浙商汇金聚利一年定期开放债券型证券投资基金2022年第一季度报告查看PDF公告

股票简称: 股票代码:

  
 
 
浙商汇金聚利一年定期开放债券型证券投资基金 
2022年第1季度报告 
2022年03月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司 
基金托管人:中国光大银行股份有限公司 
报告送出日期:2022年04月22日 
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§1  重要提示 
 
浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及
连带责任。 
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2022年04月21
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产,但不保证基金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自2022年01月01日起至2022年03月31日止。 
 
§2  基金产品概况 
 
基金简称 浙商汇金聚利一年定期 
基金主代码 002805 
基金运作方式 契约型、定期开放式 
基金合同生效日 2016年08月01日 
报告期末基金份额总额 93,560,336.70份 
投资目标 
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的
基础上,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。 
投资策略 
(一)封闭期投资策略 
1、资产配置策略 
2、债券投资组合策略 
3、债券投资策略 
4、国债期货投资策略 
(二)开放期投资策略 
开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便
投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投
资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品
种,减小基金净值的波动。 
业绩比较基准 中债综合全价指数 
风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低
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风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基
金,低于混合型基金和股票型基金。 
基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司 
基金托管人 中国光大银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称 浙商汇金聚利一年定期A 浙商汇金聚利一年定期C 
下属分级基金的交易代码 002805 002806 
报告期末下属分级基金的份额总
额 
59,018,768.62份 34,541,568.08份 
 
§3  主要财务指标和基金净值表现 
 
3.1 主要财务指标 
单位:人民币元 
主要财务指标 
报告期(2022年01月01日 - 2022年03月31日) 
浙商汇金聚利一年定
期A 
浙商汇金聚利一年定
期C 
1.本期已实现收益 341,577.09 158,889.85 
2.本期利润 82,527.12 10,660.96 
3.加权平均基金份额本期利润 0.0014 0.0003 
4.期末基金资产净值 64,820,194.63 37,062,585.88 
5.期末基金份额净值 1.098 1.073 
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。 
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不包含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
浙商汇金聚利一年定期A净值表现 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长
率标准差
② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
①-③ ②-④ 
过去
三个
月 
0.09% 0.07% 0.09% 0.06% 0.00% 0.01% 
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过去
六个
月 
2.14% 0.09% 0.69% 0.06% 1.45% 0.03% 
过去
一年 
5.64% 0.09% 1.99% 0.05% 3.65% 0.04% 
过去
三年 
12.43% 0.07% 2.98% 0.07% 9.45% 0.00% 
过去
五年 
27.82% 0.07% 6.07% 0.07% 21.75% 0.00% 
自基
金合
同生
效起
至今 
26.93% 0.07% 2.65% 0.07% 24.28% 0.00% 
注:本基金的业绩比较基准:中债综合全价指数。 
浙商汇金聚利一年定期C净值表现 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长
率标准差
② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
①-③ ②-④ 
过去
三个
月 
0.00% 0.08% 0.09% 0.06% -0.09% 0.02% 
过去
六个
月 
1.90% 0.10% 0.69% 0.06% 1.21% 0.04% 
过去
一年 
5.26% 0.09% 1.99% 0.05% 3.27% 0.04% 
过去
三年 
11.19% 0.07% 2.98% 0.07% 8.21% 0.00% 
过去
五年 
25.57% 0.07% 6.07% 0.07% 19.50% 0.00% 
自基
金合
同生
效起
24.31% 0.08% 2.65% 0.07% 21.66% 0.01% 
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至今 
注:本基金的业绩比较基准:中债综合全价指数。  
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 
 
 
 
§4  管理人报告 
 
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4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 
姓名 职务 
任本基金的基
金经理期限 





限 
说明 
任职
日期 
离任
日期 
王宇
超 
本基金基金经理,浙商汇
金聚鑫定期开放债券型发
起式基金基金经理、浙商
汇金短债债券型证券投资
基金基金经理、浙商汇金
中高等级三个月定期开放
债券型证券投资基金基金
经理、浙商汇金聚盈中短
债债券型证券投资基金基
金经理、浙商汇金聚泓两
年定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理、
浙商汇金安享66个月定期
开放债券型证券投资基金
基金经理及浙商汇金月享
30天滚动持有中短债债券
型证券投资基金基金经
理。 
2020-
08-11 

6
年 
中国国籍,硕士。2020年2
月加入浙江浙商证券资产
管理有限公司,2年信用研
究经验,6年固定收益投资
管理经验。曾任渣打银行
企业信用分析师,海通证
券投资经理助理及投资经
理,目前担任公司公募基
金部基金经理。擅长并长
期对产业和公司信用状况
进行研究,结合定量和定
性的方法度量企业偿债能
力,并拥有丰富的利率债
交易经验。曾任浙商汇金
聚禄一年定期开放债券型
证券投资基金基金经理。2
020年8月起担任浙商汇金
短债债券型证券投资基
金、浙商汇金聚鑫定期开
放债券型发起式证券投资
基金、浙商汇金中高等级
三个月定期开放债券型证
券投资基金、浙商汇金聚
盈中短债债券型证券投资
基金、浙商汇金聚利一年
定期开放债券型证券投资
基金基金经理。2020年9
月起任浙商汇金安享66个
月定期开放债券型证券投
资基金基金经理。2020年1
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1月起任浙商汇金聚泓两
年定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理。2
021年11月起担任浙商汇
金月享30天滚动持有中短
债债券型证券投资基金基
金经理。拥有基金从业资
格及证券从业资格。 
蔡玮
菁 
本基金基金经理,浙商汇
金兴利增强债券型证券投
资基金基金经理。 
2021-
10-27 

