investment”) Guangzhou Guangzhou Service 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Holding Foshan Co.,
Ltd. (“Sinopharm Foshan") Foshan Foshan Commercial 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Holding Guangdong
Yuexing Co., Ltd. (“Sinopharm
Yuexing”) Guangzhou Guangzhou Commercial 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Holding Guangdong
Logistics Co., Ltd.
(“Guangdong Logistic”) Guangzhou Guangzhou Service 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Guangxi Nanning Nanning Commercial 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Guangxi Logistic Nanning Nanning Service 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Wuzhou Wuzhou Wuzhou Commercial 99.90%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Dongguan Dongguan Dongguan Commercial 100.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Sinopharm Zhanjiang Zhanjiang Zhanjiang Commercial 100.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Sinopharm Yanfeng Shenzhen Shenzhen Commercial 51.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Sinopharm Meizhou Meizhou Meizhou Commercial 100.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Sinopharm Huizhou Huizhou Huizhou Commercial 100.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Sinopharm Zhaoqing Zhaoqing Zhaoqing Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Sinopharm Jiangmen Jiangmen Jiangmen Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Sinopharm Shaoguan Shaoguan Shaoguan Commercial - 70.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Sinopharm Holding Shantou Co.,
Ltd.(hereafter refered
as"Sinopharm Shantou”) Shantou Shantou Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Foshan Nanhai Foshan Foshan Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Foshan Nanhai Uptodate & Special
Medicines Co., Ltd. Foshan Foshan Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Foshan Nanhai Medicine Co., Ltd. Foshan Foshan Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
195
IX. Interests in other entities (Continued)
1. Interests in subsidiaries (Continued)
(1) The composition of the Group (Continued):
Subsidiaries Principal placeof business
Place of
incorporation Nature of business
Shareholding
Ways of acquisition
Direct Indirect
Guangdong Uptodate & Special
Medicines Guangzhou Guangzhou Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Guangdong South Pharmaceutical
Foreign Trade Co., Ltd. Guangzhou Guangzhou Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Holding Zhuhai Co.,
Ltd. ((hereafter referd as
“Sinopharm Zhuhai") Zhuhai Zhuhai Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Sinopharm Maoming (a) Maoming Maoming Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Sinopharm Holding GZ Medical
Technology Co., Ltd. Guangzhou Guangzhou Commercial - 51.00% Establishment
Sinopharm Holding GZ Medical
Supply Chain Service Co., Ltd. Guangzhou Guangzhou Commercial - 51.00% Establishment
Sinopharm Holding Heyuan Co.,
Ltd. ((hereafter referd as
“Sinopharm Heyuan") Heyuan Heyuan Commercial - 70.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Sinopharm Holding Guoda
Pharmacy Co., Ltd. Shanghai Shanghai Commercial 60.00% -
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Holding Guoda
Pharmacy Chain Store
Shanghai Co., Ltd. Shanghai Shanghai Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Beijing Guoda Pharmacy Chain
Store Co., Ltd. Beijing Beijing Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Tianjin Guoda Pharmacy Chain
Store Co., Ltd. Tianjin Tianjin Commercial - 80.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Guangxi Guoda Pharmacy
Consulting Chain Store Co.,
Ltd. Nanning Nanning Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Holding Guoda
Pharmacy Guangdong Co.,
Ltd. Shenzhen Shenzhen Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Guoda Pharmacy
Guangxi Chain Co., Ltd. Liuzhou Liuzhou Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Zhejiang Guoda Pharmacy Co.,
Ltd. Hangzhou Hangzhou Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Holding Guoda
Yangzhou Dadesheng
Pharmacy Chain Store Co.,
Ltd. Yangzhou Yangzhou Commercial - 93.68%
Business combinations
involving entities under
common control
Ningxia Guoda Pharmacy Chain
Store Co., Ltd. Yinchuan Yinchuan Commercial - 70.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Holding Guoda Nanjing
Pharmacy Chain Store Co.,
Ltd. Nanjing Nanjing Commercial - 60.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Holding Guoda
Shandong Pharmacy Chain
Store Co., Ltd. Linyi Linyi Commercial - 55.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Holding Guoda
Shenyang Pharmacy Chain
Store Co., Ltd.(b) Shenyang Shenyang Commercial - 51.00%
Business combinations
involving entities under
common control
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
196
IX. Interests in other entities (Continued)
1. Interests in subsidiaries (Continued)
(1) The composition of the Group (Continued):
Subsidiaries Principal placeof business
Place of
incorporation Nature of business
Shareholding
Ways of acquisition
Direct Indirect
Fujian Guoda Pharmacy Chain
Store Co., Ltd.(c) Xiamen Xiamen Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Anhui Guoda Pharmacy Chain
Store Co., Ltd. Hefei Hefei Commercial - 60.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Quanzhou Guoda Pharmacy Chain
Store Co., Ltd. Quanzhou Quanzhou Commercial - 51.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Shanxi Guoda Wanmin Pharmacy
Chain Store Co., Ltd. Taiyuan Taiyuan Commercial - 85.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Holding Hunan Guoda
Minshengtang Pharmacy
Chain Co., Ltd. Hengyang Hengyang Commercial - 51.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Liyang Guoda People Pharmacy
Chain Store Co., Ltd. Liyang Liyang Commercial - 80.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Holding Guoda Henan
Pharmacy Chain Store Co.,
Ltd. Pingdingshan Pingdingshan Commercial - 60.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Holding Guoda Inner
Mengdia Pharmacy Chain
Store Co., Ltd. Hohhot Hohhot Commercial - 96.70%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Hebei Lerentang
Pharmacy Chain Store Co.,
Ltd. Shijiazhuang Shijiazhuang Commercial - 60.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Guoda Pharmacy
Jiangmen Chain Co., Ltd. Jiangmen Jiangmen Commercial - 65.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Holding Guoda Shanxi
Yiyuan Pharmacy Chain Store
Co., Ltd. Taiyuan Taiyuan Commercial - 80.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Holding Xinjiang New &
Special Medicines Chain Store
Co., Ltd. Urumqi Urumqi Commercial - 51.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Holding Guoda ForMe
Medicines (Shanghai) Co., Ltd. Shanghai Shanghai Commercial - 97.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Holding Guoda ForMe
Pharmacy Chain Store Co.,
Ltd. (Formerly “Shanghai
ForMe YiXing Pharmacy Chain
Store Co., Ltd.”) Shanghai Shanghai Commercial - 99.76%
Business combinations
involving entities under
common control
Beijing Golden Elephant Pharmacy
Medicine Chain Company
Limited Beijing Beijing Commercial - 53.13%
Business combinations
involving entities under
common control
Shanxi Tongfeng Pharmacy
Logistics Co., Ltd. Taiyuan Taiyuan Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Changzhi Guoda Wanmin
Pharmacy Chain Store Co.,
Ltd. Changzhi Changzhi Commercial - 51.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Shanxi Guoda Wanmin Clinic
Management Chain Co., Ltd. Taiyuan Taiyuan Medical services - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Shanghai Guoda Shanghong
Qibao Pharmacy Co., Ltd. Shanghai Shanghai Commercial - 51.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Zhejiang Intlmedicine Pharmacy
Dongshan Co., Ltd. Hangzhou Hangzhou Commercial - 51.00%
Business combinations
involving entities under
common control
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
197
IX. Interests in other entities (Continued)
1. Interests in subsidiaries (Continued)
(1) The composition of the Group (Continued):
Subsidiaries Principal placeof business
Place of
incorporation Nature of business
Shareholding
Ways of acquisition
Direct Indirect
Shanghai Guoda Dongsheng
Pharmacy Co., Ltd. Shanghai Shanghai Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Guoda Drug Store
(Shenzhen) Chain Co., Ltd. Shenzhen Shenzhen Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Holding Guoda
Pharmacy Guangzhou Chain
Co., Ltd. Guangzhou Guangzhou Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Shanghai Guodong Chinese
Traditional Medicine Clinic Co.,
Ltd. Shanghai Shanghai Medical clinic - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Shanghai Guoda Dongxin
Pharmacy Chain Store Co.,
Ltd. Shanghai Shanghai Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Shanghai Yutaitang Chinese
Traditional Medicine Clinic Co.,
Ltd. Shanghai Shanghai Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sanhe Liyang Golden Elephant
Pharmacy Co., Ltd. Langfang Langfang Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Xiaoyi Guoda Wanmin Baicaotang
Pharmacy Chain Store Co.,
Ltd. Xiaoyi Xiaoyi Commercial - 70.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Holding Guoda
Pharmacy Hulun Buir Co., Ltd. Hulun Buir Hulun Buir Commercial - 51.00%
Business combinations
involving entities under
common control
ForMe Xuhui Shanghai Shanghai Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Holding Ulanqab Co.,
Ltd. Ulanqab Ulanqab Commercial - 60.00% Establishment
Taishan Sinopharm Holding Guoda
Qunkang Pharmacy Chain
Store Co., Ltd. Taishan Taishan Commercial - 70.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Lerentang
Shijiazhuang Pharmaceutical Shijiazhuang Shijiazhuang Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Sinopharm Holding Guoda Drug
Store Manchuria Co., Ltd. Manchuria Manchuria Commercial - 51.00% Establishment
Sinopharm Guoda Drug Store
Anshan Chain Co., Ltd. Anshan Anshan Commercial - 51.00% Establishment
Sinopharm Holding Guoda
Yongsheng Drug Store
(Shanghai) Co., Ltd. Shanghai Shanghai Commercial - 55.00% Establishment
Sinopharm Holding Foshan
Medical Consumables Supply
Chain Co., Ltd. Foshan Foshan Commercial - 70.00% Establishment
Sinopharm Holding Medical Supply
Chain Service (Guangxi) Co.,
Ltd. Nanning Nanning Commercial - 30.06% Establishment
Shanghai Guoda Haohai
Pharmacy Co., Ltd. Shanghai Shanghai Commercial - 51.00% Establishment
Sinopharm Holding Baiyi
Pharmacy Guangxi Co., Ltd. Nanning Nanning Commercial - 51.00% Establishment
Sinopharm Holding Hezhou Co.,
Ltd. Hezhou Hezhou Commercial - 100.00% Establishment
Sinopharm Holding National
Pharmacy Zhengzhou Chain
Co., Ltd. Zhengzhou Zhengzhou Commercial - 60.00% Establishment
Shanghai Guoda Ruijing Pharmacy
Co., Ltd. Shanghai Shanghai Commercial - 55.00% Establishment
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
198
IX. Interests in other entities (Continued)
1. Interests in subsidiaries (Continued)
(1) The composition of the Group (Continued):
Subsidiaries Principal placeof business
Place of
incorporation Nature of business
Shareholding
Ways of acquisition
Direct Indirect
Fujian Guoda Pharmaceutical Co.,
Ltd. Xiamen Xiamen Commercial - 100.00% Establishment
Sinopharm Holding Qinzhou Co.,
Ltd. Qinzhou Qinzhou Commercial - 100.00% Establishment
Sinopharm Holding Hechi Co., Ltd. Hechi Hechi Commercial - 100.00% Establishment
Sinopharm Holding Guangzhou
Huadu Co., Ltd. Guangzhou Guangzhou Commercial - 70.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Sinopharm Holding Guoda Shanxi
Pharmaceutical Co., Ltd.(d) Taiyuan Taiyuan Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Taiyuan Tongxinli Guoda
Pharmacy Co., Ltd. Taiyuan Taiyuan Commercial - 100.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Sinopharm Holding Guoda
Bayannaoer Co., Ltd.(e) a Bayannaoer a Bayannaoer Commercial - 80.00% Establishment
Inner Mongolia Guoda
Pharmaceutical Co., Ltd.(f) Hohhot Hohhot Commercial - 100.00% Establishment
Sinopharm Holding Guoda
Yongxingtang Chain
(Chaoyang) Co., Ltd.(g) Chaoyang Chaoyang Commercial - 51.00% Establishment
Sinopharm Accord Medicial Supply
Chain (Shenzhen) Co., Ltd. Shenzhen Shenzhen Commercial 60.00% Establishment
Sinopharm Holding Guozhi
Pharmacy (Heyuan) Co., Ltd. Heyuan Heyuan Commercial 70.00% Establishment
Liaoning Guoda Pharmaceutical
Co., Ltd. Shenyang Shenyang Commercial 100.00% Establishment
Sinopharm Holding Guangyi
Health Management
(Zhanjiang) Co., Ltd. Zhanjiang Zhanjiang Commercial 60.00% Establishment
Guangzhou Medicine Guangzhou Guangzhou
Commercial
70.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Chaoyang Renai Chaoyang Chaoyang
Commercial
51.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Guoda Pu’er Puer Puer
Commercial
60.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Shanghai Dingqun(b) Shanghai Shanghai Medical services 100.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Sinopharm Holding Tianhe Jilin
Pharmaceutical Co., Ltd. Changchun Changchun Commercial 85.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Jilin Yihe Drug Store Co., Ltd. Changchun Changchun Commercial 100.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Jilin Donglong Medical Logistis
distribution Co., Ltd. Changchun Changchun Commercial 100.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Yushu Dinghe Medical Technology
Co., Ltd.
Changchun Changchun Commercial 51.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Jilin Pharmaceutical Co., Ltd. Changchun Changchun Commercial 100.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Yanji Xianghe Medical Co., Ltd. Yanji Yanji Commercial 51.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
199
IX. Interests in other entities (Continued)
1. Interests in subsidiaries (Continued)
(1) The composition of the Group (Continued):
Subsidiaries Principal placeof business
Place of
incorporation Nature of business
Shareholding
Ways of acquisition
Direct Indirect
Jilin YiheDrug Store Co., Ltd. Jilin Jilin Commercial 100.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
Shanghai Pudong New Area
Medicine & Medication Co.,
Ltd. (c)
Shanghai Shanghai Commercial 75.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Shanghai Yanghetang
Pharmaceutical Chain
Management Co., Ltd.
Shanghai Shanghai Commercial 100.00% Business combinationsinvolving entities under
common control
Shanghai Pudong Yanghetang
TCM Clinic Co., Ltd. Shanghai Shanghai Commercial 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Shanghai Yanghetang Keyuan
TCM Clinic Co., Ltd. Shanghai Shanghai Medical clinic 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Shanghai Yanghetang Jinyang
TCM Clinic Co., Ltd. Shanghai Shanghai Medical clinic 100.00%
Business combinations
involving entities under
common control
Guoda Pharmacy (Rizhao) Co.,
Ltd. (d) Rizhao Rizhao Commercial 100.00% Establishment
Liaoning Guoda Health Pharmacy
Co., Ltd. (e) Shenyang Shenyang Commercial 100.00% Establishment
Beijing Jinxiang Guoxing
pharmaceutical chain Co., Ltd.
(f)
Beijing Beijing Commercial 100.00%
Business combinations
involving entities not under
common control
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
200
VII Interests in other entities (Continued)
1. Interests in subsidiaries (Continued)
(1) The composition of the Group (Continued):
a. On 22 June 2020, the registered capital of Sinopharm Maoming was changed from RMB2,000.00 thousand to RMB60,000.00
thousand. After the change, the Group subscribed RMB60,000.00 thousand of registered capital. As at 30 June 2020,
payment has been completed.
b. On 7 Jaunary 2020, Guoda Pharmacy, a subsidiary of the Group,acquired 97.47% shares of Shanghai Dingqun Enterprise
Management Consulting Co., Ltd. and 2.53% shares from the Group for RMB 934,240.00 thousand to constitute a business
combination involving enterprises not under common control. Since then, the Group included Shanghai Dingqun in the scope
of consolidation.As on 30 June, RMB208,100.00 thousand was paid.
c. On 2 Jaunary 2020, the Group acquired 75% shares of Pudong New Area of Shanghai Pharmaceutical Medicine Ltd.from
Sinopharm Group for RMB163,115.00 thousand to constitute a business combination involving enterprises under common
control.The acquisition was completed on 2 January 2020. Since then, the Group included Pudong New Area of Shanghai
Pharmaceutical Medicine Ltd.
d. On 3 June 2020, the Group invested RMB1,500.00 thousand to set up Guoda Pharmacy (Rizhao) Co., Ltd. As at 30 June
2020, payment has not been completed.
e. On 13 March 2020, the Group invested RMB5,000.00 thousand to set up Liaoning Guoda Health Pharmacy Co., Ltd. As at 30
June 2020, RMB10,000.00 was paid.
f. On 2 April 2020, Beijing Jinxiang Medical Co., Ltd., a subsidiary of the Group, acquired 100% shares of Beijing Jinxiang
Guoxing Medical Co., Ltd. from Beijing Jinxiang Fosun Medical Co., Ltd.for RMB10,000.00 to constitute a business
combination not involving enterprises under common control. The acquisition was completed on 2 April 2020.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
201
VII. Interests in other entities (Continued)
1. Interests in subsidiaries (Continued)
(2) Important non-wholly owned subsidiary
Subsidiaries Minority
shareholding ratio
Profit or loss
attributable to minority
shareholders in the
current period
Dispatch of dividends
to minority
shareholders in the
current period
Minority shareholders'
equity
Sinopharm Holding Guoda
Pharmacy Co., Ltd. 40.00% 71,974,056.77 12,158,365.28 1,889,364,292.70
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
202
VII. Interests in other entities (Continued)
1. Interests in subsidiaries (Continued)
(3) Key financial information of important non-wholly owned subsidiaries
Subsidiarie
s
30 June 2020 31 December 2019
Current assets Non-currentassets Total assets
Current
liabilities
Non-current
liabilities Total liabilities Current assets
Non-current
assets Total assets
Current
liabilities
Non-current
liabilities Total liabilities
Sinopharm
Holding
Guoda
Pharmacy
Co., Ltd.
8,725,704,967.
04
4,769,874,765.
61
13,495,579,732.
65
6,934,144,873.
02
1,205,341,207.
51
8,139,486,080.
53
7,896,719,966.
23
3,785,271,722.
24
11,681,991,688.
47
5,341,165,404.
42
1,133,674,087.
29
6,474,839,491.
71
Subsidiaries
For the six months ended 30 June 2020 For the six months ended 30 June 2019
Operating
revenue Net profit
Total comprehensive
income
Cash flow from operating
activities
Operating
revenue Net profit
Total comprehensive
income
Cash flow from operating
activities
Sinopharm Holding Guoda
Pharmacy Co., Ltd. 8,613,020,309.15 248,037,573.90 248,037,573.90 470,794,143.55 6,478,950,669.19 185,161,890.49 185,161,890.49 520,852,280.31
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
203
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
204
VII. Interests in other entities (Continued)
2. Interests in associates
Principal place
of business
Place of
incorporation
Nature of
business Shareholding(%) Accounting
Direct Indirect
Associates
Shenzhen Main Luck
Pharmaceutical Co., Ltd.
(hereafter referd as"Main
Luck Pharmaceutical ") Shenzhen Shenzhen Manufacturing 35.19% - Equity
Sinopharm Group
Zhijun(Suzhou)
Pharmaceutical Co., Ltd. Suzhou Suzhou Manufacturing 33.00% - Equity
Sinopharm Group
Zhijun(Shenzhen)
Pharmaceutical Co., Ltd. Shenzhen Shenzhen Manufacturing 49.00% - Equity
Shenzhen Zhijun
Pharmaceutical Trade Co.,
Ltd. Shenzhen Shenzhen Commercial 49.00% - Equity
Sinopharm Group
Zhijun(Shenzhen) Pingshan
Pharmaceutical Co., Ltd. Shenzhen Shenzhen Manufacturing 49.00% - Equity
Shyndec Pharma Shanghai Shanghai Business service industry 16.28% - Equity
Shanghai Beiyi Guoda
pharmaceutical Co. Ltd. Shanghai Shanghai Commercial - 26.00% Equity
Shanghai Liyi Pharmacy
Co., Ltd Shanghai Shanghai Commercial - 35.00% Equity
Sinopharm Jienuo Medical
Treatment Service
Guangdong Co., Ltd. Guangzhou Guangzhou Commercial - 29.00% Equity
Dongyuan accord
pharmaceutical chain Co.,
Ltd. Heyuan Heyuan Commercial - 45.00% Equity
Shanghai Renbei Pharmacy
Co., Ltd. Shanghai Shanghai Commercial - 30.00% Equity
Guangdong Jianhui
Construction Investment
Management Co.,
Ltd.(hereafter refered as
“Guangdong Jianhui”) Zhanjiang Zhanjiang Public-Private-Partnership - 10.00% Equity
Explication of the shareholding ratio of a joint venture differs from the proportion of voting rights:
The basis that holds less than 20% of the voting rights but has a significant impact, or holds 20% or more of the voting rights
but has no significant impact:
The highest authority of Guangdong Jianhui is the shareholders' meeting, and shareholders shall exercise their voting rights
in accordance with the proportion of subscribed capital contributions. At the same time, The board of directors of Guangdong
Jianhui was established, which is responsible to the shareholders' meeting, consisting of five members, among whom our
company appointed one director. The votes of the board of directors shall be one vote per person.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
205
VII. Interests in other entities (Continued)
2. Interests in associates (Continued)
30 June 2019/ For the six months ended
30 June 2020
1 January 2019/ For the six months ended
30 June 2019
Shyndec Pharma Shenzhen Zhijun
Pharmaceutical Trade
Co., Ltd.
Shyndec Pharma Shenzhen Zhijun
Pharmaceutical
Trade Co., Ltd.
Current assets 9,757,495,160.60 1,203,833,538.10 9,676,372,530.32 1,295,003,085.13
Non-current assets 8,073,121,734.07 257,066,698.41 7,962,091,231.68 273,684,959.60
Total assets 17,830,616,894.67 1,460,900,236.51 17,638,463,762.00 1,568,688,044.73
Current liabilities 6,026,005,819.45 600,005,337.92 6,491,804,082.54 734,280,688.66
Non-current liabilities 2,327,842,012.07 7,875,368.42 1,943,465,618.97 16,900,060.78
Total liabilities 8,353,847,831.52 607,880,706.34 8,435,269,701.51 751,180,749.44
Non-controlling
interests 1,664,566,751.25 - 1,615,724,166.23 -
Shareholders’ equity
attributable to
shareholders of the
parent 7,812,202,311.90 853,019,530.17 7,587,469,894.26 817,507,295.29
Portion of net assets
calculated by
shareholding ratio 1,271,831,043.72 417,979,569.77 1,235,240,098.79 400,578,574.68
Carrying value of equity
investment in joint
ventures 1,271,831,043.72 417,979,569.77 1,235,240,098.79 400,578,574.68
Operating revenue 6,211,855,587.54 659,730,341.51 6,255,380,073.90 1,060,889,164.97
Net profit 427,914,866.04 35,512,234.88 525,814,658.05 119,461,432.13
Other comprehensive
income 750,533.71 - - -
Total comprehensive
income 428,665,399.75 35,512,234.88 525,814,658.05 119,461,432.13
Dividends received
from joint ventures
this period 16,714,220.20 - 16,896,427.80 -
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
206
X. Risks related to financial instruments
1. Classification of financial instruments
The carrying amounts of each category of financial instruments as at the date of financial
position are as follows:
30 June 2020:
Financial assets
Financial assets
at fair value
through profit
or loss Financial assets atamortised cost
Financial assets at fair value
through other comprehensive
income Total
Mandatorily
required
Mandatorily
required Designated
Cash and bank
balances - 8,239,840,227.80 - - 8,239,840,227.80
Notes receivable - 402,639,901.74 - - 402,639,901.74
Accounts
receivable 13,892,695,134.41 13,892,695,134.41
Receivable
financing - 399,889,650.01 - 399,889,650.01
Other
receivables - 613,031,947.42 - - 613,031,947.42
Other
non-current
financial
assets 120,972,350.24 - - - 120,972,350.24
Other equity
instrument
investment - - - 116,021,000.00 116,021,000.00
120,972,350.24 23,148,207,211.37 399,889,650.01 116,021,000.00 23,785,090,211.62
Financial liabilities Financial liabilities at amortised cost
Short-term borrowings 3,710,647,467.19
Notes payable 4,691,825,761.98
Accounts payable 8,077,705,277.54
Other payables 1,794,827,639.44
Non-current liabilities due within 1 year 616,449,909.74
Lease liabilities 1,216,076,164.93
20,107,532,220.82
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
207
X. Risks related to financial instruments (Continued)
1. Classification of financial instruments (Continued)
31 December 2019:
Financial assets
Financial assets
at fair value
through
profit or loss Financial assets atamortised cost
Financial assets at fair value
through other comprehensive
income Total
Mandatorily
required
Mandatorily
required Designated
Cash and bank
balances - 8,885,729,250.47 - - 8,885,729,250.47
Notes
receivable - 793,301,688.64 - - 793,301,688.64
Accounts
receivable - 10,712,983,544.18 - - 10,712,983,544.18
Receivable
financing - - 446,342,588.46 446,342,588.46
Other
receivables - 501,958,841.43 - - 501,958,841.43
Other
non-current
financial
assets 140,000,000.00 - - - 140,000,000.00
Other equity
instrument
investment - - - 116,021,000.00 116,021,000.00
140,000,000.00 20,893,973,324.72 446,342,588.46 116,021,000.00 21,596,336,913.18
Financial liabilities Financial liabilities at amortised cost
Short-term borrowings 1,453,018,300.01
Notes payable 5,555,697,557.53
Accounts payable 6,703,967,826.54
Other payables 1,822,364,637.62
Non-current liabilities due within 1 year 611,917,847.37
Lease liabilities 1,208,453,029.51
17,355,419,198.58
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
208
X. Risks related to financial instruments (Continued)
2. Transfer of financial assets
Transferred financial assets that are not derecognised in their entirety
As at 30 June 2020, the Group had endorsed commercial bills receivable (the "Endorsed Bills")
to certain of its suppliers in order to settle accounts payable due to such suppliers of RMB 0.00
(31 December 2019: RMB0.00). As at 30 June 2020, the carrying value thereof was RMB0.00
(31 December 2019: RMB64,038,348.12). In the opinion of the directors, the Group has retained
the substantial risks and rewards, which include default risks relating to such Endorsed Bills, and
accordingly, it continued to recognize the full carrying amounts of the Endorsed Bills and the
associated accounts payable settled. Subsequent to the Endorsement, the Group did not retain
any rights of the use of the Endorsed Bills, including the sales, transfer or pledge of the
Endorsed Bills to any other third parties.
