深中华B:2021年半年度报告(英文版)查看PDF公告

股票简称:深中华A 股票代码:000017


Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited  
Semi-Annual Report 2021 
August 2021 

Section I. Important Notice, Contents and Interpretation 
Board of Directors, Supervisory Committee, all directors, supervisors and senior 
executives of Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited (hereinafter 
referred to as the Company) hereby confirm that there are no any fictitious 
statements, misleading statements, or important omissions carried in this report, 
and shall take all responsibilities, individual and/or joint, for the reality, 
accuracy and completion of the whole contents. 
 
Li Hai, Principal of the Company, Sun Longlong, person in charge of accounting 
works and Zhong Xiaojin, person in charge of accounting organ (accounting 
principal) hereby confirm that the Financial Report of 2021 Semi-Annual 
Report is authentic, accurate and complete.  
 
All directors are attended the Board Meeting for report deliberation.  
 
The Company shall comply with the disclosure requirement of “Guidelines on 
Industry Information Disclosure of Shenzhen Stock Exchange No. 11- Listed 
Company Engaged in Jewelry-related Business” 
 
The Company plans not to distribute cash dividends, not to send bonus shares, 
and no reserve capitalizing. 

Contents  
Section I. Important Notice, Contents and Interpretation ..................................... 2 
Section III Management Discussion and Analysis .................................................. 9 
Section IV Corporate Governance ........................................................................ 23 
Section V Environmental and Social Responsibility ............................................ 24 
Section VI Important Events ................................................................................. 27 
Section VII. Changes in Shares and Particulars about Shareholders ................. 33 
Section VIII. Preferred Stock ................................................................................ 38 
Section IX. Corporate Bonds ................................................................................. 39 
Section X. Financial Report ................................................................................... 40 

Documents Available for Reference 
1. Accounting statement carrying the signatures and seals of the legal representative, person in charge of 
accounting and person in charge of accounting organ. 
2. Originals documents of the Company and manuscripts of public notices that disclosed in the newspaper 
designated by CSRC in the report period. 
3. English version of the Semi-Annual Report 2021 
 

Interpretation  
Items  Refers to Contents  

Section II. Company Profile and Main Financial Indexes 
I. Company profile 
Short form of the stock Zhonghua-A, Zhonghua-B Code for share 000017, 200017 
The abbreviation of the 
changed stock (if applicable) 
N/A 
Stock exchange for listing Shenzhen Stock Exchange 
Name of the Company (in 
Chinese)  
深圳中华自行车(集团)股份有限公司 
Short form of the Company 
(in Chinese) (if applicable) 
深中华 
Foreign name of the Company 
(if applicable) 
Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited 
Short form of foreign name of 
the Company (if applicable) 
CBC 
Legal representative Li Hai  
II. Person/Way to contact  
 Secretary of the Board  Rep. of security affairs  
Name  Sun Longlong Yu Xiaomin, Zhong Xiaojin 
Contact add.  
501 Zhongxin Technology Building, No.31 
Bagua Rd., Bagualing, Futian District, 
Shenzhen 
501 Zhongxin Technology Building, No.31 
Bagua Rd., Bagualing, Futian District, 
Shenzhen 
Tel.  0755-25516998,28181666 0755-25516998,28181666 
Fax. 0755-28181009 0755-28181009 
E-mail  dmc@szcbc.com dmc@szcbc.com 
III. Others  
1. Way of contact  
Whether registrations address, offices address and codes as well as website and email of the Company changed in reporting period or 
not  
□Applicable   √Not applicable   
The registrations address, offices address and codes as well as website and email of the Company have no changes in the Period, 
found more in Annual Report 2020.  

 
2. Information disclosure and preparation place  
Whether information disclosure and preparation place changed in reporting period or not  
□ Applicable  √ Not applicable  
The newspaper appointed for information disclosure, website for semi-annual report publish appointed by CSRC and preparation 
place for semi-annual report have no change in reporting period, found more details in Annual Report 2020. 
IV. Main accounting data and financial indexes 
Whether it has retroactive adjustment or re-statement on previous accounting data or not  
□ Yes √ No  
 Current period  Same period of last year  
Increase/decrease in this 
report y-o-y  
Operating revenue (RMB) 54,130,317.60 42,656,355.21 26.90% 
Net profit attributable to shareholders of 
the listed company (RMB)  
1,365,493.34 2,797,643.50 -51.19% 
Net profit attributable to shareholders of 
the listed company after deducting 
non-recurring gains and losses (RMB) 
-416,594.29 2,197,907.57 -118.95% 
Net cash flow arising from operating 
activities (RMB) 
-2,447,126.82 1,350,395.94 -281.22% 
Basic earnings per share (RMB/Share) 0.0025 0.0051 -50.98% 
Diluted earnings per share (RMB/Share) 0.0025 0.0051 -50.98% 
Weighted average ROE  11.78% 32.84% -21.06% 
 End of current period  End of last year  
Increase/decrease in this 
report-end over that of last 
period-end  
Total assets (RMB) 94,505,866.40 91,742,769.99 3.01% 
Net assets attributable to shareholder of 
listed company (RMB) 
12,270,724.32 10,905,230.98 12.52% 
V. Difference of the accounting data under accounting rules in and out of China 
1. Difference of the net profit and net assets disclosed in financial report, under both IAS (International 
Accounting Standards) and Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles)  
□ Applicable √ Not applicable  
The Company had no difference of the net profit or net assets disclosed in financial report, under either IAS (International 
Accounting Standards) or Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) in the period. 

2. Difference of the net profit and net assets disclosed in financial report, under both foreign accounting 
rules and Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles)  
□ Applicable √ Not applicable  
The Company had no difference of the net profit or net assets disclosed in financial report, under either foreign accounting rules or 
Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) in the period. 
VI. Items and amounts of extraordinary profit (gains)/loss  
√ Applicable □ Not applicable  
In RMB 
Item  Amount  Note  
Governmental subsidy reckoned into current gains/losses (not 
including the subsidy enjoyed in quota or ration according to 
national standards, which are closely relevant to enterprise’s 
business)  
300,000.00  
Switch-back of provision of impairment of account receivable 
and contract assets which are treated with separate depreciation 
test 
1,357,466.13  
Other non-operating income and expenditure except for the 
aforementioned items 
157,664.40  
Less: Impact on income tax -  
  Impact on minority shareholders’ equity (post-tax) 33,042.90  
Total 1,782,087.63 -- 
Concerning the extraordinary profit (gain)/loss defined by Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies 
Offering Their Securities to the Public --- Extraordinary Profit/loss, and the items defined as recurring profit (gain)/loss according to 
the lists of extraordinary profit (gain)/loss in Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies Offering Their 
Securities to the Public --- Extraordinary Profit/loss, explain reasons  
□ Applicable   √ Not applicable  
In reporting period, the Company has no particular about items defined as recurring profit (gain)/loss according to the lists of 
extraordinary profit (gain)/loss in Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies Offering Their Securities to 
the Public --- Extraordinary Profit/loss

Section III Management Discussion and Analysis 
I. Main businesses of the company in the reporting period 
During the reporting period, the company’s main businesses were bicycles and lithium battery materials business, 
and jewelry gold business. (1) Bicycles and lithium battery materials business included the production, assembly, 
procurement, and sales of bicycles and electric bicycles, and purchase, sales, and commissioned processing of 
lithium battery materials, etc.; (2) The gold jewelry business mainly provided supply chain management and 
services in the vertical field of gold jewelry. The company connected with downstream gold jewelry brands, 
purchased gold and diamonds according to their product needs, and then commissioned gold jewelry processing 
plants for processing, made product certification for the processed finished products after passing the inspection, 
and delivered them to downstream customers. Through the integration of upstream supplier resources and 
downstream customer resources, the turnover rate of gold jewelry products in the upstream and downstream was 
improved, the cost of circulation links was reduced, and the overall competitive advantage of the upstream and 
downstream was formed. 
 
The Company shall comply with the disclosure requirement of “Guidelines on Industry Information Disclosure of 
Shenzhen Stock Exchange No. 11- Listed Company Engaged in Jewelry-related Business” 
 
i. Industry trends and competitive landscape of the industry the Company operates  
In terms of the jewelry and gold industry, due to the impact of the pandemic and other factors, the global 
economic development is still facing many uncertainties in 2021, but the domestic economy shows a rapid 
recovery, the growth in retail industry is in prospect, and the development trend of the gold and jewelry industry is 
still positive. In recent years, with the growth of the middle class and the continuous rising of residents’ income, 
the constantly advancing of the domestic residents’ consumption upgrading, the popularity of the Internet and the 
rise of social media, a young generation of consumers is becoming a new force of consumption, the jewelry 
industry is evolving from the traditional “push supply chain” to the “demand pull”, and there is an obvious 
transition trend from material consumption to brand and design consumption, the integration of jewelry into the 
Internet, innovation and individuality are becoming the trend of the industry. The jewelry industry is facing an 
opportunity period of income growth and consumption upgrading, and the middle and high-end consumer markets 
represented by jewelry has entered a stage of rapid development.   
 
1. Industry development trend   
(1) The per capital disposable income continues to rise, and the consumer group shifts to young consumers   
Benefiting from the continuous development of China's economy, the per capital disposable income of residents 
has been growing steadily. With the continuous increase of per capital disposable income of residents, consumers' 
10 
consumption ability and willingness to consume jewelry are expected to increase accordingly. At the same time, 
according to the age group of consumers, the "young millennials" aged between 21 and 25 and the "older 
millennials" aged between 26 and 39 are the absolute main force of global diamond jewelry consumption. 
According to the data, China's older millennials and younger millennials respectively contribute 69% and 10% of 
the diamond jewelry market, accounting for about 79% of the total market share. In terms of retail sales of 
diamond jewelry, older millennials and younger millennials contribute 70% and 8% respectively, accounting for 
about 78% of the market share in total.   
 
(2) Jewelry consumption concept tends to become daily 
Unlike the consumption habits of the middle-aged people who pursue the maintenance of value, with the 
improvement of people's living standards and the transformation of ideology, young consumers are more likely to 
consume jewelry as their daily wear, but not as traditional wealth or wear for important occasions. The demand 
for life oriented jewelry is increasing year by year. The younger generation pays more attention to the 
personalized design Goods in process selection, wearing jewelry is more used to meet the daily life requirements, 
reflects the personal style and personal taste, and jewelry consumption is becoming more daily. In addition, 
consumption reason expands from wedding to all kinds of Chinese and foreign festivals, love, friendship, family, 
and self-reward, which effectively improves the repurchase rate of jewelry products.  
 
(3) The demand for wedding market is stable, and the jewelry industry will remain sustainable in the future. 
Jewelry consumption in wedding market occupies an important position in the whole jewelry market. As of 
December 31, 2020, a total of 10,035,000 newborns had been registered with public security organs in 2020. In 
terms of marriage, 3,879,000 marriage couples registered in the first half of 2020, an increase of 149.1% on a 
month-over-month basis and a decrease of 22.1% on a year-over-year basis. In the first quarter of 2021, a total of 
2,132,000 marriage couples registered nationwide, an increase of 575,000 couples compared with the same period 
last year. In the long run, China's consumption upgrading is still continuing, the jewelry industry and diamond 
jewelry markets will still maintain long-term prosperity and large space for growth in the future.   
 
(4) The specific needs of consumers drive the industry to gradually subdivide   
At present, China's jewelry industry is still in the period of broad brands, and enterprises provide more suitable 
products and services to core groups by studying the needs of segments. In the future, it will gradually move 
towards the era of brand segmentation, the jewelry enterprises need to constantly adapt to the new market 
environment and adapt to the development needs of the era of segmentation.   
 
(5) Form online and offline linkage channel sales   
The development of sharing platforms and e-commerce platforms has changed the consumption habits of 
consumers, especially the younger generation. Consumers can more easily understand the features of products and 
share the use experience through online, which has become an important trend of product promotion and future 
sales.   
11 
 
(6) Supply chain management has become an important means of operation for jewelry enterprises   
From the perspective of the supply chain of the jewelry industry, it mainly involves raw material mining, 
processing and smelting, blank processing, jewelry production, warehousing, distribution and sales. In recent 
years, more and more well-known domestic jewelry brands have outsourced part or all of the intermediate 
processing links with low profit and large investment, and focused on the front-end design, brand operation and 
back-end marketing network construction with high premium. Supply chain management has become an 
important means to improve the operation efficiency of jewelry enterprises.   
 
2. Future development prospects   
(1) National industrial policy support   
In order to encourage and develop the jewelry and jade jewelry industry, the Chinese government has introduced 
many favorable policies and measures. In terms of macro policies, Shanghai Diamond Exchange and Shanghai 
Gold Exchange have been launched successively, and the markets of gold, silver and other precious metals and 
their products have been fully opened up. The Ministry of Commerce has issued the Guiding Opinions on 
Promoting Consumption in the 13th Five-Year Plan Period. The General Office of the State Council issued the 
Opinions of the General Office of the State Council on Promoting the Innovation and Transformation of Entity 
Retail and the Opinions of The General Office of the State Council on Accelerating the Development of 
Circulation and Promoting Commercial Consumption.   
 
(2) Industry self-regulation is constantly strengthened   
The country formulated and revised a series of industry standards and regulations, such as the Name of Jewelry 
and Jade, Identification of Jewelry and Jade, Classification of Diamonds, Regulations on Identification 
Management of Gold and Silver Jewelry, Regulations on the Purity of Precious Metals in Jewelry and Naming 
Methods, Classification and Code of Jewelry and Jade and Precious Metals and GB/T25071-2010 national 
standards, etc., which plays a positive role in improving the overall level of China's jewelry industry, promoting 
the sustainable and healthy development of the industry and participating in international competition.   
 
(3) Economic growth and rise in per capital disposable income  
With the growth of China's economy, the per capital disposable income of residents is also rising.  With the 
increase of residents' disposable income, Chinese residents gradually increase their consumption of optional 
consumer goods on the basis of meeting their basic living needs. Jewelry as an optional consumer goods will 
continue to maintain rapid growth in China's market.  
 
3. The company's competitive advantages in the jewelry and gold business 
 
(1) High-quality upstream supplier system 
At present, the company has established relatively stable cooperative relationships with major domestic and 
foreign diamond suppliers and processors, and has advantages in raw material procurement costs, order 
12 
production cycles and product quality control, and can continuously reduce supply chain costs and operational 
efficiency. 
 
(2) Diversified downstream market channels and customer resources 
The company is currently actively expanding its gold jewellery customers. In addition to clear order customers, it 
is currently negotiating business cooperation with a number of domestic jewellery brands. The above-mentioned 
customers include three types of customers, of which type A customers are well-known brand customers in the 
country, with more than 500 retail stores, type B customers are small and medium/regional/segmented brands, 
with 300-500 retail stores; type C customers are small and medium brands, with 50-100 retail stores. 
 
(3) Improve the industrial chain of production design 
The company has a one-stop industrial chain docking module of design, production, processing, testing, and 
wholesale. Brand owners can rely on our jewelry processing resource advantages and hand over lower 
value-added links such as manufacturing and distribution to the company, thus focus on the brand operation and 
sales section with higher added value. The outsourcing of production and design can improve the homogeneity of 
gold jewelry products. 
 
(4) Closed-loop business process and risk control system 
The company has formulated strict business internal control processes such as supplier access standards, customer 
evaluation systems, full-process order tracking systems, and purchase price comparison systems, achieved the 
three-flow closed-loop control of capital flow and information flow and logistics through the integrated service 
platform of the supply chain system and the integrated solutions to funds management, and realized multi-level 
risk control. 
 
ii. The company's main business models during the reporting period 
1. Procurement model 
The upstream raw material suppliers of the company’s gold jewelry supply chain business were mainly diamonds 
and gold, of which the diamond suppliers were mainly source producers or wholesalers from India or Hong Kong, 
and domestic mature diamond wholesalers (generally members of the Shanghai Diamond Exchange) ), gold was 
mainly purchased from the Shanghai Gold Exchange through the company's membership qualifications at 
Shanghai Gold Exchange. The company has established professional procurement department and team to be 
responsible for the procurement of diamond products and jewellery. The specific procurement models varied 
according to customer needs. 
 
2. Production model 
By integrating upstream commissioned processing plants, the company outsourced the production of products 
ordered by customers to professional jewelry manufacturers to give full play to their professional and scale effect. 
In view of the current situation and characteristics of domestic jewelry processing enterprises, the company 
13 
established a set of effective supplier management mechanisms and evaluation standards to achieve a benign 
interaction between the production system of outsourced manufacturers and the company's business development. 
 
3 Sales model 
According to the annual order planning and regular procurement requirements of brand retailers, the company 
provided B-end customers with various forms of supply services such as spot procurement, order production, and 
customized development, so as to minimize product inventory and improve the supply chain effectiveness for 
customers. 
 
Order production: Customers placed orders to the company according to their own needs, and the company 
purchased raw materials and subcontracted processing to form finished products and sell them to customers; 
Customized development: According to the characteristics of their own brands and future development needs, 
customers entrusted the company to develop and design the product styles, and produce finished products to sell 
to customers. 
 
iii. Operation of the physical store in reporting period  
During the reporting period, gold and jewelry business of the Company mainly provides supply chain 
management and services in the vertical field of gold and jewelry, it connects with the downstream gold jewelry 
brand and does not have the physical stores.  
 
iv. Operation of the on-line sales in reporting period  
The Company does not have on-line sales in the Period  
 
v. Inventory in the reporting period  
As of end of the Period, balance of inventory from jewelry business amounted to 6,207,923.40 yuan, a 4.27% up 
compared with that of period-begin, types of the inventory includes:   
                                                                                              In RMB 
Item  Types  Amount  Proportion  
Finished goods  
Jewelry  1,370,407.91 22.08% 
Gold jewelry  — — 
Other  — — 
Total  1,370,407.91 22.08% 
Raw materials 
Gold  821,910.81 13.24% 
Platinum  — — 
Diamond  2,612,048.33 42.08% 
Total  3,433,959.14 55.32% 
14 
Wrappage   51,215.71 0.83% 
Goods in process   1,352,340.64 21.78% 
Total   6,207,923.40 100.00% 
 
In the bicycle and lithium battery materials industry, as a traditional manufacturing industry, the bicycle industry 
continues the dilemma of rising labor costs, manufacturing costs, capital costs, and material costs. The 
implementation of the new national standards for safety technical specifications of electric bicycle in April 2019 
accelerated the reshuffle of the industry and formed a new round of industry shocks. In addition, on the basis of 
the violent shock of shared bicycles with capital advantages on the bicycle industry and upstream supply chain 
operations in the past few years, the aftershocks continue to impact the recovery of the industry due to the lack of 
profit model and capital chain problems. At the same time, the bicycle industry as a traditional manufacturing 
field has also ushered in an important opportunity to accelerate transformation and upgrading under the guidance 
of the "Made in China 2025" strategy of strengthening the country under the guidance of the basic policy of 
"innovation-driven, quality-first, green development, structural optimization, and talent-oriented", ushered in the 
development opportunities for the implementation of the new national standards for electric bicycles, and faced 
important opportunities and challenges of e-commerce development on channel impact, channel integration and 
Internet+. Our country is the world's largest country in the production and sales of electric bicycles. After years of 
development, electric bicycles have gradually become an important means of transportation for consumers' daily 
short-distance trips. At present, there are about 200 million vehicles in the whole society. Structural body, motor, 
power battery, and control system, as the core components of electric bicycles, Shenzhen China Bicycle has 
closely followed up and studied their technological development, application development and commercial value 
for a long time, and determined the list of qualified suppliers for core components year by year. As one of the core 
components of electric bicycle, lead-acid batteries have been mainly used as the power batteries in the past ten or 
twenty years. With the development and popularization of new energy technologies and new energy materials, it 
is expected that they will be replaced by lithium batteries on a large scale in the future. The implementation of the 
new national standards for safety technical specifications of electric bicycle has comprehensively improved the 
safety performance of electric bicycles, adjusted and improved technical indicators such as speed limit, vehicle 
quality, and pedaling ability. The new standards that are close to the people's livelihood and serve the people's 
livelihood have increased the application space of lithium battery energy storage, and lithium battery electric 
bicycles will usher in a new stage of development. 
 
Through carrying out various works diligently, in the first half of 2021, the Company achieved an operating 
revenue of 54.1303 million yuan, net profit amounted as 1.5778 million yuan, the net profit attributable to 
shareholders of listed company was 1.3655 million yuan and net profit attributable to shareholders of listed 
company after deduction of the non-recurring gains/losses was -416,600 yuan.  
II. Core Competitiveness Analysis 
Despite the fierce market competition in the bicycle industry as a conventional industry, the increased awareness 
15 
of green commuting, leisure and exercises as a result of the development of China’s social economy and the 
change of people’s living concept creates structural development opportunity for the bicycle industry. The 
Company will continue to do better in various aspects of operation such as market development, product 
development, quality management and sales of e-commerce, extended and expansion the application of upstream 
& downstream industry for the industrial chain step by step, so as to maintain and improve the Company’s ability 
to continue as a going concern before the restructuring. During the reporting period, the Company newly develops 
jewelry and god supply chain business and expands the business dimensions. In August 2019, the Company and 
Shenzhen Zuankinson Jewelry Co., Ltd jointly established a Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., 
Ltd with contribution of 6.5 million yuan. Of which, the Company holds 65% equity, and is the controlling 
shareholder of Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd, while 35% equity held by Zuankinson 
Jewelry. According to actual operation development, in February 2020, the two parties are decided to increase the 
capital of Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd to 20 million yuan in the same proportion. 
Relevant registration capital is fully funded in June 2020. In order to meet the future business development needs 
of Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd., it will enhance its financial strength, comprehensive 
competitiveness and anti-risk capabilities. In August 2020, the company and the joint venture partner, Shenzhen 
Zuankinson Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. decided to jointly increase the capital of Shenzhen Xinsen 
Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd. in the same proportion, increasing the registered capital from 20 million 
yuan to 200 million yuan, of which, the company newly increased capital of 117 million yuan, which was 
successively invested in accordance with its own funds and the availability of funds raised from the non-public 
issuance of A shares; Zuankinson Jewelry newly increased capital of 63 million yuan, a total of 180 million yuan 
increased. The above mentioned capital increase event has been deliberated and approved by the second 
extraordinary general meeting of shareholders of 2020 dated 21 August 2020. On the other hand, the Company 
sets the conditions for introducing the restructuring party in the reorganization plan, expecting to restore the 
sustainable operation ability and sustainable profitability through asset restructuring.  
 
In addition, the Company is trying to carry out the issuance of non-public shares, hoping to improve the operating 
strength and development momentum. On 30 December 2020, the Company held the 3
rd
 extraordinary 
shareholders general meeting of 2020 to deliberated and approved the new plan of non-public issuance of shares. 
The Company plans to raising 293.6 million yuan in total at most to Wansheng Industrial Company, by means of 
non-public offering of shares, the funds will be used to replenish the working capital after deducting offering 
expenses, and the offering of shares will result in a changes in controlling rights of the Company. On March 12, 
2021, the company received the Acceptance of Administrative License Application of China Securities 
Regulatory Commission (Acceptance No. 210576) issued by China Securities Regulatory Commission 
(hereinafter referred to as CSRC). CSRC reviewed the administrative license application materials submitted by 
the company for the Approval of Non-public Offering of Listed Companies (A-Share Motherboard, SMEs Board, 
and B-Share), and considered that all the application materials were complete and in line with the legal form, and 
decided to accept the application for administrative license. From March to May 2021, the company has 
respectively received the Notice of Feedback on the Review of Administrative License Project (No. 210576) and 
16 
the Letter on Making Preparation for the Meeting of the Issuance Examination Commission for the Non-Public 
Offering of Shares of Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited. issued by the CSRC. By the end of 
this report period, the company and the intermediary agencies have completed the reply work on time and 
submitted it to CSRC in time, and the follow-up work is in progress. The company's non-public offering of shares 
is still subject to the approval of the CSRC, whether the approval could be obtained and the final approval time is 
uncertain. The company will timely perform the information disclosure obligation in strict accordance with the 
provisions and requirements of relevant laws and regulations and according to the review progress of the 
application by the CSRC. Please invest rationally and pay attention to investment risk. 
 
 
III. Main business analysis   
See the “I-Main businesses of the Company in the reporting period” 
Y-o-y changes of main financial data  
In RMB 
 Current period  Same period last year  y-o-y changes (+, -)  Reasons  
Operating revenue  54,130,317.60 42,656,355.21 26.90% 
The revenue from 
jewelry and gold 
business growth in the 
Period  
Operating costs 48,590,120.12 36,100,765.65 34.60% 
The cost from jewelry 
and gold business growth 
in the Period  
Sales expenses 876,189.13 1,478,378.78 -40.73%  
Administration expenses 2,619,117.48 1,679,719.44 55.93% 
The administrative 
expenses of jewelry and 
gold business growth in 
the Period  
Finance expenses -49,422.51 -19,260.39 156.60%  
Income tax expenses 161,386.48 170,038.76 -5.09%  
R&D investment 2,120,389.55 753,742.20 181.31% 
The R&D expenses of 
jewelry and gold 
business growth in the 
Period  
Net cash flow arising 
from operating activities  
-2,447,126.82 1,350,395.94 -281.22% 
The account received in 
advance was received in 
the same period of the 
previous year  
Net cash flow arising 
from investment 
-5,957.99 64,500.00 -109.24%  
17 
activities 
Net cash flow arising 
from financing activities 
 4,725,000.00 -100.00% 
Obtained the investment 
of minority shareholders 
due to the capital 
increased prior period.  
Net increase of cash and 
cash equivalent 
-2,453,084.81 6,139,895.94 -139.95% 
The account received in 
advance was received in 
the same period of the 
previous year  
Major changes on profit composition or profit resources in reporting period  
□ Applicable √ Not applicable 
No major changes on profit composition or profit resources occurred in reporting period. 
Constitution of operating revenue  
In RMB 
 
Current Period  Same period last year  
Y-o-y changes (+,-) 
Amount  
Ratio in operating 
revenue 
Amount  
Ratio in operating 
revenue 
Total operating 
revenue  
54,130,317.60 100% 42,656,355.21 100% 26.90% 
According to industries 
Jewelry and gold 40,728,749.57 75.24% 25,097,387.76 58.84% 62.28% 
Bicycle lithium 
battery material and 
others  
13,401,568.03 24.76% 17,558,967.45 41.16% -23.68% 
According to products 
Jewelry and gold 40,728,749.57 75.24% 25,097,387.76 58.84% 62.28% 
Bicycle lithium 
battery material and 
others  
13,401,568.03 24.76% 17,558,967.45 41.16% -23.68% 
According to region 
Domestic  54,130,317.60 100.00% 42,656,355.21 100.00% 26.90% 
Industries, products or regions that account for more than 10% of the operating revenue or operating profit of the Company  
√ Applicable □ Not applicable  
In RMB 
 
Operating 
revenue  
Operating costs Gross profit ratio  
Increase/decrease 
of operating 
revenue y-o-y  
Increase/decrease 
of operating cost 
y-o-y  
Increase/decrease 
of gross profit 
ratio y-o-y  
According to industries 
18 
Jewelry and gold 40,728,749.57 37,322,674.70 8.36% 62.28% 64.78% -1.39% 
Bicycle lithium 
battery material 
and others  
13,401,568.03 11,267,445.42 15.92% -23.68% -16.23% -7.48% 
According to products 
Jewelry and gold 40,728,749.57 37,322,674.70 8.36% 62.28% 64.78% -1.39% 
Bicycle lithium 
battery material 
and others  
13,401,568.03 11,267,445.42 15.92% -23.68% -16.23% -7.48% 
According to region 
Domestic  54,130,317.60 48,590,120.12 10.23% 26.90% 34.60% -5.13% 
Under circumstances of adjustment in reporting period for statistic scope of main business data, adjusted main business based on 
latest one year’s scope of period-end  
□ Applicable √ Not applicable  
 
Reasons for y-o-y relevant data with over 30% changes  
√ Applicable □ Not applicable  
1. The operating revenue from jewelry and gold business has a growth of 62.28% from a year earlier, mainly because at same period 
last year, the revenue was affected by the epidemic.  
IV. Analysis of the non-main business 
□ Applicable √ Not applicable  
V. Assets and liability analysis   
1. Major changes of assets composition 
In RMB 
 
End of current Period End of last year 
Ratio 
changes  
Notes of major changes  
Amount  
Ratio in total 
assets  
Amount  
Ratio in total 
assets  
Monetary fund 17,434,893.24 18.45% 19,887,978.05 21.68% -3.23%  
Account 
receivable 
55,552,419.15 58.78% 55,031,424.70 59.98% -1.20%  
Inventory 7,601,075.77 8.04% 7,729,325.94 8.42% -0.38%  
Fix assets 3,612,186.01 3.82% 3,792,133.36 4.13% -0.31%  
Contract liability 16,699,148.73 17.67% 15,254,713.38 16.63% 1.04%  
19 
2. Main overseas assets  
□Applicable   √Not applicable  
3. Assets and liability measured by fair value 
□Applicable   √Not applicable  
4. Assets rights restricted till end of the period  
1) At the end of the current period, the total fixed output value included six suites of house properties at 7-20F Lianxin JiaYuan, 
Luohu District, Shenzhen purchased in 2016, with original value of 2,959,824.00 Yuan, which were affordable housing purchased 
from the Housing and Construction Bureau of Luohu District to provide to enterprise talents for living. The contract stipulated that 
the purchasing enterprise is not allowed to conduct any form of property rights transaction with any units or individual other than the 
government. 
 
V. Investment analysis  
1. Overall situation  
□ Applicable √ Not applicable  
2. The major equity investment obtained in the reporting period 
□ Applicable √ Not applicable  
3. The major non-equity investment doing in the reporting period 
□ Applicable √ Not applicable  
4. Financial assets investment 
(1) Securities investment 
□ Applicable √ Not applicable  
The Company has no securities investment in the Period 
(2) Derivative investment  
□ Applicable√Not applicable 
The Company has no derivatives investment in the Period 
20 
VII. Sales of major assets and equity 
1. Sales of major assets 
□ Applicable   √Not applicable 
The Company had no sales of major assets in the reporting period. 
2. Sales of major equity 
□ Applicable   √Not applicable 
VIII. Analysis of main holding company and stock-jointly companies 
√Applicable □ Not applicable  
Particular about main subsidiaries and stock-jointly companies net profit over 10% 
In RMB 
Company 
name  
Type  
Main 
business 
Register 
capital  
Total assets  Net assets  
Operating 
revenue  
Operating 
profit  
Net profit  
Shenzhen 
Xinsen 
Jewelry  
Gold Supply 
Chain Co., 
Ltd. 
Subsidiary 
Sales of 
jewelry, 
diamonds 
and gold  
200,000,000.
00 
45,073,976.8

35,575,705.0

40,728,749.5

1,321,219.
59 
1,159,833.12 
Shenzhen 
Emmelle 
Industry Co., 
Ltd. 
Subsidiary 
Sales of 
bicycles and  
spare parts 
5,000,000.00 
14,483,832.6

4,877,452.21 773,553.50 
-432,794.4

-432,794.48 
Shenzhen 
Emmelle 
Cloud 
Technology 
Co., Ltd. 
Subsidiary 
Sales of 
software and 
information 
technology 
services  
2,000,000.00 3,636,331.59 1,886,612.45 332,743.53 
-125,014.0

-125,014.06 
Particular about subsidiaries obtained or disposed in report period 
□ Applicable √ Not applicable  
 
Notes of holding and shareholding companies 
1. The Company holds 65% equity of the Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd., the balance of minority equity at 
period-end amounting to 12,943,996.76 Yuan. 
2. The Company holds 70% equity of the Shenzhen Emmelle Industry Co., Ltd., the balance of minority equity at period-end 
amounting to 1,463,235.67 Yuan. 
3.The Company holds 49% equity of Shenzhen Emmelle Cloud Technology Co., Ltd indirectly, the balance of minority equity at 
21 
period-end amounting to 542,172.35 yuan.  
 
