深华发B:2020年第三季度报告全文(英文版)查看PDF公告

股票简称:深华发A 股票代码:000020

Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 

Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. 
THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
October 2020 
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 

Section I. Important Notes 
Board of Directors and the Supervisory Committee of Shenzhen Zhongheng 
Huafa Co., Ltd. (hereinafter referred to as the Company) and its directors, 
supervisors and senior executives hereby confirm that there are no any fictitious 
statements, misleading statements, or important omissions carried in this report, 
and shall take all responsibilities, individual and/or joint, for the reality, 
accuracy and completion of the whole contents. 
All directors of the Company are attended the Meeting for quarterly report 
deliberation. 
Principal of the Company Li Zhongqiu, Person in Charge of Accounting Works 
Yang Bin and Person in Charge of Accounting Organ (Accounting Officer) Wu 
Aijie hereby confirm that the Financial Report of the Third Quarterly Report is 
authentic, accurate and complete.
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 

Section II. Basic information of Company  
I. Main accounting data and index 
Whether it has retroactive adjustment or re-statement on previous accounting data or not  
□Yes  √No 
 Current period-end  Period-end of last year  Increase/decrease  
Total assets (RMB) 629,862,182.02 614,163,899.86 2.56% 
Net assets attributable to 
shareholders of listed company 
(RMB)  
334,384,583.96 329,428,049.89 1.50% 
 Current period 
Increase/decrease in 
comparison with same 
period of last year   
Year-begin to end of 
the Period  
Increase/decrease in 
comparison with 
year-begin to 
Period-end of last year  
Operating revenue (RMB)  200,183,800.78 -4.59% 500,887,222.16 -8.77% 
Net profit attributable to 
shareholders of the listed company 
(RMB)  
1,685,488.94 111.67% 4,851,086.49 43.66% 
Net profit attributable to 
shareholders of the listed company 
after deducting non-recurring gains 
and losses (RMB) 
1,108,517.51 634.45% 4,276,413.97 114.84% 
Net cash flow arising from 
operating activities (RMB) 
-7,509,489.19 -187.24% 13,690,723.05 -74.55% 
Basic earnings per share 
(RMB/Share) 
0.0060 114.29% 0.0171 43.70% 
Diluted earnings per share 
(RMB/Share) 
0.0060 114.29% 0.0171 43.70% 
Weighted average ROE 0.52% 0.27% 1.46% 0.42% 
Items and amount of extraordinary profit (gains)/losses  
√Applicable    □Not applicable 
In RMB 
Item 
Amount from year-begin to 
end of the Period  
Note  
Gains/losses from the disposal of non-current asset (including the 
write-off that accrued for impairment of assets)  
-93,373.67  
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 

Governmental subsidy reckoned into current gains/losses (not 
including the subsidy enjoyed in quota or ration according to 
national standards, which are closely relevant to enterprise’s 
business)  
574,800.00  
Gains and losses from assets under trusted investment or 
management 
103,172.15  
Other non-operating income and expenditure except for the 
aforementioned items 
99,775.23  
Less: impact on income tax 109,701.19  
Total 574,672.52 -- 
Concerning the extraordinary profit (gain)/loss defined by Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies 
Offering Their Securities to the Public --- Extraordinary Profit/loss, and the items defined as recurring profit (gain)/loss according to 
the lists of extraordinary profit (gain)/loss in Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies Offering Their 
Securities to the Public --- Extraordinary Profit/loss, explain reasons  
□ Applicable   √ Not applicable  
In reporting period, the Company has no particular about items defined as recurring profit (gain)/loss according to the lists of 
extraordinary profit (gain)/loss in Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies Offering Their Securities to 
the Public --- Extraordinary Profit/loss. 
II. Statement of the total shareholders and shares-held of top ten shareholders at end of the 
Period  
1. Total number of common shareholders at the end of this report period and top ten common shareholders 
In Share 
Total common stock shareholders in 
reporting period-end 
21,195 
Total preference shareholders 
with voting rights recovered at 
end of reporting period (if 
applicable) 

Top ten shareholders 
Shareholders 
Nature of 
shareholder 
Proportion of 
shares held  
Amount of shares 
held  
Amount of 
restricted shares 
held 
Number of share pledged/frozen 
State of share Amount 
Wuhan 
Zhongheng 
Group  
Domestic 
non-state-owned 
legal person 
42.13% 119,289,894 0 
Pledged 116,100,000 
Frozen 119,289,894 
SEG (HONG 
KONG) CO., 
LTD. 
Overseas legal 
person 
5.85% 16,569,560 0 
Pledged 0 
Frozen 0 
GOOD HOPE 
CORNER 
Overseas legal 
person 
3.15% 8,919,600 0 
Pledged 0 
Frozen 0 
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 

INVESTMENTS 
LTD. 
Changjiang 
Securities 
Brokerage 
(Hongkong) Co., 
Ltd. 
Overseas legal 
person 
1.89% 5,355,249 0 
Pledged 0 
Frozen 0 
Guoyuan 
Securities 
Brokerage (Hong 
Kong) Co., Ltd.  
Overseas legal 
person 
1.37% 3,870,117 0 
Pledged 0 
Frozen 0 
Li Zhongqiu 
Overseas nature 
person 
1.00% 2,830,000 0 
Pledged 0 
Frozen 0 
LI SHERYN 
ZHAN MING 
Overseas nature 
person 
0.51% 1,446,100 0 
Pledged 0 
Frozen 0 
Shengyin 
Investment Co., 
Ltd. 
Overseas legal 
person 
0.50% 1,408,600 0 
Pledged 0 
Frozen 0 
China Merchants 
Securities Hong 
Kong Limited 
State-owned legal 
person 
0.47% 1,328,288 0 
Pledged 0 
Frozen 0 
Li Senzhuang 
Domestic nature 
person 
0.37% 1,041,073 0 
Pledged 0 
Frozen 0 
Particular about top ten shareholders with un-restrict shares held 
Shareholders Amount of un-restrict shares held  
Type of shares 
Type Amount  
Wuhan Zhongheng Group 119,289,894 
RMB ordinary 
shares 
119,289,894 
SEG (HONG KONG) CO., LTD. 16,569,560 
Domestically 
listed foreign 
shares 
16,569,560 
GOOD HOPE CORNER 
INVESTMENTS LTD. 
8,919,600 
Domestically 
listed foreign 
shares 
8,919,600 
Changjiang Securities Brokerage 
(Hongkong) Co., Ltd. 
5,355,249 
Domestically 
listed foreign 
shares 
5,355,249 
Guoyuan Securities Brokerage 
(Hong Kong) Co., Ltd. 
3,870,117 
Domestically 
listed foreign 
3,870,117 
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 

