华富恒富18个月定期开放债券型证券投资基金2020年第4季度报告查看PDF公告

股票简称: 股票代码:

   
   
   
华富恒富 18个月定期开放债券型证券投资
基金 
2020年第 4季度报告 
   
2020年 12月 31日 
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
基金管理人:华富基金管理有限公司 
基金托管人:中国工商银行股份有限公司 
报告送出日期:2021年 1月 22日 
华富恒富 18个月定期开放债券 2020年第 4季度报告 
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§1 重要提示  
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。 
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。 
  本报告中财务资料未经审计。 
  本报告期自 2020年 10月 01日起至 2020年 12月 31日止。 
§2 基金产品概况  
基金简称  华富恒富 18个月定期开放债券  
基金主代码  000502 
基金运作方式  契约型开放式 
基金合同生效日  2017年 11月 22日 
报告期末基金份额总额  244,456,161.51份  
投资目标  在严格控制投资风险的基础上,追求稳定的当期收益和
基金资产的稳健增值。 
投资策略 本基金以久期和流动性管理作为债券投资的核心,在动
态避险的基础上,追求适度收益。 
业绩比较基准  中证全债指数收益率 
风险收益特征  本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的中偏低风
险品种。其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低
于混合型基金和股票型基金。 
基金管理人  华富基金管理有限公司 
基金托管人  中国工商银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称  华富恒富 18个月定期开放债华富恒富 18个月定期开放债
华富恒富 18个月定期开放债券 2020年第 4季度报告 
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券 A  券 C  
下属分级基金的交易代码  000502  000501  
报告期末下属分级基金的份额总额  232,921,387.24份  11,534,774.27份  
注:本基金于 2017年 11月 22日由原华富恒富分级债券型证券投资基金转型而来。 
§3 主要财务指标和基金净值表现  
3.1 主要财务指标  
单位:人民币元  
主要财务指标  报告期(2020年 10月 1日-2020年 12月 31日)  
 
华富恒富 18个月定期开放债券 A 华富恒富 18个月定期开放债券 C 
1.本期已实现收益  -1,063,987.83 -64,064.99 
2.本期利润  3,151,342.86 142,132.14 
3.加权平均基金份额本期利润  0.0142 0.0125 
4.期末基金资产净值  249,041,712.88 12,140,362.16 
5.期末基金份额净值  1.0692 1.0525 
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。   
  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。 
3.2 基金净值表现  
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较  
华富恒富 18个月定期开放债券 A  
阶段  
份额净值增长
率①  
份额净值增长
率标准差②  
业绩比较基准
收益率③  
业绩比较基准
收益率标准差
④  
①-③  ②-④  
过去三个月 1.27%  0.33%  1.31%  0.05%  -0.04%  0.28%  
过去六个月 2.70%  0.45%  0.52%  0.07%  2.18%  0.38%  
过去一年 6.06%  0.39%  3.05%  0.10%  3.01%  0.29%  
过去三年 24.68%  0.24%  17.72%  0.08%  6.96%  0.16%  
自基金合同
生效起至今 
24.87%  0.24%  17.74%  0.08%  7.13%  0.16%  
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华富恒富 18个月定期开放债券 C  
阶段  
份额净值增长
率①  
份额净值增长
率标准差②  
业绩比较基准
收益率③  
业绩比较基准
收益率标准差
④  
①-③  ②-④  
过去三个月 1.18%  0.33%  1.31%  0.05%  -0.13%  0.28%  
过去六个月 2.50%  0.45%  0.52%  0.07%  1.98%  0.38%  
过去一年 5.65%  0.39%  3.05%  0.10%  2.60%  0.29%  
过去三年 23.18%  0.24%  17.72%  0.08%  5.46%  0.16%  
自基金合同
生效起至今 
23.33%  0.24%  17.74%  0.08%  5.59%  0.16%  
注:本基金业绩比较基准收益率=中证全债指数收益率。 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
 
