*ST中华B:2020年年度报告(英文版)查看PDF公告

股票简称:*ST中华A 股票代码:000017


 
Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited 
Annual Report of 2020 
April 2021 

 
Section I. Important Notice, Contents and Interpretation 
Board of Directors, Supervisory Committee, all directors, supervisors and senior 
executives of Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited (hereinafter 
referred to as the Company) hereby confirm that there are no any fictitious 
statements, misleading statements, or important omissions carried in this report, 
and shall take all responsibilities, individual and/or joint, for the reality, 
accuracy and completion of the whole contents. 
Li Hai, Principal of the Company, Sun Longlong, person in charge of accounting 
works and Zhong Xiaojin, person in charge of accounting organ (accounting 
principal) hereby confirm that the Financial Report of 2020 Annual Report is 
authentic, accurate and complete.  
All directors are attended the Board Meeting for report deliberation.  
The Company plans not to distribute cash dividends, not to send bonus shares, 
and no reserve capitalizing. 

 
Content  
Section I Important Notice, Content and Interpretation ........................................ 2 
Section II Company Profile and Main Financial Indexes ....................................... 5 
Section III Summary of Company Business ........................................................... 10 
Section IV Discussion and Analysis of the Operation ............................................ 16 
Section V Important Events ..................................................................................... 33 
Section VI Changes in shares and shareholders ..................................................... 44 
Section VII Preferred Stock ...................................................................................... 53 
Section VIII Convertible Bonds...............................................................................54 
Section IXParticulars about Directors, Supervisors and Senior Executives ....... 55 
Section X Corporate Governance ............................................................................ 63 
Section XI Corporate Bond......................................................................................69 
Section XII Financial report ..................................................................................... 70 
Section XIII Documents available for reference .................................................. 220 

 
Interpretation  
Items  Refers to Contents  

 
Section II. Company Profile and Main Financial Indexes 
I. Company information 
Short form of the stock *ST Zhonghua –A, *ST Zhonghua –B Code for share 000017, 200017 
Stock exchange for listing Shenzhen Stock Exchange 
Name of the Company (in 
Chinese)  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 
Short form of the Company 
(in Chinese)  
深中华 
Foreign name of the Company 
(if applicable)  
Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited 
Short form of foreign name of 
the Company (if applicable) 
CBC 
Legal representative  Li Hai 
Registrations add.  No. 3008, Buxin Rd., Shenzhen  
Code for registrations add 518019 
Offices add.  501 Zhongxin Technology Building, No.31 Bagua Rd., Bagualing, Futian District, Shenzhen 
Codes for office add. 518029 
Company’s Internet Web Site www.cbc.com.cn 
E-mail  dmc@szcbc.com 
II. Person/Way to contact  
 Secretary of the Board  Rep. of security affairs  
Name  Sun Longlong Yu Xiaomin, Zhong Xiaojin 
Contact add.  
501 Zhongxin Technology Building, No.31 
Bagua Rd., Bagualing, Futian District, 
Shenzhen 
501 Zhongxin Technology Building, No.31 
Bagua Rd., Bagualing, Futian District, 
Shenzhen 
Tel.  0755-25516998,28181666 0755-25516998,28181666 
Fax. 0755-28181009 0755-28181009 
E-mail  dmc@szcbc.com dmc@szcbc.com 
III. Information disclosure and preparation place 
Newspaper appointed for information disclosure Securities Times; Hong Kong Commercial Daily 

 
Website for annual report publish appointed by CSRC   Juchao Website (www.cninfo.com.cn) 
Preparation place for annual report 
501 Zhongxin Technology Building, No.31 Bagua Rd., Bagualing, Futian 
District, Shenzhen 
IV. Registration changes of the Company  
Organization code  914403006188304524 
Changes of main business since listing (if 
applicable) 
Main products or services provided at present: Emmelle bicycle, electric bicycle, 
lithium battery materials and gold jewelry.  
Previous changes for controlling 
shareholders (if applicable) 
1. In March 1992, the Stock of the Company was listed in Shenzhen Stock Exchange, 
and 23.28% equity of the Company was held by Shenzhen Lionda Holding Co., Ltd. 
and Hong Kong Dahuan Bicycle Co., Ltd respectively.  2. In March 2002, legal shares 
13.58% A-stock of the Company was obtained by China Huarong Asset Management 
Co., Ltd. through court auction, and became the first majority shareholder of the 
Company. 3. On 13 November 2006, the 65,098,412 legal shears of CBC held by 
Huarong Company was acquired by Shenzhen Guosheng Energy Investment 
Development Co., Ltd. via the “Equity Transfer Agreement” signed, and first majority 
of the Company comes to Guosheng Energy. Guosheng Energy is the wholly-owned 
subsidiary of National Investment, actual controller was Zhang Yanfeng. 4. In January 
2011, controlling shareholder of Shenzhen Guosheng Energy Investment Development 
Co., Ltd.—Shenzhen National Investment Development Co., Ltd. entered into equity 
transfer agreement with Mr. Ji Hanfei, 100% equity of Guosheng Energy was transfer 
to Mr. Ji Hanfei with price of 70 million. Shenzhen Guosheng Energy Investment 
Development Co., Ltd. Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd. 
holds 63,508,747 A-stock of the Company with 11.52% in total share capital of the 
Company. 5. On February 20, 2017, Ji Hanfei and Guosheng Energy made an 
“Explanation” to abandon the actual control of the Company, after Ji Hanfei made the 
declaration to abandon the actual control of the Company, the investment from CBC by 
Mr. Ji changed to general investment instead of actual controlling, and the actual 
controller of the Company changed from Ji Hanfei to no actual controller.  
V. Other relevant information  
CPA engaged by the Company  
Name of CPA  Baker Tilly China Certified Public Accountants (LLP) 
Offices add. for CPA  A-1 and A-5 of No.68 Building, No.19 Chegongzhuang West Road, Haidian District Beijing  
Signing Accountants Chen Zhigang, Zhang Lei 
Sponsor engaged by the Company for performing continuous supervision duties in reporting period 
□ Applicable √ Not applicable  
Financial consultant engaged by the Company for performing continuous supervision duties in reporting period 
□ Applicable √ Not applicable  

 
VI. Main accounting data and financial indexes 
Whether it has retroactive adjustment or re-statement on previous accounting data or not  
□ Yes √ No  
 2020 2019 
Changes over last year 
(+,-)  
2018 
Operating income (RMB)  117,857,480.17 76,022,687.75 55.03% 119,906,950.34 
Net profit attributable to 
shareholders of the listed company 
(RMB) 
3,785,834.68 -7,186,905.64 155.44% -1,591,968.91 
Net profit attributable to 
shareholders of the listed company 
after deducting non-recurring gains 
and losses (RMB) 
3,071,751.90 -7,370,499.83 143.29% -1,837,914.46 
Net cash flow arising from 
operating activities (RMB) 
3,942,228.96 -13,791,941.34 128.58% -9,479,474.16 
Basic earnings per share 
(RMB/Share) 
0.0069 -0.0130 155.38% -0.0029 
Diluted earnings per share 
(RMB/Share) 
0.0069 -0.0130 155.38% -0.0029 
Weighted average ROE 42.01% -53.69% 95.70% -10.54% 
 Year-end of 2020 Year-end of 2019 
Changes over end of 
last year (+,-)  
Year-end of 2018 
Total assets (RMB)  91,742,769.99 62,733,602.58 46.24% 73,242,960.17 
Net assets attributable to 
shareholder of listed company 
(RMB) 
10,905,230.98 7,119,396.30 53.18% 14,306,301.94 
The lower of the company’s net profit before or after deduction of non-recurring profit (gain)/loss for the last three financial years is 
negative, and the audit report for the latest year indicates that there is uncertainty about the company’s ability to continue as a going 
concern  
□Yes  √No  
The lower of the net profit before or after deduction of non-recurring profit (gain)/loss is negative  
□Yes  √No  
VII. Difference of the accounting data under accounting rules in and out of China 
1. Difference of the net profit and net assets disclosed in financial report, under both IAS (International 
Accounting Standards) and Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles)  
□ Applicable √ Not applicable  

 
The Company had no difference of the net profit or net assets disclosed in financial report, under either IAS (International 
Accounting Standards) or Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) in the period. 
2. Difference of the net profit and net assets disclosed in financial report, under both foreign accounting 
rules and Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles)  
□ Applicable √ Not applicable  
The Company had no difference of the net profit or net assets disclosed in financial report, under either foreign accounting rules or 
Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) in the period. 
VIII. Quarterly main financial index 
In RMB 
 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 
Operating income 7,434,449.73 35,221,905.48 40,216,980.94 34,984,144.02 
Net profit attributable to 
shareholders of the listed company 
-591,902.33 3,389,545.83 2,465,571.65 -1,477,380.47 
Net profit attributable to 
shareholders of the listed company 
after deducting non-recurring gains 
and losses 
-692,274.89 2,890,182.46 2,379,318.61 -1,505,474.28 
Net cash flow arising from 
operating activities 
459,865.86 890,530.08 1,866,001.79 725,831.23 
Whether there are significant differences between the above-mentioned financial index or its total number and the relevant financial 
index disclosed in the company’s quarterly report and semi-annual report 
□Yes  √ No  
IX. Items and amounts of extraordinary profit (gains)/loss  
√Applicable  □ Not applicable  
In RMB 
Item  2020 2019 2018 Note  
Gains/losses from the disposal of 
non-current asset (including the write-off 
that accrued for impairment of assets) 
24,936.44  -85,730.05  
Switch-back of provision of impairment of 
account receivable and contractual assets 
which are treated with separate depreciation 
test 
  219,118.00  
Other non-operating income and expenditure 
except for the aforementioned items 
754,370.46 194,691.02 261,141.96  

 
Less: Impact on income tax 0.18 48,672.76 98,632.48  
  Impact on minority shareholders’ 
equity (post-tax) 
65,223.94 -37,575.93 49,951.88  
Total 714,082.78 183,594.19 245,945.55 -- 
Concerning the extraordinary profit (gain)/loss defined by Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies 
Offering Their Securities to the Public --- Extraordinary Profit/loss, and the items defined as recurring profit (gain)/loss according to 
the lists of extraordinary profit (gain)/loss in Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies Offering Their 
Securities to the Public --- Extraordinary Profit/loss, explain reasons  
□ Applicable   √ Not applicable  
In reporting period, the Company has no particular about items defined as recurring profit (gain)/loss according to the lists of 
extraordinary profit (gain)/loss in Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies Offering Their Securities to 
the Public --- Extraordinary Profit/loss
10 
 
Section III. Summary of Company Business 
I. Main businesses of the company in the reporting period 
The Company shall comply with the disclosure requirement of “Guidelines on Industry Information Disclosure of Shenzhen Stock 
Exchange No. 11- Listed Company Engaged in Jewelry-related Business” 
 
During the reporting period, the company’s main businesses were bicycles and lithium battery materials business, and jewelry gold 
business. (1) Bicycles and lithium battery materials business included the production, assembly, procurement, and sales of bicycles 
and electric bicycles, and purchase, sales, and commissioned processing of lithium battery materials, etc.; (2) The gold jewelry 
business mainly provided supply chain management and services in the vertical field of gold jewelry. The company connected with 
downstream gold jewelry brands, purchased gold and diamonds according to their product needs, and then commissioned gold 
jewelry processing plants for processing, made product certification for the processed finished products after passing the inspection, 
and delivered them to downstream customers. Through the integration of upstream supplier resources and downstream customer 
resources, the turnover rate of gold jewelry products in the upstream and downstream was improved, the cost of circulation links was 
reduced, and the overall competitive advantage of the upstream and downstream was formed. 
 
Since the company’s jewelry-related operating revenue in 2020 accounted for more than 30% of the company’s audited revenue for 
the most recent fiscal year, the company must comply with the disclosure requirements of "Shenzhen Stock Exchange Industry 
Information Disclosure Guidelines No. 11 - Listed Companies Engaged in Jewelry Related Business", the specific disclosure 
requirements are as follows: 
 
1. The company's main business models during the reporting period 
1.1 Procurement model 
The upstream raw material suppliers of the company’s gold jewelry supply chain business were mainly diamonds and gold, of which 
the diamond suppliers were mainly source producers or wholesalers from India or Hong Kong, and domestic mature diamond 
wholesalers (generally members of the Shanghai Diamond Exchange) ), gold was mainly purchased from the Shanghai Gold 
Exchange through the company's membership qualifications at Shanghai Gold Exchange. The company has established professional 
procurement department and team to be responsible for the procurement of diamond products and jewellery. The specific 
procurement models varied according to customer needs. 
 
1.2. Production model 
By integrating upstream commissioned processing plants, the company outsourced the production of products ordered by customers 
to professional jewelry manufacturers to give full play to their professional and scale effect. In view of the current situation and 
characteristics of domestic jewelry processing enterprises, the company established a set of effective supplier management 
mechanisms and evaluation standards to achieve a benign interaction between the production system of outsourced manufacturers 
and the company's business development. 
 
1.3 Sales model 
According to the annual order planning and regular procurement requirements of brand retailers, the company provided B-end 
11 
 
customers with various forms of supply chain management services such as spot procurement, order production, and customized 
development, so as to minimize product inventory and improve the supply chain effectiveness for customers. 
Spot procurement: Organized the goods through the integration of upstream factories and exhibition halls and suppliers' product 
styles and spot resources, and provided corresponding product structure according to the customer's brand characteristics and 
terminal market needs; 
 
Order production: Customers placed orders to the company according to their own needs, and the company purchased raw materials 
and subcontracted processing to form finished products and sell them to customers; 
Customized development: According to the characteristics of their own brands and future development needs, customers entrusted 
the company to develop and design the product styles, and produce finished products to sell to customers. 
 
2. The development trend and competitive landscape of the industry in which the company is located 
Regarding the gold and jewelry industry, in the context of our country's sustained and rapid economic growth and rising per capital 
income, the consumption of jewelry not only meets the demand for value preservation, but also is the need for people to pursue 
fashion and show their individuality. At present, our country is one of the world's largest, most important, and fastest-growing 
jewelry markets. The consumption of many jewelry categories is in the front rank of the world, among them, the sales of gold, silver, 
platinum, jade, pearls and other products rank first in the world. Our country's jewellery gold industry market has formed a tripartite 
pattern of domestic, Hong Kong and foreign brands, and the market share continues to concentrate. At present, our country's per 
capital jewelry consumption is still far below that of developed countries, and our country's jewelry gold consumption market still 
has a lot of room for improvement, but the market is highly competitive. In August 2019, the company invested in the establishment 
of a holding subsidiary Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd., and began to get involved in the jewelry gold supply 
chain business. 
 
2.1. Industry development trend 
(1) The market scale is increasing year by year, and consumers in third- and fourth-tier cities have become a potential force in 
jewelry consumption 
The market scale of our country's jewelry industry has been increasing year by year, and the industry growth rate has shown a 
fluctuation trend. From 2014 to 2019, the market size of our country's jewelry industry increased from 567.4 billion yuan to 750.3 
billion yuan. Since 2017, the growth rate of our country's jewelry industry has also increased year by year. In 2019, the growth rate of 
the jewelry industry reached 8%. According to Frost&Sullivan data, the growth rate of the jewelry market in third-tier and lower-tier 
cities from 2010 to 2015 reached up to 45.3%, far exceeding the level of 31.9% in first-tier cities. According to DeBeers data, in 
2016, our country's total diamond consumption/total ratio in second-tier cities accounted for 37%/30%; the total diamond 
consumption/total ratio in third-tier cities accounted for 37%/43%, both exceeding the level of first-tier cities. In the future, third- and 
fourth-tier cities will have a vast market space and show huge growth potential, and the third- and fourth-tier cities will become the 
main market for the growth of jewelry companies in the future. The layout of the third- and fourth-tier jewelry terminal channels has 
become an important strategic choice for jewelry companies to broaden their performance territory, expand their brand influence, and 
enhance their company strength.  
 
(2) The gold and jewellery industry is in a mature stage, and there is still much room for improvement in domestic per capita 
consumption 
Observing from the growth rate of the industry scale, the global and domestic gold and jewelry industries are already in a period of 
obvious maturity. According to Euromonitor data, the global gold and jewelry industry scale in 2019 was US$352.5 billion/+0.6%, 
with a 5-year CAGR of 2.5%; during the same period, the domestic gold jewelry industry was US$109.7 billion, with a 5-year 
12 
 
CAGR of 4.7% (Affected by the epidemic in 2020, the scale of the industry has declined significantly, here is the calculation selected 
from 2014-2019). The scale of the global and domestic gold and jewelry industry is still growing, but the growth center has moved 
down significantly, and the industry is already in an obviously maturity period.  
 
Mainland China has become the world’s largest regional market for jewelry consumption, according to Euromonitor data, the scale of 
jewelry consumption in Mainland China reached US$109.7 billion in 2019, making it the world’s largest regional market, with the 
United States and India respectively accounting for US$73.1 billion/69.1 billion U.S. dollars came next. However, from the 
perspective of per capital jewelry consumption, the level in mainland China is still significantly lower. In 2019, the per capita jewelry 
consumption in mainland China was 73.4 US dollars, while the top three Hong Kong, China, the United States, and Canada were 
785.9/222.6/163.6 US dollars respectively. The per capital consumption in Hong Kong, China reflects the ceiling that Chinese people 
who love jewelry can reach when their income is relatively high. If this is used as a time comparison, there is still a lot of room for 
improvement in per capital jewelry consumption in mainland China. From 2011 to 2019, the per capital consumption of jewellery in 
mainland China increased from US$44 to US$73.4, with a CAGR of 6.6% (Affected by the epidemic in 2020, per capital 
consumption has declined significantly, here is the calculation selected from 2014-2019). With the increase in the level of living 
income and the penetration of jewelry consumption concepts, there is still ample room for the future growth of the jewelry consumer 
market in mainland China.  
 
(3) Consumers learn about jewelry brands and products online, forming online and offline linkages 
The Internet era has provided a more convenient and more extensive way of sharing information, which has guided consumers' needs 
and choices. Jewelry brand companies provide customers with consumer strategies through major new media sharing platforms at 
home and abroad, such as Xiaohongshu, Instagram, Tik Tok, etc., so as to create consumer demand and realize consumer guidance. 
Realizing the effective combination of online and offline through information technology makes it easier for consumers to 
understand product information, share product experience, and have easy and convenient shopping. According to Taobao live 
broadcast data, in 2018, jewellery ranked first in the industry with the highest turnover driven by live broadcasts. The development of 
sharing platforms and e-commerce platforms has changed the consumption habits of consumers, especially the younger generation. 
Consumers can more easily understand product features and share user experience online, which has become an important trend in 
product promotion and future sales.  
 
(4) Brand and design capabilities will become the new growth engine of the jewelry industry 
As millennials gradually become an important force in the consumer market, changing consumer concepts are quietly affecting the 
trend of the jewelry market, and the consumer preferences of the new generation of consumer subjects are leading the market trend. 
Compared with traditional consumers, emerging consumer groups pay more attention to the design, craftsmanship, style and brand 
value of jewellery products, hoping to meet their needs to show their taste and personality. The daily consumption demand of such 
consumers for self-wearing and decoration and self-rewarding has increased. The demand for jewelry is not limited to major festivals 
or wedding celebrations, the younger generation prefers to use jewelry for self-rewarding, expressing love, or designing instead of 
whether it is full gold or not, consumer behavior tends to be more routine, which effectively increases the repurchase rate of jewelry 
products. By focusing on improving the decorative value of products, satisfying consumers' needs for aesthetic and individual 
expression, and seeking higher brand premiums and design premiums, branding and design are expected to bring new growth 
momentum to the jewelry industry.  
 
(5) Supply chain management will become an important operating method for jewelry companies 
From the perspective of the supply chain of the jewelry industry, it mainly involves raw material mining, processing and smelting, 
rough processing, jewelry making, warehousing, distribution and sales. In recent years, the division of labor in the jewelry industry 
has deepened and market competition has become increasingly fierce. The premiums for design and development, marketing 
networks and after-sales services have continued to increase, and more and more profits have been concentrated in the terminal. 
13 
 
Many companies optimize their supply chain by outsourcing production links with low gross profit margin and large investment, so 
as to achieve the purpose of shortening the cash turnover time and improving the overall profitability. Supply chain management has 
become an important means for jewellery companies to improve their operational capabilities.  
 
2.2. The company's competitive advantages in the jewelry and gold business 
(1) High-quality upstream supplier system 
At present, the company has established relatively stable cooperative relationships with major domestic and foreign diamond 
suppliers and processors, and has advantages in raw material procurement costs, order production cycles and product quality control, 
and can continuously reduce supply chain costs and operational efficiency. 
(2) Diversified downstream market channels and customer resources 
The company is currently actively expanding its gold jewellery customers. In addition to clear order customers, it is currently 
negotiating business cooperation with a number of domestic jewellery brands. The above-mentioned customers include three types of 
customers, of which type A customers are well-known brand customers in the country, with more than 500 retail stores, type B 
customers are small and medium/regional/segmented brands, with 300-500 retail stores; type C customers are small and medium 
brands, with 50-100 retail stores. 
(3) Improve the industrial chain of production design 
The company has a one-stop industrial chain docking module of design, production, processing, testing, and wholesale. Brand 
owners can rely on our jewelry processing resource advantages and hand over lower value-added links such as manufacturing and 
distribution to the company, thus focus on the brand operation and sales section with higher added value. The outsourcing of 
production and design can improve the homogeneity of gold jewelry products. 
(4) Closed-loop business process and risk control system 
The company has formulated strict business internal control processes such as supplier access standards, customer evaluation systems, 
full-process order tracking systems, and purchase price comparison systems, achieved the three-flow closed-loop control of capital 
flow and information flow and logistics through the integrated service platform of the supply chain system and the integrated 
solutions to funds management, and realized multi-level risk control. 
 
In the bicycle and lithium battery materials industry, as a traditional manufacturing industry, the bicycle industry continues the 
dilemma of rising labor costs, manufacturing costs, capital costs, and material costs. The implementation of the new national 
standards for safety technical specifications of electric bicycle in April 2019 accelerated the reshuffle of the industry and formed a 
new round of industry shocks. In addition, on the basis of the violent shock of shared bicycles with capital advantages on the bicycle 
industry and upstream supply chain operations in the past few years, the aftershocks continue to impact the recovery of the industry 
due to the lack of profit model and capital chain problems. At the same time, the bicycle industry as a traditional manufacturing field 
has also ushered in an important opportunity to accelerate transformation and upgrading under the guidance of the "Made in China 
2025" strategy of strengthening the country under the guidance of the basic policy of "innovation-driven, quality-first, green 
development, structural optimization, and talent-oriented", ushered in the development opportunities for the implementation of the 
new national standards for electric bicycles, and faced important opportunities and challenges of e-commerce development on 
channel impact, channel integration and Internet+. Our country is the world's largest country in the production and sales of electric 
bicycles. After years of development, electric bicycles have gradually become an important means of transportation for consumers' 
daily short-distance trips. At present, there are about 200 million vehicles in the whole society. Structural body, motor, power battery, 
and control system, as the core components of electric bicycles, Shenzhen China Bicycle has closely followed up and studied their 
technological development, application development and commercial value for a long time, and determined the list of qualified 
suppliers for core components year by year. As one of the core components of electric bicycle, lead-acid batteries have been mainly 
used as the power batteries in the past ten or twenty years. With the development and popularization of new energy technologies and 
new energy materials, it is expected that they will be replaced by lithium batteries on a large scale in the future. The implementation 
14 
 
of the new national standards for safety technical specifications of electric bicycle has comprehensively improved the safety 
performance of electric bicycles, adjusted and improved technical indicators such as speed limit, vehicle quality, and pedaling ability. 
The new standards that are close to the people's livelihood and serve the people's livelihood have increased the application space of 
lithium battery energy storage, and lithium battery electric bicycles will usher in a new stage of development. 
II. Major changes in main assets 
1. Major changes in main assets 
Major assets Note of major changes 
Intangible assets  Amortization ends for intangible assets in the Period  
Monetary fund The cooperation deposit and advance rent received from the Zhonghua Garden (Phase II)  
Account receivable  Trade receivables increased from jewelry and gold business 
2. Main overseas assets  
□ Applicable √ Not applicable  
  
III. Core Competitiveness Analysis 
Despite the fierce market competition in the bicycle industry as a conventional industry, the increased awareness of green commuting, 
leisure and exercises as a result of the development of China’s social economy and the change of people’s living concept creates 
structural development opportunity for the bicycle industry. The Company will continue to do better in various aspects of operation 
such as market development, product development, quality management and sales of e-commerce, extended and expansion the 
application of upstream & downstream industry for the industrial chain step by step, so as to maintain and improve the Company’s 
ability to continue as a going concern before the restructuring. During the reporting period, the Company newly develops jewelry and 
god supply chain business and expands the business dimensions. In August 2019, the Company and Shenzhen Zuankinson Jewelry 
Co., Ltd jointly established a Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd with contribution of 6.5 million yuan. Of which, 
the Company holds 65% equity, and is the controlling shareholder of Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd, while 
35% equity held by Zuankinson Jewelry. According to actual operation development, in February 2020, the two parties are decided 
to increase the capital of Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd to 20 million yuan in the same proportion. Relevant 
registration capital is fully funded in June 2020. In order to meet the future business development needs of Shenzhen Xinsen Jewelry 
Gold Supply Chain Co., Ltd., it will enhance its financial strength, comprehensive competitiveness and anti-risk capabilities. In 
August 2020, the company and the joint venture partner, Shenzhen Zuankinson Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. decided to 
jointly increase the capital of Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd. in the same proportion, increasing the registered 
capital from 20 million yuan to 200 million yuan, of which, the company newly increased capital of 117 million yuan, which was 
successively invested in accordance with its own funds and the availability of funds raised from the non-public issuance of A shares; 
Zuankinson Jewelry newly increased capital of 63 million yuan, a total of 180 million yuan increased. The above mentioned capital 
increase event has been deliberated and approved by the second extraordinary general meeting of shareholders of 2020 dated 21 
August 2020. On the other hand, the Company sets the conditions for introducing the restructuring party in the reorganization plan, 
expecting to restore the sustainable operation ability and sustainable profitability through asset restructuring.  
15 
 
 
In addition, the Company is trying to carry out the issuance of non-public shares, hoping to improve the operating strength and 
development momentum. On May 15, 2020, the company held the first extraordinary general meeting of shareholders in 2020, which 
reviewed and approved the company's termination of the 2016 non-public issuance of shares and at the same time launched the plan 
for the 2020 non-public issuance of A shares, intending to raise funds of no more than 450 million yuan from 5 specific investors 
through non-public issuance of stocks, and all the raised funds would be used to supplement working capital after deducting the 
issuance costs. After the CSRC accepted and the company's intermediary agency responded to a feedback from the CSRC, at the end 
of November 2020, in view of the changes in relevant regulatory policies and the capital market environment, and comprehensively 
considering the actual situation and other factors and fully communicating and prudently demonstrating with relevant parties, the 
company decided to terminate the non-public offering and applied to the China Securities Regulatory Commission to withdraw the 
relevant application materials. On December 24, 2020, the China Securities Regulatory Commission decided to terminate the review 
of the administrative license application. On December 30, 2020, the company held the third extraordinary general meeting of 
shareholders in 2020, and reviewed and approved the new plan for non-public issuance of A shares, intending to raise funds from 
Wansheng Industrial Company through non-public issuance of shares not exceeding 293.6 million yuan, which would be used to 
supplement working capital after deducting issuance costs, this issuance would lead to changes in the company's right of control. 
After the Securities Regulatory Commission accepted and sent a feedback notice, the company and the intermediary agencies have 
completed the response work on April 21, 2021, and follow-up related work is in progress. 
16 
 
Section IV. Discussion and Analysis of the Business 
I. Introduction 
In 2020, the sudden epidemic brought serious threats to the lives and health of people in all countries, and caused severe impacts on 
the world economy. The social economy faced serious difficulties, the company's operations were blocked, and the upstream and 
downstream supply and sales links were blocked, the company’s operations faced special risks. In response to the epidemic, under 
the leadership of the party and government, the people of the whole country have taken effective prevention and control measures 
based on their own conditions and achieved positive results. While doing a good job in the prevention and control of the epidemic, 
the government, enterprises, and employees have made concerted efforts to restore economic and social development and enterprise 
production and operation. The government has taken multiple measures to stabilize people's livelihood and enterprises and 
employment, and the company increased revenue and cut expenditures to ensure business and stability and survival and development. 
The government's assistance measures for enterprises include extending holidays, returning social security to stabilize employment, 
issuing post-stabilization subsidies, exempting enterprise pension insurance, issuing anti-epidemic subsidies, providing loan 
discounts and liquidity support, etc. The company's measures include extending holidays, strengthening disinfection and epidemic 
prevention, home office, flexible office and other measures, doing everything possible to maintain upstream and downstream 
business, adopting capital vitalization, optimizing and adjusting business premises, and reducing expenses to ensure corporate cash 
flow, creating conditions to ensure the health of employees, the stability of the team, the stability of the society and the guarantee of 
employment, and contributing the enterprise’s strength for success of the epidemic prevention and control. With the joint efforts of 
the government, enterprises, and employees, the company’s operating business began to gradually recover at the end of the first 
quarter, and the business recovery and development in the second, third and fourth quarters were generally smooth. The annual 
revenue from jewelry gold business was 87.06 million yuan (accounting for about 74% of total operating revenue), and the business 
revenue from bicycle lithium battery materials was 30.8 million yuan (accounting for about 26% of total operating revenue). After 
endogenous development, the jewelry gold business has become the company's core main business in 2020. In 2020, the company 
was recognized as a high-tech enterprise (certificate number GR202044200651). According to the "Enterprise Income Tax Law of 
the People's Republic of China" and the relevant provisions of the country's preferential tax policies for high-tech enterprises, the 
company has enjoyed the relevant preferential tax policies for high-tech enterprises for three consecutive years (from 2020 to 2022) 
after being identified as a high-tech enterprise, namely pay corporate income tax at a tax rate of 15%. The company will continue to 
conscientiously do a good job in epidemic prevention and control and the development of enterprise production and operation. 
 
In 2020, combine actual condition of financially insecure after reorganization, on the one hand, we adhere to traditional business 
model development, in combination with the new national standard of safety technical specifications for electric bicycle, the 
Company carry out R&D works on the products. Optimize and adjust the product structure and sales mode transformation, actively 
expand the e-commerce business model in accordance with the e-commerce transformation of business team and controllable cost of 
internal & external connections, so as to realize the stable development of e-commerce for retail business; at the same time, based on 
the long-term process of the electric bicycle business, the follow-up research of related industrial projects and technology 
applications in the upstream and downstream of the industrial chain have been carried out accordingly, and on the basis of extensive 
business contacts and businesses in previous years, it continued to expand the lithium battery material business to enrich the main 
business. On the one hand, continued to promote the development of the jewelry gold supply chain business and expand the business 
dimension. In August 2019, the company and Shenzhen Zuankinson Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. jointly invested 6.5 
million yuan to establish Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd., the company holding 65% of the shares as the 
controlling shareholder of Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd., while Zuankinson Jewelry holding 35% of the 
17 
 
shares. According to the actual situation of business development, in February 2020, the two parties decided to increase the capital of 
Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd. to 20 million yuan in the same proportion, and the relevant registered capital 
have been in place in June 2020. In order to meet the future operation and development needs of Shenzhen Xinsen Jewelry Gold 
Supply Chain Co., Ltd., and enhance its financial strength, comprehensive competitiveness and anti-risk ability, the company signed 
a capital increase contract with the joint venture Shenzhen Zuankinson Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. in August 2020, and 
once again increased capital to Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd. in the same proportion, and the registered 
capital was increased from 20 million yuan to 200 million yuan, of which the company increased capital of 117 million yuan, which 
would be successively invested in accordance with its own funds and the availability of funds raised from the non-public issuance of 
A shares; Zuankinson Jewelry newly increased capital of 63 million yuan, totaling 180 million yuan. On August 21, 2020, the 
company's 2020 second extraordinary general meeting of shareholders reviewed and approved the above capital increase. On the one 
hand, we strived to promote the selection of the company's restructuring party and plan for the non-public issuance of stocks, hoping 
to improve the company's business strength and development potential. 
 
In terms of planning for the non-public offering of shares, on 15 May 2020, the Company held the First  Extraordinary Shareholders 
General Meeting of 2020 to considered and approved the termination of non-public offering of shares in 2016 and simultaneous 
launch the proposal for the non-public offering of A-share in 2020. that is raising funds by way of non-public offering of shares to 
five specific investors with fund not exceed 450 million yuan, which will be fully used to replenish the working capital after 
deducting the offering expenses. At the end of November 2020, after the CSRC accepted and intermediaries responded to the First 
Feedback of CSRC, the Company decided to terminate the non-public offering and applied to the CSRC to withdraw relevant 
application materials in view of the changes in relevant regulatory policies and capital market environment, taking into account the 
actual situation and other factors, and after sufficient communication and prudent argumentation with relevant parties. On 24 
December 2020, the CSRC decided to terminate the review of the administrative license application. On 30 December 2020, the 
Company held the Third Extraordinary Shareholders General Meeting of 2020 to considered and approved the new non-public 
offering. The total amount of funds to be raised from Wansheng Industrial Company through non-public offering of shares shall not 
exceed 293.6 million yuan, which will be used to supplement the working capital after deducting offering expenses. The offering of 
shares this time will lead to a change in control right of the Company. After the CSRC accepted and sent a First Feedback Notice, the 
Company and intermediary institutions have completed the response works on 21 April 2021 and follow-up related works are in 
progress.  
 
In 2020, in order to promote the Phase II renovation of Zhonghua Garden and solve the historical legacy of licensing issues, the 
company and Shenzhen Jianzhi Industrial Co., Ltd. signed the "Urban renewal project of Zhonghua Garden (Phase II) Cooperation 
Contract". The contract has been reviewed and approved by the company's board meeting and the general meeting of shareholders 
and announced to take effect, and our company and Shenzhen Jianzhi Industrial Co., Ltd. Have established a working team to jointly 
promote contract performance and related affairs. 
 
Through various efforts to carry out, in 2020, the Company achieved an operation revenue of 117.8575 million yuan, net profit of 
4.3757million yuan, and the net profit attributable to shareholder of listed company was3.7858million yuan.  
Item 
Period-end or 
current period 
Period-begin or last 
period 
Y-o-y 
changes (+,-) 
Note of major changes 
Operation revenue 117,857,480.17 76,022,687.75 55.03% Revenue from jewelry and gold business increased 
in the Period  
Operation cost  103,221,623.73 68,681,471.12 50.29% Costs from jewelry and gold business increased in 
the Period 
18 
 
Loss of credit impairment 
(Loss is listed with “-”) 
-603,180.13 -2,533,065.87 -76.19% Impairment of account receivable for the period 
declined compared with the previous period  
Net profit  4,375,706.59 -7,813,881.65 156.00% Revenue growth in the Period and gross profit 
increased, the expenses declined  
Net profit attributable to 
shareholder of parent 
company  
3,785,834.68 -7,186,905.64 152.68% Revenue growth in the Period and gross profit 
increased, the expenses declined  
Net cash flow arising 
from operation activities  
3,942,228.96 -13,791,941.34 128.58% The  deposit and advance rent received from the 
Zhonghua Garden (Phase II) 
Net cash flow arising 
from investment activities  
46,381.18 -897,577.01 105.17% Acquisition of fixed assets in the previous period  
Net cash flow arising 
from financing activities  
9,825,000.00 4,275,000.00 129.82% Received minority’s investment from the capital 
increment of Xinsen Company  
Monetary fund  19,887,978.05 6,074,367.91 227.41% The  deposit and advance rent received from the 
Zhonghua Garden (Phase II) 
Account receivable  55,031,424.70 38,616,523.93 42.51% Receivables from customers for jewelry and gold 
business increased in the Period  
Intangible assets  0.00 753,000.00 -100.00% Amortization ends for intangible assets in the 
Period  
Contract liability  15,254,713.38 1,739,953.80 776.73% Contract liability increased due to the deposit and 
advance rent received from  Zhonghua Garden 
(Phase II) (Opening balance is reclassified from 
account received in advance at end of the last 
period) 
Wages payable  1,459,244.07 599,962.73 143.22% Wages payable increased in the Period  
Total owners attributable 
to parent company  
10,905,230.98 7,119,396.30 53.18% Turing a loss into a profit in the Period  
Minority’s interest  14,737,058.70 4,322,186.79 240.96% 35% of the shareholding from minority’s due to 
the capital increment from subsidiary  
 
The Company shall comply with the disclosure requirement of “Guidelines on Industry Information Disclosure of Shenzhen Stock 
Exchange No. 11- Listed Company Engaged in Jewelry-related Business” 
 
(1) Operation of the physical store in reporting period  
During the reporting period, gold and jewelry business of the Company mainly provides supply chain management and services in 
the vertical field of gold and jewelry, it connects with the downstream gold jewelry brand and does not have the physical stores.  
(2) Operation of the on-line sales in reporting period  
The Company does not have on-line sales in the Period  
(3) Inventory in the reporting period  
19 
 
As of end of the Period, balance of inventory from jewelry business amounted to 59,538,533,100 yuan, a 49.77% up compared with 
that of period-begin, types of the inventory includes:  
 
                                                                                   In RMB 
Item  Types  Amount  Proportion  
Finished goods  
Jewelry  443,189.84 7.44% 
Gold jewelry  — — 
Other  — — 
Total  443,189.84 7.44% 
Raw materials 
Gold  — — 
Platinum  — — 
Diamond  1,298,565.61 21.81% 
Total  1,298,565.61 21.81% 
Wrappage   54,454.64 0.91% 
Goods in process   4,157,643.22 69.83% 
Total   5,953,853.31 100.00% 
 
II. Main business analysis   
1. Introduction  
See the “I-Introduction” in “Discussion and Analysis of the Business” 
2. Revenue and cost 
(1) Constitute of operation revenue 
In RMB 
 
2020 2019 
Y-o-y changes (+,-) 
Amount  
Ratio in operation 
revenue 
Amount  
Ratio in operation 
revenue 
Total operation 
revenue 
117,857,480.17 100% 76,022,687.75 100% 55.03% 
According to industries 
Sales of bicycles and 
spare parts 
16,435,436.09 13.95% 46,942,798.66 61.75% -64.99% 
Lithium battery 
material 
13,405,034.83 11.37% 24,460,850.63 32.18% -45.20% 
20 
 
Jewelry and gold 87,064,073.74 73.87% 4,619,038.46 6.07% 1,784.90% 
Other  952,935.51 0.81%    
According to products 
Sales of bicycles and 
spare parts 
16,435,436.09 13.95% 46,942,798.66 61.75% -64.99% 
Lithium battery 
material 
13,405,034.83 11.37% 24,460,850.63 32.18% -45.20% 
Jewelry and gold 87,064,073.74 73.87% 4,619,038.46 6.07% 1,784.90% 
Other  952,935.51 0.81%    
According to region 
Domestic  117,857,480.17 100.00% 76,022,687.75 100.00% 55.03% 
(2) Industries, products or regions that account for more than 10% of the company’s operating revenue or 
operating profit 
√Applicable  □ Not applicable  
In RMB 
 
Operation 
revenue 
Operation cost Gross profit ratio  
Increase/decrease 
of operation 
revenue y-o-y  
Increase/decrease 
of operation  
cost y-o-y  
Increase/decrease 
of gross profit 
ratio y-o-y  
According to industries 
Sales of bicycles 
and spare parts 
16,435,436.09 8,199,519.90 50.11% -64.99% -80.29% 38.72% 
Lithium battery 
material 
13,405,034.83 13,191,331.01 1.59% -45.20% -42.22% -5.08% 
Jewelry and gold 87,064,073.74 80,940,595.81 7.03% 1,784.90% 1,802.21% -0.85% 
Other  952,935.51 890,177.01 6.59%    
According to products 
Sales of bicycles 
and spare parts 
16,435,436.09 8,199,519.90 50.11% -64.99% -80.29% 38.72% 
Lithium battery 
material 
13,405,034.83 13,191,331.01 1.59% -45.20% -42.22% -5.08% 
Jewelry and gold 87,064,073.74 80,940,595.81 7.03% 1,784.90% 1,802.21% -0.85% 
Other  952,935.51 890,177.01 6.59%    
According to region 
Domestic  117,857,480.17 103,221,623.73 12.42% 55.03% 50.29% 2.76% 
Under circumstances of adjustment in reporting period for statistic scope of main business data, adjusted main business based on 
21 
 
latest one year’s scope of period-end  
□ Applicable √ Not applicable  
(3) Income from physical sales larger than income from labors  
√ Yes □ No  
Industries  Item  Unit 2020 2019 Y-o-y changes (+,-) 
Bicycle, electric 
bicycle 
Sales volume In 10 thousand 12.79 7.44 71.91% 
Output In 10 thousand 12.63 7.4 70.68% 
Inventory In 10 thousand 0.02 0.18 -88.89% 
Lithium battery 
material 
Sales volume Ton  468 385 21.56% 
Purchasing volume Ton  468 385 21.56% 
Jewelry and gold 
Sales volume Piece  43,673 2,317 1,784.89% 
Inventory Piece  3,019 2,015 49.83% 
Purchasing volume Piece  44,986 4,332 938.46% 
Reasons for y-o-y relevant data with over 30% changes  
√Applicable □Not applicable  
1. Revenue from bicycle business mainly refers to the brand fee income earned based on the number of complete bicycles, proportion 
of traditional vehicle sales declined significantly.  
2.The jewelry and gold business from subsidiary Xinsen are fully carried out in the year, last year, Xinsen was just starting up after 
establishment of the business.  
(4)Performance of the significant sales contracts entered into by the Company up to the current reporting 
period  
□ Applicable √ Not applicable  
(5) Constitute of operation cost 
Classification of industries  
In RMB 
Industries  Item  
2020 2019 
Y-o-y changes 
(+,-) Amount  
Ratio in operation 
cost  
Amount  
Ratio in operation 
cost  
Sales of bicycles 
and spare parts 
Sales of bicycles 
and spare parts 
8,199,519.90 7.94% 41,597,621.68 60.57% -80.29% 
Lithium battery 
material 
Lithium battery 
material 
13,191,331.01 12.78% 22,828,770.32 33.24% -42.22% 
Jewelry and gold Jewelry and gold 80,940,595.81 78.41% 4,255,079.12 6.20% 1,802.21% 
22 
 
Other  IT goods  890,177.01 0.86%    
Explanation  
Nil  
(6) Whether the changes in the scope of consolidation in Reporting Period 
√ Yes  □No    
In July 2020, subsidiary of the Company (with 70% equity held by the Company) - Shenzhen Emmelle Industrial Co., Ltd invested in 
the establishment of Shenzhen Emmelle Cloud Technology Co., Ltd with 70% equity held. Changes in scope of consolidated 
statement of subsidiary have caused the changes in consolidated scope of the statement.  
(7) Major changes or adjustment in business, product or service of the Company in Reporting Period  
□ Applicable √ Not applicable  
(8) Major sales and main suppliers  
Major sales client of the Company  
Total top five clients in sales (RMB) 74,211,999.25 
Proportion in total annual sales volume for top five clients  62.97% 
Ratio of related parties in annual total sales among the top 
five clients  
0.00% 
Information of top five clients of the Company  
Serial  Name  Sales (RMB) Proportion in total annual sales  
1 Client 1 27,726,702.18 23.53% 
2 Client 2 12,616,798.91 10.71% 
3 Client 3 12,298,840.20 10.44% 
4 Client 4 10,921,810.37 9.27% 
5 Client 5 10,647,847.59 9.03% 
Total -- 74,211,999.25 62.97% 
Other situation of main clients 
□ Applicable   √ Not applicable  
 
Main suppliers of the Company  
Total purchase amount from top five suppliers (RMB) 32,778,924.84 
Proportion in total annual purchase amount for top five 
suppliers  
31.76% 
Ratio of related parties in annual total sales among the top 
five suppliers  
0.00% 
23 
 
Information of top five suppliers of the Company  
Serial  Name  Purchase (RMB) Proportion in total annual purchase 
1 Supplier 1 15,950,412.03 15.45% 
2 Supplier 2 4,849,290.26 4.70% 
3 Supplier 3 4,848,881.44 4.70% 
4 Supplier 4 3,934,273.84 3.81% 
5 Supplier 5 3,196,067.27 3.10% 
Total -- 32,778,924.84 31.76% 
Other notes of main suppliers  
□ Applicable  √ Not applicable   
3. Expenses 
In RMB 
 2020 2019 
Y-o-y changes 
(+,-) 
Note of major changes 
Sales expenses 2,540,657.03 3,178,476.39 -20.07%  
Administrative expenses 4,783,608.32 6,409,465.59 -25.37%  
Financial expenses 18,718.74 -95,401.17 -119.62% 
The financial expenses arising from 
sales discount  
R&D expenses 2,506,877.57 2,753,277.72 -8.95%  
4. R&D investment 
√ Applicable  □ Not applicable   
 
More investment on R&D in jewelry and gold business.  
 