IX. Structured vehicle controlled by the Company  
□ Applicable √ Not applicable  
X. Risks and countermeasures  
(1)The tough international economic situation: The domestic economy is at the structural adjustment stage in the 
course of development, structural problems and deep-seated conflicts are highlighted. The economic downturn 
pressure continues to increase, many unstable and uncertain factors exist, which affect and impact the traditional 
manufacturing industries and the social consumption structure demand. Since the domestic economy is at the 
structural adjustment stage, coupled with a difficult situation of continuously rising labor cost, manufacturing cost, 
financing cost and material cost the bicycle industry as a conventional manufacturing field recorded a decline in 
the market turnover. Due to the low entry threshold and numerous manufacturers, the competition in the market is 
extremely fierce.  
(2) Affected by the impact of COVID-19, the social economy entered a special dilemma with more uncertainty 
troubling factors. The Company’s operation and upstream & downstream supply and sales segment are affected 
by the impact from time to time.  
 
In the fave of the above problems, the central government and governments at all levels have taken multiple 
measures to stabilize the people’s livelihood, stabilize the enterprises and employment, the Company will strive to 
maintain stability and seek development through increase the income and reduce the expenditures. combined with 
the actual situation on its own poor background after reorganization, on the one hand, we continued to adhere to 
traditional business model development, in combination with the new national standard of safety technical 
specifications for electric bicycle, the Company carry out R&D works on the products. Optimize and adjust the 
product structure and sales mode transformation, actively expand the e-commerce business model in accordance 
with the e-commerce transformation of business team and controllable cost of internal & external connections, so 
as to realize the stable development of e-commerce for retail business; At the same time, based on the long-term 
process of the electric bicycle business, the follow-up research of related industrial projects and technology 
applications in the upstream and downstream of the industrial chain have been carried out accordingly, and on the 
basis of extensive business contacts and businesses in previous years, it continued to expand the lithium battery 
material business to enrich the main business. On the one hand, continued to promote the development of the 
jewelry gold supply chain business and expand the business dimension. In August 2019, the company and 
Shenzhen Zuankinson Jewelry Co., Ltd. jointly invested 6.5 million yuan to establish Shenzhen Xinsen Jewelry 
Gold Supply Chain Co., Ltd., the company holding 65% of the shares as the controlling shareholder of Shenzhen 
Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd., while Zuankinson Jewelry holding 35% of the shares. According to 
the actual situation of business development, in February 2020, the two parties decided to increase the capital of 
Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd. to 20 million yuan in the same proportion, and the relevant 
22 
registered capital has been in place in June 2020. In order to meet the future operation and development needs of 
Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd., and enhance its financial strength, comprehensive 
competitiveness and anti-risk ability, the company signed a capital increase contract with the joint venture 
Shenzhen Zuankinson Jewelry and Gold Supply Chain Co., Ltd. in August 2020, and once again increased capital 
to Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd. in the same proportion, and the registered capital was 
increased from 20 million yuan to 200 million yuan, of which the company increased capital of 117 million yuan, 
which would be successively invested in accordance with its own funds and the availability of funds raised from 
the non-public issuance of A shares; Zuankinson Jewelry newly increased capital of 63 million yuan, totaling 180 
million yuan. On August 21, 2020, the company's 2020 second extraordinary general meeting of shareholders 
reviewed and approved the above capital increase. On the one hand, we strived to promote the selection of the 
company's restructuring party and plan for the non-public issuance of stocks, hoping to improve the company's 
business strength and development potential. 
 
In planning the non-public offering of shares, on 30 December 2020, the Company held the 3
rd
 extraordinary 
shareholders general meeting of 2020 to deliberated and approved the new plan of non-public issuance of shares. 
The Company plans to raising 293.6 million yuan in total at most to Wansheng Industrial Company, by means of 
non-public offering of shares, the funds will be used to replenish the working capital after deducting offering 
expenses, and the offering of shares will result in a changes in controlling rights of the Company. On March 12, 
2021, the company received the Acceptance of Administrative License Application of China Securities 
Regulatory Commission (Acceptance No. 210576) issued by China Securities Regulatory Commission 
(hereinafter referred to as CSRC). CSRC reviewed the administrative license application materials submitted by 
the company for the Approval of Non-public Offering of Listed Companies (A-Share Motherboard, SMEs Board, 
and B-Share), and considered that all the application materials were complete and in line with the legal form, and 
decided to accept the application for administrative license. From March to May 2021, the company has 
respectively received the Notice of Feedback on the Review of Administrative License Project (No. 210576) and 
the Letter on Making Preparation for the Meeting of the Issuance Examination Commission for the Non-Public 
Offering of Shares of Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited issued by the CSRC. By the end of 
this report period, the company and the intermediary agencies have completed the reply work on time and 
submitted it to CSRC in time, and the follow-up work is in progress. 
23 
Section IV Corporate Governance  
I. In the report period, the Company held annual shareholders’ general meeting and 
extraordinary shareholders’ general meeting 
1. Annual Shareholders’ General Meeting in the report period 
Session of meeting Type 
Ratio of investor 
participation 
Date Date of disclosure Resolutions  
Annual General 
Meeting 2020 
Annual General 
Meeting 
12.41% 28 June 2021 28 June 2021 
Notice of Resolution 
of Annual General 
Meeting 2020 (No.: 
2021026) 
2. Request for extraordinary general meeting by preferred stockholders whose voting rights restore 
□ Applicable   √ Not applicable  
II. Changes of directors, supervisors and senior executives  
□ Applicable √ Not applicable   
There were no changes in the directors, supervisors and senior executive of the Company during the Period, found more in the 
Annual Report 2020  
III. Profit distribution plan and capitalizing of common reserves plan for the Period 
□ Applicable √ Not applicable  
The Company has no plans of cash dividend distributed, no bonus shares and has no share converted from capital reserve either for 
the year. 
IV. Implementation of the company’s stock incentive plan, employee stock ownership plan or 
other employee incentives 
□ Applicable √ Not applicable  
The Company had no implementation of the company’s stock incentive plan, employee stock ownership plan or other employee 
incentives in the reporting period. 
24 
Section V Environmental and Social Responsibility 
I. Major environmental protection  
The listed Company and its subsidiary whether belong to the key sewage units released from environmental protection department  
□Yes  √No   
Administrative penalties imposed for environmental issues during the reporting period  
Company/Subsidiary Reasons for penalty  Violation situation  Penalty results  
Impact on the 
production & 
operation of the 
listed company  
Corrective measures  
Not applicable  Not applicable  Not applicable  Not applicable  Not applicable  Not applicable  
Other environmental information disclosed with reference to the key emission units  
Not applicable  
Reasons for not disclosing other environmental information  
Not applicable  
II. Social responsibility  
During the reporting period, the company conscientiously fulfilled its corporate social responsibility, paid 
attention to protecting the interests of shareholders, especially minority shareholders, and paid attention to 
reasonable returns to investors; Treated suppliers, customers and consumers with integrity; Earnestly fulfilled the 
responsibilities and obligations to the society, shareholders, employees and other stakeholders, created a 
harmonious environment for enterprise development, and realized the common development of the enterprise and 
stakeholders.   
 
1. Protection of shareholders' rights and interests   
The company strictly complies with the provisions of relevant laws and regulations such as the Company Law, the 
Securities Law and the Governance Code for Listed Companies, continuously improves the corporate governance 
structure, adheres to handing over the important matters to the resolutions of the shareholders' meeting, provides 
convenience for medium and small investors to participate in the shareholders' meeting, fully listens to the small 
and medium-sized investors’ reasonable advice on the company's development and governance, and safeguards 
the legitimate rights and interests of shareholders.   
 
In the first half of 2021, the board of directors of the company convened one shareholders' meeting, the meeting 
adopted the combination of on-site voting and online voting, the votes of small and medium investors were 
25 
counted separately, provided convenience for the majority of investors to participate in the voting at the 
shareholders' meeting, and ensured the participation right and supervision right of the small and medium-sized 
investors.   
 
In the first half of 2021, the company strengthened communication with investors, especially investors from the 
public, answered questions about which the public and investors concerned, and ensured the investors' right to 
know in line with the Information Disclosure Affairs Management System and Reception and Promotion Work 
System and by means of various forms such as the interactive platform of Shenzhen Stock Exchange, hotline of 
the company’s securities affairs department, and so on. 
 
On May 19, 2021, the company held the 2020 annual performance briefing, in which the company made online 
communication with investors on the company's performance, operating conditions, development prospects and 
other issues of interest to investors. A total of 19 questions were raised by investors during the briefing, which 
were answered by directors and senior management personnel.   
 
The company is committed to protecting the rights and interests of investors by improving the corporate 
governance structure, improving the level of information disclosure and investor relationship management, 
continuously rewarding shareholders and carrying out investor education, and guiding investors to form value 
investment concept through real and effective communication.  In order to effectively ensure smooth service 
channels for investors, the company has arranged full-time personnel to answer investors' hotline calls and answer 
questions on the interactive platform, and relevant staff have patiently analyzed the announcement information for 
investors to help investors understand the company's situation in time.   
 
2. Protection of workers' rights and interests 
The company adheres to the people-oriented, comprehensively implements the Labor Law and Labor Contract 
Law, attaches great importance to guarantee of the employees' rights and interests, at the same time, establishes 
good communication channels throughout the whole process of staff management and care, pays attention to staff 
growth, improves the staff overall quality, cultivates excellent internal training culture system, creates a good 
learning environment. Meanwhile, the company pays attention to enriching the spiritual life of employees, 
regularly carries out staff activities, and improves team cohesion. In accordance with the Labor Contract Law of 
the People's Republic of China and other relevant national and local labor laws and regulations, the company signs 
labor contracts with employees to protect their rights and interests.  The company and its subsidiaries strictly 
implement the national employment system, labor protection system, social security system and medical security 
system, and pay the housing provident fund, medical insurance, endowment insurance, unemployment insurance, 
work-related injury insurance and maternity insurance for employees according to the state regulations. The 
company adheres to corporate culture of efficient coordination, people-oriented, on-demand training, training by 
level, and echelon training. The company establishes internal knowledge sharing system, promotes information 
and knowledge exchange among various modules of the company, and improves team coordination ability. It 
26 
encourages employees to participate in continuing education and enhances the knowledge structure optimization 
and professional quality promotion of workers at various positions.   
 
3. Protection of rights and interests of suppliers, customers and consumers   
The company actively organizes and carries out customer management, takes measures to ensure the rights and 
interests of customers and actively promotes customer satisfaction and service excellence. It makes full use of the 
rich social resources in the market, and establishes a good partnership with suppliers. The company promises not 
to abuse or misuse consumer information for the protection of rights and interests of consumers.  
27 
Section VI Important Events  
I. Commitments that the actual controller, shareholders, related party, buyer and the Company have 
fulfilled during the reporting period and the overdue commitments as of the end of the reporting period  
□ Applicable √Not applicable   
There is no commitments that the actual controller, shareholders, related party, buyer and the Company have fulfilled during the 
reporting period and the overdue commitments as of the end of the reporting period  
II. Non-operational fund occupation from controlling shareholders and its related party 
□ Applicable √ Not applicable  
No non-operational fund occupation from controlling shareholders and its related party in period. 
III. External guarantee against the regulation  
□ Applicable √Not applicable 
No external guarantee against the regulation occurred in the period 
IV. Appointment and non-reappointment (dismissal) of CPA  
Whether the financial report has been audited or not 
□Yes  √No   
The financial report has not been audited  
V. Explanation from Board of Directors and Supervisory Committee for “Qualified Opinion” 
that issued by CPA 
□ Applicable  √ Not applicable   
VI. Explanation from the BOD for “Qualified Opinion” of last year  
√Applicable   □ Not applicable 
On 11 May 2012, the largest shareholder and biggest creditor of the Company, Shenzhen Guosheng Energy Investment and 
Development Co., Ltd. applied to Shenzhen Municipal Intermediate People's Court for reforming the Company as the Company 
couldn’t pay off the matured debts and was seriously insolvent. On 12th, Oct., 2012, Shenzhen Municipal Intermediate People's Court 
ruled to accept the application proposed by Guosheng Energy according to (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30 civil 
ruling. In late October 2012, Shenzhen Intermediate People's Court ruled that the Company would be restructured from October 25, 
2012, and designated Beijing King & Wood (Shenzhen) Law Firm and Shenzhen Zhengyuan Liquidation Affairs Co., Ltd as the 
28 
administrators of the Company by virtue of Civil Ruling (2012) SZFPZ No. 30-1. At the same time, Shenzhen Intermediate People's 
Court issued the written decision (2012) SZFPZ No. 30-1 to approve the Company's self-management of property and business 
affairs under the supervision of the administrator. On November 5, 2013, Shenzhen Intermediate People's Court approved the 
company's reorganization plan by Civil Ruling (2012) SZFPZ No. 30-6. On December 27, 2013, Shenzhen Intermediate People's 
Court ruled the completion of reorganization plan of Shenzhen China Bicycle by Civil Ruling (2012) SZFPZ No. 30-10, and 
terminated the bankruptcy proceedings of Shenzhen China Bicycle.   
 
Through reorganization, the heavy debt problem of the company was solved, the net assets realized positive, and the main business of 
bicycle was retained and realized stable development. In the reorganization plan, the company has set the conditions for the 
introduction of the restructuring party, hoping to recover the sustainable operation ability and sustained profitability through the asset 
reorganization. The conditions for the company to introduce the restructuring party are that the assessed net assets value is not less 
than 2 billion yuan, and the net profit of the year when the material assets reorganization is implemented is not less than 200 million 
yuan. At present, the company does not yet have a restructuring party. The company will continue to work hard to develop its 
business through the restructuring process.   
 
VII. Bankruptcy reorganization  
□ Applicable   √ Not applicable  
No bankruptcy reorganization for the Company in reporting period. 
VIII. Lawsuits  
Significant lawsuits and arbitration 
□ Applicable  √ Not applicable   
No significant lawsuits and arbitration occurred in the reporting period  
Other lawsuits  
√ Applicable □Not applicable 
Lawsuits 
(arbitration) 
Amount 
involved (in 
10 thousand 
Yuan) 
Resulted an 
accrual liability 
(Y/N) 
Progress 
Trial result and 
influence 
Execution of 
judgment 
Disclosure 
date 
Disclosure 
index 
Other litigation 
and arbitration that 
did not meet the 
disclosure standard 
of major litigation 
during the 
reporting period 
(the company's 
subsidiary 
8.07 N Adjudged 
According to the 
ruling, the 
company paid the 
corresponding 
amount to the 
plaintiff 
Executed 
Not 
applicable 
Not 
applicable 
29 
Shenzhen Amini 
Industrial Co., Ltd. 
was the defendant) 
IX. Penalty and rectification  
□ Applicable √ Not applicable  
No penalty and rectification for the Company in reporting period. 
X. Integrity of the company and its controlling shareholders and actual controllers 
□ Applicable √ Not applicable  
XI. Major related transaction  
1. Related transaction with routine operation concerned  
□ Applicable √ Not applicable  
The Company had no related transaction with routine operation concerned occurred in the period  
2. Related transactions by assets acquisition and sold  
□ Applicable   √ Not applicable  
No related transactions by assets acquisition and sold for the Company in reporting period. 
3. Main related transactions of mutual investment outside  
□ Applicable   √ Not applicable  
No main related transactions of mutual investment outside for the Company in reporting period. 
4. Contact of related credit and debt 
√ Applicable    □ Not applicable   
Whether exist non-operating contact of related credit and debt or not  
√Yes  □No 
Claim receivable from related party: 
Related 
party 
Relationship  
Causes of 
formation 
Whether has 
non-busines
s capital 
occupying 
or not 
Balance at 
period-begin
(10 
thousand 
Yuan)  
Current 
newly 
added(10 
thousand 
Yuan)  
Current 
recovery(10 
thousand 
Yuan)  
Interest rate 
Current 
interest(10 
thousand 
Yuan)  
Balance at 
period-end(
10 
thousand 
Yuan)  
Impact from related credit 
on the results of the 
N/A 
30 
operation and financial 
status of the Company 
Debts payable to related party:  
Related party Relationship  
Causes of 
formation 
Balance at 
period-begin(
10 thousand 
Yuan)  
Current 
newly 
added(10 
thousand 
Yuan)  
Current 
recovery 
(10 thousand 
Yuan) 
Interest rate 
Current 
interest(10 
thousand 
Yuan)  
Balance at 
period-end(1
0 thousand 
Yuan)  
Shenzhen 
Guosheng 
Energy 
Investment 
Development 
Co., Ltd. 
The first 
majority 
shareholder  
Subsidiary 
Emmelle 
loan 
650 0 0 0.00% 0 650 
Influence on operation result 
and financial statue of the 
Company from related debts 
N/A 
5. Transactions with related finance companies and finance companies controlled by the Company  
□ Applicable √ Not applicable   
No deposits, loans, credit or other financial operations occurred between the Company and related finance companies, the finance 
companies controlled by the Company and related parties in the period.  
6. Other related transactions 
□ Applicable   √ Not applicable  
The company had no other significant related transactions in reporting period. 
XII. Significant contract and implementations  
1. Trusteeship, contract and leasing  
(1) Trusteeship 
□ Applicable   √ Not applicable  
No trusteeship for the Company in reporting period. 
(2) Contract 
□ Applicable   √ Not applicable  
No contract for the Company in reporting period. 
31 
(3) Leasing 
□ Applicable   √ Not applicable  
No leasing for the Company in reporting period. 
2. Major guarantees 
□ Applicable   √ Not applicable  
No guarantee for the Company in reporting period. 
3.Trust financing 
□ Applicable   √ Not applicable  
No trust financing for the Company in reporting period. 
4. Significant contracts for daily operations  
□ Applicable   √ Not applicable  
 
5. Other significant contracts  
□ Applicable   √ Not applicable  
No other significant contract in reporting period. 
XIII. Explanation of other important events  
√ Applicable □ Not applicable  
1. Planning the non-public offering of the shares  
On December 30, 2020, the company held the third extraordinary shareholders' meeting of 2020, which 
deliberated and approved the new plan of non-public offering of A-shares, the total amount of funds to be raised 
from Wansheng Industrial Company through non-public offering of shares will not exceed 293,600,000 yuan, 
which will be used to supplement working capital after deducting the issuance expenses. The offering will result 
in a change in control of the company.  On March 12, 2021, the company received the Acceptance of 
Administrative License Application of CSRC (Acceptance No. 210576) issued by China Securities Regulatory 
Commission (hereinafter referred to as CSRC). CSRC reviewed the administrative license application materials 
submitted by the company for the Approval of Non-public Offering of Listed Companies (A-Share Motherboard, 
SMEs Board, and B-Share), and considered that all the application materials were complete and in line with the 
legal form, and decided to accept the application for administrative license. From March to May 2021, the 
company has respectively received the Notice of Feedback on the Review of Administrative License Project (No. 
210576) and the Letter on Making Preparation for the Meeting of the Issuance Examination Commission for the 
Non-Public Offering of Shares of Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited issued by the CSRC. By 
the end of this report period, the company and the intermediary agencies have completed the reply work on time 
32 
and submitted it to CSRC in time, and the follow-up work is in progress. The company's non-public offering of 
shares is still subject to the approval of the CSRC, whether the approval could be obtained and the final approval 
time is uncertain. The company will timely perform the information disclosure obligation in strict accordance with 
the provisions and requirements of relevant laws and regulations and according to the review progress of the 
application by the CSRC. Please invest rationally and pay attention to investment risk. 
 
2. Matters concerning the company's application for and recognition as a national high-tech enterprise 
Based on all work from 2017 to 2019, the company completed the preparation for applying for the national 
high-tech enterprise and formally submitted the application materials in 2020. In January 2021, the company 
received the High-tech Enterprise Certificate jointly issued by Shenzhen Science and Technology Innovation 
Commission, Shenzhen Finance Bureau and Shenzhen Taxation Bureau of the State Administration of Taxation 
(Certificate No.: GR202044200651, date of issue: December 11, 2020, valid for three years). According to the 
Enterprise Income Tax Law of the People's Republic of China and the relevant provisions of the state on 
preferential tax policies for high and new technology enterprises, the company enjoys relevant preferential tax 
policies for high and new technology enterprises for three consecutive years (2020-2022) after being recognized 
as a high and new technology enterprise, namely, the enterprise income tax shall be paid at the tax rate of 15% 
(the tax rate shall be reduced from 25% to 15%).   
 
XIV. Significant event of subsidiary of the Company  
□Applicable  √Not applicable  
 33 
Section VII. Changes in Shares and Particulars about Shareholders 
I. Changes in Share Capital 
1. Changes in Share Capital 
In Share 
 
Before the Change Increase/Decrease in the Change (+, -) After the Change 
Amount Proportion  
New 
shares 
issued 
Bonus 
shares 
Public 
reserve 
transfer 
into share 
capital 
Others Subtotal Amount 
Proportio
n  
I. Restricted shares 3,957 0.00%      3,957 0.00% 
1. State-owned shares 0 0.00%      0 0.00% 
2. State-owned legal 
person’s shares  
0 0.00%      0 0.00% 
3. Other domestic shares 3,957 0.00%      3,957 0.00% 
Including: Domestic 
legal person’s shares 
0 0.00%      0 0.00% 
Domestic natural 
person’s shares  
3,957 0.00%      3,957 0.00% 
4. Foreign shares  0 0.00%      0 0.00% 
Including: Foreign legal 
person’s shares  
0 0.00%      0 0.00% 
Foreign natural 
person’s shares  
0 0.00%      0 0.00% 
II. Unrestricted shares  
551,343,9
90 
100.00%      
551,343,9
90 
100.00% 
1. RMB ordinary shares 
302,981,0
08 
54.95%      
302,981,0
08 
54.95% 
2. Domestically listed 
foreign shares 
248,362,9
82 
45.05%      
248,362,9
82 
45.05% 
3. Overseas listed foreign 
shares 
0 0.00%      0 0.00% 
4. Others  0 0.00%      0 0.00% 
III. Total shares 551,347,9 100.00%      551,347,9 100.00% 
 34 
47 47 
Reasons for share changed  
□ Applicable   √ Not applicable    
Approval of share changed  
□ Applicable   √ Not applicable    
Ownership transfer of share changed  
□ Applicable   √ Not applicable  
Progress of shares buy-back  
□ Applicable   √ Not applicable  
Implementation progress of reducing holdings of shares buy-back by centralized bidding  
□ Applicable   √ Not applicable  
Influence on the basic EPS and diluted EPS as well as other financial indexes of net assets per share attributable to common 
shareholders of Company in latest year and period 
□ Applicable   √ Not applicable    
Other information necessary to disclose or need to disclosed under requirement from security regulators 
□ Applicable   √ Not applicable 
2. Changes of lock-up stocks 
□ Applicable   √ Not applicable 
II. Securities issuance and listing  
□ Applicable   √ Not applicable 
III. Amount of shareholders of the Company and particulars about shares holding 
In Share 
Total common stock 
shareholders in reporting 
period-end 
40,691 
Total preference shareholders 
with voting rights recovered at 
end of reporting period (if 
applicable) (see note 8) 

Particulars about common shares held above 5% by shareholders or top ten common shareholders 
Full name of 
Shareholders 
Nature of 
shareholder 
Proportion 
of shares 
held 
Amount 
of 
common 
shares 
held at the 
end of 
reporting 
period 
Changes in 
report 
period  
Amount 
of 
restricted 
common 
shares 
held 
Amount of  
common 
shares held 
without 
restriction 
Information of shares pledged, 
tagged or frozen 
State of share Amount 
 35 
Shenzhen 
Guosheng 
Energy 
Investment 
Development 
Co., Ltd. 
Domestic 
non-state-owned 
legal person 
11.52% 
63,508,74

0 0 63,508,747 - - 
UOB Koy Hian 
(Hong Kong) 
Co., Ltd. 
Foreign legal 
person 
2.89% 
15,907,85

0 0 15,907,850 - - 
Guosen 
Securities 
(Hong Kong) 
brokerage Co., 
Ltd. 
Foreign legal 
person 
2.52% 
13,909,42

0 0 13,909,425 - - 
Shenwan 
Hongyuan 
Securities 
(Hong Kong) 
Co., Ltd. 
Foreign legal 
person 
1.50% 8,283,272 -20000 0 8,283,272 - - 
Lhasa Xingqing 
Network 
Technology 
Co., Ltd. 
Domestic 
non-state-owned 
legal person 
0.83% 4,600,255 -1490000 0 4,600,255 - - 
Wu Xiaoping 
Domestic nature 
person 
0.74% 4,075,500 1515700 0 4,075,500 - - 
Li Huili 
Domestic nature 
person 
0.71% 3,891,124 0 0 3,891,124 - - 
Ge Zhiqiong 
Domestic nature 
person 
0.61% 3,389,252 211300 0 3,389,252 - - 
LI SHERYN 
ZHAN MING 
Foreign natural 
person 
0.60% 3,310,400 -169787 0 3,310,400 - - 
Xu Hongbo 
Domestic nature 
person 
0.58% 3,187,519 0 0 3,187,519 - - 
Strategy investor or general legal 
person becoming the top 10 
common shareholders by placing 
new shares (if applicable) (see note 
3) 
N/A 
Explanation on associated 
relationship among the aforesaid 
shareholders 
Li Huili, spouse of the Ji Hanfei, the actual controller of he Company- Shenzhen Guosheng 
Energy Investment Development Co., Ltd., holding B-share of the Company on behalf of 
Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd., beyond that, the Company 
 36 
has no idea of whether other circulated shareholders belong to concerted action persons ruled 
in the Administration Norms for Information Disclosure of Change on Shareholding of 
Shareholders of Listed Companies. 
Description of the above 
shareholders in relation to 
delegate/entrusted voting rights and 
abstention from voting rights.  
N/A 
Special note on the repurchase 
account among the top 10 
shareholders (if applicable) (see 
note 11) 
N/A 
Particular about top ten shareholders with un-lock up common stocks held 
Shareholders’ name 
Amount of common shares held without restriction at 
Period-end  
Type of shares 
Type Amount  
Shenzhen Guosheng Energy 
Investment Development Co., Ltd. 
63,508,747 
RMB common 
shares 
63,508,747 
UOB Koy Hian (Hong Kong) Co., 
Ltd. 
15,907,850 
Domestically 
listed foreign 
shares 
15,907,850 
Guosen Securities (Hong Kong) 
brokerage Co., Ltd. 
13,909,425 
Domestically 
listed foreign 
shares 
13,909,425 
Shenwan Hongyuan Securities 
(Hong Kong) Co., Ltd. 
8,283,272 
Domestically 
listed foreign 
shares 
8,283,272 
Lhasa Xingqing Network 
Technology Co., Ltd. 
4,600,255 
RMB common 
shares 
4,600,255 
Wu Xiaoping 4,075,500 
RMB common 
shares 
4,075,500 
Li Huili 3,891,124 
Domestically 
listed foreign 
shares 
3,891,124 
Ge Zhiqiong 3,389,252 
RMB common 
shares 
684,800 
Domestically 
listed foreign 
shares 
2,704,452 
LI SHERYN ZHAN MING 3,310,400 
Domestically 
listed foreign 
shares 
3,310,400 
 37 
Xu Hongbo 3,187,519 
Domestically 
listed foreign 
shares 
3,187,519 
Expiation on associated relationship 
or consistent actors within the top 
10 un-lock up common shareholders 
and between top 10 un-lock up 
common shareholders and top 10 
common shareholders 
Li Huili, spouse of the Ji Hanfei, the actual controller of he Company- Shenzhen Guosheng 
Energy Investment Development Co., Ltd., holding B-share of the Company on behalf of 
Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd., beyond that, the Company 
has no idea of whether other circulated shareholders belong to concerted action persons ruled 
in the Administration Norms for Information Disclosure of Change on Shareholding of 
Shareholders of Listed Companies. 
Explanation on top 10 common 
shareholders involving margin 
business (if applicable) (see note 4) 
N/A 
Whether top ten common stock shareholders or top ten common stock shareholders with un-lock up shares held have a buy-back 
agreement dealing in reporting period  
□ Yes √ No  
The top ten common stock shareholders or top ten common stock shareholders with un-lock up shares held of the Company have no 
buy-back agreement dealing in reporting period. 
IV. Changes of shares held by directors, supervisors and senior executives  
□ Applicable   √ Not applicable 
Shares held by directors, supervisors and senior executives have no changes in reporting period, found more details in Annual Report 
2020. 
V. Changes in controlling shareholders or actual controllers 
Change of controlling shareholder during the reporting period 
□ Applicable    √ Not applicable  
The Company had no change of controlling shareholder during the reporting period  
Change of actual controller during the reporting period 
□ Applicable    √ Not applicable  
The Company had no change of actual controller during the reporting period 
 38 
Section VIII. Preferred Stock 
□ Applicable   √ Not applicable  
The Company had no preferred stock in the Period.
 39 
Section IX. Corporate Bonds 
□ Applicable   √ Not applicable 
 40 
Section X. Financial Report 
I. Audit report 
Whether the semi annual report is audited 
□ Yes √ No 
The company's semi annual financial report has not been audited 
II. Financial Statement  
Statement in Financial Notes are carried in RMB/CNY  
1. Consolidated Balance Sheet  
Prepared by Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited 
June 30, 2021 
In RMB/CNY 
Item  June 30, 2021 December 31, 2020 
Current assets:   
  Monetary funds 17,434,893.24 19,887,978.05 
  Settlement provisions   
  Capital lent    
  Trading financial assets   
  Derivative financial assets   
  Note receivable   
  Account receivable 55,552,419.15 55,031,424.70 
  Receivable financing    
  Accounts paid in advance 4,382,245.09 816,541.52 
  Insurance receivable   
  Reinsurance receivables   
  Contract reserve of reinsurance 
receivable  
  
  Other account receivable  654,021.99 576,770.36 
   Including: Interest receivable   
        Dividend receivable   
  Buying back the sale of financial   
 41 
assets  
  Inventories 7,601,075.77 7,729,325.94 
  Contractual assets   
  Assets held for sale   
  Non-current asset due within one 
year 
  
  Other current assets 3,340,005.35 2,715,425.31 
Total current assets 88,964,660.59 86,757,465.88 
Non-current assets:    
  Loans and payments on behalf   
  Debt investment   
  Other debt investment   
  Long-term account receivable   
  Long-term equity investment   
  Investment in other equity 
instrument 
  
  Other non-current financial assets   
  Investment real estate   
  Fixed assets 3,612,186.01 3,792,133.36 
  Construction in progress   
  Productive biological asset   
  Oil and gas asset   
  Right-of-use assets   
  Intangible assets   
  Expense on Research and 
Development 
  
  Goodwill    
  Long-term expenses to be 
apportioned 
  
  Deferred income tax asset  793,170.75 793,170.75 
  Other non-current asset 1,135,849.05 400,000.00 
Total non-current asset 5,541,205.81 4,985,304.11 
Total assets 94,505,866.40 91,742,769.99 
Current liabilities:   
  Short-term loans   
 42 
  Loan from central bank   
  Capital borrowed   
  Trading financial liability   
  Derivative financial liability   
Note payable   
Account payable 9,986,504.06 9,606,144.94 
  Accounts received in advance    
  Contractual liability 16,699,148.73 15,254,713.38 
  Selling financial asset of 
repurchase 
  
  Absorbing deposit and interbank 
deposit 
  
Security trading of agency    
  Security sales of agency   
  Wage payable 813,937.14 1,459,244.07 
  Taxes payable 752,945.33 722,321.02 
  Other account payable 37,658,215.37 37,882,805.52 
   Including: Interest payable   
         Dividend payable   
  Commission charge and 
commission payable 
  
