南通锻压:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书查看PDF公告

股票简称:南通锻压 股票代码:300280

 
 
 
南 通 锻压设 备 股份有 限 公司 
Nantong Metalforming Equipment Co., Ltd. 
(江苏省如皋经济开发区锻压产业园区内) 
 
 
 
首 次 公开发 行 股票并 在 创业板 上 市 
招股说明 书 
 
 
 
 
保 荐 机 构 ( 主 承销 商 ) 
 
(上海市淮海中路 98 号)
特 别 提 示 : 本 次 股 票 发 行 后 拟 在 创 业 板 市 场 上 市 , 该 市 场 具 有 较 高 的 投 资 风
险 。 创 业 板 公 司 具 有 业 绩 不 稳 定 、 经 营 风 险 高 、 退 市 风 险 大 等 特 点 , 投 资 者
面 临 较 大 的 市 场 风 险 。 投 资 者 应 充 分 了 解 创 业 板 市 场 的 投 资 风 险 及 本 公 司 所
披 露的 风险因 素, 审慎作 出投 资决定 。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
 
 
本次发行概况 
发行股票类型: 人民币普通股 (A 股) 发行股数: 3,200 万股 
每股面值: 1.00 元 每股发行价格: 11.00 元 
发行后总股本: 12,800 万股 预计发行日期: 2011 年 12 月 19 日 
拟上市证券交易所:                   深圳证券交易所 
股 份 限 制 流 通 及
自愿锁定承诺: 
1 、 发 行 人 控 股 股 东 、 实 际 控 制 人 郭 庆 承 诺 :―自发行人股
票上市之日起三十六个月内, 不转让或者委托他人管理本人本
次公开发行前已持有的发行人股份, 也不由发行人回购该部分
股份。‖作为担任发行人董事长的郭庆还承诺:―除前述锁定期
外 , 在 其 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 得 超 过 其 所 持 有 发 行 人 股
份总数的百分之二十五; 离职后半年内, 不转让其所持有的发
行人股份。‖ 
2 、 发 行 人 股 东 杭 州 如 山 创 业 投 资 有 限 公 司 、 通 联 创 业 投
资 股 份 有 限 公 司 承 诺― 自增资完成工商登记日后三十六个月
内 , 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 发 行 人 公 开
发行股票前已发行的股票, 也不由发行人回购该部分股票; 且
自发行人股票上市之日起二十四个月内, 转让的前述股份将不
超过其直接或间接所持发行人前述股份总数的百分之五十。‖ 
 
 
 
保荐机构(主承销商) :海通证券股份有限公司 
招股说明书 签署日期:2011 年 12 月 15 日 
 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
 
 
发行人声明 
 
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记
载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 , 并 对 其 真 实 性 、 准 确 性 、 完 整 性 承 担 个 别 和 连
带的法律责任。 
公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书
中财务会计资料真实、完整。 
中 国 证 监 会 、 其 他 政 府 部 门 对 本 次 发 行 所 作 的 任 何 决 定 或 意 见 , 均 不 表
明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。 
根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,
由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
 
重大事项提示 
发 行 人 提 醒 投 资 者 特 别 关 注 下 述 重 大 事 项 提 示 。 此 外 , 在 做 出 投 资 决 策
之 前 , 发 行 人 请 投 资 者 认 真 阅 读 本 招 股 说 明 书 “ 风 险 因 素 ” 一 章 全 部 内 容 。 
一 、发 行前 股东 自愿 锁定 股份 的承 诺 
1、 发行人控股股东、 实 际控制人郭庆承诺― 自发行人股票上市之日起三十六
个月内, 不转让或者委托他人管理本人本次公开发行前已持有的发行人股份, 也
不由发行人回购该部分股份。 ‖ 作为担任发行人董事长的郭庆还承诺: ― 除前述锁
定期外, 在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有发行人股份总数的百分
之二十五;离职后半年内,不转让其所持有的发行人股份。‖ 
2、发行 人股东 杭州如 山创业投 资有限 公司、 通联创业 投资股 份有限 公司承
诺:― 自 增资 完成 工商 登记日 后三 十六 个月 内 ,不转 让或 者委 托他 人 管理其 直接
或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股票, 也不由发行人回购该部分股
票; 且自发行人股票上市之日起二十四个月内, 转让的前述股份将不超过其直接
或间接所持发行人前述股份总数的百分之五十。‖ 
二 、本 次发 行前 滚存 未分 配利 润的 安排 
经发行人 2011 年 3 月 5 日召开的 2011 年度第二次临时股东大会决议, 本次
股票发行前滚存的未分配利润将由发行前公司的原股东和发行完成后公司新增
加的社会公众股东按持股比例共同享有。 
三 、本 次发 行上 市后 的股 利分 配政 策 
本次发行后公司有关股利分配的主要政策如下: 
1、 利润的分配 形式: 公司采取现金或者现金、 股票相结合的方式分配股利。
在有条件的情况下,公司可以进行中期现金分红。 
2、现金 分红的 具体条 件和比例 :公司 如无重 大投资计 划或重 大现金 支出等
事项发生, 应当采取现金方式分配股利, 以现金方式分配的利润不少于当年实现
的可分配利润的百分之二十。 重大投资计划或重大现金支出是指公司在一年内购南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
 
买资产以及对外投资等交易涉及的资产总额 (同时存在账面值和评估值的, 以较
高者计) 占公司最近一期经审计总资产百分之三十以上的事项。 根据公司章程规
定, 重大投资计划或重大现金支出等事项应经董事会审议后, 提交股东大会 表决
通过。 
3、发放 股票股 利的具 体条件: 公司经 营情况 良好,并 且董事 会认为 公司股
票价格与公司股本规模不匹配时, 可以在满足上述现金分红后之余, 提出并实施
股票股利分配预案。 
4、未分 配利润 的使用 原则:以 最低投 资成本 和最大产 出效益 为原则 ,主要
用于与主业相关的投资或补充营运资金。 
5、公司 利润分 配审议 程序:在 公布定 期报告 的同时, 董事会 提出利 润分配
预案并在董事会决议公告及定期报告中公布; 公司股东大会按照既定利润分配政
策对利润分配方案审议通过作出决议。 
公 司 在 遇 到 战 争 、 自 然 灾 害 等 不 可 抗 力 并 对 企 业 生 产 经 营 造 成 重 大 影
响,或 有 权 部 门 有 利 润 分 配 相 关 新 规 定 的 情 况 下 , 方 可 对 利 润 分 配 政 策 进 行 调
整。 有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交股东大会 特别决议
通过,并为股东提供网络投票方式 。 
具体情况详见“第十节  财务会计信息与管理层分析”之十八。 
四 、发 行人 特别 提醒 投资 者注 意 “ 风险 因素 ” 中 的下 列风 险 
(一) 控股股东控制的风 险 
本次发行前,郭庆作为发行人的控股股东及实际控制人,直接持有发行人
83.34% 的股份,本次发行完毕后,郭庆将持有发行人 62.50% 的股份 ,仍处于绝
对控股地位, 将对发行人的发展战略、 生产经营、 利润分配等决策产生重 大影响,
因此发行人存在被控股股东控制的风险。 
尽管发行人已经按照 《公司法》 、 《证券法》 、 《上市公司章程指引》 等法律法
规和规范性文件的要求建立了较为完善和规范的法人治理结构, 确保董事会对发
行人相关事务做出客观决策, 维护发行人全体股东的共同利益; 建立了独立董事
制度, 强化了外部决策力量; 控股股东也作出了避免同业竞争的承诺, 但如果控
股股东利用其控股地位, 通过行使表决权或其他方式对发行人的人事安排、 经营
决策等进行不当控制, 在发行人发展战略、 经营决策、 人事安排和利润分配等重南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
 
大事宜方面对发行人实施影响,将可能损害发行人及 其他中小股东的权益。 
(二) 因货币政策变化导 致发行人客户推迟 提货的风险 
发行人生产的产品属于金额较高的固定资产投资装备, 利率水平等货币政策
的变化将直接影响全社会固定资产投资规模,进而影响到发行人的产品销售。
2008 年年底 以来, 为 了应对国 际金融 危机, 我国及时 采取了 宽松的 货币政策,
拉动了经 济的复 苏和增 长。2009 年 我国继 续 实施适度 宽松的 货币政 策,投资增
速持续加快, 国内需求对经济的拉动作用不断增强, 发行人所处的行业强劲复苏,
产销规模 持续增 长。2010 年以来 ,全球 经济 总体回暖 ,主要 大国继 续保持适度
宽松的货币政策, 国 际初级商品价格总体大幅上涨, 国内资产价格反弹, 通胀压
力加大, 在此背景下, 我国货币政策渐趋稳健, 可能使发行人下游客户的现金流
趋于紧张, 从而使得发行人的客户推迟提货, 对发行人资产的周转效率产生不利
影响。 
 
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目  录 
第一节  释义 ...................................................................................................................................... 5 
一、普通 术语 .................................................................................................................................. 5 
二、专用 术语 .................................................................................................................................. 7 
第二节  概览 ...................................................................................................................................... 9 
一、发行 人简介 .............................................................................................................................. 9 
二、发行 人股东 简介 .................................................................................................................... 16 
三、发行 人的主 要财务 数据 及财务指 标 .................................................................................... 16 
四、本次 发行情 况 ........................................................................................................................ 18 
五、募集 资金用 途 ........................................................................................................................ 18 
第三节  本 次 发行 概 况 .................................................................................................................... 20 
一、发行 人的基 本情况 ................................................................................................................ 20 
二、本次 发行的 基本情 况 ............................................................................................................ 21 
三、发售 新股的 有关当 事人 ........................................................................................................ 22 
四、发行 人与本 次发行 有关 中介机构 关系等 情况 .................................................................... 23 
五、与本 次发行 上市有 关的 重要日期 ........................................................................................ 23 
第四节  风 险 因素 ............................................................................................................................ 24 
一、行业 与市场 风险 .................................................................................................................... 24 
二、原材 料价格 波动风 险 ............................................................................................................ 26 
三、财务 风险 ................................................................................................................................ 26 
四、管理 风险 ................................................................................................................................ 27 
五、技术 风险 ................................................................................................................................ 28 
六、新产 品开发 风险 .................................................................................................................... 30 
七、税收 政策变 化及政 府补 助波动风 险 .................................................................................... 31 
八、本次 募集资 金运用 风险 ........................................................................................................ 32 
第五节  发 行 人基 本 情况 ................................................................................................................ 33 
一、发行 人改制 设立情 况 ............................................................................................................ 33 
二、发行 人在业 务、资 产、 人员、财 务、机 构方面 的独 立运行情 况 ..................................... 34 
三、发行 人资产 重组情 况 ............................................................................................................ 36 
四、发行 人的股 东及其 持股 情况 ................................................................................................ 36 
五、发行 人的股 权结构 和组 织结构 ............................................................................................ 37 
六、发行 人的控 股及参 股公 司简要情 况 .................................................................................... 40 
七、控股 股东、 实际控 制人 及主要股 东的基 本情况 ................................................................ 41 
八、发行 人股本 情况 .................................................................................................................... 43 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 

九、发行 人员工 及其社 会保 障情况 ............................................................................................ 45 
十、 控 股股东 、 实 际控制 人 、 持有 5% 以上股 份的股 东 以及作为 股东的 董事 、 监事 、 高级 管
理人员作 出的重 要承诺 及其 履行情况 ............................................................................................ 49 
第六节  业 务 和技 术 ........................................................................................................................ 51 
一、主营 业务及 变化情 况 ............................................................................................................ 51 
二、行业 基本情 况 ........................................................................................................................ 52 
三、行业 竞争地 位 ........................................................................................................................ 74 
四、发行 人主营 业务情 况 ............................................................................................................ 87 
五、主要 固定资 产及无 形资 产 .................................................................................................. 115 
六、特许 经营权 .......................................................................................................................... 121 
七、生产 技术情 况 ...................................................................................................................... 122 
第七节  同 业 竞争 与 关联 交易 ...................................................................................................... 133 
一、同业 竞争 .............................................................................................................................. 133 
二、关联 交易 .............................................................................................................................. 133 
三、公司 章程及 其他制 度对 关联交易 决策权 限与程 序的 规定 .............................................. 148 
四、独立 董事对 关联交 易的 核查意见 ...................................................................................... 152 
第八节  董 事 、监 事 、高 级管 理 人 员 .......................................................................................... 153 
一、董事 、监事 、高级 管理 人员简介 ...................................................................................... 153 
二、报告 期内董 事、监 事、 高级管理 人员及 其近亲 属直 接或间接 持有发 行人股 份情 况 ... 159 
三、董事 、监事 、高级 管理 人员的其 他对外 投资情 况 .......................................................... 159 
四、董事 、监事 、高级 管理 人员的薪 酬安排 .......................................................................... 160 
五、董事 、监事 、高级 管理 人员的兼 职情况 .......................................................................... 161 
六、董事 、监事 及高级 管理 人员相互 之间存 在的亲 属关 系 .................................................. 161 
七、董事 、监事 及高级 管理 人员与本 公司的 协议安 排 .......................................................... 161 
八、董事 、监事 、高级 管理 人员任职 资格 .............................................................................. 162 
九、公司 董事和 高级管 理人 员最近两 年 的变 动情况 .............................................................. 162 
第九节  公 司 治理 .......................................................................................................................... 164 
一、股东 大会、 董事会 、监 事会、独 立董事 、董事 会秘 书制度的 建立健 全及运 行情 况 ... 164 
二、董事 会制度 的建立 健全 及运行情 况 .................................................................................. 167 
三、监事 会制度 的建立 健全 及运行情 况 .................................................................................. 169 
四、独立 董事制 度的建 立健 全及运行 情况 .............................................................................. 170 
五、董事 会秘书 制度建 立健 全及运行 情况 .............................................................................. 172 
六、董事 会专门 委员会 的设 置及运行 情况 .............................................................................. 173 
七、公司 近三年 及一期 内无 违法违规 行为 .............................................................................. 176 
八、公司 近三年 及一期 内资 金占用及 对外担 保情况 .............................................................. 177 
九、内部 控制制 度评估 意见 ...................................................................................................... 177 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 

十、公司 对外投 资、担 保事 项的制度 及执行 情况 .................................................................. 177 
十一、发 行人关 于投资 者权 益保护的 制度安 排 ...................................................................... 180 
第十节  财 务 会计 信 息与 管理 层 分 析 .......................................................................................... 184 
一、财务 报表 .............................................................................................................................. 184 
二、审计 意见 .............................................................................................................................. 187 
三、财务 报表的 编制基 础及 合并会计 报表的 合并范 围和 变化情况 ....................................... 187 
四、重要 会计政 策和会 计估 计 .................................................................................................. 188 
五、税项 ...................................................................................................................................... 201 
六、分部 信息 .............................................................................................................................. 203 
七、发行 人最近 一年内 兼并 收购情况 ...................................................................................... 204 
八、非经 常性损 益 ...................................................................................................................... 204 
九、财务 指标 .............................................................................................................................. 205 
十、设立 时及报 告期内 历次 评估情况 ...................................................................................... 207 
十一、历 次验资 情况 .................................................................................................................. 210 
十二、资 产负债 表日后 事项 、或有事 项及其 他重要 事项 ...................................................... 212 
十三、财 务状况 分析 .................................................................................................................. 214 
十四、盈 利能力 分析 .................................................................................................................. 251 
十五、现 金流量 情况 .................................................................................................................. 281 
十六、资 本性支 出分析 .............................................................................................................. 284 
十七、财 务状况 和盈利 能力 的未来趋 势分析 .......................................................................... 285 
十八、发 行人最 近三年 及一 期股利分 配政策 、实际 股利 分配情况 及发行 后的股 利分 配政策
 .......................................................................................................................................................... 288 
第十一节  募 集 资 金 运用 .............................................................................................................. 292 
一、本次 发行募 集资金 的投 资计划 .......................................................................................... 292 
二、募集 资金投 资项目 必要 性分析 .......................................................................................... 293 
三、募集 资金投 资项目 建设 可行性分 析 .................................................................................. 294 
四、其他 与主营 业务相 关的 营运资金 ...................................................................................... 315 
五、募投 项目固 定资产 投资 对发行人 的影响 .......................................................................... 316 
六、募集 资金运 用对公 司财 务状况及 经营业 绩的影 响 .......................................................... 317 
第十二节  未 来 发 展 与规 划 .......................................................................................................... 318 
一、公司 发展规 划 ...................................................................................................................... 318 
二、本次 募集资 金运用 对实 现上述业 务目标 的作用 .............................................................. 321 
三、拟订 上述发 展计划 所依 据的假设 条件及 面临的 主要 困难 .............................................. 323 
四、上述 业务发 展计划 与现 有业务之 间的关 系 ...................................................................... 324 
第十三节  其 他 重 要 事项 .............................................................................................................. 325 
一、重大 合同 .............................................................................................................................. 325 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 

二、发行 人对外 担保情 况 .......................................................................................................... 332 
三、诉讼 和仲裁 事项 .................................................................................................................. 332 
第十四节   董 事 、 监事 、级 管 理 人员 及 有关 中 介机 构声 明 .................................................... 333 
一、公司 全体董 事、监 事、 高级管理 人员声 明 ...................................................................... 333 
二、保荐 人(主 承销商 )声 明 .................................................................................................. 334 
三、发行 人律师 声明 .................................................................................................................. 335 
四、承担 审计业 务的会 计师 事务所声 明 .................................................................................. 336 
五、承担 评估业 务的机 构声 明 .................................................................................................. 337 
六、承担 验资业 务的机 构声 明 .................................................................................................. 338 
第十五节   附件 ............................................................................................................................ 339 
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第一节  释义 
在本 招股说明书 中,除非文义另有所指,下列词语或简称具有如下含义: 
一 、普 通术 语 
发行人、 本公司、 公司、
锻压股份 
指 南通锻压设备股份有限公司 
有限公司、锻压有限 指 南通锻压设备有限公司,发行人前身 
锻压设备厂 指 南通锻压设备厂 
如山创业 指 杭州如山创业投资有限公司,发行人股东 
通联创业 指 通联创业投资股份有限公司,发行人股东 
庆中贸易 指 如皋市庆中贸易有限公司,为发行人关联方 
庆华数控 指 南通庆华数控机床有限公司,曾为发行人关联方 
浩鑫铸业 指 南通浩鑫液压铸业有限公司,曾为发行人关联方 
广大贸易 指 如皋市广大贸易有限公司,为发行人关联方 
华庆软件 指 南通华庆软件开发投资有限公司, 为发行人关联方 
如皋市农信社 指 如皋市农村信用合作联社 
如皋农商行 指 江苏如皋农村商业银行股份有限公司 
农行如皋市支行 指 中国农业银行股份有限公司如皋市支行 
交行南通分行 指 交通银行股份有限公司南通分行 
建行如皋支 行 指 中国建设银行股份有限公司如皋支行 
工行如皋支行 指 中国工商银行股份有限公司如皋支行 
秦川发展 指 陕西秦川机械发展股份有限公司 
华东数控 指 威海华东数控股份有限公司 
日发数码 指 浙江日发数码精密机械股份有限公司 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 

亚威股份 指 江苏亚威机床股份有限公司 
华中数控 指 武汉华中数控股份有限公司 
创立大会 指 
南 通 锻 压 设 备 股 份 有 限 公 司 的 全 体 发 起 人 于 2010
年 11 月 25 日举行的创立大会。 
本次发行 指 
南 通 锻 压 设 备 股 份 有 限 公 司 首 次 公 开 发 行 人 民 币
普通股并在创业板上市 
本 招股说明书 指 
《 南 通 锻 压 设 备 股 份 有 限 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票
并在创业板上市 招股说明书》 
《公司法》 指 
《中华人民共和国公司法》 (2005 年 12 月 27 日修
订,2006 年 1 月 1 日起施行) 
《证券法》 指 
《中华人民共和国证券法》 (2005 年 12 月 27 日修
订,2006 年 1 月 1 日起施行) 
公司章程(草案) 指 
经发行人于 2011 年 3 月 5 日召开的锻压股份 2011
年第二次临时股东大会通过的 《南通锻压设备股份
有限公司章程 (草案) 》 , 该 《公司章程草案》 将于
本次发行及上市完成后正式生效, 成为发行人的公
司章程 
A 股 指 境内上市人民币 普通股 
元,万元 指 人民币元,万元 
报告期 指 2008 年度、2009 年度、2010 年度及 2011 年 1-6 月 
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 
保荐机构、主承销商、
海通证券 
指 海通证券股份有限公司 
发行人律师 指 
前身为国浩律师集团 ( 上海) 事务所, 现更名 为国
浩律师(上海)事务所 
立信永华、审计机构、
申报会计师 
指 南京立信永华会计师事务所有限公司 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 

二 、专 用术 语 
机床 指 加工机械零部件的设备的统称 
公称压力 指 压力的标称值,简称公称力 
KN 指 千牛顿,力学单位 
机床工具行 业 指 
金属切削机床、锻压机械、铸造机械、木工机床、
量具、刃具、量仪、夹具、磨料磨具、涂附磨具等
领域 
锻压设备、锻压机械、
金属成形机床 
指 
使金属材料通过压、锻、切、折、冲等加工成型的
机床 
液压机  指 用液压传动的压力机的总称 
机械压力机 指 采用机械传动作为工作机构的压力机 
单动冲压液压机 指 有一个滑块的薄板冲压液压机 
双动拉深液压机 指 有两个分别传动滑块的薄板拉深液压机 
四柱液压机 指 
以上横梁、工作台和四柱构成受力框架机身、工艺
通用性较大的液压机 
整体式框架 指 不可拆的框架机身 
组合式框架 指 
由 上 横 梁 、 立 柱 、 工 作 台( 或 下 横 梁) 、 拉 紧 螺 杆 等
主要零件组成的可拆框架机身 
油缸、液压缸 指 
将输入的液压能量,转换成直线机械力和往复运动
的部件 
充液装置 指 
由充液阀和充液筒等组成的给液压缸补充液体的装
置 
泄压 指 液压缸内的液压逐渐从高到低的释放过程 
保压 指 在规定时间里液压系统的压力保持 
补压 指 液压系统的压力降至某定值时的再次开泵升压动作 
开式机械压力机 指 
工作台的前、左、右三个方向敞开,机身形状象 C
字的机械压力机 
闭式机械压力机 指 机身为框架结构的机械压力机 
连杆 指 将运动和力从回转上传递到滑块或杠杆上的连接件 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 

板材成形 指 金属板材在室温下进行成形加工的方法 
体积成形 指 
金 属 块 料 、 棒 料 或 厚 板 在 高 温 或 室 温 下 进 行 成 形
加 工 的 方 法 
粉末成形 指 将粉末制成具有预定形状和尺寸的物体的工艺 
冷挤压成形 指 
把金属毛坯放在冷挤压模腔中,在室温下,通过施
加压力,使金属毛坯产生塑性变形而制得零件的加
工方法 
塑性成形 指 
利用材料的塑性,在工具及模具的外力作用下来加
工制件的少切削或无切削的工艺方法 
PLC 指 
数字运算操作电子系统的可编程逻辑控制器,用于
控制机械 的生产过程。 
CNC 指 计算机数字控制 
传感器 指 
能感受规定的被测量值,并按照一定的规律转换成
可用输出信号的器件或装置 
电液比例阀 指 
阀内比例电磁铁根据输入的电压信号产生相应动
作,使工作阀阀芯产生位移,阀口尺寸发生改变,
并以此完成与输入电压成比例的压力、流量输出的
元件 
伺服 指 
使 物 体 的 位 置 、 方 位 、 状 态 等 能 够 跟 随 输 入 量 ( 或
给定值)的任意变化而变化的 自动控制方法 
闭环、反馈控制系统 指 
将 系 统 输 出 量 的 测 量 值 与 所 期 望 的 给 定 值 相 比
较 , 由 此 产 生 一 个 偏 差 信 号 , 利 用 此 偏 差 信 号 进
行调节控制,使输出值尽量接近于期望值 
嵌 入 式 系 统 指 
以应用为中心,以计算机技术为基础,软硬件可裁
剪,适应应用系统对功能、可靠性、功耗等严格要
求的专用计算机系统 
远 程 监 控 指 通 过 网 络 获 得 信 息 , 对 设 备 进 行 操 作 的 方 法 
特 别说 明: 敬请注意, 本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数
上存在差异,这些差异是由于四舍五入造成的 。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 

第二节  概览 
本概览仅对 招股说明书 全文作扼要提示。 投资者作出投资决 策前, 应认真阅
读 招股说明书 全文。 
一 、发 行人 简介 
( 一 ) 公 司 概 况 
公司名称:南通锻压设备股份有限公司 
本次发行前的注册资本:9,600 万元 
法定代表人:郭庆 
住所:江苏省如皋经济开发区锻压产业园区内 
经营范围: 锻压设备 (液压机床、 机械压力机) 及配件的制造、 销售、 维修。
自营或代理商品和技术的进出口业务 (国家限定公司经营或禁止进出口的商品及
技术除外) 。 
公司前身为 2002 年 3 月 21 日成立的南通锻压设备有限公司,2010 年 11 月
25 日锻压 有限整 体变 更为南通 锻压设 备股份 有限公司 ,并在 江苏省 南通工商行
政管理局办理变更 登记,取得注册号为 320682000066958 的企业法人营业执照,
注册资本 8,600 万元。 
( 二 ) 业 务 与 技 术 概 况 
发行人是专业从事锻压设备的研发、 生产和销售, 并为客户提供个性化、 多
样化、 系统化金属及非金属成形解决方案的高新技术企业。 主要产品为液压机和
机械压力机, 能够为客户提供金属及非金属成形个性化、 系统化解决方案, 属于
国家重点鼓励和扶持的先进装备制造业, 产品广泛应用于汽车、 船舶、 交通、 能
源、 轻工家电、 航空航天、 军工、 石油化工等重要行业或领域。 公司自设立以来,
主营业务及主要产品未发生变化。 
发行人系― 高新技 术企业‖ 、― 江苏省创新型企 业‖ 、― 江苏省民营科技 企业‖ 、
― 江苏省科技型中小企业‖ 。发行人拥有液压机和机械压力机全套自主知识产权,南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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目前, 发行人拥有专利 27 项 (其中: 发明专利 1 项) , 软件著作权 1 项, 已获受
理专利申请 10 项 (其中: 发明专利 2 项) 。 发行人在行业内有较高的知名度和美
誉度, 系国内金属成形机床行业骨干企业之一, 2008 年、 2009 年和 2010 年发行
人液压机产品产销量国内行业排名第一, 销售收入排名第三, 产品和品牌分别被
评为― 江苏省名牌产品‖ 、― 江苏省著名商标‖ 。 
1、 液压 机的生 产销 售是 公司 优势业 务 
经过多年 的积累,发行人拥有液压机成套自主知识产权,形成了八大系列、
四十二种规格、 数百余品种液压机产品及生产线 (单元) 。 其中― 新型框架式数控
液压机‖ 、― 双层摩擦材料自动成型液压机‖ 被科技部列入国家火炬计划项目,― 大
型 高 性能 框架 精密 成型液 压 机‖ 被 列入 江苏 省 2010 年 重大 科技 成果转 化 专项 资
金项目,―YQK27-1000 新型框架式数控多点压边单动拉深液压机‖ 被江苏省科技
厅评为重点新产品,另有十三项产品被认定为― 江苏省高新技术产品‖ 。 
2、 机械 压力机 的生 产销 售是 公司战 略发 展业务 
为实现金属成形行业所需的两大主导产品液压机和机械压力机的战略协同
发展,自 2008 年以来 ,公司基于市场需求和自身产品类型的扩展,在原有机械
压力机技术的基础上加大了数控、 重型、 闭式机械压力机的开发力度, 自主研制
开发了机 械压力 机系列 产品。2010 年该产 品 进入批量 生产阶 段,当 年即实现销
售 2,200 余万元, 2011 年上半年发行人实现销售 2,023.29 万元, 机械压力机产品
逐步成为公司的主要产品之一,是发行人未来的战略主导产品。 
3、 公司 致力于 成为 国家 重点 锻压设 备创 新及生 产基 地之一 
公司未来发展方向是: 保持公司在现有液压机市场的传统优势, 以此为基础,
重点发 展大 (重 )型 、 精密、 智能 、柔 性、 复 合型液 压机 ,同 时发 展 以― 闭式双
点、四 点、 多连 杆和 伺 服驱动‖ 为核 心竞 争力 的机械 压力 机产 品, 发 挥液压 机和
机械压力机产品协同发展的优势, 抓住我国汽车、 船舶、 交通、 能源 、 轻工家电、
航空航天、 军工、 石油化工等行业对大型、 精密成形机床装备的迫切需求, 将公
司打造为国家重点锻压设备创新及生产基地之一。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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( 三 ) 核 心 竞 争 优 势 
1、 研发 、设计 优势 
发行人自成立以来一直注重技术创新, 不断设计开发高附加值的产品, 提升
企业的核心竞争力。 
第一、 发行人建有与自身发展相适应的技术中心, 具有优秀的研发能力。 发
行人现 为― 江苏省超大吨位锻压设备工程技术研究中心‖ 建设单位, 技 术中心被南
通市科技局认定为― 南 通 市 级 企 业 工 程 技 术 研 究 中 心‖ , 被 南 通 市 经 贸 委 认 定 为
― 南通市级企业技术中心‖ 。 发行人拥有一支结构合理、 专业齐全、 经验丰富的数
十人科研团队, 同时为技术中心建立起了二维、 三维 CAD 、 CAE 、 CAPP 、 PDM、
CAM 、PEAR ANSYS 等信息化研发平台,配置了材料性能试验、理化分析、产
品检测、 性能试验、 电气检测与试验等方面的试验检测设备, 为技术创新提供了
充足的资源保证。 
第二、 发行人可提供个性化、 多样化的金属及非金属成形解决方案 。 发行人
的产品为液压机、 机械压力机, 主要用于国民经济诸多重要行业或领域的金属及
非金属成形。 经多年积累, 发行人已形成多种金属及非金属成形解决方案, 代表
着金属及非金属― 精密成形、少无切削加工‖ 工艺的发展方向和要求。 
发行人在提供多样化解决方案的同时, 面对不同行业及同一行业不同客户的
个性化功能要求, 始终注重将个性化解决方案的理念运用于企业经营中, 通过个
性化的设计, 使产品最大限度地贴近每个客户的需求。 近几年来, 发行人根据客
户需求个性化设计、 ― 量 身定做‖ 的定制型产品销售收入一直保持在总销售收入的
75% 左右,定制型产品 平均销售价格、销售毛利率也远高于通用型产品。 
报告期内, 发行人定制型、 通用型液压机产品主要经济指标 (2008~2011 年
6 月平均数据)如下表所示: 
主要经济指标 通用型 定制型 
销售收 入占 比 24.38% 75.62% 
平均销 售价 格(万元/ 台) 7.93 37.70 
销售毛 利率 13.45% 39.30% 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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第三、 发行人注重产品的集成创新, 不断开发市场适销的新产品。 发行人的
创新方式主要表现为集成创新, 即综合利用现代工程、 电子、 计算机模拟和网络
等高新技术, 对液压机、 机械压力机产品进行集成升级, 为诸多重要 行业或领域
提供金属或非金属成形解决方案, 通过售前的调研、 设计, 高质量的 制造及快捷、
专业、 持续的售后服务, 不断为客户创造价值。 目前, 发行人拥有专利 27 项 (其
中: 发明专利 1 项) , 软件著作权 1 项, 已获受理专利申请 10 项 (其中: 发明专
利 2 项) 。以上均为发行人集成创新的优秀成果。 
第四、 突出绿色设计与制造理念, 在产品设计、 加工制造工艺等多个环节充
分考虑节约能源、 环境保护等要求。 发行人设计的泄压装置、 压制速度柔性调速
等技术, 明显降低了大吨位液压机运行中的振动和噪声, 改善了操作者的作业环
境; 设计的液压稳定自动补偿技术, 可 实现停机保压、 自动补压, 降低了能源消
耗。 研制的机械压力机新型动力装置, 可根据不同工件所需的冲裁力来相应调整
电机的总输出功率, 从而达到节能的目的; 研制的机械压力机压力垫由气缸和无
动力源液压油缸组合而成, 减少了气源消耗, 大 幅降低了工作过程中的冲击噪音。 
第五、 发行人新产品的研发、 技术改型周期快, 一般正常交货期内就能够完
成开发、设计、改型产品。发行人能够根据用户要求对产品进行不断改型完善,
最大限度地满足客户多样化、个性化需求,对市场反应敏捷,方式灵活。 
2、 装备 优势 
先进的生产装备是产品性能的保证。 近几年来, 发行 人注重技术改造, 连续
的大规模技改投入, 发行人液压机产品加工、 装配综合能力和水平已跃居国内同
行业领先水平。 
第一、 行业领先的机加工能力。 截至 2011 年 6 月 30 日, 发行人拥有重型数
控加工机床及镗、 铣、 车、 磨床等 200 多台套, 其中单台价值 300 万元以上的达
11 台, 具备大、 重型锻 压设备核心部件, 如机身、 主油缸、 立柱 (拉 柱) 、 工作
台、滑块、模架等的加工能力,保证了加工精度和质量。 
第 二 、 功 能 齐 全 的 热 处 理 能 力 。 发 行 人 拥 有 容 积 尺 寸 为
12,000× 4,000× 2,500mm 的大型高温退火炉、加工尺寸可达 Ф1,000×14,000mm 的
卧式中频淬火机等热处理设施,可对大型焊接件进行高温退火、消除焊接应力,南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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可满足大尺寸立柱、活塞杆的表面热处理要求。 
第三、 配套 的起吊 与 装配能力 。发 行人现 有 生产车间 中,起 吊能 力 达 100
吨以上的达 32,303 平米(详见下表) ,设计最大起吊高度 25 米、起吊重量 400
吨,具备万吨以上特大型液压机和重型机械压力机的加工、装配能力。 
序号 生产车间 
建筑面积 
(平米) 
设计起吊能力 
主要用途 
高度(米) 重量(吨) 
1 超大型 车间 9,518 25 400 装配 
2 重型车 间 11,860 20 200 机加工 、装 配 
3 装配车 间 10,925 16 100 装配 
合   计 32,303  
3、 产品 性能优 势 
发行人主导产品液压机现有八大系列、 四十二种规格、 数百余品种。 公司产
品在几何精度、 停机保压、 电气安全等各方面性能优越, 部分指标达到或超过了
国际先进水平。 
如, 发行人研制的 YQK27-1500 型大型高性能框架精密成型液压机, 经国家
铸造锻压机械质量监督检验中心检测 (检验报告编号: DJ-1610-Y ) , 七项指标均
符合标准要求,其中:几何精度超过了日本 JIS B 6403-1994《液压机 精度值检
查》 标准水平 (如下表所 示) ; 按额定压力进行保压试验 10min , 压力降为 1.5MPa ,
远低于国家标准规定的 2.45MPa ; 电气三项性能指标均符合 GB/T5226.1-2008 (等
同采用 IEC 60204-1-2005 国际标准)标准要求。 
检测内容 日本标准指标 公司产品检测结果 
几何 
精度 
工作台 上平 面的 平面 度 0.15mm 0.10mm 
滑块下 平面 对工 作台 面的
平行度 
左右:0.38mm 左右:0.30mm 
前后:0.24mm 前后:0.20mm 
滑块运 动轨 迹对 工作 台面
的垂直 度 
左右:0.075mm 左右:0.05mm 
前后:0.075mm 前后:0.05mm 
由偏载 引起 的滑 块下 平面
对工作 台面 的倾 斜度 
左右:0.60mm 左右:0.50mm 
前后:0.60mm 前后:0.45mm 
  发 行 人 机 械 压 力 机 产 品 机 身 采 用 钢 板 焊 接 整 体 框 架 或 拉 杆 预 紧 式 组 合 框 架南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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结构,计算机优化设计,从而保证了机身的强度、刚性、精度等各种性能要求;
移动工作台重复定位精度± 0.05mm ; 装模高度 调整实现数字程序控制, 重复定位
精度± 0.1mm ;装有快速模具夹紧装置,使更换模具的时间更加缩短。 
4、 品牌 优势 
发行人自设立以来, 一直注重产品质量和服务, 通过多年积累, 发行人产品
在 国 内 市 场 享 有较 高 的市 场 知 名 度 和 美誉 度 。― 庆华‖ 商标被授予― 江苏 省 著 名 商
标‖ 称号,― 庆华‖ 牌 液压 机 被 认 定 为 江苏 名 牌产 品 。 近 几 年 ,发 行 人品 牌 优 势 日
益凸显, 市场占有率 不断提高, 以销售额计算, 稳居全国同行业前三位, 江苏省
第一位 。 发行人 产品供 不应求, 供货缺 口不断 加大,2008 年金融 危 机背景下,
年末未交付订单的合同金额(不含税)为 7,538.09 万元,2009 年年末未交付订
单的合同金额 (不含税 ) 为 9,748.83 万元,2010 年年末为 22,564.63 万元, 截至
2011 年 6 月 30 日, 公司未交付订单的合同金额 (不含税) 达到 30,965.15 万元。 
 
5、 客户 资源优 势 
公司产品畅销国内 31 个省市自治区,涉及汽车、船舶制造、轻工家电、石
油化工、 航空航天、 军工以及科研院所等多个行业和领域, 具有广泛、 稳定的客
户基础。 
公司知名客户及其所在行业情况如下: 
 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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行业 客户名称 
汽车 
制造 
上海众 大汽 车配 件有 限公 司、 长 春一 汽富 维汽 车零 部件有 限公 司、 一汽 解放 青岛汽
车厂 、 长 春 一 汽四 环天 利 机械制 造有 限公 司 、 东 风 友联 (十 堰) 汽车 饰件 有限 公司、
比亚迪 汽车 有限 公司 、 佩 尔哲汽 车内 饰 件 系统 ( 太 仓) 有限 公司 、 陕西 重汽 汽车零
部件有 限公 司、 保定 长城 华北汽 车有 限责 任公 司、 江苏神 舟车 业有 限公 司、 广州帕
卡汽车 零配 件有 限公 司、 内江凤 凰汽 配有 限责 任公 司、 温 州市 环球 汽车 衬垫 有限 公
司 
船舶 
制造 
中国长 江航 运集 团青 山船 厂、 江 苏新 世纪 造船 股份 有限公 司、 辽宁 五一 八内 燃机配
件有限 公司 、 江 苏东 方重 工有限 公司 、 南 通明 德重 工有限 公司 、 蓬 莱巨 涛海 洋工程
重工有 限公 司 
家电 
行业 
美的集 团、 海信 集团、 上海 双鹿电 器有 限公 司、 哈尔 滨光宇 集团 、 可 利科 技 (苏 州)
有限公 司 
石油 
化工 
大港油 田集 团中 成机 械制 造有限 公司 、 天 津钢 管 实 业开发 公司 、 江 阴德 玛斯 特钻具
有限公 司、 江苏 曙光 集团 有限公 司、 常州 市武 进化 工设备 配件 有限 公司 、 盘 锦辽河
油田派 普钻 具制 造有 限公 司、河 北石 探机 械制 造有 限公司 
能源 
电力 
国核宝 钛锆 业股 份有 限公 司、 国 核维 科锆 铪有 限公 司、 山 东桑 乐太 阳能 支架 有限公
司、 江 苏太 阳雨 新能 源集 团有限 公司 、 山 东龙 马重 工集团 有限 公司 、 杭 州联 源重工
机械有 限公 司 
航空 
航天 
中 国 航 空 工 业 第 一 集 团 公 司 北 京 航 空 材 料 研 究 所 、 贵 州 航 天 新 力 铸 锻 有 限 责 任 公
司、 中 航三 林铝 业有 限公 司、 贵 州西 南钛 业有 限公 司、 铁 姆肯 (成 都) 航 空 及精密
产品有 限公 司 
兵器 
工业 
山西北 方机 械制 造有 限责 任、 中 国兵 器晋 西工 业集 团有限 责任 公司 、 西 安北 方华山
机电有 限公 司 
科研 
院所 
清华大 学 、 国 防科 技大 学 、 哈 尔滨 工业 大学 、 中南 大学材 料学 院 、 北 京有 色 金属研
究总院 、 北京 地震 局 、 中 国科学 院山 西煤 炭化 学研 究所 、 沈 阳航 空工 业学 院 、 中 国
科学院 地球 化学 研究 所 
6、 团队 优势 
发行人管理团队, 特别是核心管理层, 专注于金属成形行业二十余年, 有着
丰富的行业经验, 对锻压设备, 特别是液压机和机械压力机的特点及其所服务的
领域有着深刻的理解, 对行业的发展动态有着准确的把握。 在发行人管理层的带
领下, 发行人抓住行业发展机 遇, 产品结构不断升级, 逐步形成了以液压机为代
表的核心竞争优势。 当前, 发行人管理层科学定位, 计划通过液压机和机械压力
机产品协同发展, 抓住我国汽车、 船舶、 交通 、 能源、 轻工家电、 航 空航天、 军
工、 石油化工等行业对大型、 精密金属成形机床的迫切需求, 在未来几年将公司
打造为国家重点锻压设备创新及生产基地之一。 此外, 公司管理层对人 才的招聘、
引进、 培养、 激励等也有着独到、 系统的方法。 优秀的管理层是公司能够持续取
得良好业绩的保障。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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二 、发 行人 股东 简介 
( 一 ) 发 行 人 股 本 及 发 行 前 后 股 东 情 况 
本次发行前公司总股本为 9,600 万股,本 次发 行 3,200 万股,本次发 行股份
占发行后总股本的 25% 。本次发行前后公司股本结构如下表: 
项目 股  东 
发行前股本结构 
发行后股本结构 
(按发行 3 , 200 万股计算) 
持股数量 
(万股) 
持股比例 
持股数量 
(万股) 
持股比例 
有限售 条件
的流通 股 
郭庆 8,000.00  83.34% 8,000.00   62.50% 
如山创 业 800.00 8.33%   800.00  6.25% 
通联创 业 800.00 8.33%   800.00  6.25% 
无限售 条件 的流 通股 - - 3,200.00   25.00% 
合  计  9,600.00 100.00% 12,800.00  100.00% 
( 二 ) 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 简 介 
公司控股股东及实际控制人为郭庆。 
作为公司董事长的控股股东及实际控制人郭庆的具体情况详见本招股说明
书― 第八节 董事、监事、高级管理人员‖ 之― 一/ (一)董事‖ 。 
三 、发 行人 的主 要财 务数 据及 财务 指标 
( 一 ) 主 要 财 务 数 据 
资 产负 债表简 表 
单位: 元 
项  目 
2011 年 
6 月 30 日 
2010 年 
12 月 31 日 
2009 年 
12 月 31 日 
2008 年 
12 月 31 日 
资产合计 466,168,306.62 422,873,764.12 289,607,586.27 255,656,547.38 
负债合 计 195,649,520.96 175,910,071.95 108,965,535.16 110,179,197.56 
股东权 益合 计 270,518,785.66 246,963,692.17 180,642,051.11 145,477,349.82 
归属于 母公 司股 东权 益
合计 
270,518,785.66 246,963,692.17 180,642,051.11 145,477,349.82 
少数股 东权 益合 计 - -- -- -- 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
17 
利 润表 简表 
单位: 元 
项  目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
营业收 入 188,563,188.90 301,761,122.53 242,672,423.51 233,602,503.33 
其中: 主营 业务 收入 182,699,691.17 292,898,632.17 237,692,558.76 227,256,083.31 
营业利 润 24,390,000.60 47,361,302.00 34,449,018.41 39,916,480.22 
利润总 额 27,061,374.95 61,086,109.04 35,237,959.39 42,055,439.88 
净利润 23,555,093.49 52,335,422.35 35,164,701.29 42,038,277.74 
归属于 母公 司股 东净 利润 23,555,093.49 52,335,422.35 35,164,701.29 42,038,277.74 
少数股 东损 益 -- -- -- -- 
扣除非 经常 性损 益后 归属
母公司 的净 利润 
21,284,425.29  40,339,800.71  29,809,801.84 31,168,624.70 
 现 金流 量表 简表 
单位: 元 
项  目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
经营活 动产 生的 现金 流量 净额 22,789,286.23 27,068,808.71 41,721,526.12 41,526,847.78 
投资活 动产 生的 现金 流量 净额 -41,011,150.19 -48,398,893.54 -39,279,452.70 -46,596,080.34 
筹资活 动产 生的 现金 流量 净额 12,478,179.95 33,289,679.61 7,975,545.34 -1,599,939.75 
现金及 现金 等价 物净 增加 额 -5,743,684.01 11,959,593.99 10,417,618.76 -6,669,172.31 
期末现 金及 现金 等价 物余 额 22,998,033.50 28,741,717.51 16,782,123.52 6,364,504.76 
以 上 数 据 摘 自 南 京 立 信 永 华 会 计 师 事 务 所 出 具 的 宁 信 会 审 字 (2011 )0901
号《审计报告》及 财务报表附注。 
( 二 ) 主 要 财 务 指 标 
财务指标 
2011 年 1-6 月/ 
2011-6-30 
2010 年度/ 
2010-12-31 
2009 年度/ 
2009-12-31 
2008 年度/ 
2008-12-31 
流动比 率( 倍) 1.26 1.30 1.26 1.02 
速动比 率( 倍) 0.38 0.55 0.59 0.46 
应收账 款周 转率 (次 /年 ) 26.59 22.05 18.54 21.79 
存货周 转率 (次 /年 ) 1.77 2.00 2.44 3.05 
每股经营 活动产 生的现 金 流
量净额 (元 ) 
0.24 0.28 0.52 0.52 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
18 
财务指标 
2011 年 1-6 月/ 
2011-6-30 
2010 年度/ 
2010-12-31 
2009 年度/ 
2009-12-31 
2008 年度/ 
2008-12-31 
资产负 债率 41.97% 41.60% 37.63% 43.10% 
加权平均 净资产 收益率 ( 扣
除非经 常性 损益 后) 
8.23% 27.67% 18.28% 25.04% 
扣除非经 常性损 益后基 本 每
股收益 (元 ) 
0.2217 0.4980 0.3726 0.3896 
扣除非经 常性损 益后稀 释 每
股收益 (元 ) 
0.2217 0.4980 0.3726 0.3896 
每股净 资产 (元 ) 2.82 2.57 2.26 1.82 
四 、本 次发 行情 况 
股票种类: 人民币普通股(A 股) 
股票面值: 1.00 元 
发行价格: 通过向询价对象询价确定发行价格 
发行数量: 3,200 万股,占发行后总股本的比例为 25% 
发行方式: 
采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结
合的方式,或中国证监会核准的其他方式 
发行对象: 
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开设 A 股股东账户
的、 符合 《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》 的中华 人
民共和国境内自然人和法人等投资者 (中华人民共和国法律或
法规禁止者除外) 
五 、募 集资 金用 途 
公司本次拟向社会公众公开发行人民币普 通股 3,200 万股, 占发行后总股本
的 25% 。实际募集资金扣除发行费用后的净额为 31,411.30 万元,全 部用于公司
主营业务相关的项目及主营业务发展所需的营运资金,具体如下: 
序号 投资项目 
投资总额 
(万元) 
项目备案部门 项目备案号 
1 大型精 密成 型液 压机 扩产 改造项 目 18,242.12 
如皋市 
发展和 改革 委员 会 
32068220110018 
2 数控重 型机 械压 力机 生产 项目 12,528.23 
如皋市 
发展和 改革 委员 会 
32068220110017 
3 其他与 主营 业务 相关 的营 运资金 -- -- -- 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
19 
为充分抓住市场机遇, 保持公司市场领先地位, 公司已利用部分自有资金对
大型精密成型液压机扩产改造项目和数控重型机械压力机生产项目进行了前期
投入。 截至 2011 年 6 月 30 日, 上述项目分别累计投入 2,133.16 万元和 3,272.99
万元 ,募集资金到位后将优先抵补相应已投入的自有资金。 
项目总投资与公司本次发行实际募集资金相比, 如本次募集资金不能满足项
目资金的需求, 公司将以自有资金、 银 行贷款等途径 自行解决资金缺口, 从而保
证项目的顺利实施。具体内容详见本 招股说明书― 第十一节 募集资金运用‖ 。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
20 
第三节  本次发行概况 
一 、发 行人 的基 本情 况 
发行人: 南通锻压设备股份有限公司 
英文名称: Nantong Metalforming Equipment Co., Ltd. 
注册资本: 人民币 9,600 万元 
法定代表人: 郭庆 
成立日期: 2010 年 11 月 25 日 
住所: 江苏省如皋经济开发区锻压产业园区内 
邮政编码: 226578 
互联网网址: http://www.ntdy.com.cn 
经营范围: 
锻压设备 (液压机床、 机械压力机) 及配件的制造、
销售、 维修。 自营或代 理商品和技术的进出口业务
( 国 家 限 定 公 司 经 营 或 禁 止 进 出 口 的 商 品 及 技 术
除外) 。 
信息披露和投资者 
关系的负责部门: 
董事会办公室 
信息披露和投资者 
关系的负责人: 
乔庆雄 
对外咨询电话: 0513-82153885 
传真: 0513-87203818 
电子信箱: ntdysbc@pub.nt.jsinfo.net 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
21 
二 、本 次发 行的 基本 情况 
股票种类: 人民币普通股(A 股) 
每股面值: 1.00 元 
发行股数: 3,200 万股,占发行后总股本的比例为 25% 
每股发行价: 11.00 元 
发行市盈率: 34.38 倍(每股发行价除以发行后每股收益) 
发行后每股收益: 
0.32 元/ 股 (每股收益按照 2010 年度经审计的扣除非经常
性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算) 
发行前每股净资产: 
2.82 元 (以 2011 年 6 月 30 日经审计的净资产除以本次发
行前总股本计算) 
发行后每股净资产: 
4.57 元 (在 2011 年 6 月 30 日经审计的净资产基础上考虑
本次发行募集资金净额的影响) 
发行市净率: 2.41 倍(以每股发行价格除以发行后每股净资产计算 ) 
发行方式: 
采 用 网 下 向 询 价 对 象 询 价 配 售 与 网 上 资 金 申 购 定 价 发 行
相结合的方式或中国证监会核准的其他方式 
发行对象: 
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开设 A 股股东
账户的、符合《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》
的中华人民共和国境内自然人和法人等投资者 (中华人民
共和国法律或法规禁止者除外) 
承销方式: 余额包销 
拟上市地 深圳证券交易所 
募集资金总额: 35,200 万元 
募集资金净额: 31,411.3 万元 
发行费用概算: 3,788.7 万元 
其 中 : 承 销 和 保 荐 费
用: 
3,170 万元 
审计 和验资费用: 169.4 万元 
评估费用: 15 万元 
律师费用: 88 万元 
信息披露费用: 338 万元 
发行手续费用: 8.3 万元 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
22 
三 、发 售新 股的 有关 当事 人 
( 一) 发行人 : 南 通锻 压设备 股份 有限公 司 
法定代表人: 郭庆 
住所: 江苏省如皋经济开发区锻压产业园区内 
电话: 0513-82153885 
传真: 0513-87203818 
联系人: 乔庆雄 
( 二) 保荐 机构 (主承 销商) : 海 通证 券股份 有限 公司 
法定代表人: 王开国 
住所: 上海市淮海中路 98 号 
办公地址: 上海市广东路 689 号海通证券大厦 
电话: 021-23219000 
传真: 021-63411627 
保荐代表人: 孙炜、戴文俊 
项目协办人: 胡晓宇 
项目人员: 孙迎辰、田卓玲、朱拓、韩丽 
( 三) 发行人 律师 : 国 浩律 师(上 海) 事务所 
负责人: 倪俊骥 
住所: 上海市南京西路 580 号南证大厦 45-46 楼 
电话: 021-52341668 
传真: 021-52341670 
经办律师: 梁立新、李良锁 
( 四) 会计师 事务 所: 南 京立 信永华 会计 师事务 所有 限公司 
负责人: 伍敏 
住所: 南京市鼓楼区中山北路 26 号 8-10F 
电话: 025-83311788 
传真: 025-83309819 
经办会计师: 诸旭敏、束哲民 
项目联系人: 曹建军 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
23 
( 五) 资产评 估机 构: 江 苏立 信永华 资产 评估房 地产 估价有 限公 司 
负责人: 王顺林 
住所: 南京市中山北路 26 号新晨国际大厦 10 楼 
电话: 025-83311788 
传真: 025-83309819 
经办评估师: 向卫峰、徐晓斌 
( 六) 拟上市 的证 券交易 所 深 圳证 券交易 所 
法定代表人: 宋丽萍 
住所: 深圳市深南东路 5045 号 
联系电话 0755-82083333 
传真: 0755-82083164 
( 七) 股票登 记机 构: 中 国证 券登记 结算 有限责 任公 司深圳 分公 司 
住所: 深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼 
电话: 0755-25938000 
传真: 0755-25988122 
( 八) 收款银 行: 交 通银 行上海 分行 第一支 行 
住所: 上海市黄浦区中山南路 99 号 
户名: 海通证券股份有限公司 
账号: 310066726018150002272  
四 、发 行人 与本 次发 行有 关中 介机 构关 系等 情况 
发行人与本次发行有关的保荐机构和承销机构以及其他有关的中介服务机
构及其负责人、 高级管理人员及经办人员之间, 不存在直接或间接的股权关系或
其他权益关系。 
五 、与 本次 发行 上市 有关 的重 要日 期 
发 行安 排 日期 
刊登发行公告的日期 2011 年 12 月 16 日 
询价推介的日期 2011 年 12 月 12 日至 2011 年 12 月 14 日 
刊登定价公告的日期 2011 年 12 月 16 日 
申购日期和缴款日期 2011 年 12 月 19 日 
预计 股票上市日期 本次股票发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所挂牌交易 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
24 
第四节  风险因素 
投资者在评价发行人 此 次公开发售 的 股 票 时,除 本 招股说明书提 供的其 他
各 项 资 料 外 , 应特 别 考虑 下 述 各 项 风 险因 素 。以 下 风 险 因 素 可能 直 接或 间 接 对
发 行 人 生 产 经 营状 况 、财 务 状 况 和 持 续盈 利 能力 产 生 不 利 影 响。 发 行人 提 请 投
资者仔细阅读本节全文。 
一 、行 业与 市场 风险 
1 、 宏观经济波动和行业周期变化风险 
发行人所处的金属成 形 机床行业是为国民经 济 各行业提供技术装备 的 战略
性 产 业 , 产 业 关联 度 很高 。 发 行 人 生 产的 产 品属 于 重 要 的 工 业基 础 装备 , 广 泛
应 用 于 国 民 经 济的 各 行各 业 , 包 括 汽 车、 船 舶、 交 通 、 能 源 、轻 工 家电 、 航 空
航 天 、 军 工 、 石油 化 工等 行 业 。 下 游 制造 业 的固 定 资 产 投 资 需求 情 况直 接影响
本 行 业 的 供 需 状况 , 而固 定 资 产 投 资 需求 与 国家 宏 观 经 济 形 势存 在 同步 效 应 。
当 宏 观 经 济 处 于上 升 阶段 时 , 固 定 资 产投 资 需求 旺 盛 , 行 业 迅速 发 展; 反 之 ,
当宏观经济处于下降阶段时, 固定资产投资需求萎缩, 行业发展则放缓。 因此,
本行业属于比较典型的周期性行业。 
近年来,受益于良好 的 宏观经济环境及国内 工 业化、城镇化进程的 不 断推
进,我国国民经济保持 了持续稳定的增长。― 十一五‖ 期 间 国 内 生 产 总 值 年 均 增
长超过 10% ,从而带动了本行业的发展,行业发展处于繁荣上升时期。随着工
业 化 程 度 的 提 高, 我 国已 完 成 由 轻 工 业向 重 工业 阶 段 的 过 渡 ,并 逐 步开 始产业
升 级 , 由 粗 放 型工 业 向集 约 、 高 效 、 环保 和 可持 续 发 展 的 新 型工 业 转变 , 由 此
带来的国内固定资产投资结构的转变给发行人提供了战略性发展机遇。 
2008 年 9 月以来,全 球性金融危机对全球实体经济造成了一定的影响,使
得从 2008 年下半年开始世界经济增速明显放缓。 全球经济周期的下行趋势伴随
着 国 内 劳 动 力 成本 上 涨和 人 民 币 升 值 预期 , 使得 国 内 固 定 资 产投 资 增速 趋 缓 ,
对本行业产生了较大冲击。 发行人 2009 年销售业绩也受到一定影响, 增长势头
有所放缓。 为应对金融危机的影响, 国家于 2008 年下半年制定了扩大内需的 4
万亿元投资计划, 并出 台多项经济刺激政策和产业振兴规划, 其中 2009 年 5 月南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
25 
国 家 出 台 的 《 装备 制 造业 调 整 和 振 兴 规划 》 明确 提 出 加 快 实 施基 础 制造 装 备 科
技 重 大 专 项 , 将大 型 数控 成 形 冲 压 设 备、 重 型锻 压 设 备 列 入 国家 重 点研 发 的 主
机 产 品 之 中 。 有效 的 经济 刺 激 政 策 和 产业 振 兴规 划 成 为 推 动 金属 成 形机 床 行 业
战胜危机的强劲动力。从 2009 年下半年开始,本行业增速明显加快。 
由于发行人多年来努 力 开拓销售市场,目前 客 户已遍布多个行业, 减 少了
公 司 产 品 对 某 一行 业 的过 度 依 赖 , 在 一定 程 度上 降 低 了 个 别 行业 波 动对 公 司 业
绩 的 影 响 。 但 如果 国 内宏 观 经 济 出 现 较大 且 全面 的 波 动 , 对 发行 人 下游 众 多 行
业 的 固 定 资 产 投资 状 况产 生 不 利 影 响 ,则 将 影响 发 行 人 产 品 的市 场 需求 , 可 能
造成发行人的订单减少。因此发行人存在受经济周期波动影响的风险。 
2 、 产业政策风险 
发行人所处的金属成 形 机床行业属于机械装 备 制造行业,是为国民 经 济各
行 业 提 供 技 术 装备 的 战略 性 产 业 , 是 国家 集 中优 势 发 展 的 产 业之 一 。近 年 来 国
家 对 机 械 装 备 制造 行 业采 取 了 积 极 宽 松的 产 业政 策 , 陆 续 推 出了 《 中华 人 民 共
和 国 国 民 经 济和 社 会 发展 第 十 一 个 五年 规 划 纲要 》 、 《 国 务院 关 于 加快振 兴 装 备
制造业的若干意见》 、 《国家数控机床产业发展专项规划》 (草案) 、 《高档数控机
床与基础 制造装备科技专项重大实施方案》 、 《装备制造业调整和振兴规划》 、 《国
务 院 关 于 加 快 培育 和 发展 战 略 性 新 兴 产业 的 决定 》 等 一 系 列 政策 与 规划 , 以 鼓
励 引 导 机 械 装 备制 造 企业 加 大 研 发 投 入, 提 高研 发 能 力 和 技 术创 新 水平 , 努 力
掌 握 核 心 技 术 和关 键 技术 , 积 极 开 发 具有 自 主知 识 产 权 的 产 品, 全 面提 升 国 内
机 械 装 备 制 造 企业 的 国际 竞 争 力 , 进 而带 动 国内 众 多 下 游 行 业的 技 术进 步 和 产
业 升 级 。 发 行 人把 握 上述 有 利 的 行 业 政策 , 努力 扩 大 自 身 规 模并 提 升产 品 技 术
优 势 , 实 现 了 快速 发 展。 但 如 果 产 业 政策 发 生不 利 变 化 , 将 可能 使 发行 人 生 产
经营受到较大影响。 
3 、 因货币政策变化导致发行人客户推迟提货的风险 
发行人生产的产品属 于 金额较高的固定资产 投 资装备,利率水平等 货 币政
策的变化将直接影响全社会固定资产投资规模, 进而影响到发行人的产品销售。
2008 年年底以来,为了应对国际金融危机,我国及时采取了宽松的货币政策,
拉动了经济的复苏和增长。2009 年我国继续实施适度宽松的货币政策,投资增南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
26 
速 持 续 加 快 , 国内 需 求对 经 济 的 拉 动 作用 不 断增 强 , 发 行 人 所处 的 行业 强 劲 复
苏,产销规模持续增长。2010 年以来,全球经济总体回暖,主要大国继续保持
适 度 宽 松 的 货 币政 策 ,国 际 初 级 商 品 价格 总 体大 幅 上 涨 , 国 内资 产 价格 反 弹,
通 胀 压 力 加 大 ,在 此 背景 下 , 我 国 货 币政 策 渐趋 稳 健 , 可 能 使发 行 人下 游 客 户
的 现 金 流 趋 于 紧张 , 从而 使 得 发 行 人 的客 户 推迟 提 货 , 对 发 行人 资 产的 周 转 效
率产生不利影响。 
二 、原 材料 价格 波动 风险 
    发 行 人 产 品 的 主 要 原 材 料 为 钢 板 、 铸 件 、 锻 件 等 , 报 告 期 内 上 述 三 种 直
接材料成本占主营业务成本的比例平均为 62.26% 。 钢板、 铸件、 锻 件的价格主
要 随 钢 材 价 格 涨跌 而 波动 。 因 此 , 钢 材价 格 波动 成 为 影 响 发 行人 产 品生 产 成 本
最 主 要 的 因 素 。近 年 来, 国 内 钢 材 价 格波 动 幅度 较 大 , 造 成 发行 人 主要 原 材 料
价格波动较为明显。 
目前,由于发行人拥 有 一定的技术 优 势 和 市场地 位 , 因 此 具 有 了 较强的 定
价 能 力 。 在 签 订销 售 订单 时 , 一 般 根 据当 时 原材 料 价 格 采 用 成本 加 成的 方 法 确
定 产 品 售 价 , 然后 通 过及 时 的 原 材 料 采购 , 在很 大 程 度 上 转 嫁了 原 材料 价 格 波
动 风 险 , 锁 定 了产 品 的利 润 水 平 。 尽 管如 此 ,由 于 发 行 人 定 制型 产 品订 单 的 签
署 与 原 材 料 采 购之 间 存在 一 定 的 时 间 差, 难 以保 持 完 全 同 步 ,此 外 ,发 行 人 对
通用原材料及标准部件保持了适当的储备量, 如果相关材料价格发生大幅波动,
进 而 影 响 生 产 成本 发 生大 幅 波 动 , 发 行人 的 毛利 率 水 平 将 会 受到 一 定的 影 响 ,
从而影响公司的盈利水平。 
三 、财 务风 险 
1 、 应收账款回收风险 
2008 年末、2009 年末 、2010 年末和 2011 年 6 月末,发行人应收账款账面
净值分别为 1,280.03 万元、1,337.93 万元、1,399.48 万元和 1,437.14 万元,占
当期营业收入的比例分别为 5.48% 、5.51% 、4.64% 和 3.81% ,报告期 末账龄 1
年以内的应收账款占应收账款余额的比例为 53.19% ,账龄 1-2 年的 应收账款占
比为 29.69% , 账龄 2-3 年的应收账款占比为 16.37% , 账龄 3 年以上的应收账款南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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占比为 0.74% 。 
发行人应收账款余额 的 增长与公司销售收入 增 长情况相符,属正常 增 长。
发行人目 前 主 要采 取 款到 发 货 的 销 售 结算 方 式, 只 针 对 少 部 分信 用 良好 的 客 户
给予一定的信用期,部分产品可根据客户要求按销售额 10% 以内的比例预留质
量保证金, 报 告期 末 的应 收 账 款 主 要 为销 售 质量 保 证 金 。 受 行业 特 点影 响 , 发
行 人 应 收 账 款 中账 龄 一年 以 内 的 占 比 与其 他 行业 相 比 较 低 。 由于 发 行人 销 售 质
保期为半年至两年不等。 因此这部分销售尾款一般回收期为一年至两年半左右,
期 末 的 应 收 账 款余 额 主要 为 质 保 金 。 由于 发 行人 对 客 户 采 用 了较 为 谨慎 的 信 用
政 策 , 建 立 了 严格 的 货款 管 理 制 度 , 因此 应 收账 款 余 额 占 当 期营 业 收入 的 比 例
远 低 于 同 行 业 可比 上 市公 司 平 均 水 平 。对 于 期 末 应 收 款 余 额 ,发 行 人安 排 专 人
负 责 货 款 回 收 ,责 任 落实 到 个 人 。 目 前发 行 人产 品 供 不 应 求 ,有 利 于发 行 人 审
慎选择信用良好的优质客户,控制应收账款发生坏账的风险。 
虽然发行人应收账款 的 金额较小,增长均源 自 于正常的生产经营和 业 务发
展 , 且 发 行 人 也建 立 了相 应 的 内 部 控 制制 度 ,但 由 于 发行人 质保 期 较长 , 相 应
造成 应收账款回收期比较长,因此仍然存在发生坏账的风险。 
2 、 募集资金到位后净资产收益率短期内存在下降的风险 
发行人 2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年 1-6 月扣除非经常性损益后的
加权平均净资产收益率分别为 25.04% 、18.28% 、27.67% 和 8.23% 。 本次募集资
金 到 位 后 发 行 人净 资 产额 将 大 幅 增 长 ,鉴 于 投资 项 目 需 要 一 定的 建 设期 , 募 集
资 金 产 生 预 期 效益 需 要一 定 时 间 , 因 此短 期 内发 行 人 净 利 润 难以 与 净资 产 保 持
同步增长,发行人存在短期内因股本扩张造成净资产收益率下降的风险。 
四 、管 理风 险 
1 、 控股股东控制的风险 
本次发行前,郭庆作 为 发行人的控股股东及 实 际控制人,直接持有 发 行人
83.34% 的股份, 本次发行完毕后, 郭庆将持有发行人 62.50% 的股份, 仍处于绝
对 控 股 地 位 , 将对 发 行人 的 发 展 战 略 、生 产 经营 、 利 润 分 配 等决 策 产生 重 大 影
响,因此发 行人存在被控股股东控制的风险。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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尽 管 发 行 人 已 经按 照 《公 司 法 》 、 《 证券 法 》 、 《上 市 公 司 章 程 指引 》 等法 律
法 规 和 规 范 性 文件 的 要求 建 立 了 较 为 完善 和 规范 的 法 人 治 理 结构 , 确保 董 事 会
对 发 行 人 相 关 事务 做 出客 观 决 策 , 维 护发 行 人全 体 股 东 的 共 同利 益 ;建 立 了 独
立 董 事 制 度 , 强化 了 外部 决 策 力 量 ; 控股 股 东也 作 出 了 避 免 同业 竞 争的 承 诺 ,
但 如 果 控 股 股 东利 用 其控 股 地 位 , 通 过行 使 表决 权 或 其 他 方 式对 发 行人 的 人 事
安 排 、 经 营 决 策等 进 行不 当 控 制 , 在 发行 人 发展 战 略 、 经 营 决策 、 人事 安 排 和
利 润 分 配 等 重 大事 宜 方面 对 发 行 人 实 施影 响 ,将 可 能 损 害 发 行人 及 其他 中 小 股
东的 权益。 
2 、 规模快速扩张引致的经营管理风险 
近年来发行人的销售 规 模快速增长,管理层 积 累了适应企业快速发 展 的管
理 经 验 , 治 理 结构 不 断完 善 , 形 成 了 有效 的 约束 机 制 和 内 部 管理 制 度。 但 随 着
企 业 规 模 的 不 断扩 张 ,在 质 量 管 理 、 售后 服 务、 资 源 整 合 、 技术 开 发、 市 场 开
拓 等 方 面 将 对 发行 人 提出 更 高 的 要 求 。如 果 发行 人 管 理 层 素 质及 管 理水 平 不 能
适 应 企 业 规 模 迅速 扩 张的 需 要 , 组 织 模式 和 管理 制 度 不 能 随 着发 行 人规 模 的 扩
大而及时调整,将制约发行人的进一步发展,进而削弱发行人的市场竞争力。 
五 、技 术风 险 
1 、 技术创新的风险 
发行人为经认定的高 新 技术企业 , 在 锻 压 设备制 造 方 面 具 有 多 项 国内领 先
的 优 势 技 术 , 包括 数 控多 点 压 边 框 架 液压 机 技术 、 龙 门 式 矫 直液 压 机技 术 、 双
层 摩 擦 材 料 自 动成 型 液压 机 技 术 、 框 架式 自 动粉 末 制 品 液 压 机技 术 、面 板 弯 曲
液 压 机 技 术 、 液压 冲 床技 术 等 多 项 具 有国 际 水平 和 国 内 领 先 水平 的 核心 专 有 技
术。目前,发行人拥有专利 27 项(其中:发 明专利 1 项) ,软件著 作权 1 项,
已获受理专利申请 10 项(其中:发明专利 2 项) 。此外,发行人注重保持自身
在 技 术 创 新 方 面的 竞 争优 势 , 每 年 投 入资 金 用于 新 产 品 和 新 工艺 的 研发 , 产 品
开发能紧随市场需求,不断根据下游客户要求研制出新的产品。 
发行人 所 处 的 金 属 成形机 床 行 业 属 于 技 术 密集型 行 业 , 具 有 生 产 工艺发 展
迅 速 的 特 点 , 因此 技 术优 势 是 金 属 成 形机 床 制造 企 业 的 核 心 竞争 优 势。 对 金 属南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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成 形 机 床 行 业 而言 , 下游 产 业 点 多 面 广, 对 金属 成 形 机 床 产 品的 稳 定性 、 可 靠
性 、 综 合 性 能 不断 提 出新 的 要 求 。 随 着下 游 产业 的 技 术 发 展 ,下 游 用户 不 但 要
求 设 备 制 造 商 能够 提 供单 机 产 品 , 更 要求 其 能够 提 供 完 善 的 服务 及 整体 解 决 方
案 。 发 行 人 必 须密 切 跟踪 下 游 各 个 行 业针 对 新材 料 、 新 技 术 和新 工 艺的 发 展 要
求, 对产品进行持续的技术创新。 若发行人不能持续完成技术创新、 技术储备,
导 致 产 品 不 能 适应 下 游客 户 的 需 求 , 将面 临 技术 创 新 风 险 , 影响 发 行人 市 场 份
额和经营业绩的持续增长。 
2 、 人力资源管理的风险 
发行人所处的金属成 形 机床(锻压设备)行 业 属于技术密集型行业 , 生产
工 艺 和 设 备 操 控较 复 杂, 生 产 经 营 在 一定 程 度上 依 赖 于 富 有 经验 的 熟练 技 术 工
人 和 管 理 人 员 ,注 重 个人 技 术 与 生 产 设备 性 能的 磨 合 , 对 员 工在 理 论水 平 和 实
践 经 验 方 面 均 提出 了 一定 要 求 , 因 此 人才 一 直是 发 行 人 最 为 宝贵 的 资源 , 也 是
发行人赖以发展的立足之本。 三个方面的人才对发行人的经营和发展最为重要,
一 是 精 通 金 属 成形 机 床结 构 和 产 品 设 计开 发 的高 端 研 发 人 员 ;二 是 既了 解 市 场
和 用 户 需 求 , 又熟 悉 产品 性 能 , 且 具 备较 强 沟通 能 力 的 销 售 及售 后 服务 人 员 ;
三 是 具 有 熟 练 技能 的 一线 加 工 人 员 、 装配 人 员和 调 试 人 员 。 金属 成 形机 床 行 业
的 扩 张 和 技 术 的快 速 发展 使 得 上 述 三 方面 人 才均 成 为 行 业 内 各个 企 业竞 相 追 逐
的对象。 发行人是否能培养好、 引进好、 用好和留住人才将对发行人产品开发、
质 量 、 产 能 、 交货 期 、服 务 等 各 个 环 节造 成 较大 影 响 , 并 决 定了 发 行人 能 否 保
持自身在技术方面的竞争优势。 
经过近年来的快速发展, 发行人已经形成了一支稳定的高素质的员工队伍,
员 工 专 业 结 构 和年 龄 结构 合 理 。 对 内 发行 人 注重 有 步 骤 的 实 施员 工 在岗 培 训 和
人才选拔, 打通员工的职业发展通道; 对外 发行人与高等院校、 职业学校合作,
积 极 培 养 企 业 需要 的 高端 技 术 人 才 和 合格 产 业工 人 , 以 适 应 发行 人 对专 业 人 才
的需求。 
随着发行人业务的发 展 ,对各类中高级研发 、 营销、管理人才的需 求 将长
期 存 在 , 而 各 类人 才 的引 进 、 磨 合 、 激励 、 提升 需 要 一 定 的 过程 和 与之 相 适 应
的 人 力 资 源 管 理制 度 。如 果 发 行 人 对 人才 的 引进 和 培 养 跟 不 上发 行 人业 务 发 展南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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的速度,将可能出现人才短缺的风险,对发行人的持续稳定发展造成影响。 
六 、新 产品 开发 风险 
发行人目前的主要产品包括液压机和机械压力机。其中,液压机为发行人
优势产品, 通过多年积累,发行人液压机产品在国内市场 已享有较高的知名度
和美誉度; 机械压力机为发行人战略发展的新产品, 自 2008 年以来, 发行人加
大了机械压力机的开发力度,依托自身品牌和客户优势,迅速打开了机械压力
机产品市场。2010 年和 2011 年 1 至 6 月发行人分别实现机械压力机销售 2,241
万元和 2,023 万元,占营业收入比重分别达到 7.43% 和 10.73% ,机 械压力机产
品已逐渐成为公司的主要产品之一。 截至 2011 年 6 月 30 日,公司机械压力机
未交付订单金额(不含增值税)为 8,770.32 万元,其中重型机械压力机订单金
额(不含增值税)为 7,143.59 万元。 
发行人本次募集资金项目之一为数控重型机械压力机生产项目。若项目顺
利实施,将使得发行人机械压力机生产能力得到较大提高,机械压力机销售收
入在总收入中的占比将进一步增加。 
1 、 市场开拓风险 
尽管发行人在锻压设 备 产品的市场开拓方面 具 有丰富的经验,同时 报 告期
内 发 行 人 机 械 压力 机 产销 量 快 速 增 长 且后 续 订单 充 足 , 但 机 械压 力 机产 品 的 品
牌 建 设 和 市 场 开拓 需 要一 定 时 间 的 积 累和 人 力、 物 力 的 投 入 ,在 新 的市 场 中 ,
发 行 人 可 能 面 临较 为 激烈 的 市 场 竞 争 ,可 能 因为 市 场 开 拓 不 力而 导 致新 增 产 品
销 售 数 量 、 销 售价 格 达不 到 预 期 水 平 ,发 行 人机 械 压 力 机 产 品存 在 一定 的市场
开拓风险。 
2 、 产品性能风险 
虽然发行人机械压力 机 产品在出厂前经过了 严 格的质量检验,在用 户 现场
进 行 安 装 调 试 经用 户 验收 合 格 后 方 才 投入 使 用, 但 由 于 发 行 人机 械 压力 机 尚 处
于 市 场 开 发 初 期, 目 前销 售 数 量 不 大 ,产 品 尚未 经 过 长 期 使 用检 验 ,在 用 户 使
用 过 程 中 可 能 会因 为 性能 不 稳 定 而 额 外增 加 发行 人 的 产 品 维 护成 本 ,及 发 生 用
户索赔、退货,因此,发行人机械压力机存在一定的产品性能风险。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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3 、 产品创新风险 
发行人作为机械压力 机 市场新进入者,在较 短 的时间内通过自主研 发 、合
作 研 发 形 成 了 一系 列 具有 国 内 领 先 或 国内 先 进水 平 的 核 心 技 术, 包 括整 体 框架
式 、 拉 杆 预 紧 式组 合 框架 结 构 技 术 , 移动 台 锁紧 、 压 力 垫 、 滑块 导 向等 装 置 技
术 , 压 力 机 滑 块、 移 动台 等 精 度 控 制 技术 , 产品 集 成 控 制 技 术等 , 但跟 国 内 外
机 械 压 力 机 现 有主 要 生产 厂 家 相 比 , 产品 技 术优 势 尚 不 明 显 ,若 发 行人 不 能 紧
跟 市 场 需 求 持 续进 行 产品 技 术 创 新 , 进一 步 提升 新 产 品 市 场 竞争 力 ,可 能 导 致
产 品 不 能 适 应 下游 客 户的 需 求 , 进 而 影响 发 行人 市 场 份 额 和 经营 业 绩的 持 续 增
长。 
七 、税 收政 策变 化 及 政府 补助 波动 风险 
发行人被认定为高新技术企业, 自 2009 年起减按 15% 的税率计缴企业所得
税。 根据科技部、 财政部、 国家税务总局三部委于 2008 年 4 月联合发布的 《高
新 技 术 企 业 认 定管 理 办法 》 及 其 工 作 指引 , 高新 技 术 企 业 审 核认 定 每三 年 实 行
一次。 
虽然上述税收优惠政 策 是依据政府法律法规 获 得,具有持续性、经 常 性,
但 如 果 今 后 发 行人 不 能通 过 三 年 一 次 的高 新 技术 企 业 审 核 认 定, 则 企业 将 无 法
继 续 享 受 所 得 税的 税 率优 惠 政 策 , 从 而存 在 对发 行 人 经 营 业 绩造 成 不利 影 响 的
可能。 
根据《财政部、国家 税 务总局关于技术改造 国 产设备投资抵免企业 所 得税
暂行办法》的通知(财税字[1999]290 号)的规定 ,发行人 2008 年和 2009 年
分别享受国产设备投资抵免企业所得税 931.26 万元和 471.43 万元 。2008 年 5
月16 日, 国家税务总局下发 《国家税务总局关于停止执行企业购买国产设备投
资抵免企业所得税政策问题的通知》 (国税发[2008]2 号) ,通知规定自 2008 年
1 月1 日起, 停止执行企业购买国产设备投资抵免企业所得税的政策。 因此, 发
行人自2008 年1 月1 日起新增国产设备不再享受上述税收优惠政策, 该政策的
取消对发行人经营业绩造成一定影响。  
发行人作为当地的龙 头 企业,每年会收到一 定 金额的政府补助奖励 , 由于南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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每 年 的 政 府 补 助项 目 存在 一 定 的 变 化 ,取 得 政府 补 助 的 时 间 、金 额 具有 不 确 定
性 , 造 成 发 行 人每 年 获得 的 政 府 补 助 金额 存 在较 大 差 异 , 导 致每 年 非经 常 性 损
益占净利润的比重波动较大(2008 年、2009 年、2010 年及2011 年 1-6 月分别
为25.86%、15.23%、22.92%和9.64% ) , 从而对发行人每年扣除非经常性损益前
的净利润产生一定的影响。 
八 、本 次募 集资 金运 用风 险 
本次募集资金投资项目主要为― 大 型 精 密 成 型 液 压 机 扩 产 改 造 项 目‖ 和― 数
控重型机械压力机生产项目‖ 。项目的实施将进一步扩大产能,优化产品结构,
实 现 锻 压 设 备 两大 主 导产 品 的 协 同 发 展, 提 升发 行 人 核 心 竞 争力 , 保证 发 行 人
的 持 续 稳 定 发 展。 尽 管本 次 募 集 资 金 投资 项 目是 建 立 在 充 分 市场 调 查和 业 内 专
家论证的基础上, 但由于投资项目在募集资金到位后约需 1 年半左右的建设期,
且 项 目 建 成 至 全面 达 产需 要 一 定 时 间 ,在 项 目实 施 过 程 中 , 如果 市 场环 境 、 技
术 、 管 理 等 方 面出 现 重大 变 化 , 将 影 响项 目 的实 施 。 因 此 项 目实 际 建成 后 所 产
生 的 经 济 效 益 、产 品 的市 场 接 受 程 度 等都 可 能与 发 行 人 的 预 测存 在 一定 差 异 ,
从而影响预期投资效果和收益目标的实现。 此外, 产能扩张和产品结构优化后,
对 发 行 人 现 有 组织 架 构和 运 营 管 理 模 式等 也 提出 了 更 高 的 要 求, 导 致可 能 存 在
市场拓展、人才和管理的配套等方面的潜在风险。 
本次募集资金投资项目的固定资产 投资总额约 2.42 亿元,如果届 时上述投
资 项 目 投 产 后 不能 达 到预 期 的 投 资 利 润率 , 则上 述 固 定 资 产 每年 产 生的 折 旧 费
用将可能对发行人的利润水平造成影响。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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第五节  发行人基本情况 
一 、发 行人 改制 设立 情况 
( 一 ) 发 行 人 设 立 方 式 
本公司前身系南通锻压设备有限公司,成立于 2002 年 3 月 21 日。2010 年
11 月 10 日,锻压有限召开股东会,会议决议由有限公司原有股东作为发起人,
将 南 通 锻 压 设 备有 限 公司 由 有 限 公 司 整体 变 更为 股 份 有 限 公 司, 并 更名 为 南 通
锻压设备股份有限公司。2010 年 11 月 25 日经发行人创立大会批准,发起人以
南京立信 永华会计师事务所有限公司出具的宁信会审字(2010)0806 号《审计
报告》中截至 2010 年 10 月 31 日有限公司经 审计的账面净资产 166,107,423.95
元整体变更为南通锻压设备股份有限公司,注册资本 86,000,000.00 元,其余部
分人民币 80,107,423.95 元计入资本公积。2010 年 11 月 23 日, 立信永华接受发
行人委托对出资情况进行了审验,并出具宁信会验字(2010)0078 号《验资报
告》 。2010 年 11 月 25 日,公司在江苏省南通工商行政管理局进行了变更登记,
并领取注册号为 320682000066958 的企业法人营业执照。 
( 二 ) 发 起 人 情 况 
发行人改制设立股份公司时股本为 8,600 万元,各发起人及其持股情况如
下: 
股东姓名 股份数(万股) 股权比例 
郭庆 8,000.00 93.02% 
如山创 业 600.00 6.98% 
合  计 8,600.00 100.00% 
( 三 ) 发 行 人 改 制 设 立 前 后 , 主 要 发 起 人 拥 有 的 主 要 资 产 和 从 事
的 主 要 业 务 
本公司由有限公司整 体 变更设立,各发起人 以 其在有限公司的权益 发 起设
立 股 份 公 司 。 股份 公 司设 立 后 , 各 发 起人 的 主要 资 产 和 实 际 从事 的 主要 业 务 未
发生变化。主要发起人拥有的 主 要 资 产 和 实 际 从 事 的 主 要 业 务 情 况 详 见 本 节南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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― 七、控股股东、实际控制人及主要股东的基本情况‖ 。 
( 四 ) 发 行 人 成 立 时 拥 有 的 主 要 资 产 和 从 事 的 主 要 业 务 
发行人由有限公司整 体 变更设立,设立时承 继 了有限公司的全部生 产 经营
性资产和业务, 本公司 成立至今, 主营业务未 发生变化, 主要从事锻 压设备 (液
压机床、机械压力机)及配件的研发、制造及销售。 
( 五 ) 发 行 人 改 制 前 后 的 业 务 流 程 及 其 之 间 的 联 系 
发行人成立前,锻压 有 限主要从事锻压设备 ( 液压机床、机械压力 机 )及
配 件 的 研 发 、 制造 及 销售 , 发 行 人 成 立后 , 股份 公 司 承 继 有 限公 司 的资 产 和 业
务, 业务流 程并未发生变化。 业务流程参见本 招股说明书― 第六节 业务与技术‖
之― 四/ (四)主要经营模式‖ 相关内容。 
( 六 ) 发 行 人 成 立 以 来 , 在 生 产 经 营 方 面 与 主 要 发 起 人 的 关 联 关
系 及 演 变 情 况 
发行人成立以来 , 在生产 经 营 方 面 与 主 要 发起人 的 关 联 关 系 及 演 变情况 详
见本 招股说明书― 第七节 同业竞争与关联交易‖ 。 
( 七 ) 发 起 人 出 资 资 产 的 产 权 变 更 手 续 办 理 情 况 
发行人整体变更设立 股 份公司时,所有的资 产 、债务、人员均进入 股 份公
司, 并已办理部分产权变更登记手续。 截至本 招股说明书签署日, 发行人尚有 1
项专利正在办理权属变更手续。 
二、发行人在业务、资产、人员、财务、机构方面的独立运行
情况 
发行人自设立以来, 注 意规范与公司股东之 间 的关系,建立健全各 项 管理
制 度 。 公 司 目 前在 资 产、 人 员 、 财 务 、机 构 、业 务 等 方 面 独 立于 控 股股 东 、 实
际 控 制 人 和 其 他关 联 企业 , 具 有 独 立 完整 的 业务 体 系 及 面 向 市场 自 主经 营 的 能
力。具体情况如下: 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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( 一 ) 业 务 独 立 
本公司与控股股东、 实 际控制人及其控制的 其 他企业在业务上相互 独 立,
不存在依赖控股股东及其他关联方的情况, 具备独立面向市场自主经营的能力。
本 公 司 是 独 立 从事 锻 压设 备 ( 液 压 机 床、 机 械压 力 机 ) 及 配 件的 研 发、 制 造 及
销 售 的 企 业 法 人, 拥 有完 整 、 独 立 的 研 发 、 采购 、 生 产 和 销 售管 理 体系 , 生 产
经 营 所 需 的 技 术为 公 司合 法 、 独 立 拥 有, 没 有产 权 争 议 。 本 公司 独 立对 外 签 订
所 有 合 同 , 独 立从 事 生产 经 营 活 动 。 截至 本 招股 说 明 书 签 署 日, 发 行人 控 股 股
东和实际控制人郭庆未从事与发行人可能存在同业竞争的业务。 
( 二 ) 资 产 完 整 
公司系由有限公司整 体 变更设立,在设立过 程 中,发起人投入的资 产 、资
金 均 已 足 额 到 位, 相 关资 产 权 属 变 更 手续 均 已办 理 完 毕 或 正 在办 理 之中 。 出 资
情况经南京立信永华会计师事务所有限公司出具宁信会验字 (2010) 0078 号 《验
资 报 告 》 进 行 了验 证 确认 。 公 司 独 立 拥有 生 产经 营 所 需 的 土 地使 用 权、 房 屋 所
有 权 、 机 器 设 备、 商 标、 专 利 等 资 产 ;发 行 人对 外 投 资 所 形 成的 股 权均 由 发 行
人 拥 有 并 行 使 相应 权 利。 截 至 本 招 股 说明 书 签署 日 , 公 司 不 存在 股 东及 其 关 联
单位违规占用公司资金、资产及其他资源从而损害公司利益的情况。 
( 三 ) 人 员 独 立 
发行人建立、 健全了法人治理结构, 董事 (含独立董事) 、 监事及高级管理
人 员 严 格 按 照 《公 司 法》 等 法 律 法 规 及《 公 司章 程 》 的 有 关 规定 选 举产 生 或 聘
任 , 不 存 在 股 东指 派 或干 涉 高 管 人 员 人事 任 免决 定 的 情 形 ; 发行 人 总经 理 、 副
总 经 理 、 董 事 会秘 书 、财 务 负 责 人 等 高级 管 理人 员 及 其 他 核 心人 员 均专 职 在 本
公 司 工 作 , 未 在关 联 方担 任 除 董 事 、 监事 以 外的 其 他 职 务 和 领取 薪 酬; 发 行 人
财 务 人 员 未 在 关联 企 业兼 职 。 同 时 , 发行 人 建立 了 员 工 聘 用 、考 评 、晋 升 等 完
整的劳动用工制度, 已与所有员工签订 《劳动合同》 , 在人事及工资管理上完全
独立。 
( 四 ) 财 务 独 立 
发行人设立了独立的 财 务部门,配备了专职 财 务人员,建立了符合 有 关会南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
36 
计 制 度 要 求 的 会计 核 算体 系 和 财 务 管 理制 度 等内 控 制 度 ; 发 行人 拥 有独 立 的 银
行 账 户 , 不 存 在与 股 东共 用 银 行 账 户 的情 况 ;发 行 人 为 独 立 的纳 税 人, 不 存 在
与 股 东 混 合 纳 税情 况 ;发 行 人 独 立 做 出财 务 决策 , 不 存 在 股 东干 预 发行 人 资 金
使用的情形。 
( 五 ) 机 构 独 立 
发 行人建立了适应其 业 务发展的组织结构, 各 机构均独立于发行人 股 东。
发 行 人 根 据 《 公司 法 》与 《 公 司 章 程 》的 要 求建 立 股 东 大 会 、董 事 会、 监 事 会
的法人治理结构并严格按照相关法律和 《公司章程》 规范运作, 聘任了总经理,
并 设 置 了 相 关 的职 能 部门 。 发 行 人 的 办公 场 所与 股 东 及 其 关 联企 业 完全 分 开 ,
不 存 在 混 合 经 营、 合 署办 公 的 情 况 , 股东 及 其他 任 何 单 位 和 个人 均 未干 预 本 公
司的机构设置和生产经营活动。 
三 、发 行人 资产 重组 情况 
发行人自设立以来,未发生重大资产重组行为。 
四 、发 行人 的股 东及 其持 股情 况 
发行人发起设立股份有限公司时,发起人人数未超过 200 人。截至本 招股
说明书 签署日,发行人股东及其持股情况如下表所示: 
股东姓名 持股数(万股) 持股比例 
郭庆 8,000.00 83.34% 
如山创 业 800.00 8.33% 
通联创 业 800.00 8.33% 
合  计 9,600.00 100.00% 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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五 、发 行人 的股 权结 构和 组织 结构 
( 一 ) 发 行 人 股 权 结 构 图 
 
