华西证券:2020年年度报告摘要查看PDF公告

股票简称:华西证券 股票代码:002926

2020年年度报告摘要 

证券代码:002926                             证券简称:华西证券                             公告编号:2021-017 
华西证券股份有限公司 2020年年度报告摘要 
一、重要提示 
本年度报告摘要来自年度报告全文,为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划,投资者应当到证监会指
定媒体仔细阅读年度报告全文。 
非标准审计意见提示 
□ 适用 √ 不适用  
董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案 
√ 适用 □ 不适用  
是否以公积金转增股本 
□ 是 √ 否  
公司经本次董事会审议通过的普通股利润分配预案为:以 2,625,000,000为基数,向全体股东每 10股派发现金红利 1.11
元(含税),送红股 0股(含税),不以公积金转增股本。 
董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案 
□ 适用 √ 不适用  
二、公司基本情况 
1、公司简介 
股票简称 华西证券 股票代码 002926 
股票上市交易所 深圳证券交易所 
变更前的股票简称(如有) 无 
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 
姓名 曾颖 尹亮 
办公地址 四川省成都市高新区天府二街 198号 9楼 四川省成都市高新区天府二街 198号 9楼 
电话 028-86150207 028-86150207 
电子信箱 ir@hx168.com.cn ir@hx168.com.cn 
2、报告期主要业务或产品简介 
1、报告期内公司从事的主要业务 
报告期内,本公司及子公司主要从事经纪及财富管理业务、信用业务、投资银行业务、资产管理业务、投资业务以及其
他业务。 
经纪及财富管理业务:主要为证券和期货经纪业务、推广和代理销售金融产品业务、提供专业化研究和咨询服务业务等; 
信用业务:主要为融资融券业务、股票质押式回购业务、约定购回式证券交易业务等资金融通业务; 
投资银行业务:主要为向机构客户提供金融服务,具体包括股票承销保荐、债券承销、并购重组财务顾问和新三板推荐
等业务;  
资产管理业务:主要为公司作为集合、定向和专项资管产品以及私募基金管理人提供的资产管理服务; 
投资业务:主要为公司从事权益类、固定收益类、衍生类产品及其他金融产品的交易和做市业务。 
报告期内及报告期末至本报告披露日,本公司及子公司的主营业务、经营模式、业绩驱动因素等未发生重大变化。各主
要业务报告期内的经营情况参见《2020年年度报告》“第四节 经营情况讨论与分析”。 
2020年年度报告摘要 

2、报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 
(1)证券行业的发展阶段、周期性特点 
伴随我国宏观经济动能转换,金融业回归服务实体本源,资本市场将在金融体系中发挥更大作用。资本市场深化改革纵
深推进,新证券法、注册制实施,监管压实中介责任,加大行政监管处罚和赔偿追责力度,既带来行业发展机遇,也考验券
商内控体系和风控能力。同时证券行业已经进入全面开放的新阶段,外资券商积极入场,全力抢滩中国证券市场,行业竞争
格局加剧,呈现出“寡头化、国际化、重资本化”的发展趋势。2020年以来宏观经济增速下行叠加新冠疫情影响,股市债市爆
雷增多,各项业务风险上升,财富管理、资管主动管理、FICC业务处规模、质量双增长风口,行业分化进一步加剧。 
证券市场周期性特征较为明显。由于证券公司收入主要来自于证券经纪、自营、投资银行、信用交易和资产管理等业务,
收益水平与证券市场周期高度相关,因此证券公司的收入、利润水平也呈现较强的周期性和波动性。2020年,国内证券市场
出现结构性行情,交易活跃。A股三大指数全年上涨,上证指数年度上涨13.87%,深证成指年度上涨38.73%,创业板指年度
上涨64.96%。根据中证协公布的经营数据,证券行业2020年度实现营业收入4,484.79亿元,同比增长24.41%;实现净利润
1,575.34亿元,同比增长27.98%,127家证券公司实现盈利。 