As at 30 June 2020, the total carrying value of accounts payable settled by the Group was
RMB0.00 (31 December 2019: RMB64,038,348.12).
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
209
X. Risks related to financial instruments (Continued)
2. Transfer of financial assets (Continued)
Transferred financial assets that are derecognised in their entirety in which continuing
involvement exists
As at 30 June 2020, the Group had endorsed commercial bills receivable (the "Endorsed Bills")
to certain of its suppliers in order to settle accounts payable due to such suppliers of
RMB505,193,307.96 (31 December 2019: RMB867,007,837.74). During the year, the Group
operated a number of discounting business through several banks in China. At 30 June 2020,
the carrying value thereof was RMB1,800,135,252.62 (31 December 2019:
RMB1,413,116,120.20). The derecognised bills had a maturity of 1 to 12 months at the end of
the reporting period. In accordance with the Law of Negotiable Instruments, the holders of the
derecognised bills have a right of recourse against the Group if the accepting banks default (the
“Continuing Involvement”). In the opinion of the directors, the Group has transferred
substantially all risks and rewards relating to the derecognised bills. Accordingly, it has
derecognised the full carrying amounts of the derecognised bills and the associated accounts
payable. The maximum exposure to loss from the Group's Continuing Involvement in the
derecognised bills and the undiscounted cash flows to repurchase these derecognised bills is
equal to their carrying amounts. In the opinion of the directors, the fair values of the Group’s
Continuing Involvement in the derecognised bills are not significant.
During 2020, the Group has not recognised any gain or loss on the date of transfer. No gain or
loss was recognised from derecognised financial assets in which the Continuing Involvement
exists, both during the year or cumulatively.
During 2020, the Group has not recognised any gain or loss on the date of transfer of the
derecognised bills. No gains or losses were recognised from the Continuing Involvement, both
during the year or cumulatively.
As part of its normal business, the Group entered into an accounts receivable factoring without
recourse with banks and transferred certain accounts receivable to banks. In the opinion of the
directors, the Group has transferred substantially all risks and rewards under the arrangement.
Accordingly, it has derecognised the full carrying amounts of the associated accounts receivable.
The original carrying value of the derecognised accounts receivable transferred under the
Arrangement that have not been settled as at 30 June 2020 amounted to RMB1,148,298,422.63
(31 December 2019: RMB1,525,687,080.99).
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
210
X. Risks related to financial instruments (Continued)
3. Risks of financial instruments
The main risks arising from the Group's financial instruments are credit risk, liquidity risk and
market risk (including currency risk and interest rate risk). The Group's principal financial
instruments comprise cash and bank balances, equity investments, debt investments, borrowings,
notes receivable, accounts receivable, notes payable and accounts payable. Risks that related to
these financial instruments and the Group's risk management strategies for reducing these risks
are as follows.
The Company’s board of directors is responsible for planning and establishing the risk
management framework of the Group, formulating risk management policies and related
guidelines of the Group and supervising the implementation of risk management measures. The
Group has already developed risk management policies to identify and analyse the risks faced by
the Group, which have clearly identified specific risks, covering a lot of aspects such as market
risk, credit risk and liquidity risk management. The Group regularly assesses the market
environment and changes in the Group’s business activities to determine whether or not to update
the risk management policies and systems. The risk management of the Group shall be
conducted by the operation and management department according to the policy approved by the
Company’s management. The operation and management department identifies, evaluates and
avoids related risks by means of close cooperation with other business units of the Group.
To avoid the risk concentrating on a single industry, a specific area or a specific counterparty, the
Group spreads financial instruments risk with diversified investments and business portfolio.
Credit risk
The Group only trades with recognised and creditworthy third parties. It is the Group’s policy that
all customers who wish to trade on credit terms are subject to credit verification procedures. In
addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis and the Group’s exposure to
bad debts is not significant. For transactions that are not denominated in the functional currency
of the relevant operating unit, the Group does not offer credit terms without the special approval of
the credit control department of the Group.
Since cash and bank balances, bank acceptance bills receivable and derivative financial
instruments are placed in the well-established banks with high credit ratings, the credit risk of
these financial instruments is lower.
The other financial instruments of the Group include cash and bank balances and other
receivables. The credit risk of these financial assets results from default of counterparty. The
maximum credit exposure equals to the book value of these instruments.
The maximum exposure to credit risk of the Group at each balance sheet date is the total amount
charged to the customers less the amount of the impairment provision.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
211
X. Risks related to financial instruments (Continued)
3. Risks of financial instruments (Continued)
Credit risk (Continued)
Since the Group trades only with recognised and creditworthy third parties, there is no
requirement for collateral. Credit risks are managed by customer/counterparty, by geographical
region and by industry sector. There are no significant concentrations of credit risk within the
Group as the customer bases of the Group’s accounts receivable are widely dispersed in different
sectors and industries. The Group does not hold any collateral or other credit enhancements over
its accounts receivable balances
Determination of significant increase in credit risk
At each reporting date, the Group determines whether the credit risk of a financial asset has
increased significantly since initial recognition. When determining whether the credit risk of a
financial asset has increased significantly since initial recognition, the Group considers
reasonable and supportable information that is relevant and available without undue cost or effort.
This includes both quantitative and qualitative information analysis, based on the Group’s
historical experience and informed credit assessment and including forward-looking information.
In order to determine the change of expected default risk during the financial instrument’s entire
lifetime, the Group compares the default risk of financial instrument on the balance sheet date
and on the initial recognition date based on single financial instrument or financial instrument
portfolio with similar default risk.
The Group determines that the credit risk of financial assets has significantly increased when one
or more quantitative or qualitative criteria are met:
(1) Quantitative criteria are mainly probability of default increasing more than a given % since
initial recognition;
(2) Qualitative criteria are mainly significant detrimental changes in the borrower’s operating or
financial conditions and early warning customer lists.
(3) The upper criterion is above 30 days of the borrowers default (including principal and
interests).
Definition of credit-impaired financial assets
In assessing whether a financial asset is credit-impaired, the Group considers both quantitative
and qualitative information in line with internal credit risk management. The Group assesses
whether a financial asset is credit-impaired by considering the following factors:
(1) Significant financial difficulty of the borrower or issuer;
(2) A breach of contract such as a default or past due event;
(3) The lender(s) of the borrower, for economic or contractual reasons relating to the borrower’s
financial difficulty, having granted to the borrower concession(s) that the lender(s) would not
otherwise consider;
(4) It is becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial
reorganisation;
(5) The disappearance of an active market for security because of financial difficulties; and
(6) Financial assets purchased or sourced at large discounts indicating that credit losses have
occurred.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
212
X. Risks related to financial instruments (Continued)
3. Risks of financial instruments (Continued)
Credit risk (Continued)
The impairment of financial assets may not be necessarily due to a single disparate event. The
combined effects of multiple events may result in financial assets being credit-impaired.
Parameter of the expected credit loss model
Based on whether there is a significant increase in credit risk and whether the financial assets are
credit-impaired, the Group recognizes impairment allowance for different assets using either
12-month expected credit losses or lifetime expected credit losses. The measurement of the ECL
model is a function of the probability of default, the loss given default (i.e. the magnitude of the
loss if there is a default) and the exposure at default. The Group establishes the model by
considering the quantitative analysis of historical statistics such as the counterparty rating, the
guarantee method, the collateral category, the repayment method, and also forward-looking
information.
Definitions:
(1) The probability of default is the probability that the debtor will not be able to meet its
repayment obligations within the following 12 months or throughout the remaining duration.
To reflect the macro-economic environment conditions, the Group’s assessment of the
probability of default is based on the calculation of the ECL model adjusted by
forward-looking information.
(2) The loss given default (i.e. the magnitude of the loss if there is a default) refers to the
Group's expectation of the extent of the loss of default risk exposure. The loss given
default varies depending on the type of counterparty, the way and priority of recourse, and
the type of collateral. The loss given default is the percentage of the risk exposure loss at
the time of default, calculated on the basis of the next 12 months or the entire duration.
(3) The exposure at default refers to the amount that the Group should repay in the event of
default in the next 12 months or throughout the remaining period.
Both the assessment of a significant increase in credit risk and the calculation of the ECL involve
forward-looking information. The Group recognizes key economic ratios that influence credit risk
and the ECL by historical data analysis.
As at 30 June 2020, there was no evidence of a significant increase in credit risk (31 December
2019: nil).
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
213
X. Risks related to financial instruments (Continued)
3. Risks of financial instruments (Continued)
Liquidity risk
The maturity analysis of the Group's financial liabilities as at the end of the reporting period, based on the contractual undiscounted cash flows, is as follows:
30 June 2020
Within 1 year 1 to 2 years 2 to 5 years Above 5 years Total
Short-term borrowings 3,712,317,703.91 - - - 3,712,317,703.91
Notes payable 4,691,825,761.98 - - - 4,691,825,761.98
Accounts payable 8,077,705,277.54 - - - 8,077,705,277.54
Other payables 1,794,827,639.44 - - - 1,794,827,639.44
Non-current liabilities due within 1 year 704,074,304.59 - - - 704,074,304.59
Lease liabilities - 526,811,698.69 669,425,154.23 142,072,104.34 1,338,308,957.26
18,980,750,687.46 526,811,698.69 669,425,154.23 142,072,104.34 20,319,059,644.72
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
214
X. Risks related to financial instruments (Continued)
3. Risks of financial instruments (Continued)
Liquidity risk (Continued)
The maturity analysis of the Group's financial liabilities as at the end of the reporting period, based on the contractual undiscounted cash flows, is as follows:
31 December 2019
Within 1 year 1 to 2 years 2 to 5 years Above 5 years Total
Short-term borrowings 1,473,390,678.14 - - - 1,473,390,678.14
Notes payable 5,555,697,557.53 - - - 5,555,697,557.53
Accounts payable 6,703,967,826.54 - - - 6,703,967,826.54
Other payables 1,822,364,637.62 - - - 1,822,364,637.62
Non-current liabilities due within 1 year 692,440,439.57 - - - 692,440,439.57
Lease liabilities - 521,527,272.55 641,028,016.36 135,810,836.52 1,298,366,125.43
16,247,861,139.40 521,527,272.55 641,028,016.36 135,810,836.52 17,546,227,264.83
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
215
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
216
X. Risks related to financial instruments (Continued)
3. Risks of financial instruments (Continued)
Market risk
Interest rate risk
The Group's interest rate risk arises from long-term borrowings from banks. Financial liabilities
issued at floating rates expose the Group to cash flow interest rate risk. Financial liabilities
issued at fixed rates expose the Group to fair value interest rate risk. The Group determines the
relative proportions of its fixed rate and floating rate contracts depending on the prevailing market
conditions. As at 30 June 2020, the Group has no long-term interest-bearing borrowing, (31
December 2019: if the floating interest rates of the long-term interest-bearing borrowings
increased or decreased by 50 base points, while other factors did not change, the Group’s net
income would increase or decrease by RMB40,471.31).
The Group’s finance department at its headquarters continuously monitors the interest rate
position of the Group. Increases in interest rates will increase the cost of new borrowings and the
interest expenses with respect to the Group’s outstanding floating rate borrowings and, therefore,
could have a material adverse effect on the Group’s financial position. The Group’s management
layer would make adjustments with reference to the latest market conditions which are interest
rate swap agreements to mitigate its exposure to interest rate risk. During 2020 and 2019, the
Group had not entered into any interest rate swap agreements.
For the year ended 30 June 2020, the Group has no long-term interest-bearing borrowing (31
December 2019: RMB31,600,000.00).
Currency risk
The Group’s major operational activities are carried out in Mainland China and a majority of the
transactions are denominated in RMB. The Group is exposed to foreign exchange risk arising from
the recognised assets and liabilities as well as future transactions (denominated in foreign
currencies, primarily with respect to United States dollars and Hong Kong dollars). The Group’s
finance department at its headquarters is responsible for monitoring the amounts of assets and
liabilities, and transactions denominated in foreign currencies aim at mitigating the potential
foreign exchange risk to a large extent.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
217
X. Risks related to financial instruments (Continued)
4. Capital management
The Company’s primary objective for managing capital is to ensure that it maintains a strong credit
rating and a healthy capital ratio in order to support its business, bring shareholders investing returns
and benefit related parties. Management also aims to maintain a capital structure that ensures that
the lowest cost of capital is available to the entity.
Management adjusts the capital structure through adjusting dividend payments to shareholders,
returning capital to shareholders, issuing new shares or selling assets to reduce debts.
The Group’s total capital is the total shareholders’ equity in the balance sheet. The Group does not
adopt an asset ratio as a compulsory factor to govern capital investment.
The gearing ratios of the Group as at the end of the reporting periods were as follows:
30 June 2020 31 December 2019
Gearing ratio 57.48% 54.23%
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
218
XI. Disclosure of fair value
1. Assets and liabilities at fair value
30 June 2020:
Input applied in the measurement of fair value
Quoted
prices in
active
markets
Significant
observable
inputs
Significant
unobservable
inputs
Total
Level 1 Level 2 Level 3
Continuous measurement of
fair value
Receivable financing - 399,889,650.01 - 399,889,650.01
Other investment in equity
instruments - 116,021,000.00 - 116,021,000.00
Other non-current financial
assets - - 120,972,350.24 120,972,350.24
- 515,910,650.01 120,972,350.24 636,883,000.25
31 December 2019:
Input applied in the measurement of fair value
Quoted
prices in
active
markets
Significant
observable
inputs
Significant
unobservable
inputs
Total
Level 1 Level 2 Level 3
Continuous measurement of
fair value
Receivable financing - 446,342,588.46 - 446,342,588.46
Other investment in equity
instruments - 116,021,000.00 - 116,021,000.00
Other non-current financial
assets - - 140,000,000.00 140,000,000.00
- 562,363,588.46 140,000,000.00 702,363,588.46
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
219
XI. Disclosure of fair value (Continued)
2. Estimation of fair value
Management has assessed that the fair values of cash and cash equivalents, trade receivables, receivable financing,
other receivables, short-term borrowings, notes payable, trade payables, other payables, non-current liabilities due
within 1 year as well as other short-term financial assets and liabilities. Due to the short remaining maturities of
these instruments, the fair value approximated to the carrying amount.
The financial controller of the Group takes the responsibility to formulate policies and procedures related to financial
instrument fair value measurements and directly reports to the CFO and the audit committee. On each balance
sheet date, the financial department analyses the variation of the fair value of financial instruments and determines
the inputs applicable to valuation. The valuation is required to be approved by the CFO.
The fair values of financial assets and liabilities are the amounts at which the instrument could be exchanged or
debts could be settled in an arm’s length transaction between knowledgeable and willing parties, other than in a
forced or liquidation sale. The following methods and assumptions were used to estimate the fair values.
The fair values of short-term and long-term borrowings, and long-term payables have been calculated by
discounting the expected future cash flows using market rates of return currently available for other financial
instruments with similar terms, credit risk and remaining maturities. As at 30 June 2020, the Group’s own
non-performance risk for short-term and long-term borrowings was assessed to be insignificant.
For an equity instrument of listed entities, the market price is used to determine fair value. For an equity instrument
of non-listed entities, the recent equity transaction consideration or the market comparable company model is used
to estimate fair value. The Group believes that the estimated fair value by the valuation method is rational, and also
the most sufficient value at the balance sheet date.
3. Unobservable inputs
Other non-current financial assets were the fund shares of Qirui Port Investment Center LP of Ningbo Meishan
Bonded Port subscribed by the Group. For the determination of the fair value of the investment, after referring to the
net assets of Qirui Port Investment Center LP of Ningbo Meishan Bonded Port on 30 June 2020, which has
implemented the new financial instrument standards, the result was calculated and determined according to the fund
share proportion owned by the company.
A financial instrument that is measured at fair value with measurement of level 3 is insensitive to reasonable
fluctuation of the unobservable inputs.
4. Transfers between levels of fair value measurement
At 30 June 2020 and 31 December 2019, there were no transfers of fair value measurements between Level 1 and
Level 2.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
220
XII. Related party relationships and transactions
1. Parent
Parent’s
name
Registered
address
Nature of business Share capital Proportion of
ownership
interest in the
Company
Proportion of
voting power in
the Company
Sinophar
m Group
Co., Ltd. Shanghai
Industrial investment holding, trustee of
a pharmaceutical enterprise, assets
reorganization, distribution and retail of
medicines and pharmaceutical products,
etc.
3,120,656,191.0
0 56.06% 56.06%
The ultimate controlling party of the Company is CNPGC.
2. Subsidiaries
Refer to Note IX (1) for details of subsidiaries.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
221
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
3. Associates
Refer to Note IX (3) for details of associates.
Company name Related party relationships
Shenzhen Main Luck Pharmaceutical Co., Ltd. Associate
Sinopharm Group Zhijun (Shenzhen) Pharmaceutical Co., Ltd. Associate
Shenzhen Zhijun Pharmaceutical Trade Co., Ltd. Associate
Sinopharm Group Zhijun (Shenzhen) Pingshan Pharmaceutical Co.,
Ltd. Associate
Shanghai Shyndec Pharmaceutical Co., Ltd. Associate
Sinopharm Group Zhijun (Suzhou) Pharmaceutical Co., Ltd. Associate
Sinopharm Jienuo Medical Treatment Sevice Guangdong Co., Ltd. Associate
Shanghai Beiyi Guoda Pharmaceutical Co. Ltd. Associate
Shanghai Liyi Pharmacy Co.,Ltd. Associate
Dongyuan Accord Pharmaceutical Chain Co., Ltd. Associate
Shanghai Renbei Pharmacy Co., Ltd. Associate
Guangdong Jianhui Construction Investment Management Co., Ltd. Associate
4. Other related parties
Company name Related party relationships
Sinopharm Holding Sub Marketing Center Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Shanghai Tongyu Information Technology Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Group Guorui Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Beijing Sinopharm Tianyuan Real Estate & Property Management Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
China National Medicines Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Beijing Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Lianyungang Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Lerentang Hebei Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Shanxi Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Xingsha Pharmaceuticals (Xiamen) Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Chengdu Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Xinjiang Baitong Property Service Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Hubei Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Hunan Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Yangzhou Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Huaian Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
222
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
4. Other related parties (Continued)
Company name Related party relationships
Sinopharm Holding Hulun Buir Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Rizhao Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Fujian Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Hainan Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Lerentang Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Lingyun Biopharmaceutical (Shanghai) Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Hainan Hongyi Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Henan Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Wenzhou Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Group (Tianjin) Eastern Bokang Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holdings Beijing Huahong Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Nantong Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Shandong Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Shanghai Likang Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Sichuan Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Anhui Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Shanxi Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Quanzhou Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Lerentang Baoding Hongkang Pharmaceutical Chain Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Anshun Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Handan Sinopharm Lerentang Pharmacy Chain Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Tianjin Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Lerentang Hebei Medical Instrument Trade Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Jilin Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Xuzhou Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Lerentang Tangshan Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Yunnan Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Shanghai Merro Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Zunyi Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Gansu Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Group Southwest Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Dalian Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Jiangxi Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Guizhou Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
223
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
4. Other related parties (Continued)
Company name Related party relationships
Sinopharm Holding Wuxi Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Anhui Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Donghong Medical (Shanghai) Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Shanghai Biomedicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Honghe Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Xinjiang Special Drugs Western Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Group Xinjiang Special Drugs National Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Qinghai Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Lerentang Zhangjiakou Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Yancheng Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Yuxi Sinopharm Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Shenyang Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Lerentang Langfang Pharmaceutical Co., Ltd Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Group Shanxi Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Tianjin North Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Lerentang Hengshui Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Jiangsu Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Guoyao Lerentang Shijiazhuang Medical Management Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Lerentang Baoding Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Lerentang Chengde Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Beijing Tianxing Puxin Biological Medical Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Lerentang Xintai Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Changzhou Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Lerentang (Langfang) Pharmaceutical Trade Co., Ltd Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Lerentang Cangzhou Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Lerentang Handan Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Chuxiong Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Lerentang Qinhuangdao Pharmaceutical Trading Co., Ltd Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Lerentang Qinhuangdao Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Lerentang Shijiazhuang Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Guanai Yuankang Pharmacy (Haikou) Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Fuzhou Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Heilongjiang Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
224
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
4. Other related parties (Continued)
Company name Related party relationships
Sinopharm Holding Changxing Professional Pharmacy (Haikou) Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Dalian Hecheng Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Guanai Jikun Pharmacy (Haikou) Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Zhuanye Pharmacy (Dongfang) Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Jinzhou Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Lerentang Healthcare Shijiazhuang Pharmacy Co., Ltd Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Hongrun Medical Business Service (Shanghai) Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Inner Mongolia Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Ningde Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Ulanqab Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Lunan Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Beijing Kangchen Bio-Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Ningxia Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Group Shanxi Medical Devices Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Shanxi Dajiuzhou Medicine Co., Ltd Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Pingdingshan Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Shanghai International Pharmaceutical Trade Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Tongliao Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Xiamen Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Jiankun (Beijing) Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Liaoning Medical Equipment Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Huixinqinyuan (Beijing) Technology Development Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Jinan Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Xinjiang Special Drugs Karamay Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Yunnan Sinopharm Holding Dongchang Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Yangzhou Medical Treatment Equipment Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Anhui Huaning Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Shanxi Zhongjian Medicial Device Chain Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Xinjiang Special Drugs Kashgar Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Putian Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Anshan Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Bayannur Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Puer Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
225
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
4. Other related parties (Continued)
Company name Related party relationships
Sinopharm Holding Zhihuiminsheng (Tianjin) Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Linfen Ningle Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Dezhou Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Hunan Pharmaceutical Development Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Changsha Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Special Drugs Shihezi Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Shanxi Runhe Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Taizhou Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
China Medical Equipment Shandong Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Shanxi Mingdikang Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Device (Guangdong) Medicial Technology Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm (Dalian) Medicial Device Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Yangzhou Biological Products Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Baotou Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Changzhou Medical Logistics Center Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Biopharmaceutical (Tianjin) Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Group Shanghai Medicine Device Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Changsha Gaoxin Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Xinye (Hubei) Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Nanjing Wende Pharmaceutical Co.,Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Nanping Newforce Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Zhejiang Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Group Anhui Medical Devices Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Shanxi Jincheng Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Ordos Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Zhangzhou Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Huaideju Pharmaceutical (Xiamen) Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Liaocheng Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Jilin Province Medicial Device Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Chongqing Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Suzhou Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Xinyu Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Hebei Medical Instrument Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
226
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
4. Other related parties (Continued)
Company name Related party relationships
Sinopharm Holding Hubei Guoda Pharmacy Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Tonghua Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Wuhu Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Hubei Hongyuan Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Group Guangdong Medicine Device Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Group Guangxi Medical Device Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Guizhou Medical Device Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Guangdong Medical Examination Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Guoyao Lerentang Hebei Medical Device Supply Chain Management Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Group Medicine Logistic Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Group Shanghai Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding (Tianjin Binhai) Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Hunan Weian Pharmacy Medicine Chain Company Limited Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Group Medicine Logistic Co., Ltd. Guangzhou Branch Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Pharmaceutical Logistics Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Guizhou Yitong Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Hubei Bokang Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Guangdong Medicine Device Supply Chain Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Group Co., Ltd. Shanghai Management Consulting Branch Controlled by Sinopharm Group
China National Scientific Instruments & Materials I&E Shenzhen Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Guorun Medical Supply Chain Service (Shanghai) Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Shenzhen Medicine Device Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Medical Instrument Hainan Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Wuhan Hongshen Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Advanced (Shanghai) Medicine Device Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Linyi Medicial Device Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Liaoning Pilot Free Trade Zone China Medical Device Technology Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Shanxi Jinzhong Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Group Linfen Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Group Med-Tech Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
China National Medical Device Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Shiyan Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Shanxi Lvliang Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
227
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
4. Other related parties (Continued)
Company name Related party relationships
Sinopharm Holding Shanxi Zhidekang Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding (Hubei) Base Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Fuzhou Medical Devices Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Luzhou Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Yongzhou Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Prospect Dentech (Beijing) Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Group Lingshang Hospital Management Services (Shanghai) Co.,
Ltd.
Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Logistics Beijing Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Zhuhai Medical Instrument Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Guizhou (Zunyi) Medical Equiment Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Tongren Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Jiaozuo Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Chongqing Taimin Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Hunan Prov. Medical Equipment Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Baise Device Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Longyan Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Qianxinan Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Fuzhou Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Kunming Pharmacy Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Medical Instrument Guizhou Qiannan Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Lerentang Langfang Medicine Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Zhenjiang Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Guizhou Medicial Chain Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Shanxi Hejin Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding (Hubei) Hankou Pharmacy Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Medical Instrument (Foshan) Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Deyang Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm (Nanping) Medical Instrument Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Siping Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Shanghai Shengxin Pharmacy Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Pharmacy (Shanghai) Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Sinopharm Holding Jilin Chain Store Co., Ltd. Controlled by Sinopharm Group
Chengdu Rongsheng Pharmacy Co., Ltd. Controlled by CNPGC
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
228
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
4. Other related parties (Continued)
Company name Related party relationships
Sinopharm Wuhan Blood Products Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Foshan Winteam Pharmaceutical Group Ltd. Controlled by CNPGC
Shantou Jinshi Powder Injection Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Jingfang (Anhui) Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Chengdu Institute of Biological Products Co.,Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Group Yibin Pharmaceuticals Co., Ltd. Controlled by CNPGC
China National Pharmaceutical Foreign Trade Corporation Controlled by CNPGC
Sinopharm Tongjitang (Guizhou) Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Luya (Shandong) Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by CNPGC
China National Pharmaceutical Industry Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Lanzhou Biotechnology Development Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Xinjiang Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Foshan Chengnan Fengliaoxing Medicial Hospital Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Fengliaoxing Medical Hospital Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Fengliaoxing (Foshan) Medicines Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Fengliaoxing (Foshan) Pharmaceutical Drugs Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Group Fengliaoxing Medical Hospital (Foshan Nanhai) Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Yixin Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Zhonglian Pharmaceutical Group Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Fujian Chentian Jinling Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Beijing Huasheng Pharmaceutical Biotechnology Development Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Group Rongsheng Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Shanghai Shyndec Pharmaceutical Marketing Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm ChuanKang Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Guangdong Global Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Wuhan Zhonglian Siyao Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Huayi Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Shanghai Modern Hasen (Shangqiu) Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Shantou Jinshi Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Dezhong (Foshan) Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Holding Sanyi Medicine (Wuhu) Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Beijing Huamiao Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Weiqida Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Industry Investment Co., Ltd. Controlled by CNPGC
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
229
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
4. Other related parties (Continued)
Company name Related party relationships
China National of Traditional&Herbal Medicine Co., Ltd. Controlled by CNPGC
China Medicine Group Chongqing Medicine Design Institute Controlled by CNPGC
Sinopharm Sinopharm Group Finance Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Shanghai Zeno Biotechnology Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Shanghai Shangsheng Biological Products Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Group Guizhou Blood Products Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sichuan Jiangyou Zhongba Aconiti Science and Technology Development Co.,
Ltd.
Controlled by CNPGC
Sinopharm Group Chengdu Xinlibang Biological Pharmaceutial Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Qinhai Pulante Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by CNPGC
China Sinopharm International Corporation Controlled by CNPGC
Guangdong Yifang Pharmaceutical Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Group Fengliaoxing Pharmacy (Foshan) Co., Ltd. Controlled by CNPGC
Sinopharm Holding (China) Financing Lease Co., Ltd. Associate of Sinopharm Group
Sinopharm Health Online Co., Ltd. Associate of Sinopharm Group
Hutchison Whampoa Sinopharm Pharmaceuticals (Shanghai) Co., Ltd. Associate of Sinopharm Group
Guoyaotang Pharmacy (Shanghai) Co., Ltd. Associate of Sinopharm Group
Shanghai Guoda Lingyun Pharmacy Co., Ltd. Associate of Sinopharm Group
Yichang Humanwell Pharmaceutical Co., Ltd. Associate of Sinopharm Group
Sinopharm Nutraceuticals (Shanghai) Co., Ltd. Associate of Sinopharm Group
Sinopharm Holding Chuangke Medicial Technology (Guangxi) Co., Ltd. Associate of Sinopharm Group
Sinopharm Holding Chuangke Yuanzhe Medicial Technology (Shanghai) Co.,
Ltd.
Associate of Sinopharm Group
Nanchang Sinopharm Holding Guoyaotang Pharmacy Co., Ltd. Associate of Sinopharm Group
SINO-TCM Shanghai Medicine & Medicinal Materials Co., Ltd. Associate of CNPGC
Fresenius Kabi Huarui Pharmaceuticals Co., Ltd. Associate of CNPGC
China Otsuka Pharmaceutical Co., Ltd. Associate of CNPGC
Changchun Changsheng Gene Pharmaceutical Co., Ltd. Associate of CNPGC
Chongqing Yaoyou Pharmaceutical Co., Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Suzhou Erye Pharmaceutical Limited Company Subsidiary of Fosun Pharm
Jiangxi Erye Medicine Marketing Co., Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Jinzhou Avanc Pharmaceuticals Co., Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Fosun Pharmaceutical Distribution Jiangsu Co., Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Guilin Pharmaceutical Co., Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
230
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
4. Other related parties (Continued)
Company name Related party relationships
Foshan Chancheng Pharmaceutical Co., Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Foshan Chancheng Central Hospital Co., Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Shenzhen Hengsheng Hospital Subsidiary of Fosun Pharm
Foshan Chanyixing Medicine Development Co Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Foshan Chancheng District Shiwan Town Chengnan Community Health
Service Center
Subsidiary of Fosun Pharm
Jiangsu Wanbang Pharmacy Marketing Co., Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Tibet Yaoyou Medicines Co.,Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Jinzhou Avanc Medicine Co., Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Sichuan Hexin Pharmaceutical Co., Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Glaxosmithkline Pharmaceuticals (Suzhou) Co., Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Shanghai Transfusion Technology Co., Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Shanghai Chaohui Pharmaceutical Co., Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Hunan Dongting Pharmaceutical Co., Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Jiangsu Huanghe Pharmaceutical Co., Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Chengdu List Pharmaceutical Co.,Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Shenyang Hongqi Pharmaceutical Co., Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Chongqing Haisiman Pharmaceutical Co., Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Dalian Aleph Biomedical Co., Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Chindex International Trading (Shanghai) Co., Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Shenzhen Chindex Medical Beauty Clinic Subsidiary of Fosun Pharm
Shanghai Compound Technology Medical Devices Co., Ltd. Subsidiary of Fosun Pharm
Shenzhen Wanwei Medicine Trading Co., Ltd. Subsidiary of Main Luck
Pharmaceutical
Hangzhou Xihu Business Group Corporation Non-controlling interest of a subsidiary
Shenzhen Jiufeng Investment Co., Ltd. Non-controlling interest of a subsidiary
Shenyang Pharmaceutical Co., Ltd. Non-controlling interest of a subsidiary
Lerentang Investment Group Co., Ltd. Non-controlling interest of a subsidiary
Guangdong Jiyuantang Development Co., Ltd. Non-controlling interest of a subsidiary
Beijing Huafang Investment Co., Ltd. Non-controlling interest of a subsidiary
Beijing Golden Elephant Fosun Pharmaceutical Co., Ltd. Non-controlling interest of a subsidiary
Gu Haiqun Non-controlling interest of a subsidiary
Puer Songmao Medicine Group Co., Ltd. Non-controlling interest of a subsidiary
Linyi Medical Group Co., Ltd. Non-controlling interest of a subsidiary
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
231
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
4. Other related parties (Continued)
Company name Related party relationships
Zhang Zhenfang Non-controlling interest of a subsidiary
Pingdingshan Pusheng Pharmaceutical Co., Ltd. Non-controlling interest of a subsidiary
Henan Wanxitang Pharmacy Co., Ltd. Non-controlling interest of a subsidiary
Taishan Xiangranhui Trade Co., Ltd. Controlled by non-controlling interest of
a subsidiary
Shaoguan Wujiang District Muyang Medicine Information Consultant Co., Ltd. Controlled by non-controlling interest of
a subsidiary
Nanjing Yuanguang Trading Co., Ltd. Controlled by non-controlling interest of
a subsidiary
Gu Jinhua Family member of the non-controlling
shareholder of a subsidiary
Shanghai Shyndec Pharmaceutical Co., Ltd. Associate
Sinopharm Group Zhijun (Shenzhen) Pharmaceutical Co., Ltd. Associate
Dongyuan Accord Pharmaceutical chain Co., Ltd. Associate
Sinopharm Group Zhijun (Shenzhen) Pingshan Pharmaceutical Co., Ltd. Associate
Shanghai Beiyi Guoda Pharmaceutical Co. Ltd. Associate
Shanghai Liyi Pharmacy Co.,Ltd. Associate
Shenzhen Main Luck Pharmaceutical Co., Ltd. Associate
Shenzhen Zhijun Pharmaceutical Trade Co., Ltd. Associate
Sinopharm Group Zhijun (Suzhou) Pharmaceutical Co., Ltd. Associate
Sinopharm Jienuo Medical Treatment Sevice Guangdong Co., Ltd. Associate
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
232
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties
(1) Related party transactions - goods and services
Purchase of goods and receiving of services from related parties
Related party Type of
transaction
For the six months
ended 30 June
2020
Approved trading quota whether the
transaction
limit is
exceeded
For the six months
ended 30 June 2019
Sinopharm Holding Sub
Marketing Center Co., Ltd.
Purchase of
goods 548,051,256.56
6,580,000,000.00
NO 587,767,944.47
China National Medicines
Co., Ltd.
Purchase of
goods 309,588,426.46 NO 264,335,667.59
Sinopharm Holding Shanxi
Co., Ltd.
Purchase of
goods 302,659,086.81 NO 165,125,264.60
Sinopharm Holding Shanxi
Co., Ltd.
Purchase of
goods 168,218,597.08 NO 117,012,541.61
Sinopharm Lerentang
Medicine Co., Ltd.
Purchase of
goods 144,033,107.71 NO 58,690,396.26
Sinopharm Group Co., Ltd. Purchase of
goods 101,625,946.62 NO 124,135,516.50
Jiangsu Wanbang Pharmacy
Marketing Co., Ltd. Purchase ofgoods 97,184,029.57
NO 84,007,944.24
Sinopharm Holding
Shenyang Co., Ltd.
Purchase of
goods 91,252,243.44 NO 63,745,181.47
Sinopharm Group Xinjiang
Special Drugs National
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 76,699,225.00
NO 46,674,234.45
Fresenius Kabi Huarui
Pharmaceuticals Co., Ltd.
Purchase of
goods 60,511,824.27 NO 54,227,928.18
Sinopharm Holding Hubei
Co., Ltd.
Purchase of
goods 58,060,607.87 NO 9,071,305.78
Lanzhou Biotechnology
Development Co., Ltd.
Purchase of
goods 48,840,600.00 NO 55,500,000.00
Sinopharm Holding
Yangzhou Co., Ltd.
Purchase of
goods 38,126,655.70 NO 29,671,574.81
Sinopharm Holding Inner
Mongolia Co., Ltd.
Purchase of
goods 35,570,487.58 NO 34,523,083.38
Sinopharm Holding Beijing
Tianxing Puxin Biological
Medical Co., Ltd.
Purchase of
goods 34,820,929.08 NO 6,891.48
Sinopharm Holding Xinjiang
Special Drugs Western
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 34,152,784.08
NO 10,193,725.00
Sinopharm Holding Beijing
Co., Ltd.
Purchase of
goods 32,520,572.80 NO 20,533,829.97
Chongqing Yaoyou
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 26,949,678.43 NO 27,810,842.74
Sinopharm Holding Lunan
Co., Ltd.
Purchase of
goods 26,448,807.82 NO 32,561,603.45
Sinopharm Holding Henan
Co., Ltd.
Purchase of
goods 22,896,338.50 NO 12,814,208.20
Sinopharm Holding Fujian
Co., Ltd.
Purchase
of goods 21,032,808.12
NO 16,041,870.46
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
233
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Purchase of goods and receiving of services from related parties (Continued)
Related party Type of
transaction
For the six
months ended
30 June 2020
Approved trading quota whether the
transaction
limit is
exceeded
For the six months
ended 30 June
2019
Shenzhen Main Luck
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 16,716,318.29
6,580,000,000.00
NO 19,919,483.19
Sinopharm Holding
Lerentang Hebei
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 16,213,399.66 NO 15,458,862.78
Sinopharm Holding
Pingdingshan Co., Ltd.
Purchase of
goods 15,984,508.75 NO 14,429,720.75
Sinopharm Holding Ningxia
Co., Ltd.
Purchase of
goods 12,243,904.08 NO 7,213,084.95
Sinopharm Group Zhijun
(Shenzhen)
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 12,126,208.66
NO 20,043,121.07
Sinopharm Group Zhijun
(Shenzhen) Pingshan
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 11,851,634.26
NO 14,856,080.60
Foshan Winteam
Pharmaceutical Group Ltd. Purchase ofgoods 11,624,754.37 NO 20,304,885.66
Shenzhen Wanwei
Medicine Trading Co., Ltd.
Purchase of
goods 11,467,474.49 NO 11,854,921.28
Sinopharm Holding Jilin
Co., Ltd.
Purchase of
goods 11,181,666.83 NO 13,152.13
Sinopharm Holding
Changzhou Co., Ltd.
Purchase of
goods 11,126,503.85 NO 6,705,005.60
Tibet Yaoyou Medicines
Co.,Ltd.
Purchase of
goods 10,576,537.72 NO 22,100,470.84
Sinopharm Holding Jiangsu
Co., Ltd.
Purchase of
goods 10,137,097.99 NO 12,867,682.99
Sinopharm Holding
Shandong Co., Ltd.
Purchase of
goods 9,870,222.38 NO 7,306,060.58
Shanghai Shyndec
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 9,493,936.28 NO 6,577,712.26
Sinopharm Holding Hunan
Co., Ltd.
Purchase of
goods 8,970,281.71 NO 5,496,202.17
Sinopharm Holding Wuxi
Co., Ltd.
Purchase of
goods 8,550,202.41 NO 2,456,981.90
Chengdu Rongsheng
Pharmacy Co., Ltd.
Purchase of
goods 8,518,290.00 NO 13,746,664.10
Sinopharm Yixin
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 8,249,563.42 NO 6,463,202.79
Sinopharm Holding Xiamen
Co., Ltd.
Purchase of
goods 8,217,598.96 NO 10,273,616.32
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
234
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Purchase of goods and receiving of services from related parties (Continued)
Related party Type of
transaction
For the six
months ended
30 June 2020
Approved trading quota whether the
transaction
limit is
exceeded
For the six months
ended 30 June
2019
China National
Pharmaceutical Foreign
Trade Corporation
Purchase of
goods 8,156,658.48
6,580,000,000.00
NO -
Yichang Humanwell
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 7,649,748.62
NO 6,711,635.43
Sinopharm Holding Shanxi
Zhongjian Medicial Device
Chain Co., Ltd.
Purchase of
goods
7,522,898.44
NO
-
Sinopharm Lerentang
Shijiazhuang Medicine Co.,
Ltd.
Purchase of
goods
7,471,038.17
NO
8,677,802.26
Jinzhou Avanc
Pharmaceuticals Co., Ltd.
Purchase of
goods 7,185,929.54
NO 28,182,818.68
Glaxosmithkline
Pharmaceuticals (Suzhou)
Co., Ltd.
Purchase of
goods 6,570,287.55
NO -
Jiangxi Erye Medicine
Marketing Co., Ltd.
Purchase of
goods 6,456,636.49
NO 17,959,707.56
China Otsuka
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 6,256,674.56
NO 6,697,508.52
Sinopharm Xingsha
Pharmaceuticals (Xiamen)
Co., Ltd.
Purchase of
goods 5,872,922.23
NO 7,161,067.43
Sinopharm Holding
Tongliao Co., Ltd.
Purchase of
goods 5,810,230.35
NO 2,906,482.17
Sinopharm Group Shanxi
Medical Devices Co., Ltd.
Purchase of
goods 4,980,871.81
NO -
Sinopharm Shenzhen
Medicine Device Co., Ltd.
Purchase of
goods 7,522,898.44
NO -
Sinopharm Holding Shanxi
Dajiuzhou Medicine Co.,
Ltd.
Purchase of
goods
4,689,458.43
NO
-
Shanghai Zeno
Biotechnology Co., Ltd.
Purchase of
goods 4,606,542.22
NO -
Sinopharm Lerentang
Hebei Medical Instrument
Trade Co., Ltd.
Purchase of
goods
4,424,779.00
NO
-
Sinopharm Liaoning
Medical Equipment Co.,
Ltd.
Purchase of
goods
4,168,839.16
NO
2,326,076.00
Shanghai Chaohui
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 3,970,884.24
NO 90,783.71
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
235
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Purchase of goods and receiving of services from related parties (Continued)
Related party Type of
transaction
For the six
months ended
30 June 2020
Approved trading quota whether the
transaction
limit is
exceeded
For the six months
ended 30 June
2019
Shanghai International
Pharmaceutical Trade Co.,
Ltd.
Purchase of
goods
3,912,114.41
6,580,000,000.00
NO
1,967,905.09
Sinopharm Holding Hubei
Guoda Pharmacy Co., Ltd.
Purchase of
goods 3,897,527.05
NO -
Tibet Yaoyou Medicines
Co.,Ltd.
Purchase of
goods 3,749,173.52
NO -
China National Scientific
Instruments & Materials
I&E Shenzhen Co., Ltd.
Purchase of
goods
3,716,814.16
NO
-
Hutchison Whampoa
Sinopharm
Pharmaceuticals
(Shanghai) Co., Ltd.
Purchase of
goods
3,507,017.31
NO
3,018,099.42
Sinopharm Holding Jinan
Co., Ltd.
Purchase of
goods 3,208,390.44
NO 3,031,490.28
Sinopharm Holding Jinzhou
Co., Ltd.
Purchase of
goods 3,117,332.78
NO 2,050,823.42
Sinopharm Holding
Chongqing Co., Ltd.
Purchase of
goods 3,106,188.00
NO -
Sinopharm Holding Beijing
Huahong Co., Ltd.
Purchase of
goods 2,856,735.70
NO 2,143,025.16
Jinzhou Avanc Medicine
Co., Ltd.
Purchase of
goods 2,780,545.99
NO -
Sinopharm Fengliaoxing
(Foshan) Pharmaceutical
Drugs Co Ltd
Purchase of
goods 2,745,736.27
NO
160,792.59
Sinopharm Holding
Xinjiang Special Drugs
Karamay Pharmaceutical
Co Ltd
Purchase of
goods 2,704,084.84
NO
1,634,592.42
Sinopharm Group Guorui
Medicine Co., Ltd.
Purchase of
goods 2,675,445.41
NO 3,219,200.90
Sinopharm Tongjitang
(Guizhou) Pharmaceutical
Co., Ltd.
Purchase of
goods 2,616,939.67
NO
1,947,122.98
Sinopharm Holding
Heilongjiang Co., Ltd.
Purchase of
goods 2,533,432.31
NO 2,603,286.79
Fosun Pharmaceutical
Distribution Jiangsu Co.,
Ltd.
Purchase of
goods 2,481,349.10
NO
1,647,132.50
Sinopharm Holding Anhui
Co., Ltd.
Purchase of
goods 2,398,623.06
NO 558,299.15
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
236
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Purchase of goods and receiving of services from related parties (Continued)
Related party Type of
transaction
For the six
months ended
30 June 2020
Approved trading quota whether the
transaction
limit is
exceeded
For the six months
ended 30 June
2019
Beijing Golden Elephant
Fosun Pharmaceutical Co.,
Ltd.
Purchase of
goods 2,391,565.82
6,580,000,000.00
NO 1,673,805.68
Sinopharm Luya
(Shandong)
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 2,381,688.57 NO -23,551.03
Sinopharm Holding
Shanghai Likang
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 2,283,462.26 NO 5,703,217.41
Sichuan Hexin
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 2,257,987.38 NO 5,339,761.19
Sinopharm Holding
Zhihuiminsheng (Tianjin)
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 2,181,662.15 NO 1,374,403.26
Sinopharm Holding Tianjin
Co., Ltd.
Purchase of
goods 2,168,770.41 NO 706,163.71
Sinopharm Holding Fuzhou
Co., Ltd.
Purchase of
goods 2,117,865.83 NO 2,676,398.89
Sinopharm Medical
Instrument Hainan Co., Ltd. Purchase of
goods 2,109,734.51 NO -
Sinopharm Group
Rongsheng Pharmaceutical
Co., Ltd.
Purchase of
goods 1,911,884.91 NO 4,431,084.35
Hunan Dongting
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 1,885,047.92 NO 1,221,714.73
Sinopharm Holding
Changsha Co., Ltd.
Purchase of
goods 1,783,867.44 NO 1,166,442.94
Sinopharm Lingyun
Biopharmaceutical
(Shanghai) Co., Ltd.
Purchase of
goods 1,717,968.13 NO 45,806,688.15
Sinopharm Chuankang
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 1,699,176.97 NO 4,521,905.90
Sinopharm Holding
Yancheng Co., Ltd.
Purchase of
goods 1,623,042.70 NO 1,174,557.52
Sinopharm Holding Hulun
Buir Co., Ltd.
Purchase of
goods 1,564,568.11 NO 813,318.59
China National
Pharmaceutical Industry
Co., Ltd.
Purchase of
goods 1,509,682.80 NO 1,237,603.17
Shanghai Shangsheng
Biological Products Co.,
Ltd.
Purchase of
goods 1,506,116.50 NO 2,556,796.11
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
237
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Purchase of goods and receiving of services from related parties (Continued)
Related party Type of
transaction
For the six
months ended
30 June 2020
Approved trading quota whether the
transaction
limit is
exceeded
For the six months
ended 30 June
2019
Suzhou Erye
Pharmaceutical Limited
Company
Purchase of
goods 1,489,545.90
6,580,000,000.00
NO 4,729,210.71
Beijing Huasheng
Pharmaceutical
Biotechnology
Development Co Ltd
Purchase of
goods 1,450,504.18 NO 4,541,480.00
Sinopharm Holding Dalian
Co., Ltd.
Purchase of
goods 1,450,198.00 NO 708,136.87
Sinopharm Jiankun
(Beijing) Medicine Co., Ltd. Purchase ofgoods 1,444,828.32 NO -
Sinopharm Holding Anhui
Huaning Medicine Co., Ltd. Purchase ofgoods 1,434,252.18 NO -
Sinopharm Holding Wuhan
Hongshen Medicine Co.,
Ltd.
Purchase of
goods 1,415,929.21 NO -
Sinopharm Huixinqinyuan
(Beijing) Technology
Development Co., Ltd.
Purchase of
goods 1,300,658.82 NO -
Sinopharm Holding
Yangzhou Medical
Treatment Equipment Co.,
Ltd. Purchase ofgoods 1,209,038.66 NO 434,284.50
Sinopharm Holding
Donghong Medical
(Shanghai) Co., Ltd.
Purchase of
goods
1,124,358.11
NO 2,751,225.88
Sinopharm Shantou Jinshi
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 1,077,980.94 NO 257,629.73
Yunnan Sinopharm Holding
Dongchang Medicine Co.,
Ltd.
Purchase of
goods
989,799.95
NO
-
Sinopharm (Dalian)
Medicial Device Co., Ltd.
Purchase of
goods 928,255.76 NO -
Sinopharm Zhonglian
Pharmaceutical Group Co.,
Ltd.