 南通锻 压设 备股份 有限 公司  
 
郭庆 
8.33% 8.33% 83.34% 
 
 
通 联创 业 如 山创 业 
 
( 二 ) 发 行 人 组 织 结 构 图 
发行人依法设立股东 大 会、董事会和监事会 , 分别作为公司的权力 机 构、
执 行 机 构 、 监 督机 构 ,并 根 据 相 互 独 立、 相 互制 衡 、 权 责 明 确、 精 干高 效 的 原
则,建立健全了法人治理结构, 并规范运作。公司的内部组织结构图如下: 
 
公司实行董事会领导 下 的总经理负责制,负 责 公司日常经营和管理 ; 公司
各职能部门的主要职责如下: 
股 东大 会 
董 事会 
总 经理 
监 事会 
董 事会 秘书 
战 略委 员会 
提 名委 员会 
审 计委 员会 
薪 酬与 考核委 员会 
副 总经 理 财 务总 监 






 






 






 






 



 





 





 





 



 





 
董 事会 办公室 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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1、 董事 会办公 室 
公司董事会的日常工作机构。 协助董事会秘书做好公司股东大会、 董事会、
监 事 会 的 会 务 工作 及 信息 披 露 、 股 权 管理 工 作; 负 责 公 司 与 相关 中 介机 构 、 证
券 监 督 管 理 部 门及 股 东的 联 系 ; 组 织 公司 重 大的 资 本 运 营 、 资产 重 组等 事 项 的
规 划 和 实 施 ; 负责 公 司关 联 交 易 的 管 理和 公 司治 理 结 构 的 完 善; 负 责公 司 项 目
投 资 的 市 场 调 研, 组 织进 行 项 目 的 可 行性 分 析、 论 证 工 作 ; 负责 协 调投 资 者 关
系 、 股 东 咨 询 来访 的 解答 和 接 待 工 作 ;完 成 董事 长 及 董 事 会 交办 的 其他 工 作 任
务。 
2、 行政 人事部 
公司总经理处理日常 事 务的工作机构,是公 司 的行政和综合管理部 门 。负
责 拟 订 公 司 各 期工 作 计划 , 检 查 、 总 结计 划 执行 情 况 ; 负 责 拟订 公 司各 部 门 的
管理制度, 并组织实施、 检查与监督; 负责人力资源规划管理, 负责公司薪酬、
福 利 、 社 保 、 公积 金 和考 勤 管 理 ; 协 助总 经 理做 好 公 司 内 部 关系 的 协调 , 负 责
公司重要、紧急事件的处理;负责公司企业文化相关制度的制定、执行。 
3、 营销 服务部 
公司负责产品销售、 售后服务等方面工作的 职能部门。 负责协调产销关系、
制 定 产 品 销 售 计划 和 建设 营 销 网 络 的 职能 部 门; 负 责 制 定 全 年、 分 月销 售 目 标
和 计 划 并 组 织 实施 ; 负责 销 售 目 标 和 计划 达 成, 并 对 完 成 情 况进 行 分析 ; 负 责
对 国 内 竞 争 品 牌产 品 的性 能 、 价 格 、 促销 手 段、 竞 争 手 段 等 信息 进 行收 集 、 整
理和分析;负责加强应收账款的管理,确保产品按期交货和货款按期回笼。 
4、 财务 部 
公司负责财务核算、 计 划和管理的职能部门 。 负责定期提供财务报 告 和财
务 分 析 , 并 提 出改 善 意见 ; 负 责 公 司 资产 管 理, 保 证 公 司 资 产的 安 全与 完 整 ;
负 责 进 行 全 面 预算 管 理, 组 织 财 务 预 算工 作 ,进 行 会 计 核 算 、会 计 监督 、 财 务
决 算 、 编 制 会 计报 表 工作 ; 负 责 对 公 司的 经 营成 果 进 行 分 析 ,经 营 成果 预 测 ,
负 责 公 司 固 定 资产 及 流动 资 产 的 财 务 管理 及 盘点 ; 参 与 公 司 项目 申 报、 重 大 投
资项目的投资分析、方案设计及评审等工作。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
39 
5、 企业 管理部 
公司负责促进各项工 作 规范化管理的部门。 负 责督促各部门强化基 础 管理
工 作 , 并 进 行 检查 与 考核 ; 积 极 推 行 、应 用 先进 适 用 的 管 理 方法 , 推进 管 理 现
代 化 , 不 断 提 升公 司 管理 水 平 。 会 同 财务 部 健全 并 推 行 全 面 经济 核 算体 系 , 分
解 落 实 公 司 年 度各 项 经济 指 标 , 并 进 行检 查 与考 核 ; 参 与 公 司安 全 生产 管 理 和
公 司 物 资 仓 储 管理 制 度的 拟 定 与 实 施 ,控 制 物资 储 存 成 本 , 回收 、 保管 并 组 织
处理各类废旧物资。 
6、 采购 部 
根据生产计划, 预算并控制采购费用进行生产材料采购及零部件外协工作;
参 与 拟 订 和 实 施公 司 采购 管 理 制 度 ; 建立 先 进、 高 效 、 低 耗 的采 购 业务 流 程 体
系 ; 负 责 编 制 采购 计 划并 组 织 实 施 、 监督 管 理工 作 , 及 时 收 集采 购 物资 市 场 信
息 ; 负 责 采 购 物资 的 价格 和 商 务 谈 判 ;负 责 采购 资 料 、 供 应 商资 料 档案 及 采 购
合同的收集、建立和管理。  
7、 质量 管理部 
公司负责整体质量体 系 的运行、监督与改进 的 职能部门。负责对进 出 厂原
材料 和 半 成 品 、成 品 的质 量 检 验 与 监 督, 按 质量 管 理 体 系 的 要求 履 行质 量 管 理
职 责 ; 负 责 计 量器 具 的使 用 和 管 理 ; 制定 并 组织 实 施 物 料 进 货、 工 序完 成 、 成
品检验制度; 负责公司产品的工艺监督、 质量监督、 检查、 考核、 反 馈和处理,
对产品品质的稳定和提升提出改进意见。 
8、 液压 机事业 部和 机械 压力 机事业 部 
根据营销部的订单及 相 关图纸、技术要求, 科 学组织生产;组织进 行 产品
设 计 与 评 审 ; 根据 设 计物 料 清 单 , 组 织编 制 物资 采 购 计 划 , 并向 采 购部 申 购 ;
组 织 编 制 机 加 工工 件 生产 订 单 , 并 向 机加 工 事业 部 下 达 ; 负 责产 品 机械 结 构 的
部装, 电气、 液( 气) 压、 传动等系统的组装, 成品总装、 调试; 负责根据营销
服 务 部 的 计 划 ,安 排 人员 前 往 客 户 处 指导 安 装、 调 试 或 维 修 ;负 责 对部 门 员 工
进行安全生产的教育与培训。 
9、 机加 工事业 部 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
40 
负责为液压机事业部 、 机械压力机事业部提 供 机加工服务(含切割 下 料、
焊接、 热处理、 机加工、 涂装等) ; 根据生产需要和储备定额, 参与编制物资采
购计划, 并向采购部申购; 优化部门内部资源配置, 统筹考虑企业的外部协作,
确 保 工 序 总 体 能力 的 平衡 ; 负 责 机 加 工件 外 协管 理 及 本 部 门 生产 设 备、 动 力 设
备等的维护与管理;负责部门员工的安全教育与培训。  
10、 工程 技术中 心 
公司负责工程技术管 理 和生产研发的职能部 门 。参与拟订公司技术 管 理制
度 , 提 出 公 司 技术 发 展规 划 草 案 , 并 组织 实 施公 司 年 度 技 术 改进 计 划和 新 产 品
开 发 计 划 ; 负 责编 制 产品 工 艺 技 术 标 准和 工 艺流 程 , 改 进 和 规范 工 艺流 程 , 实
现 产 品 的 规 范 化管 理 ;负 责 编 制 修 订 产品 生 产工 艺 文 件 , 开 展技 术 合作 , 组 织
技 术 成 果 鉴 定 ;负 责 公司 的 技 术 保 密 、知 识 产权 保 护 等 工 作 ,为 公 司科 技 项 目
申报提供技术性支持; 拟订公司工程技术人员的培训计划, 培养技术人才队伍。 
六 、发 行人 的控 股及 参股 公司 简要 情况 
( 一 ) 控 股 子 公 司 
报告期内,发行人无控股子公司。 
( 二 ) 报 告 期 内 的 参 股 公 司 
截至本招股说明书 签署日 , 发 行 人 参 股 江 苏如皋 农 村 商 业 银 行 股 份有限 公
司,基本情况如下: 
1、 基本 情况 
公司名 称: 江苏如 皋农 村商 业银 行股 份有限 公司 
注册资 本: 50,000 万元 
实收资 本: 50,000 万元 
法定代 表人 : 汪农生 
成立日 期: 2010 年 12 月 8 日 
注册地 及生 产经 营地 : 如皋市 如城 镇海 阳 路 195 号 
股东构 成: 发行人 持 股 1% 
经营范 围: 许可经 营项 目: 吸收 公众 存款; 发放 短期 、中 期和 长期贷 款 ;南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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办理国 内结 算; 办理 票据 承兑与 贴现 ;代 理发 行、 代理兑 付 、
承销政 府债 券; 买卖 政府 债券、 金融 债券 ; 从 事同 业拆借 ; 从
事银行 卡业 务 ; 代 理收 付 款项业 务 ; 提 供保 管箱 服 务; 经中 国
银行业 监督 管理 委员 会批 准 的其 他业 务。 一般 经营 项目 : 无 。 
2、 主要 财务数 据( 未经 审计 )如下 
                                                          单 位: 万元 
项目 
2011 年 6 月 30 日 
/2011 年 1-6 月 
2010 年 12 月 31 日 
/2010 年度 
总资产 1,916,202.00 1,391,801.64 
净资产 98,512.96 85,124.55 
净利润 14,047.49 9,497.40 
七 、控 股股 东、 实际 控制 人及 主要 股东 的基 本情 况 
( 一 ) 控 股 股 东 、 实 际 控 制 人 的 基 本 情 况 
发行人控股股东及实际控制人为郭庆, 其直接持有公司 83.34% 的股份, 国
籍为中国,无永久境外居留权,基本情况如下: 
姓名 身份证号码 发行人处职务 
郭庆    32062219591015**** 董事长  
作为公司董事长的控 股 股东及实际控制人郭 庆 的具体情况详见本 招股说 明
书― 第 八节  董事 、 监事 、 高级 管理 人 员与 其他 核 心人 员‖ 之― 一/ (一) 董 事‖ 中
相关内容。 
( 二 ) 控 股 股 东 、 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 的 情 况 
除发行人外,控股股东、实际控制人郭庆没有控制其他企业。 
( 三 ) 其 他 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 
除控股股东郭庆外, 持有发行人 5% 以上股份的股东为杭州如山创业投资有
限公司、通联创业投资股份有限公司。 
1、 杭州 如山创 业投 资有 限公 司 
 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
42 
公司名 称: 杭州如 山创 业投 资有 限公 司 
注册资 本: 30,000 万元 
实收资 本: 30,000 万元 
法定代 表人 : 姚新泉 
成立日 期: 2007 年 7 月 10 日 
注册地 和主 要生 产经 营地 : 杭州市 滨江 区滨 安 路 1190 号 
股东构 成: 
杭州民 泽科 技有 限公 司持 股 36.67% 
盾安控 股集 团有 限公 司持 股 22.63% 
浙江青 鸟旅 游投 资集 团有 限公司 持 股 17.00% 
杨小波持股 2.13% 、 沈 晓祥 持股 6.10% 、 周学 军持 股 5.67% 、
姚海均 持 股 4.53% 、 汪 余粮 持股 3.53% 、 冯忠 波持 股 1.07% 、
孙桂林 持 股 0.67% 
主营业 务: 实业投 资  
最近一年及一期如山创业主要财务数据(未经审计)如下: 
                                                            单位 :万 元 
项目 
2011 年 6 月 30 日 
/2011 年 1-6 月 
2010 年 12 月 31 日 
/2010 年度 
总资产 122,389.01 75,259.32 
净资产 97,407.89 60,080.68 
净利润 -112.69 269.08 
2、 通联 创业投 资股 份有 限公 司 
公司名 称: 通联创 业投 资股 份有 限公 司 
注册资 本: 30,000 万元 
实收资 本: 30,000 万元 
法定代 表人 : 管大源 
成立日 期: 2000 年 12 月 11 日 
注册地 及主 要生 产经 营地 : 杭州市 西湖 区文 三 路 398 号 
股东构 成: 
通联资 本管 理有 限公 司持 股 83.33% 
浙江省 科技 风险 投资 有限 公司持 股 10.00% 
普天东 方通 信集 团有 限公 司持 股 3.33% 
杭州市 财开 投资 集团 公司 持股 1.67% 
杭州市 萧山 区国 有资 产经 营总公 司持 股 1.67% 
主营业 务: 
实业投 资, 企业 的信 息、 财务、 管理 咨询 , 高 新技 术
企业融 资担 保 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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最近一年及一期通联创业主要财务数据(未经审计)如下: 
                                                                 单 位 : 万 元 
项目 
2011 年 6 月 30 日 
/2011 年 1-6 月 
2010 年 12 月 31 日 
/2010 年度 
总资产 589,148.15 588,864.98 
净资产 173,275.18 174,557.27 
净利润 -665.46 3,046.82 
( 四 ) 发 行 人 控 股 股 东 、 实 际 控 制 人 持 有 的 发 行 人 股 份 被 质 押 或
者 其 他 争 议 情 况 
截至本招股说明书 签署日 , 发 行 人 控 股 股 东、实 际 控 制 人 郭 庆 持 有的发 行
人 股 份 不 存 在 委托 持 股、 信 托 持 股 等 情形 , 不存 在 质 押 、 被 司法 机 关冻 结 等 任
何股东权利受到限制的情形,亦不存在其他争议情况。  
八 、发 行人 股本 情况 
( 一 ) 本 次 发 行 前 后 的 股 本 情 况 
发行人本次发行前总股本为 9,600 万股, 本次拟公开发行 3,200 万股, 占发
行后总股本的比例为 25% ,具体情况如下: 
项目 股东名称 
发行前股本结构 发行后股本 结构 
持股数量 
(万股) 
持股比例 
持股数量 
(万股) 
持股比例 
有限售 条件 的
流通股 
郭庆 8,000.00  83.34% 8,000.00  62.50% 
如山创 业 800.00 8.33%  800.00  6.25% 
通联创 业 800.00 8.33%  800.00  6.25% 
无限售 条件 的流 通股 - - 3,200.00 25.00% 
合  计 9,600.00 100.00% 12,800.00 100.00% 
( 二 ) 前 十 名 自 然 人 股 东 及 其 在 发 行 人 处 任 职 情 况 
截至本招股说明书 签署日, 发行人自然人股东人数为 1 人, 具体情况如下: 
 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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股东姓名 持股数(万股) 持股比例 任职情况 
郭庆 8,000.00  83.34% 董事长 
( 三 ) 最 近 一 年 发 行 人 新 增 股 东 的 情 况 
序号 股东名称 营业执照注册号 持股数量(万股) 
1 如山创 业 330100000001557 800.00 
2 通联创 业 330000000053574 800.00 
如山创业目前持有发行人 800 万股,其中 600 万股是通过 2010 年 10 月对
锻压有限增资取得,200 万股是通过 2010 年 12 月对锻压股份增资取得。 
通联创业目前持有发行人 800 万股,通过 2010 年 12 月对锻压股份 增资取
得。 
如山创业对锻压有限 2010 年 10 月的增资价 格为每单位出资额 7 元 ,如山
创业、通联创业对锻压股份 2010 年 12 月的增资价格为每股 7 元。 
( 四 ) 本 次 发 行 前 各 股 东 间 的 关 联 关 系 及 关 联 股 东 各 自 持 股 比 例 
本次发行前,公司股东郭庆、如山创业、通联创业之间无关联关系。 
( 五 ) 本 次 发 行 前 股 东 所 持 股 份 的 流 通 限 制 和 自 愿 锁 定 股 份 承 诺 
发行人控股股东、 实际控制人郭庆承诺:― 自发行人股票上市之日起三十六
个 月 内 , 不 转 让或 者 委托 他 人 管 理 本 人本 次 公开 发 行 前 已 持 有的 发 行 人股份,
也不由发行人回购该部 分股份。‖ 作 为 担 任 发 行 人 董 事 长 的 郭 庆 还 承 诺 :― 除前
述 锁 定 期 外 , 在其 任 职期 间 每 年 转 让 的股 份 不得 超 过 其 所 持 有发 行 人股 份 总 数
的百分之二十五;离职后半年内,不转让其所持有的发行人股份。‖ 
发行人股东杭州如山创业投资有限公司、 通联创业投资股份有限公司承诺:
― 自增资完成工商登记日后三十六个月内, 不 转让或者委托他人管理其直接或间
接持有的发行人公开发行股票前已发行的股票, 也不由发行人回购该部分股票;
且 自 发 行 人 股 票上 市 之日 起 二 十 四 个 月内 , 转让 的 前 述 股 份 将不 超 过其 直 接 或
间接所持发行人前述股份总额的百 分之五十。‖ 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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九 、发 行人 员工 及其 社会 保障 情况 
( 一 ) 公 司 员 工 基 本 情 况 
报告期内, 随公司业务规模的扩大, 员工人数逐年增加, 截至 2011 年 6 月
30 日,发行人员工 615 人,具体构成情况如下: 
1、 员工 专业结 构 
专业结构 人数(人) 比例 
销售人 员 30 4.88% 
研发人 员 68 11.06% 
管理人 员 52 8.46% 
售后服 务人 员 63 10.24% 
生产人 员 402 65.37% 
合    计 615 100.00% 
2、 员工 受教育 程度 
文化程度 人数(人) 比例 
本科及 以上 72 11.71% 
大     专 130 21.14% 
中专及 以下 413 67.15% 
合    计 615 100.00% 
3、 员工 年龄构 成 
年    龄 人数(人) 比例 
30 岁 以下 311 50.57% 
31 - 40 岁 138 22.44% 
41 - 50 岁 106 17.24% 
51 岁 以上 60 9.76% 
合    计 615 100.00% 
( 二 ) 发 行 人 执 行 社 会 保 障 制 度 及 住 房 公 积 金 制 度 的 情 况 
本公司实行劳动合同 制 ,员工的聘任和解聘 均 依据《中华人民共和 国 劳动南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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合 同 法 》 等 有 关法 律 法规 办 理 。 发 行 人在 报 告期 内 执 行 社 会 保障 制 度和 住 房 公
积金缴纳具体情况如下: 
1、发行人报告期内执行的社会保险制度具体情况 
发行人根据国家和地 方 政府的有关规定,执 行 统一的社会保障制度 , 为员
工 缴 纳 基 本 养 老保 险 、基 本 医 疗 保 险 、失 业 保险 、 生 育 保 险 、工 伤 保险 等 基 本
社会保险基金。 发行人的社保登记号为:― 社险苏字 32062217300674‖ 。 报告期
内发行人缴纳各项社会保险费的具体情况如下: 
(1)截至 2011 年 6 月 30 日具体情况: 
项目 
缴费比例 
缴费人数 未缴人数 
已缴费金额 
(元) 
单位 个人 
养老保 险 20% 8% 578 37 1,307,148.08 
失业保 险 2% 1% 578 37 139,723.02 
工伤保 险 1% 员工个 人不 缴费 589 26 47,573.71 
生育保 险 0.8% 员工个 人不 缴费 578 37 37,253.88 
医疗保 险 8% 2% 578 37 535,787.90 
截至2011 年6月30 日,发行人员工人数为615名,其中8名员工为退休职工,
按 规 定 不 用 缴 纳社 会 保险 。 除 以 上 未 缴纳 原 因外 , 其 他 人 员 未缴 的 具体 原 因 如
下: 
养老、失业、生育和医疗保险:未缴人数共37名,除以上8名退休职工外,
11 名外地员工要求在其 户籍所在地自行办理养 老、失业、生育和医疗 保险,发
行人根据当地社保部门出具的缴费凭证给予全额报销。 另18名为2011年6月新入
职员工, 未能于其入职当月办理, 发行人 已于2011年7月起为该18名员工办理养
老、失业、生育、医疗保险。 
工伤保险: 未缴人数共 26 名, 以上 8 名退休职工公司为其购买了商业保险,
另 18 名为 2011 年 6 月 新入职员工,未能于其入职当月办理,发行人已于 2011
年 7 月起为该 18 名员工办理工伤保险。 
(2)截至 2010 年 12 月 31 日具体情况: 
 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
47 
项目 
缴费比例 
缴费 人数 未缴人数 
已缴费金额 
(元) 
单位 个人 
养老保 险 20% 8% 577 19 1,732,321.68 
失业保 险 2% 1% 577 19 185,372.91 
工伤保 险 1% 员工个 人不 缴费 589 7 96,685.60 
生育保 险 0.8% 员工个 人不 缴费 577 19 49,384.92 
医疗保 险 8% 2% 577 19 590,795.00 
截至2010年12月31日, 发行人员工人数为596名, 其中5名员工为退休职工,
按 规 定 不 用 缴 纳社 会 保险 。 除 以 上 未 缴纳 原 因外 , 其 他 人 员 未缴 的 具体 原 因 如
下: 
养老、失业、生育和医疗保险:未缴人数共19名,除以上5名退休职工外,
4名外地员工要求在其户籍所在地自行办理养老、 失业、 生育和医疗保险, 发行
人根据当地社保部 门出 具的缴费凭证给予 全额 报销。另10 名为2010年12 月新入
职员工, 未能于其入职当月办理, 发行人已于2011年1月起为该10名员工办理养
老、失业、生育、医疗保险。 
工伤保险:未缴人 数共7 名,以上5 名 退休 职 工公 司 为 其 购 买 了 商业 保险 ,
另2 名为2010 年12 月 新入 职 员 工 , 未 能 于 其 入职 当 月 办 理 , 发 行 人 已于2011 年1
月起为该2名员工办理工伤 保险。 
(3)截至 2009 年 12 月 31 日具体情况: 
项目 
缴费比例 
缴费人数 未缴人数 
已缴费金额 
(元) 
单位 个人 
养老保 险 20% 8% 288 172 1,346,084.59  
失业保 险 2% 1% 262 198 131,166.00  
工伤保 险 1% 员工个 人不 缴费 457 3 69,597.02  
生育保 险 0.8% 员工个 人不 缴费 284 176 38,478.66  
医疗保 险 8% 2% 213 247 377,102.40  
截至2009年12月31日, 发行人员工人数为460名, 其中3名员工为退休职工,
按 规 定 不 用 缴 纳社 会 保险 。 除 以 上 未 缴纳 原 因外 , 其 他 人 员 未缴 的 具体 原 因 如
下: 
养老、 失业、 生育和医疗保险:2009年度公司系根据员工职务级别、 工龄、南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
48 
同 时 结 合 个 人 意愿 办 理各 项 社 会 保 险 ,导 致 部分 员 工 未 缴 养 老、 失 业、 生 育 和
医疗保险。 
(4)截至2008年12月31日具体情况: 
项目 
缴费比例 
缴费人数 未缴人数 
已缴费金额 
(元) 
单位 个人 
养老保 险 20% 8% 268 130 1,259,138.15 
失业保 险 2% 1% 216 182 78,943.44 
工伤保 险 1% 员工个 人不 缴费 393 5 70,214.89 
生育保 险 0.8% 员工个 人不 缴费 187 211 17,656.79 
医疗保 险 8% 2% 183 215 312,550.30 
截至2008年12月31日, 发行人员工人数为398名, 其中5名员工为退休职工,
按 规 定 不 用 缴 纳社 会 保险 。 除 以 上 未 缴纳 原 因外 , 其 他 人 员 未缴 的 具体 原 因 如
下: 
养老、 失业、 生育和医疗保险:2008年度公司系根据员工职务级别、 工龄,
同 时 结 合 意 愿 办理 各 项社 会 保 险 , 导 致部 分 员工 未 缴 养 老 、 失业 、 生育 和 医 疗
保险。‖ 
针对发 行 人 报 告 期 内社会 保 险 费 的 缴 纳 情 况,如 皋 市 人 力 资 源 和 社会保 障
局已为发行人出具证明, 确认发行人已依法与全体员工签订了书面 《劳动合同》 ,
能 遵 守 有 关 人 事法 规 ,执 行 国 家 人 事 政策 , 无因 违 反 有 关 人 事的 相 关规 定 而 被
处 罚 的 情 形 ;发 行 人 能遵 守 《 劳 动 法》 、 《 劳动合 同 法 》 有 关劳 动 保 障和 社 会 保
险 法 律 法 规 、 其他 规 范性 文 件 及 地 方 劳动 行 政管 理 部 门 的 相 关规 定 ,执 行 国 家
劳 动 保 障 和 社 会保 险 政策 , 保 护 职 工 的合 法 权益 , 已 依 法 为 职工 办 理各 项 社 会
保险,2008 年度、2009 年度、2010 年度及2011 年1 至6 月已缴纳了养老保险金、
失 业 保 险 金 、 医疗 保 险金 、 生 育 保 险 金及 工 伤保 险 金 , 无 因 违反 劳 动保 障 和 社
会保险有关的法律、法规和规范性文件规定而被处罚的情形。  
2、 公司 住房公 积金 的缴 纳情 况 
本公司于 2010 年 12 月在南通市住房公积金管理中心如皋管理部办理住房
公积金缴存登记,并已为全部在职员工缴纳 2010 年 1 月至 2011 年 6 月的住房
公积金。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
49 
根据南通市住房公积金管理中心如皋管理部出具的证明, ― 南通锻压 设备股
份有限公司已在我中心办理住房公积金缴存登记并为公司员工缴存住房公积
金,2008 年度、2009 年度、2010 年度及 2011 年 1 至 6 月份没有因 违反住房公
积金管理方面 的法规和规范性文件的规定受到我管理中心处罚的情形。 
3、 控股 股东承 诺 
公司未按规定为全部在职员工缴存 2010 年 1 月 1 日前的基本养老保险、 基
本 医 疗 保 险 、 失业 保 险、 生 育 保 险 、 工伤 保 险及 住 房 公 积 金 。对 于 因此 可 能 带
来的补缴、 涉诉等风险, 公司控股股东、 实际 控制人郭庆已作出书面承诺:― 对
于 发 行 人 在 发 行上 市 前未 依 法 足 额 缴 纳的 基 本养 老 保 险 、 基 本医 疗 保险 、 失 业
保 险 、 生 育 保 险、 工 伤保 险 及 住 房 公 积金 , 如果 在 任 何 时 候 有权 机 关要 求 发 行
人 补 缴 , 或 者 对发 行 人进 行 处 罚 , 或 者有 关 人员 向 发 行 人 或 其子 公 司追 索 , 郭
庆 将 全 额 承 担 该部 分 补缴 、 被 处 罚 或 被追 索 的支 出 及 费 用 , 且在 承 担后 不 向 发
行人追偿,保证发行人不会因此遭受任何损失。‖ 
保荐机构和发行人律 师 经核查后认为:公司 目 前已按照相关规定为 全 体员
工 办 理 社 会 保 险和 住 房公 积 金 并 缴 纳 社会 保 险费 及 住 房 公 积 金。 对 于历 史 上 未
按 照 规 定 缴 纳 社会 保 险及 住 房 公 积 金 而可 能 给公 司 带 来 的 风 险, 控 股股 东 郭 庆
已 作 出 无 偿 代 为承 担 全部 支 出 及 费 用 的书 面 承诺 。 因 此 , 发 行人 报 告期 内 存 在
的 缴 存 住 房 公 积金 及 社会 保 险 费 用 不 规范 的 情形 , 不 构 成 本 次发 行 上市 的 实 质
性法律障碍。 
十 、 控股 股东 、 实际 控制 人 、 持 有 5% 以 上 股 份 的股东以 及作 为
股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情
况 
( 一 ) 控 股 股 东 、 实 际 控 制 人 及 其 他 股 东 关 于 所 持 股 份 合 法 及 股
份 锁 定 的 承 诺 
发行人控股股东、 实际控制人郭庆承诺:― 自发行人股票上市之日起三十六
个 月 内 , 不 转 让或 者 委托 他 人 管 理 本 人本 次 公开 发 行 前 已 持 有的 发 行人 股 份 ,
也不由发行人回购该部分股份。‖ 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
50 
发行人股东杭州如山创业投资有限公司、 通联创业投资股份有限公司承诺:
― 自增资完成工商登记日后三十六个月内, 不 转让或者委托他人管理其直接或间
接持有的发行人公开发行股票前已发行的股票, 也不由发行人回购该部分股票;
且 自 发 行 人 股 票上 市 之日 起 二 十 四 个 月 内 , 转让 的 前 述 股 份 将不 超 过其 直 接 或
间接所持发行人前述股份总额的百分之五十。‖ 
( 二 ) 作 为 发 行 人 股 东 的 董 事 、 监 事 和 高 管 人 员 关 于 任 职 期 间 股
份 锁 定 的 承 诺 
作为担任发行人董事长的郭庆还承诺:― 除前述锁定期外, 在其任职期间每
年 转 让 的 股 份 不得 超 过其 所 持 有 发 行 人股 份 总数 的 百 分 之 二 十五 ; 离职 后 半 年
内,不转让其所持有的发行人股份。‖ 
( 三 ) 实 际 控 制 人 、 控 股 股 东 出 具 的 《 避 免 同 业 竞 争 承 诺 函 》 
发行人控股股东、 实际控制人郭庆向发行人出具了 《避免同业竞争承诺函》 ,
承诺如下: 
― 一、 本人将尽职、 勤 勉地履行 《公司法》 等 法律、 法规和相关规 范性文件
以 及 《 公 司 章 程》 规 定的 实 际 控 制 人 的职 责 ,不 利 用 锻 压 股 份的 实 际控 制 人 的
地位或身份损害锻压股份及锻压股份其他股东、债权人的合法权益。 
二、截至本承诺书签 署 之日,本人未从事与 锻 压股份构成竞争或可 能 构成
竞争的业务。 
三、自本承诺书签署 之 日起,在作为锻压股 份 的实际控制人期间, 本 人或
本人控制的其他企业将不从事与锻压股份构成竞争或可能构成竞争的业务。 
四、自本承诺书签署 之 日起,在作为锻压股 份 的实际控制人期间, 如 本人
或 本 人 控 制 的 其他 企 业拓 展 业 务 范 围 ,所 拓 展的 业 务 不 与 锻 压股 份 构成 竞 争 或
可 能 构 成 竞 争 ;如 锻 压股 份 将 来 拓 展 的业 务 范围 与 本 人 或 本 人控 制 的其 他 企 业
构成竞争或可能构成竞争, 则本人或本人控制的其他企业将停止从事该等业务,
或 将 该 等 业 务 纳入 锻 压股 份 , 或 将 该 等业 务 转让 给 无 关 联 的 第三 方 ;如 本 人 或
本 人 控 制 的 其 他企 业 获得 与 锻 压 股 份 构成 竞 争或 可 能 构 成 竞 争的 商 业机 会 , 则
将该商业机会让予锻压股份。‖ 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
51 
第六节  业务和技术 
本 节 所 引 用 的 行业 数 据如 未 作 特 殊 说 明, 均 取自 《 中 国 机 床 工具 工 业年 鉴
(2008 年、2009 年、2010 年 ) 》 。 
一 、主 营业 务及 变化 情况 
发行人是专业从事锻 压 设备的研发、生产和 销 售,并为客户提供个 性 化、
多 样 化 、 系 统 化金 属 及非 金 属 成 形 解 决方 案 的高 新 技 术 企 业 。主 要 产品 为 液 压
机 和 机 械 压 力 机, 属 于国 家 重 点 鼓 励 和扶 持 的先 进 装 备 制 造 业, 产 品广 泛 应 用
于 汽 车 、 船 舶 、交 通 、能 源 、 轻 工 家 电、 航 空航 天 、 军 工 、 石油 化 工等 重 要 行
业或领域。公司自设立以来,主营业务及主要产品未发生变化。 
发行人系― 高新技术企业‖ 、― 江苏省创新型企 业‖ 、― 江苏省民营科技 企业‖ 、
― 江苏省科技型中小企业‖ 。 目前, 发行人拥有专利 27 项 (其中: 发明专利 1 项) ,
软件著作权 1 项,已获 受理专利申请 10 项( 其中:发明专利 2 项) 。发行人在
行业内有较高的知名度和美誉度, 系国内金属成形机床行业骨 干企业之一, 2008
年、 2009 年和 2010 年发行人液压机产品产销量国内行业排名第一, 销售收入排
名第三,产品和品牌分别被评为― 江苏省名牌产品‖ 、― 江苏省著名商 标‖ 。 
1、 液压 机的生 产销 售是 公司 优势业 务 
经过多年的积累,公 司 拥有液压机成套自主 知 识产权,形成了八大 系 列、
四十二种规格、数百余 品种液压机产品及生产 线(单元) 。其中― 新型框架式数
控液压机‖ 、― 双层摩擦 材料自动成型液压机‖ 被科技部列入国家火炬计划项目,
― 大型高性能框架精密成型液压机‖ 被列入江苏省 2010 年重大科技 成果转化专项
资金项目, ―YQK27-1000 新型框架式数控多点压边单动拉深液压机‖ 被江苏省科
技厅评为重点新产品,另有十三项产品被认定为― 江苏省高新技术产品‖ 。 
公司通过江苏省科技厅高新技术产品认定的产品目录如下: 
序号 产 品 名 称 产品编号 认定日期 
1 方柱焊 接框 架数 控液 压机 070682G0068N 2007.07 
2 车轴一 次冷 挤压 成形 数控 液压机 070682G0134N 2007.12 
3 YQ79Z-200B 全自动 粉末 制品液 压机 080923G0067N 2008.07 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
52 
4 YQ12-3150 下拉 式数 控快 速锻造 液压 机 080682G0116N 2008.10 
5 4000 吨框 架式 热模 锻液 压 机 080682G0115N 2008.10 
6 双动薄 板拉 深液 压机 080682G0176N 2008.12 
7 钢管矫 直液 压机 090682G0076N 2009.07 
8 龙门移 动旋 转压 头液 压机 090682G0077N 2009.07 
9 框架式 数控 单动 拉深 液压 机 090682G0161N 2009.11 
10 双层摩 擦材 料自 动成 型液 压机 100682G0043N 2010.06 
11 开口可 调式 电机 转子 压装 液压机 100682G0229N 2010.12 
12 开口可 调式 电机 定子 压装 液压机 100682G0228N 2010.12 
13 大型高 性能 框架 精密 成形 液压机 110682G0078N 2011.05 
2、 机械 压力机 的生 产销 售是 公司战 略发 展业务 
为实现金属成形行业 所 需的两大主导产品液 压 机和机械压力机的战 略 协同
发展, 自 2008 年以来, 公司基于市场需求和自身产品类型的扩展, 在原有机械
压 力 机 技 术 的 基础 上 加大 了 数 控 、 重 型、 闭 式机 械 压 力 机 的 开发 力 度, 自 主 研
制开发了机械压力机系列产品。2010 年该产品进入批量生产阶段,当年 即实现
销售 2,200 余万元,2011 年 1-6 月份发行人 实现销售 2,023.29 万元 ,机械压力
机产品已成为公司的主要产品之一,是发行人未来的战略主导产品。 
公司主业发展方向是 : 保持公司在现有液压 机 市场的传统优势,以 此 为基
础, 重点发展大 (重) 型、 精密、 智能、 柔性 、 复合型液压机, 同时 发展以― 闭
式双点、 四点、 多连杆和伺服驱动‖ 为核心竞争力的机械压力机产品, 发挥液压
机 和 机 械 压 力 机产 品 协同 发 展 的 优 势 ,抓 住 我国 汽 车 、 船 舶 、交 通 、能 源 、 轻
工 家 电 、 航 空 航天 、 军工 、 石 油 化 工 等行 业 对大 型 、 精 密 成 形机 床 装备 的 迫 切
需求,将公司打造为 国家重点锻压设备创新及生产基地之一。 
二 、行 业基 本情 况 
根据国家统计局 2003 年公布的《国民经济行业分类》 (GB/T 4754-2002 )
以及中国证监会颁布的 《上市公司行业分类指引》 , 发行人归属于通用设备制造
业 中 的 金 属 加 工机 械 制造 行 业 的 子 行 业金 属 成形 机 床 制 造 业 。金 属 成形 机 床 又
称为锻压设备(机械) ,是指以压力成形方式进行板材或体积成形的一类装备,
或 能 够 实 现 分 离、 剪 切、 弯 曲 、 拉 深 等冲 压 工艺 的 装 备 , 主 要包 括 液压 机 、 机
械 压 力 机 以 及 各种 锻 锤、 剪 切 、 弯 曲 、矫 正 (直 ) 机 等 辅 助 机械 , 是装 备 制 造南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
53 
业的重要组成部分之一。 
装备制 造 业 是 为 国 民经济 各 行 业 提 供 技 术 装备的 战 略 性 产 业 , 产 业关联 度
高 、 吸 纳 就 业 能力 强 、技 术 资 金 密 集 ,是 各 行业 产 业 升 级 、 技术 进 步的 重 要 保
障和国家综合实力的集中体现。 
经过多年发展,我国 装 备制造业已经形成门 类 齐全、规模较大、具 有 一定
技 术 水 平 的 产 业体 系 ,成 为 国 民 经 济 的重 要 支柱 产 业 。 特 别 是《 国 务院 关 于 加
快 振 兴 装 备 制 造业 的 若干 意 见 》 实 施 以来 , 装备 制 造 业 发 展 明显 加 快, 重 大 技
术 装 备 自 主 化 水平 显 著提 高 , 国 际 竞 争力 进 一步 提 升 , 部 分 产品 技 术水 平 和 市
场 占 有 率 跃 居 世界 前 列。 我 国 已 经 成 为装 备 制造 业 大 国 , 但 产业 大 而不 强 、 自
主 创 新 能 力 薄 弱、 基 础制 造 水 平 落 后 、低 水 平重 复 建 设 、 自 主创 新 产品 推 广 应
用困难等问题依然突出。 
( 一 ) 金 属 成 形 机 床 行 业 概 况 
1、 行业 介绍 
机床工具包括金属成 形 机床、金属切削机床 、 铸造机械、木工机械 、 机床
附件、工量具及量仪、磨料磨具和其他金属加工机械。2009 年我国机床行业产
值构成如下: 
行  业 
工业总产值(亿元) 
2009 年度 
金属成形机床 305.13 
金属切 削机 床 997.23 
铸造机 械 319.47 
木工机 械 104.25 
机床附 件 190.02 
工量具 及量 仪 477.28 
磨料磨 具 1,070.46 
其他金 属加 工机 械 550.38 
合 计 4,014.22 
金属成 形机 床占 比 (% ) 7.60 
2009 年我国机床工具行业各子行业的工业产值构成比例如下:  南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
54 
7.6%
26.7%
24.8%
13.7%
11.9%
8.0%
4.7%
2.6%
金属成形机床 磨料磨具 金属切削机床
其他金属加工机械 工量具及量仪 铸造机械
机床附件 木工机械
 
金属成形是一种压力 成 形制造,具有制件质 量 好、材料耗废少、生 产 效率
高 和 改 善 制 件 的内 部 组织 及 机 械 性 能 等显 著 特点 , 因 此 , 采 用锻 压 生产 零 件 的
制造方法在各行各业中所占的比例很大,如:在航空工业中占 85% ,汽车工业
中占 80% ,电器、仪表 工业中占 90% ,农用机 械生产工业中占 70% 。 随着精密
成 形 、 少 无 切 削技 术 的发 展 , 降 低 生 产成 本 、减 少 材 料 消 耗 、提 高 产品 性 能 和
质 量 的 要 求 不 断提 高 ,锻 压 生 产 在 工 业、 国 防、 航 空 航 天 以 及其 他 各种 装 备 制
造业中的作用会越来越大。 
据有关资料统计,2009 年全国销售收入在 500 万元以上的锻压设备生产企
业 460 家,完成工业产 值约 300 亿元。其中大 中型企业较少,绝大多数为中小
型 企 业 , 一 半 以上 分 布在 江 苏 、 山 东 、上 海 、浙 江 等 省 市 。 按生 产 的产 品 种 类
分, 生产机械压力机的企业占 40%以上, 生产液压机的企业占 15%左右, 生产
剪切、 弯曲、 矫正 (直 ) 机等其它锻压设备的企业占 45%左右。 按产品产值分,
机械压力机约占 55%、 液压机约 15%、 剪切、 弯曲、 矫正 (直) 机及其 它产品
占 30%左右。 
15%
55%
30%
液压机 机械压力机 剪切、弯曲、矫正(直)及其他
金属成形机床行业产值结 构图
 
2、 市场 状况 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
55 
(1)国内金属成形机床行业高速发展 
我国是机床消费的传统大国, 消费额从 2002 年起已经连续 8 年排名世界第
一。2009 年,在国际金融危机背景下,我国机床消费额占全球机床消费额的三
分 之 一 以 上 , 是世 界 前十 五 大 机 床 消 费国 中 唯一 保 持 增 长 的 国家 , 其他 国 家 除
巴西外均出现 30% 以上幅度的下滑。我国作为机床消费大国同时也是机床生产
大国,2009 年,我国首次成为世界机床第一生产大国。金属成形机床作为机床
行业的一个重要组成部分,也呈现出高速增长的态势。2009 年,我国金属成形
机床国内产品销 售收入为 298.04 亿元,出口 4.57 亿美元。 
(2)自主创新能力增强,技术水平明显提高 
为了满足国民经济发 展 的需要,以及企业的 可 持续发展要求,特别 是 为应
对 国 际 金 融 危 机, 近 几年 金 属 成 形 机 床行 业 加大 了 新 产 品 开 发力 度 ,企 业 的 科
研 、 设 计 、 制 造能 力 不断 增 强 , 行 业 整体 技 术水 平 进 一 步 提 高, 开 发出 一 大 批
具 有 较 高 技 术 水平 的 新产 品 , 并 且 在 生产 实 践中 得 到 了 验 证 ,受 到 用户 的 好 评
和认可。 
据不完全统计,2009 年我国金属成形机床行业重点企业投入科研项目经费
12.95 亿元,完成和在进行的项目 90 项以上 。目前我国金属成形机床主要产品
与 国 外 的 技 术 差距 明 显缩 小 , 某 些 产 品档 次 接近 国 际 水 平 , 产品 类 型基 本 覆 盖
了 国 际 市 场 上 的所 有 产品 , 产 品 质 量 特别 是 稳定 性 、 可 靠 性 显著 提 高, 基 本 满
足国民经济发展的需要,也具备了冲击世界中高档金属成形机床市场的能力。 
(3)产品结构进一步优化 
我国金属成形机床行 业 产品结构不断优化并 呈 现以下特点:第一, 随 着工
业 发 展 和 技 术 进步 , 产品 呈 现 向 大 ( 重) 型 、超 重 型 方 向 发 展的 趋 势。 第 二 ,
中 高 档 智 能 柔 性成 形 机床 成 为 市 场 需 求的 主 流和 重 点 。 各 行 业在 技 术升 级 改 造
过程中都要求高速、 高精度、 高刚度、 复合、 智能柔性的金属成形机床。 第三,
定制型产品所 占比重逐步提升,以满足不同用户的个性化需求。 
(4)国产金属成形机床市场份额进一步提高 
近年来,随着国产机 床 在品种、水平、质量 等 方面竞争力的逐步提 高 ,用南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
56 
户认可度上升,国产机床市场占有率一直处于上升趋势。2001 年,国产机床市
场占有率为 49% ,到 2009 年,国产机床市场占有率已上升至 70.10% 。金属成
形 机 床 作 为 机 床行 业 的重 要 品 种 , 国 产金 属 成形 机 床 近 十 年 市场 占 有率 也 相 应
大幅提升。 
我国金属成形机床行业 2007 年至 2009 年的进口情况如下: 
名称 
2009 年度 
(万美元) 
比上年 
增长 
2008 年度 
(万美元) 
比上年 
增长 
2007 年度 
(万美元) 
比上年 
增长 
金属成 形机 床 133,802.5 -30.01% 191,163.9 4.33% 183,236.9 3.68% 
2007 年、2008 年, 我国金属成形机床消费大幅增长, 同期进口额较上年仅
增长 3.68% 和 4.33% ; 2009 年, 我国机床消费额小幅增长 0.40% , 金属成形机床
进口额却较上年下降 30.01% ,说明国产金属成形机床进口替代能力明显增强,
金属成形机床消费国产化率大幅提高。 
我国金属成形机床行业 2007 年至 2009 年的出口情况如下: 
名称 
2009 年 
(万美元) 
比上年 
增长 
2008 年 
(万美元) 
比上年 
增长 
2007 年 
(万美元) 
比上年 
增长 
金属成 形机 床 45,746.7 -29.59% 64,973.9 50.42% 43,195.2 66.46% 
从上表可以看出,2007 年、2008 年我国金属成形机床出口快速增长, 分别
较上年增长了 66.46% 和 50.42% ,远高于同 期机床产值的增长;2009 年,受金
融危机的影响, 金属成形机床出口较上年下降了 29.59% , 而同期世 界主要机床
生产国家出口平均下降 37.70% ,说明我国金属成形机床国际 竞争力不断增强,
国际市场占有率不断提高。 
(5)我国是金属成形机床生产大国还不是强国 
近年来,国内机床行 业 发展势头良好,通过 技 术改造,研发水平、 制 造水
平、产品质量和市场容量都明显提升。2009 年我国已跃居成为世界第一机床生
产 大 国 , 但 与 发达 国 家的 差 距 依 然 明 显。 金 属成 形 机 床 作 为 机床 工 具的 一 个 重
要类别,也具有大而不强的特征,主要表现在: 
第一、企业规模较小 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
57 
目前我国锻压机械行业厂家销售收入在 500 万 元以上的企业约 460 家 ,其
中绝大多数为中小型企业, 大重型、 数控精密 机械加工核心设备和生产设施 (厂
房 、 起 重 、 装 配条 件 ) 不 足 , 生 产 能 力受 到 很大 限 制 , 无 法 满足 生 产大 构 件 、
大吨位、大台面、高精度、整体加工成形产品的要求。 
第二、关键功能部件发展滞后 
国产功能部件和数控 系 统发展滞后,功能部 件 配套能力既弱又散。 不 论是
机械类功能部件, 还是数控系统、 电气类功能部件, 高档功能部件几近是空白,
中 档 功 能 部 件 行业 产 业化 、 规 模 化 程 度不 高 ,难 以 满 足 国 产 主机 的 配套 要 求 ,
关键功能部件发展滞后已经成为金属成形机床产业发展的瓶颈。 
第三、产品结构有待进一步优化 
我国金属成形机床行 业 产品结构在最近几年 不 断优化,但目前我国 金 属成
形机床中小型、 低附加值产品占比仍 然较大。 以 2009 年数据为例, 大重型金属
成形机床产量 8,525 台 ,占总产量的 11% ,其 产值占金属成形机床行业总产值
近 37% ,由此可见,提高大重型金属成形机床的生产,进一步优化产品结构是
金属成形机床行业发展的长期任务。 
3、 行业 特性 
行业经营模式:属于 技 术、资金密集型行业 , 技术优势是企业的核 心 竞争
优 势 。 一 般 通 用型 产 品根 据 订 单 或 市 场预 测 进行 备 货 , 定 制 型产 品 则根 据 用 户
订单和需求组织设计、生产。 
行业周期性:金属成 形 机床行业的周期与国 民 经济周期具有同步效 应 ,属
周 期 性 行 业 。 由于 我 国正 处 于 重 工 业 化和 整 体产 业 升 级 过 程 中, 对 机械 装 备 的
需 求 特 别 是 中 高端 金 属成 形 机 床 的 需 求较 为 旺盛 , 因 此 , 虽 然经 济 周期 对 金 属
成形机床行业整体有一定影响,但对中高端金属成形机床产品影响不大。 
行业市场类型:内需 导 向的专家型消费市场 , 通用型产品价格相对 稳 定,
专用定制型产品价格差异较大,产品附加值高,市场发展迅速。 
行业市场形态:中高 档 金属成形机床市场有 一 定的集中度,对新进 入 者存
在较高的进入门槛,低档产品市场比较分散,竞争激烈。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
58 
行业的季节性:除第 一 季度存在春节因素外 , 其他各季度相对较为 均 匀。
但由于定制机床的生产周期较长,定制型产品的平均交货期为 3-6 个月 ,部分
销 售 结 算 主 要 体现 在 下半 年 , 导 致 下 半年 体 现的 销 售 收 入 通 常高 于 上半 年 。 根
据 发 行 人 的 行 业经 验 ,发 行 人 所 处 行 业收 入 分布 通 常 为 上 、 下半 年 收入 各 占 全
年收入的 40% 和 60% 左 右。 
( 二 ) 行 业 主 管 部 门 、 行 业 监 管 体 制 和 主 要 法 律 法 规 及 政 策 
1、 行业 主管部 门及 行业 监管 体制 
本公司所处行业的行 业 管理体制为政府职能 部 门(主要是国家发展 和 改革
委员会)的宏观调控结合行业自律组织的协作规范。 
国家发展和改革委员 会 主要负责公司所处行 业 的宏观调控:负责产 业 政策
的制定并监督、 检查其执行情况; 研究制定行业发展规划, 指导行业结构调整、
行业体制 改 革 、技 术 进步 和 技 术 改 造 等工 作 。同 时 国 家 发 改 委及 其 各地 分 支 机
构对本行业项目投资进行审核和备案。 
中国机床工具工业协 会 主要负责公司所处行 业 的自律协调:调查研 究 机床
工 具 行 业 的 现 状及 发 展方 向 , 向 政 府 反映 行 业企 业 的 要 求 ; 接受 政 府部 门 的 委
托 , 提 出 行 业 发展 规 划建 议 ; 制 订 贯 彻本 行 业的 技 术 标 准 , 提出 产 品质 量 保 证
措施。 
中国锻压协会是中国 锻 造、冲压行业企业、 科 研、设计、教学、设 备 、材
料 供 应 等 单 位 自愿 组 成的 全 国 性 行 业 组织 。 协会 主 要 职 能 为 :起 政 府与 行 业 企
业 的 桥 梁 作 用 ;提 供 业务 信 息 ; 提 供 技术 及 咨询 服 务 ; 举 办 大型 国 际展 览 会 、
国际会议 、国际交流;促进中外合作、进出口,组织国际考察等服务。 
2、 行业 法律法 规及 政策 
机床行业作为整个 装备 制造业的―母机‖ , 是 制 造 业 的 核 心 链 条 , 承 担 着 为
各 行 业 和 国 防 军事 提 供技 术 装 备 的 重 任, 具 有产 业 关 联 度 高 、带 动 性强 、 涉 及
面 广 的 特 征 , 其发 展 程度 直 接 影 响 到 一个 国 家的 装 备 制 造 业 的总 体 水平 , 是 一
国 综 合 国 力 的 集中 体 现, 在 国 民 经 济 发展 中 意义 重 大 。 因 此 世界 各 国都 非 常 重
视 机 床 行 业 的 发展 , 并出 台 了 各 种 政 策措 施 以扶 持 本 国 机 床 行业 的 发展 。 为 了南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
59 
做 大 做 强 装 备 产业 , 为国 民 经 济 自 主 、健 康 、持 续 发 展 提 供 装备 保 障, 我 国 政
府 对 机 床 行 业 的发 展 历来 高 度 重 视 , 也出 台 了一 系 列 的 措 施 扶持 机 床行 业 的 发
展。 
国家和地方政府监管部门发布的文件 
序号 文件名称 备注 
1 《国家 中长 期科 学和 技术 发展规 划纲 要》 (2006-2020) 国发【2005 】44 号 
2 《促进 产业 结构 调整 暂行 规定》 国发【2005 】40 号 

实施《 国家 中长 期科 学和 技术发 展规 划纲 要(2006 -2020 年) 》
的若干 配套 政策 
国发【2006 】06 号 
4 《中华 人民 共和 国国 民经 济和社 会发 展第 十一 个五 年规划 纲 要 》 国发【2006 】29 号 
5 《国务 院关 于加 快振 兴装 备制造 业的 若干 意见 》及 相关配 套 政 策 国发【2006 】08 号 
6 《国家 数控 机床 产业 发展 专项规 划》 (草 案) 国家发 展和 改革 委员 会 
7 《高档 数控 机床 与基 础制 造装备 科技 专项 重大 实施 方案》 
国 家 科 技 部2009 年3 月6
日发布 
8 《装备 制造 业调 整和 振兴 规划》 (2009 -2011 年) 
国 家 工 业 和 信 息 化 部
2009年5月12 日 发布 
9 《国务 院关 于加 快培 育和 发展战 略性 新兴 产业 的决 定》 国发【2010 】32 号 
其中, 《高档数控机床与基础制造装备科技专项重大实施方案》 是 《国家中
长期科学和技术发展规划纲要 (2006—2020) 》 确定的十六个国家科技 重大专项
之一。 目标规划到 2020 年, 我国将形成高档数控机床与基础制造装备主要产品
的 自 主 开 发 能 力, 总 体技 术 水 平 进 入 国际 先 进行 列 , 部 分 产 品国 际 领先 ; 建 立
起 完 整 的 功 能 部件 研 发和 配 套 能 力 ; 形成 以 企业 为 主 体 、 产 学研 相 结合 的 技 术
创 新 体 系 ; 培 养和 建 立一 支 高 素 质 的 研究 开 发队 伍 ; 航 空 航 天、 船 舶、 汽 车 、
发电设备制造所需要的高档数控机床与基础制造装备 80% 左右立足国内。 
《国务院关于加快振 兴 装备制造业的若干意 见 》及相关配套政策要 求 发展
大型、 精密、 高速数控装备和数控系统及功能部件; 在立足自主研发的基础上,
通 过 引 进 消 化 吸收 , 努力 掌 握 核 心 技 术和 关 键技 术 ; 合 理 规 划确 定 我国 装 备 制
造 产 业 布 局 , 形成 一 批重 点 突 出 的 产 业集 群 和装 备 制 造 集 中 地; 调 整进 口 税 收
优惠政策;加大对重大技术装备企业的资金支持力度。 
《国家数控机床产业发展专项规划》 (草案)具体目标为:到 2010 年,国
产数控机床将占国内市场需求的 50% 以上; 功能部件配套齐全, 自给率达 60% ;南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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关 键 功 能 部 件 将实 现 产业 化 ; 高 精 度 数字 化 测量 仪 器 和 数 控 刀具 将 得到 发 展 ,
为中高级数控机床配套; 2010 年国内有自主知识产权的数控系统占数控机床总
产量的 75% ;在国产数控机床销售额中,经济型数控机床约占 50% , 普及型数
控机床约占 45% ,高级型数控机床约占 5% 。 
《装备制造业调整和振兴规划》 (2009-2011 年) 明确指出装备制造业是为
国 民 经 济 各 行 业提 供 技术 装 备 的 战 略 性产 业 ,要 求 提 高 国 产 装备 质 量水 平 , 扩
大国内市场,国产装备国内市场满足率稳定在 70% 左右。 
《国务院关于加快培 育 和发展战略性新兴产 业 的决定》强调高端装 备 制造
产业作为战略性新兴产业, 是国民经济的支柱产业。 要求重点发展以干支线飞机
和 通 用 飞 机 为 主的 航 空装 备 , 做 大 做 强航 空 产业 , 依 托 客 运 专线 和 城市 轨 道 交
通 等 重 点 工 程 建设 , 大力 发 展 轨 道 交 通装 备 ,面 向 海 洋 资 源 开发 , 大 力发展海
洋 工 程 装 备 。 强化 基 础配 套 能 力 , 积 极发 展 以数 字 化 、 柔 性 化及 系 统集 成 技 术
为核心的智能制造装备。 
( 三 ) 市 场 竞 争 状 况 
1、 行业 竞争格 局 
(1)国际竞争格局 
机床行业生产强国主 要 为德国、日本、意大 利 、瑞士等发达国家。 受 金融
危机影响,2009 年世界主要机床生产国家和地区产值降幅大都超过 30% , 仅我
国 同 比增 长 7.60% , 并首 次 成为 世界 机 床第 一生 产 大国 ,德 国 、日 本、 瑞 士 等
以 出 口 为 导 向 的传 统 机床 强 国 受 金 融 危机 影 响较 大 , 但 其 强 国地 位 目前 还 难 以
动 摇 , 国 际 市 场竞 争 特别 是 中 高 端 金 属成 形 机床 产 品 竞 争 较 为激 烈 。目 前 , 世
界机床产 地主要集中在东北亚地区,该地区 2009 年机床产值占世界 28 个主要
机床生产国家和地区产值之和的 50% ,产业集中度较高。 
(2)国内竞争格局 
国内金属成形机床行 业 企业规模总体相对较 小 ,行业集中度低。从 协 会统
计的 2009 年度数据来看, 目前国内仅有济南二机床集团有限公司和江苏扬力集
团有限公司两家的产值超过 10 亿元,而本公司与江苏亚威机床股份有限公司、南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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天 津 市 天 锻 压 力机 有 限公 司 、 江 苏 金 方圆 数 控机 床 有 限 公 司 、合 肥 合锻 机 床 股
份有限公司等十几家公司的产值处于 2 亿元到 10 亿元的区间内。 
金属成形机床行业涉 及 的机床种类较多,包 括 机械压力机、液压机 、 剪切
机 床 、 弯 曲 、 折叠 、 矫直 ( 平 ) 机 、 锻锤 、 锻机 、 线 材 成 形 自动 机 及其 他 等 十
多 种 机 型 。 具 体到 某 个种 类 , 营 业 收 入亿 元 以上 规 模 企 业 数 量并 不 多, 因 此 竞
争 主 要 集 中 在 技术 含 量较 低 的 低 端 产 品, 而 技术 含 量 较 高 的 中高 端 产品 竞 争 激
烈程度相对缓和。 
 
 
 
 
包括发行人在内的国
内锻压设备制造企业 
 
以技术要求低的产品为主 的国内锻
压设备制造企业 
 
    国际巨 头 
 
 
由于我国金属成形机 床 行业的中小型企业数 量 多、分散广,这些企 业 主要
生产技术水平要求较低的产品, 产品利润率较低, 因此处在行业金字塔的底部;
包 括 发 行 人 在 内的 少 数掌 握 中 高 端 金 属成 形 技术 , 并 拥 有 自 主知 识 产权 的 国 内
企 业 , 主 要 生 产技 术 含量 和 利 润 率 较 高的 产 品, 处 在 行 业 金 字塔 的 中上 部 ; 而
国 际 巨 头 凭 借 其强 大 的研 发 能 力 和 品 牌优 势 ,在 高 端 产 品 的 市场 占 有率 上 有 明
显的竞争优势,处在金字塔的顶部。 
2、 进入 本行业 的主 要障 碍 
(1)技术和设计壁垒 
首先,金属成形机床 专 用性较强,制造商需 要 熟悉各相关行业的工 艺 流程
及 特 点 , 快 速 跟踪 相 关行 业 发 展 的 趋 势, 掌 握相 关 工 艺 技 术 要求 ; 其次 , 专 用
定 制 型 金 属 成 形机 床 由诸 多 系 统 构 成 ,除 了 复杂 的 机 械 结 构 外, 需 要集 成 专 用
电 子 电 气 、 数 控系 统 、液 压 传 动 系 统 、气 动 、润 滑 系 统 等 ; 此外 , 产品 制 造 还
需 要 较 高 的 设 计创 新 能力 、 装 配 能 力 和系 统 集成 创 新 能 力 。 因此 , 金属 成 形 机
金属成形机床 行业竞 争格 局金字塔示意图 
 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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床行业技术水平 要求较高,存在明显的技术壁垒。 
(2)资金壁垒 
金属成形机床行业属 于 资金密集型行业。金 属 成形机床的生产需要 高 精密
度 的 加 工 设 备 ,特 别 是制 造 中 高 档 大 (重 ) 型金 属 成 形 机 床 ,加 工 设备 对 资 金
的 需 求 较 大 ; 一定 规 模的 金 属 成 形 机 床企 业 建立 一 个 完 整 的 制造 链 ,需 要 大 量
的资金投入才能形成规模竞争能力。 
(3)品牌及市场声誉 
对于客户而言,金属 成 形机床产品属于较大 的 固定资产投资,使用 周 期较
长 , 客 户 对 产 品的 质 量、 售 后 服 务 、 技术 性 能等 要 求 较 高 , 因此 会 非常 关 注 生
产 企 业 的 品 牌 。一 个 良好 品 牌 的 建 立 需要 可 靠的 产 品 质 量 、 完备 的 客户 服 务 体
系作为支 撑 , 也需 要 较长 时 间 的 市 场 检验 , 同时 , 满 足 客 户 个性 化 产品 需 求 需
要 大 量 时 间 和 经验 的 积累 , 客 户 一 旦 建立 起 对产 品 的 信 任 , 忠诚 度 通常 较 高 ,
因 此 , 制 造 商 的品 牌 声誉 和 历 史 业 绩 对公 司 的产 品 销 售 影 响 很大 , 而品 牌 的 建
立需要相当长的时间,新进入者很难在短期内成功。 
( 四 ) 市 场 需 求 分 析 
我国是世界制造业 大国 但还不是制造业强国 ,― 十二五‖ 期 间 是 我 国 由 制 造
大 国 向 制 造 强 国转 变 的关 键 阶 段 , 也 是各 行 业进 行 自 主 创 新 、结 构 调整 和 转 型
升 级 的 黄 金 阶 段。 以 新能 源 汽 车 为 核 心的 汽 车工 业 , 以 海 洋 工程 为 核心 的 船 舶
工业, 以轨道交通为核心的交通运输业, 以风电和核 电为主要内容的电力行业,
以大飞机、 大吨位运载火箭项目为契机的航空航天工业, 均以― 调结构、 促升级‖
为核心,提出了― 十 二 五‖ 发展的规划意见。 作为制造业的基础技术 装备,金属
成形机床行业也将迎来空前的发展机遇。 
1、 汽车 工业 
汽车工业是最庞大的 锻 压设备消费产业之一 。 近十年来,我国汽车 工 业取
得了长足的发展,2009 年产销规模已居世界第一, 占全球汽车产销量的比重均
超过 20% ,2010 年产 销量均超过 1,800 万辆,继续蝉联世界第一。― 十二五‖ 期
间 , 政 府 对 于 汽车 工 业的 主 要 目 标 由 做大 转 变为 做 强 , 即 从 追求 规 模转 为 提 升南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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竞争力, 实现汽车工业的转型升级。 按照 《汽车工业调整和振兴规划》 , 在规划
实施期间政府将新增中央投资专项资金 100 亿元,重点支持汽车企业的技术进
步和技术改造,将拉动汽车及汽车零部件企业 1,000~2,000 亿元的相应投入。 
根据汽车工业经验,固定资产投资与设备投资之比为 1:0.7,机床投资又
占设备投资的 50% ,其 中 70% 左右为金属成形 机床,按此推算,― 十二五‖ 期间
汽车行业平均每年投资 1,000 亿元,则为金属成形机床市场提供上百亿元份额。
另据中国汽车工程学会装备部统计, 目前国内汽车冲压生产线市场保有量有 300
条左右,60 % 以上 均 进入 了 淘 汰 或 技 改的 高 峰期 , 无 法 满 足 当前 的 汽车 生 产 需
求 。 未 来 在 满 足汽 车 行业 对 深 拉 深 、 高精 度 、快 节 奏 、 个 性 化、 轻 量化 、 新 能
源等新概念技术的竞争趋势和升级要求时, 中高端锻压设备需求将进一步增加。 
 
据统计,一辆汽车超过 80% 零部件为金属成形机床加工,上图为采用金属
成形机床加工的汽车覆盖件构成。 
2、 船舶 工业 
船舶工业是我国重点发展的产业,近年来我国造船能力快速扩张,2010 年
我 国 造 船 完 工 量、 新 接订 单 量 和 手 持 订单 量 三大 造 船 指 标 , 超过 韩 国首 次 跃 居
世界第一,打破了韩国造船业七年来三大指标位居世界第一的格局。 
 
 
 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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2010 年 1~11 月世界造船三大指标及市场份额 
指标/ 国家 世界 中国 韩国 日本 
2010 年 1-11 月 
造船完 工量 
万载重 吨 13,391.90 5,443.70 4,323.80 2,908.20 
占比重 100.00% 40.60% 32.30% 21.70% 
2010 年 1-11 月 
新接订 单量 
万载重 吨 10,962.80 5,135.60 4,290.40 727.80 
占比重 100.00% 46.80% 39.10% 6.60% 
2010 年 1-11 月 
手持订 单量 
万载重 吨 47,614.80 19,206.30 15,692.80 8,548.70 
占比重 100.00% 40.30% 33.00% 18.00% 
注:此表数据来源于 英国 克拉克松研究公司 
根据国际造船业权威咨询机构英国克拉克松研究公司的预 测,到 2011 年世
界造船能力将达到 2 亿吨左右, 未来 5~10 年年均船舶需求大概在 8,000 万吨到
10,000 万 吨 之 间 。 按 中 国 年 造 船 量 占 世 界 总 量 的 50 % 预 估 , 未 来 新 增 需 求 为
5,000 万载重吨。 
金属成形机床在船舶 工 业中应用广泛,如船 舶 面板、肋板、槽型隔 壁 、船
用 罐 体 、 船 用 内燃 机 曲 轴 等 的 压 制 成 形。 其 中大 型 精 密 成 型 液压 机 在船 舶 工 业
的 应 用 , 主 要 集中 于 船板 预 处 理 加 工 ,是 体 现大 型 精 密 成 形 液压 机 实力 的 标 志
之 一 。 随 着 船 舶工 业 的稳 步 发 展 , 我 国船 舶 工业 对 金 属 成 形 机床 , 特别 是 大 型
精密成型液压机的市场需求呈现出持续放大的态势。 
3、 轨道 交通运 输 
2008 年 11 月末,铁道 部公布了新调整的― 中长期铁路网规划‖ ,计划 2010
年、 2011 年、 2012 年我 国铁路建设投资额分别为 7,000 亿元、 7,500 亿元、 7,000
亿元,至 2012 年末实 现运营里程为 11 万公 里。伴随着铁路建设规模和投资规
模 的 飞 速 扩 张 ,铁 路 装备 需 求 急 剧 增 长, 特 别是 与 机 床 需 求 密切 相 关的 机 车 车
辆和轨道装备需求将大幅增长。按照机车购置规模占铁路建设大致 10% 的比例
推算,2009 年到 2012 年期间, 仅用于新增机车车辆购置费用将达 3,000 亿元以
上。 如果考虑到现有落后老化车辆的更新换代, 2009 年到 2012 年期间, 机车车
辆购置费用将达到 5,000 亿元。 
铁路装备制造业对机 床 的需求主要体现在轨 道 加工和高速铁路轨枕 加 工、
机车和车辆制造、车轮和车轴制造以及日常维护和维修。2009 年,中国铁道部南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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下 属 的 中 国 南 车和 中 国北 车 两 大 集 团 仅在 机 车和 车 辆 制 造 方 面, 合 计的 机 床 采
购金 额为 50 亿元, 从 2009 年到 2012 年期间, 铁路装备制造业每年用于机床采
购的金额约为 70 亿元。 由于机车及车辆制造过程中, 需要大量的锻压设备用于
车 辆 制 造 的 零 配件 成 形, 因 此 未 来 在 铁路 装 备制 造 业 领 域 , 对金 属 成形 机 床 的
需求将有较大的增长。 
4、 家电 行业 
― 十一五‖ 期间, 我国家电行业稳步发展, 完成工业总产值由 2006 年的 4,800
亿元增加到 2009 年的 7,433 亿元,到 2010 年我国家电行业的工业总产值达到
8,200 亿元。 同时, 国家出台并实施― 家电下乡、 以旧换新、 节能惠民‖ 等一系列
政 策 , 推 动 家 电产 业 升级 , 效 果 显 著 。根 据 中国 家 用 电 器 协 会公 布 的中 国 家 用
电器工业― 十二五‖ 发展 规划的建议, ― 十二五‖ 期末家电工业总产值将达到 1.1 万
亿元。  
家电工业的稳步发展 和 产业结构的调整,使 得 家电行业对金属成形 机 床的
需 求 , 特 别 是 大型 、 精密 金 属 成 形 机 床的 需 求增 加 。 以 电 视 制造 行 业为 例 , 过
去 CRT 电视的背壳以塑料加工为主, 基本上普通液压机及小型冲床就能满足工
艺 需 求 , 随 着 电视 制 造行 业 的 不 断 发 展, 目 前平 板 电 视 的 外 壳普 遍 采用 金 属 板
材冲压成型技术, 使得电视机制造行业对大型精密成型液压机的需求不断增加。
大 型 精 密 成 型 液压 机 不仅 在 冲 压 模 式 上, 在 冲压 的 速 度 、 质 量 、 精 度和 工 艺 调
节 等 方 面 , 比 传统 的 普通 液 压 机 或 小 冲床 具 有无 可 比 拟 的 质 量和 成 本优 势 , 是
新一代家电行业理想的配套装备。 
5、 航空 工业 
航空工业是我国政府重点发展的产业。 2008 年 国家启动― 大飞机科技重大专
项‖ 项目, 确立了发展民机产业、 开拓民机市场, 进而使我国成为航空大国和航
空强国的基本发展战略。计划在今后三年内直接投入达 600 亿元,最终投入总
量将达到 2,000 亿元。2010 年 11 月 14 日, 国务院、中央军委下发了《关于深
化我国低空空域管理改革的意见》 ,该文件支持―4,000 米 以 下 低 空 飞 行 无 需 报
批,只需报备‖ 。在开放 低空空域后,根据民航部门预测,到 2020 年,中国需
要各类通用航空飞机 1~1.2 万架,按单架飞机平均价格 300 万元,产 业拉动比南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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例按 1∶10 估算,上下 游产业将带动超 1 万亿 元的市场规模,低空解禁将迎来
通 用 航 空 的 爆 发式 发 展, 也 将 带 来 整 个产 业 链的 十 年 黄 金 发 展期 。 由于 航 空 工
业 85%以上的零部件都使用大(重)型锻压装备进行生产,因此,航空工业的
大发展也必然带动对锻压设备的巨大需求。 
6、 石油 机械工 业 
― 十 二 五‖ 期 间 石 油 机 械 工 业 的 核 心 任 务 是 结 构 调 整 , 正 在 制 订 的― 十 二 五‖
规划将该行业的发展增幅定在 10%以上,强调以重大化工项 目为依托,提高高
端装备集约化程度 ,提 高关键装备、锻件 、基 础件等配套件的技 术水 平。2010
年~2015 年间, 我国有 33 项特大型石化类建设项目, 投资近 4,000 亿元, 加上
地方石化项目,累计投资将超过 5,000 亿元。 
以压力容器为例,随 着 大规模石化项目及配 套 设施的开工建设,大 型 特大
型 、 高 压 超 高 压类 压 力容 器 比 例 将 逐 步上 升 。为 满 足 更 高 压 力、 更 大容 量 、 更
低或更高温度和更强的抗疲劳需求, 压力容器制作材料越来越多采用中厚钢板、
薄 型 超 强 板 、 合金 钢 、低 温 钢 、 专 用 碳素 钢 等新 材 料 , 从 小 型整 体 冲压 向 大 型
分 体 冲 压 转 变 ;从 直 线压 制 向 旋 转 压 制转 变 ;从 冷 冲 压 向 热 冲压 转 变等 多 种 趋
势 , 对 制 造 装 备提 出 了更 高 、 更 新 的 要求 。 因此 , 大 型 、 精 密金 属 成形 机 床 将
在新一轮的石油化工产业转型升级中起到重大助推作用。 
由于下游行业的强劲 拉 动,我国机床工具行 业 发展前景良好。据中 国 机床
工业工具协会 测算,至 ― 十二五‖ 末, 我国机床 工具市场消费额将达到 7,750 亿元
左右,国内机床工具行业年销售收入 将达到 6,200 亿元。在出口方面,到 2015
年机床工具出口总额可达 100 亿美元。 
根据 2009 年我国金属 成形机床销售收入占机床工业总产值 7.60% 的比例估
算, 到 2015 年, 我国金属成 形机床消费额将达到 589 亿元, 国内金属成形机床
销售收入将达到 471.09 亿元,出口 7.60 亿美元。具体到液压机和机械压力机,
根据 2009 年我国液压机、 机械压力机分别占金属成形机床产值 15% 和 55% 的比
例保守估算, 到 2015 年, 我国液压机和机械压力机的国内销售收入将达到 70.66
亿元和 259.10 亿元(如下图所示) ,出口额将增至 1.14 亿美元和 4.18 亿美元,
市场前景广阔。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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0.00
20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
2009 年 2015 年
44.71
70.66
2015 年我 国液 压 机销 售收 入预 测
单位:亿元
0.00
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
300.00
2009 年 2015 年
163.92
259.10
2015 年 我 国 机 械 压 力 机 销 售 收 入 预 测
单位: 亿元
 