R&D investment of the Company 
 2020 2019 Change ratio (+,-)  
Number of R&D (people) 24 15 60% 
Ratio of number of R&D 36.92% 25.42% 11.50% 
R&D investment (Yuan) 2,506,877.57 2,753,277.72 -8.95% 
R&D investment accounted for 
R&D income 
2.13% 3.62% -1.49% 
R&D investment capitalization 
(Yuan) 
0.00 0.00  
24 
 
Capitalization R&D investment 
accounted for R&D investment 
0.00% 0.00%  
The reason of great changes in the proportion of total R&D investment accounted for operation income than last year 
□ Applicable   √ Not applicable  
Reason for the great change in R&D investment capitalization rate and rational description 
□ Applicable   √ Not applicable  
5. Cash flow  
In RMB 
Item 2020 2019 Y-o-y changes (+,-) 
Subtotal of cash in-flow arising 
from operation activity 
121,626,558.28 42,717,223.29 184.72% 
Subtotal of cash out-flow 
arising from operation activity 
117,684,329.32 56,509,164.63 108.26% 
Net cash flow arising from 
operating activities 
3,942,228.96 -13,791,941.34 -128.58% 
Subtotal of cash in-flow arising 
from investment activity 
64,500.00   
Subtotal of cash out-flow 
arising from investment activity 
18,118.82 897,577.01 -97.98% 
Net cash flow arising from 
investment activities 
46,381.18 -897,577.01 -105.17% 
Subtotal of cash in-flow arising 
from financing activity 
9,825,000.00 4,275,000.00 129.82% 
Net cash flow arising from 
financing activities 
9,825,000.00 4,275,000.00 129.82% 
Net increased amount of cash 
and cash equivalent  
13,813,610.14 -10,414,518.35 -232.64% 
Main reasons for y-o-y major changes in aspect of relevant data  
√ Applicable  □ Not applicable   
1. Subtotal of cash in-flow arising from operation activity has a y-o-y growth of 184.72, mainly because the fully carry out of the 
jewelry and gold business from subsidiary Xinsen, received money from goods and received a security deposit and advance rent for 
Zhonghua Garden (Phase II) by parent company.  
2. Subtotal of cash out-flow arising from operation activity has a y-o-y growth of 108.26%, mainly due to the payment of goods for 
fully carrying out of the jewelry and gold business from subsidiary Xinsen.   
3. Subtotal of cash out-flow arising from investment activity has 97.98% down on a y-o-y basis, mainly because purchasing 
machinery equipment at same period last year.   
4. Subtotal of cash in-flow arising from financing activity has a y-o-y growth of 129.82%, mainly because subsidiary Xinsen increase 
in capital and shares during the Period.   
25 
 
 
Reasons of major difference between the cash flow of operation activity in report period and net profit of the Company  
□Applicable  √Not applicable  
III. Analysis of the non-main business 
√ Applicable  □ Not applicable  
In RMB 
 Amount  Ratio in total profit Note  Whether be sustainable (Y/N)  
Assets impairment 198,181.03 4.16% Impairment provision  N  
Non-operation 
revenue 
6,542,649.75 137.28% 
Revenue of the assets 
management ready for 
proposed in reorganization 
case  

Non-operation 
expenditure 
5,688,279.29 119.35% 
Expenditure of the assets 
management ready for 
proposed in reorganization 
case 

Credit impairment 603,180.13 12.66% Impairment provision  N 
IV. Analysis of assets and liability  
1. Major changes of assets composition 
Adjustment on the relevant items of financial statement at beginning of the year when implemented the new revenue standards or 
new leasing standards since 2020 
Applicable 
In RMB 
 
Year-end of 2020 Year-begin of 2020 Ratio 
changes 
(+,-)  
Note of major changes 
Amount  
Ratio in total 
assets  
Amount  
Ratio in total 
assets  
Monetary fund 19,887,978.05 21.68% 6,074,367.91 9.68% 12.00% 
The cooperation deposit and advance 
rent received from the Zhonghua 
Garden (Phase II)  
Account 
receivable  
55,031,424.70 59.98% 38,616,523.93 61.56% -1.58%  
Inventory  7,729,325.94 8.42% 6,078,330.30 9.69% -1.27%  
Fix assets 3,792,133.36 4.13% 4,191,503.33 6.68% -2.55%  
26 
 
2. Assets and liability measured by fair value 
□ Applicable  √ Not applicable   
3. Limited assets rights till end of the period  
1.At the end of the current period, the total fixed output value included six suites of house properties at 7-20F Lianxin JiaYuan, 
Luohu District, Shenzhen purchased in 2016, with original value of 2,959,824.00 Yuan, which were affordable housing purchased 
from the Housing and Construction Bureau of Luohu District to provide to enterprise talents for living. The contract stipulated that 
the purchasing enterprise is not allowed to conduct any form of property rights transaction with any units or individual other than the 
government. 
 
V. Investment  
1. Overall situation  
√ Applicable  □ Not applicable   
Investment in reporting period (RMB)  
Investment in the same period of last year 
(RMB)  
Change scope  
17,125,000.00 4,225,000.00 305.33% 
2. The major equity investment obtained in the reporting period 
√ Applicable  □ Not applicable   
In RMB 
Name 
of 
investe

compan

Main 
busines
s  
Investm
ent 
style  
Investm
ent 
amount  
Shareh
olding 
ratio  
Capital 
sources  
Partner
s  
Time 
horizon  
Product 
type  
Progres
s as at 
balance 
sheet 
date  
Anticip
ated 
income  
Profit/l
oss of 
current 
investm
ent  
Litigati
on 
issues 
involve
d (Y/N) 
Date of 
disclos
ure (if 
any)  
Disclos
ure 
index 
(if any) 
Shenzh
en 
Xinsen 
Jewelry 
Gold 
Supply 
Chain 
Co., 
Ltd 
Supply 
chain 
busines
s of 
jewelry 
and 
gold  
Capital  
increme
nt 
8,775,0
00.00 
65.00% 
Owned 
fund  
Shenzh
en 
Zuanki
nson 
Jewelry 
and 
Gold 
Supply 
Chain 
Co., 
20-year 
Supply 
chain 
service 
of 
jewelry 
and 
gold  
Capital 
increme
nt 
complet
ed  
122,45
6.84 
122,45
6.84 
N  
2020-0
2-19 
Juchao 
website 
(http://
www.c
ninfo.c
om.cn) 
, Notice 
No.: 
2020-0
02, 
2020-0
27 
 
Ltd. 03 
Shenzh
en 
Xinsen 
Jewelry 
Gold 
Supply 
Chain 
Co., 
Ltd 
Supply 
chain 
busines
s of 
jewelry 
and 
gold  
capital 
increme
nt 
117,000
,000.00 
65.00% 
Owned 
fund 
and 
funds 
raising 
from 
non-pu
blic 
offering 
of 
A-share  
Shenzh
en 
Zuanki
nson 
Jewelry 
and 
Gold 
Supply 
Chain 
Co., 
Ltd. 
20-year 
Supply 
chain 
service 
of 
jewelry 
and 
gold  
In 
progres
s  
1,632,7
57.86 
1,632,7
57.86 
N  
2020-0
8-06 
Juchao 
website 
(http://
www.c
ninfo.c
om.cn) 
, Notice 
No.: 
2020-0
32, 
2020-0
34 
 
Shenzh
en 
Emmell
e Cloud 
Technol
ogy 
Co., 
Ltd. 
Engage
d in the 
technol
ogy 
develop
ment 
and 
service 
busines
s in 
field of 
comput
er  
Newly 
establis
hed 
1,400,0
00.00 
49.00% 
Owned 
fund  
 
Shenzh
en 
Zhenba
ngda 
Technol
ogy 
Co., 
Ltd. 
20-year 
Softwar

develop
ment 
and 
services  
Establis
hed and 
fully 
paid up  
5,696.9

5,696.9

N  N/A N/A 
Total  -- -- 
127,17
5,000.0

-- -- -- -- -- -- 
1,760,9
11.69 
1,760,9
11.69 
-- -- -- 
3. The major non-equity investment doing in the reporting period 
□ Applicable  √ Not applicable   
4. Financial assets investment 
(1) Securities investment 
□ Applicable   √ Not applicable  
The company had no securities investment in the reporting period. 
28 
 
(2) Derivative investment  
□ Applicable √ Not applicable  
The Company has no derivatives investment in the Period 
5. Application of raised proceeds 
□ Applicable   √ Not applicable  
The company had no application of raised proceeds in the reporting period. 
VI. Sales of major assets and equity 
1. Sales of major assets 
□ Applicable √ Not applicable  
The Company had no sales of major assets in the reporting period. 
2. Sales of major equity 
□ Applicable  √ Not applicable   
VII. Analysis of main holding company and stock-jointly companies 
√Applicable □ Not applicable  
Particular about main subsidiaries and stock-jointly companies net profit over 10% 
In RMB 
Company 
name  
Type  
Main 
business 
Register 
capital  
Total assets  Net assets  
Operation 
revenue 
Operating 
profit  
Net profit  
Shenzhen 
Xinsen 
Jewelry Gold 
Supply Chain 
Co., Ltd 
Subsidiary 
Supply chain 
business of 
jewelry and 
gold  
200,000,000 
44,248,401.3

34,415,871.9

87,064,073.7

2,806,059.26 2,700,330.30 
Shenzhen 
Emmelle 
Industrial 
Co., Ltd. 
Subsidiary 
Distribution 
of bicycles 
and spare 
parts  
5,000,000 
14,820,153.6

5,310,246.69 3,160,952.74 
-1,237,317.1

-1,203,910.7

Particular about subsidiaries obtained or disposed in report period 
√ Applicable  □ Not applicable  
Company name  
The way of getting and treating subsidiary 
in the reporting 
Influence on overall product and 
performance 
Shenzhen Emmelle Cloud Technology Co., Investment in new establishment  Net profit attributable to parent company 
29 
 
Ltd. has 56.9699 million yuan increased in the 
period with minimal impact  
Notes of holding and shareholding companies 
1.The Company holds 65 percent equity of the Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd, the balance of minority equity 
at period-end amounting to 12,538,055.17 Yuan. 
2.The Company holds 70 percent equity of the Shenzhen Emmelle Industrial Co., Ltd., the balance of minority equity at period-end 
amounting to1,593,074.01 Yuan. 
3. The Company indirectly holds 49 percent equity of the Shenzhen Emmelle Cloud Technology Co., Ltd., the balance of minority 
equity at period-end amounting to 605,929.52 Yuan. 
 
VIII. Structured vehicle controlled by the Company  
□ Applicable  √ Not applicable   
 
IX. Future Development Prospects 
i. Development trend of the industry the Company operates in and market competition pattern it deals with:  
As a sector in the traditional manufacturing field, the bicycle industry continued the dilemma of rise in labor costs, manufacturing 
costs, capital costs, and material costs. In April 2019, the implementation of the new national standard of safety technical 
specifications for electric bicycles accelerated the industry reshuffle and resulted a new round of industry shock. In addition, in the 
past two years, the bike sharing has been violently oscillating the bicycle industry and the upstream supply chain operations with 
capital advantages, due to the lack of profit model and capital chain problems, its aftershocks continue to rattle the industry’s 
recovery. At the same time, as a traditional manufacturing industry, the bicycle industry also ushered in the “Made in China 2025” 
strategy, under the guidance of the basic principles of “Innovation Driven, Quality First, Green Development, Structure Optimization, 
and Talent Based”, took the important opportunity to speed up the transformation and upgrading, ushered in the development 
opportunity of the implementation of the new national standards for electric bicycles, and also faced with the important challenges of 
e-commerce development impacts on channels, channel integration and Internet+. China has the world’s largest production and 
marketing of electric bicycles, after years of development, electric bicycles have gradually become an important means of 
transportation for consumers on everyday short-distance trips, at present, there are about 200 million bicycles in the entire society. 
Structural body, motor, power battery, and control system are the core components of electric bicycles, CBC has been closely 
following up the research on their technological development, application development, and commercial value for a long period of 
time, and has determined the qualified suppliers for core components year by year. As one of the core components of electric bicycle, 
power batteries have been mainly lead-acid batteries in the past decade or two, with the development and popularization of new 
energy technologies and new energy materials, it is expected to be replaced by the lithium batteries in the future. The implementation 
of the new national standard for electric bicycle safety technical specifications has comprehensively improved the safety performance 
of electric bicycles, and adjusted and improved technical indicators such as speed limits, vehicle quality, and pedaling ability. The 
new standard is close to people’s livelihood and serving people’s livelihood, which improved the application space of lithium battery 
energy storage, and the lithium battery electric bicycle is ushering in a new stage of development. 
In the gold and jewelry industry, in the context of China’s sustained rapid economic growth and rising per capita income levels, in 
addition to meeting the need for keeping the value, the jewelry consumption is also a requirement for people to pursue fashion and 
show personality. At present, China is one of the world’s largest, most important, and fastest-growing jewellery markets, the 
30 
 
consumption of many jewellery categories ranks in the forefront of the world, among which the sales of gold, silver, platinum, jade, 
pearls and other products rank first in the world. China’s jewelry gold industry market has formed a three-legged pattern of domestic, 
Hong Kong and foreign brands, and the market shares continue to be concentrated. At present, China’s per capital jewelry 
consumption is still far lower than that of developed countries, and our jewelry gold consumption market still has a lot of room for 
improvement, but the market competition is fierce. In August 2019, the company invested in the establishment of a holding 
subsidiary, Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd., and began to get involved in the supply chain business of jewelry 
and gold. 
 
ii. Future development opportunity and new yearly business plan of the Company:  
With the fierce market competition, new development opportunities are also formed. At the end of 2013, the Company completed the 
implementation of its restructuring plan and concluded its bankruptcy procedure, thereby improving the legal environment its 
business faces with. On the basis of business work over the past few years, the business plan of the Company for 2021 is:  
1. Continue to actively cooperate with shareholders and the board of directors to promote the reorganization of the company and 
promote the planning of non-public offering of shares. 
2. Reform and improve the internal management mechanism, decompose and implement the company's annual task to every 
subsidiaries, each distribution company and regional manager, take the manager responsibility system, follow p month by month, and 
roll the assessment. 
3. In terms of gold and jewelry business, further establish supplier systems and expand customer resources, improve internal business 
processes and internal control system construction, promote the construction of a supply chain system platform to improve 
operational quality and efficiency, and strive to achieve greater growth in operating income. 
4. In terms of electric bicycles, for key mature areas such as Shandong, Henan, Hebei, Jiangsu, etc., organize supply of goods, control 
quality, coordinate transportation and improve after sales order by order, and ensure stable order business; for other areas, actively 
strengthen communication and cooperation with ODM factories to give full play to ODM factories' regional advantages, use its 
existing sales network for distribution cooperation, expand the brand influence and distribution cooperation basis of the EMMELLE 
brand in the distribution team of other cooperative manufacturers, so as to promote the growth of orders. 
5. In terms of the lithium battery materials and cloud technology business, in 2021, we will increase the business development force, 
forge talent teams, enrich product lines, develop new customers, promote the new technology applications and increase investment in 
new product development. Strive to achieve the rebound of lithium materials business, and strive for the development of cloud 
technology business with revenue increased over the previous year.  
6. Continue to promote the cooperation matters of the urban renewal project of Zhonghua Garden (Phase II), facilitate the resolution 
of the certification issue of Zhonghua Garden (Phase II) left over from history, and realize the phased work returns at the same time.  
7. Strengthen the background management and office automation, and improve the support degree of background departments to 
front desk business. 
 
iii. Risk factors adverse to the Company’s development: 
(1)The tough international economic situation: The domestic economy is at the structural adjustment stage in the course of 
development, structural problems and deep-seated conflicts are highlighted. The economic downturn pressure continues to increase, 
many unstable and uncertain factors exist, which affect and impact the traditional manufacturing industries and the social 
consumption structure demand. Since the domestic economy is at the structural adjustment stage, coupled with a difficult situation of 
continuously rising labor cost, manufacturing cost, financing cost and material cost the bicycle industry as a conventional 
manufacturing field recorded a decline in the market turnover. Due to the low entry threshold and numerous manufacturers, the 
competition in the market is extremely fierce.  
(2) Affected by the impact of COVID-19, the social economy entered a special dilemma, operation of the Company has been blocked, 
31 
 
upstream and downstream supply and sales links have been blocked.  
 
In the fave of the above problems, the central government and governments at all levels have taken multiple measures to stabilize the 
people’s livelihood, stabilize the enterprises and employment, the Company will strive to maintain stability and seek development 
through increase the income and reduce the expenditures. In 2020, combined with the actual situation on its own poor background 
after reorganization, on the one hand, we continued to adhere to traditional business model development, in combination with the 
new national standard of safety technical specifications for electric bicycle, the Company carry out R&D works on the products. 
Optimize and adjust the product structure and sales mode transformation, actively expand the e-commerce business model in 
accordance with the e-commerce transformation of business team and controllable cost of internal & external connections, so as to 
realize the stable development of e-commerce for retail business; At the same time, based on the long-term process of the electric 
bicycle business, the follow-up research of related industrial projects and technology applications in the upstream and downstream of 
the industrial chain have been carried out accordingly, and on the basis of extensive business contacts and businesses in previous 
years, it continued to expand the lithium battery material business to enrich the main business. On the one hand, continued to 
promote the development of the jewelry gold supply chain business and expand the business dimension. In August 2019, the 
company and Shenzhen Zuankinson Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. jointly invested 6.5 million yuan to establish Shenzhen 
Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd., the company holding 65% of the shares as the controlling shareholder of Shenzhen 
Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd., while Zuankinson Jewelry holding 35% of the shares. According to the actual situation 
of business development, in February 2020, the two parties decided to increase the capital of Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply 
Chain Co., Ltd. to 20 million yuan in the same proportion, and the relevant registered capital has been in place in June 2020. In order 
to meet the future operation and development needs of Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd., and enhance its 
financial strength, comprehensive competitiveness and anti-risk ability, the company signed a capital increase contract with the joint 
venture Shenzhen Zuankinson Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. in August 2020, and once again increased capital to 
Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd. in the same proportion, and the registered capital was increased from 20 
million yuan to 200 million yuan, of which the company increased capital of 117 million yuan, which would be successively invested 
in accordance with its own funds and the availability of funds raised from the non-public issuance of A shares; Zuankinson Jewelry 
newly increased capital of 63 million yuan, totaling 180 million yuan. On August 21, 2020, the company's 2020 second extraordinary 
general meeting of shareholders reviewed and approved the above capital increase. On the one hand, we strived to promote the 
selection of the company's restructuring party and plan for the non-public issuance of stocks, hoping to improve the company's 
business strength and development potential. 
 
In terms of planning for the non-public offering of shares, on 15 May 2020, the Company held the First  Extraordinary Shareholders 
General Meeting of 2020 to considered and approved the termination of non-public offering of shares in 2016 and simultaneous 
launch the proposal for the non-public offering of A-share in 2020. that is raising funds by way of non-public offering of shares to 
five specific investors with fund not exceed 450 million yuan, which will be fully used to replenish the working capital after 
deducting the offering expenses. At the end of November 2020, after the CSRC accepted and intermediaries responded to the First 
Feedback of CSRC, the Company decided to terminate the non-public offering and applied to the CSRC to withdraw relevant 
application materials in view of the changes in relevant regulatory policies and capital market environment, taking into account the 
actual situation and other factors, and after sufficient communication and prudent argumentation with relevant parties. On 24 
December 2020, the CSRC decided to terminate the review of the administrative license application. On 30 December 2020, the 
Company held the Third Extraordinary Shareholders General Meeting of 2020 to considered and approved the new non-public 
offering. The total amount of funds to be raised from Wansheng Industrial Company through non-public offering of shares shall not 
exceed 293.6 million yuan, which will be used to supplement the working capital after deducting offering expenses. The offering of 
shares this time will lead to a change in control right of the Company. After the CSRC accepted and sent a First Feedback Notice, the 
Company and intermediary institutions have completed the response works on 21 April 2021 and follow-up related works are in 
32 
 
progress.  
 
In 2020, in order to promote the Phase II renovation of Zhonghua Garden and solve the historical legacy of licensing issues, the 
company and Shenzhen Jianzhi Industrial Co., Ltd. signed the "Urban renewal project of Zhonghua Garden (Phase II) Cooperation 
Contract". The contract has been reviewed and approved by the company's board meeting and the general meeting of shareholders 
and announced to take effect, and our company and Shenzhen Jianzhi Industrial Co., Ltd. Have established a working team to jointly 
promote contract performance and related affairs. 
X. Reception of research, communication and interview 
1. In the report period, reception of research, communication and interview 
√ Applicable  □ Not applicable  
Time 
Reception 
location  
Way Reception type Object  
Main content 
and information 
provided  
Basic situation index of 
investigation 
Jan.-Mar. 2020 The Company  
Telephone 
communication 
Individual 
Individual 
investor  
Consulting 
company 
restructuring 
problem 
N/A  
April- June 2020 The Company  
Telephone 
communication 
Individual 
Individual 
investor  
Inquiry progress 
of the private 
placement 
N/A  
July - September 
2020 
The Company  
Telephone 
communication 
Individual 
Individual 
investor  
Inquiry the 
progress of 
urban renewal 
project of 
Zhonghua 
Garden (Phase 
II) 
N/A  
October - 
December 2020 
The Company  
Telephone 
communication 
Individual 
Individual 
investor  
Inquiry progress 
of the private 
placement 
N/A  
Reception (times)  15 
Number of hospitality  0 
Number of individual reception  15 
Number of other reception  0 
Disclosed, released or let out major undisclosed 
information  

33 
 
Section V. Important Events 
I. Profit distribution plan of common stock and capitalizing of common reserves plan  
Formulation, Implementation and Adjustment of common stock Profit Distribution Policy Especially Cash Dividend policy during 
the Reporting Period  
□ Applicable  √ Not applicable   
 
Profit distribution plan (pre-plan) of common stock and capitalizing of common reserves plan (pre-plan) in latest three years 
(including the reporting period)  
 
Cash dividend of common stock in latest three years (including the reporting period) 
In RMB 
Year for bonus 
shares  
Amount for 
cash bonus (tax 
included)  
Net profit 
attributable to 
common stock 
shareholders of 
listed company 
in 
consolidation 
statement for 
bonus year  
Ratio of the 
cash bonus in  
net profit 
attributable to 
common stock 
shareholders of 
listed company 
contained in 
consolidation 
statement 
Proportion for 
cash bonus by 
other ways(i.e. 
share 
buy-backs) 
Ratio of the 
cash bonus by 
other ways in 
net profit 
attributable to 
common stock 
shareholders of 
listed company 
contained in 
consolidation 
statement 
Total cash 
bonus 
(including 
other ways)  
Ratio of the 
total cash 
bonus (other 
ways included) 
in net profit 
attributable to 
common stock 
shareholders of 
listed company 
contained in 
consolidation 
statement 
2020 0.00 3,984,636.40 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 
2019 0.00 -7,186,905.64 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 
2018 0.00 -1,591,968.91 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 
The Company gains profits in reporting period and the retained profit of common stock shareholders provided by parent company is 
positive but no plan of cash dividend proposed of common stock 
□ Applicable  √ Not applicable   
II. Profit distribution plan and capitalizing of common reserves plan for the Period 
□ Applicable √ Not applicable  
The Company has no plans of cash dividend distributed, no bonus shares and has no share converted from capital reserve either for 
the year. 
34 
 
III. Implementation of commitment  
1. Commitments completed in Period and those without completed till end of the Period from actual 
controller, shareholders, related parties, purchaser and companies  
□ Applicable   √ Not applicable   
The Company has no commitments completed in Period and those without completed till end of the Period from actual controller, 
shareholders, related parties, purchaser and companies  
2. Concerning assets or project of the Company, which has profit forecast, and reporting period still in 
forecasting period, explain reasons of reaching the original profit forecast  
□ Applicable  √ Not applicable   
IV. Non-operational fund occupation from controlling shareholders and its related party 
□ Applicable √ Not applicable  
No non-operational fund occupation from controlling shareholders and its related party in period. 
V. Explanation from Board of Directors, Supervisory Committee and Independent Directors 
(if applicable) for “Qualified Opinion” that issued by CPA 
√ Applicable  □ Not applicable   
On 11 May 2012, the largest shareholder and biggest creditor of the Company, Shenzhen Guosheng Energy Investment and 
Development Co., Ltd. applied to Shenzhen Municipal Intermediate People's Court for reforming the Company as the Company 
couldn’t pay off the matured debts and was seriously insolvent. On 12th, Oct., 2012, Shenzhen Municipal Intermediate People's Court 
ruled to accept the application proposed by Guosheng Energy according to (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30 civil 
ruling. In late October, 2012, Shenzhen Municipal Intermediate People's Court ruled to reform the Company since 25th, Oct., 2012 
according to (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30-1 civil ruling, appointed King & Wood (Shenzhen) Mallesons and 
Shenzhen ZhengYuan Liquidation Affairs Co., Ltd. as the custodians of the Company. At the same time, Shenzhen Municipal 
Intermediate People's Court made (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30-1 written decision, and approved the Company 
to manage property and business affairs by itself under the supervision of custodians according to the law. On 5 November 2013, the 
Shenzhen Intermediate People’s Court (2012) Shen Zhong Fa Po Zi No. 30-6 Civil Ruling Paper judged that approved the 
reorganization plan of the Company. On 27 December 2013, the Civil Ruling Paper Shenzhen Intermediate People’s Court (2012) 
Shen Zhong Fa Po Zi No. 30-10 ruled that the reorganization plan of CBC was completed and bankruptcy procedures of CBC closed 
down. 
 
The Company has solved the debt problem by reforming, realized the net assets with positive value, the main business of bicycle is 
able to be maintained and realizes the stable development. The Company has set up the conditions for introducing the recombination 
party in the reforming plan, and expects to restore the abilities of sustainable operation and sustained profitability by reorganization. 
The conditions of introducing the recombination party includes: the assessed value of net assets should be no less than 2 billion Yuan, 
the net assets in the same year for implementing the major reorganization should be no less than 200 million Yuan. The Company 
doesn’t have the recombination party at the moment. The Company will continue to carry out vary related works actively and 
promote the reorganization work with all efforts. 
35 
 
 
VI. Particulars about the changes in aspect of accounting policy, estimates and calculation 
method compared with the financial report of last year  
√ Applicable  □ Not applicable   
1.Change of accounting policy   
(1) The Company implemented the relevant regulations of Accounting Standards for Business Enterprises No. 14 - Revenue (Cai 
Kuai [2017] No.22) (hereinafter referred to as New Revenue Standard) since 1 January 2020. After implementation of the new 
revenue standard, the Company will not have an impact on the business model, contract terms, revenue recognition and other aspects. 
Impact from the implementation of the regulations on financial statement of the Company for year of 2020 is as follows:  
Content and reasons for accounting policy changes  Item and amount impacted  
”Account received in advance” presented as “Contract 
liability” 
In consolidate balance sheet dated 31 December 2020, the account 
received in advance is shown in the amount of 0.00 yuan, the contract 
liability on 31 December 2020 is shown as 15254713.38 yuan.  
In balance sheet of parent company dated 31 December 2020, the 
account received in advance is shown in the amount of 0.00 yuan, the 
contract liability on 31 December 2020 is shown as 14385423.04 yuan.  
 
VII. Major accounting errors within reporting period that needs retrospective restatement  
□ Applicable   √ Not applicable  
No major accounting errors within reporting period that needs retrospective restatement for the Company in the period. 
VIII. Compare with last year’s financial report; explain changes in consolidation statement’s 
scope 
√ Applicable  □ Not applicable   
On 21 July 2020, subsidiary Shenzhen Emmelle Industrial Co., Ltd contributes 70% and Shenzhen Zhenbangda Technology Co., Ltd 
contributes 30% together to established the Shenzhen Emmelle Cloud Technology Co., Ltd. The enterprise was included in 
consolidate statement scope since the date of established.  
IX. Appointment and non-reappointment (dismissal) of CPA  
Accounting firm appointed 
Name of domestic accounting firm   Baker Tilly China Certified Public Accountants (LLP) 
Remuneration for domestic accounting firm (in 10 thousand 
Yuan) 
45 
Continuous life of auditing service for domestic accounting firm 5 
36 
 
Name of domestic CPA Chen Zhigang, Zhang Lei 
Continuous life of auditing service for domestic accounting firm 4 
Re-appointed accounting firms in this period  
□ Yes   √No 
Appointment of internal control auditing accounting firm, financial consultant or sponsor  
√ Applicable  □ Not applicable   
In the year, the Company engaged Baker Tilly China Certified Public Accountants (LLP) as the auditing organ for internal control of 
the Company for year of 2020, charges amounted as 150,000 Yuan. 
 
X. Particular about delisting after annual report disclosed  
□ Applicable √ Not applicable  
XI. Bankruptcy reorganization  
□ Applicable   √ Not applicable  
No bankruptcy reorganization for the Company in reporting period. 
XII. Significant lawsuits and arbitration of the Company 
□Applicable     √Not applicable 
No significant lawsuits and arbitration occurred in the reporting period. 
XIII. Penalty and rectification  
□ Applicable √ Not applicable  
No penalty and rectification for the Company in reporting period. 
XIV. Integrity of the company and its controlling shareholders and actual controllers 
□ Applicable √ Not applicable  
XV. Implementation of the company’s stock incentive plan, employee stock ownership plan or 
other employee incentives 
□ Applicable √ Not applicable  
The Company had no implementation of the company’s stock incentive plan, employee stock ownership plan or other employee 
incentives in the reporting period. 
37 
 
XVI. Major related transaction  
1. Related transaction with routine operation concerned  
□ Applicable √ Not applicable  
The Company had no related transaction with routine operation concerned occurred in the period  
2. Related transactions by assets acquisition and sold  
□ Applicable   √ Not applicable  
No related transactions by assets acquisition and sold for the Company in reporting period. 
3. Main related transactions of mutual investment outside  
□ Applicable   √ Not applicable  
No main related transactions of mutual investment outside for the Company in reporting period. 
4. Contact of related credit and debt 
√ Applicable    □ Not applicable   
Whether exist non-operating contact of related credit and debt or not  
√Yes  □No 
Claim receivable from related party 
Related 
party 
Relationshi
p  
Causes of 
formation 
Whether 
has 
non-busines
s capital 
occupying 
or not 
Balance at 
period-begi
n(10 
thousand 
Yuan)  
Current 
newly 
added(10 
thousand 
Yuan)  
Current 
recovery(10 
thousand 
Yuan)  
Interest rate 
Current 
interest(10 
thousand 
Yuan)  
Balance at 
period-end(1
0 thousand 
Yuan)  
 
Debts payable to related party 
Related party Relationship  
Causes of 
formation 
Balance at 
period-begin(
10 thousand 
Yuan)  
Current 
newly 
added(10 
thousand 
Yuan)  
Current 
recovery 
(10 thousand 
Yuan) 
Interest rate 
Current 
interest(10 
thousand 
Yuan)  
Balance at 
period-end(10 
thousand 
Yuan)  
Shenzhen 
Guosheng 
Energy 
Investment 
Development 
Co., Ltd. 
Large 
shareholder 
Subsidiary 
Emmelle 
loan 
650 0 0 0.00% 0 650 
38 
 
Influence on operation result 
and financial statue of the 
Company from related debts  
No influence 
5. Other related transactions 
□ Applicable   √ Not applicable  
The company had no other significant related transactions in reporting period. 
XVII. Significant contract and implementations  
1. Trusteeship, contract and leasing  
(1) Trusteeship 
□ Applicable   √ Not applicable  
No trusteeship for the Company in reporting period. 
(2) Contract 
□ Applicable   √ Not applicable  
No contract for the Company in reporting period. 
(3) Leasing 
□ Applicable   √ Not applicable  
No leasing for the Company in reporting period. 
2. Major guarantees 
□ Applicable   √ Not applicable  
No guarantee for the Company in reporting period. 
3. Entrust others to cash asset management 
(1) Trust financing  
□ Applicable   √ Not applicable  
No trust financing for the Company in reporting period. 
(2) Entrusted loans 
□ Applicable   √ Not applicable  
The company had no entrusted loans in the reporting period. 
39 
 
4. Significant contracts for daily operations  
□ Applicable   √ Not applicable  
 
5. Other significant contracts  
√Applicable  □ Not applicable  
The 
name 
of the 
contract
ing 
compan

The 
name 
of the 
contract
ed 
compan

Contrac
t object 
The 
date of 
signatur
e of the 
contract 
The 
book 
value 
of the 
assets 
involve
d in the 
contract
(RMB’
0000)(i
f any) 
The 
assesse
d  
value 
of the 
assets 
involve
d in the 
contract
(RMB’
0000)(i
f any) 
Name 
of the 
evaluati
on 
organiz
ation(if 
any) 
The 
base 
date 
evaluati
on (if 
any) 
Pricing 
principl
es  
Bargain 
price(R
MB’00
00) 
Whethe

connect
ed 
transact
ion 
(Y/N) 
Inciden
ce 
relation 
The 
perform
ance by 
the end 
of the 
term 
The 
date of 
disclos
ure 
The 
index 
of 
disclos
ure 
Shenzh
en 
China 
Bicycle 
Compa
ny 
(Holdin
gs) 
Limited 
Shenzh
en 
Jianzhi 
Industri
al 
Develo
pment 
Co., 
Ltd. 
Urban 
renewal 
project 
of 
Zhongh
ua 
Garden 
(Phase 
II) 
2020-0
4-26 
0 0 N/A N/A 
Negotia
ted 
price 
3,000 N  
No 
affiliati
on  
Termin
ated  
2020-0
4-28 
”Notice 
on 
Entered 
into the 
Cooper
ation 
Agreem
ent for 
Urban 
Renewa

Project
” 
Notice 
No.: 
202001

Shenzh
en 
China 
Bicycle 
Compa
ny 
(Holdin
gs) 
Shenzh
en 
Jianzhi 
Industri
al 
Develo
pment 
Co., 
Urban 
renewal 
project 
of 
Zhongh
ua 
Garden 
(Phase 
2020-0
8-04 
0 0 N/A N/A 
Negotia
ted 
price 
3,000 N  
No 
affiliati
on  
Approv
ed and 
effectiv
e at the 
AGM 
of the 
Compa
ny 
2020-0
8-05 
”Notice 
on 
Progres
s of the 
Cooper
ation 
Agreem
ent for 
40 
 
Limited Ltd. II) dated 
21 
August 
2020, 
relevant 
works 
are in 
progres
s  
Urban 
Renewa

Project
” 
Notice 
No.: 
202003

XVIII. Social responsibility  
1. Performance of social responsibility  
Nil  
2. Execution of social responsibility of targeted poverty alleviation  
(1) Targeted poverty alleviation 
Nil 
(2) Summary of annual precision poverty alleviation  
Nil 
(3)Accuracy of poverty alleviation  
Target  Measurement units  Numbers/progress 
I. general condition  —— —— 
II. Implemented by detail  —— —— 
 1. Industrial development poverty  —— —— 
 2.Transfer employment  —— —— 
 3. Anti-poverty by relocating in other places —— —— 
 4. Education poverty  —— —— 
 5. Health poverty alleviation  —— —— 
 6. Ecological conservation  —— —— 
 7. Fallback protection  —— —— 
 8. Social poverty alleviation  —— —— 
 9. Other  —— —— 
41 
 
III. Awards (content and level)  —— —— 
(4) Subsequent precision poverty alleviation program  
3. Environmental protection  
Listed company and its subsidiary belongs to the key pollution enterprise listed by Department of Environmental Protection  
□Yes  □No  
XIX. Explanation on other significant events  
√ Applicable  □ Not applicable   
1.Planning of non-public issue of shares 
On 15 May 2020, the Company held the First  Extraordinary Shareholders General Meeting of 2020 to considered and approved the 
termination of non-public offering of shares in 2016 and simultaneous launch the proposal for the non-public offering of A-share in 
2020. that is raising funds by way of non-public offering of shares to five specific investors with fund not exceed 450 million yuan, 
which will be fully used to replenish the working capital after deducting the offering expenses. At the end of November 2020, after 
the CSRC accepted and intermediaries responded to the First Feedback of CSRC, the Company decided to terminate the non-public 
offering and applied to the CSRC to withdraw relevant application materials in view of the changes in relevant regulatory policies 
and capital market environment, taking into account the actual situation and other factors, and after sufficient communication and 
prudent argumentation with relevant parties. On 24 December 2020, the CSRC decided to terminate the review of the administrative 
license application. On 30 December 2020, the Company held the Third Extraordinary Shareholders General Meeting of 2020 to 
considered and approved the new non-public offering. The total amount of funds to be raised from Wansheng Industrial Company 
through non-public offering of shares shall not exceed 293.6 million yuan, which will be used to supplement the working capital after 
deducting offering expenses. The offering of shares this time will lead to a change in control right of the Company. After the CSRC 
accepted and sent a First Feedback Notice, the Company and intermediary institutions have completed the response works on 21 
April 2021 and follow-up related works are in progress.  
The non-public offering of share is subject to the approval from CSRC, there is uncertainty as to whether it will be approved and 
when it will finally be approved. Found more in the announcement released by the Board.  
 
2. Capital increment for controlling subsidiary  
In August 2019, the company and Shenzhen Zuankinson Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd jointly invested 6.5 million yuan 
to establish Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd., the company holding 65% of the shares as the controlling 
shareholder of Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd.., while Zuankinson Jewelry holding 35% of the shares.  
 
According to the actual situation of business development, in February 2020, the two parties decided to increase the capital of 
Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd. to 20 million yuan in the same proportion. On February 19, 2020, the 
company held the eighteenth (temporary) meeting of the tenth board of directors, reviewed and approved the "Proposal on Capital 
Increase in Holding Subsidiaries". After the completion of capital increased, the shareholding ratio of all parties remains unchanged, 
and the company remains the controlling shareholder of Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd. As of June 30, 2020, 
the registered capital of Xinsen Company has been paid in place, and various businesses have been carried out normally. 
 
In order to meet the future business development needs of Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd., it will enhance its 
42 
 
financial strength, comprehensive competitiveness and anti-risk capabilities. In August 2020, the company and the joint venture 
partner, Shenzhen Zuankinson Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. decided to jointly increase the capital of Shenzhen Xinsen 
Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd. in the same proportion, increasing the registered capital from 20 million yuan to 200 million 
yuan, of which, the company newly increased capital of 117 million yuan, which was successively invested in accordance with its 
own funds and the availability of funds raised from the non-public issuance of A shares; Zuankinson Jewelry newly increased capital 
of 63 million yuan, a total of 180 million yuan. The twenty-third (temporary) meeting of the tenth board of directors held by the 
company on August 5, 2020 and the second extraordinary general meeting of shareholders of 2020 held by the company on August 
21, 2020 reviewed and approved the "Proposal on the Second Capital Increment in Controlling Subsidiaries". Found more in the 
Notice released by the Board.  
 
3. Cooperation matters in urban renewal projects 
On April 26, 2020, the company held the twentieth meeting of the tenth board of directors and reviewed and approved the "Proposal 
on Signing the Cooperation Agreement for Zhonghua Garden Phase II Urban Renewal Project". According to the agreement, given 
that: 1. Jianzhi Industry failed to pay the company a security deposit of 2 million yuan on the date of signing the agreement. 2. 
Jianzhi Industry failed to pay the company 10 million yuan within 30 days after the signing of the agreement. On August 4, 2020, the 
company revised the original "Cooperation Agreement for Zhonghua Garden Phase II Urban Renewal Project" with Jianzhi Industry 
through friendly negotiations, and re-signed the "Cooperation Contract for Zhonghua Garden Phase II Urban Renewal Project". On 
the day of the signing of the contract, the company received 10 million yuan from Jianzhi Industry for the contract payment. The 
company held the twenty-third (temporary) meeting of the tenth board of directors on August 5, 2020 and the 2020 second 
extraordinary general meeting of shareholders held on August 21, 2020, reviewed and approved the "Proposal on Revising and 
Signing the Cooperation Contract for Zhonghua Garden Phase II Urban Renewal Project". Found more in the Notice released by the 
Board.  
 
XX. Significant event of subsidiary of the Company  
√Applicable  □Not applicable   
1. In August 2019, the Company and Shenzhen Zuankinson Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd jointly established a Shenzhen 
Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., ltd. of which, the Company holds 65% equity and it is the controlling shareholder of 
Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd, while 35% equity held by Shenzhen Zuankinson Jewelry and Gold Supply 
Chain Co., Ltd. 
 
According to the actual situation of business development, in February 2020, the two parties decided to increase the capital of 
Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd. to 20 million yuan in the same proportion. On February 19, 2020, the 
company held the eighteenth (temporary) meeting of the tenth board of directors, reviewed and approved the "Proposal on Capital 
Increase in Holding Subsidiaries". After the completion of capital increased, the shareholding ratio of all parties remains unchanged, 
and the company remains the controlling shareholder of Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd. As of June 30, 2020, 
the registered capital of Xinsen Company has been paid in place, and various businesses have been carried out normally. 
 
In order to meet the future business development needs of Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd., it will enhance its 
financial strength, comprehensive competitiveness and anti-risk capabilities. In August 2020, the company and the joint venture 
partner, Shenzhen Zuankinson Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. decided to jointly increase the capital of Shenzhen Xinsen 
Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd. in the same proportion, increasing the registered capital from 20 million yuan to 200 million 
43 
 
yuan, of which, the company newly increased capital of 117 million yuan, which was successively invested in accordance with its 
own funds and the availability of funds raised from the non-public issuance of A shares; Zuankinson Jewelry newly increased capital 
of 63 million yuan, a total of 180 million yuan. The twenty-third (temporary) meeting of the tenth board of directors held by the 
company on August 5, 2020 and the second extraordinary general meeting of shareholders of 2020 held by the company on August 
21, 2020 reviewed and approved the "Proposal on the Second Capital Increment in Controlling Subsidiaries". Found more in the 
announcement released by the Board.  
 