shares 
Li Zhongqiu 2,830,000 
Domestically 
listed foreign 
shares 
2,830,000 
LI SHERYN ZHAN MING 1,446,100 
Domestically 
listed foreign 
shares 
1,446,100 
Shengyin Investment Co., Ltd. 1,408,600 
Domestically 
listed foreign 
shares 
1,408,600 
China Merchants Securities Hong 
Kong Limited 
1,328,288 
Domestically 
listed foreign 
shares 
1,328,288 
Li Senzhuang 1,041,073 
Domestically 
listed foreign 
shares 
1,041,073 
Explanation on associated 
relationship among the top ten 
shareholders or consistent action 
Among the top ten shareholders, Li Zhongqiu is the actual controller of Wuhan Zhongheng 
New Science & Technology Industrial Group Co., Ltd., Shengyin Investment Co., Ltd. is an 
overseas wholly-owned subsidiary of Wuhan Zhongheng New Science & Technology 
Industry Group Co., Ltd., and is a party acting in concert. The Company neither knew whether 
there exists associated relationship among the other shareholders, nor they belong to 
consistent actors that are prescribed in Measures for the Administration of Disclosure of 
Shareholder Equity Changes of Listed Companies. 
Explanation on shareholders 
involving margin business about top 
ten common shareholders (if 
applicable) 
N/A 
Whether top ten common shareholders or top ten common shareholders with un-restrict shares held have a buy-back agreement 
dealing in reporting period  
□Yes √ No    
Top ten common shareholders or top ten common shareholders with un-restrict shares not held have a buy-back agreement dealing in 
reporting period  
2. Total of shareholders with preferred stock held and the top ten shareholdings  
□Applicable        √Not applicable 
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 

Section III. Important events 
I. Particular about major changes from items of main accounting statements and financial 
indexes as well as reasons  
√ Applicable  □Not applicable 
Item September 30, 2020 January 1, 2020 Y-o-y changes Reasons 
Accounts receivable      
179,807,950.94  
        
138,755,691.43  
29.59% Export business increased in the current 
period 
Receivable financing        
25,436,468.30  
          
42,096,834.02  
-39.58% Domestic sales decreased in the current 
period 
Other receivables          
3,837,421.42  
            
6,351,361.16  
-39.58% Decrease in current accounts 
Other current assets             
234,014.36  
            
1,395,071.36  
-83.23% The tax to be deducted is deducted for 
the current period. 
Long-term prepaid expenses             
135,529.27  
               
309,781.15  
-56.25% Amortization of cloud service fee 
Short-term loan        
13,660,894.00  
          
24,633,898.20  
-44.54% Short term loans returned to the bank in 
the current period. 
Notes payable        
31,742,938.66  
          
16,761,590.51  
89.38% Increase in bills issued in this period. 
Advance payment          
2,575,945.15  
               
356,446.21  
622.67% Some customer deposits are collected in 
advance. 
Including: interest payable               
32,583.49  
                 
89,365.28  
-63.54% Short-term borrowings decreased during 
the current period. 
Deferred income          
4,108,410.00  
            
2,331,720.00  
76.20% Received financial subsidies related to 
assets in this period 
Item January to 
September 2020 
January to September 
2019 
Y-o-y changes Reasons 
Assets disposal income             
-93,373.67  
               
134,781.12  
-169.28% Losses on disposal of assets in the 
current period 
Non operating income             
681,877.61  
            
1,022,432.24  
-33.31% Decrease in corporate rewards in the 
previous period 
Non operating expenses                 
7,302.38  
               
145,387.86  
-94.98% Liquidated damages occurred in the 
previous period 
Income tax expense          
1,333,529.74  
               
688,384.81  
93.72% Increase in property profits during the 
period 
Item January to 
September 2020 
January to September 
2019 
Y-o-y changes Reasons 
Net cash received from disposal                            -33.53% Disposal of old equipment in the 
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 

of fixed assets, intangible assets 
and other long-term assets 
213,913.05  321,800.00  previous period 
Cash paid for purchasing fixed, 
intangible and other long-term 
assets 
         
3,628,023.06  
            
7,773,184.27  
-53.33% Zhengzhou new workshop purchased 
production equipment in the previous 
period 
Cash paid for investment 
                          
-    
                              
-    
  
Cash received from loans 
       
20,610,902.80  
        
184,128,246.40  
-88.81% Repayment of short-term loans in the 
current period 
Cash paid for debt payment        
40,370,812.20  
        
224,996,378.63  
-82.06% Repayment of short-term loans in the 
current period 
Cash paid for dividend and profit 
distributing or interest paying 
         
6,089,776.45  
            
8,351,111.69  
-27.08% Repayment of short-term loans in the 
current period 
Impact on cash or cash 
equivalent from change of 
foreign exchange 
          
-509,270.83  
               
276,036.36  
284.49% The impact of exchange rate fluctuations 
II. Progress of significant events, their influences, and analysis and explanation of their 
solutions 
√ Applicable  □Not applicable 
(i) The Company signed Asset Exchange Contract with Wuhan Zhongheng New Science & Technology Industrial 
Group Co., Ltd. (Hereinafter referred to as "Wuhan Zhongheng Group") on 29 April 2009 (details were referred to 
in the announcement dated 30 April 2009), and pursuant to the contract, since part of the assets of the Company 
(namely two parcel of industrial lands located at Huafa road, Gongming town, Guangming new district, Shenzhen 
(the property certificate No. were SFDZ No.7226760 and SFDZ No.7226763, No. of parcels were A627-005 
andA627-007, and the aggregate area was 48,200 sq.m) were the lands listed in the first batch of plan for 2010 
Shenzhen urbanization unit planning preparation plan. For promotion of such urbanization project and joint 
cooperation, the Company has not completed the transfer procedures in respect of the aforesaid land. 
The Company convoked the first extraordinary meeting of the Board in 2015 on February 16, 2015 and the first 
extraordinary general meeting of the Board in 2015 on March 4, 2015, which considered and approved the 
“Motion on promoting and implementing the urban renewal project for the renewal units of Huafa area at 
Gongming street, Guangming new district, Shenzhen”, specified that the Company and Wuhan Zhongheng Group 
shall obtain the corresponding compensatory consideration for removal from the respectively owned project plots 
and the respectively contributed and constructed above-ground buildings before the land development, it is 
estimated that the compensatory consideration obtained by the Company accounts for 50.5% of the total 
consideration and Wuhan Zhongheng Group accounts for 49.5% by calculation.  
The sixth extraordinary meeting of the board of directors in 2015 and the third extraordinary general meeting have 
considered and adopted the “Proposal on the project promotion and implementation of urban renewal and the 
progress of related transactions of ‘the updated units at Huafa Area, Gong Ming Street, Guangming New District, 
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 