(2)公司所处的行业地位 
公司综合实力在西部地区证券公司中居于领先地位。各项业务中,根据中证协公布的未经审计数据,公司代理买卖证券
业务净收入市场占比1.39%,财富管理转型获行业认可,荣获“2020新财富最具潜力研究机构第2名”、“2020年新财富最佳投
资投顾团队奖”等多个奖项;截至报告期末,公司融资融券余额154.96亿元,较上年末增长38.57%。根据wind数据统计,2020
年公司获得基金分仓佣金收入2.2亿元,同比增长954.59%,行业排名23位;2020年公司股权业务承销金额排名第18位,荣获
证券时报“2020年中国区股权融资团队君鼎奖”、“中国区并购重组项目君鼎奖”等多个奖项;2020年公司债券业务在规模和品
种上实现进一步突破和创新,同时在四川区域占有较大市场份额,其中根据中证协官网公布数据,公司在地方政府债承销实
际中标地区达20个,实际中标金额达到69.10亿元,行业排名第14位,公司发行绿色公司债券15亿元,行业排名18名;公司
资产证券化业务发行规模144.14亿元,行业排名20位,并荣获证券时报“2020年中国区资产证券化投行君鼎奖”等多个奖项,
公司资管业务在债券投资、资产证券化方面已经具备了较强的行业竞争力和一定的品牌影响力。 
由中国证监会公布的证券公司分类结果,本公司连续10年为A类。报告期内,联合信用评级将公司主体长期信用等级定
为“AAA”。公司各业务情况可参见《2020年年度报告》“第四节 经营情况讨论与分析”。 
3、主要会计数据和财务指标 
(1)近三年主要会计数据和财务指标 
公司是否因需追溯调整或重述以前年度会计数据 
□ 是 √ 否  
合并 
项目 2020年 2019年 本年比上年增减 2018年 
营业总收入(元) 4,682,755,761.60 3,937,424,572.74 18.93% 2,545,233,363.80 
归属于上市公司股东的净利润
(元) 
1,900,327,802.56 1,431,530,824.81 32.75% 845,132,348.07 
归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益的净利润(元) 
1,835,669,206.80 1,421,637,542.23 29.12% 814,416,533.79 
其他综合收益的税后净额(元) -28,530,081.19 47,518,149.37 -160.04% -9,197,741.57 
经营活动产生的现金流量净额
(元) 
-4,389,909,085.67 1,307,567,284.12 -435.73% -3,012,511,307.46 
基本每股收益(元/股) 0.72 0.55 30.91% 0.33 
稀释每股收益(元/股) 0.72 0.55 30.91% 0.33 
加权平均净资产收益率 9.28% 7.53% 增加 1.75个百分点 4.81% 
项目 2020年末 2019年末 本年末比上年末增减 2018年末 
资产总额(元) 77,228,644,030.80 67,827,402,919.42 13.86% 46,780,894,327.20 
负债总额(元) 55,861,535,862.12 48,133,791,062.46 16.05% 28,380,760,544.32 
归属于上市公司股东的净资产
(元) 
21,321,684,397.07 19,649,386,672.80 8.51% 18,355,873,409.45 
母公司 
2020年年度报告摘要 

项目 2020年 2019年 本年比上年增减 2018年 
营业总收入(元) 4,391,141,343.99 3,709,218,959.63 18.38% 2,393,404,514.44 
净利润(元) 1,732,022,715.34 1,309,526,779.84 32.26% 781,579,143.29 
扣除非经常性损益的净利润(元) 1,700,754,808.45 1,301,097,125.64 30.72% 785,280,529.04 
其他综合收益的税后净额(元) -28,530,081.19 47,518,149.37 -160.04% 6,077,876.96 
经营活动产生的现金流量净额
(元) 