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注:本基金转型前为富恒富分级债券型证券投资基金。根据《华富恒富 18个月定期开放债券型证
券投资基金基金合同》的规定,本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%,股票、权
证等权益类资产投资比例不高于基金资产的 20%,其中本基金在开放期、封闭期前一个月以及封
闭期最后一个月不受上述投资比例限制。本基金持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值
的 3%。但在开放期本基金投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净
值的 5%,封闭期不受上述 5%的限制。当法律法规的相关规定变更时,基金管理人在履行适当程序
后可对上述资产配置比例进行适当调整。本基金建仓期为 2017 年 11 月 22 日到 2018 年 5 月 22
日,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内,本基金严格执行了《华富恒富
18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》的相关规定。 
§4 管理人报告  
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介  
姓名  职务  
任本基金的基金经理期限  证券从业
年限  
说明  
任职日期  离任日期  
姚姣姣 
华富恒富
18个月定
期开放债
券型基金
基金经
理、华富
天益货币
市场基金
基金经
2017年 11月
22日 
- 8年 
复旦大学金融学硕士,研究生学历。先后
任职于广发银行股份有限公司、上海农商
银行股份有限公司。2016年 11月加入华
富基金管理有限公司,2017年 3月 14日
至 2019年 6月 20日任华富天盈货币市场
基金基金经理、2017年 1月 4日至 2019
年 6月 20日任华富货币市场基金基金经
理。 
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理、华富
恒稳纯债
债券型基
金基金经
理、华富
恒欣纯债
债券型基
金基金经
理 
注:这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行
业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明  
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规,
对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行
为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购
赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 
4.3 公平交易专项说明  
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规
要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场
申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全
部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程
上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。 
  本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。   
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析  
四季度国内经济处于持续扩张的状态,确认了基本面从修复走向扩张,需求端处在高景气度
中,外需持续扩张,内需也稳态恢复,生产端同样表现出明显的反弹,经济基本面呈现出供需两
旺,相比于国内的经济趋稳,海外疫情多次爆发,屡创单日新增新高是当前全球资本市场最大的
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扰动因素。 
  资本市场表现上,四季度的债券市场超预期的演绎了一轮年末行情。在 10月、11月的窄幅
震荡之后,受 11月末“永煤事件”的冲击,央行在 12月加大资金净投放,在流动性超预期宽松
的呵护下,无风险利率大幅下行,年末迎来了一波超过 20BP的行情,但这轮行情和基本面关系不
大,从曲线形态看,短端下降幅度明显大于长端,主要受益于央行连续投放流动性带来的资金利
率持续下行并维持低位。权益市场方面,指数窄幅震荡,板块和个股走势分化,波动较大,顺周
期、大金融、可选消费板块以及以新能源、食品饮料、医药医疗为主的成长板块均有轮动行情。
相较而言,转债市场表现最差,12月甚至演绎了一轮信用风险偏好继续下降导致的低价位转债大
幅下挫行情,严重拖累了中证转债指数的表现。 
  本基金在四季度继续逐步降低了久期和杠杆,为 2021年的开放周期做准备,同时在转债策略
上,整体仓位略有下降,结构上以基本面择券为主,在行业和风格结构上更趋于均衡,减少风格
过度一致可能导致的较大波动。 
  展望 2021年,将是疫情后回归常态的一年,上半年基数效应下,明年全年经济增长中枢料将
明显高于今年,但随着宏观政策刺激力度放缓,企业信用风险、银行不良贷款压力有一定的暴露
可能,或将对国内基本面环境以及金融环境产生影响,预计 2021年国内经济增长将呈“前高后低”
走势。货币政策也将逐步回归常态,但是按照央行最新的货币政策执行报告,以稳为主,不急转
弯,政策将体现一定程度的连续性。所以全球经济复苏节奏与国内宏观流动性的拐点或是影响
2021年国内主要大类资产表现最为重要的两大变量,2021年对应的“债务-通胀双周期” 阶段
将是:债务周期全年下行、通胀周期上行并于年中见顶回落。全年大类资产配置的主线可能为“先
股后债”,把握大类资产轮动时点,做好择时将是明年组合策略的关键。 
   
4.5 报告期内基金的业绩表现  
截至本报告期末华富恒富 18个月定期开放债券 A基金份额净值为 1.0692元,累计基金份额
净值为 1.4992元,本报告期的基金份额净值增长率为 1.27%,同期业绩比较基准收益率为 1.31%;
截至本报告期末华富恒富 18个月定期开放债券 C基金份额净值为 1.0525元,累计基金份额净值
为 1.3825元,本报告期的基金份额净值增长率为 1.18%,同期业绩比较基准收益率为 1.31%。 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明  
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。 
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§5 投资组合报告  
5.1 报告期末基金资产组合情况  
序号  项目  金额(元)  占基金总资产的比例(%)  
1  权益投资  25,930,442.46 8.91 
   其中:股票  25,930,442.46 8.91 
2 基金投资  - - 
3  固定收益投资  258,407,259.60 88.78 
   其中:债券  258,407,259.60 88.78 
         资产支持证券  - - 
4  贵金属投资  - - 
5  金融衍生品投资  - - 
6  买入返售金融资产  - - 
   