Shenzhen’”, the company has signed the “Agreement on the cooperation of urban renewal project of the updated 
units at Huafa Area, Gong Ming Street, Guangming New District, Shenzhen”, “Contract for the cooperative 
venture of reconstruction project for Huafa Industrial Park, Gong Ming Street, Guangming New District” and 
“Agreement on housing acquisition and removal compensation and resettlement” with Wuhan Zhongheng Group, 
Shenzhen Vanke Real Estate Co., Ltd. (hereinafter referred to as “Shenzhen Vanke”), and Shenzhen Vanke 
Guangming Real Estate Development Co., Ltd. (hereinafter referred to as “Vanke Guangming”).  
On 12 September 2016, Shenzhen Vanke applied for arbitration in respect of “Agreement on the cooperation of 
urban renewal project of the updated units at Huafa Area, Gong Ming Street, Guangming New District, Shenzhen” 
against the Company and Wuhan Zhongheng Group. Shenzhen Court of International Arbitration (SCIA) has 
given a ruling in August 2017. On August 29, 2018, the court accepted the compulsory execution application of 
Shenzhen Vanke. In October 2019, as a number of outsiders filed an “execution objection” and applied for “no 
execution” to Shenzhen Intermediate People’s Court, the Shenzhen Intermediate People’s Court ruled to terminate 
the enforcement procedure on March 20, 2020. If the “execution objection” and “no execution” proposed by 
outsiders are rejected according to law, Shenzhen Vanke may continue to apply to the Shenzhen Intermediate 
People’s Court to resume execution. Progress of the case found more in the Notices released on Juchao website 
(www.cninfo.com.cn) dated 14 Sept. 2016, 1 Nov. 2016, 16 Nov. 2016, on 18 Feb. 2017, 24 March 2017, 25 April 
2017, 1 July 2017, 18 August 2017, 9 Feb. 2018, 25 Aug. 2018 and 7 Sept. 2018 respectively. 
(ii) On 31 December 2015, the 88,750,047 shares held by Wuhan Zhongheng Group, are pledge to China 
Merchants Securities Assets Co., Ltd. with due date of 31 December 2016. on 1 Feb. 2016, Wuhan Zhongheng 
Group pledge the 27,349,953 shares held to China Merchants Securities Assets Co., Ltd. with due date of 31 
December 2016. The above-mentioned pledged shares are deferred by Wuhan Zhongheng Group; pledge expired 
on 31 December 2017. The trading day for repurchase put off to the date when pledge actually removed. Till end 
of this period released, controlling shareholder still not removed the pledge and the Company has apply by letter, 
relevant Notice of Presentment on Stock Pledge from Controlling Shareholder was released. Found more in notice 
released on Juchao website (www.cninfo.com.cn) date 2 Feb. 2018.  
(iii) The controlling shareholder Wuhan Zhongheng Group holds 119,289,894 shares of the Company’ stock, 
accounting for 42.13% of the total share capital of the Company, of which 116,489,894 shares were judicially frozen 
by Shenzhen Intermediate People's Court (hereinafter referred to as "Shenzhen Intermediate Court") on September 
27, 2016, which were frozen again by the Shenzhen Intermediate People's Court on December 14, 2018, with a 
frozen period of 36 months; the remaining 2,800,000 shares were frozen by the Shenzhen Intermediate People's 
Court on May 29, 2019, and were frozen again by the Higher People’s Court of Guangdong Province on July 5, 
2019. For details, please refer to the company’s announcements published on www.cninfo.com.cn on October 27, 
2016, January 11, 2019, May 31, 2019 and August 7, 2019.  
(iv) On September 29, 2016, the company and its controlling shareholder, Wuhan Zhongheng Group, signed the 
“Agency Contract” with V&T Law Firm. On October 8, 2016, the three parties also signed the “Supplemental 
Agreement for Agency Contract”, it was agreed that V&T acted as an agent for the company and Wuhan 
Zhongheng Group to deal with the arbitration case with Shenzhen Vanke. After losing the lawsuit, due to 
differences in the payment of attorney fees, V&T sued our company and Wuhan Zhongheng Group to the 
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
10 
Shenzhen Court of International Arbitration, and applied to the court to seize a bank account under our company’s 
name and part of our company dormitories, please refer to “Other Announcements on the Progress Involving 
Litigation and Arbitration” (Announcement Numbers: 2018-43, 2019-02) released by our company on 
www.cninfo.com on November 14, 2018 and March 6, 2019. 02. In November 2019, the Shenzhen Court of 
International Arbitration ruled that the company and Wuhan Zhongheng Group paid the corresponding fees. 
According to the “Agency Contract” and “Supplemental Agreement for Agency Contract” signed by the three 
parties, the loss of the arbitrament in this case was borne by Wuhan Zhongheng Group, so it had no impact on the 
company’s 2019 annual profit. For details, see the company’s “Other Announcements on the Progress Involving 
Litigation and Arbitration” (Announcement No.: 2019-34) released on www.cninfo.com.cn on November 25, 
2019.  
(v) On April 29, 2009, the company signed an Asset Replacement Contract with Wuhan Zhongheng Group. 
According to the contract, the company would use the the land use rights of two plots of land located at Huafa 
Road, Gongming Town, Bao’an District, Shenzhen, i.e. land parcel number A627-0005 (real estate registration 
number 8000101219) and A627-0007 (real estate registration number 8000101218), which are worth 18.55 
million yuan, to increase capital to Shenzhen Zhongheng Huafa Technology Co., Ltd. (hereinafter referred to as 
"Huafa Technology") and transfer ownership to Huafa Technology, Wuhan Zhongheng Group replaced the 
company's 100% equity in Huafa Technology with its 56% equity in Wuhan Hengfa Technology Co., Ltd.. For the 
main content of the above-mentioned Asset Replacement Contract, please refer to the Announcement on Related 
Transactions of Asset Replacement with Controlling Shareholders published by the company on cninfo on April 
30, 2009, with the announcement number 2009-17. After Wuhan Zhongheng Group fulfilled its obligations under 
the Asset Replacement Contract, the company transferred 100% of its equity in Huafa Technology to Wuhan 
Zhongheng Group on December 21, 2009; the company also handed over the above two plots of land to Huafa 
Technology for possession, management, and use, but the land use right has not been transferred to Huafa 
Technology. In April 2020, the company received a court summons, Huafa Technology sued the company, 
demanding that the company transfer the above two plots of land and compensate economic losses of 52 million 
yuan. As of the disclosure date of this report, the case has not yet been decided. 
Overview  Date for disclosure  
Information index for temporary report 
disclosure  
Progress of shares buy-back 
□ Applicable √ Not applicable  
Implementation progress of the reduction of repurchases shares by centralized bidding  
□ Applicable √ Not applicable 
III. Commitments that the company, shareholders, actual controller, offeror, directors, 
supervisors, senior management or other related parties have fulfilled during the reporting 
period and have not yet fulfilled by the end of reporting period 
□ Applicable √ Not applicable  
There are no commitments that the company, shareholders, actual controller, offeror, directors, supervisors, senior management or 
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
11 
other related parties have fulfilled during the reporting period and have not yet fulfilled by the end of reporting period. 
IV. Financial asset investment 
1. Particular about security investment 
□ Applicable   √ Not applicable  
The Company had no security investment in Period. 
2. Particulars about derivatives investment 
□ Applicable   √ Not applicable  
The Company had no derivatives investment in Period. 
V. Progress of investment projects with raised funds 
□ Applicable   √ Not applicable  
VI. Prediction of 2020 business performance  
Estimation on accumulative net profit from the beginning of the year to the end of next report period to be loss probably or the 
warning of its material change compared with the corresponding period of the last year and explanation on reason 
□ Applicable   √ Not applicable 
VII. Major contracts for daily operations 
□ Applicable √ Not applicable   
VIII. Trust financing  
√ Applicable  □Not applicable 
In 10 thousand Yuan 
Type  Capital resources  Amount for entrust  Balance un-expired  Overdue amount  
Bank financing product Own funds  4,500 0 0 
Total 4,500 0 0 
Details of the single major amount, or high-risk trust investment with low security, poor fluidity and non-guaranteed: 
□ Applicable   √ Not applicable 
Entrust financial expected to be unable to recover the principal or impairment might be occurred  
□ Applicable   √ Not applicable 
IX. Guarantee outside against the regulation  
□Applicable √Not applicable  
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
12 
The Company had no guarantee outside against the regulation in the reporting period. 
X. Non-operational fund occupation from controlling shareholders and its related party 
□ Applicable √ Not applicable 
The Company had no non-operational fund occupation from controlling shareholders and its related party. 
XI. Registration form for receiving research, communication and interview in the report 
period 
√ Applicable □Not applicable 
Reception time 
Reception 
location 
Reception way 
Reception object 
type 
Reception object 
The main 
content of the 
discussion and 
the information 
provided 
Index of the basic 
situation of the survey 
July 01, 2020 Huafa Building 
Telephone 
communication 
Individual  
Individual 
investor 
Understand the 
company's 
operations and 
urban renewal 
projects. 
N/A 
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
13 
Section IV. Financial Statement  
I. Financial statement  
1. Consolidate balance sheet  
Prepared by SHENZHEN ZHONGHENG HUAFA CO., LTD. 
September 30, 2020 
In RMB 
Item  September 30, 2020 December 31, 2019 
Current assets:   
  Monetary funds 39,824,405.18 38,095,501.00 
  Settlement provisions   
  Capital lent    
  Tradable financial assets   
  Derivative financial assets   
  Note receivable   
  Account receivable 179,807,950.94 138,755,691.43 
  Receivable financing  25,436,468.30 42,096,834.02 
  Accounts paid in advance 27,830,306.40 23,007,637.46 
  Insurance receivable   
  Reinsurance receivables   
  Contract reserve of reinsurance 
receivable  
  