18
年 
北京大学经济学硕士,17
年金融行业从业经历。历
任浦东发展银行股份有限
公司资金总部交易员、太
平养老保险股份有限公司
投资管理中心投资经理、
国投瑞银基金管理有限公
司固定收益部副总监兼基
金经理。2021年5月加入浙
江浙商证券资产管理有限
公司,现任公司公募固定
收益投资部行政负责人。2
021年10月起担任浙商汇
金聚利一年定期开放债券
型证券投资基金基金经
理,2022年3月起担任浙商
汇金兴利增强债券型证券
投资基金基金经理。 
张少
辉 
本基金基金经理,浙商汇
金兴利增强债券型证券投
资基金基金经理。 
2022-
03-17 

6
年 
哈尔滨工业大学工学硕
士,具有多年金融证券从
业经历。先后在交通银行
从事授信审批,浦发银行
从事自营资金投资组合管
理和流动性债券的配置,
东北证券资管担任债券投
资经理,2017年加入浙江
浙商证券资产管理有限公
司,曾任私募固定收益投
资部投资经理,现任公募
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固定收益投资部基金经
理。2022年3月起任浙商汇
金聚利一年定期开放债券
型证券投资基金、浙商汇
金兴利增强债券型证券投
资基金基金经理。 
注:上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和
解聘日期。对基金的首任基金经理,其"任职日期"按基金合同生效日填写。证券从业的
涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 
 
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 
本报告期末,本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 
 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相
关法律法规和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,
在严格控制风险的基础上,以确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目
标,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违
法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 
 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制
度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司
严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管
理有限公司公平交易管理办法》的规定。 
 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。  
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。 
 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 
一季度回顾: 
今年一季度债市先涨后跌,曲线变陡,整体收益率略有下行。1月债市上演降息预
期发酵、落地与止盈,10年国债创2.7%新低;2月从宽信用超预期+降息预期降温,到俄
乌局势突变,债市大跌后回暖;3月宽信用成色不足,地产领域宽信用继续加码,股债
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赎回负反馈,金融委发声释放积极信号,国内疫情多地散发,美联储加息落地且缩表加
速,多空因素交织带动债市震荡行情。信用利差回升,特别是低资质长久期表现较弱。
转债市场跌幅明显,估值压缩明显,特别是高价转债大幅减少,平衡型转债性价比开始
凸显。 
二季度展望: 
在股债赎回负反馈减弱之后后续债市大概率是宽幅震荡的格局,目前的债市收益率
处于寻底阶段。一方面,无论是去年底中央经济工作会议、还是316金融委对总量货币
政策的定调,叠加国内疫情频发,宽货币是最确定的方向,债市不存在走熊的基础。另
一方面,在稳增长诉求下,地产的放松力度对社融的推动到底有多大,这也是目前资本
市场对于“宽信用”争论的焦点。我们认为,这一轮的地产放松和宽信用可能和过去不
一样,核心在于随着经济结构转型和地产大周期见顶,通过降低首付比例和放开限购限
售等居民端的措施无法真正实现“宽信用”,因为目前对地产影响最大的两点,一是居
民收入预期的下降,导致加杠杆意愿减弱;二是企业的资产负债表处于修复阶段,即使
地产销售起来,企业首先会降杠杆,而非继续拿地和新开工,对固定资产投资的拉动低
于预期。同时,通胀和中美利差不是制约货币政策的主变量,国内货币政策依然以我为
主,疫情对经济的影响显而易见、PMI大幅低于50,居民中长贷负增长等等,各种数据
显示经济下滑是张明牌,后续依然存在降准降息的预期。转债市场,平衡型转债估值压
缩至历史40%分位数附近,稳增长、困境反转和高景气存在配置机会。 
 
4.5 报告期内基金的业绩表现 
截至报告期末浙商汇金聚利一年定期A基金份额净值为1.098元,本报告期内,该类
基金份额净值增长率为0.09%,同期业绩比较基准收益率为0.09%;截至报告期末浙商汇
金聚利一年定期C基金份额净值为1.073元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为
0.00%,同期业绩比较基准收益率为0.09%。 
 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 
本报告期内,本基金未发生《公开募集证券投资基金运行管理办法》的第四十一条
所述情形。 
 
§5  投资组合报告 
 
5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额(元) 
占基金总资产的比例
(%) 
1 权益投资 - - 
 
其中:股票 - - 
2 基金投资 - - 
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3 固定收益投资 127,462,659.80 98.23 
 