2.Capital increase to the controlling subsidiary Shenzhen Emmelle Industrial Co., Ltd 
According to Chinese Accounting Standards and the audit report issued by Baker Tilly China Certified Public Accountants (LLP), as 
of December 31, 2019, Shenzhen Emmelle Industrial Co., Ltd had undistributed profits of 3,756,453.12 yuan. In accordance with the 
relevant provisions of the "Company Law" and the "Articles of Association", Shenzhen Emmelle Industry Co., Ltd. held the first 
extraordinary general meeting of shareholders in 2020 on September 2, 2020, and reviewed and approved a profit distribution of 3 
million yuan to all shareholders, and used the distributed profits to increase the registered capital for the same proportion of capital 
increase. After the completion of capital increase, the registered capital of Shenzhen Emmelle Industrial Co., Ltd. increased from 2 
million yuan to 5 million yuan, of which Shenzhen China Bicycle (Holdings) Co., Ltd. invested 2.1 million yuan, and the trade union 
committee of Shenzhen China Bicycle (Holdings) Co., Ltd. newly funded 900,000 yuan. At the same time, the meeting also 
deliberated and approved related matters such as changing the company's registered address, business scope, and amending the 
articles of association. As of September 30, 2020, Shenzhen Emmelle Industrial Co., Ltd. has completed the industrial and 
commercial change of this matter. 
 
3. Matters concerning foreign investment and establishment of sub-subsidiary   
According to the relevant provisions of the "Company Law" and the "Articles of Association", on July 13, 2020, the company's 
holding subsidiary Shenzhen Emmelle Industrial Co., Ltd (hereinafter referred to as "Emmelle Industrial") held a board meeting, 
which reviewed and approved the "Proposal on the Establishment of a Holding Subsidiary for Foreign Investment", Emmelle 
Industry and Shenzhen Zhenbangda Technology Co., Ltd. (hereinafter referred to as "Zhenbangda Technology") jointly funded the 
establishment of Shenzhen Emmelle Cloud Technology Co., Ltd. with a registered capital of 2 million yuan, of which Emmelle 
Industry contributed 1.4 million yuan and Zhenbangda Technology contributed 600,000 yuan. After the completion of the industrial 
and commercial registration, Emmelle Industry holds 70% of the shares of Shenzhen Emmelle Cloud Technology Co., Ltd. and 
becomes the controlling shareholder of Shenzhen Emmelle Cloud Technology Co., Ltd. As of September 30, 2020, Shenzhen 
Emmelle Cloud Technology Co., Ltd. has completed the industrial and commercial registration of this matter.  
 44 
 
Section VI. Changes in Shares and Particulars about Shareholders 
I. Changes in Share Capital 
1. Changes in Share Capital 
In Share 
 
Before the Change Increase/Decrease in the Change (+, -) After the Change 
Amount 
Proportio
n  
New 
shares 
issued 
Bonus 
shares 
Capitaliza
tion of 
public 
reserve 
Others Subtotal Amount 
Proportio
n  
I. Restricted shares 3,957 0.00%      3,957 0.00% 
1. State-owned shares 0 0.00%      0 0.00% 
2. State-owned legal person’s 
shares 
0 0.00%      0 0.00% 
3. Other domestic shares 3,957 0.00%      3,957 0.00% 
Including: Domestic legal 
person’s shares 
0 0.00%      0 0.00% 
Domestic natural person’s 
shares 
3,957 0.00%      3,957 0.00% 
4. Foreign shares 0 0.00%      0 0.00% 
Including: Foreign legal 
person’s shares 
0 0.00%      0 0.00% 
Foreign natural person’s 
shares 
0 0.00%      0 0.00% 
II. Unrestricted shares 
551,343,9
90 
100.00%      
551,343,9
90 
100.00% 
1. RMB Ordinary shares 
302,981,0
08 
54.95%      
302,981,0
08 
54.95% 
2. Domestically listed foreign 
shares 
248,362,9
82 
45.05%      
248,362,9
82 
45.05% 
3. Overseas listed foreign 
shares 
0 0.00%      0 0.00% 
4. Others 0 0.00%      0 0.00% 
III. Total shares 
551,347,9
47 
100.00%      
551,347,9
47 
100.00% 
Reasons for share changed  
 45 
 
□ Applicable   √ Not applicable  
Approval of share changed  
□ Applicable   √ Not applicable  
Ownership transfer of share changed  
□ Applicable   √ Not applicable  
Progress of shares buy-back 
□Applicable  √Not applicable   
Implementation progress of the reduction of repurchases shares by centralized bidding  
□Applicable  √Not applicable  
Influence on the basic EPS and diluted EPS as well as other financial indexes of net assets per share attributable to common 
shareholders of Company in latest year and period 
□ Applicable   √ Not applicable  
Other information necessary to disclose for the Company or need to disclosed under requirement from security regulators 
□ Applicable   √ Not applicable  
2. Changes of restricted shares  
□ Applicable   √ Not applicable  
II. Securities issuance and listing  
1. Security offering (without preferred stock) in Reporting Period 
□ Applicable √ Not applicable  
2. Changes of total shares and shareholders structure as well as explanation on changes of assets and 
liability structure  
□ Applicable √ Not applicable  
3. Existing internal staff shares  
□ Applicable √ Not applicable  
 46 
 
III. Particulars about shareholder and actual controller of the Company 
1. Amount of shareholders of the Company and particulars about shares holding 
In Share 
Total common 
stock 
shareholders in 
reporting 
period-end 
40,488 
Total common 
stock 
shareholders at 
end of last month 
before annual 
report disclosed 
38,871 
Total preference 
shareholders with 
voting rights 
recovered at end of 
reporting period (if 
applicable) (found 
in note 8)  

Total preference 
shareholders 
with voting 
rights recovered 
at end of last 
month before 
annual report 
disclosed (if 
applicable) 
(found in note 8) 

Particulars about shares held above 5% by shareholders or top ten shareholders 
Full name of 
Shareholders 
Nature of 
shareholder 
Proportio
n of 
shares 
held 
Total 
sharehold
ers at the 
end of 
report 
period 
Changes 
in report 
period  
Amount 
of 
restricted 
shares 
held 
Amount 
of 
un-restrict
ed shares 
held 
Number of share pledged/frozen 
State of share Amount 
Shenzhen 
Guosheng Energy 
Investment 
Development Co., 
Ltd. 
Domestic 
non-state-owned 
legal person 
11.52% 
63,508,74

0 0 
63,508,74

  
UOB Koy Hian 
(Hong Kong) Co., 
Ltd. 
Foreign legal 
person 
2.89% 
15,907,85

0 0 
15,907,85

  
Guosen Securities 
(Hong Kong) 
brokerage Co., Ltd. 
Foreign legal 
person 
2.52% 
13,909,42

0 0 
13,909,42

  
Shenwan 
Hongyuan 
Securities (Hong 
Kong) Co., Ltd. 
Foreign legal 
person 
1.51% 8,303,272 1677156 0 8,303,272   
Lhasa Xingqing 
Network 
Technology Co., 
Ltd. 
Domestic 
non-state-owned 
legal person 
1.10% 6,090,255 6090255 0 6,090,255   
 47 
 
Li Huili 
Domestic nature 
person 
0.71% 3,891,124 0 0 3,891,124   
LI SHERYN 
ZHAN MING 
Foreign natural 
person 
0.63% 3,480,187 3480187 0 3,480,187   
Xu Hongbo 
Domestic nature 
person 
0.58% 3,187,519 100 0 3,187,519   
Ge Zhiqiong 
Domestic nature 
person 
0.58% 3,177,952 316400 0 3,177,952   
CMS Hong Kong 
Co., Ltd 
State-owned legal 
person 
0.56% 3,070,676 111988 0 3,070,676   
Strategy investors or general 
corporation comes top 10 common 
stock shareholders due to rights issue 
(if applicable) (see note 3) 
N/A 
Explanation on associated relationship 
among the aforesaid shareholders 
Li Huili, spouse of the Ji Hanfei, the actual controller of he Company- Shenzhen Guosheng 
Energy Investment Development Co., Ltd., holding B-share of the Company on behalf of 
Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd., beyond that, the Company 
has no idea of whether other circulated shareholders belong to concerted action persons 
ruled in the Administration Norms for Information Disclosure of Change on Shareholding 
of Shareholders of Listed Companies. 
Description of the above shareholders 
in relation to delegate/entrusted voting 
rights and abstention from voting 
rights.  
N/A 
Particular about top ten shareholders with un-restrict shares held 
Shareholders’ name Amount of un-restrict shares held at Period-end  
Type of shares 
Type Amount  
Shenzhen Guosheng Energy 
Investment Development Co., Ltd. 
63,508,747 
RMB common 
shares 
63,508,747 
UOB Koy Hian (Hong Kong) Co., Ltd. 15,907,850 
Domestically 
listed foreign 
shares 
15,907,850 
Guosen Securities (Hong Kong) 
brokerage Co., Ltd. 
13,909,425 
Domestically 
listed foreign 
shares 
13,909,425 
Shenwan Hongyuan Securities (Hong 
Kong) Co., Ltd. 
8,303,272 
Domestically 
listed foreign 
shares 
8,303,272 
Lhasa Xingqing Network Technology 6,090,255 RMB common 6,090,255 
 48 
 
Co., Ltd. shares 
Li Huili 3,891,124 
Domestically 
listed foreign 
shares 
3,891,124 
LI SHERYN ZHAN MING 3,480,187 
Domestically 
listed foreign 
shares 
3,480,187 
Xu Hongbo 3,187,519 
Domestically 
listed foreign 
shares 
3,187,519 
Ge Zhiqiong 3,177,952 
RMB common 
shares 
691,300 
Domestically 
listed foreign 
shares 
2,486,652 
CMS Hong Kong Co., Ltd. 3,070,676 
Domestically 
listed foreign 
shares 
3,070,676 
Expiation on associated relationship or 
consistent actors within the top 10 
un-restrict shareholders and between 
top 10 un-restrict shareholders and top 
10 shareholders 
Li Huili, spouse of the Ji Hanfei, the actual controller of he Company- Shenzhen Guosheng 
Energy Investment Development Co., Ltd., holding B-share of the Company on behalf of 
Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd., beyond that, the Company 
has no idea of whether other circulated shareholders belong to concerted action persons 
ruled in the Administration Norms for Information Disclosure of Change on Shareholding 
of Shareholders of Listed Companies. 
Explanation on top 10 shareholders 
involving margin business (if 
applicable) (see note 4) 
N/A 
Whether top ten common stock shareholders or top ten common stock shareholders with un-restrict shares held have a buy-back 
agreement dealing in reporting period  
□ Yes √ No  
The top ten common stock shareholders or top ten common stock shareholders with un-restrict shares held of the Company have no 
buy-back agreement dealing in reporting period. 
2. Controlling shareholder of the Company  
Nature of controlling shareholders: No controlling subject 
Type of controlling shareholders: Non-existent 
The Company does not have the controlling shareholder. 
On 21 February 2017, we received a Letter of “Explanation on Relevant Event of CBC” from Shenzhen Guosheng Energy 
Investment Development Co., Ltd. the letter said: since obtained controlling rights of the Shenzhen Guosheng Energy Investment 
Development Co., Ltd. (hereinafter referred to as Guosheng Energy) on 3 Jan. 2011, in view of Ji Hanfei is the first majority 
 49 
 
shareholder and largest creditor of CBC, and CBC facing a serious debt crisis, Ji Hanfei initiative seeking an actual controller of 
CBC, by actively participate the shareholders general meeting of CBC, showing major influence on CBC for achieving actually 
controls of the Company in purpose of resolving the debt crisis.  
 
On 11 May 2012, the largest shareholder and biggest creditor of the Company, Shenzhen Guosheng Energy Investment and 
Development Co., Ltd. applied to Shenzhen Municipal Intermediate People's Court for reforming the Company as the Company 
couldn’t pay off the matured debts and was seriously insolvent. On 12th, Oct., 2012, Shenzhen Municipal Intermediate People's Court 
ruled to accept the application proposed by Guosheng Energy according to (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30 civil 
ruling.  In second half year of 2013, on the basis of the investor interest adjustment scheme deliberated and approved by creditor’s 
meeting and investors’ conference, Shenzhen Intermediate People’s Court approved the reorganization plan for CBC, the 
reorganization plan of CBC completed on 27 December 2013 and close the bankruptcy proceedings of CBC. As a largest majority 
shareholder and largest creditor of the Company, Guosheng Energy vote in favor on creditor’s meeting and investors’ conference, in 
respect of the investor interest adjustment scheme, and provided 5.39 million Yuan to CBC for claims settlement and maintain the 
assets of main business of CBC. Debts of the CBC solved by reorganization, net assets of CBC turns to positive value, the main 
business of bicycle maintained and achieved a steady development.  
 
Currently, CBC is planning a private placement for business promotion and transformation, optimize asset structure, further to 
strengthen the Company and sustainable ability in development. Taking into account the debt problem of CBC has been resolved, the 
Company needs supports from all over the shareholders, and based on the actual condition of development of Guosheng Energy and 
share-holding ratio, Ji Hanfei and Guosheng Energy decided to change the actually controller state to general investment, that is Ji 
Hanfei and Guosheng Energy, will not participate in the operation management plan of CBC in future, and they have no plans to 
seeking an actual controlling rights of CBC in next 12 months either  
 
The Shenzhen Guosheng Energy Investment Development will hold stock of the CBC and exercise shareholders’ rights as a common 
investor.  
Changes of controlling shareholders in reporting period  
□Applicable   √Not applicable  
Controlling shareholders of the Company has no changes in the period.  
3. Actual controller and persons acting in concert of the Company  
Nature of actual controller: No actual controller 
Type of actual controller: Non-existent 
The company does not have the actual controller.  
(i) Facts and reasons for the company's determination of the actual controller's alteration 
On February 20, 2017, Ji Hanfei and Guosheng Energy made an “Explanation” to abandon the actual control of the Company, after Ji 
Hanfei made the declaration to abandon the actual control of the Company, the actual controller of the Company changed from Ji 
Hanfei to no actual control, the specific facts and reasons are as follows: 
1. The voting rights of Ji Hanfei to actually control the shares of the Company  
According to the “Security Holder Roster” issued by China Securities Depository and Clearing Co., Ltd., Shenzhen Branch and the 
documents publicly disclosed by Shenzhen China Bicycle, up to December 31, 2016, Ji Hanfei held 63,508,747 shares of the 
Company’s A-Shares through Guosheng Energy, and his spouse, Li Huili, held 3,891,124 shares of the Company’s B-Shares, so Ji 
Hanfei totally controlled 67,399,871 shares of the Company’s voting shares, accounting for 12.22% of the total number of shares of 
 50 
 
the Company. Ji Hanfei actually controlled no more than 30.00% of the Company’s voting rights and had no control over the 
Company's general meeting of shareholders. 
 
2. Ji Hanfei’s control to the Company's board of directors 
According to the Resolution Announcement of the 18th session of 8th Board of Directors and the Resolution Announcement of the 
First Extraordinary General Meeting of 2013 publicly disclosed by the Company and confirmed by the Company and Guosheng 
Energy, the directors of the current board of directors of the Company should be nominated by the eighth session of board of 
directors, Guosheng Energy did not nominate the current board of directors for the Company. 
 
Therefore, Ji Hanfei has not restructured the board of directors of the Company by controlling the Company’s voting shares after 
obtaining the control power of Guosheng Energy, and has not actually dominated over half of the members of the board of directors 
of the Company. 
 
According to the Resolution Announcement of the 24th session of the 9th Board of Directors announced on April 27, 2017 by the 
Company, the ninth session of board of directors of the Company reviewed and passed the following proposals concerning the 
candidates for the tenth session of board of directors: 
 
(1) Passed the Proposal on Nominating Candidates for Directors of the Tenth Session of Board of Directors, agreed the current board 
of directors to nominate Mr. Li Hai, Mr. Yao Zhengwang, Mr. Cao Fang, Mr. Yang Fenbo, Mr. Sun Longlong and Mr. Zhong Hua as 
the candidates for the directors of the tenth session of board of directors of the company and participate in the election of the general 
shareholders’ meeting  as the term of office of the director of the 9th session of board of directors of the company has expired. 
(2)  
(2) Passed the Proposal on Nominating Candidates for Independent Directors of the Tenth Session of Board of Directors, agreed the 
current board of directors to nominate Mr. Song Xishun, Mr. Zhang Zhigao and Ms. Yang Hao as the candidates for the independent 
directors of the tenth session of board of directors of the company as the term of office of the director of the 9th session of board of 
directors of the company has expired, and submitted the proposal to the Shenzhen Stock Exchange for review, the candidates can 
only participate in the election of the general shareholders’ meeting when there is no objection to the review.  
 
According to the Company’s explanation and the announcement document of the 24th session of 9th board of directors of the 
Company, the candidates for the tenth session of board of directors should be nominated by the ninth session of board of directors, 
the Company did not receive the nomination of candidates for the tenth session of board of directors from Guosheng Energy.   
 
According to the explanation of the Company and Guosheng Energy and the review to the resume of the director candidates 
announced by the ninth session of board of directors of the Company, in addition to Yao Zhengwang, serving as a supervisor of 
Guojun Energy, the above mentioned director candidates had no related relationships with Guosheng Energy and Ji Hanfei.  
 
In conclusion, even the stockholders’ meeting of the Company considered and agreed the above-mentioned director candidate to 
serve as the directors of the tenth session of the board of directors of the Company, Ji Hanfei and Guosheng Energy had not actually 
dominated over half of the members of the tenth session of board of directors of the Company. 
 
3. Ji Hanfei’s significant influence on the general meeting of shareholders of the Company 
On October 12, 2012, the Shenzhen Intermediate People's Court issued the “Civil Ruling” of “(2012) SZFPZ No. 30” to accept the 
application for the reorganization of the Company by Guosheng Energy. On December 27, 2013, Shenzhen Intermediate People's 
Court issued the “Civil Ruling” of “(2012) SZFPZ No. 30-10”, which ruled that the implementation of the Company’s reorganization 
plan was completed and the Company’s bankruptcy proceedings ended. According to the explanation of Guosheng Energy and the 
 51 
 
inspection of bankruptcy and restructuring documents, Guosheng Energy had actively participated in the meeting of creditors for the 
Company’s bankruptcy and reorganization and had provided interest-free loan support to the Company during the bankruptcy and 
reorganization, which had a significant influence on the Company’s general meeting of shareholders.  
 
On February 20, 2017, Ji Hanfei and Guosheng Energy issued the “Explanation”: “Since Ji Hanfei obtained the control power of 
Guoji Energy on January 3, 2011, in view of the fact that it was the Company’s largest shareholder and largest creditor and the 
Company faced serious debt crisis for a long time, Ji Hanfei actively sought the actual controller status of the Company and exerted a 
significant influence on the Company by actively participating in the Company’s general meeting of shareholders so as to realize the 
actual control of the Company and then strive to promote and solve the Company's debt crisis properly." 
 
Therefore, from January 3, 2011 to February 19, 2017, Ji Hanfei had a subjective purpose for actually controlling the Company. 
After Ji Hanfei made a clear declaration on Feb. 20, 2017 to abandon the actual control of the Company, Ji Hanfei did not 
subjectively attempt to influence the general meeting of stockholders of the Company by seeking the actual control rights. 
Objectively, the Company’s voting rights dominated by Ji Hanfei did not exceed 30.00% and he did not nominate more than half of 
the directors of the Company’s board of directors, Ji Hanfei could not effectively control the Company’s general meeting of 
shareholders and the board of directors. 
 
According to the “Announcement on the Resolutions of the 24th session of 9th Board of Directors” announced by the Company on 
April 27, 2017 and confirmed by the Company, Ji Hanfei and Guosheng Energy, Ji Hanfei and Guosheng Energy didn’t not nominate 
any candidate for the directors of the tenth session of board of directors to the Company after Ji Hanfei and Guosheng Energy made 
the declaration to abandon the control power.  
 
In view of the above, the Company considered that the proportion of the Company’s shares actually controlled by Ji Hanfei was  
relatively low, which was not sufficient to control the general meeting of shareholders or make a significant impact on the general 
meeting of shareholders, and he had promised to give up the right of control to the company, the Company has no actual controller 
since February 20, 2017.  
 
The sponsor institutions and law firms engaged by the company for the non-public offering of shares have checked this issue and 
made clear opinions to support. 
Whether has the shareholder with over 10% stock held in ultimate controlling standards or not  
√ Yes  □ No  
Legal person 
Share holding in ultimate control standards 
Changes of actual controller in reporting period  
□Applicable  √ Not applicable  
Actual controller of the Company has no changes in the period  
Property right and controlling relationship between the actual controller and the Company is as follow: 
Actual controller controlling the Company by entrust or other assets management  
□ Applicable √ Not applicable 
 52 
 
4. Particulars about other legal person shareholders with over 10% shares held 
√Applicable □ Not applicable  
Shareholder  
Legal person/person 
in charge of the unit  
Date of foundation  Organization code  Main operation business  
Shenzhen Guosheng Energy 
Investment Development Co., 
Ltd. 
Ji Hanfei  April 26, 2005 91440300774115792 
Industry development, 
domestic commerce, 
materials supply and sale 
(excluding specially run, 
controlled and sold 
merchandises) 
 
5. Limitation and reducing the holdings of shares of controlling shareholders, actual controllers, 
restructuring side and other commitment subjects 
□ Applicable √ Not applicable 
 53 
 
Section VII. Preferred Stock 
□ Applicable   √ Not applicable  
The Company had no preferred stock in the Period. 
 54 
 
Section VIII. Convertible Bonds 
□ Applicable   √ Not applicable  
The Company had no convertible bonds in the Period. 
 55 
 
Section IX. Particulars about Directors, Supervisors, Senior 
Executives and Employees 
I. Changes of shares held by directors, supervisors and senior executives 
Name Title 
Working 
status 
Sex Age 
Start 
dated of 
office 
term 
End date 
of office 
term 
Shares 
held at 
period-be
gin 
(Share) 
Amount 
of shares 
increased 
in this 
period 
(Share) 
Amount 
of shares 
decreased 
in this 
period 
(Share) 
Other 
changes 
(share) 
Shares 
held at 
period-en

(Share) 
Li Hai Director 
Currently 
in office 
M 52 
August 
26, 2010 
June 28, 
2020 
0 0 0 0 0 
Li Hai President 
Currently 
in office 
M 52 
Septembe
r 26, 2013 
June 28, 
2020 
0 0 0 0 0 
Li Hai Chairman 
Currently 
in office 
M 52 
April 15, 
2015 
June 28, 
2020 
0 0 0 0 0 
Yao 
Zhengwa
ng 
Director 
Currently 
in office 
M 46 
August 
26, 2010 
June 28, 
2020 
0 0 0 0 0 
Cao Fang Director 
Currently 
in office 
M 47 
August 
26, 2010 
June 28, 
2020 
0 0 0 0 0 
Yang 
Fenbo 
Director 
Currently 
in office 
M 64 
June 30, 
2006 
June 28, 
2020 
0 0 0 0 0 
Sun 
Longlong 
Director 
Currently 
in office 
M 48 
June 29, 
2017 
June 28, 
2020 
0 0 0 0 0 
Sun 
Longlong 
Secretary 
of Board 
Currently 
in office 
M 48 
May 17, 
2012 
June 28, 
2020 
0 0 0 0 0 
Sun 
Longlong 
CFO 
Currently 
in office 
M 48 
May 22, 
2017 
June 28, 
2020 
0 0 0 0 0 
Zhong 
Hua 
Director 
Currently 
in office 
M 57 
June 29, 
2017 
June 28, 
2020 
0 0 0 0 0 
Yang Lan 
Independ
ent 
director 
Currently 
in office 
F 52 
June 29, 
2017 
June 28, 
2020 
0 0 0 0 0 
Song 
Independ
ent 
Currently M 58 June 29, June 28, 0 0 0 0 0 
 56 
 
Xishun director in office 2017 2020 
Zhang 
Zhigao 
Independ
ent 
director 
Currently 
in office 
M 56 
June 29, 
2017 
June 28, 
2020 
0 0 0 0 0 
Li Xiang 
The 
convener 
of the 
board of 
superviso
rs 
Currently 
in office 
M 47 
June 27, 
2014 
February 
12, 2021 
0 0 0 0 0 
Zheng 
Zhonghua

Superviso

Currently 
in office 
M 59 
June 27, 
2011 
February 
12, 2021 
5,276 0 0 0 5,276 
Li Jialin 
Staff 
Superviso

Currently 
in office 
M 60 
May 22, 
2014 
February 
12, 2021 
0 0 0 0 0 
Total -- -- -- -- -- -- 5,276 0 0 0 5,276 
II. Changes of directors, supervisors and senior executives  
□ Applicable √ Not applicable   
III. Post-holding  
Professional background, major working experience and present main responsibilities in Company of directors, 
supervisors and senior executive  
Mr. Li Hai, born in 1969, graduated from Economic department of Shenzhen University in major of accounting; 
he took the turns of deputy manager of finance department, chief supervisor associate of finance department, 
secretary of the Board and vice president, etc. of the Company, and now he serves as chairman, legal 
representative and president of the Company. 
 
Mr. Yao Zhengwang, born in 1975, with bachelor degree of law, successively took the post of Supervisor of 
Supervision Office, Deputy Manager of Sales Department, and Deputy Manager of Legal Affairs Department of 
Shenzhen Guomin Investment Development Co. Ltd. and deputy general manager of Administration Center of 
Compliant Risk Control, as well as director, secretary of the Board and convener of supervisory committee of 
CBC; now he serves as director of the Company and Leshan City Commercial Bank Co., Ltd..   
     
Mr. Cao Fang, born in 1974, master degree; since May of 2007, he took post of item manager of marketing and 
management department in headquarter of Life Insurance, associate of general manager of marketing and 
management headquarter as well as general manager of market and business department, he acted as member of 
 57 
 
planning team of Life Insurance Branch in Guangdong. And subsequently served in strategy and development 
center, Office of the Chairman, Supervision office; he serves as deputy GM of Shanghai Branch of Life Insurance 
since March 2012 and person in charge of the sales management center in Funde Insurance Holding  
     
Mr. Yang Fenbo, born in 1957, China senior economist with master degree of MBA and engineer, held the position 
of minister of development department, concurrently minister of science and technology department, assistant 
general manager, assistant to chairman, deputy chief engineer and chief engineer at Shenzhen Lionda Group; took 
the chairman and concurrently general manager of Guangdong Sunrise Holding Co., Ltd.; now, he is the chairman 
of Shenzhen Liona Group Co., Ltd. and Shenzhen Qianhai Fu Rong Asset Management Co., Ltd. 
 
Mr. Sun Longlong, born in 1973, graduated from Shanghai University of Finance and Economics in 1995 with a 
bachelor degree, a bachelor of Economics. He successively worked as financial affairs in Shenzhen Qiongjiao 
Industry Co., Ltd. and Shenzhen Solar Pipe Co., Ltd., he worked in the Company since May 1999, and 
successively served as Deputy Manager of financial department, Manager, manager of comprehensive 
management department, manager of enterprise management department, now he serves as Director, CFO and 
secretary of the Board of the Company.  
 
Mr. Zhonghua, born in 1964, undergraduate college, has an engineer title. He worked in the period since 
December 1991, and have successively held the posts of director of the quality management dept., director of 
testing center, deputy GM and GM of the quality management dept., now he serves as director of the Company, 
director of OEM Management and Manager of Quality Control Department, and Chairman and General Manager 
of Shenzhen EMMELLE Industrial Co., Ltd.  
 
Ms. Yang Lan, born in 1969, is a master’s degree holder, a certified tax accountant, a certified appraiser, a 
certified public accountant, and an auditor. She successively served as a member of Guiyang Audit Bureau, the 
head of Zhuhai BDO China Shu Lun Pan Certified Public Accountants, the head of Shanghai Lixin Changjiang 
Certified Public Accountants, Zhuhai Branch, the head of Guangdong Lixin Changjiang Certified Public 
Accountants, and the senior manager of Pan-China Certified Public Accountants (LLP), Guangdong Branch; 
Investment Director of Guangzhou Securities Innovation Investment Company, deputy head of Guangdong 
Pujinxinghua Tax Agent Co., Ltd., and the deputy head of Guangdong Lixin Changjiang Certified Public 
Accountants. Since June 29, 2017, she has served as an independent director of the company. 
 
Mr. Song Xishun, born in 1963, holds a master’s degree in Chinese from Xiamen University. He once served as a 
teacher of PLA University of Foreign Language, took office at Public Security Bureau of Xiamen City, Xiamen 
City Bureau of Culture, served as the deputy dean of Cultural Industry School of Xiamen University of 
Technology and an arbitrator of Xiamen City Personnel Dispute Arbitration Committee. He has been teaching at 
Xiamen University of Technology since 2003, and currently serves as Independent director of the company, the 
deputy dean (worked since January 2013, part-time) of Cultural Development Institute of Xiamen University of 
Technology, a lawyer (part-time) of Zhong Yin (Xiamen) Law Firm, an independent director (part-time) of Dehua 
Hengyi Art Ceramics Co., Ltd and Ankee Food Co., Ltd., and the vice chairman (part-time) of Xiamen Language 
 58 
 
Association. 
 
Mr. Zhang Zhigao, born in 1965, is a bachelor of laws from Fudan University, a certified public accountant and a 
certified appraiser; he has been serving as a partner lawyer of Shanghai Xuan Lun Law Firm since 2007. He used 
to be a technician of Shanghai Electrical Machinery Plant, a lecturer of Shanghai Lixin University of Commerce, 
and a partner lawyer of Shanghai Alshine Law Firm; served as a member of the twelfth session of CPPCC of 
Xuhui District, Shanghai, an independent director of Shanghai Kai Kai Industrial Co., Ltd., an independent 
director of Shanghai Norcent Technology Development Co., Ltd., and an independent director of Shanghai 
Xingye Real Estate Co., Ltd.; he currently serves as a supervisor (part-time) of Shanghai Lingqing Venture 
Capital Investment Management Co., Ltd., a director (part-time) of Shanghai Chengxi Asset Management Co., 
Ltd., and a director (part-time) of Zhongcheng Village Bank Co., Ltd. of Kuiwen District, Weifang City . 
 
Mr. Li Xiang, born in 1974, holds a master’s degree. He once served as the secretary of the party committee, the 
director of the organization department of the party committee, and the manager of the human resources 
department at Pacific Life Jiangxi Branch. Since March 2008, he has been serving as the deputy general manager 
of Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd. 
 
Mr. Zheng Zhonghuan, born in 1962, holds a bachelor’s degree and an engineer title. He once worked at 
Shenzhen Light Textile Industry Company and Shenzhen Light Industry Company. Since October 1985, he has 
been working at Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited, and once served as the deputy manager 
and manager of planning department, the manager of material department, and the manager of manufacturing 
department; and he serves as a supervisor of the Company, Director of Lithium Battery and New Materials 
Business Department, and Director of holding subsidiary Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd. 
 
Mr. Li Jialin, born in 1961, a master degree with a title of senior engineer. He successively served as senior 
engineer of the Company in electrical & mechanical engineering division, GM assistant of Hunan Guangdian 
Motorcycle Company, manager of the Company in H&R Dept. now he serves as Staff representative supervisor, 
commissioner of comprehensive office of the Company and person in charge of the labor union.  
 
Post-holding in shareholder’s unit   
√Applicable  □ Not applicable 
Name Name of shareholder’s unit 
Position in 
shareholder’s 
unit n 
Start dated of 
office term 
End date of 
office term 
Received 
remuneration from 
shareholder’s unit 
(Y/N) 
Yao 
Zhengwang 
Shenzhen Guosheng Energy Investment 
Development Co., Ltd. 
Supervisor 
October 09, 
2006 
 y   
Li Xiang 
Shenzhen Guosheng Energy Investment 
Development Co., Ltd. 
Deputy 
General 
March 1, 2008  Y  
 59 
 
Manager 
Post-holding in other unit 
√Applicable  □ Not applicable 
Name Name of other units 
Position in 
other unit  
Start dated of 
office term 
End date of office 
term 
Received 
remuneration 
from other unit 
(Y/N) 
Yao Zhengwang Leshan Commercial Bank Co., Ltd. Supervisor 
January 10, 
2019 
January 9, 2022 Y 
Cao Fang 
Funde Insurance Holdings sales 
management center 
Person in 
charge 
June 1, 2016  Y 
Sun Longlong 
Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply 
Chain Co., Ltd. 
Chairman  
August 23, 
2019 
 N 
Zhong Hua 
Shenzhen EMMELLE Cloud Technology 
Co., Ltd. 
Chairman and 
General 
Manager 
July 21, 2020  N 
Yang Fenbo Shenzhen Laiyingda Group Co., Ltd. 
Senior 
consultant 
September 12, 
2017 
 Y 
Yang Lan 
Guangdong Lixin Jiazhou Accounting Firm Vice director April 1, 2001  Y 
Huadong Medicine Co., Ltd.  
Independent 
Director  
June 9, 2019 June 5, 2022 Y  
Shenzhen Zhongtian Hardcover Co., Ltd.  
Independent 
Director  
November 1, 
2019 
October 30, 2022 Y  
Song Xishun 
Xiamen University of Technology 
Vice 
professor 
September 1, 
2003 
 Y 
Zhong Yin (Xiamen) Law Firm 
Part-time 
lawyer 
September 1, 
2003 
 Y 
Ankee Food Co., Ltd 
Independent 
director 
December 30, 
2020 
December 29, 
2023 
Y  
Zhang Zhigao 
SHULUN & PARTNERS (SHANGHAI) 
Partner 
lawyer 
December 1, 
2007 
 Y 
Zhonggeng Fund Management Co., Ltd. Director July 21, 2009  N  
Shanghai Chengxi Asset Management Co., 
Ltd. 
Director May 10, 2010  N  
Zhongcheng Villiage Bank Co., Ltd. of 
Kuiwen District, Weifang City  
Director 
December 31, 
2013 
 Y  
China Resources Micro 
Independent 
director 
April 24, 2019 April 23, 2022 Y  
 60 
 
Zheng 
Zhonghuan 
Shenzhen Xinsen Jewelry and Gold Supply 
Chain Co., Ltd. 
Director 
August 23, 
2019 
 N  
Punishment of securities regulatory authority in recent three years to the company’s current and outgoing directors, supervisors and 
senior management during the reporting period 
□ Applicable √ Not applicable   
IV. Remuneration for directors, supervisors and senior executives  
Decision-making procedures, recognition basis and payment for directors, supervisors and senior executives 
Decision procedure of 
remuneration of directors, 
supervisors, senior 
management  
According to relevant rules of the Article of Association, the general meeting of shareholders decides 
remuneration of directors and supervisors. The Board of Directors decides senior management’s. 
Confirmation basis of 
remuneration of directors, 
supervisors and senior 
management 
The Company refers to the position rank and comprehensive industry level. And then general meeting of 
shareholders approves compensation standard and allowance of independent directors. According to the 
"Interim Measures to Annual Performance Assessment of Executives" and performance evaluation 
standards the Company issues annual performance salary. 
Actual payment of 
remuneration of directors, 
supervisors and senior 
management 
The Company strictly paid remuneration of directors, supervisors and senior management accordingly 
with decision procedure and confirmation basis. Total payment for remuneration of directors, 
supervisors and supervisors amounted to 1.6004 million yuan from January to December in 2019. 
 
Remuneration for directors, supervisors and senior executives in reporting period 
In 10 thousand Yuan 
Name  Title  Sex  Age  
Post-holding 
status  
Total 
remuneration 
obtained from the 
Company (before 
taxes)   
Whether  
remuneration 
obtained from 
related party of 
the Company 
Li Hai Director M 52 
Currently in 
office 
64.55 N 
Sun Longlong Director M 48 
Currently in 
office 
26.08 N 
Zhong Hua Director M 57 
Currently in 
office 
19.84 N 
Zheng 
Zhonghuan 
Supervisor M 59 
Currently in 
office 
17.11 N 
Li Jialin Staff Supervisor M 60 
Currently in 
office 
18.18 N 
Yang Lan Independent F 52 Currently in 4.76 N 
 61 
 
director office 
Song Xishun 
Independent 
director 
M 58 
Currently in 
office 
4.76 N 
Zhang Zhigao 
Independent 
director 
M 56 
Currently in 
office 
4.76 N 
Total -- -- -- -- 160.04 -- 
Delegated equity incentive for directors, supervisors and senior executives in reporting period  
□ Applicable √ Not applicable  
V. Particulars of workforce 
1. Number of Employees, Professional composition, Education background 
Employee in-post of the parent Company (people) 44 
Employee in-post of main Subsidiaries (people) 21 
The total number of current employees (people) 65 
The total number of current employees to receive pay (people) 65 
Retired employee’ s expenses borne by the parent Company and 
main Subsidiaries (people) 

Professional composition 
Category of professional composition Numbers of professional composition (people) 
Production personnel 14 
Sales personnel 9 
Technical personnel 24 
Financial personnel 8 
Administrative personnel 10 
Total 65 
Education background 
Category of education background Numbers (people) 
Undergraduate  25 
Junior college 21 
Below junior college 19 
Total 65 
2. Remuneration Policy 
Formulated the remuneration policy according to the position title and comprehensive industry salary standards 
 62 
 
3. Training programs 
Formulated the remuneration policy according to the position title and comprehensive industry salary standards 
4. Labor outsourcing 
□ Applicable√ Not applicable 
 63 
 
Section X. Corporate Governance 
I. Corporate governance of the Company 
During the reporting period, the Company was strictly in accordance with the "Company Law", "Securities Law" as well as "Listing 
Corporation Management Standards" and other relevant laws, regulations and normative documents. We combined the actual 
situation, constantly improved the corporate governance structure, and strive to build a modern enterprise system. Operation, 
assembling and holding of general meeting of shareholders, the Board of Directors and board of supervisors were strictly with 
relevant rules of procedure. Thus we protected interests of the Company. The actual situation of corporate governance structure was 
in accordance with the release of normative documents about the listing Corporation management rules from China Securities 
Regulatory Commission. 
 
Is there any difference between the actual condition of corporate governance and relevant regulations about corporate governance for 
listed company from CSRC?  
□Yes √ No   
There are no differences between the actual condition of corporate governance and relevant regulations about corporate governance 
for listed company from CSRC. 
II. Independent of the Company relative to controlling shareholders’ in aspect of businesses, 
personnel, assets, organization and finance 
The Company separate business, personnel, assets, institute and finance with largest shareholder or other related parties, owes 
independent and completed self-operation ability. 
III. Horizontal competition  
□ Applicable √ Not applicable  
IV. In the report period, the Company held annual shareholders’ general meeting and 
extraordinary shareholders’ general meeting 
1. Annual Shareholders’ General Meeting in the report period 
Session of meeting Type 
Ratio of investor 
participation 
Date Date of disclosure Index of disclosure 
First Extraordinary 
shareholders general 
meeting 2020 
Extraordinary 
shareholders general 
meeting  
12.55% May 15, 2020 May 15, 2020 
Notice of Resolution 
of First 
Extraordinary 
shareholders general 
meeting 2020 (No.: 
2020021) 
 64 
 
Annual General 
Meeting 2019 
Annual General 
Meeting 
12.09% June 30, 2020 June 30, 2020 
Notice of Resolution 
of Annual General 
Meeting 2020 (No.: 
2020028) 
Second 
Extraordinary 
shareholders general 
meeting 2020 
Extraordinary 
shareholders general 
meeting  
12.29% August 21, 2020 August 21, 2020 
Notice of Resolution 
of Second 
Extraordinary 
shareholders general 
meeting 2020 (No.: 
2020038) 
Third Extraordinary 
shareholders general 
meeting 2020 
Extraordinary 
shareholders general 
meeting  
13.54% December 30, 2020 December 30, 2020 
Notice of Resolution 
of Third 
Extraordinary 
shareholders general 
meeting 2020 (No.: 
2020059) 
2. Request for extraordinary general meeting by preferred stockholders whose voting rights restore 
□ Applicable   √ Not applicable  
V. Responsibility performance of independent directors 
1. The attending of independent directors to Board meetings and general meeting 
The attending of independent directors to Board Meeting and general meeting 
Name of 
independent 
director 
Times of 
Board meeting 
supposed to 
attend in the 
report period 
Times of 
Board meeting 
Presence   
Times of 
attending 
Board meeting 
by 
communicatio

Times of 
Board meeting 
entrusted 
presence  
Times of 
Board meeting 
Absence 
Absent the 
Board Meeting 
for the second 
time in a row 
(Y/N)  
Times of 
attending 
shareholding 
meeting 
Yang Lan 10 0 10 0 0 N  2 
Song Xishun 10 0 10 0 0 N  1 
Zhang Zhigao 10 0 10 0 0 N 1 
Explanation of absent the Board Meeting for the second time in a row 
Nil  
2. Objection for relevant events from independent directors  
Independent directors come up with objection about Company’s relevant matters  
 65 
 
□Yes √No  
Independent directors have no objections for relevant events in reporting period. 
3. Other explanation about responsibility performance of independent directors 
The opinions from independent directors have been adopted  
√ Yes □ No   
Explanation on advice that accepted/not accepted from independent directors  
Nil 
VI. Duty performance of the special committees under the board during the reporting period 
Board of directors set up audit commission and remuneration and appraisal commission taking responsibility based on Governance 
Rules of Listed Company, Article of Association as well as Procedure Rules of Board of Directors and other duties and rights various 
departments endowed.  
 
As for compiling and audit on annual financial report were checked and communicated by Audit commission in accordance with 
rules of Working Procedure of Annual Report of Audit Commission, and they submitted decision to board of directors for approval. 
 