( 五 ) 行 业 利 润 率 水 平 
机床行业为成熟行业 , 行业总体毛利率水平 已 较为稳定,根据国家 统 计局
发布的数据,机床行业平均毛利率在 16%~20% 之间。2008 年、2009 年和 2010
年可比上市公司平均毛利率水平分别为 29.48% 、 29.86% 和 28.91% , 具体情况如
下: 
上市公司 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
秦川发 展 21.50% 23.20% 24.26% 
华东数 控 31.66% 35.02% 25.37% 
日发数 码 36.66% 37.25% 39.39% 
华中数 控 29.04% 28.96% 28.70% 
亚威股 份 25.71% 24.85% 29.66% 
可比上市公司平均数 28.91% 29.86% 29.48% 
发行人 33.20% 32.52% 35.06% 
注:以上数据来自于 上市 公司招股说明书或 2010 年、2009 年度、2008 年度财务报告。 
由于低档机床门槛较 低 ,企业数量众多,技 术 水平落后,竞争较为 激 烈,
毛 利 率 水 平 不 高, 中 高档 机 床 的 生 产 在技 术 、工 艺 、 设 备 、 资金 投 入等 方 面 都
要求较高,产品附加值相对较高,总体毛利率水平一般能够达到或超过 25% 。
随 着 行 业 的 整 合, 中 高档 机 床 生 产 企 业的 竞 争优 势 会 不 断 增 强, 其 毛利 率 水 平
将保持在较高水平。 
( 六 ) 影 响 行 业 发 展 的 有 利 和 不 利 因 素 
1、 有利 因素 
我国目前正处于扩大内需、 加 快基础设施建设和产业转型升级的关键时期,南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
68 
对先进装备有着巨大的市场需求, 同时, 金融危机加快了世界产业格局的调整,
为 我 国 提 供 了 参与 世 界产 业 再 分 工 的 机遇 , 因此 , 我 国 装 备 制造 业 市场 环 境 良
好。影响行业发展的有利因素主要有: 
(1)国民经济持续健康发展 
装备制造业是为国民 经 济各行业提供技术装 备 的战略性产业,与国 民 经济
发展关联度极高。2008 年以来,世界经济深受金融危机的影响,我国经济却一
枝独秀,2009 年率先从金融危机阴影中走出,继续保持又快又好的发展态势,
成 为 推 动 世 界 经济 摆 脱金 融 危 机 影 响 的发 动 机。 国 民 经 济 持 续向 好 ,直 接刺激
了各经济部门的发展,从而促进了对金属成形机床产品需求的增长。 
(2)国家产业政策的大力支持 
为支持机床工具行业 的 发展,我国近几年陆 续 出台了《高档数控机 床 与基
础制造装备》 科技重大专项、 《装备制造业调整和振兴规划》 、 《国家中长期科学
和技术发展规划纲要 (2006—2020) 》 、 《国务院关于加快培育和发展战略性新兴
产业的决定》等政策及 措施。2011 年是国家― 十二五‖ 开局年,目前 ,― 十二五‖
国 家 机 械 工 业 科技 发 展规 划 蓝 图 初 成 ,明 确 了机 械 工 业 科 技 发展 的 目标 是 要 形
成 以 机 床 为 代 表的 基 础制 造 装 备 、 大 型自 控 及精 密 测 量 仪 器 的 自 主 开发 能 力 ,
实 现 关 键 装 备 的国 产 化。 伴 随 着 国 家 政策 对 机床 行 业 的 大 力 支持 , 机床 行 业 将
持续、健康发展,我国也正由机床大国向机床强国转变。 
(3)产业结构调整 
我国工业经历长期高 速 发展后,面临新的周 期 性调整压力,深层次 矛 盾和
问 题 日 益 突 出 :产 业 结构 不 合 理 , 部 分行 业 产能 过 剩 严 重 , 过度 依 赖投 资 和 出
口 , 自 主 创 新 能力 不 强, 缺 乏 核 心 技 术和 品 牌, 总 体 上 处 于 国际 产 业分 工 体 系
的 中 低 端 。 装 备制 造 业是 为 国 民 经 济 各行 业 提供 技 术 装 备 的 战略 性 、基 础 性 产
业 , 装 备 制 造 业的 调 整和 升 级 是 我 国 产业 调 整和 升 级 的 切 入 点, 它 将对 整 个 经
济 结 构 起 到 推 进、 升 级的 作 用 。 用 高 新技 术 推动 传 统 制 造 业 的升 级 以及 加 强 传
统 制 造 行 业 的 技术 改 造已 成 为 当 前 工 作重 点 之一 。 作 为 装 备 制造 业 工作 母 机 的
金 属 成 形 机 床 行业 , 是实 现 本 轮 产 业 升级 的 基本 保 障 。 新 一 轮的 产 业升 级 必 将
是 先 进 制 造 业 代替 传 统制 造 业 , 这 种 转型 和 升级 将 会 大 大 增 加对 中 高端 金 属 成南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
69 
形机床的需求。 
(4)国际产业转移 
机床行业具有技术密 集 型特征,随着我国技 术 水平的不断提高,在 参 与国
际 分 工 过 程 中 竞争 力 不断 增 强 , 竞 争 产业 由 低端 逐 步 转 向 高 端, 为 高端 装 备 制
造业向我国转移奠定了基础。2008 年金融危机为国际装备制造业向我国转移提
供 了 良 好 的 契 机, 同 时也 加 快 了 高 端 制造 业 向我 国 转 移 的 步 伐, 对 中国 机 床 工
具业的发展是一个良好的机遇。2009 年,我国即超过德国首次成为世界机床第
一生产大国。 
2、 不利 因素 
(1)关键功能部件的生产 
功能部件产业发展的 滞 后已成为影响金属成 形 机床行业发展的瓶颈 。 我国
金 属 成 形 机 床 产业 部 分关 键 零 部 件 依 赖进 口 ,仍 受 制 于 国 外 工业 发 达国 家 , 落
后 的 关 键 零 部 件 主 要 有 液 压 泵 、 液 压 阀 、 伺 服 电 动 机 、PLC 、 触 摸 屏 、 密 封 材
料 等 , 因 此 , 迅速 提 高国 产 金 属 成 形 机床 功 能部 件 制 造 水 平 ,加 快 功能 部 件 产
业化进程至关重要。 
(2)高端人才缺乏 
产品的设计、生产一 是 需要精通金 属 成 形 机床结 构 和 产 品 设 计 开 发的高 端
研 发 人 员 , 二 是需 要 具有 熟 练 技 能 的 一线 加 工人 员 、 装 配 人 员和 调 试人 员 。 而
这 两 方 面 人 才 的培 养 需要 多 年 的 实 践 经验 , 目前 , 国 内 这 两 方面 的 人才 相 对 缺
乏,制约了行业的发展。 
( 七 ) 行 业 技 术 水 平 及 未 来 发 展 趋 势 
1、 行业 技术水 平 
― 十一五‖ 以来, 我国金 属成形机床行业发展较快, 结合― 高档数控机 床与基
础制造装备‖ 重大专项的实施, 通过引进技术、 二次开发、 合作生产 等方式, 新
产 品 研 发 方 面 取得 了 较大 进 展 , 在 重 型化 、 精密 化 、 智 能 化 、复 合 发展 等 方 面
都 有 较 大 技 术 突破 。 如伺 服 压 力 机 技 术的 开 发, 将 压 力 机 主 驱动 由 传 统的定量南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
70 
控 制 改 为 变 量 控制 , 整个 冲 压 周 期 可 以任 意 调整 , 使 能 量 分 配更 加 合理 , 生 产
效 率 大 幅 提 高 ,目 前 国外 只 有 少 数 公 司掌 握 该项 技 术 ; 另 外 ,在 液 压机 方 面 ,
如 船 体 板 材 成 形数 控 液压 机 生 产 线 , 由进 料 遥控 起 吊 装 置 、 板材 数 控送 料 输 送
装 置 、 具 有 五 自由 度 的数 控 压 制 中 心 、出 料 遥控 起 吊 装 置 和 板材 数 控下 料 输 送
装 置 等 五 部 分 组成 , 实现 对 大 型 船 体 板材 吊 装、 输 送 、 弯 曲 、弯 边 、压 筋 、 折
边 、 矫 平 等 冷 成形 工 序的 连 续 加 工 , 在规 格 、结 构 、 控 制 和 性能 方 面均 属 创 新
产品。 
虽然我国金属成形机 床 行业取得了长足的发 展 ,但与德国、日本等 机 床制
造 强 国 相 比 , 国内 金 属成 形 机 床 行 业 的技 术 水平 和 数 控 化 率 仍然 偏 低, 产 品 的
稳定性、可靠性、综合性能与国外先进水平相比仍有较大差距。 
液压机方面主要差距 表 现在:一是品种、水 平 和数量上还不能完全 满 足市
场 需 求 ; 二 是 在整 机 功能 部 件 和 控 制 系统 的 可靠 性 方 面 还 有 待进 一 步提 高 ; 三
是 电 气 控 制 水 平尚 存 在一 定 的 差 距 ; 四是 技 术装 备 水 平 、 制 造能 力 、综 合 管 理
和服务等方面不能满足市场快速发展的要求。 
机械压力机方面主要差距表现在: 大部分国产机械压力机在设备的可靠性、
整 体 自 动 化 程 度, 制 造的 精 细 化 和 设 计的 人 性化 等 方 面 , 与 国外 设 备有 较 大 差
距。 
从金属成形机床行 业的 综合能力 来 看 , 目 前 的― 软肋‖ 是 核 心 技 术 开 发 能 力
不 足 , 设 备 性 能和 服 务及 整 体 解 决 方 案能 力 方面 存 在 差 距 , 规模 化 企业 较 少 ,
面 对 技 术 含 量 更高 、 制造 难 度 更 大 、 配套 能 力更 强 的 装 备 制 造要 求 ,我 们 独 立
制造高精尖设备的能力不强,与世界制造业强国仍然存在一定差距。 
2、 未来 发展趋 势 
就金属成形机床行业总体而言, 技术将向大 (重) 型化、 精密化、 成 套化、
成线化、智能化、柔性化和集成创新等方面发展,具体如下: 
(1)大(重)型化 
我国工业高速发展且正处于由轻工业向重工业转化过程中, 以汽车、 船舶、
交通、 能源、 轻工家电 、 航空航天、 军工、 石 油化工为代 表的产业带来对大 (重)南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
71 
型 金 属 成 形 机 床的 大 量新 增 需 求 。 如 大型 航 空器 的 模 锻 件 需 要万 吨 级以 上 的 重
型液压机,核电工业需要以万吨级以上的重型液压机模锻来代替自由锻。 
(2)精密化 
由于锻压设备的加工 精 度直接影响产品质量 和 生产稳定性,因此对 设 备精
度 的 要 求 会 越 来越 高 。提 高 精 度 的 措 施可 以 从提 高 设 备 刚 度 、设 备 制造 精 度 、
导 向 及 活 动 部 分的 配 合精 度 和 控 制 精 度等 方 面入 手 。 研 制 和 发展 精 密成 形 设 备
有 助 于 促 进 精 密成 形 工艺 和 少 无 切 削 工艺 的 发展 , 有 利 于 节 约材 料 、降 低 生 产
成本和提高产品的质量和性能。 
(3)成套化、成线化 
成套化是指设备制造 商 和供应商应能提供与 工 艺装备相关的全部功 能 部件
和 重 要 零 部 件 ,针 对 性地 保 障 配 套 供 应; 成 线化 是 指 设 备 制 造商 和 供应 商 应 能
提 供 包 括 主 机 、辅 机 、模 具 和 自 动 化 装置 在 内的 完 整 生 产 线 及其 技 术。 尤 其 是
成 组 生 产 线 技 术, 是 我国 现 阶 段 市 场 发展 的 迫切 需 求 , 也 是 我国 大 部分 金 属 成
形设备制造商的薄弱环节。 
(4)智能化、柔性化 
智能化、柔性化的关 键 在于复杂的结构设计 和 软件控制技术,使机 床 具备
更 多 的 柔 性 功 能和 优 化功 能 。 同 时 , 在网 络 技术 的 支 持 下 , 使数 控 机床 不 但 能
进 线 , 而 且 能 进网 , 达到 具 有 远 程 控 制、 远 程诊 断 、 远 程 编 程、 远 程维 护 和 远
程服务等功能。 
(5)新材料及信息技术的应用 
在锻压设备的主要零 部 件和辅助零件中,正 越 来越多采用新型功能 材 料、
先 进 的 材 料 性 能分 析 方法 和 先 进 的 热 处理 工 艺, 进 而 提 高 零 部件 功 能和 整 机 性
能 。 随 着 科 技 进步 和 信息 技 术 的 发 展 ,数 字 化制 造 、 网 络 技 术和 远 程设 计 与 制
造技术会逐步应用到锻压设备制造领域。 
(6)集成创新 
锻压设备一般由主体、 传动、 动力、 电控等部分组成, 在这些组成部分中,南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
72 
电 控 技 术 发 展 更新 较 快, 生 产 企 业 应 尽快 吸 收电 控 技 术 的 最 新发 展 成果 , 同 时
结合用户的生产工艺,进行设备的集成创新,使之达到更高的性能水平。 
(7)绿色设计与制造 
锻压设备的 生 产 涉 及到环 境 、 能 源 、 材 料 等各个 领 域 , 因 此 在 产 品设计 、
外观造型、 材料选用、 加工制造工艺和包装设计等各个环节均要考虑节约能源、
节 约 材 料 、 环 境保 护 、零 部 件 回 收 利 用和 互 换性 。 要 降 低 振 动和 噪 声, 提 高 设
备宜人性,提高产品适用周期和寿命等,实现绿色设计与制造。 
( 八 ) 与 上 下 游 行 业 之 间 的 关 联 性 
1、 金属 成形机 床行 业产 业链 
金属成形机床行业产业链如下图所示: 
 
上 游行 业 
钢铁、 液压 配件 制造、 机 械配件 制造 、 电 子元 器件 业 
 
本 行业 
金属成 形机 床行 业 
 
下 游行 业 
汽车、 航空 、 船 舶、 石 油 化工、 能源 、 交 通、 家 电 等
行业 
 
2、 上游 行业市 场情 况 
公司产品的主要原材料包括钢板、 铸件、 锻件、 液压与密封件、 电气件等。
近 年 来 , 钢 材 价格 波 动幅 度 较 大 , 液 压与 密 封件 受 供 求 关 系 影响 , 价格 持 续 下
降, 电 气 件 价 格基 本 保持 稳 定 。 金 属 成形 机 床行 业 原 材 料 成 本占 主 营业 务 成 本
80% 以 上 , 上 游 材 料 价 格 的 波 动 与 本 行 业 成 本 具 有 较 强 的 关 联 性 , 若 上 游 材 料
价格上涨,则将相应提高本行业的生产成本。南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
73 
原材料 主要供应商 价格波动情况 
钢板 
市 场 竞争 非 常充 分, 公司主 要 从当 地及 周 边地 区采购 。 目
前 与 公司 建 立了 长期 供应关 系 的企 业包 括 江苏 大经钢 铁 有
限 公 司、 江 阴杭 泰金 属物资 有 限公 司、 如 皋市 苏中金 属 材
料 有 限公 司 、 江 阴阳 东钢板 有 限公 司 、 无 锡恒 如金属 材 料
有限公 司等。 
受 宏 观 经 济 形 势 影 响 ,
报 告 期 内 钢 板 价 格 波 动
较为剧 烈。 
铸件 
市 场 竞争 充 分, 公司 主 要从 本 地及 周边 地 区采 购。主 要 供
应 方 包括 杭 州康 冶机 械有限 公 司、 如皋 市 白蒲 铸造厂 、 如
皋市林 梓化 工机 械厂 等。 
价 格 波 动 主 要 受 生 铁 、
废 钢 价 格 影 响 , 报 告 期
内铸件 价格 波动 较大 。 
锻件 
一 般 锻件 市 场竞 争充 分,特 殊 规格 锻件 市 场集 中度较 高 ,
主 要 从本 地 及周 边地 区采购 。 主要 供应 方 包括 杭州大 运 河
机 械 制造 有 限公 司、 杭州伟 达 铸锻 有限 公 司、 江苏友 联 交
通设施 厂、 南京 长荣 锻造 有限公 司等 。 
受 钢 材 价 格 的 影 响 , 报
告期内 价格 波动 较大 。 
液 压 与
密封件 
市 场 竞争 充 分, 液压 件主要 供 应方 有山 东 泰丰 液压设 备 有
限 公 司、 上 海立 新液 压有限 公 司、 南通 华 东液 压铸 业有限
公 司 等; 密 封件 主要 合作方 包 括有 南京 艾 志机 械技术 有 限
公司等 。 
报 告 期 内 , 液 压 与 密 封
件 主 要 受 供 求 关 系 影
响,价 格持 续下 降。 
电气件 
市 场 竞争 充 分, 主要 供应方 为 国内 外知 名 制造 商,包 括 德
国 西 门子 公 司、 欧姆 龙自动 化 (中 国) 有 限公 司、江 苏 大
中 电 机股 份 有限 公司 、江苏 欧 菱自 动化 系 统有 限公司 等 。
部 分 原材 料 通过 代理 商采购 , 如南 京锐 航 科技 有限公 司 、
如皋市 科安 电力 电器 设备 有限公 司、 苏州 电器 总厂 等。 
报 告 期 内 , 价 格 基 本 保
持稳定 。 
3、 下游 行业市 场情 况及 景气 度分析 
公司产品对应的下游行业情况如下: 
产品系列 对应下游行业 
液 压机 
应用行 业广 泛 , 主 要包 括 汽车 、 船 舶 、 交 通 、 能 源 、 轻 工家 电 、 航 空 、 军 工 、 石
油化工 等行 业和 领域 
机械压 力机 应用行 业广 泛, 主要 包括 汽车、 轻工 家电 、电 器、 五金、 航空 等行 业和 领域 
金属成形机床行业下 游 产业点多面广,几乎 所 有涉及到金属加工的 行 业,
都 对 金 属 成 形 机床 有 需求 , 主 要 分 布 在汽 车 、船 舶 、 交 通 、 能源 、 轻工 家 电 、
航 空 、 军 工 、 石油 化 工等 行 业 和 领 域 。当 前 ,下 游 行 业 的 发 展及 其 产业 升 级 的
需要成为金属成形机床行业发展的主要动力。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
74 
三 、行 业竞 争地 位 
( 一 ) 公 司 在 行 业 中 的 地 位 
1、 主要 荣誉 
发行人始终专注于锻 压 设备的研发、 生 产 和销售 , 拥 有 液 压 机 、 机械压 力
机 成 套 自 主 知 识产 权 ,形 成 了 八 大 系 列、 四 十二 种 规 格 、 数 百余 品 种液 压 机 产
品及生产线(单元) , 是国内生产液压机三大 龙头企业之一。发行人 系― 高新技
术企业‖ 、 ― 江苏省创新型企业‖ 、 ― 江苏省民营科技企业‖ 、 ― 江苏省科技型中小企
业‖ ,发行人产品和品牌被评为― 江苏省名牌产品‖ 、― 江苏省著名商 标‖ 。 
发行人― 新 型 框 架 式 数 控 液 压 机‖ 、― 双 层 摩 擦 材 料 自 动 成 型 液 压 机‖ 项目被
科技部列入国家火炬计 划项目,― 大 型 高 性 能 框 架 精 密 成 型 液 压 机‖ 被列入江苏
省 2010 年重大科技成果转化专项资金项目, ―YQK27-1000 新型框架 式数控多点
压边单动拉深液压机‖ 被江苏省科技厅评为重 点新产品,― 框 架 式 数 控 单 动 拉 深
液压机‖ 、 ― 龙门移动旋转压头液压机‖ 、 ― 钢管矫直液压机‖ 、 ― 双动薄板拉深液压
机‖ 、―4,000 吨框架式热模锻液压机‖ 、―YQ79Z-200B 全自动粉末制品液压机‖
等十三项产品被江苏省科技厅认定为高新技术产品。 
2、 市场 占有率 
发行人从事锻压设备 生 产和销售十余年,在 行 业内享有较高的知名 度 和美
誉度, 市场占有率较高, 根据中国机床工具工业协会锻压机械分会出具的证明,
2008 年、 2009 年、 2010 年发行人液压机产品产销量国 内行业排名第一, 销售收
入排名第三。 发行人机械压力机产品于 2010 年达到批量生产阶段, 当年即实现
销售 2,200 余万元,2011 年 1-6 月,发行人机械压力机产品实现销售 2,023.29
万元。 
发行人 2008 年、2009 年液压机产品市场占有率情况如下: 
项目 2009 年 2008 年 
发行人 液压 机销 售额 (亿 元) 2.32 2.25 
发行人液压机市场占 有率 4.98% 3.74% 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
75 
3、 发行 人主要 产品 与国 内外 产品的 优、 劣势比 较 
发行人主要产品的性能、价格、用途等与国内外产品比较如下: 
产品类别 公司优势 公司劣势 
液压机 
(1) 具备 万吨 以上 液压 机 的生产 能力 ; 
(2) 品种 、 结 构形 式齐 全 , 贴 近用 户需 求; 
(3) 产品 产销 量位 居国 内 首位; 
(4) 产品 研制 周期 短; 
(5) 售后 服务 及时 、周 到 ; 
(6) 产品 性价 比较 高。 
(1) 产品 在可 靠性 方面 较
国际知 名品 牌产 品尚 有一
定差距 ; 
(2 ) 市 场 知 名 度 仍 有 提 升
空间。 
机械压 力机 
(1 ) 运 行精 度高 、 机械 同 步性好 、 机身 刚
度好; 
(2) 产品 研制 周期 短; 
(3) 售后 服务 及时 、周 到 ; 
(4) 产品 性价 比较 高。 
(1) 市场 知名 度仍 有提 升
空间; 
(2) 品种 有待 进一 步丰 富 ; 
(3) 产品 生产 能力 有待 进
一步 提 高。 
( 二 ) 主 要 竞 争 对 手 
发行人的主要产品定 位 为中高档液压机、机 械 压力机产品。中高档 产 品的
竞 争 对 手 主 要 是国 内 同行 业 企 业 , 高 端产 品 的竞 争 对 手 主 要 是国 外 (海 外 ) 厂
商,包括一些国内的外商合资、独资企业。 
发行人液压机产品在 国 内市场主要面临天津 市 天锻压力机有限公司 、 合肥
合 锻 机 床 股 份 有限 公 司、 徐 州 压 力 机 械有 限 公司 、 湖 州 机 床 厂有 限 公司 、 重 庆
江 东 机 械 有 限 责任 公 司、 佛 山 康 思 达 液压 机 械有 限 公 司 的 竞 争。 此 六家 公 司 从
事 液 压 机 生 产 历史 悠 久, 产 品 种 类 齐 全, 工 艺技 术 代 表 着 国 内行 业 主流 水 平 ,
享有较高的市场知名度, 是发行人直接的市场竞 争对手。 自上世纪 90 年代以来,
德 国 舒 勒 公 司 、台 湾 迪斯 公 司 等 国 际 知名 企 业进 入 国 内 市 场 ,并 设 立了 合 资 、
独资公司,与国内企业相比,在液压机高端产品领域具有明显的竞争优势。 
发 行 人 液 压 机 产 品 目 前 最 主 要 竞 争 对 手 情 况 如 下 ( 以 下 资 料 来 自 企 业 网
站) : 
1、天津市天锻压力机有限公司 
作为国内液压机领域 的 龙头企业之一,具有 较 高的行业地位和品牌 优 势。
1959 年公司自行设计的第一台 Y32-300 四柱 液压机, 开创了我国液压机生产制南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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造 的 历 史 , 经 半 个 多 世 纪 的 发 展 , 目 前 拥 有 1000 余 种 产 品 , 规 格 涵 盖
80kN~200,000kN 。公 司拥有国 家认定的企业 技术中心、液压机专业 研究所,产
品和技术开发能力代表我国液压机行业先进水平。 
2、合肥合锻机床股份有限公司 
作为国内液压机领域 的 龙头企业之一,公司 是 集液压机、机械压力 机 等各
类 高 精 专 机 床 产品 的 研发 、 生 产 、 销 售和 服 务为 一 体 的 大 型 装备 制 造企 业 。 公
司目前能够为客户提供 100~80,000KN 各类 液压机及成套设备, 以及各类数控机
械 压 力 机 。 公 司是 国 家火 炬 计 划 重 点 高新 技 术企 业 和 安 徽 省 科技 创 新型 试 点 企
业、中国机床工具工业协会理事单位、液压机国家标准的主要起草单位。 
机械压力机产品方面 , 江苏扬力集团有限公 司 、沃得精 机 ( 中 国 )有限 公
司 、 徐 州 锻 压 机床 集 团有 限 公 司 、 扬 州锻 压 机床 有 限 公 司 均 系发 行 人所 在 省 份
机 械 压 力 机 重 点生 产 企业 , 产 品 年 产 销量 较 大, 在 中 小 型 机 械压 力 机方 面 有 一
定 的 市 场 优 势 ,是 公 司目 前 的 主 要 竞 争对 手 。济 南 二 机 床 集 团有 限 公司 和 齐 齐
哈 尔 二 机 床 ( 集团 ) 有限 责 任 公 司 在 国内 大 型机 械 压 力 机 市 场具 有 较大 竞 争 优
势。 
( 三 ) 公 司 竞 争 的 优 势 和 劣 势 
1、 公司 的竞争 优势 
(1)研 发、设 计优 势 
发行人自成立以来一 直 注重技术创新,不断 设 计开发高附加值的产 品 ,提
升企业的核心竞争力。 
1>发 行人 建有与 自身 发展 相适 应的技 术中 心,具 有优 秀的研 发能 力。 
发行人现为― 江 苏 省 超 大 吨 位 锻 压 设 备 工 程 技 术 研 究 中 心‖ 建 设 单 位 , 技 术
中心被南通市科技局认 定为― 南 通 市 级 企 业 工 程 技 术 研 究 中 心‖ , 被 南 通 市 经 贸
委认定为― 南 通 市 级 企 业 技 术 中 心‖ 。 发 行 人 拥 有 一 支 结 构 合 理 、 专 业 齐 全 、 经
验丰富的数十人科研团队,同时为技术中心建立起了二维、三维 CAD 、CAE 、
CAPP 、PDM 、CAM、PEAR ANSYS 等信息化研发平台, 配置了材料性能试验、南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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理 化 分 析 、 产 品检 测 、性 能 试 验 、 电 气检 测 与试 验 等 方 面 的 试验 检 测设 备 , 为
技术创新提供了充足的资源保证。 
2>发 行人 可提供 个性 化、 多样 化的金 属及 非金属 成形 解决方 案。 
发行人的产品为液压 机 、机械压力机,主要 用 于国民经济诸多重要 行 业或
领 域 的 金 属 及 非金 属 成形 。 经 多 年 积 累, 发 行人 已 形 成 多 种 金属 及 非金 属 成 形
解决方案,代表着金属 及非金属― 精 密 成 形 、 少 无 切 削 加 工‖ 工 艺 的 发 展 方 向 和
要求。 
发行人现有主要解决方案如下: 
成形工艺 解决方案代表产品 方案效果 
板材成 形 
(1) 框架 式多 点压 边单 动 拉深液 压机 
(2) 龙门 式移 动旋 转压 头 液压机 
(3) 面板 弯曲 液压 机 
(4) 闭式 双点 、四 点单 动 机械压 力机 
(5) 闭式 四点 多连 杆拉 深 机械压 力机 
可提高 制品 的精 度和 质量 , 显著 提升 经济
效益和 生产 效率。 
体积成 形 
(1) 快速 锻造 液压 机 
(2) 框架 式热 模锻 、等 温 锻液压 机 
(3) 液态 模锻 液压 机 
制品只 需精 加工 即可 , 显 著提升 经济 效益
和生产 效率 。 
粉末成 形 
(1) 磁性 材料 液压 机 
(2) 双层 摩擦 材料 成形 液 压机 
(3) 框架 式全 自动 干粉 液 压机 
一次成 形, 制品 只需 热处 理即可 ; 与 传统
工艺相 比, 生产 效率 提高 数十倍 , 可 大幅
度降低 材料 消耗 。 
一次冷 挤
压成形 
(1) 车轴 一次 冷挤 压成 形 液压机 
(2) 石油 钻杆 墩粗 液压 机 
(3) 三通 挤压 机 
一次冷 挤压 成形 ,制 品只 需精加 工即 可;
与传统 工艺 相比 , 生 产效 率提高 数十 倍以
上,可 大幅 度降 低 材 料消 耗。 
塑性成 形 
(1)SMC 成 形液压 机 
(2) 窨井 盖成 形液 压机 
可满足 复合 材料 一次 成形 工艺要 求, 节约
材料。 
发行人在提供多样化 解 决方案的同时,面对 不 同行业及同一行业不 同 客户
的个性化功能要求, 始终注重将提供个性化解决方案的理念运用于企业经营中,
通过个性化的设计,使产品最大限度地贴近每个客户的需求。 
如,发行人某客户专门从事船用内燃机曲轴的生产、销售。2008 年,该客
户 投 资 数 千 万 元进 行 大规 模 技 术 改 造 ,需 购 置一 台 超 大 吨 位 锻压 设 备, 公 称 压
力要求达到 60,000KN , 工作台面尺寸 4,240× 3,200mm , 用于大型船用内燃机曲
轴锻件的热模锻成型 (即体积成形) 。 发行人在深入研究、 分析其成形工艺的基南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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础上,为其专门设计、制造的 60MN 框架式热模锻液压机(含配套专用工装) ,
主机高度达 14 米,自重达 1,000 多吨。该台设备采用组合框架结构,集成了电
液比例控制等多项国内外先进技术, 可实现压力、 速度、 行程等的数字化控制,
较好地满足了客户的成形工艺要求。 客户成功生产出长度达 10 多米、 单件重量
16 吨的八拐内燃机曲轴, 打破了国外长期垄断我国大型船用内燃机曲轴的局面。 
 
图为发行人客户生产 的八 拐内燃机曲轴 
某知名大学粉末冶金 研 究院主要从事粉末冶 金 基础理论、高新技术 和 先进
材 料 的 研 究 , 在摩 擦 材料 、 新 型 复 合 材料 等 方面 居 国 内 领 先 地位 , 并在 国 际 上
享有较高声誉。2009 年初,该院急需购买一台高性能双层(铜、铁)摩擦材料
粉 末 成 形 液 压 机。 当 时市 场 上 虽 有 相 关设 备 ,但 均 存 在 需 手 动加 粉 、产 品 质 量
不 稳 定 、 劳 动 强度 大 等缺 点 , 无 法 满 足其 科 研任 务 需 要 。 公 司为 其 专门 设 计 制
造 的 双 层 摩 擦 材料 粉 末成 形 液 压 机 , 成型 压 力、 成 型 方 式 、 两次 加 粉高 度 均 可
自动设定, 实现无人操作, 加粉批量一致性好, 制品质量达到了国际同类水平,
较 好 地 满 足 了 该院 科 研工 作 的 需 要 。 该台 设 备也 系 国 内 首 创 ,获 得 了实 用 新 型
专利授权(专利号:ZL200920148310.2)。 
近几年来,发行人 根据 客户需求个性化设计 、― 量身定做‖ 的 定 制 型 产 品 销
售收入一直保持在总销售收入的 75% 左右,定制型产品平均销售价格、销售毛
利率也远高于通用型产品。 
报告期内, 发行人定制 型、 通用型液压机产品 主要经济指标 (2008 年~2011
年 6 月末平均数据)如下表所示: 
主要经济指标 通用型 定制型 
销售收 入占 比 24.38% 75.62% 
平均销 售价 格(万元/ 台) 7.93 37.70 
销售毛 利率 13.45% 39.30% 
近几年来,发行人所 生 产的锻压设备产品因 精 度高、性能优而深受 用 户的南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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青 睐 , 广 泛 应 用于 汽 车、 船 舶 、 交 通 、能 源 、轻 工 家 电 、 航 空航 天 、军 工 、 石
油化工等重要行业或领域。 
公司部分产品的下游市场应用情况如下: 
产品名称 
下游部分制品 
典型制品名称 竞争优势 
60MN 框 架式 热模 锻液 压 机 大型内 燃机 曲轴 
打 破 了 国 外 对 我 国 大 型 船 用 内 燃 机
曲轴的 市场 垄断 
双层摩 擦材 料粉 末成 形液 压机 
双层摩 擦材 料 
(铜、 铁基 ) 
质量达 到国 际同 类水 平 
大型高 性能 框架 精密 成型 液压机 
闭式四 点多 连杆 拉深 机械 压力机 
闭式双 点、 四点 单动 机械 压力机 
汽车车 身覆 盖件 用于国 产高 档汽 车的 生产 
家用电 器结 构件 用于高 档家 用电 器的 生产 
不锈钢 水槽 等 用于高 档室 内装 修 
液态模 锻液 压机 铝合金 汽车 轮毂 轻质、 高强 ,逐 渐取 代了 钢轮毂 
框架式 自动 粉末 制品 液压 机 
陶瓷制 品 陶瓷等 制品 的高 精度 粉末 成形 
齿轮 
强度高 , 与 传统 工艺 相比 , 生产 效率
大幅提 高, 材料 消耗 可大 幅度降 低 
整体框 架液 压机 
铝镁合 金机 壳 
散热模 组 
制 品 运 用 于 诸 多 知 名 品 牌 笔 记 本 电
脑 
挤压液 压机 石油钻 杆 出口至 美国 等国 际市 场  
电极成 形液 压机 钛、钼等电极 
因 具 有 强 度 高 、 抗 氧 化 性 能 好 、 使
用寿命长等优点而得到广泛应用 
复合材 料成 形液 压机 复合材 料窨 井盖 
轻质、 高强、 防盗, 正逐 步替代 铸铁
窨井盖 
下图为采用发行人个性化、 多样化金属及非金属成形方案生产的部分制品: 
   
压 力容 器 齿轮 轴承 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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不 锈钢 水槽 液 态模 锻件 汽 车覆 盖件 
   
陶 瓷制 品 铝 合金 轮毂 石 油钻 杆 
3> 发 行人 注重 产品的集 成创 新,不 断开 发市场 适销 的新产 品。 
发行人的创新方式主 要 表现为集成创新,系 综 合利用现代工程、电 子 、计
算 机 模 拟 和 网 络等 高 新技 术 , 对 液 压 机、 机 械压 力 机 产 品 进 行集 成 升级 , 为 诸
多 重 要 行 业 或 领域 提 供金 属 或 非 金 属 成形 解 决方 案 , 通 过 售 前的 调 研、 设 计 ,
高质量的制造及快捷、专业、持续的售后服务,不断为客户创造价值。 
近年来,发行人通过集成创新自主研发了一系列新产品,主要有: 
A 、新型框架式数控多点压边单动拉深液压机。该产品集柔性化、集成化、
网络化为一体,采用了基于智能 PID 的可变 分区压边力同步控制和柔性控制策
略 , 配 备 了 新 型液 压 垫 、 快 速 充 液 、 移动 台 锁紧 、 液 压 垫 导 向间 隙 可调 等 专 利
装 置 及 拉 深 参 数专 家 库系 统 。 该 产 品 具有 自 主知 识 产 权 , 作 为汽 车 等工 业 领 域
大 型 覆 盖 件 成 形的 主 导和 主 流 生 产 装 备, 具 有显 著 的 技 术 经 济效 益 ,可 使 生 产
试验成本降低 50% 以上,同时可降低对模具研配和板材性能的要求,缩短试模
时 间 , 提 高 生 产效 率 和制 件 质 量 。 经 专家 鉴 定, 该 产 品 在 数 控多 点 压边 拉 深 垫
系 统 、 液 压 机 嵌入 式 控制 、 故 障 智 能 诊断 与 远程 监 控 维 护 等 方面 处 于国 内 同 行南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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业 领 先 水 平 , 并获 得 了江 苏 省 科 技 进 步三 等 奖、 江 苏 省 重 点 新产 品 、江 苏 省 高
新技术产品等荣誉。 
B 、― 高速薄板冲压液压 机‖ 、― 大型高性能框 架精密成型液压机‖ 、― 闭式双
点 、 四 点 单 动 机 械 压 力 机‖ 、― 闭 式 四 点 多 工 位 机 械 压 力 机‖ 、― 汽 车 内 饰 件 成 形
液压机‖ 、 ― 汽车纵梁成型液压机‖ 、 ― 车门包边液压机‖ 、 ― 轮毂液态模锻成型液压
机‖ 等产品, 采用了压制速度柔性调节、 高精度同步控制、 新型框架式液压机控
制 系 统 等 多 项 专利 技 术, 通 过 速 度 传 感器 、 压力 传 感 器 、 位 移传 感 器等 进 行 信
息反馈, 并借助 PLC 、CNC 和工业触摸屏等对液压系统中比例元件 (比例溢流
阀 , 比 例 伺 服 阀等 ) 进行 控 制 , 可 实 现压 机 压力 与 速 度 在 规 定范 围 内的 无 级 调
节 , 满 足 了 众 多汽 车 部件 ( 覆 盖 件 、 内饰 件 、纵 梁 、 车 门 、 轮毂 等 )的 成 形 需
要。 据统计, 发行人自 2008 年以来已为一汽、 东风、 上汽、 比亚迪、 奇瑞、 长
城等国内主要汽车生产厂家或其配套厂家提供了 400 多台套此类成形设备。 2010
年 11 月, 发行人在长春一汽富维汽车零部件有限公司的设备采购招投标中一举
中标,先后签订了总额为 2,725.20 万元的产品销售合同。2011 年 4 月,发行人
又 在 上 海 众 大 汽车 配 件有 限 公 司 的 设 备采 购 招投 标 中 一 举 中 标, 签 订了 总 额 为
3,396 万元的销售合同,向其提供 12,000KN 闭式四点多连杆(八连杆)拉深机
械压力机、6,300KN 闭 式四点单动机 械压力机 各两台,主要 用于汽车 覆盖件的
冲裁、成形、弯曲、校正、拉深等各种冲压工艺的生产。 
C 、为 船舶 制造及 修理 行业配 套研 制的― 大型 六轴数 控旋 转压 头可 移 动式液
压机‖ 系 列产品( 生产线) ,采用 了上 压头回 转盘 自动锁 紧机 构、下 移动 工作台顶
起 行 走 机 构 、 主油 缸 密封 及 高 抗 偏 载 导向 机 构、 托 料 料 架 和 对中 辊 道装 置 、 回
转 工 作 台 和 移 动工 作 台结 构 等 多 项 先 进技 术 ,显 著 提 升 了 船 用板 材 制品 质 量 ,
大 幅 度 提 高 了 生产 的 可靠 性 、 安 全 性 和生 产 效率 。 该 产 品 广 泛应 用 在中 国 长 江
航 运 集 团 青 山 船厂 、 江苏 新 世 纪 造 船 股份 有 限公 司 、 江 苏 东 方重 工 有限 公 司 、
南通明德重工有限公司等 众多船舶制造及配套生产企业。 
D 、 发行人研发的快速锻造液压机系列产品, 采用大吨位柱塞缸及快速充液、
快 速 泄 压 等 专 利技 术 ,每 分 钟 锻 打 次 数等 性 能指 标 达 到 了 国 外同 类 产品 水 平 ,
同 时 降 低 了 工 作噪 声 ,改 善 了 操 作 环 境, 提 高了 设 备 的 稳 定 性。 该 产品 现 应 用
于佛山安德里茨技术有限公司(40,000KN ) 、 贵 州 航 天 新 力 铸 锻 有 限 责 任 公 司南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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(31,500KN ) 、 张 家 港 广 大 钢 铁 有 限 公 司 (31,500KN ) 等 企 业 的 大 型 锻 造 工 程
项目中。 
E 、 发行人自主研发的钢管矫直液压机产品 (生产线) , 采用闭环控制系统,
具 有 自 动 寻 址 等功 能 ,能 对 所 有 的 金 属棒 、 管 类 材 料 自 动 完 成送 料 、矫 直 ( 底
座升降、 旋转、 移动) 、 退料等一系列工艺动作, 速度快、 自动化程度高, 产品
应用于天津大无缝钢管有限公司 (40,000KN ) 、 天津港田集团公司 (10,000KN )
等。 
目前,发行人拥有专利 27 项(其中:发明 专利 1 项) ,软件著作 权 1 项,
已获受理专利申请 10 项(其中:发明专利 2 项) 。以上均为发行人集成创新的
优秀成果。 
4> 突 出绿 色设 计与制造 理念, 在产 品设计 、 加 工制 造工艺 等多 个环节 充分
考 虑节 约能源 、环 境保护 等要 求。 
发行人设计的泄压装 置 、压制速度柔性调速 等 技术,明显降低了大 吨 位液
压机运行中 的 振动 和 噪声 , 改 善 了 操 作者 的 作业 环 境 ; 设 计 的液 压 稳定 自 动 补
偿 技 术 , 可 实 现停 机 保压 、 自 动 补 压 ,降 低 了能 源 消 耗 。 研 制的 机 械压 力 机 新
型 动 力 装 置 , 可根 据 不同 工 件 所 需 的 冲裁 力 来相 应 调 整 电 机 的总 输 出功 率 , 从
而 达 到 节 能 的 目的 ; 研制 的 机 械 压 力 机压 力 垫由 气 缸 和 无 动 力源 液 压油 缸 组 合
而成,减少了气源消耗,大幅降低了工作过程中的冲击噪音。 
5>发 行 人 新产 品的 研发、 技 术改 型 周期 快, 一般 正 常交 货 期内 就能 够完 成
开 发、 设计、 改型 产品。 
发行人产品能够贴近 市 场,贴近用户,对市 场 反应敏捷,方式灵活 , 能够
根 据 用 户 要 求 对产 品 进行 不 断 改 型 完 善, 最 大 限 度 地 满 足 客 户多 样 化、 个 性 化
需 求 。 在 激 励 的市 场 竞争 中 , 公 司 能 够站 在 锻压 设 备 技 术 发 展的 前 沿, 不 断 提
高 相 关 产 品 的 研究 开 发力 量 , 推 进 技 术创 新 与产 品 的 升 级 换 代, 提 高市 场 竞 争
力。 
(2)装 备优势 
先进的生产装备是产 品 性能的保证。近几年 来 ,发行人注重技术改 造 ,连南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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续 的 大 规 模 技 改投 入 ,使 得 一 直 制 约 企业 发 展的 生 产 能 力 瓶 颈得 到 了一 定 程 度
的 缓 解 , 产 品 结构 逐 步从 原 来 以 小 吨 位、 通 用标 准 型 为 主 , 向大 重 型、 精 密 、
成 套 、 成 线 方 向发 展 。目 前 , 发 行 人 液压 机 产品 加 工 、 装 配 综合 能 力和 水 平 已
跃居国内同行业领先水平。 
1>行 业领 先的机 加工 能力 
截至 2011 年 6 月 30 日,发行人拥有重型数控加工机床及镗、铣、车、磨
床等 200 多台套, 其中单台价值 300 万元以上的达 11 台, 具备大、 重型锻压设
备核心部件, 如机身、 主油缸、 立柱 (拉柱) 、 工作台、 滑块、 模架 等的加工能
力,保证了加工精度和质量。 
 
动梁龙门移动式数控镗铣床(工作台 16× 5m ) 
2>功 能齐 全的热 处理 能力 
发行人拥有容积尺寸为 12,000× 4,000× 2,500mm 的大型高温退火炉、 加工尺
寸可达 Ф1,000×14,000mm 的卧式中频淬火机等热处理设施, 可对大型焊接件进
行高温退火、消除焊接应力,可满足大尺 寸立柱、活塞杆的表面热处理要求。 
3> 配 套的 起吊 与装配能 力 
发行人现有生产车间中,起吊能力达 100 吨以上的达 32,303 平米(详见下
表) ,设计最大起吊高度 25 米、起吊重量 400 吨,具备万吨以上特 大型液压机
和重型机械压力机的加工、装配能力。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
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序号 生产车间 
建筑面积 
(平米) 
设计起吊能力 
主要用途 
高度(米) 重量(吨) 
1 超大型 车间 9,518 25 400 装配 
2 重型车 间 11,860 20 200 机加工 、装 配 
3 装配车 间 10,925 16 100 装配 
合   计 32,303    
 
发 行人 超大型 装配 车间实 景图 
(3)产 品性能 优势 
发行人主导产品液压 机 现有八大系列、四十 二 种规格、数百余品种 。 公司
产 品 在 几 何 精 度、 停 机保 压 、 电 气 安 全等 各 方面 性 能 优 越 , 部分 指 标达 到 或 超
过了国际先进水平。 
如,发行人研制的 YQK27-1500 型大型高性 能框架精密成型液压机,经国
家铸造锻压机械质量监 督检验中心检测(检验 报告编号:DJ-1610-Y ) , 七 项 指
标均符合标准要求, 其中: 几何精度超过了日本 JIS B 6403-1994 《液 压机 精度
值检查》 标准水平 (如下表所示) ; 按额定压力进行保压试验 10min , 压力降为
1.5MPa , 远 低 于 国 家 标 准 规 定 的 2.45MPa ; 电 气 三 项 性 能 指 标 均 符 合
GB/T5226.1-2008(等 同采用 IEC 60204-1-2005 国际标准)标准要求。 
 
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85 
检测内容 日本标准指标 公司产品检测结果 
几何 
精度 
工作台 上平 面的 平面 度 0.15mm 0.10mm 
滑块下 平面 对工 作台 面的 平
行度 
左右:0.38mm 左右:0.30mm 
前后:0.24mm 前后:0.20mm 
滑块运 动轨 迹对 工作 台面 的
垂直度 
左右:0.075mm 左右:0.05mm 
前后:0.075mm 前后:0.05mm 
由偏载 引起 的滑 块下 平面 对
工作台 面的 倾斜 度 
左右:0.60mm 左右:0.50mm 
前后:0.60mm 前后:0.45mm 
发行人机械压力机产 品 机身采用钢板焊接整 体 框架或拉杆预紧式组 合 框架
结构, 计算机优化设计, 从而保证了机身的强度、 刚性、 精度等各种性能要求;
移 动 工 作 台 重 复 定 位 精 度± 0.05mm ; 装 模 高 度 调 整 实 现 数 字 程 序 控 制 , 重 复 定
位精度± 0.1mm ;装有快速模具夹紧装置,使更换模具的时间更加缩短。 
(4)品 牌优势 
发行人自设立以来, 一 直注重产品质量和服 务 ,通过多年积累 , 发行人 产
品在国内市场享有较高的市场知名度和美誉度。― 庆华‖ 商标被授予― 江苏省著名
商标‖ 称号,― 庆华‖ 牌 液压机被认定为江苏名牌产品。 近几年, 发行 人品牌优势
日 益 凸 显 , 市 场占 有 率不 断 提 高 , 以 销售 额 计算 , 稳 居 全 国 同行 业 前三 位 , 江
苏省第一位;发行人产品供不应求,供货缺口不断加大,2008 年金融危机背景
下,年末未交付订单的合同金额(不含税)为 7,538.09 万元,2009 年年末未交
付订单的合同金额(不含税)为 9,748.83 万元,2010 年年末为 22,564.63 万元,
截至 2011 年 6 月 30 日未交付订单的合同金额(不 含税)达到 30,965.15 万元。 
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(5)客 户资源 优势 
公司产品畅销国内 31 个省市自治区, 涉及汽车、 船舶制造、 轻工家电、 石
油 化 工 、 航 空 航天 、 军工 以 及 科 研 院 所等 多 个行 业 和 领 域 , 具有 广 泛、 稳 定 的
客户基础。 
公司知名客户及其所在行业情况如下: 
行业 客户名称 
汽车 
制造 
上 海 众 大汽 车 配件 有 限公司 、 长 春一 汽 富维 汽 车零部 件 有 限公 司 、一 汽 解放青 岛 汽 车
厂、长春 一 汽 四环 天 利 机械 制 造 有限 公 司 、 东 风友联 ( 十 堰) 汽 车饰 件 有限公 司 、 比
亚 迪 汽 车有 限 公司 、 佩尔哲 汽 车 内饰 件 系统 ( 太仓) 有 限 公司 、 陕西 重 汽汽车 零 部 件
有 限 公 司、 保 定长 城 华北汽 车 有 限责 任 公司 、 江苏神 舟 车 业有 限 公司 、 广州帕卡汽车
零配件 有限 公司 、 内 江凤 凰汽配 有限 责任 公司 、温 州市环 球汽 车衬 垫有 限公司 
船舶 
制造 
中 国 长 江航 运 集团 青 山船厂 、 江 苏新 世 纪造 船 股份有 限 公 司、 辽 宁五 一 八内燃 机 配 件
有 限 公 司、 江 苏东 方 重工有 限 公 司、 南 通明 德 重工有 限 公 司、 蓬 莱巨 涛 海洋工 程 重 工
有限公 司 
家电 
行业 
美 的 集 团、 海 信集 团 、上海 双 鹿 电器 有 限公 司 、哈尔 滨 光 宇集 团 、可 利 科技( 苏 州 )
有限公 司 
石油 
化工 
大 港 油 田集 团 中成 机 械制造 有 限 公司 、 天津 钢 管实业 开 发 公司 、 江阴 德 玛斯特 钻 具 有
限 公 司 、江 苏 曙光 集 团有限 公 司 、常 州 市武 进 化工设 备 配 件厂 、 盘锦 辽 河油田 派 普 钻
具制造 有限 公司 、河 北石 探机械 制造 有限 公司 
能源 
电力 
国核宝 钛锆 业股 份有 限公 司、 国 核维 科锆 铪有 限公 司、 山 东桑 乐太 阳能 支架 有限公 司、
江 苏 太 阳雨 新 能源 集 团有限 公 司 、山 东 龙马 重 工集团 有 限 公司 、 杭州 联 源重工 机 械 有
限公司 
航空 
航天 
中 国 航 空工 业 第一 集 团公司 北 京 航空 材 料研 究 所、贵 州 航 天新 力 铸锻 有 限责任 公 司 、
中 航 三 林铝 业 有限 公 司、贵 州 西 南钛 业 有限 公 司、铁 姆 肯 (成 都 )航 空 及精密 产 品 有
限公司 
兵器 
工业 
山 西 北 方机 械 制造 有 限责任 、 中 国兵 器 晋西 工 业集团 有 限 责任 公 司、 西 安北方 华山机
电有限 公司 
科研 
院所 
清 华 大 学、 国 防科 技 大学、 哈 尔 滨工 业 大学 、 中南大 学 材 料学 院 、北 京 有色金 属 研 究
总 院 、 北京 地 震局 、 中国科 学 院 山西 煤 炭化 学 研究所 、 沈 阳航 空 工业 学 院、中 国 科 学
院地球 化学 研究 所 
(6)团 队优势 
发行人管理团队,特 别 是核心管理层,专注 于 金属成形行业二十余 年 ,有南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
87 
丰 富 的 行 业 经 验, 对 锻压 设 备 , 特 别 是液 压 机和 机 械 压 力 机 的特 点 及其 所 服 务
的 领 域 有 着 深 刻的 理 解, 对 行 业 的 发 展动 态 有着 准 确 的 把 握 。在 发 行人 管 理 层
的 带 领 下 , 发 行人 抓 住行 业 发 展 机 遇 ,产 品 结构 不 断 升 级 , 逐步 形 成了 以 液 压
机 为 代 表 的 核 心竞 争 优势 。 当 前 , 发 行人 管 理层 科 学 定 位 , 计划 通 过液 压 机 和
机 械 压 力 机 产 品协 同 发展 , 抓 住 我 国 汽车 、 船舶 、 交 通 、 能 源、 轻 工家 电 、 航
空 航 天 、 军 工 、石 油 化工 等 行 业 对 大 型、 精 密金 属 成 形 机 床 的迫 切 需求 , 在 未
来 几 年 将 公 司 打造 为 国家 重 点 锻 压 设 备创 新 及生 产 基 地 之 一 。此 外 ,公 司 管 理
层 对 人 才 的 招 聘、 引 进、 培 养 、 激 励 等也 有 着独 到 、 系 统 的 方法 。 优秀 的 管 理
层是公司能够持续取得良好业绩的保障。 
2、 公司 的竞争 劣势 
公司尚未进入资本市 场 ,主要依靠银行间接 融 资,融资渠道单一。 实 施投
资 项 目 、 设 备 改造 及 进行 研 究 开 发 均 需要 资 金支 持 , 特 别 是 随着 本 公司 产 品 结
构的调整优 化 ,数 控 化、 大 吨 位 锻 压 产品 比 重提 升 , 对 资 金 的需 求 日益 加 大 ,
资金缺乏已明显制约了公司高端业务的开展。 
由于锻压设备行业属 于 国家重点扶持的装备 制 造业,是国民经济发 展 的基
础 性 行 业 , 我 国政 府 历来 重 视 该 行 业 的发 展 。公 司 目 前 的 主 要竞 争 对手 天 津 市
天 锻 压 力 机 有 限公 司 、合 肥 合 锻 机 床 股份 有 限公 司 均 建 立 于 上世 纪 五十 年 代 ,
历史悠久,行业经 验丰 富。发行人系2000 年设立 的 民 营 企 业 , 虽然 发展 速 度 较
快, 但与国内主要竞争对手相比, 公司在行业知名度和人才储备方面均有不足,
在一定程度上影响了公司规模的进一步扩大和核心竞争力的不断提升。 
四 、发 行人 主营 业务 情况 
( 一 ) 主 要 产 品 及 其 用 途 
发行人主要从事液压 机 、机械压力机的研发 、 生产和销售。其主要 产 品及
用途如下: 
 
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通用型产品 
四柱通用型液压机 单柱通用型液压机 开式机械压力机 
 
  
产品具 有广 泛的 通用 性, 可 用于
多种成 形工 艺, 包括 各种 塑 性材
料的压 力加 工和 成形 ,如 挤压、
弯曲 、 折 边 、 拉 深等 ; 也 可 用于
各 种 塑 料 、 粉 末 制 品 的 压 制 成
形, 制 品的 校正 、 压 装和 整 形等。 
产品具 有较 大的 通用 性 , 可 用于
多种成 形工 艺, 如: 薄 板件 的拉
深、 弯曲 , 轴类 件的 校正 , 零部
件的压 装, 粉末 制品 的压 制等 。 
主要用 于落 料 、冲 孔 、弯 曲
等 多 种 工 艺 , 广 泛 用 于 汽
车、 摩 托车 、 拖 拉机 、 五 金 、
电器、 仪器 仪表 及航 空航 天
等行业 的冲 压生 产。 
 
定制型单台锻压设备 情况 

 

 

 

 

 
 
主要用于自由锻
造、 钢锭 开坯 以及
有色与黑色金属
模锻成 形等 。 适用
于各类锻件、曲
轴、 法兰 等制 品坯
料的生 产。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
89 

 

 

 

 

 

 

 
 
主要用于金属薄
板拉深 、 弯 曲、 压
制成形 等 , 同 时也
具有通用液压机
的常规 功能 。 适用
于汽车 零部 件 、 家
用电器 、 厨房 用具
以及拖 拉机 、 摩托
车、 航天 航空 等行
业拉深制品的生
产。 

 

 

 

 

 

 

 
 
主要用于深拉深
制品成 形 。 适 用于
① 容器类:不锈
钢、 铝、 搪瓷 浴槽、
压力容 器 、 不 锈钢
洗涤槽 等的 生产 ;
② 大型汽车覆盖
件及零 件生 产 ; ③
拖拉机 、摩 托车 、
航天航空等行业
深拉深制品的生
产。 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
 
主要用于船体外
板、 肋 板、 槽 型隔
壁、 船用 罐体 等的
压制成 形。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
90 

 

 

 

 

 

 

 
 
用于各种粉末制
品的压 制成 形 , 包
括以结构件为主
的粉末 冶金 、 机械
零件的 生产 , 精密
陶瓷 、 电 子陶 瓷及
硬质合金制品的
生产。 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
 
主要用于大型汽
车纵梁的压制落
料、 冲 孔、 压 制成
形, 也可 用于 其它
塑性材 料的 压制 、
弯曲、 成形 。 

 

 

 

 

 

 

 
 
主要用 于落 料 、 冲
孔、 弯 曲、 浅 拉深
等多种 工艺 , 广泛
用于汽车、摩托
车、 拖 拉机、 五金、
电器 、 仪 器仪 表及
航空航天等行业
的冲压 生产 。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
91 
定制型锻压生产线( 单元 )情况 

 

 

 

 

 

 

 
线
 
 
 
用 于 汽 车 冲 压 件
的 流 水 、 自 动 生
产。 

 

 

 

 

 

 

 
线
 
 
主 要 用 于 汽 车 内
饰件的流水、 自
动生产 。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
92 

 

 

 

 

 

 
线
 
 
由 钢 管 矫 直 液 压
机及 底 座升 降、 旋
转、 移 动装 置 及 自
动送料 、 退 料装置
等组成 。 主 要用 于
金属棒 、 管 类材 料
矫直。 

 

 

 

 

 

 

 
线
 
 
主 要 用 于 家 用 电
器结构 件的 生产 。 
( 二 ) 产 品 特 点 
1、 液压 机 
液压机是利用帕斯卡原理, 采用液压传动, 泵站将电能转变为液体压力能,
通 过 液 压 缸 和 滑块 ( 活动 横 梁 ) 完 成 锻压 工 艺。 它 是 一 种 定 力设 备 ,其 输 出 载
荷的大小主要取决于液体工作压力和工作缸面积。 
液压机的工艺特点主 要 有:由于在滑块(活 动 横梁)工作行程的任 一 位置
都 可 以 获 得 最 大载 荷 ,因 此 更 适 用 于 需要 长 行程 范 围 内 载 荷 几乎 不 变的 挤压类
工 艺 ; 由 于 液 压系 统 中溢 流 阀 的 作 用 ,因 此 易于 实 现 过 载 保 护; 液 压机 液 压 系
统 中 压 力 、 流 量调 节 方便 , 可 获 得 不 同的 载 荷、 行 程 、 速 度 特性 , 既扩 大 了 液
压机的应用范围, 又为优化锻造过程创造了条件; 由于滑块没有固定的下死点,南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
93 
因 此 液 压 机 机 身刚 度 对锻 件 尺 寸 精 度 的影 响 可在 一 定 程 度 上 得到 补 偿。 近 年 来
液压技术的进步, 液压元件质量和精度的提高, 使得液压机得到了较快的发展。 
液压机按功能特点分,主要包括以下类型: 
类别 主要应用领域 
锻造液 压机 用于自 由锻 造、 钢锭 开坯 以及有 色与 黑色 金属 模锻 
冲压液 压机 用于各 种薄 板及 厚板 冲压 ,其 中 有单 动、 双动 及橡 皮模冲 压等 
一般用 途液 压机 各种万 能式 通用 液压 机 
校正、 压装 液压 机 用于零 件校 形及 装配 
层压液 压机 用于胶 合板 、刨 花板 、纤 维板及 绝缘 材料 板的 压制 
挤压液 压机 
分别用于挤 压各种有 色金 属及黑色金 属的线材 、管 材、棒材及 型材, 工件
的拉深 及穿 孔等 工艺 
压制液 压机 
分别用于各 种粉末制 品的 压制成形, 如粉末冶 金、 人造金刚石 、耐火 砖及
碳极的 压制 成形 ,塑 料及 硫化橡 胶制 品的 压制 等 
打包、 压块 液压 机 用于将 金属 切屑 及废 料压 块与打 包, 非金 属料 的打 包等 
其他液 压机 包括轮 轴压 装、 冲孔 等专 门用途 的液 压机 
注:公 司目 前产 品覆 盖以 上所有 类别 液压 机 
2、 机械 压力机 
机械压力机采用电机 驱 动和机械驱动,通过 曲 柄滑块机构或其他机 构 将旋
转 运 动 转 变 为 滑块 的 往复 直 线 运 动 。 它是 一 种定 行 程 设 备 , 其工 作 行程 主 要 取
决于机械传动部分的结构和尺寸。 
机械压力机的工艺特 点 主要有:由于采用机 械 传动,因此滑块运动 有 固定
的 下 死 点 ; 滑 块速 度 和滑 块 的 有 效 载 荷随 滑 块位 置 的 变 化 而 变化 ; 当压 力 机 过
程 所 需 载 荷 小 于压 力 机的 有 效 载 荷 时 ,该 工 艺过 程 便 能 实 现 ;当 滑 块载 荷 超 过
压 力 机 有 效 载 荷时 , 就会 出 现 焖 车 现 象, 需 装有 过 载 保 护 装 置; 压 力机 的 加 工
精度与机械传动机构和机 架的刚度有关。 
按功能特点分,机械压力机主要包括以下类型: 
主要类别 主要应用领域 
冲裁压 力机 主要用 于切 断、 冲孔 、落 料、弯 曲等 
拉深压 力机 主要用 于工 件的 拉深 
压制压 力机 主要用 于粉 末制 品的 压制 加工 
板料自 动压 力机 主要用 于对 板料 多工 位的 自动化 流水 加工 线 
精压、 挤压 压力 机 主要用 对各 种塑 料材 料进 行的冷 挤压 或热 挤压 (如 钢、铝 、塑 料制 品) 
注:公 司目 前主 要生 产冲 裁、拉 深、 精冲 、挤 压压 力机。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
94 
3、 液压 机与机 械压 力机 之间 的关联 性分 析 
液压机和机械压力机 作 为锻压设备行业两种 主 要产品,两者之间具 有 主体
结构 相 似 、 设 计分 析 趋同 、 加 工 设 备 通用 、 功能 特 点 互 补 、 主要 市 场相 融 等 特
征。 
(1)主体结构相似 
液压机和机械压力机 在 主体结构上具有相似 性 。单柱液压机与开式 机 械压
力机相似,为 C 型机 身,可三面接近工作台,操作使用方便;框架式液压机结
构与闭式机械压力机相似,为 O 型机身,结构刚性好,抗偏载能力强。开式和
闭式结构是液压机和机械压力机的典型结构形式。 
(2)设计分析趋同 
两者在传动设计方面 不 同,一类为液压传动 , 另一类为机械传动。 但 由于
液 压 机 和 机 械 压力 机 主体 结 构 相 似 , 两类 机 型在 主 体 结 构 设 计、 计 算分 析 方 面
具 有 趋 同 性 , 即可 以 采用 类 同 的 设 计 结构 和 计算 方 法 及 数 值 分析 软 件等 共 性 基
础技术。 
(3)加工设备通用 
由于两大类压机的主 体 结构相似,其生产制 造 工艺装备亦相似,涉 及 的下
料 、 焊 接 、 热 处理 、 切削 加 工 和 装 配 条件 均 趋于 通 用 , 即 在 相同 的 工艺 装 备 条
件下,容易形成这两类压机的生产制造能力。 
(4)功能特点互补 
液压机的主要特点在 于 压制力、速度、行程 可 任意调节,可限压、 保 压,
对诸多金属、非金属成形工艺都有较好的适应性。 
机械压力机的主要特 点 在于速度快、效率高 、 精度高(有精确的上 下 死点
位置) ,尤其适用于汽车、电器、五金件冲压生产工艺。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
95 
机 械压 力机与 液压 机性能 比较 表 
项  目 机械压力机 液 压 机 
工作原 理 滑块压 制力= 连杆 对滑 块的 作用力×COSβ 
滑块压制力= 油缸面积× 液 体 压 力 ,
易于获 得大 作用 力 
压 制 力 
(1) 行程 任意 点压 制力 可 不同 
(2) 压制 力不 可调 节 
(3) 没有 无压 往复 功能 
(4) 无保 压功 能 
(5) 压制 过程 对模 具有 冲 击 
(1) 行程 任意 点压 力恒 定 
(2) 压制 力可 调节 和设 定 
(3) 滑块 可无 压下 降 
(4) 可长 时间 保压 
(5) 平稳 加压 无冲 击  
速    度 
在压制 行程 内, 滑块 压制 速度按 正弦 规律
变化, 工作 速度 快。 
滑块速 度在 任意 点既 可恒 定, 也 可调
整。但 工作 速度 相对 较慢 。 
行    程 
滑 块 行 程 范 围 固 定 , 不 可 任 意 调 节 和 设
定。 
(1)在行程范围 内任意调 节和设定
起始点 和终 止点 
(2)在行程范围 内可任意 设定空载
行程和 压制 行程 
(3)在行程范围 内可任意 设定快速
和慢速 行程 
位    置 
滑块位 置有 精确 固定 的上 、 下 死点 , 加工
精度较 高。 
滑块可 任意 设定 在行 程内 任意点 。 
(5)主要市场相融 
机械压力机与液压机 有 着共同应用领域,如 汽 车、航空、电器、轻 工 家电
等 行 业 。 以 汽 车工 业 为例 , 客 户 根 据 自身 所 生产 的 汽 车 零 部 件工 艺 要求 选 择 购
买 机 械 压 力 机 生产 线 或液 压 机 生 产 线 ,比 如 ,在 汽 车 覆 盖 件 冲压 生 产过 程 中 ,
可 采 用 机 械 压 力机 也 可采 用 液 压 机 生 产, 内 饰件 成 形 一 般 采 用液 压 机生 产 。 根
据公司初步市场调查估计,公司液压机客户中近 40% 有机械压力机的需求。截
至 2011 年 6 月 30 日,公司未执行完毕的 500 万元以上销售合同共 22 笔, 其中同
一客户既购买液压机, 又购买机械压力机的销售合同共 9 笔, 占总数的 40.91% 。 
随着市场和技术的发 展 ,两者之间的上述特 征 表现日益明显,协同 发 展业
已 成 为 锻 压 设 备制 造 业的 发 展 趋 势 。 如德 国 舒勒 公 司 、 台 湾 迪斯 公 司在 液 压 机
和 机 械 压 力 机 方面 均 有较 强 市 场 竞 争 力。 机 械压 力 机 与 液 压 机并 行 不 悖、协同
发展, 可丰富发行人的金属和非金属成形解决方案, 为客户提供多样化的选择。
同 时 , 也 有 利 于进 一 步拓 展 企 业 的 发 展空 间 ,增 强 企 业 的 市 场竞 争 力, 提 升 公
司在行业内的知名度和市场地位。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
96 
( 三 ) 主 要 产 品 工 艺 流 程 
报告期内,发行人主 要 生产液压机和机械压 力 机产品,产品工艺流 程 如下
图: 
1、 液压 机工艺 流程 图 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
运 行试 验 
精 度检 查 
喷涂 
铸件 
检验 
钢板 
下 料、 焊接 
检验 
锻件 
拆机 
附 件装 配 
检验 
退货 标 准件 库 检验 
电 气元 件 
钣 金件 
液 压元 件 
机 械加 工 
检验 
检验 
检验 
检验 
入库 
检验 
油 缸装 配 
退货 
电 气装 配 
主 机装 配 
检验 
切 割、 下料 
检验 
退货 
检验 
五 金件 
液 压装 配 
检验 
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97 
2、 机械 压力机 工艺 流程 图  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
拆机 
喷涂 
入库 
附 件装 配 
机 械加 工 
检验 
钢板 
下 料、 焊接 
检验 
检验 
铸件 锻件 
退货 
电 气元 件 气 动、 液 压元件 
钣 金件 
检验 
油 路装 配 
运行试验 
精度检查 
检验 
检验 
气 路装 配 
检验 
检验 
退货 
检验 
切 割、 下料 
检验 
检验 
电 气装 配 
五 金件 
主 机装 配 
检验 仓库 退货 
检验 
 
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98 
( 四 ) 主 要 经 营 模 式 
公司主要为客户提供 各 种金属及非金属成形 解 决方案,产品性能取 决 于成
形 方 案 满 足 客 户特 定 成形 工 艺 要 求 的 程度 。 随着 经 济 的 发 展 和科 技 的进 步 , 客
户对于成形工艺的需求呈现个性化 、 多样化的趋势, 包括传统的金属成形需求、
新 材 料 成 形 需 求、 成 形工 艺 改 进 、 以 及设 备 的成 套 化 、 智 能 化等 , 因此 , 公 司
针对不同行业、不同客 户的成形需求特点,为 客户提供― 量身定做‖ 的 个 性 化 成
形 解 决 方 案 。 通过 多 年的 积 累 , 公 司 逐渐 形 成了 以 客 户 需 求 为起 点 ,通 过 个 性
化 方 案 设 计 、 模拟 分 析并 形 成 解 决 方 案, 在 制造 、 安 装 调 试 、检 验 测试 合 格 后
为客户提供培训、售后服务等一系列完整流程。 
发行人业务流程图如下: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
工艺方案 模拟分析 
方案设计 客户审定 签订合同 配套采购 
生产制造 安装调试 
检验测试 客户培训 
合格验收 售后服务 
 
1、 销售 模式 
金属成形机床具有技 术 密集的特征,属于技 术 型消费产品,客户需 求 差异
化 比 较 明 显 , 定制 型 产品 较 多 , 因 此 ,客 户 对产 品 的 售 前 沟 通、 售 中调 试 、 售
后 维 护 要 求 很 高。 针 对这 些 特 点 , 特 别是 在 定制 型 产 品 销 售 方面 , 公司 在 售 前
交流过程中采用― 销售+ 研发‖ 的模式。 通过研 发人员的售前沟通, 了解客户成形
工 艺 需 求 , 对 各成 形 方案 比 较 分 析 , 通过 行 业经 验 、 计 算 机 模拟 、 专家 库 系 统
等,最大限度地贴近客户需求,并形成最优解决方案。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
99 
销售模式方面,公 司采 取了― 直 销 为 主 , 经 销 为 辅‖ 的 销 售 模 式 。 直 销 方 式
有 利 于 公 司 建 立长 期 、稳 定 的 客 户 渠 道, 能 有效 地 提 高 产 品 销售 价 格, 实 现 效
益 最 大 化 ; 经 销方 式 有利 于 公 司 发 挥 经销 商 在当 地 的 销 售 网 络优 势 ,提 高 公 司
资金运作效率。 
销售价格方面,公 司 采 取― 成本加成‖ 的 定 价 模 式 , 一 般 根 据 完 成 订 单 所 需
材 料 耗 用 数 量 和当 时 的材 料 市 场 价 格 、机 器 损耗 、 人 工 费 用 等综 合 生产 成 本 ,
同 时 综 合 考 虑 市场 环 境、 产 品 技 术 附 加值 、 品牌 附 加 值 等 因 素以 成 本加 成 的 方
法确定最终的销售价格。 
营销网络方面, 公司主要通过销售和售后服务人员, 在各地区设立办事处、
售 后 服 务 中 心 ,配 合 公司 从 事 市 场 的 信息 收 集、 联 络 、 市 场 推广 等 非营 业 性 的
商业活动。 销售办事处不直接从事经营活动, 即不能签署商业合同、 发出订单、
签发发票、收款、持有存货等。 
公司对全部经销商均 实 行买断式经营,对其 所 经销的商品,直接与 经 销商
结算 货款。 
2、 采购 模式 
对于定制型产品主 要原 材料,发行人采取― 以 销 定 产 , 以 产 定 购‖ 的 采 购 模
式 , 即 : 在 与 客户 签 订合 同 并 收 到 定 金后 , 即安 排 技 术 部 门 进行 产 品设 计 , 形
成 详 细 的 生 产 物料 清 单, 根 据 生 产 需 要, 编 制采 购 计 划 , 及 时组 织 采购 , 以 降
低原材料价格波动风险, 锁定产品利润, 同时保证产品交货的及时性和稳定性。
定 制 型 产 品 部 分通 用 原材 料 、 标 准 部 件, 如 :电 气 元 器 件 、 五金 配 件等 , 发 行
人通过批量采购的方式保持适当的库存量。 
对于通用型产品, 发行人按照― 以销定产, 保持合理库存‖ 的原则例行采购,
并保持通用原材料及标准部件适当的储备量。 
发行人产品生产所需 的 零部件包括自制件和 外 购件。其中外购件主 要 是定
制功能配套件和标准件, 如液压元件、 润滑元 件、 气动元件、 电气元 件、PLC 、 
触 摸 屏 、 五 金 件等 。 公司 的 自 制 件 主 要包 括 上横 梁 、 立 柱 、 工作 台 、滑 块 、 油
缸 、 底 座 、 齿 轮等 非 标核 心 部 件 ; 少 部分 自 制件 的 个 别 加 工 工序 ( 如镀 铬 等 )南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
100 
需 要 外 协 解 决 ,即 由 发行 人 提 供 设 计 图纸 和 详细 的 技 术 要 求 说明 , 由经 认 证 的
外 协 单 位 完 成 相关 工 序的 工 艺 加 工 , 再由 发 行人 质 量 管 理 部 对外 协 质量 进 行 验
收。 
发行人根据― 以销定产、 以产定购、 合理安排‖ 的指导原则来编制采购计划,
对 主 要 原 材 料 采取 招 标采 购 、 比 质 比 价采 购 制度 , 建 立 了 严 格的 价 格、 质 量 、
数 量 和 资 金 控 制程 序 ,对 采 购 过 程 实 行全 程 监督 。 发 行 人 所 需要 的 主要 原 材 料
国 内 外 都 有 众 多成 熟 的生 产 厂 家 , 供 应充 足 ,选 择 面 较 广 。 发行 人 外协 件 由 机
加 工 事 业 部 根 据生 产 计划 编 制 外 协 计 划, 在 《合 格 供 应 商 名 单》 中 选择 外 协 厂
商 , 以 合 同 或 协议 形 式进 行 外 协 加 工 。在 长 期生 产 经 营 中 , 发行 人 在物 资 采 购
等 方 面 积 累 了 丰富 的 经验 和 资 源 , 与 众多 厂 家建 立 了 长 期 、 稳定 的 供应 渠 道 和
良好的合作关系,至今未发生过重大的诉讼或纠纷。 
发行人采购模式图如下: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
入库 
采 购统 计分析 
采 购计 划 
供 应商 信息 
合 同台 账 
用 款计 划 
质 量台 账 
合格 


库 存台 账 
生 成采 购计划 
采 购询 价 
选 择供 应商 
生 成采 购订单 
下 达订 单 
采 购到 货 
质 量检 验 
独 立需 求计划 
退货 
物 料需 求计划 
 
3、 生产 模式 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
101 
对于通用型产品, 发行 人一般按照― 以 销 定 产 , 保持合理库存‖ 的 原 则 , 由
营 销 服 务 部 根 据年 度 、季 度 和 月 度 销 售计 划 ,结 合 机 加 工 车 间与 装 配车 间 生 产
能 力 , 制 定 月 度生 产 计划 并 下 达 给 产 品事 业 部, 再 由 产 品 事 业部 编 制相 应 的 生
产作业计划,组织安排生产。 
对于定制型产品,由 于 不同的用户对产品的 性 能、参数等要求一般 有 其特
殊 性 , 发 行 人 采 取 了― 按 订 单 生 产‖ 的 生 产 模 式 。― 按 订 单 生 产‖ 是 指 以 营 销 服 务
部 确 认 的 订 单 合同 为 依据 , 先 由 技 术 部门 根 据用 户 要 求 进 行 产品 开 发和 设 计 ,
再由两个产品事业部按计划进行工艺编制并组织安排生产。 
发行人的生产模式图如下: 
 
销 售订 单 销 售计 划 通 用机 库存 
生 产计 划 
( 结合 生产能 力 ) 
生 产作 业计划 
组 织生 产 
通 用型 产品 定制 型 产品 ( 按订 单生产 ) 
 