-4,012,533,654.36 1,295,971,590.25 -409.62% -1,896,378,882.95 
基本每股收益(元/股) 0.66 0.50 32.00% 0.30 
稀释每股收益(元/股) 0.66 0.50 32.00% 0.30 
加权平均净资产收益率 8.61% 6.97% 增加 1.64个百分点 4.48% 
项目 2020年末 2019年末 本年末比上年末增减 2018年末 
资产总额(元) 74,356,924,392.93 65,585,869,209.02 13.37% 45,088,200,872.86 
负债总额(元) 53,483,792,782.20 46,216,730,235.34 15.72% 26,895,749,084.89 
所有者权益总额(元) 20,873,131,610.73 19,369,138,973.68 7.76% 18,192,451,787.97 
(2)分季度主要会计数据 
合并 
单位:元 
项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 
营业总收入 915,374,700.00 1,177,947,966.77 1,324,748,713.34 1,264,684,381.49 
归属于上市公司股东的净利润 375,035,098.14 547,612,315.00 596,200,215.40 381,480,174.02 
归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益的净利润 
351,947,464.73 513,097,238.02 591,958,813.62 378,665,690.43 
经营活动产生的现金流量净额 -92,813,595.02 -646,298,198.13 -3,198,534,092.66 -470,994,303.46 
母公司 
单位:元 
项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 
营业总收入 870,081,547.08 1,057,238,800.97 1,261,168,174.12 1,202,652,821.82 
净利润 355,020,528.77 429,817,491.33 563,578,360.81 383,606,334.43 
扣除非经常性损益的净利润 331,571,819.31 429,132,599.06 559,332,758.95 380,717,631.13 
经营活动产生的现金流量净额 -403,843,816.65 -737,264,145.66 -2,499,298,984.06 -372,126,707.99 
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 
□ 是 √ 否  
(3)母公司净资本及有关风险控制指标 
单位:元 
项目 2020年末 2019年末 本年末比上年末增减 
核心净资本 16,681,422,444.74 15,939,475,277.15 4.65% 
附属净资本 950,000,000.00 550,000,000.00 72.73% 
净资本 17,631,422,444.74 16,489,475,277.15 6.93% 
净资产 20,873,131,610.73 19,369,138,973.68 7.76% 
各项风险资本准备之和 4,326,033,113.14 4,522,195,895.26 -4.34% 
表内外资产总额 57,336,268,979.59 51,388,726,278.35 11.57% 
2020年年度报告摘要 

项目 2020年末 2019年末 本年末比上年末增减 
风险覆盖率 407.57% 364.63% 增加 42.94个百分点 
资本杠杆率 29.13% 31.12% 减少 1.99个百分点 
流动性覆盖率 335.38% 263.49% 增加 71.89个百分点 
净稳定资金率 197.78% 161.03% 增加 36.75个百分点 
净资本/净资产 84.47% 85.13% 减少 0.66个百分点 
净资本/负债 50.58% 53.48% 减少 2.90个百分点 
净资产/负债 59.88% 62.82% 减少 2.94个百分点 