Remuneration and appraisal commission of the Company, in reporting period, according to the “Interim Measure on Assessment 
Reward of Annual Performance for Senior Executives”, carry out evaluation on the management team members for operation works 
in 2020. 
VII. Works from Supervisory Committee 
The Company has risks in reporting period that found in supervisory activity from supervisory committee  
□ Yes √ No 
Supervisory committee has no objection about supervision events in reporting period. 
VIII. Examination and incentives of senior management 
The Company initially established the standard and incentive mechanism for open and transparent performance evaluation on 
directors, supervisors and management layer. The appointment of senior management staff was open and transparent, in accordance 
with provisions of the law. 
IX. Internal Control 
1. Details of major defects in IC appraisal report that found in reporting period 
□Yes √ No   
 66 
 
2. Appraisal Report of Internal Control 
Disclosure date of full internal control 
evaluation report 
April 27, 2021 
Disclosure index of full internal control 
evaluation report 
Appraisal Report of Internal Control 2020 of CBC released on Juchao website  
The ratio of the total assets of units 
included in the scope of evaluation 
accounting for the total assets on the 
company's consolidated financial 
statements 
100.00% 
The ratio of the operating income of units 
included in the scope of evaluation 
accounting for the operating income on the 
company's consolidated financial 
statements 
100.00% 
Defects Evaluation Standards 
Category Financial Reports Non-financial Reports 
Qualitative criteria  
Material defect: (1) inefficiency of 
environment control; (2) inefficiency of 
internal supervision; (3) direct impact on 
major mistakes of investment decisions; (4) 
directly make the significant error in the 
financial statements; (5) violation of the 
laws, regulations, rules and other normative 
documents, resulting in investigation of the 
central government and regulatory agencies, 
and being sentenced to a fine or penalty, 
being restricted industry exit, canceling 
business license and being forced the closure 
of etc. Major defect: (1) indirect impact on 
major mistakes of investment decisions; (2) 
indirectly make the significant error in the 
financial statements; (3) Lack of important 
system; (4) violation of the laws, regulations, 
rules and other normative documents, 
resulting in investigation of the local 
government and regulatory agencies, and 
being sentenced to a fine or penalty, and 
being ordered to suspend business for 
rectification and cause the Company’s 
business stop of etc.  General defect: other 
Material defect: (1) inefficiency of 
environment control; (2) inefficiency of 
internal supervision; (3) direct impact on 
major mistakes of investment decisions; 
(4) directly make the significant error in 
the financial statements; (5) violation of 
the laws, regulations, rules and other 
normative documents, resulting in 
investigation of the central government 
and regulatory agencies, and being 
sentenced to a fine or penalty, being 
restricted industry exit, canceling 
business license and being forced the 
closure of etc. Major defect: (1) indirect 
impact on major mistakes of investment 
decisions; (2) indirectly make the 
significant error in the financial 
statements; (3) Lack of important 
system; (4) violation of the laws, 
regulations, rules and other normative 
documents, resulting in investigation of 
the local government and regulatory 
agencies, and being sentenced to a fine 
or penalty, and being ordered to suspend 
 67 
 
control defect besides material defect and 
major defect.  
business for rectification and cause the 
Company’s business stop of etc.  
General defect: other control defect 
besides material defect and major defect.  
Quantitative standard 
1. Potential loss or potential error of total 
profit: (1) General defect: less than or equal 
to pre-tax total profit of 3%, (2) Major 
defect: more than pre-tax total profit of 
3%( and absolute amount more than RMB 
0.5 million), (3) Material defect:: more than 
5% of pre-tax total profit and absolute 
amount more than RMB 1 million; 2. 
Potential loss or potential error of operating 
income: (1) General defect: less than or 
equal to operating income of 1%, (2) Major 
defect: more than 1% of operating income 
and less than or equal to 3% of operation 
income, (3) Material defect:: more than 3% 
of operating income; 3. Potential loss or 
potential error of total assets: (1) General 
defect: less than or equal to 1% of total 
assets, (2) Major defect: more than 1% of 
total profit and less than or equal to 3% of 
total profit, (3) Material defect:: more than 
3% of total profit 
1. Potential loss or potential error of total 
profit: (1) General defect: less than or 
equal to pre-tax total profit of 3%, (2) 
Major defect: more than pre-tax total 
profit of 3%( and absolute amount more 
than RMB 0.5 million), (3) Material 
defect:: more than 5% of pre-tax total 
profit and absolute amount more than 
RMB 1 million; 2. Potential loss or 
potential error of operating income: (1) 
General defect: less than or equal to 
operating income of 1%, (2) Major 
defect: more than 1% of operating 
income and less than or equal to 3% of 
operation income, (3) Material defect:: 
more than 3% of operating income; 3. 
Potential loss or potential error of total 
assets: (1) General defect: less than or 
equal to 1% of total assets, (2) Major 
defect: more than 1% of total profit and 
less than or equal to 3% of total profit, 
(3) Material defect:: more than 3% of 
total profit 
Amount of significant defects in financial 
reports 

Amount of significant defects in 
non-financial reports 

Amount of important defects in financial 
reports 

Amount of important defects in 
non-financial reports 

X. Auditing report of internal control  
√Applicable □ Not applicable 
Deliberations in Audit Report of Internal Control  
We considers that China Bicycle Company (Holdings) Limited, in line with Basic Norms of Internal Control and relevant 
regulations, shows an effectiveness internal control of financial report in all major aspects dated 31 December 2020. 
 68 
 
Disclosure details of audit report of 
internal control 
Disclosed  
Disclosure date of audit report of 
internal control (full-text) 
April 27, 2021 
Opinion type of auditing report of 
IC 
Standard unqualified 
Whether the non-financial report 
had major defects  
No  
Carried out modified opinion for internal control audit report from CPA 
 □Yes √ No 
The internal control audit report, issued by CPA, has concerted opinion with self-evaluation report, issued from the Board  
√ Yes □ No 
 69 
 
Section XI. Corporation Bonds  
Whether or not the Company public offering corporation bonds in stock exchange, which undue or without payment in full at 
maturity on the approval date for annual report disclosed  
No 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
70 
 
Section XII. Financial Report 
I. Audit report 
Type of audit opinion  
An unqualified audit report with significant uncertainty of going 
concern 
Signing date of audit report April 23, 2021 
Name of audit institute  Baker Tilly China CPA (LLP)  
Name of CPA Chen Zhigang, Zhang Lei 
Text of auditor’s Report 
II. Financial statement  
Unit in note of financial statement refers to CNY: RMB (Yuan)  
To all shareholders of Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited 
I. Auditing opinions  
We have audited the financial statement under the name of Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited 
(hereinafter referred to as CBC), including the consolidated and parent Company’s balance sheet of 31 December 
2020 and profit statement, and cash flow statement, and statement on changes of shareholders’ equity for the year 
ended, and notes to the financial statements for the year ended.  
In our opinion, the Company’s financial statements have been prepared in accordance with the Enterprises 
Accounting Standards and Enterprises Accounting System, and they fairly present the financial status of the 
Company and of its parent company as of 31 December 2020 and its operation results and cash flows for the year 
ended.  
 
II. Basis of opinion 
We conducted our audit in accordance with the Auditing Standards for Certified Public Accountants of China. Our 
responsibilities under those standards are further described in the “Auditor’s Responsibilities for the Audit of the 
Financial Statements” section of the auditor’s report. We are independent of the Company in accordance with the 
Certified Public Accountants of China’s Code of Ethics for Professional Accountants, and we have fulfilled our 
other ethical responsibilities in accordance with the Code. We believe that the audit evidence we have obtained is 
sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
71 
 
III. Major uncertainty with continuous operation concerned 
We bring to the attention of the users of the financial statements, as stated in note XV of the financial statements 
under the name of CBC, China Bicycle Company has completed implementation of the restructuring plan dated 
27 December 2013 and terminate the bankruptcy proceedings, in which the condition of introduction of investors 
has been set out with a view to restoring its ability to continue as a going concern and its sustainable profitability 
through asset restructuring. Up to the reporting date of auditing, the Company has not introduced any investor, 
and maintain the ability of CBC to continue the business before the injection of the assets by only retaining the 
traditional business of selling electric bicycles and developing and selling new business such as lithium batteries 
and jewelry & gold. Considering that the net profit attributable to parent company for year of 2020 is 3.9846 
million yuan, only turning a loss into a profit,  these events or circumstances indicate that there are significant 
uncertainties that may cause significant doubts about the sustainable operation ability of China Bicycle Company. 
This matter does not affect the published audit opinion. 
 
IV. Key audit matters 
Key audit matters are those matters that, in our professional judgment, were of most significance in our audit of 
the financial statements of the current period. These matters were addressed in the context of our audit of the 
financial statements as a whole, and in forming our opinion thereon, and we do not provide a separate opinion on 
these matters. The key audit matter we identified is as follows: 
Key audit matters Audit address 
1. Revenue recognized 
CBC mainly engages in the sales of bicycles, electric vehicles, 
relevant materials and jewelry accessories. In 2020, the main 
business income of Shenzhen China Bicycle Company was  
108,929,796.13 yuan, all of which were generated from domestic 
sales. Shenzhen China Bicycle Company took the point of 
revenue recognition when the product is shipped and signed for 
by the customer. Due to the significant amount of operating 
income, the authenticity of the revenue and whether it should be 
included in the appropriate accounting period had a significant 
impact on the operating results of the company in 2020, and 
there might be potential misstatements. Therefore, we took the 
recognition of income as a key audit matter. 
 
Please refer to the accounting policies said in “25. Revenue” of 
“Note III Main Accounting Policies and Accounting Estimate”, 
“22. Operation Revenue and Cost” of “Note VI Annotation of 
Consolidate Financial Statement and “5. Operating Income and 
Costs” of “Note XV Principle notes of financial statement of 
1. Understand, test and evaluate the effectiveness of the internal 
control design and operation related to the company’s sales and 
collections. 
2. Check the relevant provisions of  customer contracts, and pay 
attention to the changes in pricing methods, acceptance methods, 
delivery locations and deadlines, settlement methods, etc., and 
assess whether the company’s recognition of income meets the 
requirements of the accounting standards and whether it is 
consistent with the disclosed accounting policies.   
3. Inquire and understand the background information of major 
customers through open channels, such as business registration 
data, etc., confirm whether there are potential unrecognized 
related party relationships between the customer and the 
company and related parties. 
4. Check the customer information (such as contact information, 
contact address, order time, etc.) of online marketing and 
evaluate the authenticity and rationality of online marketing; 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
72 
 
parent company” of the financial statements annotation. examine the market price of main materials and analyze the 
rationality of gross profit rate fluctuation.  
5.Inform the main customers of the current transaction amount 
and fund balance by confirmation letters, and visit important 
customers to verify the authenticity of the company’s revenue 
recognition. 
6. Check the contracts, warehouse receipts, delivery notes and 
delivery receipt records of major customers 
7. Check the delivery note within a certain period before and 
after the balance sheet date, pay attention to the date of receipt, 
and confirm whether the revenue recognition is included in the 
correct accounting period. 
2. Impairment of account receivable 
As of December 31, 2020, the balance of accounts receivable of 
Shenzhen China Bicycle Company was 60,001,774.73 yuan, and 
the balance of bad debt provisions was 4,970,350.03 yuan. As 
the balance of accounts receivable was significant and the 
assessment of bad debt provision involved the significant 
judgment of management, we regarded the impairment of 
accounts receivable as a key audit matter. 
 
Please refer to the accounting policies said in “12. Accounts 
Receivables” of Note III Main Accounting Policies and 
Accounting Estimate, “3. Account receivable” of “Note VI 
Annotation of Consolidate Financial Statement ”, and “2. 
Accounts Receivables” of “Note XV Principle notes of financial 
statement of parent company” of the financial statements 
annotation. 
 
1. Understand and test the effectiveness of the internal control 
design and operation related to the accounts receivable 
management  
2. Review the rationality and consistency of accounting policies 
of the bad debt provision for accounts receivable of the 
management, and review the rationality of major standards of 
single amount determined by the management. 
3. For the accounts receivable with separate provision for bad 
debts, select samples to obtain management’s basis for 
estimating the estimated future recoverable amount, including 
customer credit record, default or delayed payment records, and 
actual repayment after date, and review its rationality. 
4.For the accounts receivable with provision for bad debts 
according to the aging analysis method, analyze the rationality of 
the accounting estimates for the bad-debt provision of the 
accounts receivable of China Bicycle Company, and select 
samples to test the accuracy of the ageing. 
V. Other information 
The management of CBC (the “Management”) is responsible for other information which includes the information 
covered in the Company’s 2020 annual report excluding the financial statement and our audit report. 
The audit opinion issued by us for the financial statement has not covered other information, for which we do not 
issue any form of assurance opinions.  
Considering our audit on financial statements, we are liable to read other information, during which, we shall 
consider whether other information differs materially from the financial statements or that we understand during 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
73 
 
our audit, or whether there is any material misstatement.  
Based on the works executed by us, we should report the fact if we find any material misstatement in other 
information. In this regards, we have nothing to report. 
VI. Responsibilities of management and those charged with governance for the financial statements 
The management is responsible for the preparation of the financial statements in accordance with the Accounting 
Standards for Enterprise to secure a fair presentation, and for the design, establishment and maintenance of the 
internal control necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material 
misstatement, whether due to fraud or error.  
In preparing the financial statements, the management is responsible for assessing the Company’s ability to 
continue as a going concern, disclosing matters related to going concern and using the going concern assumption 
unless the management either intends to liquidate the Company or to cease operations, or has no realistic 
alternative but to do so.  
Those charged with governance are responsible for overseeing the Company’s financial reporting process. 
VII. Responsibilities of the auditor for the financial statements 
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from 
material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an audit report that includes our audit opinion. 
Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance 
with the CAS will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or 
error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to 
influence the economic decisions of users taken on the basis of the financial statements. 
As part of an audit in accordance with the CAS, we exercise professional judgment and maintain professional 
skepticism throughout the audit. We also: 
(1) Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, 
design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and 
appropriate to provide a basis for audit opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from 
fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, 
misrepresentations, or the override of internal control. 
(2) Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are 
appropriate in the circumstances. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
74 
 
(3) Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and 
related disclosures made by the management. 
(4) Conclude on the appropriateness of the management’s use of the going concern assumption and, based on the 
audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast 
significant doubt on the Company’s ability to continue as a going concern. If we conclude that a material 
uncertainty exists, we are required by the CAS to draw users’ attention in audit report to the related disclosures in 
the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify audit opinion. Our conclusions are based 
on the information obtained up to the date of audit report. However, future events or conditions may cause the 
Company to cease to continue as a going concern. 
(5) Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, and whether the financial 
statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation. 
(6) Obtain sufficient appropriate audit evidence regarding the financial information of the entities or business 
activities within the Company to express audit opinion on the financial statements. We are responsible for the 
direction, supervision and performance of the group audit. We remain solely responsible for audit opinion. 
We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and 
timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we 
identify during our audit. 
We also provide those charged with governance with a statement that we have complied with relevant ethical 
requirements regarding independence, and communicate with them all relationships and other matters that may 
reasonably be thought to bear on our independence, and where applicable, related safeguard measures. 
From the matters communicated with those charged with governance, we determine those matters that were of 
most significance in the audit of the financial statements of the current period and are therefore the key audit 
matters. We describe these matters in the auditor’s report unless law or regulation precludes public disclosure 
about the matter or when, in extremely rare circumstances, we determine that a matter should not be 
communicated in the auditor’s report because of the adverse consequences of doing so would reasonably be 
expected to outweigh the public interest benefits of such communication. 
1. Consolidated Balance Sheet  
Prepared by Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited 
December 31, 2020 
In RMB 
Item  December 31, 2020 December 31, 2019 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
75 
 
Current assets:   
  Monetary funds 19,887,978.05 6,074,367.91 
  Settlement provisions   
  Capital lent    
  Trading financial assets   
  Derivative financial assets   
  Note receivable  580,000.00 
  Account receivable 55,031,424.70 38,616,523.93 
  Receivable financing    
  Accounts paid in advance 816,541.52 938,425.99 
  Insurance receivable   
  Reinsurance receivables   
  Contract reserve of reinsurance 
receivable  
  
  Other account receivable  576,770.36 740,354.71 
   Including: Interest receivable   
      Dividend receivable   
  Buying back the sale of financial 
assets  
  
  Inventories 7,729,325.94 6,078,330.30 
   Contractual assets   
  Assets held for sale   
  Non-current asset due within one 
year 
  
  Other current assets 2,715,425.31 3,318,514.25 
Total current assets 86,757,465.88 56,346,517.09 
Non-current assets:    
  Loans and payments on behalf   
  Debt investment   
  Other debt investment   
  Long-term account receivable   
  Long-term equity investment   
  Investment in other equity 
instrument 
  
  Other non-current financial assets   
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
76 
 
  Investment real estate   
  Fixed assets 3,792,133.36 4,191,503.33 
  Construction in progress   
  Productive biological asset   
  Oil and gas asset   
   Right-of-use assets   
  Intangible assets  753,000.00 
  Expense on Research and 
Development 
  
  Goodwill    
  Long-term expenses to be 
apportioned 
  
  Deferred income tax asset  793,170.75 1,042,582.16 
  Other non-current asset 400,000.00 400,000.00 
Total non-current asset 4,985,304.11 6,387,085.49 
Total assets 91,742,769.99 62,733,602.58 
Current liabilities:   
  Short-term loans   
  Loan from central bank   
  Capital borrowed   
  Trading financial liability   
  Derivative financial liability   
Note payable   
Account payable 9,606,144.94 10,191,385.23 
  Accounts received in advance   1,739,953.80 
   Contractual liability 15,254,713.38  
  Selling financial asset of 
repurchase 
  
  Absorbing deposit and interbank 
deposit 
  
Security trading of agency    
  Security sales of agency   
  Wage payable 1,459,244.07 599,962.73 
  Taxes payable 722,321.02 585,062.75 
  Other account payable 37,882,805.52 38,175,654.98 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
77 
 
   Including: Interest payable   
         Dividend payable   
  Commission charge and 
commission payable 
  
  Reinsurance payable   
  Liability held for sale   
  Non-current liabilities due within 
one year 
  
  Other current liabilities 1,175,251.38  
Total current liabilities 66,100,480.31 51,292,019.49 
Non-current liabilities:   
Insurance contract reserve   
  Long-term loans   
  Bonds payable   
   Including: Preferred stock   
         Perpetual capital 
securities 
  
   Lease liability   
  Long-term account payable   
  Long-term wages payable   
  Accrual liability   
  Deferred income   
  Deferred income tax liabilities   
  Other non-current liabilities   
Total non-current liabilities 1,175,251.38  
Total liabilities  66,100,480.31 51,292,019.49 
Owner’s equity:    
  Share capital 551,347,947.00 551,347,947.00 
  Other equity instrument   
   Including: Preferred stock   
         Perpetual capital 
securities 
  
  Capital public reserve 627,834,297.85 627,834,297.85 
  Less: Inventory shares   
  Other comprehensive income   
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
78 
 
  Reasonable reserve   
  Surplus public reserve 32,673,227.01 32,673,227.01 
  Provision of general risk   
  Retained profit  -1,200,950,240.88 -1,204,736,075.56 
Total owner’ s equity attributable to 
parent company 
10,905,230.98 7,119,396.30 
  Minority interests 14,737,058.70 4,322,186.79 
Total owner’ s equity 25,642,289.68 11,441,583.09 
Total liabilities and owner’ s equity 91,742,769.99 62,733,602.58 
Legal Representative: Li Hai                    
Person in charge of Accounting Works: Sun Longlong                  
Person in charge of Accounting Institution: Zhong Xiaojin 
2. Balance Sheet of Parent Company 
In RMB 
Item  December 31, 2020 December 31, 2019 
Current assets:   
  Monetary funds 10,097,024.59 1,959,804.92 
  Trading financial assets   
  Derivative financial assets   
  Note receivable  580,000.00 
  Account receivable 24,274,935.96 32,843,536.70 
  Receivable financing    
  Accounts paid in advance 800,000.00 76,937.00 
  Other account receivable  115,263.05 485,062.44 
   Including: Interest receivable   
         Dividend receivable   
  Inventories 550,421.78 1,333,374.72 
  Contractual assets   
  Assets held for sale    
  Non-current assets maturing within 
one year 
  
  Other current assets  2,652,771.13 2,830,705.01 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
79 
 
Total current assets 38,490,416.51 40,109,420.79 
Non-current assets:    
  Debt investment   
  Other debt investment   
  Long-term receivables   
  Long-term equity investments 19,960,379.73 4,235,379.73 
  Investment in other equity 
instrument 
  
  Other non-current financial assets   
  Investment real estate    
  Fixed assets 3,530,501.40 3,813,708.80 
  Construction in progress   
  Productive biological assets   
  Oil and natural gas assets   
  Right-of-use assets   
   Intangible assets  753,000.00 
  Research and development costs   
  Goodwill   
  Long-term deferred expenses   
  Deferred income tax assets   
  Other non-current assets 400,000.00 400,000.00 
Total non-current assets 23,890,881.13 9,202,088.53 
Total assets 62,381,297.64 49,311,509.32 
Current liabilities    
  Short-term borrowings   
  Trading financial liability   
  Derivative financial liability   
  Notes payable   
  Account payable 748,604.24 9,002,524.60 
  Accounts received in advance  572,687.18 
  Contractual liability 14,685,423.04  
  Wage payable 1,146,371.58 507,738.35 
  Taxes payable 24,906.50 27,797.28 
  Other accounts payable 39,409,824.37 36,803,498.12 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
80 
 
   Including: Interest payable    
      Dividend payable   
  Liability held for sale    
  Non-current liabilities due within 
one year 
  
  Other current liabilities 1,101,243.63  
Total current liabilities 57,116,373.36 46,914,245.53 
Non-current liabilities:   
  Long-term loans   
  Bonds payable   
   Including: preferred stock    
      Perpetual capital 
securities  
  
  Lease liability   
  Long-term account payable   
Long term employee compensation 
payable 
  
  Accrued liabilities   
  Deferred income    
  Deferred income tax liabilities   
  Other non-current liabilities   
Total non-current liabilities   
Total liabilities 57,116,373.36 46,914,245.53 
Owners’ equity:    
  Share capital 551,347,947.00 551,347,947.00 
  Other equity instrument    
   Including: preferred stock    
      Perpetual capital 
securities  
  
  Capital public reserve 627,834,297.85 627,834,297.85 
  Less: Inventory shares   
  Other comprehensive income    
Special reserve   
  Surplus reserve 32,673,227.01 32,673,227.01 
  Retained profit -1,206,590,547.58 -1,209,458,208.07 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
81 
 
Total owner’s equity 5,264,924.28 2,397,263.79 
Total liabilities and owner’s equity 62,381,297.64 49,311,509.32 
3. Consolidated Profit Statement 
In RMB 
Item  2020 2019 
I. Total operating income 117,857,480.17 76,022,687.75 
  Including: Operating income 117,857,480.17 76,022,687.75 
     Interest income    
     Insurance gained    
     Commission charge and 
commission income 
  
II. Total operating cost 113,179,555.62 80,986,694.86 
  Including: Operating cost 103,221,623.73 68,681,471.12 
     Interest expense    
     Commission charge and 
commission expense 
  
Cash surrender value   
Net amount of expense of 
compensation 
  
Net amount of withdrawal of 
insurance contract reserve 
  
Bonus expense of guarantee 
slip 
  
     Reinsurance expense    
     Tax and extras 108,070.23 59,405.21 
     Sales expense 2,540,657.03 3,178,476.39 
     Administrative expense 4,783,608.32 6,409,465.59 
     R&D expense 2,506,877.57 2,753,277.72 
     Financial expense 18,718.74 -95,401.17 
      Including: Interest 
expenses 
  
            Interest income  89,977.25 110,834.04 
  Add: other income 10,207.52  
    Investment income (Loss is   
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
82 
 
listed with “-”) 
    Including: Investment income 
on affiliated company and joint venture  
  
      The termination of income 
recognition for financial assets measured 
by amortized cost(Loss is listed with “-”) 
  
    Exchange income (Loss is 
listed with “-”) 
  
    Net exposure hedging income 
(Loss is listed with “-”) 
  
    Income from change of fair 
value (Loss is listed with “-”) 
  
    Loss of credit impairment 
(Loss is listed with “-”) 
-603,180.13 -2,533,065.87 
    Losses of devaluation of asset 
(Loss is listed with “-”) 
-198,181.03 -499,175.17 
    Income from assets disposal 
(Loss is listed with “-”)  
24,936.44  
III. Operating profit (Loss is listed with 
“-”) 
3,911,707.35 -7,996,248.15 
  Add: Non-operating income  6,542,649.75 6,259,839.85 
  Less: Non-operating expense 5,688,279.29 6,065,148.83 
IV. Total profit (Loss is listed with “-”) 4,766,077.81 -7,801,557.13 
  Less: Income tax expense 390,371.22 12,324.52 
V. Net profit (Net loss is listed with “-”)  4,375,706.59 -7,813,881.65 
 (i) Classify by business continuity    
  1.continuous operating net profit 
(net loss listed with ‘-”) 
4,375,706.59 -7,813,881.65 
  2.termination of net profit (net loss 
listed with ‘-”) 
  
 (ii) Classify by ownership    
  1.Net profit attributable to owner’s 
of parent company 
3,785,834.68 -7,186,905.64 
  2.Minority shareholders’ gains and 
losses 
589,871.91 -626,976.01 
VI. Net after-tax of other comprehensive 
income 
  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
83 
 
 Net after-tax of other comprehensive 
income attributable to owners of parent 
company 
  
  (i) Other comprehensive income 
items which will not be reclassified 
subsequently to profit of loss 
  
     1.Changes of the defined 
benefit plans that re-measured  
  
     2.Other comprehensive 
income under equity method that cannot 
be transfer to gain/loss 
  
     3.Change of fair value of 
investment in other equity instrument 
  
     4.Fair value change of 
enterprise's credit risk  
  
     5. Other   
   (ii) Other comprehensive income 
items which will be reclassified 
subsequently to profit or loss 
  
     1.Other comprehensive 
income under equity method that can 
transfer to gain/loss  
  
     2.Change of fair value of 
other debt investment 
  
     3.Amount of financial assets 
re-classify to other comprehensive 
income  
  
     4.Credit impairment 
provision for other debt investment  
  
     5.Cash flow hedging reserve   
     6.Translation differences 
arising on translation of foreign currency 
financial statements 
  
     7.Other   
 Net after-tax of other comprehensive 
income attributable to minority 
shareholders  
  
VII. Total comprehensive income 4,375,706.59 -7,813,881.65 
   Total comprehensive income 3,785,834.68 -7,186,905.64 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
84 
 
attributable to owners of parent Company 
  Total comprehensive income 
attributable to minority shareholders 
589,871.91 -626,976.01 
VIII. Earnings per share:   
   (i) Basic earnings per share 0.0069 -0.0130 
  (ii) Diluted earnings per share 0.0069 -0.0130 
As for the enterprise combined under the same control, net profit of 0 Yuan achieved by the merged party before combination while 0 
Yuan achieved last period. 
Legal Representative: Li Hai                    
Person in charge of Accounting Works: Sun Longlong                  
Person in charge of Accounting Institution: Zhong Xiaojin 
4. Profit Statement of Parent Company 
In RMB 
Item  2020 2019 
I. Operating income 28,879,097.16 57,765,728.40 
  Less: Operating cost 21,700,690.24 52,957,470.16 
    Taxes and surcharge 15,043.36 30,534.64 
    Sales expenses 707,225.99 669,212.01 
    Administration expenses 2,851,678.89 5,274,201.03 
    R&D expenses  1,118,618.85 2,753,277.72 
    Financial expenses -60,879.85 -27,640.88 
      Including: interest 
expenses  
  
         Interest income 69,527.04 36,142.99 
  Add: other income  8,595.12  
    Investment income (Loss is 
listed with “-”) 
  
    Including: Investment income 
on affiliated Company and joint venture 
  
      The termination of 
income recognition for financial assets 
measured by amortized cost (Loss is 
listed with “-”) 
  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
85 
 
    Net exposure hedging income 
(Loss is listed with “-”) 
  
    Changing income of fair 
value (Loss is listed with “-”) 
  
    Loss of credit impairment 
(Loss is listed with “-”) 
-130,767.69 -2,150,073.55 
    Losses of devaluation of asset 
(Loss is listed with “-”) 
-118,780.98  
    Income on disposal of assets 
(Loss is listed with “-”) 
24,936.44  
II. Operating profit (Loss is listed with 
“-”)  
2,330,702.57 -6,041,399.83 
  Add: Non-operating income 5,975,186.69 5,964,797.81 
  Less: Non-operating expense 5,438,228.77 5,603,102.65 
III. Total Profit (Loss is listed with “-”) 2,867,660.49 -5,679,704.67 
  Less: Income tax   
IV. Net profit (Net loss is listed with 
“-”)   
2,867,660.49 -5,679,704.67 
(i) continuous operating net profit 
(net loss listed with ‘-”) 
2,867,660.49 -5,679,704.67 
  (ii) termination of net profit (net 
loss listed with ‘-”) 
  
V. Net after-tax of other comprehensive 
income 
  
  (i) Other comprehensive income 
items which will not be reclassified 
subsequently to profit of loss 
  
     1.Changes of the defined 
benefit plans that re-measured  
  
     2.Other comprehensive 
income under equity method that cannot 
be transfer to gain/loss 
  
     3.Change of fair value of 
investment in other equity instrument 
  
     4.Fair value change of 
enterprise's credit risk  
  
     5. Other   
   (ii) Other comprehensive income   
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
86 
 
items which will be reclassified 
subsequently to profit or loss 
     1.Other comprehensive 
income under equity method that can 
transfer to gain/loss  
  
     2.Change of fair value of 
other debt investment 
  
     3.Amount of financial 
assets re-classify to other 
comprehensive income  
  
     4.Credit impairment 
provision for other debt investment 
  
     5.Cash flow hedging 
reserve 
  
     6.Translation differences 
arising on translation of foreign 
currency financial statements 
  
     7.Other   
VI. Total comprehensive income 2,867,660.49 -5,679,704.67 
VII. Earnings per share:   
   (i) Basic earnings per share   
  (ii) Diluted earnings per share   
5. Consolidated Cash Flow Statement  
In RMB 
Item  2020 2019 
I. Cash flows arising from operating 
activities: 
  
  Cash received from selling 
commodities and providing labor 
services 
93,023,981.38 34,301,259.24 
  Net increase of customer deposit 
and interbank deposit 
  
   Net increase of loan from central 
bank 
  
  Net increase of capital borrowed 
from other financial institution 
  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
87 
 
  Cash received from original 
insurance contract fee 
  
  Net cash received from reinsurance 
business 
  
  Net increase of insured savings 
and investment 
  
  Cash received from interest, 
commission charge and commission 
  
  Net increase of capital borrowed   
  Net increase of returned business 
capital   
  
  Net cash received by agents in sale 
and purchase of securities 
  
  Write-back of tax received 78,290.48  
  Other cash received concerning 
operating activities 
28,524,286.42 8,415,964.05 
Subtotal of cash inflow arising from 
operating activities 
121,626,558.28 42,717,223.29 
  Cash paid for purchasing 
commodities and receiving labor 
service 
96,741,787.34 33,526,465.17 
  Net increase of customer loans and 
advances 
  
  Net increase of deposits in central 
bank and interbank 
  
  Cash paid for original insurance 
contract compensation 
  
  Net increase of capital lent   
  Cash paid for interest, commission 
charge and commission 
  
   Cash paid for bonus of guarantee 
slip 
  
  Cash paid to/for staff and workers 5,937,846.01 6,068,095.14 
  Taxes paid 551,358.27 5,495,235.28 
  Other cash paid concerning 
operating activities 
14,453,337.70 11,419,369.04 
Subtotal of cash outflow arising from 
operating activities 
117,684,329.32 56,509,164.63 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
88 
 
Net cash flows arising from operating 
activities 
3,942,228.96 -13,791,941.34 
II. Cash flows arising from investing 
activities: 
  
  Cash received from recovering 
investment 
  
  Cash received from investment 
income 
  
  Net cash received from disposal of 
fixed, intangible and other long-term 
assets 
64,500.00  
  Net cash received from disposal of 
subsidiaries and other units 
  
  Other cash received concerning 
investing activities 
  
Subtotal of cash inflow from investing 
activities 
64,500.00  
  Cash paid for purchasing fixed, 
intangible and other long-term assets 
18,118.82 897,577.01 
  Cash paid for investment   
  Net increase of mortgaged loans   
  Net cash received from 
subsidiaries and other units obtained 
  
  Other cash paid concerning 
investing activities 
  
Subtotal of cash outflow from investing 
activities 
18,118.82 897,577.01 
Net cash flows arising from investing 
activities 
46,381.18 -897,577.01 
III. Cash flows arising from financing 
activities 
  
  Cash received from absorbing 
investment 
9,825,000.00 2,275,000.00 
   Including: Cash received from 
absorbing minority shareholders’ 
investment by subsidiaries 
9,825,000.00 2,275,000.00 
  Cash received from loans   
  Other cash received concerning  2,000,000.00 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
89 
 
financing activities 
Subtotal of cash inflow from financing 
activities 
9,825,000.00 4,275,000.00 
  Cash paid for settling debts   
  Cash paid for dividend and profit 
distributing or interest paying 
  
  Including: Dividend and profit of 
minority shareholder paid by 
subsidiaries 
  
  Other cash paid concerning 
financing activities 
  
Subtotal of cash outflow from financing 
activities 
  
Net cash flows arising from financing 
activities 
9,825,000.00 4,275,000.00 
IV. Influence on cash and cash 
equivalents due to fluctuation in 
exchange rate 
  
V. Net increase of cash and cash 
equivalents 
13,813,610.14 -10,414,518.35 
  Add: Balance of cash and cash 
equivalents at the period -begin  
6,074,367.91 16,488,886.26 
VI. Balance of cash and cash 
equivalents at the period -end 
19,887,978.05 6,074,367.91 
6. Cash Flow Statement of Parent Company 
In RMB 
Item  2020 2019 
I. Cash flows arising from operating 
activities: 
  
  Cash received from selling 
commodities and providing labor 
services 
17,674,623.95 20,912,867.52 
  Write-back of tax received 4,239.24  
  Other cash received concerning 
operating activities 
33,840,545.52 11,527,292.59 
Subtotal of cash inflow arising from 
operating activities 
51,519,408.71 32,440,160.11 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
90 
 
  Cash paid for purchasing 
commodities and receiving labor 
service 
9,546,863.96 15,697,313.54 
  Cash paid to/for staff and workers 4,522,703.61 4,179,923.89 
  Taxes paid 296,782.94 5,298,670.25 
  Other cash paid concerning 
operating activities 
13,337,219.71 9,071,443.23 
Subtotal of cash outflow arising from 
operating activities 
27,703,570.22 34,247,350.91 
Net cash flows arising from operating 
activities 
23,815,838.49 -1,807,190.80 
II. Cash flows arising from investing 
activities: 
  
  Cash received from recovering 
investment 
  
  Cash received from investment 
income 
  
  Net cash received from disposal of 
fixed, intangible and other long-term 
assets 
64,500.00  
  Net cash received from disposal of 
subsidiaries and other units 
  
  Other cash received concerning 
investing activities 
  
Subtotal of cash inflow from investing 
activities 
64,500.00  
  Cash paid for purchasing fixed, 
intangible and other long-term assets 
18,118.82 897,577.01 
  Cash paid for investment 15,725,000.00 4,225,000.00 
  Net cash received from 
subsidiaries and other units obtained 
  
  Other cash paid concerning 
investing activities 
  
Subtotal of cash outflow from investing 
activities 
15,743,118.82 5,122,577.01 
Net cash flows arising from investing 
activities 
-15,678,618.82 -5,122,577.01 
III. Cash flows arising from financing   
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
91 
 
activities 
  Cash received from absorbing 
investment 
  
  Cash received from loans   
  Other cash received concerning 
financing activities 
  
Subtotal of cash inflow from financing 
activities 
  
  Cash paid for settling debts   
  Cash paid for dividend and profit 
distributing or interest paying 
  
  Other cash paid concerning 
financing activities 
  
Subtotal of cash outflow from financing 
activities 
  
Net cash flows arising from financing 
activities 
  
IV. Influence on cash and cash 
equivalents due to fluctuation in 
exchange rate 
  
V. Net increase of cash and cash 
equivalents 
8,137,219.67 -6,929,767.81 
  Add: Balance of cash and cash 
equivalents at the period -begin  
1,959,804.92 8,889,572.73 
VI. Balance of cash and cash 
equivalents at the period -end 
10,097,024.59 1,959,804.92 
7. Statement of Changes in Owners’ Equity (Consolidated)  
Current period 
In RMB 
Item 
2020 
Owners’ equity attributable to the parent Company 
Minori
ty 
interes
ts 
Total 
owners
’ 
equity 
Share 
capita

Other 
equity instrument 
Capital 
reserve 
Less: 
Invent
ory 
shares 
Other 
compr
ehensi
ve 
incom

Reaso
nable 
reserve 
Surplu

reserve 
Provisi
on of 
genera
l risk 
Retain
ed 
profit 
Other  
Subtot
al 
Prefe
rred 
stock 
Perpe
tual 
capit
al 
Other 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
92 
 
secur
ities 
I. Balance at the 
end of the last 
year 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,204,
736,07
5.56 
 
7,119,
396.30 
4,322,
186.79 
11,441
,583.0

  Add: 
Changes of 
accounting 
policy  
               
    Error 
correction of the 
last period  
               
    
Enterprise 
combine under 
the same control  
               
   Other                
II. Balance at 
the beginning of 
this year 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,204,
736,07
5.56 
 
7,119,
396.30 
4,322,
186.79 
11,441
,583.0

III. Increase/ 
Decrease in this 
year (Decrease 
is listed with 
“-”) 
          
3,785,
834.68 
 
3,785,
834.68 
10,414
,871.9

14,200
,706.5

 (i) Total 
comprehensive 
income  
          
3,785,
834.68 
 
3,785,
834.68 
589,87
1.91 
4,375,
706.59 
 (ii) Owners’ 
devoted and 
decreased 
capital 
             
9,825,
000.00 
9,825,
000.00 
1.Common 
shares invested 
by shareholders  
             
9,825,
000.00 
9,825,
000.00 
2. Capital 
invested by 
holders of other 
equity 
instruments  
               
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
93 
 
3. Amount 
reckoned into 
owners equity 
with 
share-based 
payment  
               
4. Other                 
(III) Profit 
distribution 
               
1. Withdrawal 
of surplus 
reserves 
               
2. Withdrawal 
of general risk 
provisions  
               
3. Distribution 
for owners (or 
shareholders) 
               
4. Other                 
(IV) Carrying 
forward internal 
owners’ equity 
               
1. Capital 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital)  
               
2. Surplus 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital) 
               
3. Remedying 
loss with 
surplus reserve 
               
4.Carry-over 
retained 
earnings from 
the defined 
benefit plans  
               
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
94 
 
5.Carry-over 
retained 
earnings from 
other 
comprehensive 
income 
               
6. Other                
(V) Reasonable 
reserve  
               
1. Withdrawal 
in the report 
period 
               
2. Usage in the 
report period 
               
(VI)Others                
IV. Balance at 
the end of the 
report period 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,200,
950,24
0.88 
 
10,905
,230.9

14,737
,058.7

25,642
,289.6

Last period 
In RMB 
Item 
2019 
Owners’ equity attributable to the parent Company 
Minorit

interest

Total 
owners’ 
equity 
Share 
capita

Other 
equity instrument 
Capital 
reserve 
Less: 
Invent
ory 
shares 
Other 
compr
ehensi
ve 
incom

Reaso
nable 
reserve 
Surplu

reserve 
Provisi
on of 
genera
l risk 
Retain
ed 
profit 
Other  
Subtot
al 
Prefe
rred 
stock 
Perp
etual 
capit
al 
secur
ities 
Other 
I. Balance at 
the end of the 
last year 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,197,
549,16
9.92 
 
14,306
,301.9

2,674,1
62.80 
16,980,
464.74 
  Add: 
Changes of 
accounting 
policy  
               
    Error 
correction of 
the last period  
               
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
95 
 
    
Enterprise 
combine under 
the same 
control  
               
   Other                
II. Balance at 
the beginning 
of this year 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,197,
549,16
9.92 
 
14,306
,301.9

2,674,1
62.80 
16,980,
464.74 
III. Increase/ 
Decrease in this 
year (Decrease 
is listed with 
“-”) 
          
-7,186,
905.64 
 
-7,186,
905.64 
1,648,0
23.99 
-5,538,
881.65 
 (i) Total 
comprehensive 
income  
          
-7,186,
905.64 
 
-7,186,
905.64 
-626,97
6.01 
-7,813,
881.65 
 (ii) Owners’ 
devoted and 
decreased 
capital 
             
2,275,0
00.00 
2,275,0
00.00 
1.Common 
shares invested 
by shareholders  
             
2,275,0
00.00 
2,275,0
00.00 
2. Capital 
invested by 
holders of other 
equity 
instruments  
               
3. Amount 
reckoned into 
owners equity 
with 
share-based 
payment  
               
4. Other                 
(III) Profit 
distribution 
               
1. Withdrawal 
of surplus 
               
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
96 
 
reserves 
2. Withdrawal 
of general risk 
provisions  
               
3. Distribution 
for owners (or 
shareholders) 
               
4. Other                 
(IV) Carrying 
forward 
internal 
owners’ equity 
               
1. Capital 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital)  
               
2. Surplus 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital) 
               
3. Remedying 
loss with 
surplus reserve 
               
4.Carry-over 
retained 
earnings from 
the defined 
benefit plans  
               
5.Carry-over 
retained 
earnings from 
other 
comprehensive 
income 
               
6. Other                
(V) Reasonable 
reserve  
               
1. Withdrawal                
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
97 
 
in the report 
period 
2. Usage in the 
report period 
               
(VI)Others                
IV. Balance at 
the end of the 
report period 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,204,
736,07
5.56 
 
7,119,
396.30 
4,322,1
86.79 
11,441,
583.09 
8. Statement of Changes in Owners’ Equity (Parent Company) 
Current period 
In RMB 
Item 
2020 
Share 
capital 
Other equity instrument 
Capital 
public 
reserve 
Less: 
Inventor
y shares 
Other 
compreh
ensive 
income 
Reasona
ble 
reserve 
Surplus 
reserve 
Retaine
d profit 
Other 
Total 
owners’ 
equity 
Preferr
ed 
stock 
Perpet
ual 
capital 
securiti
es 
Other 
I. Balance at the 
end of the last 
year 
551,34
7,947.0

   
627,834,
297.85 
   
32,673,2
27.01 
-1,209,
458,20
8.07 
 
2,397,263.
79 
  Add: 
Changes of 
accounting 
policy  
            
    Error 
correction of the 
last period  
            
   Other             
II. Balance at the 
beginning of this 
year 
551,34
7,947.0

   
627,834,
297.85 
   
32,673,2
27.01 
-1,209,
458,20
8.07 
 
2,397,263.
79 
III. Increase/ 
Decrease in this 
year (Decrease is 
listed with “-”) 
         
2,867,6
60.49 
 
2,867,660.
49 
 (i) Total 
comprehensive 
         
2,867,6
60.49 
 
2,867,660.
49 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
98 
 
income  
 (ii) Owners’ 
devoted and 
decreased capital 
            
1.Common 
shares invested 
by shareholders  
            
2. Capital 
invested by 
holders of other 
equity 
instruments  
            
3. Amount 
reckoned into 
owners equity 
with share-based 
payment  
            
4. Other              
(III) Profit 
distribution 
            
1. Withdrawal of 
surplus reserves 
            
2. Distribution 
for owners (or 
shareholders) 
            
3. Other              
(IV) Carrying 
forward internal 
owners’ equity 
            
1. Capital 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital)  
            
2. Surplus 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital) 
            
3. Remedying             
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
99 
 
loss with surplus 
reserve 
4.Carry-over 
retained earnings 
from the defined 
benefit plans  
            
5.Carry-over 
retained earnings 
from other 
comprehensive 
income 
            
6. Other             
(V) Reasonable 
reserve  
            
1. Withdrawal in 
the report period 
            
2. Usage in the 
report period 
            
(VI)Others             
IV. Balance at 
the end of the 
report period 
551,34
7,947.0

   
627,834,
297.85 
   
32,673,2
27.01 
-1,206,
590,54
7.58 
 
5,264,924.
28 
Last period  
In RMB 
Item 
2019 
Share 
capital 
Other equity 
instrument 
Capital 
public 
reserve 
Less: 
Inventor
y shares 
Other 
compre
hensive 
income 
Reasonab
le reserve 
Surplus 
reserve 
Retained 
profit 
Other 
Total 
owners’ 
equity 
Preferr
ed 
stock 
Perpet
ual 
capital 
securit
ies 
Other 
I. Balance at the 
end of the last 
year 
551,34
7,947.
00 
   
627,834
,297.85 
   
32,673,
227.01 
-1,203,77
8,503.40 
 
8,076,968.4

  Add: 
Changes of 
accounting 
policy  
            
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
100 
 
    Error 
correction of 
the last period  
            
   Other             
II. Balance at 
the beginning 
of this year 
551,34
7,947.
00 
   
627,834
,297.85 
   
32,673,
227.01 
-1,203,77
8,503.40 
 
8,076,968.4

III. Increase/ 
Decrease in this 
year (Decrease 
is listed with 
“-”) 
         
-5,679,70
4.67 
 
-5,679,704.
67 
 (i) Total 
comprehensive 
income  
         
-5,679,70
4.67 
 
-5,679,704.
67 
 (ii) Owners’ 
devoted and 
decreased 
capital 
            
1.Common 
shares invested 
by shareholders  
            
2. Capital 
invested by 
holders of other 
equity 
instruments  
            
3. Amount 
reckoned into 
owners equity 
with 
share-based 
payment  
            
4. Other              
(III) Profit 
distribution 
            
1. Withdrawal 
of surplus 
reserves 
            
2. Distribution             
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
101 
 
for owners (or 
shareholders) 
3. Other              
(IV) Carrying 
forward internal 
owners’ equity 
            
1. Capital 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital)  
            
2. Surplus 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital) 
            
3. Remedying 
loss with 
surplus reserve 
            
4.Carry-over 
retained 
earnings from 
the defined 
benefit plans  
            
5.Carry-over 
retained 
earnings from 
other 
comprehensive 
income 
            
6. Other             
(V) Reasonable 
reserve  
            
1. Withdrawal 
in the report 
period 
            
2. Usage in the 
report period 
            
(VI)Others             
IV. Balance at 551,34    627,834    32,673, -1,209,45  2,397,263.7
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
102 
 
the end of the 
report period 
7,947.
00 
,297.85 227.01 8,208.07 9 
III. Company Profile 
1. History and basic information  
According to the Approval Document SFBF (1991) No. 888 issued by the People’s Government of Shenzhen, 
Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited (hereinafter referred to as the Company) was 
reincorporated as the company limited by shares in November 1991. On 28 December 1991, upon the Approval 
Document SRYFZ(1991) No. 119 issued by Shenzhen Special Economic Zone Branch of the People’s Bank of 
China, the Company got listed on Shenzhen Stock Exchange. Registered of the Company amounted as 
551,347,947.00 Yuan.  
Legal representative: Li Hai  
Location: No. 3008, Buxin Road, Luohu District, Shenzhen  
Certificate for Uniform Social Credit Code: 914403006188304524 
2. Business nature and main operation activities 
The Company's industry: machinery manufacturing industry 
Main operation activities: The production and assembly of various bicycles and spare parts, components, parts, 
mechanical product, sport machinery, fine chemicals, carbon fiber composites material, household electrical 
appliance and affiliated components (products management by license excluded).  
The majority of its products were previously exported, however, the sales volume sharply declined in recent years 
because of the anti-dumping litigation. Hence, the Company commences on the debt reorganization and the 
reorganization plan was completed on 27 December 2013 with bankruptcy proceedings terminated. Meanwhile, 
makes greater efforts to develop and research the new products, and creates a range of electrical bicycles to 
occupy the domestic market. 
Main products and services provided so far: EMMELLE bicycles, electrical bicycles, lithium battery material and 
gold jewelry.  
3. Release of the financial report  
The Financial Report released on 23 April 2021 after approved by 28th session of 10th BOD of the Company.  
 