  Other account receivable  3,837,421.42 6,351,361.16 
   Including: Interest receivable   
      Dividend receivable   
  Buying back the sale of financial 
assets  
  
  Inventories 61,964,943.06 66,971,551.96 
   Contractual assets   
  Assets held for sale   
  Non-current asset due within one 
year 
  
  Other current assets 234,014.36 1,395,071.36 
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
14 
Total current assets 338,935,509.66 316,673,648.39 
Non-current assets:    
  Loans and payments on behalf   
  Debt investment   
  Other debt investment   
  Long-term account receivable   
  Long-term equity investment   
  Investment in other equity 
instrument 
  
  Other non-current financial assets   
  Investment real estate 47,656,744.87 48,952,992.57 
  Fixed assets 194,154,090.62 198,229,817.31 
  Construction in progress 740,000.00  
  Productive biological asset   
  Oil and gas asset   
   Right-of-use assets   
  Intangible assets 41,211,247.60 42,968,600.44 
  Expense on Research and 
Development 
  
  Goodwill    
  Long-term expenses to be 
apportioned 
135,529.27 309,781.15 
  Deferred income tax asset  6,803,360.00 6,803,360.00 
  Other non-current asset 225,700.00 225,700.00 
Total non-current asset 290,926,672.36 297,490,251.47 
Total assets 629,862,182.02 614,163,899.86 
Current liabilities:   
  Short-term loans 13,660,894.00 24,633,898.20 
  Loan from central bank   
  Capital borrowed   
  Trading financial liability   
  Derivative financial liability   
Note payable 31,742,938.66 16,761,590.51 
Account payable 117,058,166.53 108,804,905.20 
  Accounts received in advance  2,575,945.15 356,446.21 
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
15 
   Contractual liability   
  Selling financial asset of 
repurchase 
  
  Absorbing deposit and interbank 
deposit 
  
Security trading of agency    
  Security sales of agency   
  Wage payable 5,068,809.76 5,877,341.25 
  Taxes payable 12,180,401.27 12,877,944.98 
  Other account payable 33,017,621.69 28,027,592.62 
   Including: Interest payable 32,583.49 89,365.28 
         Dividend payable   
  Commission charge and 
commission payable 
  
  Reinsurance payable   
  Liability held for sale   
  Non-current liabilities due within 
one year 
12,000,000.00 12,000,000.00 
  Other current liabilities   
Total current liabilities 227,304,777.06 209,339,718.97 
Non-current liabilities:   
Insurance contract reserve   
  Long-term loans 64,000,000.00 73,000,000.00 
  Bonds payable   
   Including: Preferred stock   
         Perpetual capital 
securities 
  
   Lease liability   
  Long-term account payable   
  Long-term wages payable   
  Accrual liability 64,411.00 64,411.00 
  Deferred income 4,108,410.00 2,331,720.00 
  Deferred income tax liabilities   
  Other non-current liabilities   
Total non-current liabilities 68,172,821.00 75,396,131.00 
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
16 
Total liabilities  295,477,598.06 284,735,849.97 
Owner’s equity:    
  Share capital 283,161,227.00 283,161,227.00 
  Other equity instrument   
   Including: Preferred stock   
         Perpetual capital 
securities 
  