  Reinsurance payable   
  Liability held for sale   
  Non-current liabilities due within 
one year 
  
  Other current liabilities 1,374,986.67 1,175,251.38 
Total current liabilities 67,285,737.30 66,100,480.31 
Non-current liabilities:   
Insurance contract reserve   
  Long-term loans   
  Bonds payable   
   Including: Preferred stock   
         Perpetual capital 
securities 
  
  Lease liability   
 43 
  Long-term account payable   
  Long-term wages payable   
  Accrual liability   
  Deferred income   
  Deferred income tax liabilities   
  Other non-current liabilities   
Total non-current liabilities   
Total liabilities  67,285,737.30 66,100,480.31 
Owner’s equity:    
  Share capital 551,347,947.00 551,347,947.00 
  Other equity instrument   
   Including: Preferred stock   
         Perpetual capital 
securities 
  
  Capital public reserve 627,834,297.85 627,834,297.85 
  Less: Inventory shares   
  Other comprehensive income   
  Reasonable reserve   
  Surplus public reserve 32,673,227.01 32,673,227.01 
  Provision of general risk   
  Retained profit  -1,199,584,747.54 -1,200,950,240.88 
Total owner’ s equity attributable to 
parent company 
12,270,724.32 10,905,230.98 
  Minority interests 14,949,404.78 14,737,058.70 
Total owner’ s equity 27,220,129.10 25,642,289.68 
Total liabilities and owner’ s equity 94,505,866.40 91,742,769.99 
Legal Representative: Li Hai                    
Person in charge of Accounting Works: Sun Longlong                  
Person in charge of Accounting Institution: Zhong Xiaojin 
2. Balance Sheet of Parent Company  
In RMB/CNY 
Item  June 30, 2021 December 31, 2020 
 44 
Current assets:   
  Monetary funds 9,500,564.76 10,097,024.59 
  Trading financial assets   
  Derivative financial assets   
  Note receivable   
  Account receivable 24,528,945.87 24,274,935.96 
  Receivable financing    
  Accounts paid in advance 985,143.87 800,000.00 
  Other account receivable  129,953.19 115,263.05 
   Including: Interest receivable   
         Dividend receivable   
  Inventories 509,377.73 550,421.78 
  Contractual assets   
  Assets held for sale    
  Non-current assets maturing within 
one year 
  
  Other current assets  2,978,772.76 2,652,771.13 
Total current assets 38,632,758.18 38,490,416.51 
Non-current assets:    
  Debt investment   
  Other debt investment   
  Long-term receivables   
  Long-term equity investments 19,960,379.73 19,960,379.73 
  Investment in other equity 
instrument 
  
  Other non-current financial assets   
  Investment real estate    
  Fixed assets 3,400,670.61 3,530,501.40 
  Construction in progress   
  Productive biological assets   
  Oil and natural gas assets   
  Right-of-use assets   
  Intangible assets   
  Research and development costs   
  Goodwill   
 45 
  Long-term deferred expenses   
  Deferred income tax assets   
  Other non-current assets 1,135,849.05 400,000.00 
Total non-current assets 24,496,899.39 23,890,881.13 
Total assets 63,129,657.57 62,381,297.64 
Current liabilities:   
  Short-term borrowings   
  Trading financial liability   
  Derivative financial liability   
  Notes payable   
  Account payable 576,266.32 748,604.24 
  Accounts received in advance   
  Contractual liability 15,134,353.38 14,685,423.04 
  Wage payable 609,508.72 1,146,371.58 
  Taxes payable 12,953.86 24,906.50 
  Other accounts payable 39,379,876.05 39,409,824.37 
   Including: Interest payable    
         Dividend payable   
  Liability held for sale    
  Non-current liabilities due within 
one year 
  
  Other current liabilities 1,175,960.12 1,101,243.63 
Total current liabilities 56,888,918.45 57,116,373.36 
Non-current liabilities:   
  Long-term loans   
  Bonds payable   
   Including: Preferred stock    
         Perpetual capital 
securities  
  
  Lease liability   
  Long-term account payable   
Long term employee compensation 
payable 
  
  Accrued liabilities   
  Deferred income    
 46 
  Deferred income tax liabilities   
  Other non-current liabilities   
Total non-current liabilities   
Total liabilities 56,888,918.45 57,116,373.36 
Owners’ equity:    
  Share capital 551,347,947.00 551,347,947.00 
  Other equity instrument    
   Including: Preferred stock    
        Perpetual capital 
securities  
  
  Capital public reserve 627,834,297.85 627,834,297.85 
  Less: Inventory shares   
  Other comprehensive income    
Special reserve   
  Surplus reserve 32,673,227.01 32,673,227.01 
  Retained profit -1,205,614,732.74 -1,206,590,547.58 
Total owner’s equity 6,240,739.12 5,264,924.28 
Total liabilities and owner’s equity 63,129,657.57 62,381,297.64 
3. Consolidated Profit Statement  
In RMB/CNY 
Item  Semi-annual of 2021 Semi-annual of 2020 
I. Total operating income 54,130,317.60 42,656,355.21 
  Including: Operating income 54,130,317.60 42,656,355.21 
     Interest income    
     Insurance gained    
     Commission charge and 
commission income 
  
II. Total operating cost 54,197,658.54 40,013,244.72 
  Including: Operating cost 48,590,120.12 36,100,765.65 
     Interest expense    
     Commission charge and 
commission expense 
  
Cash surrender value   
Net amount of expense of   
 47 
compensation 
Net amount of withdrawal of 
insurance contract reserve 
  
Bonus expense of guarantee 
slip 
  
     Reinsurance expense    
     Tax and extras 41,264.77 19,899.04 
     Sales expense 876,189.13 1,478,378.78 
     Administrative expense 2,619,117.48 1,679,719.44 
     R&D expense 2,120,389.55 753,742.20 
     Financial expense -49,422.51 -19,260.39 
      Including: Interest 
expenses 
  
            Interest income  -74,408.45 -31,929.72 
  Add: Other income 2,516.00 10,105.77 
    Investment income (Loss is 
listed with “-”) 
  
    Including: Investment income 
on affiliated company and joint venture  
  
      The termination of income 
recognition for financial assets measured 
by amortized cost 
  
    Exchange income (Loss is 
listed with “-”) 
  
    Net exposure hedging income 
(Loss is listed with “-”) 
  
    Income from change of fair 
value (Loss is listed with “-”) 
  
    Loss of credit impairment 
(Loss is listed with “-”) 
1,318,717.42 170,387.85 
    Losses of devaluation of asset 
(Loss is listed with “-”) 
27,669.02  
 48 
    Income from assets disposal 
(Loss is listed with “-”)  
 24,936.44 
III. Operating profit (Loss is listed with 
“-”) 
1,281,561.50 2,848,540.55 
  Add: Non-operating income  457,664.40 744,788.91 
  Less: Non-operating expense  2,676.80 
IV. Total profit (Loss is listed with “-”) 1,739,225.90 3,590,652.66 
  Less: Income tax expense 161,386.48 170,038.76 
V. Net profit (Net loss is listed with “-”)  1,577,839.42 3,420,613.90 
 (i) Classify by business continuity    
  1.continuous operating net profit 
(net loss listed with ‘-”) 
1,577,839.42 3,420,613.90 
  2.termination of net profit (net loss 
listed with ‘-”) 
  
 (ii) Classify by ownership    
  1.Net profit attributable to owner’s 
of parent company 
1,365,493.34 2,797,643.50 
  2.Minority shareholders’ gains and 
losses 
212,346.08 622,970.40 
VI. Net after-tax of other comprehensive 
income 
  
 Net after-tax of other comprehensive 
income attributable to owners of parent 
company 
  
  (I) Other comprehensive income 
items which will not be reclassified 
subsequently to profit of loss 
  
     1.Changes of the defined 
benefit plans that re-measured  
  
     2.Other comprehensive 
income under equity method that cannot 
be transfer to gain/loss 
  
     3.Change of fair value of 
investment in other equity instrument 
  
 49 
     4.Fair value change of 
enterprise's credit risk  
  
     5. Other   
   (ii) Other comprehensive income 
items which will be reclassified 
subsequently to profit or loss 
  
     1.Other comprehensive 
income under equity method that can 
transfer to gain/loss  
  
     2.Change of fair value of 
other debt investment 
  
     3.Amount of financial assets 
re-classify to other comprehensive 
income  
  
     4.Credit impairment 
provision for other debt investment  
  
     5.Cash flow hedging reserve   
     6.Translation differences 
arising on translation of foreign currency 
financial statements 
  
     7.Other   
 Net after-tax of other comprehensive 
income attributable to minority 
shareholders  
  
VII. Total comprehensive income 1,577,839.42 3,420,613.90 
  Total comprehensive income 
attributable to owners of parent Company 
1,365,493.34 2,797,643.50 
  Total comprehensive income 
attributable to minority shareholders 
212,346.08 622,970.40 
VIII. Earnings per share:   
  (i) Basic earnings per share 0.0025 0.0051 
  (ii) Diluted earnings per share 0.0025 0.0051 
Enterprise combine under the same control in the Period, the combined party realized net profit of 0 Yuan before combination,  and 
realized 0 Yuan at last period for combined party  
Legal Representative: Li Hai                    
Person in charge of Accounting Works: Sun Longlong                  
 50 
Person in charge of Accounting Institution: Zhong Xiaojin 
4. Profit Statement of Parent Company  
In RMB/CNY 
Item  Semi-annual of 2021 Semi-annual of 2020 
I. Operating income 12,378,683.92 15,950,824.42 
  Less: Operating cost 10,513,040.90 12,634,196.40 
    Taxes and surcharge 6,780.60 7,511.96 
    Sales expenses 342,616.35 256,975.98 
    Administration expenses 1,308,649.65 1,136,110.22 
    R&D expenses  985,885.21 753,742.20 
    Financial expenses -56,817.01 -11,110.06 
      Including: Interest 
expenses  
  
           Interest 
income 
-65,092.61 -16,963.68 
  Add: Other income  2,501.91 8,595.12 
    Investment income (Loss is 
listed with “-”) 
  
    Including: Investment income 
on affiliated Company and joint venture 
  
      The termination of 
income recognition for financial assets 
measured by amortized cost (Loss is 
listed with “-”) 
  
    Net exposure hedging income 
(Loss is listed with “-”) 
  
    Changing income of fair 
value (Loss is listed with “-”) 
  
    Loss of credit impairment 
(Loss is listed with “-”) 
1,209,451.29 204,620.45 
    Losses of devaluation of asset 27,669.02  
 51 
(Loss is listed with “-”) 
    Income on disposal of assets 
(Loss is listed with “-”) 
 24,936.44 
II. Operating profit (Loss is listed with 
“-”)  
518,150.44 1,411,549.73 
  Add: Non-operating income 457,664.40 177,227.94 
  Less: Non-operating expense   
III. Total Profit (Loss is listed with “-”) 975,814.84 1,588,777.67 
  Less: Income tax   
IV. Net profit (Net loss is listed with 
“-”)   
975,814.84 1,588,777.67 
(i) continuous operating net profit 
(net loss listed with ‘-”) 
975,814.84 1,588,777.67 
  (ii) termination of net profit (net 
loss listed with ‘-”) 
  
V. Net after-tax of other comprehensive 
income 
  
(i) Other comprehensive income 
items which will not be reclassified 
subsequently to profit of loss 
  
     1.Changes of the defined 
benefit plans that re-measured  
  
     2.Other comprehensive 
income under equity method that cannot 
be transfer to gain/loss 
  
     3.Change of fair value of 
investment in other equity instrument 
  
     4.Fair value change of 
enterprise's credit risk  
  
     5. Other   
(ii) Other comprehensive income 
items which will be reclassified 
subsequently to profit or loss 
  
     1.Other comprehensive 
income under equity method that can 
transfer to gain/loss  
  
 52 
     2.Change of fair value of 
other debt investment 
  
     3.Amount of financial 
assets re-classify to other 
comprehensive income  
  
     4.Credit impairment 
provision for other debt investment 
  
     5.Cash flow hedging 
reserve 
  
     6.Translation differences 
arising on translation of foreign 
currency financial statements 
  
     7.Other   
VI. Total comprehensive income 975,814.84 1,588,777.67 
VII. Earnings per share:   
  (i) Basic earnings per share   
  (ii) Diluted earnings per share   
5. Consolidated Cash Flow Statement  
In RMB/CNY 
Item  Semi-annual of 2021 Semi-annual of 2020 
I. Cash flows arising from operating 
activities: 
  
  Cash received from selling 
commodities and providing labor 
services 
56,072,881.75 25,999,057.43 
  Net increase of customer deposit 
and interbank deposit 
  
  Net increase of loan from central 
bank 
  
  Net increase of capital borrowed 
from other financial institution 
  
  Cash received from original 
insurance contract fee 
  
  Net cash received from reinsurance 
business 
  
  Net increase of insured savings 
and investment 
  
 53 
  Cash received from interest, 
commission charge and commission 
  
  Net increase of capital borrowed   
  Net increase of returned business 
capital   
  
  Net cash received by agents in sale 
and purchase of securities 
  
  Write-back of tax received 2,666.96 10,712.11 
  Other cash received concerning 
operating activities 
8,732,027.81 15,006,655.40 
Subtotal of cash inflow arising from 
operating activities 
64,807,576.52 41,016,424.94 
  Cash paid for purchasing 
commodities and receiving labor 
service 
51,386,530.21 25,572,959.40 
  Net increase of customer loans and 
advances 
  
  Net increase of deposits in central 
bank and interbank 
  
  Cash paid for original insurance 
contract compensation 
  
  Net increase of capital lent   
  Cash paid for interest, commission 
charge and commission 
  
  Cash paid for bonus of guarantee 
slip 
  
  Cash paid to/for staff and workers 4,600,762.58 2,860,928.35 
  Taxes paid 606,781.27 263,658.94 
  Other cash paid concerning 
operating activities 
10,660,629.28 10,968,482.31 
Subtotal of cash outflow arising from 
operating activities 
67,254,703.34 39,666,029.00 
Net cash flows arising from operating 
activities 
-2,447,126.82 1,350,395.94 
II. Cash flows arising from investing 
activities: 
  
  Cash received from recovering 
investment 
  
 54 
  Cash received from investment 
income 
  
  Net cash received from disposal of 
fixed, intangible and other long-term 
assets 
 64,500.00 
  Net cash received from disposal of 
subsidiaries and other units 
  
  Other cash received concerning 
investing activities 
  
Subtotal of cash inflow from investing 
activities 
 64,500.00 
  Cash paid for purchasing fixed, 
intangible and other long-term assets 
5,957.99  
  Cash paid for investment   
  Net increase of mortgaged loans   
  Net cash received from 
subsidiaries and other units obtained 
  
  Other cash paid concerning 
investing activities 
  
Subtotal of cash outflow from investing 
activities 
5,957.99  
Net cash flows arising from investing 
activities 
-5,957.99 64,500.00 
III. Cash flows arising from financing 
activities: 
  
  Cash received from absorbing 
investment 
 4,725,000.00 
  Including: Cash received from 
absorbing minority shareholders’ 
investment by subsidiaries 
  
  Cash received from loans   
  Other cash received concerning 
financing activities 
  
Subtotal of cash inflow from financing 
activities 
 4,725,000.00 
  Cash paid for settling debts   
  Cash paid for dividend and profit   
 55 
distributing or interest paying 
  Including: Dividend and profit of 
minority shareholder paid by 
subsidiaries 
  
  Other cash paid concerning 
financing activities 
  
Subtotal of cash outflow from financing 
activities 
  
Net cash flows arising from financing 
activities 
 4,725,000.00 
IV. Influence on cash and cash 
equivalents due to fluctuation in 
exchange rate 
  
V. Net increase of cash and cash 
equivalents 
-2,453,084.81 6,139,895.94 
  Add: Balance of cash and cash 
equivalents at the period -begin  
19,887,978.05 6,074,367.91 
VI. Balance of cash and cash 
equivalents at the period -end 
17,434,893.24 12,214,263.85 
6. Cash Flow Statement of Parent Company  
In RMB/CNY 
Item  Semi-annual of 2021 Semi-annual of 2020 
I. Cash flows arising from operating 
activities: 
  
  Cash received from selling 
commodities and providing labor 
services 
8,529,883.80 7,581,014.00 
  Write-back of tax received 2,652.02 9,110.82 
  Other cash received concerning 
operating activities 
8,894,920.39 19,278,497.89 
Subtotal of cash inflow arising from 
operating activities 
17,427,456.21 26,868,622.71 
  Cash paid for purchasing 
commodities and receiving labor 
service 
5,583,811.46 2,063,572.76 
  Cash paid to/for staff and workers 3,163,849.78 2,253,629.12 
  Taxes paid 109,766.66 229,400.44 
 56 
  Other cash paid concerning 
operating activities 
9,160,530.15 8,732,615.26 
Subtotal of cash outflow arising from 
operating activities 
18,017,958.05 13,279,217.58 
Net cash flows arising from operating 
activities 
-590,501.84 13,589,405.13 
II. Cash flows arising from investing 
activities: 
  
  Cash received from recovering 
investment 
  
  Cash received from investment 
income 
  
  Net cash received from disposal of 
fixed, intangible and other long-term 
assets 
 64,500.00 
  Net cash received from disposal of 
subsidiaries and other units 
  
  Other cash received concerning 
investing activities 
  
Subtotal of cash inflow from investing 
activities 
 64,500.00 
  Cash paid for purchasing fixed, 
intangible and other long-term assets 
5,957.99  
  Cash paid for investment  8,775,000.00 
  Net cash received from 
subsidiaries and other units obtained 
  
  Other cash paid concerning 
investing activities 
  
Subtotal of cash outflow from investing 
activities 
5,957.99 8,775,000.00 
Net cash flows arising from investing 
activities 
-5,957.99 -8,710,500.00 
III. Cash flows arising from financing 
activities: 
  
  Cash received from absorbing 
investment 
  
  Cash received from loans   
  Other cash received concerning   
 57 
financing activities 
Subtotal of cash inflow from financing 
activities 
  
  Cash paid for settling debts   
  Cash paid for dividend and profit 
distributing or interest paying 
  
  Other cash paid concerning 
financing activities 
  
Subtotal of cash outflow from financing 
activities 
  
Net cash flows arising from financing 
activities 
  
IV. Influence on cash and cash 
equivalents due to fluctuation in 
exchange rate 
  
V. Net increase of cash and cash 
equivalents 
-596,459.83 4,878,905.13 
  Add: Balance of cash and cash 
equivalents at the period -begin  
10,097,024.59 1,959,804.92 
VI. Balance of cash and cash 
equivalents at the period -end 
9,500,564.76 6,838,710.05 
7. Statement of Changes in Owners’ Equity (Consolidated)  
Current Amount 
 
 
In RMB/CNY 
Item  
Semi-annual of 2021 
Owners’ equity attributable to the parent Company 
Minori
ty 
interes
ts 
Total 
owners
’ 
equity 
Share 
capita

Other 
equity instrument 
Capital 
reserve 
Less: 
Invent
ory 
shares 
Other 
compr
ehensi
ve 
incom

Reaso
nable 
reserve 
Surplu

reserve 
Provisi
on of 
genera
l risk 
Retain
ed 
profit 
Other  
Subtot
al 
Prefe
rred 
stock 
Perpe
tual 
capit
al 
secur
ities 
Other 
I. The ending 
balance of the 
551,3
47,94
   
627,83
4,297.
   
32,673
,227.0
 
-1,200,
950,24
 
10,905
,230.9
14,737
,058.7
25,642
,289.6
 58 
previous year 7.00 85 1 0.88 8 0 8 
Add: 
Changes of 
accounting 
policy  
               
Error 
correction of the 
last period  
               
Enterprise 
combine under 
the same control  
               
Other                
II. The 
beginning 
balance of the 
current year 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,200,
950,24
0.88 
 
10,905
,230.9

14,737
,058.7

25,642
,289.6

III. Increase/ 
Decrease in the 
period 
(Decrease is 
listed with “-”) 
          
1,365,
493.34 
 
1,365,
493.34 
212,34
6.08 
1,577,
839.42 
(i) Total 
comprehensive 
income  
          
1,365,
493.34 
 
1,365,
493.34 
212,34
6.08 
1,577,
839.42 
(ii) Owners’ 
devoted and 
decreased 
capital 
               
1.Common 
shares invested 
by shareholders  
               
2. Capital 
invested by 
holders of other 
equity 
instruments  
               
3. Amount 
reckoned into 
owners equity 
with 
share-based 
               
 59 
payment  
4. Other                 
(iii) Profit 
distribution 
               
1. Withdrawal 
of surplus 
reserves 
               
2. Withdrawal 
of general risk 
provisions  
               
3. Distribution 
for owners (or 
shareholders) 
               
4. Other                 
(iv) Carrying 
forward internal 
owners’ equity 
               
1. Capital 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital)  
               
2. Surplus 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital) 
               
3. Remedying 
loss with 
surplus reserve 
               
4. Carry-over 
retained 
earnings from 
the defined 
benefit plans  
               
5. Carry-over 
retained 
earnings from 
other 
comprehensive 
income 
               
 60 
6. Other                
(v) Reasonable 
reserve  
               
1. Withdrawal 
in the report 
period 
               
2. Usage in the 
report period 
               
(vi) Others                
IV. Balance at 
the end of the 
period 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,199,
584,74
7.54 
 
12,270
,724.3

14,949
,404.7

27,220
,129.1

Amount of the previous period 
In RMB/CNY 
Item  
Semi-annual of 2020 
Owners’ equity attributable to the parent Company 
Minorit

interest

Total 
owners’ 
equity 
Share 
capita

Other 
equity instrument 
Capital 
reserve 
Less: 
Invent
ory 
shares 
Other 
compr
ehensi
ve 
incom

Reaso
nable 
reserve 
Surplu

reserve 
Provisi
on of 
genera
l risk 
Retain
ed 
profit 
Other  
Subtot
al 
Prefe
rred 
stock 
Perp
etual 
capit
al 
secur
ities 
Other 
I. The ending 
balance of the 
previous year 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,204,
736,07
5.56 
 
7,119,
396.30 
4,322,1
86.79 
11,441,
583.09 
Add: 
Changes of 
accounting 
policy  
               
Error 
correction of 
the last period  
               
Enterprise 
combine under 
the same 
control  
               
Other                
 61 
II. The 
beginning 
balance of the 
current year 
551,3
47,94
7.00 
   
627,83
4,297.
85 
   
32,673
,227.0

 
-1,204,
736,07
5.56 
 
7,119,
396.30 
4,322,1
86.79 
11,441,
583.09 
III. Increase/ 
Decrease in the 
period 
(Decrease is 
listed with “-”) 
          
2,797,
643.50 
 
2,797,
643.50 
5,347,9
70.40 
8,145,6
13.90 
(i) Total 
comprehensive 
income  
          
2,797,
643.50 
 
2,797,
643.50 
622,970
.40 
3,420,6
13.90 
(ii) Owners’ 
devoted and 
decreased 
capital 
             
4,725,0
00.00 
4,725,0
00.00 
1.Common 
shares invested 
by shareholders  
             
4,725,0
00.00 
4,725,0
00.00 
2. Capital 
invested by 
holders of other 
equity 
instruments  
               
3. Amount 
reckoned into 
owners equity 
with 
share-based 
payment  
               
4. Other                 
(iii) Profit 
distribution 
               
1. Withdrawal 
of surplus 
reserves 
               
2. Withdrawal 
of general risk 
provisions  
               
3. Distribution 
for owners (or 
               
 62 
shareholders) 
4. Other                 
(iv) Carrying 
forward 
internal 
owners’ equity 
               
1. Capital 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital)  
               
2. Surplus 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital) 
               
3. Remedying 
loss with 
surplus reserve 
               
4. Carry-over 
retained 
earnings from 
the defined 
benefit plans  
               
5. Carry-over 
retained 
earnings from 
other 
comprehensive 
income 
               
6. Other                
(v) Reasonable 
reserve  
               
1. Withdrawal 
in the report 
period 
               
2. Usage in the 
report period 
               
(vi) Others                
IV. Balance at 551,3    627,83    32,673  -1,201,  9,917, 9,670,1 19,587,
 63 
the end of the 
period 
47,94
7.00 
4,297.
85 
,227.0

938,43
2.06 
039.80 57.19 196.99 
8. Statement of Changes in Owners’ Equity (Parent Company) 
Current Amount 
In RMB/CNY 
Item 
Semi-annual of 2021 
Share 
capital 
Other 
equity instrument 
Capital 
reserve 
Less: 
Inventor
y shares 
Other 
compreh
ensive 
income 
Reasona
ble 
reserve 
Surplus 
reserve 
Retaine
d profit 
Other 
Total 
owners’ 
equity 
Preferr
ed 
stock 
Perpet
ual 
capital 
securiti
es 
Other 
I. The ending 
balance of the 
previous year 
551,34
7,947.0

   
627,834,
297.85 
   
32,673,2
27.01 
-1,206,
590,54
7.58 
 
5,264,924.
28 
Add: Changes 
of accounting 
policy  
            
Error 
correction of the 
last period  
            
Other             
II. The 
beginning 
balance of the 
current year 
551,34
7,947.0

   
627,834,
297.85 
   
32,673,2
27.01 
-1,206,
590,54
7.58 
 
5,264,924.
28 
III. Increase/ 
Decrease in the 
period (Decrease 
is listed with “-”) 
         
975,81
4.84 
 
975,814.8

(i) Total 
comprehensive 
income  
         
975,81
4.84 
 
975,814.8

(ii) Owners’ 
devoted and 
decreased capital 
            
1.Common 
shares invested 
by shareholders  
            
 64 
2. Capital 
invested by 
holders of other 
equity 
instruments  
            
3. Amount 
reckoned into 
owners equity 
with share-based 
payment  
            
4. Other              
(iii) Profit 
distribution 
            
1. Withdrawal of 
surplus reserves 
            
2. Distribution 
for owners (or 
shareholders) 
            
3. Other              
(iv) Carrying 
forward internal 
owners’ equity 
            
1. Capital 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital)  
            
2. Surplus 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital) 
            
3. Remedying 
loss with surplus 
reserve 
            
4. Carry-over 
retained earnings 
from the defined 
benefit plans  
            
5. Carry-over 
retained earnings 
            
 65 
from other 
comprehensive 
income 
6. Other             
(v) Reasonable 
reserve  
            
1. Withdrawal in 
the report period 
            
2. Usage in the 
report period 
            
(vi) Others             
IV. Balance at 
the end of the 
period 
551,34
7,947.0

   
627,834,
297.85 
   
32,673,2
27.01 
-1,205,
614,73
2.74 
 
6,240,739.
12 
Amount of the previous period 
In RMB/CNY 
Item 
Semi-annual of 2020 
Share 
capital 
Other 
equity instrument 
Capital 
reserve 
Less: 
Inventor
y shares 
Other 
compre
hensive 
income 
Reasonab
le reserve 
Surplus 
reserve 
Retained 
profit 
Other 
Total 
owners’ 
equity 
Preferr
ed 
stock 
Perpet
ual 
capital 
securit
ies 
Other 
I. The ending 
balance of the 
previous year 
551,34
7,947.
00 
   
627,834
,297.85 
   
32,673,
227.01 
-1,209,45
8,208.07 
 
2,397,263.7

Add: 
Changes of 
accounting 
policy  
            
Error 
correction of 
the last period  
            
Other             
II. The 
beginning 
balance of the 
current year 
551,34
7,947.
00 
   
627,834
,297.85 
   
32,673,
227.01 
-1,209,45
8,208.07 
 
2,397,263.7

III. Increase/ 
Decrease in the 
         
1,588,777
.67 
 
1,588,777.6

 66 
period 
(Decrease is 
listed with “-”) 
(i) Total 
comprehensive 
income  
         
1,588,777
.67 
 
1,588,777.6

(ii) Owners’ 
devoted and 
decreased 
capital 
            
1.Common 
shares invested 
by shareholders  
            
2. Capital 
invested by 
holders of other 
equity 
instruments  
            
3. Amount 
reckoned into 
owners equity 
with 
share-based 
payment  
            
4. Other              
(iii) Profit 
distribution 
            
1. Withdrawal 
of surplus 
reserves 
            
2. Distribution 
for owners (or 
shareholders) 
            
3. Other              
(iv) Carrying 
forward internal 
owners’ equity 
            
1. Capital 
reserves 
conversed to 
capital (share 
            
 67 
capital)  
2. Surplus 
reserves 
conversed to 
capital (share 
capital) 
            
3. Remedying 
loss with 
surplus reserve 
            
4. Carry-over 
retained 
earnings from 
the defined 
benefit plans  
            
5. Carry-over 
retained 
earnings from 
other 
comprehensive 
income 
            
6. Other             
(v) Reasonable 
reserve  
            
1. Withdrawal 
in the report 
period 
            
2. Usage in the 
report period 
            
(vi) Others             
IV. Balance at 
the end of the 
period 
551,34
7,947.
00 
   
627,834
,297.85 
   
32,673,
227.01 
-1,207,86
9,430.40 
 
3,986,041.4

III. Company Profile 
1. History and basic information  
According to the Approval Document SFBF (1991) No. 888 issued by the People’s Government of Shenzhen, 
Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited (hereinafter referred to as the Company) was 
reincorporated as the company limited by shares in November 1991. On 28 December 1991, upon the Approval 
Document SRYFZ(1991) No. 119 issued by Shenzhen Special Economic Zone Branch of the People’s Bank of 
 68 
China, the Company got listed on Shenzhen Stock Exchange. Registered of the Company amounted as 
551,347,947.00 Yuan.  
Legal representative: Li Hai  
Location: No. 3008, Buxin Road, Luohu District, Shenzhen  
Certificate for Uniform Social Credit Code: 914403006188304524 
2. Business nature and main operation activities 
The Company's industry: machinery manufacturing industry 
Main business activities: Research & development of the bicycles, electric bicycles, electric motorcycles, 
motorcycles, electric tricycles, electric four-wheelers, children's bicycles, exercise bikes, sports equipment, 
mechanical products, toys, electric toys, electronic products, new energy equipment and storage equipment (lithium 
batteries, batteries, etc.), household appliances and spare parts, and electronic components; wholesale, retail, import 
and export and related supporting business of above-mentioned products (excluding commodities subject to state 
trade management, handling the application according to the relevant national regulations for commodities 
involving quotas, license management and other special provisions and management,); fine chemical products 
(excluding dangerous goods), wholesale and retail of carbon fiber composite materials; technology development of 
computer software, transfer of self-developed technological achievements, and providing relevant technical 
information consultation; own property leasing; property management. (The above projects do not involve special 
administrative measures for the implementation access of national regulations, and those involving restricted 
projects and pre-existing administrative licenses must obtain the pre-existing administrative licensing documents 
before operation.) Purchase and sale of gold products, platinum jewelry, palladium jewelry, K-gold jewelry, silver 
jewelry, inlaid jewelry, jewelry, jade ware, gem-and-jade products, clocks and watches, precious metal materials, 
diamonds, jadeite, crafts (except ivory and its products), calligraphy and painting, collection (except for antiques, 
cultural relics, and items prohibited by national laws and administrative regulations). 
 
MaGoods in processs and services provided so far: EMMELLE bicycles, electrical bicycles, lithium battery 
material and gold jewelry.  
3. Release of the financial report  
The Financial Report released on 25 August 2021 after approved by 31st session of 10th BOD of the Company.  
Two subsidiaries included in consolidate scope in the period, and one sub-subsidiary, found more in 1. carry in Note VIII.  
 