Two subsidiaries and one sub-subsidiary included in consolidate statement scope in the period, that is Shenzhen 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
103 
 
Emmelle Industrial Co., Ltd and its subsidiaries Emmelle Cloud Technology Co., Ltd. and Shenzhen Xinsen 
Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd, of which, the Shenzhen Emmelle Cloud Technology Co., Ltd is the newly 
established sub-subsidiary included in consolidate statements during the period.  
 
IV. Compilation Basis of Financial Statement 
1. Compilation Basis 
The financial statement is prepared based on continuing operation assumptions, and according to actual 
occurrence, in line with relevant accounting rules and follow important accounting policy and estimation.  
 
2. Going concern  
On 11 May 2012, the largest shareholder and biggest creditor of the Company, Shenzhen Guosheng Energy 
Investment Development Co., Ltd. applied to Shenzhen Municipal Intermediate People's Court for reforming the 
Company as the Company couldn’t pay off the matured debts and was seriously insolvent. On 12 October 2012, 
Shenzhen Municipal Intermediate People's Court ruled to accept the application proposed by Guosheng Energy 
according to (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30 civil ruling. On the last ten-day of October 2012, 
Shenzhen Municipal Intermediate People's Court ruled to reform the Company since 25 October 2012 according 
to (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30-1 civil ruling, appointed King & Wood (Shenzhen) 
Mallesons and Shenzhen ZhengYuan Liquidation Affairs Co., Ltd. as the custodians of the Company. On the same 
day, Shenzhen Municipal Intermediate People's Court made (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30-1 
written decision, and approved the Company to manage property and business affairs by itself under the 
supervision of custodians according to the law. On 5 November 2013, the Shenzhen Intermediate People’s Court 
(2012) Shen Zhong Fa Po Zi No. 30-6 Civil Ruling Paper judged that approved the reorganization plan of the 
Company. On 27 December 2013, the Civil Ruling Paper Shenzhen Intermediate People’s Court (2012) Shen 
Zhong Fa Po Zi No. 30-10 ruled that the reorganization plan of CBC was completed and bankruptcy procedures of 
the Company closed down. 
The Company has solved the debt problem by reforming, realized the net assets with positive value, the main 
business of bicycle is able to be maintained and realizes the stable development. The Company has set up the 
conditions for introducing the recombination party in the reforming plan, and expects to restore the abilities of 
sustainable operation and sustained profitability by reorganization. The conditions of introducing the 
recombination party includes: the assessed value of net assets should be no less than 2 billion Yuan, the net assets 
in the same year for implementing the major reorganization should be no less than 200 million Yuan. The 
Company doesn’t have the recombination party at the moment. 
 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
104 
 
V. Main accounting policy and Accounting Estimate 
Tips for specific accounting policy and estimate:  
1. Declaration on compliance with accounting standards for business enterprise   
The financial statement prepared by the Company, based on follow compilation basis, is comply with the 
requirement of new accounting standards for business enterprise issued by Ministry of Finance and its application 
guide, commentate as well as other regulations (collectively referred to as Accounting Standards for Business 
Enterprise), which is reflect a real and truth financial status of the Company, as well as operation results and cash 
flow situations.  
Furthermore, the statement has reference to the listing and disclosure requirement from “Rules Governing the 
Disclosure of Information for Enterprise with Stock Listed No.15-general regulation of financial report” (2014 
Revised) and “Notice on Implementation of New Accounting Standards for Listed Companies” (KJBH (2018) No. 
453) 
2. Accounting period  
Calendar year is the accounting period for the Company, which is starting from 1 January to 31 December. 
 
3. Business cycles  
The business period for the Company, which is the Gregorian calendar starting from 1 January to 31 December 
 
4. Book-keeping currency  
The Company and its subsidiaries take RMB as the standard currency for bookkeeping. 
 
5. Accounting treatment for business combinations under the same control and those not under the same 
control 
(1) Accounting treatment for business combinations under the same control and those not under the same control 
For a business merger that is under the same control and is achieved by the Company through one single 
transaction or multiple transactions, assets and liabilities obtained from that business combination shall be 
measured at their book value at the combination date as recorded by the party being absorbed in the consolidated 
financial statement of ultimate controlling party. Capital reserve shall be adjusted as per the difference between 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
105 
 
the book value of obtained net assets and the book value of paid consolidated consideration (or the nominal value 
of the issued shares) of the Company; retained earnings shall be adjusted if the capital reserve is not sufficient for 
offset. 
(2) Accounting treatment for Enterprise combine not under the same control 
The Company will validate the difference that the combined cost is more than the fair value of the net identifiable 
assets gained from the acquiree on the acquisition date as goodwill; where the combined cost is less than the fair 
value of net identifiable assets gained from the acquiree during business combination, the fair value and combined 
cost of various identifiable assets, liabilities and contingent liabilities from the acquiree must be rechecked. Where 
the combined cost is, after the recheck, still less than the fair value of net identifiable assets gained from the 
acquiree during business combination, the difference shall be charged to current profits and losses. 
As for business combination not under common control and realized through multiple transactions and by steps, 
the Company shall make accounting treatment as follows: 
1) Adjust the initial investment cost of long-term equity investments. As for stock equities held before the 
acquisition date accounted according to the equity method, re-measurement is carried out according to the fair 
value of the equity on the acquisition date. The balance between the fair value and the book value is included in 
the current investment income. If the acquiree’s stock equities held before the acquisition date involves changes of 
other comprehensive incomes and other owner's equities under accounting with the equity method, the balance 
between the fair value and the book value is included in the current investment income on the acquisition date, 
excluding other comprehensive incomes incurred by changes due to re-measurement of net liabilities or net assets 
of the defined benefit plan. 
2) Confirm the goodwill (or include the amount in the profits and losses). The initial investment cost of long-term 
equity investments adjusted in step 1 is compared with the fair value of net identifiable assets of the subsidiary 
shared on the acquisition date. If the former is greater than the latter, the balance is confirmed as goodwill; if the 
former is less than the latter, the balance is included in the current profits and losses.  
Loss of control of a subsidiary in multiple transactions in which it disposes equity interests of its subsidiary in 
stages 
(1)In determining whether to account for the multiple transactions as a single transaction  
A parent shall consider all the terms and conditions of the transactions and their economic effects. One or more of 
the following may indicate that the parent should account for the multiple arrangements as a single transaction:  
1) Arrangements are entered into at the same time or in contemplation of each other;  
2) Arrangements work together to achieve an overall commercial effect;  
3) The occurrence of one arrangement is dependent on the occurrence of at least one other arrangement;  
4)One arrangement considered on its own is not economically justified, but it is economically justified when 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
106 
 
considered together with other arrangements. 
(2)Accounting treatment for each of the multiple transactions forming part of a bundled transactions which 
eventually results in loss of control the subsidiary during disposal of its subsidiary in stages  
If each of the multiple transactions forms part of a bundled transactions which eventually results in loss of control 
the subsidiary, these multiple transactions should be accounted for as a single transaction. In the consolidated 
financial statements, the difference between the consideration received and the corresponding percentage of the 
subsidiary’s net assets in each transaction prior to the loss of control shall be recognized in other comprehensive 
income and transferred to the profit or loss when the parent eventually loses control of the subsidiary. 
The remaining equity investment shall be re-measured at its fair value in the consolidated financial statements at 
the date when control is lost. The difference between the total amount of consideration received from the 
transaction that resulted in the loss of control and the fair value of the remaining equity investment and the share 
of net assets of the former subsidiary calculated continuously from the acquisition date or combination date based 
on the previous shareholding proportion, shall be recognized as investment income for the current period when 
control is lost. The amount previously recognized in other comprehensive income in relation to the former 
subsidiary’s equity investment should be transferred to investment income for the current period when control is 
lost  
(3)Accounting treatment for each of the multiple transactions NOT forming part of a bundled transactions which 
eventually results in loss of control the subsidiary during disposal of its subsidiary in stages 
If the Company doesn't lose control of investee, the difference between the amount of the consideration received 
and the corresponding portion of net assets of the subsidiary shall be adjusted to the capital reserve (capital /equity 
premium) in the consolidated financial statements. 
If the Company loses control of investee, the remaining equity investment shall be re-measured at its fair value in 
the consolidated financial statements at the date when control is lost. The difference between the total amount of 
consideration received from the transaction that resulted in the loss of control and the fair value of the remaining 
equity investment and the share of net assets of the former subsidiary calculated continuously from the acquisition 
date or combination date based on the previous shareholding percentage, shall be recognized as investment 
income for the current period when control is lost. The amount previously recognized in other comprehensive 
income in relation to the former subsidiary’s equity investment should be transferred to investment income for the 
current period when control is lost. 
 
6. Compilation method of consolidated financial statement 
Consolidated financial statements are prepared by the Company in accordance with Accounting Standard for 
Business Enterprise No. 33-Consolidated Financial Statements and based on financial statements of parent 
company and its subsidiaries and other related information. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
107 
 
When consolidating the financial statements, the following items are eliminated: internal equity investment and 
owners’ equity of subsidiaries, proceeds on internal investments and profit distribution of subsidiaries, internal 
transactions, internal debts and claim. The accounting policies adopted by subsidiaries are the same as parent 
company. 
 
7. Classification of joint venture arrangement and accounting treatment for joint control 
(1) Affirmation and classification of joint venture arrangement 
Joint arrangement refers to an arrangement controlled by two or more than two participants. Joint venture 
arrangement has the following characteristics: 1) Each participant is bound by the arrangement; 2) Two or more 
participants carry out joint control on implementation of the arrangement. Any participant cannot control the 
arrangement independently. Any participant for joint control can stop other participants or participant 
combinations to independently control the arrangement.  
Joint control refers to the sharing of control over certain arrangement under related agreements, and related 
activities of the arrangement must be determined only when obtaining the unanimous consent of the parties 
sharing control. 
Joint venture arrangement is classified in to joint operation and joint venture. Joint operation refers to an 
arrangement that a joint party enjoys assets related to the arrangement and bears liabilities related to the 
arrangement. Joint venture refers to an arrangement that a joint party only has the power governing net assets of 
the arrangement. 
(2) Accounting treatment of joint venture arrangement 
Joint venture participants should confirm the following items related to interest shares in joint venture and carry 
out accounting settlement according to relevant provisions of the Accounting Standards for Business Enterprises: 
1) confirm the assets held separately and confirm the assets held jointly based on shares; 2) confirm the liabilities 
borne separately and confirm the liabilities borne jointly based on shares; 3) confirm the income incurred after 
selling its shares in joint venture output; 4) confirm the income after selling the joint venture outputs based on 
shares; 5) confirm the expenses incurred separately and confirm the expenses incurred in joint venture based on 
shares. 
Joint venture participants should carry out accounting settlement for investments of the joint venture according to 
provisions of Accounting Standards for Business Enterprises No.2–Long-term Equity Investments. 
 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
108 
 
8. Recognition of cash and cash equivalents 
Cash in cash flow statement means the inventory cash and savings available for use anytime. Cash equivalents 
refer to the short-term (generally due within three months since the date of purchase) highly liquid investments 
that are readily convertible into known amounts of cash and that are subject to an insignificant risk of change in 
value.  
 
9. Foreign currency transaction and financial statement conversion 
(1)Conversion for foreign currency transaction 
When initially recognized, the foreign currency for the transaction shall be converted into CNY amount according 
to the spot exchange rate on the date of transaction. For the foreign currency monetary items, conversion must be 
based on the spot exchange rate on the balance sheet date and the exchange difference incurred from different 
exchange rates, except for the exchange difference of principal and interest incurred due to foreign currency loan 
related to acquisition or construction of assets that qualify for capitalization, shall be charged to current profits and 
losses; foreign currency non-monetary items measured with historical cost are still converted as per the spot 
exchange rate on the transaction date and keep the RMB amount unchanged; foreign currency non-monetary items 
measured with fair value shall be converted as per the spot exchange rate on the date of determining the fair value 
and the difference shall be charged to current profits and losses or other comprehensive income. 
(2)Conversion of financial statements presented in foreign currencies 
The asset and liability items in the balance sheet shall be converted at the spot exchange rate on the balance sheet 
date; the owner’s equity items, except for the items of “undistributed profit”, shall be converted at the spot 
exchange rate on the transaction date; the income and expenditure items in the profit statement shall be converted 
at the spot exchange rate on the transaction date. The translation difference of foreign financial statements 
conducted as above is recognized as other comprehensive incomes.  
10. Financial instruments 
(1) Recognition and termination for financial instrument  
Financial assets or financial liabilities are recognized when the Group becomes a party to the contractual 
provisions of the instrument. 
When buying and selling financial assets in a conventional manner, recognize and derecognize them according to 
the accounting of the trading day. Buying and selling financial assets in a conventional manner refers to the 
collection or delivery of financial assets in accordance with the contract terms and within the period prescribed by 
regulations or prevailing practices. Trading day refers to the date when the Company promises to buy or sell 
financial assets. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
109 
 
When meeting the following conditions, derecognize a financial asset (or part of a financial asset, or part of a 
group of similar financial assets), i.e. to write off from its account and balance sheet: 
1) The right to receive cash flows from financial assets expires; 
2) The right to receive cash flows of financial assets is transferred, or assume the obligation to pay the full amount 
of cash flows received to a third party in a timely manner under the “handover agreement”; and (a) virtually 
transferred almost all risks and rewards of the ownership of financial assets, or (b) although virtually neither 
transferred nor retained almost all risks and rewards of the ownership of financial assets, abandoned the control of 
the financial assets. 
(2) Classification and measurement of financial assets 
The Company’s financial assets are classified as financial assets measured at amortized cost, financial assets 
measured at fair value and whose changes are included in other comprehensive income, and financial assets 
measured at fair value and whose changes are included in the current profit and loss according to the Company’s 
business model for managing financial assets and the contractual cash flow characteristics of financial assets at 
initial recognition. The subsequent measurement of financial assets depends on their classification. 
The Company’s classification of financial assets is based on the Company’s business model for managing 
financial assets and the cash flow characteristics of financial assets. 
1) Financial assets measured at amortized cost 
Financial assets that meet the following conditions at the same time are classified as financial assets measured at 
amortized cost: the Company’s business model for managing this financial asset is to collect contractual cash 
flows; the contract terms of the financial asset stipulate that the cash flow generated on a specific date is only the 
payment of principal and interest based on the outstanding principal amount. For such financial assets, the actual 
interest rate method is used for subsequent measurement based on amortized cost, and the gains or losses arising 
from amortization or impairment are included in the current profit and loss. 
2) Debt instrument investments measured at fair value and whose changes are included in other comprehensive 
income 
Financial assets that meet the following conditions at the same time are classified as financial assets measured at 
fair value and whose changes are included in other comprehensive income: the Company’s business model for 
managing this financial asset is to both collect contractual cash flows and sell the financial assets; the contract 
terms of the financial asset stipulate that the cash flow generated on a specific date is only for the payment of 
principal and interest based on the outstanding principal amount. For such financial assets, fair value is used for 
subsequent measurement. The discount or premium is amortized by using the actual interest method and is 
recognized as interest income or expenses. Except that the impairment loss and the exchange difference of foreign 
currency monetary financial assets are recognized as current gains and losses, changes in the fair value of such 
financial assets are recognized as other comprehensive income, until the financial asset is derecognized, its 
cumulative gains or losses are transferred to the current profit and loss. Interest income related to such financial 
assets is included in the current profit and loss. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
110 
 
3) Equity instrument investments measured at fair value and whose changes are included in other comprehensive 
income 
The Company irrevocably chooses to designate some non-trading equity instrument investments as financial 
assets measured at fair value and whose changes are included in other comprehensive income. Only relevant 
dividend income is included in the current profit and loss, and changes in fair value are recognized as other 
comprehensive income, until the financial asset is derecognized, its accumulated gains or losses are transferred to 
retained earnings. 
4) Financial assets measured at fair value and whose changes are included in the current profit and loss 
Financial assets except for above financial assets measured at amortized cost and financial assets measured at fair 
value and whose changes are included in other comprehensive income are classified as financial assets measured 
at fair value and whose changes are included in the current profit and loss. During initial recognition, in order to 
eliminate or significantly reduce accounting mismatches, financial assets can be designated as financial assets 
measured at fair value and whose changes included in the current profit and loss. For such financial assets, fair 
value is used for subsequent measurement, and all changes in fair value are included in the current profit and loss. 
When and only when the Company changes its business model for managing financial assets, it will reclassify all 
affected related financial assets. 
For financial assets measured at fair value and whose changes are included in the current profit or loss, the related 
transaction costs are directly included in the current profit and loss, and the related transaction costs of other types 
of financial assets are included in the initial recognition amount. 
(3) Classification and measurement of financial liabilities 
The Company’s financial liabilities are classified as financial liabilities measured at amortized cost and financial 
liabilities measured at fair value and whose changes are included in the current profit and loss at initial 
recognition. 
Financial liabilities that meet one of the following conditions can be designated as financial liabilities measured at 
fair value and whose changes are included in current profit or loss during initial measurement: (1) This 
designation can eliminate or significantly reduce accounting mismatches; (2) According to the group risk 
management or investment strategies stated in official written documents, management and performance 
evaluation of financial liability portfolios or financial assets and financial liability portfolios are conducted based 
on fair value, and are reported to key management personnel within the group on this basis; (3) The financial 
liability includes embedded derivatives that need to be split separately. 
The Company determines the classification of financial liabilities at initial recognition. For financial liabilities that 
are measured at fair value and whose changes are included in the current profit or loss, the related transaction 
costs are directly included in the current profit and loss, and the related transaction costs of other financial 
liabilities are included in its initial recognition amount. 
The subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification: 
1) Financial liabilities measured at amortized cost 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
111 
 
For such financial liabilities, adopt actual interest rate method and make subsequent measurements based on 
amortized costs. 
2) Financial liabilities measured at fair value and whose changes are included in the current profit and loss 
Financial liabilities that are measured at fair value and whose changes are included in the current profit or loss 
include trading financial liabilities (including derivatives that are financial liabilities) and financial liabilities 
designated to be measured at fair value at the initial recognition and whose changes are included in the current 
profit or loss. 
(4) Financial instruments offset 
If the following conditions are met at the same time, the financial assets and financial liabilities are listed in the 
balance sheet with the net amount after mutual offset: legal right to offset the confirmed amount, and this legal 
right is currently executable; Net settlement, or simultaneous realization of the financial assets and liquidation of 
the financial liabilities. 
(5) Impairment of financial assets 
The Company recognizes the loss provisions on the basis of expected credit losses for financial assets measured at 
amortized cost, debt instrument investments measured at fair value and whose changes are included in other 
comprehensive income and financial guarantee contracts. Credit loss refers to the difference between all 
contractual cash flows receivable under the contract and discounted according to original actual interest rate by 
the Company and all expected receivable cash flows, that is, the present value of all cash shortages. 
The Company considers all reasonable and evidence-based information, including forward-looking information, 
and estimates the expected credit loss of financial assets measured at amortized cost and financial assets measured 
at fair value and whose changes are included in other comprehensive income (debt instruments) in a single or 
combined manner. 
1) General model of expected credit loss 
If the credit risk of the financial instrument has increased significantly since the initial recognition, the Company 
measures its loss provisions in accordance with the amount equivalent to the expected credit loss of the financial 
instrument for the entire duration; if the credit risk of the financial instrument has not significantly increased since 
the initial recognition, the Company measures its loss provisions in accordance with the amount equivalent to the 
expected credit loss of the financial instrument in the next 12 months. The resulting increased or reversed amount 
of the loss provisions is included in the current profit and loss as an impairment loss or gain. For the Company’s 
specific assessment of credit risk, please see details in Note IX. Risks Related to Financial Instruments”. 
Generally, the Company believes that the credit risk of the financial instrument has significantly increased when it 
exceeds 30 days after the due date, unless there is concrete evidence that the credit risk of the financial instrument 
has not increased significantly since initial recognition. 
Specifically, the Company divides the process of credit impairment of financial instruments of which no credit 
impairment has occurred at the time of purchase or origin into three stages. There are different accounting 
treatment methods for the impairment of financial instruments at different stages: 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
112 
 
Stage one: Credit risk has not increased significantly since initial recognition 
For a financial instrument at this stage, the enterprise should measure the loss provisions according to the 
expected credit losses in the next 12 months, and calculate the interest income based on its book balance (that is, 
without deducting provisions for impairment) and the actual interest rate (if the instrument is a financial asset, the 
same below). 
Stage two: Credit risk has increased significantly since initial recognition but no credit impairment has occurred 
For a financial instrument at this stage, the enterprise should measure the loss provisions according to the 
expected credit loss of the instrument for its entire duration, and calculate the interest income based on its book 
balance and actual interest rate. 
Stage three: Credit impairment occurs after initial recognition 
For a financial instrument at this stage, the enterprise should measure the loss provisions based on the expected 
credit losses of the instrument for its entire duration, but the calculation of interest income is different from the 
financial assets at the previous two stages. For financial assets that have suffered credit impairment, the enterprise 
should calculate interest income based on its amortized cost (book balance minus the provisions for impairment, 
i.e., book value) and the actual interest rate. 
For financial assets that have suffered credit impairment at the time of purchase or origin, the enterprise should 
only recognize changes in expected credit losses for the entire duration after initial recognition as loss provisions, 
and calculate the interest income based on its amortized cost and credit-adjusted actual interest rate. 
2) The Company chooses not to compare the financial instrument with lower credit risk on the balance sheet date 
with its credit risk at initial recognition, but directly makes the assumption that the credit risk of the instrument 
has not increased significantly since the initial recognition. 
If the enterprise confirms that the default risk of financial instruments is low, the borrower has a strong ability to 
fulfill its contractual cash flow obligations in the short term, and even if there are adverse changes in the economic 
situation and operating environment in a longer period of time, it will not necessarily reduce the borrower’s ability 
to fulfill its contractual cash flow obligations, then the financial instrument can be considered to have lower credit 
risk. 
3) Accounts receivable and lease receivables 
The Company adopts the simplified model of expected credit loss for accounts receivables specified in 
“Accounting Standards for Business Enterprises No.14 - Revenue” and without containing significant financing 
components (including the case that the financing components in contracts that do not exceed one year are not 
considered according to the standards), that is, always measures their loss provisions according to the amount of 
expected credit loss during the entire duration. 
The Company makes accounting policy choices for the receivables containing significant financing components 
and the lease receivables specified in “Accounting Standards for Business Enterprises No.21 - Leases”, and 
chooses to adopt the simplified model of expected credit losses, that is, to measure the loss provisions in 
accordance with the amount of expected credit losses throughout the entire duration. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
113 
 
 
(6) Transfer of financial assets 
Where the Company has transferred almost all the risks and rewards in the ownership of the financial asset to the 
transferee, the recognition of the financial assets shall be terminated; where almost all risks and rewards in the 
ownership of a financial asset are retained, the recognition of the financial assets are not terminated.  
 
If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership of a financial asset, it 
shall be accounted for as follows: the financial asset should be terminated if the Group waives control over the 
asset; it recognizes the financial asset to the extent of its continuing involvement in the transferred financial asset 
and recognizes an associated liability if the Group does not waives control over the asset. 
If the transferred financial assets continue to be involved by providing financial guarantee, the assets continue to 
be involved shall be recognized according to the lower of the book value of the financial assets and the amount of 
financial guarantee. The financial guarantee amount means the maximum amount of consideration received which 
will be required to be repaid.  
 
The Company shall comply with the disclosure requirement of “Guidelines on Industry Information Disclosure of Shenzhen Stock 
Exchange No. 11- Listed Company Engaged in Jewelry-related Business” 
Nil  
11.Note receivable  
The Group adopts the simplified model of expected credit loss for the accounts receivables specified in 
“Accounting Standards for Business Enterprises No.14 - Revenue” and without containing significant financing 
components (including the case that the financing components in contracts that do not exceed one year are not 
considered according to the standards), that is, always measures their loss provisions according to the amount of 
expected credit loss during the entire duration, and the resulting increased or reversed amount of the loss provision 
is included in the current profit and loss as an impairment loss or gain. The accrual method is as follows: 
The Company divides the bills receivable into two types, i.e. bank acceptance bills and commercial acceptance 
bills portfolios, according to the type of financial instruments. For bank acceptance bills, the accepting bank pays 
the determined amount to the taker or the bearer unconditionally due to the maturity of the bills, the overdue credit 
loss is low and has not increased significantly since the initial confirmation, the Company believes that the risk of 
overdue default is 0; for commercial acceptance bills, the Company believes that the probability of default is 
related to the aging, we use a simplified model of expected credit losses, that is the allowance for losses is always 
measured at the amount of expected credit losses over the entire duration period. Proportion for accrual found 
more in the accounting policy and estimate for account receivable.  
 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
114 
 
12. Account receivable  
The Company adopts the simplified model of expected credit loss for accounts receivables specified in 
“Accounting Standards for Business Enterprises No.14 - Revenue” and without containing significant financing 
components (including the case that the financing components in contracts that do not exceed one year are not 
considered according to the standards), that is, always measures their loss provisions according to the amount of 
expected credit loss during the entire duration, and the resulting increased or reversed amount of the loss provision 
is included in the current profit and loss as an impairment loss or gain. 
 
For accounts receivable that contain a significant financing component, the Company chooses to use the 
simplified model of expected credit losses, that is, to always measure its loss provisions according to the amount 
of expected credit losses during the entire duration. 
1. Simplified model of expected credit losses: always measure the loss provisions according to the amount of 
expected credit losses during the entire duration 
The Company considers all reasonable and well-founded information, including estimates of expected credit 
losses on accounts receivable in a single or combined manner. 
 
(1) Account receivable with single significant amount and withdrawal single item bad debt provision 
Basis or amount of judgment for account with single 
significant amount 
Withdrawal method for bad debt provision of account 
receivable with single significant amount 
Receivable commercial acceptance bill, account receivable 
and other receivables with single amount more than 5 million 
yuan (including)  
Carry out impairment test separately, and withdraw bad 
debt provision according to the difference between the 
present value of future cash flow and its book value  
 
(2)Receivables with provision for bad debts by portfolio  
Portfolio determine basis   
Age analysis  
On the basis of the actual loss rate of the portfolio of 
receivables with similar credit risk characteristics which 
are the same or similar in the previous year, for the single 
amount of non-material receivables, it is divided into 
several portfolios according to the credit risk 
characteristics together with the receivables without 
impairment after the separate test  
Other  Bank acceptance  
In the combination, the proportion of bad debt provision withdrawn by aging analysis method is as follow:  
 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
115 
 
Account age 
Accrual proportion of 
commercial acceptance bill 
receivable 
Withdrawing 
proportion of the 
account receivable 
Withdrawing proportion 
of other receivable 
Within one year(one year 
included) 
0.3% 0.3% 0.3% 
1~2 years (2-year included)  100% 0.3% 0.3% 
2~3 years (3-year included)  100% 0.3% 0.3% 
Over 3 years   100% 100% 100% 
Including: determined to be 
un-collectible  
Write off Write off Write off 
(3) Account receivable with significant single amount and single provision for bad debts  
Basis or amount of judgment for account with single minor 
amount 
Withdrawal method for bad debt provision of account 
receivable with single minor amount 
Receivable commercial acceptance bill, account receivable 
and other receivables with single amount less than 5 million 
yuan (including), and the probability of recall is small by 
nature  
Carry out impairment test separately, and withdraw bad 
debt provision according to the difference between the 
present value of future cash flow and its book value 
 
2. A general model of expected credit loss 
Found more in the treatment in【Financial Instrument】  
13. Receivable financing  
Financial assets that meet the following conditions at the same time are classified as financial assets measured at 
fair value and whose changes are included in other comprehensive income: the Company’s business model for 
managing this financial asset is to both collect contractual cash flows and sell the financial assets; the contract 
terms of the financial asset stipulate that the cash flow generated on a specific date is only for the payment of 
principal and interest based on the outstanding principal amount.  
The Company transfers the receivables held by discounting or endorsement, and such operations are more 
frequent with large amount involved. The management business models is essentially both the collection of 
contractual cash flows and the sales; in accordance with the relevant provision of financial instrument standards, 
classified them into the financial assets measured at fair value and with its variation reckoned into other 
comprehensive income.  
14.Other account receivable  
Determination method and accounting treatment of the expected credit loss of other account receivable 
(1) Account receivable with single significant amount and withdrawal single item bad debt provision: 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
116 
 
Account with single significant amount: the single receivable has over 5 million yuan at end of the period  
At the end of the period, the receivables with significant single amount are tested separately for impairment. If 
there is objective evidence that they have been impaired, the impairment loss will be recognized and the provision 
for bad debts will be made based on the balance between the present value of future cash flows and its book value. 
(2)Account receivable with bad debt provision accrual by portfolio  
For the receivables with non significant single amount at the end of the period, they are divided into several 
combinations together with the receivables without impairment after independent test according to the account age 
as the credit risk feature. The impairment loss is calculated and determined according to a certain proportion of 
the ending balance of these receivables combinations (impairment test can be conducted separately), and the bad 
debt provision is withdrawn. 
In addition to the receivables for which impairment provision has been separately made, the company determines 
the following proportion of provision for bad debts based on the actual loss rate of the combination of receivables 
with account age as credit risk characteristics in the previous year, which is the same or similar to the receivables, 
in combination with the current situation: 
(2) Age analysis  
Account age 
Accrual proportion of account 
receivable 
Accrual proportion of other account 
receivable 
Within one year(one year included) 0.3% 0.3% 
1~2 years (2-year included)  0.3% 0.3% 
2~3 years (3-year included)  0.3% 0.3% 
Over 3 years   100% 100% 
Including: determined to be un-collectible  Write off  Write off 
Note: no provision is made for bad debt for inter-company receivables and other receivables with the scope of consolidation.  
(3) Account receivable with minor single amount but single provision for bad debts  
Reasons for provision of bad debt reserve on single base: The Company conducts impairment test separately for 
receivables that are not significant in single amount but have the following characteristics, if there is objective 
evidence that they have been impaired, the impairment loss will be recognized and the provision for bad debts will 
be made based on the balance between the present value of future cash flows and its book value; receivables that 
are in dispute with the other party or involving litigation or arbitration; there are clear signs indicating that the 
debtor is likely to be unable to fulfill the repayment obligations of the receivables. 
Provision method of bad debt reserve: If the impairment test is carried out separately and there is objective 
evidence that it has been impaired, the impairment loss will be recognized and the provision for bad debts will be 
made based on the balance between the present value of future cash flows and its book value. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
117 
 
15. Inventory 
The Company shall comply with the disclosure requirement of “Guidelines on Industry Information Disclosure of 
Shenzhen Stock Exchange No. 11- Listed Company Engaged in Jewelry-related Business” 
(1) Classification of inventory 
The inventory of the Company refers to such seven classifications as the raw materials, product in process, goods 
on hand, wrap page, low value consumables, materials for consigned processing and goods sold. 
(2) Valuation of inventories 
Inventories are initially measured at cost upon acquisition, which includes procurement costs, processing costs 
and other costs. The prices of inventories are calculated using weighted average method when they are delivered. 
(3) Provision for inventory impairment 
When a comprehensive count of inventories is done at the end of the period, provision for inventory impairment is 
allocated or adjusted using the lower of the cost of inventory and the net realizable value. The net realizable value 
of stock in inventory (including finished products, inventory merchandize and materials for sale) that can be sold 
directly is determined using the estimated saleable price of such inventory deducted by the cost of sales and 
relevant taxation over the course of ordinary production and operation. The net realizable value of material in 
inventory that requires processing is determined using the estimated saleable price of the finished product 
deducted by the cost to completion, estimated cost of sales and relevant taxation over the course of ordinary 
production and operation. The net realizable value of inventory held for performance of sales contract or labor 
service contract is determined based on the contractual price; in case the amount of inventory held exceeds the 
contractual amount, the net realizable value of the excess portion of inventory is calculated using the normal 
saleable price.  
Provision for impairment is made according to individual items of inventories at the end of the period; however, 
for inventories with large quantity and low unit price, the provision is made by categories; inventories of products 
that are produced and sold in the same region or with the same or similar purpose or usage and are difficult to be 
measured separately are combined for provision for impairment.  
If the factors causing a previous write-off of inventory value has disappeared, the amount written-off is reversed 
and the amount provided for inventory impairment is reversed and recognized in profit or loss for the period. 
(4)Inventory system 
Perpetual inventory system is adopted. 
 
16.Contract assets 
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
118 
 
17.Contract cost  
Nil  
18. Assets held for sale 
The Company classifies such corporate components (or non-current assets) that meet the following criteria as 
held-for-sale: (1) Disposable immediately under current conditions based on similar transactions for disposals of 
such assets or practices for the disposal group; (2) Probable disposal; that is, a decision has been made on a plan 
for disposal and an undertaking to purchase has been obtained (the undertaking to purchase means a binding 
purchase agreement entered into by the Company and other parties, which contains transaction price, time and 
adequately strict punishments for breach of contract provisions, which renders the possibility of material 
adjustment or revocation of the agreement is extremely minor), and the disposal is expected to be completed 
within a year. Besides, approval from relevant competent authorities or regulatory authorities has been obtained as 
required by relevant rules. 
 
The expected net residual value of asset held for sale is adjusted by the Company to reflect its fair value less 
selling expense, provided that the net amount shall not exceed the original carrying value of the asset. In case that 
the original value is higher than the adjusted expected net residual value, the difference shall be recorded in profit 
or loss for the period as asset impairment loss, and allowance of impairment for the asset shall be provided. 
Impairment loss recognized in respect of the disposal group held for sale shall be used to offset the carrying value 
of the goodwill in the disposal group, and then offset the carrying value of the non-current assets within the 
disposal group based on their respective proportion of their carrying value. 
 
In respect of the non-current assets held for sale, if the net amount after their fair value less the selling expenses 
increased as at the subsequent balance date, the reduced amount before will be recovered and reversed in the 
assets impairment loss amount recognized after being classified as held for sale, and the reversed amount will be 
recorded in the current profits or loss. The impairment loss on assets recognized before being classified as held for 
sale will not be reversed. In respect of the disposal group held for sale, if the net amount after their fair value less 
the selling expenses increased as at the subsequent balance date, the reduced amount before will be recovered and 
reversed in the assets impairment loss amount recognized in non-current assets after being classified as held for 
sale, and the reversed amount will be recorded in the current profits or loss. The reduced book value of the 
goodwill as well as the impairment loss on assets recognized before the non-current assets are classified as held 
for sale will not be reversed. The subsequent reversed amount in respect of the impairment loss on assets 
recognized in the disposal group held for sale will increase the book value in proportion of the book value of each 
non-current assets (other than goodwill) in the disposal group. 
 
In respect of loss of control in a subsidiary arising from disposal of the investment in such subsidiary, the 
investment in a subsidiary shall be classified as held for sale in its entirety in the individual financial statement of 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
119 
 
the parent company, and all the assets and liabilities of the subsidiary shall be classified as held for sale in the 
consolidated financial statement subject to that the proposed disposal of investment in the subsidiary satisfies such 
conditions as required for being classified as held for sale notwithstanding part equity investment will be retained 
by the Company after such disposal. 
 
19.Debt investment 
Nil  
20.Other debt investment 
Nil  
21.Long-term account receivable 
Nil  
22. Long-term equity investment 
(1)Determination of investment costs 
1) If it is formed by the business combination under the common control, and that the combining party takes cash 
payment, transfer of non-cash assets, assumption of debts or issuance of equity securities as the consolidation 
consideration, the shares of the book value of the owner’s equity obtained from the combined party on the date of 
combination in the ultimate controlling party’s consolidated financial statements shall be recognized as its initial 
investment cost. Capital reserves shall be adjusted according to the balance between the initial investment cost for 
long-term equity investment and the book value of paid consolidation consideration or the total face value of 
issued shares (capital premium or equity premium). If capital reserves are insufficient for offset, retained earnings 
shall be adjusted. 
As for business combination under the common control realized by the Company through several transactions, the 
initial investment cost of the investment shall be determined based on the share of the carrying value of the 
owners’ equity of the consolidated party as calculated according to the shareholding proportion on the 
consolidation date. Difference between initial investment cost and the carrying value of long-term equity 
investment before combination and the sum of carrying value of newly paid consideration for additional shares 
acquired on the date of combination is to adjust capital reserve (capital premium or equity premium). If the 
balance of capital reserve is insufficient, any excess is adjusted to retained earnings. 
2) As for long-term equity investment formed from business combination not under common control, the fair 
value of the consolidated consideration paid shall be deemed as the initial investment cost on the acquisition date.  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
120 
 
3) Except those ones formed by the business combination, for all items obtained by means of cash payment, 
actually paid acquisition costs shall be taken as the initial investment cost. For those ones obtained by the issuance 
of equity securities, the fair value of the issued equity securities shall be taken as the initial investment cost. For 
those ones invested by investors, the value agreed in the investment contract or agreement shall be taken as the 
initial investment cost, provided that the value agreed in the contract or agreement shall be fair. 
(2)Subsequent measurement and profit or loss recognition 
For a long-term equity investment where the Company can exercise control over the investee, the long-term 
investment is accounted for using the cost method in the Company’s financial statements. The equity method is 
adopted when the Group has joint control, or exercises significant influence on the investee. 
Under cost method, long term equity investment is measured at initial investment cost. Except for the price 
actually paid for obtaining the investment or the cash dividends or profits declared but not yet distributed which is 
included in the consideration, the Company recognizes cash dividends or profits declared by the investee as 
current investment gains, and determine whether there is impairment on long term investment according to 
relevant assets impairment policies. 
Under equity method, when the initial investment cost of the long-term equity investment exceeds the share of fair 
value in the net identifiable assets in the investee, the difference shall be included in initial investment cost of the 
long-term equity investment. When the initial investment cost is lower than the share of fair value in the net 
identifiable asset in the investee, such difference is recognized in profit or loss for the period with adjustment of 
cost of the long-term equity investment. 
Under equity method, after the Company acquires a long-term equity investment, it shall, in accordance with its 
attributable share of the net profit or loss realized by the investee, recognize the investment profit or loss and 
adjust carrying value of the investment. The Group recognizes its share of the investee’s net profits or losses after 
making appropriate adjustments to the investee’s net profits and losses based on the fair value of the investee’s 
identifiable assets at the acquisition date, using the Group’s accounting policies and periods, and eliminating the 
portion of the profits or losses arising from internal transactions with its joint ventures and associates, attributable 
to the investing entity according to its shareholding proportion (but impairment losses for assets arising from 
internal transactions shall be recognized in full). The carrying amount of the investment is reduced based on the 
Group’s share of any profit distributions or cash dividends declared by the investee. The Group’s share of net 
losses of the investee is recognized to the extent the carrying amount of the investment together with any 
long-term interests that in substance form part of its net investment in the investee is reduced to zero, except that 
the Group has the obligations to assume additional losses. The Group adjusts the carrying amount of the long-term 
equity investment for any changes in owners’ equity of the investee (other than net profits or losses) and includes 
the corresponding adjustments in the owners’ equity of the Group. 
(3) Determination of control and significant influence on investee 
Control is the power over an investee. An investor must have exposure or rights to variable returns from its 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
121 
 
involvement with the investee, and the ability to use its power over the investee to affect the amount of the 
investor’s returns. Significant influence is the power to participate in the financial and operating policy decisions 
of the investee but is not control or joint control with other parties over those policies 
(4)Disposal of long-term equity investment 
1) Partial disposal of long term investment in which control is retained 
When long term investment is been partially disposed but control is retained by the company, the difference 
between disposal proceeds and carrying amount of the proportion being disposed is accounted for through profit 
or loss. 
2) Partial disposal of long term investment in which control is lost 
When long term investment is partially disposed and control is lost as a result, the carrying value of the long term 
invest on the stock right, the difference between carrying amount of the part being disposed and disposal proceeds 
should be recognized as profit or loss. The residual part should be treated as long term investment or other 
financial assets according to their carrying amount. After partial disposal, if the company is able to exert 
significant influence or common control over the investee, the investment should be measured according to cost 
method or equity method, in compliance with relevant accounting standards and regulations. 
(5)Impairment test and provision for impairment 
If there is objective evidence on the balance sheet date showing investment in subsidiaries, associates and joint 
ventures is impaired, provision of impairment shall be made against the difference between the carrying amount 
and the recoverable amount of the investment.  
23. Investment real estate 
Measurement mode  
Measured by cost method  
Depreciation or amortization method  
(1) Investment property including land use right which has been rented out, land use right which is held for 
transfer upon appreciation and buildings which has been rented out. 
(2) Investment properties are initially measured at cost and subsequently measured as per the cost pattern, and 
relevant withdrawal of provision for depreciation or amortization is carried out by the same method for fixed 
assets and intangible assets. As of the balance sheet date, where there is any indication that an investment property 
experiences impairment, the relevant impairment provision shall be provided for based on the difference between 
the carrying value and the recoverable amount. 
 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
122 
 
24. Fixed assets 
(1) Recognition conditions 
Fixed assets refer to the tangible assets for production of products, provision of labor, lease or operation, and with 
a service life in excess of one financial year.  
(2) Depreciation methods 
Category Method  Years of depreciation Scrap value rate Yearly depreciation rate 
Housing buildings Straight-line depreciation 20-year 10% 4.5% 
Machinery equipment  Straight-line depreciation 10-year 10% 9% 
Means of transportation Straight-line depreciation 5-year 10% 18% 
Electronic equipment and 
others  
Straight-line depreciation 5-year 10% 18% 
Fixed assets are recorded at the actual cost at the time of acquisition, and depreciation is calculated and withdrawn using the average 
life method from the month after they reach the intended usable state 
 
(3) Recognition basis, valuation and depreciation method for financial lease assets  
Finance lease is determined when one or a combination of the following conditions are satisfied: (1) the 
ownership has been transferred to the lessee when the leasing term is due; (2) the lessee has the option to purchase 
the leasing asset at a price that is much lower than its fair value, so it can be reasonably determined that the lessee 
will take the option at the very beginning of the lease; (3) the leasing term accounts for most time of the useful life 
(ordinarily accounting for 75% or higher) even if the ownership does not transfer to the lessee; (4) the present 
value of the minimum amount of rent that the lessee has to pay at the first day of the lease amounts to 90% or 
higher of its fair value at the same date; or the present value of the minimum amount of rent that the lessor collects 
at the first day of the lease amounts to 90% or higher of its fair value at the same date; and/or (5) the leased assets 
are of such a specialized nature that only the lessee can use them without major modifications. Fixed assets 
rented-in under finance lease are recorded at the lower of fair value and the present value of the minimum lease 
payment at the inception of the lease, and are depreciated following the depreciation policy for self-owned fixed 
assets. 
25. Construction in progress 
(1)When the construction in progress has reached the intended condition for use, it will be treated as fixed assets 
as per the actual construction cost. If the construction in progress has reached the intended condition for use but 
completion accounting is not carried out, the construction in progress should be first treated as fixed assets as per 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
123 
 
the estimated value. After completion accounting is carried out, the original estimated value should be adjusted as 
per the actual cost, but the provision for depreciation withdrawn should not be adjusted. 
(2)As of the balance sheet date, where there is any indication that a construction in process experiences 
impairment, the relevant impairment provision shall be provided for based on the difference between the carrying 
value and the recoverable amount. 
 