  Capital public reserve 146,587,271.50 146,587,271.50 
  Less: Inventory shares   
  Other comprehensive income   
  Reasonable reserve   
  Surplus public reserve 77,391,593.25 77,391,593.25 
  Provision of general risk   
  Retained profit  -172,755,507.79 -177,712,041.86 
Total owner’ s equity attributable to 
parent company 
334,384,583.96 329,428,049.89 
  Minority interests   
Total owner’ s equity 334,384,583.96 329,428,049.89 
Total liabilities and owner’ s equity 629,862,182.02 614,163,899.86 
Legal representative: Li Zhongqiu  
Person in charge of accounting works: Yang Bin 
Person in charge of accounting institution: Wu Aijie 
2. Balance Sheet of Parent Company 
In RMB 
Item  September 30, 2020 December 31, 2019 
Current assets:   
  Monetary funds 3,064,933.72 3,494,245.90 
  Trading financial assets   
  Derivative financial assets   
  Note receivable   
  Account receivable   
  Receivable financing    
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
17 
  Accounts paid in advance 68,192.99  
  Other account receivable  97,110,935.46 97,165,023.85 
   Including: Interest receivable   
         Dividend receivable   
  Inventories 14,806.50 14,806.50 
  Contractual assets   
  Assets held for sale    
  Non-current assets maturing within 
one year 
  
  Other current assets   173,950.26 
Total current assets 100,258,868.67 100,848,026.51 
Non-current assets:    
  Debt investment   
  Other debt investment   
  Long-term receivables   
  Long-term equity investments 186,608,900.00 186,608,900.00 
  Investment in other equity 
instrument 
  
  Other non-current financial assets   
  Investment real estate  24,259,999.08 25,166,301.06 
  Fixed assets 97,610,095.73 98,410,024.38 
  Construction in progress 740,000.00  
  Productive biological assets   
  Oil and natural gas assets   
  Right-of-use assets   
   Intangible assets 4,444,999.95 4,553,709.24 
  Research and development costs   
  Goodwill   
  Long-term deferred expenses   
  Deferred income tax assets 7,367,646.35 7,367,646.35 
  Other non-current assets   
Total non-current assets 321,031,641.11 322,106,581.03 
Total assets 421,290,509.78 422,954,607.54 
Current liabilities    
  Short-term borrowings   
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
18 
  Trading financial liability   
  Derivative financial liability   
  Notes payable   
  Account payable 9,740,367.33 10,745,840.16 
  Accounts received in advance 160,847.09 57,266.01 
  Contractual liability   
  Wage payable 819,533.72 1,220,979.02 
  Taxes payable 7,112,824.21 8,489,130.72 
  Other accounts payable 25,669,534.23 19,100,375.42 
   Including: Interest payable    
      Dividend payable   
  Liability held for sale    
  Non-current liabilities due within 
one year 
12,000,000.00 12,000,000.00 
  Other current liabilities   
Total current liabilities 55,503,106.58 51,613,591.33 
Non-current liabilities:   
  Long-term loans 64,000,000.00 73,000,000.00 
  Bonds payable   
   Including: preferred stock    
      Perpetual capital 
securities  
  
  Lease liability   
  Long-term account payable   
Long term employee compensation 
payable 
  
  Accrued liabilities 64,411.00 64,411.00 
  Deferred income    
  Deferred income tax liabilities   
  Other non-current liabilities   
Total non-current liabilities 64,064,411.00 73,064,411.00 
Total liabilities 119,567,517.58 124,678,002.33 
Owners’ equity:    
  Share capital 283,161,227.00 283,161,227.00 
  Other equity instrument    
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
19 
   Including: preferred stock    
      Perpetual capital 
securities  
  
  Capital public reserve 146,587,271.50 146,587,271.50 
  Less: Inventory shares   
  Other comprehensive income    
Special reserve   
  Surplus reserve 77,391,593.25 77,391,593.25 
  Retained profit -205,417,099.55 -208,863,486.54 
Total owner’s equity 301,722,992.20 298,276,605.21 
Total liabilities and owner’s equity 421,290,509.78 422,954,607.54 
3. Consolidated Profit Statement (the period) 
In RMB 
Item  Current period Last period 
I. Total operating income 200,183,800.78 209,822,500.84 
  Including: Operating income 200,183,800.78 209,822,500.84 
     Interest income    
     Insurance gained    
     Commission charge and 
commission income 
  
II. Total operating cost 198,978,797.84 210,763,371.30 
  Including: Operating cost 172,811,283.22 189,516,582.40 
     Interest expense    
     Commission charge and 
commission expense 
  
Cash surrender value   
Net amount of expense of 
compensation 
  
Net amount of withdrawal of 
insurance contract reserve 
  
Bonus expense of guarantee slip   
     Reinsurance expense    
     Tax and extras 693,909.50 935,427.72 
     Sales expense 5,795,363.14 5,427,379.54 
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
20 
     Administrative expense 12,584,638.24 11,289,287.85 
     R&D expense 1,889,829.18 1,810,336.10 
     Financial expense 5,203,774.56 1,784,357.69 
      Including: Interest 
expenses 
2,602,455.65 2,581,721.35 
            Interest income  -706,051.52 -125,377.00 
  Add: other income 297,083.00 590,800.00 
    Investment income (Loss is 
listed with “-”) 
36,391.75 25,798.17 
    Including: Investment income 
on affiliated company and joint venture  
  
      The termination of income 
recognition for financial assets measured 
by amortized cost(Loss is listed with “-”) 
  
    Exchange income (Loss is 
listed with “-”) 
  
    Net exposure hedging income 
(Loss is listed with “-”) 
  
    Income from change of fair 
value (Loss is listed with “-”) 
  
    Loss of credit impairment 
(Loss is listed with “-”) 
  
    Losses of devaluation of asset 
(Loss is listed with “-”) 
 553,901.68 
    Income from assets disposal 
(Loss is listed with “-”)  
6,493.86 5,741.55 
III. Operating profit (Loss is listed with 
“-”) 
1,544,971.55 235,370.94 
  Add: Non-operating income  636,677.55 789,674.24 
  Less: Non-operating expense  144,287.86 
IV. Total profit (Loss is listed with “-”) 2,181,649.10 880,757.32 
  Less: Income tax expense 496,160.16 84,474.73 
V. Net profit (Net loss is listed with “-”)  1,685,488.94 796,282.59 
 (i) Classify by business continuity    
  1.continuous operating net profit 
(net loss listed with ‘-”) 
1,685,488.94 796,282.59 
  2.termination of net profit (net loss 
listed with ‘-”) 
  
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
21 
 (ii) Classify by ownership    
  1.Net profit attributable to owner’s 
of parent company 
1,685,488.94 796,282.59 
  2.Minority shareholders’ gains and 
losses 
  