自营权益类证券及证券衍生
品/净资本 
20.99% 14.65% 增加 6.34个百分点 
自营固定收益类证券/净资本 153.00% 147.82% 增加 5.18个百分点 
[注]中国证监会在本报告期修订了相关计算标准,2019年末数据已按 2020年 6月 1日施行的《证券公司风险控制指标计算
标准规定》重新计算列示。 
4、股本及股东情况 
(1)普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10名股东持股情况表 
单位:股 
报告期末普通股股
东总数 
115,582 
年度报告披露日前
一个月末普通股股
东总数 
114,943 
报告期末表决权
恢复的优先股股
东总数 

年度报告披露日前一
个月末表决权恢复的
优先股股东总数 

前 10名股东持股情况 
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量 
持有有限售条件的股份数
量 
质押或冻结情况 
股份状态 数量 
泸州老窖集团
有限责任公司 
国有法人 18.13% 475,940,143 475,940,143   
华能资本服务
有限公司 
国有法人 11.34% 297,798,988    
泸州老窖股份
有限公司 
国有法人 10.39% 272,831,144 272,831,144   
四川剑南春(集
团)有限责任公
司 
境内非国有
法人 
6.79% 178,329,599    
中铁信托有限
责任公司 
国有法人 3.74% 98,081,280 98,081,280   
四川省宜宾五
粮液集团有限
公司 
国有法人 2.83% 74,304,000    
重庆市涪陵投
资集团有限责
任公司 
国有法人 2.83% 74,304,000  冻结 74,304,000 
都江堰蜀电投
资有限责任公
司 
境内非国有
法人 
1.94% 50,794,809  质押 25,394,809 
兰州正和房地
产开发有限公
司 
境内非国有
法人 
1.57% 41,215,834  
质押 41,215,834 
冻结 41,215,834 
四川峨胜水泥 境内非国有 1.51% 39,580,000    
2020年年度报告摘要 

集团股份有限
公司 
法人 
上述股东关联关系或一致行
动的说明 
上述股东中,泸州老窖集团有限责任公司为泸州老窖股份有限公司控股股东。除上述股东关
联关系以外,公司未获知其余股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。 
参与融资融券业务股东情况
说明(如有) 
前 10名普通股股东中,都江堰蜀电投资有限责任公司通过客户信用交易担保证券账户持有公
司股票 2500万股。 
(2)公司优先股股东总数及前 10名优先股股东持股情况表 
□ 适用 √ 不适用  
公司报告期无优先股股东持股情况。 
(3)以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系 
 
5、公司债券情况 
公司是否存在公开发行并在证券交易所上市,且在年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券 
是 
(1)公司债券基本信息 
债券名称 债券简称 债券代码 发行日 到期日 债券余额(万元) 利率 
华西证券股份有限公司 2016年面
向合格投资者公开发行公司债券
(第一期) 
16华股 01 112402 
2016年 06月
01日 
2021年 06月
01日 
136,899.9 4.03% 
华西证券股份有限公司 2017年面
向合格投资者公开发行公司债券
(第一期) 
17华股 01 112513 
2017年 04月
06日 
2022年 04月
06日 
116,940 3.08% 
华西证券股份有限公司 2018年面
向合格投资者公开发行公司债券
(第一期) 
18华股 01 112775 
2018年 10月
18日 
2022年 10月
18日 
20,700 3.74% 
华西证券股份有限公司 2019年面
向合格投资者公开发行公司债券
19华股 01 112863 
2019年 03月
21日 
2024年 03月
21日 
90,000 3.88% 