 
 69 
IV. Compilation Basis of Financial Statement 
1. Compilation Basis 
The financial statement is prepared based on continuing operation assumptions, and according to actual 
occurrence, in line with relevant accounting rules and follow important accounting policy and estimation.  
 
2. Going concern  
On 11 May 2012, the largest shareholder and biggest creditor of the Company, Shenzhen Guosheng Energy 
Investment Development Co., Ltd. applied to Shenzhen Municipal Intermediate People's Court for reforming the 
Company as the Company couldn’t pay off the matured debts and was seriously insolvent. On 12 October 2012, 
Shenzhen Municipal Intermediate People's Court ruled to accept the application proposed by Guosheng Energy 
according to (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30 civil ruling. On the last ten-day of October 2012, 
Shenzhen Municipal Intermediate People's Court ruled to reform the Company since 25 October 2012 according 
to (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30-1 civil ruling, appointed King & Wood (Shenzhen) 
Mallesons and Shenzhen ZhengYuan Liquidation Affairs Co., Ltd. as the custodians of the Company. On the same 
day, Shenzhen Municipal Intermediate People's Court made (2012) Shenzhen Intermediate Court Po Zi No. 30-1 
written decision, and approved the Company to manage property and business affairs by itself under the 
supervision of custodians according to the law. On 5 November 2013, the Shenzhen Intermediate People’s Court 
(2012) Shen Zhong Fa Po Zi No. 30-6 Civil Ruling Paper judged that approved the reorganization plan of the 
Company. On 27 December 2013, the Civil Ruling Paper Shenzhen Intermediate People’s Court (2012) Shen 
Zhong Fa Po Zi No. 30-10 ruled that the reorganization plan of CBC was completed and bankruptcy procedures of 
the Company closed down. 
The Company has solved the debt problem by reforming, realized the net assets with positive value, the main 
business of bicycle is able to be maintained and realizes the stable development. The Company has set up the 
conditions for introducing the recombination party in the reforming plan, and expects to restore the abilities of 
sustainable operation and sustained profitability by reorganization. The conditions of introducing the 
recombination party includes: the assessed value of net assets should be no less than 2 billion Yuan, the net assets 
in the same year for implementing the major reorganization should be no less than 200 million Yuan. The 
Company doesn’t have the recombination party at the moment. 
 
V. Main accounting policy and Accounting Estimate 
Tips for specific accounting policy and estimate:  
 70 
1. Declaration on compliance with accounting standards for business enterprise   
The financial statement prepared by the Company, based on follow compilation basis, is comply with the 
requirement of new accounting standards for business enterprise issued by Ministry of Finance and its application 
guide, commentate as well as other regulations (collectively referred to as Accounting Standards for Business 
Enterprise), which is reflect a real and truth financial status of the Company, as well as operation results and cash 
flow situations.  
Furthermore, the statement has reference to the listing and disclosure requirement from “Rules Governing the 
Disclosure of Information for Enterprise with Stock Listed No.15-general regulation of financial report” (2014 
Revised) and “Notice on Implementation of New Accounting Standards for Listed Companies” (KJBH (2018) No. 
453) 
 
2. Accounting period  
Calendar year is the accounting period for the Company, which is starting from 1 January to 31 December. 
 
3. Business cycles  
The business period for the Company, which is the Gregorian calendar starting from 1 January to 31 December 
 
4. Book-keeping currency  
The Company and its subsidiaries take RMB as the standard currency for bookkeeping. 
 
5. Accounting treatment for business combinations under the same control and those not under the same 
control 
(1) Accounting treatment for business combinations under the same control and those not under the same control 
For a business merger that is under the same control and is achieved by the Company through one single 
transaction or multiple transactions, assets and liabilities obtained from that business combination shall be 
measured at their book value at the combination date as recorded by the party being absorbed in the consolidated 
financial statement of ultimate controlling party. Capital reserve shall be adjusted as per the difference between 
the book value of obtained net assets and the book value of paid consolidated consideration (or the nominal value 
of the issued shares) of the Company; retained earnings shall be adjusted if the capital reserve is not sufficient for 
offset. 
 71 
(2) Accounting treatment for Enterprise combine not under the same control 
The Company will validate the difference that the combined cost is more than the fair value of the net identifiable 
assets gained from the acquiree on the acquisition date as goodwill; where the combined cost is less than the fair 
value of net identifiable assets gained from the acquiree during business combination, the fair value and combined 
cost of various identifiable assets, liabilities and contingent liabilities from the acquiree must be rechecked. Where 
the combined cost is, after the recheck, still less than the fair value of net identifiable assets gained from the 
acquiree during business combination, the difference shall be charged to current profits and losses. 
As for business combination not under common control and realized through multiple transactions and by steps, 
the Company shall make accounting treatment as follows: 
1) Adjust the initial investment cost of long-term equity investments. As for stock equities held before the 
acquisition date accounted according to the equity method, re-measurement is carried out according to the fair 
value of the equity on the acquisition date. The balance between the fair value and the book value is included in 
the current investment income. If the acquiree’s stock equities held before the acquisition date involves changes of 
other comprehensive incomes and other owner's equities under accounting with the equity method, the balance 
between the fair value and the book value is included in the current investment income on the acquisition date, 
excluding other comprehensive incomes incurred by changes due to re-measurement of net liabilities or net assets 
of the defined benefit plan. 
2) Confirm the goodwill (or include the amount in the profits and losses). The initial investment cost of long-term 
equity investments adjusted in step 1 is compared with the fair value of net identifiable assets of the subsidiary 
shared on the acquisition date. If the former is greater than the latter, the balance is confirmed as goodwill; if the 
former is less than the latter, the balance is included in the current profits and losses.  
Loss of control of a subsidiary in multiple transactions in which it disposes equity interests of its subsidiary in 
stages 
(1)In determining whether to account for the multiple transactions as a single transaction  
A parent shall consider all the terms and conditions of the transactions and their economic effects. One or more of 
the following may indicate that the parent should account for the multiple arrangements as a single transaction:  
1) Arrangements are entered into at the same time or in contemplation of each other;  
2) Arrangements work together to achieve an overall commercial effect;  
3) The occurrence of one arrangement is dependent on the occurrence of at least one other arrangement;  
4)One arrangement considered on its own is not economically justified, but it is economically justified when 
considered together with other arrangements. 
(2)Accounting treatment for each of the multiple transactions forming part of a bundled transactions which 
eventually results in loss of control the subsidiary during disposal of its subsidiary in stages  
 72 
If each of the multiple transactions forms part of a bundled transactions which eventually results in loss of control 
the subsidiary, these multiple transactions should be accounted for as a single transaction. In the consolidated 
financial statements, the difference between the consideration received and the corresponding percentage of the 
subsidiary’s net assets in each transaction prior to the loss of control shall be recognized in other comprehensive 
income and transferred to the profit or loss when the parent eventually loses control of the subsidiary. 
The remaining equity investment shall be re-measured at its fair value in the consolidated financial statements at 
the date when control is lost. The difference between the total amount of consideration received from the 
transaction that resulted in the loss of control and the fair value of the remaining equity investment and the share 
of net assets of the former subsidiary calculated continuously from the acquisition date or combination date based 
on the previous shareholding proportion, shall be recognized as investment income for the current period when 
control is lost. The amount previously recognized in other comprehensive income in relation to the former 
subsidiary’s equity investment should be transferred to investment income for the current period when control is 
lost  
(3)Accounting treatment for each of the multiple transactions NOT forming part of a bundled transactions which 
eventually results in loss of control the subsidiary during disposal of its subsidiary in stages 
If the Company doesn't lose control of investee, the difference between the amount of the consideration received 
and the corresponding portion of net assets of the subsidiary shall be adjusted to the capital reserve (capital /equity 
premium) in the consolidated financial statements. 
If the Company loses control of investee, the remaining equity investment shall be re-measured at its fair value in 
the consolidated financial statements at the date when control is lost. The difference between the total amount of 
consideration received from the transaction that resulted in the loss of control and the fair value of the remaining 
equity investment and the share of net assets of the former subsidiary calculated continuously from the acquisition 
date or combination date based on the previous shareholding percentage, shall be recognized as investment 
income for the current period when control is lost. The amount previously recognized in other comprehensive 
income in relation to the former subsidiary’s equity investment should be transferred to investment income for the 
current period when control is lost. 
 
6. Compilation method of consolidated financial statement 
Consolidated financial statements are prepared by the Company in accordance with Accounting Standard for 
Business Enterprise No. 33-Consolidated Financial Statements and based on financial statements of parent 
company and its subsidiaries and other related information. 
When consolidating the financial statements, the following items are eliminated: internal equity investment and 
owners’ equity of subsidiaries, proceeds on internal investments and profit distribution of subsidiaries, internal 
transactions, internal debts and claim. The accounting policies adopted by subsidiaries are the same as parent 
company. 
 73 
 
7. Classification of joint venture arrangement and accounting treatment for joint control 
(1) Affirmation and classification of joint venture arrangement 
Joint arrangement refers to an arrangement controlled by two or more than two participants. Joint venture 
arrangement has the following characteristics: 1) Each participant is bound by the arrangement; 2) Two or more 
participants carry out joint control on implementation of the arrangement. Any participant cannot control the 
arrangement independently. Any participant for joint control can stop other participants or participant 
combinations to independently control the arrangement.  
Joint control refers to the sharing of control over certain arrangement under related agreements, and related 
activities of the arrangement must be determined only when obtaining the unanimous consent of the parties 
sharing control. 
Joint venture arrangement is classified in to joint operation and joint venture. Joint operation refers to an 
arrangement that a joint party enjoys assets related to the arrangement and bears liabilities related to the 
arrangement. Joint venture refers to an arrangement that a joint party only has the power governing net assets of 
the arrangement. 
(2) Accounting treatment of joint venture arrangement 
Joint venture participants should confirm the following items related to interest shares in joint venture and carry 
out accounting settlement according to relevant provisions of the Accounting Standards for Business Enterprises: 
1) confirm the assets held separately and confirm the assets held jointly based on shares; 2) confirm the liabilities 
borne separately and confirm the liabilities borne jointly based on shares; 3) confirm the income incurred after 
selling its shares in joint venture output; 4) confirm the income after selling the joint venture outputs based on 
shares; 5) confirm the expenses incurred separately and confirm the expenses incurred in joint venture based on 
shares. 
Joint venture participants should carry out accounting settlement for investments of the joint venture according to 
provisions of Accounting Standards for Business Enterprises No.2–Long-term Equity Investments. 
 
8. Recognition of cash and cash equivalents 
Cash in cash flow statement means the inventory cash and savings available for use anytime. Cash equivalents 
refer to the short-term (generally due within three months since the date of purchase) highly liquid investments 
that are readily convertible into known amounts of cash and that are subject to an insignificant risk of change in 
value.  
 
 74 
9. Foreign currency transaction and financial statement conversion 
(1)Conversion for foreign currency transaction 
When initially recognized, the foreign currency for the transaction shall be converted into CNY amount according 
to the spot exchange rate on the date of transaction. For the foreign currency monetary items, conversion must be 
based on the spot exchange rate on the balance sheet date and the exchange difference incurred from different 
exchange rates, except for the exchange difference of principal and interest incurred due to foreign currency loan 
related to acquisition or construction of assets that qualify for capitalization, shall be charged to current profits and 
losses; foreign currency non-monetary items measured with historical cost are still converted as per the spot 
exchange rate on the transaction date and keep the RMB amount unchanged; foreign currency non-monetary items 
measured with fair value shall be converted as per the spot exchange rate on the date of determining the fair value 
and the difference shall be charged to current profits and losses or other comprehensive income. 
(2)Conversion of financial statements presented in foreign currencies 
The asset and liability items in the balance sheet shall be converted at the spot exchange rate on the balance sheet 
date; the owner’s equity items, except for the items of “undistributed profit”, shall be converted at the spot 
exchange rate on the transaction date; the income and expenditure items in the profit statement shall be converted 
at the spot exchange rate on the transaction date. The translation difference of foreign financial statements 
conducted as above is recognized as other comprehensive incomes.  
10. Financial instruments 
(1) Recognition and termination for financial instrument  
Financial assets or financial liabilities are recognized when the Group becomes a party to the contractual 
provisions of the instrument. 
When buying and selling financial assets in a conventional manner, recognize and derecognize them according to 
the accounting of the trading day. Buying and selling financial assets in a conventional manner refers to the 
collection or delivery of financial assets in accordance with the contract terms and within the period prescribed by 
regulations or prevailing practices. Trading day refers to the date when the Company promises to buy or sell 
financial assets. 
When meeting the following conditions, derecognize a financial asset (or part of a financial asset, or part of a 
group of similar financial assets), i.e. to write off from its account and balance sheet: 
1) The right to receive cash flows from financial assets expires; 
2) The right to receive cash flows of financial assets is transferred, or assume the obligation to pay the full amount 
of cash flows received to a third party in a timely manner under the “handover agreement”; and (a) virtually 
transferred almost all risks and rewards of the ownership of financial assets, or (b) although virtually neither 
transferred nor retained almost all risks and rewards of the ownership of financial assets, abandoned the control of 
 75 
the financial assets. 
(2) Classification and measurement of financial assets 
The Company’s financial assets are classified as financial assets measured at amortized cost, financial assets 
measured at fair value and whose changes are included in other comprehensive income, and financial assets 
measured at fair value and whose changes are included in the current profit and loss according to the Company’s 
business model for managing financial assets and the contractual cash flow characteristics of financial assets at 
initial recognition. The subsequent measurement of financial assets depends on their classification. 
The Company’s classification of financial assets is based on the Company’s business model for managing 
financial assets and the cash flow characteristics of financial assets. 
1) Financial assets measured at amortized cost 
Financial assets that meet the following conditions at the same time are classified as financial assets measured at 
amortized cost: the Company’s business model for managing this financial asset is to collect contractual cash 
flows; the contract terms of the financial asset stipulate that the cash flow generated on a specific date is only the 
payment of principal and interest based on the outstanding principal amount. For such financial assets, the actual 
interest rate method is used for subsequent measurement based on amortized cost, and the gains or losses arising 
from amortization or impairment are included in the current profit and loss. 
2) Debt instrument investments measured at fair value and whose changes are included in other comprehensive 
income 
Financial assets that meet the following conditions at the same time are classified as financial assets measured at 
fair value and whose changes are included in other comprehensive income: the Company’s business model for 
managing this financial asset is to both collect contractual cash flows and sell the financial assets; the contract 
terms of the financial asset stipulate that the cash flow generated on a specific date is only for the payment of 
principal and interest based on the outstanding principal amount. For such financial assets, fair value is used for 
subsequent measurement. The discount or premium is amortized by using the actual interest method and is 
recognized as interest income or expenses. Except that the impairment loss and the exchange difference of foreign 
currency monetary financial assets are recognized as current gains and losses, changes in the fair value of such 
financial assets are recognized as other comprehensive income, until the financial asset is derecognized, its 
cumulative gains or losses are transferred to the current profit and loss. Interest income related to such financial 
assets is included in the current profit and loss. 
3) Equity instrument investments measured at fair value and whose changes are included in other comprehensive 
income 
The Company irrevocably chooses to designate some non-trading equity instrument investments as financial 
assets measured at fair value and whose changes are included in other comprehensive income. Only relevant 
dividend income is included in the current profit and loss, and changes in fair value are recognized as other 
comprehensive income, until the financial asset is derecognized, its accumulated gains or losses are transferred to 
retained earnings. 
4) Financial assets measured at fair value and whose changes are included in the current profit and loss 
 76 
Financial assets except for above financial assets measured at amortized cost and financial assets measured at fair 
value and whose changes are included in other comprehensive income are classified as financial assets measured 
at fair value and whose changes are included in the current profit and loss. During initial recognition, in order to 
eliminate or significantly reduce accounting mismatches, financial assets can be designated as financial assets 
measured at fair value and whose changes included in the current profit and loss. For such financial assets, fair 
value is used for subsequent measurement, and all changes in fair value are included in the current profit and loss. 
When and only when the Company changes its business model for managing financial assets, it will reclassify all 
affected related financial assets. 
For financial assets measured at fair value and whose changes are included in the current profit or loss, the related 
transaction costs are directly included in the current profit and loss, and the related transaction costs of other types 
of financial assets are included in the initial recognition amount. 
(3) Classification and measurement of financial liabilities 
The Company’s financial liabilities are classified as financial liabilities measured at amortized cost and financial 
liabilities measured at fair value and whose changes are included in the current profit and loss at initial 
recognition. 
Financial liabilities that meet one of the following conditions can be designated as financial liabilities measured at 
fair value and whose changes are included in current profit or loss during initial measurement: (1) This 
designation can eliminate or significantly reduce accounting mismatches; (2) According to the group risk 
management or investment strategies stated in official written documents, management and performance 
evaluation of financial liability portfolios or financial assets and financial liability portfolios are conducted based 
on fair value, and are reported to key management personnel within the group on this basis; (3) The financial 
liability includes embedded derivatives that need to be split separately. 
The Company determines the classification of financial liabilities at initial recognition. For financial liabilities that 
are measured at fair value and whose changes are included in the current profit or loss, the related transaction 
costs are directly included in the current profit and loss, and the related transaction costs of other financial 
liabilities are included in its initial recognition amount. 
The subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification: 
1) Financial liabilities measured at amortized cost 
For such financial liabilities, adopt actual interest rate method and make subsequent measurements based on 
amortized costs. 
2) Financial liabilities measured at fair value and whose changes are included in the current profit and loss 
Financial liabilities that are measured at fair value and whose changes are included in the current profit or loss 
include trading financial liabilities (including derivatives that are financial liabilities) and financial liabilities 
designated to be measured at fair value at the initial recognition and whose changes are included in the current 
profit or loss. 
(4) Financial instruments offset 
 77 
If the following conditions are met at the same time, the financial assets and financial liabilities are listed in the 
balance sheet with the net amount after mutual offset: legal right to offset the confirmed amount, and this legal 
right is currently executable; Net settlement, or simultaneous realization of the financial assets and liquidation of 
the financial liabilities. 
(5) Impairment of financial assets 
The Company recognizes the loss provisions on the basis of expected credit losses for financial assets measured at 
amortized cost, debt instrument investments measured at fair value and whose changes are included in other 
comprehensive income and financial guarantee contracts. Credit loss refers to the difference between all 
contractual cash flows receivable under the contract and discounted according to original actual interest rate by 
the Company and all expected receivable cash flows, that is, the present value of all cash shortages. 
The Company considers all reasonable and evidence-based information, including forward-looking information, 
and estimates the expected credit loss of financial assets measured at amortized cost and financial assets measured 
at fair value and whose changes are included in other comprehensive income (debt instruments) in a single or 
combined manner. 
1) General model of expected credit loss 
If the credit risk of the financial instrument has increased significantly since the initial recognition, the Company 
measures its loss provisions in accordance with the amount equivalent to the expected credit loss of the financial 
instrument for the entire duration; if the credit risk of the financial instrument has not significantly increased since 
the initial recognition, the Company measures its loss provisions in accordance with the amount equivalent to the 
expected credit loss of the financial instrument in the next 12 months. The resulting increased or reversed amount 
of the loss provisions is included in the current profit and loss as an impairment loss or gain. For the Company’s 
specific assessment of credit risk, please see details in Note IX. Risks Related to Financial Instruments”. 
Generally, the Company believes that the credit risk of the financial instrument has significantly increased when it 
exceeds 30 days after the due date, unless there is concrete evidence that the credit risk of the financial instrument 
has not increased significantly since initial recognition. 
Specifically, the Company divides the process of credit impairment of financial instruments of which no credit 
impairment has occurred at the time of purchase or origin into three stages. There are different accounting 
treatment methods for the impairment of financial instruments at different stages: 
Stage one: Credit risk has not increased significantly since initial recognition 
For a financial instrument at this stage, the enterprise should measure the loss provisions according to the 
expected credit losses in the next 12 months, and calculate the interest income based on its book balance (that is, 
without deducting provisions for impairment) and the actual interest rate (if the instrument is a financial asset, the 
same below). 
Stage two: Credit risk has increased significantly since initial recognition but no credit impairment has occurred 
For a financial instrument at this stage, the enterprise should measure the loss provisions according to the 
expected credit loss of the instrument for its entire duration, and calculate the interest income based on its book 
balance and actual interest rate. 
 78 
Stage three: Credit impairment occurs after initial recognition 
For a financial instrument at this stage, the enterprise should measure the loss provisions based on the expected 
credit losses of the instrument for its entire duration, but the calculation of interest income is different from the 
financial assets at the previous two stages. For financial assets that have suffered credit impairment, the enterprise 
should calculate interest income based on its amortized cost (book balance minus the provisions for impairment, 
i.e., book value) and the actual interest rate. 
For financial assets that have suffered credit impairment at the time of purchase or origin, the enterprise should 
only recognize changes in expected credit losses for the entire duration after initial recognition as loss provisions, 
and calculate the interest income based on its amortized cost and credit-adjusted actual interest rate. 
2) The Company chooses not to compare the financial instrument with lower credit risk on the balance sheet date 
with its credit risk at initial recognition, but directly makes the assumption that the credit risk of the instrument 
has not increased significantly since the initial recognition. 
If the enterprise confirms that the default risk of financial instruments is low, the borrower has a strong ability to 
fulfill its contractual cash flow obligations in the short term, and even if there are adverse changes in the economic 
situation and operating environment in a longer period of time, it will not necessarily reduce the borrower’s ability 
to fulfill its contractual cash flow obligations, then the financial instrument can be considered to have lower credit 
risk. 
3) Accounts receivable and lease receivables 
The Company adopts the simplified model of expected credit loss for accounts receivables specified in 
“Accounting Standards for Business Enterprises No.14 - Revenue” and without containing significant financing 
components (including the case that the financing components in contracts that do not exceed one year are not 
considered according to the standards), that is, always measures their loss provisions according to the amount of 
expected credit loss during the entire duration. 
The Company makes accounting policy choices for the receivables containing significant financing components 
and the lease receivables specified in “Accounting Standards for Business Enterprises No.21 - Leases”, and 
chooses to adopt the simplified model of expected credit losses, that is, to measure the loss provisions in 
accordance with the amount of expected credit losses throughout the entire duration. 
 
(6) Transfer of financial assets 
Where the Company has transferred almost all the risks and rewards in the ownership of the financial asset to the 
transferee, the recognition of the financial assets shall be terminated; where almost all risks and rewards in the 
ownership of a financial asset are retained, the recognition of the financial assets are not terminated.  
 
If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership of a financial asset, it 
shall be accounted for as follows: the financial asset should be terminated if the Group waives control over the 
asset; it recognizes the financial asset to the extent of its continuing involvement in the transferred financial asset 
 79 
and recognizes an associated liability if the Group does not waives control over the asset. 
If the transferred financial assets continue to be involved by providing financial guarantee, the assets continue to 
be involved shall be recognized according to the lower of the book value of the financial assets and the amount of 
financial guarantee. The financial guarantee amount means the maximum amount of consideration received which 
will be required to be repaid.  
 
The Company shall comply with the disclosure requirement of “Guidelines on Industry Information Disclosure of Shenzhen Stock 
Exchange No. 11- Listed Company Engaged in Jewelry-related Business” 
Nil  
11.Note receivable  
The Group adopts the simplified model of expected credit loss for the accounts receivables specified in 
“Accounting Standards for Business Enterprises No.14 - Revenue” and without containing significant financing 
components (including the case that the financing components in contracts that do not exceed one year are not 
considered according to the standards), that is, always measures their loss provisions according to the amount of 
expected credit loss during the entire duration, and the resulting increased or reversed amount of the loss provision 
is included in the current profit and loss as an impairment loss or gain. The accrual method is as follows: 
The Company divides the bills receivable into two types, i.e. bank acceptance bills and commercial acceptance 
bills portfolios, according to the type of financial instruments. For bank acceptance bills, the accepting bank pays 
the determined amount to the taker or the bearer unconditionally due to the maturity of the bills, the overdue credit 
loss is low and has not increased significantly since the initial confirmation, the Company believes that the risk of 
overdue default is 0; for commercial acceptance bills, the Company believes that the probability of default is 
related to the aging, we use a simplified model of expected credit losses, that is the allowance for losses is always 
measured at the amount of expected credit losses over the entire duration period. Proportion for accrual found 
more in the accounting policy and estimate for account receivable.  
 
12. Account receivable  
The Company adopts the simplified model of expected credit loss for accounts receivables specified in 
“Accounting Standards for Business Enterprises No.14 - Revenue” and without containing significant financing 
components (including the case that the financing components in contracts that do not exceed one year are not 
considered according to the standards), that is, always measures their loss provisions according to the amount of 
expected credit loss during the entire duration, and the resulting increased or reversed amount of the loss provision 
is included in the current profit and loss as an impairment loss or gain. 
 
For accounts receivable that contain a significant financing component, the Company chooses to use the 
 80 
simplified model of expected credit losses, that is, to always measure its loss provisions according to the amount 
of expected credit losses during the entire duration. 
1. Simplified model of expected credit losses: always measure the loss provisions according to the amount of 
expected credit losses during the entire duration 
The Company considers all reasonable and well-founded information, including estimates of expected credit 
losses on accounts receivable in a single or combined manner. 
 
(1) Account receivable with single significant amount and withdrawal single item bad debt provision 
Basis or amount of judgment for account with single 
significant amount 
Withdrawal method for bad debt provision of account 
receivable with single significant amount 
Receivable commercial acceptance bill, account receivable 
and other receivables with single amount more than 5 million 
yuan (including)  
Carry out impairment test separately, and withdraw bad 
debt provision according to the difference between the 
present value of future cash flow and its book value  
 
(2)Receivables with provision for bad debts by portfolio  
Portfolio determine basis   
Age analysis  
On the basis of the actual loss rate of the portfolio of 
receivables with similar credit risk characteristics which 
are the same or similar in the previous year, for the single 
amount of non-material receivables, it is divided into 
several portfolios according to the credit risk 
characteristics together with the receivables without 
impairment after the separate test  
Other  Bank acceptance  
 
In the combination, the proportion of bad debt provision withdrawn by aging analysis method is as follow:  
Account age 
Accrual proportion of 
commercial acceptance bill 
receivable 
Withdrawing 
proportion of the 
account receivable 
Withdrawing proportion 
of other receivable 
Within one year(one year 
included) 
0.3% 0.3% 0.3% 
1~2 years (2-year included)  100% 0.3% 0.3% 
2~3 years (3-year included)  100% 0.3% 0.3% 
Over 3 years   100% 100% 100% 
Including: determined to be 
un-collectible  
Write off Write off Write off 
 
 81 
(3) Account receivable with significant single amount and single provision for bad debts  
Basis or amount of judgment for account with single minor 
amount 
Withdrawal method for bad debt provision of account 
receivable with single minor amount 
Receivable commercial acceptance bill, account receivable 
and other receivables with single amount less than 5 million 
yuan (including), and the probability of recall is small by 
nature  
Carry out impairment test separately, and withdraw bad 
debt provision according to the difference between the 
present value of future cash flow and its book value 
2. A general model of expected credit loss 
Found more in the treatment in【10. Financial Instrument】  
 
13. Receivable financing  
Financial assets that meet the following conditions at the same time are classified as financial assets measured at 
fair value and whose changes are included in other comprehensive income: the Company’s business model for 
managing this financial asset is to both collect contractual cash flows and sell the financial assets; the contract 
terms of the financial asset stipulate that the cash flow generated on a specific date is only for the payment of 
principal and interest based on the outstanding principal amount.  
The Company transfers the receivables held by discounting or endorsement, and such operations are more 
frequent with large amount involved. The management business models is essentially both the collection of 
contractual cash flows and the sales; in accordance with the relevant provision of financial instrument standards, 
classified them into the financial assets measured at fair value and with its variation reckoned into other 
comprehensive income.  
 
14.Other account receivable  
Determination method and accounting treatment of the expected credit loss of other account receivable 
The Company adopts the simplified model of expected credit loss for accounts receivables specified in 
“Accounting Standards for Business Enterprises No.14 - Revenue” and without containing significant financing 
components (including the case that the financing components in contracts that do not exceed one year are not 
considered according to the standards), that is, always measures their loss provisions according to the amount of 
expected credit loss during the entire duration, and the resulting increased or reversed amount of the loss provision 
is included in the current profit and loss as an impairment loss or gain. 
 82 
For accounts receivable that contain a significant financing component, the Company chooses to use the 
simplified model of expected credit losses, that is, to always measure its loss provisions according to the amount 
of expected credit losses during the entire duration. 
 
1. Simplified model of expected credit losses: always measure the loss provisions according to the amount of 
expected credit losses during the entire duration 
The Company considers all reasonable and well-founded information, including estimates of expected credit 
losses on accounts receivable in a single or combined manner. 
(1) Account receivable with single significant amount and withdrawal single item bad debt provision 
Basis or amount of judgment for account with single 
significant amount 
Withdrawal method for bad debt provision of account 
receivable with single significant amount 
Receivable commercial acceptance bill, account receivable 
and other receivables with single amount more than 5 million 
yuan (including)  
Carry out impairment test separately, and withdraw bad 
debt provision according to the difference between the 
present value of future cash flow and its book value  
 
(2)Receivables with provision for bad debts by portfolio 
Portfolio determine basis   
Age analysis  
On the basis of the actual loss rate of the portfolio of 
receivables with similar credit risk characteristics which 
are the same or similar in the previous year, for the single 
amount of non-material receivables, it is divided into 
several portfolios according to the credit risk 
characteristics together with the receivables without 
impairment after the separate test  
Other  Bank acceptance  
 
In the combination, the proportion of bad debt provision withdrawn by aging analysis method is as follow: 
Account age 
Accrual proportion of 
commercial acceptance bill 
receivable 
Withdrawing 
proportion of the 
account receivable 
Withdrawing proportion 
of other receivable 
Within one year(one year 
included) 
0.3% 0.3% 0.3% 
1~2 years (2-year included)  100% 0.3% 0.3% 
2~3 years (3-year included)  100% 0.3% 0.3% 
Over 3 years   100% 100% 100% 
Including: determined to be 
un-collectible  
Write off Write off Write off 
 83 
 
(3) Account receivable with minor single amount and single provision for bad debts  
Basis or amount of judgment for account with single minor 
amount 
Withdrawal method for bad debt provision of account 
receivable with single minor amount 
Receivable commercial acceptance bill, account receivable 
and other receivables with single amount less than 5 million 
yuan (including), and the probability of recall is small by 
nature  
Carry out impairment test separately, and withdraw bad 
debt provision according to the difference between the 
present value of future cash flow and its book value 
2. A general model of expected credit loss 
Found more in the Note 【10. Financial Instrument 】 
 
15. Inventory 
The Company shall comply with the disclosure requirement of “Guidelines on Industry Information Disclosure of Shenzhen Stock 
Exchange No. 11- Listed Company Engaged in Jewelry-related Business” 
(1) Classification of inventory 
The inventory of the Company refers to such seven classifications as the raw materials, product in process, goods 
on hand, wrap page, low value consumables, materials for consigned processing and goods sold. 
(2) Valuation of inventories 
Inventories are initially measured at cost upon acquisition, which includes procurement costs, processing costs 
and other costs. The prices of inventories are calculated using weighted average method when they are delivered. 
(3) Provision for inventory impairment 
When a comprehensive count of inventories is done at the end of the period, provision for inventory impairment is 
allocated or adjusted using the lower of the cost of inventory and the net realizable value. The net realizable value 
of stock in inventory (including finished products, inventory merchandize and materials for sale) that can be sold 
directly is determined using the estimated saleable price of such inventory deducted by the cost of sales and 
relevant taxation over the course of ordinary production and operation. The net realizable value of material in 
inventory that requires processing is determined using the estimated saleable price of the finished product 
deducted by the cost to completion, estimated cost of sales and relevant taxation over the course of ordinary 
production and operation. The net realizable value of inventory held for performance of sales contract or labor 
service contract is determined based on the contractual price; in case the amount of inventory held exceeds the 
contractual amount, the net realizable value of the excess portion of inventory is calculated using the normal 
saleable price.  
Provision for impairment is made according to individual items of inventories at the end of the period; however, 
for inventories with large quantity and low unit price, the provision is made by categories; inventories of products 
that are produced and sold in the same region or with the same or similar purpose or usage and are difficult to be 
 84 
measured separately are combined for provision for impairment.  
If the factors causing a previous write-off of inventory value has disappeared, the amount written-off is reversed 
and the amount provided for inventory impairment is reversed and recognized in profit or loss for the period. 
(4)Inventory system 
Perpetual inventory system is adopted. 
 