其中:买断式回购的买入返售金融资
产  
- - 
7  银行存款和结算备付金合计  3,226,592.35 1.11 
8 其他资产  3,486,925.48 1.20 
9 合计  291,051,219.89 100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合  
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合  
代码  行业类别  公允价值(元)  
占基金资产净值比
例(%)  
A  农、林、牧、渔业  - - 
B  采矿业  - - 
C  制造业  16,739,711.27 6.41 
D  电力、热力、燃气及水生产和供应
业  - - 
E  建筑业  - - 
F  批发和零售业  2,506,602.85 0.96 
G  交通运输、仓储和邮政业  6,684,128.34 2.56 
H  住宿和餐饮业  - - 
I  信息传输、软件和信息技术服务业  - - 
J  金融业  - - 
K  房地产业  - - 
L  租赁和商务服务业  - - 
M  科学研究和技术服务业  - - 
N  水利、环境和公共设施管理业  - - 
O  居民服务、修理和其他服务业  - - 
P  教育  - - 
Q  卫生和社会工作  - - 
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R  文化、体育和娱乐业  - - 
S  综合  - - 
   合计  25,930,442.46 9.93 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合  
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细  
序号  股票代码  股票名称  数量(股)  公允价值(元)  
占基金资产净值比例
(%)  
1 002352 顺丰控股 75,758 6,684,128.34 2.56 
2 600690 海尔智家 216,901 6,335,678.21 2.43 
3 002916 深南电路 47,367 5,118,478.02 1.96 
4 603866 桃李面包 53,717 3,174,674.70 1.22 
5 603883 老百姓 39,895 2,506,602.85 0.96 
6 300003 乐普医疗 77,663 2,110,880.34 0.81 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合  
序号  债券品种  公允价值(元)  
占基金资产净值
比例(%)  
1  国家债券  - - 
2  央行票据  - - 
3  金融债券  - - 
   其中:政策性金融债  - - 
4  企业债券  145,984,300.00 55.89 
5  企业短期融资券  - - 
6  中期票据  50,643,000.00 19.39 
7  可转债(可交换债)  61,779,959.60 23.65 
8  同业存单  - - 
9 其他  - - 
10 合计  258,407,259.60 98.94 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细  
序号  债券代码  债券名称  数量(张)  公允价值(元)  
占基金资产
净值比例(%)  
1 101801398 
18兴蓉环境
MTN001 
200,000 20,132,000.00 7.71 
2 112781 18华锦 01 200,000 20,098,000.00 7.70 
3 136689 16绿水 01 200,000 20,056,000.00 7.68 
4 101901433 
19嘉定新城
MTN001 
200,000 20,036,000.00 7.67 
5 136232 16漳九龙 200,000 20,008,000.00 7.66 
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细  
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细  
注:本基金本报告期末未持有贵金属。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细  
注:本基金本报告期末未持有权证。 
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明  
注:本基金本报告期内未投资国债期货。 
5.10 投资组合报告附注  
5.10.1   本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。 
5.10.2   基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 
基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 
5.10.3 其他资产构成 
序号  名称  金额(元)  
1  存出保证金  11,973.91 
2  应收证券清算款  - 
3  应收股利  - 
4  应收利息  3,474,951.57 
5  应收申购款  - 
6  其他应收款  - 
7  待摊费用  - 
8 其他  - 
9 合计  3,486,925.48 
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
序号  债券代码  债券名称  公允价值(元)  
占基金资产净值
比例(%)  
1 128095 恩捷转债 8,788,800.00 3.37 
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2 127005 长证转债 7,163,650.00 2.74 
3 113583 益丰转债 3,376,750.00 1.29 
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分  
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 
§6 开放式基金份额变动  
单位:份  
项目  
华富恒富 18个月定期开放
债券 A  
华富恒富 18个月定期开放
债券 C  
报告期期初基金份额总额  216,316,087.48 11,324,984.86 
报告期期间基金总申购份额  16,605,299.76 209,789.41 
减:报告期期间基金总赎回份额  - - 
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)  
- - 
报告期期末基金份额总额  232,921,387.24 11,534,774.27 
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况  
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况  
注:本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细  
注:本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 
§8 影响投资者决策的其他重要信息  
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况  




别  
报告期内持有基金份额变化情况  报告期末持有基金情况  
序号  
持有基金份额比例达到
或者超过 20%的时间区
间  
期初  
份额  
申购  
份额  
赎回  
份额  
持有份额  
份额占比
(%)  

构 
1 2020.10.01-2020.12.31 59,623,804.61 0.00 0.00 59,623,804.61  24.39  

人 
- - - - - -  -  
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-  -  -  -  -  -  -  -  
产品特有风险  
无  
8.2 影响投资者决策的其他重要信息  
无。 
§9 备查文件目录  
9.1 备查文件目录  
1、华富恒富 18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同      
  2、华富恒富 18个月定期开放债券型证券投资基金托管协议      
  3、华富恒富 18个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书      
  4、报告期内华富恒富 18个月定期开放债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 
9.2 存放地点  
基金管理人、基金托管人处 
9.3 查阅方式  
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站
查阅。 
   
   
华富基金管理有限公司 
2021年 1月 22日