Purchase of
goods
907,465.81
NO 357,980.82
Sinopharm Holding
Quanzhou Co., Ltd.
Purchase of
goods 880,856.56 NO 509,096.37
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
238
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Purchase of goods and receiving of services from related parties (Continued)
Related party Type of
transaction
For the six
months ended
30 June 2020
Approved trading quota whether the
transaction
limit is
exceeded
For the six months
ended 30 June
2019
Sinopharm Holding
Chuangke Medicial
Technology (Guangxi) Co.,
Ltd.
Purchase of
goods
796,460.19
6,580,000,000.00
NO
-
Sinopharm Jingfang
(Anhui) Pharmaceutical
Purchase of
goods 766,468.52 NO 537,444.48
Shanghai Merro
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 749,178.23 NO 980,340.63
Shanghai Transfusion
Technology Co., Ltd.
Purchase of
goods 712,212.39 NO 444,825.76
Sinopharm Holding
Chuangke Yuanzhe
Medicial Technology
(Shanghai) Co., Ltd.
Purchase of
goods 672,566.40 NO -
Sinopharm Weiqida
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 668,790.52 NO 1,396,321.58
Sinopharm Holding
Bayannur Co., Ltd.
Purchase of
goods 667,045.83 NO 120,003.15
Sinopharm Advanced
(Shanghai) Medicine
Device Co., Ltd.
Purchase of
goods 649,215.02 NO -
Sinopharm Holding Linyi
Medicial Device Co., Ltd.
Purchase of
goods 633,769.93 NO -
Sinopharm Holding
Xinjiang Special Drugs
Kashgar Pharmaceutical
Co., Ltd.
Purchase of
goods 627,174.03 NO 904,775.75
Sinopharm Hebei Medical
Instrument Co., Ltd.
Purchase of
goods 607,424.77 NO -
Sinopharm Holding Anshan
Co., Ltd.
Purchase of
goods 584,206.98 NO -
Sinopharm Guangdong
Global Pharmaceutical Co.,
Ltd.
Purchase of
goods 581,499.90 NO 778,815.71
Shanghai Modern Hasen
(Shangqiu) Pharmaceutical
Co., Ltd.
Purchase of
goods 506,283.18 NO 853,055.98
Chengdu Institute of
Biological Products Co.,Ltd. Purchase ofgoods 475,738.80 NO 821,518.40
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
239
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Purchase of goods and receiving of services from related parties (Continued)
Related party Type of
transaction
For the six
months ended
30 June 2020
Approved trading quota whether the
transaction
limit is
exceeded
For the six months
ended 30 June
2019
Sinopharm Holding Putian
Co., Ltd.
Purchase of
goods 466,764.43
6,580,000,000.00
NO 602,182.39
Sinopharm Holding Puer
Co., Ltd.
Purchase of
goods 446,396.77 NO -
Sinopharm Group Yibin
Pharmaceuticals Co., Ltd.
Purchase of
goods 433,524.84 NO 825,452.16
Sinopharm Holding
Biopharmaceutical (Tianjin)
Co., Ltd.
Purchase of
goods 414,430.28 NO 627,257.64
Sinopharm Group
Southwest Medicine Co.,
Ltd.
Purchase of
goods 372,966.72 NO 942,169.90
Sinopharm Xinjiang
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 368,206.57 NO 73,542.96
Shenyang Hongqi
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 359,010.73 NO 1,395,942.72
Guilin Pharmaceutical Co.,
Ltd.
Purchase of
goods 351,228.30 NO 491,705.68
Sinopharm Group
Shanghai Medicine Device
Co Ltd
Purchase of
goods 308,584.08 NO -
Shantou Jinshi Powder
Injection Co., Ltd.
Purchase of
goods 300,803.34 NO 1,575,114.81
Sinopharm Holding
Shanghai Biomedicine Co.,
Ltd.
Purchase of
goods 282,209.74 NO 533,969.68
Liaoning Pilot Free Trade
Zone China Medical Device
Technology Co., Ltd. Purchase ofgoods
260,176.99
NO
-
Chengdu List
Pharmaceutical Co.,Ltd.
Purchase of
goods 204,849.56 NO -
Sinopharm Holding
Zhejiang Co., Ltd.
Purchase of
goods 194,238.02 NO 383,036.87
Huayi Pharmaceutical Co.,
Ltd.
Purchase of
goods 176,144.72 NO -191,940.52
Sinopharm Holding Linfen
Ningle Pharmaceutical Co.,
Ltd
Purchase of
goods 160,565.02 NO -
Sinopharm Holding Hunan
Pharmaceutical
Development Co., Ltd.
Purchase of
goods 157,222.35 NO 142,539.15
Sinopharm Sichuan
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 144,648.00 NO -
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
240
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Purchase of goods and receiving of services from related parties (Continued)
Related party Type of
transaction
For the six
months ended
30 June 2020
Approved trading quota whether the
transaction
limit is
exceeded
For the six months
ended 30 June
2019
Sinopharm Holding Yunnan
Co., Ltd.
Purchase of
goods 143,973.45
6,580,000,000.00
NO -
Fujian Chentian Jinling
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 138,669.72 NO 328,557.99
Sinopharm Holding Special
Drugs Shihezi
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods 132,136.11 NO -
Sinopharm Holding Baotou
Co., Ltd.
Purchase of
goods 126,066.66
NO -
Sinopharm Holding
Nanping Newforce Co., Ltd. Purchase of
goods 122,980.30 NO -
Sinopharm Holding Shanxi
Jinzhong Co., Ltd.
Purchase of
goods 119,470.72 NO -
Sinopharm Holding Hainan
Co., Ltd.
Purchase of
goods 111,398.23 NO 556,396.59
Sinopharm Holding Dezhou
Co., Ltd.
Purchase of
goods 108,484.59 NO 148,796.05
Sinopharm Group Linfen
Co., Ltd.
Purchase of
goods 107,014.36 NO -
Sinopharm Holding Shanxi
Runhe Medicine Co., Ltd.
Purchase of
goods 93,171.55 NO -
Sinopharm Group
Med-Tech Co., Ltd.
Purchase of
goods 92,920.35 NO -
Shanghai Shyndec
Pharmaceutical Marketing
Co Ltd
Purchase of
goods 82,302.92 NO -
Sinopharm Holding Taizhou
Co., Ltd.
Purchase of
goods 81,224.26 NO 34,438.88
Sinopharm Holding
Zhangzhou Co., Ltd.
Purchase of
goods 73,228.32 NO -
Sinopharm Holding Xinye
(Hubei) Medicine Co., Ltd.
Purchase of
goods 56,646.03 NO -
Sinopharm Dezhong
(Foshan) Pharmaceutical
Co., Ltd.
Purchase of
goods 53,734.51 NO 95,965.53
Sinopharm Device
(Guangdong) Medicial
Technology Co., Ltd.
Purchase of
goods 52,672.56 NO -
Sinopharm Holding
Yangzhou Biological
Products Co., Ltd.
Purchase of
goods 49,400.00 NO 166,268.35
Sinopharm Holding Dalian
Hecheng Co., Ltd.
Purchase of
goods 48,749.02 NO 175,327.42
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
241
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Purchase of goods and receiving of services from related parties (Continued)
Related party Type of
transaction
For the six
months ended
30 June 2020
Approved trading quota whether the
transaction
limit is
exceeded
For the six months
ended 30 June
2019
Sinopharm Holding Sanyi
Medicine (Wuhu) Co., Ltd.
Purchase of
goods 46,347.42
6,580,000,000.00
NO 39,203.47
Sinopharm Holding Shanxi
Mingdikang Medicine Co.,
Ltd.
Purchase of
goods 42,957.42 NO 14,185.41
Sinopharm Holding Rizhao
Co., Ltd.
Purchase of
goods 34,498.69 NO 19,834.99
Sinopharm Holding
Changsha Gaoxin Medicine
Co., Ltd.
Purchase of
goods 32,964.60 NO -
Sinopharm Holding Jiangxi
Co., Ltd.
Purchase of
goods 28,244.60 NO -
China National Medical
Device Co., Ltd.
Purchase of
goods 26,548.67 NO -
Sinopharm Wuhan Blood
Products Co., Ltd.
Purchase of
goods 24,800.00 NO 248,000.00
Sinopharm Holding Hainan
Hongyi Co., Ltd.
Purchase of
goods 17,043.48 NO --
China Medical Equipment
Shandong Co., Ltd.
Purchase of
goods 14,427.65 NO 116,013.65
Sinopharm Holding
Chengdu Co., Ltd.
Purchase of
goods 11,307.62 NO -
Sinopharm Group Medicine
Logistic Co., Ltd.
Purchase of
goods 11,161.53 NO 10,445.10
Sinopharm Holding Nanjing
Wende Pharmaceutical
Co.,Ltd.
Purchase of
goods 9,026.54 NO 19,401.89
Sinopharm Holding Shiyan
Co., Ltd.
Purchase of
goods 2,088.50 NO -
Sinopharm Holding
Ulanqab Co., Ltd.
Purchase of
goods 2,043.91 NO 17,027.43
Sinopharm Holding Shanxi
Jincheng Co., Ltd.
Purchase of
goods 171.81 NO 8,408.74
Sinopharm Holding Shanxi
Lvliang Co., Ltd.
Purchase of
goods - NO 4,369,021.12
Sinopharm Group (Tianjin)
Eastern Bokang
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods - NO 1,115,619.67
Sinopharm Fengliaoxing
(Foshan) Medicines Co.,
Ltd.
Purchase of
goods - NO 1,047,564.70
Sinopharm Holding Suzhou
Co., Ltd.
Purchase of
goods - NO 821,818.78
Sinopharm Group Guizhou
Blood Products Co., Ltd.
Purchase of
goods - NO 536,000.00
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
242
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Purchase of goods and receiving of services from related parties (Continued)
Related party Type of
transaction
For the six
months ended
30 June 2020
Approved trading quota whether the
transaction
limit is
exceeded
For the six months
ended 30 June
2019
Sinopharm Holding Shanxi
Zhidekang Medicine Co.,
Ltd.
Purchase of
goods -
6,580,000,000.00
NO 189,064.65
Sinopharm Holding (Hubei)
Base Pharmaceutical Co.,
Ltd.
Purchase of
goods - NO 152,076.28
Jiangsu Huanghe
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods - NO 133,968.48
Sinopharm Group Shanxi
Co., Ltd.
Purchase of
goods - NO 111,864.77
Sinopharm Holding Fuzhou
Medical Devices Co., Ltd. Purchase of
goods - NO 40,707.96
Sichuan Jiangyou Zhongba
Aconiti Science and
Technology Development
Co Ltd
Purchase of
goods - NO 29,090.91
Guoyao Lerentang Hebei
Medical Device Supply
Chain Management Co.,
Ltd
Purchase of
goods - NO 17,131.04
Sinopharm Holding Luzhou
Pharmaceutical Co., Ltd. Purchase ofgoods - NO 10,137.93
Sinopharm Holding
Yongzhou Co., Ltd.
Purchase of
goods - NO (49.36)
Sinopharm Prospect
Dentech (Beijing) Co., Ltd.
Purchase of
goods - NO (63.80)
Sinopharm Group Chengdu
Xinlibang Biological
Pharmaceutial FiCo., Ltd. Purchase ofgoods - NO (9,500.00)
Sinopharm Group
Lingshang Hospital
Management Services
(Shanghai) Co Ltd
Purchase of
goods - NO 1,599,454.53
Qinhai Pulante
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods - NO 258,620.67
Sinopharm Holding
Lianyungang Co., Ltd.
Purchase of
goods (478.47) NO 815,620.38
The Fourth Pharmaceutical
Co., Ltd. of Zhonglian
Purchase of
goods (1,875.00) NO 35,353.29
Chongqing Haisiman
Pharmaceutical Co., Ltd.
Purchase of
goods (3,514.34) NO -
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
243
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Purchase of goods and receiving of services from related parties (Continued)
Related party Type of
transaction
For the six
months ended
30 June 2020
Approved trading quota whether the
transaction
limit is
exceeded
For the six months
ended 30 June
2019
SINO-TCM Shanghai
Medicine&Medicinal
Materials Co., Ltd.
Purchase of
goods (10,888.69)
6,580,000,000.00
NO -
Sinopharm Holding
Changzhou Medical
Logistics Center Co., Ltd.
Purchase of
goods (191,787.19) NO 3,824,818.27
Sinopharm Holding Beijing
Kangchen
Bio-Pharmaceutical Co.,
Purchase of
goods (550,607.22) NO 1,672,471.40
Sinopharm Health Online
Co., Ltd.
Consulting
service fee 7,008,590.59
60,000,000.00
NO 6,298,404.97
Shanghai Beiyi Guoda
Pharmaceutical Co. Ltd.
Consulting
service fee 1,492,677.11 NO 1,229,716.93
Guorun Medical Supply
Chain Service (Shanghai)
Co., Ltd.
Consulting
service fee
12,264.15 NO -
Shanghai Tongyu
Information Technology
Co., Ltd.
Information
system
access fee 187,905.67 NO 142,764.15
Pingdingshan Pusheng
Pharmaceutical Co., Ltd.
Others - NO 109,458.10
Sinopharm Group Medicine
Logistic Co., Ltd.
Storage and
transport 8,264,849.06 NO 7,275,965.45
Sinopharm Pharmaceutical
Logistics Co., Ltd.
Storage and
transport
cost 93,635.83 NO 54,651.59
Sinopharm Logistics Beijing
Co., Ltd.
Storage and
transport 54,060.78 NO -
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
244
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Sale of goods and rendering of services
Related Party Type of transaction For the six monthsended 30 June 2020
For the six months
ended 30 June 2019
Sinopharm Group Sale of goods 110,426,213.05 126,258,230.79
Shanghai Beiyi Guoda
Pharmaceutical Co. Ltd.
Sale of goods 61,896,587.65 55,645,701.04
Sinopharm Holding Hainan Co.,
Ltd.
Sale of goods 60,158,578.46 48,570,645.00
Sinopharm Holding Fujian Co.,
Ltd.
Sale of goods 51,109,674.50 1,731,691.96
Foshan Chancheng
Pharmaceutical Co., Ltd.
Sale of goods 49,079,098.20 59,004,606.02
Sinopharm Lerentang Medicine
Co., Ltd.
Sale of goods 22,566,166.73 9,207,801.66
Sinopharm Holding Hubei Co.,
Ltd.
Sale of goods 18,913,611.09 5,366,299.13
Sinopharm Holding Wenzhou
Co., Ltd.
Sale of goods 14,794,703.17 14,754,017.76
Sinopharm Holding Hainan
Hongyi Co., Ltd.
Sale of goods 13,367,342.74 17,357,873.16
Sinopharm Holding Beijing Co.,
Ltd.
Sale of goods 12,909,717.52 10,806,898.05
Beijing Golden Elephant Fosun
Pharmaceutical Co., Ltd.
Sale of goods 10,679,779.77 11,241,528.41
Shenzhen Hengsheng Hospital Sale of goods 10,629,421.43 10,482,252.70
Sinopharm Lingyun
Biopharmaceutical (Shanghai)
Co., Ltd.
Sale of goods
10,455,648.05 12,628,299.53
Sinopharm Holding Henan Co.,
Ltd.
Sale of goods 9,642,957.94 8,408,084.97
Sinopharm Holding Nantong
Co., Ltd.
Sale of goods 7,861,952.62 7,649,412.43
Foshan Chancheng Central
Hospital
Sale of goods 7,665,327.44 5,456,346.95
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
245
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Sale of goods and rendering of services (Continued)
Related Party Type of transaction For the six monthsended 30 June 2020
For the six months
ended 30 June 2019
Sinopharm Zhuhai Medical
Instrument Co., Ltd. Sale of goods 7,446,238.57 13,939.15
Sinopharm Holding Shandong
Co., Ltd. Sale of goods 6,925,017.46 7,547,654.37
Sinopharm holdings Beijing
Huahong Co., Ltd. Sale of goods 5,763,714.05 13,727,246.49
Sinopharm Holding Sub
Marketing Center Co., Ltd. Sale of goods 5,584,808.87 12,022,683.32
Sinopharm Sichuan
Pharmaceutical Co., Ltd. Sale of goods 5,574,204.53 7,749,468.18
Sinopharm Group (Tianjin)
Eastern Bokang
Pharmaceutical Co., Ltd. Sale of goods 4,803,387.32 7,346,892.05
Foshan Chanyixing Medicine
Development Co Ltd. Sale of goods 3,705,867.85 3,252,324.63
Sinopharm Holding Shanghai
Likang Pharmaceutical Co., Ltd. Sale of goods 3,680,499.78 4,382,624.09
Sinopharm Holding Anhui Co.,
Ltd. Sale of goods 3,490,356.70 2,691,014.38
Shanghai Merro
Pharmaceutical Co., Ltd. Sale of goods 3,312,398.44 4,094,385.70
Sinopharm Holding Yangzhou
Co., Ltd. Sale of goods 3,233,686.62 4,293,371.83
Sinopharm Holding Shanxi Co.,
Ltd. Sale of goods 3,053,010.35 5,246,365.87
Chindex International Trading
(Shanghai) Co., Ltd. Sale of goods 3,037,167.60 -
China Sinopharm International
Corporation Sale of goods 2,988,690.22 -
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
246
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Sale of goods and rendering of services (Continued)
Related Party Type of transaction For the six monthsended 30 June 2020
For the six months
ended 30 June 2019
Sinopharm Holding Shanxi Co.,
Ltd. Sale of goods 2,812,873.37 1,927,565.82
Sinopharm Holding Xinjiang
Special Drugs Western
Pharmaceutical Co., Ltd. Sale of goods 2,349,651.28 1,828,562.25
China National Medicines Co.,
Ltd. Sale of goods 2,178,096.79 1,932,350.56
Sinopharm Group Southwest
Medicine Co., Ltd. Sale of goods 1,891,076.22 1,580,662.42
Sinopharm Holding Yunnan
Co., Ltd. Sale of goods 1,875,892.22 3,291,886.51
Sinopharm Holding Tianjin Co.,
Ltd. Sale of goods 1,822,107.93 2,043,046.86
Hutchison Whampoa
Sinopharm Pharmaceuticals
(Shanghai) Co., Ltd. Sale of goods 1,724,205.31 1,283,881.89
Sinopharm Lerentang Baoding
Hongkang Pharmaceutical
Chain Co., Ltd. Sale of goods 1,716,599.10 -
Sinopharm Holding Quanzhou
Co., Ltd. Sale of goods 1,628,615.99 -87,055.63
Sinopharm Holding Jilin Co.,
Ltd. Sale of goods 1,599,917.79 1,861,781.97
Sinopharm Holding Hunan Co.,
Ltd. Sale of goods 1,594,378.72 1,476,158.08
Sinopharm Group Xinjiang
Special Drugs National
Pharmaceutical Co., Ltd. Sale of goods 1,587,426.88 3,423,834.39
Sinopharm Holding Dalian Co.,
Ltd. Sale of goods 1,320,364.57 1,833,913.00
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
247
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Sale of goods and rendering of services (Continued)
Related Party Type of transaction For the six monthsended 30 June 2020
For the six months
ended 30 June 2019
Sinopharm Holding Xuzhou
Co., Ltd. Sale of goods 1,271,612.79 2,496,791.90
Sinopharm Holding Zunyi Co.,
Ltd. Sale of goods 1,078,617.62 146,542.78
Handan Sinopharm Lerentang
Pharmacy Chain Co., Ltd. Sale of goods 1,075,458.43 -
Shanghai Guoda Lingyun
Pharmacy Co., Ltd. Sale of goods 786,887.13 425,714.65
Sinopharm Holding Donghong
Medical (Shanghai) Co., Ltd. Sale of goods 784,084.53 225,250.43
Sinopharm Holding Guizhou
Co., Ltd. Sale of goods 749,381.57 158,213.27
Sinopharm Holding Guizhou
(Zunyi) Medical Equiment Co.,
Ltd. Sale of goods 722,382.88 -
Sinopharm Holding Anhui
Pharmaceutical Co., Ltd. Sale of goods 693,361.90 1,436,139.10
Shanghai Liyi Pharmacy
Co.,Ltd Sale of goods 690,837.84 1,432,059.22
Sinopharm Holding Gansu Co.,
Ltd. Sale of goods 662,808.94 505,887.62
Sinopharm Lerentang
Tangshan Medicine Co., Ltd. Sale of goods 661,960.55 -
Sinopharm Holding Anshun
Co., Ltd. Sale of goods 626,960.18 21,688.95
Sinopharm Holding Ningxia
Co., Ltd. Sale of goods 607,397.50 772,293.60
Sinopharm Holding Jiangsu
Co., Ltd. Sale of goods 578,180.26 76,013.68
Sinopharm Holding Yancheng
Co., Ltd. Sale of goods 556,583.59 382,851.04
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
248
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Sale of goods and rendering of services (Continued)
Related Party Type of transaction For the six monthsended 30 June 2020
For the six months
ended 30 June 2019
Sinopharm Holding Wuxi Co.,
Ltd. Sale of goods 545,114.34 484,790.17
Sinopharm Holding Jiangxi Co.,
Ltd. Sale of goods 499,633.43 123,135.25
Sinopharm Lerentang Hebei
Medical Instrument Trade Co.,
Ltd. Sale of goods 492,572.13 -
Sinopharm Holding Lerentang
Pharmaceutical Co., Ltd. Sale of goods 477,391.38 -
Sinopharm Holding Wuhu Co.,
Ltd. Sale of goods 421,019.02 419,826.51
Sinopharm Holding Honghe
Co., Ltd. Sale of goods 411,978.99 377,186.11
Sinopharm Holding Tongren
Co., Ltd. Sale of goods 347,824.70 197,968.78
Sinopharm Group Zhijun
(Shenzhen) Pingshan
Pharmaceutical Co., Ltd. Sale of goods 297,706.43 -
Sinopharm Holding Shanghai
Biomedicine Co., Ltd. Sale of goods 282,212.28 113,907.84
Sinopharm Holding Guizhou
Medical Device Co., Ltd. Sale of goods 255,175.71 70,073.94
Sinopharm Holding Qinghai
Co., Ltd. Sale of goods 253,282.77 250,674.21
Sinopharm Holding Chengdu
Co., Ltd. Sale of goods 238,592.93 252,754.20
Sinopharm Holding Tianjin
North Medicine Co., Ltd. Sale of goods 237,608.84 363,748.93
Dongyuan Accord
Pharmaceutical chain Co., Ltd. Sale of goods 230,559.29 30,868.27
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
249
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Sale of goods and rendering of services (Continued)
Related Party Type of transaction For the six months
ended 30 June 2020
For the six months
ended 30 June 2019
Yuxi Sinopharm Medicine Co.,
Ltd. Sale of goods 226,147.04 956,668.77
Foshan Chancheng District
Shiwan Town Chengnan
Community Health Service
Center Sale of goods 207,388.60 -
Sinopharm Group Shanxi Co.,
Ltd. Sale of goods 190,595.28 266,895.84
Sinopharm Holding Jiaozuo
Co., Ltd. Sale of goods 183,421.75 406,784.27
Sinopharm Lerentang Xintai
Medicine Co., Ltd. Sale of goods 178,966.16 -
Sinopharm Holding Chongqing
Taimin Pharmaceutical Co., Ltd. Sale of goods 174,838.95 155,771.69
Sinopharm Guangdong Medical
Examination Co., Ltd. Sale of goods 163,965.18 73,203.54
Sinopharm Holding Inner
Mongolia Co., Ltd. Sale of goods 159,586.47 326,327.82
Sinopharm Lerentang Hengshui
Medicine Co., Ltd. Sale of goods 158,792.13 -
Sinopharm Hunan Prov.