在产品生产过程中, 发 行人通常先由技术 部门根 据 用 户 要 求 进 行 产品开 发
和 设 计 , 经 用 户确 认 后, 两 个 产 品 事 业部 编 制功 能 部 件 及 标 准件 的 采购 计 划 ,
并 交 由 采 购 部 组织 采 购, 并 下 达 机 加 工部 件 (含 外 协 ) 生 产 加工 计 划, 由 机 加
工 事 业 部 组 织 进行 加 工制 造 , 质 量 管 理部 对 所有 自 制 件 和 外 购件 进 行检 验 , 两
个 产 品 事 业 部 的装 配 车间 进 行 部 件 的 分装 和 部装 , 然 后 完 成 产品 的 总装 , 在 经
过 调 试 、 检 测 、综 合 试验 和 空 运 转 等 程序 后 ,最 终 生 产 出 成 品。 公 司建 立 了 公
司 、 事 业 部 、 生产 车 间三 级 生 产 指 挥 系统 , 并设 立 了 日 生 产 调度 会 、周 产 销 协
调会等例会制度,负责日常生产协调工作,确保生产进度,实现按期交货。 
发行人部分 小 型 工 件采取 外 协 加 工 方 式 , 主要外 协 内 容 包 括 : 线 切割、 焊南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
102 
接、车、磨、钳加工、滚齿、电镀、发黑、热处理等。 
报告期内,发行人外协加工的具体金额、占总成本的比例情况如下: 
项目 
2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年 
金额 
(万元) 
成本 
占比 
金额 
(万元) 
成本 
占比 
金额 
(万元) 
成本 
占比 
金额 
(万元) 
成本 
占比 
外协费 用 262.87 1.62% 606.33 2.37% 247.72 1.49% 172.01 0.97% 
报告期内,发行人前五名外协厂商采购情况如下: 
期 间 序号 外协厂商名称 金额(万元) 占比 
2011 年
1-6 月份 
1 如皋市 大华 电镀 有限 公司 32.23 13.86% 
2 扬州荣 达锻 压机 械配 件厂 24.56 10.56% 
3 朱建平 19.42 8.35% 
4 张如明 14.65 6.30% 
5 如皋市 保隆 液压 机械 厂 12.16 5.23% 
合计 103.02 44.30% 
2010 
年度 
1 如皋市 华明 钢结 构加 工厂 73.11 12.56% 
2 如皋市 明白 钢材 切割 加工 有限公 司 45.02 7.74% 
3 华泰( 南通 )船 务 有 限公 司 44.97 7.73% 
4 李建 43.32 7.44% 
5 如皋市 大华 电镀 有限 公司 42.88 7.37% 
合 计 249.30 42.84% 
2009 
年度 
1 如皋市 大华 电镀 有限 公司 46.23 19.02% 
2 如皋市 华明 钢结 构加 工厂 38.59 15.88% 
3 如皋市 白蒲 镇国 明热 处理 厂 15.68 6.45% 
4 如皋市 明白 钢材 切割 加工 有限公 司 15.1 6.21% 
5 葛存稳 12.28 5.05% 
合 计 127.88 52.62% 
2008 
年 度 
1 如皋市 白蒲 镇国 明热 处理 厂 40.61 24.82% 
2 如皋市 大华 电镀 有限 公司 39.34 24.05% 
3 葛存稳 9.38 5.73% 
4 孙学怀 6.56 4.01% 
5 李建兵 6.24 3.81% 
合 计 102.13 62.43% 
 
保荐机构及发行人律 师 经核查后认为:发行 人 主要外协厂商与发行 人 的实南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
103 
际控制人、董事、监事、高级管理人员 及核心技术人员 之间不存在关联关系。 
( 五 ) 产 能 、 产 量 、 销 量 情 况 
1、 报告 期内主 要产 品的 生产 和销售 情况 
(1)主要产品的产能情况 
1> 报告期内发行人液压机产能情况 
发行人液压机产品包 含 八大系列、四十二种 规 格、数百余品种。其 所 生产
的 大 部 分 产 品 均属 非 标定 制 , 且 产 品 生产 所 需设 备 具 有 较 强 的通 用 性, 因 此 ,
发行人很难按产品系列统计产能数值。 
假设发行人在报告期内只生产通用型 3,150KN 液压机和定制型 6,300KN 液
压机 (台面尺寸为 1,800× 1,500mm ) , 其产能情况根据其生产所耗费的平均工时
折算如下: 
产品种类 
2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
产能(台) 产能(台) 产能(台) 产能(台) 
通用 型 3,150KN 液压 机 325 650 450 450 
定制 型 6,300KN 液压 机 180 300 250 230 
注 1 :公 司主导产 品液压 机分通 用型、定 制型两 类,其 区别如 下: 
项  目 通用型 定制型 
基本参 数 有统一 的国 家、 行业 标准 无统一 标准 
公称压 力 一般 为 6,300KN 以下 无统一 标准 
结构形 式 四柱、 单柱 四柱、 单柱 、框 架等 
产品用 途 一般用 途 满足客 户的 诸多 个性 化要 求 
注 2 : 由 于发行 人通用型 3,150KN 液压 机和定 制型 6,300KN 液 压机 (台面 尺寸为 1,800× 1,500mm ) 销 量
相 对较大, 具有一 定 的代 表性, 因此,选 用其作 为产能 统计的 样本。 
2> 发行人机械压力机产能情况 
发行人机械压力机产 品 技术及工艺都已成熟 , 可进行产业化生产, 但 受资
源 限 制 , 公 司 未进 行 大规 模 生 产 厂 房 及加 工 设备 投 入 , 目 前 未形 成 规模 产 能 。
2009 年、2010 年及 2011 年上半年发行人机 械压力机的生产主要是挤占了部分
通用型液压机的产能。 
(2)液压机产能利用率 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
104 
根据发行人多年的生 产 经验,综合考虑生产 不 同公称力产品平均所 耗 费的
工时及其价格、销售情况,不同公称力的液压机产品折算系数如下: 
产品类别 公称力 折算系数 
通用型 液压 机 
1,000KN 以下 0.40 
1,000KN ( 含)~3,150KN 0.50 
3,150KN ( 含)~6,300KN (折算 基准 ) 1.00 
6,300KN 以 上( 含) 3.00 
定制型 液压 机 
1,000KN 以下 0.20 
1,000KN ( 含)~3,150KN 0.30 
3,150KN ( 含)~6,300KN 0.40 
6,300KN ( 含)~10,000KN (折算 基准 ) 1.00 
10,000KN ( 含)~31,500KN 2.00 
31,500 KN 以上 (含 ) 4.00 
根据以上折算系数, 报 告期内发行人液压机 产 品折算产量及产能利 用 情况
如下: 
产品类别 项目 2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年 
通用型 液压 机 
产能( 台) 325 650 450 450 
折算产 量( 台) 301 620 416 508 
产能利 用率 92.62% 95.38% 92.44% 112.89% 
定制型 液压 机 
产能( 台) 180 300 250 230 
折算产 量( 台) 187 307 263 238 
产能利 用率 103.89% 102.33% 105.20% 103.48% 
注:因机 械压力机占 用部 分产能,2009 年、2010 年以及 2011 年上半年通用型 液压机实际
产能利用率高于上表 数据 。 
(3)主要产品的销售收入、产量、销量、产销率情况 
报告期内,发行人主 要 产品供不应求,产能 利 用率趋于饱和,呈现 产 销两
旺的局面。南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
105 
主要产品名称 
项目 2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年 
液压机 
销售收 入( 万元 ) 16,104.77 26,882.86 23,200.26 22,505.14 
产量( 台) 720 1,515 1,103 1,194 
销量( 台) 768 1,445 1,162 1,131 
产销率 106.67% 95.38% 105.35% 91.72% 
机械压 力机 
销售收 入( 万元 ) 2,023.29 2,241.20 369.06 3.79 
产量( 台) 39 61 11 1 
销量( 台) 32 61 11 1 
产销率 82.05% 100.00% 100.00% 100.00% 
公司生产部根据签订的订单数量, 结合营销部提供的市场预测, 按照合理、
高效利用各种企业资源的原则, 制定公司产品生产的作业计划, 合理安排生产。
报 告 期 内 , 由 于发 行 人订 单 较 多 , 因 此, 公 司生 产 一 直 处 于 满负 荷 状态 , 且 产
销率较高。 
(4)主要产品的销售收入及其占公司主营业务收入的比重 
报告期内,公司主要 产 品的销售收入及其占 公 司主营业务收入情况 如 下表
所示: 

品 

称 
产品类别 
2011 年1-6 月份 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
液 
压 
机 


型 
6,300KN
以上( 含 ) 
7,922.74 43.36% 12,654.56  43.20% 11,394.07 47.94% 10,655.36  46.89% 
6,300KN
以下 
4,199.39 22.99% 7,600.85  25.96% 6,331.86  26.64% 6,311.22  27.77% 
合计 12,122.13 66.35% 20,255.41 69.16% 17,725.93 74.58% 16,966.58 74.66% 
通用型 3,982.64 21.80% 6,627.45 22.63% 5,474.32 23.03% 5,538.57 24.37% 
液压机 合计 
16,104.77 88.15% 26,882.86 91.78% 23,200.26 97.61% 22,505.14 99.03% 
机械压 力机 2,023.29 11.07% 2,241.20 7.65% 369.06 1.55% 3.79 0.02% 
合 计 18,128.06 99.22% 29,124.06 99.43% 23,569.32 99.16% 22,508.93 99.05% 
2、 主要 产品销 售平 均价 格变 动情况 
报告期内公司的主要产品价格变动趋势如下表: 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
106 

品 

称 
产品类别 
2011 年1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
均价 
(万元) 
增幅 
均价 
(万元) 
增幅 
均价 
(万元) 
增幅 
均价 
(万元) 
液 
压 
机 
定 
制 
型 
6,300KN 
以上( 含) 
111.59 11.99% 99.64  -3.80%  103.58  -15.43% 122.48 
6,300KN 
以下 
17.50 1.92% 17.17  1.96%   16.84  -13.02% 19.36 
小计 38.98 9.49% 35.60 -2.39%      36.47 -11.22% 41.08 
通用型 8.71 14.76% 7.59 -6.30% 8.10 5.06% 7.71 
液压机 合计 20.97 12.74% 18.60 -6.86% 19.97 0.35% 19.90 
机械压 力机 63.23 72.10% 36.74 9.51% 33.55 785.22% 3.79 
发行人 2009 年通用型 液压机平均单价较 2008 年上升 5.06% , 主要因为 2009
年销售的液压机产品结构较 2008 年发生变化, 2009 年公司通用型液压机产品销
量下降,但大吨位产品增加,因此,产品平均单价上升。 
3、 销售 区域分 布情 况 
报告期内发行人主营业务销售区域分布情况具体如下:  
报告期内,发行人华东地区销售收入占发行人收入的比例分别 为 71.01% 、
73.89% 、59.08% 、56.13% ,其中 2010 年 华 东 地 区 销 售 收 入 占 比 较上年增加
14.81% ,区域销售集中度增加较快,主要原因如下: 
(1)华东地区为国内制造业较发达地区,发行人有地域优势 
在国内市场,华东区 域 一直是我国经济及重 工 业发达的 地 区 , 也 是锻压 设
备 市 场 需 求 最 旺盛 的 区域 之 一 , 随 着 该地 区 制造 业 的 高 速 增 长, 对 锻压 设 备 的
销售 
地区 
2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
金额 (万元) 占比 金额 (万元) 占比 金额 (万元) 占比 金额(万元) 占比 
华东 12,972.98  71.01% 21,641.23  73.89% 14,041.92  59.08% 12,756.62  56.13% 
华北 1,141.74  6.25% 2,607.14  8.90% 2,809.78  11.82% 3,068.76  13.50% 
中南 2,150.46  11.77% 2,029.41  6.93% 3,627.34  15.26% 2,325.86  10.23% 
西北 377.26  2.06% 1,219.48  4.16% 976.82  4.10% 1,399.62  6.17% 
东北 1,474.77  8.07% 999.32  3.41% 1,306.32  5.50% 2,442.40  10.75% 
西南 152.75  0.84%    793.29  2.71% 1,007.07  4.24% 732.35  3.22% 
合  计 18,269.97  100.00% 29,289.86   100.00% 23,769.26 100.00% 22,725.61 100.00% 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
107 
需求也不断增长。 
(2)发行人产能不足,有优先满足周边客户的考虑 
报告期内,虽然发行 人 的产能不断扩大,但 随 着产品认可度和知名 度 不断
提高, 产品供应缺口不断加大。 2008 年末、 2009 年末、 2010 年末以及截至 2011
年 6 月 30 日公司未交付订单金额 (不含增值税) 分别为 7,538.09 万元、 9,748.83
万元、22,564.63 万元和 30,965.15 万元。 同时, 受制于生产能力, 公司有大量订
单 无 法 承 接 。 基于 当 前的 供 求 状 况 , 公司 通 常优 先 考 虑 周 边 客户 的 需求 , 从 而
导致华东地区收入占比不断增加。公司优先满足周边客户的主要原因为: 
①锻压设备自重大,远途运输费用高 
发行人单台产品自重最大达到数十吨, 乃至数百吨, 单个部件最大达到 100
吨 以 上 。 锻 压 设备 的 运输 方 式 为 汽 车 运输 , 由于 超 重 造 成 其 远途 运 输费 用 高 ,
而 用 户 一 般 要 求在 用 户所 在 地 交 货 , 产品 的 运输 费 用 由 公 司 承担 。 基于 费 用 方
面的考虑,在产品供不应求的情况下,公司优先考虑满足周边客户。 
②周边客户维护成本低 
锻压设备运至用户处 后 ,其安装、调试 及 交付使 用 后 质 保 期 内 的 维护、 维
修 均 由 公 司 承 担。 优 先满 足 周 边 客 户 ,可 减 少公 司 服 务 人 员 的差 旅 费用 支 出 ,
降低维护成本。 
4、 报告 期内前 五名 客户 情况 
报告期内公司向前五名客户销售状况的数据如下表所示: 
 
期间 序号 客户名称 金额(万元) 占营业收入比例 
2011 年
1-6 月 
1 江苏神 舟车 业集 团有 限公 司 1,216.24 6.45% 
2 新民市 华星 机械 工业 有限 公司 800.00 4.24% 
3 南通环 球机 械成 套设 备有 限公司 495.73 2.63% 
4 十堰厚 发工 贸有 限公 司 401.71 2.13% 
5 滁州恒 昌机 械制 造有 限公 司 393.16 2.09% 
合计 3,306.84 17.54% 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
108 
期间 序号 客户名称 金额(万元) 占营业收入比例 
2010 
年度 
1 江苏神 舟车 业集 团有 限公 司 2,159.04 7.15% 
2 仪征明 发机 械制 造有 限公 司 887.86 2.94% 
3 江苏众 鑫交 通器 材有 限公 司 648.72 2.15% 
4 常州市 武进 化工 设备 配件 厂 598.27 1.98% 
5 江苏凯 通船 用阀 门有 限公 司 488.12 1.62% 
合 计 4,782.01 15.84% 
2009 
年度 
1 佛山安 德里 茨技 术有 限公 司 854.70 3.52% 
2 江苏神 舟车 业集 团有 限公 司 721.88 2.97% 
3 贵州航 天新 力铸 锻有 限责 任公司 694.02 2.86% 
4 天水锻 压机 床有 限公 司 468.38 1.93% 
5 霸州市 裕达 汽车 模具 有限 公司 418.21 1.72% 
合 计 3,157.19 13.00% 
2008 
年度 
1 辽宁五 一八 内燃 机配 件有 限公司 1,490.02 6.38% 
2 芜湖军 瑞汽 车部 件制 造有 限公司 608.55 2.61% 
3 天水锻 压机 床有 限公 司 562.39 2.41% 
4 上海对 外经 济贸 易实 业有 限公司 530.25 2.27% 
5 韩子木 509.60 2.18% 
合 计 3,700.81 15.85% 
本公司董事、监事、 高 级管理人员、核心技 术 人员以及主要关联方 或 持有
本公司 5% 以上股份的股东与上述客户均不存在任何关联关系。 本公司向前五大
客户合计销售金额未超过销售总额的 25% ,不存在依赖于单一客户的情形。 
经访谈和函证,发行 人 的客户,江苏神舟车 业 集团有限公司、仪征 明 发机
械 制 造 有 限 公 司、 江 苏众 鑫 交 通 器 材 有限 公 司、 常 州 市 武 进 化工 设 备配 件 厂 、
韩 子 木 、 江 苏 凯通 船 用阀 门 有 限 公 司 、新 民 市华 星 机 械 工 业 有限 公 司、 南 通 环
球 机 械 成 套 设 备有 限 公司 、 十 堰 厚 发 工贸 有 限公 司 、 滁 州 恒 昌机 械 制造 有 限 公
司 , 确 认 与 发 行人 的 实际 控 制 人 、 董 事、 监 事、 高 级 管 理 人 员 、 核 心技 术 人 员
不存在关联关系。 
另外,发行人的客户 , 佛山安德里茨技术有 限 公司、贵州航天新力 铸 锻有
限 责 任 公 司 、 天水 锻 压机 床 有 限 公 司 、霸 州 市裕 达 汽 车 模 具 有限 公 司、 辽 宁 五
一 八 内 燃 机 配 件有 限 公司 、 芜 湖 军 瑞 汽车 部 件制 造 有 限 公 司 、上 海 对外 经 济 贸
易实业有限公司, 对询证函未予答复, 对此, 发行人实际控制人、 董事、 监事、南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
109 
高级管理人员 、核心技术人员 就上述企业出具无关联关系的声明。 
据此,保荐机构及发 行 人律师认为,报告期 内 发行人的前五大客户 与 发行
人的实际控制人、 董事、 监事、 高级管理人员 、 核心技术人员不存在关联关系。 
( 六 ) 原 材 料 和 能 源 供 应 情 况 
1、 主要 原材料 和能 源状 况及 占生产 成本 的比重 
公司主要原材料包括 钢 板、锻件、铸件、液 压 系统、电气系统等。 其 中锻
件 和 铸 件 价 格 基本 随 钢材 价 格 波 动 而 波动 , 钢材 为 大 宗 商 品 ,市 场 供应 充 足 ;
液 压 系 统 、 电 气系 统 等原 材 料 供 应 商 较多 , 因此 , 发 行 人 原 材料 的 供应 不 存 在
市场垄断情形。 
发行人建立了规范 的采购 体 系 , 核 心 部 件 的主要 供 应 商 相 对 保 持 稳定, 对
单一供应商的采购比例较低, 发行人不存在某一类原材料依赖单一供应商情形。 
报告期内,公司生产耗用主要原材料金额及占主营业务成本的比例如下: 
名称 
2011 年1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
耗用金额 
(万元) 
占比 
耗用金额 
(万元) 
占比 
耗用金额 
(万元) 
占比 
耗用金额 
(万元) 
占比 
钢板 5,017.69 39.46% 7,325.67 37.44% 6,131.67 38.23% 6,126.61 41.52% 
锻件 1,411.33 11.10% 2,184.80 11.17% 1,726.40 10.76% 1,596.80 10.82% 
铸件 1,568.52 12.34% 2,437.30 12.46% 1,979.40 12.34% 1,768.60 11.98% 
液压系 统 1,214.06 9.55% 2,013.80 10.29% 1,666.00 10.39% 1,544.40 10.47% 
电气系 统 599.78 4.72% 891.10 4.55% 738.20 4.60% 626.50 4.25% 
五金件 335.68 2.64% 548.80 2.80% 429.50 2.68% 429.00 2.91% 
其他备 件 308.62 2.43% 502.40 2.57% 407.80 2.54% 413.30 2.80% 
直接材料合计 10,455.68 82.23% 15,903.87 81.28% 13,078.97 81.54% 12,505.21 84.75% 
公司生产所需的能源主要为电,其耗用情况如下: 
 
 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
110 
名称 
2011 年1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
耗用金额
(万元) 
占比 
耗用金额
(万元) 
占比 
耗用金额
(万元) 
占比 
耗用金额
(万元) 
占比 
电 222.52 1.75% 377.09 1.93% 324.37 2.02% 208.89 1.42% 
2、 主要 原材料 的价 格变 动趋 势 
本公司主要原材料为 钢 板、锻件、铸件、液 压 系统、电气系统等, 报 告期
内平均采购价格如下: 
原材料类别 
2011 年1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
单价 变动幅度 单价 变动幅度 单价 变动幅度 单价 
钢板( 元/吨) 4,600.27 15.50% 3,982.79 20.08% 3,316.75 -34.29% 5,047.90 
锻件( 元/吨) 8,324.47 7.50% 7,743.99 13.27% 6,837.00 -22.40% 8,810.82 
铸件( 元/吨) 5,546.91 7.27% 5,171.14 12.31% 4,604.51 -6.78% 4,939.42 
液压系 统( 元/ 台 套) 18,423.01 19.13% 15,464.65 -4.96% 16,271.27 -29.19% 22,978.61 
电气系 统( 元/ 台 套) 7,790.49 13.69% 6,852.13 10.87% 6,180.23 -35.17% 9,533.68 
受宏观经济形势影响 , 报告期内钢板价格波 动 较大,锻件和铸件的 采 购价
格基本随钢材价格波动而波动。 
公司生产经营所消耗 的 能源动力主要是电。 报 告期内,公司生产经 营 所耗
用的能源动力占主营业务成本总额的比例分别为 1.42% 、 2.02% 、 1.93% 、 1.75% ,
耗用较少,电费价格的变动对公司经营业绩的影响较小。 
3、 公司 前五大 供应 商的 情况 
报告期内公司向前五名供应商采购状况如下: 
期间 序号 供应商名称 
主要采购 
内容 
金额 
(万元) 
占比 
2011
年 1-6
月 
1 江阴杭 泰金 属物 资有 限公 司 钢板 2,045.65 10.94% 
2 江阴阳 东钢 板有 限公 司 钢板 1,649.14 8.82% 
3 杭州康 冶机 械有 限公 司 铸件 897.25 4.80% 
4 苏州同 昌国 际贸 易有 限公 司 钢板 889.73 4.76% 
5 无锡恒 如金 属材 料有 限公 司 钢板 718.50 3.84% 
合计  6,200.27 33.16% 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
111 
期间 序号 供应商名称 
主要采购 
内容 
金额 
(万元) 
占比 
2010 
年度 
1 杭州康 冶机 械有 限公 司 铸件 1,744.96 6.44% 
2 苏州同 昌国 际贸 易有 限公 司 钢板 1,304.45 4.82% 
3 江阴阳 东钢 板有 限公 司 钢板 1,173.11 4.33% 
4 江苏大 经钢 铁有 限公 司 钢板 1,135.33 4.19% 
5 江阴杭 泰金 属物 资有 限公 司 钢板 934.45 3.45% 
合 计  6,292.30 23.23% 
2009 
年度 
1 杭州康 冶机 械有 限公 司 铸件 1,320.69 7.38% 
2 宜兴市 瑞发 钢材 切割 有限 公司 钢板 583.40 3.26% 
3 山东泰 丰液 压设 备有 限公 司 
液压阀 、液 压
元件 
521.20 2.91% 
4 杭州崇 钢集 团有 限公 司 钢板 503.62 2.81% 
5    无锡锻 压厂 有限 公司 锻件 485.76 2.71% 
合 计  3414.66 19.07% 
2008 
年度 
1 无锡锻 压厂 有限 公司 锻件 1,254.86 6.44% 
2 如皋市 林梓 化工 机械 厂 铸件 1,106.04 5.68% 
3 杭州崇 钢集 团有 限公 司 钢板 714.36 3.67% 
4 山东泰 丰液 压设 备有 限公 司 
液压阀 、液 压
元件 
482.73 2.48% 
5 湖州精 锤铸 锻有 限公 司 铸件、 锻件 390.40 2.00% 
合 计  3,948.39 20.26% 
本公司董事、监事、 高 级管理人员、核心技 术 人员及主要关联方或 持 有本
公司 5% 以 上 股 份 的 股 东 与 本 公 司 报 告 期 内 前 五 名 供 应 商 均 不 存 在 任 何 关 联 关
系。 
经访谈和函证,发行 人 的供应商,杭州康冶 机 械有限公司、江苏大 经 钢铁
有 限 公 司 、 江 阴杭 泰 金属 物 资 有 限 公 司、 宜 兴市 瑞 发 钢 材 切 割有 限 公司 、 杭 州
崇 钢 集 团 有 限 公司 、 无锡 锻 压 厂 有 限 公司 、 山东 泰 丰 液 压 设 备有 限 公司 、 湖 州
精 锤 铸 锻 有 限 公司 、 如皋 市 林 梓 化 工 机械 厂 、苏 州 同 昌 国 际 贸易 有 限公 司 、 无
锡 恒 如 金 属 材 料有 限 公司 , 确 认 与 发 行人 的 实际 控 制 人 、 董 事、 监 事、 高 级 管
理人员 、核心技术人员 不存在关联关系。 
另外,发行人的供应 商 ,江阴阳东钢板有限 公 司,未同意接受访谈 且 对询
证 函 未 予 答 复 ,对 此 ,发 行 人 实 际 控 制人 、 董事 、 监 事 、 高 级管 理 人员 、核心
技术人员 就上述企业出具无关联关系的声明。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
112 
据此,保荐机构及发 行 人律师认为,报告期 内 发行人前五大供应商 与 发行
人的实际控制人、 董事、 监事、 高级管理人员 、 核心技术人员不存在关联关系。 
( 七 ) 质 量 控 制 情 况 
1、 质量 控制标 准 
发 行 人 拥 有 完 善 的 质 量 控 制 体 系 , 通 过 了 GB/T19001-2008/ISO9001:2008
质量管理体系认证和产品 CE 认证。公司框架式液压机采用了日本 JIS B 
6403-1994 《液压机 精度值检查》 标准, 并获 得 《采用国际标准产品标志证书》 。 
    发行人主要产品遵循的质量控制标准如下: 
序号 标准编号 标准名称 
1 JB/T 9965-1999 锻压机 械  型号 编制 方法 
2 JB/T 1829-1997 锻压机 械  通用 技术 条件 
3 GB/T 10923-2009 锻压机 械  精度 检验 通则 
4 GB 17120-1997 锻压机 械  安全 技术 条件 
5 JB/T 9954-1999 锻压机 械液 压系 统  清洁 度 
6 GB 5226.1-2008 机械电 气安 全  机械 电气 设备 第1 部 分: 通用 技术 条件 
7 GB 50272-2009 锻压设 备安 装工 程施 工及 验收规 范 
8 JB/T 4174-1986 液压机  名 词术 语 
9 JB/T 611-1991 液压机  主 参数 系列 
10 JB/T 3818-1999 液压机  技 术条 件 
11 JB 3915-1985 (2009 ) 液压机  安 全技 术条 件 
12 JB 9967-1999 (2009 ) 液压机  噪 声限 值 
13 GB/T 9166-2009 四柱液 压机  精度 
14 JB/T 9957.1-1999 四柱液 压机  性 能试 验方 法 
15 JB/T 9957.2-1999 四柱液 压机  型 式与 基本 参数 
16 JB/T 7343-2010 单双动 薄板 冲压 液压 机 
17 JB/T 7678-2007 双动厚 板冲 压液 压机 
18 JB/T 8492-1996 单动薄 板冲 压液 压机  基 本参数 
19 JB/T 8493-1996 双动薄 板拉 深液 压机  基 本参数 
20 JB/T 2098-2010 单臂冲 压液 压机  型 式与 基本参 数 
21 JB/T 9958.1-1999 单柱液 压机  型 式与 基本 参数 
22 JB/T 3821-1984 双动薄 板拉 深液 压机  精度 
23 JB/T 9958.2-1999 单柱液 压机  精度 
24 JB/T 3819-1984 粉末制 品液 压机  精度 
25 JB/T 3820-1984 塑料制 品液 压机  精度 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
113 
序号 标准编号 标准名称 
26 JB/T 7177-1993 精密冲 裁液 压机  精度 
27 JB/T 3844-1985 金属挤 压液 压机  精度 
28 JB/T 6584-1993 磁性材 料液 压机  技术 条件 
29 Q320682GLP02-2011 液压机 精度 
30 GB/T10924-2009 闭式单 、双 点压 力机  精度 
31 GB/T23482-2009 开式压 力机  术语 
32 GB/T23280-2009 开式压 力机  精度 
33 GB/T14347-2009 开式压 力机  型 式与 基本 参数 
34 JB3350-1993(2009) 机械压 力机  安 全技 术条 件 
2、 质量 控制措 施 
发行人按 GB/T19001—2008/ISO9001:2008 标 准要求,建立了以过程控制
为 基 础 的 质 量 管理 体 系, 制 订 了 符 合 企业 的 现状 和 发 展 需 求 的质 量 方针 和 质 量
目标, 严格执行产品质量国际标准和国家、 行业相关标准, 通过现代化的管理、
先 进 的 生 产 设 备和 一 流的 检 测 手 段 来 保证 产 品的 质 量 。 发 行 人严 格 按照 质 量 管
理 体 系 的 文 件 要求 操 作, 对 订 货 合 同 、设 计 、采 购 、 生 产 、 销售 及 顾客 服 务 等
各 个 过 程 进 行 有效 的 控制 。 对 质 量 管 理体 系 有效 运 行 和 产 品 质量 影 响较 大 的 特
殊过程和关键过程能按要求实施和控制,为产品质量提供了保证。 
公司质量管理循环改进图: 
质 量管 理体系 的持 续改进 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
图:公司以过程为基础的质量管理 
公司制度 
资源管理 
分析与 改进 
产品实现 
外部 信
息 收集 
 
内 部管
理 改进 
客 户需
求 发掘 
 
客 户满意
度 提高 
 
增值活 动 信息流 
 
另外,发行人还定期 开 展质量教育工作,提 高 员工质量意识,对各 工 序关
键 岗 位 定 期 进 行操 作 技能 培 训 , 不 断 提 高 生 产过 程 的 质 量 控 制水 平 。发 行 人 用南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
114 
严 格 科 学 的 管 理机 制 保证 在 市 场 上 的 知名 度 和质 量 信 誉 , 通 过建 立 有效 的 质 量
管理体系,顾客的满意度较高,产品质量情况良好。 
以下为发行人产品在质量方面取得的部分荣誉: 
年度 主要荣誉 颁发单位 
2008 年 庆华牌 液压 机被 评为 江苏 省名牌 产品 江苏省 名牌 战略 推进 委员 会 
2008 年 庆华商 标被 评为 江苏 省著 名商标 江苏省 工商 行政 管理 局 
2008 年 采用国 际标 准产 品标 志证 书 江苏省 南通 质量 技术 监督 局 
2008 年 庆华牌 液压 机复 评为 南通 市名牌 产品 南通市 名牌 战略 推进 委员 会 
2009 年 庆华商 标复 评为 南通 市知 名商标 江苏省 南通 工商 行政 管理 局 
3、 产品 质量纠 纷情 况 
发行人在营销服务部 设 立了售后服务中心, 负 责了解、收集、处理 顾 客对
产 品 质 量 的 投 诉、 质 量纠 纷 和 各 种 服 务咨 询 ,明 确 规 定 了 产 品的 售 前、 售 中 、
售 后 服 务 及 对 顾客 满 意度 的 测 量 , 确 保公 司 生产 的 产 品 满 足 顾客 的 要求 , 同 时
还 采 用 多 种 的 方式 和 手段 对 顾 客 的 满 意度 进 行测 量 以 全 面 了 解顾 客 对产 品 的 要
求 , 为 完 善 服 务体 系 、服 务 网 络 和 改 进产 品 质量 提 供 依 据 。 报告 期 内公 司 未 发
生重大质量纠纷,也未受到质量管理部门的处罚。 
( 八 ) 环 保 、 安 全 情 况 
1、 环保 情况 
在环境保护方面 ,公 司一 直 依 照 《 中 华 人民 共和 国 环 境 保 护 法 》 、 《 环境 空
气 质 量 标 准 》 ( GB3095 - 1996 ) 、 《 工 业 企 业 厂 界 环 境 噪 声 排 放 标 准 》
(GB12348-2008) 、 《污 水综合排放标准》 (GB8978-1996) 、 《大气污染物综合排
放标准》 (GB16297-1996 ) 等国家相关规定进行环境保护工作, 各项指标都符合
标准。 
2、 安全 生产情 况 
2008 年 5 月 5 日公司 发生一起安全事故,造成一人死亡。如皋市安全生产
监 督 管 理 局 认 定该 起 事故 为 生 产 安 全 责任 事 故, 并 向 锻 压 有 限出 具 了《 行 政 处
罚决定书》 (皋安监行罚 【2008】31 号) , 对 锻压有限作出― 责令整改, 并处罚款
壹拾万元‖ 的行政处罚。 一名操作人员因在开动起重机前未仔细观察, 违反操作南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
115 
规程,对这起事故负直接责任,被判处有期徒刑一年,缓刑一年。 
事故发生后,锻压有 限 全体员工对这起事故 进 行深刻反思,认真总 结 并吸
取 了 事 故 教 训 ,同 时 ,为 进 一 步 提 高 安全 意 识, 排 除 隐 患 , 制定 并 实施 了 如 下
整改措施: 
(1)针对锻压有限实际情况,建立健全安全生产管理制度和操作规程; 
(2) 规范用工管理, 加强对员工的教育培训力度, 进一步提高各类人员对
作业现场危险性的认识,强化制度的执行力; 
(3) 严格现场安全管理, 配备专门 人员扎实有效地开展现场施工作业的督
促、 检查, 不断提高从业人员的安全技能和安全意识, 严格规范施工作业行为,
杜绝习惯性违章的发生; 
(4)加强公司部门之间沟通协调,及时消除现场安全隐患。 
根据 《生产安全事故报告和调查处理条例》 规定, 该起事故属于一般事故,
不构成重大或特大事故。 2011 年 1 月 22 日, 如皋市安全生产监督管理局出具证
明:2008 年锻压有限发生的安全事故不构成重大违法行为。通过公司全体员工
的 共 同 努 力 , 公司 最 近两 年 安 全 生 产 总体 水 平不 断 提 高 , 安 全生 产 控制 考 核 指
标实施情况较好。 2009 年, 公司被如皋市安全生产 委员会评为― 安全生产先进单
位‖ ; 2010 年, 公司被如皋市安全生产委员会评为― 安全生产目标管理先进单位‖ 。 
五 、主 要固 定资 产及 无形 资产 
( 一 ) 主 要 固 定 资 产 
1、 固定 资产基 本情 况 
2011 年 6 月 30 日,公司固定资产原值构成情况如下: 
项  目 原值(万元) 净值(万元) 成新率 
房屋及 建筑 物 5,193.19 4,426.81 85.24% 
机器设 备 13,194.63 8,581.25 65.04% 
运输设 备 921.10 291.75 31.67% 
电子设 备 161.13 56.38 34.99% 
其他设 备 70.12 42.91 61.20% 
合  计 19,540.17 13,399.10 68.57% 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
116 
2、 生产 设备情 况 
截至 2011 年 6 月 30 日,发行人主要生产设备技术水平均为国内先进,均
属发行人所有,原值超过 100 万元设备具体情况如下表:  
序号 设备名称 工作台型号 数量(台) 原值(万元) 成新率 
1 数控落 地铣 镗床 GIMAX200A 1 1,067.60 50.13% 
2 动梁龙 门移 动式 数控 镗铣 床 XSK2850*160 1 789.92 81.00% 
3 数控龙 门镗 铣床 TKA57400*1200 1 605.85 73.10% 
4 龙门移 动式 五面 体加 工中 心 THA57400X800 1 589.69 50.12% 
5 龙门铣 镗床 TKA57400X1200 1 580.00 54.08% 
6 程控落 地铣 镗床 T6926/L120 1 565.56 94.46% 
7 数控定 梁龙 门移 动式 镗铣 床 XSK2740T*120 1 502.00 65.20% 
8 落地铣 镗床 T6920D 1 445.39 73.08% 
9 落地镗 铣床 T6920D 1 445.39 73.08% 
10 程控落 地铣 镗床 T6920D 1 387.54 93.67% 
11 程控落 地铣 镗床 T6920D 1 373.86 93.67% 
12 龙门铣 镗床 TKA57200X400 1 230.00 54.08% 
13 程控定 梁式 龙门 导轨 磨床 SG2580A 1 230.00 65.17% 
14 龙门镗 铣床 T6220 1 196.00 29.54% 
15 落地镗 床 AF130R 1 193.29 94.46% 
16 双梁行 车 200T 1 156.84 94.46% 
17 双梁行 车 200T 1 156.84 94.46% 
18 落地镗 床 T6918-120D 1 150.00 29.54% 
19 双柱立 式车 床 CQ5250 1 140.00 73.88% 
20 程控定 梁式 龙门 铣床 XK2450 1 120.00 66.75% 
21 双梁行 车 100T QD50T+50T-28M 1 114.70 71.50% 
22 外圆磨 床 MZW1380*80 1 106.00 65.17% 
23 双梁行 车 QD100t/30t*28m 1 100.50 71.50% 
合   计 -- 23 8,246.97 -- 
3、 房屋 建筑物 情况 
截至本招股书签署日,发行人拥有的主要房屋建筑物明细情况如下表: 
 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
117 
序号 房产证号 
面积 
(平方米) 
所有权人 坐落地址 
取得 
方式 
他项 
权利 
1 皋房权 证字 第 98621 号 8,172.52 锻压股 份 柴湾镇 镇南 村 2 组 自建 已抵押 
2 皋房权 证字 第 98622 号 63.48 锻压股 份 柴湾镇 镇南 村 2 组 自建 已抵押 
3 皋房权 证字 第 98623 号 1,566.60 锻压股 份 柴湾镇 镇南 村 2 组 自建 已抵押 
4 皋房权 证字 第 98624 号 3,788.97 锻压股 份 柴湾镇 镇南 村 2 组 自建 已抵押 
5 皋房权 证字 第 98625 号 10,924.63 锻压股 份 柴湾镇 镇南 村 2 组 自建 已抵押 
6 皋房权 证字 第 98626 号 10,924.63 锻压股 份 柴湾镇 镇南 村 2 组 自建 已抵押 
7 皋房权 证字 第 98627 号 11,859.64 锻压股 份 柴湾镇 镇南 村 2 组 自建 已抵押 
8 皋房权 证字 第 98628 号 77.82 锻压股 份 柴湾镇 镇南 村 2 组 自建 已抵押 
9 皋房权 证字 第 98629 号 41.59 锻压股 份 柴湾镇 镇南 村 2 组 自建 已抵押 
10 皋 房权 证字 第 98630 号 14,824.19 锻压股 份 柴湾镇 镇南 村 13 组 自建 已抵押 
11 皋房权 证字 第 98631 号 534.00 锻压股 份 柴湾镇 镇南 村 13 组 自建 已抵押 
12 皋房权 证字 第 98632 号 1,985.76 锻压股 份 柴湾镇 镇南 村 13 组 自建 已抵押 
13 皋房权 证字 第 98633 号 1,100.00 锻压股 份 柴湾镇 镇南 村 13 组 自建 已抵押 
14 皋房权 证字 第 100916 号 4,768.01 锻压股 份 柴湾镇 镇南 村 2 组 自建 -- 
15 皋房权 证字 第 100933 号 9,517.50 锻压股 份 柴湾镇 镇南 村 13 组 自建 -- 
( 二 ) 主 要 无 形 资 产 
1、 土地 使用权 取得 和占 有情 况 
发行人目前拥有的土地使用权明细如下: 

号 
土地证号 
面积 
(平方米) 
用途 
取得 
方式 
终止日期 
2011 年 6 月 30 日 
账面价值(万元) 
他项 
权利 

皋国用 (2010 )
第82101008 号 
46,663 工业 出让 2060.12.18 1,156.00 -- 

皋国用 (2010 )
第82101009 号 
15,535 工业 出让 2059.7.29 522.66 -- 

皋国用 (2010 )
第82101010 号 
5,827 工业 出让 2059.7.29 128.64 -- 

皋国用 (2010 )
第82101011 号 
6,340 工业 出让 2059.7.29 146.81 -- 

皋国用 (2010 )
第82101012 号 
33,299 工业 出让 2053.10.22 478.53 已抵押 

皋国用 (2010 )
第82101013 号 
84,952 工业 出让 2054.11.24 1,412.96 已抵押 
发行人曾拥有的土地及相应的具体情况如下:南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
118 

号 
土 地证号 座落 
面积 
( 平方米) 
用途 来源 后 续的处置 情况 
对应的房产情况 
房 产证号 
面积 
( 平方米 ) 

皋国用(2010 )
第 82101008 号 
柴湾镇镇南村 2 组
(西厂区南侧) 
46,663.00 工业 出让 
计 划 用 于 数 控 重 型 机
械压力机生产项目 
/ / 

皋国用(2010 )
第 82101010 号 
柴湾镇镇南村 2 组
(西厂区南侧) 
5,827.00 工业 出让 
计 划 用 于 数 控 重 型 机
械压力机生产项目 
/ / 

皋国用(2010 )
第 82101009 号 
柴湾镇镇南村 13
组(中间厂区) 
15,535.00 工业 出让 自用 
皋 房 权 证 字
第 100933 号 
9,517.50 

皋国用(2010 )
第 82101011 号 
柴湾镇镇南村 2 组
(路北厂区) 
6,340.00 工业 出让 自用 
皋 房 权 证 字
第 100916 号 
4,768.01 

皋国用(2010 )
第 82101012 号 
柴湾镇镇南村 13
组(东厂区) 
33,299.00 工业 出让 自用 
皋 房 权 证 字
第 98621 号 
8,172.52 
皋 房 权 证 字
第 98622 号 
63.48 
皋 房 权 证 字
第 98623 号 
1,566.60 
皋 房 权 证 字
第 98630 号 
14,824.19 
皋 房 权 证 字
第 98631 号 
534.00 
皋 房 权 证 字
第 98632 号 
1,985.76 
皋 房 权 证 字
第 98633 号 
1,100.00 

皋国用(2010 )
第 82101013 号 
柴湾镇镇南村 2 组
(西厂区) 
84,952.00 工业 
吸收
合并
庆华
数控
取得 
自用 
皋 房 权 证 字
第 98624 号 
3,788.97 
皋 房 权 证 字
第 98625 号 
10,924.63 
皋 房 权 证 字
第 98626 号 
10,924.63 
皋 房 权 证 字
第 98627 号 
11,859.64 
皋 房 权 证 字
第 98628 号 
77.82 
皋 房 权 证 字
第 98629 号 
41.59 

皋国用(2008 )
第 716 号 
如城镇宁海路以
北(原检察院地
块) 
1,920.80 商业 出让 
已于 2010 年 10 月出让
给庆中贸易 
转让前已经
拆除 


皋国用(2009 )
第 264 号 
柴湾镇柴湾居八
组 (原柴湾小学地
块) 
7,983.00 工业 出让 
已于 2010 年 10 月出让
给庆中贸易 
/ / 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
119 
2、 注册 商标 
发行人拥有 2 项商标所有权,具体明细如下: 
商标 
核定使用 
商品类别 
有效期限 商标注册号 所有权归属人 
庆华 
(文字 图形 商标 ) 
第 7 类 2003.06.21—2013.06.20 3014402 锻压股 份 
华庆 
(文字 图形 商标 ) 
第 7 类 2008.11.28—2018.11.27 5068093 锻压股 份 
根据国家工商行政管理总局 2011 年 5 月 18 日 《注册申请受理通知书》 , 截
至 2011 年 6 月 30 日, 发行人新增申请号为 9461893 、 类别为 7 的庆华图形商标
申请权 1 项。 
3、 专利 技术情 况 
截至本招股说明书 签署日, 发行人拥有专利 27 项 (其中: 发明 专利 1 项) ,
软件著作权 1 项,已获受理专利申请 10 项(其中:发明专利 2 项) 。 
(1)专利权 

号 
专利名称 专利号 
专利
类型 
权利
期限 
所有
权归
属人 
申请日 授权日期 
1 自行车 后轴 液压 机 
ZL20051003
8057.1 
发明
专利 
二十
年 
锻压
有限 
2005.03.10 2011.06.08 

一 种 整 体 式C 型 工 作 台 及 卧
式侧缸 滑块 导向 的液 压机 
ZL20072014
0524.6 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2007.03.15 2008.04.23 
3 液压垫 可调 式楔 向导 轨 
ZL20072014
0523.1 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2007.03.15 2008.04.23 
4 液压式 压紧 装置 
ZL20072014
0525.0 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2007.03.15 2008.04.23 
5 一种龙 门式 矫直 液压 机 
ZL20072014
0526.5 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2007.03.15 2008.04.23 

一 种 缸体 运动 的 液压 顶升装
置 
ZL20072015
2139.3 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2007.06.25 2008.05.28 

一 种 移动 旋转 压 头框 架液压
机 的移 动、 旋转 工作 台 
ZL20082018
5757.2 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2008.09.09 2009.06.03 
8 框架液 压机 的多 点压 边装 置 
ZL20082018
5750.0 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2008.09.09 2009.06.03 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
120 

号 
专利名称 专利号 
专利
类型 
权利
期限 
所有
权归
属人 
申请日 授权日期 

一 种 单柱 液压 机 的双 滑块装
置 
ZL20082018
5753.4 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2008.09.09 2009.09.02 
10 框架式 液压 机的 泄压 装置 
ZL20082018
5754.9 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2008.09.09 2009.09.02 
11 框架式 液压 机的 液压 垫装 置 
ZL20082018
5755.3 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2008.09.09 2009.09.02 
12 
一 种 液压 机的 反 置式 大吨位
油缸 
ZL20082018
5751.5 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2008.09.09 2009.09.02 
13 一种框 架液 压机 
ZL20082018
5756.8 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2008.09.09 2009.09.02 
14 一种液 压机 的顶 缸装 置 
ZL20082018
5752.X 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2008.09.09 2009.11.04 
15 仿框架 结构 液压 机 
ZL20083014
9579.3 
外观
设计 
十年 
锻压 
股份 
2008.09.09 2009.09.09 
16 
一 种 框架 式自 动 粉末 制品液
压机 
ZL20092014
8311.7 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2009.04.02 2010.03.17 
17 
双 层 摩擦 材料 自 动成 型液压
机 
ZL20092014
8310.2 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2009.04.02 2010.05.19 
18 一种液 压机 的移 动工 作台 
ZL20092014
8313.6 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2009.04.02 2010.03.31 
19 一种面 板弯 曲液 压机 
ZL20092014
8312.1 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2009.04.02 2010.03.31 
20 一种液 压冲 床 
ZL20092015
4499.6 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2009.05.15 2010.05.19 
21 一种开 式单 点液 压冲 床 
ZL20092021
8148.7 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2009.10.19 2010.07.07 
22 
一 种 液压 机压 制 速度 柔性调
速机构 
ZL20102024
1675.2 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2010.06.30 2011.01.19 
23 一种机 械压 力机 压力 垫装 置 
ZL20102025
0880.5 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2010.07.08 2011.02.09 
24 
一 种 开口 可调 式 电机 定子压
装液压 机 
ZL20102024
1685.6 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2010.06.30 2011.03.02 
25 
一 种 开口 可调 式 电机 转子压
装液压 机 
ZL20102024
1689.4 
实用
新型 
十年 
锻压 
股份 
2010.06.30 2011.03.02 
26 一种大 吨位 柱塞 缸 
ZL20102056
0105.X 
实用
新型 
十年 
锻压
股份 
2010.10.14 2011.04.27 
27 一种汽 车纵 梁压 机托 模装 置 
ZL20102056
0090.7 
实用
新型 
十年 
锻压
股份 
2010.10.14 2011.06.15 
(2)专利权申请 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
121 

号 
专利名称 专利号 
专利
类型 
申请日期 
1 一种数 控多 点压 边框 架液 压机 201110060650.1 
发明
专利 
2011.03.14 
2 一种机 械压 力机 压力 垫装 置 201010220169.X 
发明
专利 
2010.07.08 
3 一种汽 车纵 梁压 机托 模装 置 201020560090.7 
实用
新型 
2010.10.14 

一 种 移 动 龙 门 式 数 控 钢 板 校 平
液压机 上移 动机 构 
201120063111.9 
实用
新型 
2011.03.11 

一 种 移 动 龙 门 式 数 控 钢 板 校 平
液压机 
201120063096.8 
实用
新型 
2011.03.11 

一 种 移 动 龙 门 式 数 控 钢 板 校 平
液压机 的移 动工 作台 
201120063098.7 
实用
新型 
2011.03.11 
7 一种数 控多 点压 边框 架液 压机 201120064628.X 
实用
新型 
2011.03.14 

一 种 旋 桨 式 多 工 位 压 力 机 夹 持
器 
201120127610.X 
实用
新型 
2011.04.27 

一 种 汽 车 纵 梁 液 压 机 多 缸 液 压
系统的 输出 油路 
201120127607.8 
实用
新型 
2011.04.27 
10 一种机 械压 力机 节能 动力 装置 201120127609.7 
实用
新型 
2011.04.27 
上述已获得和正在申 请 的专利均为发行人设 立 时从锻压有限承继的 专 利,
目前除自行车后轴液压机 1 项发明专利正在办理权属变更,发行 人拥有的其他
专利的专利权人均已完成变更。 
保荐机构及发行人律 师 经核查后认为:发行 人 的专利及核心技术均 来 源于
发 明 人 在 从 事 发行 人 的技 术 研 发 、 生 产实 践 工作 中 , 利 用 发 行人 的 物质 技 术 条
件所完成的职务发明创造, 发行人的 27 项专利、 15 项核心技术不存在纠纷及潜
在纠纷。 
4、 已获 软件著 作权 
截至 2011 年 6 月 30 日,发行人和南京理工大学共同拥有一项计算机软件
的著作权。 
软件名称 登记号 取得方式 生效日期 
新型框 架式 数控 液压 机控 制系统 软件 2010SR004174 联合申 请 2010.01.23 
六 、特 许经 营权 
发行人无特许经营权。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
122 
七 、生 产技 术情 况 
( 一 ) 核 心 技 术 情 况 
1、 发行 人拥有 的核 心技 术 
 技术名称 技术水平与特点 
技术 
来源 
技术 
先进性 

 

 

 

 
新型框 架式 数
控多点 压边 单
动拉深 液压 机
技术 
该 液 压 机 集 柔 性 化 、 集 成 化 、 网 络 化 等 为 一
体 , 拥 有 多 种 国 内 领 先 专 利 技 术 , 如 : 柔 性 化 数
控多点 压边 【详 见附 注 1 】 、集成 控制 【详 见附 注
2 】 、 加 工 压 制 工 艺 优 化 与 拉 深 参 数 专 家 数 据 库 系
统等。 
本 技 术 主 要 用 于 大 型 覆 盖 件 拉 深 成 形 , 可 降
低生产试 验成 本 50% ,同时可降低 对模具研配 和
板 材 性 能 的 要 求 , 缩 短 试 模 时 间 , 提 高 生 产 效 率
和制件 质量 。 
自主 
创新 
国内 
领先 
大型高 性能 框
架精密 成型 液
压机技术 
该产品采用方 柱 楔 块 预 紧 式 组 合 框 架 结 构 及
新 型 液 压 垫 、 快 速 充 液 、 移 动 台 锁 紧 、 液 压 垫 导
向 间 隙 可 调 等 专 利 装 置 , 集 成 电 液 比 例 控 制 等 多
项 国 内 外 先 进 技 术 , 可 实 现 压 力 、 速 度 、 行 程 等
的数字 化控 制。 
该产品 精度 高 、 性 能优 , 可满足 汽车 零部 件、
家 用 电 器 、 厨 房 用 具 以 及 拖 拉 机 、 摩 托 车 、 航 天
航空等 行业 拉深 制品 的高 精度成 型。 
自主 
创新 
国内 
领先 
框架式 自动 粉
末制品 液压 机
技术 
该 液 压 机 采 用 整 体 框 架 结 构 , 配 备 专 用 成 型
模 架 , 可 同 时 实 现 杯 状 、 平 面 和 台 阶 状 陶 瓷 等 制
品的高 精度 粉末 成形 , 适 用性广 , 自动 化程 度高 ,
操作方 便。 
自主 
创新 
国内 
领先 
双层摩 擦材 料
自动成 型液 压
机技术 
该 液 压 机 设 有 专 用 成 型 模 架 和 自 动 加 粉 系 统
(分初 次和 二次 加粉 ) , 成 型压力 、 成 型方 式、 两
次 加 粉 高 度 均 可 自 动 设 定 , 实 现 无 人 操 作 , 加 粉
批量一 致性 好。 
自主 
创新 
国内 
领先 
车轴一 次冷 挤
压成形 液压 机
技术 
采 用 冷 挤 压 一 次 成 形 工 艺 生 产 各 类 车 轴 , 配
有 自 动 送 料 、 退 料 装 置 和 成 型 模 架 , 自 动 化 程 度
高, 操 作、 维护 方便 , 制 品只需 稍微 精加 工即 可。
与 传 统 切 削 加 工 工 艺 相 比 , 采 用 该 技 术 可 降 低 材
料消 耗 60% ,生 产效 率可 提高数 十倍 。 
自主 
创新 
国内 
领先 
龙门式 矫直 液
压机技 术 
采 用 闭 环 控 制 , 具 有 自 动 寻 址 功 能 , 可 自 动
完 成 各 类 金 属 棒 、 管 类 材 料 送 料 、 矫 直 ( 底 座 升
降、 旋 转、 移 动) 、 退料 等 一系列 工艺 动作 , 速 度
快、自 动化 程度 高。 
自主 
创新 
国内 
领先 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
123 
 技术名称 技术水平与特点 
技术 
来源 
技术 
先进性 
液压冲 床技 术 
通 过 双 肘 杆 机 构 将 滑 块 与 活 塞 杆 连 接 , 使 得
滑 块 具 有 增 速 、 增 力 效 果 , 故 液 压 油 缸 只 需 给 双
肘 杆 机 构 较 小 的 力 即 可 使 滑 块 达 到 所 需 的 锻 压
力,从 而大 幅度 降低 能耗 。 
自主 
创新 
国内 
领先 
闭式双 点 、 四 点
机械压 力机 技
术 
采 用 钢 板 焊 接 整 体 框 架 或 拉 杆 预 紧 式 组 合 框
架结构 , 滑块 导向 、 移动 工作台 重复 定位 精度 高;
采用 PLC 或 CNC 控 制系 统 , 可实 现电 子凸 轮开 关、
压 力 监 控 等 多 种 功 能 的 数 字 控 制 ; 具 有 制 动 角 检
测 、 产 品 计 数 、 操 作 和 故 障 提 示 、 节 能 控 制 等 多
项智能 技术 。 
自主 
创新 
部分技 术 
国内领 先 






 
新型框 架式 液
压机控 制系 统 
该系统 采 用 PLC 或 CNC 与 工业触 摸屏 结合 控
制 , 实 现 对 压 机 运 行 过 程 中 参 数 的 实 时 监 控 ; 通
过 PLC 对 液压 系统 中比 例 元件的 控制 ,实 现压 力
与速度 在规 定范 围内 的无 级调节 。 
合作 
研发 
国内 
领先 
工件压 制成 形
工艺专 家库 系
统 
该 系 统 可 实 现 压 制 加 工 工 艺 数 据 存 储 、 工 艺
参 数 智 能 选 择 与 工 艺 优 化 , 用 户 能 根 据 不 同 工件
成形要 求自 动选 择典 型工 艺、 模 具及 工艺 参数 等 。 
合作 
研发 
国内 
领先 
远程诊 断 、 监 控
与维护 系统 
该 系 统 采 用 嵌 入 式 控 制 、 智 能 维 护 及 通 信 等
技 术 , 实 现 对 设 备 运 行 现 场 的 远 程 数 据 采 集 、 处
理 、 特 征 提 取 、 状 态 识 别 , 以 及 对 生 产 现 场 的 网
络化远 程管 理 、 监 测、 诊 断与维 护。 【详 见附 注 3 】 
合作 
研发 
国内 
领先 
液压稳 压自 动
补偿技 术 
采 用 高 精 度 的 压 力 传 感 器 , 配 合 可 编 程 控 制
器 PLC ,自动检 测液压系统的压力 值;当压力 值
低 于 设 定 值 时 , 液 压 系 统 自 动 补 压 , 以 保 持 压 力
的稳定 。 
自主 
创新 
国内 
领先 
压制速 度柔 性
调速技 术 
该技术采用 高 精 度 伺 服 阀 进 行 比 例 调 节 , 实
现 压 制 速 度 柔 性 变 化 , 在 规 定 范 围 内 可 以 进 行 柔
性无级 调节 。 
自主 
创新 
国内 
领先 
伺服同 步控 制
系统 
该 系 统 对 高 频 响 应 伺 服 阀 采 用 先 进 的 控 制 方
法,实 现高 精度 同步 控制 。 
自主 
创新 
国内 
领先 
机械压 力机 节
能控制 技术 
该技术 由可 编程 控制 器 PLC 根 据加 工工 件过
程 中 总 动 力 输 出 轴 转 速 前 后 的 变 化 计 算 出 冲 裁 工
件 时 机 器 所 需 的 能 量 并 选 择 相 应 的 电 机 功 率 , 从
而达到 节能 的目 的。 
自主 
创新 
国内 
领先 
 
 
注:部 分核 心技 术特 点简 要介绍 
(1 )柔 性化数 控多点压 边 
发行人 通过 在液压 垫四 角设立 四个压 边 缸 ,中心 增加 一个压 力点, 实现 了液压 机的―4+1‖ 变 压边力方
案。 为防止― 丢点‖ 现象, 发行人还提出了基于位置匹配的离散压边力选择算法, 设计了液压机压力精度自南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
124 
适应补偿算法。其工作原理如下图所示: 
触摸 屏功能 区
PLC 功能区
压边 力曲
线 离散
数据输入 压边
力管理 界面
数据 下载 至
PLC 存 储区
DA 模块 转 换
基 于位 置 匹配 的
离 散压 边 力选 择
比 例阀 及液 压 系

执 行机构
压力 仪

PID 调 节运 算
AD 转 换
高速 计 数模 块
与 编 码器
滑块位置与
液压垫位置
压力 补 偿
 
(2 )集 成控制 
发行人实现了对液压机机械、电气、仪表、液压执行等硬软件集成控制。其控制原理如下图所示; 
工艺 参数管理
系统运行监 控
故 障报警
系统数据采集
工 业 触 摸 屏
RS232 接 口












DA


AD
比例阀2
比例阀3
比例阀4
比例阀5
比例阀6
比例阀1
顶缸压力表
压边缸1
压边缸2
压边缸3
压边缸4
主缸压力表
压边缸1
压边缸2
压边缸3
压边缸4
主缸压 力
顶缸压 力
RS232-BD
编程口


































顺序动
作控制
继电器
二通插装阀
远程维护单元
( 客户端 )
远程维护单元
( 接收端 )
远程服务器
PLC
串行通讯口
现 场 监 控 级
底 层 控 制 级
远 程 维 护 级
按 钮/ 开关
X 输入 Y 输出
故障检测
   液 压机 的集成控 制图 
 
(3 )远 程诊断 、监控与 维护系统 
发行人研制的远程诊断、 监控与维护系统达到了国 内先进水平, 完全可以替代进口。 其结构如下图所
示: 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
125 
 
远程诊断、监控与维 护系 统结构示意图 
2、 核心 技术产 品占 营业 收入 比例 
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
核心技 术产 品收 入( 万元 ) 18,128.06 29,124.06 23,569.32 22,508.93 
    其 中: 液压 机( 万元 ) 16,104.77 26,882.86 23,200.26 22,505.14 
          机械 压力 机( 万元) 2,023.29 2,241.20 369.06 3.79 
占营业 收入 的比 例 99.15% 99.43% 99.16% 99.05% 
( 二 ) 主 要 产 品 生 产 技 术 所 处 的 阶 段 
自成立以来,发行人 始 终坚持技术创新,大 力 发展高技术、高水平 、 高附
加 值 产 品 , 不 断调 整 、优 化 产 品 结 构 ,促 进 产品 更 新 换 代 , 产品 的 技术 水 平 和
制造工艺水平持续提高。 
 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
126 
( 三 ) 技 术 保 密 措 施 
发行人制订了严格完善的技术保密制度,主要包括: 
1、研发、生产、市场三大体系分段管理,建立严格的信息沟通制度; 
2、 在技术资料等文档管理方面, 一是建立一套完善的保密管理体系, 对各
级 文 档 的 查 阅 有详 细 、明 确 的 规 范 指 引, 可 有效 的 防 止 产 品 资料 、 技术 资 料 的
外泄; 二是采用 PDM 图文档管理软件, 提供基于角色的权限控制, 以及基于文
件类型和产品的多层安全控制机制。 
3、 核心技术人员及有关人员与发行人签署了技术保密协议, 从法律上保证
技术秘密的安全性。 
同时, 发行人致力于建设和谐的工作环境, 倡导― 创新、 团结、 高效、 关爱、
安全‖ 的企业价值观,将技术泄密的主观风险降低到最小。 
序号 产 品 生产技术所处阶段 技术水平 知识产权情况 
1 YQ27 、YQK27 系 列单 动 薄板冲 压液 压机 大批量 生产 国内先 进 自主开 发 
2 YQ28 系列 双动 薄板 拉深 液 压机 大批量 生产 国内先 进 自主开 发 
3 YQK34 系列框 架式 液压 机 大批量 生产 国内先 进 自主开 发 
4 YQ32 系列 四柱 液压 机 大批量 生产 国内先 进 自主开 发 
5 YQ30 系列 单柱 液压 机 大批量 生产 国内先 进 自主开 发 
6 YQ79 系列 粉末 成型 液压 机 批量生 产 国内先 进 自主开 发 
7 YQ46 系列 船舶 板材 压制 液 压机 批量生 产 国内先 进 自主开 发 
8 YQ12 、13 系列 锻造 液压 机 批量生 产 国内先 进 自主开 发 
9 YQ87 系列 汽车 纵梁 成型 液 压机 批量生 产 国内先 进 自主开 发 
10 JH21 系列 开式 机械 压力 机 批量生 产 国内先 进 自主开 发 
11 JG36 、JE36 、JF36 、JD36 系列机 械压 力机 批量生 产 国内先 进 自主开 发 
12 JE39 、JH39 系 列闭 式四 点 机械压 力机 批量生 产 国内先 进 自主开 发 
13 EL4 系列闭式 四点 多连 杆 机械拉 深压 力机 批量生 产 国内先 进 自主开 发 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
127 
( 四 ) 研 发 情 况 
1、 技术 开发机 构的 设置 
发行人系高新技术企 业 ,建有南通市级企业 工 程技术研究中心、企 业 技术
中 心 和 江 苏 省 研究 生 工作 站 。 目 前 , 承担 公 司研 发 任 务 主 要 为工 程 技术 中 心 ,
下 属 两 个 委 员 会和 一 个研 究 基 地 。 其 中管 理 委员 会 主 要 负 责 企业 技 术未 来 发 展
规 划 、 标 准 的 制定 、 组织 科 技 重 大 项 目的 申 报及 实 施 以 及 开 展行 业 内的 技 术 交
流 、 产 品 的 监 督检 验 和鉴 定 工 作 ; 技 术委 员 会下 设 高 新 技 术 处、 设 计处 、 检 验
处 和 中 试 处 , 承担 着 主要 研 发 设 计 工 作; 研 究基 地 主 要 承 担 江苏 省 超大 吨 位 锻
压设备工程技术研究中心建设任务。 
 
工程技 术 中心 
管 理委 员会 研 究中 心 技 术委 员会 

  

  

 





 





 

  

  

 

  

  

 

  

  

 

  

  

 



















 




室 




室 




室 




室 
 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
128 
2、 正在 从事的 研发 项目 进展 情况 
(1)公司目前正在研究开发的主要新产品如下: 
产品 
名称 
项目简介 项目研发目标 
项目所处 
研发阶段 
万 吨 级 热 模
锻 液 压 机
(120MN ) 
随着高 温合 金 、 高 强度 合 金
钢 以 及 钛 合 金 等 金 属 的 飞 速 发
展与应 用 , 航 空 、 航 天 、 核 能等
工 业 中 所 需 要 的 主 要 构 件 正 向
大 型 整 体 模 锻 和 精 密 模 锻 方 向
发展 , 市 场急 需研 究开 发 万吨级
热模锻 液压 机 。 本 项目 将 瞄准国
外同类 产品 的技 术指 标 、 特征和
特点, 通过 产学 研用 结合 , 采用
现代设 计方 法 , 采 取先 进 功能部
件, 研 制样 机并 加以 验证 , 进而
实现其 系列 化和 产业 化。 
瞄准国 际 、 国 内高 性能 超大
吨位液 压设 备的 市场 需求 , 综合
应用现 代设 计方 法与 技术 、 先进
的智能 控制 技术 、 现场 控制 网络
技术等 , 开发 出具 有自 主知 识产
权和柔 性化 、 集成 化、 网络 化技
术 特 征 的 120MN 热 模 锻 液 压
机, 全 面满 足国防 军工 、 航 空航
天、 船舶 、 汽 车、 发电 设备 制造
等 领 域 对 大 型 特 种 精 密 模 锻 件
的需求 , 大幅 提升 我国 大型 精密
锻件制 造能 力和 水平 。 
核 心 关 键 技
术已研 究、 开
发, 进 入初 步
设计阶 段 
伺 服 驱 动 机
械压力 机 
传 统 机 械 压 力 机 具 有 结 构
简单、 工作 可靠 等优 点, 但也存
在滑块 运动 特性 单一 、 冲 压工艺
适应性 较差 等缺 点 。 项 目 产品可
大 幅 度 提 高 工 作 性 能 和 工 艺 适
应性 , 简 化结 构 、 减 少体 积、 降
低能耗 。 
引进和 消化 国外 相关 技术 ,
研 制 开 发 具 有 自 主 知 识 产 权 的
伺服驱 动机 械压 力机 , 采 用 CNC
控 制 可 任 意 调 节 的 伺 服 电 机 驱
动, 提 高设 备的自 动化 、 智 能化
程度和 工作 效率 , 扩大 和改 善设
备的工 艺适 应性 和工 作性 能。 
处 于 关 键 技
术研究 、 开 发
阶段 
8,000KN 
高 强 板 热 成
形液压 机 
汽 车 采 用 高 强 钢 板 可 提 高
材料强 度, 增加 安全 性, 减轻重
量。 本项 目研 制开 发的 高 强板热
成 形 设 备 , 可 广 泛 用 于 汽 车 车
身、 底盘 、 悬架 、 转向 等 高强度
钢板冲 压件 的热 成形 。 
在研究高强钢板热成形关键
工艺技 术的 基础 上 , 采 用大 流量
比例伺 服数 字泵 、 蓄能 器等 先进
功能部 件 , 研 制开 发滑 块快 下速
度高 达 500~800mm/s 的高强板
热成形 快速 液压 机。 
关 键 技 术 已
开发, 目前 正
研制样 机 
20,000KN 
内高压 成形 
液压机 
内 高 压 成 形 指 通 过 内 部 加
压 和 轴 向 加 力 补 料 把 管 坯 压 入
到模具 型腔 使其 成型 。 本 项目产
品可以 降低 生产 成本 , 缩 短加工
周期, 提高 成型 零件 的精 度、 强
度和刚 度。 
采用实 时优 化工 艺控 制 、 介
入控制 、 液 压补进 等技 术, 研制
可 以 一 次 成 型 各 种 异 形 空 心 构
件 的 内 高 压 成 形 液 压 机 , 为 航
空、 航天 和汽 车等 重要 领域 提供
装备保 证。 
关 键 技 术 已
开发, 目前 正
研制样 机 
25,000KN 
固废物 复合 
成形液 压机 
固体废 弃物 的综 合利 用 , 是
垃 圾 资 源 化 的 重 要 手 段 。 项 目    
利 用 金 属 及 非 金 属 塑 性 成 形 的
相关工 艺技 术 , 开 发相 关 固废物
复合成 形设 备 。 项 目产 品 可广泛
用于建 材、 交通 、轻 工、 陶瓷 、
市政工 程等 行业 或领 域。 
瞄 准 固 体 废 弃 物 资 源 化 利
用的巨 大市 场空 间 , 研 制开 发具
有微动 微压 柔性 控制 技术 , 工艺
适应性 广 、 操 作方 便的 固体 废弃
物复合 成形 设备 , 为我 国节 能减
排、 环境 保护 和再 生资 源高 效集
约利用 提供 成形 装备 。 
关 键 技 术 已
开发, 目前 正
在研制 样机 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
129 
(2)发行人目前对外合作研发项目情况如下: 
2010 年 4 月 18 日,发 行人与南京理工大学签订《项目合作协议书》 ,协议
共同承担― 大型高性能框架精密成型液压机‖ 研发项目, 该项目被列入 2010 年度
江苏省重大科技成果转化专项资金计划。 
2010 年 5 月 15 日, 发行人与南京理工大学签订 《江苏省企业研究生工作站
项目项目合作协议》 , 合作课题包括― 框架式精密成型液压机远程诊 断、培训服
务平台研发‖ 、― 框架式 精密成型液压机压制成形工艺及本体专家库系统‖ 。  
保荐机构及发行人律 师 经核查后认为:发行 人 与南京理工大学关于 研 发项
目 在 设 备 、 人 员、 经 费投 入 及 研 究 成 果的 归 属的 约 定 符 合 法 律法 规 的规 定 , 上
述约定不存在纠纷及潜在纠纷。 
此外,发行人还与中 国 航空工业集团公司北 京 航空材料研究院就进 一 步推
进 新 材 料 、 新 工艺 的 应用 , 满 足 大 规 格模 锻 件的 生 产 和 研 发 ,达 成 了深 层 次 合
作意向。 
保荐机构及发行人律 师 经核查后认为:发行 人 与中国航空工业集团 公 司北
京航空材料研究院 签署 的上述合作意向书不存在纠纷及潜在纠纷。 
3、 报告 期发行 人研 发费 用情 况 
公司报告期内研发费用及占营业收入的比例见下表: 
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
研发费 用金 额( 万元 ) 800.36 1,056.96 972.10 1,441.14 
占营业 收入 比例 4.24% 3.50% 4.01% 6.17% 
发行人 2008 年 研 发 费用 占 营 业 收 入 比 例 较 大, 系 公 司 于 当 年 研 制 开发 的
60,000KN 热模锻液压 机研发费用较高所致。 
4、 技术 创新机 制 
随着技术进步和经济 的 发展,客户对金属及 非 金属成形工艺的 需 求呈现 个
性 化 、 多 样 化 的趋 势 ,为 满 足 客 户 需 求, 保 持公 司 在 行 业 内 的技 术 优势 , 发 行
人制订了中长期技术发 展规划,在坚持― 自 主 研 发 、 科 技 创 新‖ 为 基 础 的 同 时 ,南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
130 
积极开展产学研合作,为公司未来发展提供了有效的技术支撑。 
(1)自主研发 
发行人建立了― 以 市 场 需 求 引 导 产 品 研 发 、 以 研 发 成 果 引 领 市 场 需 求‖ 的创
新 机 制 , 制 定 了相 关 科技 创 新 激 励 政 策和 措 施, 有 效 调 动 科 技人 员 的研 发 积 极
性,确保了技术创新的先导性和前瞻性。 
公司售前沟通过程中采用― 销售+ 研发‖ 的模式 了解客户需求, 跟踪客户所在
行 业 最 新 发 展 情况 , 关注 客 户 产 品 特 别是 新 产品 的 特 点 , 并 由此 分 析客 户 对 金
属 及 非 金 属 成 形工 艺 的需 求 , 通 过 计 算机 数 值模 拟 、 分 析 对 比、 专 家库 系 统 、
优 化 设 计 、 精 益制 造 等, 为 客 户 提 供 全套 成 形解 决 方 案 。 同 时, 公 司及 时 追 踪
行 业 前 沿 技 术 ,把 握 锻压 设 备 行 业 最 新技 术 的特 点 及 适 用 性 ,为 公 司产 品 工 艺
改进、性能提升以及拓宽应用领域创造了技术条件。 
(2)合作研发 
在合作研发方面,发 行 人根据需要采用形式 多 样的合作方式。通常 寻 求与
重 型 机 械 、 流 体液 压 、电 气 自 控 等 专 业领 域 有领 先 学 科 或 技 术优 势 的高 校 、 科
研 院 所 进 行 合 作, 联 合开 展 新 产 品 、 新技 术 、新 工 艺 的 研 发 工作 , 共同 承 担 国
家 级 、 省 市 科 技计 划 项目 , 多 年 来 形 成了 适 合行 业 特 征 和 企 业实 际 的合 作 研 发
机制。 
(3)引进消化吸收再创新 
发行人充分利用国内 外 科技资源,跟踪学习 世 界先进技术,不断提 高 企业
技术开发和创新能力。 积极开展与国内外同行间的交流与合作, 扩大合作范围,
拓 展 技 术 引 进 来源 ; 自主 引 进 先 进 、 适用 技 术的 同 时 , 与 国 内科 研 机构 、 高 等
院校共同开展关键和共性技术的消化、吸收和再创新。 
5、 技术 创新安 排 
(1) 建立、 健全公司研发活动管理的各项规章制度。 重点是研发人才的培
养机制和对研发成果的激励机制。 
(2)加强对共性技术与核心技术的研发力度。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
131 
(3) 加大对自主研发能力 建设的投入, 提高研发装备水平, 购置具有国内
领先水平的锻压装备在线数据自动采集系统等。 
(4) 继续加强与高等院校、 科研院所多层次的技术、 项目合作, 同时与德
国、 日本等装备制造业强国开展行业技术交流与合作, 不断提升公司技术优势。 
(5) 加快高精度、 高性 能、 大重型及万吨级以上极端制造装备技术的研发,
为国民经济转型升级提供国产先进装备支撑。 
( 五 ) 核 心 技 术 人 员 情 况 
报告期末,发行人拥有研发人员 68 名,占公 司总人数的 11.06% , 公司核
心 技 术 人 员 为 郭庆 、 倪建 成 、 丁 玉 兰 、金 旭 东和 顾 先 明 。 最 近两 年 核心 技 术 人
员未发生变化。 
1、郭庆 
郭庆先生简历详见本 招股说明书― 第八节  董事、 监事、 高级管理人员与其
他核心人员‖ 之― 一 / ( 一)董事‖ 中相关内容。 
2、倪建成 
倪建成先生简历详见本 招股说明书― 第八节  董事、 监事、 高级管理人员与
其他核心人员‖ 之― 一 / (三)高级管理人员‖ 中相关内容。 
3、丁玉兰 
丁玉兰女士简历详见本 招股说明书― 第八节  董事、 监事、 高级管理人员与
其他核心人员‖ 之― 一 / (二)监事‖ 中相关内容。 
4、金旭东 
男, 汉族,1960 年出生, 籍贯江苏省如皋市, 主任设计师。1982 年参加工
作,一直从事机械产品设计与开发。2002 年进入南通锻压设备有限公司工作至
今, 主要从事液压机新产品的研发, 先后负责 18,000KN 海绵钛专用 切片液压机、
10,000KN 龙门式移动 旋转压头液压机、 40,000KN 框架热模锻液压机 、 60,000KN
框架式热模锻液压机等二十多个重点新产品的设计工作, 系 2007 年度江苏省科
技攻关计划项目、2008 年度国家火炬计划项目、2010 年度江苏省重大科技成果南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
132 
转化专项资金项目结构设计负责人,6 项江苏省高新技术产品的主要研发成员,
获专利授权 3 项。 
5、顾先明 
男, 汉族,1954 年出生, 籍贯江苏省如皋市, 主任设计师。1982 年参加工
作,曾在如皋电控设备厂等企业从事机械产品设计与开发工作。2007 年进入公
司 工 作 至 今 , 现任 工 程技 术 中 心 副 主 任。 先 后参 与 多 项 国 家 、省 科 技计 划 项 目
及高(新)技术产品的研发,获专利授权 2 项 ,受理专利申请 2 项。 目前负责
公司闭式双点、多点机械压力机的开发工作,先后设计出 JM36 、JN36 、JD36 、
JG36 、JF36 等系列产品。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
133 
第七节  同业竞争与关联交易 
一 、同 业竞 争 
( 一 ) 实 际 控 制 人 、 控 股 股 东 与 公 司 同 业 竞 争 情 况 
本公司的控股股东和实际控制人为郭庆, 持有公司 83.34% 的股份, 本次发
行后持有公司 62.50% 的股份。 截至本招股说明书 签署日, 郭庆除持有本公司股
份 外 , 未 拥 有 其他 对 外投 资 。 此 外 , 郭庆 也 未通 过 其 他 形 式 经营 与 本公 司 相 同
或 相 似 的 业 务 。公 司 与控 股 股 东 、 实 际控 制 人及 其 控 制 的 其 他企 业 之间 不 存 在
同业竞争。 
( 二 ) 控 股 股 东 、 实 际 控 制 人 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 
为避免在以后经营中 产 生同业竞争,最大限 度 地维护本公司的利益 , 保证
本 公 司 的 正 常 经营 , 本公 司 控 股 股 东 及实 际 控制 人 郭 庆 向 发 行人 出 具了 《 避 免
同业竞争的承诺函》 ,承诺不以任何形式从事与发行人相同或相似的业务。 
二 、关 联交 易 
( 一 ) 关 联 方 与 关 联 关 系 
根 据 《 公 司 法 》 、 《 企 业会 计 准 则 》 和 《 上市 公司 信 息 披 露 管 理 办法 》的 相
关规定,截至本 招股说明书 签署日,发行人的关联方及其关联关系如下: 
1、 控股 股东 
名称 与公司的关联关系 备注 
郭庆 控股股 东、 实际 控制 人; 董事长 发行前 持有 公 司 83.34%股份 
2、 其他 直接或 间接 持有 发行 人 5% 以 上股份的 股东 
名称 主营业务 
注册 
资本 
与本公司的关系 
杭州如 山创 业投 资有 限公 司 实业投 资 3 亿元 发行前 持有 公 司 8.33% 的 股份 
通联创 业投 资股 份有 限公 司 
实业 投资,企 业的信
息、 财 务、 管理 咨询 ,
高新 技术企业 融资担
保 
3 亿元 发行前 持有 公 司 8.33% 的 股份 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
134 
3、 董事 、监事 、高 级管 理人 员 
职务 姓名 
董事 郭庆、 郭腾 、金 高灿 、刘 志彬、 刘云 汉、 郭凡 、魏 建华、 宋德 亮、 吴建 新 
监事 周贵达 、范 春泉 、丁 玉兰 
高级管 理人 员 郭腾、 刘云 汉、 杨海 林、 倪建成 、卫 永刚 、乔 庆雄 、张剑 峰 
公司董事、 监事、 高级管理人员具体情况请参见本 招股说明书― 第八节  董
事、监事、高级管理人 员与其他核心人员‖ 之― 一、董事、监事、高级 管理人员
简介‖ 。 
4、 其他 存在关 联关 系的 自然 人 
除持股 5% 以上股东和董事、 监事、 高级管理人员 、 核心技术人员 以外, 公
司关联自然人还包括与其关系密切的 家庭成员。 
关联方名称 与公司的关联关系 备注 
周月琴 公司董 事长 郭庆 之配 偶 
中国籍 ,无 永久 境外 居留 权,身 份证 号:
32062219710529**** 
温捧端 公司独 立董 事魏 建华 之配 偶 
中国籍 ,无 永久 境外 居留 权,身 份证 号:
13040219621117****
 