VI. Net after-tax of other comprehensive 
income 
  
 Net after-tax of other comprehensive 
income attributable to owners of parent 
company 
  
  (I) Other comprehensive income 
items which will not be reclassified 
subsequently to profit of loss 
  
     1.Changes of the defined 
benefit plans that re-measured  
  
     2.Other comprehensive 
income under equity method that cannot 
be transfer to gain/loss 
  
     3.Change of fair value of 
investment in other equity instrument 
  
     4.Fair value change of 
enterprise's credit risk  
  
     5. Other   
   (ii) Other comprehensive income 
items which will be reclassified 
subsequently to profit or loss 
  
     1.Other comprehensive 
income under equity method that can 
transfer to gain/loss  
  
     2.Change of fair value of 
other debt investment 
  
     3.Amount of financial assets 
re-classify to other comprehensive 
income  
  
     4.Credit impairment 
provision for other debt investment  
  
     5.Cash flow hedging reserve   
     6.Translation differences 
arising on translation of foreign currency 
  
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
22 
financial statements 
     7.Other   
 Net after-tax of other comprehensive 
income attributable to minority 
shareholders  
  
VII. Total comprehensive income 1,685,488.94 796,282.59 
   Total comprehensive income 
attributable to owners of parent Company 
1,685,488.94 796,282.59 
  Total comprehensive income 
attributable to minority shareholders 
  
VIII. Earnings per share:   
   (i) Basic earnings per share 0.0060 0.0028 
  (ii) Diluted earnings per share 0.0060 0.0028 
Enterprise combine under the same control in the Period, the combined party realized net profit of 0 Yuan before combination, and 
realized 0 Yuan at last period for combined party  
Legal representative: Li Zhongqiu  
Person in charge of accounting works: Yang Bin 
Person in charge of accounting institution: Wu Aijie 
4. Profit Statement of Parent Company (the period) 
In RMB 
Item  Current period Last period 
I. Operating income 9,700,766.65 9,961,436.61 
  Less: Operating cost 2,010,843.62 2,069,605.63 
    Taxes and surcharge 292,882.29 391,785.64 
    Sales expenses   
    Administration expenses 4,904,736.24 5,609,016.68 
    R&D expenses    
    Financial expenses 1,899,186.60 2,148,813.04 
      Including: interest 
expenses  
1,897,345.14 2,145,901.94 
         Interest income -15,379.69 -2,564.86 
  Add: other income    
    Investment income (Loss is   
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
23 
listed with “-”) 
    Including: Investment income 
on affiliated Company and joint venture 
  
      The termination of 
income recognition for financial assets 
measured by amortized cost (Loss is 
listed with “-”) 
  
    Net exposure hedging income 
(Loss is listed with “-”) 
  
    Changing income of fair 
value (Loss is listed with “-”) 
  
    Loss of credit impairment 
(Loss is listed with “-”) 
  
    Losses of devaluation of asset 
(Loss is listed with “-”) 
 553,901.68 
    Income on disposal of assets 
(Loss is listed with “-”) 
 970.87 
II. Operating profit (Loss is listed with 
“-”)  
593,117.90 297,088.17 
  Add: Non-operating income 70,901.00 717,590.27 
  Less: Non-operating expense  103,732.84 
III. Total Profit (Loss is listed with “-”) 664,018.90 910,945.60 
  Less: Income tax 166,004.73 123,929.34 
IV. Net profit (Net loss is listed with 
“-”)   
498,014.17 787,016.26 
(i)continuous operating net profit 
(net loss listed with ‘-”) 
498,014.17 787,016.26 
  (ii) termination of net profit (net 
loss listed with ‘-”) 
  
V. Net after-tax of other comprehensive 
income 
  
  (I) Other comprehensive income 
items which will not be reclassified 
subsequently to profit of loss 
  
     1.Changes of the defined 
benefit plans that re-measured  
  
     2.Other comprehensive 
income under equity method that cannot 
be transfer to gain/loss 
  
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
24 
     3.Change of fair value of 
investment in other equity instrument 
  
     4.Fair value change of 
enterprise's credit risk  
  
     5. Other   
   (II) Other comprehensive income 
items which will be reclassified 
subsequently to profit or loss 
  
     1.Other comprehensive 
income under equity method that can 
transfer to gain/loss  
  
     2.Change of fair value of 
other debt investment 
  
     3.Amount of financial 
assets re-classify to other 
comprehensive income  
  
     4.Credit impairment 
provision for other debt investment 
  
     5.Cash flow hedging 
reserve 
  
     6.Translation differences 
arising on translation of foreign 
currency financial statements 
  
     7.Other   
VI. Total comprehensive income 498,014.17 787,016.26 
VII. Earnings per share:   
   (i) Basic earnings per share 0.0018 0.0028 
  (ii) Diluted earnings per share 0.0018 0.0028 
5. Consolidated Profit Statement (form the year-begin to the period-end) 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
I. Total operating income 500,887,222.16 549,012,674.89 
  Including: Operating income 500,887,222.16 549,012,674.89 
     Interest income    
     Insurance gained    
     Commission charge and   
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
25 
commission income 
II. Total operating cost 496,032,602.64 547,196,425.35 
  Including: Operating cost 436,770,935.85 487,096,790.74 
     Interest expense    
     Commission charge and 
commission expense 
  
Cash surrender value   
Net amount of expense of 
compensation 
  
Net amount of withdrawal of 
insurance contract reserve 
  
Bonus expense of guarantee slip   
     Reinsurance expense    
     Tax and extras 1,697,965.55 2,245,537.72 
     Sales expense 14,895,442.53 14,557,759.76 
     Administrative expense 29,667,000.90 30,906,279.24 
     R&D expense 4,313,254.44 5,537,328.96 
     Financial expense 8,688,003.37 6,852,728.93 
      Including: Interest 
expenses 
6,620,657.92 7,937,398.27 
            Interest income  -694,194.83 -544,713.28 
  Add: other income 645,623.00 590,800.00 
    Investment income (Loss is 
listed with “-”) 
103,172.15 100,734.31 
    Including: Investment income 
on affiliated company and joint venture  
  
      The termination of income 
recognition for financial assets measured 
by amortized cost(Loss is listed with “-”) 
  
    Exchange income (Loss is 
listed with “-”) 
  
    Net exposure hedging income 
(Loss is listed with “-”) 
  
    Income from change of fair 
value (Loss is listed with “-”) 
  