Medical Equipment Co., Ltd. Sale of goods 142,300.88 -
Sinopharm Holding Hubei
Hongyuan Co., Ltd. Sale of goods 133,587.47 132,556.02
Sinopharm Holding Fuzhou
Co., Ltd. Sale of goods 131,345.42 131,753.26
Sinopharm Group Guangxi
Medical Device Co., Ltd. Sale of goods 113,097.35 66,013.12
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
250
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Sale of goods and rendering of services (Continued)
Related Party Type of transaction For the six months
ended 30 June 2020
For the six months
ended 30 June 2019
Sinopharm Holding Changzhou
Co., Ltd. Sale of goods 110,397.17 50,185.70
Sinopharm Lerentang
Qinhuangdao Medicine Co.,
Ltd. Sale of goods 107,256.67 -
Sinopharm Baise Device Co.,
Ltd. Sale of goods 102,654.87 -
Sinopharm Holding Chongqing
Co., Ltd. Sale of goods 98,396.45 138,748.70
Shenzhen Chindex Medical
Beauty Clinic Sale of goods 97,277.83 140,970.86
Sinopharm Holding Shenyang
Co., Ltd. Sale of goods 92,078.76 608,363.96
Foshan Chengnan Fengliaoxing
Medicial Hospital Co., Ltd. Sale of goods 87,322.13 -
Fresenius Kabi Huarui
Pharmaceuticals Co., Ltd. Sale of goods 84,955.75 -
Sinopharm Lerentang
Zhangjiakou Medicine Co., Ltd. Sale of goods 84,353.70 -
Sinopharm Holding Chuxiong
Co., Ltd. Sale of goods 83,585.92 41,712.99
Sinopharm Holding Nanjing
Wende Pharmaceutical Co.,Ltd. Sale of goods 79,064.60 -
Sinopharm Fengliaoxing
Medical Hospital Co., Ltd. Sale of goods 75,159.98 101,588.59
Sinopharm Holding Jinzhou
Co., Ltd. Sale of goods 72,477.87 2,509,334.67
Sinopharm Holding Taizhou
Co., Ltd. Sale of goods 68,810.53 141,236.61
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
251
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Sale of goods and rendering of services (Continued)
Related Party Type of transaction For the six months
ended 30 June 2020
For the six months
ended 30 June 2019
Sinopharm Lerentang Chengde
Medicine Co., Ltd. Sale of goods 63,193.63 -
Sinopharm Holding Longyan
Co., Ltd. Sale of goods 57,138.07 44,963.97
Guoyao Lerentang
Shijiazhuang Medical
Management Co., Ltd. Sale of goods 55,743.09 2,663.79
Sinopharm Lerentang Langfang
Pharmaceutical Co., Ltd. Sale of goods 55,538.93 -
Sinopharm Holding Putian Co.,
Ltd. Sale of goods 53,777.00 -33,809.91
Sinopharm Holding Qianxinan
Co., Ltd. Sale of goods 47,058.57 -
Sinopharm Lerentang
Healthcare Shijiazhuang
Pharmacy Co., Ltd. Sale of goods 41,262.69 -
Sinopharm Holding Dalian
Hecheng Co., Ltd. Sale of goods 39,122.93 743,390.17
Sinopharm Holding Fuzhou
Co., Ltd. Sale of goods 36,927.44 -
Sinopharm Guanai Yuankang
Pharmacy (Haikou) Co., Ltd. Sale of goods 34,988.29 55,763.79
Sinopharm Lerentang Baoding
Medicine Co., Ltd. Sale of goods 32,999.89 -
Sinopharm Holding Ningde Co.,
Ltd. Sale of goods 30,249.56 19,818.67
Sinopharm Lerentang
Cangzhou Medicine Co., Ltd. Sale of goods 27,143.36 -
Guangdong Yifang
Pharmaceutical Co., Ltd. Sale of goods 27,079.65 -
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
252
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Sale of goods and rendering of services (Continued)
Related Party Type of transaction For the six months
ended 30 June 2020
For the six months
ended 30 June 2019
Sinopharm Holding Kunming
Pharmacy Co., Ltd. Sale of goods 26,664.78 -
Sinopharm Holding Beijing
Tianxing Puxin Biological
Medical Co., Ltd. Sale of goods 25,300.89 -
Sinopharm Lerentang Handan
Medicine Co., Ltd. Sale of goods 18,101.77 -
Sinopharm Lerentang
(Langfang) Pharmaceutical
Trade Co., Ltd. Sale of goods 18,101.77 -
Sinopharm Guanai Jikun
Pharmacy (Haikou) Co., Ltd. Sale of goods 17,838.67 -
Sinopharm Lerentang
Qinhuangdao Pharmaceutical
Trading Co., Ltd Sale of goods 16,467.26 -
Sinopharm Medical Instrument
Guizhou Qiannan Co., Ltd. Sale of goods 16,276.77 114,833.43
Sinopharm Holding Changxing
Professional Pharmacy
(Haikou) Co., Ltd. Sale of goods 12,993.87 -
Sinopharm Fengliaoxing
(Foshan) Medicines Co., Ltd. Sale of goods 12,682.56 -
China National Scientific
Instruments & Materials I&E
Shenzhen Co., Ltd. Sale of goods 11,412.30 6,320.71
Sinopharm Lerentang
Shijiazhuang Medicine Co., Ltd. Sale of goods 8,730.28 -
Sinopharm Group Guangdong
Medicine Device Co., Ltd. Sale of goods 8,494.51 296,825.53
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
253
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Sale of goods and rendering of services (Continued)
Related Party Type of transaction For the six months
ended 30 June 2020
For the six months
ended 30 June 2019
Sinopharm Holding Zhuanye
Pharmacy (Dongfang) Co., Ltd. Sale of goods 8,438.69 -
Sinopharm Lerentang Langfang
Medicine Co., Ltd. Sale of goods 7,323.36 -
Shenzhen Main Luck
Pharmaceutical Co., Ltd. Sale of goods 6,610.62 -
Sinopharm Holding Xiamen
Co., Ltd. Sale of goods 5,889.38 -
Sinopharm Holding Zhenjiang
Co., Ltd. Sale of goods 5,614.16 -
Sinopharm Holding Hongrun
Medical Business Service
(Shanghai) Co., Ltd. Sale of goods 5,383.97 9,884.46
Sinopharm Group Zhijun
(Shenzhen) Pharmaceutical
Co., Ltd. Sale of goods 3,922.08 14,949.89
Sinopharm Jienuo Medical
Treatment Sevice Guangdong
Co., Ltd. Sale of goods 2,657.08 3,590.16
Sinopharm Group Fengliaoxing
Medical Hospital (Foshan
Nanhai) Co., Ltd. Sale of goods 2,261.97 6,233.90
Sinopharm Medical Instrument
Hainan Co., Ltd. Sale of goods 1,805.31 -
Sinopharm Holding Guizhou
Medicial Chain Co., Ltd. Sale of goods 1,340.53 -
Sinopharm Holding Shanxi
Hejin Pharmaceutical Co., Ltd. Sale of goods 1,187.61 -
Sinopharm Holding (Hubei)
Hankou Pharmacy Co., Ltd. Sale of goods 195,295.22
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
254
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Sale of goods and rendering of services (Continued)
Related Party Type of transaction For the six months
ended 30 June 2020
For the six months
ended 30 June 2019
Nanchang Sinopharm Holding
Guoyaotang Pharmacy Co.,
Ltd. Sale of goods 173,403.11
Shanghai Shengxin Pharmacy
Co., Ltd. Sale of goods 165,688.80
Sinopharm Holding Changzhou
Medical Logistics Center Co.,
Ltd. Sale of goods 86,668.69
Shanghai Compound
Technology Medical Devices
Co., Ltd. Sale of goods 59,482.76
Sinopharm Medical Instrument
(Foshan) Co., Ltd. Sale of goods 58,330.19
Sinopharm Holding Deyang
Co., Ltd. Sale of goods 36,771.21
Sinopharm (Nanping) Medical
Instrument Co., Ltd. Sale of goods 19,993.91
Sinopharm Holding Liaocheng
Co., Ltd. Sale of goods 15,779.79
Sinopharm Holding Shanxi
Jincheng Co., Ltd. Sale of goods 11,204.59
Sinopharm Holding Siping Co.,
Ltd. Sale of goods 9,998.28
Sinopharm Holding Pharmacy
(Shanghai) Co., Ltd. Sale of goods 165,688.80
Sinopharm Holding Ulanqab
Co., Ltd. Sale of goods 865.38
Sinopharm Group Fengliaoxing
Pharmacy (Foshan) Co., Ltd. Sale of goods (555.14) 47,434.77
Sinopharm Holding Liaocheng
Co., Ltd. Sale of goods (16,556.17) 38,234.48
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
255
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Sale of goods and rendering of services (Continued)
Related Party Type of transaction For the six months
ended 30 June 2020
For the six months
ended 30 June 2019
Sinopharm Holding Shanxi
Jincheng Co., Ltd. Sale of goods (26,464.91) 128,687.69
Sinopharm Group Medicine
Logistic Co., Ltd. Transport and storage income 3,176,727.67 401,376.93
China National Medicines Co.,
Ltd. Transport and storage income 3,116,205.52 4,430,727.40
Sinopharm Group Zhijun
(Shenzhen) Pingshan
Pharmaceutical Co., Ltd. Transport and storage income 129,797.90 123,995.03
Sinopharm Holding Hubei Co.,
Ltd. Transport and storage income 81,773.22
Sinopharm Group Southwest
Medicine Co., Ltd. Transport and storage income 82,001.72
Shenzhen Zhijun
Pharmaceutical Trade Co., Ltd. Sublease income 285,714.30
Sinopharm Holding Hunan
Weian Pharmacy Medicine
Chain Company Limited Sublease income 97,240.50
Sinopharm Holding Sub
Marketing Center Co., Ltd. Consulting service income 1,253,573.97
Sinopharm Guangdong
Medicine Device Supply Chain
Co., Ltd. Consulting service income 82,325.73
Sinopharm Huixinqinyuan
(Beijing) Technology
Development Co., Ltd. Consulting service income 17,169.81
Sinopharm Holding Shanxi Co.,
Ltd. Consulting service income 1,886.79 1,688.12
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
256
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(1) Related party transactions - goods and services (Continued)
Sale of goods and rendering of services (Continued)
Related Party Type of transaction For the six months
ended 30 June 2020
For the six months
ended 30 June 2019
China National Scientific
Instruments & Materials
Imp/Exp Shenzhen Co., Ltd.
Consulting service income 2.64
Sinopharm Holding
Biopharmaceutical (Tianjin)
Co., Ltd.
Consulting service income 2,792.45
Sinopharm Group Zhijun
(Shenzhen) Pharmaceutical
Co., Ltd.
Sublease income, canteen
income
1,250,273.36 308,882.00
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
257
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(2) Related party transactions - leases
(a) As the lessor
Type of assets
under leases
Income from leases
For the six months
ended 30 June 2020
Income from leases
For the six months
ended 30 June 2019
Sinopharm Group Zhijun (Shenzhen)
Pharmaceutical Co., Ltd. Building 957,142.86 957,142.86
Shenzhen Zhijun Pharmaceutical Trade Co.,
Ltd. Building 285,714.30 285,714.30
Sinopharm Holding Hunan Weian Pharmacy
Medicine Chain Company Limited Building 97,240.50 -
China National Medicines Co., Ltd. Building 52,554.86 24,000.00
(b) As the lessee
Type of assets
under leases
Expense from leases
For the six months
ended 30 June 2020
Expense from leases
For the six months
ended 30 June 2019
Sinopharm Group Medicine Logistic Co., Ltd. Equipment 3,750,000.00 3,750,000.00
Beijing Golden Elephant Fosun Pharmaceutical
Co., Ltd.
Building
5,296,226.44 6,670,660.92
Sinopharm Group Xinjiang Special Drugs
National Pharmaceutical Co., Ltd.
Building
3,786,173.34 2,234,982.50
Shenyang Pharmaceutical Co., Ltd. Building 3,571,428.61 253,564.15
Sinopharm Group Medicine Logistic Co., Ltd. Building 3,540,000.00 3,539,999.98
Lerentang Investment Group Co., Ltd. Building 3,224,047.60 3,354,162.22
Sinopharm Holding (China) Financing Lease
Co., Ltd.
Building
2,971,727.14 -
Sinopharm Group Shanghai Co., Ltd. Building 2,031,905.96 3,721,698.57
Puer Songmao Medicine Group Co., Ltd. Building 1,984,761.90 -
Nanjing Yuanguang Trading Co., Ltd. Building 1,923,809.52 855,468.84
Guangdong Jiyuantang Development Co.,
Ltd.
Building
978,504.36 1,088,752.31
Shaoguan Wujiang District Muyang Medicine
Information Consultant Co., Ltd.
Building
478,984.74 476,713.98
Sinopharm Holding Rizhao Co., Ltd. Building 436,785.87 -
Taishan Xiangranhui Trade Co., Ltd Building 389,625.00 456,054.17
Wang Yang Building 295,868.56 262,857.12
Sinopharm Holding Beijing Co., Ltd. Building 254,761.90 260,870.74
Beijing Sinopharm Tianyuan Real Estate &
Property Management Co., Ltd.
Building
181,428.58 173,068.27
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
258
Gu Jinhua Building 178,800.00 207,084.48
Hangzhou Xihu Business Group Corporation Building 146,438.10 145,986.38
China National Medicines Co., Ltd. Building 142,857.14 145,865.91
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(2) Related party transactions - leases (Continued)
(b) As the lessee (continued)
Type of assets
under leases
Expense from leases
For the six months
ended 30 June 2020
Expense from leases
For the six months
ended 30 June 2019
Beijing Huafang Investment Co., Ltd. Building 120,934.28 -
Gu Haiqun Building 99,143.81 108,277.61
Taishan Qunkang Pharmacy Co., Ltd. Building 70,850.46 70,864.95
Pingdingshan Pusheng Pharmaceutical Co., Ltd. Building - 2,405,696.37
Sinopharm Holding Yangzhou Co., Ltd. Building - 1,902,091.52
Hunan Minshengtang Investment Co., Ltd. Building - 1,838,716.70
Linyi Medical Group Co., Ltd. Building - 1,482,764.04
Sinopharm Holding Xinjiang Special Drugs
Karamay Pharmaceutical Co., Ltd.
Building
277,303.54
Sinopharm Group Building - 267,553.06
Zhang Zhenfang Building - 214,062.49
Sinopharm Xinjiang Pharmaceutical Co., Ltd. Building 136,369.86
Shenzhen Jiufeng Investment Co., Ltd. Building - 100,414.19
Sinopharm Holding Xinjiang Special Drugs
Kashgar Pharmaceutical Co., Ltd.
Building - 47,990.56
Sinopharm Holding Fujian Co., Ltd. Building 6,571.39
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
259
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(3) Related party transactions - Financing
Related Party Amount Inception Date Maturity Date Note
Borrow from
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
26,417,461.60 17 June 2020 28 February 2021
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
25,591,174.86 30 March 2020 27 November 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
16,708,946.70 17 June 2020 28 August 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
15,952,617.65 29 June 2020 12 November 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
15,738,659.54 30 March 2020 22 August 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
15,131,629.81 29 June 2020 23 September 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
13,321,571.14 29 June 2020 26 November 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
13,309,316.95 17 June 2020 22 August 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
12,854,829.49 17 June 2020 21 October 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
11,629,891.56 17 June 2020 12 December 2020
Discount on bank
acceptance bill
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
260
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(3) Related party transactions - Financing (Continued)
Related Party Amount Inception Date Maturity Date Note
Borrow from
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
10,000,000.00 30 March 2020 21 October 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
9,592,776.79 30 March 2020 26 August 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
8,734,291.95 30 March 2020 13 June 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
8,654,531.04 29 June 2020 27 October 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
8,468,822.74 30 March 2020 29 September 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
8,022,833.90 17 June 2020 9 September 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
7,117,026.69 30 March 2020 25 August 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
7,036,652.31 29 June 2020 18 September 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
6,926,217.96 29 June 2020 13 October 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
6,774,892.18 30 March 2020 23 June 2020
Discount on bank
acceptance bill
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
261
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(3) Related party transactions - Financing (Continued)
Related Party Amount Inception Date Maturity Date Note
Borrow from
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
5,889,988.69 17 June 2020 22 November 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
5,139,400.00 30 March 2020 18 June 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
5,003,642.57 17 June 2020 30 September 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
4,806,949.14 29 June 2020 24 August 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
4,149,277.07 29 June 2020 27 September 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
4,102,050.12 29 June 2020 24 September 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
4,004,334.07 30 March 2020 23 July 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
3,681,621.74 29 June 2020 11 Janurary 2021
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
3,661,014.00 17 June 2020 25 November 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
2,111,763.51 17 June 2020 25 August 2020
Discount on bank
acceptance bill
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
262
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(3) Related party transactions - Financing (Continued)
Related Party Amount Inception Date Maturity Date Note
Borrow from
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
2,000,000.00 30 March 2020 23 September 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
1,688,887.53 29 June 2020 31 August 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
1,627,804.20 30 March 2020 24 June 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
1,500,000.00 29 June 2020 16 September 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
1,358,141.29 17 June 2020 27 February 2021
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
1,351,727.52 17 June 2020 27 August 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
1,143,823.59 17 June 2020 8 September 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
1,121,058.50 30 March 2020 25 May 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
1,066,265.70 17 June 2020 2 September 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
1,044,379.17 29 June 2020 10 February 2021
Discount on bank
acceptance bill
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
263
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(3) Related party transactions - Financing (Continued)
Related Party Amount Inception Date Maturity Date Note
Borrow from
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
1,028,432.84 30 March 2020 9 June 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
1,000,000.00 30 March 2020 16 September 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
1,000,000.00 29 June 2020 5 September 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
986,008.29 29 June 2020 3 August 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
881,404.96 17 June 2020 20 August 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
814,589.70 17 June 2020 19 April 2021
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
727,038.70 17 June 2020 16 March 2021
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
664,534.24 17 June 2020 15 August 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
582,366.26 30 March 2020 20 June 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
550,000.00 30 March 2020 2 June 2020
Discount on bank
acceptance bill
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
264
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(3) Related party transactions - Financing (Continued)
Related Party Amount Inception Date Maturity Date Note
Borrow from
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
536,958.37 17 June 2020 5 September 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd.
502,245.15 30 March 2020 3 June 2020
Discount on bank
acceptance bill
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 44,672,135.78 13 April 2020 13 July 2020 Short-term borrowings
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 44,259,553.08 1 April 2020 1 July 2020 Short-term borrowings
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 34,974,084.92 21 February 2020 21 August 2020 Short-term borrowings
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 31,431,408.53 3 April 2020 3 July 2020 Short-term borrowings
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 29,999,958.16 24 March 2020 24 September 2020 Short-term borrowings
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 27,106,844.88 18 May 2020 18 August 2020 Short-term borrowings
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 27,014,561.77 6 May 2020 6 August 2020 Short-term borrowings
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 24,252,458.08 17 April 2020 17 July 2020 Short-term borrowings
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 22,028,919.08 2 April 2020 2 July 2020 Short-term borrowings
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 19,997,263.24 16 April 2020 16 July 2020 Short-term borrowings
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 15,114,633.48 15 April 2020 15 July 2020 Short-term borrowings
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 14,015,476.19 20 April 2020 20 July 2020 Short-term borrowings
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 12,803,183.37 22 April 2020 22 July 2020 Short-term borrowings
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 12,482,024.32 10 April 2020 10 July 2020 Short-term borrowings
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 10,102,812.23 24 April 2020 24 July 2020 Short-term borrowings
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 9,825,307.89 28 June 2020 27 September 2020 Short-term borrowings
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 8,742,714.65 27 April 2020 27 July 2020 Short-term borrowings
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 5,020,801.51 28 February 2020 27 August 2020 Short-term borrowings
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 3,526,328.80 22 June 2020 22 September 2020 Short-term borrowings
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 1,197,726.00 7 April 2020 7 July 2020 Short-term borrowings
Sinopharm Group 28,000,000.00 1 Janurary 2020 31 March 2020 Short-term borrowings
Sinopharm Group 28,000,000.00 1 February 2020 30 April 2020 Short-term borrowings
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
265
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(4) Remuneration for key management personnel
For the six months
ended 30 June 2020
For the six months
ended 30 June 2019
Remuneration for key management personnel 4,375,318.00 3,843,750.00
(5) Other related party transactions
Interest expense
Related party Types of transactions For the six months
ended 30 June 2020
For the six months
ended 30 June 2019
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. Payment of notes discount
interest 3,199,207.88 2,615,234.17
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. Payment of loan interest 1,882,094.57 473,516.87
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. Payment of related parties
loan interest 1,311,742.70 -
Sinopharm Group Payment of entrusted loan
interest 1,035,984.12 610,933.32
CNGCC Payment of entrusted loan
interest 513,884.11 641,469.02
Sinopharm Holding (China) Financing Lease
Co., Ltd.
Payment of related parties
loan interest 44,007.71 -
7,986,921.09 4,341,153.38
Interest income
Related party Types of transactions For the six months
ended 30 June 2020
For the six months
ended 30 June 2019
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. Deposit interest 17,036.24 145,659.27
Sinopharm Group Zhijun (Suzhou)
Pharmaceutical Co., Ltd.
Entrusted loan interest - 1,669,601.71
17,036.24 1,815,260.98
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
266
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
5. Major transactions between the Group and its related parties (Continued)
(5) Other related party transactions (Continued)
Factoring of accounts receivable without recourse
Interest expense of accounts receivable
factoring
For the six months ended 30
June 2020
For the six months ended
30 June 2019
Accounts receivable
factoring
Loss of
derecognition
Accounts receivable
factoring
Loss of
derecognition
Sinopharm Holding (China) Financing
Lease Co., Ltd. - - 54,078,188.75 1,286,666.17
- - 54,078,188.75 1,286,666.17
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
267
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties
(1). Accounts Receivable
Item Related Party
30 June 2020 31 December 2019
Gross carrying a
mount
Provision for
bad debt
Gross carrying
amount
Provision for bad
debt
Accounts receivable Sinopharm Group 50,687,300.30 - 46,076,517.29 -
Accounts receivable Foshan Chancheng Pharmaceutical
Co., Ltd. 37,406,979.38 238,553.41 42,596,155.81 259,530.69
Accounts receivable Shanghai Beiyi Guoda Pharmaceutical
Co. Ltd. 27,194,421.44 - 27,194,421.44 -
Accounts receivable Sinopharm Holding Fujian Co., Ltd. 24,564,532.00 -
Accounts receivable Sinopharm Holding Hainan Co., Ltd. 15,128,408.68 - 5,916,009.22 63.29
Accounts receivable Sinopharm Lerentang Medicine Co.,
Ltd. 7,901,564.52 - 4,077,721.44 -
Accounts receivable Sinopharm Holding Beijing Co., Ltd. 7,544,342.76 - 2,950,624.87 -
Accounts receivable Sinopharm Lingyun Biopharmaceutical
(Shanghai) Co., Ltd. 5,223,272.52 - 3,949,661.07 -
Accounts receivable Sinopharm Holding Hainan Hongyi Co.,
Ltd. 4,838,994.25 - 3,464,248.49 -
Accounts receivable Foshan Chancheng Central Hospital 4,520,477.41 26,201.15 3,691,772.59 23,216.99
Accounts receivable Shenzhen Hengsheng Hospital 4,482,610.82 - 3,335,198.92 -
Accounts receivable Beijing Golden Elephant Fosun
Pharmaceutical Co., Ltd. 4,430,694.10 - 8,064,119.84 -
Accounts receivable Sinopharm Health Online Co., Ltd. 4,325,680.30 - 3,890,200.52 -
Accounts receivable Sinopharm Holding Henan Co., Ltd. 3,451,786.98 - 1,190,109.52 -
Accounts receivable Sinopharm Holding Wenzhou Co., Ltd. 2,934,124.70 - 699,613.80 -
Accounts receivable Sinopharm Group (Tianjin) Eastern
Bokang Pharmaceutical Co., Ltd. 2,520,942.53 - 1,349,144.61 -
Accounts receivable Foshan Chanyixing Medicine
Development Co Ltd. 2,352,690.27 9,242.84 1,983,599.51 5,790.64
Accounts receivable Sinopharm Holding Sub Marketing
Center Co., Ltd. 2,261,174.30 - 1,849,543.20 -
Accounts receivable Sinopharm holdings Beijing Huahong
co., Ltd. 1,896,720.00 - 2,876,094.02 -
Accounts receivable Sinopharm Holding Nantong Co., Ltd. 1,827,136.26 - 24,611.76 -
Accounts receivable Sinopharm Holding Hubei Co., Ltd. 1,823,572.55 - 1,560,416.83 -
Accounts receivable Sinopharm Holding Shandong Co., Ltd. 1,726,340.63 - 533,285.38 -
Accounts receivable Sinopharm Holding Shanghai Likang
Pharmaceutical Co., Ltd. 1,549,170.77 - 929,255.98 -
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
268
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(1). Accounts Receivable (Continued)
Item Related Party
30 June 2020 31 December 2019
Gross carrying
amount
Provision for bad debt Gross carrying
amount
Provision for bad debt
Accounts receivable
Sinopharm Sichuan
Pharmaceutical Co.,
Ltd. 1,422,404.64 - 1,558,385.72 -
Accounts receivable Sinopharm HoldingAnhui Co., Ltd. 1,312,067.59 - - -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Shanxi Co., Ltd. 1,125,582.36 - 632,719.72 -
Accounts receivable Hutchison Whampoa
Sinopharm
Pharmaceuticals
(Shanghai) Co., Ltd. 961,580.00 - -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Yangzhou Co., Ltd. 859,981.76 - 841,923.89 -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Quanzhou Co., Ltd. 800,883.30 - - -
Accounts receivable Sinopharm Lerentang
Baoding Hongkang
Pharmaceutical Chain
Co., Ltd. 767,237.19 - - -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Anshun Co., Ltd. 637,442.10 - - -
Accounts receivable Handan Sinopharm
Lerentang Pharmacy
Chain Co., Ltd. 604,490.32 - - -
Accounts receivable China National
Medicines Co., Ltd. 587,735.54 - 985,066.52 -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Tianjin Co., Ltd. 576,492.52 - 574,943.68 -
Accounts receivable Sinopharm Lerentang
Hebei Medical
Instrument Trade Co.,
Ltd. 547,178.80 - - -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Jilin Co., Ltd. 523,389.69 - 600,090.20 -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Xuzhou Co., Ltd. 467,018.42 - 252,603.52 -
Accounts receivable Sinopharm Lerentang
Tangshan Medicine
Co., Ltd. 448,892.95 - 16,848.00 -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Yunnan Co., Ltd. 418,872.44 - 298,842.18 -
Accounts receivable Shanghai Merro
Pharmaceutical Co.,
Ltd. 409,611.20 - 970,572.81 -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Zunyi Co., Ltd. 404,579.55 - 3,100.10 -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Gansu Co., Ltd. 339,402.09 - - -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Hunan Co., Ltd. 336,402.11 - 281,427.54 -
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
269
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(1). Accounts Receivable (Continued)
Item Related Party
30 June 2020 31 December 2019
Gross carrying
amount
Provision for bad debt Gross carrying
amount
Provision for bad debt
Accounts receivable Sinopharm Group
Zhijun (Shenzhen)
Pingshan
Pharmaceutical Co.,
Ltd. 324,500.00 - - -
Accounts receivable Sinopharm Group
Southwest Medicine
Co., Ltd. 308,638.68 - 341,949.83 -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Dalian Co., Ltd. 287,256.14 - 266,416.32 -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Jiangxi Co., Ltd. 269,965.78 - 38,377.68 -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Guizhou Co., Ltd. 259,209.16 - - -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Wuxi Co., Ltd. 215,218.00 - - -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Anhui Pharmaceutical
Co., Ltd. 207,109.13 - 66,754.36 -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Donghong Medical
(Shanghai) Co., Ltd. 193,225.72 - 2,085,296.20 -
Accounts receivable
Sinopharm Holding
Lerentang Hebei
Pharmaceutical Co.,
Ltd. 187,224.65 - -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Shanxi Co., Ltd. 143,907.52 - 330,160.15 -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Chengdu Co., Ltd. 142,358.41 - 50,000.00 -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Shanghai Biomedicine
Co., Ltd. 135,299.91 - 128,039.96 -
Accounts receivable China National
Pharmaceutical
Foreign Trade
Corporation 125,181.18 - - -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Honghe Co., Ltd. 122,165.10 - 6,097.20 -
Accounts receivable Foshan Chancheng
District Shiwan Town
Chengnan Community
Health Service Center 112,972.02 211.04 - -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Xinjiang Special Drugs
Western
Pharmaceutical Co.,
Ltd. 111,826.80 - 887,662.72 -
Accounts receivable Sinopharm Group
Xinjiang Special Drugs
National
Pharmaceutical Co., 98,499.49 - 797,577.51 -
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
270
Ltd.