5、 其他 关联企 业 
编号 关联方名称 与公司的关联关系 

如皋市 庆中 贸易 有限
公司 
郭庆之 配偶 周月 琴持 有庆 中贸易33% 的股 权, 担任 庆 中贸易 之执
行董事 兼总 经理 、法 定代 表人; 郭凡 持有 庆中 贸易34% 的股 权 。 

如皋市 广大 贸易 有限
公司 
郭凡持 有广 大贸易80% 的 股权, 担任 广大 贸易 之执 行董事 兼总 经
理、法 定代 表人 。 

南通华 庆软 件开 发投
资有限 公司 
郭凡持 有华 庆软 件100% 的 股权; 周月 琴担 任华 庆软 件执行 董事
兼总经 理、 法定 代表 人。 

杭州德 泰电 液系 统工
程有限 公司 
魏建华 之配 偶温 捧端 持有 德泰电 液48% 的 股权 , 担 任 德泰电 液的
董事长 。 
(1)如皋市庆中贸易有限公司成立于 2002 年 6 月 28 日,注册资 本 2,000
万元,法定代表人 为周 月琴,注册地和经 营地 为江苏省如皋市如 城海 阳路 193
号 , 经 营 范 围 为服 装 鞋帽 、 服 饰 系 列 配套 商 品、 日 用 百 货 、 工艺 美 术品 、 五 金南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
135 
机电、文教用 品、 钢 材、 建 材 销 售 ; 超市 连 锁管 理 、 酒 店 经 营管 理 ;自 营 和 代
理 各 类 商 品 及 技术 的 进出 口 业 务 , 但 国家 限 定公 司 经 营 或 禁 止进 出 口的 商 品 和
技术除外 (以上国家有专项规定的除外, 涉及许可证的凭有效许可证经营) ; 自
有房屋及柜台租赁服务。 
(2) 如皋市广大贸易有限公司成立于 2003 年 3 月 28 日, 注册资本 400 万
元, 法定代表人为郭凡, 注册地和经营地为如皋市九华镇九华居委会 35 组 (公
司自有房屋内) ,经营范围为建材、服装销售;工业厂房租赁。 
(3) 南通华庆软件开发投资有限公司成立于 2010 年 6 月 13 日, 注册资本
2,000 万元, 法定代表 人为周月琴, 注册地和经营地为如皋市如城镇张八里小区
3 号楼 105 室(如皋软 件园内) ,经营范围为对软件开发及软件园配套设施的投
资、管理。 
(4) 杭州德泰电液系统工程有限公司成立于 2001 年 8 月 13 日, 注册资本
106 万元,法定代表人为温捧端,注册地和经营地为杭州市滨江区滨安路 1180
号 5 号楼 1 层西侧, 经营范围为技术开发、技术服务、技术咨询、成果转让:
机 械 、 电 子 、 电液 控 制装 置 及 备 件 , 非标 设 备设 计 及 制 造 技 术; 设 计、 安 装 、
承 包 : 电 液 控 制工 程 ;批 发 、 零 售 : 工业 控 制装 备 及 备 件 , 金属 材 料, 化 工 产
品(除化学危险品及易制毒化学品 ) ;其他无需报经审批的一切合法项目。 
上述公司中,如皋市 庆 中贸易有限公司、如 皋 市广大贸易有限公司 目 前分
别 从 事 自 有 房 屋租 赁 及工 业 厂 房 租 赁 业务 , 南通 华 庆 软 件 开 发投 资 有限 公 司 成
立至今尚未开展正式的业务。 
经核查,如皋市庆中 贸 易有限公司、如皋市 广 大贸易有限公司、南 通 华庆
软 件 开 发 投 资 有限 公 司没 有 从 事 实 际 的工 业 生产 活 动 , 无 核 心技 术 人员 , 无 正
在从事研发的项目。 
根据如皋市庆中贸易 有 限公司、如皋市广大 贸 易有限公司的确认, 目 前如
皋市庆中贸易有限公司的正式员工有 2 员;如皋市广大贸易有限公司由于业务
比较简单,无正式员工。上述公司 的员工与发行人员工不存在重合。 
根据如皋市庆中贸易有限公司的确认, 其 2010 年的主要客户为南通国美电南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
136 
器 有 限 公 司 、 南京 雲 鼎实 业 有 限 公 司 、方 正 兴、 秦 锦 宏 。 根 据如 皋 市广 大 贸 易
有限公司的确认,其 2010 年的客户为江苏鼎杰钢业有限公司。 
保荐机构及发行人律 师 经核查后认为:周月 琴 、郭凡持股的公司与 发 行人
在 生 产 、 核 心 技术 、 人员 、 前 五 大 客 户和 供 应商 之 间 无 关 联 性, 发 行人 经 营 中
不存在与上述公司共同生产及共同研发的情形,不存在利益输送的情形。 
6、 报告 期内曾 经为 关联 方的 企业 
(1)南通庆华数控机床有限公司(简称― 庆华数控‖ ) 
报 告期内,庆华数控 曾 为本公司控股股东郭 庆 控制的公司,截至本 招股 说
明书 签署日,庆华数控已注销,不再为本公司关联方。 
庆华数控原名为南通市庆华汽车部件制造有限公司, 成立于 2003 年 11 月 5
日,注册资本 350 万元,法定代表人为郭庆,注册地为江苏省如皋市柴湾工业
园 区 , 经 营 范 围 为 汽 车 配 件 ( 不 含 汽 车 发 动 机 ) 、 五 金 配 件 制 造 、 销 售 。2007
年 5 月 15 日,― 南通 市庆华汽车部件制造有限公司‖ 更名为― 南通庆 华数控机床
有限公司‖ , 公司经营 范围变更为― 数控机床研究、 开发、 销售‖ , 在被发行人吸
收合并前,庆华数控的股权结构为郭庆持股 85.71% 、周月琴持股 14.29% 。 
庆华数控原专为与浙 江 凌田汽车有限公司合 作 汽车覆盖件项目而设 立 。公
司 设 立 后 由 于 合作 方 停止 开 发 相 关 下 游产 品 ,因 此 庆 华 数 控 实际 上 自设 立 以 来
并 未 开 展 过 业 务。 后 发行 人 由 于 产 品 供不 应 求, 为 业 务 发 展 需要 而 占用 了 庆 华
数 控 闲 置 的 厂 区用 于 液压 机 产 品 的 扩 产。 为 理顺 两 公 司 的 资 产关 系 ,确 保 发 行
人拥有企业生产经营有关的土地、厂房等重要资产,2007 年 12 月 25 日双方签
署 协 议 , 决 定 由锻 压 有限 吸 收 合 并 庆 华数 控 ,由 发 行 人 按 庆 华数 控 净资 产 的 账
面价值 350 万元, 以现金购买方式吸收合并庆华数控。 合并后, 庆华数控于 2008
年 8 月 13 日完成工商注销。具体情况参见本节― (二)/2/ (3)购买资产‖ 。 
2011 年 5 月,庆华数 控原全体股东出具确认函,确认庆华数控存续期间无
违法违规行为,未曾被任何监管机构予以处罚,不存在纠纷及潜在纠纷。 
根据南通市如皋工商行政管理局于 2011 年 5 月出具的证明, 经核查, 庆华
数控自 2003 年 11 月至 2008 年 8 月存续期间能遵守国家工商管理方面的法律、南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
137 
法 规 和 规 章 , 未发 生 因违 反 国 家 及 地 方有 关 工商 管 理 方 面 的 法律 、 法规 和 规 章
而受到行政处罚的情形。 
根据南通市如皋地方税务局、 江苏省如皋市国家税务局于 2011 年 5 月出具
的证明, 经核查, 庆华数控自 2003 年 11 月至 2008 年 8 月存续期间能按时纳税
申 报 , 未 发 生 欠缴 税 款的 情 形 , 亦 未 发生 因 违反 国 家 税 务 方 面法 律 、法 规 和 规
章等规范性法律文件而受到行政处罚的情形。 
保荐机构及发行人律 师 认为:庆华数控存续 期 间不存在违法违规经 营 的行
为,不存在纠纷及潜在纠纷。 
(2)南通浩鑫液压铸业有限公司(简称― 浩鑫铸业‖ ) 
报告期内, 浩鑫铸业曾为本公司控股股东郭庆参股的公司。 郭庆于 2007 年
5 月取得浩鑫铸业 35% 的股权。2009 年 3 月 郭庆将其持有的浩鑫铸业股权全部
转让。截至本 招股说明书 签署日,浩鑫铸业不再为本公司关联方。 
浩鑫铸业原名― 南通浩鑫液压件坯料有限公司‖ , 成立于 2006 年 9 月 21 日,
法定代表人为王志兵, 注册地为如皋市下原镇邹庄镇 20 组, 设立时的经营范围
为液压阀、泵坯料生产、加工、销售,注册资本 500 万元,其中王志兵以货币
出资 200 万元, 陈红兵以货币出资 150 万元, 朱桂荣以货币出资 150 万元。 2007
年 4 月 19 日― 南通浩 鑫液压件坯料有限公司‖ 更名为― 南通浩鑫液压 铸业有限公
司‖ 。 浩鑫铸业从事液 压元件、 液压阀、 液压 马达铸件的生产加工及销售, 产品
主要应用于液压元件、 液压阀、 液压马达。 浩鑫铸业的 核心技术为呋喃树脂砂、
覆 膜 砂 壳 型 制 芯和 造 型、 精 密 铸 造 , 拥有 独 立的 研 发 、 生 产 、销 售 、财 务 、 管
理人员,目前共有员工 152 名,主要客户为宁波科宇液压马达有限公司、浙江
德 克 玛 液 压 制 造有 限 公司 、 宁 波 欧 帕 克液 压 有限 公 司 、 浙 江 力士 乐 液压 有 限 公
司 、 淮 安 市 嘉 亦特 液 压件 有 限 公 司 , 主要 供 应商 为 如 皋 市 红 涛金 属 材料 有 限 公
司 、 常 州 润 达 铁合 金 有限 公 司 、 东 台 市普 林 斯铸 造 材 料 有 限 公司 、 如皋 市 锦 荣
铸造材料厂、平潭县佳裕新世纪石英砂有限公司。 
保荐机构及发行人律 师 经核查后认为:浩鑫 铸 业与发行人在产品、 核 心技
术 、 人 员 、 主 要客 户 和供 应 商 等 方 面 不存 在 关联 性 , 发 行 人 经营 中 不存 在 与 浩
鑫 铸 业 共 同 生 产或 共 同研 发 的 情 形 , 不存 在 利益 输 送 情 形 。 浩鑫 铸 业的 客 户 与南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
138 
发 行 人 供 应 商 不存 在 重合 情 况 , 不 存 在发 行 人向 浩 鑫 铸 业 的 主要 客 户采 购 产 品
的情况。 
通过核查浩鑫铸业及 发 行人前五大客户和供 应 商的工商资料,同时 , 王志
兵 、 陈 红 兵 、 朱桂 荣 与浩 鑫 铸 业 出 具 承诺 函 ,确 认 其 与 发 行 人董 事 、监 事 、 高
级管理人员、 核心技术人员 实际控制人、 前五大客户和供应商不存在关联关系。 
保荐机构及发行人律 师 核查后认为:浩鑫铸 业 与发行人董事、监事 、 高级
管理人员、 核心技术人员、 实际控制人、 前五大客户及供应商不存在关联关系 。 
2007 年 5 月 20 日,郭庆与浩鑫铸业原三个股东分别签属了股权转让协议,
由郭庆以货币出资 175 万元,原价购买王志兵、陈红兵和朱桂荣分别持有的浩
鑫铸业 75 万元、50 万 元和 50 万元股权。转 让完成后,公司注册资本仍为 500
万元,股东变更为郭庆、王志兵、陈红兵和朱桂荣四人,出资额分别为 175 万
元、125 万元、100 万 元和 100 万元, 出资比例分别为 35% 、25% 、20% 和 20% 。
根 据 郭 庆 的 说 明, 郭 庆受 让 浩 鑫 铸 业 股权 的 原因 系 其 打 算 拓 展其 他 产业 ; 受 让
浩鑫铸业的股权时,浩鑫铸业成立尚不足 1 年,且未盈利,故股权转让以注册
资本原值转让。 
2009 年 3 月 31 日, 为集中精力发展锻压有限, 郭庆与王志兵、 陈红 兵和朱
桂荣分别签署股权转让协议,由郭庆将其持有的浩鑫铸业出资额 175 万元分别
以原价转让予王志兵 75 万元、 陈红兵 50 万元、 朱桂荣 50 万元。 经核查,2009
年, 浩鑫铸业亏损, 2009 年末, 浩鑫铸业每单位出资额对应的净资产约 0.87 元。
股权转让后浩鑫铸业股东变更为王志兵、陈红兵和朱桂荣,持股比例分别为
40% 、30% 和 30% 。2009 年 4 月 2 日浩鑫铸 业完成上述股权转让的工商变更登
记 , 浩 鑫 铸 业 不再 为 本公 司 关 联 方 。 浩鑫 铸 业股 权 转 让 款 已 全额 支 付 完毕。保
荐机构及发行人律师经核查后认为:在郭庆转让其持有的浩鑫铸业 35% 的股权
后,发行人与浩鑫铸业未发生任何经营性及非经营性业务往来。 
据此,保荐机构及发 行 人律师认为,上述股 权 转让以注册资本原值 转 让,
定价公允,不存在纠纷及潜在纠纷。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
139 
( 二 ) 关 联 交 易 
1、 经常 性关联 交易 
报告期内,公司与关联方无经常性关联交易。 
2、 偶发 性关联 交易 
(1)销售货物 
本公司 2008 年度将生产过程中产生的废钢、 废铁屑共计 1,090.84 吨分批销
售给浩鑫铸业,销售收入总计 335.97 万元(约合 3,000 元/ 吨) ,占当期营业收
入的比例 为 1.44% 。 
发行人在生产过程中的废料主要包括以下两种: 一是废钢和废铁, 系钢板、
钢 管 、 其 它 钢 材及 铸 铁件 在 下 料 工 序 进行 切 割、 下 料 时 产 生 的不 可 再利 用 的 边
角 废 料 及 机 械 加工 工 序产 生 的 料 废 。 二是 铁 屑, 系 液 压 机 、 机械 压 力机 部 件 在
机 械 加 工 工 序 进行 车 、刨 、 镗 、 铣 作 业时 产 生的 废 弃 物 。 销 售时 , 根据 购 买 对
象的要求,发行人利用其设备将部分铁屑进行加工,压制成饼。 
根据发行人提供的资料,经核查:2008 年发行人共销售铁屑铁饼 1,147.66
吨, 平均价格为 3,026 元/ 吨, 销售废钢及废铁 520.26 吨, 平均价格为 2,670 元/
吨,经 核查,发行人销售给浩鑫铸业的 1,090.84 吨废料中绝大部分为废铁屑压
制而成的铁饼, 仅有 6.28 吨的废钢及废铁, 两种废料的综合平均价格约为 3,000
元/ 吨,与发行人对其他客户的废料销售价格相当。 
保荐机构及发行人律 师 经核查后认为:发行 人 对浩鑫铸业销售废料 的 定价
依 据 为 参 照 市 场价 格 定价 , 价 格 是 公 允的 。 且向 关 联 方 销 售 金额 占 营业 收 入 的
比 例 较 低 , 对 公司 财 务状 况 和 经 营 成 果影 响 很小 。 除 上 述 交 易外 , 公司 与 关 联
方之间未发生其他销售业务。 
(2)土地使用权转让 
发行人原拥有位于如 皋 市柴湾镇柴湾居八组 和 如皋市如城镇宁海路 以 北两
块土地的使用权。两块土地的具体情况如下: 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
140 
位置 土地证号 
面积 
(平方米) 
出售金额 
(万元) 
账面净值 
(万元) 
如皋市 柴湾 镇柴 湾居 八组 皋国用 (2009)第264 号 7,983.0 178.44 169.12 
如皋市 如城 镇宁 海路 以北 皋国用 (2008)第716 号 1,920.8 803.43 777.06 
位 于 如 皋 市 柴 湾 镇 柴 湾 居 八 组 的 土 地 与 公 司 目 前 生 产 经 营 所 在 地 相 距 较
远,难以实现有效利用,目前处于闲置状态。该土地的转让情况如下: 
2010 年 10 月,锻压有 限与庆中贸易签署了《土地使用权转让合同》 ,双方
约 定 将 锻 压 有 限拥 有 的上 述 土 地 使 用 权转 让 予庆 中 贸 易 。 转 让交 易 价格 依 据 江
苏 金 宁 达 不 动 产 评 估 咨 询 有 限 公 司 出 具 的 ( 江 苏 ) 金 宁 达 (2010 ) ( 估 ) 字 第
RG181 号评估报告给出的评估价确定。 截至 2010 年 11 月底, 转让价款已支付,
相关权属变更手续已经办理完毕。 
2011 年 4 月,庆中贸 易与江苏龙游河太阳能设备有限公司签署租赁协议,
将 该 土 地 使 用 权及 地 上的 构 造 物 租 赁 给江 苏 龙游 河 太 阳 能 设 备有 限 公司 用 于 生
产经营。 发行人与该公司没有关联关系,且 未与该公司发生过任何业务往来。 
位于如皋市如城镇宁 海 路以北的土地(原市 检 察院地块)为商业 用地, 与
公司主业经营无关,该地块取得及转让的具体情况如下: 
2006 年 12 月, 发行人拟投资兴建企业接待中心, 于是竞拍取得了原市检察
院地块商业用地。 
但截至 2010 年 9 月, 发行人拟投资兴建企业接待中心的行为未取得相关城
市规划部门的批准,故未开始建设。2010 年 9 月,考虑到这块商业用地与发行
人 的 主 业 无 关 ,发 行 人决 定 剥 离 此 非 经营 性 资产 , 经 与 庆 中 贸易 平 等、 友 好 协
商,达成转让意向。 
2010 年 10 月,发行人 与庆中贸易签订《国有土地使用权转让合同》 ,以评
估价格转让该地块,并收取了转让价款 803.43 万元。转让交易价格依 据江苏金
宁达不动产评估咨询有限公司出具的 (江苏) 金宁达 (2010) (估) 字第 RG180
号评估报告给出的评估价确定。截至 2010 年 11 月底,转让价款已 支付,相关
权属变更手续已经办理完毕。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
141 
2011 年 1 月,庆中贸 易自筹资金在该地块新建健身会所,目前该大楼已接
近封顶。 
根据发行人的说明, 经 保荐机构及发行人律 师 核查,发行人募投项 目 为 大
型 精 密 成 型 液 压机 扩 产改 造 项 目 、 数 控重 型 机械 压 力 机 生 产 项目 , 建设 地 点 全
部位于如皋市经济开发区锻压产业园区内(柴湾镇镇南村十三组、二组地块) ,
不 用 于 该 商 业 地块 的 建 设 。 同 时 , 发 行人 的 实际 控 制 人 郭 庆 已出 具 承诺 , 承 诺
其 将 不 利 用 其 实际 控 制人 的 地 位 , 将 发行 人 的募 集 资 金 用 于 与发 行 人主 营 业 务
无关的投资。 
保荐机构及发行人律 师 认为:锻压有限取得 上 述土地使用权时程序 合 法,
合 法 拥 有 上 述 土地 使 用权 , 上 述 土 地 转让 给 庆中 贸 易 时 的 转 让价 格 以评 估 值 为
依 据 , 履 行 了 必要 的 法律 程 序 , 符 合 当时 法 律法 规 及 规 范 性 文件 的 规定 , 定 价
公允,不存在利益输送行为。 
(3)购买资产 
2007 年 12 月, 锻压有限并购庆华数控, 并于 2008 年 1 月办理了财产交接。
具体情况如下: 
①吸收合并履行的程序 
根据庆华数控的工商资料 ,锻压有限吸收合并庆华数控履行了以下程序: 
吸收合并前, 庆华数控的股权结构为郭庆持股 85.71% 、 周月琴持股 14.29% 。 
2007 年 9 月 10 日, 锻压有限股东郭庆作出股东决定: 同意锻压有限吸收合
并庆华数控。 
2007 年 9 月 10 日, 庆华数控股东会决议: 同意锻压有限吸收合并庆华数控。 
2007 年 9 月 21 日, 锻压有限、 庆华数控在 《扬子晚报》 刊登吸收合并公告。 
2007 年 12 月 20 日, 南通万隆会计师事务所有限公司对庆华数控进行了评
估并出具了 《关于吸收合并南通庆华数控机床有限公司的资产评估报告书》 (通
万隆评字(2007)第 131 号) 。  
2007 年 12 月 25 日, 庆华数控股东会及锻压有限股东作出如下决议:同意南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
142 
南 通 万 隆 会 计 师事 务 所有 限 公 司 出 具 的《 关 于吸 收 合 并 南 通 庆华 数 控机 床 有 限
公司的资产评估报告书》的评估结果;锻压有限以账面值 350 万元的价格购买
庆 华 数 控 的 全 部净 资 产, 锻 压 有 限 将 上述 资 产转 让 价 款 给 付 庆华 数 控股 东 ; 庆
华数控的所有债权、债务由吸收合并后的锻压有限承继。 
2008 年 7 月 14 日,江 苏省如皋市国家税务局出具《税务事项通知书》 (如
皋国税通[2008]64711 号) ,确认庆华数控无欠税,准予税务注销。 
2008 年 8 月 11 日 , 如 皋市地方税务局出具 《注销税务登记通知书》 ( (2008)
皋地税注字第 6006 号) ,确认庆华数控税款已清缴,准予税务注销。 
2008 年 8 月 13 日 , 南通市如皋工商行政管理局出具 《准予注销登记通知书》
([06821254] 公司注销[2008] 第 08130001 号) ,确认庆华数控注销。 
综上,保荐机构及发 行 人律师认为,上述吸 收 合并行为符合当时法 律 法规
及规范性文件的规定,履行了必要的法律程序,纳税义务已全部履行。 
②吸收合并时庆华数控资产的具体内容 
吸收合并时,庆华数控资产总额为 760.51 万元,具体如下: 
单位:万元 
项目 账面价值 
流动资 产 0.01 
 其中 :货 币资 金 0.01 
长期投 资  
固定资 产  497.86 
 其中 :在 建工 程  
       建 筑物 469.10 
       设备 28.76 
无形资 产 261.40 
 其中 :土 地使 用权 261.40 
其他资 产 1.24 
 其中 :开 办费 1.24 
资产合 计 760.51 
③庆华数控成立以来的财务数据及合并前后的影响程度 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
143 
A 、庆华数控成立以来的财务数据 
庆华数控成立后未从事 过生产经营活动, 因此未编制利润表, 2003 年至 2007
年资产负债表如下: 
资 产负 债表 
单位:元 
项目 2003.12.31 2004.12.31 2005.12.31 2006.12.31 2007.12.31 
货币资 金 878,155.00 2,394,837.23 56.18 56.18 56.18 
固定资 产 - 4,978,631.77 4,978,631.77 4,978,631.77 4,978,631.77 
在建工 程 37,000.00 - - - - 
无形资 产 2,579,000.00 2,614,000.00 2,614,000.00 2,614,000.00 2,614,000.00 
长期待 摊费 用 5,845.00 17,631.00 12,412.05 12,412.05 12,412.05 
资产总 计 3,500,000.00 10,005,100.00 7,605,100.00 7,605,100.00 7,605,100.00 
其他应 付款 - 6,505,100.00 4,105,100.00 4,105,100.00 4,105,100.00 
负债合 计 - 6,505,100.00 4,105,100.00 4,105,100.00 4,105,100.00 
股本 3,500,000.00 3,500,000.00 3,500,000.00 3,500,000.00 3,500,000.00 
未分配 利润 - - - - - 
股东权 益合 计 3,500,000.00 3,500,000.00 3,500,000.00 3,500,000.00 3,500,000.00 
负 债 及 股 东 权
益总计 
3,500,000.00 10,005,100.00 7,605,100.00 7,605,100.00 7,605,100.00 
B 、吸收合并庆华数控 对锻压有限财务报表的影响程度 
2007 年 12 月 25 日, 南通锻压设备有限公司与庆华数控签订 《公司合并协
议》 ,并购庆华数控,以 2006 年 12 月 31 日 财务报表为基础,分析合并前后的
影响程度。 
 
 
 
单位:元 
项   目 
2006 年12月31 日 
锻压有限 
合并前数据 
庆华数控 
合并数据 
占合并前 
比例 
锻压有限 
合并后数据 
占合并后 
比例 
 (1) (2) (3)=(2)/(1) (4) (5)=(2)/(4) 
流动资 产 61,987,536.18 56.18 0.00% 61,987,592.36 0.00% 
非流动 资产 55,402,365.15 7,605,043.82 13.73% 63,007,408.97 12.07% 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
144 
项   目 
2006 年12 月31 日 
锻压有限 
合并前数据 
庆华数控 
合并数据 
占合并前 
比例 
锻压有限 
合并后数据 
占合并后 
比例 
其中: 固定 资产 54,324,232.15 4,978,631.77 9.16% 59,302,863.92 8.40% 
无形资 产 1,078,133.00 2,614,000.00 242.46% 3,692,133.00 70.80% 
资产总 计 117,439,901.33 7,605,100.00 6.48% 125,045,001.33 6.08% 
流动负 债 31,446,462.57 4,105,100.00 13.05% 35,551,562.57 11.55% 
所有者 权益 85,993,438.76 3,500,000.00 4.07% 89,493,438.76 3.91% 
负债和 所有 者权 益总 计 117,439,901.33 7,605,100.00 6.48% 125,045,001.33 6.08% 
由于庆华数控未开展过经营业务,因此对锻压有限的利润表未产生影响。 
④上述合并行为不属于重大资产重组行为及依据 
根据 《企业会计准则讲解》 的相关规定, 如果 企业取得了对另一个企业的
控 制 权 , 而 被 购买 方 (或 被 合 并 方 ) 并不 构 成业 务 , 则 该 交 易或 事 项不 形 成 企
业合并。 
庆华数控成立后购置 土 地,建设厂房,但未 购 置用于生产的机器设 备 ,未
从 事 过 生 产 经 营活 动 ,且 未 从 事 过 其 他相 关 的经 营 活 动 。 因 而庆 华 数控 并 不 构
成业务,所以该交易事项不形成企业合 并,而是作为 购买资产进行财务处理。 
此外,购买庆华数控 的 资产总额占锻压有限 购 买前一年年末资产总 额 的比
例为6.48% 。 依据 《上 市公司重大资产重组管理办法》 第十一条第 ( 一) 款规定,
构成重大资产重组的条件为:― 购买、 出售的资产总额占上市公司最近一个会计
年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50% 以上‖ 。 因此, 锻
压有限吸收合并庆华数控的行为不构成重大资产重组。 
保荐机构及发行人申报会计师经核查后认为: 庆华数控成立以来的财务数
据 真 实 , 合 并 前后 的 影响 程 度 计 算 正 确; 企 业按 购 买 资 产 法 进行 财 务处 理 符 合
企业会计准则 及讲解的相关规定; 上述吸收合并行为不构成重大资产重组行为。 
⑤合并后,对庆华数控的资产处置及人员安置情况 
庆华数控所有资产已全部过户至锻压有限。 鉴于吸收合并时, 庆华数控未
正常生产经营,庆华数控未雇佣正式员工,故吸收合并不涉及员工处置情况。 
据此,保荐机构及发 行 人律师认为,锻压有 限 吸收合并庆华数控不 存 在纠南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
145 
纷及潜在纠纷。 
(4)长期股权投资转让 
2010 年如皋市农村信用合作联社 将实施股份制改造,成立江苏如皋农村商
业 银 行 股 份 有 限公 司 ,同 时 优 化 股 权 结构 , 重点 吸 纳 具 有 较 强经 营 管理 能 力 和
资 金 实 力 , 具 备补 充 农村 商 业 银 行 资 本能 力 的境 内 自 然 人 、 境内 非 金融 机 构 和
境内金融机构入股。 由于有意向参与认购的自然人的数量众多, 如皋农商行 (筹)
对自然人的认购数量设定了一定的限制, 因此锻压有限股东郭庆作出股东决定,
同意锻压有限从郭庆处按原价受让 101 万股,然后以锻压有限的身份参与认购
如皋农商行发行的股份。 
2010 年 7 月, 郭庆与锻压有限签署了 《股权转让协议》 , 将其持有的如皋市
农信社 101 万股股权, 按原值 101 万元转让给锻压有限。 上述转让价款已支付,
股权转让手续已完成。 
如皋农商行曾为发行人基本账户的开户行,与发行 人之间一直有借贷的业
务往来,是发行人间接融资的重要渠道,发行人持有如皋农商行的股份,有利
于保证银企之间的密切合作,保证主营业务的顺利开展,有利于发行人的持续
成长。 
(5)接受担保 
报告期内,关联方为本公司提供贷款担保的情况具体如下: 
1> 2007 年 6 月 8 日, 郭 庆与农行如皋市支行签订编号为 32901200700010773
《最高额保证合同》 ,郭庆为锻压有限自 2007 年 6 月 8 日起至 2009 年 12 月 7
日 止 在 农 行 如 皋市 支 行办 理 约 定 的 各 项业 务 实际 形 成 的 债 务 的最 高 余额 人 民 币
1,450 万元提供连带责任保证。截至报告期末 该项抵押担保已解除。 
2> 2008 年 8 月 11 日,郭庆与农行如皋市支行签订编号为
32905200800002499 《最高额保证合同》 ,郭庆为锻压有限自 2008 年 8 月 11 日
起至 2012 年 8 月 10 日止在农行如皋市支行办理约定的各项业务实际形成的债
务的最高余额人民币 2,450 万元提供连带责任保证。 截至报告期末, 该项保证担
保已解除。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
146 
3> 2009 年 12 月 17 日 , 周 月 琴 与 农 行 如 皋 市 支 行 签 订 编 号 为
32904200900116223 的《权利质押合同》 ,周月琴为锻压有限从农行如皋市支行
取得的人民币 15 万 元 贷 款 提 供 质 押 担 保 。质押财产为周月琴所拥有的一张
206,652.20 元中国农业银行定期存单。 截至报告期末, 该项借款已归还, 质押已
解除。 
4> 2010 年 6 月 20 日 , 郭 庆 与 农 行 如 皋 市 支 行 签 订 编 号 为
32905201000011253 的《最高额保证合同》 ,郭庆为锻压有限自 2010 年 6 月 20
日起至 2014 年 6 月 20 日止在农行如皋市支行办理约定的各项业务实际形成的
债务的最高余额人民币 2,620 万元提供连带责任保证。 截至报告期末, 该项保证
担保已解除。 
5> 2010 年 6 月 20 日 , 郭 庆 与 农 行 如 皋 市 支 行 签 订 编 号 为
32905201000012226 的《最高额保证合同》 ,郭庆为锻压有限自 2010 年 6 月 20
日起至 2014 年 6 月 20 日止在农行如皋市支行办理约定的各项业务实际形成的
债务的最高余额人民币 5,070 万元提供连带责任保证。 截至报告期末, 该合同所
担保的各项债务已归还。 
6> 2010 年 7 月 24 日 , 郭 庆 与 农 行 如 皋 市 支 行 签 订 编 号 为
32906201000006296 的《最高额抵押合同》 ,郭庆以自己拥有的房产为锻压有限
自 2010 年 7 月 26 日起 至 2014 年 7 月 26 日止 在农行如皋市支行办理约定的各
项业务实际形成的债务的最高余额人民币 1,000 万元提供抵押担保。 截至报告期
末,该合同所担保的各项债务已归还,该项抵押已解除。 
7> 2010 年 6 月 20 日 , 郭 庆 、 周 月 琴 与 农 行 如 皋 市 支 行 签 订 编 号 为
32906201000005099 的《最高额抵押合同》 ,郭庆、周月琴以自己拥有的房产为
锻压有限自 2010 年 6 月 20 日起至 2014 年 6 月 20 日止在农行如皋市支行办理
约定的各项业务实际形成的债务的最高余额人民币 1,620 万元提供抵押担保。 截
至报告期末,该合同所担保的各项债务已归还,该项抵押已解除。 
8> 2009 年 9 月 17 日 , 周 月 琴 与 农 行 如 皋 市 支 行 签 订 编 号 为
32904200900091097 的《权利质押合同》 ,周月琴为锻压有限从农行如皋市支行
开具的人民币 23.4 万 元银行承兑汇票提供质押担保。质押财产为周月琴所拥有南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
147 
的一张 26 万元中国农业银行定期存单。 截至报告期末, 该项票据已承兑, 质押
已解除。 
9> 2009 年 12 月 30 日 , 郭 庆 、周 月 琴 分别与 建 行 如 皋支 行 签 订编号 为
AE123010-RG-209083-1 和 AE123010-RG-209083-2 《权利质押合同》 , 共同为锻
压有限从建行如皋支行取得的人民币 1,200 万元贷款提供质押担保。 质押财产分
别为郭庆拥有的 243.628 万元定期存单和周月 琴拥有的 900 万元定期存单。 截至
报告期末,该项贷款已归还,质押已解除。 
上述关联交易只是由 关 联方为发行人债务提 供 连带担保责任,不会 对 发行
人 财 务 状 况 、 经营 成 果构 成 直 接 的 影 响。 报 告期 内 不 存 在 发 行人 为 关联 方 提 供
担保的情形。 
( 三 ) 关 联 方 应 收 、 应 付 款 项 
报告期内,本公司与关联方应收、应付款项具体如下: 
单位: 万元 
名称 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 
(1 ) 其他应 收款  
乔庆雄 - - 0.19 0.73 
刘云汉 - - - 2.20 
郭腾 7.39 0.39 2.12 - 
杨海林 - 2.00 - - 
(2 ) 其他应 付款  
郭庆 - - 380.38 1,160.51 
     
本公司 2008 年末应付郭庆 1,160.51 万元由以下三部分构成: 
(1) 因吸收合并庆华数控, 应支付给庆华数控股东的价款 350 万元, 其中
应付郭庆 300 万元,应付周月琴 50 万元,由于郭庆、周月琴二人系夫妻关系,
根据二人签署的代收协议,350 万元全部由郭庆收取。 
(2 ) 因 吸 收 合 并 庆 华 数 控 , 发 行 人 承 继 了 庆 华 数 控 对 郭 庆 的 负 债 410.51
万元。 
(3)应付郭庆代垫的土地价款 400 万元。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
148 
2009 年末, 上述应付郭庆款项尚有 380.38 万元未归还。 剩余款项已于 2010
年归还。 
其他应收关联方款项均为备用金。 
报告期内发行人应收 、 应付关联方的款项均 为 正常经营业务所产生 的 关联
方往来,未有关联方占用发行人资金情况。 
( 四 ) 关 联 交 易 对 公 司 财 务 状 况 和 经 营 成 果 的 影 响 
发行人具有独立的采 购 、销售系统。报告期 内 ,发行人未向关联方 采 购货
物 或 接 受 劳 务 ;未 经 常性 地 向 关 联 方 销售 货 物或 提 供 劳 务 。 偶发 性 的关 联 交 易
对 公 司 财 务 状 况未 产 生重 大 影 响 。 本 公司 与 关联 方 发 生 的 关 联交 易 不存 在 损 害
公司及其他股东利益的情况,对公 司的财务状况和经营成果未产生重大影响。 
三 、公 司章 程及 其他 制度 对关 联交 易决 策权 限与 程序 的规 定 
本公司在《公司章 程》 、 《独立董事制度》 和《 关联交易实施细则 》中 明确
规 定 了 关 联 股 东及 关 联董 事 在 进 行 关 联交 易 表决 时 的 回 避 制 度及 关 联交 易 公 允
决策的程序,确保关联交易决策公允,不损害公司及中小股东利益。 
( 一 ) 关 联 交 易 表 决 的 回 避 制 度 
1、 《公司章程》第七十九条规定、第一百零三十五条规定: 
― 第七十九条  股东大会审议有关关联交易事项时, 关联股东不应当 参与投
票 表 决 , 其 所 代表 的 有表 决 权 的 股 份 数不 计 入有 效 表 决 总 数 ;股 东 大会 决 议 的
公告应当充分披露非关联股东的表决情况。‖ 
― 第 一 百 零 三 十 五 条  董 事 与 董 事 会 会 议 决 议 事 项 所 涉 及 的 企 业 有 关 联 关
系 的 , 不 得 对 该项 决 议行 使 表 决 权 , 也不 得 代理 其 他 董 事 行 使表 决 权。 该 董 事
会 会 议 由 过 半 数的 无 关联 关 系 董 事 出 席即 可 举行 , 董 事 会 会 议所 作 决议 须 经 无
关 联 关 系 董 事 过半 数 通过 。 出 席 董 事 会的 无 关联 董 事 人 数 不 足三 人 的, 应 将 该
事项提交股东大会审议。‖ 
2、 《关联交易实施细则》第十一条、第十二条规定: 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
149 
― 第十一条  公司董事会审议关联交易事项时, 关联董事应当回避表决, 也
不 得 代 理 其 他 董事 行 使表 决 权 。 董 事 会会 议 由过 半 数 的 非 关 联董 事 出席 即 可 举
行 , 董 事 会 会 议所 作 决议 须 经 非 关 联 董事 过 半数 通 过 。 出 席 董事 会 会议 的 非 关
联董事人数不足三人的,公司应当将交易提交股东大会审议。 
前款所称关联董事包括下列董事或者具有下列情形之一的董事: 
1 、交易对方;2 、 在 交易 对 方 任 职 , 或 在能 直接 或 间 接 控 制 该 交易 对方 的
法人或其他组织、 该交易对方直接或间接控制的法人或其他组织任职的;3、拥
有交易对方的直接或间接控制权的;4、 交易对方或者其直接或间接控制人的关
系密切的家庭成员 (具体范围参见本细则第三条第 (二) 款第 4 项的规定) ;5、
交 易 对 方 或 者 其直 接 或间 接 控 制 人 的 董事 、 监 事 和 高 级 管 理 人员 的 关系 密 切 的
家庭成员(具体范围参见本细则第三条第(二)款第 4 项的规定) ;6 、中国证
监 会 、 深 圳 证 券交 易 所或 公 司 认 定 的 因其 他 原因 使 其 独 立 的 商业 判 断可 能 受 到
影响的人士。 
公司在召开董事会审 议 关联交易事项时,会 议 召集人应在会议表决 前 提醒
关 联 董 事 须 回 避表 决 。关 联 董 事 未 主 动声 明 并回 避 的 , 知 悉 情况 的 董事 应 要 求
关联董事予以回避。‖ 
― 第十二条  股东大会审议关联交易事项时,下列股东应当回避表决: 
1、 交易对方;2 、 拥有 交易对方直接或间接控制权的;3、 被交易对方直接
或 间 接 控 制 的;4 、 与交 易 对 方 受 同一 法 人 或自 然 人 直 接 或间 接 控 制的 ;5 、交
易 对 方 或 者 其 直接 或 者间 接 控 制 人 的 关系 密 切的 家 庭 成 员 ( 具体 范 围参 见 本 细
则 第 八 条 第 (四 ) 项 的规 定 ) ;6 、在 交 易 对方任 职 , 或 在 能直 接 或 间接 控 制 该
交 易 对 方 的 法 人单 位 或者 该 交 易 对 方 直接 或 间接 控 制 的 法 人 单位 任 职的 ( 适 用
于 股 东 为 自 然人 的 ) ;7、 因 与 交 易 对方 或 者 其关 联 人 存 在 尚未 履 行 完毕 的 股 权
转让协议或者其他协议而使其表决权受到限制或影响的;8、 中国证监会或深圳
证券交易所认定的可能造成公司对其利益倾斜的法人或自然人。 
公司股东大会在审议 关 联交易事项时,公司 董 事会及见证律师应在 股 东投
票前,提醒关联股东 须回避表决。‖ 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
150 
( 二 ) 关 联 交 易 的 决 策 程 序 
根据《上市公司章 程指 引》 、 《深圳证券 交易所 股票上市规则》的 规定 ,发
行 人 已 经 在《 公 司 章程》 、 《 股 东大 会 议 事规 则》 、 《 董 事会 议 事 规则 》及 《 关 联
交易实施细则》等制度内,对关联交易公允决策程序作出了明确规定。 
1、 《公司 章程 》相关 规定 
― 第九十七条  董事应当遵守法律、 行政法规和本章程, 对公司负有下列忠
实义务:… (九) 不得 利用其关联关系损害公司利益; (十) 董事违反本条规定
所得的收入,应当归公司所有;给公司造成损失的,应当承担赔偿责任。‖ 
― 第四十条  股东大会是公司的权力机 构, 依法行使以下职权: …… 大十六)
审议公司拟与关联 人达 成的交易(获赠现 金资 产和提供担保除外 )金 额在 500
万元人民币以上, 且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5% 以上的关联交易; ‖ 
― 第一百条一十八条  董事会在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、
收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项。‖ 
― 第一百五十七条  监事不得利用其关联关系损害公司利益, 若给公 司造成
损失的,应当承担赔偿责任。‖ 
2、 《股东 大会 议事规 则》 相关 规定 
― 第九条  股东大会依法行使下列职权: 
… (十五)审议公司 在 一年内 单 笔 或 同 一 交易类 型 累 计 购 买 、 出 售资产 、
对 外 投 资 、 对 外借 贷 、提 供 财 务 资 助 、提 供 担保 、 租 入 或 租 出资 产 、赠 与 或 受
赠资产 (受赠现金资产除外) 、 债权或债务重组、 研究与开发项目的转移、 签订
许 可 使 用 协 议 等交 易 涉及 的 资 产 总 额 (同 时 存在 账 面 值 和 评 估值 的 ,以 较 高 者
计)占公司最近一期经审计总资产百分之三十以上的事项; 
上述购买、出售的资 产 不含购买原材料、燃 料 和动力,以及出售产 品 、商
品 等 与 日 常 经 营相 关 的资 产 , 但 资 产 置换 中 涉及 购 买 、 出 售 此类 资 产的 , 仍 包
含在内。‖ 
― 第五十五条  股东与股东大会拟审议事项有关联关系时,应当回避表决,南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
151 
其 所 持 有 的 有 表决 权 的股 份 数 不 计 入 出席 股 东大 会 有 表 决 权 的股 份 总数 ; 股 东
大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。‖ 
3、 《董事 会议 事规则 》相 关规 定 
― 第十二条  …(九)决定公司下列关联交易事项:  
1、 公司与关联法人达成的总额高于 300 万元或高于上市公司最近经审计净
资产值的 5%的关联交易、 与关联自然人达成的总额高于 30 万元的关联交易; 2、
超过上述标准的关联交易,必须由股东大会审议决定。‖ 
― 第二十五条  委托和受托出席董事会会议应当遵循以下原则: 
(一)在审议关联交 易 事项时,非关联董事 不 得委托关联董事代 为出席 ,
关联董事也不得接受非关联董事的委托…。‖ 
― 第三十二条  董事与会议提案所涉及的企业或个人有关联关系的, 不得对
该 项 决 议 行 使 表决 权 ,也 不 得 代 理 其 他董 事 行使 表 决 权 。 出 席董 事 会的 非 关 联
董事人数未超过全体董事的半数的,应将该事项提交股东大会审议。‖ 
― 第三十四条  出现下述情形的,董事应当对有关提案回避表决: 
(1) 上市规则规定董事应当回避的情形; (2) 董事本人认为应当回避的情
形 ; (3 ) 公司 章 程 规定的 因 董 事 与 会议 提 案 所涉 及 的 企 业 有关 联 关 系而 须 回 避
的其他情形; 
在董事回避表决的情 况 下,有关董事会会议 由 过半数的 无 关 联 关 系董事 出
席 即 可 举 行 , 形成 决 议须 经 无 关 联 关 系董 事 过半 数 通 过 。 出 席会 议 的无 关 联 关
系董事人数不足 3 人的,不得对有关提案进行表决,而应当将该事项提交股东
大会审议。‖ 
( 三 ) 独 立 董 事 审 核 关 联 交 易 的 特 别 权 利 
公 司《 独立董 事制 度》规 定: 
― 第十九条  为了充分发挥独立董事的作用, 独立董事除应当具有 《公司法》
和其他相关法律、法规赋予董事的职权外,还有以下特别职权: 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
152 
(一)重大关联交易(指公司拟与关联法人达成的总额高于 300 万元或高
于上市公司最近经审计净资产值的 5%的关联交易、 与关联自然人达成的总额高
于 30 万元的关联交易)应由独立董事认可后,提交董事会讨论; 独立董事作
出判断前,可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告,作为其判断的依
据;……。‖ 
四 、独 立董 事对 关联 交易 的核 查意 见 
本公司 3 名独立董事 于 2010 年 12 月 10 日 由公司 2010 年第一次 临时股东
大 会 选 举 产 生 。通 过 对报 告 期 内 公 司 关联 交 易的 审 查 , 公 司 独立 董 事发 表 核 查
意见如下: 
― 公司过去三年与关联方郭庆、 如皋市庆中贸 易有限公司等发生关联交易不
会对公司的独立性及生产经营造成不利影响。‖ 
― 过去三年关联交易价格按市场价格确定, 定价公允, 没有违反公开、 公平、
公 正 的 原 则 , 且不 影 响公 司 运 营 的 独 立性 , 不存 在 损 害 公 司 及中 小 股东 利 益 的
行为, 符合公司整体利益。 关联交易决策程序符合有关法律、 法规、 《深圳证券
交易所创业板上市公司规范运作指引》 、 《深圳证券交易所创业板股票上市规
则 》 、 《 南 通锻 压 设 备股份 有 限 公 司 章程 》 及 公司 股 东 大 会 通过 的 《 关联 交 易 实
施细则》的规定。‖ 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
153 
第八节  董事、监事、高级管理 人员 
一 、董 事、 监事 、高 级管 理人 员简 介 
本公司董事、 监事、 高级管理人员均为中国国籍, 无境外永久居留权。 本公
司除董事、 监事、 高级管理人员外, 其他核心人员均为核心技术人员, 其具体情
况如下: 
( 一 ) 董  事 
姓名 在本公司职务 提名人 任职期间 
郭  庆 董事长 
创立大 会暨
第一次 股东
大会 
 