    Loss of credit impairment 
(Loss is listed with “-”) 
 -8,432.50 
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
26 
    Losses of devaluation of asset 
(Loss is listed with “-”) 
 553,901.68 
    Income from assets disposal 
(Loss is listed with “-”)  
-93,373.67 134,781.12 
III. Operating profit (Loss is listed with 
“-”) 
5,510,041.00 3,188,034.15 
  Add: Non-operating income  681,877.61 1,022,432.24 
  Less: Non-operating expense 7,302.38 145,387.86 
IV. Total profit (Loss is listed with “-”) 6,184,616.23 4,065,078.53 
  Less: Income tax expense 1,333,529.74 688,384.81 
V. Net profit (Net loss is listed with “-”)  4,851,086.49 3,376,693.72 
 (i) Classify by business continuity    
  1.continuous operating net profit 
(net loss listed with ‘-”) 
4,851,086.49 3,376,693.72 
  2.termination of net profit (net loss 
listed with ‘-”) 
  
 (ii) Classify by ownership    
  1.Net profit attributable to owner’s 
of parent company 
4,851,086.49 3,376,693.72 
  2.Minority shareholders’ gains and 
losses 
  
VI. Net after-tax of other comprehensive 
income 
  
 Net after-tax of other comprehensive 
income attributable to owners of parent 
company 
  
  (I) Other comprehensive income 
items which will not be reclassified 
subsequently to profit of loss 
  
     1.Changes of the defined 
benefit plans that re-measured  
  
     2.Other comprehensive 
income under equity method that cannot 
be transfer to gain/loss 
  
     3.Change of fair value of 
investment in other equity instrument 
  
     4.Fair value change of 
enterprise's credit risk  
  
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
27 
     5. Other   
   (ii) Other comprehensive income 
items which will be reclassified 
subsequently to profit or loss 
  
     1.Other comprehensive 
income under equity method that can 
transfer to gain/loss  
  
     2.Change of fair value of 
other debt investment 
  
     3.Amount of financial assets 
re-classify to other comprehensive 
income  
  
     4.Credit impairment 
provision for other debt investment  
  
     5.Cash flow hedging reserve   
     6.Translation differences 
arising on translation of foreign currency 
financial statements 
  
     7.Other   
 Net after-tax of other comprehensive 
income attributable to minority 
shareholders  
  
VII. Total comprehensive income 4,851,086.49 3,376,693.72 
   Total comprehensive income 
attributable to owners of parent Company 
4,851,086.49 3,376,693.72 
  Total comprehensive income 
attributable to minority shareholders 
  
VIII. Earnings per share:   
   (i) Basic earnings per share 0.0171 0.0119 
  (ii) Diluted earnings per share 0.0171 0.0119 
Enterprise combine under the same control in the Period, the combined party realized net profit of 0 Yuan before combination, and 
realized 0 Yuan at last period for combined party  
Legal representative: Li Zhongqiu  
Person in charge of accounting works: Yang Bin 
Person in charge of accounting institution: Wu Aijie 
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
28 
6. Profit Statement of Parent Company (form the year-begin to the period-end) 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
I. Operating income 26,421,289.12 28,002,571.92 
  Less: Operating cost 4,051,069.73 5,241,637.22 
    Taxes and surcharge 835,591.62 953,846.69 
    Sales expenses   
    Administration expenses 11,112,937.22 14,633,411.18 
    R&D expenses    
    Financial expenses 5,915,163.69 6,572,512.09 
      Including: interest 
expenses  
5,915,547.41 6,544,235.24 
         Interest income -8,498.23 -12,502.96 
  Add: other income    
    Investment income (Loss is 
listed with “-”) 
  
    Including: Investment income 
on affiliated Company and joint venture 
  
      The termination of 
income recognition for financial assets 
measured by amortized cost (Loss is 
listed with “-”) 
  
    Net exposure hedging income 
(Loss is listed with “-”) 
  
    Changing income of fair 
value (Loss is listed with “-”) 
  
    Loss of credit impairment 
(Loss is listed with “-”) 
  
    Losses of devaluation of asset 
(Loss is listed with “-”) 
 553,901.68 
    Income on disposal of assets 
(Loss is listed with “-”) 
 970.87 
II. Operating profit (Loss is listed with 
“-”)  
4,506,526.86 1,156,037.29 
  Add: Non-operating income 88,655.80 718,890.27 
  Less: Non-operating expense  103,732.84 
III. Total Profit (Loss is listed with “-”) 4,595,182.66 1,771,194.72 
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
29 
  Less: Income tax 1,148,795.67 338,991.62 
IV. Net profit (Net loss is listed with 
“-”)   
3,446,386.99 1,432,203.10 
(i)continuous operating net profit 
(net loss listed with ‘-”) 
3,446,386.99 1,432,203.10 
  (ii) termination of net profit (net 
loss listed with ‘-”) 
  
V. Net after-tax of other comprehensive 
income 
  
  (I) Other comprehensive income 
items which will not be reclassified 
subsequently to profit of loss 
  
     1.Changes of the defined 
benefit plans that re-measured  
  
     2.Other comprehensive 
income under equity method that cannot 
be transfer to gain/loss 
  
     3.Change of fair value of 
investment in other equity instrument 
  
     4.Fair value change of 
enterprise's credit risk  
  
     5. Other   
   (II) Other comprehensive income 
items which will be reclassified 
subsequently to profit or loss 
  
     1.Other comprehensive 
income under equity method that can 
transfer to gain/loss  
  
     2.Change of fair value of 
other debt investment 
  
     3.Amount of financial 
assets re-classify to other 
comprehensive income  
  
     4.Credit impairment 
provision for other debt investment 
  
     5.Cash flow hedging 
reserve 
  
     6.Translation differences 
arising on translation of foreign 
  
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
30 
currency financial statements 
     7.Other   
VI. Total comprehensive income 3,446,386.99 1,432,203.10 
VII. Earnings per share:   
   (i) Basic earnings per share 0.0122 0.0051 
  (ii) Diluted earnings per share 0.0122 0.0051 
7. Consolidated Cash Flow Statement (form the year-begin to the period-end) 
In RMB 
Item Current Period  Last Period 
I. Cash flows arising from operating 
activities: 
  
  Cash received from selling 
commodities and providing labor 
services 
404,327,921.90 414,860,034.76 
  Net increase of customer deposit 
and interbank deposit 
  
   Net increase of loan from central 
bank 
  
  Net increase of capital borrowed 
from other financial institution 
  
  Cash received from original 
insurance contract fee 
  
  Net cash received from reinsurance 
business 
  
  Net increase of insured savings 
and investment 
  
  Cash received from interest, 
commission charge and commission 
  
  Net increase of capital borrowed   
  Net increase of returned business 
capital   
  
  Net cash received by agents in sale 
and purchase of securities 
  
  Write-back of tax received 105,447.58  
  Other cash received concerning 
operating activities 
18,415,376.92 14,532,454.74 
Subtotal of cash inflow arising from 
operating activities 
422,848,746.40 429,392,489.50 
  Cash paid for purchasing 316,753,970.40 269,022,454.37 
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
31 
commodities and receiving labor 
service 
  Net increase of customer loans and 
advances 
  