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(1). Accounts Receivable (Continued)
Item Related Party
30 June 2020 31 December 2019
Gross carrying
amount
Provision for bad debt Gross carrying
amount
Provision for bad debt
Accounts receivable Sinopharm Holding
Qinghai Co., Ltd. 95,519.16 - 87,956.16 -
Accounts receivable Sinopharm Lerentang
Zhangjiakou Medicine
Co., Ltd. 95,312.04 - - -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Yancheng Co., Ltd. 82,020.80 - 1.00 -
Accounts receivable Yuxi Sinopharm
Medicine Co., Ltd. 73,013.18 - 255,546.14 -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Shenyang Co., Ltd. 69,974.00 - - -
Accounts receivable Sinopharm Lerentang
Langfang
Pharmaceutical Co.,
Ltd 62,759.00 - - -
Accounts receivable Shanghai Liyi
Pharmacy Co.,Ltd. 56,880.00 - 58,919.11 -
Accounts receivable Sinopharm Group
Shanxi Co., Ltd. 54,181.60 - - -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Tianjin North Medicine
Co., Ltd. 52,832.86 - 51,990.40 -
Accounts receivable Sinopharm Lerentang
Hengshui Medicine
Co., Ltd. 51,470.83 - - -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Jiangsu Co., Ltd. 47,649.60 - 34,997.40 -
Accounts receivable Guoyao Lerentang
Shijiazhuang Medical
Management Co., Ltd. 43,294.67 - 1,083.00 -
Accounts receivable Sinopharm Lerentang
Baoding Medicine
Co., Ltd. 37,033.30 - - -
Accounts receivable Sinopharm Lerentang
Chengde Medicine
Co., Ltd. 32,759.10 - 80,596.16 -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Beijing Tianxing Puxin
Biological Medical
Co., Ltd. 28,590.00 - - -
Accounts receivable Sinopharm Lerentang
Xintai Medicine Co.,
Ltd.
24,680.59 - - -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Changzhou Co., Ltd. 24,330.20 - 66,932.96 -
Accounts receivable
Foshan Chengnan
Fengliaoxing Medicial
Hospital Co., Ltd.
23,730.44 108.10 42,637.80 27.04
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
271
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(1). Accounts Receivable (Continued)
Item Related Party
30 June 2020 31 December 2019
Gross carrying
amount
Provision for bad debt Gross carrying
amount
Provision for bad debt
Accounts receivable Sinopharm Lerentang
(Langfang)
Pharmaceutical Trade
Co., Ltd 20,455.00
Accounts receivable Sinopharm Lerentang
Cangzhou Medicine
Co., Ltd.
20,455.00 - - -
Accounts receivable Sinopharm Lerentang
Handan Medicine Co.,
Ltd.
20,455.00 - - -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Chuxiong Co., Ltd. 19,998.00 - - -
Accounts receivable Sinopharm Lerentang
Qinhuangdao
Pharmaceutical
Trading Co., Ltd
18,608.00 - - -
Accounts receivable Sinopharm Lerentang
Qinhuangdao
Medicine Co., Ltd.
18,052.35 - - -
Accounts receivable Sinopharm
Fengliaoxing Medical
Hospital Co., Ltd.
15,919.62 156.25 4,510.30 12.28
Accounts receivable Sinopharm Lerentang
Shijiazhuang
Medicine Co., Ltd.
9,516.00 - - -
Accounts receivable Sinopharm Guanai
Yuankang Pharmacy
(Haikou) Co., Ltd.
9,502.90 - - -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Fuzhou Co., Ltd. 7,624.00 - 63,642.40
Accounts receivable Sinopharm Holding
Heilongjiang Co., Ltd. 7,316.40 - - -
Accounts receivable Foshan Fengliaoxing
Pharmaceutical Co.,
Ltd.
6,912.00 - 9,504.00 -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Changxing Zhuanye
Pharmacy (Haikou)
Co., Ltd.
6,479.35 - - -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Dalian Hecheng Co.,
Ltd.
5,034.65 - 156,459.70
Accounts receivable Sinopharm Guanai
Jikun Pharmacy
(Haikou) Co., Ltd.
4,916.20 - - -
Accounts receivable Sinopharm Group
Zhijun (Shenzhen)
Pharmaceutical Co.,
Ltd.
4,431.95 - 1,519.34 -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Zhuanye Pharmacy 3,424.40 - - -
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
272
(Dongfang) Co., Ltd.
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(1). Accounts Receivable (Continued)
Item Related Party
30 June 2020 31 December 2019
Gross carrying
amount
Provision for bad debt Gross carrying
amount
Provision for bad debt
Accounts receivable Sinopharm Holding
Jinzhou Co., Ltd. 3,137.50
Accounts receivable Sinopharm Lerentang
Healthcare
Shijiazhuang
Pharmacy Co., Ltd
2,604.30
- 5,861.85 -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Hongrun Medical
Business Service
(Shanghai) Co., Ltd.
1,570.35
- 45,418.42 -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Inner Mongolia Co.,
Ltd.
4.00
- 135,239.04 -
Accounts receivable Shanghai Guoda
Lingyun Pharmacy
Co., Ltd.
-
- 249,856.34 -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Ulanqab Co., Ltd. -
- 63,874.55 -
Accounts receivable Sinopharm Holding
Ningde Co., Ltd. -
- 7,596.00 -
Accounts receivable Guoyaotang
Pharmacy (Shanghai)
Co., Ltd.
-
- 2,108.00 -
Accounts receivable Sinopharm Group
Fengliaoxing
Traditional Chinese
Medical Center
Foshan Nanhai Co.,
Ltd.
-
- 528.87 5.29
Note receivable Sinopharm Holding
Hainan Co., Ltd. 6,891,471.74
- 23,731,011.94 -
Note receivable Sinopharm Lerentang
Medicine Co., Ltd. 1,273,803.95
- 88,613.95 -
Note receivable Sinopharm Holding
Xinjiang Special
Drugs Western
Pharmaceutical Co.,
Ltd.
600,000.00
- 500,000.00 -
Note receivable Sinopharm Holding
Hainan Hongyi Co.,
Ltd.
120,500.00
- 1,901,425.37 -
Note receivable Sinopharm Holding
Henan Co., Ltd. -
- 1,983,858.81 -
Note receivable Sinopharm Holding
Shandong Co., Ltd. -
- 1,754,593.14 -
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
273
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(1). Accounts Receivable (Continued)
Item Related Party
30 June 2020 31 December 2019
Gross carrying
amount
Provision for bad debt Gross carrying
amount
Provision for bad debt
Note receivable Sinopharm Holding
Nantong Co., Ltd. - - 1,610,000.00 -
Note receivable Sinopharm Holding
Guizhou Yitong
Medicine Co., Ltd.
- - 1,432,800.00 -
Note receivable Sinopharm Group
Zhijun (Suzhou)
Pharmaceutical Co.,
Ltd.
- - 973,888.89 -
Note receivable Sinopharm Holding
Shanxi Co., Ltd. - - 617,819.29 -
Note receivable Sinopharm Holding
Yunnan Co., Ltd. - - 192,204.79 -
Note receivable Sinopharm Holding
Hubei Bokang Co.,
Ltd.
- - 183,485.50 -
Note receivable Sinopharm Holding
Yancheng Co., Ltd. - - 134,240.00 -
Note receivable Sinopharm Group
Shanxi Co., Ltd. - - 114,659.76 -
Other receivable
Sinopharm Group
Zhijun (Suzhou)
Pharmaceutical Co.,
Ltd.
46,334,222.24 46,334,222.24 45,360,333.35 45,360,333.35
Other receivable Sinopharm Holding
Fujian Co., Ltd. 2,607,831.09 - 2,760,764.82 -
Other receivable Sinopharm Group
Medicine Logistic Co.,
Ltd.
2,315,178.74 - 1,737,147.73 -
Other receivable Shanghai Shyndec
Pharmaceutical Co.,
Ltd.
983,940.00 - 983,940.00 -
Other receivable Sinopharm Group
Finance Co., Ltd. 916,129.41 - -
Other receivable Sinopharm Group
Zhijun (Shenzhen)
Pharmaceutical Co.,
Ltd.
545,442.69 600.00 222,724.69 600.00
Other receivable Sinopharm Holding
Shanghai
Biomedicine Co., Ltd.
199,600.00 - - -
Other receivable Sinopharm Holding
Rizhao Co., Ltd. 174,974.28 - - -
Other receivable Sinopharm Group
Xinjiang Special
Drugs National
Pharmaceutical Co.,
Ltd.
100,000.00 - 100,000.00 -
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
274
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(1). Accounts Receivable (Continued)
Item Related Party
30 June 2020 31 December 2019
Gross carrying
amount
Provision for bad debt Gross carrying
amount
Provision for bad debt
Other receivable Shenzhen Zhijun
Pharmaceutical Trade
Co., Ltd.
58,109.60 - 25,374.71 -
Other receivable Sinopharm Lerentang
Hebei Medical
Instrument Trade Co.,
Ltd.
48,493.16 - 48,493.16 -
Other receivable Sinopharm
Guangdong Medicine
Device Supply Chain
Co., Ltd.
37,135.70 - 23,072.42 -
Other receivable Sinopharm Group
Zhijun (Shenzhen)
Pingshan
Pharmaceutical Co.,
Ltd.
18,500.00 - 18,500.00 -
Other receivable Shanghai Tongyu
Information
Technology Co., Ltd.
18,000.00 - - -
Other receivable Wuhan Zhonglian
Pharmaceutical
Group Co., Ltd.
5,000.00 1,000.00 5,000.00 1,000.00
Other receivable Sinopharm Group
Co., Ltd. 1,980.00 - - -
Other receivable Sinopharm Holding
(China) Financing
Lease Co., Ltd.
200.00 - 28,696.94 -
Other receivable China National
Scientific Instruments
& Materials Imp/Exp
Shenzhen Co., Ltd.
2.80 - - -
Other receivable Puer Songmao
Medicine Group Co.,
Ltd.
- - 6,886,837.25 -
Other receivable Henan Wanxitang
Pharmacy Co., Ltd. - - 1,043,144.70 -
Other receivable Sinopharm Group
Co., Ltd - - 22,000,000.00 -
Other receivable Shanghai Dingqun
Business
Management
Consulting Co., Ltd.
- - 834,914.61 -
Advances to suppliers
Chongqing Yaoyou
Pharmaceutical Co.,
Ltd.
578,559.78 - 742,517.22 -
Advances to suppliers Chengdu Rongsheng
Pharmacy Co., Ltd. 576,000.00 - 555,405.13 -
Advances to suppliers Sinopharm Holding
Sub Marketing Center
Co., Ltd.
235,788.49 - 1,204,685.45 -
Advances to suppliers Sinopharm Wuhan
Blood Products Co., 104,000.00 - - -
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
275
Ltd.
Advances to suppliers Winteam
Pharmaceutical
Group Ltd.
39,614.00 - 13,972.00 -
Advances to suppliers Shanghai Tongyu
Information
Technology Co., Ltd.
23,534.25 - 23,534.25 -
Advances to suppliers Sinopharm Group
Co., Ltd. 21,170.57 - 1,486,554.25 -
Advances to suppliers Suzhou Erye
Pharmaceutical
Limited Company
17,446.19 - 33,120.00 -
Advances to suppliers Jiangxi Erye Medicine
Marketing Co., Ltd. 17,258.40 - 2,786,356.93 -
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
276
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(1). Accounts Receivable (Continued)
Item Related Party
30 June 2020 31 December 2019
Gross carrying
amount
Provision for bad debt Gross carrying
amount
Provision for bad debt
Advances to suppliers Sinopharm Group
Guorui Medicine Co.,
Ltd.
15,082.30 - 399,607.48 -
Advances to suppliers Beijing Sinopharm
Tianyuan Real Estate
& Property
Management Co., Ltd.
14,176.84 - 95,250.00 -
Advances to suppliers Taishan Xiangranhui
Trade Co., Ltd 13,150.03 - - -
Advances to suppliers SINO-TCM Shanghai
Medicine&Medicinal
Materials Co., Ltd.
10,888.69 - - -
Advances to suppliers Shanghai Shyndec
Pharmaceutical Co.,
Ltd.
9,270.26 - 758,544.00 -
Advances to suppliers China National
Medicines Co., Ltd. 5,180.66 - 204,855.57 -
Advances to suppliers Sinopharm Holding
Beijing Co., Ltd. 2,493.60 - 130,000.00 -
Advances to suppliers Shenzhen Wanwei
Medicine Trading Co.,
Ltd.
987.00 - - -
Advances to suppliers Fresenius Kabi Huarui
Pharmaceuticals Co.,
Ltd.
582.19 - - -
Advances to suppliers Jinzhou Avanc
Pharmaceuticals Co.,
Ltd.
179.85 - 179.85 -
Advances to suppliers Fosun
Pharmaceutical
Distribution Jiangsu
Co., Ltd.
81.08 - 499,667.68 -
Advances to suppliers Sinopharm Holding
Lianyungang Co., Ltd. 39.87 - - -
Advances to suppliers Sinopharm Holding
Lerentang
Pharmaceutical Co.,
Ltd.
0.01 - 0.01 -
Advances to suppliers Sinopharm Holding
Shanxi Co., Ltd. - - 3,347,236.65 -
Advances to suppliers Sinopharm Xingsha
Pharmaceuticals
(Xiamen) Co., Ltd.
- - 599,760.00 -
Advances to suppliers Shantou Jinshi
Powder Injection Co.,
Ltd.
- - 137,988.00 -
Advances to suppliers Anhui Jingfang
Pharmaceutical Co.,
Ltd.
- - 102,204.59 -
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
277
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(1). Accounts Receivable (Continued)
Item Related Party
30 June 2020 31 December 2019
Gross carrying
amount
Provision for bad debt Gross carrying
amount
Provision for bad debt
Advances to suppliers Chengdu Institute of
Biological Products
Co.,Ltd.
- - 97,469.40 -
Advances to suppliers Sinopharm Group
Yibin Pharmaceuticals
Co., Ltd.
- - 82,486.00 -
Advances to suppliers China National
Pharmaceutical
Foreign Trade
Corporation
- - 72,010.67 -
Advances to suppliers Sinopharm Tongjitang
(Guizhou)
Pharmaceutical Co.,
Ltd.
- - 65,770.21 -
Advances to suppliers Guilin Pharmaceutical
Co., Ltd. - - 54,182.80 -
Advances to suppliers Sinopharm Group
Zhijun (Shenzhen)
Pharmaceutical Co.,
Ltd.
- - 29,781.49 -
Advances to suppliers Sinopharm Holding
Chengdu Co., Ltd. - - 13,164.80 -
Advances to suppliers Xinjiang Baitong
Property Service Co.,
Ltd.
- - 13,135.98 -
Advances to suppliers Sinopharm Luya
(Shandong)
Pharmaceutical Co.,
Ltd.
- - 11,436.42 -
Advances to suppliers China National
Pharmaceutical
Industry Co., Ltd.
- - 5,520.00 -
Advances to suppliers Sinopharm Holding
Hubei Co., Ltd. - - 4,671.54 -
Advances to suppliers Sinopharm Holding
Hunan Co., Ltd. - - 16,961.90 -
Advances to suppliers Sinopharm Holding
Yangzhou Co., Ltd. - - 1,315.99 -
Advances to suppliers Lanzhou
Biotechnology
Development Co., Ltd.
- - 600.00 -
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
278
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(2). Accounts Payable
Item Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Accounts Payable Sinopharm Holding Sub MarketingCenter Co., Ltd. 120,173,481.84 66,808,452.93
Accounts Payable China National Medicines Co., Ltd. 91,259,317.25 40,426,038.46
Accounts Payable Sinopharm Holding Shanxi Co., Ltd. 81,827,552.20 8,532,354.18
Accounts Payable Sinopharm Holding Shanxi Co., Ltd. 72,358,215.68 12,742.54
Accounts Payable Sinopharm Lerentang Medicine Co., Ltd. 53,638,149.13 1,204.27
Accounts Payable Fresenius Kabi Huarui Pharmaceuticals
Co., Ltd. 40,418,319.99 31,723,737.14
Accounts Payable Sinopharm Group Xinjiang Special
Drugs National Pharmaceutical Co., Ltd. 34,235,776.60 17,162,389.74
Accounts Payable Sinopharm Group Co., Ltd. 28,752,089.94 25,411,711.12
Accounts Payable Jiangsu Wanbang Pharmacy Marketing
Co., Ltd. 26,935,147.94 24,015,667.60
Accounts Payable Lanzhou Biotechnology Development
Co., Ltd. 19,920,000.00 -
Accounts Payable Sinopharm Holding Shenyang Co., Ltd. 15,155,957.79 2,256,974.94
Accounts Payable Sinopharm Holding Xinjiang Special
Drugs Western Pharmaceutical Co., Ltd. 13,009,482.84 1,978,897.26
Accounts Payable Sinopharm Holding Lerentang
Pharmaceutical Co., Ltd. 9,500,296.77 8,188,784.90
Accounts Payable Sinopharm Holding Lunan Co., Ltd. 9,070,209.41 7,585.91
Accounts Payable Sinopharm Holding Beijing Co., Ltd. 8,389,754.91 3,396,974.41
Accounts Payable Shenzhen Main Luck Pharmaceutical
Co., Ltd. 8,115,478.69 5,284,838.75
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
279
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(2). Accounts Payable (Continued)
Item Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Accounts Payable Sinopharm Holding Jiangsu Co., Ltd. 7,648,208.44 4,857,052.60
Accounts Payable Sinopharm Yixin Pharmaceutical Co.,
Ltd. 7,360,539.90 998,247.00
Accounts Payable Sinopharm Holding Inner Mongolia
Co., Ltd. 7,248,086.05 3,997,406.42
Accounts Payable Shenzhen Wanwei Medicine Trading
Co., Ltd. 6,627,502.69 2,809,863.53
Accounts Payable Sinopharm Holding Fujian Co., Ltd. 6,604,821.83 3,434,291.50
Accounts Payable Sinopharm Holding Jilin Co., Ltd. 6,560,213.29 -
Accounts Payable Sinopharm Holding Beijing Tianxing
Puxin Biological Medical Co., Ltd. 6,140,782.46 219,881.16
Accounts Payable Sinopharm Holding Changzhou Co.,
Ltd. 6,037,297.14 3,201,404.20
Accounts Payable Sinopharm Holding Yangzhou Co.,
Ltd. 5,344,284.97 6,453,171.03
Accounts Payable Sinopharm Holding Beijing Kangchen
Bio-Pharmaceutical Co., Ltd. 5,275,605.75 5,951,699.55
Accounts Payable Chongqing Yaoyou Pharmaceutical
Co., Ltd. 5,179,846.98 6,004,066.40
Accounts Payable China National Pharmaceutical
Foreign Trade Corporation 5,039,213.65 929.12
Accounts Payable Sinopharm Lerentang Hebei Medical
Instrument Trade Co., Ltd. 4,698,272.86 3,279,216.81
Accounts Payable Sinopharm Holding Ningxia Co., Ltd. 4,496,631.93 2,354,374.21
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
280
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(2). Accounts Payable (Continued)
Item Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Accounts Payable Sinopharm Group Shanxi Medical
Devices Co., Ltd. 4,478,870.01 -
Accounts Payable Sinopharm Group Zhijun (Shenzhen)
Pharmaceutical Co., Ltd. 4,445,057.53 4,012,401.17
Accounts Payable Sinopharm Lerentang Shijiazhuang
Medicine Co., Ltd. 4,338,448.66 3,869,656.10
Accounts Payable Jinzhou Avanc Pharmaceuticals Co.,
Ltd. 3,935,385.63 3,885,599.28
Accounts Payable Yichang Humanwell Pharmaceutical
Co., Ltd. 3,769,048.91 1,251,702.41
Accounts Payable Sinopharm Holding Shandong Co.,
Ltd. 3,630,609.49 207,660.72
Accounts Payable Winteam Pharmaceutical Group Ltd. 3,430,150.14 4,314,603.53
Accounts Payable Tibet Yaoyou Medicines Co.,Ltd. 3,352,711.65 998,498.23
Accounts Payable Sinopharm Holding Hunan Co., Ltd. 3,166,359.50 -
Accounts Payable Sinopharm Group Zhijun (Shenzhen)
Pingshan Pharmaceutical Co., Ltd. 3,034,895.83 6,618,649.91
Accounts Payable China Otsuka Pharmaceutical Co.,
Ltd. 2,998,332.95 2,598,401.27
Accounts Payable Sinopharm Holding Wuxi Co., Ltd. 2,963,866.16 1,235,593.35
Accounts Payable Sinopharm Holding Shanxi Dajiuzhou
Medicine Co., Ltd 2,626,554.95 865,521.85
Accounts Payable Sinopharm Holding Pingdingshan Co.,
Ltd. 2,289,459.59 5,316,788.30
Accounts Payable Foshan Fengliaoxing Pharmaceutical
Co., Ltd. 2,179,406.28 848,927.64
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
281
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(2). Accounts Payable (Continued)
Item Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Accounts Payable Sinopharm holdings Beijing Huahong
co., Ltd. 2,051,128.31 360,959.74
Accounts Payable Shanghai International
Pharmaceutical Trade Co., Ltd. 2,024,025.63 374,634.80
Accounts Payable Jinzhou Avanc Medicine Co., Ltd. 1,926,323.20 214,605.00
Accounts Payable Sinopharm Holding Tongliao Co., Ltd. 1,912,767.29 540,694.90
Accounts Payable Sinopharm Holding Henan Co., Ltd. 1,887,636.26 2,970,565.27
Accounts Payable Hutchison Whampoa Sinopharm
Pharmaceuticals (Shanghai) Co., Ltd. 1,783,082.44 47,388.50
Accounts Payable Sinopharm Holding Xiamen Co., Ltd. 1,590,974.03 1,408,085.10
Accounts Payable Fosun Pharmaceutical Distribution
Jiangsu Co., Ltd. 1,511,865.57 1,021,380.41
Accounts Payable Sinopharm Xingsha Pharmaceuticals(Xiamen) Co., Ltd. 1,417,221.04 2,341,325.08
Accounts Payable Shanghai Shyndec Pharmaceutical
Co., Ltd. 1,410,103.23 1,059,812.38
Accounts Payable Sinopharm Jiankun (Beijing) Medicine
Co., Ltd. 1,312,616.00 -
Accounts Payable Sinopharm Holding Jinzhou Co., Ltd. 1,303,291.11 822,337.04
Accounts Payable Sinopharm Lingyun
Biopharmaceutical (Shanghai) Co.,
Ltd.