26. Borrowing expenses 
Nil  
27.Biological assets  
Nil  
28. Oil and gas asset 
Nil  
29.Right-of-use asset 
Ni 
30. Intangible assets  
(1) Valuation method, service life and impairment test  
1.Intangible assets include land use right, patent right and non-patent technology, which should be initially 
measured at cost. 
2.Intangible assets with limited service life should be amortized systematically and reasonably in their service 
lives as per the expected form of realization economic benefits relating to the said intangible assets. If the form of 
realization cannot be reliably determined, the intangible assets should be amortized on a straight-line basis. 
3.At the balance sheet date, when there is any indication that the intangible assets with finite useful lives may be 
impaired, a provision for impairment loss is recognized on the excess of the carrying amounts of the assets over 
their recoverable amounts. Intangible assets with infinite useful lives and intangible assets not satisfying the 
condition for use yet are subject to impairment test each year notwithstanding whether the assets are impaired. 
(2) Internal accounting policies relating to research and development expenditures 
Expenditure incurred in the research phase of internal R&D shall be included in current gain/loss at the time of 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
124 
 
occurrence. Intangible assets recognized for expenditure in exploitation stage by satisfying the followed at same 
time: ①it is technically feasible that the intangible asset can be used or sold upon completion; ②there is 
intention to complete the intangible asset for use or sale; ③the intangible asset can produce economic benefits, 
including there is evidence that the products produced using the intangible asset has a market or the intangible 
asset itself has a market; if the intangible asset is for internal use, there is evidence that there exists usage for the 
intangible asset; ④there is sufficient support in terms of technology, financial resources and other resources in 
order to complete the development of the intangible asset, and there is capability to use or sell the intangible asset; 
⑤the expenses attributable to the development phase of the intangible asset can be measured reliably. 
31. Impairment of long-term assets 
Nil  
32. Long-term expenses to be apportioned 
Long-term expenses to be apportioned are booked by actual amount occurred, and apportioned evenly during the 
benefit period or regulated period.In case that the long-term deferred expenses are not likely to benefit the 
subsequent accounting periods, the outstanding value of the item to be amortized shall be included in current 
profit or loss in full.  
 
33. Contract liability  
34. Employee compensation  
(1) Accounting treatment for short-term compensation  
During the accounting period when staff providing service to the Company, the actual short-term compensation 
occurred shall recognized as liabilities and reckoned into current gains/losses or relevant assets costs. The 
non-monetary welfare is measured by fair value. 
(2) Accounting treatment for post-employment benefit  
The Company terminates the labor relationship with an employee before the employee labor contract expires, or 
proposes to offer a compensation to encourage an employee to voluntarily accept the downsizing. When the 
Company cannot unilaterally withdraw the labor relationship cancellation plan or the downsizing proposal nor 
confirm the relevant costs of the restructuring involving the payment of termination benefits, whichever is earlier, 
the liabilities arising from the compensation for the termination of the labor relationship with the employees are 
recognized and included in the current profit and loss. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
125 
 
 
(3) Accounting for retirement benefits 
When the Company terminates the employment relationship with employees before the end of the employment 
contracts or provides compensation as an offer to encourage employees to accept voluntary redundancy, the 
Company shall recognize employee compensation liabilities arising from compensation for staff dismissal and 
included in profit or loss for the current period, when the Company cannot revoke unilaterally compensation for 
dismissal due to the cancellation of labor relationship plans and employee redundant proposals; and the Company 
recognize cost and expenses related to payment of compensation for dismissal and restructuring, whichever is 
earlier. 
(4) Accounting for other long-term employee benefits 
The employees of the Company have participated in the basic social endowment insurance organized and 
implemented by the local labor and social security department. The Company pays the endowment insurance 
premium to the local basic social endowment insurance agency on a monthly basis based on the base and ratio of 
the local basic social endowment insurance payment. After the retirement of employees, the local labor and social 
security department has the responsibility to pay the social basic pension to the retired employees. During the 
accounting period in which employees provide services, the Company recognizes the amount payable calculated 
according to the above social security insurance regulations as the liabilities and includes them in the current 
profit and loss or related asset costs. 
35.Lease liabilities 
Nil  
36. Accrual liability 
Nil  
37. Share-based payment 
(1)Types of share-based payment 
Share-based payment comprises of equity-settled share-based payment and cash-settled share-based payment. 
(2)Determination of fair value of equity instruments 
1)determined based on the price quoted in an active market if there exists active market for the instrument. 
2)determined by adoption of valuation technology if there exists no active market, including by reference to the 
recent arm’s length market transactions between knowledgeable, willing parties, reference to the current fair value 
of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis and option pricing models. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
126 
 
(3)Basis for determination of the best estimate of exercisable equity instruments 
To be determined based on the subsequent information relating to latest change of exercisable employees. 
(4)Accounting relating to implementation, amendment and termination of share-based payment schemes 
1)Equity-settled share-based payment 
For equity instruments that may be exercised immediately after the grant, the fair value of such instrument shall, 
on the date of the grant, be recognized in relevant costs or expenses with the increase in the capital reserve 
accordingly. For equity-settled share-based payment made in return for the rendering of employee services that 
cannot be exercised until the services are fully rendered during vesting period or specified performance targets are 
met, on each balance sheet date within the vesting period, the services acquired in the current period shall, based 
on the best estimate of the number of exercisable instruments, be recognized in relevant costs or expenses and the 
capital reserves at the fair value of such instruments on the date of the grant. 
 
For equity-settled share-based payment made in exchange for service from other parties, such payment shall be 
measured at the fair value of the service as of the acquisition date is the fair value can be measured reliably. And if 
the fair value of the service cannot be measured reliably while the fair value of the equity instrument can be 
measured reliably, it shall be measure at the fair value of the instrument as of the date on which the service is 
acquired, which shall be recorded in relevant cost or expense with increase in owners’ equity accordingly. 
2)Cash-settled share-based payment 
For the cash-settled share-based payment that may be exercised immediately after the grant in exchange for render 
of service by employees, the fair value of the liability incurred by the Company shall, on the date of the grant, be 
recognized in relevant costs or expenses and the liabilities shall be increased accordingly. For cash-settled 
share-based payment made in return for the rendering of employee services that cannot be exercised until the 
services are fully provided during vesting period or specified performance targets are met, on each balance sheet 
date within the vesting period, the services acquired in the current period shall, based on the best estimate of the 
number of exercisable instruments, be recognized in relevant costs or expenses and the corresponding liabilities at 
the fair value of the liability incurred by the Company. 
3)Revision and termination of share-based payment schemes 
If the revision results in an increase in the fair value of the equity instruments granted, the Company shall 
recognize the increase in the services rendered accordingly at the increased fair value of the equity instruments. If 
the revision results in an increase in the number of equity instruments granted, the Company will recognize the 
increase in the services rendered accordingly at the fair value of the increased number of equity instruments. If the 
Company revises the vesting conditions on terms favorable to the employees, the Company will take into 
consideration of the revised vesting conditions when dealing with the vesting conditions. 
 
If the revision results in a decrease in the fair value of the equity instruments granted, the Company shall continue 
recognize the amount of services rendered accordingly at the fair value of the equity instruments on the date of 
grant without considering the decrease in the fair value of the equity instruments. If the revision results in a 
decrease in the number of equity instruments granted, the Company will account for such decrease by reducing 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
127 
 
part of the cancellation of equity instruments granted. If the Company revises the vesting conditions on terms not 
favorable to the employees, the Company will not take into consideration of the revised vesting conditions when 
dealing with the vesting conditions. 
 
If the Company cancels the equity instruments granted or settles the equity instruments granted during the vesting 
period (other than cancellation as a result of failure to satisfy the vesting conditions), such cancellation or 
settlement will be treated as accelerated exercisable rights and the original amount in the remaining vesting period 
will be recognized immediately. 
 
38. Other financial instruments including senior shares and perpetual bonds 
Nil  
39. Revenue 
The Company shall comply with the disclosure requirement of “Guidelines on Industry Information Disclosure of 
Shenzhen Stock Exchange No. 11- Listed Company Engaged in Jewelry-related Business” 
(1) Recognition of revenue  
On the starting date of the contract, the company evaluates the contract, identifies each individual performance 
obligation contained in the contract, and determines whether each individual performance obligation is performed 
within a certain period of time or at a certain point in time. 
When meeting one of the following conditions, it belongs to the performance obligation within a certain period of 
time, otherwise, it belongs to the performance obligation at a certain point in time: 1) The customer obtains and 
consumes the economic benefits brought by the company's performance at the same time as the company 
performs the contract; 2) The customer can control the goods or services under construction during the company's 
performance; 3) The goods or services produced during the company's performance have irreplaceable uses, and 
the company has the right to collect payments for the accumulated performance part of the contract during the 
entire contract period . 
For performance obligations performed within a certain period of time, the company recognizes revenue in 
accordance with the performance progress during that period of time. When the performance progress cannot be 
reasonably determined, if the cost incurred is expected to be compensated, the revenue shall be recognized 
according to the amount of the cost incurred until the performance progress can be reasonably determined. For 
performance obligations performed at a certain point in time, revenue is recognized at the point when the 
customer obtains control of the relevant goods or services. When judging whether the customer has obtained 
control of the goods, the company considers the following signs: 1) The company has the current right to receive 
payment for the goods, that is, the customer has the current payment obligation for the goods; 2) The company has 
transferred the legal ownership of the goods to the customer, that is, the customer has legal ownership of the 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
128 
 
goods; 3) The company has transferred the product to the customer in kind, that is, the customer has physically 
taken possession of the product; 4) The company has transferred the major risks and rewards of the ownership of 
the goods to the customer, that is, the customer has obtained the main risks and rewards of the ownership of the 
goods; 5) the customer has accepted the goods; 6) Other signs indicate that the customer has obtained control of 
the goods. 
(2) Principles of income measurement 
1) The company measures income based on the transaction price allocated to each individual performance 
obligation. The transaction price is the amount of consideration that the company expects to be entitled to receive 
due to the transfer of goods or services to the customer, and does not include the amount collected on behalf of a 
third party and the amount expected to be returned to the customer. 
2) If there is variable consideration in the contract, the company shall determine the best estimate of the variable 
consideration based on the expected value or the amount most likely to incur, but the transaction price including 
the variable consideration shall not exceed the amount at which the accumulatively recognized income is most 
likely not be subject to a significant reversal when the relevant uncertainty is eliminated. 
3) If there is a major financing component in the contract, the company shall determine the transaction price based 
on the amount payable in cash when the customer assumes control of the goods or services. The difference 
between the transaction price and the contract consideration shall be amortized by the effective interest method 
during the contract period. On the starting date of the contract, if the company expects that the interval between 
the customer's acquisition of control of the goods or services and the customer's payment of the price will not 
exceed one year, we will not consider the significant financing components in the contract.  
4) If the contract contains two or more performance obligations, the company will allocate the transaction prices 
to each individual performance obligation in accordance with the relative proportion of the stand-alone selling 
price of the goods promised by each individual performance obligation on the commencement date of contract. 
(3) Specific method of revenue recognition: 
In accordance with the general principles of revenue recognition and the actual situation of the company's product 
sales, the company formulates a specific revenue recognition method that the products sold by the company to 
customers are recognized as revenue after the products are delivered to the customer and the customer carries out 
acceptance and inspection. 
40. Government Grants 
(1) Government grants including those relating to assets and relating to income  
(2)government grant, if granted as monetary assets, are measured at the amount received or receivable, and 
measured at fair value if granted as non-monetary assets. If the fair value can not be determined reliably, they 
shall be measured at nominal value. 
(3) Aggregate method for government grants: 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
129 
 
1)government grants relating to assets are recognized as deferred income, which shall be recorded in profit or loss 
by installment reasonably and systematically within the useful life of the assets. If assets are sold, transferred, 
discarded as useless or damaged prior to expiration of the useful life, the remaining deferred income undistributed 
shall be transferred to profit or loss for the period in which the assets are disposed. 
2)If government grants relating to income are used to compensate for relevant costs or loss for the subsequent 
periods, they shall be recognized as deferred income, and recorded in profit or loss for the period in which the 
relevant costs are recognized. If government grants relating to income are used to compensate for the relevant 
costs or loss occurred, they shall be recorded in profit or loss for the period directly. 
(4)Net method for government grants 
1) Government grants relating to assets are used to write off the carrying value of the relevant assets; 
2) If government grants relating to income are used to compensate for relevant costs or loss for the subsequent 
periods, they shall be recognized as deferred income, and recorded in profit or loss for the period in which offset 
against the relevant costs. If government grants relating to income are used to compensate for the relevant costs or 
loss occurred, they shall be offset against the relevant costs for the period directly. 
(5)The Company adopts aggregated accounting method for the government grants received.  
(6)As for the government grants comprising both portions relating to assets and income, separate accounting shall 
be made for different portion; in case it is hard to differentiate the portions, the grants will be recorded as related 
to income in general. 
(7)The Company realizes government grants relating to its normal activities as other income based on the 
substance of economic business, and if not related to its normal activities, realized as non-operating income and 
expenditure. 
(8)Subsidized loans from preferential policy obtained by the Company are classified based on whether subsidy 
funds are paid to the loaning bank or directly to the Company by the competent financial authorities and are 
treated based on the following principles: 
 
1)Where subsidy funds are paid to the loaning bank by the competent financial authorities and the bank then 
provides loans to the Company at a preferential policy rate, accounting shall be made by the Company as follows: 
a. Recognizes the actual borrowing amount received as the carrying value of the loan, and calculates the relevant 
borrowing costs based on the principal and the preferential policy rate. 
b.Recognizes the fair value of the loan as the carrying value and calculates the borrowing cost under effective 
interest method, and recognizes the difference between the actual amount received and the fair value of the loan as 
deferred income. Deferred income is amortized over the term of the loan under effective interest method and 
offset against the relevant borrowing costs.  
2)Where subsidy funds are paid directly to the Company, the Company will offset the corresponding subsidy 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
130 
 
against the relevant borrowing expenses. 
41. Deferred income tax assets/Deferred income tax liabilities 
(1) Deferred tax assets or deferred tax liabilities are calculated and recognized based on the difference between the 
carrying amount and tax base of assets and liabilities (and the difference of the carrying amount and tax base of 
items not recognized as assets and liabilities but with their tax base being able to be determined according to tax 
laws) and in accordance with the tax rate applicable to the period during which the assets are expected to be 
recovered or the liabilities are expected to be settled. 
(2)A deferred tax asset is recognized to the extent of the amount of the taxable income, which it is most likely to 
obtain and which can be deducted from the deductible temporary difference. At the balance sheet date, if there is 
any exact evidence that it is probable that future taxable profits will be available against which deductible 
temporary differences can be utilized, the deferred tax assets unrecognized in prior periods are recognized.  
(3)At the balance sheet date, the carrying amount of deferred tax assets is reviewed. The carrying amount of a 
deferred tax asset is reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be 
available to allow the benefit of the deferred tax asset to be utilized. Such reduction is subsequently reversed to 
the extent that it becomes probable that sufficient taxable income will be available.  
(4)The income tax and deferred tax for the period are treated as income tax expenses or income through profit or 
loss, excluding those arising from the following circumstances: ①  business combination; and ②  the 
transactions or items directly recognized in equity. 
 
42. Lease 
(1)Accounting for operating lease 
When the Company is the lessee, lease payments are recognized as cost or profit or loss with straight-line method 
over the lease term. Initial expenses are recognized directly into profit or loss. Contingent rents are charged as 
profit or loss in the periods in which they are incurred.  
When the Company is the lessor, lease income is recognized as profit or loss with straight-line method over the 
lease term. Initial expenses, other than those with material amount and eligible for capitalization which are 
recognized as profit or loss by installments, are recognized directly as profit or loss. Contingent rents are charged 
into profit or loss in the periods in which they are incurred. 
(2)Accounting for financing lease 
When the company acts as lessee, at the inception of lease, the lower of fair value of leased assets at the inception 
of lease and the present value of minimum lease payment is recognized as the value of leased assets. The 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
131 
 
minimum lease payment is recognized as the value of long-term payable. Their difference is recorded as 
unrecognized finance costs with any initial direct expense incurred recorded in the value of leased assets. For each 
period of the lease term, current finance cost is calculated using effective interest method.  
 
When the company acts as lessor, at the inception of lease, the sum of minimum lease income at the inception of 
lease and the initial direct expense is recognized as the value of finance lease payment receivable, with unsecured 
balance also recorded. The difference between the sum of minimum lease income, initial direct expense and 
unsecured balance and the sum of their present values is recognized as unrealized finance income. For each period 
of the lease term, current finance income is calculated using effective interest method. 
 
43. Other important accounting policy and estimation 
Discontinued operation refers to the operation disposed or classified as held-for-sale by the Company and 
presented separately under operation segments and financial statements, which has fulfilled one of the following 
criteria:  
(1) it represents an independent key operation or key operating region;  
(2) it is part of the proposed disposal plan on an independent key operation or proposed disposal in key operating 
region; or  
(3) it only establishes for acquisition of subsidiary through disposal. 
The enterprise shall separately list profit and loss from continuing operations and profit and loss from 
discontinuing operations in the profit statement. For non-current assets held for sale or disposal groups that do not 
meet the definition of discontinuing operations, the impairment losses and reversal amounts and disposal gains 
and losses should be presented as profit or loss from continuing operations. Operational gains and losses and 
disposal profits and losses such as impairment losses and reversal amounts of discontinuing operations should be 
reported as profits or losses of discontinuing operations. 
 
44. Changes of important accounting policy and estimation 
(1) Changes of important accounting policy  
√ Applicable  □ Not applicable   
The contents and reasons of accounting 
policy changes 
Examination and approval procedures Note  
”Account received in advance” presented 
as “Contract liability” 
Deliberated and approved by 24th session 
of 10th BOD dated 27 August 2020  
In consolidate balance sheet dated 31 
December 2020, the account received in 
advance is shown in the amount of 0.00 
yuan, the contract liability on 31 December 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
132 
 
2020 is shown as 16,429,964.76 yuan.  
(2) Changes of important accounting estimation 
□ Applicable  √ Not applicable   
  
(3)Adjustment on the relevant items of financial statement at beginning of the year when implemented the 
new revenue standards and new leasing standards since 2020 
 Applicable 
 
Whether needs to adjust the balance sheet accounts at the beginning of the year 
√Yes  □No  
Consolidated balance sheet  
In RMB 
Item  2019-12-31 2020-01-01 Adjustment  
Current assets:    
  Monetary fund 6,074,367.91 6,074,367.91  
  Settlement provisions    
  Capital lent     
  Trading financial assets    
  Derivative financial 
assets 
   
  Note receivable 580,000.00 580,000.00  
  Account receivable  38,616,523.93 38,616,523.93  
  Receivable financing     
  Accounts paid in 
advance 
938,425.99 938,425.99  
  Insurance receivable    
  Reinsurance receivables    
  Contract reserve of 
reinsurance receivable  
   
  Other account 
receivable  
740,354.71 740,354.71  
   Including: Interest 
receivable 
   
      Dividend 
receivable 
   
  Buying back the sale of    
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
133 
 
financial assets  
  Inventories 6,078,330.30 6,078,330.30  
  Contract assets    
  Assets held for sale    
  Non-current asset due 
within one year 
   
  Other current assets 3,318,514.25 3,318,514.25  
Total current assets 56,346,517.09 56,346,517.09  
Non-current assets:     
  Loans and payments on 
behalf 
   
  Debt investment    
  Other debt investment    
  Long-term account 
receivable 
   
  Long-term equity 
investment 
   
  Investment in other 
equity instrument 
   
  Other non-current 
financial assets 
   
  Investment real estate    
  Fixed assets 4,191,503.33 4,191,503.33  
  Construction in progress    
  Productive biological 
asset 
   
  Oil and gas asset    
  Right-of-use assets    
  Intangible assets  753,000.00 753,000.00  
  Expense on Research 
and Development 
   
  Goodwill     
  Long-term expenses to 
be apportioned 
   
  Deferred income tax 
asset  
1,042,582.16 1,042,582.16  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
134 
 
  Other non-current asset 400,000.00 400,000.00  
Total non-current asset 6,387,085.49 6,387,085.49  
Total assets 62,733,602.58 62,733,602.58  
Current liabilities:    
  Short-term loans    
  Loan from central bank    
  Capital borrowed    
  Trading financial 
liability 
   
  Derivative financial 
liability 
   
  Note payable    
  Account payable 10,191,385.23 10,191,385.23  
  Accounts received in 
advance  
1,739,953.80  -1,739,953.80 
  Contract liability  1,568,550.21 1,568,550.21 
  Selling financial asset of 
repurchase 
   
  Absorbing deposit and 
interbank deposit 
   
  Security trading of 
agency  
   
  Security sales of agency    
  Wage payable 599,962.73 599,962.73  
  Taxes payable 585,062.75 585,062.75  
  Other account payable 38,175,654.98 38,175,654.98  
   Including: Interest 
payable 
   
      Dividend 
payable 
   
  Commission charge and 
commission payable 
   
  Reinsurance payable    
  Liability held for sale    
  Non-current liabilities 
due within one year 
   
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
135 
 
  Other current liabilities  171,403.59 171,403.59 
Total current liabilities 51,292,019.49 51,292,019.49  
Non-current liabilities:    
  Insurance contract 
reserve 
   
  Long-term loans    
  Bonds payable    
   Including: Preferred 
stock 
   
      Perpetual 
capital securities 
   
  Lease liability    
  Long-term account 
payable 
   
  Long-term wages 
payable 
   
  Accrual liability    
  Deferred income    
  Deferred income tax 
liabilities 
   
  Other non-current 
liabilities 
   
Total non-current liabilities    
Total liabilities  51,292,019.49 51,292,019.49  
Owner’s equity:     
  Share capital 551,347,947.00 551,347,947.00  
  Other equity instrument    
   Including: Preferred 
stock 
   
      Perpetual 
capital securities 
   
  Capital public reserve 627,834,297.85 627,834,297.85  
  Less: Inventory shares    
  Other comprehensive 
income 
   
  Reasonable reserve    
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
136 
 
  Surplus public reserve 32,673,227.01 32,673,227.01  
  Provision of general risk    
  Retained profit  -1,204,736,075.56 -1,204,736,075.56  
Total owner’ s equity 
attributable to parent 
company 
7,119,396.30 7,119,396.30  
  Minority interests 4,322,186.79 4,322,186.79  
Total owner’ s equity 11,441,583.09 11,441,583.09  
Total liabilities and owner’ s 
equity 
62,733,602.58 62,733,602.58  
Explanation on adjustment  
The Company has implemented the new revenue standards from January 1, 2020, for the company's right to collect consideration for 
the goods that the company has transferred to customers, and this right depends on other factors other than the lapse of time, in 
response to the obligation to transfer goods to customers for the consideration that has been collected or receivable from customers, 
the contract consideration received in advance is adjusted from "accounts received in advance" to "contract liabilities." 
 
Balance sheet of parent company  
In RMB 
Item  2019-12-31 2020-01-01 Adjustment  
Current assets:    
  Monetary fund 1,959,804.92 1,959,804.92  
  Trading financial assets    
  Derivative financial 
assets 
   
  Note receivable 580,000.00 580,000.00  
  Account receivable  32,843,536.70 32,843,536.70  
  Receivable financing     
  Accounts paid in 
advance 
76,937.00 76,937.00  
  Other account 
receivable  
485,062.44 485,062.44  
   Including: Interest 
receivable 
   
      Dividend 
receivable 
   
  Inventories 1,333,374.72 1,333,374.72  
  Contract assets    
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
137 
 
  Assets held for sale    
  Non-current asset due 
within one year 
   
  Other current assets 2,830,705.01 2,830,705.01  
Total current assets 40,109,420.79 40,109,420.79  
Non-current assets:     
  Debt investment    
  Other debt investment    
  Long-term account 
receivable 
   
  Long-term equity 
investment 
4,235,379.73 4,235,379.73  
  Investment in other 
equity instrument 
   
  Other non-current 
financial assets 
   
  Investment real estate    
  Fixed assets 3,813,708.80 3,813,708.80  
  Construction in progress    
  Productive biological 
asset 
   
  Oil and gas asset    
  Right-of-use assets    
  Intangible assets  753,000.00 753,000.00  
  Expense on Research 
and Development 
   
  Goodwill     
  Long-term expenses to 
be apportioned 
   
  Deferred income tax 
asset  
   
  Other non-current asset 400,000.00 400,000.00  
Total non-current asset 9,202,088.53 9,202,088.53  
Total assets 49,311,509.32 49,311,509.32  
Current liabilities:    
  Short-term loans    
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
138 
 
  Trading financial 
liability 
   
  Derivative financial 
liability 
   
  Note payable    
  Account payable 9,002,524.60 9,002,524.60  
  Accounts received in 
advance  
572,687.18  -572,687.18 
  Contract liability  535,570.90 535,570.90 
  Wage payable 507,738.35 507,738.35  
  Taxes payable 27,797.28 27,797.28  
  Other account payable 36,803,498.12 36,803,498.12  
   Including: Interest 
payable 
   
      Dividend 
payable 
   
  Liability held for sale    
  Non-current liabilities 
due within one year 
   
  Other current liabilities  37,116.28 37,116.28 
Total current liabilities 46,914,245.53 46,914,245.53  
Non-current liabilities:    
  Long-term loans    
  Bonds payable    
   Including: Preferred 
stock 
   
      Perpetual 
capital securities 
   
  Lease liability    
  Long-term account 
payable 
   
  Long-term wages 
payable 
   
  Accrual liability    
  Deferred income    
  Deferred income tax    
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
139 
 
liabilities 
  Other non-current 
liabilities 
   
Total non-current liabilities    
Total liabilities  46,914,245.53 46,914,245.53  
Owner’s equity:     
  Share capital 551,347,947.00 551,347,947.00  
  Other equity instrument    
   Including: Preferred 
stock 
   
      Perpetual 
capital securities 
   
  Capital public reserve 627,834,297.85 627,834,297.85  
  Less: Inventory shares    
  Other comprehensive 
income 
   
  Reasonable reserve    
  Surplus public reserve 32,673,227.01 32,673,227.01  
  Retained profit  -1,209,458,208.07 -1,209,458,208.07  
Total owner’ s equity 2,397,263.79 2,397,263.79  
Total liabilities and owner’ s 
equity 
49,311,509.32 49,311,509.32  
Explanation on adjustment  
The Company has implemented the new revenue standards from January 1, 2020, for the company's right to collect consideration for 
the goods that the company has transferred to customers, and this right depends on other factors other than the lapse of time, in 
response to the obligation to transfer goods to customers for the consideration that has been collected or receivable from customers, 
the contract consideration received in advance is adjusted from "accounts received in advance" to "contract liabilities." 
(4) Explanation on retrospective adjustment of prior period comparative data for the first implementation 
of new revenue standards and new leasing standards from 2020  
□Applicable  √Not applicable  
45. Other  
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
140 
 
VI. Taxes 
1. Main tax category and tax rate 
Tax category Tax calculation evidence Tax rate 
Value added tax 
Sales of goods, taxable labor service 
revenue, taxable income, intangible assets 
income and income from property leasing 
5%, 6%, 13% 
Tax for maintaining and building cities Turnover tax payable  7% 
Enterprise income tax Taxable income 25%, 20%, 15% 
Disclose reasons for different taxpaying body  
Taxpaying body Income tax rate  
The Company 15.00% 
Shenzhen Emmelle Industry Co., Ltd. 25.00% 
Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd. 20.00% 
Shenzhen Emmelle Cloud Technology Co., Ltd. 20.00% 
2. Tax preference  
Note 1: The Company obtained the high-tech enterprise certificate "GR202044200651" jointly approved by the Shenzhen Science 
and Technology Innovation Commission, the Shenzhen Finance Bureau, and the Shenzhen Tax Service, State Taxation 
Administration on December 11, 2020, the validity period is from 2020 to 2022. Therefore, the company enjoys a preferential tax 
rate of 15% in 2020. 
 
Note 2: According to the "Enterprise Income Tax Law of the People's Republic of China" and its implementation regulations, the 
"Notice of the State Taxation Administration and Ministry of Finance on the Implementation of Inclusive Tax Relief Policies for 
Small and Micro Enterprises" (CS[2020] No. 13) and other provisions, from January 1, 2021 to December 31, 2021, the portion of 
the annual taxable income of small, low-profit enterprises that does not exceed 1 million yuan will be included in the taxable income 
by 25%, and the corporate income tax will be paid at a tax rate of 20%. The portion of the annual taxable income of small, low-profit 
enterprises exceeding 1 million yuan but not exceeding 3 million yuan will be included in the taxable income by50%, and the 
corporate income tax will be paid at a tax rate of 20%. Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd. and Shenzhen 
Emmelle Cloud Technology Co., Ltd., the Company’s subsidiaries, are small and low-profit enterprises, so a preferential tax rate of 
20% is applicable to them. 
3. Other 
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
141 
 
VII. Notes to Items in Consolidated Financial Statements  
1. Monetary fund 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Cash on hand  21,530.26 89,313.66 
Bank deposit 19,866,447.79 5,979,003.60 
Other monetary fund  6,050.65 
Total 19,887,978.05 6,074,367.91 
Other explanation 
At the end of the period, there are no mortgages, pledges, freezes, etc. that restrict the use of funds. 
At the end of the period, there are no funds deposited overseas or with potential recovery risks. 
2. Trading financial assets 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
 Including:    
 Including:    
Other explanation: 
Nil  
3. Derivative financial assets 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other explanation: 
Nil  
4. Notes receivable 
(1) Category 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Bank acceptance   580,000.00 
Total  580,000.00 
In RMB 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
142 
 
Category 
Ending balance Opening balance 
Book balance Bad debt provision 
Book 
value 
Book balance Bad debt provision 
Book 
value Amount Ratio Amount 
Accrual 
ratio 
Amount Ratio Amount 
Accrual 
ratio 
Notes receivable of 
bad debt provision 
accrual on single 
basis: 
0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 
 Including:            
Notes receivable of 
bad debt provision 
accrual on portfolio 
0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 
580,000.0

100.00% 0.00 0.00% 
580,000.0

 Including:            
Bank acceptance 
draft 
     
580,000.0

100.00% 0.00 0.00% 
580,000.0

Total 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 
580,000.0

100.00% 0.00 0.00% 
580,000.0

Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Total 0.00 0.00 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Bad debt provision accrual on portfolio: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Total 0.00 0.00 -- 
Explanation on portfolio basis: 
Nil  
Bad debt provision accrual on portfolio: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
143 
 
Explanation on portfolio basis: 
If the provision for bad debts of notes receivable is made in accordance with the general model of expected credit losses, please refer 
to the disclosure of other account receivable to disclose related information about bad-debt provisions: 
□Applicable  √Not applicable   
(2) Bad debt provision accrual, collected or reversal in the period 
Accrual of bad debt provision in the period: 
In RMB 
Category Opening balance 
Current changes 
Ending balance 
Accrual 
Collected or 
reversal 
Write off Other 
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
Including important amount of bad debt provision collected or reversal in the period: 
□Applicable  √Not applicable   
(3) Note receivable pledged at period-end  
In RMB 
Item Amount pledged at period-end 
Total 0.00 
(4) Note receivable which have endorsed and discount at period-end and has not expired on balance sheet 
date 
In RMB 
Item Amount derecognition at period-end Amount not derecognition at period-end 
Total 0.00 0.00 
(5) Notes transfer to account receivable due for failure implementation by drawer at period-end 
In RMB 
Item Amount transfer to account receivable at period-end  
Total 0.00 
Other explanation 
(1) At the end of the period, there was no notes receivable with single provision for bad debts. 
(2) There is no pledge of notes receivable at the end of the period. 
(3) At the end of the period, there are no endorsed or discounted notes receivable that have not yet expired. 
(4) At the end of the period, there was no situation that the bills were converted into accounts receivable due to the inability of the 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
144 
 
drawer to perform the contract. 
(6) Note receivable actually charge-off in the period 
In RMB 
Item Amount charge-off 
Including important note receivable charge-off: 
In RMB 
Enterprise Nature Amount charge-off Causes of charge-off 
Procedure for 
charge-off 
Amount cause by 
related transactions 
or not (Y/N) 
Total -- 0.00 -- -- -- 
Explanation on note receivable change-off: 
Nil  
5. Account receivable 
(1) Category 
In RMB 
Category 
Ending balance Opening balance 
Book balance Bad debt provision 
Book 
value 
Book balance Bad debt provision 
Book value 
Amount Ratio Amount 
Accrual 
ratio 
Amount Ratio Amount 
Accrual 
ratio 
Account receivable 
with bad debt 
provision accrual by 
single basis  
10,400,5
57.65 
17.33% 
4,821,54
6.38 
46.36% 
5,579,011
.27 
9,421,186
.95 
21.81% 
4,477,656
.23 
47.53% 
4,943,530.7

Including:            
Accounts with single 
minor amount but 
with bad debts 
provision accrued 
individually 
10,400,5
57.65 
17.33% 
4,821,54
6.38 
46.36% 
5,579,011
.27 
4,385,583
.20 
10.15% 
2,966,975
.10 
67.65% 
1,418,608.1

Accounts with single 
significant amount 
but with bad debts 
provision accrued 
individually 
     
5,035,603
.75 
11.66% 
1,510,681
.13 
30.00% 
3,524,922.6

Account receivable 49,601,2 82.67% 148,803. 0.30% 49,452,41 33,774,31 78.19% 101,322.9 0.30% 33,672,993.
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
145 
 
with bad debt 
provision accrual by 
portfolio 
17.08 65 3.43 6.16 5 21 
Including:            
Account receivable 
withdrawal bad debt 
provision by group of 
credit risk 
characteristics 
(Aging analysis 
method) 
49,601,2
17.08 
82.67% 
148,803.
65 
0.30% 
49,452,41
3.43 
33,774,31
6.16 
78.19% 
101,322.9

0.30% 
33,672,993.
21 
Total 
60,001,7
74.73 
100.00% 
4,970,35
0.03 
8.28% 
55,031,42
4.70 
43,195,50
3.11 
100.00% 
4,578,979
.18 
10.60% 
38,616,523.
93 
Bad debt provision accrual on single basis: Account receivable with significant single amount period-end but withdrawal bad debt 
provision on single basis   
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Shenzhen Jiahaosong 
Technology Co., Ltd.  
2,393,603.75 718,081.13 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Shenzhen Weiterui New 
Energy Technology Co., 
Ltd.  
1,670,971.05 501,291.32 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Sichuan Wanling Electric 
Technology Co., Ltd.  
1,102,072.20 1,102,072.20 100.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Zhengzhou Guiguan 
Tech. Trade. Co., Ltd  
1,007,233.79 302,170.14 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Suzhou Jiaxin Economic 
Trade Co., Ltd. 
888,757.00 266,627.10 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Shijiazhuang Dasong 
Tech. Co., Ltd  
837,064.00 837,064.00 100.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Dongguan Daxiang New 
Energy Co., Ltd. 
816,902.94 245,070.88 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Suzhou Daming Vehicle 
Industry Co., Ltd. 
652,372.42 326,186.21 50.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Guangdong Xinlingjia 
New Energy Co., Ltd. 
371,136.00 111,340.80 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Suzhou Daming Vehicle 
Industry Co., Ltd. 
355,067.00 106,520.10 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
146 
 
Shanghai Swen Electric 
Vehicle Co., Ltd.  
304,867.50 304,867.50 100.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Jinan Yuxintai Sales Co., 
Ltd. 
510.00 255.00 50.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Total 10,400,557.65 4,821,546.38 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Bad debt provision accrual on portfolio: Accounts receivable with provision for bad debts by aging analysis method 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Within one year (one year 
included) 
47,429,631.14 142,288.89 0.30% 
1-2 years (2 years included) 2,171,585.94 6,514.76 0.30% 
Total 49,601,217.08 148,803.65 -- 
Explanation on portfolio basis: 
Nil  
Bad debt provision accrual on portfolio: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Explanation on portfolio basis: 
If the provision for bad debts of account receivable is made in accordance with the general model of expected credit losses, please refer 
to the disclosure of other account receivable to disclose related information about bad-debt provisions: 
□Applicable  √Not applicable   
By account age 
In RMB 
Account age Book balance 
Within one year (one year included) 47,429,631.14 
Within one year 47,429,631.14 
1-2 years 4,659,969.93 
2-3 years 5,668,169.96 
Over 3 years  2,244,003.70 
 3-4 years 304,867.50 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
147 
 
 4-5 years  1,102,072.20 
 Over 5 years  837,064.00 
Total 60,001,774.73 
(2) Bad debt provision accrual, collected or reversal in the period 
Accrual of bad debt provision in the period: 
In RMB 
Category Opening balance 
Current changes 
Ending balance 
Accrual 
Collected or 
reversal 
Write off Other 
Bad debt 
provision for 
accounts 
receivable 
4,578,979.18 593,472.35  202,101.50  4,970,350.03 
Total 4,578,979.18 593,472.35  202,101.50  4,970,350.03 
Including important amount of bad debt provision collected or reversal in the period: 
In RMB 
Enterprise Amount collected or reversal Collection way  
(2) Account receivables actually charge-off during the reporting period 
In RMB 
Item Amount charge-off 
Goods receivable 202,101.50 
Including major account receivables charge-off: 
In RMB 
Enterprise Nature Amount charge-off Causes of charge-off 
Procedure for 
charge-off 
Amount cause by 
related transactions 
or not (Y/N) 
Shijiazhuang Dasong 
Tech. Co., Ltd  
Goods payment 202,101.50 
According to the 
debt repayment 
agreement, write off 
the uncollectible 
payment 
Debt settlement 
agreement, company 
approval and 
confirmation 
N  
Total -- 202,101.50 -- -- -- 
Explanation on account receivable charge-off: 
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
148 
 
(4) Top five account receivables collected by arrears party at ending balance  
In RMB 
Name 
Ending balance of accounts 
receivable 
Proportion of total closing balance 
of accounts receivable 
Ending balance of bad bet 
provision  
Guangshui Jiaxu Energy 
Technology Co., Ltd. 
16,308,000.33 27.18% 48,924.00 
Xi’an Grom Trading Co., 
Ltd. 
14,082,343.94 23.47% 42,247.03 
Shenzhen Yunshang 
Jewelry Co., Ltd. 
5,506,110.50 9.18% 16,518.33 
Cao Chuanfu 4,807,119.62 8.01% 14,421.36 
Chengdu Shumao 
Diamond Co., Ltd. 
2,903,671.06 4.84% 8,711.01 
Total 43,607,245.45 72.68%  
(5) Account receivable derecognition due to transfer of financial assets  
No account receivable derecognition due to transfer of financial assets in the period 
 (6) Assets and liability resulted by account receivable transfer and continuous involvement  
No transfer of accounts receivable and continued involvement in this period. 
Other explanation: 
There are no accounts receivable from shareholder units and other related parties that have more than 5% (including 5%) voting rights 
of the company in the accounts receivable at the end of the period. 
6. Receivables financing 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Change of receivables financing and fair value in the period 
□Applicable  √Not applicable   
If the provision for bad debts of receivable financing is made in accordance with the general model of expected credit losses, please 
refer to the disclosure of other account receivable to disclose related information about bad-debt provisions: 
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation: 
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
149 
 
7. Account paid in advance 
(1) By account age 
In RMB 
Account age 
Ending balance Opening balance 
Amount Ratio Amount Ratio 
Within one year 816,541.52 100.00% 938,425.99 100.00% 
Total 816,541.52 -- 938,425.99 -- 
Explanation on un-settlement in time for advance payment with over one year account age and major amounts:  
Nil  
(2) Top 5 advance payment at ending balance by prepayment object  
Enterprise Relationship 
with the 
Company 
Amount Account age Nature  Ratio in total 
advance e 
payment (%) 
Yunnan Shengbihe New Material Co., Ltd. Non-related 
party 
financing 
800,000.00  Within one 
year 
Material fee 97.97 
Shenzhen Yaosheng Building Decoration Design 
Engineering Co., Ltd. 
Non-related 
party 
financing 
15,872.50  Within one 
year 
Material fee 1.94 
Shenzhen Huamao Gold Co., Ltd. Non-related 
party 
financing 
 669.02  Within one 
year 
Material fee 0.08 
Total  816,541.52   100.00 
Other explanation: 
At end of the period, there was no advance payment from shareholder unit and other related parties that holds 5% (included) voting 
rights of the Company among Advance Payment  
8. Other account receivable 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other account receivable 576,770.36 740,354.71 
Total 576,770.36 740,354.71 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
150 
 
(1) Interest receivable  
1) Category 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
2) Important overdue interest 
In RMB 
Borrower Ending Balance  Overdue time  Overdue reason 
Impairment (Y/N) and 
judgment basis  
Total 0.00 -- -- -- 
Other explanation: 
Nil 
3) Accrual of bad debt provision 
□Applicable  √Not applicable   
(2) Dividend receivable 
1) Category 
In RMB 
Item (or invested company) Ending balance Opening balance 
2) Important dividend receivable with over one year aged  
In RMB 
Item (or invested 
company) 
Ending balance Account age 
Causes of failure for 
collection  
Impairment (Y/N) and 
judgment basis  
Total 0.00 -- -- -- 
3) Accrual of bad debt provision 
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation: 
Nil 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
151 
 
(3) Other account receivable 
1) By nature 
In RMB 
Account nature Ending book balance Opening book balance 
Deposit or margin 618,609.00 754,822.00 
Payment for equipment 311,400.00 311,400.00 
Personal loan of employees 10,396.88 28,060.45 
Total 940,405.88 1,094,282.45 
2) Accrual of bad debt provision 
In RMB 
Bad debt provision 
Phase I  Phase II Phase III 
Total 
Expected credit 
losses over next 12 
months  
Expected credit losses for 
the entire duration (without 
credit impairment occurred) 
Expected credit losses for 
the entire duration (with 
credit impairment occurred) 
Balance on January 1, 
2020 
353,927.74 0.00 0.00 353,927.74 
January 1, 2020 balance 
in the current period 
—— —— —— —— 
--Transfer to the second 
stage 
   0.00 
-- Transfer to the third 
stage 
   0.00 
-- Reversal to the second 
stage 
   0.00 
-- Reversal to the first 
stage 
   0.00 
Accrued in this period 9,707.78   9,707.78 
Reversal in Current 
Period 
   0.00 
Conversion in Current 
Period 
   0.00 
Write off in this period    0.00 
Other changes    0.00 
Balance on December 31, 363,635.52 0.00 0.00 363,635.52 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
152 
 