16.Contract assets 
1. Confirmation method and standard of contract assets   
The Company lists contractual assets or contractual liabilities in the balance sheet based on the relationship 
between performance obligations and customer payments.  The Company's right to receive consideration for 
goods or services transferred to the customer (And that right depends on factors other than the passage of time) is 
listed as contractual assets. Contractual assets and contractual liabilities under the same contract are listed as a net 
amount. The Company's right to receive consideration from customers unconditionally (only depends on the 
passage of time) is listed separately as a receivable.   
2. Determination and accounting treatment of the expected credit loss for contract assets 
Determination and accounting treatment of the expected credit loss for contract assets found more in Note “10. 
Financial Instrument - impairment of financial assets” 
 
Nil 
17.Contract cost  
Nil 
18. Assets held for sale  
The Company classifies such corporate components (or non-current assets) that meet the following criteria as 
held-for-sale: (1) Disposable immediately under current conditions based on similar transactions for disposals of 
such assets or practices for the disposal group; (2) Probable disposal; that is, a decision has been made on a plan 
for disposal and an undertaking to purchase has been obtained (the undertaking to purchase means a binding 
purchase agreement entered into by the Company and other parties, which contains transaction price, time and 
adequately strict punishments for breach of contract provisions, which renders the possibility of material 
adjustment or revocation of the agreement is extremely minor), and the disposal is expected to be completed 
within a year. Besides, approval from relevant competent authorities or regulatory authorities has been obtained as 
required by relevant rules. 
 
The expected net residual value of asset held for sale is adjusted by the Company to reflect its fair value less 
 85 
selling expense, provided that the net amount shall not exceed the original carrying value of the asset. In case that 
the original value is higher than the adjusted expected net residual value, the difference shall be recorded in profit 
or loss for the period as asset impairment loss, and allowance of impairment for the asset shall be provided. 
Impairment loss recognized in respect of the disposal group held for sale shall be used to offset the carrying value 
of the goodwill in the disposal group, and then offset the carrying value of the non-current assets within the 
disposal group based on their respective proportion of their carrying value. 
 
In respect of the non-current assets held for sale, if the net amount after their fair value less the selling expenses 
increased as at the subsequent balance date, the reduced amount before will be recovered and reversed in the 
assets impairment loss amount recognized after being classified as held for sale, and the reversed amount will be 
recorded in the current profits or loss. The impairment loss on assets recognized before being classified as held for 
sale will not be reversed. In respect of the disposal group held for sale, if the net amount after their fair value less 
the selling expenses increased as at the subsequent balance date, the reduced amount before will be recovered and 
reversed in the assets impairment loss amount recognized in non-current assets after being classified as held for 
sale, and the reversed amount will be recorded in the current profits or loss. The reduced book value of the 
goodwill as well as the impairment loss on assets recognized before the non-current assets are classified as held 
for sale will not be reversed. The subsequent reversed amount in respect of the impairment loss on assets 
recognized in the disposal group held for sale will increase the book value in proportion of the book value of each 
non-current assets (other than goodwill) in the disposal group. 
 
In respect of loss of control in a subsidiary arising from disposal of the investment in such subsidiary, the 
investment in a subsidiary shall be classified as held for sale in its entirety in the individual financial statement of 
the parent company, and all the assets and liabilities of the subsidiary shall be classified as held for sale in the 
consolidated financial statement subject to that the proposed disposal of investment in the subsidiary satisfies such 
conditions as required for being classified as held for sale notwithstanding part equity investment will be retained 
by the Company after such disposal. 
 
19.Debt investment 
Nil  
20.Other debt investment 
Nil  
21.Long-term account receivable 
Nil  
 86 
22. Long-term equity investment 
(1)Determination of investment costs 
1) If it is formed by the business combination under the common control, and that the combining party takes cash 
payment, transfer of non-cash assets, assumption of debts or issuance of equity securities as the consolidation 
consideration, the shares of the book value of the owner’s equity obtained from the combined party on the date of 
combination in the ultimate controlling party’s consolidated financial statements shall be recognized as its initial 
investment cost. Capital reserves shall be adjusted according to the balance between the initial investment cost for 
long-term equity investment and the book value of paid consolidation consideration or the total face value of 
issued shares (capital premium or equity premium). If capital reserves are insufficient for offset, retained earnings 
shall be adjusted. 
As for business combination under the common control realized by the Company through several transactions, the 
initial investment cost of the investment shall be determined based on the share of the carrying value of the 
owners’ equity of the consolidated party as calculated according to the shareholding proportion on the 
consolidation date. Difference between initial investment cost and the carrying value of long-term equity 
investment before combination and the sum of carrying value of newly paid consideration for additional shares 
acquired on the date of combination is to adjust capital reserve (capital premium or equity premium). If the 
balance of capital reserve is insufficient, any excess is adjusted to retained earnings. 
2) As for long-term equity investment formed from business combination not under common control, the fair 
value of the consolidated consideration paid shall be deemed as the initial investment cost on the acquisition date.  
3) Except those ones formed by the business combination, for all items obtained by means of cash payment, 
actually paid acquisition costs shall be taken as the initial investment cost. For those ones obtained by the issuance 
of equity securities, the fair value of the issued equity securities shall be taken as the initial investment cost. For 
those ones invested by investors, the value agreed in the investment contract or agreement shall be taken as the 
initial investment cost, provided that the value agreed in the contract or agreement shall be fair. 
(2)Subsequent measurement and profit or loss recognition 
For a long-term equity investment where the Company can exercise control over the investee, the long-term 
investment is accounted for using the cost method in the Company’s financial statements. The equity method is 
adopted when the Group has joint control, or exercises significant influence on the investee. 
Under cost method, long term equity investment is measured at initial investment cost. Except for the price 
actually paid for obtaining the investment or the cash dividends or profits declared but not yet distributed which is 
included in the consideration, the Company recognizes cash dividends or profits declared by the investee as 
current investment gains, and determine whether there is impairment on long term investment according to 
relevant assets impairment policies. 
Under equity method, when the initial investment cost of the long-term equity investment exceeds the share of fair 
 87 
value in the net identifiable assets in the investee, the difference shall be included in initial investment cost of the 
long-term equity investment. When the initial investment cost is lower than the share of fair value in the net 
identifiable asset in the investee, such difference is recognized in profit or loss for the period with adjustment of 
cost of the long-term equity investment. 
Under equity method, after the Company acquires a long-term equity investment, it shall, in accordance with its 
attributable share of the net profit or loss realized by the investee, recognize the investment profit or loss and 
adjust carrying value of the investment. The Group recognizes its share of the investee’s net profits or losses after 
making appropriate adjustments to the investee’s net profits and losses based on the fair value of the investee’s 
identifiable assets at the acquisition date, using the Group’s accounting policies and periods, and eliminating the 
portion of the profits or losses arising from internal transactions with its joint ventures and associates, attributable 
to the investing entity according to its shareholding proportion (but impairment losses for assets arising from 
internal transactions shall be recognized in full). The carrying amount of the investment is reduced based on the 
Group’s share of any profit distributions or cash dividends declared by the investee. The Group’s share of net 
losses of the investee is recognized to the extent the carrying amount of the investment together with any 
long-term interests that in substance form part of its net investment in the investee is reduced to zero, except that 
the Group has the obligations to assume additional losses. The Group adjusts the carrying amount of the long-term 
equity investment for any changes in owners’ equity of the investee (other than net profits or losses) and includes 
the corresponding adjustments in the owners’ equity of the Group. 
(3) Determination of control and significant influence on investee 
Control is the power over an investee. An investor must have exposure or rights to variable returns from its 
involvement with the investee, and the ability to use its power over the investee to affect the amount of the 
investor’s returns. Significant influence is the power to participate in the financial and operating policy decisions 
of the investee but is not control or joint control with other parties over those policies 
(4)Disposal of long-term equity investment 
1) Partial disposal of long term investment in which control is retained 
When long term investment is been partially disposed but control is retained by the company, the difference 
between disposal proceeds and carrying amount of the proportion being disposed is accounted for through profit 
or loss. 
2) Partial disposal of long term investment in which control is lost 
When long term investment is partially disposed and control is lost as a result, the carrying value of the long term 
invest on the stock right, the difference between carrying amount of the part being disposed and disposal proceeds 
should be recognized as profit or loss. The residual part should be treated as long term investment or other 
financial assets according to their carrying amount. After partial disposal, if the company is able to exert 
significant influence or common control over the investee, the investment should be measured according to cost 
method or equity method, in compliance with relevant accounting standards and regulations. 
 88 
(5)Impairment test and provision for impairment 
If there is objective evidence on the balance sheet date showing investment in subsidiaries, associates and joint 
ventures is impaired, provision of impairment shall be made against the difference between the carrying amount 
and the recoverable amount of the investment.  
 
23. Investment real estate 
Measurement mode  
Measured by cost method  
Depreciation or amortization method  
(1) Investment property including land use right which has been rented out, land use right which is held for 
transfer upon appreciation and buildings which has been rented out. 
(2) Investment properties are initially measured at cost and subsequently measured as per the cost pattern, and 
relevant withdrawal of provision for depreciation or amortization is carried out by the same method for fixed 
assets and intangible assets. As of the balance sheet date, where there is any indication that an investment property 
experiences impairment, the relevant impairment provision shall be provided for based on the difference between 
the carrying value and the recoverable amount. 
 
24. Fixed assets 
(1) Recognition conditions 
Fixed assets refer to the tangible assets for production of products, provision of labor, lease or operation, and with 
a service life in excess of one financial year. Fixed assets are recorded at the actual cost at the time of acquisition, 
and depreciation is calculated and withdrawn using the average life method from the month after they reach the 
intended usable state 
(2) Depreciation methods 
Category Method  Years of depreciation Scrap value rate Yearly depreciation rate 
Housing buildings Straight-line depreciation 20-year 10% 4.5% 
Machinery equipment  Straight-line depreciation 10-year 10% 9% 
Means of transportation Straight-line depreciation 5-year 10% 18% 
Electronic equipment and 
others  
Straight-line depreciation 5-year 10% 18% 
Nil  
 89 
(3) Recognition basis, valuation and depreciation method for financial lease assets  
Finance lease is determined when one or a combination of the following conditions are satisfied: (1) the 
ownership has been transferred to the lessee when the leasing term is due; (2) the lessee has the option to purchase 
the leasing asset at a price that is much lower than its fair value, so it can be reasonably determined that the lessee 
will take the option at the very beginning of the lease; (3) the leasing term accounts for most time of the useful life 
(ordinarily accounting for 75% or higher) even if the ownership does not transfer to the lessee; (4) the present 
value of the minimum amount of rent that the lessee has to pay at the first day of the lease amounts to 90% or 
higher of its fair value at the same date; or the present value of the minimum amount of rent that the lessor collects 
at the first day of the lease amounts to 90% or higher of its fair value at the same date; and/or (5) the leased assets 
are of such a specialized nature that only the lessee can use them without major modifications. Fixed assets 
rented-in under finance lease are recorded at the lower of fair value and the present value of the minimum lease 
payment at the inception of the lease, and are depreciated following the depreciation policy for self-owned fixed 
assets. 
25. Construction in progress 
(1)When the construction in progress has reached the intended condition for use, it will be treated as fixed assets 
as per the actual construction cost. If the construction in progress has reached the intended condition for use but 
completion accounting is not carried out, the construction in progress should be first treated as fixed assets as per 
the estimated value. After completion accounting is carried out, the original estimated value should be adjusted as 
per the actual cost, but the provision for depreciation withdrawn should not be adjusted. 
 
(2)As of the balance sheet date, where there is any indication that a construction in process experiences 
impairment, the relevant impairment provision shall be provided for based on the difference between the carrying 
value and the recoverable amount. 
 
26. Borrowing expenses 
Nil  
27.Biological assets  
Nil  
28. Oil and gas asset 
Nil  
 90 
29.Right-of-use asset 
Ni 
30. Intangible assets  
(1) Valuation method, service life and impairment test  
1.Intangible assets include land use right, patent right and non-patent technology, which should be initially 
measured at cost. 
2.Intangible assets with limited service life should be amortized systematically and reasonably in their service 
lives as per the expected form of realization economic benefits relating to the said intangible assets. If the form of 
realization cannot be reliably determined, the intangible assets should be amortized on a straight-line basis. 
3.At the balance sheet date, when there is any indication that the intangible assets with finite useful lives may be 
impaired, a provision for impairment loss is recognized on the excess of the carrying amounts of the assets over 
their recoverable amounts. Intangible assets with infinite useful lives and intangible assets not satisfying the 
condition for use yet are subject to impairment test each year notwithstanding whether the assets are impaired. 
(2) Internal accounting policies relating to research and development expenditures 
Expenditure incurred in the research phase of internal R&D shall be included in current gain/loss at the time of 
occurrence. Intangible assets recognized for expenditure in exploitation stage by satisfying the followed at same 
time: ①it is technically feasible that the intangible asset can be used or sold upon completion; ②there is 
intention to complete the intangible asset for use or sale; ③the intangible asset can produce economic benefits, 
including there is evidence that the products produced using the intangible asset has a market or the intangible 
asset itself has a market; if the intangible asset is for internal use, there is evidence that there exists usage for the 
intangible asset; ④there is sufficient support in terms of technology, financial resources and other resources in 
order to complete the development of the intangible asset, and there is capability to use or sell the intangible asset; 
⑤the expenses attributable to the development phase of the intangible asset can be measured reliably. 
 
31. Impairment of long-term assets 
Nil  
32. Long-term expenses to be apportioned 
Long-term expenses to be apportioned are booked by actual amount occurred, and apportioned evenly during the 
benefit period or regulated period.In case that the long-term deferred expenses are not likely to benefit the 
 91 
subsequent accounting periods, the outstanding value of the item to be amortized shall be included in current 
profit or loss in full.  
 
33. Contract liability  
The Company lists contract assets or contract liabilities in the balance sheet based on the relationship between 
performance obligations and customer payments. The Company's obligations to transfer goods or provide services 
to customers for which consideration has been received or receivable are listed as contract liabilities. Contract 
assets and contract liabilities under the same contract are listed as a net amount.   
 
34. Employee compensation  
(1) Accounting treatment for short-term compensation  
During the accounting period when staff providing service to the Company, the actual short-term compensation 
occurred shall recognized as liabilities and reckoned into current gains/losses or relevant assets costs. The 
non-monetary welfare is measured by fair value. 
 
(2) Accounting treatment for post-employment benefit  
The Company terminates the labor relationship with an employee before the employee labor contract expires, or 
proposes to offer a compensation to encourage an employee to voluntarily accept the downsizing. When the 
Company cannot unilaterally withdraw the labor relationship cancellation plan or the downsizing proposal nor 
confirm the relevant costs of the restructuring involving the payment of termination benefits, whichever is earlier, 
the liabilities arising from the compensation for the termination of the labor relationship with the employees are 
recognized and included in the current profit and loss. 
 
(3) Accounting for retirement benefits 
When the Company terminates the employment relationship with employees before the end of the employment 
contracts or provides compensation as an offer to encourage employees to accept voluntary redundancy, the 
Company shall recognize employee compensation liabilities arising from compensation for staff dismissal and 
included in profit or loss for the current period, when the Company cannot revoke unilaterally compensation for 
dismissal due to the cancellation of labor relationship plans and employee redundant proposals; and the Company 
recognize cost and expenses related to payment of compensation for dismissal and restructuring, whichever is 
 92 
earlier. 
(4) Accounting for other long-term employee benefits 
The employees of the Company have participated in the basic social endowment insurance organized and 
implemented by the local labor and social security department. The Company pays the endowment insurance 
premium to the local basic social endowment insurance agency on a monthly basis based on the base and ratio of 
the local basic social endowment insurance payment. After the retirement of employees, the local labor and social 
security department has the responsibility to pay the social basic pension to the retired employees. During the 
accounting period in which employees provide services, the Company recognizes the amount payable calculated 
according to the above social security insurance regulations as the liabilities and includes them in the current 
profit and loss or related asset costs. 
 
35.Lease liabilities 
Nil  
36. Accrual liability 
Nil  
37. Share-based payment 
(1)Types of share-based payment 
Share-based payment comprises of equity-settled share-based payment and cash-settled share-based payment. 
 
(2)Determination of fair value of equity instruments 
1)determined based on the price quoted in an active market if there exists active market for the instrument. 
2)determined by adoption of valuation technology if there exists no active market, including by reference to the 
recent arm’s length market transactions between knowledgeable, willing parties, reference to the current fair value 
of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis and option pricing models. 
(3)Basis for determination of the best estimate of exercisable equity instruments 
To be determined based on the subsequent information relating to latest change of exercisable employees. 
(4)Accounting relating to implementation, amendment and termination of share-based payment schemes 
 
1)Equity-settled share-based payment 
For equity instruments that may be exercised immediately after the grant, the fair value of such instrument shall, 
on the date of the grant, be recognized in relevant costs or expenses with the increase in the capital reserve 
accordingly. For equity-settled share-based payment made in return for the rendering of employee services that 
 93 
cannot be exercised until the services are fully rendered during vesting period or specified performance targets are 
met, on each balance sheet date within the vesting period, the services acquired in the current period shall, based 
on the best estimate of the number of exercisable instruments, be recognized in relevant costs or expenses and the 
capital reserves at the fair value of such instruments on the date of the grant. 
 
For equity-settled share-based payment made in exchange for service from other parties, such payment shall be 
measured at the fair value of the service as of the acquisition date is the fair value can be measured reliably. And if 
the fair value of the service cannot be measured reliably while the fair value of the equity instrument can be 
measured reliably, it shall be measure at the fair value of the instrument as of the date on which the service is 
acquired, which shall be recorded in relevant cost or expense with increase in owners’ equity accordingly. 
 
2)Cash-settled share-based payment 
For the cash-settled share-based payment that may be exercised immediately after the grant in exchange for render 
of service by employees, the fair value of the liability incurred by the Company shall, on the date of the grant, be 
recognized in relevant costs or expenses and the liabilities shall be increased accordingly. For cash-settled 
share-based payment made in return for the rendering of employee services that cannot be exercised until the 
services are fully provided during vesting period or specified performance targets are met, on each balance sheet 
date within the vesting period, the services acquired in the current period shall, based on the best estimate of the 
number of exercisable instruments, be recognized in relevant costs or expenses and the corresponding liabilities at 
the fair value of the liability incurred by the Company. 
 
3)Revision and termination of share-based payment schemes 
If the revision results in an increase in the fair value of the equity instruments granted, the Company shall 
recognize the increase in the services rendered accordingly at the increased fair value of the equity instruments. If 
the revision results in an increase in the number of equity instruments granted, the Company will recognize the 
increase in the services rendered accordingly at the fair value of the increased number of equity instruments. If the 
Company revises the vesting conditions on terms favorable to the employees, the Company will take into 
consideration of the revised vesting conditions when dealing with the vesting conditions. 
 
If the revision results in a decrease in the fair value of the equity instruments granted, the Company shall continue 
recognize the amount of services rendered accordingly at the fair value of the equity instruments on the date of 
grant without considering the decrease in the fair value of the equity instruments. If the revision results in a 
decrease in the number of equity instruments granted, the Company will account for such decrease by reducing 
part of the cancellation of equity instruments granted. If the Company revises the vesting conditions on terms not 
favorable to the employees, the Company will not take into consideration of the revised vesting conditions when 
dealing with the vesting conditions. 
 
If the Company cancels the equity instruments granted or settles the equity instruments granted during the vesting 
 94 
period (other than cancellation as a result of failure to satisfy the vesting conditions), such cancellation or 
settlement will be treated as accelerated exercisable rights and the original amount in the remaining vesting period 
will be recognized immediately. 
 
38. Other financial instruments including senior shares and perpetual bonds 
Nil  
39. Revenue 
The Company shall comply with the disclosure requirement of “Guidelines on Industry Information Disclosure of 
Shenzhen Stock Exchange No. 11- Listed Company Engaged in Jewelry-related Business” 
(1) Recognition of revenue  
On the starting date of the contract, the company evaluates the contract, identifies each individual performance 
obligation contained in the contract, and determines whether each individual performance obligation is performed 
within a certain period of time or at a certain point in time. 
When meeting one of the following conditions, it belongs to the performance obligation within a certain period of 
time, otherwise, it belongs to the performance obligation at a certain point in time: 1) The customer obtains and 
consumes the economic benefits brought by the company's performance at the same time as the company 
performs the contract; 2) The customer can control the goods or services under construction during the company's 
performance; 3) The goods or services produced during the company's performance have irreplaceable uses, and 
the company has the right to collect payments for the accumulated performance part of the contract during the 
entire contract period . 
For performance obligations performed within a certain period of time, the company recognizes revenue in 
accordance with the performance progress during that period of time. When the performance progress cannot be 
reasonably determined, if the cost incurred is expected to be compensated, the revenue shall be recognized 
according to the amount of the cost incurred until the performance progress can be reasonably determined. For 
performance obligations performed at a certain point in time, revenue is recognized at the point when the 
customer obtains control of the relevant goods or services. When judging whether the customer has obtained 
control of the goods, the company considers the following signs: 1) The company has the current right to receive 
payment for the goods, that is, the customer has the current payment obligation for the goods; 2) The company has 
transferred the legal ownership of the goods to the customer, that is, the customer has legal ownership of the 
goods; 3) The company has transferred the product to the customer in kind, that is, the customer has physically 
taken possession of the product; 4) The company has transferred the major risks and rewards of the ownership of 
the goods to the customer, that is, the customer has obtained the main risks and rewards of the ownership of the 
goods; 5) the customer has accepted the goods; 6) Other signs indicate that the customer has obtained control of 
the goods. 
 95 
(2) Principles of income measurement 
1) The company measures income based on the transaction price allocated to each individual performance 
obligation. The transaction price is the amount of consideration that the company expects to be entitled to receive 
due to the transfer of goods or services to the customer, and does not include the amount collected on behalf of a 
third party and the amount expected to be returned to the customer. 
2) If there is variable consideration in the contract, the company shall determine the best estimate of the variable 
consideration based on the expected value or the amount most likely to incur, but the transaction price including 
the variable consideration shall not exceed the amount at which the accumulatively recognized income is most 
likely not be subject to a significant reversal when the relevant uncertainty is eliminated. 
3) If there is a major financing component in the contract, the company shall determine the transaction price based 
on the amount payable in cash when the customer assumes control of the goods or services. The difference 
between the transaction price and the contract consideration shall be amortized by the effective interest method 
during the contract period. On the starting date of the contract, if the company expects that the interval between 
the customer's acquisition of control of the goods or services and the customer's payment of the price will not 
exceed one year, we will not consider the significant financing components in the contract.  
4) If the contract contains two or more performance obligations, the company will allocate the transaction prices 
to each individual performance obligation in accordance with the relative proportion of the stand-alone selling 
price of the goods promised by each individual performance obligation on the commencement date of contract. 
(3) Specific method of revenue recognition: 
In accordance with the general principles of revenue recognition and the actual situation of the company's product 
sales, the company formulates a specific revenue recognition method that the products sold by the company to 
customers are recognized as revenue after the products are delivered to the customer and the customer carries out 
acceptance and inspection. 
 
40. Government subsidy 
(1) government subsidy including those relating to assets and relating to income  
(2)government grant, if granted as monetary assets, are measured at the amount received or receivable, and 
measured at fair value if granted as non-monetary assets. If the fair value can not be determined reliably, they 
shall be measured at nominal value. 
(3) Aggregate method for government subsidy: 
1)government subsidy relating to assets are recognized as deferred income, which shall be recorded in profit or 
loss by installment reasonably and systematically within the useful life of the assets. If assets are sold, transferred, 
discarded as useless or damaged prior to expiration of the useful life, the remaining deferred income undistributed 
shall be transferred to profit or loss for the period in which the assets are disposed. 
 96 
2)If government subsidy relating to income are used to compensate for relevant costs or loss for the subsequent 
periods, they shall be recognized as deferred income, and recorded in profit or loss for the period in which the 
relevant costs are recognized. If government subsidy relating to income are used to compensate for the relevant 
costs or loss occurred, they shall be recorded in profit or loss for the period directly. 
(4)Net method for government subsidy 
1) government subsidy relating to assets are used to write off the carrying value of the relevant assets; 
2) If government subsidy relating to income are used to compensate for relevant costs or loss for the subsequent 
periods, they shall be recognized as deferred income, and recorded in profit or loss for the period in which offset 
against the relevant costs. If government subsidy relating to income are used to compensate for the relevant costs 
or loss occurred, they shall be offset against the relevant costs for the period directly. 
(5)The Company adopts aggregated accounting method for the government subsidy received.  
(6)As for the government subsidy comprising both portions relating to assets and income, separate accounting 
shall be made for different portion; in case it is hard to differentiate the portions, the grants will be recorded as 
related to income in general. 
(7)The Company realizes government subsidy relating to its normal activities as other income based on the 
substance of economic business, and if not related to its normal activities, realized as non-operating income and 
expenditure. 
(8)Subsidized loans from preferential policy obtained by the Company are classified based on whether subsidy 
funds are paid to the loaning bank or directly to the Company by the competent financial authorities and are 
treated based on the following principles: 
 
1)Where subsidy funds are paid to the loaning bank by the competent financial authorities and the bank then 
provides loans to the Company at a preferential policy rate, accounting shall be made by the Company as follows: 
a. Recognizes the actual borrowing amount received as the carrying value of the loan, and calculates the relevant 
borrowing costs based on the principal and the preferential policy rate. 
b.Recognizes the fair value of the loan as the carrying value and calculates the borrowing cost under effective 
interest method, and recognizes the difference between the actual amount received and the fair value of the loan as 
deferred income. Deferred income is amortized over the term of the loan under effective interest method and 
offset against the relevant borrowing costs.  
2)Where subsidy funds are paid directly to the Company, the Company will offset the corresponding subsidy 
against the relevant borrowing expenses. 
 
 97 
41. Deferred income tax assets/Deferred income tax liabilities 
(1) Deferred tax assets or deferred tax liabilities are calculated and recognized based on the difference between the 
carrying amount and tax base of assets and liabilities (and the difference of the carrying amount and tax base of 
items not recognized as assets and liabilities but with their tax base being able to be determined according to tax 
laws) and in accordance with the tax rate applicable to the period during which the assets are expected to be 
recovered or the liabilities are expected to be settled. 
 
(2)A deferred tax asset is recognized to the extent of the amount of the taxable income, which it is most likely to 
obtain and which can be deducted from the deductible temporary difference. At the balance sheet date, if there is 
any exact evidence that it is probable that future taxable profits will be available against which deductible 
temporary differences can be utilized, the deferred tax assets unrecognized in prior periods are recognized.  
 
(3)At the balance sheet date, the carrying amount of deferred tax assets is reviewed. The carrying amount of a 
deferred tax asset is reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be 
available to allow the benefit of the deferred tax asset to be utilized. Such reduction is subsequently reversed to 
the extent that it becomes probable that sufficient taxable income will be available.  
 
(4)The income tax and deferred tax for the period are treated as income tax expenses or income through profit or 
loss, excluding those arising from the following circumstances: ①  business combination; and ②  the 
transactions or items directly recognized in equity. 
 
42. Lease 
(1)Accounting for operating lease 
When the Company is the lessee, lease payments are recognized as cost or profit or loss with straight-line method 
over the lease term. Initial expenses are recognized directly into profit or loss. Contingent rents are charged as 
profit or loss in the periods in which they are incurred.  
When the Company is the lessor, lease income is recognized as profit or loss with straight-line method over the 
lease term. Initial expenses, other than those with material amount and eligible for capitalization which are 
recognized as profit or loss by installments, are recognized directly as profit or loss. Contingent rents are charged 
into profit or loss in the periods in which they are incurred. 
(2)Accounting for financing lease 
When the company acts as lessee, at the inception of lease, the lower of fair value of leased assets at the inception 
of lease and the present value of minimum lease payment is recognized as the value of leased assets. The 
 98 
minimum lease payment is recognized as the value of long-term payable. Their difference is recorded as 
unrecognized finance costs with any initial direct expense incurred recorded in the value of leased assets. For each 
period of the lease term, current finance cost is calculated using effective interest method.  
 
When the company acts as lessor, at the inception of lease, the sum of minimum lease income at the inception of 
lease and the initial direct expense is recognized as the value of finance lease payment receivable, with unsecured 
balance also recorded. The difference between the sum of minimum lease income, initial direct expense and 
unsecured balance and the sum of their present values is recognized as unrealized finance income. For each period 
of the lease term, current finance income is calculated using effective interest method. 
 
43. Other important accounting policy and estimation 
Discontinued operation refers to the operation disposed or classified as held-for-sale by the Company and 
presented separately under operation segments and financial statements, which has fulfilled one of the following 
criteria:  
(1) it represents an independent key operation or key operating region;  
(2) it is part of the proposed disposal plan on an independent key operation or proposed disposal in key operating 
region; or  
(3) it only establishes for acquisition of subsidiary through disposal. 
The enterprise shall separately list profit and loss from continuing operations and profit and loss from 
discontinuing operations in the profit statement. For non-current assets held for sale or disposal groups that do not 
meet the definition of discontinuing operations, the impairment losses and reversal amounts and disposal gains 
and losses should be presented as profit or loss from continuing operations. Operational gains and losses and 
disposal profits and losses such as impairment losses and reversal amounts of discontinuing operations should be 
reported as profits or losses of discontinuing operations. 
 
44. Changes of important accounting policy and estimation 
(1) Changes of important accounting policy  
√ Applicable  □ Not applicable  
The contents and reasons of accounting 
policy changes 
Examination and approval procedures Note  
According to the regulations of 
"Accounting Standards for Business 
Enterprises No. 21 - Lease" of the Ministry 
of Finance, the enterprise that are required 
to be listed both domestically and 
Deliberated and approved by 31st session 
of 10th BOD 
 The changes in accounting policy will not 
have a material impact on the financial 
status, operation results and cash flow of 
the Company  
 99 
internationally and enterprises that are 
listed outside of China and adopt IFRS or 
ASBE to prepare their financial statements,    
will be effective from January 1, 2019. 
Other enterprises implementing the ASBEs 
will be effective from  1 Jan. 2021.  
The Company applies simplified treatment to lease and chooses not to recognize the right -of-use assets and lease liability, and in 
each period of lease term, charged to the cost of relevant assets or current gain/loss on a straight-line basis or other systematic and 
reasonable basis, no need to adjust the items of balance sheet at the beginning of the year.  
(2) Changes of important accounting estimation 
□ Applicable √ Not applicable 
(3)Adjust the financial statement items at beginning of the year when first implemented the New Lease 
Standards since 2021  
Applicable 
Whether adjusted the item of balance sheet at year-begin or not  
□Yes  √No   
Explanation of reasons for not requiring adjustment of the items of balance sheet at beginning of the year  
Mainly the short-term lease and low-value assets, the Company applies simplified treatment to lease and chooses not to recognize the 
right -of-use assets and lease liability, and in each period of lease term, charged to the cost of relevant assets or current gain/loss on a 
straight-line basis or other systematic and reasonable basis, no need to adjust the items of balance sheet at the beginning of the year.  
 