1,177,501.55 606,763.45
Accounts Payable Sichuan Hexin Pharmaceutical Co.,
Ltd. 1,162,312.80 1,801,110.00
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
282
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(2). Accounts Payable (Continued)
Item Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Accounts Payable Wuhan Zhonglian Pharmaceutical
Group Co., Ltd. 1,099,070.69 837,017.83
Accounts Payable Sinopharm Tongjitang (Guizhou)
Pharmaceutical Co., Ltd. 1,089,870.50 379,632.11
Accounts Payable Sinopharm Liaoning Medical
Equipment Co., Ltd. 1,036,603.40 119,902.21
Accounts Payable Glaxosmithkline Pharmaceuticals
(Suzhou) Co., Ltd. 1,007,522.98 -
Accounts Payable China National Pharmaceutical
Industry Co., Ltd. 972,820.58 736,025.62
Accounts Payable Sinopharm Holding Hubei Co., Ltd. 952,392.64 13,844,018.68
Accounts Payable Sinopharm Huixinqinyuan (Beijing)
Technology Development Co., Ltd. 838,469.70 1,565,600.00
Accounts Payable Sinopharm Luya (Shandong)
Pharmaceutical Co., Ltd. 831,008.11 52,819.07
Accounts Payable Sinopharm Holding Jinan Co., Ltd. 747,636.91 58,217.26
Accounts Payable Sinopharm Holding Tianjin Co., Ltd. 733,831.25 11,995.37
Accounts Payable Sinopharm Holding Shanghai Likang
Pharmaceutical Co., Ltd. 698,549.00 1,209,530.52
Accounts Payable Fujian Chentian Jinling
Pharmaceutical Co., Ltd. 664,437.49 639,663.90
Accounts Payable Shanghai Transfusion Technology
Co., Ltd. 653,900.00 396,613.27
Accounts Payable Jiangxi Erye Medicine Marketing Co.,
Ltd. 650,464.07 -
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
283
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(2). Accounts Payable (Continued)
Item Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Accounts Payable Sinopharm Holding Xinjiang Special
Drugs Karamay Pharmaceutical Co.,
Ltd.
610,282.01 502,426.41
Accounts Payable Shanghai Chaohui Pharmaceutical
Co., Ltd. 607,846.33 807,366.46
Accounts Payable Yunnan Sinopharm Holding
Dongchang Medicine Co., Ltd. 600,385.66 811,039.59
Accounts Payable Beijing Huasheng Pharmaceutical
Biotechnology Development Co., Ltd. 594,531.01 490,398.43
Accounts Payable Beijing Golden Elephant Fosun
Pharmaceutical Co., Ltd. 530,927.04 1,400,680.42
Accounts Payable Hunan Dongting Pharmaceutical Co.,
Ltd. 513,393.98 773,553.49
Accounts Payable Sinopharm Holding Quanzhou Co.,
Ltd. 456,859.73 16,017.25
Accounts Payable Sinopharm Holding Dalian Co., Ltd. 434,085.00 137,210.25
Accounts Payable Sinopharm Holding Hulun Buir Co.,
Ltd. 433,847.47 428,928.43
Accounts Payable Sinopharm Holding Heilongjiang Co.,
Ltd. 422,789.44 711,868.35
Accounts Payable Shanghai Merro Pharmaceutical Co.,
Ltd. 416,980.69 230,437.61
Accounts Payable Sinopharm Group Rongsheng
Pharmaceutical Co., Ltd. 390,363.18 464,076.75
Accounts Payable Sinopharm Group Guorui Medicine
Co., Ltd. 373,440.49 661,397.90
Accounts Payable Suzhou Erye Pharmaceutical Limited
Company 373,337.63 623,042.39
Accounts Payable Sinopharm Holding Yangzhou Medical
Treatment Equipment Co., Ltd. 356,618.41 131,717.74
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
284
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(2). Accounts Payable (Continued)
Item Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Accounts Payable Sinopharm Holding Donghong
Medical (Shanghai) Co., Ltd. 356,275.20 285,869.50
Accounts Payable Sinopharm Holding Anhui Huaning
Medicine Co., Ltd. 337,831.59 1,190,250.52
Accounts Payable Sinopharm Holding Fuzhou Co., Ltd. 324,283.55 802,182.13
Accounts Payable Jiangsu Huanghe Pharmaceutical Co.,
Ltd. 308,163.72 433,724.83
Accounts Payable Shanghai Shyndec Pharmaceutical
Marketing Co., Ltd. 307,680.02 106.76
Accounts Payable Sinopharm Group Yibin
Pharmaceuticals Co., Ltd. 294,305.02 461,848.50
Accounts Payable Chengdu Institute of Biological
Products Co.,Ltd. 280,800.00 561,600.00
Accounts Payable Sinopharm Holding Shanxi Zhongjian
Medicial Device Chain Co., Ltd. 270,000.00 -
Accounts Payable Sinopharm Holding Xinjiang Special
Drugs Kashgar Pharmaceutical Co.,
Ltd.
267,744.38 132,493.57
Accounts Payable Sinopharm Chuankang
Pharmaceutical Co., Ltd. 266,989.00 735,729.88
Accounts Payable Sinopharm Holding Putian Co., Ltd. 258,736.14 225,437.84
Accounts Payable Sinopharm Holding Yancheng Co.,
Ltd. 252,410.93 688,947.61
Accounts Payable Anhui Jingfang Pharmaceutical Co.,
Ltd. 233,647.54 334,741.95
Accounts Payable Sinopharm Holding Anshan Co., Ltd. 224,584.88 -
Accounts Payable Sinopharm Guangdong Global
Pharmaceutical Co., Ltd. 194,347.33 260,408.68
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
285
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(2). Accounts Payable (Continued)
Item Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Accounts Payable Sinopharm Holding Bayannur Co., Ltd. 182,323.60 169,509.70
Accounts Payable Chengdu List Pharmaceutical Co.,Ltd. 178,872.89 178,872.89
Accounts Payable Sinopharm Xinjiang Pharmaceutical
Co., Ltd. 173,958.05
Accounts Payable Shenyang Hongqi Pharmaceutical
Co., Ltd. 173,609.93 315,137.43
Accounts Payable Sinopharm Holding Puer Co., Ltd. 169,639.63 179,849.10
Accounts Payable Sinopharm Holding Zhihuiminsheng
(Tianjin) Pharmaceutical Co., Ltd. 160,886.55 3,905.63
Accounts Payable Sinopharm Holding Linfen Ningle
Pharmaceutical Co., Ltd. 160,565.05 -
Accounts Payable Sinopharm Holding Dezhou Co., Ltd. 152,860.74 172,217.78
Accounts Payable The Fourth Pharmaceutical Co., Ltd.
of Zhonglian Group 152,382.89 92,151.64
Accounts Payable Sinopharm Sichuan Pharmaceutical
Co., Ltd. 144,648.00 -
Accounts Payable Sinopharm Holding Hunan
Pharmaceutical Development Co.,
Ltd.
143,986.57 118,519.83
Accounts Payable Sinopharm Holding Changsha Co.,
Ltd. 142,713.26 288,319.19
Accounts Payable Sinopharm Holding Special Drugs
Shihezi Pharmaceutical Co., Ltd. 132,136.11 -
Accounts Payable Sinopharm Holding Shanxi Runhe
Medicine Co., Ltd. 103,488.00 40,320.27
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
286
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(2). Accounts Payable (Continued)
Item Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Accounts Payable Shantou Jinshi Powder Injection Co.,
Ltd. 103,301.59 124,450.25
Accounts Payable Chengdu Rongsheng Pharmacy Co.,
Ltd. 100,794.89 203,000.02
Accounts Payable Sinopharm Holding Taizhou Co., Ltd. 99,652.12 55,482.20
Accounts Payable Huayi Pharmaceutical Co., Ltd. 99,584.00 224,064.00
Accounts Payable Shanghai Modern Hasen (Shangqiu)
Pharmaceutical Co., Ltd. 98,458.48 31,024.85
Accounts Payable China Medical Equipment Shandong
Co., Ltd. 95,395.36 216,198.77
Accounts Payable Sinopharm Holding Anhui Co., Ltd. 91,994.14 149,847.70
Accounts Payable Sinopharm Shantou Jinshi
Pharmaceutical Co., Ltd. 89,985.94 224,753.25
Accounts Payable Foshan Dezhong Pharmaceutical Co.,
Ltd. 88,973.76 73,793.76
Accounts Payable Sinopharm Holding Sanyi Medicine
(Wuhu) Co., Ltd. 67,461.47 33,081.14
Accounts Payable Sinopharm Holding Shanxi
Mingdikang Medicine Co., Ltd. 63,643.77 53,102.76
Accounts Payable Changchun Changsheng Gene
Pharmaceutical Co., Ltd. 58,955.67 3,017.20
Accounts Payable Sinopharm Device (Guangdong)
Medicial Technology Co., Ltd. 56,096.28 -
Accounts Payable Sinopharm (Dalian) Medicial Device
Co., Ltd. 52,500.00 -
Accounts Payable Sinopharm Holding Yangzhou
Biological Products Co., Ltd. 48,205.83 116,246.55
Accounts Payable Sinopharm Holding Baotou Co., Ltd. 43,485.00 -
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
287
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(2). Accounts Payable (Continued)
Item Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Accounts Payable Sinopharm Holding Rizhao Co., Ltd. 38,983.53 6,346.44
Accounts Payable Sinopharm Holding Ulanqab Co., Ltd. 36,092.20 33,782.58
Accounts Payable Sinopharm Holding Changzhou
Medical Logistics Center Co., Ltd. 34,890.99 164,471.27
Accounts Payable Sinopharm Beijing Huamiao
Pharmaceutical Co., Ltd. 29,912.02 30,959.02
Accounts Payable Sinopharm Holding Biopharmaceutical
(Tianjin) Co., Ltd. 23,091.24 23,207.23
Accounts Payable Sinopharm Holding Hainan Hongyi
Co., Ltd. 17,043.48 -
Accounts Payable Sinopharm Group Shanghai Medicine
Device Co., Ltd. 16,533.75 16,533.75
Accounts Payable Guilin Pharmaceutical Co., Ltd. 14,850.00 1,210.43
Accounts Payable Sinopharm Holding Changsha Gaoxin
Medicine Co., Ltd. 14,075.00 -
Accounts Payable Sinopharm Holding Xinye (Hubei)
Medicine Co., Ltd. 11,277.40 -
Accounts Payable Sinopharm Holding Nanjing Wende
Pharmaceutical Co.,Ltd. 10,720.81 34,781.93
Accounts Payable Sinopharm Holding Nanping Newforce
Co., Ltd. 9,629.90 -
Accounts Payable Sinopharm Holding Zhejiang Co., Ltd. 6,680.18 -
Accounts Payable Sinopharm Group Anhui Medical
Devices Co., Ltd. 5,200.00 5,200.00
Accounts Payable Sinopharm Holding Dalian Hecheng
Co., Ltd. 4,002.10 16,053.00
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
288
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(2). Accounts Payable (Continued)
Item Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Accounts Payable Sinopharm Weiqida Pharmaceutical
Co., Ltd. 3,937.70 -
Accounts Payable Sinopharm Nutraceuticals (Shanghai)
Co., Ltd. 3,017.25 -
Accounts Payable Sinopharm Holding Shanxi Jincheng
Co., Ltd. 2,233.33 2,061.51
Accounts Payable Sinopharm Holding Ordos Co., Ltd. 1,771.20 1,771.20
Accounts Payable Sinopharm Holding Zhangzhou Co.,
Ltd. 1,172.00 1,046.02
Accounts Payable Sinopharm Holding Huaideju
Pharmaceutical (Xiamen) Co., Ltd. 1,113.85 1,113.85
Accounts Payable Shenzhen Zhijun Pharmaceutical
Trade Co., Ltd. 534.20 534.20
Accounts Payable Sinopharm Fengliaoxing (Foshan)
Medicines Co., Ltd. 127.72 745.98
Accounts Payable Sinopharm Holding Liaocheng Co.,
Ltd. 174.00 174.00
Accounts Payable Chongqing Haisiman Pharmaceutical
Co., Ltd. 56.82 56.82
Accounts Payable Sinopharm Holding Jilin Province
Medicial Device Co., Ltd. 47.50 -
Accounts Payable Sinopharm Holding Chongqing Co.,
Ltd. 45.00 45.00
Accounts Payable Sinopharm Holding Suzhou Co., Ltd. 2.00 13,663.79
Accounts Payable Sinopharm Holding Xinyu Co., Ltd. 0.01 0.01
Accounts Payable Sinopharm Industry Investment Co.,
Ltd. - 11,280.00
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
289
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(2). Accounts Payable (Continued)
Item Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Accounts Payable Sinopharm Holding Hubei Guoda
Pharmacy Co., Ltd. - 1,494,044.17
Accounts Payable Sinopharm Holding Jiangxi Co., Ltd. - 38,021.19
Accounts Payable Sinopharm Holding Tonghua Co., Ltd. - 4,200.00
Accounts Payable Sinopharm Holding Lianyungang Co.,
Ltd. - 156,220.00
Accounts Payable Sinopharm Hebei Medical Instrument
Co., Ltd. - 10,540.97
Accounts Payable Sinopharm Wuhan Blood Products
Co., Ltd. - 11,600.00
Accounts Payable Sinopharm Holding Shanghai
Biomedicine Co., Ltd. - 216,027.00
Notes Payable Sinopharm Lerentang Medicine Co.,Ltd. 117,612,512.46 81,499,250.53
Notes Payable Sinopharm Holding Sub Marketing
Center Co., Ltd. 90,167,246.78 147,387,064.99
Notes Payable Sinopharm Holding Shanxi Co., Ltd. 77,969,962.18 87,095,490.10
Notes Payable Sinopharm Holding Shenyang Co.,
Ltd. 45,167,585.57 94,318,580.73
Notes Payable Sinopharm Holding Shanxi Co., Ltd. 43,646,445.40 26,203,787.20
Notes Payable Jiangsu Wanbang Pharmacy
Marketing Co., Ltd. 41,366,897.85 31,100,216.05
Notes Payable Sinopharm Group Xinjiang Special
Drugs National Pharmaceutical Co.,
Ltd.
38,164,453.57 41,655,560.15
Notes Payable China National Medicines Co., Ltd. 14,606,754.12 40,093,511.44
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
290
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(2). Accounts Payable (Continued)
Item Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Notes Payable Sinopharm Holding Inner Mongolia
Co., Ltd. 10,864,152.73 29,902,234.66
Notes Payable Sinopharm Holding Beijing Tianxing
Puxin Biological Medical Co., Ltd. 9,797,290.00 -
Notes Payable Sinopharm Holding Fujian Co., Ltd. 9,645,181.17 12,080,590.70
Notes Payable Sinopharm Holding Lerentang Hebei
Pharmaceutical Co., Ltd. 7,374,773.65 7,047,566.52
Notes Payable Lanzhou Biotechnology Development
Co., Ltd. 6,240,000.00 17,940,000.00
Notes Payable Sinopharm Holding Yangzhou Co.,
Ltd. 6,000,000.00 -
Notes Payable Chengdu Rongsheng Pharmacy Co.,
Ltd. 4,634,770.00 2,025,000.00
Notes Payable Sinopharm Holding Xiamen Co., Ltd. 4,073,195.26 5,780,970.63
Notes Payable Sinopharm Holding Xinjiang Special
Drugs Western Pharmaceutical Co.,
Ltd.
4,032,159.76 -
Notes Payable Sinopharm Holding Hunan Co., Ltd. 3,286,838.68 3,406,062.97
Notes Payable Sinopharm Lerentang Shijiazhuang
Medicine Co., Ltd. 2,681,873.88 5,598,131.95
Notes Payable China Otsuka Pharmaceutical Co.,
Ltd. 2,394,901.84 -
Notes Payable Shenzhen Wanwei Medicine Trading
Co., Ltd. 2,307,798.00 5,148,789.36
Notes Payable Sinopharm Holding Ningxia Co., Ltd. 2,302,373.05 1,500,000.00
Notes Payable Yichang Humanwell Pharmaceutical
Co., Ltd. 1,967,332.00 1,313,384.00
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
291
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(2). Accounts Payable (Continued)
Item Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Notes Payable Sinopharm Holding Shanxi Dajiuzhou
Medicine Co., Ltd 1,961,748.67 -
Notes Payable Sinopharm Group Shanxi Medical
Devices Co., Ltd. 1,588,743.20 -
Notes Payable Sinopharm Holding Jinan Co., Ltd. 1,465,064.58 950,000.00
Notes Payable Sinopharm Holding Jinzhou Co., Ltd. 1,407,213.30 2,315,289.23
Notes Payable Sinopharm Holding Yancheng Co.,
Ltd. 1,142,284.73 544,347.21
Notes Payable Sinopharm Holding Tianjin Co., Ltd. 1,141,081.57 -
Notes Payable Sinopharm Holding Zhihuiminsheng
(Tianjin) Pharmaceutical Co., Ltd. 1,108,686.91 -
Notes Payable Shenzhen Main Luck Pharmaceutical
Co., Ltd. 1,031,461.20 2,360,877.27
Notes Payable Sinopharm Xingsha Pharmaceuticals
(Xiamen) Co., Ltd. 966,331.82 678,672.16
Notes Payable Sinopharm Holding Dalian Co., Ltd. 897,426.65 991,971.09
Notes Payable Sinopharm Lerentang Hebei Medical
Instrument Trade Co., Ltd. 774,193.10 267,443.65
Notes Payable Chongqing Yaoyou Pharmaceutical
Co., Ltd. 676,214.00 4,371,561.40
Notes Payable Sinopharm Holding Quanzhou Co.,
Ltd. 635,529.55 45,117.50
Notes Payable Sinopharm Huixinqinyuan (Beijing)
Technology Development Co., Ltd. 631,274.79 1,033,600.00
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
292
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(2). Accounts Payable (Continued)
Item Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Notes Payable Sinopharm Liaoning Medical
Equipment Co., Ltd. 523,200.00 -
Notes Payable Sinopharm Guangdong Global
Pharmaceutical Co., Ltd. 383,537.18 428,786.24
Notes Payable Jinzhou Avanc Medicine Co., Ltd. 372,735.00 -
Notes Payable Sinopharm Fengliaoxing (Foshan)
Pharmaceutical Drugs Co., Ltd. 372,559.00 118,972.30
Notes Payable Foshan Winteam Pharmaceutical
Group Ltd. 259,427.66 -
Notes Payable Shanghai Shyndec Pharmaceutical
Co., Ltd. 219,996.00 -
Notes Payable Sinopharm Jiankun (Beijing) Medicine
Co., Ltd. 202,320.00 -
Notes Payable Shanghai Transfusion Technology
Co., Ltd. 201,200.00 311,860.00
Notes Payable Sinopharm Group Rongsheng
Pharmaceutical Co., Ltd. 172,225.00 169,221.60
Notes Payable Sinopharm Holding Changsha Co.,
Ltd. 155,134.80 171,641.40
Notes Payable Sinopharm Holding Yangzhou Medical
Treatment Equipment Co., Ltd. 152,350.02 -
Notes Payable Sinopharm Group Zhijun (Shenzhen)
Pharmaceutical Co., Ltd. 144,339.00 1,087,111.04
Notes Payable Sinopharm Wuhan Blood Products
Co., Ltd. 140,400.00 196,400.00
Notes Payable Sinopharm Holding Nanping Newforce
Co., Ltd. 111,897.11 -
Notes Payable Shenyang Hongqi Pharmaceutical
Co., Ltd. 109,000.00 211,250.00
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
293
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(2). Accounts Payable (Continued)
Item Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Notes Payable Sinopharm Holding Anshan Co., Ltd. 82,132.80 -
Notes Payable Sinopharm Yixin Pharmaceutical Co.,
Ltd. 71,648.00 107,472.00
Notes Payable Sinopharm Group Zhijun (Shenzhen)
Pingshan Pharmaceutical Co., Ltd. 40,118.40 529,699.96
Notes Payable Sinopharm Holding Shanxi Runhe
Medicine Co., Ltd. 31,968.00 -
Notes Payable Sinopharm Holding Lunan Co., Ltd. - 10,658,369.14
Notes Payable Sinopharm Holding Changzhou Co.,
Ltd. - 2,020,000.00
Notes Payable Sinopharm Holding Heilongjiang Co.,
Ltd. - 218,952.73
Notes Payable Guoyao Lerentang Hebei Medical
Device Supply Chain Management
Co., Ltd.
- 46,593.60
Notes Payable Sinopharm Tongjitang (Guizhou)
Pharmaceutical Co., Ltd. - 8,195.00
Notes Payable Sinopharm (Anhui) Jingfang
Pharmaceutical Co., Ltd. - 832,991.60
Notes Payable Sinopharm Dezhong (Foshan)
Pharmaceutical Co., Ltd. - 349,459.75
Notes Payable Beijing Huasheng Pharmaceutical
Biotechnology Development Co., Ltd. - 108,404.81
Notes Payable Fosun Pharmaceutical Distribution
Jiangsu Co., Ltd. - 140,400.00
Notes Payable Sinopharm Holding Heilongjiang Co.,
Ltd. - 320,459.22
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
294
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(2). Accounts Payable (Continued)
Item Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Other Payable Sinopharm Holding Yangzhou Co.,Ltd. 5,588,571.48 3,725,714.32
Other Payable Sinopharm Group Medicine Logistic
Co., Ltd. 5,265,920.10 5,755,677.01
Other Payable Sinopharm Group Co., Ltd. 4,243,127.65 4,497,592.00
Other Payable Sinopharm Group Shanghai Co., Ltd. 3,693,530.18 1,660,431.38
Other Payable Zhang Zhenfang 3,516,400.22 3,114,999.95
Other Payable Nanjing Yuanguang Trading Co., Ltd. 1,854,321.33 -
Other Payable China National of Traditional&Herbal
Medicine Co., Ltd. 1,300,000.00 1,300,000.00
Other Payable Sinopharm Group Xinjiang Special
Drugs National Pharmaceutical Co.,
Ltd.
965,215.60 -
Other Payable Sinopharm Holding Zhihuiminsheng
(Tianjin) Pharmaceutical Co., Ltd. 673,682.22 -
Other Payable Sinopharm Health Online Co., Ltd. 409,813.16 3,008,259.98
Other Payable Shanghai Beiyi Guoda
Pharmaceutical Co. Ltd. 363,922.58 357,949.73
Other Payable Sinopharm Holding (Tianjin Binhai)
Pharmaceutical Co., Ltd. 241,760.00 241,760.00
Other Payable Sinopharm Holding Xinjiang Special
Drugs Kashgar Pharmaceutical Co.,
Ltd.