2010年11月–2013 年11 月 
郭  腾 董事、 总经 理 2010年11月–2013 年11 月 
刘云汉 董事、 副总 经理 2010年11月–2013 年11 月 
郭  凡 董事 2010年11月–2013 年11 月 
金高灿 董事 2010年11月–2013 年11 月 
刘志彬 董事 
2010 年 第一
次临时 股东
大会 
2010年12月–2013 年11 月 
魏建华 独立董 事 2010年12月–2013 年11 月 
吴建新 独立董 事 2010年12月–2013 年11 月 
宋德亮 独立董 事 2010年12月–2013 年11 月 
上 述董 事简历 如下 : 
郭庆, 男,1959 年出 生,籍 贯江苏 省如 皋市 ,大专 学历。1976 年至 1984
年在南通锻压机床厂工作;1984 年至 1986 年 在南通职业大学学习;1986 年至
1988 年先后任南通锻压机床厂机加工车间主任、 团委书记; 1989 年至 1999 年从
事个体经营活动;2000 年 1 月至 2002 年 3 月担任南通锻压设备厂厂长;2002
年 3 月至 2010 年 11 月任南通锻压设备有限公司董事长兼总经理;2010 年 11 月
25 日至今, 任南通锻压设备股份有限公司董事长。 现为南通市液压机商会会长,
如皋市人大代表。 
郭腾, 男,1970 年出 生,籍 贯江苏 省如 皋市 ,大专 学历。1991 年至 1993
年在如皋市燃料公司工作;1993 年至 1996 年在中国工商银行如皋市支行工作;
1997 年至 1999 年从事个体经营活动;2000 年 1 月至 2002 年 3 月 任南通锻压设
备厂营销员、销售经理;2002 年 3 月至 2010 年 11 月先后任南通锻压设备有限南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
154 
公司销售经理、营销部部长、董事兼副总经理;2010 年 11 月 25 日至今,任南
通锻压设备股份有限公司董事、总经理。 
刘云汉,男,1961 年出生,籍贯江苏省如皋市,大专学历。1980 年 8 月至
1984 年 7 月任南通锻压机床厂钳加工车间钳工; 1984 年 7 月至 1987 年 9 月在江
苏广播电视大学学习; 1987 年 9 月至 1995 年 5 月先后担任南通锻压机床厂计量
室主任、 人事劳资处处长;1995 年 6 月至 2002 年 6 月先后任江苏南浦机电集团
股份有限 公司铝 合金轮 毂分公司 副总经 理、集 团纪委书 记、工 会主席 ;2002 年
至 2010 年先后担任南 通锻压设备有限公司金工车间主任、办公室主任、党支部
书记、工会主席、董事兼副总经理;2010 年 11 月 25 日至今任南通 锻压设备股
份有限公司董事、副总经理。 
郭凡,男,1986 年出生,籍贯江苏省如皋市,博士研究生在读。2004 年至
2008 年就读于哈尔滨工业大学机械设计与制造及自动化专业,2008 年至今就读
于浙江大学机械与能源工程学院机械电子工程专业。 
金高灿, 男,1978 年 出生,籍 贯浙 江省上 虞 市,大学 本科 学历, 经 济师。
2001 年至 2002 年任宁 波韵升集团有限公司投资经理;2002 年至 2003 年先后担
任杭州金义食品有限公司投资部经理助理、 财务部经理助理;2003 年至 2008 年
任万向创 业投资 有限公 司高级投 资经理 ;2008 年至今 任 杭州 如山创 业投资有限
公司总经理助理兼投资部经理;2010 年 11 月 25 日至今任南通锻压设备股份有
限公司董事。 
刘志彬,男,1978 年出生,籍贯河北省藁城市,硕士研究生学历,2005 年
3 月至 2007 年 6 月在上海君宝投资管理有限公司工作, 任项目经理、 投资经理;
2007 年 7 月至 2008 年 7 月在浙江恒瑞泰富实业有限公司工作; 2008 年 8 月至今
在通联创业投资股份有限公司工作,任高级投资经理。2010 年 12 月 10 日至今
任南通锻压设备股份有限公司董事。 
魏建华,男,1965 年出生,籍贯浙江省桐乡市,博士研究生学历,1995 年
毕业于浙江大学机械电子专业, 获得工学博士学位; 现任公司独立董事、 浙江大
学国家电液控制工程技术研究中心副主任、 教授、 博士生导师; 主要研究方向为
电液控制 理论及 工程应 用(重大 装备及 工程机 械) ,作 为负责 人承担 了国家自然南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
155 
科学基金项目 2 项, 、863 项目 2 项及其他重大项目 30 余项; 曾获得教育部技术
发明一等奖 1 项、 湖南省科技进步一等奖 1 项、 浙江省科技进步二等奖 1 项、 江
苏省科技进步三等奖 1 项, 云南省科技进步三等奖 1 项, 发表学术论文 60 余篇,
拥有发明专利 6 项;2004 年入选教育部新世纪优秀人才计划,2006 年入选浙江
省 151 人才计划。2010 年 12 月至今任南通锻压设备股份有限公司独立董事。 
吴建新,男,1964 年出生,籍贯江苏省南通市,本科学历,1987 年毕业于
上海华东政法大学法律系, 获法学学士; 现执业于江苏平帆律师事务所, 二级律
师, 任公司独立董事, 兼任南通市律师协会刑事业务委员会主任委员、 南通市律
师协会参政议政委员会委员、 南通市政协委员、 南通仲裁委员会仲裁员。 先后担
任数十家机关、 企业、 事业单位法律顾问。 荣获江苏省― 十佳律师‖ 、 南通仲裁委
员会优秀仲裁员称号。 2010 年 12 月至今任南通 锻压设备股份有限公司独立董事。 
宋德亮,男,1972 年出生,籍贯山东省陵县,博士研究生学历,2001 年毕
业于上海财经大学, 获经济学博士学位;2001 年至 2003 年任安永大华会计师事
务所高级审计员; 2003 年至今, 任上海国家会计学院副教授。 2010 年 12 月至今
任南通锻压设备股份有限公司独立董事。 
( 二 ) 监  事 
姓名 在本公司职务 提名人 任职期间 
周贵达 监事会 主席 
创立大 会暨 第一 次
股东大 会 
2010 年 11 月–2013 年 11 月 
范春泉  监事 2010 年 11 月–2013 年 11 月 
丁玉兰  职工 监事 职工代 表大 会 2011 年 1 月–2013 年 11 月 
上 述监 事简历 如下 : 
周贵达,男,1947 年出生,籍贯江苏省如皋市,大专学历。1968 年 8 月至
1977 年 3 月任如皋市教育局办公室秘书; 1977 年 3 月至 1987 年 6 月任如皋市阎
台煤矿厂党委办公室主任、 党委副书记;1987 年 6 月至 1991 年 6 月任如皋市丝
织厂党总支副书记、 副厂长;1991 年 6 月至 2002 年 8 月任南通市矿山机械厂党
委副书记、 副厂长;2002 年 8 月至 2008 年 5 月任江苏昌昇集团党委副书记、 纪
委书记、监事会主席;2008 年 5 月至 2010 年 11 月先后任南通锻压设备有限公
司党支部副书记、监事;2010 年 11 月 25 日至今任南通锻压设备股份有限公司南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
156 
监事会主席、党支部副书记。 
范春泉,男,1953 年出生,籍贯江苏省如皋市,高中学历。1971 年 3 月至
1984 年任南通锻压机床厂车工;1984 年至 1989 年任南通锻压机床厂车间主任;
1989 年至 2000 年 4 月 任南通锻压机床厂工艺科科长;2000 年 4 月至 2002 年 3
月任南通锻压设备厂工艺科科长;2002 年 3 月至 2010 年 11 月任南 通锻压设备
有限公司工艺科科长;2010 年 11 月 25 日起任南通锻压设备股份有限公司监事
会监事。 
丁玉兰, 女,1973 年出生, 籍贯江苏省如皋市, 高级工程师、 主任设计师。
1995 年 8 月至 2002 年任职于南通锻压机床厂, 从事液压机产品的研制与开发等
工作;2003 年进入 南 通锻压设 备有限 公司工 作至今, 历任技 术部部 长、工程技
术中心副主任等职务。2011 年 1 月起任南通 锻压设备股份有限公司监事会职工
监事。 曾主持 2007 年度 江苏省科技攻关计划——― 新型框架式数控液压机的研发
及产业化‖ 、2010 年 江苏 省 重 大科 技 成 果转 化专 项 资 金—― 大型 高 性能 框 架 精 密
成型液压机‖ 、 60,000KN 汽车纵梁成型液压机等十多个重点项目的研发工作, 其
中 4 项新产品被认定为― 江苏省高新技术产品‖ ,获专利授权 3 项。2010 年被如
皋市总工会评为― 如皋市先进女职工工作者‖ 荣誉称号。 
( 三 ) 高 级 管 理 人 员 
郭  腾:现任公司总经理,简历见董事介绍。 
杨海林, 男,1958 年 出生,籍 贯四 川省平 昌 县,大学 本科 学历, 高 级工程
师。1976 年 12 月至 1978 年 9 月在北京军区总后勤部工作;1978 年 9 月至 1982
年 7 月在解放军重庆后 勤工程学院机械制造专业学习;1982 年 8 月至 1990 年 1
月在北京东高地航天设计院工作; 1990 年 1 月至 1992 年 2 月任航天达宇公司经
理; 1992 年 2 月至 1997 年 10 月任航天宇航工贸总公司总经 理; 1997 年 11 月至
2000 年 7 月任广东省新丰县纪委常委; 2000 年 9 月至 2002 年 9 月在长江大学经
济管理专业学习; 2002 年 9 月至 2004 年 4 月任南通锻压设备有限公司副总经理;
2004 年 4 月至 2010 年 9 月任浙江中益机械有限公司总经理; 2010 年 10 月至 2010
年 11 月任南通锻压设备有限公司副总经理;2010 年 11 月 25 日至今任南通锻压
设备股份有限公司副总经理。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
157 
倪建成, 男,1971 年出生, 籍贯山东省费县, 大学本科学历, 高级工程师。
1994 年毕业于东北重型机械学院锻压工艺及设备专业。 1994 年 7 月至 2006 年 9
月在济南二机床集团有限公司工作, 从事机械压力机新产品的研制与开发, 曾多
次荣获集团优秀科技工作者、济南市科学进步奖;2006 年 10 月至 2010 年 9 月
任荣成锻压机床有限公司副总经理兼总工程师。2010 年 10 月至 2010 年 11 月,
任南通锻压设备有限公司副总经理;2010 年 11 月 25 日至今任南通锻压设备股
份有限公司副总经理兼工程技术中心主任。 现为中国锻压机械标准化技术委员会
专家成员,曾撰写科技论文 10 多篇。 
卫永刚, 男,1957 年出 生, 籍贯山东省济南市, 大专学历, 高级技师 。1990
年至 1996 年先后担任济南 二机床重型机械厂大件车间工长、 总工长、 生产厂长;
1996 年至 2000 年先后担任济南二机床集团有限公司生产处副处长、 安技处副处
长;2000 年至 2002 年 任济南二机床中型机械厂书记、厂长;2002 年至 2004 年
任济南二机床大型压力机厂党总支书记、 厂长;2004 年至 2006 年任济南二机床
机械加工公司总经理; 2006 年至 2008 年在济南二机床集团有限公司职工教育培
训处工作;2008 年至 2009 年任荣成锻压机床有限公司常务副总经理;2010 年 3
月至 2010 年 9 月任山东鲁重数控机床股份有限公司总经理; 2010 年 10 月至 2010
年 11 月任南通锻压设备有限公司副总经理;2010 年 11 月 25 日至今任南通锻压
设备股份有限公司副总经理。 
刘云汉:现任公司副总经理,简历见董事介绍。 
乔庆雄, 男,1968 年出生, 籍贯江苏省如东县, 硕士研究生学历, 经济师。
1990 年 8 月至 1994 年 3 月任如东化工厂企管办科员;1994 年 3 月至 2002 年 5
月先后任江苏雄鹰实业股份有限公司企业管理部副部长、 企业管理部部长、 总经
理助理; 其中 2000 年 3 月至 2002 年 12 月在职攻读工商管理硕士;2002 年 5 月
至 2004 年 10 月先后任江苏九鼎集团总经理助理兼玻璃钢 公司副总经理、 市场营
销部部长、特种纤维事业部总经理;2004 年 10 月至 2005 年 9 月任 江苏九鼎新
材料股份有限公司监事、 人力资源部部长;2005 年 10 月至 2010 年 11 月任南通
锻压设备有限公司副总经理;2010 年 11 月 25 日至今任南通锻压设备股份有限
公司董事会秘书、副总经理。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
158 
张剑峰, 男,1978 年 出生,籍 贯江 苏省如 皋 市,大学 本科 学历, 会 计师。
2000 年 8 月至 2002 年 11 月先后担任江苏大生集团有限公司财务审计部成本核
算员、 工资核算员、 报表统计员, 南通一棉进出口有限公司总账会计, 江苏大生
股份有限公司总账会计;2002 年 12 月至 2010 年 7 月先后担任江苏大生集团有
限公司财务审计部部长助理、 副部长、 部长;2010 年 8 月至 11 月任南通锻压设
备有限公司财务总监;2010 年 11 月 25 日至今,任南通锻压设备股份有限公司
财务总监。 
( 四 ) 报 告 期 内 公 司 董 事 、 监 事 的 提 名 和 选 聘 情 况 
1、 公司 董事的 提名 和选 聘情 况 
2010 年 11 月 25 日,发行人创立大会审议通过了《选举南通锻压设备股份
有限公司 第一届 董事会 董事的议 案》 , 选举郭 庆、郭腾 、刘云 汉、金 高灿、郭凡
为公司董事会成员。 同日, 公司召开了一届一次董事会会议, 选举郭庆为董事长。 
2010 年 12 月 10 日, 发行人 2010 年第一次临时股东大会审议通过了 《关于
选举刘志 彬先生 为公司 董事及聘 任三名 独立董 事的报告 的议案 》 ,选 举刘志彬、
魏建华、 吴建新、 宋德亮为公司董事会成员, 其中魏建华、 吴建新、 宋德亮为董
事会独立董事。 
2、 公司 监事的 提名 和选 聘情 况 
2010 年 11 月 25 日,发行人创立大会审议通过了《选举产生南通锻压设备
股份有限 公司第 一届监 事会监事 的议案 》 ,选 举周贵达 、范春 泉为公 司监事,并
与公司职工代表大会推举产生的职工监事吴建锋共同组成公司第一届监事会, 同
日公司召开了一届一次监事会会议,选举周贵达为监事会 主席。 
2011 年 1 月 6 日,监事吴建锋因个人原因,自愿请求辞去职工监事一职。
2011 年 1 月 10 日公司召开职工代表大会,决议同意吴建锋辞去职工代表监事,
并选举丁玉兰为职工代表监事。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
159 
二 、 报告 期内 董事、 监 事 、 高 级管 理人 员及 其近 亲属 直接 或间 接
持 有发 行人 股份 情况 
报告期内,公司的董事、监事、高级管理人员直接持有公司股份情况如下: 
姓名 
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 
持股数 
(万股) 
比例 
持股数 
(万股) 
比例 
出资额 
(万元) 
比例 
出资额 
(万元) 
比例 
郭 庆 8,000.00  83.34 % 8,000.00  83.34 % 8,000.00  100.00% 8,000.00  100.00% 
除上述直接持股以外, 公司的董事、 监事、 高级管理人员及其近亲属没有直
接或间接持有本公司股份。 董事、 监事、 高级管理人员持有本公司的股权不存在
质押或冻结情况。 
三 、董 事、 监事 、高 级管 理人 员的 其他 对外 投资 情况 
姓名 投资对象 投资金额(万元) 投资比例 
郭  庆 无 -- -- 
郭  腾 无 -- -- 
刘云汉 无 -- -- 
金高灿 无 -- -- 
刘志彬 无 -- -- 
郭  凡 
南通华 庆软 件开 发投 资有 限公司 2,000.00 100.00% 
如皋市 庆中 贸易 有限 公司 680.00 34.00% 
如皋市 广大 贸易 有限 公司 320.00 80.00% 
魏建华 
宁波千 普机 电液 科技 发展 有限公 司 250.00 6.82% 
杭州德 泰电 液系 统工 程有 限公司 10.06 10.00% 
吴建新 无 -- -- 
宋德亮 无 -- -- 
周贵达 无 -- -- 
范春泉 无 -- -- 
丁玉兰 无 -- -- 
杨海林 无 -- -- 
倪建成 无 -- -- 
卫永刚 无 -- -- 
乔庆雄 无 -- -- 
张剑峰 无 -- -- 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
160 
四 、董 事、 监事 、高 级管 理人 员的 薪酬 安排 
2010 年度,公司董事、监事、高级管理人员在本公司获得薪酬情况如下: 
序号 姓  名 现在本公司的任职 薪酬(万元) 领薪单位 
1 郭  庆 董事长 50.56 本公司 
2 郭  腾 董事、 总经 理 50.56 本公司 
3 刘云汉 董事、 副总 经理 8.56 本公司 
4 金高灿 董事 -- 如山创 业 
5 刘志彬 董事 -- 通联创 业 
6 郭  凡 董事 -- -- 
7 魏建华 独立董 事 -- -- 
8 吴建新 独立董 事 -- -- 
9 宋德亮 独立董 事 -- -- 
10 周贵达 监事会 主席 2.44 本公司 
11 范春泉 监事 8.56 本公司 
12 丁玉兰 职工监 事 5.05 本公司 
13 乔庆雄 副总经 理、 董秘 11.40 本公司 
14 杨海林 副总经 理 9.03 本公司 
15 倪建成 副总经 理 16.15 本公司 
16 卫永刚 副总经 理 10.92 本公司 
17 张剑峰 财务总 监 5.5 本公司 
注: 杨 海林 、 倪 建成、 卫永 刚三位 公司 高 级 管理 人 员 2010 年 10 月份 入职 , 因 而 对这三 位高
管的薪 酬统 计起 止日 期为 2010 年 10 月份 至 12 月份; 公司财 务总 监张 剑峰 2010 年 8 月 入职 ,
因而对 其的 薪酬 统计 起止 日期 为 2010 年 8 月 份至 12 月份 。 
在本公司领取薪酬的董事、 监事、 高级管理人员, 公司按照国家和地方的有
关规定, 依法为其办理 失业、 养老、 医疗、 工 伤等保险, 并缴纳住房 公积金, 不
存在其它特殊待遇和退休金计划。 
公司独立董事 2010 年 12 月 10 日方获公司聘任, 故 2010 年度未在公司获得
津贴。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
161 
五 、董 事、 监事 、高 级管 理人 员的 兼职 情况 
姓  名 兼职单位 所任职务 兼职单位与本公司关 系 
郭  庆 无 -- -- 
郭  腾 无 -- -- 
刘云汉 无 -- -- 
金高灿 杭州如 山创 业投 资有 限公 司 
总经理 助理 
投资部 部长 
发行人 股东 
刘志彬 通联创 业投 资股 份有 限公 司 高级投 资经 理 发行人 股东 
郭  凡 如皋市 广大 贸易 有限 公司 执行董 事 关联方 
魏建华 浙江大 学 教授 无关联 关系 
吴建新 江苏平 帆律 师事 务所 律师 无关联 关系 
宋德亮 
上海国 家会 计学 院 副教授 无关联 关系 
安徽恒 源煤 电股 份有 限公 司 独立董 事 无关联 关系 
上海置 信电 气股 份有 限公 司 独立董 事 无关联 关系 
周贵达 无 -- -- 
范春泉 无 -- -- 
丁玉兰 无 -- -- 
杨海林 无 -- -- 
倪建成 无 -- -- 
卫永刚 无 -- -- 
乔庆雄 无 -- -- 
张剑峰 无 -- -- 
除以上披露情况外, 发行人董事、 监事与高级管理人员不存在其他兼职情况。 
六 、董 事、 监事 及高 级管 理人 员相 互之 间存 在的 亲属 关系 
本公司的董事、 监事及高级管理人员中, 董事长郭庆与董事、 总经理郭腾系
兄弟关系;董事长郭庆与董事郭凡系父子关系;除此之外,本公司董事、监事、
高级管理人员相互之间不 存在亲属关系。 
七 、董 事、 监事 及高 级管 理人 员与 本公 司的 协议 安排 
本公司的董事、 监事、 高级管理人员中, 在本公司任职的人员与本公司签订
了 《劳动用工合同》 。 截至本 招股说明书签署日, 上述合同、 协议等均履行正常,
不存在违约情形。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
162 
八 、董 事、 监事 、高 级管 理人 员任 职资 格 
本公司的董事、 监事和高级管理人员均符合 《公司法》 、 《证券法》 等相关法
律法规及相关规范性文件以及《公司章程》规定的任职资格。 
九 、公 司董 事和 高级 管理 人员 最近 两年 的变 动情 况 
董事和高级管理人员最近两年变动情况如下: 
(一) 董事变动情况 
任职 2008 年 11 月至 2010 年 11 月 2010 年 11 月至 2010 年 12 月 2010 年 12 月至今 
董事 
郭  庆 郭  庆 郭  庆 
郭  腾 郭  腾 郭  腾 
刘云汉 刘云汉 刘云汉 
-- 郭  凡 郭  凡 
-- 金高灿 金高灿 
-- -- 刘志彬 
独立董
事 
-- -- 魏建华 
-- -- 宋德亮 
-- -- 吴建新 
公司原董事会成员为:郭庆、郭腾、刘云汉。 
2010 年 11 月 25 日, 股份公司召开创立大会暨第一次股东大会, 选举郭庆、
郭腾、刘云汉、郭凡、金高灿为股份公司第一届董事会成员。 
2010 年 12 月 10 日, 股份公司召开 2010 年第一次临时股东大会, 选举刘志
彬为公司董事,选举魏建华、宋德亮、吴建新为公司独立董事。 
上述董事变化主要是规范公司治理结构的结果。南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                            招股说 明 书 
163 
(二) 高级管理人员变动 情况 
任职期限 
2008 年 11 月至
2010 年 8 月 
2010 年 8 月至
2010 年 10 月 
2010 年 10 月至
2010 年 11 月 
2010 年 11 月至
今 
总经理 郭  庆 郭  庆 郭  庆 郭  腾 
副总经 理 
郭  腾 郭  腾 郭  腾 -- 
刘云汉 刘云汉 刘云汉 刘云汉 
乔庆雄 乔庆雄 乔庆雄 乔庆雄 
-- -- 杨海林 杨海林 
-- -- 倪建成 倪建成 
-- -- 卫永刚 卫永刚 
财务总 监 -- 张剑峰 张剑峰 张剑峰 
董事会 秘书 -- -- -- 乔庆雄 
公司原高管成员为郭庆、郭腾、刘云汉、乔庆雄。 
2010 年 8 月, 锻压有限聘任张剑峰为财务总监; 2010 年 10 月, 锻压有限聘
任杨海林、倪建成、卫永刚为公司副总经理。 
2010 年 11 月 25 日,股份公司召开第一届董事会第一次会议,聘任郭腾为
公司总经理, 聘任刘云汉、 杨海林、 倪建成、 卫永刚为公司副总经理, 聘任乔庆
雄为公司副总经理兼董事会秘书,聘任 张剑峰为公司财务总监。 
除此之外公司董事和高级管理人员在报告期内保持稳定, 自股份公司设立至
今未发生变动。 
保荐机构认为:公司报告期内董事和高级管理人员未发生重大变化。 
发行人律师认为: 发行人的董事和高级管理人员的任职符合法律、 法规和规
范性文件以及公司章程的规定; 最近两年发行人董事、 高级管理人员的变化主要
因发行人业务发展、 内部晋升、 规范治理等原因发生, 且履行了必要的法律程序,
不存在重大变化, 发行人的经营管理层保持稳定, 符合相关法律、 法规和公司章
程的规定; 发行人的独立董事, 其任职资格符合有关规定, 其职权范围符合 有关
法律、法规和规范性文件的规定。南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
164 
第九节  公司治理 
公 司 股 东大 会、 董 事会、 监 事 会按 照有 关 法律法 规 和 《公 司章 程 》的要 求 规 范
运作,各司其职,公司已经建立起了符合上市公司要求的法人治理结构。 
一 、 股东 大会 、 董事 会 、 监 事会 、 独立 董事 、 董事 会秘书 制度 的建
立 健全 及运 行情 况 
( 一 ) 股 东 大 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 
1、 股东 的权利 和义 务 
根据《公司章程》的规定,发行人股东的权利与义务如下: 
― 第三十二条  公司股东享有下列权利: 
(1 ) 依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配; (2) 依法请求、
召 集 、主 持 、参 加 或 者委 派 股东 代 理人 参加 股东 大 会, 并 行使 相应 的表 决 权; (3 )
对 公 司的 经 营进 行监 督, 提 出建 议 或者 质询 ; (4 )依 照 法律 、行 政法 规 及本 章 程 的
规 定 转让 、 赠与 或质 押其 所 持有 的 股份 ; (5 )查 阅 本章 程 、股 东名 册、 公 司债 券 存
根 、 股东 大 会会 议记 录、 董 事会 会 议决 议、 监事 会 会议 决 议、 财务 会计 报 告; (6 )
公 司 终止 或 者清 算时 ,按 其 所持 有 的股 份份 额参 加 公司 剩 余财 产的 分配 ; (7 )对股
东大会作出的公司合并、 分立决议持异议的股东, 要求公司收购其股份; (8) 法律、
行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。‖ 
― 第三十七条  公司股东承担下列义务 :  
(1 ) 遵守法律、 行政 法规和本章程; (2 ) 依 其所认购的股份和入股方式缴纳股
金 ; (3 )除 法 律、 法规规 定 的情 形外 , 不得 退股 ; (4 )不 得 滥用 股东权 利 损害 公 司
或 者 其他 股 东的 利益 ;不 得 滥用 公 司法 人独 立地 位 和股 东 有限 责任 损害 公 司债 权 人
的 利 益; 公 司股 东滥 用股 东 权利 给 公司 或者 其他 股 东造 成 损失 的, 应当 依 法承 担 赔
偿 责 任。 公 司股 东滥 用公 司 法人 独 立地 位和 股东 有 限责 任 ,逃 避债 务, 严 重损 害 公
司 债 权人 利 益的 ,应 当对 公 司债 务 承担 连带 责任 ; (5 ) 法律 、行 政法规 及 本章 程 规
定应当承担的其他义务。‖ 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
165 
2、 股东 大会的 职权 
根据《公司章程》规定, 股东大会职权如下: 
― 第四十条  股东大会是公司的权力机构,依法行使下列职权: 
(1) 决定公司经营方针 和投资计划;(2) 选举 和更换非由职工代表担任的董事、
监事, 决定有关董事、 监事的报酬事项;(3) 审议批准董事会的报告;(4) 审议批准
监事会的报告;(5) 审 议批准公司的年度财务预算方案、 决算方案;(6) 审议批准公
司的利润分配方案和弥补亏损方案; (7) 对公司增加或者减少注册资本作出决议; (8) 
对发行公司债券作出决议;(9) 对公司合并、 分立、 解散、 清算或者 变更公司形式等
事项作出决议;(10) 修改 本章程;(11) 对公司 聘用、解聘会计师事务所作出决议;
(12) 审议批准第四十一 条规定的担保事项;(13) 审议批准变更募集资金用途事项;
(14) 审议股权激励计划 ;(15) 审议公司在一年内单笔或同一交易类型累计购买、 出
售 资 产、 对 外投 资、 对外 借 贷、 提 供财 务资 助、 提 供担 保 、租 入或 租出 资 产、 赠 与
或受赠资产 (受赠现金资产除外) 、 债权或债务重组、 研究与开发项目的转移、 签订
许 可 使用 协 议等 交易 涉及 的 资产 总 额( 同时 存在 账 面值 和 评估 值的 ,以 较 高者 计 )
占 公 司最 近 一期 经审 计总 资 产百 分 之三 十以 上的 事 项; 上 述购 买、 出售 的 资产 不 含
购 买 原材 料 、燃 料和 动力 , 以及 出 售产 品、 商品 等 与日 常 经营 相关 的资 产 ,但 资 产
置换中涉及购买、出售 此类资产的,仍包含在 内;(16) 审议公 司拟与 关联人达成的
交易(获赠现金资产和提供担保除外)金额在 500 万元人民币以上 ,且占公司最近
一 期 经 审计 净资 产 绝对值 5% 以 上 的关 联交 易;(17) 审 议 法律 、 行政法 规 、 部门 规
章或本章程规定应当由股东大会决定的其他事项。 
上 述 股 东大 会的 职 权,不 得 通 过授 权的 形 式由董 事 会 或其 他机 构 和个人 代 为 行
使。‖ 
3、 股东 大会议 事规 则 
2010 年 12 月 10 日, 发行人 2010 年第一次 临时股东大会审议通 过了《股东大
会议事规则》 ,主要内容如下: 
(1 )会 议的召 开 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
166 
― 第十一条  股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。 年度股东 大会每年召
开 一 次, 并 应于 上一 个会 计 年度 终 结后 六个 月内 召 开。 出 现《 公司 法》 第 一百 零 一
条规定的应当召开临时股东大会的情形时,临时股东大会应当在 2 个月内召开。‖ 
― 第十二条  公司在上述期限内因故不能召开年度股东大会或临时股东大会的,
应 当 报告 所 在地 中国 证券 监 督管 理 委员 会派 出机 构 和深 圳 证券 交易 所, 说 明原 因 并
公告。‖ 
― 第二十五条  召集人将在年度股东大会召开 20 日前通知各股东 ,临时股东大
会将于会 议召开 15 日前通知各股东。‖ 
― 第三十一条  公司应当在公司住所地或公司章程规定的地点召开股东大会。 股
东 大 会应 当 设置 会场 ,以 现 场会 议 形式 召开 。公 司 可以 采 用安 全、 经济 、 便捷 的 网
络 或 其他 方 式为 股东 参加 股 东大 会 提供 便利 。股 东 通过 上 述方 式参 加股 东 大会 的 ,
视为出席。‖ 
(2 )提 案的提 交与 表决 
― 第二十四条  公司召开股东大会, 董事会、 监事会以及单独或者合并持有公司
3% 以上股份的股东,有权向公司提出提案。  
单独或者合计持有公司 3% 以上股份的股东 ,可以在股东大会召开 10 日前提出
临时提案并书面提交召集人。召集人应当在收到 提案后 2 日内发出股 东大会补充通
知 , 公告 临 时提 案的 内容 。 召集 人 决定 不将 临时 提 案列 入 会议 议程 的, 应 当在 收 到
提案后 2 日内发出不将 临时提案列入会议议程的通知,并说明具体原因;同时,应
当 在 该次 股 东大 会上 进行 解 释和 说 明, 并将 临时 提 案内 容 和召 集人 的说 明 在股 东 大
会结束后与股东大会决议一并公告……。‖ 
― 第四十九条  股东大会决议分为普通决议和特别决议。  
股 东 大 会做 出普 通 决议, 应 当 由出 席股 东 大会的 股 东 (包 括股 东 代理人 ) 所 持
表决权的 1/2 以上通过 。股东大会做出特别决议,应当由出席股东大会的股东(包
括股东代理人)所持表决权的 2/3 以上通过。‖ 
― 第五十条  下列事项由股东大会以普通决议通过:  南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
167 
(1 ) 董事会和监事会的工作报告; (2) 董事 会拟定的利润分配方案和弥补亏损
方 案 ; (3) 董 事会 和监事 会 成员 的任 免 及其 报酬 和 支付 方法 ; (4 )公司 年 度预 算 方
案 、 决算 方案 ; (5 )公司 年 度报 告; (6) 除法律 、 行政 法规 规 定或 者公 司 章程 规 定
应当以特别决议通过以外的其他事项。‖ 
― 第五十一条  下列事项由股东大会以特别决议通过:  
(1 ) 公司增加或者减少注册资本; (2) 公司的分立、 合并、 解散和变更公司形
式; (3) 公司章程的修改; (4) 发行公司债券; (5)回 购本公司股票; (6) 股权 (期
权 ) 激励 计 划; (7 )法律 、 行政 法 规、 深圳 证券 交 易所 或 公司 章程 规定 的 ,以 及 股
东 大 会 以 普 通 决 议 认 定 会 对 公 司 产 生 重 大 影 响 的 、 需 要 以 特 别 决 议 通 过 的 其 他 事
项。‖ 
( 二 ) 股 东 大 会 的 运 行 情 况 
自 《股东大会议事规则》 建立伊始, 发行人历次股东大会的召集、 提案、 出席、
议 事 、表 决 、决 议能 够按 照 相关 法 律法 规规 范运 行 ,对 董 事会 、监 事会 工 作报 告 、
公司章程的制定以及本次发行等重大事宜作出了有效决议。 
二 、董 事会 制度 的建 立健 全及 运行 情况 
( 一 ) 董 事 会 的 构 成 
根据 2010 年 12 月 10 日,发行人 2010 年第 一次临时股东大会审议通过的《董
事会议事规则》规定: 
― 第三条  公司董事会由 9 名董事组成,其中 独立董事 3 名。董事会 设董事长 1
人。董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。‖ 
( 二 ) 董 事 会 职 权 
根据《公司章程》规定: 
― 第一百一十八条  董事会行使下列职权: 
(1 )召集股东大会,并向股东大会报告工作; (2)执行股东大会的决议; (3)南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
168 
决定公司的经营计划和投资方案; (4 )制订公司的年度财务预算方案、决算方案;
(5) 制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案; (6) 制订公司增加 或者减少注册资
本 、 发行 债 券或 其他 证券 及 上市 方 案; (7 )拟订 公 司重 大 收购 、收 购本 公 司股 票 或
者 合 并、 分 立、 解散 及变 更 公司 形 式的 方案 ; (8 )在 股 东大 会授 权范 围 内, 决 定 公
司 对 外投 资 、收 购出 售资 产 、资 产 抵押 、对 外担 保 事项 、 委托 理财 、关 联 交易 等 事
项; (9) 决定公司内部管理机构的设置; (10 ) 聘任或者解聘公司总经理、 董事会秘
书 ; 根据 总 经理 的提 名, 聘 任或 者 解聘 公司 副总 裁 、财 务 负责 人等 高级 管 理人 员 ,
并 决 定 其报 酬 事 项和 奖惩 事 项 ; (11 ) 制订 公司 的 基 本管 理 制 度; (12 ) 制 订本 章 程
的 修 改方 案 ; (13) 管理 公 司信 息 披露 事项 ; (14 )向 股 东大 会提 请聘 请 或更 换 为 公
司 审 计的 会 计师 事务 所; (15) 听 取公 司经 理的 工 作汇 报 并检 查经 理的 工 作; (16 )
法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。‖ 
( 三 ) 董 事 会 议 事 规 则 
2010 年 12 月 10 日, 发行人 2010 年第一次 临时股东大会审议通过了《董事会
议事规则》 ,主要内容如下: 
― 第十五条  董事会会议分为定期会议和临时会议。 董事会每年应当 至少在上下
两个半年度各召开一次定期会议。‖ 
― 第 十 七 条  有 下 列 情 形 之 一 的 , 董 事 长 应 在 十 日 内 召 集 和 主 持 临 时 董 事 会 会
议: 
(1 ) 代表十分之一以上表决权的股东提议时; (2) 三分之一以上董 事联名提议
时 ; (3 )监 事会 提 议时; (4) 董事 长认 为 必要时 ; (5 )二 分之 一 以上独 立 董事 提 议
时; (6)总经理提议时; (7)公司《公司章程》规定的其他情形。‖ 
― 第十九条  董事会会议由董事长召集和主持; 董事长不能履行职务 或者不履行
职务的,由半数以上董事共同推举一名董事召集和主持。‖ 
― 第二十条  召开董事会定期会议和临时会议, 董事会办公室应当分 别提前十日
和 五 日将 盖 有董 事会 或董 事 会办 公 室印 章的 书面 会 议通 知 ,通 过直 接送 达 、邮 寄 、
传 真 、电 子 邮件 或者 其他 方 式, 提 交全 体董 事和 监 事以 及 总经 理、 董事 会 秘书 。 非
直接送达的,还应当通过电话进行确认并做相应记录。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
169 
情 况 紧 急, 需要 尽 快召开 董 事 会临 时会 议 的,可 以 随 时通 过董 事 留存于 公 司 的
电话、传真或者其他口头方式发出会议通知,但召集人应当在会议上作出说明。‖ 
( 四 ) 董 事 会 的 运 行 情 况 
自 《 董 事会 议事 规 则》建 立 伊 始, 发行 人 历次董 事 会 严格 按照 《 公司章 程 》 和
《 董 事会 议 事规 则》 规定 的 职权 范 围对 公司 各项 事 务进 行 了讨 论决 策。 会 议通 知 、
召 开 、表 决 方式 符合 《公 司 法》 和 《公 司章 程》 的 规定 , 会议 记录 完整 规 范, 董 事
会依法履行了《公司法》 、 《公司章程》赋予的权利和义务。 
三 、监 事会 制度 的建 立健 全及 运行 情况 
根据《公司章程》规定: 
― 第一百五十九条  公司设监事会。 监事会由三名监事组成, 监事会应当包括股
东 代 表和 适 当比 例的 公司 职 工代 表 ,其 中职 工代 表 的比 例 不低 于三 分之 一 。监 事 会
中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、 职工大会或者其他形式民主选举产生。
监事会设主席一人。监事会主席由全体监事过半数选举产生。‖ 
― 第一百六十条  监事会主席召集和主持监事会会议; 监事会主席不 能履行职务
或者不履行职务的,由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。‖ 
( 一 ) 监 事 会 职 权 
根据《公司章程》规定: 
― 第一百六十一条  监事会行使下列职权:  
(1 ) 应当对董事会编制的 公司定期报告进行审核并提出书面审核意见; (2)检
查 公 司财 务 ; (3) 对董事 、 高级 管 理人 员执 行公 司 职务 的 行为 进行 监督 , 对违 反 法
律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议;
(4) 当董事、 高级管 理人员的行为损害公司的利益时, 要求董事、 高级管理人员予
以 纠 正; (5) 提议 召开临 时 股东 大 会, 在董 事会 不 履行 《 公司 法》 规定 的 召集 和 主
持 股 东大 会职 责 时召 集和 主 持股 东大 会 ; (6 )向 股 东大 会提 出 提案 ; (7 )依 照《 公
司 法 》第 一 百五 十二 条的 规 定, 对 董事 、高 级管 理 人员 提 起诉 讼; (8) 发 现公 司 经南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
170 
营 情 况异 常 ,可 以进 行 调 查 ;必 要 时, 可以 聘请 会 计师 事 务所 、律 师事 务 所等 专 业
机构协助其工作,费用由公司承担。监事可以列席董事会会议。‖ 
( 二 ) 监 事 会 议 事 规 则 
2010 年 12 月 10 日, 发行人 2010 年第一次 临时股东大会审议通过了《监事会
议事规则》 ,主要内容如下: 
― 第十三条  监事会议事方式,主要采取定期会议、临时会议的方式。‖ 
― 第十四条  监事会每六个月至少召开一次会议。 主要讨论公司中期、 年终财务
报告及监事会工作计划和工作报告。‖ 
― 第十五条  经监事会主席或三分之一以上监事提议, 或有以下情况之一的, 监
事会可以召开临时会议: 
(1) 公司已经或 正在发生 重大的资产流失现象, 股东权益受到损害,董 事会未及
时采取措施;(2) 公司高 级管理人员违反法律、 行政法规及公司章程, 严重损害公司
利益;(3) 需要请公司高级管理人员以及内部审计等部门提供有关问题的情况;(4) 监
事 会 对某 些 重大 监督 事项 认 为需 要 聘用 注册 会计 师 、执 业 审计 师、 律师 提 出专 业 意
见; (5)其他有必要召开临时会议的情形。‖ 
― 第十六条  监事会会议应在三分之二以上 (含三分之二) 监事出席时, 方可举
行。监事会的决议,应当由监事会三分之二或以上监事表决通过。‖ 
( 三 ) 监 事 会 的 运 行 情 况 
截至本招股 说明书 签署日 , 发 行人 历次 监 事会严 格 按 照《 公司 章 程》和 《 监 事
会 议 事规 则 》规 定的 职权 范 围对 公 司重 大事 项进 行 了审 议 监督 ,会 议通 知 方式 、 召
开方式、表决方式符合相关规定,会议记录完整规范。 
四 、独 立董 事制 度的 建立 健全 及运 行情 况 
( 一 ) 独 立 董 事 的 聘 任 
2010 年 12 月 10 日, 发行人召开 2010 年第 一次临时股东大会,会议决议聘任南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
171 
魏建华、吴建新、宋德亮为公司独立董事;2011 年 1 月 16 日,发行 人召开了 2011
年第一次临时股东大会, 会议审议通过了 《独 立董事制度》 。 目前, 本公司共有 3 名
独立董事,占董事总人数的三分之一,其中宋德亮 为会计专业人士。 
( 二 ) 独 立 董 事 的 制 度 安 排 
发行人制定的《独立董事制度》规定内容如下: 
― 第四条  独立董事应当独立履行职责, 不受公司主要股东、 实际控制人或者其
他与公司存在利害关系的单位或个人的影响。‖ 
― 第五条  公司董事会成员中应当有三分之一以上独立董事, 其中至 少有一名会
计专业人士。‖ 
― 第六条  公司聘任的独立董事原则上最多在 5 家上市公司兼任独立董事, 并确
保有足够的时间和精力有效地履行独立董事的职责。‖ 
― 第十七条  独立董事连续三次未亲自出席董事会会议的, 或出现不 符合独立性
条 件 或其 他 不适 宜履 行独 立 董 事 职 责的 情况 ,由 董 事会 提 请股 东大 会予 以 撤换 。 由
此 造 成公 司 独立 董事 达不 到 法定 人 数时 ,公 司应 当 按规 定 补足 独立 董事 人 数。 除 出
现 上 述情 况 及《 公司 法》 中 规定 的 不得 担任 董事 的 情形 外 ,独 立董 事任 期 。届 满 前
不 得 无故 被 免职 。提 前免 职 的, 公 司应 将其 作为 特 别披 露 事项 予以 披露 , 被免 职 的
独立董事认为公司的免职理由不当的,可以做出公开的声明。‖ 
― 第十九条  为了充分发挥独立董事的作用, 独立董事除应当具有 《公司法》 和
其他相关法律、法规赋予董事的职权外,还有以下特别职权: 
(1 ) 重大关联交易 (指 公司拟与关联法人达成的总额高于 300 万元或 高于上市
公司最近经审计净资产值的 5%的关联交易、 与关联自然人达成的总额高于 30 万元
的 关 联交 易 )应 由独 立董 事 认可 后 ,提 交董 事会 讨 论; 独 立董 事作 出判 断 前, 可 以
聘 请 中介 机 构出 具独 立财 务 顾问 报 告, 作为 其判 断 的依 据 ; (2) 向董事 会 提议 聘 用
或解聘会计师事务所; (3) 向董事会提请召 开临时股东大会; (4) 提议召开董事会;
(5) 独立聘请外部审计机构和咨询机构; (6 ) 可以在股东大会召开前公开向股东征
集投票权。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
172 
独 立 董 事行 使上 述 职权, 应 当 取得 全体 独 立董事 的 二 分之 一以 上 同意。 如 上 述
提议未被采纳或上述职权不能正常行使,公司应将有关情 况予以披露。‖ 
( 三 ) 独 立 董 事 实 际 发 挥 作 用 的 情 况 
独 立 董 事制 度进 一 步完善 了 本 公司 的法 人 治理结 构 , 为保 护中 小 股东利 益 , 科
学 决 策等 方 面提 供了 制度 保 障。 独 立董 事通 过专 业 委员 会 工作 会议 对公 司 发展 战 略
的制定、内部控制的实施、与审计机构的沟通发挥了积极的作用。 
五 、董 事会 秘书 制度 建立 健全 及运 行情 况 
( 一 ) 董 事 会 秘 书 制 度 的 建 立 和 完 善 情 况 
根 据 《 公司 章程 》 规定, 公 司 设董 事会 秘 书,经 董 事 会聘 任或 者 解聘。 负 责 公
司 股 东大 会 和董 事会 会议 的 筹备 、 文件 保管 以及 公 司股 东 资料 管理 等事 宜 。董 事 会
秘书应遵守法律、行政法规、部门规章及本章程的有 关规定。 
经发行人 2010 年 11 月 25 日第一届董事会第一次会议审议, 聘任乔庆雄先生担
任公司董事会秘书。 公司制定了 《董事会秘书工作制度》 , 对董事会秘书的权利、 职
责进行了明确约定, 并经发行人 2011 年 1 月 16 日举行的 2011 年第一次临时股东大
会审议通过。 
( 二 ) 董 事 会 秘 书 的 职 责 
根据《董事会秘书工作制度》规定内容: 
― 第六条  董事会秘书应当遵守公司章程, 承 担与公司高级管理人员相应的法律
责任,对公司负有诚信和勤勉义务,不得利用职权为自己或他人谋取利益。‖ 
― 第七条  董事会秘书对上市公司和董事会负责,履行如下职 责: 
(1 ) 负责公司信息披露事务, 协调公司信息披露工作, 组织制订公司信息披露
事 务 管理 制 度, 督促 公司 及 相关 信 息披 露义 务人 遵 守信 息 披露 相关 规定 ; (2 )负责
公 司 投资 者 关系 管理 和股 东 资料 管 理工 作, 协调 公 司与 证 券监 管机 构、 股 东及 实 际
控 制 人、 证 券服 务机 构、 媒 体等 之 间的 信息 沟通 ; (3 ) 组织 筹备 董事会 会 议和 股 东
大 会 ,参 加 股东 大会 、董 事 会会 议 、监 事会 会议 及 高级 管 理人 员相 关会 议 ,负 责 董南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
173 
事 会 会议 记 录工 作并 签字 确 认; (4) 负责 公司信 息 披露 的 保密 工作 ,在 未 公开 重 大
信 息 出现 泄 露时 ,及 时向 深 圳证 券 交易 所报 告并 公 告; (5) 关注 公共媒 体 报道 并主
动 求 证真 实 情况 ,督 促董 事 会及 时 回复 深圳 证券 交 易所 的 问询 ; (6)组 织 董事 、 监
事 和 高级 管 理人 员进 行证 券 法律 法 规、 创业 板上 市 规则 及 深圳 证券 交易 所 其他 相 关
规 定 的培 训 ,协 助前 述人 员 了解 各 自在 信息 披露 中 的权 利 和义 务; (7) 督 促董 事 、
监 事 和高 级 管理 人员 遵守 证 券法 律 法规 、创 业板 上 市规 则 、本 所其 他相 关 规定 及 公
司 章 程, 切 实履 行其 所作 出 的承 诺 ;在 知悉 公司 作 出或 者 可能 作出 违反 有 关规 定 的
决议时, 应当予以提醒并立即如实地向深圳证券交易所报告; (8) 《 公司法》 、 《证券
法》 、 中国证监会和深圳证券交易所要求履行的其他职责。 妥善协调证券业 务与企业
生产经营之间的关系。‖ 
― 第八条  董事兼任董事会秘书的, 如某一行为需由董事、 董事会秘书分别作出
时,则该兼任董事及董事会秘书的人不得以双重身份作出。‖ 
( 三 ) 董 事 会 秘 书 制 度 的 运 行 情 况 
董 事 会 秘书 受聘 任 且《董 事 会 秘书 工作 制 度》获 通 过 后, 发行 人 董事会 秘 书 负
责 本 公司 股 东大 会和 董事 会 会议 的 筹备 、文 件保 管 以及 本 公司 股权 管理 、 信息 披 露
等 事 宜, 建 立了 与股 东的 良 好关 系 ,为 公司 治理 结 构的 完 善和 董事 会、 股 东大 会 正
常行使职权发挥了重要的作用。 
六 、董 事会 专门 委员 会的 设置 及运 行情 况 
2010 年 12 月 28 日, 发行人第一届董事 会第三次会议审议通过 《关于董事会专
门委员会设置方案及成员分工的议案》 , 公司董事会下设战略、 审计、 提名、 薪酬与
考 核 等四 个 专门 委员 会。 专 门委 员 会成 员全 部由 董 事组 成 ,其 中审 计委 员 会、 提 名
委 员 会、 薪 酬与 考核 委员 会 中独 立 董事 占多 数并 担 任召 集 人, 审计 委员 会 中有 一 名
独立董事是会计专业人士。 
各委员会委员名单如下: 
委员会名称 主任 委员 
战略委 员会 郭  庆 郭  庆 、金 高灿 、刘 志彬 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
174 
委员会名称 主任 委员 
提名委 员会 魏建华 魏建华 、宋 德亮 、郭  凡 
薪酬与 考核 委员 会 吴建新 吴建新 、魏 建华 、郭  腾 
审计委 员会 宋德亮 宋德亮 、吴 建新 、刘 云汉 
( 一 ) 战 略 委 员 会 
根据 2010 年 12 月 28 日, 发行人第一届董事会第三次会议审议通过的 《战略委
员会议事规则》规定: 
― 第八条  战略委员会的主要职责权限: 
(1 ) 对公司长期发展战略规划进行研究并提出建议, 确立公司战略制定程序的
基 本 框架 ; (2 )适 时评估 公 司长 期 发展 战略 ,组 织 拟订 公 司发 展战 略和 中 长期 发 展
规 划 ; (3) 对 公司 经营计 划 (包 括年 度 经营 计划 ) 进行 研究 并 提出 建议 ; (4 )对 须
经 董 事会 批 准的 重大 投资 、 融资 和 担保 方案 进行 研 究并 提 出建 议; (5) 对 须经 董 事
会 批 准的 重 大资 本运 作、 资 产经 营 项目 进行 研究 并 提出 建 议; (6 )研究 制 订公 司 重
组 及 转让 公 司所 持股 权、 改 制、 并 购、 组织 机构 调 整的 方 案; (7 )监督 、 指导 公 司
的安全风险管理工作; (8 )对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议;
(9)对以上事项的实施进行检查; (10)董事会授予的其他职权。‖ 
― 第九条  战略委员会对董事会负责,委员会的提案提交董事会审议决定。‖ 
截至本招股 说明 书 签署日 , 发 行人 战略 委 员会会 议 严 格按 照《 南 通锻压 设 备 股
份 有 限公 司 董事 会战 略委 员 会议 事 细则 》规 定的 职 权范 围 对发 行人 战略 规 划以 及 业
务 发 展目 标 等相 关事 务进 行 讨论 和 决策 ,会 议通 知 、召 开 、表 决方 式符 合 规定 , 会
议 记 录完 整 规范 ,发 行人 战 略委 员 会依 法履 行了 《 公司 法 》赋 予的 权利 和 义务 , 运
行情况良好。 
( 二 ) 提 名 委 员 会 
根据 2010 年 12 月 28 日, 发行人第一届董事会第三次会议审议通过的 《提名委
员会议事规则》规定: 
― 第七条  提名委员会的主要职责权限: 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
175 
(1) 研究董事、 总经理 及其他高级管理人员的选择标准和程序, 并向董事会提出
建议;(2) 广泛搜寻具 备合适资格可担任董事、总经理及其他高级管理人员的人选; 
(3) 对董事候选人、 总 经理人选及其他高级管理人员的人选进行审查并提出建议; (4) 
评核独立董事的独立性 ; (5) 就董事 、总经理 和其他高级管理人员的 委任或重新委
任以及董事 (尤其是董事长) 、 总经理和高级管理人员的继任计划的有关事宜向董事
会提出建议; (6) 对公 司向全资、控股、参股 子公司委派或更换的股 东代表、推荐
或更换的董事、 监事人选进行考察, 并向董事会提出建议; (7) 制定董事培训计划; 
(8) 董事会授权的其他 事宜。‖ 
― 第八条  提名委员会对董事会负责,委员会的提案提交董事会审议决定。‖ 
( 三 ) 薪 酬 与 考 核 委 员 会 
根据 2010 年 12 月 28 日, 发行人第一届董事会第三次会议审议 通过的 《薪酬与
考核委员会议事规则》规定: 
― 第九条  薪酬与考核委员会的主要职责权限: 
(1 ) 研究核定公司的薪酬体系, 包括但不限于公司岗位薪酬结构及董事、 高级
管 理 人员 的 薪酬 标准 、绩 效 评价 标 准、 程序 及主 要 评价 体 系, 奖励 和惩 罚 的主 要 方
案 和 制度 等 ; (2) 根据董 事 和高 级 管理 人员 岗位 的 主要 范 围、 职责 、重 要 性, 制 定
薪 酬 计划 或 方案 ; (3)审 查 董事 ( 非独 立董 事) 和 高级 管 理人 员的 履行 职 责情 况 ,
并 对 其进 行绩 效 考核 ; (4 )负 责对 公 司薪 酬制 度 执行 情况 进 行监 督; (5) 董事 会 授
权的其他事宜。‖ 
― 第十条  薪 酬 与 考 核 委 员 会 提 出 的 公 司 董 事 的 薪 酬 计 划 , 须 报 经 董 事 会 同 意
后 , 提交 股 东大 会审 议通 过 后方 可 实施 ;总 经理 和 其他 高 级管 理人 员的 薪 酬分 配 方
案须报董事会批准。‖ 
( 四 ) 审 计 委 员 会 
目 前 , 公司 审计 委 员会由 独 立 董事 宋德 亮 和吴建 新 , 董事 、副 总 经理刘 云 汉 共
3 人 组成 , 由独 立董 事宋 德 亮担 任 召集 人。 宋德 亮 先生 现 任上 海国 家会 计 学院 副 教
授。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
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根据 2010 年 12 月 28 日, 发行人第一届董事会第三次会议审议通过的 《审计委
员会议事规则》规定: 
 ― 第七条 审计委员会的主要职责是: 
(1 ) 提议聘请或更换外部审计机构; (2 ) 监 督公司的内部审计基本规则及其实
施; (3) 负责内部审计 与外部审计之间的沟通; (4) 审核公司的财务 信息及其披露;
(5) 对重大关联交易进行审计; (6) 对公司 内部控制制度进行检查和评估后发表专
项意见。‖ 
― 第八条 审计委员会的议事方式包括会议审议和传阅审议两种。 
会 议 审 议是 主要 的 议事形 式 。 重大 事项 的 审议必 须 采 用会 议方 式 ;由于 特 殊 原
因 不 能召 集 会议 时, 可以 采 用传 阅 审议 的方 式进 行 ;会 议 审议 采用 举手 表 决, 传 阅
审议采用通讯表决。‖ 
― 第九条  审计委员会会议分为例会和临时会议。 例会每年至少召开一次。 召集
人或三分之二以上的委员提议时,审计委员会可以召开临时会议。‖ 
― 第十条  审计委员会会议由召集人召集和主持,召集人不能亲自主持会议时,
应指定其他委员召集和主持。会议议程由召集人确定。‖ 
截至本招股 说明 书 签署日 , 发 行人 审计 委 员会会 议 严 格按 照《 南 通锻压 设 备 股
份 有 限公 司 董事 会审 计委 员 会议 事 规则 》规 定的 职 权范 围 与申 报会 计师 沟 通, 并 对
公 司 内部 控 制、 财务 审计 等 相关 事 务进 行讨 论和 决 策, 会 议通 知、 召开 、 表决 方 式
符 合 规定 , 会议 记录 完整 规 范, 发 行人 审计 委员 会 依法 履 行了 《公 司法 》 赋予 的 权
利和义务,运行情况良好。 
七 、公 司近 三年 及一 期内 无违 法违 规行 为 
公司已依法建立健全股东大会、 董事会、 监事 会、 独立 董事、 董事会 秘书制度。
自 成 立至 今 ,公 司及 其董 事 、监 事 和高 级管 理人 员 严格 按 照公 司章 程及 相 关法 律 法
规 的 规定 开 展经 营活 动, 不 存在 违 法违 规行 为, 也 不存 在 被相 关主 管机 关 处罚 的 情
况。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
177 
八 、公 司近 三年 及一 期内 资金 占用 及对 外担 保情 况 
公 司 近 三年 及一 期 不存在 为 控 股股 东、 实 际控制 人 及 其控 制的 其 他企业 进 行 担
保 的 情况 ; 亦不 存在 资金 、 资产 被 控股 股东 、实 际 控制 人 及其 控制 的其 他 企业 占 用
的情况。 
九 、内 部控 制制 度评 估意 见 
( 一 ) 公 司 对 内 部 控 制 制 度 的 自 我 评 估 意 见 
公司对内部控制制度的自我评估意见如下:― 公司现行的内部控制较为完整、 合
理 及 有效 , 能够 适应 公司 管 理的 要 求和 发展 的需 要 ,能 够 较好 地保 证公 司 会计 资 料
的 真 实性 、 合法 性、 完整 性 ,能 够 确保 公司 所属 财 产物 资 的安 全、 完整 , 能够 严 格
按照法律、 法规和公司章程规定的信息披露的内容和格式要求, 真实、 准确、 完整、
及 时 地报 送 及披 露信 息。 公 司内 部 控制 制度 自制 定 以来 , 各项 制度 得到 了 有效 的 实
施 。 当然 , 这些 内部 控制 制 度虽 已 初步 形成 完善 的 体系 , 但随 着公 司不 断 发展 的 需
要, 公司的内控制度还将进一步健全和完善, 并将在实际中得以有效的执行和实施。 ‖ 
( 二 ) 注 册 会 计 师 对 公 司 内 部 控 制 的 鉴 证 意 见 
2011 年 7 月 28 日,本公司审计机构南 京立信永华会计师事务有限公司出具了
宁信会专字(2011 )0265 号 《 南 通 锻压 设 备股 份 有 限 公 司内 部 控 制鉴 证 报 告 》 , 鉴
证意见内容如下: 
― 我们认为,贵公司按照《企业内部控制基本规范》规定的标准,于 2011 年 6
月 30 日在所有重大方面保持了与贵公司财务报表相关的有效的内部控制。‖ 
十 、公 司对 外投 资、 担保 事项 的制 度及 执行 情况 
( 一 ) 公 司 对 外 投 资 、 担 保 事 项 的 制 度 、 政 策 安 排 
公 司 通过 制 定《 公司 章程 》 、 《 关 联交 易决 策 管理 制 度》 、 《对 外投 资 管理 办 法 》
和《对外担保制度》等制度对对外投资、担保事项作出安排。 
1、 对外 投资的 制度 安 排 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
178 
根 据 发 行人 《公 司 章程》 及 《 对外 投资 管 理办法 》 的 规定 ,公 司 的对外 投 资 需
经总经理批准后提交董事会或股东大会审议决定。 
根据《公司章程》规定: 
― 第一百二十一条  董事会在 《董事会议事规则》 中应当确定对外投资、 收购出
售 资 产、 资 产抵 押、 对外 担 保事 项 、委 托理 财、 关 联交 易 的权 限, 建立 严 格的 审 查
和 决 策程 序 ;重 大投 资项 目 应当 组 织有 关专 家、 专 业人 员 进行 评审 ,并 报 股东 大 会
批准。‖ 
根据《对外投资管理办法》规定:   
― 第十七条  对外投资的具体审批权限:  
(1) 公司股东大 会决定: 审议公司在一年内单笔 或同一交易类型累计对 外 投资涉
及 的 资产 总 额( 同时 存在 账 面值 和 评估 值的 ,以 较 高者 计 )占 公司 最近 一 期经 审 计
总资产百分之三十以上的事项。 
(2) 公司董事会 决定:审 议公司在一年内单笔或 同一交易类型累计对外 投资涉及
的 资 产总 额 (同 时存 在账 面 值和 评 估值 的, 以较 高 者计 ) 不超 过公 司最 近 一期 经 审
计总资产百分之三十(不含本数)的事项。‖ 
2、 对外 担保的 制度 安排 
根据发行人《公司章程》的规定: 
― 第四十一条  公司下列对外担保行为,须经股东大会审议通过。  
(1 ) 本公司及本公司控股子公司的对外担保总额, 达到或超过最近一期经审计
净资产的 50% 以上提供的任何 担保; (2)公司的对外担保总额,达到或超过最近一
期经审计总资产的 30% 以上提供的任何担保; (3)为资产负债率超过 70% 的担保对
象 提 供 的 担 保 ; (4 ) 连 续 十 二 个 月 内 担 保 金 额 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 总 资 产 的
30 %; (5) 连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计净资产的 50%且绝对
金额超过 3,000 万元; (6) 单笔担保额超过最近一期经审计净资产 10% 的担保; (7)
对股东、 实际控制人及其关联方提供的担保; (8) 深圳证券交易所 规定的其它情形。  南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
179 
由 股 东 大会 审议 的 对外担 保 事 项, 必须 经 董事会 审 议 通过 后, 方 可提交 股 东 大
会 审 议。 董 事会 审议 担保 事 项时 , 必须 经出 席董 事 会会 议 的三 分之 二以 上 董事 审 议
同 意 。股 东 大会 审议 前款 第 (三 ) 项担 保事 项时 , 必须 经 出席 会议 的股 东 所持 表 决
权的三分之二以上通过。 
股 东 大 会在 审议 为 股东及 其 关 联人 提供 的 担保议 案 时 ,该 股东 不 得参与 该 项 表
决,该项表决由出席股东大会的其他股东所持表决权的半数以上通过。‖ 
2011 年 1 月 16 日,发 行人召开 2011 年第一 次临时股东大会审议通过的《对外
担保制度》 ,规定的具体内容如下: 
― 第六条  对外担保的审批:   
(1) 公司对下属企业的担 保,且金额在人民币 1,000 万元以下的, 由董事会以决
议形式授权公司董事长审批签发; 
(2) 除前款以外 的对外担 保,公司总经理对财务 部及各下属企业提交的 借款担保
书 面 申请 及 有关 材料 进行 初 步审 核 ,并 指示 公司 有 关部 门 (人 员) 将公 司 拟提 供 互
为借款担保和下属借款 担保形成借款担保专题 议案,提交公司董事会 审议;(3) 公司
独 立 董事 应 在董 事会 审议 对 外担 保 事项 时发 表独 立 意见 , 必要 时可 聘请 会 计师 事 务
所 对 公司 累 计和 当期 对外 担 保情 况 进行 核查 。如 发 现异 常 ,应 及时 向董 事 会和 监 管
部门报告并公告; 
(4) 公司下列对外担保行 为,须经股东大会审议通过:  
1.单笔担保额超过公司最近一期经 审计净资产 10% 的担保; 2.公司及其控股子公
司的对外担保总额,超过公司最近一期经审计净资产的 50% 以后提供的任何担保;
3.公司 的对外 担保总 额 ,达到 或超过 最近一 期 经审计 总资产 的 30% 以后提 供的任何
担保; 4. 为资产负债率超过 70% 的担保对象提供的担保; 5.连续十二个月内担保金额
超过公司最近一期经审计总资产的 30%;6. 连续十二个月内担保金额超过公司最近
一期经审计净资产的 50%且绝对金额超过 3,000 万元;7.对股东、实际控制人及其
关联人提供的担保;8.深圳证券交易所或者公司章程规定的其他担保情形。  
董事会审 议担保事项时, 必须经出席董事会会议的三分之二以上董事审议同意。南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
180 
股东大会在审议为资产负债率超过 70% 的担保对象提供的担保事项时,必须经出席
会 议 的股 东 所持 表决 权的 三 分之 二 以上 通过 ;股 东 大会 在 审议 对股 东、 实 际控 制 人
及 其 关联 方 提供 的担 保事 项 时, 该 股东 或者 受该 实 际控 制 人支 配的 股东 , 不得 参 与
该项表决,该项表决由出席股东大会的其他股东所持表决权的半数以上通过。 
(5 ) 公司董事会和股东大会对借款担保专题议案进行审议后逐一作出同意或不
同 意 的决 定 ,决 议中 应包 括 提供 借 款担 保的 单位 、 借款 金 额及 期限 等内 容 ;如 该 担
保 系 在有 效 决议 同意 担 保 的 总额 度 内分 批实 施的 , 决议 中 还应 授权 公司 董 事长 在 公
司董事会决议或股东大会决议的前提下,实施分级行使借款担保的审批签发; 
(6) 公司印章管理部门在 审验相关决议和签发文件后方可履行盖章手续。   
3、 关联 交易的 制度 安排 
2011 年 1 月 16 日,发 行人召开 2011 年第一 次临时股东大会审议通过《关联交
易决策管理制度》 ,规定如下: 
― 第十六条  公司与关联人发生的交易 (公司获赠现金资产和提供担保除外) 金
额在 1,000 万元以上, 且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易,
除 应 当及 时 披露 外, 还应 当 聘请 具 有从 事证 券、 期 货相 关 业务 资格 的中 介 机构 , 对
交 易 标的 进 行评 估或 者审 计 ,并 将 该交 易提 交股 东 大会 审 议。 未达 到前 款 规定 标 准
的关联交易事项(支付薪酬除外)由董事会审议批准。‖ 
( 二 ) 发 行 人 最 近 三 年 及 一 期 对 外 投 资 、 担 保 事 项 的 执 行 情 况 
最 近 三 年及 一期 , 发行人 严 格 遵守 关于 对 外投资 及 担 保事 项的 制 度及政 策 , 对
外 投 资及 担保 事 项的 决策 及 执行 符合 《 公司 法》 、 《公 司章 程 》 、 《关 联交 易 决策 管 理
制度》 、 《对外投资管理办法》和《对外担保制度》的规定。 
十 一、 发行 人关 于投 资者 权益 保护 的制 度安 排 
公司制订了 《信息披露制度》 、 《公司章程》 、 三会议事规 则等制度, 将有利地保
障投资者的信息获取、收益享有、参与公司重大决策和选择管理者的权利。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
181 
( 一 ) 投 资 者 获 取 发 行 人 信 息 的 制 度 安 排 
2011 年 1 月 16 日,发 行人召开 2011 年第一 次临时股东大会审议通过《信息披
露事务管理制度》 ,规定的具体内容如下: 
― 第十八条  定期报告分为年度报告、 中期报告和季度报告。 凡是对投资者作出
投资决策有重大影响的信息,均应披露。  
1、年度报告:  
(1 ) 公司应在每个会计年度结束之日起四个月内编制完成年度报告; (2) 年度
报 告 应制 成 正文 文本 和摘 要 两种 形 式, 其格 式、 内 容和 其 他要 求按 《公 开 发行 股票
公司信息披露的内容与格式准则第二号 〈年度报告的内容与格式〉 》 的规定要求编制;
(3) 公司应当在年度报告经董事会批准后的两个工作日内向证券交易所报送年度报
告 ; (4 ) 根据 证券 交易所 安 排披 露 的时 间在 指定 报 纸上 披 露年 度报 告摘 要 ,同 时 在
指定网站上披露其全文。  
2、中期报告:  
(1 )公司应在每个会计年度的上半年结束之日起 2 个月内编制完成 中期报告;
(2) 中期报告应制成正文文本和摘要两种形式, 其格式、 内容和其 他要求按照 《公
开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第三号 〈中期报告的内容与格式〉 》 的规
定要求编制; (3) 根据 证券交易所安排披露的时间在指定报纸上披露中期报告摘要,
同时在指定网站上披露其全文。  
3、季度报告:公司应依法编制并披露其季度报告。‖ 
― 第十九条  公司应当制定定期报告的编制、 审议、 披露程序。 总经理、 财务负
责 人 、董 事 会秘 书等 高级 管 理人 员 应当 及时 编制 定 期报 告 草案 ,提 请董 事 会审 议 ;
董 事 会秘 书 负责 送达 董事 审 阅; 董 事长 负责 召集 和 主持 董 事会 会议 审议 定 期报 告 ;
监 事 会 负 责 审 核 董 事 会 编 制 的 定 期 报 告 ; 董 事 会 秘 书 负 责 组 织 定 期 报 告 的 披 露 工
作。‖ 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
182 
( 二 ) 投 资 者 享 有 资 产 权 益 的 制 度 安 排 
根据《公司章程》对股东的收益权做出了具体的规定 如下: 
― 第十四条  公司的股份采取股票的形式。‖ 
― 第十五条  公司股份的发行, 实行公开、 公平、 公正的原则, 同种类的每一股
份应当具有同等权利。 同次发行的同种类股票,每股的发行条件和价格应当相同;
任何单位或者个人所认购的股份,每股应当支付相同价额。‖ 
― 第一百七十六条  公司分配当年税后利润时, 应当提取利润的百分 之十列入公
司 法 定公 积 金。 公司 法定 公 积金 累 计额 为公 司注 册 资本 的 百分 之五 十以 上 的, 可 以
不再提取。 公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的, 在依照前款规定提取法
定公积金之前, 应当先用当年利润弥补亏损。 公司从税后利润中提取法定公积金后,
经股东大会决议, 还可以从税后利润中提取任意公积金。 公司弥补亏损和提取公积
金 后 所余 税 后利 润, 按照 股 东持 有 的股 份比 例分 配 ,但 本 章程 规定 不按 持 股比 例 分
配的除外。 股东大会违反前款规定, 在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东
分配利润的, 股东必须将违反规定分配的利润退还公司。 公司持有的本公司股份不
参与分配利润。‖ 
― 第一百七十七条  公司的公积金用于弥补公司的亏损、 扩大公司生 产经营或者
转为增加公司资本。 但是, 资本公积金将不用于弥补公司的亏损。 法定公积金转为
资本时,所留存的该 项公积金将不少于转增前公司注册资本的百分之二十五。‖ 
― 第一百七十八条  公司股东大会对利润分配方案作出决议后, 公司 董事会须在
股东大会召开后二个月内完成股利(或股份)的派发事项。‖ 
― 第一百七十九条  公司充分考虑投资者的回报, 每年按当年实现的 可分配利润
的一定比例向股东分配现金股利。‖ 
 
( 三 ) 投 资 者 参 与 发 行 人 重 大 决 策 的 制 度 安 排 
根 据 发 行人 《公 司 章程》 规 定 发行 人股 东 有权依 法 请 求、 召集 、 主持、 参 加 或
者委派股东代理人参加股东大会, 并行使相应的表决权; 单独或者合计持有公司 10%南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
183 
以上股份的股东有权向董事会请求召开临 时股东大会。 
发 行 人 股东 可通 过 股东大 会 行 使对 发行 人 的决策 权 利 ,具 体可 行 使的权 利 详 见
本节― 一/ (一)/ 2 、股东大会的职权‖ 。 
( 四 ) 投 资 者 选 择 发 行 人 管 理 者 的 制 度 安 排 
根据发行人《公司章程》对发行人管理者的制度安排的规定如下: 
― 第八十二条  董事、监事候选人名单以提案的方式提请股东大会表决。 
独 立 董 事候 选人 的 名单按 照 法 律、 法规 和 本章程 相 关 规定 提出 ; 非独立 董 事 候
选 人 名单 由 董事 会或 单独 或 合计 持 有公 司百 分之 三 以上 有 表决 权股 份的 股 东提 出 。
董 事 候选 人 应在 股东 大会 召 开之 前 作出 书面 承诺 , 同意 接 受提 名, 承诺 公 开披 露 的
董事候 选人的资料真实、完整并保证当选后切实履行董事职责。 
监 事 候 选人 中由 股 东代表 担 任 的监 事由 监 事会或 单 独 或合 计持 有 公司百 分 之 三
以 上 有表 决 权股 份的 股东 提 出; 监 事候 选人 中由 职 工代 表 担任 的监 事由 职 工代 表 大
会或者其他形式民主选举。 
董 事 会 应当 向股 东 公告候 选 董 事、 监事 的 简历和 基 本 情况 。股 东 大会就 选 举 董
事 、 监事 进 行表 决时 ,根 据 本章 程 的规 定或 者股 东 大会 的 决议 ,可 以实 行 累积 投 票
制。 
前 款 所 称累 积投 票 制是指 股 东 大会 选举 董 事或者 监 事 时, 每一 股 份拥有 与 应 选
董事或者监事人数相同的表决权,股东拥有的表决权可以集中使用。‖ 
报 告 期 内, 发行 人 严格按 照 各 项管 理制 度 严格公 司 治 理, 使股 东 利益得 到 良 好
保 障 并获 得 了较 为理 想的 投 资回 报 。今 后, 公司 将 进一 步 加强 投资 者权 益 管理 , 并
依 据 《公 司 法》 、 《 证券法 》 及中 国 证监 会、 深圳 证 券交 易 所的 相关 规定 继 续完 善 各
项管理制。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
184 
第十节  财务会计信息与管理层 分析 
本 节 的 财务 会计 数 据及有 关 分 析说 明反 映 了公司 近 三 年及 一期 经 审计的 会 计 报
表 及 有关 附 注的 重要 内容 , 引用 的 财务 数据 ,非 经 特别 说 明, 均引 自经 审 计的 会 计
报 表 。投 资 者欲 对本 公司 的 财务 状 况、 经营 成果 及 其会 计 政策 进行 更详 细 的了 解 ,
请仔细阅读南京立信永华会计师事务所有限公司宁信会审字 (2011)0901 号审计报
告。 
一 、财 务报 表 
( 一 ) 资 产 负 债 表 
单位: 元 
项目 
2011 年 
6 月 30 日 
2010 年 
12 月 31 日 
2009 年 
12 月 31 日 
2008 年 
12 月 31 日 
 流动资产     
货币资 金 24,593,033.50 36,724,717.51 16,782,123.52  6,934,504.76  
应收票 据 12,207,356.99 37,487,722.79 5,808,000.00  7,605,060.00  
应收账 款 14,371,407.33 13,994,840.61 13,379,347.98  12,800,267.15  
预付款 项 20,674,375.07 6,103,775.94 26,337,412.04  10,836,777.58  
其他应 收款 2,672,462.76 1,956,702.72  2,125,776.23  12,577,387.52  
存货 169,567,879.87 129,552,733.06 73,083,820.33  61,283,507.63  
流动资产合计 244,086,515.52 225,820,492.63 137,516,480.10  112,037,504.64  
非流动资产:     
长期股 权投 资 6,181,850.00 6,181,850.00 50,000.00  50,000.00  
固定资 产 133,990,925.99  140,959,640.54 113,237,043.20  105,039,187.85  
在建工 程 39,833,285.68  7,023,846.17 566,287.67  8,581,083.58  
无形资 产 38,983,297.14  39,473,563.80 37,501,319.97  29,929,642.43  
长期待 摊费 用 2,217,023.14  2,477,849.38 - - 
递延所 得税 资产 875,409.15  936,521.60 736,455.33  19,128.88  
非流动资产合计 222,081,791.10 197,053,271.49 152,091,106.17  143,619,042.74  
资产总计 466,168,306.62 422,873,764.12 289,607,586.27  255,656,547.38  
流动负债:     
短期借 款 63,996,183.41 50,000,000.00  27,150,000.00  19,000,000.00  
应付票 据 3,330,000.00 17,650,000.00  234,000.00  -    南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
185 
项目 
2011 年 
6 月 30 日 
2010 年 
12 月 31 日 
2009 年 
12 月 31 日 
2008 年 
12 月 31 日 
应付账 款 39,257,036.36 35,267,837.08  20,219,788.41  20,501,642.34  
预收款 项 79,730,518.99 64,793,496.04  42,912,475.48  43,844,188.24  
应付职 工薪 酬 3,521,046.61 3,844,799.92  4,548,678.73  3,728,018.52  
应交税 费 1,081,783.21  -1,061,883.15  -3,275,887.53  -1,596,078.03  
其他应 付款 2,107,952.36 2,207,488.72  17,176,480.07  24,701,426.49  
其他流 动负 债 1,166,666.67 1,166,666.67 - - 
流动负债合计 194,191,187.61 173,868,405.28  108,965,535.16  110,179,197.56  
非流动负债: 
 
   
其他非 流动 负债 1,458,333.35 2,041,666.67 - - 
非流动负债合计 1,458,333.35 2,041,666.67 - - 
负债合计 195,649,520.96 175,910,071.95  108,965,535.16  110,179,197.56  
股东权益: 
 
     
股本 96,000,000.00 96,000,000.00  80,000,000.00  80,000,000.00  
资本公 积 140,107,423.95 140,107,423.95  645,909.37  645,909.37  
盈余公 积 1,085,626.82 1,085,626.82  10,227,663.63  6,711,193.50  
未分配 利润 33,325,734.89 9,770,641.40  89,768,478.11  58,120,246.95  
股东权益合计 270,518,785.66 246,963,692.17  180,642,051.11  145,477,349.82  
负债及所有者权益总 计 466,168,306.62 422,873,764.12  289,607,586.27  255,656,547.38  
( 二 ) 利 润 及 利 润 分 配 表 
单位: 元 
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
一、营业收入 188,563,188.90 301,761,122.53 242,672,423.51  233,602,503.33  
  减: 营业 成 本 132,064,473.12 202,366,385.27 163,608,432.09  152,685,475.70  
      营业 税金 及附 加 443,879.09 978,706.99   1,469,452.32    1,252,492.38  
      销售 费用 10,608,374.52 16,952,666.57  15,511,672.74   11,996,069.92  
      管理 费用 19,360,921.71 28,974,578.53  22,523,252.06   26,425,537.37  
      财务 费用 1,583,252.92 3,849,758.70     332,459.59    1,253,949.11  
      资产 减值 损失 175,916.94 1,282,264.47   4,782,176.30  76,033.63  
  加: 公允 价值 变动 损益 - - -  -  
      投资 收益 63,630.00 4,540.00       4,040.00  3,535.00  
二、营业利润 24,390,000.60 47,361,302.00 34,449,018.41 39,916,480.22 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
186 
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
  加: 营业 外收 入 2,671,374.35 13,983,002.45   1,057,772.98    2,375,000.67  
  减: 营业 外支 出 - 258,195.41     268,832.00  236,041.01  
三、利润总额 27,061,374.95 61,086,109.04  35,237,959.39   42,055,439.88  
  减: 所得 税费 用 3,506,281.46 8,750,686.69      73,258.10  17,162.14  
四、净利润 23,555,093.49 52,335,422.35  35,164,701.29   42,038,277.74  
五、每股收益 
 
     
(一) 基本 每股 收益 0.2454 0.6461 0.4396  0.5255  
(二) 稀释 每股 收益 0.2454 0.6461 0.4396  0.5255  
六、其他综合收益 

-              -               -    
七 、综合收益总额 23,555,093.49 52,335,422.35  35,164,701.29   42,038,277.74  
( 三 ) 现 金 流 量 表 
单位: 元 
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
一、经营活动产生的 现金 流量:     
销售商 品、 提供 劳务 收到 的现金 260,275,781.06 342,138,477.65 278,064,405.88 280,997,947.75 
收到的 税费 返还 - - - - 
收到其 他与 经营 活动 有关 的现金 9,049,379.55 16,662,358.52 13,297,659.85 18,515,978.57 
经营活 动现 金流 入小 计 269,325,160.61 358,800,836.17 291,362,065.73 299,513,926.32 
购买商 品、 接受 劳务 支付 的现金 208,929,908.58 259,537,338.48 189,656,942.84 203,834,062.32 
支付给 职工 以及 为职 工支 付的现 金 18,719,005.88 26,926,605.28 17,669,801.48 14,742,864.11 
支付的 各项 税费 5,243,035.07 15,522,586.48 14,997,977.50 11,165,386.49 
支付其 他与 经营 活动 有关 的现金 13,643,924.85 29,745,497.22 27,315,817.79 28,244,765.62 
经营活 动现 金流 出小 计 246,535,874.38 331,732,027.46 249,640,539.61 257,987,078.54 
经营活动产生的现金 流量 净额 22,789,286.23 27,068,808.71 41,721,526.12 41,526,847.78 
二、投资活动产生的 现金 流量:     
取得投 资收 益收 到的 现金 63,630.00 4,040.00 4,040.00 3,535.00 
处 置 固 定 资 产 、 无 形 资 产 和 其 他 长
期资产 收回 的现 金净 额 
- 12,743,435.16 2,000.00 30,000.00 
投资活 动现 金流 入小 计 63,630.00 12,747,475.16 6,040.00 33,535.00 
购 建 固 定 资 产 、 无 形 资 产 和 其 他 长
期资产 支付 的现 金 
41,074,780.19 55,015,018.70 39,285,492.70 46,629,615.34 
投资支 付的 现金 - 6,131,350.00 - - 
投资活 动现 金流 出小 计 41,074,780.19 61,146,368.70 39,285,492.70 46,629,615.34 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
187 
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
投资活动产生的现金 流量 净额 -41,011,150.19 -48,398,893.54 -39,279,452.70 -46,596,080.34 
三、筹资活动产生的 现金 流量:     
吸收投 资所 收到 的现 金 - 112,000,000.00 - - 
取得借 款收 到的 现金 43,996,183.41 244,032,362.80 52,373,946.00 61,000,000.00 
筹资活 动现 金流 入小 计 43,996,183.41 356,032,362.80 52,373,946.00 61,000,000.00 
偿还债 务支 付的 现金 30,000,000.00 221,182,362.80 44,223,946.00 61,000,000.00 
分 配 股 利 、 利 润 或 偿 付 利 息 支 付 的
现金 
1,518,003.46 101,560,320.39 174,454.66 1,599,939.75 
支付其 他与 筹资 活动 有关 的现金 - - - - 
筹资活 动现 金流 出小 计 31,518,003.46 322,742,683.19 44,398,400.66 62,599,939.75 
筹资活动产生的现金 流量 净额 12,478,179.95 33,289,679.61 7,975,545.34 -1,599,939.75 
四 、 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物
的影响 
- -0.79 - - 
五、现金及现金等价 物净 增加额 -5,743,684.01 11,959,593.99 10,417,618.76 -6,669,172.31 
加:期 初现 金及 现金 等价 物余额 28,741,717.51 16,782,123.52 6,364,504.76 13,033,677.07 
六、期末现金及现金 等价 物余额 22,998,033.50 28,741,717.51 16,782,123.52 6,364,504.76 
二 、审 计意 见 
南京立信永华会计师事务所有限公司对发行人 2011 年 6 月 30 日、2010 年 12
月 31 日、2009 年 12 月 31 日和 2008 年 12 月 31 日的资产负债表,2011 年 1-6 月、
2010 年度、2009 年度和 2008 年度的利润表和现金流量表进行了审计,并出具了标
准无保留意见的宁信会审字(2011 )0901 号《审计报告》 。 
立 信 永 华认 为: 公 司财务 报 表 已经 按照 企 业会计 准 则 的规 定编 制 ,在所 有 重 大
方面公允反映了发行人 2011 年 6 月 30 日、 2010 年 12 月 31 日、 2009 年 12 月 31 日、
2008 年 12 月 31 日的财务状况以及 2011 年 1 至 6 月、2010 年度、2009 年度、2008
年度的经营成果和现金流量。  
三 、财 务报 表的 编制 基础 及合 并会 计报 表的 合并 范 围 和变 化情 况 
( 一 ) 会 计 报 表 的 编 制 基 准 
本 公 司 以持 续经 营 为基础 , 根 据实 际发 生 的交易 和 事 项, 按照 《 企业会 计 准 则南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
188 
—— 基 本准 则 》和 其 他各 项 适用 会 计准 则 的规定 进 行确 认 和计 量 ,在此 基 础上 编 制
财务报表。 
本公司自 2010 年 1 月 1 日起执行财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的《 企业会计
准则》 ,并已按照《企业会计准则第 38 号- 首次执行企业会计准则》及其他相关规
定,对可比年度的财务报表予以追溯调整。 
( 二 ) 本 公 司 合 并 会 计 报 表 的 合 并 范 围 及 变 化 情 况 
公司无合并会计报表。 
四 、重 要会 计政 策和 会计 估计 
( 一 ) 收 入 的 确 认 与 计 量 
1、 销售 商 品 
发 行 人 销售 的商 品 在同时 满 足 下列 条件 时 ,按从 购 货 方已 收或 应 收的合 同 或 协
议 价 款的 金 额确 认销 售商 品 收入 : (1 )已 将商品 所 有权 上 的主 要风 险和 报 酬转 移 给
购 货 方; (2) 既没 有保留 通 常与 所 有权 相联 系的 继 续管 理 权, 也没 有对 已 售出 的 商
品 实 施有 效控 制 ; (3)收 入 的金 额能 够 可靠 地计 量 ; (4) 相 关的 经济利 益 很可 能 流
入企业; (5)相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。 
发行人销售商品主要采用款到发货销售模式,只针对少部分信用良好的客户给
予一定的信用期。对于定制型产品,要求客户签订销售合同后先支付部分定金用于
产品生产。生产完工 后,客户付清剩余货款,发行人再安排发货。部分产品可根据
客户要求按销售额10% 以内的比例预留质量保证金,质保期半年至两年不等。质保
期结束后,用户支付剩余货款。该保证金是产品销售额的组成部分。在符合产品销
售收入确认条件时,将该保证金确认为当期收入,同时作为应收账款列示。发行人
根据不同商品的特点, 分别采用以下收入确认依据: 
(1 ) 不需发行人安装调试的产品, 在发行人将产品送达用户指定地点后, 以客
户签字盖章确认的送货单为收入确认依据。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
189 
(2 ) 安装调试程序较简单、 送货同时可当场完成安装调试的产品, 在发行人将
产品送达用户 指定地点并完成现场安装调试后,以客户签字盖章确认的送货单为收
入确认依据。 
(3 ) 安装调试程序较复杂、 无法当场完成安装调试的产品, 在产品运达客户指
定现场,并完成安装调试程序后,以收到客户签字盖章确认的验收合格文件为收入
确认依据。 
(4 )其他零配件及废料于商品发出时确认收入。 
2、 提供 劳务 
在 资 产 负债 表日 提 供劳务 交 易 的结 果能 够 可靠估 计 的 ,采 用完 工 百分比 法 确 认
提供劳务收入。 
在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的,分别下列情况处理: 
(1 ) 已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的, 按照已经发生的劳务成本金额
确 认提供劳务收入,并按相同金额结转劳务成本。 
(2 ) 已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的, 将已经发生的劳务成本计入
当期损益,不确认提供劳务收入。 
发行人提供维修服务后开票结算收入,并于维修工作完成时确认收入。 
3、 让渡 资产使 用权 
与 交 易 相关 的经 济 利益很 可 能 流入 企业 , 收入的 金 额 能够 可靠 地 计量时 , 按 照
有关合同或协议的规定确认收入。 
( 二 ) 金 融 工 具 的 确 认 与 计 量 
1、 金融 工具的 分类 、确 认依 据和计 量方 法 
管 理 层 按照 取得 持 有金融 资 产 和承 担金 融 负债的 目 的 ,将 其划 分 为:以 公 允 价
值 计 量且 其 变动 计入 当期 损 益的 金 融资 产或 金融 负 债 , 包 括交 易性 金融 资 产或 金 融
负 债 ( 和 直 接 指 定 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 或 金 融 负
债) ; 持有至到期投资; 应收款项; 可供出售金融资产; 其他金融负债等。 本公司的南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
190 
金 融 资产 主 要为 应收 款项 。 金融 资 产的 分类 取决 于 本公 司 对金 融资 产的 持 有意 图 和
持有能力。本公司的金融负债主要为其他金融负债。 
(1 )以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(金融负债) 
取 得 时 以公 允价 值 (扣除 已 宣 告但 尚未 发 放的现 金 股 利或 已到 付 息期但 尚 未 领
取 的 债券 利 息) 作为 初始 确 认金 额 ,相 关的 交易 费 用计 入 当期 损益 。持 有 期间 将 取
得的利息或现金股利 确认为投资收益, 期末将公允价值变动计入当期损益。 处置时,
其 公 允价 值 与初 始入 账金 额 之间 的 差额 确认 为投 资 收益 , 同时 调整 公允 价 值变 动 损
益。 
(2 )持有至到期投资 
取 得 时 按公 允价 值 (扣除 已 到 付息 期但 尚 未领取 的 债 券利 息) 和 相关交 易 费 用
之 和 作为 初 始确 认金 额。 持 有期 间 按照 摊余 成本 和 实际 利 率( 如实 际利 率 与票 面 利
率 差 别较 小 的, 按票 面利 率 )计 算 确认 利息 收入 , 计入 投 资收 益。 实际 利 率在 取 得
时 确 定, 在 该预 期存 续期 间 或适 用 的更 短期 间内 保 持不 变 。处 置时 ,将 所 取得 价 款
与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。 
(3 )应收款项 
公 司 对 外销 售商 品 或提供 劳 务 形成 的应 收 债权, 以 及 本公 司持 有 的其他 企 业 的
不 包 括在 活 跃市 场上 有报 价 的债 务 工具 的债 权, 包 括应 收 账款 、其 他应 收 款、 预 付
账 款 等, 以 向购 货方 应收 的 合同 或 协议 价款 作为 初 始确 认 金额 ;具 有融 资 性质 的 ,
按 其 现值 进 行初 始确 认。 收 回或 处 置时 ,将 取得 的 价款 与 该应 收款 项账 面 价值 之 间
的差额计入当期损益。 
(4 )可供出售金融资产 
取 得 时 按公 允价 值 (扣除 已 宣 告但 尚未 发 放的现 金 股 利或 已到 付 息期但 尚 未 领
取 的 债券 利 息) 和相 关交 易 费用 之 和作 为初 始确 认 金额 。 持有 期间 将取 得 的利 息 或
现金股利确认为投资收益。 期末以公允价值计量且将公允价值变 动计入资本公积 (其
他资本公积) 。 处置时, 将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额, 计入投资
损 益 ;同 时 ,将 原直 接计 入 所有 者 权益 的公 允价 值 变动 累 计额 对应 处置 部 分的 金 额南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
191 
转出,计入投资损益。 
(5 )其他金融负债 
按 其 公 允价 值和 相 关交易 费 用 之和 作为 初 始确认 金 额 。采 用摊 余 成本进 行 后 续
计量。 
2、 金融 资产转 移的 确认 依据 和计量 方法 
公 司 发 生金 融资 产 转移时 , 如 已将 金融 资 产所有 权 上 几乎 所有 的 风险和 报 酬 转
移 给 转入 方 ,则 终止 确认 该 金融 资 产; 如保 留了 金 融资 产 所有 权上 几乎 所 有的 风 险
和报酬的,则不终止确认该金融资产。 
在 判 断 金融 资产 转 移是否 满 足 上述 金融 资 产终止 确 认 条件 时, 采 用实质 重 于 形
式 的 原则 。 公司 将金 融资 产 转移 区 分为 金融 资产 整 体转 移 和部 分转 移。 金 融资 产 整
体转移满足终止确认条件的,将下列两项金额的差额计入当期损益: 
(1 )所转移金融资产的账面价值; 
(2 ) 因转移而收到的对价, 与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额 (涉
及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形)之和。 
金 融 资 产部 分转 移 满足终 止 确 认条 件的 , 将所转 移 金 融资 产整 体 账面价 值 , 在
终 止 确认 部 分和 未终 止确 认 部分 之 间, 按照 各自 的 相对 公 允价 值进 行分 摊 ,并 将 下
列两项金额的差额计入当期损益: 
(1 )终止确认部分的账面价值; 
(2 ) 终止确认部分的对价, 与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中
对应终止确认部分的金额 (涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形) 之和。 
金 融 资 产转 移不 满 足终止 确 认 条件 的, 继 续确认 该 金 融资 产, 所 收到对 价 确 认
为一项金融负债。 
3、 金融 负债终 止确 认条 件 
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的, 终止确认该金融负债或其一部分。
金 融 负债 全 部或 部分 终止 确 认的 , 将终 止确 认部 分 的账 面 价值 与支 付的 对 价( 包 括南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
192 
转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额,计入当期损益。 
4、 金融 工具的 公允 价值 确定 方法 
本公司采用公允价值计量的金融资产和金融负债直接参考活跃市场中的报价。 
5、 金融 资产( 不含 应收 账款 )减值 测试 方法、 减值 准备计 提方 法 
资 产 负 债表 日, 本 公司对 以 公 允价 值计 量 且其变 动 计 入当 期损 益 的金融 资 产 以
外的金融资产的账面价值进行检查。 
(1 )可供出售金融资产的减值准备: 
期 末 如 果可 供出 售 金融资 产 的 公允 价值 发 生较大 幅 度 下降 ,或 在 综合考 虑 各 种
相 关 因素 后 ,预 期这 种下 降 趋势 属 于非 暂时 性的 , 就认 定 其已 发生 减值 , 将原 直 接
计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出,确认减值损失。 
(2 )持有至到期投 资的减值准备: 
持有至到期投资减值损失的计量比照应收款项减值损失计量方法处理。 
( 三 ) 应 收 款 项 的 核 算 
资 产 负 债表 日, 如 果有客 观 证 据表 明应 收 款项发 生 减 值, 按其 未 来现金 流 量 现
值 低 于其 账 面价 值的 差额 确 认为 资 产减 值损 失, 计 入当 期 损益 。应 收款 项 的预 计 未
来 现 金流 量 与其 现值 相差 较 小, 在 确定 相关 减值 损 失时 , 不对 其预 计未 来 现金 流 量
进行折现。 
1、 单项 金额重 大的 应收 款项 坏账准 备的 确认标 准和 计提方 法 
本公司将账面余额大于或等于 100 万元的应收 款项,确定为单项金额重大的应
收款项。 
在 资 产 负债 表日 , 本公司 对 单 项金 额重 大 的应收 款 项 单独 进行 减 值测试 , 按 预
计 未 来现 金 流量 现值 低于 其 账面 价 值的 差额 ,计 入 当期 损 益。 经单 独测 试 后未 单 独
计提坏账准备的应收款项,按账龄分析法计提坏账准备。 
2、 单项 金额非 重大 的应 收款 项坏账 准备 计提方 法 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
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本 公 司 将 单 项 金 额 低 于 100 万 元 的 应 收 款 项 确 定 为 单 项 金 额 非 重 大 的 应 收 款
项。 
在 资 产 负债 表日 , 本公司 对 期 末经 单独 测 试后未 单 独 计提 坏账 准 备的单 项 金 额
重 大 的应 收 款项 、单 项金 额 非重 大 的应 收款 项( 除 了有 证 据表 明应 以个 别 认定 法 单
独测试计提减值准备的之外) , 采用按账龄划分为若干类似信用风险特征组合, 根据
公 司 以前 年 度与 之相 同或 相 类似 的 信用 风 险 特征 组 合的 实 际损 失率 为基 础 ,结 合 现
时情况确定坏账准备计提的比例。 
本 公 司 根据 自身 现 实情况 , 按 应收 账款 和 其他应 收 款 以账 龄为 风 险特征 划 分 信
用风险组合,确定计提比例如下: 
账龄 
计提比例 
应收账款 其他应收款 
一年以 内 5% 5% 
一年至 两年 20% 10% 
两年至 三年 50% 30% 
三年至 四年 100% 50% 
四年至 五年 100% 80% 
五年以 上 100% 100% 
公司 2009 年以前对应 收款项余额计提坏账准备的比例为 5‰;根据 2009 年 10
月 20 日锻压有限董事会作出决议, 公司自 2009 年 11 月 1 日起应收款项改按上表比
例计提坏账准备。 公司该会计估计变更按照未来适用法进行会计处理, 对 2009 年度
净利润的影响为 4,086,483.86 元。 
3、 金额 虽不重 大但 单项 计提 坏账准 备的 应收款 项 
有 证 据 表明 应单 独 测试计 提 减 值准 备的 单 项金额 虽 不 重大 的应 收 款项, 按 个 别
认定法单项计提坏账准备。 
4、 关联 方之间 的应 收款 项 
本 公 司 与关 联方 之 间的应 收 款 项, 按个 别 认定法 单 独 进行 减值 测 试。有 证 据 表
明 不 存在 收 回风 险的 ,不 计 提坏 账 准备 ;有 证据 表 明关 联 方已 撤销 、破 产 、资 不 抵
债 、 现金 流 量严 重不 足等 , 并且 不 准备 对应 收款 项 进行 债 务 重 组或 无其 他 收回 方 式南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
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的,以个别认定法计提坏账准备。 
( 四 ) 存 货 的 核 算 
1、 存货 的分类 
存 货 是 指本 公司 在 日常活 动 中 持有 以备 出 售的产 成 品 或商 品、 处 在生产 过 程 中
的 在 产品 、 在生 产过 程或 提 供劳 务 过程 中耗 用的 材 料和 物 料等 。主 要包 括 原材 料 、
在产品、低值易耗品、自制半成品、库存商品、发出商品等。 
2、 发出 存货的 计价 方法 
存 货 在 取得 时, 按 成本进 行 初 始计 量, 包 括采购 成 本 、加 工成 本 和其他 成 本 。
存 货 发出 时 ,原 材料 发出 按 加权 平 均法 核算 ;库 存 商品 发 出时 ,通 用型 产 品按 加 权
平 均 法核 算 ,定 制型 产品 按 个别 计 价法 核算 ;低 值 易耗 品 ,领 用时 采用 一 次 摊销法
摊销。 
3、 存货 可变现 净值 的确 定依 据及存 货跌 价准备 的计 提方法 
资 产 负 债表 日, 存 货按成 本 与 可变 现净 值 孰低计 量 。 可变 现净 值 是指在 日 常 活
动 中 ,存 货 的估 计售 价减 去 至完 工 时估 计将 要发 生 的成 本 、估 计的 销售 费 用以 及 相
关 税 费后 的 金额 。为 生产 而 持有 的 材料 等, 材料 价 格的 下 降表 明产 成品 的 可变 现 净
值 低 于成 本 的, 该材 料按 照 可变 现 净值 计量 。为 执 行销 售 合同 或者 劳务 合 同而 持 有
的 存 货, 其 可变 现净 值以 合 同价 格 为基 础计 算。 持 有存 货 的数 量多 于销 售 合同 订 购
数 量 的, 超 出部 分的 存货 的 可变 现 净值 以一 般销 售 价格 为 基础 计算 。存 货 跌价 准 备
按 期 末单 个 存货 项 目 的成 本 高于 其 可变 现净 值部 分 ,计 提 存货 跌价 准备 , 计入 当 期
损益。 
以 前 减 记存 货价 值 的影响 因 素 已经 消失 的 减记的 金 额 予以 恢复 , 并在原 已 计 提
的存货跌价准备金额内转回,转回的金额计入当期损益。 
4、 存货 的盘存 制度 
本 公 司 的存 货盘 存 制度为 永 续 盘存 制。 本 公司定 期 对 存货 进行 清 查,盘 盈 利 得
和盘亏损失计入当期损益。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
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( 五 ) 长 期 股 权 投 资 的 核 算 
1、 初始 投资成 本确 定 
(1 )企业合并取得的长期股权投资,初始投资成本:同一控制下的企业合并,
应 当 按照 取 得被 合并 方所 有 者权 益 账面 价值 的份 额 确认 为 初始 成本 ;非 同 一控 制 下
的企业合并,应当按购买日 确定的合并成本确认为初始成本。 
(2 )以支付现金取得的长期股权投资,初始投资成本为实际支付的购买价款; 
(3 ) 以发行权益性证券取得的长期股权投资, 初始投资成本为发行权益性证券
的公允价值; 
(4 )投资者投入的长期股权投资,初始投资成本为合同或协议约定的价值; 
(5 ) 非货币性资产交换取得或债务重组取得的, 初始投资成本根据准则相关规
定确定。 
2、 后续 计量及 损益 确认 方法 
长 期 股 权投 资后 续 计量分 别 采 用权 益法 或 成本法 。 采 用权 益法 核 算的长 期 股 权
投 资 ,按 照 应享 有或 应分 担 的被 投 资单 位实 现的 净 损益 的 份额 ,确 认投 资 收益 , 当
宣告分 派的利润或现金股利计算应分得的部分, 相应减少长期股权投资的账面价值。 
采 用 成 本法 核算 的 长期股 权 投 资, 当宣 告 分派的 利 润 或现 金股 利 计算应 分 得 的
部分,确认投资收益。 
长 期 股 权投 资具 有 共同控 制 、 重大 影响 的 采用权 益 法 核算 ,其 他 采用成 本 法 核
算。 
3、 确定 对被投 资单 位具 有共 同控制 、重 大影响 的依 据 
按 照 合 同约 定对 某 项经济 活 动 所共 有的 控 制,仅 在 与 该项 经济 活 动相关 的 重 要
财 务 和经 营 决策 需要 分享 控 制权 的 投资 方一 致同 意 时存 在 ,则 视为 与其 他 方对 被 投
资 单 位实 施 共同 控制 ;对 一 个企 业 的财 务和 经营 决 策有 参 与决 策的 权力 , 但并 不 能
够 控 制或 者 与其 他 方 一起 共 同控 制 这些 政策 的制 定 ,则 视 为投 资企 业能 够 对被 投 资
单位施加重大影响。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
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( 六 ) 固 定 资 产 的 核 算 
1、 固定 资产确 认条 件 
固 定 资 产指 为生 产 商品、 提 供 劳务 、出 租 或经营 管 理 而持 有, 并 且使用 年 限 超
过 一 年的 有 形资 产。 固定 资 产在 同 时满 足下 列条 件 时予 以 确认 : ① 与该 固 定资 产 有
关的经济利益很可能流入企业; ②该固定资产的成本能够可靠地计量。 
2、 各类 固定资 产的 折旧 方法 
除 已 提 足折 旧仍 继 续使用 的 固 定资 产之 外 ,本公 司 对 所有 固定 资 产计提 折 旧 。
折旧方法采用年限平均法。 
本 公 司 根据 固定 资 产的类 别 和 使用 情况 , 确定固 定 资 产的 使用 寿 命和预 计 净 残
值 。 并在 年 度终 了, 对固 定 资产 的 使用 寿命 、预 计 净残 值 和折 旧方 法进 行 复核 , 如
与原先估计数存在差异的,进行相应的调整。 
本公司的固定资产类别、预计使用寿命、预计净残值率和年折旧率如下: 
资产类别 预计使用寿命( 年) 预计净残值率 年折旧率 
房屋及 建筑 物 20 5% 4.75% 
机器设 备 5-10 5% 9.50%-19.00% 
电子设 备 3-5 5% 19.00%-31.67% 
运输设 备 4-5 5% 19.00%-23.75% 
其他设 备 5 5% 19.00% 
3、 固定 资产的 减值 测试 方法 、减值 准备 计提方 法 
资 产 负 债表 日, 本 公司对 固 定 资产 检查 是 否存在 可 能 发生 减值 的 迹象, 当 存 在
减 值 迹象 时 应进 行减 值测 试 确认 其 可收 回金 额, 按 账面 价 值与 可收 回金 额 孰低 计 提
减值准备。减值损失一经计提,在以后会计期间不再转回。 
固 定 资 产可 收回 金 额根据 资 产 公允 价值 减 去处置 费 用 后净 额与 资 产预计 未 来 现
金流量的现值两者孰高确定。 
固 定 资 产减 值损 失 确认后 , 减 值固 定资 产 的折旧 在 未 来期 间作 相 应调整 , 以 使
该 固 定资 产 在剩 余使 用寿 命 内, 系 统地 分摊 调整 后 的固 定 资产 账面 价值 ( 扣除 预 计南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
197 
净残值) 。 
4、 其他 说明 
本公司固定资产按成本进行初始计量。 其中, 外购的 固定资产的成本包括买价、
进 口 关税 等 相关 税费 ,以 及 为使 固 定资 产达 到预 定 可使 用 状态 前所 发生 的 可直 接 归
属 于 该资 产 的其 他支 出。 自 行建 造 固定 资产 的成 本 ,由 建 造该 项资 产达 到 预定 可 使
用 状 态前 所 发生 的必 要支 出 构成 。 投资 者投 入的 固 定资 产 ,按 投资 合同 或 协议 约 定
的 价 值作 为 入账 价值 ,但 合 同或 协 议约 定价 值不 公 允的 按 公允 价值 入账 。 购买 固 定
资 产 的价 款 超过 正常 信用 条 件延 期 支付 ,实 质上 具 有融 资 性质 的, 固定 资 产的 成 本
以 购 买价 款 的现 值为 基础 确 定。 实 际支 付的 价款 与 购买 价 款的 现值 之间 的 差额 , 除
应予资本化的以外,在信用期间内计入当期损益。 
当 固 定 资产 被处 置 、或者 预 期 通过 使用 或 处置不 能 产 生经 济利 益 时,终 止 确 认
该 固 定资 产 。固 定资 产出 售 、转 让 、报 废或 毁损 的 处置 收 入扣 除其 账面 价 值和 相 关
税费后的金额计入当期损益。 
( 七 ) 在 建 工 程 
本 公 司 在建 工程 以 立项项 目 分 类核 算。 自 行建造 的 在 建工 程按 建 造该项 资 产 达
到预定可使用状态前所发生的全部必要支出作为入账价值。 
已 达 到 预定 可使 用 状态但 尚 未 办理 竣工 决 算的固 定 资 产, 按照 估 计价值 确 定 其
成 本 ,并 计 提折 旧; 待办 理 竣工 决 算后 ,再 按实 际 成本 调 整原 来的 暂估 价 值, 但 不
调整原已计提的折旧额。 
公 司 在 每期 末判 断 在建工 程 是 否存 在可 能 发生减 值 的 迹象 。 在 建 工程存 在 减 值
迹 象 的, 估 计其 可收 回金 额 。可 收 回金 额根 据在 建 工程 的 公允 价值 减去 处 置费 用 后
的 净 额与 在 建工 程预 计未 来 现金 流 量的 现值 两者 之 间较 高 者确 定。 当在 建 工程 的 可
收 回 金额 低 于其 账面 价值 的 ,将 在 建工 程的 账面 价 值减 记 至可 收回 金额 , 减记 的 金
额 确 认为 在 建工 程减 值损 失 ,计 入 当期 损益 ,同 时 计提 相 应的 在建 工程 减 值准 备 。
在建工程的减值损失一经确认,在以后会计期间不再转回。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
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( 八 ) 无 形 资 产 
1. 本公司无形资产按成本进行初始计量。 外购无形资产的成本, 包括购买价款、
相 关 税费 以 及直 接归 属于 使 该项 资 产达 到预 定用 途 所发 生 的其 他支 出。 购 买 无形资
产 的 价款 超 过正 常信 用条 件 延期 支 付, 实质 上具 有 融资 性 质的 ,无 形资 产 的成 本 以
购 买 价款 的 现值 为基 础确 定 。投 资 者投 入的 无形 资 产, 按 投资 合同 或协 议 约定 的 价
值 确 定实 际 成本 ,但 合同 或 协议 约 定价 值不 公允 的 ,按 公 允价 值确 定实 际 成本 。 自
行开发的无形资产,其成本为达到预定用途前所发生的支出总额。 
2. 本公司在取得无形资产时分析判断其使用寿命, 划分为使用寿命有限和使用
寿命不确定的无形资产。 
对于使用寿命有限的无形资产, 在为企业带来经济利益的期限内按直线法摊销。
使用寿命有限的无形资产摊销方法如下: 
类 别 预计使用寿命 摊销方法 
土地使 用权 50 年 直线法 
软件 5 年 直线法 
使 用 寿 命不 确定 的 无形资 产 , 不进 行摊 销 。在每 个 会 计期 间对 使 用寿命 不 确 定
的 无 形资 产 的使 用寿 命进 行 复核 。 如果 有证 据表 明 无形 资 产的 使用 寿命 是 有限 的 ,
估计其使用寿命,并按使用寿命有限的无形资产处理。 
资 产 负 债表 日, 本 公司对 无 形 资产 进行 减 值测试 , 对 无形 资产 按 照其账 面 价 值
与可收回金额孰低计量, 按可收回金额低于账面价值的差额计提无形资产减值准备,
相 应 的资 产 减值 损失 计入 当 期损 益 。无 形资 产减 值 损失 一 经确 认, 在以 后 会计 期 间
不再转回。 
( 九 ) 借 款 费 用 
1、 借款 费用资 本化 的确 认原 则  
公司发生的借款费用, 可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的,
予 以 资本 化 ,计 入相 关资 产 成本 ; 其他 借款 费用 , 在发 生 时根 据其 发生 额 确认 为 费
用 , 计入 当 期损 益。 符合 资 本化 条 件的 资产 ,是 指 需要 经 过相 当长 时间 的 购建 或 者南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
199 
生 产 活动 才 能达 到预 定可 使 用或 者 可销 售状 态的 固 定资 产 、投 资性 房地 产 和存 货 等
资产。 
2. 借款 费用资 本化 期间 
同 时 满足 下 列条 件 时,借 款 费用 开 始资 本 化: (1 )资 产 支出 已 经发生 , 资产 支
出 包 括为 购 建或 者生 产符 合 资本 化 条件 的资 产而 以 支付 现 金、 转移 非现 金 资产 或 者
承 担 带息 债务 形 式发 生的 支 出; (2 ) 借款 费用 已 经 发生 ; (3 )为 使资产 达 到预 定 可
使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。 
当 符 合 资本 化条 件 的资产 在 购 建或 者生 产 过程中 发 生 非正 常中 断 、且中 断 时 间
连续超过 3 个月的,借 款费用暂停资本化。当购建或者生产符合资本化条件的资产
达 到 预定 可 使用 或者 可销 售 状态 时 ,借 款费 用停 止 资本 化 。当 购建 或者 生 产符 合 资
本 化 条件 的 资产 中部 分项 目 分别 完 工且 可单 独使 用 时, 该 部分 资产 借款 费 用停 止 资
本化。 
3、 借款 费用资 本化 金额 的计 算方法  
在 资 本 化期 间内 , 专门借 款 的 利息 费用 ( 扣除尚 未 动 用的 借款 资 金存入 银 行 取
得 的 利息 收 入或 者进 行暂 时 性投 资 取得 的投 资收 益 )及 其 辅助 费用 在所 购 建或 者 生
产的符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态前,予以资本化。 
根 据 累 计资 产支 出 超过专 门 借 款部 分的 资 产支出 加 权 平均 数乘 以 所占用 一 般 借
款 的 资本 化 率, 计算 确定 一 般借 款 应予 资本 化的 利 息金 额 。资 本化 率根 据 一般 借 款
加权平均利率计算确定。 
借 款 存 在折 价或 者 溢价的 , 按 照实 际利 率 法确定 每 一 会计 期间 应 摊销的 折 价 或
者溢价金额,调整每期利息金额。 
允许资本化的辅助费用、汇兑差额按实际发生额直接资本化。 
( 十 ) 政 府 补 助  
1、政府补助包括与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。 
2、 政府补助为货币性资产的, 按照收到或应收的金额计量; 政府补助为非货币南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
200 
性资产的,按照公允价值计量,公允价值不能可靠取得的,按照名义金额计量。 
3、 与长期资产相关的政府补助, 确认为递延收益, 在相关资产使用寿命内分期
计入营业外收入。 与收益相关的政府补助, 用于补偿以后期间的相关费用或损失的,
确 认 为递 延 收益 ,在 确认 相 关费 用 的期 间计 入当 期 营业 外 收入 ;用 于补 偿 以前 的 相
关费用或损失的,取得时直接计入当期营业外收入。 
( 十 一 ) 递 延 所 得 税 资 产/ 递 延 所 得 税 负 债 
1、 根据资产、 负债的 账面价值与其计税基础之间的差额, 按照预期收回 该资产
或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。 
2、 确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得
额 为 限。 资 产负 债表 日, 有 确凿 证 据表 明未 来期 间 很可 能 获得 足够 的应 纳 税所 得 额
用来抵扣可抵扣暂时性差异的,确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。 
3、 资产负债表日, 对 递延所得税资产的账面价值进行复核, 如果未来期间很可
能 无 法获 得 足够 的应 纳税 所 得额 用 以抵 扣递 延所 得 税资 产 的利 益, 则减 记 递延 所 得
税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时,转回减记的金额。 
( 十 二 ) 主 要 会 计 政 策 、 会 计 估 计 的 变 更 
1、 会计 政策变 更 
本公司从 2010 年 1 月 1 日起执行《企业会计 准则》 ,本财务报表按照《 企业会
计准则第 38 号-首次 执行企业会计准则 》所规定的 5 至 19 条相关 内容,以及《企
业会计准则解释第 1-4 号》的相关规定等,对要求追溯调整的事项在相关的会计年
度进行追溯调整,并对财务报表进行了重新表述。 
(1 )所得税 
本公司 2010 年 1 月 1 日起所得税核算方法改为资产负债表债 务法, 所得税费用
对 2010 年期初所有者权益产生影响, 追溯调整增加留存收益合计 736,455.33 元, 其
中:2008 年期初增加留存收益 7,723.84 元、2008 年度增加留存收益 11,405.04 元、
2009 年度增加留存收益 717,326.45 元。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
201 
(2 )除上述所得税调整外,本公司报告期无其他会计政策变更追溯调整事项。 
2、 会计 估计变 更 
报告期内应收款项坏账准备会计估计发生变更。 
出 于 会 计谨 慎性 原 则考虑 , 为 了增 强自 身 的抗风 险 能 力, 更加 真 实、完 整 地 反
映公司的财务状况、 经营成果, 本公司董事会根据公司的实际情况, 本 着谨慎经营、
有效防范化解资产损失风险的原则,决定自 2009 年 11 月 1 日起变 更应收款项坏账
准备会计估计,采用更为严格的计提比例。 
2009 年 11 月以前, 坏账准备按应收款项余额 5‰的比例计提。 从 2009 年 11 月
1 日起改按下表比例计提: 
账龄 
计提比例 
应收账款 其他应收款 
一年以 内 5% 5% 
一年至 两年 20% 10% 
两年至 三年 50% 30% 
三年至 四年 100% 50% 
四年至 五年 100% 80% 
五年以 上 100% 100% 
对上述会计估计变更采用未来适用法, 无需对已披露的财务报告 进行追溯调整。
此估计变更影响 2009 年度净利润减少数为 408.65 万元。 
五 、税 项 
( 一 ) 本 公 司 适 用 的 主 要 税 种 、 税 率 列 示 如 下 : 
税种 应税行为 计税依据 税(费)率 
企业所 得税 境内法 人单 位应 税所 得 应纳税 所得 额 15% 、25% 
增值税 
销售货 物、 提供 加工 、修 理
修配劳 务所 得 
增值额 17% 
营业税 租赁所 得 应税营 业额 5% 
城市维 护建 设税 缴纳增 值税 及营 业税 
应纳流 转税 额 ( 减除 国家
允许扣 除项 目) 
5% 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
202 
税种 应税行为 计税依据 税(费)率 
教育费 附加 缴纳增 值税 及营 业税 
应纳流 转税 额 ( 减除 国家
允许扣 除项 目) 
2008-2010 年
为 4% ,2011
年为 5% 
其他税 项( 房产 税、 土
地使用 税、 印花 税、 车
船使用 税等 ) 
  