(4) Explanation on retrospective adjustment of prior period comparative data for the first implementation 
of new leasing standards from 2021  
□Applicable  √Not applicable  
45. Other  
nil  
VI. Taxes 
1. Main tax category and tax rate 
Tax category Tax calculation evidence Tax rate 
Value added tax 
Sales of goods, taxable labor service 
revenue, taxable income, intangible assets 
income and income from property leasing 
5%, 6%, 13% 
 100 
Tax for maintaining and building cities Turnover tax payable  7% 
Enterprise income tax Taxable income 2.5%, 10%, 15% 
Educational surtax Turnover tax payable  3% 
Local educational surtax  Turnover tax payable  2% 
Disclose reasons for different taxpaying body  
Taxpaying body Income tax rate  
The Company 15.00% 
Shenzhen Emmelle Industry Co., Ltd. 2.5%, 10% 
Shenzhen Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd. 2.5%, 10% 
Shenzhen Emmelle Cloud Technology Co., Ltd. 2.5%, 10% 
2. Tax preference  
1) : The Company obtained the high-tech enterprise certificate "GR202044200651" jointly approved by the Shenzhen Science and 
Technology Innovation Commission, the Shenzhen Finance Bureau, and the Shenzhen Tax Service, State Taxation Administration on 
December 11, 2020, the validity period is from 2020 to 2022. Therefore, the company enjoys a preferential tax rate of 15% in 2020. 
2) : According to the "Enterprise Income Tax Law of the People's Republic of China" and its implementation regulations, the "Notice 
of the State Taxation Administration and Ministry of Finance on the Implementation of Inclusive Tax Relief Policies for Small  and 
Micro Enterprises" (CS[2019] No. 13) and Announcement of the Implementation of Preferential Income Tax Policies for Small & 
Micro Enterprises and Individual Entrepreneurs by the Ministry of Finance and the State Administration of Taxation (CS[2021] 
No.12) and other provisions, from January 1, 2021 to December 31, 2022, the portion of the annual taxable income of small, 
low-profit enterprises that does not exceed 1 million yuan will be included in the taxable income by 25%, and the corporate income 
tax will be paid at a tax rate of 20%. On the basis of this preferential policy, the tax will be halved (the effective tax rate is 2.5%); 
The part of annual taxable income exceeding 1 million yuan but not exceeding 3 million yuan shall be deducted by 50% and included 
in the taxable income, and the enterprise income tax shall be paid at the tax rate of 20% (the effective tax rate is 10%). Shenzhen 
Xinsen Jewelry Gold Supply Chain Co., Ltd., Shenzhen Emmelle Industry Co., Ltd., adn Shenzhen Emmelle Cloud Technology Co., 
Ltd., the Company’s subsidiaries, are small and low-profit enterprises, so the above preferential tax rate is applicable to them. 
3. Other 
Nil  
VII. Notes to Items in Consolidated Financial Statements  
1. Monetary fund 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Cash on hand  29,702.26 21,530.26 
Cash in bank  17,405,190.98 19,866,447.79 
 101 
Total 17,434,893.24 19,887,978.05 
Other explanation 
Nil  
2. Trading financial assets 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
 Including:    
 Including:    
Other explanation: 
Nil  
3. Derivative financial assets 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other explanation: 
Nil  
4. Notes receivable 
(1) Category  
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
In RMB 
Category 
Ending balance Opening balance 
Book balance Bad debt provision 
Book 
value 
Book balance Bad debt provision 
Book 
value Amount Ratio Amount 
Accrual 
ratio 
Amount Ratio Amount 
Accrual 
ratio 
 Including:            
 Including:            
Total 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
 102 
Total 0.00 0.00 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Total 0.00 0.00 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Total 0.00 0.00 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Bad debt provision accrual on portfolio: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Explanation on portfolio basis: 
Nil  
Bad debt provision accrual on portfolio: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Explanation on portfolio basis: 
If the provision for bad debts of notes receivable is made in accordance with the general model of expected credit losses, please refer 
to the disclosure of other account receivable to disclose related information about bad-debt provisions: 
□Applicable  √Not applicable   
(2) Bad debt provision accrual, collected or reversal in the period 
Accrual of bad debt provision in the period: 
In RMB 
Category Opening balance 
Current changes 
Ending balance 
Accrual 
Collected or 
reversal 
Charge-off Other 
 103 
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
Including important amount of bad debt provision collected or reversal in the period: 
□Applicable  √Not applicable   
(3) Note receivable pledged at period-end  
In RMB 
Item Amount pledged at period-end 
Total 0.00 
(4) Note receivable which have endorsed and discount at period-end and has not expired on balance sheet 
date 
In RMB 
Item Amount derecognition at period-end Amount not derecognition at period-end 
Total 0.00 0.00 
(5) Notes transfer to account receivable due for failure implementation by drawer at period-end 
In RMB 
Item Amount transfer to account receivable at period-end  
Total 0.00 
Other explanation 
Nil  
(6) Note receivable actually charge-off in the period 
In RMB 
Item Amount charge-off 
Including important note receivable charge-off: 
In RMB 
Enterprise Nature Amount charge-off Causes of charge-off 
Procedure for 
charge-off 
Amount cause by 
related transactions 
or not (Y/N) 
Total -- 0.00 -- -- -- 
Explanation on note receivable change-off: 
Nil  
 104 
5. Account receivable 
(1) Category  
In RMB 
Category 
Ending balance Opening balance 
Book balance Bad debt provision 
Book 
value 
Book balance Bad debt provision 
Book value 
Amount Ratio Amount 
Accrual 
ratio 
Amount Ratio Amount 
Accrual 
ratio 
Account receivable 
with bad debt 
provision accrual by 
single basis  
6,176,65
5.91 
10.43% 
3,492,31
8.65 
56.54% 
2,684,337
.26 
10,400,55
7.65 
17.33% 
4,821,546
.38 
46.36% 
5,579,011.2

Including:            
Accounts with single 
minor amount but 
with bad debts 
provision accrued 
individually 
6,176,65
5.91 
10.43% 
3,492,31
8.65 
56.54% 
2,684,337
.26 
10,400,55
7.65 
17.33% 
4,821,546
.38 
46.36% 
5,579,011.2

Account receivable 
with bad debt 
provision accrual by 
portfolio 
53,027,1
63.38 
89.57% 
159,081.
49 
0.30% 
52,868,08
1.89 
49,601,21
7.08 
82.67% 
148,803.6

0.30% 
49,452,413.
43 
Including:            
Account receivable 
withdrawal bad debt 
provision by group of 
credit risk 
characteristics 
(Aging analysis 
method) 
53,027,1
63.38 
89.57% 
159,081.
49 
0.30% 
52,868,08
1.89 
49,601,21
7.08 
82.67% 
148,803.6

0.30% 
49,452,413.
43 
Total 
59,203,8
19.29 
100.00% 
3,651,40
0.14 
6.17% 
55,552,41
9.15 
60,001,77
4.73 
100.00% 
4,970,350
.03 
8.28% 
55,031,424.
70 
Bad debt provision accrual on single basis: Account receivable with significant single amount period-end but withdrawal bad debt 
provision on single basis   
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Sichuan Wanling Electric 
Technology Co., Ltd.  
1,102,072.20 1,102,072.20 100.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
 105 
Zhengzhou Guiguan 
Tech. Trade. Co., Ltd  
1,007,233.79 302,170.14 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Suzhou Jiaxin Economic 
Trade Co., Ltd. 
888,757.00 266,627.10 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Shijiazhuang Dasong 
Tech. Co., Ltd  
797,064.00 797,064.00 100.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Dongguan Daxiang New 
Energy Co., Ltd. 
746,734.00 224,020.20 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Suzhou Daming Vehicle 
Industry Co., Ltd. 
552,596.42 276,298.21 50.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Guangdong Xinlingjia 
New Energy Co., Ltd. 
348,136.00 104,440.80 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Suzhou Daming Vehicle 
Industry Co., Ltd. 
449,195.00 134,758.50 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Shanghai Swen Electric 
Vehicle Co., Ltd.  
284,867.50 284,867.50 100.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Total 6,176,655.91 3,492,318.65 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Bad debt provision accrual on portfolio: Accounts receivable with provision for bad debts by aging analysis method 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Within one year (one year 
included) 
50,855,577.44 152,566.73 0.30% 
1-2 years (2 years included) 2,171,585.94 6,514.76 0.30% 
Total 53,027,163.38 159,081.49 -- 
Explanation on portfolio basis: 
Nil  
Bad debt provision accrual on portfolio: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Explanation on portfolio basis: 
If the provision for bad debts of account receivable is made in accordance with the general model of expected credit losses, please 
 106 
refer to the disclosure of other account receivable to disclose related information about bad-debt provisions: 
□Applicable  √Not applicable   
By account age 
In RMB 
Account age Ending balance 
Within one year (one year included) 46,671,675.70 
Within one year 46,671,675.70 
1-2 years 4,659,969.93 
2-3 years 5,668,169.96 
Over 3 years  2,204,003.70 
 3-4 years 304,867.50 
 4-5 years  1,102,072.20 
 Over 5 years  797,064.00 
Total 59,203,819.29 
(2) Bad debt provision accrual, collected or reversal in the period 
Accrual of bad debt provision in the period: 
In RMB 
Category Opening balance 
Current changes 
Ending balance 
Accrual 
Collected or 
reversal 
Charge-off Other 
Bad debt 
provision for 
accounts 
receivable 
4,970,350.03 38,984.24 1,357,934.13   3,651,400.14 
Total 4,970,350.03 38,984.24 1,357,934.13   3,651,400.14 
Including important amount of bad debt provision collected or reversal in the period: 
In RMB 
Enterprise Amount collected or reversal Collection way  
Shenzhen Jiahaosong Technology Co., Ltd. 718,081.13 Bank transfer, payment of goods arrears 
Shenzhen Weterui New Energy 
Technology Co., Ltd. 
501,291.32 Bank transfer, payment of goods arrears 
Total 1,219,372.45 -- 
After the Company sent a lawyer's letter, the other party offset arrears by part of the goods after negotiation, and the rest was paid by 
bank transfer. Because the customer has not paid the debt according to the time limit agreed in the contract, which is more than one 
year overdue, and the debt recovery is expected to be difficult, so the bad debt is set aside at 30% of impairment.   
 
 107 
(3) Account receivables actually charge-off during the reporting period 
In RMB 
Item Amount charge-off 
Including major account receivables charge-off: 
In RMB 
Enterprise Nature Amount charge-off Causes of charge-off 
Procedure for 
charge-off 
Amount cause by 
related transactions 
or not (Y/N) 
Explanation on account receivable charge-off: 
(4) Top five account receivables collected by arrears party at ending balance  
In RMB 
Name 
Ending balance of accounts 
receivable 
Proportion of total closing balance 
of accounts receivable 
Ending balance of bad bet 
provision  
Guangshui Jiaxu Energy 
Technology Co., Ltd. 
19,875,160.22 33.57% 59,625.48 
Shenzhen Yunshang 
Jewelry Co., Ltd. 
11,810,930.58 19.95% 35,432.79 
Fuzhou Rongrun Jewelry 
Co., Ltd. 
10,254,982.87 17.32% 30,764.95 
Xi’an Grom Trading Co., 
Ltd. 
5,178,103.39 8.75% 15,534.31 
Xi’an Zhongjinpu Trading 
Co., Ltd. 
1,696,559.60 2.86% 5,089.68 
Total 48,815,736.66 82.45%  
(5) Account receivable derecognition due to transfer of financial assets  
Nil  
(6) Assets and liability resulted by account receivable transfer and continuous involvement  
Nil  
Other explanation: 
Nil  
6. Receivables financing 
In RMB 
 108 
Item Ending balance Opening balance 
Change of receivables financing and fair value in the period 
□Applicable  √Not applicable   
If the provision for bad debts of receivable financing is made in accordance with the general model of expected credit losses, please 
refer to the disclosure of other account receivable to disclose related information about bad-debt provisions: 
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation: 
Nil  
7. Account paid in advance 
(1) By account age 
In RMB 
Account age 
Ending balance Opening balance 
Amount Ratio Amount Ratio 
Within one year 4,382,245.09 100.00% 816,541.52 100.00% 
Total 4,382,245.09 -- 816,541.52 -- 
Explanation on un-settlement in time for advance payment with over one year account age and major amounts:  
Nil  
(2) Top 5 advance payment at ending balance by prepayment object  
Enterprise Relationship 
with the 
Company 
Amount Account age Nature Ratio in total 
advance e 
payment (%) 
Shenzhen Lianzhonghe Technology Co., 
Ltd. 
Non-related 
party 
1,642,320.00  Within one 
year 
Payment 37.48 
Shenzhen Guanhong Weiye Technology 
Co., Ltd. 
Non-related 
party 
721,000.00 Within one 
year 
Payment 16.45 
Shenzhen Qunli Information Technology 
Co., Ltd. 
Non-related 
party 
467,837.00 Within one 
year 
Payment 10.67 
Shenzhen Longrui Langshi Technology 
Development Co., Ltd. 
Non-related 
party 
400,000.00 Within one 
year 
Payment 9.13 
Liancheng Kedeyi New Energy Technology 
Co., Ltd. 
Non-related 
party 
322,600.00  Within one 
year 
Payment 7.36 
Total  3,553,757.00   81.09 
Other explanation: 
Nil  
 109 
8. Other account receivable 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other account receivable 654,021.99 576,770.36 
Total 654,021.99 576,770.36 
(1) Interest receivable  
1) Category 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
2) Important overdue interest 
In RMB 
Borrower Ending Balance  Overdue time  Overdue reason 
Impairment (Y/N) and 
judgment basis  
Total 0.00 -- -- -- 
Other explanation: 
Nil  
3) Accrual of bad debt provision 
□Applicable  √Not applicable   
(2) Dividend receivable 
1) Category 
In RMB 
Item (or invested company) Ending balance Opening balance 
2) Important dividend receivable with over one year aged  
In RMB 
Item (or invested 
company) 
Ending balance Account age 
Causes of failure for 
collection  
Impairment (Y/N) and 
judgment basis  
Total 0.00 -- -- -- 
 110 
3) Accrual of bad debt provision 
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation: 
Nil  
(3) Other account receivable 
1) By nature 
In RMB 
Account nature Ending book balance Opening book balance 
Deposit or margin 647,093.00 618,609.00 
Payment for equipment 311,400.00 311,400.00 
Personal loan of employees 59,396.96 10,396.88 
Total 1,017,889.96 940,405.88 
2) Accrual of bad debt provision 
In RMB 
Bad debt provision 
Phase I  Phase II Phase III 
Total 
Expected credit 
losses over next 12 
months  
Expected credit losses for 
the entire duration (without 
credit impairment occurred) 
Expected credit losses for 
the entire duration (with 
credit impairment occurred) 
Balance on January 1, 
2021 
363,635.52   363,635.52 
January 1, 2021 balance 
in the current period 
—— —— —— —— 
Accrued in this period 358.54   358.54 
Reversal in Current 
Period 
126.09   126.09 
Balance on June 30, 2021 363,867.97   363,867.97 
Change of book balance of loss provision with amount has major changes in the period  
□Applicable  √Not applicable   
By account age 
In RMB 
Account age Ending balance 
Within one year (one year included) 540,019.96 
Within one year (one year included) 540,019.96 
 111 
1-2 years 62,000.00 
2-3 years 53,970.00 
Over 3 years  361,900.00 
 3-4 years 40,200.00 
 4-5 years  11,700.00 
 Over 5 years  310,000.00 
Total 1,017,889.96 
3) Bad debt provision accrual, collected or reversal in the period 
Accrual of bad debt provision in the period: 
In RMB 
Category Opening balance 
Current changes 
Ending balance 
Accrual 
Collected or 
reversal 
Charge-off Other 
Bad debt 
provision for 
other receivables 
363,635.52 358.54 126.09   363,867.97 
Total 363,635.52 358.54 126.09   363,867.97 
Nil  
Important amount of bad debt provision switch-back or collection in the period: 
In RMB 
Enterprise Amount switch-back or collection Collection way  
Total 0.00 -- 
Nil  
4) Other account receivables actually charge-off during the reporting period 
In RMB 
Item Amount charge-off 
Including major other account receivables charge-off: 
In RMB 
Enterprise Nature Amount charge-off Causes of charge-off 
Procedure for 
charge-off 
Amount cause by 
related transactions 
or not (Y/N) 
Total -- 0.00 -- -- -- 
Other Explanation on account receivable charge-off 
Nil  
 112 
5) Top 5 other account receivable collected by arrears party at ending balance 
In RMB 
Enterprise Nature  Ending Balance  Account age 
Proportion in total 
other account 
receivables at 
period-end 
Ending balance of 
bad debt provision 
Shenzhen Luwei 
Mechatronic 
Equipment Co., Ltd 
Payment for 
equipment 
300,000.00 Over 5 years  29.47% 300,000.00 
Shenzhen 
Gangdelong 
Industrial Co., Ltd. 
Margin or deposit 211,840.00 Within one year 20.81% 635.52 
Shenye Pengji 
(Group) Co., Ltd. 
Margin or deposit 111,927.00 Within one year 10.99% 335.78 
Alipay (China) 
Network Technology 
Co., Ltd. customer 
reserve fund 
Margin or deposit 110,000.00 Within 3 years 10.81% 330.00 
Quick Money 
Payment Clearing 
Information Co., 
Ltd. Customer 
Reserve Fund 
Margin or deposit 30,000.00 Within one year 2.95% 90.00 
Total -- 763,767.00 -- 75.03% 301,391.30 
6) Account receivable with government grants involved 
In RMB 
Enterprise Government grants Ending Balance  Ending account age  
Time, amount and basis 
of amount collection 
estimated  
Nil  
7) Other account receivable derecognition due to financial assets transfer  
Nil 
8) Assets and liability resulted by other account receivable transfer and continuous involvement 
Nil 
Other explanation: 
 113 
Nil  
9. Inventory 
Whether companies need to comply with the disclosure requirements of the real estate industry 
No  
(1) Category  
In RMB 
Item 
Ending balance Opening balance 
Book balance 
Provision for 
inventory 
depreciation or 
contract 
performance cost 
impairment 
provision 
Book value Book balance 
Provision for 
inventory 
depreciation or 
contract 
performance cost 
impairment 
provision 
Book value 
Raw materials 3,231,813.44  3,231,813.44 1,298,565.61  1,298,565.61 
Inventory goods 3,065,640.50 250,864.51 2,814,775.99 2,545,994.24 278,533.53 2,267,460.71 
Goods sold    5,656.40  5,656.40 
Consigned 
processing 
materials 
1,554,486.34  1,554,486.34 4,157,643.22  4,157,643.22 
Total 7,851,940.28 250,864.51 7,601,075.77 8,007,859.47 278,533.53 7,729,325.94 
The Company shall comply with the disclosure requirement of “Guidelines on Industry Information Disclosure of Shenzhen Stock 
Exchange No. 11- Listed Company Engaged in Jewelry-related Business” 
Item Category Amount(yuan) Percentage 
Finished product Jewelry 1,370,407.91 22.08% 
Gold jewelry — — 
Other — — 
Total 1,370,407.91 22.08% 
Raw materials Gold 821,910.81 13.24% 
Platinum — — 
Diamonds 2,612,048.33 42.08% 
Total 3,433,959.14 55.32% 
Packaging  51,215.71 0.83% 
Goods in process 
 
 1,352,340.64 21.78% 
Total  6,207,923.40 100.00% 
 114 
(2) Provision for inventory depreciation or contract performance cost impairment provision 
In RMB 
Item Opening balance 
Current increased  Current decreased  
Ending balance 
Accrual Other 
Switch back or 
charge-off  
Other 
Inventory goods 278,533.53   27,669.02  250,864.51 
Total 278,533.53   27,669.02  250,864.51 
Nil  
(3) Explanation on capitalization of borrowing costs at ending balance of inventory  
Nil 
(4) Description of the current amortization amount of contract performance costs 
Nil 
10. Contractual assets 
In RMB 
Item 
Ending balance Opening balance 
Book balance 
Impairment 
provision 
Book value Book balance 
Impairment 
provision 
Book value 
Total 0.00 0.00  0.00 0.00  
Book value of contract assets has major changes and causes:  
In RMB 
Item Amount changes Reason for change 
Total 0.00 —— 
If the provision for bad debts of contract asset is made in accordance with the general model of expected credit losses, please refer to the 
disclosure of other account receivable to disclose related information about bad-debt provisions: 
□Applicable  √Not applicable   
Accrual of impairment provision in the period 
In RMB 
Item Accrued in this period 
Reversal in Current 
Period 
Reversal/Charge-off in 
the period 
Causes 
Total 0.00 0.00 0.00 -- 
Other explanation: 
Nil 
 115 
11. Assets held for sale 
In RMB 
Item 
期末 Book 
balance 
Impairment 
provision 
Ending book 
value 
公允价值 预计处置费用 预计处置时间 
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -- 
Other explanation: 
Nil  
12. Non-current asset due within one year 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Important creditors’ investment/Other creditors’ investment 
In RMB 
Creditor's rights 
Ending balance Opening balance 
Face value Coupon rate Actual rate Due date Face value Coupon rate Actual rate Due date 
Total 0.00 —— —— —— 0.00 —— —— —— 
Other explanation: 
Nil  
13. Other current assets 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Tax credit and input tax to be certified 3,340,005.35 2,652,771.13 
Prepaid corporate income tax  51,574.09 
Prepaid input tax  11,080.09 
Total 3,340,005.35 2,715,425.31 
Other explanation: 
Nil  
14. Creditors’ investment 
In RMB 
Item 
Ending balance Opening balance 
Book balance 
Impairment 
provision 
Book value Book balance 
Impairment 
provision 
Book value 
Total 0.00 0.00  0.00 0.00  
 116 
Important creditors’ investment 
In RMB 
Creditor's rights 
Ending balance Opening balance 
Face value Coupon rate Actual rate Due date Face value Coupon rate Actual rate Due date 
Total 0.00 —— —— —— 0.00 —— —— —— 
Accrual of impairment provision  
In RMB 
Bad debt provision 
Phase I  Phase II Phase III 
Total 
Expected credit 
losses over next 12 
months  
Expected credit losses for 
the entire duration (without 
credit impairment occurred) 
Expected credit losses for 
the entire duration (with 
credit impairment occurred) 
January 1, 2021 balance 
in the current period 
—— —— —— —— 
Change of book balance of loss provision with amount has major changes in the period  
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation: 
Nil  
15. Other creditors’ investment 
In RMB 
Item 
Opening 
balance 
Accrued 
interest 
Change of 
fair value in 
the period 
Ending 
Balance  
Cost  
Cumulative 
changes of 
fair value 
Cumulative 
loss 
impairment 
recognized in 
other 
comprehensi
ve income   
Note  
Total  0.00 0.00  0.00 0.00 0.00 —— 
Important other creditors’ investment 
In RMB 
Other creditors’ 
investment 
Ending balance Opening balance 
Face value Coupon rate Actual rate Due date Face value Coupon rate Actual rate Due date 
Total 0.00 —— —— —— 0.00 —— —— —— 
Accrual of impairment provision  
In RMB 
Bad debt provision 
Phase I  Phase II Phase III 
Total 
Expected credit Expected credit losses for Expected credit losses for 
 117 
losses over next 12 
months  
the entire duration (without 
credit impairment occurred) 
the entire duration (with 
credit impairment occurred) 
January 1, 2021 balance 
in the current period 
—— —— —— —— 
Change of book balance of loss provision with amount has major changes in the period  
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation: 
Nil 
16. Long-term account receivable 
(1) Long-term account receivable 
In RMB 
Item 
Ending balance Opening balance 
折现率区间 
Book balance 
Bad debt 
provision 
Book value Book balance 
Bad debt 
provision 
Book value 
Total 0.00 0.00  0.00 0.00  -- 
Impairment of bad debt provision 
In RMB 
Bad debt provision 
Phase I  Phase II Phase III 
Total 
Expected credit 
losses over next 12 
months  
Expected credit losses for 
the entire duration (without 
credit impairment occurred) 
Expected credit losses for 
the entire duration (with 
credit impairment occurred) 
January 1, 2021 balance 
in the current period 
—— —— —— —— 
Change of book balance of loss provision with amount has major changes in the period  
□Applicable  √Not applicable   
Nil  
(2) Long-term account receivable derecognized due to financial assets transfer 
(3) Assets and liabilities resulted by long-term account receivable transfer and continues involvement 
Other explanation 
17. Long-term equity investments 
In RMB 
The Opening Changes in the period (+, -) Ending Ending 
 118 
invested 
entity 
balance  
(Book 
value) 
Additiona

investmen

Capital 
reduction 
Investme
nt gains 
recognize
d under 
equity 
Other 
comprehe
nsive 
income 
adjustmen
t  
Other 
equity 
change 
Cash 
dividend 
or profit 
announce
d to 
issued 
Accrual 
of 
impairme
nt 
provision 
Other 
Balance  
(Book 
value) 
balance 
of 
impairme
nt 
provision 
I. Joint venture 
Subtotal  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
II. Associated enterprise 
Subtotal  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
Other explanation 
Nil  
18. Other equity instrument investment 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Itemized the non-tradable equity instrument investment in the period 
In RMB 
Item 
Dividend income 
recognized 
Cumulative gains  
Cumulative 
losses 
Retained earnings 
transfer from 
other 
comprehensive 
income 
Causes of those 
that designated 
measured by fair 
value and with its 
variation 
reckoned into 
other 
comprehensive 
income 
Cause of retained 
earnings transfer 
from other 
comprehensive 
income 
Other explanation: 
Nil 
19. Other non-current financial assets 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other explanation: 
Nil  
 119 
20. Investment real estate 
(1) Investment real estate measured at cost 
□Applicable  √Not applicable   
(2) Investment real estate measured at fair value  
□Applicable  √Not applicable   
(3) Investment real estate without property rights certificate 
In RMB 
Item Book value 
Reasons for failing to complete the 
property rights certificate  
Other explanation 
Nil 
21. Fixed assets 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Fixed assets 3,612,186.01 3,792,133.36 
Total 3,612,186.01 3,792,133.36 
(1) Fixed assets 
In RMB 
Item 
Housing and 
buildings 
Machinery 
equipment 
Means of 
transportation 
Electronic 
equipment and other 
Total 
I. Original book 
value:  
     
 1.Opening balance 2,959,824.00 1,414,480.77 958,593.21 248,254.93 5,581,152.91 
 2.Current 
increased  
   5,272.56 5,272.56 
  (1) Purchase    5,272.56 5,272.56 
  (2) 
Construction in 
process transfer-in 
     
  (3)  The 
increase in business 
     
 120 
combination 
      
 3.Current 
decreased  
     
  (1) Disposal or 
scrap  
     
      
 4.Ending balance 2,959,824.00 1,414,480.77 958,593.21 253,527.49 5,586,425.47 
II.   Accumulated 
depreciation  
     
 1.Opening balance 599,364.36 316,423.81 690,963.97 182,267.41 1,789,019.55 
 2.Current 
increased  
66,596.04 63,651.72 46,751.52 8,220.63 185,219.91 
  (1) Accrual 66,596.04 63,651.72 46,751.52 8,220.63 185,219.91 
      
 3.Current 
decreased  
     
  (1) Disposal or 
scrap  
     
      
 4.Ending balance 665,960.40 380,075.53 737,715.49 190,488.04 1,974,239.46 
III. Impairment 
provision 
     
 1.Opening balance      
 2.Current 
increased  
     
  (1) Accrual      
      
 3.Current 
decreased  
     
  (1) Disposal or 
scrap  
     
      
 4.Ending balance      
IV. Book value      
 1.Ending book 
value 
2,293,863.60 1,034,405.24 220,877.72 63,039.45 3,612,186.01 
 121 
 2.Opening book 
value 
2,360,459.64 1,098,056.96 267,629.24 65,987.52 3,792,133.36 
(2) Fixed assets temporary idle 
In RMB 
Item Original book value 
Accumulated 
depreciation 
Impairment 
provision 
Book value Note  
(3) Fixed assets leasing-out by operational lease 
In RMB 
Item Ending book value 
(4) Fixed assets without property rights certificate 
In RMB 
Item Book value 
Reasons for failing to complete the 
property rights certificate  
Six properties in Lianxin Garden 2,293,863.60 
The six properties of Lianxin Garden 
7-20F with original value of 2,959,824.00 
Yuan. The property purchasing refers to the 
indemnificatory housing for enterprise 
talent buying from Shenzhen Housing and 
Construction Bureau of Luohu District. 
According to the agreement, the enterprise 
shall not carrying any kind of property 
trading with any units or individuals except 
the government, and the company has no 
property certification on the above 
mentioned properties. 
Other explanation 
Nil  
(5) Fixed assets disposal  
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other explanation 
Nil  
 122 
22. Construction in progress 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
(1) Construction in progress 
In RMB 
Item 
Ending balance Opening balance 
Book balance 
Impairment 
provision 
Book value Book balance 
Impairment 
provision 
Book value 
Total 0.00 0.00  0.00 0.00  
(2) Changes in significant construction in progress 
In RMB 
Item  Budget 
Opening 
balance  
increased 
in the 
Period 
Fixed 
assets 
transfer-i
n in the 
Period  
Other 
decrease
d in the 
Period  
Ending 
balance  
Proporti
on of 
project 
investme
nt in 
budget  
Progress 
Accumul
ated 
amount 
of 
interest 
capitaliz
ation 
including
: interest 
capitaliz
ed 
amount 
of the 
year 
Interest 
capitaliz
ation rate 
of the 
year 
Source of 
funds 
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -- -- 0.00 0.00 0.00% -- 
(3) Provision for impairment of construction in progress in the current period 
In RMB 
Item Accrual in the period Reasons for accrual 
Total 0.00 -- 
Other explanation 
Nil 
(4) Engineering materials  
In RMB 
Item 
Ending balance Opening balance 
Book balance 
Impairment 
provision 
Book value Book balance 
Impairment 
provision 
Book value 
Total 0.00 0.00  0.00 0.00  
 123 
Other explanation: 
Nil  
23. Productive biological asset 
(1) Productive biological assets measured by cost  
□Applicable  √Not applicable   
(2) Productive biological assets measured by fair value  
□Applicable  √Not applicable   
24. Oil and gas asset 
□Applicable  √Not applicable   
25. Right-of-use asset  
In RMB 
Item  Total 
Other explanation: 
Nil  
26. Intangible assets 
(1) Intangible assets 
In RMB 
Item Land use right Patent  
Non-patent 
technology 
Trademark  Total 
I. Original book 
value 
     
  1.Opening 
balance 
   5,271,000.00 5,271,000.00 
  2.Current 
increased  
     
   (1) Purchase      
   (2) Internal R 
& D 
     
   (3)  The 
increase in business 
     
 124 
combination 
      
 3.Current 
decreased  
     
   (1) Disposal      
      
  4.Ending 
balance 
   5,271,000.00 5,271,000.00 
II. Accumulated 
depreciation 
     
  1.Opening 
balance 
   5,271,000.00 5,271,000.00 
  2.Current 
increased  
     
   (1) Accrual      
      
  3.Current 
decreased  
     
   (1) Disposal      
      
  4.Ending 
balance 
   5,271,000.00 5,271,000.00 
III. Impairment 
provision 
     
  1.Opening 
balance 
     
  2.Current 
increased  
     
   (1) Accrual      
      
  3.Current 
decreased  
     
  (1) Disposal      
      
  4.Ending 
balance 
     
IV. Book value      
 125 
  1.Ending book 
value 
     
  2.Opening book 
value 
     
Ratio of intangible assets resulted from internal R&D in balance of intangible assets at period-end  
(2) Land use right without certificate of title completed 
In RMB 
Item Book value 
Reasons for failing to complete the 
property rights certificate  
Other explanation: 
1) There is no mortgage for intangible assets at the end of the period. 
2) At the end of the period, no signs of impairment of intangible assets were found, and no impairment provision was made. 
27. Expense on Research and Development 
In RMB 
Item 
Opening 
balance 
Current increased  Current decreased  
Ending 
balance 
Internal 
development 
expenditure 
Other  
Confirmed as 
intangible 
assets 
Transfer to 
current profit 
and loss 
 