2020年年度报告摘要 

(第一期) 
华西证券股份有限公司 2019年面
向合格投资者公开发行公司债券
(第二期) 
19华股 02 112986 
2019年 10月
23日 
2023年 10月
23日 
150,000 3.48% 
华西证券股份有限公司 2020年面
向合格投资者公开发行公司债券
(第一期)(疫情防控债) 
20华股 01 149043 
2020年 02月
25日 
2025年 02月
25日 
100,000 3.05% 
(2)公司债券最新跟踪评级及评级变化情况 
2020年2月17日,联合信用评级有限公司对华西证券股份有限公司2020年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)
(疫情防控债)“20华股01”出具了信用评级报告,给予主体长期信用等级为AAA,评级展望为“稳定”,并给予本期债券信用
等级为AAA。 
2020年5月29日,联合信用评级有限公司出具了“16华股01”、“17华股01”、“18华股01”和“19华股01”、“19华股02”和“20
华股01”的跟踪评级报告,维持公司主体长期信用等级为AAA,评级展望为“稳定”,维持公司发行的“16华股01”、“17华股01”、
“18华股01”、“19华股01”、“19华股02”和“20华股01”的债券信用等级为AAA。 
2020年12月7日,联合资信评估股份有限公司对华西证券股份有限公司2020年面向专业投资者公开发行公司债券(额度
申报)出具了信用评级报告,给予主体长期信用等级为AAA,评级展望为“稳定”,并给予本期债券信用等级为AAA。 
在债券存续期内,联合资信评估股份有限公司将在每年公司年报公告后2个月内进行一次定期跟踪评级,并在债券存续
期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。跟踪评级结果将在资信评级机构网站、交易场所、媒体或者其他场合予以公布。 
因公司在银行间市场发行短期融资券,联合资信评估有限公司对公司出具《华西证券股份有限公司2020年主体长期信用
评级报告》,确定公司主体长期信用等级为AAA,评级展望为稳定,主体评级结果与交易所市场保持一致。 
(3)截至报告期末公司近 2年的主要会计数据和财务指标 
单位:万元 
项目 2020年 2019年 同期变动率 
资产负债率 62.22% 61.22% 增加 1个百分点 
EBITDA全部债务比 10.25% 8.86% 增加 1.39个百分点 
利息保障倍数 3.28 3.28 无变动 
三、经营情况讨论与分析 
1、报告期经营情况简介 
2020年,公司以“325”战略为统领,全力推动各项业务突破发展,经营业绩稳健增长、收入结构持续优化。全年实现营
业收入46.83亿元,同比增长18.93%;实现归属于上市公司股东的净利润19亿元,同比增长32.75%;截至报告期末,公司总
资产772.29亿元,较期初增长13.86%;归属于上市公司股东的所有者权益213.22亿元,较期初增加8.51%。 
①经纪及财富管理业务 
公司经纪及财富管理业务主要包括证券和期货经纪业务、推广和代理销售金融产品业务、提供专业化研究和咨询服务业
务等。报告期内,公司取得经纪及财富管理业务收入20.62亿元,较上年同期增长58.25%,占营业收入比重达到44.04%,为
报告期内第一大营业收入来源,营业利润率同比增加14.64个百分点,主要是2020年交易行情活跃推动经纪业务佣金收入和
代销金融产品收入增加,同时公司席位租赁收入增加。同时公司大力发展研究所带动席位租赁收入增加。报告期内,根据中
证协公布的未经审计数据,公司代理买卖证券业务净收入市场占比1.39%,排名行业第19位。 
报告期内,面对财富管理市场日益激烈的竞争,公司始终围绕提增收入、提质增效目标,倾力打磨线上线下一体化的财
富管理体系,推动零售业务转型升级。通过聚焦增量入口,构建多元均衡渠道,获客实现提质增效,2020年新增零售客户数
量近100万户;以为客户提供极致用户体验与便捷服务的目标,升级服务体系,优化智能服务平台,整合资源精准营销,增
值收入首次突破亿元,占佣金收入比重进一步提升,有力提升了公司零售业务的盈利能力;巩固核心客群,加大高净值客户
拓展力度,高净值客户增长迅速,推动改善客户结构;顺应机构趋势,做大金融产品规模,提升产品配置能力,公募基金代