按照有 关规
定计缴 
( 二 ) 所 得 税 税 收 优 惠 
1、2008 年本公司适用的企业所得税税率为 25% 。2009 年 12 月本 公司被江苏
省科学技术厅认定为高新技术企业, 经如皋市地方税务局第六税务分局 20100301 号
和皋地税备通 2011 年 3 号 《税务事项登记备案告知书》 同意, 认定 发行人作为高新
技术企业,2009 年度、2010 年度和 2011 年 度,根据《中华人民共和国企业所得税
法》 、 《中华人民共和国企业所得 税法实施条例》的相关规定,享受减按 15% 税率征
收企业所得税的优惠政策。 
2、 根据 《财政部、 国家 税务总局关于技术改造国产设备投资抵免企业所得税暂
行办法》 的通知 (财税字[1999]290 号) 的规 定, 以及如皋市地方税务局第六分局 《关
于技术改造国产设备投 资抵免企业所得税的批 复》 (皋地税技设抵字[2009]003 号和
皋 地 税 技 设 抵 字[2010]002 号 文 ) ,2008 年和 2009 年 分 别 可 抵 免 企 业 所 得 税 额
9,312,619.05 元和 4,714,278.27 元。 
3、根 据国 家税务 总局 下发的 《关 于印发< 企 业研究 开发 费用税 前扣 除管理 办法
(试行)> 的通知》 (国 税发 〔2008〕116 号 ) 的规定, 以及公司 2008 年度、2009 年
度、 2010 年度和 2011 年上半年发生的用于― 新产品、 新技术、 新工艺‖ 的研发费用享
受 50% 加计扣除所得税优惠政策, 直接冲减 2008 年度应纳税所得额 6,862,845.43 元,
冲减 2009 年 度 应 纳 税 所 得 额 4,111,380.63 元 , 冲 减 2010 年 度 应 纳 税 所 得 额
4,564,617.85 元,冲减 2011 年上半年应纳税所得额 3,907,357.24 元。 
(三) 税收优惠对利润的 影响 
报 告 期 内, 发行 人 获得的 各 项 税收 优惠 对 公 司扣 除 非 经常 性损 益 后净利 润 的 影
响分别如下表所示: 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
203 
项目 
2011 年 
1-6 月 
2010 年度 2009 年度 2008 年度 
扣除非 经常 性损 益后 的净 利润( 万元 ) 2,128.44 4,033.98 2,980.98 3,116.86 
研 发 费 用 加 计 扣
除 
加计扣 除金 额( 万元 ) 390.74 456.46 411.14 686.28 
对净利 润的 影响 (万 元) 58.61 68.47 61.67 171.57  
占 扣 除 非 经 常 性 损 益 后
净利润 的比 例(%) 
2.75% 1.70% 2.07% 5.50% 
优惠税 率 
减征所 得税 金额 ( 万元 ) 233.75 583.38 319.17 - 
占 扣 除 非 经 常 性 损 益 后
净利润 的比 例(%) 
10.98% 14.46% 10.71% - 
公 司 将 继续 推进 技 术创新 体 系 和激 励机 制 的建立 , 以 市场 为导 向 , 注重自主开
发 、 积极 引 进消 化先 进技 术 、开 展 产学 研合 作, 保 证充 足 的研 发投 入和 高 水平 的 自
主创新能力,以持续保持高新技术企业认定资格。 
六 、分 部信 息 
( 一 ) 按 产 品 分 类 
报告期内,公司主营业务收入和成本按产品分类情况如下表所示: 
( 二 ) 按 地 区 分 类 
报告期内,公司主营业务收入按销售区域分类情况如下表所示: 
产品名称 
2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
主营业务收入 
液压机 16,104.77 88.15% 26,882.86 91.78%  23,200.26  97.61% 22,505.15  99.03% 
机械压 力机 2,023.29 11.07% 2,241.20 7.65%  369.06  1.55% 3.79  0.02% 
其他 141.91 0.78% 165.80  0.57%  199.94  0.84% 216.67  0.95% 
合  计 18,269.97 100.00% 29,289.86 100.00% 23,769.26  100.00% 22,725.61  100.00% 
主营业务成本 
液压机 11,232.94 88.34% 17,897.48 91.47%  15,675.50  97.73% 14,622.37  99.08% 
机械压 力机 1,393.45 10.96% 1,577.12 8.06%  258.38  1.61% 2.95  0.02% 
其他 88.77 0.70% 91.27 0.47%  105.10  0.66% 132.21  0.90% 
合  计 12,715.16 100.00% 19,565.87  100.00% 16,038.98  100.00% 14,757.53  100.00% 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
204 
七 、发 行人 最近 一年 内兼 并收 购情 况 
发行人最近一年不存在重大收购兼并其他企业资产(或股权) 的情况。 
八 、非 经常 性损 益 
根 据 南 京立 信永 华 会计师 事 务 所有 限公 司 出具的 《 南 通锻 压设 备 股份有 限 公 司
审核报告》 (宁信会专字(2011)0266 号) ,公司报告期非经常性损益的具体内容、
金额如下表: 
单位: 元 
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
非流动 性资 产处 置损 益, 包括已 计提
资产减 值准 备的 冲销 部分 
- 2,015,558.16 -974.29 -26,731.99 
偶发性 的税 收返 还、 减免  - - 4,714,278.27 9,312,619.05 
计入当 期损 益的 政府 补助 2,647,783.32  10,647,206.66 1,003,600.00 2,257,800.00 
除上述 各项 之外 的其 他营 业外收 入和
支出 
23,591.03  1,062,042.22 -213,684.73 -92,033.35 
非经营 性损 益对 利润 总额 的影响 合计 2,671,374.35 13,724,807.04 5,503,219.25 11,451,653.71 
所得税 率 15% 15% 15% 25% 
减:企 业所 得税 影响 数 400,706.15  1,729,185.40 148,319.80 582,000.67 
非经常 性损 益净 额 2,270,668.20  11,995,621.64 5,354,899.45 10,869,653.04 
扣除非 经常 性损 益后 净利 润 21,284,425.29  40,339,800.71  29,809,801.84 31,168,624.70 
非经常 性损 益净 额占 净利 润的比 重 9.64% 22.92% 15.23% 25.86% 
注 :企业 所得税 影响额 系以 非经常 性损益 影响的 应纳 税所得 额为计 税基础 乘以 适用的 企业所得
销售地区 
2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
华东 12,972.98  71.01% 21,641.23  73.89% 14,041.92  59.08% 12,756.62  56.13% 
华北 1,141.74  6.25% 2,607.14  8.90% 2,809.78  11.82% 3,068.76  13.50% 
中南 2,150.46  11.77% 2,029.41  6.93% 3,627.34  15.26% 2,325.86  10.23% 
西北 377.26  2.06% 1,219.48  4.16% 976.82  4.10% 1,399.62  6.17% 
东北 1,474.77  8.07% 999.32  3.41% 1,306.32  5.50% 2,442.40  10.75% 
西南 152.75  0.84%    793.29  2.71% 1,007.07  4.24% 732.35  3.22% 
合计 18,269.97  100.00% 29,289.86   100.00% 23,769.26 100.00% 22,725.61 100.00% 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
205 
税税率计算的。 
上表中― 计入当期 损益的政府补助‖ 详细情况参见本节― 十四/ (六) 非经常性损益
分析‖ 。 上表中― 偶发性 的税收返还、 减免‖ 为报告期内经批准获得的技术改造国产设
备投资抵免企业所得税。 
公司 2008 年度、2009 年度、2010 年度和 2011 年 1-6 月非经常性 损益占净利
润的比例分别为 25.86% 、15.23% 、22.92% 和 9.64% , 扣除非经常性损益后的净利润
分别为 31,168,624.70 元、29,809,801.84 元、40,339,800.71 元和 21,284,425.29 元。 
总体来看,公司的经营成果对非经常性损益不存在 重大依赖。 
九 、财 务指 标 
( 一 ) 报 告 期 主 要 财 务 指 标 
项目 
2011 年 
1-6 月 
2010 年 2009 年 2008 年 
资产负 债率 41.97% 41.60% 37.63%  43.10%  
流动比 率( 倍) 1.26 1.30  1.26   1.02  
速动比 率( 倍) 0.38 0.55  0.59   0.46  
应收账 款周 转率 (次/ 年) 26.59 22.05     18.54  21.79  
存货周 转率 (次/ 年) 1.77 2.00   2.44  3.05  
无形资 产( 扣除 土地 使用 权)占 净资 产比 例 0.19% 0.24% 0.05%  0.08% 
息税折 旧摊 销前 利润 (万 元) 3,765.98  7,924.25  4,886.32  5,359.92  
利息保 障倍 数( 倍) 18.67 17.89   224.81  27.29  
每股经 营活 动现 金净 流量 (元) 0.24 0.28   0.52   0.52  
每股净 现金 流量 (元 ) -0.06 0.12 0.13 -0.08 
每股净 资产 (元 ) 2.82 2.57  2.26  1.82  
表中指标计算公式: 
资产负债率=( 负债总额/ 资产总额)× 100% 
流动比率= 流动资产/ 流动负债 
速动比率=( 流动资产-存货)/ 流动负债 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
206 
应收账款周转率= 营业收入/ 应收账款平均余额 
存货周转率= 营业成本/ 存货平均余额 
无形资产 (扣除土地使用权、 水面养殖权和采矿权等后) 占净资产的比例= (无
形资产-土地使用权-水面养殖权-采矿权)/ 期末净资产× 100% 
息税折旧摊销前利润= 利润总额+ 利息支出+ 计 提折旧+ 摊销 
利息保障倍数= 息税前利润/ 利息费用( 息为利息支出、税为所得税) 
每股经营活动现金净流量= 经营活动产生的现金净流量/ 期末股本 
每股净现金流量= 净现金流量/ 期末股本 
每股净资产= 净资产总额/ 期末股本 
( 二 ) 报 告 期 净 资 产 收 益 率 与 每 股 收 益 
报告期利润 
净资产收益率 每股收益( 元) 
全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益 
归属于 公司 普通 股
股东的 净利 润 
2011 年 1-6 月 8.71% 9.10% 0.2454 0.2454 
2010 年 21.19% 35.90%   0.6461    0.6461  
2009 年 19.47% 21.57% 0.4396 0.4396 
2008 年 28.90%  33.78% 0.5255 0.5255 
扣 除非 经常性 损益
后 归属 于公司 普通
股股东 的净 利润 
2011 年 1-6 月 7.87% 
8.23% 

0.2217 0.2217 
2010 年 16.33% 27.67%   0.4980    0.4980  
2009 年 16.50% 
18.28% 
 
0.3726 0.3726 
2008 年 21.43% 25.04%  0.3896 0.3896 
表中指标计算公式如下: 
净资产收益率=P/(E0 +NP/2 +Ei× Mi/M0-Ej× Mj/M0± Ek× Mk/M0) 
基本每股收益=P/(S0+S1+Si× Mi/M0-Sj× Mj/M0-Sk) 
稀释每股收益=[P+( 已 确 认 为 费 用 的 稀 释 性 潜 在 普 通 股 利 息 - 转 换 费 用)× (1- 所
得税率)]/(S0 +S1 +Si× Mi/M0 -Sj× Mj/M0—Sk+ 认股权证、 股份期权、 可转换债券等
增加的普通股加权平均数) 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
207 
其中: 
P 为 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 或 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通
股股东的净利润; 
NP 为归属于公司普通股股东的净利润; 
E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产; 
Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产; 
Ej 为报告期回购 或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产; 
M0 为报告期月份数; 
Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数; 
Mj 为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数; 
Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动; 
Mk 为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。 
S0 为期初股份总数; 
S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数; 
Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数; 
Sj 为报告期因回购等减少股份数; 
Sk 为报告期缩股数。 
十 、设 立时 及报 告期 内历 次评 估 情况 
( 一 ) 设 立 时 的 资 产 评 估 
2010 年 11 月 10 日,经南通锻压设备有限公司股东会决议通过,同意南通锻压
设备有限公司整体变更为股份有限公司。 全体发起人于 2010 年 11 月 22 日签署 《发
起人协议书》 ,约定以 2010 年 10 月 31 日为 审计评估基准日,发起设立南通锻压设
备股份有限公司,各发起人持股比例不变,注册资本拟定为 8,600 万元。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
208 
2010 年 11 月 23 日,江苏立信永华资产评估房地产估价有限公司出具《资产评
估报告书》 (立信永华评报字[2010] 第 192 号) ,截至 2010 年 10 月 31 日,公司资产
评估值总计为 49,748.83 万元, 负债评估值总计为 25,251.58 万元。 该评估结果所采
用的评估方法为成本法(资产基础法) ,评估后净资产为 24,497.25 万元,由于发行
人 的 资产 采 用历 史成 本计 价 的会 计 核算 方法 ,因 此 发行 人 未根 据评 估结 果 调账 。 资
产评估结果汇总如下表所示: 
单位: 万元 
项目 账面价值 评估价值 增值率 
一、流 动资 产 24,935.80 26,141.26  4.83%  
其中: 存货  14,099.12  15,304.58  8.55%  
二、非 流动 资产 16,926.53 23,607.57  39.47%  
其中: 长期 股权 投资 618.19 1,013.44  63.94%  
固定资 产 11,539.54 16,073.95  39.29%  
其中: 房屋 建筑 物 3,470.27 6,676.47  92.39%  
机器设 备 8,069.27 9,397.48  16.46%  
在建工 程 1,727.04 1,727.04  -    
无形资 产 2,736.54 4,487.93  64.00%  
其中: 土地 使用 权 2,729.97 3,361.88  23.15%  
其他无 形资 产 6.57 1,126.05  17,042.75% 
其他非 流动 资产 305.21 305.21  -    
资产总计 41,862.33 49,748.83  18.84%  
三、流 动负 债 25,251.58 25,251.58  -    
四、非 流动 负债  -     -     -    
负债总计 25,251.58 25,251.58  -    
净资产 16,610.75 24,497.25 47.48%  
上述资产评估结果中,评估增值幅度相对较大的资产项目及其增值原因如下: 
1、 长期 股 权投 资 
长 期 股 权投 资项 目 为公司 投 资 的如 皋市 农 村信用 合 作 联社 股权 , 公司对 该 长 期
股权投资采用成本法核算, 截至评估基准日, 该投资账面价值为 618.19 万元, 评估
价值 1,013.44 万元,增值率为 63.94% 。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
209 
该 项 资 产评 估增 值 较多的 主 要 原因 是, 公 司账面 价 值 为按 照成 本 法核算 的 原 始
投资额,而被投资企业经过多年经营积累,净资产已大幅增长。 
2、 建筑 物与机 器设 备 
固定资产中的建筑物与机器设备账面价值分别为 3,470.27 万元和 8,069.27 万元,
评估价值分别为 6,676.47 万元和 9,397.48 万元,增值率分别为 92.39% 和 16.46% 。 
建 筑 物 与机 器设 备 的评估 方 法 为重 置成 本 法,评 估 增 值的 主要 原 因是, 受 到 近
年 来 建材 和 钢材 上涨 因素 的 影响 , 钢结 构厂 房的 重 置成 本 和机 器设 备的 购 置价 格 上
涨。 
3、 土地 使用权 
纳入评估范围的 5 宗土地使用权情况如下表所示, 其面积共计 145,953 平方米,
账面价值 2,729.97 万元,评估价值 3,361.88 万元,评估增值率为 23.15% 。 

号 
土地权证编号 土地位置 
取得 
年份 
土地 
用途 
用地 
性质 
准用 
年限 
面积 
(M
2


皋 国 用 (2003 )
第 1772 号 
柴湾镇 镇南 村 13
组- 东厂土地 
2003 年 工业 出让 50 33,299 

皋 国 用 (2008 )
第 1313 号 
柴湾镇镇南村 2
组- 西厂土地 
2004 年 工业 出让 50 84,952 

皋 国 用 (2009 )
第 1049 号 
柴湾镇 镇南 村 13
组- 厂中间土 地 
2009 年 工业 出让 50 15,535 

皋 国 用 (2009 )
第 739 号 
柴湾镇镇南村 2
组- 南厂土地 
2009 年 工业 出让 50 5,827 

皋 国 用 (2009 )
第 740 号 
柴湾镇镇南村 2
组- 北厂土地 
2009 年 工业 出让 50 6,340 
注 :截至 本 招股 说明书 签署 日, 公 司已办 理完毕 上述 土地使 用权的 权利人 名称 变更手 续,土 地
权证编 号已 改变 。详 细情 况请见― 第 六节 业务 与技 术‖ 之― 五、 主要 固定 资产 及无形 资产‖ 。 
这 些 资 产评 估增 值 率较高 主 要 是由 于近 些 年来工 业 用 地的 土地 使 用权出 让 价 格
上涨所致。 
4、 其他 无形资 产 
其 他 无 形 资 产 账 面 价 值 6.57 万 元 , 评 估 价 值 1,126.05 万 元 , 评 估 增 值 率 为
17,042.75% 。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
210 
评 估 增 值主 要是 由 于公司 自 创 的专 利技 术 、软件 著 作 权和 注册 商 标等无 形 资 产
的 成 本已 在 发生 时作 为费 用 列支 , 针对 这些 专利 和 注册 商 标 , 公司 账面 记 录的 资 产
价 值 为零 , 但是 鉴于 部分 专 利、 软 件和 注册 商标 是 公司 在 日常 经营 过程 中 使用 的 重
要 资 产, 运 用该 等专 利所 生 产的 产 品是 公司 主营 业 务收 入 的重 要来 源, 根 据资 产 评
估结果, 专利技术评估值为 999.59 万元, 软件评估值为 9.59 万元, 注册商标评估值
为 110.30 万元。 
( 二 ) 土 地 评 估 
2010 年 10 月,锻压有 限将非经营性资产予以剥离,将位于如皋市柴湾镇柴湾
居八组和如皋市如城镇宁海路以北的两块土地使用权转让给庆中贸易。 
2010 年 10 月 10 日, 江苏金宁达不动产评估咨询有限公司出具了 《土地估价报
告》 ( (江苏)金宁达(2010) (估)字第 RG181 号和(江苏)金宁达(2010) (估)
字第 RG180 号) ,确定两块土地使用权以 2010 年 10 月 8 日为估价基准日的评估价
值分别为 178.44 万元和 803.43 万元, 由于发行人的资产采用历史成本计价的会计核
算方法,因此发行人未根据评估结果调账。两块土地的具体情况如下: 
位置 土地证号 
面积 
( ㎡) 
设定 
用途 
账面净值 
( 万元) 
评估价值 
( 万元) 
评估增值 
( 万元) 
如 皋 市 柴 湾 镇 柴
湾居八 组 
皋国用(2009 )
264 号 
7,983.0 工业 169.12 178.44 9.32 
如 皋 市 如 城 镇 宁
海路以 北 
皋国用(2008 )
716 号 
1,920.8 商业 777.06 803.43 26.37 
十 一、 历次 验资 情况 
自有限公司 2002 年成立以来, 设立时股东出资及设立后历次资本变化的验资情
况如下: 
( 一 ) 有 限 公 司 设 立 
2002 年 3 月, 郭庆、 郭 凡共同出资设立了南通锻压设备有限公司。 公司注册资
本人民币 600 万元,其中郭庆以原锻压设备厂净资产作价 528 万元出资,占注册资
本比例 88% , 郭凡以货币出资 72 万元, 占注册资本比例 12% 。 上述出资由江苏如皋南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
211 
皋审会计师事务所审验,并于 2002 年 3 月 20 日出具了皋审所(2002 )105 号《验
资报告》 。 
(二 ) 有 限 公 司 第 一 次 增 资 
2004 年 3 月, 经股东会决议通过, 有限公司增资 900 万元, 增资后注册资本变
更为 1,500 万元,其中股东郭庆以货币增资 822 万元,增资后合计出资 1,350 万元,
出资比例 90% ;股东郭凡以货币增资 78 元, 增资后合计出资 150 万元,出资比例
10% ;本次增资经如皋皋审会计师事务所审验,并于 2004 年 3 月 17 日出具了皋审
所(2004 )63 号《验资报告》 。 
( 三 ) 有 限 公 司 第 二 次 增 资 
2005 年 9 月,经股东 会决议通过,有限公司增资 3,500 万元,增资后注册资本
变更为 5,000 万元,股东郭庆以货币增资 3,150 万元,增资后合计出资 4,500 万元,
出资比例 90% ;股东郭凡以货币增资 350 万元 ,增资后合计出资 500 万元,出资比
例 10% ;本次增资经如皋皋剑会计师事务所审验,并于 2005 年 9 月 29 日出具了皋
剑会验(2005)369 号《验资报告》 。 
( 四 ) 有 限 公 司 第 三 次 增 资 
2006 年 4 月,郭凡与 郭庆签署《股权转让协议》 ,约定郭凡将有限公司 500 万
元出资额转让予郭庆。2006 年 8 月,股东郭 庆决定,以货币对有限公司增资 3,000
万元, 增资后注册资本变更为 8,000 万元。 本次增资经如皋皋剑会计师事务所审验,
并于 2006 年 8 月 15 日出具了皋剑会验(2006 )192 号《验资报告》 。 
( 五 ) 有 限 公 司 第 四 次 增 资 
2010 年 10 月, 郭庆、 有限公司、 如山创业签署 《增资协议书》 , 约定有限公司
增资 600 万元,新增注册资本由如山创业以货币认缴,每 1 元出资额的增资价格为
7 元。 增资后公司注册资本变更为 8,600 万元。 本次增资经南通宏瑞联合会计师事务
所审验,并于 2010 年 10 月 22 日出具了通宏瑞验[2010]75 号《验资 报告》 。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
212 
( 六 ) 整 体 变 更 设 立 股 份 公 司 
2010 年 11 月,根据协 议、章程和股东会决议的规定,以有限公司 2010 年 10
月 31 日经审计的净资产 166,107,423.95 元整体变更设立南通锻压设备股份有限公
司,折股本 86,000,000 股,净资产金额超过股本的 80,107,423.95 元计入资本公积。 
南京立信永华会计师事务所有限公司于 2010 年 11 月 23 日出具了 宁信会验字
(2010 )0078 号 《 验资 报 告 》 , 对公 司 整体变 更 情 况以 及各 股 东的出 资 情 况进 行 了
审验确认。 
( 七 ) 股 份 公 司 增 资 
2010 年 12 月, 经股东大会决议通过, 股份公司决定增发 1000 万股新股。 新增
注册资本由通联创业认购 800 万股,如山创业 认购 200 万股,每 1 股 的增资价格为
7 元。 增资后公司注册资本变更为 9,600 万元。 本次增资经南京立信永华会计师事务
所有限公司审验,并于 2010 年 12 月 10 日 出具了宁信会验字(2010 )0091 号《验
资报告》 。 
十 二、 资产 负债 表日 后事 项、 或有 事项 及其 他重 要事 项 
( 一 ) 资 产 负 债 表 日 后 事 项 ( 非 调 整 事 项 ) 
根据 2011 年 3 月 5 日发行人 2011 年第二次临时股东大会决议, 2010 年度公司
利润不实施分配。公司 截至首次公开发行人民 币普通股(A 股)股票 完成前的滚存
利润由股票发行后新老股东按持股比例共同享有。 
截 至 财 务报 表批 准 日,除 上 述 利润 分配 事 项外, 本 公 司 无 应披 露 未披露 的 重 大
资产负债表日后事项。 
( 二 ) 或 有 事 项 
截至 2011 年 6 月 30 日,本公司资产提供担保事项如下: 
 
 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
213 
单位: 元 
提 供担保资 产情况 担 保情况 
资产 
明细 
产 权证号 
资产 
账 面净值 



方 
银行 
担保
用途 
借 款余额 起 始日 终 止日 
土地使
用权 
皋国用(2010 )
第82101013 号 
14,129,558.05 
发 
行 
人 
中国
建设
银行
如皋
支行 
 
借款 
借款 
借款 
 
 
10,000,000.00 
10,000,000.00 
10,000,000.00 
 
2011-1-18 
2011-1-19 
2011-2-1 
 
2012-1-17 
2012-1-18 
2012-1-31 
 
房屋建
筑物 
皋房权证字第
98624 号 
2,602,406.26  
皋房权证字第
98625 号 
2,960,725.12 
皋房权证字第
98626 号 
3,764,455.68 
皋房权证字第
98627 号 
9,600,468.63 
皋房权证字第
98628 号 
   11,633.48 
皋房权证字第
98629 号 
6,313.22 
机器 
设备 
 28,381,789.28 借款 8,996,183.41 2011-6-9 2011-8-8 
土地使
用权 
皋国用(2010 )
第82101012 号 
4,785,279.76 
中国
农业
银行
如皋
市支
行 
借款 已还清   
房屋建
筑物 
皋房权证字第
98621 号 
7,447,418.45 
皋房权证字第
98622 号 
11,523.75 
皋房权证字第
98623 号 
1,318,081.96 
皋房权证字第
98630 号 
2,190,354.37 
皋房权证字第
98631 号 
31,827.52 
皋房权证字第
98632 号 
238,187.52 
皋房权证字第
98633 号 
66,376.80 
合计 77,546,399.85 合计 38,996,183.41   南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
214 
( 三 ) 其 他 重 要 事 项 
截 至 最 近一 期财 务 报表签 发 日 ,公 司会 计 报表附 注 中 无需 要披 露 的其他 重 要 事
项。  
十 三、 财务 状况 分析 
( 一 ) 资 产 负 债 主 要 构 成 及 变 化 分 析 
1、 资产 构成情 况 
报告期内,公司资产的构成情况如下: 
项目 
2011 年 6 月 30 日 
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 
金额 
( 万元) 
占比 
金额 
( 万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
流动资产合计 24,408.67  52.36% 22,582.05 53.40% 13,751.65 47.48% 11,203.75 43.82% 
货币资 金 2,459.30  5.28% 3,672.47 8.69% 1,678.21 5.79% 693.45 2.71% 
应收票 据 1,220.74  2.62% 3,748.77 8.86% 580.80 2.01% 760.51 2.97% 
应收账 款 1,437.15  3.08% 1,399.48 3.31% 1,337.93 4.62% 1,280.03 5.01% 
预付款 项 2,067.44  4.43% 610.38 1.44% 2,633.74 9.09% 1,083.68 4.24% 
其他应 收款 267.25  0.57% 195.67 0.46% 212.58 0.73% 1,257.74 4.92% 
存货 16,956.79  36.37% 12,955.27 30.64% 7,308.38 25.24% 6,128.35 23.97% 
非流动资产合计 22,208.18  47.64% 19,705.32 46.60% 15,209.11 52.52% 14,361.90 56.18% 
长期股 权投 资 618.19  1.33% 618.19 1.46% 5.00 0.02% 5.00 0.02% 
固定资 产 13,399.09  28.74% 14,095.96 33.33% 11,323.70 39.10% 10,503.92 41.09% 
在建工 程 3,983.33  8.54% 702.38 1.66% 56.63 0.20% 858.11 3.36% 
无形资 产 3,898.33  8.36% 3,947.36 9.33% 3,750.13 12.95% 2,992.96 11.71% 
长期待 摊费 用 221.70  0.48% 247.78 0.59% - - - - 
递延所 得税 资产 87.54  0.19% 93.65 0.22% 73.65 0.25% 1.91 0.01% 
资产总计 46,616.85  100.00% 42,287.38 100.00% 28,960.76 100.00% 25,565.65 100.00% 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
215 
   
公 司 一 直专 注于 锻 压设备 的 生 产经 营, 报 告期内 公 司 资产 结构 较 稳定, 没 有 与
主 营 业务 无 关的 金融 资产 和 委托 理 财等 资产 。流 动 资产 和 非流 动资 产的 权 重比 例 报
告期内一直较为稳定。 发行人资产主要由存货、 固定资产、 无形资产构成,2008 年
末、2009 年末、2010 年末和 2011 年 6 月末三者合计占总资产比重分别为 76.76% 、
77.28% 、73.30% 和 73.48% ,各期占比较为稳定。 
报告期内, 公司资产规模伴随业务的发展而持续稳定增长,2009 年末、2010 年
末和 2011 年 6 月末的资产总额分别较上年末上升了 13.28% 、46.02% 和 10.24% 。 
2009 年资产总额增加了 3,395.10 万元, 主要得益于公司经营利润的积累,2009
年全年实现净利润 3,516.47 万元。 
2010 年资产总额大幅增长了 13,326.62 万元 ,主要是由于受到以下因素的共同
影响: (1)2010 年全年 实现净利润 5,233.54 万元; (2)2010 年末公司 短期借款较上
年末增加 2,285.00 万元; (3) 随着公司业务的 快速扩张,2010 年期末预收客户购货
定金和应付款项共增加了 5,434.51 万元; (4 )2010 年发行人两次增加注册资本, 投
资者共投入 11,200.00 万元; (5) 2010 年, 公 司股东共计分配利润 9,801.38 万元 (具
体情况参见本节之― 十八(二)实际股利分配情况‖)。  
2011 年 1 至 6 月资产总额增加了 4,329.47 万元,总资产的增加一方面得益于公
司经营利润积累,2011 年 1 至 6 月实现净利润 2,355.51 万元;另一方面受到短期借
款规模增加 1,399.62 万元的影响。 
2、 主要 资产情 况分 析 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
216 
(1 )流动资产分析 
公司 2008 年末、 2009 年末、 2010 年末和 2011 年 6 月末的流动资产余额分别为
11,203.76 万元、13,751.65 万元、22,582.05 万元和 24,408.67 万元,其构成情况如下
表所示: 
项目 
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
货币资 金 2,459.30  
10.08% 3,672.47  16.26% 1,678.21  12.20% 693.45  6.19% 
应收票 据 1,220.74  
5.00% 3,748.77  16.60% 580.80  4.22% 760.51  6.79% 
应收账 款 1,437.15  5.89% 1,399.48  6.20% 1,337.93  9.73% 1,280.03  11.42% 
预付账 款 2,067.44  
8.47% 610.38  2.70% 2,633.74  19.15% 1,083.68  9.67% 
其他应 收款 267.25  
1.09% 195.67  0.87% 212.58  1.55% 1,257.74  11.23% 
存货 16,956.79  
69.47% 12,955.27  57.37% 7,308.38  53.15% 6,128.35  54.70% 
流动资 产合 计 24,408.67  100.00% 22,582.05 100.00% 13,751.65 100.00% 11,203.75 100.00% 
 
1> 货币资金 
项目 
2011 年 
6 月 30 日 
2010 年 
12 月 31 日 
2009 年 
12 月 31 日 
2008 年 
12 月 31 日 
金额 
(万元) 
增幅 
金额 
(万元) 
增幅 
金额 
(万元) 
增幅 
金额 
(万元) 
现金 2.62 598.52% 0.37 -48.07% 0.72 -96.10% 18.48 
银行存 款 2,297.19 -34.34% 3,498.80 108.57% 1,677.49 171.45% 617.97 
其他货 币资 金 159.50 -7.96% 173.30 - - - 57.00 
货币资金合计 2,459.30 -33.03% 3,672.47 118.83% 1,678.21 142.00% 693.45 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
217 
公司 2008 年末、 2009 年末、 2010 年末和 2011 年 6 月末的货币资金余额分别为
693.45 万元、1,678.21 万元、3,672.47 万元和 2,459.30 万元。 公司其他货币资金系开
具银行承兑汇票和保函的保证金。 
 公司 2009 年末及 2010 年末货币资金的增长率分别为 142.00% 、118.83% ,呈
较快的增长趋势。 2011 年 6 月末, 发行人持有货币资金较 2010 年末减少了 33.03% ,
货币资金的减少主要是由于 2011 年 1 至 6 月发 行人投资活动现金支出和原材料采购
现金支出较大造成的。 有关货币资金变动的具体情况, 请参见本节― 十五、 现金流量
情况‖ 。 
报 告 期 内, 公司 资 金周转 良 好 、现 金流 较 为充裕 , 能 够满 足生 产 经营的 日 常 资
金需求。 
2> 应收票据 
应收票据为收到客户用以支付货款或设备定金的银行承兑汇票。 2008 年末、 2009
年末、2010 年末和 2011 年 6 月末,应收票据余额分别为 760.51 万元、580.80 万元 
3,748.77 万元和 1,220.74 万元,分别占当年流动资产的 6.79% 、4.22% 、16.60% 和
5.00% , 报告期内公司 应收票据余额占流动资产的比例相对较小。 应收票据与营业收
入的关系如下: 
项目 2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年 
应收票 据余 额( 万元 ) 1,220.74 3,748.77 580.80  760.51  
营业收 入( 万元 ) 18,856.32 30,176.11 24,267.24 23,360.25 
应收票 据余 额占 营业 收入 比重 3.24% 12.42% 2.39% 3.26% 
注:2011 年 1 至 6 月应收 票据余额占营业收入 比重 为年化值 
2010 年末因销售收入增长, 同时较多票据未到承兑期也未贴现, 应收票据余额
比上年增加了 3,167.97 万元。 应收票据增长较快主要是由于 2010 年发行人新增客户
及 老 客户 中 很多 客户 采用 了 银行 承 兑汇 票 的 形式 支 付货 款 或定 金。 应收 票 据的 增 长
与发行人客户的付款方式有关,与发行人的信用政策无关。 
2011 年 1 至 6 月,发行人为加快票据周转,提高资产使用效率,加大了票据贴
现和背书转让力度以融通资金,有效控制了应收票据的增长。 
发行人报告期内各期末末已贴现和已背书转让的未到期票据情况如下表所示: 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
218 
项目 2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年 
已贴现 未到 期票 据 
金额( 万元 ) 500.00 299.00 - - 
占比 3.93% 1.54% - - 
已背书 转让 未到 期票 据 
金额( 万元 ) 8,198.96 4,567.50 3,895.33 - 
占比 64.50% 23.59% 38.73% - 
报 告 期 内, 公司 应 收票据 全 部 为银 行承 兑 汇票, 发 生 坏账 的风 险 很小, 承 兑 期
限一般为 3-6 个月,不会对公司的生产经营产生不利影响。 
3> 应收账款 
公司 2008 年末、 2009 年末、 2010 年末和 2011 年 6 月末的应收账款净额分别
为 1,280.03 万元、1,337.93 万元、1,399.49 万元和 1,437.15 万元,占各期末流动资
产的比例分别为 11.43% 、9.73% 、6.20% 和 5.89% 。具体分析如下: 
A 、应收账款与营业收入的配比分析 
项目 2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年 
应收账 款余 额( 万元 ) 1,437.15 1,399.48 1,337.93  1,280.03  
营业收 入( 万元 ) 18,856.32 30,176.11 24,267.24 23,360.25 
应收账 款余 额占 营业 收入 比重 3.81% 4.64% 5.51% 5.48% 
注:应 收账 款余 额占 营业 收入比 重为 年化 值 
报 告 期 内, 发行 人 应收账 款 余 额增 长与 公 司销售 规 模 的变 化保 持 同步, 属 正 常
增 长 。各 期 末应 收账 款占 当 期营 业 收入 的比 重基 本 保持 稳 定。 报告 期内 , 公司 应 收
账 款 余 额 占 营 业 收 入 的 比 重 均 较 低 。 根 据 沪 深 两 市 中 机 床 类 上 市 公 司 秦 川 发 展
(000837 ) 、 华东 数 控(002248 ) 、 日发 数 码(002520 ) 、 华中 数 控(300161 ) 、 亚 威
股份 (002559) 的公开数据资料, 五家公司 2008 年、2009 年和 2010 年应收账款余
额占营业收入的平均比重为 22.40% ,而发行人报告期内上述比例仅为 4.86% ,远低
于 同 行业 可 比公 司平 均水 平 。这 主 要是 由于 发行 人 建立 了 严格 的货 款管 理 制度 , 主
要 采 用了 款 到发 货的 销售 模 式, 只 针对 少部 分信 用 良好 的 客户 给予 一定 的 信用 期 。
部分机型在货款全部收到后才发货并确认收入;另有部分产品在收到 90% 以上的款
项后发货,余款作为质保金。 
B 、应收账款账龄分析 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
219 
公 司 报 告期 内应 收 账款账 龄 分 析表 如下 ( 表中应 收 账 款金 额为 扣 除坏账 准 备 前
的余额) : 
项目 
2011 年 6 月 30 日 
金额 
(万元) 
比例 
坏账准备 
(万元) 
账面价值 
(万元) 
1 年以 内 926.87 53.19% 46.34 880.53  
1-2 年(含) 517.42 29.69% 103.48 413.94  
2-3 年(含) 285.35 16.37% 142.67 142.68  
3 年以 上 12.98 0.75% 12.98 -    
合计 1,742.62 100.00% 305.47 1,437.15  
项目 
2010 年 12 月 31 日 
金额 
(万元) 
比例 
坏账准备 
(万元) 
账面价值 
(万元) 
1 年以 内 925.06  54.73% 46.25  878.81  
1-2 年(含) 529.77  31.34% 105.95  423.82  
2-3 年(含) 193.71  11.46% 96.86  96.85  
3 年以 上 41.62  2.46% 41.62  -  
合计 1,690.17  100.00% 290.69   1,399.48 
项目 
2009 年 12 月 31 日 
金额 
(万元) 
比例 
坏账准备 
(万元) 
账面价值 
(万元) 
1 年以 内 930.41  51.59% 46.52 883.89  
1-2 年(含) 371.67  20.61% 74.33 297.34  
2-3 年(含) 138.72  7.69% 47.86 90.86  
3 年以 上 362.80  20.11%  296.95  65.85  
合计 1,803.60 100.00%  465.67  1337.93 
项目 
2008 年 12 月 31 日 
金额 
(万元) 
比例 
坏账准备 
(万元) 
账面价值 
(万元) 
1 年以 内 647.93  50.37%  3.24  644.69  
1-2 年(含) 206.20  16.03%  1.03  205.17  
2-3 年(含) 103.66  8.06%  0.52  103.14  
3 年以 上 328.67  25.55%  1.64  327.03 
合计 1,286.46  100.00%  6.43  1280.03 
发行人在销售定制型产品时,部分产品留有占合同金额 10% 以下的销售尾款作
为 质 量保 证 金, 质保 期为 半 年至 两 年不 等, 这部 分 质保 金 的回 收期 约为 一 年至 两 年
半。从上表可以看出,发行人报告期末应收账款账龄绝大多数在 2 年 之内,即正常南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
220 
的质保期期间内,2011 年 6 月末账龄 2 年以内应收账款的比例为 82.88% 。 
C 、应收账款欠款客户明细 
各报告期末,应收账款欠款前五名客户欠款情况如下: 
时间 金额(万元) 占应收账款账面余额 的比 例 
2008 年 12 月 31 日 277.35 21.56% 
2009 年 12 月 31 日 385.24 21.36% 
2010 年 12 月 31 日 419.33 24.81% 
2011 年 6 月 30 日 412.55 23.67% 
由 上 表 可见 ,公 司 销售客 户 相 对分 散, 前 五大客 户 合 计的 应收 账 款占总 额 的 比
例为 25% 以下,不存在针对单一客户较大的应收账款损失风险。 
4> 存货 
A 、存货总量分析 
报告期存货占流动资产的平均比例为 60.25% , 处于较高水平。 报告期内, 发行
人存货呈增长态势,主要系由于以下原因所致: 
a. 报告期内发行人订单持续增长 
发行人产品产销两旺,在手订单数量充沛。2009 年末、2010 年末和 2011 年 6
月末, 发行人未交付订单合同总金额 (不含税) 分别为 9,748.83 万元、22,564.63 万
元和 30,965.15 万元,2010 年末和 2011 年 6 月末的未交付订单总金额分别同比增长
131.46% 和 37.23% 。 
发 行 人 产品 售价 一 般在签 订 订 单时 的原 材 料价格 基 础 上确 定, 为 降低原 材 料 价
格波动风险, 在一定程度上锁定产品利润, 发行人在与客 户签订合同并收到定金后,
及 时 组织 订 单产 品所 需原 材 料的 采 购。 未交 付订 单 的持 续 增长 ,导 致了 发 行人 为 完
成订单而采购的原材料备货量和在产品数量均相应增加。 
报告期内各期末, 发行人存货与未交付订单增长情况如下图所示: 
 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
221 
 
6,128.35
7,308.38
12,955.27
16,956.79
7,538.09 9,748.83
22,564.63
30,965.15
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
存货金额(万元) 订单金额(万元)
单位:万元
 
目 前 在 沪深 两市 上 市的公 司 中 ,与 发行 人 生产类 似 产 品, 即生 产 金属成 形 机 床
产品的公司仅亚威股份 (002559 ) 一家, 亚威 股份的主要产品为折弯机、 剪板机等。
我们对比了发行人与亚威股份期末存货余额与订单金额的匹配关系,具体如下: 
项目 
发行人 亚威股份 
2011 年 6 月末 2010 年末 2010 年末 
年(期 )末 存货 余额 (万 元) 16,956.79  12,955.27 20,431.64 
年(期 )末 未交 付订 单金 额(万 元) 30,965.15 22,564.63 29,873.21* 
存货占 订单 金额 的比 例 54.76% 57.41% 68.39% 
*注:根据亚威股份 在其招 股说明书中披露的内 容, 其 2010 年末数控折弯机 、数控转塔冲床及
数控卷板校平剪切生 产线 的期末未交付订单金 额共 计 29,873.21 万元。 亚威股 份该类产品收入占
其主营业务收入的 90.35% 。 
由 上 表 可见 ,发 行 人期末 持 有 的存 货金 额 与其持 有 订 单金 额相 匹 配,期 末 存 货
余额与订单金额的比例符合行业特征。 
b.2009 年以来原材料价格持续上涨 
发 行 人 产品 的主 要 原材料 为 钢 板、 铸件 、 锻件等 。 报 告期 内发 行 人上述 三 种 直
接 材料成本占主营业务成本的比例平均为 62.26% 。 2009 年以来, 因原 材料价格持续
上 涨 ,造 成 了发 行人 存货 单 位成 本 增加 。报 告期 内 ,发 行 人三 种主 要原 材 料中 , 钢
板平均采购价格 2010 年比 2009 年增加了 20.08% ,2011 年 1 至 6 月比 2010 年增加
了 15.50% ;锻件平均采购价格 2010 年比 2009 年增加了 13.27% ,2011 年 1 至 6 月
比 2010 年增加了 7.5% ;铸件平均采购价格 2010 年比 2009 年增加了 12.31% ,2011
年 1 至 6 月比 2010 年增加了 7.27% 。 上述三种主要原材料采购价格变化情况如下图南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
222 
所示 : 
 
c. 发行人采购、生产周期不断延长 
由 于 客 户对 产品 性 能要求 越 来 越高 ,生 产 所需部 分 液 压元 器件 需 从国外 进 口 。
如 , 发行 人 高档 液压 比例 阀 等需 从 德国 等国 家采 购 ,平 均 采购 周期 在六 个 月以 上 ;
发 行 人生 产 所需 大型 或特 殊 规格 铸 件、 锻件 等需 在 国内 专 门定 制, 采购 周 期一 般 在
四至六个月以上。 
发 行 人 每台 产品 的 生产周 期 视 其公 称力 大 小、结 构 复 杂程 度等 长 短不一 , 短 则
二 至 三个 月 ,长 则一 年以 上 。报 告 期内 ,由 于订 单 产品 平 均公 称力 不断 增 大、 结 构
日趋复杂,发行人产品平均生产周期不断延长,目前约为五至六个月。 
以上原因导致发行人自制半成品、在产品 在报告期内各期末结存数不断增加。 
d.保持适当规模的通用原材料及标准部件的库存量 
报告期内, 发行人通用型产品销售收入平均占比为 24.38% 。 随着发行人业务发
展, 为扩大销售并缩短交货期, 对于一些畅销的通用型产品, 发行人一般按照― 以销
定产, 保持合理库存‖ 的原则, 相应提前储备了部分存货, 增加了通用原材料及标准
部件半成品的储备量。 
此外, 定制型产品部分通用原材料、 标准部件, 如: 电气元器件、 五 金配件等,
发行人通过批量采购的方式保持着适当的库存量。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
223 
B 、存货结构分析 
报告期内,公司存货构成情况如下: 
项目 
2011 年 
6 月 30 日 
2010 年 
12 月 31 日 
2009 年 
12 月 31 日 
2008 年 
12 月 31 日 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
原材料 3,889.91  22.94% 2,774.47 21.42% 2,425.61 33.19% 1,446.11 23.60% 
自制半 成品 2,001.69  11.80% 1,590.37 12.28% 1,043.21 14.27% 686.01 11.19% 
在产品 7,956.13  46.92% 6,098.70 47.08% 1,872.39 25.62% 609.31 9.94%  
库存商 品 3,109.06  18.34% 2,491.73 19.23% 1,967.17 26.92% 3,386.92 55.27%  
减 : 存 货 跌
价准备 
- - - - - - - - 
存货合计 16,956.79 100.00% 12,955.27 100.00% 7,308.38 100.00% 6,128.35 100.00% 
注:上 表原 材料 包括 原材 料、包 装物 、低 值易 耗品 等。 
 
由上图表可见,发行人报 告期内存货总额持续增长。 
a. 原材料及自制半成品 
2009 年末、2010 年末和 2011 年 6 月末的原材料及自制半成品合计库存金额分
别较上年末增长了 62.69% 、25.83% 和 34.98% ,主要是由于发行人生产经营规模扩
大 而 相应 增 加了 原材 料储 备 量。 报 告期 内原 材料 及 自制 半 成品 合计 金额 占 存货 总 额
的比重保持在 30% 以上,自制半成品主要由原材料经过下料、焊接等简单加工后形南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
224 
成。 
b.在产品 
报 告 期 内, 随着 装 备力量 的 不 断增 强, 发 行人产 能 不 断扩 大。 得 益于产 能 增 加
和销售规模的逐年快速增长,在产品数量和金额均逐年增长。 
2009 年末的在产品库存金额较 2008 年末增长了 207.30% , 主要是由于 2008 年
末在产品金额较低所致。2008 年 8 月末公司重型车间、 油缸车间落成。 为适应业务
发展需要,发行人于 2008 年末对生产车间布局进行了重新调整,导致 2008 年末在
产品金额较低。 
2010 年末的在产品库存金额较 2009 年末增 长了 225.72% 。2009 年 下半年以来
随 着 国内 宏 观经 济形 势企 稳 回升 , 机械 装备 制造 业 强劲 复 苏。 发行 人的 产 销规 模 持
续增长。2010 年末未交付订单合同总金额 (不含税)22,564.63 万元, 较 2009 年末
大幅增长 131.46% ,期末在产品金额随之增加。 
2011 年 6 月末,发行人未交付订单合同金额(不含税)为 30,965.15 万元,较
2010 年末增长了 37.23% ,期末在产品金额相应增加,达到 7,956.13 万元,较 2010
年末增长 30.46% 。 
c. 库存商品 
2008 年 末 的 库 存 商 品 金 额 较 大 主 要 是 由 于 2008 年 下 半 年 全 球 经 济 危 机 发 生
后, 发行人部分客户推迟提货, 原定在 2008 年内交货的部分产品延至 2009 年交货,
造成 2008 年末的库存商品余额偏高。 
2010 年末和 2011 年 6 月末的库存商品较上年末分别增长了 26.67% 和 24.78% ,
主 要 是由 于 随着 发行 人产 销 规模 扩 大, 订单 数量 增 加, 期 末已 完工 但尚 未 交付 的 产
品和已交付但尚未完成安装调试的发出商品数量增加造成的。 
C 、存货流动性分析 
近 年 来 ,由 于发 行 人产品 的 市 场销 路良 好 ,且发 行 人 能够 按照 订 单合同 和 销 售
预 测 合理 安 排生 产计 划、 采 购计 划 ,因 此未 发生 过 库存 产 品积 压滞 销的 情 况, 存 货
的 流 动性 良 好。 此外 ,公 司 还建 立 了定 期和 不定 期 的存 货 盘点 制度 ,通 过 有效 的 内南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
225 
部 管 理, 保 证存 货账 实相 符 、货 龄 合理 。报 告期 内 发行 人 液压 机和 机械 压 力机 产 品
的平均产销率达到 99.29% ,每年(期)的具体产销率情况如下: 
项目 
2011 年 1-6 月 
2010 年度 2009 年度 2008 年度 
实际产 量( 台) 759 1,576 1,114 1,195 
实际销 量( 台) 800 1,506 1,173 1,132 
产销率 
105.40% 
95.56% 105.30% 94.73% 
5> 预付款项 
2008 年末、2009 年末、2010 年末和 2011 年 6 月末,预付账款余额分别为
1,083.68 万元、2,633.74 万元、610.38 万元和 2,067.44 万元, 占当期期末流动资产的
比例分别为 9.67% 、 19.15% 、 2.70% 和 8.47% 。 账龄在两年以内的预付账款约占 99% ,
主要为预付材料款、预付设备款等。 
2009 年末预付账款余额较 2008 年末增长 143.04% ,主要原因是: (1)2009 年
发 行 人 根 据 业 务 发 展 需 要 , 为 扩 大 生 产 经 营 规 模 、 增 强 自 身 装 备 优 势 , 决 定 购 置
T6926 落地铣镗床、AF130R 落地镗床、 大吨位行车等重要设备, 为此向齐齐哈尔二
机床( 集团) 有限责任公 司、 河南省华东起重机集团有限公司预付了用于订购设备的款
项,导致 2009 年末预 付设备款金额较大,达到 953.79 万元; (2) 发行人根据生产
计划安排于 2009 年 末 向 如 皋 市 苏 中 金 属 材 料 有 限 公 司 预 付 了 购 买 钢 材 的 材 料 款
571.73 万元,于年末尚未送达; (3)为建造超大型生产车间向江苏南通六建集团元
辰设备安装工程有限公司预付工程款 300 万元。 
2010 年末预付账款余额较 2009 年末下降了 76.82% , 主要原因是: (1) 随着 2009
年末集中订购设备的陆续到货并投入, 使用预付设备款减少 789.58 万元; (2)2010
年因采购的材料均及时送达,期末预付材料款减少 485.59 万元。 
2011 年 6 月末预付账款余额较 2010 年末增长 138.71% , 主要原因是: (1) 发行
人为募投项目购置 QD 型电动双梁起重机、LD 型电动单梁起重机、T6920D/120*40
落地镗铣床等共计 15 台设备, 向河南重工起重机集团有限公司和齐齐哈尔二机床( 集
团) 有限责任公司预付设备定金 1,001.00 万元; (2) 因采购钢材导致预付材料款增加
514.20 万元。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
226 
报告期内,预付款项账龄情况如下: 
账龄结构 
2011 年 
6 月 30 日 
2010 年 
12 月 31 日 
2009 年 
12 月 31 日 
2008 年 
12 月 31 日 
金额 
(万元) 
比例 
金额 
(万元) 
比例 
金额 
(万元) 
比例 
金额 
(万元) 
比例 
1年以 内 2,056.14 99.45% 441.15 72.28% 2,625.91 99.70% 824.58  76.09% 
1-2 年
(含) 
9.74 0.47% 166.69 27.31% 1.99  0.08%  252.71  23.32% 
2-3 年
(含) 
1.48 0.07% 1.55 0.25% 0.10  0.01% 6.24  0.58% 
3年以 上 0.07 - 0.98 0.16% 5.75  0.21% 0.15  0.01% 
合计 2,067.44 100.00% 610.38 100.00% 2,633.74 100.00% 1,083.68 100.00% 
截至 2011 年 6 月 30 日, 预付款项中无持有本公司 5% 以上表决权股份的股东款
项,也不存在明显减值迹象,未计提坏账准备。 
6> 其他应收款 
报告期内, 其他应收款主要为员工借款, 占总资产的比例较小。2008 年末其他
应收款余额较大, 主要是由于 2008 年 12 月 29 日如皋市苏中金属材料有限公司向发
行人临时拆借 1,080 万元用于补充流动资金, 该笔借款已于 2009 年 1 月 7 日全额归
还 。 本保 荐 机构 及发 行人 律 师认 为 :发 行人 与如 皋 市苏 中 金属 材料 有限 公 司之 间 的
资 金 往来 违 反了 《贷 款通 则 》的 有 关规 定, 但是 该 行为 属 于偶 发性 ,且 拆 借的 资 金
在 很 短的 时 间内 即归 还给 发 行人 , 该行 为对 财务 费 用造 成 的影 响较 小, 并 未对 报 告
期 内 经营 成 果产 生重 大影 响 ,发 行 人目 前已 经杜 绝 了此 类 行为 ,并 建立 了 《内 部 控
制基本制度》 和 《货币 资金管理制度》 , 以加强货币资金的管理, 保证货币资金的安
全,提高货币资金的使用效益。上述行为不构成本次发行上市的实质性法律障碍。 
截至 2011 年 6 月 30 日 ,发行人其他应收款中应收关联方款项均为预支的差旅
费。 
(2 )非流动资产分析 
公司 2008 年末、 2009 年末、 2010 年末和 2011 年 6 月末的非流动资产余额分别
为 14,361.89 万元、15,209.11 万元、19,705.32 万元和 22,208.18 万元, 其构成如下表
所示: 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
227 
项目 
2011 年 
6 月 30 日 
2010 年 
12 月 31 日 
2009 年 
12 月 31 日 
2008 年 
12 月 31 日 
金额 
(万元) 
比例 
金额 
(万元) 
比例 
金额 
(万元) 
比例 
金额 
(万元) 
比例 
长期股 权投 资 618.19 2.78%  618.19 3.14%  5.00 0.03%  5.00 0.03%  
固定资 产 13,399.09 60.33%  14,095.96 71.53%  11,323.70 74.46%  10,503.92 73.14%  
在建工 程 3,983.33 17.94%  702.38 3.56%  56.63  0.37%  858.11 5.97%  
无形资 产 3,898.33 17.55%  3,947.36 20.03%  3,750.13 24.66%  2,992.96 20.84%  
长期待 摊费 用 221.70 1.00%  247.78 1.26%  - - - - 
递延所 得税 资产 87.54 0.39%  93.65 0.48%  73.65 0.48%  1.91 0.01%  
非流动资产合计 22,208.18 100.00%  19,705.33 100.00% 15,209.11 100.00%  14,361.90 100.00%  
 
报告期内, 公司非流动资产主要为固定资产、 在建工程和无形资产, 2008 年末、
2009 年末、2010 年末和 2011 年 6 月末发行 人固定资产、在建工程和无形资产合计
占非流动资产的比例分别为 99.95% 、99.48% 、95.13% 和 95.82% 。 
1> 长期股权投资 
发行人 报 告 期内 对 外 投资 为 对 江 苏 如皋 农 村 商业 银 行 股 份 有限 公 司 (前 身 为 如
皋市农村信用合作联社)的股权投资,具体构成见下表: 
 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
228 
单位: 元 
年度 项目 年初金额 本年增加 本年减少 年末金额 
2008 年 如皋市 农村 信用 合作 联社 50,000 — — 50,000 
2009 年 如皋市 农村 信用 合作 联社 50,000 — — 50,000 
2010 年 
江 苏 如皋 农村 商 业银 行股份
有限公 司 
50,000 6,131,850 — 6,181,850 
2011 年
1-6 月 
江 苏 如皋 农村 商 业银 行股份
有限公 司 
6,181,850 — — 6,181,850 
发行人持有的如皋农商行股权,按成本法核算。 
2010 年初, 锻压有限持 有如皋农信社 (如皋农 商行前身) 5 万股; 2010 年 7 月,
锻压有限从郭庆处按原价受让了 101 万股, 并以每股 1.30 元的价格购买了 393.95 万
股,同时以 500 元分红转增股本 500 股。至本 招股说明书签署日,发行人共持有如
皋农商行 500 万股,占其总股本的 1% 。 
发 行 人 对如 皋农 商 行的股 权 投 资对 报告 期 各年度 的 经 营成 果、 现 金流的 影 响 如
下: 
年度 对经营成果的影响 对现金流的影响 
2008 年 增加净 利 润 3,535 元 
①取得 投资 收益 收到 现金 增加 3,535 元; 
②投资 活动 现金 净流 量增 加 3,535 元; 
③现金 净流 量增 加 3,535 元 
2009 年 增加净 利 润 4,040 元 
①取得 投资 收益 收到 现金 增加 4,040 元; 
②投资 活动 现金 净流 量增 加 4,040 元; 
③现金 净流 量增 加 4,040 元 
2010 年 增加净 利 润 4,540 元 
①取得 投资 收益 收到 现金 增加 4,040 元; 
②投资 支付 的现 金增 加 6,131,350 元; 
③投资 活动 现金 净流 量减 少 6,127,310 元; 
④现金 净流 量减 少 6,127,310 元 
2011 年 1-6 月 增加净 利 润 63,630 元 
①取得 投资 收益 收到 现金 增加 63,630 元; 
②投资 活动 现金 净流 量增 加 63,630 元; 
③现金 净流 量增 加 63,630 元 
2> 固定资产 
公 司 的 固定 资产 主 要为房 屋 建 筑物 、机 器 设备、 电 子 设备 、运 输 工具等 , 均 为南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
229 
经营所必备的资产。 公司 2008 年末、2009 年末、2010 年末和 2011 年 6 月末的固定
资产净值分别为 10,503.92 万元、11,323.70 万元、14,095.96 万元和 13,399.09 万元,
其构成具体如下表所示: 
项目 
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 
金额 
(万元) 
比例 
金额 
(万元) 
比例 
金额 
(万元) 
比例 
金额 
(万元) 
比例 
房屋建 筑物 4,426.81  33.04% 4,540.34  32.20% 3,702.47  32.69%  3,062.04  29.15% 
机器设 备 8,581.25 64.04% 9,085.15  64.45% 7,146.74  63.11%  6,973.07  66.38% 
电子设 备 56.38 0.42% 58.70  0.42% 53.80  0.48%  57.32  0.55% 
运输设 备 291.75 2.18% 370.15  2.63% 402.88  3.56%  396.61  3.78% 
其他设 备 42.90 0.32% 41.62  0.30% 17.82  0.16%  14.88  0.14% 
合计 13,399.09 100.00% 14,095.96 100.00% 11,323.71  100.00%  10,503.92 100.00% 
截至 2011 年 6 月 30 日,本公司固定资产构成情况如下表所示: 
                                                                          单 位: 万元 
类别 原值 累计折旧 减值准备 固定资产净值 折旧年限 
房屋建 筑物 5,193.19 766.38 - 4,426.81  
20 年 
机器设 备 13,194.63 4,613.38 - 8,581.25 
5-10 年 
电子设 备 161.13 104.75 - 56.38 
3-5 年 
运输设备 921.1 629.35 - 291.75 
4-5 年 
其他设 备 70.12 27.22 - 42.90 
5 年 
合计 19,540.17 6,141.07 - 13,399.09 
 
报告期内, 固定资产在公司非流动资产中所占比重最大, 2008 年末、 2009 年末、
2010 年末和 2011 年 6 月末分别为 73.14% 、74.45% 、71.53% 和 60.33% 。 公司固定资
产 主 要是 与 生产 经营 紧密 相 关的 机 器设 备和 房屋 建 筑物 , 二者 合计 占公 司 固定 资 产
的比重约在 96% 左右。 
2009 年末与 2008 年末相比, 固定资产净值增加了 819.79 万元, 主要原因如下: 
A 、 房屋建筑物净值增加了 640.42 万元, 主要是发行人的东厂区综合办公楼 (皋南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
230 
房权证字第 98621 号) 竣工, 由在建工程转入固定资产,该办公楼位于东厂区内, 主
体结构 11 层,建筑面积 8,172.52 平米,原值 822.92 万元; 
B 、机器设备净值增加 173.68 万元,主要是由于发行人根据业务发展需要,为
扩 大 生产 经 营规 模、 增强 自 身装 备 优势 而购 买了 动 梁龙 门 移动 式数 控镗 铣 床等 价 值
较高的技术装备,造成机器设备原值增加 1,089.79 万元,同时当年机器设备计提折
旧 916.11 万元。 
2010 年末公司固定资产净值为 14,095.96 万 元, 较 2009 年末增加 2,772.26 万元,
增长 24.48% ,主要原因如下: 
A 、 房屋建筑物净值增加 837.88 万元, 主要是 由于发行人超大型生产车间于 2010
年底竣工并投入使用,由在建工程转入固定资产。该生产车间原值 1,090.13 万元。
该 车 间投 入 使用 后, 现部 分 用于 发 行人 机械 压力 机 生产 , 同时 进一 步扩 大 液压 机 产
能,部分缓解目前产能不足的问题; 
B 、机器 设备净值增加 1,938.41 万元,主要是 由于机器设备原值增 加 2,923.78
万元, 同时当年计提机器设备折旧 985.36 万元。 为保持自身装备优势, 同时结合业
务发展需要, 发行人注重每年投入一定 量资金用于生产设备的更新和升级。2010 年
新增的重要机器设备包括 T6926/L120 程控落地铣镗床 1 台、T6920D 程控落地铣镗
床 2 台、AF130R 落地 镗床 1 台、200 吨双梁行车 2 台、100 吨双梁行车 4 台,原值
共计 2,182.63 万元。 
2011 年 6 月末公司固定 资产净值 13,399.09 万元, 较 2010 年末减少 696.87 万元,
主要是由于固定资产折旧所致。 
截至 2011 年 6 月 30 日发行人固定资产的综合成新率为 68.57% , 目 前均处于完
好 状 态。 报 告期 内, 各期 末 未发 现 固定 资产 存在 减 值迹 象 ,因 此未 计提 固 定资 产 减
值 。 
截至 2011 年 6 月 30 日 ,本公司固定资产中有账面价值 3,024.98 万元的房屋建
筑物和账面价值 2,838.18 万元的机器设备用于担保。 抵押情况参见本节之― 十二、 资
产负债表日后事项、或有事项 及其他重要事项‖ 。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
231 
3> 在建工程 
公司 2008 年末、2009 年末、2010 年末和 2011 年 6 月末在建工程余 额分别为
858.11 万元、56.63 万元、702.38 万元和 3,983.33 万元。 
2009 年 6 月, 因发行人东厂区综合办公楼工程建设项目达到预定可使用状态全
部结转固定资产,导致在建工程减少 822.92 万元,当年在建工程余额仅有 56.63 万
元。 
2010 年末余额较 2009 年末增加了 645.76 万元, 系发行人 2010 年为加强装备实
力购入了 FBC200R 数 控落地铣镗床,该设备于年末尚未完成安装调试所致。 
2011 年 6 月末在建工 程余额较 2010 年末增加了 3,280.94 万元。主要是发行人
数 控 重 型 机 械压 力 机 厂房 项 目 和 大 型精 密 成 型液 压 机 扩 产 改造 项 目 2011 年开工建
设,截至报告期末,上述两项在建工程余额共计 3,244.15 万元。 
报告期内各年(期)末在建工程所对应的项目情况如下表所示: 
单位: 万元 
项目 
2011 年 
6 月 30 日 
2010 年 
12 月 31 日 
2009 年 
12 月 31 日 
2008 年 
12 月 31 日 
数控重 型机 械压 力机 厂房 项目 1,875.99 - - - 
大型精 密成 型液 压机 扩产 改造项 目 1,368.16 - - - 
数控落 地镗 铣床 设备 安装 工程 700.83 685.32 - - 
东厂区 综合 办公 楼内 部装 修项目 - - 32.93 - 
中厂区 超大 型生 产车 间建 设项目 - - 23.70 - 
东厂区 综合 办公 楼主 体建 设项目 - - - 858.11 
其他零 星工 程 38.35 17.06 - - 
合计 3,983.33 702.38 56.63 858.11 
4> 无形资产 
报告期内, 公司无形资产由土地使用权和软件构成。 2008 年末、 2009 年末、 2010
年末和 2011 年 6 月末 ,无形资产账面价值分别为 2,992.96 万元、3,750.13 万元、
3,947.36 万元和 3,898.33 万元。2009 年末公司无形资产账面价值较 2008 年末增加
757.17 万元,增长 25.30% ,主要原因是 2009 年公司取得中厂区(如皋市柴湾镇镇南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
232 
南村 13 组) 、北厂区( 柴湾镇镇南村 2 组)和 南厂区(柴湾镇镇南村 2 组)三块土
地的土地使用权。2010 年末无形资产账面价值较 2009 年末增加 197.23 万元,增长
5.26% , 主要是由于为扩大生产规模需要新取得了位于柴湾镇镇南村 2 组的一块地块
的土地使用权。 2011 年 6 月末无形资产账面值较 2010 年末减少 49.03 万元, 系无形
资产摊销造成。截至 2011 年 6 月 30 日,本公司拥有无形资产情况如下表: 
单位: 万元 
项目 取得方式 原值 摊销年限 累计摊销 摊余价值 
东厂区 土地 出让 566.30  50 年 87.77 478.53 
南厂区 土地 出让 134.00  50 年 5.36 128.64 
西厂区 土地 出让 1,502.62  50 年 89.66 1,412.96 
北厂区 土地 出让 152.93  50 年 6.12 146.81 
中厂区 土地 出让 544.44  50 年 21.78 522.66 
R2010242 地块 出让 1,169.65  50 年 13.65 1156 
软件 外购 70.50  5 年 17.77 52.73 
合计  4,140.45   242.11  3,898.33  
报告期内,发行人取得及处置土地使用的具体情况如下: 
单位: 万元 
项目 期初原值 报告期内取得 报告期内处置 期末原值 注释 
东厂区 土地 566.30  - - 566.30   
检察院 地块  790.66   31.62  822.28 - ① 
柴湾小 学地 块 -  174.35  174.35 - ② 
南厂区 土地 - 134.00 - 134.00 ③ 
西厂区 土地 - 1,502.62  - 1,502.62  ④ 
北厂区 土地 -  152.93  -  152.93  ⑤ 
中厂区 土地 - 544.44 - 544.44 ⑥ 
R2010242 地块 - 1,169.65 - 1,169.65 ⑦ 
① 检 察 院地 块: 报 告期初 , 公 司拥 有位 于 如皋市 如 城 镇宁 海路 以 北的原 检 察 院
地块的土地使用权。由于该土地为商业用途,与公司主业经营无关,2010 年 10 月
公 司 对该 非 经营 性资 产予 以 剥离 , 将该 土地 转让 予 如皋 市 庆中 贸易 有限 公 司。 具 体南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
233 
情况参见本招股书第七节之― 二/ (二)/2/ (2 )土地使用权转让‖ 。 
转 让 该 土地 使用 权 的会计 处 理 :借 :其 他 应收款 , 贷 :无 形资 产 及应交 税 费 科
目, 差额计营业外支出科目。 应收庆中贸易的土地款已在 2010 年 11 月份全部收回。 
② 柴湾小学地块:2008 年 1 月份公司与江苏 省如皋市国土资源局签订国有土
地 使 用权 出 让合 同, 受让 位 于柴 湾 镇柴 湾居 八组 的 原柴 湾 小学 地块 。由 于 该地 块 与
公 司 的 生产 经营 所 在地相 距 较 远, 难以 实 现有效 利 用 ,处 于闲 置 状态,2010 年 10
月 公 司对 该 非经 营性 资产 予 以剥 离 。将 该土 地转 让 予如 皋 市庆 中贸 易有 限 公司 。 具
体情况参见本招股书第七节之― 二/ (二)/2/ (2)土地使用权转让‖ 。 
取 得 及 转让 该土 地 使用权 价 格 会计 处理 : 取得该 土 地 使用 权时 , 借:土 地 使 用
权 , 贷: 银 行存 款; 处置 该 土地 使 用权 时, 借: 其 他应 收 款, 贷: 无形 资 产及 应 交
税费科目,差额计营业外支出科目。应收庆中贸易的土地款已在 2010 年 11 月份全
部收回。 
③南厂区土地:2009 年 6 月份公司与江苏省如皋市国土资源局签订国有土地使
用权出让合同,受让位于如皋市柴湾镇镇南村 2 组的南厂区土地使 用权。取得该土
地使用权的会计处理:借:无形资产,贷:银行存款。 
④西厂区土地: 西厂区土地原属于南通庆华数控机床有限公司。2008 年 8 月锻
压 有 限吸 收 合并 庆华 数控 , 西厂 区 土地 使用 权过 户 给锻 压 有限 。取 得该 土 地使 用 权
的会计处理: 借: 无形资产, 贷: 其他应付款。 该应付土地款已在 2010 年 9 月份全
部以银行存款支付完毕。 
⑤北厂区土地:2009 年 6 月份公司与江苏省如皋市国土资源局签订国有土地使
用权出让合同,受让位于如皋市柴湾镇镇南村 2 组的北厂区土地使 用权。取得该土
地使用权的会计处理:借:无形资产,贷:银行存款。 
⑥中厂 区土地:2009 年 7 月份公司与江苏省如皋市国土资源局签订国有土地使
用权出让合同:受让位于如皋市柴湾镇镇南村 2、13 组的厂中间土 地使用权。取得
该土地使用权的会计处理:借:无形资产,贷:银行存款。 
⑦ R2010242 地块: 2010 年 12 月份公司与江苏省如皋市国土资源局签订国有土南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
234 
地使用权出让合同: 受让位于如皋市柴湾镇镇南村 2 组的 R2010242 地块的土地使用
权。取得该土地使用权的会计处理:借:无形资产,贷:银行存款。 
截至 2011 年 6 月 30 日,公司拥有的土地使用权的具体情况如下表所 示: 
项目 土地使用权证号 
宗地面积 
(平方米) 
终止日期 用途 
他项 
权利 
R2010242 地块 皋国用 (2010)第82101008 号 46,663 2060年12月18 日 
工业
用地 
无 
中厂区 土地 皋国用 (2010)第82101009 号 15,535 2059年7月29 日 
工业
用地 
无 
南厂区 土地 皋国用 (2010)第82101010 号 5,827 2059年7月29 日 
工业
用地 
无 
北厂区 土地 皋国用 (2010)第82101011 号 6,340 2059年7月29 日 
工业
用地 
无 
东厂区 土 地 皋国用 (2010)第82101012 号 33,299 2053年10月22 日 
工业
用地 
抵押 
西厂区 土地 皋国用 (2010)第82101013 号 84,952 2054年11月24 日 
工业
用地 
抵押 
截至 2011 年 6 月 30 日 ,无形资产中有账面价值 1,891.48 万元的土地使用权用
于担保。 抵押情况参见本节之― 十二、 资产负 债表日后 事项、 或有事项 及其他重要事
项‖ 。期末无形资产无减值迹象,故未计提减值准备。 
5> 长期待摊费用 
2011 年 6 月末长期待摊费用为东厂区综合办公楼装修费。 
报告期内,发行人长期待摊 费用变化情况如下: 
单位:万元 
2010 年初 本年增加 本年摊销 2010 年末 
-- 260.83 13.04 247.78 
2011 年初 本期增加 本期摊销 2011 年 6 月末 
247.78 - 26.08 221.70 
2010 年 10 月 份 , 发 行 人 东 厂 区 综 合 办 公 楼 装 修 工 程 完 工 , 共 发 生 装 修 费 用
260.83 万元,从 2010 年 10 月份起按 60 个月分期摊销,每月摊销金额 4.35 万元,
2010 年 10 至 12 月共 摊销 13.04 万元,2011 年 1 至 6 月共摊销 26.08 万元,报告期
末长期待摊费用余额 221.70 万元。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
235 
6> 递延所得税资产 
报告期内,公司递延所得税资产金额如下: 
单位: 万元 
项目 
2011 年 
6 月 30 日 
2010 年 
12 月 31 日 
2009 年 
12 月 31 日 
2008 年 
12 月 31 日 
递延所 得税 资产 87.54 93.65 73.65 1.91 
递延所 得税 负债 - - - - 
报 告 期 内, 公司 递 延所得 税 资 产和 递延 所 得税负 债 无 重大 变化 。 递延所 得 税 资
产为递延收益和计提坏账准备所产生。 
3、 主要 资产减 值情 况分 析 
公 司 按 照《 企业 会 计准则 》 的 规定 制定 了 符合行 业 及 公司 经营 模 式的资 产 减 值
准 备 计提 政 策, 各项 资产 减 值准 备 的计 提政 策稳 健 、公 允 ;公 司已 经依 据 既定 的 计
提 政 策足 额 计提 了减 值准 备 ,与 公 司的 资产 质量 状 况相 符 ,有 利于 公司 实 现资 本 保
全并保障持续经营能力。报告期内,公司主要资产减值准备余额情况如下: 
单位: 万元 
项  目 
2011 年 
6 月 30 日 
2010 年 
12 月 31 日 
2009 年 
12 月 31 日 
2008 年 
12 月 31 日 
应收账 款坏 账准 备 305.48 290.69 465.67  6.43 
其他应 收款 坏账 准备 15.63 12.83 25.30 6.32 
资产减值准备合计 321.11 303.52 490.97  12.75 
(1 )坏账准备 
2009 年末发行人坏账准备金额较上年同期增长较大, 主要是由于发行人于 2009
年 对 坏账 计 提比 例的 会计 估 计作 出 变更 。发 行人 根 据历 年 经验 、债 务单 位 的实 际 财
务状况和现金流量情况以及其他相关信息,遵循谨慎性原则,从 2009 年 11 月 1 日
开 始 制 订 并 执 行 了 更 加 稳 健 的 坏 账 计 提 政 策 。 具 体 情 况 可 参 见 本 节― 四\ ( 十 二 ) 主
要会计政策、会计估计的变更‖ 。 
目前发行人适用的坏账计提比例与同行业可比上市公司的对比情况如下: 
 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
236 
名称 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年以上 
秦川发 展 3% 5% 15% 50% 
华东数 控 3% 10% 30% 50% 80% 100% 
日发数 码 5% 15% 50% 100% 
华中数 控 5% 10% 20% 50% 
亚威股 份 5% 10% 50% 100% 
发行人 5% 20% 50% 100% 
注:上 述各 上市 公司 坏账 准备计 提比 例均 来自 其 2009 年 报或 招股 说明 书。 
从 上 表 可以 看出 , 公司整 体 坏 账准 备计 提 在同行 业 中 处于 较高 水 平。目 前 发 行
人 坏 账准 备 的提 取额 度和 计 提比 例 符合 发行 人实 际 经营 情 况, 能够 充分 体 现会 计 核
算 的 谨慎 性 原则 。发 行人 实 际计 提 的金 额足 以预 防 发 生 坏 账所 导致 的损 失 ,不 会 影
响 发 行人 的 资产 质量 及持 续 经营 能 力, 未来 不会 因 应收 账 款回 收问 题对 公 司业 绩 造
成重大不利影响。 
发 行 人 应收 账款 余 额主要 是 由 销售 货物 的 质保金 尾 款 形成 ,公 司 应收账 款 欠 款
方 基 本为 长 期合 作、 信用 良 好的 企 业。 在应 收账 款 管理 方 面, 发行 人已 经 建立 了 完
善 的 应收 账 款管 理政 策, 制 定了 严 格的 收款 程序 和 制度 , 明确 了销 售人 员 和收 款 人
员的职责权限。未来公司将继续加大应收账款的管理力度。 
报 告 期 内, 其他 应 收款占 总 资 产的 比重 较 小,主 要 为 员工 借款 , 发生坏 账 的 可
能性极小。 
报告期内坏账核销情况为:2010 年 10 月 公 司 核 销 了 账 龄 较 长 的 应 收 账 款
3,259,162.66 元,该应收账款在前期已全额计提坏账准备。 
综 上 所 述, 公司 的 坏账准 备 计 提比 例符 合 公司应 收 款 项的 基本 情 况,坏 账 准 备
计提充分,符合财务会计谨慎性要求。 
(2 )存货跌价准备 
公 司 以 按订 单采 购 为主。 因 不 同客 户对 产 品规格 及 性 能要 求差 异 较大, 公 司 一
般 在 接到 客 户订 单后 才会 采 购相 关 原材 料并 组织 生 产。 因 此, 公司 处于 生 产过 程 中
的 原 材料 、 在产 品及 产成 品 均有 特 定的 销售 目标 , 基本 不 存在 销售 风险 。 报告 期 内南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
237 
各项存货未发现存在减值的情况,因此公司未对存货计提跌价准备。 
(3 ) 最近三年及一期的长期股权 投资、 固定资产、 在建工程、 无形 资产等无因
市 价 持续 下 跌或 技术 陈旧 、 损坏 、 长期 闲置 导致 的 资产 可 收回 金额 低于 其 账面 价 值
的减值情况,故报告期内无需计提减值准备。 
综 上 所 述, 公司 管 理层认 为 , 公司 资产 整 体质量 优 良 ,处 于良 好 使用状 态 , 资
产减值准备计提符合资产质量的实际情况,计提充分、合理。 
4、 负债 构成情 况 
2008 年末、 2009 年末、 2010 年末和 2011 年 6 月 末, 公司负债总额分别为 11,017.92
万元、10,896.55 万元、17,591.01 万元和 19,564.95 万元。公司采用短期银行借款和
商 业 信用 来 满足 经营 活 动 所 需资 金 。公 司较 为审 慎 的利 用 财务 杠杆 ,负 债 结构 相 对
稳定,财务政策较为稳健。公司负债的具体结构如下: 
项目 
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
短期借 款 6,399.62 32.71% 5,000.00  28.42%  2,715.00 24.92% 1,900.00 17.24% 
应付票 据 333.00 1.70% 1,765.00  10.03%  23.40 0.21% 0.00 0.00% 
应付账 款 3,925.70 20.06% 3,526.78  20.05%  2,021.98 18.56% 2,050.16 18.61% 
预收款 项 7,973.05 40.75% 6,479.35  36.83%  4,291.25 39.38% 4,384.44 39.79% 
应付职 工薪 酬 352.10 1.80% 384.48  2.19%  454.87 4.17% 372.80 3.38% 
应交税 费 108.18 0.55% -106.19  -0.60%  -327.59 -3.01% -159.61 -1.45% 
其他应 付款 210.80 1.08% 220.75  1.25%  1,717.65 15.76% 2,470.14 22.42% 
其他流 动负 债 116.67 0.60% 116.67 0.66% - - - - 
流动负债合计 19,419.12 99.25% 17,386.84  98.84%  10,896.55 100.00% 11,017.92 100.00% 
其他非 流动 负债 145.83 0.75% 204.17  1.16%  - - - - 
非流动负债合计 145.83 0.75% 204.17  1.16%  - - - - 
负债合计 19,564.95 100.00% 17,591.01  100.00% 10,896.55 100.00% 11,017.92 100.00% 
公 司 负 债主 要由 短 期借款 、 应 付款 项、 预 收款项 、 其 他应 付款 构 成,报 告 期 内
四者合计占流动负债的比例在 98% 左右。2009 年末公司负债总额较 2008 年末基本
保持稳定; 2010 年末公司负债总额比 2009 年末增加了 6,694.45 万元, 增长 了 61.43% ,南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
238 
主要是因为发行人为补充流动资金增加了短期借款 2,285.00 万元;同 时随着订单量
的增加, 预收账款增加 2,188.10 万元, 备货采购量增加, 造成应付款项增加 3,246.40
万元所致。2011 年 6 月末公司负债总额比 2010 年末增加了 1,973.94 万元,增长了
11.22% ,主要是由于短 期借款增加了 1,399.62 万元,同时应付、预收等往来款项共
计增加负债 460.62 万元。 
(1 )短期借款 
截至 2011 年 6 月 30 日 ,公司短期借款余额为 6,399.62 万元,占负债总额的比
例为 32.71% ,未发生逾期 偿还借款的情况。具体构成如下表所示: 
单位: 万元 
借款类别 2011 年 6 月 30 日 
信用借 款 2,500.00 
抵押借 款 3,899.62 
合计 6,399.62 
本公司期末短期抵押借款 3,899.62 万元抵押物详见本节― 十二、 资产负 债表日后
事项、或有事项 及其他重要事项‖ 。 
公 司 目 前的 融资 渠 道较为 单 一 ,报 告期 内 ,短期 借 款 余额 逐年 增 长,主 要 原 因
系公司为满足日常生产经营活动, 同时适应企业发展需要通过银行借款筹措了资金。 
公 司 资 产周 转较 快 ,银行 信 用 较好 ,盈 利 能力较 强 , 短期 偿债 风 险相对 较 小 ,
但 单 一的 筹 资方 式已 逐渐 成 为企 业 进一 步快 速发 展 的瓶 颈 。若 本次 上市 募 集资 金 成
功 , 将突 破 公司 快速 发展 的 瓶颈 , 公司 的财 务结 构 将得 到 进一 步的 优化 , 公司 的 融
资渠道也将进一步拓宽,从而保证公司的持续稳定快速发展。 
(2 )应付票据 
截至 2011 年 6 月 30 日,公司应付票据余额为 330.00 万元,占负债总额的比例
为 1.70% 。 应付 票据主 要系公 司为充 分利用 商 业信用 及提高 资金利 用 效率, 在购买
原材料和设备时开具的银行承兑汇票。 
截至 2011 年 6 月末, 发行人应付票据全部为购买设备而产生, 应付票据余额中南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
239 
无应付持公司 5% (含 5% )以上表决权股份的股东的票据 。 
(3 )应付账款 
公司 2008 年末、 2009 年末、 2010 年末和 2011 年 6 月末的应付账款余额分别为
2,050.16 万元、2,021.98 万元、3,526.78 万元和 3,925.70 万元。 公司应付账款主要为
购 买 原材 料 所发 生。 报告 期 内, 公 司应 付账 款余 额 以一 年 以内 的欠 款为 主 ,占 各 期
末应付账款总额的比例在 95% 以上。 
2009 年末应付账款与 2008 年末基本持平。 
2010 年末应付账款比 2009 年末增长 74.42% , 主要系: ①随着发行人生产订单
量的扩大,为保证生产进度,发行人 2010 年 末存货余额较 2009 年 增加 5,646.89 万
元 , 导致 材 料采 购应 付款 相 应增 加 。 ② 随着 生产 经 营业 务 量、 效益 状况 、 市场 声 誉
及 信 誉逐 年 提高 ,发 行人 享 有的 供 应商 提供 的信 用 额度 也 相应 增加 ,导 致 应付 账 款
增加。 
2011 年 6 月末应付账 款比 2010 年末增加了 398.92 万元,主要是由于应付材料
款增加造成的。 
截至 2011 年 6 月 30 日 ,发行人应付账款余额为 3,925.70 万元,占负债总额的
比例为 20.06% , 主要为一年以内的应付账款, 无应付持有公司 5% 以上 (含 5%)表
决权股份的股东款项;无欠关联方的款项。截至 2011 年 6 月 30 日, 发行人应付账
款账龄情况如 下: 
项  目 账面余额(万元) 比例 
1 年以 内( 含 1 年) 3,810.57 97.07% 
1-2 年(含 2 年) 66.03 1.68% 
2-3 年(含 3 年) 33.35 0.85% 
3 年以 上 15.75 0.40% 
合计 3,925.70 100.00% 
 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
240 
报告期内各年末应付账款前五名情况: 
供应商名称 
金额 
(万元) 
占期末应付账
款总额的比例 
款项性质 
2011 年6月30日 
如皋市 林梓 化工 机械 厂 310.08 7.90% 
材料款 
杭州康 冶机 械有 限公 司 170.09 4.33% 
材料款 
嘉善海 峰锻 造有 限公 司 128.22 3.27% 
材料款 
杭州宇 丰锻 造有 限公 司 105.02 2.68% 
材料款 
南京华 德液 压有 限公 司 90.87 2.31% 
材料款 
合计 804.28 20.49% 
 