         
Total 0.00 0.00 0.00  0.00 0.00  0.00 
Other explanation 
Nil  
28. Goodwill  
(1) Original book value of goodwill 
In RMB 
The invested 
entity or items  
Opening balance 
Current increased  Current decreased  
Ending balance 
Formed by 
business 
combination 
 Dispose  
       
Total 0.00 0.00  0.00  0.00 
 126 
(2) Impairment provision of goodwill 
In RMB 
The invested 
entity or items  
Opening balance 
Current increased  Current decreased  
Ending balance 
Accrual  Dispose  
       
Total 0.00 0.00  0.00  0.00 
Information about the asset group or asset group combination in which the goodwill is located 
Nil 
Explain the method of confirming the goodwill impairment test process, key parameters (such as the forecast period growth rate, 
stable period growth rate, profit rate, discount rate, forecast period, etc. when estimating the present value of future cash flow), and 
the impairment loss of goodwill: 
Nil 
Impact of impairment test for goodwill  
Nil 
Other explanation 
Nil 
29. Long-term expenses to be apportioned 
In RMB 
Item Opening balance Current increased  
Amortized in the 
Period  
Other decrease Ending balance 
Total  0.00 0.00 0.00  
Other explanation 
Nil  
30. Deferred income tax assets/Deferred income tax liabilities 
(1) Deferred income tax assets without offset 
In RMB 
Item 
Ending balance Opening balance 
Deductible temporary 
difference 
Deferred income tax 
assets 
Deductible temporary 
difference 
Deferred income tax 
assets 
Impairment provision of 
assets 
793,170.75 3,172,682.98 793,170.75 3,172,682.98 
Total 793,170.75 3,172,682.98 793,170.75 3,172,682.98 
 127 
(2) Deferred income tax liabilities without offset  
In RMB 
Item 
Ending balance Opening balance 
Taxable temporary 
differences  
Deferred income tax 
liabilities 
Taxable temporary 
differences  
Deferred income tax 
liabilities 
(3) Deferred income tax assets and deferred income tax liabilities listed after off-set  
In RMB 
Item 
Trade-off between the 
deferred income tax 
assets and liabilities  
Ending balance of 
deferred income tax 
assets or liabilities after 
off-set  
Trade-off between the 
deferred income tax 
assets and liabilities at 
period-begin  
Opening balance of 
deferred income tax 
assets or liabilities after 
off-set  
Deferred income tax 
assets 
 793,170.75  793,170.75 
(4) Details of unrecognized deferred income tax assets 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Total 0.00 0.00 
(5) Deductible losses of un-recognized deferred income tax assets expired on the followed year 
In RMB 
Year  Ending amount  Opening amount Note  
Total 0.00 0.00 -- 
Other explanation: 
Nil 
31. Other non-current assets 
In RMB 
Item 
Ending balance Opening balance 
Book balance 
Impairment 
provision 
Book value Book balance 
Impairment 
provision 
Book value 
Advance payment for house 400,000.00 0.00 400,000.00 400,000.00 0.00 400,000.00 
Fixed increase intermediary fee 735,849.05 0.00 735,849.05    
Total 1,135,849.05 0.00 1,135,849.05 400,000.00 0.00 400,000.00 
 128 
Other explanation: 
As of June 30, 2021, the Housing and Construction Bureau of Luohu District, Shenzhen City has not delivered houses for enterprise 
talents in Luohu District. 
32. Short-term loans 
(1) Category 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Explanation on short-term loans category: 
(2) Overdue outstanding short-term loans  
Total 0.00 Yuan overdue outstanding short-term loans at period-end, including the followed significant amount: 
In RMB 
Borrower Ending Balance  Lending rate  Overdue time  Overdue rate 
Total 0.00 -- -- -- 
Other explanation: 
Nil 
33. Trading financial liability 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
 Including:    
 Including:    
Other explanation: 
Nil 
34. Derivative financial liability 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other explanation: 
Nil 
35. Notes payable 
In RMB 
 129 
种类 Ending balance Opening balance 
Notes expired at period-end without paid was 0.00 Yuan. 
36. Account payable 
(1) Account payable 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Within one year (one year included) 9,071,697.05 8,691,337.93 
1-2 years (2 years included) 423,346.08 423,346.08 
2-3 years (3 years included) 487,016.93 487,016.93 
3-4 years (4 years included) 1,240.00 1,240.00 
4-5 years (5 years included)   
Over 5 years  3,204.00 3,204.00 
Total 9,986,504.06 9,606,144.94 
(2) Important account payable with account age over one year  
In RMB 
Item Ending balance Reasons of un-paid or carry-over 
Total 0.00 -- 
Other explanation: 
Nil  
37. Account received in advance 
(1) Account received in advance 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
(2) Account received in advance with over one year book age 
In RMB 
Item Ending balance Reasons of un-paid or carry-over 
Total 0.00 -- 
Other explanation: 
Nil  
 130 
38. Contract liability 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Cooperative received in advance 9,174,311.93 9,174,311.93 
Rent received in advance 5,306,666.67 5,511,111.11 
Goods received in advance 2,218,170.13 569,290.34 
Total 16,699,148.73 15,254,713.38 
Book value has major changes in the period and causes 
In RMB 
Item Amount changes Reason for change 
Goods received in advance 1,648,879.79 Goods received in advance 
Total 1,648,879.79 —— 
39. Wage payable 
(1) Wage payable 
In RMB 
Item Opening balance Current increased  Current decreased  Ending balance 
I. Short-term 
compensation  
1,459,244.07 3,442,252.67 4,087,559.60 813,937.14 
II. Post-employment 
benefit-Defined 
contribution plan  
 263,291.38 263,291.38  
Total 1,459,244.07 3,705,544.05 4,350,850.98 813,937.14 
(2) Short-term compensation  
In RMB 
Item Opening balance Current increased  Current decreased  Ending balance 
1. Wages, bonus, 
allowances and subsidy  
1,452,981.20 3,128,974.64 3,773,774.72 808,181.12 
3. Social insurance  109,324.60 109,324.60  
  Including: Medical 
insurance 
 100,844.32 100,844.32  
     Work injury 
insurance 
 2,304.18 2,304.18  
 131 
     Maternity 
insurance 
 6,176.10 6,176.10  
4. Housing accumulation 
fund 
 167,955.60 167,955.60  
5. Labor union 
expenditure and 
personnel education 
expense 
6,262.87 35,997.83 36,504.68 5,756.02 
Total 1,459,244.07 3,442,252.67 4,087,559.60 813,937.14 
(3) Defined contribution plan  
In RMB 
Item Opening balance Current increased  Current decreased  Ending balance 
1. Basic endowment 
insurance 
 259,342.82 259,342.82  
2. Unemployment 
insurance 
 3,948.56 3,948.56  
Total  263,291.38 263,291.38  
Other explanation: 
At the end of the period, there were no arrears in employee compensation. 
40. Taxes payable 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Value added tax 698,016.27 551,216.66 
Corporate income tax 48,403.51 140,959.81 
Individual income tax 2,497.35 23,398.74 
Tax for maintaining and building cities 860.57 431.55 
Stamp tax 2,552.93 6,043.60 
Educational surtax 614.70 270.66 
Total 752,945.33 722,321.02 
Other explanation: 
Nil  
41. Other account payable 
In RMB 
 132 
Item Ending balance Opening balance 
Other account payable 37,658,215.37 37,882,805.52 
Total 37,658,215.37 37,882,805.52 
(1) Interest payable 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Important interest overdue without paid:  
In RMB 
Borrower Amount overdue  Overdue reason 
Total 0.00 -- 
Other explanation: 
Nil  
(2) Dividend payable 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other explanation, including dividends payable with over one year age and disclosure un-payment reasons:  
Nil 
(3) Other account payable 
1) By nature 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Custodian and common benefit debts  18,728,866.44 18,728,866.44 
Warranty and guarantee money 10,589,040.00 10,589,040.00 
Intercourse funds  6,500,000.00 6,500,000.00 
Other payable service charge (intermediary 
services included)  
832,359.55 832,359.55 
Collection and payment 654,997.35 654,997.35 
Other 352,952.03 577,542.18 
Total 37,658,215.37 37,882,805.52 
 133 
2) Significant other payable with over one year age 
In RMB 
Item Ending balance Reasons of un-paid or carry-over 
Custodian and common benefit debts  18,728,866.44 - 
Warranty and guarantee money 1,580,040.00 Performance bond 
Shenzhen Guosheng Energy Investment 
Development Co., Ltd. 
6,500,000.00 Interest-free loans 
Total 26,808,906.44 -- 
Other explanation 
Nil  
42. Liability held for sale 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other explanation: 
Nil  
43. Non-current liabilities due within one year 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other explanation: 
Nil 
44. Other current liabilities 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Corresponding taxes of contract liability  1,374,986.67 1,175,251.38 
Total 1,374,986.67 1,175,251.38 
Changes of short-term bond payable:  
In RMB 
Bond  
Face 
value  
Release 
date  
Bond 
period  
Issuing 
amount 
Opening 
balance  
Issued in 
the Period  
Accrual 
interest 
by face 
value  
Premium/
discount 
amortizati
on  
Paid in 
the Period  
 
Ending 
balance 
Other explanation: 
 134 
Nil 
45. Long-term loans 
(1) Category 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Explanation on category of long-term loans:  
Nil  
Other explanation, including interest rate section: 
Nil 
46. Bonds payable 
(1) Bonds payable 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
(2) Changes of bonds payable (not including the other financial instrument of preferred stock and 
perpetual capital securities that classify as financial liability)  
In RMB 
Bond  
Face 
value  
Release 
date  
Bond 
period  
Issuing 
amount 
Opening 
balance  
Issued in 
the Period  
Accrual 
interest 
by face 
value  
Premium/
discount 
amortizati
on  
Paid in 
the Period  
 
Ending 
balance 
            
Total -- -- -- 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00  0.00 
(3) Convertible conditions and time for shares transfer for the convertible bonds  
Nil  
(4) Other financial instruments classify as financial liability  
Basic information of the outstanding preferred stock and perpetual capital securities at period-end  
Nil  
Changes of outstanding preferred stock and perpetual capital securities at period-end 
In RMB 
 135 
Outstanding 
financial 
instrument 
Period-begin Current increased  Current decreased  Period-end 
Amount  Book value Amount  Book value Amount  Book value Amount  Book value 
Total 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00 
Basis for financial liability classification for other financial instrument  
Nil 
Other explanation 
Nil 
47. Lease liability 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other explanation 
Nil 
48. Long-term account payable 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
(1) By nature 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other explanation: 
Nil 
(2) Special payable 
In RMB 
Item Opening balance Current increased  Current decreased  Ending balance Causes of formation 
Total  0.00 0.00  -- 
Other explanation: 
Nil 
49. Long-term wages payable 
(1) Long-term wages payable 
In RMB 
 136 
Item Ending balance Opening balance 
(2) Changes of defined benefit plans  
Present value of the defined benefit plans: 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Scheme assets:  
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Net liability (assets) of the defined benefit plans 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Content of defined benefit plans and relevant risks, impact on future cash flow of the Company as well as times and uncertainty:  
Nil 
Major actuarial assumption and sensitivity analysis:  
Nil 
Other explanation: 
Nil 
50. Accrual liability 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance Causes of formation 
Other explanation, including relevant important assumptions and estimation:  
Nil 
51. Deferred income 
In RMB 
Item Opening balance Current increased  Current decreased  Ending balance Causes of formation 
Total  0.00 0.00  -- 
Item with government grants involved:  
In RMB 
Liability  
Opening 
balance  
New grants 
in the Period  
Amount 
reckoned in 
non-operatio
n revenue  
Amount 
reckoned in 
other income  
Cost 
reduction in 
the period  
Other 
changes  
Ending 
Balance  
Assets-relate
d/income 
related  
Other explanation: 
 137 
Nil  
52. Other non-current liabilities 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other explanation: 
Nil  
53. Share capital 
In RMB 
 
Opening 
balance 
Changes in the period (+, -) 
Ending balance New shares 
issued 
Bonus share 
Shares 
transferred 
from capital 
reserve 
Other Subtotal  
Total shares 551,347,947.00     0.00 551,347,947.00 
Other explanation: 
Nil  
54. Other equity instrument 
(1) Basic information of the outstanding preferred stock and perpetual capital securities at period-end 
Nil  
(2) Changes of outstanding preferred stock and perpetual capital securities at period-end 
In RMB 
Outstanding 
financial 
instrument 
Period-begin Current increased  Current decreased  Period-end 
Amount Book value Amount Book value Amount Book value Amount Book value 
Total 0  0 0.00 0 0.00 0  
Changes of other equity instrument, change reasons and relevant accounting treatment basis:  
Nil 
Other explanation: 
Nil 
55. Capital public reserve 
In RMB 
 138 
Item Opening balance Current increased  Current decreased  Ending balance 
Other capital reserve 627,834,297.85   627,834,297.85 
Total 627,834,297.85   627,834,297.85 
Other explanation, including changes and reasons for changes:  
Among the other capital reserves, 135,840,297.18 Yuan refers to the payment for creditor from shares assignment by whole 
shareholders; majority shareholder Guosheng Energy donated 5,390,399.74 Yuan. 
56. Treasury stock  
In RMB 
Item Opening balance Current increased  Current decreased  Ending balance 
Total  0.00 0.00  
Other explanation, including changes and reasons for changes: 
Nil 
57. Other comprehensive income 
In RMB 
Item 
Opening 
balance 
Current Period  
Ending 
balance 
Account 
before 
income tax 
in the 
period 
Less: written 
in other 
comprehensi
ve income in 
previous 
period and 
carried 
forward to 
gains and 
losses in 
current 
period 
Less: 
written in 
other 
comprehe
nsive 
income in 
previous 
period and 
carried 
forward to 
retained 
earnings in 
current 
period 
Less: income 
tax expense 
Belong to 
parent 
company 
after tax 
Belong to 
minority 
shareholders 
after tax  
Total other comprehensive income  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00  
Other explanation, including the active part of the hedging gains/losses of cash flow transfer to initial recognition adjustment for the 
arbitraged items: 
Nil 
58. Reasonable reserve 
In RMB 
 139 
Item Opening balance Current increased  Current decreased  Ending balance 
Total  0.00 0.00  
Other explanation, including changes and reasons for changes: 
Nil 
59. Surplus public reserve 
In RMB 
Item Opening balance Current increased  Current decreased  Ending balance 
Statutory surplus 
reserves 
32,673,227.01   32,673,227.01 
Total 32,673,227.01   32,673,227.01 
Other explanation, including changes and reasons for changes: 
Nil 
60. Retained profit  
In RMB 
Item Current period Last Period 
Retained profit at period-end before adjustment  -1,200,950,240.88 -1,204,736,075.56 
Retained profit at period-begin after adjustment  -1,200,950,240.88 -1,204,736,075.56 
Add: net profit attributable to shareholders of 
parent company for this year 
1,365,493.34 2,797,643.50 
Retained profit at period-end -1,199,584,747.54 -1,201,938,432.06 
Adjustment for retained profit at period-begin:  
1) Retroactive adjustment due to the Accounting Standards for Business Enterprise and relevant new regulations, retained profit at 
period-begin has 0.00 Yuan affected;  
2) Due to the accounting policy changes, retained profit at period-begin has 0.00 Yuan affected; 
3) Due to the major accounting errors correction, retained profit at period-begin has 0.00 Yuan affected; 
4) Consolidation range changed due to the same control, retained profit at period-begin has 0.00 Yuan affected; 
5) Total other adjustment impacts 0.00 Yuan retained profit at period-begin  
61. Operation revenue and operation cost 
In RMB 
Item 
Current Period  Last Period  
Revenue Cost  Revenue Cost  
Main business  49,792,562.36 46,176,297.27 36,004,701.56 32,454,948.30 
Other business 4,337,755.24 2,413,822.85 6,651,653.65 3,645,817.35 
 140 
Total 54,130,317.60 48,590,120.12 42,656,355.21 36,100,765.65 
Revenue: 
In RMB 
Contract type 1# Division  2# Division   Total 
Product type 40,728,749.57 13,401,568.03  54,130,317.60 
 Including:      
Jewelry Gold 40,728,749.57   40,728,749.57 
Bicycle lithium battery 
materials and other 
 13,401,568.03  13,401,568.03 
 Including:      
 Including:      
 Including:      
 Including:      
 Including:      
 Including:      
Information relating to performance obligation: 
Nil 
Information relating to the transaction price assigned to the remaining performance obligation: 
The amount of revenue corresponding to performance obligation that have been signed but have not been fulfilled or have not been 
fulfilled at the end of the period was 0.00 Yuan, including 0.00 Yuan is expected to be recognized as revenue in subsequent years, 
0.00 Yuan is expected to be recognized as revenue in subsequent years, 0.00 Yuan is expected to be recognized as revenue in 
subsequent years.  
Other explanation 
Nil 
62. Tax and extras 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Tax for maintaining and building cities 10,660.81 432.52 
Educational surtax 7,614.86 308.94 
Stamp tax 22,989.10 19,157.58 
Total 41,264.77 19,899.04 
Other explanation: 
Nil  
 141 
63. Sales expenses 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Salary and Social Security Provident Fund 483,485.38 654,651.76 
Expenses of network sales  277,385.45 420,049.56 
Other 115,318.30 403,677.46 
Total 876,189.13 1,478,378.78 
Other explanation: 
Nil 
64. Administrative expenses 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Salary and Social Security Provident Fund 1,860,932.66 1,474,643.26 
Other 758,184.82 205,076.18 
Total 2,619,117.48 1,679,719.44 
Other explanation: 
Nil 
65. R&D expenses 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Salary and Social Security Provident Fund 1,564,057.10 753,742.20 
Factory rent and utilities 253,115.15  
Depreciation of fixed assets 46,628.10  
Other 256,589.20  
Total 2,120,389.55 753,742.20 
Other explanation: 
Nil 
66. Financial expenses 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Interest income  -74,408.45 -31,929.72 
 142 
Commission charge etc.  24,985.94 12,669.33 
Total -49,422.51 -19,260.39 
Other explanation: 
Nil 
67. Other income  
In RMB 
Sources  Current Period  Last Period  
Individual tax withholding fee 2,516.00 10,105.77 
68. Investment income 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Other explanation: 
Nil  
69. Net exposure hedge gains 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Other explanation: 
Nil 
70. Income from change of fair value  
In RMB 
Sources  Current Period  Last Period  
Other explanation: 
Nil 
71. Credit impairment loss 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Bad debt loss of other account receivable  -232.47 849.07 
Bad debt losses of accounts receivable 1,318,949.89 169,538.78 
Total 1,318,717.42 170,387.85 
Other explanation: 
 143 
Nil 
72. Losses of devaluation of asset 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
II. Loss of inventory falling price and loss 
of contract performance cost impairment 
27,669.02  
Total 27,669.02  
Other explanation: 
Nil 
73. Income from assets disposal  
In RMB 
Sources  Current Period  Last Period  
Dispose income of fixed assets  24,936.44 
74. Non-operating income 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Amount reckoned in current 
non-recurring gains/losses 
政府补助 300,000.00  300,000.00 
Other 157,664.40 744,788.91 157,664.40 
Total 457,664.40 744,788.91 457,664.40 
Government grants reckoned into current gains/losses: 
In RMB 
Government 
grants 
Issuing 
subject  
Offering 
causes  
Nature  
Subsidy 
impact 
current 
gains/losses 
(Y/N)  
The special 
subsidy 
(Y/N)  
Amount in 
the Period  
Amount in 
last period  
Assets-relate
d/income-rela
ted  
High-tech 
enterprise 
recognition 
support fund 
Science and 
Technology 
Innovation 
Bureau of 
Luohu 
District, 
Shenzhen 
Subsidy 
Subsidies 
received due 
to 
compliance 
with local 
government 
investment 
N  N  300,000.00 0.00 
Income-relate

 144 
promotion 
and other 
local support 
policies 
Other explanation: 
Nil  
75. Non-operating expenses 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Amount reckoned in current 
non-recurring gains/losses 
Other  2,676.80 0.00 
Total  2,676.80 0.00 
Other explanation: 
Nil  
76. Income tax expenses  
(1) Income tax expenses 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Current income tax expense 161,386.48 107,598.95 
Deferred income tax expense  62,439.81 
Total 161,386.48 170,038.76 
(2) Adjustment on accounting profit and income tax expenses  
In RMB 
Item Current Period  
Total Profit 1,739,225.90 
Income tax measured by statutory/applicable tax rate  161,386.48 
Income tax expenses 161,386.48 
Other explanation 
Nil  
77. Other comprehensive income 
Found more in Note 57 
 145 
78. Items of cash flow statement 
(1) Other cash received in relation to operation activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Interest, rent, utilities, etc. 1,443,148.59 2,356,618.56 
Deposit, security deposit, advance payment 
received 
6,200,000.00 10,556,000.00 
Government subsidy 300,000.00  
Other 788,879.22 2,094,036.84 
Total 8,732,027.81 15,006,655.40 
Explanation on other cash received in relation to operation activities: 
Nil  
(2) Other cash paid in relation to operation activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Deposits and security deposits paid 6,000,000.00 4,000,000.00 
Payment of period expenses, operating 
expenses and common debts, etc. 
4,660,629.28 6,968,482.31 
Total 10,660,629.28 10,968,482.31 
Explanation on other cash paid in relation to operation activities: 
Nil  
(3) Cash received from other investment activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Explanation on cash received from other investment activities: 
Nil  
(4) Cash paid related with investment activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Explanation on cash paid related with investment activities 
Nil  
 146 
(5) Other cash received in relation to financing activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Explanation on other cash received in relation to financing activities: 
Nil  
(6) Cash paid related with financing activities 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Explanation on cash paid related with financing activities: 
Nil  
79. Supplementary information to statement of cash flow 
(1) Supplementary information to statement of cash flow 
In RMB 
Supplementary information Current period Last Period 
1. Net profit adjusted to cash flow of 
operation activities:  
-- -- 
Net profit  1,577,839.42 3,420,613.90 
Add: Assets impairment provision -1,346,386.44 -170,387.85 
Depreciation of fixed assets, 
consumption of oil assets and depreciation of 
productive biology assets 
185,219.91 200,112.95 
    Depreciation of right-of-use assets   
Amortization of intangible assets  376,500.00 
Amortization of long-term deferred 
expenses 
  
Loss from disposal of fixed assets, 
intangible assets and other long-term assets 
(gain is listed with “-”)  
 -24,936.44 
Losses on scrapping of fixed assets 
(gain is listed with “-”) 
  
Gain/loss of fair value changes 
(gain is listed with “-”) 
  
Financial expenses (gain is listed   
 147 
with “-”) 
Investment loss (gain is listed with 
“-”) 
  
Decrease of deferred income tax 
asset ((increase is listed with “-”) 
 62,439.81 
Increase of deferred income tax 
liability (decrease is listed with “-”) 
  
Decrease of inventory (increase is 
listed with “-”) 
128,250.17 1,952,473.39 
Decrease of operating receivable 
accounts (increase is listed with “-”) 
-4,177,306.87 -8,239,522.04 
Increase of operating payable accounts 
(decrease is listed with “-”) 
1,185,256.99 3,773,102.22 
Other    
Net cash flows arising from operating 
activities  
-2,447,126.82 1,350,395.94 
2. Material investment and financing not 
involved in cash flow 
-- -- 
    Conversion of debt into capital   
    Switching Company bonds due within 
one year 
  
    financing lease of fixed assets   
3. Net change of cash and cash equivalents:  -- -- 
Balance of cash at period end 17,434,893.24 12,214,263.85 
Less: Balance of cash equivalent at 
year-begin 
19,887,978.05 6,074,367.91 
Add: Balance at year-end of cash 
equivalents 
  
Less: Balance at year-begin of cash 
equivalents 
  
Net increase of cash and cash equivalents -2,453,084.81 6,139,895.94 
(2) Net cash paid for obtaining subsidiary in the Period 
In RMB 
 Amount 
Including:  -- 
Including:  -- 
 148 
Including:  -- 
Other explanation: 
Nil 
(3) Net cash received by disposing subsidiary in the Period  
In RMB 
 Amount 
Including:  -- 
Including:  -- 
Including:  -- 
Other explanation: 
Nil 
(4) Constitution of cash and cash equivalent 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
I. Cash  17,434,893.24 19,887,978.05 
Including: Cash on hand  29,702.26 21,530.26 
   Bank deposit available for payment 
at any time  
17,405,190.98 19,866,447.79 
Ⅲ. Balance of cash and cash equivalent at 
period-end 
17,434,893.24 19,887,978.05 
Other explanation: 
Nil 
80. Notes of changes of owners’ equity 
Explain the name and adjusted amount in “Other” at end of last period:  
Nil  
81. Assets with ownership or use right restricted 
In RMB 
Item Ending book value Restriction reasons 
Total 0.00 -- 
Other explanation: 
Nil  
 149 
82. Foreign currency monetary items  
(1) Foreign currency monetary items 
In RMB 
Item 
Ending foreign currency 
balance  
Convert rate  Ending RMB balance converted  
Monetary fund -- --  
Including: USD     
   EURO     
   HKD     
    
Account receivable -- --  
Including: USD     
   EURO     
   HKD     
    
Long-term loans -- --  
Including: USD     
   EURO     
   HKD     
    
Other explanation: 
Nil  
(2) Explanation on foreign operational entity, including as for the major foreign operational entity, 
disclosed main operation place, book-keeping currency and basis for selection; if the book-keeping 
currency changed, explain reasons  
□Applicable  √Not applicable   
83. Hedging 
Disclosed hedging items and relevant hedging instrument based on hedging’s category, disclosed qualitative and quantitative 
information for the arbitrage risks: 
Nil 
 150 
84. Government grants 
(1) Government grants 
In RMB 
Category  Amount Item 
Amount reckoned into current 
gains/losses 
High-tech enterprise 
recognition support fund 
300,000.00 Non-operating income 300,000.00 
(2) Government grants rebate  
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation: 
Nil  
85. Other 
Nil  
VIII. Changes of consolidation range  
1. Enterprise combined under different control  
(1) Enterprise combined under different control in the Period 
In RMB 
Acquiree  
Time point 
for equity 
obtained  
Cost of 
equity 
obtained  
Ratio of 
equity 
obtained  
Acquired 
way Equity 
obtained way  
Purchasing 
date  
Standard to 
determine the 
purchasing 
date  
Income of 
acquiree from 
purchasing 
date to 
period-end  
Net profit of 
acquiree from 
purchasing 
date to 
period-end 
Other explanation: 
Nil 
(2) Combination cost and goodwill  
In RMB 
Combination cost   
Determination method for fair value of the combination cost and contingent consideration and changes: 
Nil  
Main reasons for large goodwill resulted: 
 151 
Nil 
Other explanation: 
Nil 
(3) Identifiable assets and liability on purchasing date under the acquiree  
In RMB 
  
 Fair value on purchasing date Book value on purchasing date 
Determination method for fair value of the identifiable assets and liabilities:  
Nil  
Contingent liability of the acquiree bear during combination: 
Nil 
Other explanation: 
Nil 
(4) Gains or losses arising from re-measured by fair value for the equity held before purchasing date  
Whether it is a business combination realized by two or more transactions of exchange and a transaction of obtained control r ights in 
the Period or not  
□Yes  √No 
(5) On purchasing date or period-end of the combination, combination consideration or fair value of 
identifiable assets and liability for the acquiree are un-able to confirm rationally  
Nil 
(6) Other explanation 
Nil 
2. Enterprise combine under the same control 
(1) Enterprise combined under the same control in the Period 
In RMB 
Combined 
party  
Equity ratio 
obtained in 
combination  
Basis of 
combined 
under the 
same control  
Combination 
date  
Standard to 
determine the 
combination 
date  
Income of the 
combined 
party from 
period-begin 
of 
combination 
to the 
Net profit of 
the combined 
party from 
period-begin 
of 
combination 
to the 
Income of the 
combined 
party during 
the 
comparison 
period  
Net profit of 
the combined 
party during 
the 
comparison 
period 
 152 
combination 
date  
combination 
date  
Other explanation: 
(2) Combination cost  
In RMB 
Combination cost   
Explanation on contingent consideration and its changes: 
Other explanation: 
(3) Assets and liability of the combined party on combination date  
In RMB 
  
 Combination date  At end of last period 
Contingent liability of the combined party bear during combination: 
Other explanation: 
3. Counter purchase 
Basic transaction information, basis of counter purchase, whether making up business due to the assets and liability reserved by listed 
company and basis, determination of combination cost, amount and calculation on adjusted equity by equity transaction 
4. Subsidiary disposal  
Whether lost controlling rights while dispose subsidiary on one time or not  
□ Yes √ No 
Whether lost controlling rights in the Period while dispose subsidiary on two or more steps or not   
□ Yes √ No  
5. Other reasons for consolidation range changed 
Reasons for changed on consolidation range (such as new subsidiary established, subsidiary liquidated etc.) and relevant information: 
 153 
6. Other 
IX. Equity in other entity  
1. Equity in subsidiary  
(1) Constitute of enterprise group 
Subsidiary 
Main operation 
place  
Registered place Business nature 
Share-holding ratio 
Acquired way 
Directly  Indirectly  
Shenzhen 
Emmelle Industry 
Co., Ltd. 
Shenzhen  Shenzhen  
Sales of bicycles 
and spare parts 
70.00%  Investment 
Shenzhen Xinsen 
Jewelry Gold 
Supply Chain 
Co., Ltd. 
Shenzhen  Shenzhen  
Jewelry, 
diamonds, gold 
sales 
65.00%  Investment 
Shenzhen 
Emmelle Cloud 
Technology Co., 
Ltd. 
Shenzhen  Shenzhen  
Software and 
information 
technology 
service sales 
 49.00% Investment 
Explanation on share-holding ratio in subsidiary different from ratio of voting right:  
Nil  
Basis for controlling the invested entity with half or below voting rights held and without controlling invested entity but with over 
half and over voting rights: 
Subsidiary of the Company-Shenzhen Emmelle Industry Co., Ltd. (with 70% equity held by the Company) holds 70% equity of 
Shenzhen Emmelle Cloud Technology Co., Ltd. 
Controlling basis for the structuring entity included in consolidated range 
Nil 
Basis on determining to be an agent or consignor: 
Nil 
Other explanation: 
Nil 
(2) Important non-wholly-owned subsidiary  
In RMB 
Subsidiary 
Share-holding ratio of 
minority  
Gains/losses attributable 
to minority in the Period  
Dividend announced to 
distribute for minority in 
the Period  
Ending equity of 
minority  
Shenzhen Emmelle 30.00% -129,838.34  1,463,235.67 
 154 
Industry Co., Ltd. 
Shenzhen Xinsen Jewelry 
Gold Supply Chain Co., 
Ltd. 
35.00% 405,941.59  12,943,996.76 
Shenzhen Emmelle 
Cloud Technology Co., 
Ltd. 
51.00% -63,757.17  542,172.35 
Explanation on share-holding ratio of minority different from ratio of voting right:  
Nil 
Other explanation: 
Subsidiary of the Company-Shenzhen Emmelle Industry Co., Ltd. (with 70% equity held by the Company) holds 70% equity of 
Shenzhen Emmelle Cloud Technology Co., Ltd. 
(3) Main finance of the important non-wholly-owned subsidiary 
In RMB 
Subsidia
ry 
Ending balance Opening balance 
Current 
assets  
Non-curr
ent 
assets  
Total 
assets 
Current 
liability 
Non-curr
ent 
liability 
Total 
liabilities 
Current 
assets  
Non-curr
ent 
assets  
Total 
assets 
Current 
liability 
Non-curr
ent 
liability 
Total 
liabilities 
Shenzhe