  Net increase of deposits in central 
bank and interbank 
  
  Cash paid for original insurance 
contract compensation 
  
  Net increase of capital lent   
  Cash paid for interest, commission 
charge and commission 
  
   Cash paid for bonus of guarantee 
slip 
  
  Cash paid to/for staff and workers 43,987,629.67 48,855,955.01 
  Taxes paid 6,909,436.73 7,705,078.65 
  Other cash paid concerning 
operating activities 
41,506,986.55 50,006,770.55 
Subtotal of cash outflow arising from 
operating activities 
409,158,023.35 375,590,258.58 
Net cash flows arising from operating 
activities 
13,690,723.05 53,802,230.92 
II. Cash flows arising from investing 
activities: 
  
  Cash received from recovering 
investment 
  
  Cash received from investment 
income 
85,357.08 100,725.72 
  Net cash received from disposal of 
fixed, intangible and other long-term 
assets 
213,913.05 321,800.00 
  Net cash received from disposal of 
subsidiaries and other units 
  
  Other cash received concerning 
investing activities 
45,000,000.00 50,000,000.00 
Subtotal of cash inflow from investing 
activities 
45,299,270.13 50,422,525.72 
  Cash paid for purchasing fixed, 
intangible and other long-term assets 
3,628,023.06 7,773,184.27 
  Cash paid for investment   
  Net increase of mortgaged loans   
  Net cash received from 
subsidiaries and other units obtained 
  
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
32 
  Other cash paid concerning 
investing activities 
45,000,000.00 50,000,000.00 
Subtotal of cash outflow from investing 
activities 
48,628,023.06 57,773,184.27 
Net cash flows arising from investing 
activities 
-3,328,752.93 -7,350,658.55 
III. Cash flows arising from financing 
activities 
  
  Cash received from absorbing 
investment 
  
   Including: Cash received from 
absorbing minority shareholders’ 
investment by subsidiaries 
  
  Cash received from loans 20,610,902.80 184,128,246.40 
  Other cash received concerning 
financing activities 
  
Subtotal of cash inflow from financing 
activities 
20,610,902.80 184,128,246.40 
  Cash paid for settling debts 40,370,812.20 224,996,378.63 
  Cash paid for dividend and profit 
distributing or interest paying 
6,089,776.45 8,351,111.69 
  Including: Dividend and profit of 
minority shareholder paid by 
subsidiaries 
  
  Other cash paid concerning 
financing activities 
  
Subtotal of cash outflow from financing 
activities 
46,460,588.65 233,347,490.32 
Net cash flows arising from financing 
activities 
-25,849,685.85 -49,219,243.92 
IV. Influence on cash and cash 
equivalents due to fluctuation in 
exchange rate 
-509,270.83 276,036.36 
V. Net increase of cash and cash 
equivalents 
-15,996,986.56 -2,491,635.19 
  Add: Balance of cash and cash 
equivalents at the period -begin  
36,645,061.61 27,961,209.60 
VI. Balance of cash and cash 
equivalents at the period -end 
20,648,075.05 25,469,574.41 
8. Cash Flow Statement of Parent Company (form the year-begin to the period-end) 
In RMB 
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
33 
Item  Current period Last period 
I. Cash flows arising from operating 
activities: 
  
  Cash received from selling 
commodities and providing labor 
services 
29,740,862.92 20,170,963.62 
  Write-back of tax received   
  Other cash received concerning 
operating activities 
12,173,422.70 115,634,867.63 
Subtotal of cash inflow arising from 
operating activities 
41,914,285.62 135,805,831.25 
  Cash paid for purchasing 
commodities and receiving labor 
service 
  
  Cash paid to/for staff and workers 2,887,228.68 2,647,115.02 
  Taxes paid 3,018,731.15 1,683,890.02 
  Other cash paid concerning 
operating activities 
22,290,833.36 122,196,203.72 
Subtotal of cash outflow arising from 
operating activities 
28,196,793.19 126,527,208.76 
Net cash flows arising from operating 
activities 
13,717,492.43 9,278,622.49 
II. Cash flows arising from investing 
activities: 
  
  Cash received from recovering 
investment 
  
  Cash received from investment 
income 
  
  Net cash received from disposal of 
fixed, intangible and other long-term 
assets 
  
  Net cash received from disposal of 
subsidiaries and other units 
  
  Other cash received concerning 
investing activities 
  
Subtotal of cash inflow from investing 
activities 
  
  Cash paid for purchasing fixed, 
intangible and other long-term assets 
 5,412.95 
  Cash paid for investment   
  Net cash received from 
subsidiaries and other units obtained 
  
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
34 
  Other cash paid concerning 
investing activities 
  
Subtotal of cash outflow from investing 
activities 
 5,412.95 
Net cash flows arising from investing 
activities 
 -5,412.95 
III. Cash flows arising from financing 
activities 
  
  Cash received from absorbing 
investment 
  
  Cash received from loans  90,000,000.00 
  Other cash received concerning 
financing activities 
  
Subtotal of cash inflow from financing 
activities 
 90,000,000.00 
  Cash paid for settling debts 9,000,000.00 102,000,000.00 
  Cash paid for dividend and profit 
distributing or interest paying 
5,263,469.61 6,544,235.24 
  Other cash paid concerning 
financing activities 
  
Subtotal of cash outflow from financing 
activities 
14,263,469.61 108,544,235.24 
Net cash flows arising from financing 
activities 
-14,263,469.61 -18,544,235.24 
IV. Influence on cash and cash 
equivalents due to fluctuation in 
exchange rate 
  
V. Net increase of cash and cash 
equivalents 
-545,977.18 -9,271,025.70 
  Add: Balance of cash and cash 
equivalents at the period -begin  
2,046,143.44 12,024,179.58 
VI. Balance of cash and cash 
equivalents at the period -end 
1,500,166.26 2,753,153.88 
II. Explanation on financial statement adjustment 
1. Financial statement adjustment at the beginning of the first year when implementation of new revenue 
rules and new leasing rules from 2020 
□Applicable  √Not applicable 
Shenzhen Zhongheng Huafa Co., Ltd. THE THIRD QUARTERLY REPORT FOR 2020 
35 
2. Retrospective adjustment of the comparative data for initial implementation of new revenue rules and 
new leasing rules from 2020 
□Applicable  √Not applicable 
III. Audit report  
Whether the 3rd quarterly report has been audited or not  
□Yes √ No   
The 3rd quarterly report of the Company has not been audited.