销业务口碑逐步显现,公募基金券商结算业务迎得突破,私募产品线迅速扩张;在分支机构的布局上,持续深耕川渝根据地,
进一步巩固竞争优势,同时深度覆盖发达省份,激发核心区域经营活力。 
公司证券研究所自转型以来,迅速组建具有市场影响力的卖方研究团队,研究队伍覆盖30多个行业。报告期内,在开拓
2020年年度报告摘要 

公募保险业务、私募基金等客户开发上实现快速发展,根据wind数据统计,2020年公司获得基金分仓佣金收入2.2亿元,同
比增长954.59%,行业排名23位;对内协同工作有序开展,报告期内获得“2020年度新财富最具潜力研究机构第二名”。 
公司持续推进金融科技与数字化转型,金融科技与业务加速融合,推动财富管理业务快速转型。通过深度应用人工智能、
大数据等前沿技术,打造智能化财富管理平台,依托智能引擎,通过数据驱动、金融科技驱动实现财富管理升级。报告期内
公司获得在金融电子化组织评选的“2020年度金融科技创新突出贡献奖——开发创新贡献奖”,获得新财富评选的“新财富
最佳投资顾问-最佳券商智慧金融实践奖”、“华西证券最佳投顾团队奖”等奖项。 
②信用业务 
公司信用业务主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务、约定购回式证券交易业务等资金融通业务。报告期内,公
司稳步推进信用业务的开展。2020年,公司实现信用业务收入8.81亿元,较去年同期增长4.13%,占营业收入比重达18.81%。
营业利润率同比减少20.83个百分点。营业收入同比增加主要是本期融资融券业务规模增加,相应利息净收入增加;营业利
润率同比减少主要系本期信用业务成本费用以及信用损失计提增加导致信用业务营业支出增加所致。 
报告期内,各类信用业务收入及规模情况如下: 
单位:万元 
项目 
2020年 2019年 
期末规模 利息收入 期末规模 利息收入 
融资融券业务 1,549,571.81 88,103.33 1,118,248.92 67,035.20 
股票质押式回购业务 300,276.00 34,882.49 632,584.10 43,300.27 
约定式购回业务 374.48 26.25 606.92 41.51 
合计 1,850,222.29 123,012.07 1,751,439.94 110,376.99 
a.融资融券业务 
公司根据市场变化适时调整业务方案,信用交易业务发展稳中有进,在整体业务流程中全面贯彻落实风控理念,并持续
优化管理流程。公司聚焦风险定价研究,全面提升信用业务风险防控能力,及时排查存量客户风险,加强大额授信管理,夯
实基础风控能力。截至报告期末,行业融资融券余额较上年末增长58.84%,公司融资融券余额154.96亿元,较上年末增长
38.57%。2020年,公司融资融券业务实现跨越式发展,新增融资融券客户数创历史最高值,新增客户数的市场占有率持续
增长。融资融券日均余额较2019年增长近35%,其中融券业务迅速启动、从无到有,通过与头部公募基金深入合作,同时引
进头部量化机构客户,融券规模成倍提升。  
b.股票质押式回购业务 
2019年底以来,随着股票质押回购风险化解长效机制受到更多市场主体的重视,民企纾困和多方协作督导的措施逐步落
地,股票质押业务风险延续了缓释态势。2020年新冠疫情发生以来,为贯彻党中央对疫情防控的工作部署,响应政府、监管
金融支持防控疫情的号召,公司对受疫情影响出现暂时流动性困难的融入方股票质押合约进行了展期。2020年,部分纾困上
市公司股东的流动性得到纾解,对股票质押合约进行了购回,截至报告期末,公司纾困计划放款余额7.62亿元。 
截至报告期末,公司自有资金(含纾困计划)对接股票质押业务融出资金余额为30.03亿元,报告期内实现利息收入3.49
亿元,较上年同期下降19.44%。截至报告期末,自有资金对接股票质押存续项目综合履约保障比例224.79%,公司股票质押
式回购业务未发生本金损失,未形成不良债权,业务风险控制有效。公司将继续控制业务规模,优化存量业务,在有效防范
信用风险的前提下,稳健开展业务。 
③投资业务 
公司的投资业务主要包括公司自营的股票、债券、基金等投资,以及子公司另类投资业务,其中公司自营投资收入占投
资业务收入比重超过90%。报告期内,公司及时把握市场机会,投资业务收入达到10.22亿元,较上年同期减少3.10%,占营