Emmelle 
Industry 
Co., Ltd. 
12,115,6
98.50 
2,368,13
4.13 
14,483,8
32.63 
9,606,38
0.42 
 
9,606,38
0.42 
12,402,5
02.99 
2,418,25
0.69 
14,820,7
53.68 
9,510,50
6.99 
0.00 
9,510,50
6.99 
Shenzhe
n Xinsen 
Jewelry 
Gold 
Supply 
Chain 
Co., Ltd. 
45,037,4
24.78 
36,552.0

45,073,9
76.80 
9,498,27
1.75 
 
9,498,27
1.75 
44,211,8
49.29 
36,552.0

44,248,4
01.31 
9,832,52
9.38 
0.00 
9,832,52
9.38 
Shenzhe

Emmelle 
Cloud 
Technolo
gy Co., 
Ltd. 
3,636,33
1.59 
 
3,636,33
1.59 
1,749,71
9.14 
 
1,749,71
9.14 
2,037,69
4.53 
0.00 
2,037,69
4.53 
26,068.0

0.00 
26,068.0

In RMB 
Subsidiary Current Period  Last Period  
 155 
Operation 
revenue 
Net profit 
Total 
comprehensi
ve income 
Cash flow 
from 
operation 
activity 
Operation 
revenue 
Net profit 
Total 
comprehensi
ve income 
Cash flow 
from 
operation 
activity 
Shenzhen 
Emmelle 
Industry Co., 
Ltd. 
773,553.50 -432,794.48 -432,794.48 -20,947.65 1,638,684.75 363,445.66 363,445.66 -2,879,621.36 
Shenzhen 
Xinsen 
Jewelry Gold 
Supply Chain 
Co., Ltd. 
40,728,749.5

1,159,833.12 1,159,833.12 -358,689.39 
25,097,387.7

1,468,390.57 1,468,390.57 -9,359,387.83 
Shenzhen 
Emmelle 
Cloud 
Technology 
Co., Ltd. 
332,743.53 -125,014.06 -125,014.06 -1,476,987.94     
Other explanation: 
Nil 
(4) Major restriction on using corporate assets and liquidate corporate debts  
Nil 
(5) Financial or other supporting provided to structuring entity that included in consolidated financial 
statement  
Nil 
Other explanation: 
Nil 
2. Transaction that has owners equity shares changed in subsidiary but still with controlling rights  
(1) Owners equity shares changed in subsidiary  
Nil  
(2) Impact on minority’s interest and owners’ equity attributable to parent company 
In RMB 
  
 156 
Other explanation 
Nil 
3. Equity in joint venture and associated enterprise  
(1) Important joint venture or associated enterprise 
Joint venture or 
associated 
enterprise 
Main operation 
place  
Registered place Business nature 
Share-holding ratio 
Accounting 
treatment Directly  Indirectly  
Share-holding ratio or shares enjoyed different from voting right ratio:  
Nil  
Basis of the voting rights with 20% below but with major influence, or without major influence but with over 20% (20% included) 
voting rights hold:  
Nil  
(2) Main financial information of the important joint venture 
In RMB 
 Ending balance/Current Period  Opening balance/Last Period  
   
Other explanation 
Nil  
(3) Main financial information of the important associated enterprise  
In RMB 
 Ending balance/Current Period  Opening balance/Last Period  
   
Other explanation 
Nil 
(4) Financial summary for un-important joint venture or associated enterprise 
In RMB 
 Ending balance/Current Period  Opening balance/Last Period  
Joint venture: -- -- 
Total numbers measured by share-holding 
ratio  
-- -- 
Associated enterprise: -- -- 
 157 
Total numbers measured by share-holding 
ratio 
-- -- 
Other explanation 
Nil 
(5) Assets transfer ability has major restriction from joint venture or associated enterprise 
Nil 
(6) Excess losses from joint venture or associated enterprise 
In RMB 
Joint venture or associated 
enterprise 
Cumulative un-confirmed 
losses  
Un-confirmed losses not 
recognized in the Period (or net 
profit enjoyed in the Period)  
Cumulative un-confirmed 
losses at period-end  
Other explanation 
Nil 
(7) Un-confirmed commitment with investment concerned with joint venture  
Nil 
(8) Contingent liability with investment concerned with joint venture or associated enterprise  
Nil 
4. Co-runs operation  
Name Main operation place  Registered place Business nature 
Share-holding ratio/share enjoyed 
Directly  Indirectly  
Share-holding ratio or shares enjoyed different from voting right ratio:  
Nil  
If the co-runs entity is the separate entity, basis of the co-runs classification 
Nil 
Other explanation 
Nil 
5. Equity in structuring entity that excluding in the consolidated financial statement  
Relevant explanation 
Nil 
 158 
6. Other 
Nil 
X. Risk related with financial instrument  
The major financial instruments of the Company consist of monetary fund, account receivable, other account receivable, account 
payable and other account payable, etc. details of these financial instruments are disclosed in the relevant notes. Risks relating to 
these financial instruments and risk management policies adopted by the Company to minimize these risks are detailed as follows. 
Management of the Company manages and monitors the risk exposures, to make sure they are under control.  
1. Risk management targets and policies  
The objectives of the Company’s risk management is to balance the risk and income, reduce the negative risk impact of operating 
performance to the lowest level, maximize the interests of shareholders and other equity investors. Based on these objectives, the 
Company has established risk management policies to identify and analyze the risks faced by the Company, set adequate risk 
acceptable level and designed relevant internal control system to monitor the level of risks. The Company regularly reviews these 
policies and related internal control system to adapt to market development and change of operating activities of the Company. The 
major risks arising from the Company’s financial instruments are credit risk and liquidity risk. 
(1) Credit risk 
Credit risk represents the risk of financial loss suffered by a party to a financial instrument due to failure of performance obligation of 
another party. 
Credit risk of the Company is managed by category. Credit risk mainly arises from bank deposits and trade receivables. Since the 
bank deposits of the Company are mainly placed with those banks of high credit rating, the Company expects no significant credit 
risk on bank deposits. 
As for trade receivables, the Company establishes relevant policies to control credit risk exposure. The Company, based on financial 
position of debtors, their credit records, market conditions and other factors, makes assessment on debtors’ credit quality and sets 
relevant limit on amount of debt and credit term. The maximum credit risk exposure assumed by the Company equals to the sum of 
carrying value of every financial asset in the balance sheet. The Company provides no guarantee that may lead it to be exposed to 
credit risks.  
(2) Liquidity risk 
Liquidity risk refers to the risk of capital shortage of the Company when performing settlement obligation via delivery of cash or 
other financial assets. 
When managing liquidity risk, the Company maintains and monitors such cash and cash equivalents as deemed adequate by the 
management, so as to satisfy its operation needs and minimize influence of fluctuation of cash flow. Management of the Company 
monitors application of bank borrowings to make sure it complies with relevant borrowing agreements. 
2. Capital management 
The capital management policy of the Company is designed to ensure sustainable operation Of the Company so as to bring 
shareholders return and benefit other stakeholders, and to minimize capital cost by maintaining optimal capital structure.  
 159 
In order to maintain and adjust capital structure, the Company may adjust share dividend paid to shareholders or issue new shares. 
The Company monitors capital structure based on gearing ratio (total liabilities divided by total assets).  As at 30 June 2021, the 
gearing ratio of the Company was 71.20 % (31 December 2020: 72.05%) 
XI. Disclosure of fair value  
1. Ending fair value of the assets and liabilities measured by fair value 
In RMB 
Item 
Ending fair value 
First-order  Second-order  Third-order  Total 
I. Sustaining measured by 
fair value 
-- -- -- -- 
II. Non-sustaining 
measured by fair value 
-- -- -- -- 
2. Recognized basis for the market price sustaining and non-persistent measured by fair value on 
first-order  
Nil  
3. Valuation technique and qualitative and quantitative information on major parameters for the fair value 
measure sustaining and non-persistent on second-order  
Nil  
4. Valuation technique and qualitative and quantitative information on major parameters for the fair value 
measure sustaining and non-persistent on third-order 
Nil  
5. Adjustment information and sensitivity analysis of unobservable parameters for the fair value measure 
sustaining and non-persistent on third-order 
Nil  
6. Sustaining items measured by fair value, as for the conversion between at all levels, reasons for 
conversion and policy for conversion time point  
Nil  
 160 
7. Changes of valuation technique in the Period  
Nil  
8. Financial assets and liability not measured by fair value 
Nil 
9. Other 
Nil 
XII. Related party and related transactions  
1. Parent company of the enterprise 
Parent company Registered place Business nature Registered capital  
Share-holding ratio 
on the enterprise for 
parent company  
Voting right ratio on 
the enterprise  
Explanation on parent company of the enterprise  
The Company has no parent company so far 
 
Ultimate controller of the Company: nil   
Other explanation: 
Controlling shareholder and actual controller of the Company have changed on 20 February 2017. Before changed, the first majority 
shareholder of the Company was Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd., actual controller was Mr. Ji Hanfei ; 
the Company has no actual controller and controlling shareholder after changed. Found more in the Annual Report 2016 released on 
27 April 2017 and “Reply on Surveillance Attention Letter on CBC from Shenzhen Stock Exchange” released on 26 May 2017  
 
2. Subsidiary of the Enterprise  
Found more in Note IX-1 
3. Associated enterprise and joint venture  
Found more in Note IX-3 
Other associated enterprise and joint venture that have related transaction with the Company in the Period or occurred in previous 
period: 
Joint venture or associated enterprise Relationship with the Company 
Other explanation 
Nil  
 161 
4. Other related party 
Other related party  Relationship with the Company 
Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd. The first majority shareholder  
Other explanation 
11.52 percent shares of the Company are held by Shenzhen Guosheng Energy Investment Development Co., Ltd. 
5. Related transaction  
(1) Goods purchasing, labor service providing and receiving  
Goods purchasing/labor service receiving 
In RMB 
Related party 
Transaction 
content  
Current Period  
Approved transaction 
amount 
Whether more than 
the transaction amount 
Last Period  
Goods sold/labor service providing  
In RMB 
Related party Transaction content  Current Period  Last Period  
Explanation on goods purchasing, labor service providing and receiving  
Nil  
(2) Related trusteeship/contract and delegated administration/outsourcing  
Trusteeship/contract 
In RMB 
Client/ 
contract-out party  
Entrusting party/ 
contractor  
Assets type  Starting date  Maturity date  
Yield pricing 
basis  
Income from 
trusteeship/contra
ct  
Explanation on related trusteeship/contract 
Nil  
Delegated administration/outsourcing 
In RMB 
Client/ 
contract-out party  
Entrusting party/ 
contractor  
Assets type  Starting date  Maturity date  
Pricing basis of 
trustee 
fee/outsourcing 
fee  
Trustee 
fee/outsourcing 
fee recognized in 
the Period  
Explanation on related administration/outsourcing  
Nil  
 162 
(3) Related lease  
As a lessor for the Company: 
In RMB 
Lessee  Assets type  
Lease income in recognized in 
the Period  
Lease income in recognized last 
the Period  
As a lessee for the Company: 
In RMB 
Lessor  Assets type 
Lease income in recognized in 
the Period  
Lease income in recognized last 
the Period  
Explanation on related lease  
Nil  
(4) Related guarantee  
As a guarantor for the Company   
In RMB 
Secured party Amount guarantee  Starting date  Maturity date 
Guarantee completed 
(Y/N)  
As a secured party for the Company  
In RMB 
Guarantor  Amount guarantee  Starting date  Maturity date 
Guarantee completed 
(Y/N)  
Explanation on related guarantee  
Nil 
(5) Borrowed funds of related party  
In RMB 
Related party Borrowed funds  Starting date  Due date Note  
Borrowing  
Lending  
(6) Assets transfer and debt restructuring of related party  
In RMB 
Related party Transaction content  Current Period  Last Period  
 163 
(7) Remuneration of key manager 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
Remuneration of key manager 789,400.00 728,400.00 
(8) Other related transactions  
Nil  
6. Receivable/payable items of related parties  
(1) Receivable item 
In RMB 
Item Related party 
Ending balance Opening balance 
Book balance Bad debt provision Book balance Bad debt provision 
(2) Payable item  
In RMB 
Item Related party Ending book balance Opening book balance 
Other account payable 
Shenzhen Guosheng Energy 
Investment Development Co., 
Ltd. 
6,500,000.00 6,500,000.00 
7. Commitments of related party  
Nil  
8. Other 
Nil  
XIII. Share-based payment  
1. General share-based payment 
□Applicable  √Not applicable   
2. Share-based payment settled by equity  
□Applicable  √Not applicable   
 164 
3. Share-based payment settled by cash  
□Applicable  √Not applicable   
4. Revised and termination on share-based payment 
Nil 
5. Other 
Nil 
XIV. Commitment or contingency  
1. Important commitments  
Important commitments in balance sheet date 
Nil 
2. Contingency  
(1) Contingency on balance sheet date  
Nil  
(2) For the important contingency not necessary to disclosed by the Company, explained reasons  
The Company has no important contingency that need to disclosed 
3. Other 
Nil 
XV. Events after balance sheet date  
1. Important non-adjustment items 
In RMB 
Item Content  
Impact on financial status and 
operation results  
Reasons on un-able to estimated 
the impact number  
2. Profit distribution  
In RMB 
 165 
3. Sales return  
Nil 
4. Other events after balance sheet date 
Nil 
XVI. Other important events   
1. Previous accounting errors collection  
(1) Retrospective restatement 
In RMB 
Correction content  Treatment procedures  
Impact items of statement 
during a comparison  
Cumulative impacted number  
(2) Prospective application  
Correction content  Approval procedures  
Reasons for prospective application 
adopted  
2. Debt restructuring 
3. Assets replacement  
(1) Non-monetary assets change 
(2) Other assets replacement  
4. Pension plan 
5. Discontinued operations  
In RMB 
Item Revenue Expenses  Total Profit 
Income tax 
expenses 
Net profit  
Discontinued 
operations profit 
attributable to 
owners of parent 
company 
Other explanation 
 166 
6. Segment 
(1) Recognition basis and accounting policy for reportable segment 
The reporting division of the company is a business unit that provides different products or services. Since various businesses require 
different technologies and market strategies, the company respectively and independently manages the production and operation 
activities of each reporting division and evaluates its operating results separately to determine the allocation of resources to it and 
evaluate its performance. The company has 2 reporting divisions, namely: 
—Group company business division. 
—Jewelry gold business division. 
Assets are allocated according to the operation of the divisions and the location of the assets, and liabilities are allocated according to 
the operation of the divisions. The company has established a special jewelry gold business subsidiary to the account of income, costs, 
and expenses 
(2) Financial information for reportable segment  
In RMB 
Item 
Jewelry Gold Business 
Division 
Bicycle lithium battery 
materials and other 
business segments 
Offset between segments Total 
Main business income 40,728,749.57 13,401,568.03  54,130,317.60 
Main business cost 37,322,674.70 11,267,445.42  48,590,120.12 
The total profit 1,321,219.59 418,006.31  1,739,225.90 
Income tax expense 161,386.47 0.01  161,386.48 
Net profit 1,159,833.12 418,006.30  1,577,839.42 
Total assets 45,073,976.80 69,392,269.33 19,960,379.73 94,505,866.40 
Total liabilities 9,498,271.75 57,787,465.55  67,285,737.30 
Shareholders' equity 
Total 
35,575,705.05 11,604,803.78 19,960,379.73 27,220,129.10 
(3) The Company has no reportable segments, or unable to disclose total assets and total liability for 
reportable segments, explain reasons  
Nil  
(4) Other explanation 
Nil 
7. Major transaction and events makes influence on investor’s decision 
Nil 
 167 
8. Other 
Nil 
XVII. Principle notes of financial statements of parent company  
1. Account receivable 
(1) By category 
In RMB 
Category 
Ending balance Opening balance 
Book balance Bad debt provision 
Book 
value 
Book balance Bad debt provision 
Book value 
Amount Ratio Amount 
Accrual 
ratio 
Amount Ratio Amount 
Accrual 
ratio 
Account receivable 
with bad debt 
provision accrual by 
single basis  
3,440,05
5.79 
13.42% 
1,032,01
6.74 
30.00% 
2,408,039
.05 
7,503,671
.53 
28.23% 
2,251,101
.47 
30.00% 
5,252,570.0

Including:            
Accounts with single 
minor amount but 
with bad debts 
provision accrued 
individually 
3,440,05
5.79 
13.42% 
1,032,01
6.74 
30.00% 
2,408,039
.05 
7,503,671
.53 
28.23% 
2,251,101
.47 
30.00% 
5,252,570.0

Account receivable 
with bad debt 
provision accrual by 
portfolio 
22,187,4
69.22 
86.58% 
66,562.4

0.30% 
22,120,90
6.82 
19,079,60
4.72 
71.77% 57,238.82 0.30% 
19,022,365.
90 
Including:            
Account receivable 
withdrawal bad debt 
provision by group of 
credit risk 
characteristics 
(Aging analysis 
method) 
22,187,4
69.22 
86.58% 
66,562.4

0.30% 
22,120,90
6.82 
19,079,60
4.72 
71.77% 57,238.82 0.30% 
19,022,365.
90 
Total 
25,627,5
25.01 
100.00% 
1,098,57
9.14 
4.29% 
24,528,94
5.87 
26,583,27
6.25 
100.00% 
2,308,340
.29 
8.68% 
24,274,935.
96 
Bad debt provision accrual on single basis: Account receivable with significant single amount period-end but withdrawal bad debt 
provision on single basis   
 168 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Zhengzhou Guiguan 
Tech. Trade. Co., Ltd  
1,007,233.79 302,170.14 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Dongguan Daxiang New 
Energy Co., Ltd. 
746,734.00 224,020.20 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Suzhou Jiaxin Economic 
Trade Co., Ltd. 
888,757.00 266,627.10 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Guangdong Xinlingjia 
New Energy Co., Ltd. 
348,136.00 104,440.80 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Suzhou Daming Vehicle 
Industry Co., Ltd. 
449,195.00 134,758.50 30.00% 
Expected to be difficult 
to recover 
Total 3,440,055.79 1,032,016.74 -- -- 
Bad debt provision accrual on single basis: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio Accrual causes 
Bad debt provision accrual on portfolio: Account receivable withdrawal bad debt provision by group of credit risk characteristics 
(Aging analysis method) 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Within one year (one year 
included) 
20,015,883.28 60,047.64 0.30% 
1-2 years (2 years included) 2,171,585.94 6,514.76 0.30% 
Total 22,187,469.22 66,562.40 -- 
Explanation on portfolio basis: 
Nil  
Bad debt provision accrual on portfolio: 
In RMB 
Name 
Ending balance 
Book balance Bad debt provision Accrual ratio 
Explanation on portfolio basis: 
If the provision for bad debts of account receivable is made in accordance with the general model of expected credit losses, please 
refer to the disclosure of other account receivable to disclose related information about bad-debt provisions: 
□Applicable  √Not applicable   
 169 
By account age 
In RMB 
Account age Ending balance 
Within one year (one year included) 20,015,883.28 
Within one year 20,015,883.28 
1-2 years 5,611,641.73 
Over 3 years 0.00 
Total 25,627,525.01 
(2) Bad debt provision accrual, collected or reversal in the period 
Accrual of bad debt provision in the period: 
In RMB 
Category Opening balance 
Current changes 
Ending balance 
Accrual 
Collected or 
reversal 
Charge-off Other 
Bad debt 
provision for 
accounts 
receivable 
2,308,340.29 37,561.98 1,247,323.13   1,098,579.14 
Total 2,308,340.29 37,561.98 1,247,323.13   1,098,579.14 
Including important amount of bad debt provision collected or reversal in the period: 
In RMB 
Enterprise Amount collected or reversal Collection way  
Shenzhen Jiahaosong Technology Co., Ltd. 718,081.13 Bank transfer, payment of goods arrears 
Shenzhen Weterui New Energy Technology 
Co., Ltd. 
501,291.32 Bank transfer, payment of goods arrears 
Total 1,219,372.45 -- 
After the Company sent a lawyer's letter, the other party offset arrears by part of the goods after negotiation, and the rest was paid by 
bank transfer. Because the customer has not paid the debt according to the time limit agreed in the contract, which is more than one 
year overdue, and the debt recovery is expected to be difficult, so the bad debt is set aside at 30% of impairment.   
 
(3) Account receivables actually charge-off during the reporting period 
In RMB 
Item Amount charge-off 
Including major account receivables charge-off: 
In RMB 
 170 
Enterprise Nature Amount charge-off Causes of charge-off 
Procedure for 
charge-off 
Amount cause by 
related transactions 
or not (Y/N) 
Total -- 0.00 -- -- -- 
Explanation on account receivable charge-off: 
Nil   
(4) Top five account receivables collected by arrears party at ending balance  
In RMB 
Name 
Ending balance of accounts 
receivable 
Proportion of total closing 
balance of accounts receivable 
Ending balance of bad bet 
provision  
Guangshui Jiaxu Energy 
Technology Co., Ltd. 
19,875,160.22 77.55% 59,625.48 
Hubei Testun Electronic 
Technology Co., Ltd. 
1,045,000.00 4.08% 3,135.00 
Zhengzhou Guiguan Tech. 
Trade. Co., Ltd  
1,007,233.79 3.93% 302,170.14 
Suzhou Jiaxin Economic Trade 
Co., Ltd. 
888,757.00 3.47% 266,627.10 
Dongguan Daxiang New 
Energy Co., Ltd. 
746,734.00 2.91% 224,020.20 
Total 23,562,885.01 91.94%  
(5) Account receivable derecognition due to transfer of financial assets  
Nil  
(6) Assets and liability resulted by account receivable transfer and continuous involvement 
Nil 
Other explanation: 
Nil 
2. Other account receivable 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
Other account receivable 129,953.19 115,263.05 
Total 129,953.19 115,263.05 
 171 
(1) Interest receivable 
1) Category 
In RMB 
Item Ending balance Opening balance 
2) Important overdue interest  
Borrower Ending Balance  Overdue time  Overdue reason 
Impairment (Y/N) and 
judgment basis  
Total 0.00 -- -- -- 
Other explanation: 
Nil  
3) Accrual of bad debt provision 
□Applicable  √Not applicable   
(2) Dividend receivable 
1) Category 
In RMB 
Item (or invested company) Ending balance Opening balance 
2) Important dividend receivable with over one year aged  
In RMB 
Item (or invested 
company) 
Ending balance Account age 
Causes of failure for 
collection  
Impairment (Y/N) and 
judgment basis  
Total 0.00 -- -- -- 
3) Accrual of bad debt provision 
□Applicable  √Not applicable   
Other explanation: 
Nil  
 172 
(3) Other account receivable 
1) By nature 
In RMB 
Account nature Ending book balance Opening book balance 
Deposit or margin 106,263.00 105,713.00 
Payment for equipment 11,400.00 11,400.00 
Reserve fund 24,846.88 10,396.88 
Total 142,509.88 127,509.88 
2) Accrual of bad debt provision 
In RMB 
Bad debt provision 
Phase I  Phase II Phase III 
Total 
Expected credit 
losses over next 12 
months  
Expected credit losses for 
the entire duration (without 
credit impairment occurred) 
Expected credit losses for 
the entire duration (with 
credit impairment occurred) 
Balance on January 1, 
2021 
12,246.83   12,246.83 
January 1, 2021 balance 
in the current period 
—— —— —— —— 
Accrued in this period 309.86   309.86 
Balance on June 30, 2021 12,556.69   12,556.69 
Change of book balance of loss provision with amount has major changes in the period  
□Applicable  √Not applicable   
By account age 
In RMB 
Account age Ending balance 
Within one year (one year included) 128,609.88 
Within one year (one year included) 128,609.88 
1-2 years 2,000.00 
Over 3 years  11,900.00 
 3-4 years 200.00 
 4-5 years  11,700.00 
Total 142,509.88 
 173 
3)Bad debt provision accrual, collected or reversal in the period 
Accrual of bad debt provision in the period: 
In RMB 
Category Opening balance 
Current changes 
Ending balance 
Accrual 
Collected or 
reversal 
Charge-off Other 
Bad debt 
provision for 
other receivables 
12,246.83 309.86    12,556.69 
Total 12,246.83 309.86    12,556.69 
Nil  
Important amount of bad debt provision switch-back or collection in the period: 
In RMB 
Enterprise Amount switch-back or collection Collection way  
Total 0.00 -- 
Nil  
4) Other account receivables actually charge-off during the reporting period 
In RMB 
Item Amount charge-off 
Including major other account receivables charge-off: 
In RMB 
Enterprise Nature Amount charge-off Causes of charge-off 
Procedure for 
charge-off 
Amount cause by 
related transactions 
or not (Y/N) 
Total -- 0.00 -- -- -- 
Other Explanation on account receivable charge-off 
Nil  
5) Top 5 other account receivable collected by arrears party at ending balance 
In RMB 
Enterprise Nature  Ending Balance  Account age 
Proportion in total 
other account 
receivables at 
period-end 
Ending balance of 
bad debt provision 
Shenye Pengji 
(Group) Co., Ltd. 
Deposit or margin 60,222.00 Within 2 years 42.26% 180.67 
 174 
Huang Zeqi Reserve fund 20,000.00 Within one year 14.03% 60.00 
Chen Yanjun Reserve fund 15,000.00 Within one year 10.52% 45.00 
Shenzhen Hongkang 
Instrument 
Technology Co., Ltd. 
Payment for 
equipment 
11,400.00 4-5 years 8.00% 11,400.00 
Shenzhen Pengji 
Property Management 
Service Co., Ltd. 
Deposit or margin 10,441.00 Within 2 years 7.33% 31.32 
Total -- 117,063.00 -- 82.14% 11,716.99 
6) Account receivable with government grants involved  
In RMB 
Enterprise Government grants Ending Balance  Ending account age  
Time, amount and basis 
of amount collection 
estimated  
Nil  
7) Other account receivable derecognition due to financial assets transfer  
Nil  
8) Assets and liability resulted by other account receivable transfer and continuous involvement 
Nil 
Other explanation: 
Nil  
3. Long-term equity investment 
In RMB 
Item 
Ending balance Opening balance 
Book balance 
Impairment 
provision 
Book value Book balance 
Impairment 
provision 
Book value 
Investment for 
subsidiary 
21,350,000.00 1,389,620.27 19,960,379.73 21,350,000.00 1,389,620.27 19,960,379.73 
Total 21,350,000.00 1,389,620.27 19,960,379.73 21,350,000.00 1,389,620.27 19,960,379.73 
(1) Investment for subsidiary 
In RMB 
 175 
The invested 
entity 
Opening 
balance  
(Book value) 
Changes in the period (+, -) 
Ending Balance  
(Book value) 
Ending balance 
of impairment 
provision 
Additional 
investment 
Capital 
reduction 
Accrual of 
impairment 
provision 
Other 
Shenzhen 
Emmelle 
Industry Co., 
Ltd. 
10,379.73     10,379.73 1,389,620.27 
Shenzhen 
Xinsen Jewelry 
Gold Supply 
Chain Co., Ltd. 
19,950,000.00     19,950,000.00  
Total 19,960,379.73 0.00 0.00 0.00 0.00 19,960,379.73 1,389,620.27 
(2) Investment for associates and joint venture  
In RMB 
Funded 
enterprise 
Opening 
balance  
(Book 
value) 
Changes in the period (+, -) 
Ending 
Balance  
(Book 
value) 
Ending 
balance 
of 
impairme
nt 
provision 
Additiona

investmen

Capital 
reduction 
Investme
nt gains 
recognize
d under 
equity 
Other 
comprehe
nsive 
income 
adjustmen
t  
Other 
equity 
change 
Cash 
dividend 
or profit 
announce
d to 
issued 
Accrual 
of 
impairme
nt 
provision 
Other 
I. Joint venture 
Subtotal  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
II. Associated enterprise 
Subtotal  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
Total  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00   
(3) Other explanation 
Nil  
4. Operation revenue and operation cost 
In RMB 
Item 
Current Period  Last Period  
Revenue Cost  Revenue Cost  
Main business  8,037,060.02 8,099,218.05 9,271,106.93 8,988,379.05 
 176 
Other business 4,341,623.90 2,413,822.85 6,679,717.49 3,645,817.35 
Total 12,378,683.92 10,513,040.90 15,950,824.42 12,634,196.40 
Revenue: 
In RMB 
Contract type 1# Division  2# Division   Total 
 Including:      
 Including:      
 Including:      
 Including:      
 Including:      
 Including:      
 Including:      
Information relating to performance obligation: 
Nil 
Information relating to the transaction price assigned to the remaining performance obligation: 
The amount of income corresponding to the performance obligations that have been signed at the end of this reporting period but 
have not yet been fulfilled or have not done with fulfillment is 0.00 yuan, among them, yuan of revenue is expected to be recognized 
in YEAR, yuan of revenue is expected to be recognized in YEAR, and yuan of revenue is expected to be recognized in YEAR. 
Other explanation: 
Nil 
5. Investment income 
In RMB 
Item Current Period  Last Period  
6. Other 
Nil 
XVIII. Supplementary Information 
1. Current non-recurring gains/losses  
√Applicable  □Not applicable   
In RMB 
Item Amount Note  
Governmental subsidy reckoned into current 
gains/losses (not including the subsidy 
300,000.00  
 177 
enjoyed in quota or ration according to 
national standards, which are closely 
relevant to enterprise’s business)  
Switch back of the impairment provision for 
account receivable with impairment test on 
single basis and contract assets  
1,357,466.13  
Other non-operating income and expenditure 
except for the aforementioned items 
157,664.40  
(-)Impact on minority shareholders’ equity 33,042.90  
Total 1,782,087.63 -- 
Concerning the extraordinary profit (gain)/loss defined by Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies 
Offering Their Securities to the Public --- Extraordinary Profit/loss, and the items defined as recurring profit (gain)/loss according to 
the lists of extraordinary profit (gain)/loss in Q&A Announcement No.1 on Information Disclosure for Companies Offering Their 
Securities to the Public --- Extraordinary Profit/loss, explain reasons  
□Applicable  √Not applicable   
2. ROE and EPS 
Profits during report period Weighted average ROE 
Earnings per share 
Basic earnings per share 
(RMB/Share) 
Diluted earnings per 
share (RMB/Share) 
Net profits belong to common stock 
stockholders of the Company 
11.78% 0.0025 0.0025 
Net profits belong to common stock 
stockholders of the Company after 
deducting nonrecurring gains and 
losses 
-3.60% -0.0008 -0.0008 
3. Difference of the accounting data under accounting rules in and out of China  
(1) Difference of the net profit and net assets disclosed in financial report, under both IAS (International 
Accounting Standards) and Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles)  
□Applicable  √Not applicable   
(2) Difference of the net profit and net assets disclosed in financial report, under both foreign accounting 
rules and Chinese GAAP (Generally Accepted Accounting Principles)  
□Applicable  √Not applicable   
 178 
(3) Explain accounting difference over the accounting rules in and out of China; as for the difference 
adjustment for data audited by foreign auditing organ, noted the name of such foreign organ 
4. Other 
 
 
 
 
 
 
                              
                                           Board of Directors of  
Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited 
25 August 2021