235,405.65 -
Other Payable Sinopharm Holding Hunan Weian
Pharmacy Medicine Chain Company
Limited
102,195.75 102,194.25
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
295
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(2). Accounts Payable (Continued)
Item Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Other Payable Sinopharm Group Zhijun (Shenzhen)
Pingshan Pharmaceutical Co., Ltd. 50,917.44 -
Other Payable Pingdingshan PushengPharmaceutical Co., Ltd. 41,840.09 -
Other Payable Sinopharm Holding Sub Marketing
Center Co., Ltd. 38,390.86 38,236.19
Other Payable Chongqing Yaoyou Pharmaceutical
Co., Ltd. 5,667.20 -
Other Payable Xinjiang Baitong Property Service Co.,
Ltd. 4,749.45 -
Other Payable Fresenius Kabi Huarui
Pharmaceuticals Co., Ltd. 6.28 -
Other Payable Sinopharm Group Medicine Logistic
Co., Ltd. Guangzhou Branch - 19,950.00
Other Payable Sinopharm Pharmaceutical Logistics
Co., Ltd. - 20,825.20
Other Payable Sinopharm Luya (Shandong)
Pharmaceutical Co., Ltd. - 10,023.90
Other Payable China Medicine Group Chongqing
Medicine Design Institute - 5,173,229.10
Other Payable Foshan Chancheng Central Hospital - 265,014.68
Other Payable Gu Jinhua - 2,054.77
Contract liability Sinopharm Holdings Beijing HuahongCo., Ltd. 429,486.31 -
Contract liability Sinopharm Holding Yunnan Co., Ltd. 71,884.05 105,172.77
Contract liability Sinopharm Holding Wuhu Co., Ltd. 50,943.17 -
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
296
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(2). Accounts Payable (Continued)
Item Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Contract liability Sinopharm Holding Chongqing Co.,
Ltd. 48,407.62 755.62
Contract liability Sinopharm Group Xinjiang Special
Drugs National Pharmaceutical Co.,
Ltd.
36,287.01 -
Contract liability Sinopharm Holding Gansu Co., Ltd. 21,960.00 22,457.66
Contract liability Sinopharm Holding Hulun Buir Co.,
Ltd. 5,119.00 -
Contract liability Dongyuan Accord Pharmaceutical
Chain Co., Ltd. 4,554.28 -
Contract liability Sinopharm Holding Jiangxi Co., Ltd. 83.60 83.60
Contract liability Sinopharm Holding Dalian Hecheng
Co., Ltd. - 627.20
Contract liability Sinopharm Holding Inner Mongolia
Co., Ltd. - 5,400.00
Contract liability Sinopharm Holding Huaian Co., Ltd. - 319,996.00
Contract liability Sinopharm Holding Guizhou Medical
Device Co., Ltd. - 8,301.54
Contract liability Sinopharm Group Guangxi Medical
Device Co., Ltd. - 21,177.25
Contract liability Sinopharm Holding Nantong Co., Ltd. - 19,051.49
Contract liability Sinopharm Holding Hunan Co., Ltd. - 10,358.80
Contract liability Sinopharm Holding Quanzhou Co.,
Ltd. - 19.40
Contract liability Sinopharm Group Guangdong
Medicine Device Co., Ltd. - 1,231.90
Contract liability China National Pharmaceutical
Foreign Trade Corporation - 851.59
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
297
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
6. Amounts due from/to related parties (Continued)
(2). Accounts Payable (Continued)
Item Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Contract liability Sinopharm Holding Chengdu Co., Ltd. - 25,179.04
Contract liability Sinopharm Holding Hubei Hongyuan
Co., Ltd. - 47,019.75
Contract liability Sinopharm Holding Guizhou Co., Ltd. - 57,761.18
Contract liability Sinopharm Holding Wenzhou Co., Ltd. - 575.60
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
298
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
7. Commitments of Related Party
Lease commitment
Rent-in
Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Sinopharm Group Shanghai Co., Ltd. - 7,530,062.22
Beijing Huafang Investment Co., Ltd. - 310,950.48
Rent-out
Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Sinopharm Holding Hunan Weian
Pharmacy Medicine Chain Company
Limited
267,025.50 364,266.00
Sinopharm Group Zhijun (Shenzhen)
Pharmaceutical Co., Ltd. 159,523.81 1,116,666.67
Shenzhen Zhijun Pharmaceutical Trade
Co., Ltd. - 285,714.30
China National Medicines Co., Ltd. - 50,400.00
8. Others
Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Short-term Borrowing
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 298,750,780.24 39,993,943.52
Cash deposite within a related party
Sinopharm Group Finance Co., Ltd. 71,455,017.29 549,033.33
Entrusted loan
CNPGC - 31,638,984.25
Other non-current liabilities
Sinopharm Group Co., Ltd. - 35,061,743.31
Lease liability
Lerentang Investment Group Co., Ltd. 9,415,755.16 12,422,681.90
Guangdong Jiyuantang Development
Co Ltd
4,050,018.52 4,933,890.46
Sinopharm Holding Yangzhou Co., Ltd. 1,852,606.87 3,666,055.90
Sinopharm Holding (China) Financing
Lease Co., Ltd.
1,043,906.67 3,861,708.94
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
299
XII. Related party relationships and transactions (Continued)
8. Others (Continued)
Related Party 30 June 2020 31 December 2019
Lease liability
Sinopharm Xinjiang Pharmaceutical
Co., Ltd. 757,941.63 741,876.94
Gu Haiqun 517,801.56 605,072.66
Beijing Huafang Investment Co., Ltd. 449,827.62 -
Sinopharm Group Co., Ltd. 426,199.31 674,745.68
Sinopharm Holding Beijing Co., Ltd. 388,595.21 633,695.74
Sinopharm Group Zhijun (Shenzhen)
Pingshan Pharmaceutical Co., Ltd. 381,995.82 424,359.32
Shenzhen Jiufeng Investment Co., Ltd. 197,102.02 192,924.42
Beijing Sinopharm Tianyuan Real
Estate & Property Management Co.,
Ltd.
180,430.28 357,046.87
Hangzhou Xihu Business Group
Corporation 146,420.86 -
China National Medicines Co., Ltd. 142,071.07 281,139.25
Shaoguan Wujiang District Muyang
Medicine Information Consultant Co.,
Ltd.
79,826.44 552,810.74
Sinopharm Holding Rizhao Co., Ltd. - 295,085.71
Taishan Xiangranhui Trade Co., Ltd. - 2,173,975.05
Gu Jinhua - 1,956,440.82
Shenyang Pharmaceutical Co., Ltd. - 1,481,945.76
Linyi Medical Group Co., Ltd. - 6,347,349.41
Beijing Golden Elephant Fosun
Pharmaceutical Co., Ltd. - 41,664,494.99
Puer Songmao Medicine Group Co.,
Ltd. - 17,247,410.11
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
300
XIII. Commitments and contingencies
1. Commitments
(1) Capital commitments
Capital expenditures contracted for at the balance sheet date but not recognized in balance sheet are analyzed as follows:
30 June 2020 31 December 2019
RMB‘0,000 RMB‘0,000
Buildings, machinery and equipment 69.43 42.16
Investment commitments - 6,000.00
69.43 6042.16
2. Contingencies
As of the balance sheet date, there were no contingencies that the Group was required to disclose.
XIV Events after the balance sheet date
On 7 July 2020, the Company held the 18th meeting of the 8th board of directors, deliberated and passed the proposal on
Guoda Pharmacy's plan to purchase 100% equity of Chengda Fangyuan Pharmaceutical Group Co., Ltd., and agreed that
Guoda pharmacy, a subsidiary of the Company, to conduct the deal.
On 24 July 2020, Guoda pharmacy successfully obtained the 100% equity transfer project of Chengda Fangyuan Group
Co., Ltd. ("Chengda Fangyuan") with the price of RMB1,860 million, and signed the Property Right Transaction Contract
with Liaoning Chengda Co., Ltd.
Guoda pharmacy completed the payment of the equity purchase, then, on 30 July 2020, it completed the industrial and
commercial registration change of the 100% equity of Chengda Fangyuan as well as performed the delivery of transferred
equity.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
301
XV Other significant events
1. Segment reporting
Operating segments
For management purposes, the Group is organized into business units based on its products and services and has three
reportable operating segments as follows:
(1) The Head Office, which is mainly engaged in the investment and management of businesses;
(2) Pharmaceutical distribution segment, which is mainly engaged in the distribution of medicine and pharmaceutical
products to customers;
(3) Retail pharmacy segment, which is the management of the operation of Guoda Pharmacy.
Management monitors the results of the Group’s operating segments separately for the purpose of making decisions
about resource allocation and performance assessment. Segment performance is evaluated based on reportable
segment profit, which is measured consistently with the Group’s profit before tax.
Inter-segment sales and transfers are transacted with reference to the selling prices used in the transactions carried out
with third parties at the then prevailing market prices.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2019
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
302
XV. Other significant events (Continued)
1. Segment reporting (Continued)
Operating segments (Continued)
Operating segment information as at and for the semi year ended
Head Office Pharmaceutical distribution Pharmaceutical retail Elimination betweensegments Total
Principal operations income - 18,911,461,205.70 8,455,594,668.90 (422,605,176.57) 26,944,450,698.03
Principal cost of sales - (17,753,220,383.08) (6,624,161,637.21) 424,114,538.75 (23,953,267,481.54)
Income from investments in associates 133,549,495.38 (493,808.35) 549,217.13 - 133,604,904.16
Net profit 764,789,368.41 404,743,743.43 248,037,573.90 (611,358,143.21) 806,212,542.53
Total assets 13,453,139,385.58 21,523,733,888.33 13,495,579,732.65 (10,802,602,803.26) 37,669,850,203.30
Total liabilities (2,842,410,769.10) (15,877,760,586.16) (8,139,486,080.53) 5,207,615,567.81 (21,652,041,867.98)
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
XVI Notes to key items of the company financial statements
1. Accounts receivable
The accounts receivable by category are analyzed below:
30 June 2020 31 December 2019
Gross carrying
amount
Provision for
bad debt
Book
value
Gross carrying
amount
Provision for bad
debt
Book v
alue
Amount
Prop
ortio
n
Amount Propor
tion Amount
Propor
tion Amount
Prop
ortion
Items for which
provision for bad
debt is
recognised
separately
22,884,550.
79 3.57%
334,294.
70 1.46%
22,550,256
.09
10,352,439.
53 1.61%
334,294.7
0 3.23%
10,018,14
4.83
Items for which
provision for bad
debt is
recognized by
group (credit
risk
characteristics)
618,324,68
5.19 96.43% - 0.00%
618,324,68
5.19
561,526,639
.82
98.19
% - 0.00%
561,526,6
39.82
641,209,23
5.98
100.00
%
334,294.
70 0.05%
640,874,94
1.28
571,879,079
.35
100.0
0%
334,294.7
0 0.06%
571,544,
784.65
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
XVI. Notes to key items of the company financial statements(Continued)
1. Accounts receivable (Continued)
At 30 June 2020, accounts receivable that are individually assessed for provisions are as follows:
Debtor’s name Carrying amount
Bad debt
provision Rate Assessment for impairment
Receivables from subsidiaries
of the Group 22,550,256.09 - 0.00%
Internal related parties, with lower-tier
recovery risk
Client A
323,044.50 323,044.50 100.00%
Debtor had mismanagement, subject
to serious financial difficulties and
has been listed as discredited
judgment debtor that will probably
go bankrupt or restructuring
Client B
11,250.20 11,250.20 100.00%
Debtor had mismanagement, subje
ct to serious financial difficulties,
and the expected recoverability
is
very low
22,884,550.79 334,294.70
Provision for bad debts of accounts receivable according to the general model of expected credit loss:
30 June 2020
Estimated default
amount
Expected credit loss in
entire lifetime Expected credit loss rate
Within 1 year 618,250,317.87 - 0.00%
1 to 2 years 74,367.32 - 0.00%
618,324,685.19 - 0.00%
The accounts receivable for which the Company recognised provision for bad debts using the aging analysis method are
presented as follows:
30 June 2020
Within 1 year 640,800,573.96
1 to 2 years - - 408,662.02
- 641,209,235.98
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
305
XVI. Notes to key items of the company financial statements(Continued)
1. Accounts receivable (Continued)
Bad debt provision for the current period as follows:
Opening balance
Increases
during the
period
Reversal
during the
period
Write-off during
the period Other
Closing
balance
Bad debt provision 334,294.70 - - - - 334,294.70
On 30 June 2020, the top five accounts receivable by customer are summarised below:
Amount
% of the total accounts
receivable
Bad debt provision
amount
The top five accounts receivable
total 188,086,430.88 29.33% -
Accounts receivable derecognised due to transfer of financial assets was as follows:
From January to June 2020, the Company factored a small portion of accounts receivable at amortised cost to financial
institutions. The amount of accounts receivable derecognised was RMB156,689,648.43 (from January to June 2019:
RMB183,988,184.79), and the amount of loss recognised through Investment income was RMB1,526,968.25 (from January
to June 2019: RMB2,178,875.28).
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
306
XVI. Notes to key items of the company financial statements(Continued)
2. Other receivables
30 June 2020 31 December 2019
Dividend receivable 5,664,636.60 834,914.61
Other receivables 1,663,704,577.00 1,928,106,680.77
1,669,369,213.60 1,928,941,595.38
(1)Dividend receivable
30 June 2020 31 December 2019
Shanghai Dingqun - 834,914.61
Sinopharm Yanfeng 5,664,636.60 -
5,664,636.60 834,914.61
(2)Other receivables
Category of other receivables by nature is as follows:
Nature 30 June 2020 31 December 2019
Amounts due from subsidiaries 1,679,099,338.43 1,913,299,778.33
Receivable of equity transactions 8,980,000.00 8,980,000.00
Deposit 853,389.88 840,318.90
Others 30,152,718.65 59,391,430.54
1,719,085,446.96 1,982,511,527.77
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
307
XVI. Notes to key items of the company financial statements(Continued)
2. Other receivables (Continued)
(2) Other receivables (Continued)
Changes in bad debt provision for the 12-month expected credit losses and lifetime expected credit losses on other
receivables are as follows:
Stage 1 Stage 2 Stage 3
Bad debt Expected credit
losses over the
next 12 months
Entire lifetime
expected credit
losses(No credit
impairment occurred)
Entire lifetime expected
credit losses(Credit
impairment occurred)
Total
Balance at 1 January 2020 - 64,513.65 54,340,333.35 54,404,847.00
Balance at 1 January 2020
during the period - - - -
Provisions during the period - 3,464.45 973,888.89 977,353.34
Reversal during the period - 1,330.38 - 1,330.38
Balance at 30 June 2020 - 66,647.72 55,314,222.24 55,380,869.96
The aging analysis of other receivables was as follows:
30 June 2020
Within 1 year 1,664,340,378.92
1 to 2 years 449,785.31
2 to 3 years 45,205,040.92
Over 3 years 9,090,241.81
Total 1,719,085,446.96
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
308
XVI. Notes to key items of the company financial statements(Continued)
2. Other receivables (Continued)
(2) Other receivables (Continued)
Bad debt provision for the current period as follows:
Opening
balance
Increases
during the
peried
Reversal during
the period
Write-off
during the
period
Other Closing balance
Bad debt
provision 54,404,847.00 977,353.34 1,330.38 - - 55,380,869.96
As at 30 June 2020,the accumulated top five other receivables are analysed below:
Nature Amount Age % of totalamount
Bad debt
provision
Sinopharm Guangxi Entrusted borrowings 382,463,823.03 Within 1 year 22.25% -
South Pharma & Trade Entrusted borrowings 161,176,813.92 Within 1 year 9.38% -
Sinopharm Dongguan Entrusted borrowings 117,129,675.11 Within 1 year 6.81% -
Sinopharm Zhanjiang Entrusted borrowings 110,121,916.63 Within 1 year 6.41% -
Sinopharm Meizhou Entrusted borrowings 76,785,009.05 Within 1 year 4.47% -
847,677,237.74 49.31% -
3. Long‐term equity investments
30 June 2020 31 December 2019
Original value
Bad debt
provision Carrying amount Original value
Bad debt
provision Carrying amount
Investments in
subsidiaries 5,614,677,427.58 - 5,614,677,427.58 5,614,677,427.58 - 5,614,677,427.58
Investments in
associates 2,155,000,914.60 39,930,000.00 2,115,070,914.60 2,124,009,098.25 39,930,000.00 2,084,079,098.25
7,769,678,342.18 39,930,000.00 7,729,748,342.18 7,738,686,525.83 39,930,000.00 7,698,756,525.83
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
309
XVI. Notes to key items of the company financial statements(Continued)
3. Long‐term equity investments (Continued)
(1) Subsidiaries
31 December 2019 Increases Decrease 30 June 2020
Amount of provisio
n for impairment
Sinopharm Jianmin 60,054,911.04 - - 60,054,911.04 -
Sinopharm Shenzhen
Material 15,450,875.93 - - 15,450,875.93 -
Shenzhen Logistics 5,019,062.68 - - 5,019,062.68 -
Sinopharm Guangzhou 3,588,689,716.80 - - 3,588,689,716.80 -
Sinopharm Guangxi 525,456,951.07 - - 525,456,951.07 -
Sinopharm Yanfeng 38,207,800.00 - - 38,207,800.00 -
Guoda Pharmacy 1,361,800,110.06 - - 1,361,800,110.06 -
Sinopharm Accord
Medicial Supply Chain
(Shenzhen) Co., Ltd. 19,998,000.00 - - 19,998,000.00 -
5,614,677,427.58 - - 5,614,677,427.58 -
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
XVI. Notes to key items of the company financial statements(Continued)
3. Long‐term equity investments (Continued)
(2) Associates
Changes in the period
Opening b
alance
Investm
ent
increas
e
Investme
nt
decrease
Profit or
loss
under the
equity
method
Adjustme
nt in other
comprehe
nsive
income
Other
chang
es in
equity
Dividend
declared
Cash divi
dend
or
profits
declared
Closing b
alance
Provision
of
impairme
nt
Shenzhen Main Luck
Pharmaceutical Co.,
Ltd 294,469,367.27 - -
34,556,44
0.58 - -
(63,342,00
0.00) -
265,683,8
07.85
39,930,0
00.00
Sinopharm Group
Zhijun (Suzhou)
Pharmaceutical Co.,
Ltd. - -- - - - - - - - -
Sinopharm Group
Zhijun (Shenzhen)
Pharmaceutical Co.,
Ltd. 400,578,574.68 - -
17,400,99
5.09 - - - -
417,979,5
69.77 -
Shenzhen Zhijun
Pharmaceutical
Trade Co., Ltd. 10,275,257.61 - -
757,325.0
1 - - - -
11,032,58
2.62 -
Sinopharm Group
Zhijun(Shenzhen)
Pingshan
Pharmaceutical Co.,
Ltd. 120,878,018.74 - -
27,665,89
1.90 - - - -
148,543,9
10.64 -
Shanghai Shyndec
Pharmaceutical Co.,
Ltd. 1,235,240,098.79 - -
53,168,84
2.80
122,186.8
9
14,135
.44
(16,714,22
0.20) -
1,271,831,
043.72 -
Shanghai Dingqun
Enterprise
Management
Consulting Co., Ltd.
22,637,781
.16 -
22,637,7
81.16 - - - - - - -
1,878,157,
264.66 -
22,637,7
81.16
133,549,4
95.38
122,186.8
9
14,135
.44
(80,056,22
0.20) -
2,115,070,
914.60
39,930,0
00.00
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
XVI. Notes to key items of the company financial statements(Continued)
4. Operating revenue and cost
For the six months ended
30 June 2020
For the six months ended
30 June 2019
Revenue Cost Revenue Cost
Principal
operations 1,750,454,957.66 1,679,162,910.91 1,997,575,365.19 1,915,240,571.14
Other
operations 22,032,405.90 10,401,151.33 10,429,198.11 6,031,823.62
1,772,487,363.56 1,689,564,062.24 2,008,004,563.30 1,921,272,394.76
Classification
For the six months ended
30 June 2020
By product
Include:
Pharmaceuticals 1,586,703,672.74
Medical devices and disposables 158,364,033.88
Diagnostic reagents 3,200,625.97
Medical equipments 2,186,625.07
Other 17,839,465.77
By area
Include:
China 1,768,294,423.43
By contract duration
Include:
At a point in time 1,750,454,957.66
Overtime 17,839,465.77
1,768,294,423.43
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
312
XVI. Notes to key items of the company financial statements(Continued)
4. Operating revenue and cost (Continued)
Information about the Company’s obligations is as follows:
(1) Revenue is recognised when control of the goods has transferred and payment is generally due within 30 to 210 days
from delivery;
(2) Revenue is recognised in the service duration and the payment is generally due within 30 to 210 days since the service is
completed.
Information related to the sales price allocated to the remaining obligations:
The amount of income corresponding to the obligation that has been signed but has not been fulfilled or has not yet fulfilled is
RMB11,170,128.91, of which RMB11,170,128.91 is expected to be recognized in 2020.
Revenue is as follows:
30 June 2020 30 June 2019
Revenue from contracts with customers 1,768,294,423.43 2,003,189,231.91
Rentals 4,192,940.13 4,815,331.39
1,772,487,363.56 2,008,004,563.30
5. Investment income
For the six months ended
30 June 2020
For the six months ended
30 June 2019
Gain on long-term equity investments under the
equity method 133,549,495.38 181,280,533.11
Income from disposal of long-term equity
investments method 998,665.84 -
Gain on transaction monetary during holding period 4,109,881.90 -
Income from the derecognition of financial assets
measured at amortised cost measured at
amortised cost (1,526,968.25) (2,178,875.28)
Dividends from subsidiaries 612,502,685.91 427,007,887.36
749,633,760.78 606,109,545.19
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
313
XVII Supplementary information to financial statements
1. Schedule of non‐recurring profit or loss
Amount for 30 June 2020 Illustration
Gains and losses from disposal of non-current assets 3,933,705.37
Mainly probability of gain and
losses from the end of lease
Government grants recognized in income statement for the
current year, except for those closely related to the ordinary
operation of the Company which the Group enjoyed
constantly according to the allotment standards or
quantitative criteria of the country 28,001,035.78
Mainly probability of special
subsidies received in the
period and tax reduction &
exemption
Reversal of bad debt provision for accounts receivable and
contract assets that were tested for impairment individually 362,078.91
Income from operation on commission 961,488.75
Non-operating income and expenses other than the aforesaid
items 1,233,502.85
Other gains and losses of non-operating 819,788.51
Less:Impact of income tax 8,198,319.82
Impact of non-controlling interests after tax 10,678,719.21
16,434,561.14
Basis for preparation of detailed list of non-recurring profit or loss items:
Under the requirements in Explanatory announcement No. 1 on information disclosure by companies offering
securities to the public – non-recurring profit or loss (2008) (“Explanatory announcement No.1”) from CSRC,
nonrecurring profit or loss refer to those arising from transactions and events that are not directly relevant to ordinary
business, or that are relevant to ordinary business, but are so extraordinary that would have an influence on users of
financial statements making proper judgments on the performance and profitability of an enterprise.
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
314
XVII. Supplementary information to financial statements (Continued)
2. Return on equity (“ROE”) and earnings per share (“EPS”)
Weighted
average
ROE (%)
Basic EPS (RMB/Share)
Basic EPS
(RMB/Share)
Diluted EPS
(RMB/Share)
Net profit attributable to ordinary
shareholders of the parent 4.91% 1.50 1.50
Net profit after deducting non-recurring
profit or loss attributable to the
Company’s ordinary shareholders
of the parent 4.79% 1.46 1.46
CHINA NATIONAL ACCORD MEDICINES CORPORATION LTD.
Notes to financial statements (Continued)
For the six months ended 30 June 2020
(All amounts in Renminbi “RMB” unless otherwise stated)
315
Section XII. Documents Available for Reference
1. Accounting Statements carried with the signature and seals of legal representative, chief financial officer
and person in charge of accounting;
2. Original text of all documents of the Company as well as manuscript of the announcement disclosed in
reporting period on Securities Times, China Securities Journal and Hong Kong Commercial Daily appointed
by the CSRC;
3. The Place Where the document placed: Office of Secretariat of the Board of Directors, Accord Pharm
Bldg., No. 15, Ba Gua Si Road, Futian District, Shenzhen
China National Accord Medicines Corporation Ltd.
Legal representative: Lin Zhaoxiong
29 August 2020