业收入比重达到21.83%,为报告期内第二大营业收入来源。营业利润率同比增加6.48个百分点。营业收入同比减少主要是本
期投资业务利息净收入减少所致,营业利润率同比增加主要是投资业务相应成本费用减少所致。 
a.债券投资业务 
2020年受到新冠疫情的巨大冲击,债券市场影响因素复杂多变。宏观经济在一季度受到外生冲击出现断崖式下滑后,经
济基本面迅速开启修复态势,直至四季度,体现出其较大韧性。公司在复杂的市场环境下,坚持稳健的投资风格,充分利用
对冲工具,准确抓住了债券市场的主要投资脉络,并通过可转债、二级债基等品种分享了权益市场的交易性机会,实现了收
益增厚。2020年全年,公司债券投资收益率大幅跑赢市场及债券型基金,排名居市场前列。 
b.股票投资业务 
2020年上半年,新冠疫情对A股市场造成重大影响,下半年,国内疫情基本得到控制,国内经济快速进入了复苏通道,
企业盈利情况开始出现好转。在此次疫情中,中国制造业表现出了强大的全球竞争优势,各个细分行业的龙头企业普遍表现
更好。从市场表现看,受疫情缓和、流动性继续宽松影响,市场整体表现较好,结构性机会也表现突出。公司股票投资业务
全年取得了良好收益,超额完成全年任务。在过去五年内,公司股票投资业务风险控制能力突出,投资组合表现出夏普比率
高,波动小,主动管理能力强的特征。 
c.衍生金融业务 
报告期内,A股市场呈现出震荡上行的走势,市场热点主题轮番活跃,公司对衍生金融业务的战略定位为量化投资中心
2020年年度报告摘要 

以及创新业务综合平台。一方面通过分散配置多个投资策略、业务板块等,在控制风险的前提下,扩大投资规模,把握市场
波动带来的投资机会,获取非方向性绝对收益;另一方面,积极拓展场内、场外期权,收益互换,ETF做市等创新业务,储
备创新业务资格,通过场内投资交易带动场外业务协同发展,打造新的利润增长点。 
④投资银行业务 
公司的投资银行业务主要包括证券承销与保荐业务、财务顾问业务及新三板推荐等业务。2020年,公司实现投资银行业
务营业收入4.46亿元,同比减少14.24%。营业利润率同比增加5.02个百分点。投资银行业务收入减少主要是本期公司股权发
行业务规模减少以及相应成本费用减少所致。 
2020年国内外政治经济形势复杂多变,同时受新冠肺炎疫情影响,各类市场主体面对巨大挑战。国内资本市场继续深化
改革,新《证券法》的实施、各项新规政策的出台、监管不断压实中介机构责任、注册制改革全面推行等,无一不推动传统
投行业务的转型。公司投资银行业务坚持既定战略,在变化中谋求发展,行稳致远。 
a.股权融资及财务顾问业务 
报告期内完成安宁股份IPO、长鸿高科IPO、彩虹电器IPO项目等股权融资项目。截止报告期末,在会审核项目10个,其
中首发项目6个,再融资项目2个、精选层项目1个、可转债项目1个;已通过审核待发行项目5个。并购重组业务发展方面,
报告期内完成中信证券收购广州证券项目、华宏科技发行股份购买资产项目、振静股份发行股份购买资产项目。公司坚定不
移落实根据地战略、巩固特色行业优势,在注册制大背景下不断提高专业能力、探索创新业务模式。 
b.债券融资业务 
2020年公司债券业务实现战略转型与突破,业绩大幅提升,债券承销规模及收入均实现历史突破。报告期内完成47只公
司债、3只企业债、2只商业银行次级债的主承销发行,承销金额达326.66亿元。 
公司在地方政府债承销方面成绩显著,地方政府债承销实际中标地区达20个,实际中标金额达到91.30亿元,行业排名
第14位(根据中证协官网公布数据)。公司各类债券业务品种不断丰富,已在地方政府债、扶贫债、绿色债等品种上建立了
优势、形成品牌,连续两年获评上交所地方政府债券优秀承销商,获2020年度中债登地方债非银类承销商杰出贡献奖。公司
坚持金融创新探索,成功发行了疫情防控债、央行主管金融债及上交所首单以“债券置换”形式发行的公司债券。公司有效发
挥区位优势,公司债券发行业务在四川区域占有较大市场份额。 
c.新三板业务 
公司抓住新三板改革机遇,推动优质储备项目在精选层挂牌,报告期内完成四川省内首单精选层项目“秉扬科技”。截
至报告期末,对50家挂牌企业履行持续督导职责,承担做市业务的挂牌企业5家。未来公司继续拓展和推进精选层及转板上
市业务,捕捉优质项目,做好资源储备,以达到业务多元化及转型的发展目标。通过重点挖掘和储备培育优质项目,完善公
司投资银行业务的全价值链服务体系。 
⑤资产管理业务 