其中:债券 127,462,659.80 98.23 
 
资产支持证券 - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产 - - 
 
其中:买断式回购的买入
返售金融资产 
- - 

银行存款和结算备付金合
计 
1,789,119.54 1.38 
8 其他资产 510,040.28 0.39 
9 合计 129,761,819.62 100.00 
 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 
本基金本报告期末未持有境内股票投资组合。 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。 
 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
本基金本报告期末未持有股票。 
 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
序号 债券品种 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例(%) 
1 国家债券 1,506,281.51 1.48 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 - - 
 
其中:政策性金融债 - - 
4 企业债券 23,813,568.45 23.37 
5 企业短期融资券 82,955,767.46 81.42 
6 中期票据 15,489,882.74 15.20 
7 可转债(可交换债) 3,697,159.64 3.63 
8 同业存单 - - 
9 其他 - - 
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10 合计 127,462,659.80 125.11 
 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 

号 
债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例(%) 
1 012105432 21镇江交通SCP010 100,000 10,186,863.01 10.00 
2 012180074 21南浔交投SCP002 100,000 10,150,115.62 9.96 
3 012280157 22长兴经开SCP001 100,000 10,107,931.51 9.92 
4 127686 G17扬城1 90,000 9,315,728.88 9.14 
5 042100251 21江苏新投CP001 80,000 8,381,169.10 8.23 
 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
本基金本报告期未进行贵金属投资。 
 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未持有股指期货。 
 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
本基金本报告期内未投资股指期货。 
 
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
5.10.1 本期国债期货投资政策 
报告期内,本基金未参与国债期货交易。 
 
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未持有国债期货。 
 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
报告期内,本基金未参与国债期货交易。 
 浙商汇金聚利一年定期开放债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 
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5.11 投资组合报告附注  
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期收到调查以及处罚的情况的说明 
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编
制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 
5.11.2 本基金投资的前十名证券中,没有超出基金合同规定的备选证券库之外的证券。 
 
5.11.3 其他资产构成 
序号 名称 金额(元) 
1 存出保证金 10,040.28 
2 应收证券清算款 500,000.00 
3 应收股利 - 
4 应收利息 - 
5 应收申购款 - 
6 其他应收款 - 
7 其他 - 
8 合计 510,040.28 
 
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 

号 
债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 
1 118000 嘉元转债 279,217.32 0.27 
2 113051 节能转债 254,388.99 0.25 
3 118001 金博转债 244,832.33 0.24 
4 110043 无锡转债 233,607.62 0.23 
5 123084 高澜转债 225,178.53 0.22 
6 123119 康泰转2 220,304.96 0.22 
7 123110 九典转债 220,140.00 0.22 
8 123120 隆华转债 175,044.16 0.17 
9 113609 永安转债 172,306.04 0.17 
10 128134 鸿路转债 149,165.20 0.15 
11 132018 G三峡EB1 123,114.55 0.12 
12 113043 财通转债 108,068.17 0.11 
13 113047 旗滨转债 98,956.93 0.10 
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14 128101 联创转债 70,497.53 0.07 
 
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末未持有股票。 
 
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
由于四舍五入的原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可
能存在尾差。 
 
§6  开放式基金份额变动 
单位:份 
 
浙商汇金聚利一年定期

浙商汇金聚利一年定期

报告期期初基金份额总额 59,018,768.62 34,541,568.08 
报告期期间基金总申购份额 - - 
减:报告期期间基金总赎回份额 - - 
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列) 
- - 
报告期期末基金份额总额 59,018,768.62 34,541,568.08 
注:总申购份额含红利再投、转入份额,总赎回份额含转出份额。 
 
§7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 
本报告期内基金管理人未持有本基金。 
 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 
报告期内基金管理人未发生固有资金申购、赎回本基金的情况。 
 
§8  影响投资者决策的其他重要信息 
 
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 




别 
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 

号 
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间 
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 
机 1 
20220101 - 2
0220331 
46,510,697.67 0.00 0.00 
46,510,697.6

49.71% 
 浙商汇金聚利一年定期开放债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告 
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构 
产品特有风险 
报告期内,本基金单一客户持有份额比例超过基金总份额的20%,除本基金招募说明书中列示的各项风险情
形外,还包括因该类投资者巨额赎回可能导致的基金清盘风险、流动性风险和基金净值波动风险。 
注:1 、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额和红利再投; 
2 、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额和场内卖出份额份额。 
 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 
报告期内未出现影响投资者决策的其他重要信息。 
 
§9  备查文件目录 
 
9.1 备查文件目录 
中国证监会批准设立浙商汇金聚利一年定期开放债券型证券投资基金的文件; 
  《浙商汇金聚利一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》; 
  《浙商汇金聚利一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》; 
  报告期内在规定媒介上披露的各项公告; 
  基金管理人业务资格批件、营业执照。 
   
 
9.2 存放地点 
基金管理人住所及托管人住所。 
 
9.3 查阅方式 
投资者可于本基金管理人办公时间预约查询;亦可通过公司网站查阅,公司网址为:
www.stocke.com.cn。 
 
 
浙江浙商证券资产管理有限公司 
2022年04月22日