2020 
Change of book balance of loss provision with amount has major changes in the period  
□Applicable  √Not applicable   
By account age 
In RMB 
Account age Book balance 
Within one year (one year included) 462,535.88 
Within one year 462,535.88 
1-2 years 62,000.00 
2-3 years 53,970.00 
Over 3 years  361,900.00 
 3-4 years 40,200.00 
 4-5 years  11,700.00 
 Over 5 years  310,000.00 
Total 940,405.88 
3) Bad debt provision accrual, collected or reversal in the period 
Accrual of bad debt provision in the period: 
In RMB 
Category 
Opening 
balance 
Current changes 
Ending balance 
Accrual 
Collected or 
reversal 
Write off Other 
Bad debt 
provision for other 
receivables 
353,927.74 9,707.78    363,635.52 
Total 353,927.74 9,707.78 0.00 0.00 0.00 363,635.52 
Nil 
Important amount of bad debt provision switch-back or collection in the period: 
In RMB 
Enterprise Amount switch-back or collection Collection way  
Total 0.00 -- 
Nil 
4) Other account receivables actually charge-off during the reporting period 
In RMB 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
153 
 
Item Amount charge-off 
Including major other account receivables charge-off: 
In RMB 
Enterprise Nature Amount charge-off Causes of charge-off 
Procedure for 
charge-off 
Amount cause by 
related transactions 
or not (Y/N) 
Total -- 0.00 -- -- -- 
Other Explanation on account receivable charge-off 
There is no other account receivable actually written off in the current period 
5) Top 5 other account receivable collected by arrears party at ending balance 
In RMB 
Enterprise Nature  Ending Balance  Account age 
Proportion in total 
other account 
receivables at 
period-end 
Ending balance of 
bad debt provision 
Shenzhen Luwei 
Mechatronic 
Equipment Co., Ltd 
Payment for 
equipment 
300,000.00 Over 5 years  30.90% 300,000.00 
Shenzhen 
Gangdelong 
Industrial Co., Ltd. 
Margin or deposit 216,840.00 Within one year 23.06% 650.52 
Alipay (China) 
Network Technology 
Co., Ltd. customer 
reserve fund 
Margin or deposit 170,000.00 Within 3 years 18.08% 510.00 
Shenye Pengji 
(Group) Co., Ltd. 
Margin or deposit 60,222.00 Within one year 6.40% 180.67 
Shenzhen Haiyida 
Decoration Design 
Engineering Co., 
Ltd. 
Margin or deposit 34,550.00 Within one year 3.67% 103.65 
Total -- 781,612.00 -- 83.11% 301,444.84 
6) Account receivable with government grants involved 
In RMB 
Enterprise Government grants Ending Balance  Ending account age  
Time, amount and basis 
of amount collection 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
154 
 
estimated  
There was no account receivable involving government subsidies at the end of the period. 
7) Other account receivable derecognition due to financial assets transfer  
Nil 
8) Assets and liability resulted by other account receivable transfer and continuous involvement 
Nil 
Other explanation: 
At the end of the period, other account receivables did not include shareholder units and other related parties holding 5% (including 5%) 
or more of the voting rights of the company. 
9. Inventory 
Whether companies need to comply with the disclosure requirements of the real estate industry 
No  
(1) Category  
In RMB 
Item 
Ending balance Opening balance 
Book balance 
Provision for 
inventory 
depreciation or 
contract 
performance cost 
impairment 
provision 
Book value Book balance 
Provision for 
inventory 
depreciation or 
contract 
performance cost 
impairment 
provision 
Book value 
Raw materials 1,298,565.61  1,298,565.61 2,183,259.92  2,183,259.92 
Finished goods  2,545,994.24 278,533.53 2,267,460.71 1,542,282.57 521,083.05 1,021,199.52 
Goods sold 5,656.40  5,656.40    
Consigned 
processing 
materials 
4,157,643.22  4,157,643.22 2,873,870.86  2,873,870.86 
Total 8,007,859.47 278,533.53 7,729,325.94 6,599,413.35 521,083.05 6,078,330.30 
The Company shall comply with the disclosure requirement of “Guidelines on Industry Information Disclosure of Shenzhen Stock 
Exchange No. 11- Listed Company Engaged in Jewelry-related Business” 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
155 
 
(2) Provision for inventory depreciation or contract performance cost impairment provision 
In RMB 
Item Opening balance 
Current increased  Current decreased  
Ending balance 
Accrual Other 
Switch back or 
charge-off  
Other 
Finished goods  521,083.05 198,181.03  440,730.55  278,533.53 
Total 521,083.05 198,181.03  440,730.55  278,533.53 
The net realizable value is determined by deducting the necessary expenses from the market price at the end of the period, the 
inventory falling price reserves reversed or written off in the current period are the sales of the inventory with impairment withdrawn 
in the current period.  
(3) Explanation on capitalization of borrowing costs at ending balance of inventory  
Nil 
(4) Description of the current amortization amount of contract performance costs 
Nil 
10. Contractual assets 
In RMB 
Item 
Ending balance Opening balance 
Book balance 
Impairment 
provision 
Book value Book balance 
Impairment 
provision 
Book value 
Total 0.00 0.00  0.00 0.00  
Book value of contract assets has major changes and causes:  
In RMB 
Item Amount changes Reason for change 
Total 0.00 —— 
If the provision for bad debts of contract asset is made in accordance with the general model of expected credit losses, please refer to the 
disclosure of other account receivable to disclose related information about bad-debt provisions: 
□Applicable  √Not applicable   
Accrual of impairment provision in the period 
In RMB 
Item Accrued in this period Switch-back in the period 
Reversal/Charge-off in 
the period 
Causes 
Total 0.00 0.00 0.00 -- 
Other explanation: 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
156 
 
Nil 
11. Assets held for sale 
In RMB 
Item 
Ending book 
balance 
Impairment 
provision 
Ending book 
value 
Fair value  
Expected disposal 
expenses  
Expected disposal 
time 
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -- 
Other explanation: 
Nil 
12. Non-current asset due within one year 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Important creditors’ investment/Other creditors’ investment 
In RMB 
Creditor's rights 
Ending balance Opening balance 
Face value Coupon rate Actual rate Due date Face value Coupon rate Actual rate Due date 
Total 0.00 —— —— —— 0.00 —— —— —— 
Other explanation: 
Nil 
13. Other current assets 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Tax credit and input tax to be certified 2,652,771.13 3,188,649.68 
Prepaid corporate income tax 51,574.09 129,864.57 
Prepaid input tax 11,080.09  
Total 2,715,425.31 3,318,514.25 
Other explanation: 
Nil 
14. Creditors’ investment 
In RMB 
Item 
Ending balance Opening balance 
Book balance Impairment Book value Book balance Impairment Book value 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
157 
 
provision provision 
Total 0.00 0.00  0.00 0.00  
Important creditors’ investment 
In RMB 
Creditor's rights 
Ending balance Opening balance 
Face value Coupon rate Actual rate Due date Face value Coupon rate Actual rate Due date 
Total 0.00 —— —— —— 0.00 —— —— —— 
Accrual of impairment provision  
In RMB 
Bad debt provision 
Phase I  Phase II Phase III 
Total 
Expected credit 
losses over next 12 
months  
Expected credit losses for 
the entire duration (without 
credit impairment occurred) 
Expected credit losses for 
the entire duration (with 
credit impairment occurred) 
Balance on January 1, 
2020 
   0.00 
January 1, 2020 balance 
in the current period 
—— —— —— —— 
--Transfer to the second 
stage 
   0.00 
-- Transfer to the third 
stage 
   0.00 
-- Reversal to the second 
stage 
   0.00 
-- Reversal to the first 
stage 
   0.00 
Accrued in this period    0.00 
Reversal in Current 
Period 
   0.00 
Conversion in Current 
Period 
   0.00 
Write off in this period    0.00 
Other changes    0.00 
Balance on December 31, 
2020 
   0.00 
Change of book balance of loss provision with amount has major changes in the period  
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation: 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
158 
 
Nil 
15. Other creditors’ investment 
In RMB 
Item 
Opening 
Balance  
Accrued 
interest 
Change of 
fair value in 
the period 
Ending 
Balance  
Cost  
Cumulative 
changes of 
fair value 
Cumulative 
loss 
impairment 
recognized in 
other 
comprehensi
ve income   
Note  
Total  0.00 0.00  0.00 0.00 0.00 —— 
Important other creditors’ investment 
In RMB 
Other creditors’ 
investment 
Ending balance Opening balance 
Face value Coupon rate Actual rate Due date Face value Coupon rate Actual rate Due date 
Total 0.00 —— —— —— 0.00 —— —— —— 
Accrual of impairment provision  
In RMB 
Bad debt provision 
Phase I  Phase II Phase III 
Total 
Expected credit 
losses over next 12 
months  
Expected credit losses for 
the entire duration (without 
credit impairment occurred) 
Expected credit losses for 
the entire duration (with 
credit impairment occurred) 
Balance on January 1, 
2020 
   0.00 
January 1, 2020 balance 
in the current period 
—— —— —— —— 
--Transfer to the second 
stage 
   0.00 
-- Transfer to the third 
stage 
   0.00 
-- Reversal to the second 
stage 
   0.00 
-- Reversal to the first 
stage 
   0.00 
Accrued in this period    0.00 
Reversal in Current 
Period 
   0.00 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
159 
 
Conversion in Current 
Period 
   0.00 
Write off in this period    0.00 
Other changes    0.00 
Balance on December 31, 
2020 
   0.00 
Change of book balance of loss provision with amount has major changes in the period  
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation: 
Nil 
16. Long-term account receivable 
(1) Long-term account receivable 
In RMB 
Item 
Ending balance Opening balance 
Discount rate 
interval Book balance 
Bad debt 
provision 
Book value Book balance 
Bad debt 
provision 
Book value 
Total 0.00 0.00  0.00 0.00  -- 
Impairment of bad debt provision 
In RMB 
Bad debt provision 
Phase I  Phase II Phase III 
Total 
Expected credit 
losses over next 12 
months  
Expected credit losses for 
the entire duration (without 
credit impairment occurred) 
Expected credit losses for 
the entire duration (with 
credit impairment occurred) 
Balance on January 1, 
2020 
0.00 0.00 0.00 0.00 
January 1, 2020 balance 
in the current period 
—— —— —— —— 
--Transfer to the second 
stage 
   0.00 
-- Transfer to the third 
stage 
   0.00 
-- Reversal to the second 
stage 
   0.00 
-- Reversal to the first 
stage 
   0.00 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
160 
 
Accrued in this period    0.00 
Reversal in Current 
Period 
   0.00 
Conversion in Current 
Period 
   0.00 
Write off in this period    0.00 
Other changes    0.00 
Balance on December 31, 
2020 
0.00 0.00 0.00 0.00 
Change of book balance of loss provision with amount has major changes in the period  
□Applicable  √Not applicable   
Nil 
(2) Long-term account receivable derecognized due to financial assets transfer 
Nil 
(3) Assets and liabilities resulted by long-term account receivable transfer and continues involvement 
Nil 
Other explanation 
Nil 
17. Long-term equity investments 
In RMB 
The 
invested 
entity 
Opening 
Balance  
(Book 
value) 
Changes in the period (+, -) 
Ending 
Balance  
(Book 
value) 
Ending 
balance 
of 
impairme
nt 
provision 
Additiona

investmen

Capital 
reduction 
Investme
nt gains 
recognize
d under 
equity 
Other 
comprehe
nsive 
income 
adjustmen
t  
Other 
equity 
change 
Cash 
dividend 
or profit 
announce
d to 
issued 
Accrual 
of 
impairme
nt 
provision 
Other 
I. Joint venture 
Subtotal  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
II. Associated enterprise 
Subtotal  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
Other explanation 
Nil 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
161 
 
18. Other equity instrument investment 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Itemized the non-tradable equity instrument investment in the period 
In RMB 
Item 
Dividend income 
recognized 
Cumulative gains  
Cumulative 
losses 
Retained earnings 
transfer from 
other 
comprehensive 
income 
Causes of those 
that designated 
measured by fair 
value and with its 
variation 
reckoned into 
other 
comprehensive 
income 
Cause of retained 
earnings transfer 
from other 
comprehensive 
income 
Other explanation: 
Nil 
19. Other non-current financial assets 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other explanation: 
Nil 
20. Investment real estate 
(1) Investment real estate measured at cost 
□Applicable  √Not applicable   
(2) Investment real estate measured at fair value  
□Applicable  √Not applicable   
(3) Investment real estate without property rights certificate 
In RMB 
Item Book value 
Reasons for failing to complete the 
property rights certificate  
Other explanation 
Nil 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
162 
 
21. Fixed assets 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Fixed assets 3,792,133.36 4,191,503.33 
Total 3,792,133.36 4,191,503.33 
(1) Fixed assets 
In RMB 
Item 
Housing and 
buildings 
Machinery 
equipment 
Means of 
transportation 
Electronic 
equipment and other 
Total 
I. Original book 
value:  
     
 1.Opening balance 2,959,824.00 1,477,691.03 958,593.21 230,136.11 5,626,244.35 
 2.Current 
increased  
   18,118.82 18,118.82 
  (1) Purchase    18,118.82 18,118.82 
  (2) 
Construction in 
process transfer-in 
     
  (3)  The 
increase in business 
combination 
     
      
 3.Current 
decreased  
 63,210.26   63,210.26 
  (1) Disposal or 
scrap  
 63,210.26   63,210.26 
      
 4.Ending balance 2,959,824.00 1,414,480.77 958,593.21 248,254.93 5,581,152.91 
II.   Accumulated 
depreciation  
     
 1.Opening balance 466,172.28 217,943.02 586,406.73 164,218.99 1,434,741.02 
 2.Current 
increased  
133,192.08 129,547.84 104,557.24 18,048.42 385,345.58 
  (1) Accrual 133,192.08 129,547.84 104,557.24 18,048.42 385,345.58 
      
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
163 
 
 3.Current 
decreased  
 31,067.05   31,067.05 
  (1) Disposal or 
scrap  
 31,067.05   31,067.05 
      
 4.Ending balance 599,364.36 316,423.81 690,963.97 182,267.41 1,789,019.55 
III. Impairment 
provision 
     
 1.Opening balance      
 2.Current 
increased  
     
  (1) Accrual      
      
 3.Current 
decreased  
     
  (1) Disposal or 
scrap  
     
      
 4.Ending balance      
IV. Book value      
 1.Ending book 
value 
2,360,459.64 1,098,056.96 267,629.24 65,987.52 3,792,133.36 
 2.Opening book 
value 
2,493,651.72 1,259,748.01 372,186.48 65,917.12 4,191,503.33 
(2) Fixed assets temporary idle 
In RMB 
Item Original book value 
Accumulated 
depreciation 
Impairment 
provision 
Book value Note  
(3) Fixed assets leasing-in by financing lease  
In RMB 
Item Original book value 
Accumulated 
depreciation 
Impairment provision Book value 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
164 
 
(4) Fixed assets leasing-out by operational lease 
In RMB 
Item Ending book value 
(5) Fixed assets without property rights certificate 
In RMB 
Item Book value 
Reasons for failing to complete the 
property rights certificate  
Six properties in Lianxin Garden 2,360,459.64 
The six properties of Lianxin Garden 
7-20F with original value of 2,959,824.00 
Yuan. The property purchasing refers to the 
indemnificatory housing for enterprise 
talent buying from Shenzhen Housing and 
Construction Bureau of Luohu District. 
According to the agreement, the enterprise 
shall not carrying any kind of property 
trading with any units or individuals except 
the government, and the company has no 
property certification on the above 
mentioned properties. 
Other explanation 
No accrual for impairment provision due to there was no evidence of impairment being found in fixed assets at period-end  
(6) Fixed assets disposal  
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other explanation 
Nil 
22. Construction in progress 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
(1) Construction in progress 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
165 
 
Book balance 
Impairment 
provision 
Book value Book balance 
Impairment 
provision 
Book value 
Total 0.00 0.00  0.00 0.00  
(2) Changes in significant construction in progress 
In RMB 
Item  Budget 
Opening 
balance  
increased 
in the 
Period 
Fixed 
assets 
transfer-i
n in the 
Period  
Other 
decrease
d in the 
Period  
Ending 
balance  
Proporti
on of 
project 
investme
nt in 
budget  
Progress 
Accumul
ated 
amount 
of 
interest 
capitaliz
ation 
including
: interest 
capitaliz
ed 
amount 
of the 
year 
Interest 
capitaliz
ation rate 
of the 
year 
Source of 
funds 
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -- -- 0.00 0.00 0.00% -- 
(3) Provision for impairment of construction in progress in the current period 
In RMB 
Item Accrual in the period Reasons for accrual 
Total 0.00 -- 
Other explanation 
Nil 
(4) Engineering materials  
In RMB 
Item 
Ending balance Opening balance 
Book balance 
Impairment 
provision 
Book value Book balance 
Impairment 
provision 
Book value 
Total 0.00 0.00  0.00 0.00  
Other explanation: 
Nil 
23. Productive biological asset 
(1) Productive biological assets measured by cost  
□Applicable  √Not applicable   
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
166 
 
(2) Productive biological assets measured by fair value  
□Applicable  √Not applicable   
24. Oil and gas asset 
□Applicable  √Not applicable   
25. Right-of-use asset  
In RMB 
Item  Total 
 1.Opening balance  0.00 
 2.Current increased   0.00 
 3.Current decreased   0.00 
 4.Ending balance  0.00 
 1.Opening balance  0.00 
 2.Current increased   0.00 
  (1) Accrual  0.00 
 3.Current decreased   0.00 
  (1) Disposal  0.00 
 4.Ending balance  0.00 
 1.Opening balance  0.00 
 2.Current increased   0.00 
  (1) Accrual  0.00 
 3.Current decreased   0.00 
  (1) Disposal  0.00 
 4.Ending balance  0.00 
 1.Ending book value  0.00 
 2.Opening book value  0.00 
Other explanation: 
Nil 
26. Intangible assets 
(1) Intangible assets 
In RMB 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
167 
 
Item Land use right Patent  
Non-patent 
technology 
Trademark  Total 
I. Original book 
value 
     
  1.Opening 
balance 
   5,271,000.00 5,271,000.00 
  2.Current 
increased  
     
   (1) Purchase      
   (2) Internal R 
& D 
     
   (3)  The 
increase in business 
combination 
     
      
 3.Current 
decreased  
     
   (1) Disposal      
      
  4.Ending 
balance 
   5,271,000.00 5,271,000.00 
II. Accumulated 
depreciation 
     
  1.Opening 
balance 
   4,518,000.00 4,518,000.00 
  2.Current 
increased  
   753,000.00 753,000.00 
   (1) Accrual    753,000.00 753,000.00 
      
  3.Current 
decreased  
     
   (1) Disposal      
      
  4.Ending 
balance 
   5,271,000.00 5,271,000.00 
III. Impairment 
provision 
     
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
168 
 
  1.Opening 
balance 
     
  2.Current 
increased  
     
   (1) Accrual      
      
  3.Current 
decreased  
     
  (1) Disposal      
      
  4.Ending 
balance 
     
IV. Book value      
  1.Ending book 
value 
   0.00 0.00 
  2.Opening book 
value 
   753,000.00 753,000.00 
Ratio of intangible assets resulted from internal R&D in balance of intangible assets at period-end  
(2) Land use right without certificate of title completed 
In RMB 
Item Book value 
Reasons for failing to complete the 
property rights certificate  
Other explanation: 
There is no mortgage for intangible assets at the end of the period. 
27. Expense on Research and Development 
In RMB 
Item 
Opening 
balance 
Current increased  Current decreased  
Ending 
balance 
Internal 
development 
expenditure 
Other  
Confirmed as 
intangible 
assets 
Transfer to 
current profit 
and loss 
 
         
Total 0.00 0.00 0.00  0.00 0.00  0.00 
Other explanation 
Nil 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
169 
 
28. Goodwill  
(1) Original book value of goodwill 
In RMB 
The invested 
entity or items  
Opening balance 
Current increased  Current decreased  
Ending balance 
Formed by 
business 
combination 
 Dispose  
       
Total 0.00 0.00  0.00  0.00 
(2) Impairment provision of goodwill 
In RMB 
The invested 
entity or items  
Opening balance 
Current increased  Current decreased  
Ending balance 
Accrual  Dispose  
       
Total 0.00 0.00  0.00  0.00 
Information about the asset group or asset group combination in which the goodwill is located 
Nil 
Explain the method of confirming the goodwill impairment test process, key parameters (such as the forecast period growth rate, 
stable period growth rate, profit rate, discount rate, forecast period, etc. when estimating the present value of future cash flow), and 
the impairment loss of goodwill: 
Nil 
Impact of impairment test for goodwill  
Nil 
Other explanation 
Nil 
29. Long-term expenses to be apportioned 
In RMB 
Item Opening balance Current increased  
Amortized in the 
Period  
Other decrease Ending balance 
Total  0.00 0.00 0.00  
Other explanation 
Nil 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
170 
 
30. Deferred income tax assets/Deferred income tax liabilities 
(1) Deferred income tax assets without offset 
In RMB 
Item 
Ending balance Opening balance 
Deductible temporary 
difference 
Deferred income tax 
assets 
Deductible temporary 
difference 
Deferred income tax 
assets 
Impairment provision of 
assets 
4,308,692.80 1,077,173.20 4,170,328.65 1,042,582.16 
Total 4,308,692.80 1,077,173.20 4,170,328.65 1,042,582.16 
(2) Deferred income tax liabilities without offset  
In RMB 
Item 
Ending balance Opening balance 
Taxable temporary 
differences  
Deferred income tax 
liabilities 
Taxable temporary 
differences  
Deferred income tax 
liabilities 
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 
(3) Deferred income tax assets and deferred income tax liabilities listed after off-set  
In RMB 
Item 
Trade-off between the 
deferred income tax 
assets and liabilities  
Ending balance of 
deferred income tax 
assets or liabilities after 
off-set  
Trade-off between the 
deferred income tax 
assets and liabilities at 
period-begin  
Opening balance of 
deferred income tax 
assets or liabilities after 
off-set  
Deferred income tax 
assets 
 793,170.75  1,042,582.16 
(4) Details of unrecognized deferred income tax assets 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Total 0.00 0.00 
(5) Deductible losses of un-recognized deferred income tax assets expired on the followed year 
In RMB 
Year  Ending amount  Opening amount Note  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
171 
 
Total 0.00 0.00 -- 
Other explanation: 
Nil 
31. Other non-current assets 
In RMB 
Item 
Ending balance Opening balance 
Book balance 
Impairment 
provision 
Book value Book balance 
Impairment 
provision 
Book value 
Advance payment for house 400,000.00 0.00 400,000.00 400,000.00 0.00 400,000.00 
Total 400,000.00 0.00 400,000.00 400,000.00 0.00 400,000.00 
Other explanation: 
As of December 31, 2020, the Housing and Construction Bureau of Luohu District, Shenzhen City has not delivered houses for 
enterprise talents in Luohu District. 
32. Short-term loans 
(1) Category 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Explanation on short-term loans category: 
Nil 
(2) Overdue outstanding short-term loans  
Total 0.00 Yuan overdue outstanding short-term loans at period-end, including the followed significant amount: 
In RMB 
Borrower Ending Balance  Lending rate  Overdue time  Overdue rate 
Total 0.00 -- -- -- 
Other explanation: 
Nil 
33. Trading financial liability 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
 Including:    
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
172 
 
 Including:    
Other explanation: 
Nil 
34. Derivative financial liability 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other explanation: 
Nil 
35. Notes payable 
In RMB 
Category  Ending balance Opening balance 
Notes expired at period-end without paid was 0.00 Yuan. 
36. Account payable 
(1) Account payable 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Within one year (one year included) 8,691,337.93 9,575,684.30 
1-2 years (2 years included) 423,346.08 487,016.93 
2-3 years (3 years included) 487,016.93 7,099.50 
3-4 years (4 years included) 1,240.00 118,380.50 
4-5 years (5 years included)  2,366.00 
Over 5 years  3,204.00 838.00 
Total 9,606,144.94 10,191,385.23 
(2) Important account payable with account age over one year  
In RMB 
Item Ending balance Reasons of un-paid or carry-over 
Total 0.00 -- 
Other explanation: 
At the end of the reporting period, there were no accounts payable due to shareholder units and other related parties that hold 5% 
(including 5%) or more of the voting rights of the company. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
173 
 
At the end of the period, there is no important accounts payable with an aging of more than one year. 
37. Account received in advance 
(1) Account received in advance 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
(2) Account received in advance with over one year book age 
In RMB 
Item Ending balance Reasons of un-paid or carry-over 
Total 0.00 -- 
38. Contract liability 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Cooperative received in advance 9,174,311.93  
Rent received in advance 5,511,111.11  
Goods received in advance 569,290.34 1,568,550.21 
Total 15,254,713.38 1,568,550.21 
Book value has major changes in the period and causes 
In RMB 
Item Amount changes Reason for change 
Cooperative received in 
advance 
9,174,311.93 Receipt in advance for the second phase of Zhonghua Garden 
Rent received in advance 5,511,111.11 Receipt of Renhui Woodenware Rental in Advance 
Total 14,685,423.04 —— 
39. Wage payable 
(1) Wage payable 
In RMB 
Item Opening balance Current increased  Current decreased  Ending balance 
I. Short-term 
compensation  
599,962.73 6,762,583.01 5,903,301.67 1,459,244.07 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
174 
 
II. Post-employment 
benefit-Defined 
contribution plan  
 36,187.52 36,187.52  
Total 599,962.73 6,798,770.53 5,939,489.19 1,459,244.07 
(2) Short-term compensation  
In RMB 
Item Opening balance Current increased  Current decreased  Ending balance 
1. Wages, bonus, 
allowances and subsidy  
593,459.94 6,273,401.11 5,413,879.85 1,452,981.20 
2. Employee benefits  72,157.41 72,157.41  
3. Social insurance  169,015.58 169,015.58  
  Including: Medical 
insurance 
 155,322.88 155,322.88  
     Work injury 
insurance 
 396.76 396.76  
     Maternity 
insurance 
 13,295.94 13,295.94  
4. Housing accumulation 
fund 
 171,624.98 171,624.98  
5. Labor union 
expenditure and 
personnel education 
expense 
6,502.79 76,383.93 76,623.85 6,262.87 
Total 599,962.73 6,762,583.01 5,903,301.67 1,459,244.07 
(3) Defined contribution plan  
In RMB 
Item Opening balance Current increased  Current decreased  Ending balance 
1. Basic endowment 
insurance 
 34,569.96 34,569.96  
2. Unemployment 
insurance 
 1,617.56 1,617.56  
Total  36,187.52 36,187.52  
Other explanation: 
At the end of the period, there were no arrears in employee compensation. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
175 
 
40. Taxes payable 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Value added tax 551,216.66 540,203.08 
Corporate income tax 140,959.81 14,285.50 
Individual income tax 23,398.74 21,755.56 
Tax for maintaining and building cities 431.55 925.10 
Stamp tax 6,043.60 7,270.30 
Educational surtax 270.66 623.21 
Total 722,321.02 585,062.75 
Other explanation: 
Nil 
41. Other account payable 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other account payable 37,882,805.52 38,175,654.98 
Total 37,882,805.52 38,175,654.98 
(1) Interest payable 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Important interest overdue without paid:  
In RMB 
Borrower Amount overdue  Overdue reason 
Total 0.00 -- 
Other explanation: 
Nil 
(2) Dividend payable 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other explanation, including dividends payable with over one year age and disclosure un-payment reasons:  
Nil 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
176 
 
(3) Other account payable 
1) By nature 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Custodian and common benefit debts  18,728,866.44 18,764,512.80 
Warranty and guarantee money 10,589,040.00 11,291,325.00 
Intercourse funds  6,500,000.00 6,500,000.00 
Other payable service charge (intermediary 
services included)  
832,359.55 876,599.88 
Collection and payment 654,997.35  
Other 577,542.18 743,217.30 
Total 37,882,805.52 38,175,654.98 
2) Significant other payable with over one year age 
In RMB 
Item Ending balance Reasons of un-paid or carry-over 
Custodian and common benefit debts  18,728,866.44  
Warranty and guarantee money 1,580,040.00 Performance bond 
Shenzhen Guosheng Energy Investment 
Development Co., Ltd. 
6,500,000.00 Interest-free loans 
Total 26,808,906.44 -- 
Other explanation 
Nil 
42. Liability held for sale 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other explanation: 
Nil 
43. Non-current liabilities due within one year 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other explanation: 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
177 
 
Nil 
44. Other current liabilities 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Changes of short-term bond payable:  
In RMB 
Bond  
Face 
value  
Release 
date  
Bond 
period  
Issuing 
amount 
Opening 
balance  
Issued in 
the Period  
Accrual 
interest 
by face 
value  
Premium/
discount 
amortizati
on  
Paid in 
the Period  
 
Ending 
balance 
Total -- -- -- 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00  0.00 
Other explanation: 
Nil 
45. Long-term loans 
(1) Category 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Explanation on category of long-term loans:  
Nil  
Other explanation, including interest rate section: 
Nil 
46. Bonds payable 
(1) Bonds payable 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
(2) Changes of bonds payable (not including the other financial instrument of preferred stock and 
perpetual capital securities that classify as financial liability)  
In RMB 
Bond  
Face 
value  
Release 
date  
Bond 
period  
Issuing 
amount 
Opening 
balance  
Issued in 
the Period  
Accrual 
interest 
by face 
Premium/
discount 
amortizati
Paid in 
the Period  
 
Ending 
balance 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
178 
 
value  on  
            
Total -- -- -- 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00  0.00 
(3) Convertible conditions and time for shares transfer for the convertible bonds  
Nil 
(4) Other financial instruments classify as financial liability  
Basic information of the outstanding preferred stock and perpetual capital securities at period-end  
Nil  
Changes of outstanding preferred stock and perpetual capital securities at period-end 
In RMB 
Outstanding 
financial 
instrument 
Period-begin Current increased  Current decreased  Period-end 
Amount  Book value Amount  Book value Amount  Book value Amount  Book value 
Total 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00 
Basis for financial liability classification for other financial instrument  
Nil 
Other explanation 
Nil 
47. Lease liability 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other explanation 
Nil 
48. Long-term account payable 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
(1) By nature 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other explanation: 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
179 
 
Nil 
(2) Special payable 
In RMB 
Item Opening balance Current increased  Current decreased  Ending balance Causes of formation 
Total  0.00 0.00  -- 
Other explanation: 
Nil 
49. Long-term wages payable 
(1) Long-term wages payable 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
(2) Changes of defined benefit plans  
Present value of the defined benefit plans: 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Scheme assets:  
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Net liability (assets) of the defined benefit plans 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Content of defined benefit plans and relevant risks, impact on future cash flow of the Company as well as times and uncertainty:  
Nil 
Major actuarial assumption and sensitivity analysis:  
Nil 
Other explanation: 
Nil 
50. Accrual liability 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance Causes of formation 
Other explanation, including relevant important assumptions and estimation:  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
180 
 
Nil 
51. Deferred income 
In RMB 
Item Opening balance Current increased  Current decreased  Ending balance Causes of formation 
Total  0.00 0.00  -- 
Item with government grants involved:  
In RMB 
Liability  
Opening 
Balance  
New grants 
in the Period  
Amount 
reckoned in 
non-operatio
n revenue  
Amount 
reckoned in 
other income  
Cost 
reduction in 
the period  
Other 
changes  
Ending Balance  
Assets-relate
d/income 
related  
Other explanation: 
Nil 
52. Other non-current liabilities 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other explanation: 
Nil 
53. Share capital 
In RMB 
 
Opening 
balance 
Changes in the period (+, -) 
Ending balance New shares 
issued 
Bonus share 
Shares 
transferred 
from capital 
reserve 
Other Subtotal  
Total shares 551,347,947.00      551,347,947.00 
Other explanation: 
Nil 
54. Other equity instrument 
(1) Basic information of the outstanding preferred stock and perpetual capital securities at period-end 
Nil  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
181 
 
(2) Changes of outstanding preferred stock and perpetual capital securities at period-end 
In RMB 
Outstanding 
financial 
instrument 
Period-begin Current increased  Current decreased  Period-end 
Amount Book value Amount Book value Amount Book value Amount Book value 
Total 0  0 0.00 0 0.00 0  
Changes of other equity instrument, change reasons and relevant accounting treatment basis:  
Nil 
Other explanation: 
Nil 
55. Capital public reserve 
In RMB 
Item Opening balance Current increased  Current decreased  Ending balance 
Other capital reserve 627,834,297.85   627,834,297.85 
1. Debt restructuring 
income 
482,580,588.23   482,580,588.23 
2.Other 145,253,709.62   145,253,709.62 
Total 627,834,297.85   627,834,297.85 
Other explanation, including changes and reasons for changes:  
Among the other capital reserves, 135,840,297.18 Yuan refers to the payment for creditor from shares assignment by whole 
shareholders; majority shareholder Guosheng Energy donated 5,390,399.74 Yuan. 
56. Treasury stock  
In RMB 
Item Opening balance Current increased  Current decreased  Ending balance 
Total  0.00 0.00  
Other explanation, including changes and reasons for changes: 
Nil 
57. Other comprehensive income 
In RMB 
Item 
Opening 
balance 
Current Period  
Ending 
balance 
Account 
before 
income tax 
Less: written 
in other 
comprehensi
Less: 
written in 
other 
Less: income 
tax expense 
Belong to 
parent 
company 
Belong to 
minority 
shareholders 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
182 
 
in the 
period 
ve income in 
previous 
period and 
carried 
forward to 
gains and 
losses in 
current 
period 
comprehe
nsive 
income in 
previous 
period and 
carried 
forward to 
retained 
earnings in 
current 
period 
after tax after tax  
Total other comprehensive income  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00  
Other explanation, including the active part of the hedging gains/losses of cash flow transfer to initial recognition adjustment for the 
arbitraged items: 
Nil 
58. Reasonable reserve 
In RMB 
Item Opening balance Current increased  Current decreased  Ending balance 
Total  0.00 0.00  
Other explanation, including changes and reasons for changes: 
Nil 
59. Surplus public reserve 
In RMB 
Item Opening balance Current increased  Current decreased  Ending balance 
Statutory surplus 
reserves 
32,673,227.01   32,673,227.01 
Total 32,673,227.01 0.00 0.00 32,673,227.01 
Other explanation, including changes and reasons for changes: 
Nil 
60. Retained profit  
In RMB 
Item Current period Last Period 
Retained profit at period-end before adjustment  -1,204,736,075.56 -1,197,549,169.92 
Retained profit at period-begin after adjustment  -1,204,736,075.56 -1,197,549,169.92 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
183 
 
Add: net profit attributable to shareholders of 
parent company for this year 
3,785,834.68 -7,186,905.64 
Retained profit at period-end -1,200,950,240.88 -1,204,736,075.56 
Adjustment for retained profit at period-begin:  
1) Retroactive adjustment due to the Accounting Standards for Business Enterprise and relevant new regulations, retained profit at 
period-begin has 0.00 Yuan affected;  
2) Due to the accounting policy changes, retained profit at period-begin has 0.00 Yuan affected; 
3) Due to the major accounting errors correction, retained profit at period-begin has 0.00 Yuan affected; 
4) Consolidation range changed due to the same control, retained profit at period-begin has 0.00 Yuan affected; 
5) Total other adjustment impacts 0.00 Yuan retained profit at period-begin  
61. Operation revenue and operation cost 
In RMB 
Item 
Current Period  Last Period  
Revenue Cost  Revenue Cost  
Main business  108,929,796.13 100,882,228.24 71,095,404.57 67,928,471.12 
Other business 8,927,684.04 2,339,395.49 4,927,283.18 753,000.00 
Total 117,857,480.17 103,221,623.73 76,022,687.75 68,681,471.12 
Whether the lower of the audited net profit before and after deduction of non-recurring gains and losses is negative 
□Yes  √No  
Revenue: 
In RMB 
Contract type 1# Division  2# Division   Total 
Product type 87,064,073.74 30,793,406.43  117,857,480.17 
 Including:      
Jewelry Gold 87,064,073.74   87,064,073.74 
Bicycle lithium battery 
materials and other 
 30,793,406.43  30,793,406.43 
 Including:      
 Including:      
 Including:      
 Including:      
 Including:      
 Including:      
Total 87,064,073.74 30,793,406.43  117,857,480.17 
Information relating to performance obligation: 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
184 
 
Nil 
Information relating to the transaction price assigned to the remaining performance obligation: 
The amount of revenue corresponding to performance obligation that have been signed but have not been fulfilled or have not been 
fulfilled at the end of the period was 0.00 Yuan, including 0.00 Yuan is expected to be recognized as revenue in subsequent years, 
0.00 Yuan is expected to be recognized as revenue in subsequent years, 0.00 Yuan is expected to be recognized as revenue in 
subsequent years.  
Other explanation 
Nil 
62. Tax and extras 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Tax for maintaining and building cities 34,962.95 4,714.10 
Educational surtax 24,973.54 8,179.47 
Stamp tax 46,243.90 44,621.80 
Other 1,889.84 1,889.84 
Total 108,070.23 59,405.21 
Other explanation: 
Nil 
63. Sales expenses 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Employee compensation 1,078,110.71 1,301,441.35 
Marketing promotion fees 1,193,544.17 792,290.55 
Business entertainment 17,031.00 52,516.39 
Business travel expenses 133,656.78 421,922.06 
Lease fee 3,834.00 433,292.57 
Other 114,480.37 177,013.47 
Total 2,540,657.03 3,178,476.39 
Other explanation: 
Nil 
64. Administrative expenses 
In RMB 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
185 
 
Item Current Period  Last Period  
Employee compensation 2,152,793.42 2,579,922.45 
Intermediary service fee 1,427,424.80 3,149,023.50 
Daily management expenses 911,300.72 327,050.29 
Depreciation and amortization 292,089.38 353,469.35 
Total 4,783,608.32 6,409,465.59 
Other explanation: 
Nil 
65. R&D expenses 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Employee compensation and benefits 1,675,573.59 1,409,100.34 
Direct input  368,483.15 763,338.82 
Factory rent and utilities 178,534.58 553,243.59 
Depreciation of fixed assets 93,256.20 23,144.40 
Other 191,030.05 4,450.57 
Total 2,506,877.57 2,753,277.72 
Other explanation: 
Nil 
66. Financial expenses 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Interest income  -89,977.25 -110,834.04 
Commission charge etc.  20,827.96 15,432.87 
Other 87,868.03  
Total 18,718.74 -95,401.17 
Other explanation: 
Nil 
67. Other income  
In RMB 
Sources  Current Period  Last Period  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
186 
 
Processing fee from individual tax refund  10,207.52  
68. Investment income 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Other explanation: 
Nil 
69. Net exposure hedge gains 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Other explanation: 
Nil 
70. Income from change of fair value  
In RMB 
Sources  Current Period  Last Period  
Other explanation: 
Nil 
71. Credit impairment loss 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Bad debt loss of other account receivable  -9,707.78 -39,386.50 
Bad debt losses of accounts receivable -593,472.35 -2,493,679.37 
Total -603,180.13 -2,533,065.87 
Other explanation: 
Nil 
72. Losses of devaluation of asset 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
II. Loss of inventory falling price and loss 
of contract performance cost impairment 
-198,181.03 -499,175.17 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
187 
 
Total -198,181.03 -499,175.17 
Other explanation: 
Nil 
73. Income from assets disposal  
In RMB 
Sources  Current Period  Last Period  
Dispose income of fixed assets 24,936.44  
74. Non-operating income 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Amount reckoned in current 
non-recurring gains/losses 
Government subsidy 100,000.00  100,000.00 
Other 6,442,649.75 6,259,839.85 6,442,649.75 
Total 6,542,649.75 6,259,839.85 6,542,649.75 
Government grants reckoned into current gains/losses: 
In RMB 
Government 
grants 
Issuing 
subject  
Offering 
causes  
Nature  
Subsidy 
impact 
current 
gains/losses 
(Y/N)  
The special 
subsidy 
(Y/N)  
Amount in 
the Period  
Amount in 
last period  
Assets-relate
d/income-rela
ted  
Anti-epidemi
c subsidies 
Government  Subsidy  
Subsidies 
received by 
the state to 
guarantee the 
supply of 
certain public 
utilities or 
socially 
necessary 
products or 
price control 
functions 
N  N  100,000.00 0.00 
Income-relate

Other explanation: 
1. Non-operation revenue last period mainly due to the rental revenue settle with the custodian, that is 5,565,684.61 Yuan and 
compensation of 399,113.20 Yuan;  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
188 
 
2. Non-operation revenue in current period mainly due to the rental revenue settle with the custodian, that is 5,662,149.79 Yuan and 
compensation of 312,266.98 Yuan; 
75. Non-operating expenses 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Amount reckoned in current 
non-recurring gains/losses 
Litigation compensation, 
liquidated damages and late 
fees, etc. 
498,050.00 188.00 498,050.00 
Loss of old trademark scrap  461,858.18  
Other 5,190,229.29 5,603,102.65 5,190,229.29 
Total 5,688,279.29 6,065,148.83 5,688,279.29 
Other explanation: 
In the period and last period, the operation assets for assets to be disposed are not allocated by management, relevant maintenance 
and management costs are paid by the revenue and loss compensation income from assets leasing (the assets to be disposed), 
reckoned into non-operating expenditure  
76. Income tax expenses  
(1) Income tax expenses 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Current income tax expense 140,959.81 14,285.50 
Deferred income tax expense 249,411.41 -1,960.98 
Total 390,371.22 12,324.52 
(2) Adjustment on accounting profit and income tax expenses  
In RMB 
Item Current Period  
Total Profit 4,766,077.81 
Income tax measured by statutory/applicable tax rate  714,911.66 
The impact of applying different tax rates to subsidiaries -191,529.43 
Impact on cost, expenses and losses that unable to deducted  67,265.94 
Impact by the deductible losses of the un-recognized previous 
deferred income tax  
-357,710.57 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
189 
 
Impact on deductible temporary differences or losses deductible 
which was un-recognized as deferred income tax assets  
387,397.65 
The impact of R&D deductions -229,964.03 
Income tax expenses 390,371.22 
Other explanation 
77. Other comprehensive income 
Found more in Note 57 
78. Items of cash flow statement 
(1) Other cash received in relation to operation activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Interest, rent, utilities, etc. 10,999,135.69 6,348,431.90 
Item cooperation 10,000,000.00  
Deposits and guarantees received 7,388,109.00 1,916,551.74 
Government subsidy and individual tax 
handling fee refund 
110,207.52  
Other 26,834.21 150,980.41 
Total 28,524,286.42 8,415,964.05 
Explanation on other cash received in relation to operation activities: 
Nil  
(2) Other cash paid in relation to operation activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Expenses such as rent and property 
management maintenance fees 
5,190,228.77 5,203,779.09 
Sales, management and R&D expenses 1,770,529.68 4,452,767.97 
Deposits and security deposits paid 6,902,256.00 363,930.00 
Litigation compensation, liquidated 
damages and late fees, etc. 
498,050.00  
Handling expenses 20,827.96 15,432.87 
Other current accounts  1,232,265.94 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
190 
 