资产管理业务主要为公司作为集合、定向和专项资管产品以及私募基金管理人提供的资产管理服务。2020年,公司实现
资产管理业务收入1.62亿元,较上年同期增加14.10%。营业利润率同比增加24.49个百分点,主要是本期专项资产管理业务
收入增加以及资产管理业务分部转回前期信用减值损失所致。 
公司资产管理业务近年来围绕“大固收”业务方向推动业务转型,深耕债券投资、资产证券化两大重点业务领域,积极布
局权益投资。2020年,公司积极落实资管新规要求,积极压降存量被动管理业务。深度挖掘现有客户潜在需求,全年继续布
局债券投资、私募FOF、量化产品,进一步拓宽资管业务产品线,产品线布局日趋完善,主动管理业务规模和业务收入稳步
提高;公司资产证券化业务再次荣获证券时报“2020年中国区资产证券化投行君鼎奖”、“2020年中国区资产证券化项目君鼎
奖”等多个奖项。公司资管业务在债券投资、资产证券化方面已经具备了较强的行业竞争力和一定的品牌影响力。 
本报告期,母公司资产管理业务经营情况如下: 
项目 
资产管理规模(亿元) 受托资产管理业务净收入(万元) 
2020年12月31日 2019年12月31日 2020年度 2019年度 
集合资产管理业务 221.96 293.94 2,757.56 1,933.78 
定向资产管理业务 288.42 705.65 2,323.80 3,294.32 
专项资产管理业务 
(即资产证券化业务) 
361.66 290.74 5,959.31 3,380.21 
合计 872.04 1,290.33 11,040.66 8,608.31 
截至报告期末,母公司资管业务受托管理规模为人民币872.04亿元。其中,集合产品、单一产品、专项产品受托管理规
模分别为人民币221.96亿元、288.42亿元和361.66亿元,相比2019年分别下降24.49%、下降59.13%和上升24.40%。 
2、报告期内主营业务是否存在重大变化 
□ 是 √ 否  
2020年年度报告摘要 

3、占公司主营业务收入或主营业务利润 10%以上的产品情况 
□ 适用 √ 不适用  
4、是否存在需要特别关注的经营季节性或周期性特征 
□ 是 √ 否  
5、报告期内营业总收入、营业成本、归属于上市公司普通股股东的净利润总额或者构成较前一报告期发
生重大变化的说明 
□ 适用 √ 不适用  
6、面临退市情况 
□ 适用 √ 不适用  
7、涉及财务报告的相关事项 
(1)与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 
公司自2020年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第14号——收入》(以下简称新收入准则)。根据相关新旧准
则衔接规定,对可比期间信息不予调整,首次执行日执行新准则的累积影响数追溯调整本报告期期初留存收益及财务报表其
他相关项目金额。 
(2)报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明 
□ 适用 √ 不适用  
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。 
(3)与上年度财务报告相比,合并报表范围发生变化的情况说明 
1、本期新增纳入合并财务报表范围的结构化主体情况 
资产管理计划 成立时间 并表时间 
华西证券融诚3号集合资产管理计划 2012年2月1日 2020年6月30日 
华期梧桐锦官二号FOF集合资产管理计划 2020年7月31日 2020年7月31日 
华期梧桐景云1号集合资产管理计划 2020年1月22日 2020年7月31日 
2、本期因清算而不再纳入合并范围的结构化主体 
资产管理计划 成立时间 清算时间 
华期梧桐资管二月花量化二号二期资产管理计划 2017年5月3日 2020年2月13日 
华期梧桐金舵同锦资管计划 2017年8月11日 2020年8月10日 
3、本期因其他原因而不再纳入合并范围的结构化主体: 
华西期货于2020年9月29日赎回华期梧桐资管量化一号资产管理计划(以下简称量化一号)950.00万元的产品份额,赎回后
持有产品份额250.00万元,持有量化一号的可变回报情况表明不再构成控制,故自2020年9月30日起不再将量化一号纳入合
并范围。2020年1月1日至2020年9月30日,量化一号的净利润为-3,092,415.76元。