Other 71,445.29 151,193.17 
Total 14,453,337.70 11,419,369.04 
Explanation on other cash paid in relation to operation activities: 
Nil  
(3) Cash received from other investment activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Explanation on cash received from other investment activities: 
Nil  
(4) Cash paid related with investment activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Explanation on cash paid related with investment activities 
Nil  
(5) Other cash received in relation to financing activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Bill margin received  2,000,000.00 
Total  2,000,000.00 
Explanation on other cash received in relation to financing activities: 
Nil  
(6) Cash paid related with financing activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Explanation on cash paid related with financing activities: 
Nil  
79. Supplementary information to statement of cash flow 
(1) Supplementary information to statement of cash flow 
In RMB 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
191 
 
Supplementary information Current period Last Period 
1. Net profit adjusted to cash flow of 
operation activities:  
-- -- 
Net profit  4,375,706.59 -7,813,881.65 
Add: Assets impairment provision 801,361.16 3,032,241.04 
Depreciation of fixed assets, 
consumption of oil assets and depreciation of 
productive biology assets 
385,345.58 376,613.75 
    Depreciation of right-of-use assets   
Amortization of intangible assets 753,000.00 753,000.00 
Amortization of long-term deferred 
expenses 
  
Loss from disposal of fixed assets, 
intangible assets and other long-term assets 
(gain is listed with “-”)  
-24,936.44  
Losses on scrapping of fixed assets 
(gain is listed with “-”) 
  
Gain/loss of fair value changes 
(gain is listed with “-”) 
  
Financial expenses (gain is listed 
with “-”) 
  
Investment loss (gain is listed with 
“-”) 
  
Decrease of deferred income tax 
asset ((increase is listed with “-”) 
249,411.41 -1,960.98 
Increase of deferred income tax 
liability (decrease is listed with “-”) 
  
Decrease of inventory (increase is 
listed with “-”) 
-1,849,176.67 -4,190,901.53 
Decrease of operating receivable 
accounts (increase is listed with “-”) 
-15,548,865.13 -808,843.28 
Increase of operating payable accounts 
(decrease is listed with “-”) 
14,800,382.46 -5,138,208.69 
Other    
Net cash flows arising from operating 
activities  
3,942,228.96 -13,791,941.34 
2. Material investment and financing not 
involved in cash flow 
-- -- 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
192 
 
    Conversion of debt into capital   
    Switching Company bonds due within 
one year 
  
    financing lease of fixed assets   
3. Net change of cash and cash equivalents:  -- -- 
Balance of cash at period end 19,887,978.05 6,074,367.91 
Less: Balance of cash equivalent at 
year-begin 
6,074,367.91 16,488,886.26 
Add: Balance at year-end of cash 
equivalents 
  
Less: Balance at year-begin of cash 
equivalents 
  
Net increase of cash and cash equivalents 13,813,610.14 -10,414,518.35 
(2) Net cash paid for obtaining subsidiary in the Period 
In RMB 
 Amount 
Including:  -- 
Including:  -- 
Including:  -- 
Other explanation: 
Nil 
(3) Net cash received by disposing subsidiary in the Period  
In RMB 
 Amount 
Including:  -- 
Including:  -- 
Including:  -- 
Other explanation: 
Nil 
(4) Constitution of cash and cash equivalent 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
193 
 
I. Cash  19,887,978.05 6,074,367.91 
Including: Cash on hand  21,530.26 89,313.66 
   Bank deposit available for payment 
at any time  
19,866,447.79 5,979,003.60 
   Other monetary fund available for 
payment at any time 
 6,050.65 
Ⅲ. Balance of cash and cash equivalent at 
period-end 
19,887,978.05 6,074,367.91 
Other explanation: 
Nil 
80. Notes of changes of owners’ equity 
Explain the name and adjusted amount in “Other” at end of last period:  
Nil  
81. Assets with ownership or use right restricted 
In RMB 
Item Ending book value Restriction reasons 
Total 0.00 -- 
Other explanation: 
Nil 
82. Foreign currency monetary items  
(1) Foreign currency monetary items 
In RMB 
Item 
Ending foreign currency 
balance  
Convert rate  Ending RMB balance converted  
Monetary fund -- --  
Including: USD     
   EURO     
   HKD     
    
Account receivable -- --  
Including: USD     
   EURO     
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
194 
 
   HKD     
    
Long-term loans -- --  
Including: USD     
   EURO     
   HKD     
    
Other explanation: 
Nil 
(2) Explanation on foreign operational entity, including as for the major foreign operational entity, 
disclosed main operation place, book-keeping currency and basis for selection; if the book-keeping 
currency changed, explain reasons  
□Applicable  √Not applicable   
83. Hedging 
Disclosed hedging items and relevant hedging instrument based on hedging’s category, disclosed qualitative and quantitative 
information for the arbitrage risks: 
Nil 
84. Government grants 
(1) Government grants 
In RMB 
Category  Amount Item 
Amount reckoned into current 
gains/losses 
Anti-epidemic subsidies 100,000.00 Non-operating income 100,000.00 
(2) Government grants rebate  
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation: 
Nil 
85. Other 
Nil 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
195 
 
VIII. Changes of consolidation range  
1. Enterprise combined under different control  
(1) Enterprise combined under different control in the Period 
In RMB 
Acquiree  
Time point 
for equity 
obtained  
Cost of 
equity 
obtained  
Ratio of 
equity 
obtained  
Acquired 
way Equity 
obtained way  
Purchasing 
date  
Standard to 
determine the 
purchasing 
date  
Income of 
acquiree from 
purchasing 
date to 
period-end  
Net profit of 
acquiree from 
purchasing 
date to 
period-end 
Other explanation: 
Nil 
(2) Combination cost and goodwill  
In RMB 
Combination cost   
Determination method for fair value of the combination cost and contingent consideration and changes: 
Nil  
Main reasons for large goodwill resulted: 
Nil 
Other explanation: 
Nil 
(3) Identifiable assets and liability on purchasing date under the acquiree  
In RMB 
  
 Fair value on purchasing date Book value on purchasing date 
Determination method for fair value of the identifiable assets and liabilities:  
Nil  
Contingent liability of the acquiree bear during combination: 
Nil 
Other explanation: 
Nil 
(4) Gains or losses arising from re-measured by fair value for the equity held before purchasing date  
Whether it is a business combination realized by two or more transactions of exchange and a transaction of obtained control rights in 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
196 
 
the Period or not  
□Yes  √No 
(5) On purchasing date or period-end of the combination, combination consideration or fair value of 
identifiable assets and liability for the acquiree are un-able to confirm rationally  
Nil 
(6) Other explanation 
Nil 
2. Enterprise combine under the same control 
(1) Enterprise combined under the same control in the Period 
In RMB 
Combined 
party  
Equity ratio 
obtained in 
combination  
Basis of 
combined 
under the 
same control  
Combination 
date  
Standard to 
determine the 
combination 
date  
Income of the 
combined 
party from 
period-begin 
of 
combination 
to the 
combination 
date  
Net profit of 
the combined 
party from 
period-begin 
of 
combination 
to the 
combination 
date  
Income of the 
combined 
party during 
the 
comparison 
period  
Net profit of 
the combined 
party during 
the 
comparison 
period 
Other explanation: 
(2) Combination cost  
In RMB 
Combination cost   
Explanation on contingent consideration and its changes: 
Other explanation: 
(3) Assets and liability of the combined party on combination date  
In RMB 
  
 Combination date  At end of last period 
Contingent liability of the combined party bear during combination: 
Other explanation: 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
197 
 
3. Counter purchase 
Basic transaction information, basis of counter purchase, whether making up business due to the assets and liability reserved by listed 
company and basis, determination of combination cost, amount and calculation on adjusted equity by equity transaction 
4. Subsidiary disposal  
Whether lost controlling rights while dispose subsidiary on one time or not  
□ Yes √ No 
Whether lost controlling rights in the Period while dispose subsidiary on two or more steps or not   
□ Yes √ No  
5. Other reasons for consolidation range changed 
Reasons for changed on consolidation range (such as new subsidiary established, subsidiary liquidated etc.)And relevant information  
On 21 July 2020, subsidiary Shenzhen Emmelle Industrial Co., Ltd contributes 70% and Shenzhen Zhenbangda Technology Co., Ltd 
contributes 30% together to established the Shenzhen Emmelle Cloud Technology Co., Ltd. The enterprise was included in 
consolidate statement scope since the date of established.  
 
6. Other 
Nil 
IX. Equity in other entity  
1. Equity in subsidiary  
(1) Constitute of enterprise group 
Subsidiary 
Main operation 
place  
Registered place Business nature 
Share-holding ratio 
Acquired way 
Directly  Indirectly  
Shenzhen 
Emmelle Industry 
Co., Ltd. 
Shenzhen  Shenzhen  
Sales of bicycles 
and spare parts 
70.00%  Investment 
Shenzhen Xinsen 
Jewelry Gold 
Supply Chain 
Co., Ltd. 
Shenzhen  Shenzhen  
Jewelry, 
diamonds, gold 
sales 
65.00%  Investment 
Shenzhen 
Emmelle Cloud 
Technology Co., 
Shenzhen  Shenzhen  
Software and 
information 
technology 
 49.00% Investment 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
198 
 
Ltd. service sales 
Explanation on share-holding ratio in subsidiary different from ratio of voting right:  
Nil  
Basis for controlling the invested entity with half or below voting rights held and without controlling invested entity but with over 
half and over voting rights 
Subsidiary of the Company-Shenzhen Emmelle Industry Co., Ltd. (with 70% equity held by the Company) holds 70% equity of 
Shenzhen Emmelle Cloud Technology Co., Ltd 
 
Controlling basis for the structuring entity included in consolidated range 
Nil 
Basis on determining to be an agent or consignor: 
Nil 
Other explanation: 
Nil 
(2) Important non-wholly-owned subsidiary  
In RMB 
Subsidiary 
Share-holding ratio of 
minority  
Gains/losses attributable 
to minority in the Period  
Dividend announced to 
distribute for minority in 
the Period  
Ending equity of 
minority  
Shenzhen Emmelle 
Industry Co., Ltd. 
30.00% -361,173.21  1,593,074.01 
Shenzhen Xinsen Jewelry 
Gold Supply Chain Co., 
Ltd. 
35.00% 945,115.60  12,538,055.17 
Shenzhen Emmelle 
Cloud Technology Co., 
Ltd. 
51.00% 5,929.52  605,929.52 
Explanation on share-holding ratio of minority different from ratio of voting right:  
Nil 
Other explanation: 
Nil 
(3) Main finance of the important non-wholly-owned subsidiary 
In RMB 
Subsidia
ry 
Ending balance Opening balance 
Current 
assets  
Non-curr
ent 
Total 
assets 
Current 
liability 
Non-curr
ent 
Total 
liabilities 
Current 
assets  
Non-curr
ent 
Total 
assets 
Current 
liability 
Non-curr
ent 
Total 
liabilities 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
199 
 
assets  liability assets  liability 
Shenzhe

Emmelle 
Industry 
Co., Ltd. 
12,402,5
02.99 
2,418,25
0.69 
14,820,7
53.68 
9,510,50
6.99 
0.00 
9,510,50
6.99 
15,468,8
11.90 
1,418,41
5.71 
16,887,2
27.61 
10,373,0
70.21 
0.00 
10,373,0
70.21 
Shenzhe
n Xinsen 
Jewelry 
Gold 
Supply 
Chain 
Co., Ltd. 
44,211,8
49.29 
36,552.0

44,248,4
01.31 
9,832,52
9.38 
0.00 
9,832,52
9.38 
8,696,93
5.06 
1,960.98 
8,698,89
6.04 
1,933,35
4.41 
0.00 
1,933,35
4.41 
Shenzhe

Emmelle 
Cloud 
Technolo
gy Co., 
Ltd. 
2,037,69
4.53 
0.00 
2,037,69
4.53 
26,068.0

0.00 
26,068.0

      
In RMB 
Subsidiary 
Current Period  Last Period  
Operation 
revenue 
Net profit 
Total 
comprehensi
ve income 
Cash flow 
from 
operation 
activity 
Operation 
revenue 
Net profit 
Total 
comprehensi
ve income 
Cash flow 
from 
operation 
activity 
Shenzhen 
Emmelle 
Industry Co., 
Ltd. 
3,160,952.74 -1,203,910.71 -1,203,910.71 -1,652,170.89 
15,470,013.0

-2,399,718.61 -2,399,718.61 -6,376,002.30 
Shenzhen 
Xinsen 
Jewelry Gold 
Supply Chain 
Co., Ltd. 
87,064,073.7

2,700,330.30 2,700,330.30 
-18,103,601.1

4,619,038.46 265,541.63 265,541.63 -5,608,748.24 
Shenzhen 
Emmelle 
Cloud 
Technology 
Co., Ltd. 
952,935.51 11,626.51 11,626.51 -117,837.47     
Other explanation: 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
200 
 
Nil 
(4) Major restriction on using corporate assets and liquidate corporate debts  
Nil 
(5) Financial or other supporting provided to structuring entity that included in consolidated financial 
statement  
Nil 
Other explanation: 
Nil 
2. Transaction that has owners equity shares changed in subsidiary but still with controlling rights  
(1) Owners equity shares changed in subsidiary  
Nil  
(2) Impact on minority’s interest and owners’ equity attributable to parent company 
In RMB 
  
Other explanation 
Nil 
3. Equity in joint venture and associated enterprise  
(1) Important joint venture or associated enterprise 
Joint venture or 
associated 
enterprise 
Main operation 
place  
Registered place Business nature 
Share-holding ratio 
Accounting 
treatment Directly  Indirectly  
Share-holding ratio or shares enjoyed different from voting right ratio:  
Nil  
Basis of the voting rights with 20% below but with major influence, or without major influence but with over 20% (20% included) 
voting rights hold:  
Nil  
(2) Main financial information of the important joint venture 
In RMB 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
201 
 
 Ending balance/Current Period  Opening balance/Last Period  
   
Other explanation 
Nil 
(3) Main financial information of the important associated enterprise  
In RMB 
 Ending balance/Current Period  Opening balance/Last Period  
   
Other explanation 
Nil 
(4) Financial summary for un-important joint venture or associated enterprise 
In RMB 
 Ending balance/Current Period  Opening balance/Last Period  
Joint venture: -- -- 
Total numbers measured by share-holding 
ratio  
-- -- 
Associated enterprise: -- -- 
Total numbers measured by share-holding 
ratio 
-- -- 
Other explanation 
Nil 
(5) Assets transfer ability has major restriction from joint venture or associated enterprise 
Nil 
(6) Excess losses from joint venture or associated enterprise 
In RMB 
Joint venture or associated 
enterprise 
Cumulative un-confirmed 
losses  
Un-confirmed losses not 
recognized in the Period (or net 
profit enjoyed in the Period)  
Cumulative un-confirmed 
losses at period-end  
Other explanation 
Nil 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
202 
 
(7) Un-confirmed commitment with investment concerned with joint venture  
Nil 
(8) Contingent liability with investment concerned with joint venture or associated enterprise  
Nil 
4. Co-runs operation  
Name Main operation place  Registered place Business nature 
Share-holding ratio/share enjoyed 
Directly  Indirectly  
Share-holding ratio or shares enjoyed different from voting right ratio:  
Nil  
If the co-runs entity is the separate entity, basis of the co-runs classification 
Nil 
Other explanation 
Nil 
5. Equity in structuring entity that excluding in the consolidated financial statement  
Relevant explanation 
Nil 
6. Other 
Nil 
X. Risk related with financial instrument  
The major financial instruments of the Company consist of monetary fund, account receivable, other account receivable, account 
payable and other account payable, etc. details of these financial instruments are disclosed in the relevant notes. Risks relating to 
these financial instruments and risk management policies adopted by the Company to minimize these risks are detailed as follows. 
Management of the Company manages and monitors the risk exposures, to make sure they are under control.  
1. Risk management targets and policies  
The objectives of the Company’s risk management is to balance the risk and income, reduce the negative risk impact of operating 
performance to the lowest level, maximize the interests of shareholders and other equity investors. Based on these objectives, the 
Company has established risk management policies to identify and analyze the risks faced by the Company, set adequate risk 
acceptable level and designed relevant internal control system to monitor the level of risks. The Company regularly reviews these 
policies and related internal control system to adapt to market development and change of operating activities of the Company. The 
major risks arising from the Company’s financial instruments are credit risk and liquidity risk. 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
203 
 
(1) Credit risk 
Credit risk represents the risk of financial loss suffered by a party to a financial instrument due to failure of performance obligation of 
another party. 
Credit risk of the Company is managed by category. Credit risk mainly arises from bank deposits and trade receivables. Since the 
bank deposits of the Company are mainly placed with those banks of high credit rating, the Company expects no significant credit 
risk on bank deposits. 
As for trade receivables, the Company establishes relevant policies to control credit risk exposure. The Company, based on financial 
position of debtors, their credit records, market conditions and other factors, makes assessment on debtors’ credit quality and sets 
relevant limit on amount of debt and credit term. The maximum credit risk exposure assumed by the Company equals to the sum of 
carrying value of every financial asset in the balance sheet. The Company provides no guarantee that may lead it to be exposed to 
credit risks. 
(2) Liquidity risk 
Liquidity risk refers to the risk of capital shortage of the Company when performing settlement obligation via delivery of cash or 
other financial assets. 
When managing liquidity risk, the Company maintains and monitors such cash and cash equivalents as deemed adequate by the 
management, so as to satisfy its operation needs and minimize influence of fluctuation of cash flow. Management of the Company 
monitors application of bank borrowings to make sure it complies with relevant borrowing agreements. 
2. Capital management 
The capital management policy of the Company is designed to ensure sustainable operation Of the Company so as to bring 
shareholders return and benefit other stakeholders, and to minimize capital cost by maintaining optimal capital structure.  
In order to maintain and adjust capital structure, the Company may adjust share dividend paid to shareholders or issue new shares. 
The Company monitors capital structure based on gearing ratio (total liabilities divided by total assets). As at 31 December 2020, the 
gearing ratio of the Company was 72.05% (31 December 2019: 81.76%) 
XI. Disclosure of fair value  
1. Ending fair value of the assets and liabilities measured by fair value 
In RMB 
Item 
Ending fair value 
First-order  Second-order  Third-order  Total 
I. Sustaining measured by 
fair value 
-- -- -- -- 
II. Non-sustaining 
measured by fair value 
-- -- -- -- 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
204 
 
2. Recognized basis for the market price sustaining and non-persistent measured by fair value on 
first-order  
Nil  
3. Valuation technique and qualitative and quantitative information on major parameters for the fair value 
measure sustaining and non-persistent on second-order  
Nil  
4. Valuation technique and qualitative and quantitative information on major parameters for the fair value 
measure sustaining and non-persistent on third-order 
Nil  
5. Adjustment information and sensitivity analysis of unobservable parameters for the fair value measure 
sustaining and non-persistent on third-order 
Nil  
6. Sustaining items measured by fair value, as for the conversion between at all levels, reasons for 
conversion and policy for conversion time point  
Nil  
7. Changes of valuation technique in the Period  
Nil  
8. Financial assets and liability not measured by fair value 
Nil 
9. Other 
Nil 
XII. Related party and related transactions  
1. Parent company of the enterprise 
Parent company Registered place Business nature Registered capital  
Share-holding ratio 
on the enterprise for 
parent company  
Voting right ratio on 
the enterprise  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
205 
 
Explanation on parent company of the enterprise  
The Company has no parent company so far 
 
Ultimate controller of the Company: nil   
Other explanation: 
Controlling shareholder and actual controller of the Company have changed on 20 February 2017. Before changed, the first majority 
shareholder of the Company was Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd., actual controller was Mr. Ji Hanfei; 
the Company has no actual controller and controlling shareholder after changed. Found more in the Annual Report 2016 released on 
27 April 2017 and “Reply on Surveillance Attention Letter on CBC from Shenzhen Stock Exchange” released on 26 May 2017  
2. Subsidiary of the Enterprise  
Found more in Note IX-1 
3. Associated enterprise and joint venture  
Found more in Note IX-3 
Other associated enterprise and joint venture that have related transaction with the Company in the Period or occurred in previous 
period 
Joint venture or associated enterprise Relationship with the Company 
Other explanation 
Nil 
4. Other related party 
Other related party  Relationship with the Company 
Shenzhen Huahui Tongda Industrial Co., Ltd. 
Supervisor of the Company Li Jialin is the legal person of the 
enterprise  
Shenzhen Zuanjinsen Jewelry Co., Ltd. Subsidiary Xinsen Jewelry Shareholder 
Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd. The first majority shareholder  
Other explanation 
11.52 percent shares of the Company are held by Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd. 
Shenzhen Zuankinson Jewelry and Gold Co., Ltd. hold 35% equity of Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd., a 
subsidiary of the company. 
5. Related transaction  
(1) Goods purchasing, labor service providing and receiving  
Goods purchasing/labor service receiving 
In RMB 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
206 
 
Related party 
Transaction 
content  
Current Period  
Approved transaction 
amount 
Whether more than 
the transaction amount 
Last Period  
Shenzhen 
Zuankinson Jewelry 
and Gold Supply 
Chain Co., Ltd. 
Purchase of raw 
materials 
0.00  No  2,428,035.40 
Goods sold/labor service providing  
In RMB 
Related party Transaction content  Current Period  Last Period  
Shenzhen Huahui Tongda 
Industrial Co., Ltd. 
Sales of goods  18,409.04 
Explanation on goods purchasing, labor service providing and receiving  
Nil  
(2) Related trusteeship/contract and delegated administration/outsourcing  
Trusteeship/contract 
In RMB 
Client/ 
contract-out party  
Entrusting party/ 
contractor  
Assets type  Starting date  Maturity date  
Yield pricing 
basis  
Income from 
trusteeship/contra
ct  
Explanation on related trusteeship/contract 
Nil  
Delegated administration/outsourcing 
In RMB 
Client/ 
contract-out party  
Entrusting party/ 
contractor  
Assets type  Starting date  Maturity date  
Pricing basis of 
trustee 
fee/outsourcing 
fee  
Trustee 
fee/outsourcing 
fee recognized in 
the Period  
Explanation on related administration/outsourcing  
Nil  
(3) Related lease  
As a lessor for the Company: 
In RMB 
Lessee  Assets type  
Lease income in recognized in 
the Period  
Lease income in recognized last 
the Period  
As a lessee for the Company: 
In RMB 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
207 
 
Lessor  Assets type 
Lease income in recognized in 
the Period  
Lease income in recognized last 
the Period  
Explanation on related lease  
Nil  
(4) Related guarantee  
As a guarantor for the Company   
In RMB 
Secured party Amount guarantee  Starting date  Maturity date 
Guarantee completed 
(Y/N)  
As a secured party for the Company  
In RMB 
Guarantor  Amount guarantee  Starting date  Maturity date 
Guarantee completed 
(Y/N)  
Explanation on related guarantee  
Nil 
(5) Borrowed funds of related party  
In RMB 
Related party Borrowed funds  Starting date  Due date Note  
Borrowing  
Lending  
(6) Assets transfer and debt restructuring of related party  
In RMB 
Related party Transaction content  Current Period  Last Period  
(7) Remuneration of key manager 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Remuneration of key manager 1,600,350.50 1,439,685.05 
(8) Other related transactions  
a. The Company disclosed the "Announcement on the Estimated Daily Related Transactions" (Announcement No.: 2019-022) on 
December 17, 2019. According to the needs of business development, Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd., a 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
208 
 
holding subsidiary of the Company, planned to purchase raw materials and sell goods to Shenzhen Zuankinson Jewelry and Gold Co., 
Ltd., it was estimated that the total amount of daily related transactions in the next 12 months would not exceed 10 million yuan (a 
single transaction amount would not exceed 3 million yuan). The total amount of related transactions between the company's 
subsidiary and Shenzhen Zuankinson Jewelry and Gold Co., Ltd. in 2019 was 2.75 million yuan, and there were no related 
transactions during the reporting period. As of the reporting period, the total amount of the related transactions quota was 2.75 
million yuan, which did not exceed the announced quota. 
 
b. Fuzhou Zuankinson Jewelry Co., Ltd.,a wholly-owned subsidiary of Shenzhen Zuankinson Jewelry and Gold Supply Chain Co., 
Ltd. which is a shareholder of Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd.,a subsidiary of the Company, participated in 
subscribing to the Company’s non-public offering of shares, paid performance bond of 2 million yuan to the Company during the 
reporting period. 
6. Receivable/payable items of related parties  
(1) Receivable item 
In RMB 
Item Related party 
Ending balance Opening balance 
Book balance Bad debt provision Book balance Bad debt provision 
Other current assets 
Shenzhen 
Zuankinson Jewelry 
and Gold Supply 
Chain Co., Ltd. 
  301,754.90  
(2) Payable item  
In RMB 
Item Related party Ending book balance Opening book balance 
Other account payable 
Shenzhen Guosheng Energy 
Investment Development Co., 
Ltd. 
6,500,000.00 6,500,000.00 
7. Commitments of related party  
8. Other 
XIII. Share-based payment  
1. General share-based payment 
□Applicable  √Not applicable   
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
209 
 
2. Share-based payment settled by equity  
□Applicable  √Not applicable   
3. Share-based payment settled by cash  
□Applicable  √Not applicable   
4. Revised and termination on share-based payment 
Nil 
5. Other 
Nil 
XIV. Commitment or contingency  
1. Important commitments  
Important commitments in balance sheet date 
Nil 
2. Contingency  
(1) Contingency on balance sheet date  
Nil  
(2) For the important contingency not necessary to disclosed by the Company, explained reasons  
The Company has no important contingency that need to disclosed 
3. Other 
Nil 
XV. Events after balance sheet date  
1. Important non-adjustment items 
In RMB 
Item Content  
Impact on financial status and 
operation results  
Reasons on un-able to estimated 
the impact number  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
210 
 
2. Profit distribution  
In RMB 
3. Sales return  
Nil 
4. Other events after balance sheet date 
Nil 
XVI. Other important events   
1. Previous accounting errors collection  
(1) Retrospective restatement 
In RMB 
Correction content  Treatment procedures  
Impact items of statement 
during a comparison  
Cumulative impacted number  
(2) Prospective application  
Correction content  Approval procedures  
Reasons for prospective application 
adopted  
2. Debt restructuring 
Nil 
3. Assets replacement  
(1) Non-monetary assets change 
Nil 
(2) Other assets replacement  
Nil  
4. Pension plan 
Nil 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
211 
 
5. Discontinued operations  
In RMB 
Item Revenue Expenses  Total Profit 
Income tax 
expenses 
Net profit  
Discontinued 
operations profit 
attributable to 
owners of parent 
company 
Other explanation 
Nil 
6. Segment 
(1) Recognition basis and accounting policy for reportable segment 
The reporting division of the company is a business unit that provides different products or services. Since various businesses require 
different technologies and market strategies, the company respectively and independently manages the production and operation 
activities of each reporting division and evaluates its operating results separately to determine the allocation of resources to it and 
evaluate its performance. The company has 2 reporting divisions, namely: 
—Group company business division. 
—Jewelry gold business division. 
Assets are allocated according to the operation of the divisions and the location of the assets, and liabilities are allocated according to 
the operation of the divisions. The company has established a special jewelry gold business subsidiary to the account of income, costs, 
and expenses 
(2) Financial information for reportable segment  
In RMB 
Item 
Jewelry Gold Business 
Division 
Bicycle lithium battery 
materials and other 
business segments 
Offset between segments Total 
Main business income 87,064,073.74 30,793,406.43  117,857,480.17 
Main business cost 80,940,595.81 22,281,027.92  103,221,623.73 
The total profit 2,806,062.52 1,960,015.29  4,766,077.81 
Income tax expense 105,732.22 284,639.00  390,371.22 
Net profit 2,700,330.30 1,675,376.29  4,375,706.59 
Total assets 44,248,401.31 67,454,748.41 19,960,379.73 91,742,769.99 
Total liabilities 9,832,529.38 56,267,950.93  66,100,480.31 
Shareholders' equity 
Total 
34,415,871.93 11,186,797.48 19,960,379.73 25,642,289.68 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
212 
 
(3) The Company has no reportable segments, or unable to disclose total assets and total liability for 
reportable segments, explain reasons  
Nil 
(4) Other explanation 
Nil 
7. Major transaction and events makes influence on investor’s decision 
Nil 
8. Other 
Nil 
XVII. Principle notes of financial statements of parent company  
1. Account receivable 
(1) By category 
In RMB 
Category 
Ending balance Opening balance 
Book balance Bad debt provision 
Book 
value 
Book balance Bad debt provision 
Book value 
Amount Ratio Amount 
Accrual 
ratio 
Amount Ratio Amount 
Accrual 
ratio 
Account receivable 
with bad debt 
provision accrual by 
single basis  
7,503,67
1.53 
28.23% 
2,251,10
1.47 
30.00% 
5,252,570
.06 
6,975,081
.75 
19.92% 
2,092,524
.53 
30.00% 
4,882,557.2

Including:            
Accounts with single 
minor amount but 
with bad debts 
provision accrued 
individually 
7,503,67
1.53 
28.23% 
2,251,10
1.47 
30.00% 
5,252,570
.06 
1,939,478
.00 
5.54% 
581,843.4

30.00% 
1,357,634.6

Accounts receivable 
with a significant 
single amount but a 
separate provision for 
     
5,035,603
.75 
14.38% 
1,510,681
.13 
30.00% 
3,524,922.6

深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
213 
 
bad debts 
Account receivable 
with bad debt 
provision accrual by 
portfolio 
19,079,6
04.72 
71.77% 
57,238.8

0.30% 
19,022,36
5.90 
28,045,11
4.82 
80.08% 84,135.34 0.30% 
27,960,979.
48 
Including:            
Account receivable 
withdrawal bad debt 
provision by group of 
credit risk 
characteristics 
(Aging analysis 
method) 
19,079,6
04.72 
71.77% 
57,238.8

0.30% 
19,022,36
5.90 
28,045,11
4.82 
80.08% 84,135.34 0.30% 
27,960,979.
48 
Total 
26,583,2
76.25 
100.00% 
2,308,34
0.29 
8.68% 
24,274,93
5.96 
35,020,19
6.57 
100.00% 
2,176,659
.87 
6.22% 
32,843,536.
70 
Bad debt provision accrual on single basis: Account receivable with significant single amount period-end but withdrawal bad debt 
provision on single basis   
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Shenzhen Jiahaosong 
Technology Co., Ltd.  
2,393,603.75 718,081.13 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Shenzhen Weiterui New 
Energy Technology Co., 
Ltd.  
1,670,971.05 501,291.32 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Zhengzhou Guiguan 
Tech. Trade. Co., Ltd  
1,007,233.79 302,170.14 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Dongguan Daxiang New 
Energy Co., Ltd. 
816,902.94 245,070.88 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Suzhou Jiaxin Economic 
Trade Co., Ltd. 
888,757.00 266,627.10 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Guangdong Xinlingjia 
New Energy Co., Ltd. 
371,136.00 111,340.80 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Suzhou Daming Vehicle 
Industry Co., Ltd. 
355,067.00 106,520.10 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Total 7,503,671.53 2,251,101.47 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name Ending balance 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
214 
 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Bad debt provision accrual on portfolio: Account receivable withdrawal bad debt provision by group of credit risk characteristics 
(Aging analysis method) 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Within one year (one year 
included) 
16,908,018.78 50,724.06 0.30% 
1-2 years (2 years included) 2,171,585.94 6,514.76 0.30% 
Total 19,079,604.72 57,238.82 -- 
Explanation on portfolio basis: 
Nil 
Bad debt provision accrual on portfolio: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Explanation on portfolio basis: 
Nil 
Bad debt provision accrual on portfolio: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Explanation on portfolio basis: 
Nil 
Bad debt provision accrual on portfolio: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Explanation on portfolio basis: 
Nil 
Bad debt provision accrual on portfolio: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Explanation on portfolio basis: 
Nil 
Bad debt provision accrual on portfolio: 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
215 
 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Explanation on portfolio basis: 
If the provision for bad debts of account receivable is made in accordance with the general model of expected credit losses, please refer 
to the disclosure of other account receivable to disclose related information about bad-debt provisions: 
□Applicable  √Not applicable   
By account age 
In RMB 
Account age Book balance 
Within one year (one year included) 18,950,125.83 
Within one year 18,950,125.83 
1-2 years 7,633,150.42 
Total 26,583,276.25 
(2) Bad debt provision accrual, collected or reversal in the period 
Accrual of bad debt provision in the period: 
In RMB 
Category Opening balance 
Current changes 
Ending balance 
Accrual 
Collected or 
reversal 
Write off Other 
Bad debt 
provision for 
accounts 
receivable 
2,176,659.87 131,680.42    2,308,340.29 
Total 2,176,659.87 131,680.42 0.00 0.00 0.00 2,308,340.29 
Including important amount of bad debt provision collected or reversal in the period: 
In RMB 
Enterprise Amount collected or reversal Collection way  
Total 0.00 -- 
(2) Account receivables actually charge-off during the reporting period 
In RMB 
Item Amount charge-off 
Including major account receivables charge-off: 
In RMB 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
216 
 
Enterprise Nature Amount charge-off Causes of charge-off 
Procedure for 
charge-off 
Amount cause by 
related transactions 
or not (Y/N) 
Total -- 0.00 -- -- -- 
Explanation on account receivable charge-off: 
Nil 
(4) Top five account receivables collected by arrears party at ending balance  
In RMB 
Name 
Ending balance of accounts 
receivable 
Proportion of total closing 
balance of accounts receivable 
Ending balance of bad bet 
provision  
Guangshui Jiaxu Energy 
Technology Co., Ltd. 
16,308,000.33 61.35% 48,924.00 
Shenzhen Jiahaosong 
Technology Co., Ltd.  
2,393,603.75 9.00% 718,081.13 
Shenzhen Weiterui New Energy 
Technology Co., Ltd.  
1,670,971.05 6.29% 501,291.32 
Hubei Testun Electronic 
Technology Co., Ltd. 
1,145,000.00 4.31% 3,435.00 
Zhengzhou Guiguan Tech. 
Trade. Co., Ltd  
1,007,233.79 3.79% 302,170.14 
Total 22,524,808.92 84.74%  
(5) Account receivable derecognition due to transfer of financial assets  
Nil  
(6) Assets and liability resulted by account receivable transfer and continuous involvement 
Nil 
Other explanation: 
Nil 
2. Other account receivable 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other account receivable 115,263.05 485,062.44 
Total 115,263.05 485,062.44 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
217 
 
(1) Interest receivable 
1) Category 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
2) Important overdue interest  
Borrower Ending Balance  Overdue time  Overdue reason 
Impairment (Y/N) and 
judgment basis  
Total 0.00 -- -- -- 
Other explanation: 
Nil 
3) Accrual of bad debt provision 
□Applicable  √Not applicable   
(2) Dividend receivable 
1) Category 
In RMB 
Item (or invested company) Ending balance Opening balance 
2) Important dividend receivable with over one year aged  
In RMB 
Item (or invested 
company) 
Ending balance Account age 
Causes of failure for 
collection  
Impairment (Y/N) and 
judgment basis  
Total 0.00 -- -- -- 
3) Accrual of bad debt provision 
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation: 
Nil 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
218 
 
(3) Other account receivable 
1) By nature 
In RMB 
Account nature Ending book balance Opening book balance 
Deposit or margin 105,713.00 484,822.00 
Payment for equipment 11,400.00 11,400.00 
Reserve 10,396.88 2,000.00 
Total 127,509.88 498,222.00 
2) Accrual of bad debt provision 
In RMB 
Bad debt provision 
Phase I  Phase II Phase III 
Total 
Expected credit 
losses over next 12 
months  
Expected credit losses for 
the entire duration (without 
credit impairment occurred) 
Expected credit losses for 
the entire duration (with 
credit impairment occurred) 
Balance on January 1, 
2020 
13,159.56   13,159.56 
January 1, 2020 balance 
in the current period 
—— —— —— —— 
Reversal in Current 
Period 
912.73   912.73 
Balance on December 31, 
2020 
12,246.83   12,246.83 
Change of book balance of loss provision with amount has major changes in the period  
□Applicable  √Not applicable   
By account age 
In RMB 
Account age Book balance 
Within one year (one year included) 113,609.88 
Within one year (one year included) 113,609.88 
1-2 years 2,000.00 
Over 3 years  11,900.00 
 3-4 years 200.00 
 4-5 years  11,700.00 
Total 127,509.88 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
219 
 
3) Bad debt provision accrual, collected or reversal in the period 
Accrual of bad debt provision in the period: 
In RMB 
Category 
Opening 
balance 
Current changes 
Ending balance 
Accrual 
Collected or 
reversal 
Write off Other 
Bad debt provision 
for other receivables 
13,159.56  912.73   12,246.83 
Total 13,159.56  912.73   12,246.83 
Nil 
Important amount of bad debt provision switch-back or collection in the period: 
In RMB 
Enterprise Amount switch-back or collection Collection way  
Total 0.00 -- 
Nil 
4) Other account receivables actually charge-off during the reporting period 
In RMB 
Item Amount charge-off 
Including major other account receivables charge-off: 
In RMB 
Enterprise Nature Amount charge-off Causes of charge-off 
Procedure for 
charge-off 
Amount cause by 
related transactions 
or not (Y/N) 
Total -- 0.00 -- -- -- 
Other Explanation on account receivable charge-off 
Nil  
5) Top 5 other account receivable collected by arrears party at ending balance 
In RMB 
Enterprise Nature  Ending Balance  Account age 
Proportion in total 
other account 
receivables at 
period-end 
Ending balance of 
bad debt provision 
Shenye Pengji 
(Group) Co., Ltd. 
Deposit or margin 60,222.00 Within one year 47.23% 180.67 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
220 
 
Shenzhen Haiyida 
Decoration Design 
Engineering Co., Ltd. 
Deposit or margin 34,550.00 Within one year 27.10% 103.65 
Shenzhen Hongkang 
Instrument 
Technology Co., Ltd. 
Equipment  11,400.00 4-5 years 8.94% 11,400.00 
Shenzhen Pengji 
Property Management 
Service Co., Ltd. 
Deposit or margin 10,441.00 Within one year 8.19% 31.32 
Wu Furong Reserve fund 2,000.00 Within one year 1.57% 6.00 
Total -- 118,613.00 -- 93.02% 11,721.64 
6) Account receivable with government grants involved  
In RMB 
Enterprise Government grants Ending Balance  Ending account age  
Time, amount and basis 
of amount collection 
estimated  
Nil 
7) Other account receivable derecognition due to financial assets transfer  
Nil  
8) Assets and liability resulted by other account receivable transfer and continuous involvement 
Nil 
Other explanation: 
At the end of the period, other account receivables did not include shareholder units and other related parties holding 5% (including 5%) 
or more of the voting rights of the company. 
3. Long-term equity investment 
In RMB 
Item 
Ending balance Opening balance 
Book balance 
Impairment 
provision 
Book value Book balance 
Impairment 
provision 
Book value 
Investment for 
subsidiary 
21,350,000.00 1,389,620.27 19,960,379.73 5,625,000.00 1,389,620.27 4,235,379.73 
Total 21,350,000.00 1,389,620.27 19,960,379.73 5,625,000.00 1,389,620.27 4,235,379.73 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
221 
 
(1) Investment for subsidiary 
In RMB 
The invested 
entity 
Opening 
Balance  
(Book value) 
Changes in the period (+, -) 
Ending Balance  
(Book value) 
Ending balance 
of impairment 
provision 
Additional 
investment 
Capital 
reduction 
Accrual of 
impairment 
provision 
Other 
Shenzhen 
Emmelle 
Industry Co., 
Ltd. 
10,379.73     10,379.73 1,389,620.27 
Shenzhen 
Xinsen Jewelry 
Gold Supply 
Chain Co., Ltd. 
4,225,000.00 15,725,000.00    19,950,000.00  
Total 4,235,379.73 15,725,000.00    19,960,379.73 1,389,620.27 
(2) Investment for associates and joint venture  
In RMB 
Funded 
enterprise 
Opening 
Balance  
(Book 
value) 
Changes in the period (+, -) 
Ending 
Balance  
(Book 
value) 
Ending 
balance 
of 
impairme
nt 
provision 
Additiona

investmen

Capital 
reduction 
Investme
nt gains 
recognize
d under 
equity 
Other 
comprehe
nsive 
income 
adjustmen
t  
Other 
equity 
change 
Cash 
dividend 
or profit 
announce
d to 
issued 
Accrual 
of 
impairme
nt 
provision 
Other 
I. Joint venture 
Subtotal  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
II. Associated enterprise 
Subtotal  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
Total  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00   
(3) Other explanation 
Nil  
4. Operation revenue and operation cost 
In RMB 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
222 
 
Item 
Current Period  Last Period  
Revenue Cost  Revenue Cost  
Main business  20,057,964.04 19,427,326.43 54,012,420.29 52,204,470.16 
Other business 8,821,133.12 2,273,363.81 3,753,308.11 753,000.00 
Total 28,879,097.16 21,700,690.24 57,765,728.40 52,957,470.16 
Revenue: 
In RMB 
Contract type 1# Division  2# Division   Total 
 Including:      
 Including:      
 Including:      
 Including:      
 Including:      
 Including:      
 Including:      
Information relating to performance obligation: 
Nil 
Information relating to the transaction price assigned to the remaining performance obligation: 
The amount of income corresponding to the performance obligations that have been signed at the end of this reporting period but 
have not yet been fulfilled or have not done with fulfillment is 0.00 yuan, among them, yuan of revenue is expected to be recognized 
in YEAR, yuan of revenue is expected to be recognized in YEAR, and yuan of revenue is expected to be recognized in YEAR. 
Other explanation: 
Nil 
5. Investment income 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
6. Other 
Nil 
XVIII. Supplementary Information 
1. Current non-recurring gains/losses  
√Applicable  □Not applicable   
In RMB 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
223 
 
Item Amount Note  
Dispose profit and loss of non-current assets 24,936.44  
Other non-operating income and expenditure 
except for the aforementioned items 
754,370.46  
Less: Impact on income tax 0.18  
  Impact on minority shareholders’ equity 65,223.94  
Total 714,082.78 -- 
Concerning the extraordinary profit (gain)/loss defined by Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies 
Offering Their Securities to the Public --- Extraordinary Profit/loss, and the items defined as recurring profit (gain)/loss according to 
the lists of extraordinary profit (gain)/loss in Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies Offering Their 
Securities to the Public --- Extraordinary Profit/loss, explain reasons  
□Applicable  √Not applicable   
2. ROE and EPS 
Profits during report period Weighted average ROE 
Earnings per share 
Basic earnings per share 
(RMB/Share) 
Diluted earnings per 
share (RMB/Share) 
Net profits belong to common stock 
stockholders of the Company 
42.01% 0.0069 0.0069 
Net profits belong to common stock 
stockholders of the Company after 
deducting nonrecurring gains and 
losses 
34.08% 0.0056 0.0056 
3. Difference of the accounting data under accounting rules in and out of China  
(1) Difference of the net profit and net assets disclosed in financial report, under both IAS (International 
Accounting Standards) and Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles)  
□Applicable  √Not applicable   
(2) Difference of the net profit and net assets disclosed in financial report, under both foreign accounting 
rules and Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles)  
□Applicable  √Not applicable   
(3) Explain accounting difference over the accounting rules in and out of China; as for the difference 
adjustment for data audited by foreign auditing organ, noted the name of such foreign organ 
Nil 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
224 
 
4. Other 
Nil 
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 2020年年度报告全文 
225 
 
Section XIII. Documents available for reference  
1. Accounting statement carrying the signatures and seals of the legal representative, person in charge of accounting and person in 
charge of accounting organ. 
2. Original audit report with seal of the accounting firm and signature and seal of CPAs. 
3. Originals documents of the Company and manuscripts of public notices that disclosed in the newspaper designated by CSRC in the 
report period. 
4. English version of the Annual Report 2020 
 
 
 
 
 
 
 
 
                                                      Board of Directors of  
Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited 
23 April 2021