2010年12月31 日 
杭州康 冶机 械有 限公 司 290.57  8.24% 
材料款 
杭州大 运河 机械 制造 有限 公司 168.25  4.77% 
材料款 
河北普 信机 械制 造有 限公 司 133.89  3.80% 
材料款 
山东泰 丰液 压股 份有 限公 司 113.26  3.21% 
材料款 
邵阳维 克液 压有 限责 任公 司 98.50  2.79% 
材料款 
合计 804.48  22.81% 
 
2009年12月31 日 
杭州康 冶机 械有 限公 司 222.25  10.99% 材料款 
江苏大 中电 机股 份有 限公 司 85.28  4.22% 材料款 
嘉善海 峰锻 造有 限公 司 78.07  3.86% 材料款 
无锡锻 压厂 有限 公司 66.19  3.27% 材料款 
斯凯孚 爱科 诺莫 斯( 青岛 )密封 技术 有限 公司 58.29  2.88% 材料款 
合计 510.08  25.23% 
 
2008年12月31 日 
如皋市 红星 金属 瓦有 限公 司 620.90  30.29% 工程款 
南通市 戴庄 建筑 安装 工程 有限公 司 250.00  12.19% 工程款 
上海力 超电 机有 限公 司 66.05  3.22% 材料款 
山东泰 丰液 压设 备有 限公 司 62.47  3.05% 材料款 
无锡锻 压厂 有限 公司 50.16  2.45% 材料款 
合计   1,049.58 51.19% 
 
截至 2011 年 6 月 30 日,发行人应付账款的具体构成情况如下: 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
241 
项 目 账面余额(万元) 比例 
应付材 料款 3,775.45 96.17% 
应付设 备及 工程 款 114.64 2.92% 
应付外 协加 工费 30.93 0.79% 
应付各 项费 用 4.68 0.12% 
合计 3,925.70 100.00% 
(4 )预收款项 
报告期内,公司预收款项余额主要系预收客户的货款。2008 年末、2009 年末、
2010 年末和 2011 年 6 月末的预收账款余额分别为 4,384.44 万元、4,291.24 万元、
6,479.35 万元和 7,973.05 万元, 2009 年末预收账款与 2008 年末基本保持稳定。 2010
年末和 2011 年 6 月末 公司预收款项比上年末分别增长了 50.99% 和 23.05% ,主要系
发行人未交付订单量大幅增加,导致预收的产品销售定金增加所致。2011 年 6 月末
预收款项余额占负债总额的比例为 40.75% 。 无预收持有本公司 5% (含 5% ) 以上表
决权股份的股东及其他关联方款项。 
2010 年初以来, 全球经济复苏开始传导至机械装备制造行业, 下游行业对发行
人 产 品的 需 求强 劲回 升。 在 此产 业 复苏 的背 景下 , 发行 人 确立 并实 施了 以 技术 含 量
较 高 、毛 利 率较 高的 大吨 位 、高 精 度、 定制 型产 品 为主 导 的业 务发 展 目 标 ,发 行 人
产 品 的订 单 ,特 别是 中高 端 的定 制 型大 吨位 框架 液 压机 和 四柱 液压 机的 订 单增 长 迅
速。2010 年末发行人已签订的订单总金额 (不含税) 为 22,564.63 万元, 较 2009 年
末的 9,748.83 万元增长了 131.46% ;2011 年 6 月末已签订的订单总金额为 30,965.15
万元,较 2010 年末增 长了 37.23% 。因订单有较大增幅,致使预收账款大幅上升。
报告期内,发行人各期末预收账款前五名账户如下所示: 
单位名称 金额(万元) 
2011 年 6 月 30 日 
长春一 汽富 维汽 车零 部件 有限公 司冲 压件 分公 司 817.56 
上海众 大汽 车配 件有 限公 司 500.00 
上海元 禾汽 车模 具有 限公 司 500.00 
常熟友 邦精 工型 材有 限公 司 308.50 
江苏华 强模 具科 技有 限公 司 294.87 
合计 2,420.93 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
242 
单位名称 金额(万元) 
2010 年 12 月 31 日 
新民市 华星 机械 工业 有限 公司 497.00 
长春一 汽富 维汽 车零 部件 有限公 司冲 压件 分公 司 449.82 
芜湖市 鸿通 汽车 零部 件有 限公司 220.00 
江苏神 舟车 业集 团有 限公 司 216.18 
十堰厚 发工 贸有 限公 司 200.00 
合计 1,583.00 
2009 年 12 月 31 日 
江苏众 鑫 交 通器 材有 限公 司     289.00 
重庆市 金舟 冲焊 件有 限公 司     207.00  
南京天 河汽 车配 件有 限公 司     205.00  
常州市 武进 化工 设备 配件 厂     200.00  
无锡市 蓝天 重工 机械 制造 有限公 司     182.00  
合计 1,083.00 
2008 年 12 月 31 日 
佛山安 德里 茨技 术有 限公 司三水 分公 司 300.00 
贵州航 天新 力铸 锻有 限责 任公司 243.60 
苏州光 辉机 电设 备有 限公 司 236.00 
河南皇 马车 辆有 限公 司 225.00 
浙江德 兴船 舶工 业有 限公 司 180.00 
合计 1,184.60 
(5 )应交税费 
公司 2008 年末、 2009 年末、 2010 年末和 2011 年 6 月末的应交税费余额分别为
-159.61 万元、-327.59 万元、-106.19 万元和 108.18 万元。 年末的应交税费余额主要
为待抵扣的增值税进项税和应交企业所得税。报告期内应交税费具体明细如下: 
单位: 元 
类别 
2011 年 
6 月 30 日 
2010 年 
12 月 31 日 
2009 年 
12 月 31 日 
2008 年 
12 月 31 日 
增值税 -2,500,350.66 -2,806,964.17 -3,522,745.97     -1,962,052.46  
营业税  -5,000.00 -  - 
企业所 得税 3,022,591.46 1,264,921.84 316,534.84       202,759.06  
城市建 设维 护税  -250.00 -95,310.73 -13,132.73  南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
243 
类别 
2011 年 
6 月 30 日 
2010 年 
12 月 31 日 
2009 年 
12 月 31 日 
2008 年 
12 月 31 日 
个人所 得税 146,542.32 168,768.52 58,930.91  - 
教育费 附加  -200.00 -76,248.59  -11,151.06  
印花税 12,148.50 69,531.56 9,695.80  20,436.20  
土地使 用税 192,616.00 149,976.36 - 59,720.16 
房产税 169,340.91 61,425.90 -      115,530.83  
综合基 金 38,894.68 35,906.84 33,256.21 -8,188.03  
合计 1,081,783.21 -1,061,883.15 -3,275,887.53   -1,596,078.03  
 2008 年至 2011 年 6 月末发行人应交税费余 额为负数的主要原因为:随着发行
人 生 产规 模 的扩 大和 期末 在 手订 单 的增 长, 其存 货 采购 金 额也 逐年 扩大 , 导致 各 期
末均存在较大额的待抵扣增值税进项税。2008 年至 2011 年 6 月末,应交增值税余
额分别为-196.21 万元、-352.27 万元、-280.70 万元和-250.04 万元。 
报告期内发行人应交增值税余额变动明细如下: 
单位:元 
项    目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
1、期 初未 交增 值税 -2,806,964.17 -3,522,745.97 -1,962,052.46 534,970.00 
2、销 项税 额 32,119,237.98 52,439,851.76 41,239,011.10 38,892,731.37 
   进 项税 额转 出 24,154.54 2,918.19 48,795.24 - 
3、进 项税 额 29,396,869.12 46,325,260.84 29,475,263.84 30,848,259.08 
   已 交税 金 2,439,909.89 5,401,727.31 13,373,236.01 10,541,494.75 
4、期 末未 交增 值税 -2,500,350.66 -2,806,964.17 -3,522,745.97 -1,962,052.46 
  报告期内各年末发行 人应交增值税余额为负 数的原因主要是存货采 购及固定资
产 投 资金 额 逐年 增长 ,增 值 税进 项 税相 应增 加所 致 。期 末 的应 交增 值税 均 为待 抵 扣
和尚未完成认证的增值税进项税。 
(6 )应付职工薪酬 
截至 2011 年 6 月 30 日,应付职工薪酬余额为 352.10 万元,主要为应付职工工
资、奖金、工会经费及职工教育经费。 
(7 )其他应付款 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
244 
公司 2008 年末、 2009 年末、 2010 年末和 2011 年 6 月末的其他应付款余额 分别
为 2,470.14 万元、1,717.65 万元、220.75 万元和 210.80 万元。2009 年末其他应付款
余额较 2008 年末减少 了 752.49 万元,减少 幅度为 30.46% ,主要原因系发行人偿付
了因 2008 年吸收合并庆华数控形成的应付郭庆 760.51 万元。2010 年末的其他应付
款也比 2009 年末减少 了 1,496.90 万元,主要 原因是发行人 2009 年 末应付如皋市财
政局的土地出让金 1,292.83 万元已于 2010 年支付。 
截至 2011 年 6 月末, 其他应付款中无应付持有本公司 5% (含 5% ) 以上表决权
股份的股东款项, 也无应付其他关联方款项。 截至 2011 年 6 月末, 发行人其他应付
款账龄情况如下: 
项  目 账面余额(万元) 比例 
1 年以 内( 含 1 年) 206.04 97.74% 
1-2 年(含 2 年) 1.66 0.79% 
2-3 年(含 3 年) 1.10 0.52% 
3 年以 上 2.00 0.95% 
合计 210.80 100.00%  
( 二 ) 偿 债 能 力 分 析 
报告期内,公司偿债能力相关财务指标如下: 
财务指标 2011 年 1-6 月 2010 年末 2009 年末 2008 年末 
资产负 债率 41.97% 41.60%  37.63%  43.10%  
流动比 率( 倍) 1.26 1.30   1.26   1.02  
速动比 率( 倍) 0.38 0.55  0.59    0.46  
息税折 旧摊 销前 利润 (万 元) 3,765.98 7,924.25    4,886.32   5,359.92  
利息保 障倍 数( 倍) 18.67 17.89 224.81   27.29  
公 司 流 动比 率和 速 动比率 保 持 在合 理水 平 ,表明 企 业 资产 流动 性 较好, 短 期 偿
债 能 力较 强 。公 司息 税折 旧 摊销 前 利润 逐年 提高 , 利息 保 障倍 数保 持在 较 高水 平 ,
在 公 司产 销 规模 不断 扩大 的 同时 , 公司 短期 偿债 能 力呈 现 逐步 增强 的趋 势 。另 外 ,
公 司 信誉 甚 佳, 具有 良好 的 银行 资 信和 有效 的融 资 渠道 , 多年 来一 直保 持 良好 的 偿
债信用记录,无逾期未偿还银行借款本金及逾期支付利息的情况。 
1、 流动 比率、 速动 比率 的分 析 
发行人与同行业可比上市公司流动比率、速动比率的对比情况如下: 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
245 
上市公司 
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 
流动比率 速动比率 流动比率 速动比率 流动比率 速动比率 
秦川发 展 1.59 1.02 2.04  1.29  1.84  1.04  
华东数 控 1.63 0.97 1.75  1.16  1.89  0.98  
日发数 码 4.75* 4.17* 1.74  1.43  1.85  1.21  
华中数 控 1.76 1.46 1.74 1.50 1.64 1.42 
亚威股 份 0.98 0.49 1.25 0.66 1.43 0.76 
可比上 市公 司平 均 1.49 0.99 1.70  1.21  1.73  1.08  
发行人 1.30 0.55 1.26 0.59 1.02 0.46 
* 注:日发数码于 2010 年 12 月首 次公 开发 行股票 并 上 市, 因此 其 2010 年末 流 动比率 、速 动比
率均明 显提 高 , 与 发行 人 不具有 可比 性 。 上 表中 计 算 2010 年 度可 比上 市公 司 平均流 动比 率和 速
动比率 时未 包含 日发 数码 影响。 
上 表 可 见, 报告 期 内,公 司 流 动比 率及 速 动比率 均 低 于同 行业 上 市公司 平 均 水
平。 公司短期偿债能力弱于同行业上市公司的主要原因系公司正处于快速扩张时期,
近 年 来加 大 对生 产厂 房和 设 备的 投 资, 资金 需求 量 较大 所 致。 另外 ,报 告 期内 随 着
公 司 生产 规 模持 续扩 张, 原 材料 采 购款 对资 金的 占 用量 也 较大 。公 司系 拥 有自 主 品
牌 并 具有 较 强研 发能 力的 锻 压设 备 生产 企业 ,目 前 正处 于 产业 升级 及产 品 结构 调 整
阶 段 ,公 司 较弱 的短 期偿 债 能力 是 由公 司所 处发 展 阶段 决 定的 。近 年来 资 金需 求 已
成 为 公司 快 速发 展的 主要 瓶 颈之 一 ,若 本次 公开 发 行股 票 并上 市后 ,将 大 大提 高 公
司的偿债能力,优化公司的资产负债结构,解决公司发展的资金需求。 
目前发行人银行资信情况较好, 银行短期信贷能力较强。 截至 2010 年末, 发行
人共取得境内银行授信额度 2.36 亿元,银行借款余额为 5,000 万元。目前公司经营
状况良好,产销规模持续稳定增长,短期偿债能力不存在重大风险。 
2、 资产 负债率 的分 析 
公司资产负债率情况与同行业上市公司(母公司)比较如下: 
上市公司 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 
秦川发 展 39.58% 38.22%  40.39%  
华东数 控 45.29% 54.59%  35.79%  
日发数 码 19.59%* 41.23%  37.12%  
华中数 控 49.39% 49.17% 52.21% 
亚威股 份 66.57% 65.67% 65.53% 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
246 
上市公司 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 
可比公司平均数 50.21% 49.78%  46.21%  
发行人 41.60%  37.63%  43.10%  
* 注:日发数码于 2010 年 12 月首 次公 开发 行股票 并 上市, 因此 其 2010 年末 资 产负债 率较 低,
与发行 人不 具有 可比 性 。 上表中 计 算 2010 年 末可 比 上市公 司平 均资 产负 债率 时未包 含日 发数 码
影响。 
报告期内, 公司资产负债率较为稳定,2008 年度、2009 年度公司的资产负债率
低 于 同行 业 上市 公 司(母 公 司) , 显示 出 公司较 为 稳健 的 财务 政 策。2009 年 末资 产
负债率比 2008 年末下降了 5.47% , 主要是由 于, 2009 年为应对全球金融危机对行业
的 冲 击, 发 行人 采取 了更 加 稳健 的 财务 政策 ,当 年 未大 规 模增 加借 贷规 模 ,当 年 盈
利主要用于补充流动资产以提高应对风险的能力。2010 年末资产负债率比 2009 年
末增长了 3.97% , 主要是由于 2010 年发行人产销规模和期末未交付订单量大幅增加,
造 成 期末 应 付款 项、 预收 账 款增 加 。此 外, 在行 业 复苏 的 市场 背景 下, 发 行人 为 扩
大 规 模、 加 速发 展, 当年 增 加了 信 贷规 模。 发行 人 目前 的 资产 负债 率与 可 比上 市 公
司的资产负债率水平相比较为稳健,具有较强的偿债能力。 
3、 利息 保障倍 数 
公司利息保障倍数与同行业上市公司比较如下: 
上市公司 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 
秦川发 展 10.87  10.58  7.78  
华东数 控 8.81 12.81  7.45  
日发数 码 26.09 17.96  11.66  
华中数 控 14.02 19.02 15.83 
亚威股 份 19.51 12.78 11.38 
可比公司平均数 15.86 14.63  10.82  
发行人 17.89  224.81   27.29  
发 行 人 的利 息保 障 倍数高 于 同 行业 可比 上 市公司 平 均 水平 ,表 明 发行人 的 利 润
水平能够保障公司的利息支出,保持自身的信用等级。发行人不存在 债务风险。 
( 三 ) 资 产 周 转 能 力 分 析 
报告期内,公司应收账款周转率和存货周转率情况如下: 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
247 
项  目 2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年 
应收账 款周 转率 (次/ 年) 26.59 22.05 18.54 21.79 
存货周 转率 (次/ 年) 1.77 2.00 2.44 3.05 
1、 应收 账款周 转率 分析 
发行人与可比上市公司应收账款周转率的比较情况如下表所示: 
单位: 次/ 年 
上市公司 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 
秦川发 展 11.45 8.99  8.50  
华东数 控 3.33 4.13  5.14  
日发数 码 4.58 3.35  3.49  
华中数 控 3.22 2.69 2.92 
亚威股 份 16.03 11.74 9.52 
可比公司平均数 7.72 6.18 5.91 
发行人 22.05 18.54 21.79 
由 上 表 可见 ,公 司 应收账 款 周 转速 度大 大 高于可 比 上 市公 司平 均 水平, 主 要 系
发 行 人行 业 地位 突出 ,品 牌 优势 明 显, 销售 结算 方 式采 用 款到 发货 ,应 收 账款 余 额
较 小 ,故 应 收账 款周 转较 快 ,资 产 使用 效率 较高 。 报告 期 内, 发行 人重 视 应收 账 款
的管理,应收账 款周转率较为稳定。 
2、 存货 周转率 分析 
与同行业上市公司存货周转率水平比较如下: 
单位: 次/ 年 
上市公司 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 
秦川发 展 2.68 2.14 2.27 
华东数 控 1.54 1.44 1.67 
华中数 控 4.22 4.73 4.44 
日发数 码 2.45 2.67 2.09 
亚威股 份 2.76 2.01 1.96 
可比公司平均数 2.73 2.60 2.49 
发行人 2.00 2.44 3.05 
公 司 采 购 及 库存 管 理 制度 严 格 , 库 存总 量 与 生产 需 求 相 比 保持 在 合 理的 水 平 。南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
248 
报告期内发行人存货周转率逐年下降主要是由于 以下两个方面的原因造成: 
一是随着报告期内发行人订单持续增长,2009 年以来原材料价格持续上涨,发
行人采购、 生产周期不断延长, 及保持适当规模的通用原材料及标准部件的库存量,
发行人的存货规模不断扩大。 
二 是 在 保 持 液压 机 市 场规 模 不 断 扩 大的 同 时 ,发 行 人 加 大 了机 械 压 力机 产 品 的
市场开拓力度,企业生产能力的扩张速度滞后于销售订单的增长速度。 
以上两个方面的共同作用,导致报告期内发行人存货周转率逐年下降。 
( 四 ) 受 限 资 产 情 况 
报告期末发行人受限资 产情况如下表所示: 
受限资产类
别 
权证号 
资产账面净
值(元) 
受限资产 
用途 
机器设 备 - 28,381,789.28 
为发行 人向 中国 建设 银
行如皋 支行 签订 的编 号为
AD124510-RG-2010005 的
《抵押 合同 》的 抵押 资产 
土地使 用权 
皋国用 (2010)第
82101013 号 
14,129,558.05 
为发行 人向 中国 建设 银
行如皋 支行 签订 的编 号为
AD123010-RG-2009055 的
《最高 额抵 押合 同》 的抵
押资产 
房屋建 筑物 
 
皋房权 证字 第98624 号 2,602,406.26 
皋房权 证字 第 98625 号 2,960,725.12 
皋房权 证字 第 98626 号 3,764,455.68 
皋房权 证字 第 98627 号 9,600,468.63 
皋房权 证字 第 98628 号 11,633.48 
皋房权 证字 第 98629 号 6,313.22 
( 五 ) 股 东 权 益 情 况 
报告期内股东权益情况如下表所示: 
单位: 元 
项目 
2011 年 
6 月 30 日 
2010 年 
12 月 31 日 
2009 年 
12 月 31 日 
2008 年 
12 月 31 日 
股本 96,000,000.00 96,000,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00 
资本公 积 140,107,423.95  140,107,423.95  645,909.37 645,909.37 
盈余公 积 1,085,626.82    1,085,626.82  10,227,663.63 6,711,193.50 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
249 
项目 
2011 年 
6 月 30 日 
2010 年 
12 月 31 日 
2009 年 
12 月 31 日 
2008 年 
12 月 31 日 
未分配 利润 33,325,734.89     9,770,641.40  89,768,478.11 58,120,246.95 
所有者权益合计 270,518,785.66   246,963,692.17  180,642,051.11 145,477,349.82 
1、 股本 及其变 动情 况 
报告期股本变动情况如下表所示: 
  单位 :万 元 
股东名称 
2011 年 
6 月 30 日 
2010 年 
12 月 31 日 
2009 年 
12 月 31 日 
2008 年 
12 月 31 日 
郭庆 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 
如山创 业 800.00 800.00 - - 
通联创 业 800.00 800.00 - - 
合计 9,600.00 9,600.00 8,000.00 8,000.00 
本公司 2008 年度、 2009 年度及 2011 年 1 至 6 月股本未发生变动。 2010 年度股
权结构变化情况如下: 
(1 )2010 年 10 月 21 日,锻压有限股东作出决议,决定由如山创业出资对公
司增加注册资本人民币 600 万元。2010 年 10 月 22 日, 南通宏瑞联合会计师事务所
出具了通宏瑞验[2010]75 号验资报告对上述增资进行审验。 
公 司 的 各 发 起 人 以 锻 压 有 限 截 至 2010 年 10 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产
166,107,423.95 元按 1.931482:1 的比例折成普通股 8,600 万股 (每股面值人民币 1 元) ,
剩余净资产 80,107,423.95 元计入资本公积, 整体变更为股份有限公司。 根据前述折
股 比 例, 各 发起 人股 东均 以 其持 有 的公 司股 权相 应 折成 股 份公 司股 份, 注 册资 本 变
为 8,600 万元。2010 年 11 月 23 日,南京立 信永华会计师事务所有限公司对该次整
体变更进行了验证,并出具了宁信会验字(2010)0078 号《验资报告》 。 
(2 )2010 年 12 月 10 日, 公司 2010 年第一次临时股东大会作出决议, 决定增
加注册资本 1,000 万元 ,由如山创业出资认缴新增注册 资本 200 万元 ,由通联创业
认缴新增注册资本 800 万元。2010 年 12 月 10 日, 南京立信永华会计师事务所有限
公司对上述增资进行了审验,并出具了宁信会验字(2010)0091 号《验资报告》 。 
2、 报告 期资本 公积 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
250 
报告期资本公积变动情况如下表所示: 
                                                                         单位 : 元 
项目 
2011 年 
6 月 30 日 
2010 年 
12 月 31 日 
2009 年 
12 月 31 日 
2008 年 
12 月 31 日 
股 本溢 价 140,107,423.95 140,107,423.95 - - 
其他资 本公 积 - - 645,909.37 645,909.37 
合计 140,107,423.95 140,107,423.95 645,909.37 645,909.37 
2010 年末资本公积形成原因如下: 
(1 )2010 年 11 月 10 日, 经锻压有限股东会决议通过, 公司以截至 2010 年 10
月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 166,107,423.95 元,按 1.931482:1 的 比 例 折 合 成 股 本
86,000,000 股,股东出资额与总股本的差 异 80,107,423.95 元计入股份公司的资本公
积金。 
(2 )2010 年 12 月 10 日,由如山创业和通联创业出资对公司增加注册资本人
民币 1,000 万元, 实际出资额 7,000 万元, 根据股权投资协议, 超出注册资本的出资
6,000 万元作为股本溢价计入资本公积。 
3、 盈余 公积及 其变 动情 况 
报告期各期末盈余公积情况如下表所示: 
单位: 元 
项目 
2011 年 
6 月 30 日 
2010 年 
12 月 31 日 
2009 年 
12 月 31 日 
2008 年 
12 月 31 日 
法定盈 余公 积 1,085,626.82 1,085,626.82 10,227,663.63 6,711,193.50 
4、 未分 配利润 及其 变动 情况 
报告期利润分配情况如下表所示: 
单位: 元 
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
本期期初未分配利润 9,770,641.40 89,768,478.11 58,120,246.95 20,285,796.98 
加:净 利润 23,555,093.49 52,335,422.35 35,164,701.29 42,038,277.74 
减:未 分配 利润 折合 股本 - 33,233,850.95  - - 
提取法 定盈 余公 积 - 1,085,626.82 3,516,470.13 4,203,827.77 
    对 股东 的分 配 - 98,013,781.29 -  - 
期末未分配利润 33,325,734.89 9,770,641.40  89,768,478.11 58,120,246.95 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
251 
注: 有 关因 股利 分配 而引 起的未 分配 利润 变动 情况 详见本 招股 说明 书本节― 十 八、 发 行人 最近 三
年及一 期股 利分 配政 策、 实际股 利分 配情 况及 发行 后的股 利分 配政 策‖ 相关 内 容。 
十 四、 盈利 能力 分析 
( 一 ) 营 业 收 入 分 析 
报告期内,公 司主要的经营成果如下表所示: 
项目 
2011 年 1-6 月 
2010 年度 2009 年度 2008 年度 
金额 
(万元) 
金额 
(万元) 
同比 
增幅 
金额 
(万元) 
同比 
增幅 
金额 
(万元) 
营业收 入 18,856.32 30,176.11 24.35%  24,267.24 3.88%  23,360.25 
主营业 务收 入 18,269.97  29,289.86 23.23%  23,769.26 4.59%  22,725.61 
营业利 润 2,439.00 4,736.13 37.48%  3,444.90 -13.70%  3,991.65 
利润总 额 2,706.14 6,108.61 73.35%  3,523.80 -16.21%  4,205.54 
净利润 2,355.51 5,233.54 48.83%  3,516.47 -16.35%  4,203.83 
扣除非 经常 性损 益后
的净利 润 
2,128.44 4,033.98 35.33%  2,980.98 -4.35%  3,116.86 
 
 
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252 
 
公司报告期内的营业收入和利润指标的变动趋势如上图所示,实现的净利润主
要来源于主营业务 利润。2008 年、2009 年及 2011 年 1 至 6 月公司营业利润占利润
总额比重分别为 94.91% 、97.76% 和 90.13% ,体现了营业利润对利润总额的绝对贡
献。 2010 年发行人营业利润占利润总额比重为 77.53% , 主要是由于 发行人当年获得
了 1,064.72 万元政府补助计入营业外收入。发行人所处的装备制造行业属于周期性
行业。2009 年由于受到金融危机影响, 下游行业需求下滑, 作为基础性行业的装备
制造业全行业受到一定冲击, 增长势头放缓。 公司 2009 年扣除非经常性损益后的净
利润下降了 4.35% ,主要是由于从 2009 年 11 月 1 日开始,公司采用了新的坏账计
提政策,影响 2009 年净利润减少 408.65 万元所致。2010 年随着国内外经济的探底
回升, 下游行业建设项目开工量增加, 发行人订单量出现大幅增长, 盈利能力增强,
当年实现扣除非经常性损益后的净利润同比增长 35.33% 。 
反映公司经营盈利能力的主要指标如下表所示: 
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
毛利率 29.96% 32.94% 32.58% 34.64% 
营业利 润率 12.93% 15.69% 14.20% 17.09% 
净利率 12.49% 17.34% 14.49% 18.00% 
1、 营业 收入构 成及 变动 分析 
 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
253 
业务性
质 
2011 年 1-6 月 
2010 年度 2009 年度 2008 年度 
金额 
(万元) 
比例 
金额 
(万元) 
比例 
金额 
(万元) 
比例 
金额 
(万元) 
比例 
主营业
务收入 
18,269.97 96.89% 29,289.86 97.06% 23,769.26 97.9% 22,725.61 97.28% 
其他业
务收入 
586.35 3.11% 886.25 2.94% 497.99 2.05% 634.64 2.72% 
营业收
入合计 
18,856.32 100.00% 30,176.11 100.00% 24,267.24 100.00% 23,360.25 100.00% 
公 司 主 营业 务十 分 突出, 报 告 期内 ,主 营 业务收 入 占 营业 收入 的 比重始 终 保 持
较高水平。 2008 年度、 2009 年度、 2010 年度和 2011 年 1 至 6 月, 该比重 分别为 97.28% 、
97.95% 、 97.06% 和 96.89% 。 公司其他业务收入 主要为设备维修收入和生产废料的销
售收入。 
营业收入按产品分类如下: 
产品系列 
2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
金额 
(万元) 
比例 
金额 
(万元) 
比例 
金额 
(万元) 
比例 
金额 
(万元) 
比例 
液压机 16,104.77 85.41% 26,882.86  89.08% 23,200.26  95.60%  22,505.14  96.34%  
通用型 液压 机 3,982.64 21.12% 6,627.45 21.96% 5,474.33 22.56% 5,538.56 23.71% 
定制型 液压 机 12,122.13 64.29% 20,255.41 67.12% 17,725.93 73.04% 16,966.58 72.63% 
机械压 力机 2,023.29 10.73% 2,241.20  7.43% 369.06  1.52%  3.79  0.02%  
其他机 械 - - -  - 15.81  0.07%  41.71   0.18%  
配件 141.91 0.75% 165.80  0.55% 184.13  0.76%  174.96  0.75%  
主营业务收入小计 18,269.97 96.89% 29,289.86  97.06% 23,769.26  97.95%  22,725.61  97.28%  
废料销 售 534.61 2.84% 641.11 2.12% 306.63  1.26%  550.16 2.36%  
维修服 务 41.46 0.22% 216.72 0.72% 144.88  0.60%  64.21 0.27%  
其他 10.28 0.05% 28.42 0.09% 46.47  0.19%  20.27 0.09%  
其他业务收入小计 586.35 3.11% 886.25 2.93% 497.98 2.05% 634.64 2.72% 
营业收入合计 18,856.32 100.00% 30,176.11  100.00% 24,267.24  100.00%  23,360.25  100.00%  
发 行 人 所处 行业 为 机械装 备 制 造行 业, 自 公司成 立 以 来, 一直 专 注于锻 压 设 备
的 研 发、 生 产和 销售 。公 司 产品 包 括液 压机 和机 械 压力 机 ,主 要通 过直 销 为主 , 经
销 为 辅的 方 式供 给汽 车制 造 、船 舶 制造 、能 源、 航 空航 天 、兵 器工 业等 众 多行 业 的
下 游 客户 。 公司 产品 为国 民 经济 诸 多行 业提 供技 术 装备 , 是各 行业 产业 升 级、 技 术南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
254 
进步的重要保障。 发行人位于经济发达、 交通便 利、 工业化程度较高的长三角地区,
同时拥有一批长期稳定的下游客户,市场空间广阔。 
从 上 表 可以 看出 , 报告期 内 , 公司 产销 规 模持续 扩 大 ,主 营业 务 收入和 产 品 销
量持续增长。 2010 年主营业务收入增长率达到 23.23% 。 液压机作为 发行人销量最大
的产品种类, 报告期内占营业收入的平均比重为 91.76% 。 公司有着良好技术积累和
市 场 基础 , 随着 自身 研发 实 力及 制 造工 艺水 平的 的 不断 提 高, 液压 机产 品 技术 含 量
不断提高、 种类不断丰富。 同时公司正在逐步拓展机械压力机市场, 2008 年度、 2009
年度、 2010 年度和 2011 年 1 至 6 月公司机械压 力 机占营业收入的比重分别为 0.02% 、
1.52% 、7.43% 和 10.73% ,呈现逐年升高的态势。 
2、 主营 业务收 入波 动分 析 
发 行 人 报告 期内 的 主营业 务 收 入均 来自 于 非关联 方 , 其他 业务 收 入少量 来 自 于
向关联方的废料销售, 具体情况参见本招股书第七节之― 二、 (二) 2 偶 发性关联交易‖ 。
无 论 关联 方 交易 还是 非关 联 方交 易 均以 市场 价格 为 基础 进 行定 价, 交易 价 格均 为 公
允 价 格。 公 司产 品采 取成 本 加成 的 价格 确定 方法 。 主要 根 据材 料耗 用、 机 器损 耗 、
人 工 费用 等 综合 生产 成本 , 以成 本 加成 的方 法估 算 产品 售 价, 同时 综合 考 虑市 场 环
境 、 自身 产 品技 术附 加值 、 品 牌 附 加值 等因 素确 定 最终 的 销售 价格 。报 告 期内 公 司
产品销量及收入具体情况如下: 
产品系列 
2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
金额 
(万元) 
销量 
(台) 
金额 
(万元) 
销量 
(台) 
金额 
(万元) 
销量 
(台) 
金额 
(万元) 
销量 
(台) 
液压机 16,104.77 768 26,882.86  1,445 23,200.26  1,162 22,505.14  1,131 
其中: 通用 型 3,982.64 457 6,627.45 876 5,474.33 676 5,538.56 718 
定制型 12,122.13 311 20,255.41 569 17,725.93 486 16,966.58 413 
机械压 力机 2,023.29 32 2,241.20  61 369.06  11 3.79  1 
其他机 械 - - -  - 15.81  1 41.71  2 
配件 141.91 - 165.80  - 184.13  - 174.96  - 
主营业务收入小计 18,269.97 800 29,289.86  1,506 23,769.26  1,174 22,725.61  1,134 
从 上 表 可以 看出 , 发行人 报 告 期内 主营 业 务收入 的 增 长主 要得 益 于产销 规 模 的
扩大。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
255 
(1 ) 2009 年, 发行人主营业务收入达 23,769.26 万元, 在全球金融危机背景下,
仍然较 2008 年小幅增长了 4.59% 。主要原因是: 
①尽管 2009 年机械装备制造行业遭受金融危机冲击而整体萎缩, 但公司依靠自
身 技 术和 品 牌优 势, 采取 了 有针 对 性的 营销 手段 , 积极 调 整产 品结 构, 开 拓较 高 端
的定制型产品市场,使得液压机产品销量较 2008 年增加 31 台,销售额增加 695.11
万元, 增 长了 3.09% 。 特别是 生产工 艺水平 较 高的定 制型冲 压液压 机 、校正 压装液
压机、层压液压机销量增加较多。 
②发行人 2009 年开始 对机械压力机产品进行试验性生产,2009 年销售各类机
械压力机 11 台,2009 年机械压力机销售额较 2008 年增加 365.27 万元。 
(2 ) 2010 年发行人实现主营业务收入 29,289.86 万元, 较 2009 年增长 了 23.23% 。
收入增长情况的具体分析如下: 
①2010 年发行人液压机产品实现销量收入 26,882.86 万元,比 2009 年增长了
15.87% 。 2010 年随着宏观经济复苏和国家振兴装备制造业产业政策效果的逐渐显现,
固 定 资产 投 资增 长加 快, 汽 车制 造 、船 舶制 造、 能 源、 航 空航 天、 兵器 工 业等 下 游
行业对公司产品的需求不断增长。2010 年 发 行 人 客 户 群 体 增 长 迅 速 , 客 户 数 量 从
2009 年的 687 户增加 至 2010 年的 777 户。 特别是受金融危机影响较大的华东地区
伴随着经济回暖销售规模出现较大幅度增长, 客户数从 2009 年的 473 户增加到 2010
年 555 户。 伴随着下游市场需求的增长, 2010 年发行人通用型液压机销量增加了 200
台,实现销售收入 6,627.45 万元,比 2009 年 增长了 21.06% 。此外,发行人继续保
持着在定制型液压机产品方面的优势地位,定制型液压机产品销量稳步增加了 83
台,实现销售收入 20,255.41 万元,比 2009 年增长了 14.27% 。 
②2010 年发行人在 2009 年机械压力机试验性生产成功的基础上,进入了批量
生 产 阶段 。 发行 人依 托多 年 建立 的 良好 的客 户关 系 ,进 军 机械 压力 机市 场 。随 着 发
行 人 对机 械 压力 机产 品研 发 的持 续 投入 ,机 械压 力 机生 产 工艺 水平 、产 品 丰富 性 和
市场认可程度不断提高。 2010 年发行人机械压力机销量继续快速 增长, 全年销售 61
台, 较 2009 年增加了 50 台, 产品销售到华东、 华北、 东北等地。2010 年实现机械
压力机销售额 2,241.20 万元,比 2009 年增长了 607.27% 。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
256 
  (3 )2011 年 1 至 6 月, 发行人实现主营业务收入 18,269.97 万元,2011 年年化
主营业务收入较 2010 年增长了 24.75% 。其中液压机 2011 年年化收入比 2010 年增
长 19.81% ,机械压力机年化收入比 2010 年增长 80.55% 。得益于对机械压力机产品
研 发 的持 续 投入 和机 械压 力 机生 产 工艺 水平 的不 断 进步 , 发行 人机 械压 力 机销 售 收
入快速增长 , 尤其是吨位较大、 价值较高的机械压力机产品市场认可程度不断提高。
2011 年 1 至 6 月, 发行人共销售机械压力机产品 32 台, 其中 9 台为 6300KN 及以上
或单价 100 万元以上的产品。 
3、 主营 业务收 入的 地域 分布 
 
发 行 人 目前 产销 两 旺、产 品 供 不应 求, 受 自身产 能 所 限, 发行 人 产品目 前 主 要
销售地区 
2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
华东 12,972.98  71.01% 21,641.23  73.89% 14,041.92  59.08% 12,756.62  56.13% 
华北 1,141.74  6.25% 2,607.14  8.90% 2,809.78  11.82% 3,068.76  13.50% 
中南 2,150.46  11.77% 2,029.41  6.93% 3,627.34  15.26% 2,325.86  10.23% 
西北 377.26  2.06% 1,219.48  4.16% 976.82  4.10% 1,399.62  6.17% 
东北 1,474.77  8.07% 999.32  3.41% 1,306.32  5.50% 2,442.40  10.75% 
西南 152.75  0.84% 793.29  2.71% 1,007.07  4.24% 732.35  3.22% 
合  计 18,269.97  100.00% 29,289.86   100.00% 23,769.26 100.00% 22,725.61 100.00% 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
257 
立 足 于国 内 市场 ,从 主营 业 务收 入 的地 区分 布看 , 重点 销 售区 域主 要集 中 于制 造 业
发达的华东、华北、中南地区。 
未 来 募 集资 金到 位 、募投 项 目 达产 后, 随 着生产 能 力 的扩 大, 发 行人将 重 点 关
注包括国际市场在内的其他区域市场, 充分发挥自身品牌及技术优势开拓新的市场,
为公司产品和新产能提供更为广阔的市场空间。 
4、 销售 季节性 分析 
发 行 人 销售 收入 除 第一季 度 存 在春 节因 素 外,其 他 各 季度 相对 较 为均匀 , 无 明
显的季节性特征。 但由于定制机床的生产周期较长, 定制型产品的平均交货期为 3-6
个 月 ,销 售 结算 主要 体现 在 下半 年 ,导 致下 半年 的 销售 收 入通 常高 于上 半 年。 根据
发 行 人的 行 业经 验, 发行 人 所处 行 业收 入分 布通 常 为上 、 下半 年收 入各 占 全年 收 入
的 40% 和 60% 左右。 
(二 ) 营 业 成 本 分 析 
业务性
质 
2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
金额 
(万元) 
比例 
金额 
(万元) 
比例 
金额 
(万元) 
比例 
金额 
(万元) 
比例 
主营业
务成本 
12,715.16 96.28% 19,565.87 96.69% 16,038.98  98.03% 14,757.53 96.65%  
其他业
务成本 
491.29 3.72% 670.77 3.31% 321.86  1.97% 511.02  3.35%  
营业成
本合计 
13,206.45 100.00% 20,236.64 100.00% 16,360.84  100.00% 15,268.55  100.00% 
报告期内, 公司主营业务成本占营业成本比重均保持在 96% 以上。 2008 年、 2009
年、2010 年和 2011 年 1 至 6 月公司营业 成本占营业收入的比例分别为 65.36% 、
67.42% 、 67.06% 和 70.04% , 由于公司可变原材 料成本占产品总成本的比重达到 80%
以 上 ,因 此 成本 占收 入比 例 主要 随 产品 售价 和原 材 料采 购 价格 的波 动而 变 化。 报 告
期内,发行人主营业务成本的具体构成及与主营业务收入的关系如下: 
 
 
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258 
项目 
2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
直接材 料 10,455.68 82.23% 15,903.87 81.28% 13,078.97 81.54% 12,505.21 84.74% 
直接人 工 862.09 6.78% 1,285.02 6.57% 927.10 5.78% 627.10 4.25% 
制造费 用 1,174.88 9.24% 1,999.89 10.22% 1,708.54 10.65% 1,416.33 9.60% 
燃料动 力 222.52 1.75% 377.09 1.93% 324.37 2.02% 208.89 1.42% 
主营业 务成 本 12,715.16 100.00% 19,565.87 100.00% 16,038.98 100.00% 14,757.53 100.00% 
主营业 务收 入 18,269.97 - 29,289.86 - 23,769.25 - 22,725.61 - 
销售成 本率 69.60% - 66.80% - 67.48% - 64.94% - 
生产成本由原材料、直接人工、燃料动力及制造费用构成。公司成本核算的方
法为逐步结转成本法。每月生产部门发生的直接人工、燃料动力及制造费用全部由
自制半成品和产成品负担,并按照每项自制半成品和产成品的定额成本予以分配。
每月成本结转完毕后,自制半成品及产成品成本由耗用的原材料成本及分配的工费
成本组成;在产品成本仅包括耗用的原材料成本,不包括工费成本。 
报告期内工费成本占销售收入的比例关系如下: 
项目 
2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
直接人 工 862.09 4.71% 1,285.02 4.38% 927.10 3.90% 627.10 2.76% 
制造费 用 1,174.88 6.43% 1,999.89 6.83% 1,708.54 7.19% 1,416.33 6.23% 
燃料动 力 222.52 1.22% 377.09 1.29% 324.37 1.36% 208.89 0.92% 
合计 2,259.49 12.36% 3,662.00 12.50% 2,960.01 12.45% 2,252.32 9.91% 
    对直接人工、制造费用及燃料动力与销售收入的匹配关系分析如下: 
    (1 )直接人工 
直 接 人 工包 括生 产 工人的 工 资 、补 贴、 福 利费、 社 会 保险 、住 房 公积金 等 各 项
支 出 。随 着 员工 数量 的增 加 、社 会 平均 工资 的上 涨 及员 工 各项 福利 的完 善 ,直 接 人
工占主营业务收入的比例从 2008 年的 2.76% 提高至 2011 年 1-6 月 份的 4.71% 。 占比
的增长主要受两个因素的共同影响: ①生产工人人数从 2008 年的 312 人增加至 2011
年 6 月份的 467 人; ② 月人均工资从 2008 年的 1,675 元/ 月增加至 2011 年 1-6 月份
的 3,077 元/ 月。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
259 
(2 )制造费用 
制 造 费 用由 折旧 费 用、机 物 料 消耗 费、 维 修费、 车 间 间接 人工 费 用等组 成 , 其
中 最 主要 的 为折 旧费 。报 告 期内 制 造费 用金 额逐 年 增长 , 主要 是由 于受 到 固定 资 产
规模增加,折旧费用逐年增长的影响。 
长 期 来 看, 随着 公 司资产 规 模 和销 售规 模 的扩大 , 制 造费 用与 销 售收入 同 步 增
长 , 制造 费 用占 主营 业务 收 入的 比 例基 本保 持稳 定 ,但 短 期来 看, 一方 面 由于 制 造
费 用 中的 折 旧费 ,间 接人 工 费用 等 均属 于固 定成 本 ,不 具 有完 全弹 性; 另 一方 面 收
入 的 变化 除 受到 产能 、员 工 数等 因 素影 响外 ,还 会 受到 市 场环 境变 化等 与 制造 费 用
无 关 的因 素 影响 ;此 外, 固 定资 产 投入 使用 并开 始 计提 折 旧的 时间 与产 能 完全 释 放
并 最 终形 成 销售 收入 的时 间 不能 保 持完 全同 步, 造 成了 制 造费 用占 收入 比 例的 小 幅
波动。 
  (3 )燃料动力 
发 行 人 生产 所需 的 燃料动 力 全 部为 电。 发 行人生 产 过 程中 耗用 电 力较大 的 工 序
主要有:下料、焊接、热处理、机械加工、装配等工序。 
报告期内电耗情况如下: 
时  间 
用电量 
(万度) 
平均单价 
(元/ 度) 
电费金额 
(万元) 
占生产成本 
比重(% ) 
2011 年 1-6 月 319.99 0.6954 222.52 1.75% 
2010 年度 543.51 0.6938 377.09 1.93% 
2009 年度 475.89 0.6816 324.37 2.02% 
2008 年度 320.28 0.6522 208.89 1.42% 
2009 年度、2010 年度电 力 消 耗 金 额在 总 成 本中 占 比 较 2008 年度 分别 提 高 了
0.60% 和 0.51% , 主要 是因为发行人外协加工方式、 机身部件材料选用、 产品结构等
方面发生了一定的变化,由此导致用电量出现一定的波动。 
  保荐机构和发行人会 计师经核查后认为:构 成发行人生产成本的各 项费用核算
准确,与收入的匹配关系基本保 持稳定。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
260 
(三) 毛利构成分析 
业务性质 
2011 年 1-6 月 
2010 年度 2009 年度 2008 年度 
毛利额 
(万元) 
占比 
毛利额 
(万元) 
占比 
毛利额 
(万元) 
占比 
毛利额 
(万元) 
占比 
主营业务毛利 5,554.81  98.32% 9,723.99 97.83% 7,730.27 97.77% 7,968.08 98.47% 
液压机 
4,871.83 87.70% 8,985.38 92.40% 7,524.76  97.34% 7,882.78  98.93% 
其中: 通用 型 
520.23 9.37%  984.32  10.12%  671.35  8.68%  731.53  9.18%  
定制型 
4,351.6 78.34% 8,001.06  82.28%  6,853.41  88.66%  7,151.25  89.75%  
机械压 力机 
629.84 11.34% 664.08  6.83%   110.68  1.43% 0.84  0.01% 
其他 
53.14 0.96% 74.53  0.77%     94.84  1.23% 84.46  1.06% 
其他 业务毛利 95.06 1.68% 215.48 2.17% 176.12 2.23% 123.62 1.53% 
合计 5,649.87  100.00% 9,939.47 100.00% 7,906.40 100.00% 8,091.70 100.00% 
从 毛 利 的构 成上 看 ,发行 人 产 品毛 利额 主 要来源 于 公 司的 优势 产 品液压 机 , 其
中约 80% 来源于毛利率较高的定制型液压机。液压机毛利组成情况如下图所示: 
 
同时报告期内机械压力机产品对毛利总额的贡献持续快速增长,机械压力机的
毛利贡献份额已由 2008 年的 0.01% 上升到 2011 年 1 至 6 月的 11.34% 。机械压力机
产品毛利总额的持续快速增长得益于公司机械压力机的批量生产,对机械压力机产
品研发的持续投入,机械压力机生产工艺水平的进步和市场认可程度的不断提高。 
( 四 ) 毛 利 率 变 动 情 况 分 析 
报告期内,发行人毛利率情况如下: 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
261 
项  目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
综合毛 利率 29.96% 32.94% 32.58% 34.64% 
其中: 主营 业务 毛利 率 30.40% 33.20% 32.52% 35.06% 
其他业 务毛 利率 16.21% 24.31% 35.37% 19.48% 
    1、毛利率变动分析 
    报 告 期 内 发 行 人 平 均 综 合 毛 利 率 为 32.68% , 其 中 平 均 主 营 业 务 毛 利 率 为
32.94% , 平均其他业务毛利率为 23.43% 。 
报 告 期 内其 他业 务 毛利率 的 波 动较 大, 主 要是由 于 其 他业 务构 成 的变化 导 致 。
其他业务收入具体情况如下: 
项目 
2011 年 1-6 月 2010 年度 
收入金额 收入占比 毛利率 收入金额 收入占比 毛利率 
废料销 售 534.61 91.18% 10.66% 641.11 72.34% 9.86% 
维修服 务 41.46 7.07% 67.03%  216.72 24.45% 56.73% 
其他 10.28 1.75% 100.00%  28.42 3.21% 100.00% 
合计 586.35 100.00% 16.21% 886.25 100.00% 24.31% 
项目 
2009 年度 2008 年度 
收入金额 收入占比 毛利率 收入金额 收入占比 毛利率 
废料销 售 306.63 61.57% 9.13% 550.16 86.69% 8.96% 
维修服 务 144.88 29.09% 70.17%  64.21 10.12% 84.20% 
其他 46.47 9.33% 100.00%  20.27 3.19% 100.00% 
合计 497.98 100.00% 35.37% 634.64 100.00% 19.48% 
其 他 业 务 收 入 主 要 由 废 料 销 售 收 入 、 设 备 维 修 服 务 收 入 及 其 他 收 入 组 成 , 其 中
其 他 收 入 为 广 告 牌 和 房 屋 的 租 金 收 入 等 。 其 中 报 告 期 内 废 料 销 售 的 平 均 毛 利 率 为
9.76% , 维修服务平均 毛利率为 65.59% , 其 他收入毛利率为 100% 。 由于毛利率较高
的 维 修服 务 收入 及其 他收 入 在各 年 (期 )的 其他 业 务收 入 中占 比不 同, 导 致其 他 业
务 毛利率发生波动。 
报告期内发行人主营业务毛利率较为稳定,具体情况如下: 
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262 
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
主营业 务收 入( 万元 ) 18,269.97 29,289.86  23,769.26  22,725.61  
其中: 液压 机 16,104.77 26,882.86  23,200.26  22,505.15  
机械压 力机 2,023.29 2,241.20  369.06  3.79  
其他 141.91 165.80  199.94  216.67  
主营业 务成 本( 万元 ) 12,715.16 19,565.87  16,038.98  14,757.53  
其中: 液压 机 11,232.94 17,897.48  15,675.50  14,622.37  
机械压 力机 1,393.45 1,577.12  258.38  2.95  
其他 88.77 91.27  105.10  132.21  
主营业 务毛 利率 30.40% 33.20% 32.52% 35.06% 
其中: 液压 机 30.25% 33.42% 32.43% 35.03% 
机械压 力机 31.13% 29.63% 29.99% 22.16% 
其他 37.44% 44.95% 47.43% 38.98% 
报告期内发行人主营业务毛利率平均为 32.94% ,毛利率较为稳定。 
2009 年度发行人主营业务毛利率比 2008 年 度下降 2.54% ,影响 2009 年毛利率
波动的主要因素如下: 
(1 )行业变化趋势对毛利率的影响 
发 行 人 采用 成本 加 成的定 价 模 式, 因此 , 可以主 动 调 节毛 利水 平 以适应 市 场 环
境 , 保持 最 优的 盈利 水平 。 当宏 观 经济 下滑 、市 场 萎靡 时 ,发 行人 会适 当 降低 毛 利
水 平 以刺 激 销量 ;当 宏观 经 济复 苏 、产 销旺 盛时 , 发行 人 可适 当抬 高毛 利 水平 以 获
取更高收益。 
2009 年, 装备制造行业受到金融危机影响, 下游需求萎缩, 市场竞争激烈。 因
此 发 行人 适 当降 低了 毛利 水 平以 保 证销 量。 发行 人 毛利 率 的变 化趋 势符 合 行业 周 期
变动趋势。 
(2 )转移成本价格风险措施对毛利率的影响 
发行人产品总成本中直接材料成本所占比重在 80% 以上,主要原材料价格随钢
材价格波动幅度较大, 但由于发行人采用了成本加成的定价模式和― 以销定产、 以产
订购‖ 的采购、生产模式,可以在一定程度上化解原材料价格波动对毛利率的影响。南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
263 
因 此 ,尽 管 报告 期内 经历 了 金融 危 机和 原材 料价 格 的大 幅 波动 ,但 发行 人 综合 毛 利
率能够保持基本稳定。 
尽 管 发 行人 在销 售 过程中 具 有 较强 的议 价 能力与 成 本 转嫁 能力 , 但公司 产 品 售
价调整与原材料采购价格波动难以保持完全同步,也造成产品毛利率的波动。 
(3 )产品特点对毛利率的影响 
发行人的收入主要来自于定制型产品, 随着客户对产品的个性化要求越来越高,
产 品 的非 标 准化 程度 不断 增 加, 根 据客 户要 求的 配 置不 同 ,不 同产 品的 价 格和 毛 利
差异较大。 
  2010 年度毛利率与 2009 年度相比保持平稳,仅相差 0.68% 。 
2011 年 1 至 6 月主营业务毛利率比 2010 年度下降 2.80% 。 毛利率的 下降主要是
由于 发行 人 每年 签订 销售 合 同在 上 半年 较为 集中 , 其中 毛 利率 较高 的大 吨 位定 制 型
产品由于生产周期较长 (交货周期在 6 个月左右) 、 安装调试程序相对复杂、 结算周
期 相 对较 长 ,因 此其 收入 实 现主 要 体现 在下 半年 ; 而生 产 工艺 相对 简单 、 毛利 率 相
对 较 低的 产 品由 于交 货周 期 较短 , 周转 较快 ,在 上 半年 销 售收 入中 占比 较 高, 因 此
造成了 2011 年上半年毛利率的下降。 
2、 各类 产品毛 利率 变化 原因 
报告期内,发行人各类产品的毛利率变化具体分析如下: 
(1 )液压机 
报 告 期 内由 于液 压 机产品 销 售 占发 行人 营 业收入 比 例 较高 ,因 此 液压机 产 品 毛
利率变动是引起综合毛利率变 动的主要原因。发行人 2008 年、2009 年、2010 年和
2011 年 1 至 6 月液压 机毛利率分别为 35.03% 、32.43% 、33.42% 和 30.25% 。报告期
内平均毛利率为 32.95% , 基本稳定并处于国 内同行业较高经营水平。 2009 年毛利率
水 平 略有 降 低主 要是 由于 受 到金 融 危机 影响 ,机 械 装备 下 游需 求萎 缩, 市 场竞 争 激
烈,发行人适当降低了毛利率水平以保证销量。2010 年随着装备制造行业的复苏,
发行人各类产品毛利率水平较 2009 年均有所上升。2011 年 1 至 6 月毛利率略低于
2010 年度, 主要是由于毛利率较高的大吨位定制型产 品生产周期较长, 其发货结算南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
264 
主 要 体现 在 下半 年, 导致 上 半年 销 售收 入中 生产 工 艺相 对 简单 、周 转较 快 、毛 利 率
相对较低的产品比例较高。 
发 行 人 生产 的液 压 机产品 可 分 为通 用型 和 定制型 两 类 ,报 告期 内 ,各类 产 品 的
毛利率情况如下: 
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
液压机 收入 (万 元) 16,104.77 26,882.86  23,200.26  22,505.14  
其中: 通用 型 3,982.64 6,627.45  5,474.32 5,538.57 
定制型 12,122.13  20,255.41  17,725.93 16,966.58 
液压机 成本 (万 元) 11,232.94 17,897.48  15,675.50  14,622.36  
其中: 通用 型 3,462.41 5,643.13  4,802.97 4,807.04 
定制型 7,770.53 12,254.35  10,872.53 9,815.32 
液压机 毛利 率 30.25% 33.42% 32.43% 35.03% 
其中: 通用 型 13.06% 14.85% 12.26% 13.21% 
定制型 35.90% 39.50% 38.66% 42.15% 
由 上 表 数据 可以 看 出,定 制 型 产品 的毛 利 率远高 于 通 用型 产品 。 且发行 人 液 压
机 收 入主 要 来自 于毛 利率 较 高的 定 制型 产品 ,这 也 是发 行 人在 研发 、设 计 方面 竞 争
优 势 的体 现 。公 司一 贯注 重 产品 技 术创 新和 研发 投 入, 并 建有 与自 身发 展 相适 应 的
技 术 中心 , 拥有 一支 结构 合 理、 专 业齐 全、 经验 丰 富的 数 十人 科研 团队 , 能不 断 设
计 开 发出 高 附加 值的 产品 。 发行 人 新产 品的 研发 、 技术 改 型周 期快 ,一 般 正常 交 货
期 内 就能 够 完成 开发 、设 计 、改 型 产品 。贴 近市 场 ,贴 近 用户 ,对 市场 反 应敏 捷 ,
方 式 灵活 , 能满 足客 户多 样 化、 个 性化 的要 求 , 根 据用 户 要求 对产 品进 行 不断 改 型
完 善 ,最 大 限度 的满 足用 户 使用 需 求, 因此 公司 在 定制 型 液压 机的 生产 方 面具 有 较
强的竞争优势,保证了较高的毛利率水平。 
(2 )机械压力机 
发行人 2009 年和 2010 年机械压力机毛利率分别为 29.99% 和 29.63% , 保持稳定。
2011 年 1 至 6 月, 机械 压力机毛利率为 31.13%,比 2010 年度增加 了 1.50%。在 2010
年 6,300KN 以下中 小 吨位机械压力产品 市场 开拓情况良好的基 础上 ,发行人 2011
年 1 至 6 月进一步加大 了对机械压力机产品的研发力度和销售力度,机械压力机销南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
265 
售 收 入快 速 增长 , 产 品种 类 进一 步 丰富 ,特 别是 吨 位较 大 、技 术附 加值 较 高的 机 械
压力机产品市场认可程度不断提高。2011 年 1 至 6 月,发行人共销售机械压力机产
品 32 台, 其中 9 台为 6300KN 及以上或单价 100 万元以上的产品。 生产技术的进步
和销售品种结构的变化推动机械压力机产品毛利率的上升。 
3、 原材 料价格 波动 对毛 利率 的敏感 性分 析 
(1 )主要原材料构成情况 
1> 成本构成 
发行人主营业务成本具体构成情况如下表所示: 
项目 
2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
金额 
(万元) 
占比 
直接材 料 10,455.68 82.23% 15,903.87 81.28% 13,078.97 81.54% 12,505.21 84.74% 
直接人 工 862.09 6.78% 1,285.02 6.57% 927.10 5.78% 627.10 4.25% 
制造费 用 1,174.88 9.24% 1,999.89 10.22% 1,708.54 10.65% 1,416.33 9.60% 
燃料动 力 222.52 1.75% 377.09 1.93% 324.37 2.02% 208.89 1.42% 
主营业务成本 12,715.16 100.00% 19,565.87 100.00% 16,038.98 100.00% 14,757.53 100.00% 
发行人产品生产成本中最主要的部分是直接材料,其占总成本的比例在 80% 以
上 。 为有 效 控制 成本 ,发 行 人执 行 了严 格的 存货 采 购制 度 和存 货管 了理 制 度。 公 司
根据― 以 销 定 产 、 以 产 定 购 、 合 理 安 排‖ 的 指 导 原 则 来 编 制 采 购 计 划 , 采 取 了 ― 按订
单生产‖ 的生产管理模式。 车间领用材料需持 有生产管理部门及其他相关部门核准的
领 料 单。 超 出存 货领 料限 额 的, 应 经过 特别 授权 。 通过 上 述措 施有 效控 制 了直 接 材
料成本。2008 年度、2009 年度、2010 年度及 2011 年 1 至 6 月,原材料占生产成本
的比例分别为 84.74% 、81.54% 、81.28% 及 82.23% ,占比较为稳定。 
2> 直接材料构成情况 
公 司 在 产品 生产 过 程中所 使 用 的主 要原 材 料包括 钢 板 、锻 件、 铸 件、液 压 系 统
件 、 电气 系 统件 、五 金件 和 其他 备 件。 报告 期内 , 主要 原 材料 的耗 用及 构 成情 况 如
下表所示: 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
266 
材料名称 
2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
金额 
(万元) 
占材料成
本比例 
金额 
(万元) 
占材料成
本比例 
金额 
(万元) 
占材料成
本比例 
金额 
(万元) 
占材料成
本比例 
钢板 5,017.69  47.99% 7,325.67  46.06%  6,131.67  46.88%  6,126.61  48.99%  
锻件 1,411.33  13.50% 2,184.80 13.74%  1,726.40  13.20%  1,596.80 12.77%  
铸件 1,568.52  15.00% 2,437.30 15.33%  1,979.40  15.13%  1,768.60 14.14%  
液压系 统 1,214.06  11.61% 2,013.80 12.66%  1,666.00 12.74%  1,544.40 12.35%  
电气系 统 599.78  5.74% 891.10 5.60%  738.20  5.64%  626.50  5.01%  
五金件 335.68  3.21% 548.80 3.45%  429.50 3.28%  429.00 3.43%  
其他备 件 308.62  2.95% 502.40 3.16%  407.80 3.12%  413.30  3.31%  
直接材料合计 10,455.68 100.00% 15,903.87 100.00%  13,078.97 100.00%  12,505.21  100.00%  
从 具 体 原材 料构 成 来看, 报 告 期内 ,钢 板 、锻件 、 铸 件、 液压 系 统和电 气 系 统
为最主要的原材料, 这五种材料成本占总材料成本的平均比重为 93.84% 。 主要原材
料 的 价格 随 钢材 价格 涨跌 而 波动 。 因此 ,钢 材价 格 波动 成 为影 响发 行人 产 品生 产 成
本最主要的因素。 
发 行 人 报告 期内 各 年钢材 ( 包 括钢 板、 锻 件、铸 件 ) 采购 数量 与 产出的 关 系如
下: 
单位:吨 
年度 当期采购 
期初在产品及
自制半成品 
生产领用 计入产成品 产生废料 
期末在产品及
自制半成品 
(1) (2) (3) (4) 
(5)=(1)+(2)- 
(3)-(4) 
2008 年度 22,910.44 388.92 21,909.11 18,632.36 1,544.68 2,120.99 
2009 年度 30,561.89 2,120.99 26,880.01 21,034.00 1,659.69 6,307.31 
2010 年度 37,833.09 6,307.31 38,144.58 28,506.28 2,551.04 13,394.57 
2011 年 1-6 月 22,988.66 13,394.57 22,529.76 18,461.61 1,518.04 15,944.68 
3> 主要原材料价格及趋势分析 
报告期内各年(期)主要原材料平均采购价格如下表: 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
267 
材料名称 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
钢板( 元/吨) 4,600.27 3,982.79  3,316.75  5,047.90  
锻件( 元/吨) 8,324.47 7,743.99  6,837.00  8,810.82  
铸件( 元/吨) 5,546.91 5,171.14  4,604.51  4,939.42  
液压系 统件 (元/ 台套 ) 18,423.01 15,464.65  16,271.27  22,978.61  
电气系 统件 (元/ 台套 ) 7,790.49 6,852.13  6,180.23  9,533.68  
报告期内,主要原材料平均采购价格变动情况如下: 
 
    报 告 期 内, 液压 系统 件 、 电气 系统 件 价格主 要 受 供求 关系 影 响;钢 板 、 锻件 和
铸 件 的采 购 价格 基本 随钢 材 价格 波 动而 波动 。国 内 钢材 综 合价 格指 数变 动 趋势 如 下
图所示: 
数据来源: W i n d 资讯
08-12-31 09-03-31 09-06-30 09-09-30 09-12-31 10-03-31 10-06-30 10-09-30 10-12-31 11-03-31 08-12-31 08-09-30 08-06-30 08-03-31 07-12-31
钢材综合价格指数
99 99
108 108
117 117
126 126
135 135
144 144
153 153
162 162
 
数据来 源:Wind 
(2 )原材料价格变动对毛利率影响的敏感性分析 
公 司 生 产主 要原 材 料采购 价 格 及产 品售 价 变动对 产 品 毛利 率影 响 的敏感 性 分 析南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
268 
如下: 
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
主营业 务毛 利率 (1 ) 30.40% 33.20% 32.52% 35.06% 
钢板、
铸件、
锻件 
平均采 购价 格( 元/ 吨 )(2) 5,142.42 4,525.99 3,876.95 5,595.79 
占公司 主营 业务 成本 的比 例(3 ) 62.90% 61.07% 61.33% 64.32% 
单价波 动1% , 主营 业务 成 本的变 动幅 度 (4) 0.63% 0.61% 0.61% 0.64% 
单价波 动 1% , 主营 业务 毛 利的波 动幅 度 (5) 1.47% 1.23% 1.27% 1.19% 
液压件 
平均采 购价 格( 元/ 台 套) (2) 18,423.01 15,464.65 16,271.27  22,978.61 
占公司 主营 业务 成本 的比 例(3 ) 9.55% 10.29% 10.39% 10.47% 
单价波 动1% , 主营 业务 成 本的变 动幅 度 (4) 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 
单价波 动 1% , 主营 业务 毛 利的波 动幅 度 (5) 0.22% 0.21% 0.22% 0.19% 
电气件 
平均采 购价 格( 元/ 台 套) (2) 7,790.49 6,852.13 6,180.23  9,533.68 
占公司 主营 业务 成本 的比 例(3 ) 4.72% 4.55% 4.60% 4.25% 
单价波 动1% , 主 营业 务成 本的变 动幅 度 (4 ) 0.05% 0.05% 0.05% 0.04% 
单价波 动 1% , 主营 业务 毛 利的波 动幅 度 (5) 0.11% 0.09% 0.10% 0.08% 
上 述 五 种 材 料 的 价 格 同 时 波 动1% , 主 营 业 务 成 本 的
波动幅 度(6) 
0.79% 0.76% 0.76% 0.78% 
上 述 五 种 材 料 的 价 格 同 时 波 动1% , 主 营 业 务 毛 利 的
波动幅 度(7) 
1.80% 1.53% 1.59% 1.46% 
注1 :(4)=(3)*1% ;(5)=(4)* 主营 业务成本/ 主营业 务毛利=(4)*[1-(1)]/(1) ;(7)=(6)* 主营业 务成本/ 主 营业务 毛利
=(6)*[1-(1)]/(1) 
注2 :由 于钢板 、铸件、 锻件的价 格基本随 钢材价 格同步 变动, 因此合并 分析。 
上 表 数 据显 示 , 由 于原材 料 成 本占 总成 本 的比重 较 大 ,因 此, 上 述五种 主 要 原
材 料 的价 格 对 主 营业 务毛 利 率 的 影 响相 对较 大。 但 是上 述 测算 是基 于产 品 售价 不 变
的 假 设下 做 出的 。在 实际 业 务中 , 产品 定价 方式 为 根据 原 材料 价格 波动 作 出相 应 调
整,因此原材料的价格变动对毛利率的实质影响远弱于计算金额。 
(3 )发行人应对原材料价格波动的对策 
发行人为应对主要原材料价格波动所带来的经营风险,主要采取了以下措施: 
1> 由于发行人拥有一定的技术优势和市场地位,因此具有了较强的议价能力。
在 签 订销 售 订单 时, 一般 根 据当 时 原材 料价 格采 用 成本 加 成的 方法 确定 产 品售 价 ,
在很大程度上转嫁了原材料价格波动风险; 
2> 对原材料价格进行长期跟踪分析, 同时根 据生产销售经验和订单签订情况制
订 原 材料 采 购计 划, 保持 原 材料 的 合理 库存 ,既 保 证生 产 经营 的连 续性 和 稳定 性 ,南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
269 
又在一定程度上锁定了产品利润; 
3> 扩大产量,发挥规模效应,降低产品成本中的固定成本份额; 
4> 加大研发力度, 注 重质量管理, 加强品牌建设, 着力发展技术附加值高、 品
牌 附 加值 高 、受 原材 料价 格 变化 影 响相 对较 小的 大 (重 ) 型、 智能 柔性 、 高精 、 复
合 、 定制 型 高端 产品 。本 次 发行 募 集资 金部 分投 向 大型 精 密成 型液 压机 产 品, 部 分
投向数控重型机械压 力机产品,募投项目产品均为附加值较高的产品。 
4、 与可 比同行 业上 市公 司产 品毛利 率比 较 
上市公司 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
秦川发 展 21.50% 23.20% 24.26% 
华东数 控 31.66% 35.02% 25.37% 
日发数 码 36.66% 37.25% 39.39% 
华中数 控 29.04% 28.96% 28.70% 
亚威股 份 25.71% 24.85% 29.66% 
可比公司平均数 28.91% 29.86% 29.48% 
发行人 33.20% 32.52% 35.06% 
从 大 行 业分 类看 , 发行人 与 上 述五 家可 比 上市公 司 均 属机 床工 具 行业, 其 中 亚
威 股 份与 发 行人 同属 于金 属 成形 机 床行 业, 其余 四 家均 属 金属 切削 机床 行 业。 发 行
人毛利率处于同行业较高水平。  
可比上市公司中, 华东数控由于推出博格式轨道数控磨床等新产品,2009 年毛
利 率 出现 了 较大 幅度 提高 。 此外 , 日发 数码 的毛 利 率水 平 高于 发行 人。 日 发数 码 与
发 行 人的 产 品类 型有 所差 别 ,日 发 数码 专注 生产 数 控金 属 切削 机床 及加 工 中心 , 而
发 行 人产 品 为金 属成 形机 床 ;日 发 数码 产品 定位 为 毛利 率 较高 的中 高端 产 品, 而 发
行人目前既生产附加值较高的定制型产品,也生 产附加值略低的通用型产品。 
( 五 ) 期 间 费 用 分 析 
报告期内,公司三项费用情况如下: 
 
 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
270 
 项目 销售费用 管理费用 财务费用 合计 
2011 年 
1-6 月 
金额( 万元 ) 1,060.84  1,936.09  158.33  3,155.25  
占营业 收入 比重 5.63%  10.27%  0.84%  16.73%  
2010 年度 
金额( 万元 ) 1,695.27  2,897.46 384.98 4,977.70 
占营业 收入 比重 5.62% 9.60% 1.28% 16.50% 
增幅 9.29% 28.64% 1,057.96% 29.74% 
2009 年度 
金额( 万元 ) 1,551.17 2,252.33 33.25 3,836.74 
占营业 收入 比重 6.39% 9.28% 0.14% 15.81% 
增幅 29.31% -14.77% -73.49% -3.30% 
2008 年度 
金额( 万元 ) 1,199.61 2,642.55 125.39 3,967.56 
占营业 收入 比重 5.14% 11.31% 0.54% 16.98% 
    与可比公司各项期间费用率对比情况如下: 
项目 销售费用率 管理费用率 财务费用率 
上市公司 
2010
年度 
2009
年度 
2008
年度 
2010 
年度 
2009 
年度 
2008 
年度 
2010
年度 
2009
年度 
2008
年度 
秦川发 展 4.99% 5.02% 5.35% 6.21% 7.38% 7.91% 0.87% 1.05% 1.10% 
华东数 控 3.27% 3.11% 3.40% 8.27% 7.46% 6.34% 2.30% 1.54% 2.38% 
日发数 码 7.25% 6.94% 7.67% 7.40% 7.67% 8.27% 0.88% 1.27% 2.15% 
华中数 控 6.37% 5.70% 5.90% 10.00% 8.46% 8.43% 1.15% 0.65% 0.85% 
亚威股 份 4.79% 5.82% 6.43% 8.13% 9.09% 10.45% 0.73% 0.86% 1.03% 
可比公 司 
平均数 
5.33% 5.39% 5.85% 8.00% 8.17% 8.37% 1.19% 1.08% 1.60% 
发行人 5.62% 6.39% 5.14% 9.60% 9.28% 11.31% 1.28% 0.14% 0.54% 
报告期内,发行人期间费用率小幅波动,基本保持在 16% 左右。其中,管理费
用率与同行业上市公司平均水平相比偏高, 这主要是由于发行人处在快速发展阶段,
为 增 强产 品 竞争 优势 ,对 新 技术 、 新产 品的 研发 投 入较 大 ,导 致管 理费 用 率较 高 ;
同 时 ,发 行 人的 财务 费用 率 与同 行 业上 市公 司平 均 水平 相 比偏 低, 表明 发 行人 在 经
营 扩 张中 的 使用 了较 低的 财 务杠 杆 ,财 务政 策比 较 稳健 。 报告 期内 发行 人 不存 在 由
关联方分担费用的情形。 报告期内,公司三项期间费用的具体变动情况如下: 
1、 销售 费用变 动分 析 
销售费用明细如下表所示: 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
271 
单位: 万元 
项目名称 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
工资福 利费 125.23 229.23  188.51  43.90 
运输及 安装 费 545.76 938.14  935.30  720.60 
差旅费 137.04 290.59  241.13  246.10 
广告宣 传费 96.05 78.33  45.28  29.50 
售后服 务费 86.53 77.09  64.05  94.91 
其他费 用 70.23 81.89  76.89 64.60 
合  计 1,060.84 1,695.27  1,551.17 1,199.61 
报告期内,销售费用占营业收入比重分别为 5.14% 、6.39% 、5.62% 和 5.63% 。
销 售 费用 主 要包 括工 资及 福 利费 、 运输 及安 装费 、 销售 人 员差 旅费 、广 告 宣传 费 、
售 后 服务 费 、其 他费 用。 售 后服 务 费用 主要 包括 售 后三 包 材料 费用 及售 后 安装 调 试
费用,其他费用主要包括销售佣金、招投标费用及其他杂项费用。 
销 售 费 用中 工资 福 利费逐 期 增 加, 系发 行 人为加 大 市 场开 拓力 度 ,销售 人 员 数
增加所致,销售人员由 2008 年的 6 人增加至 2011 年 6 月的 30 人。 
2009 年销售费用比 2008 年增长了 351.56 万元 ,主要系运输安装费增加 214.70
万 元 所致 。 发行 人产 品重 量 大、 尺 寸大 ,运 输费 用 较高 , 运输 费及 安装 费 占销 售 费
用 的 比重 最 大, 也是 造成 发 行人 销 售费 用波 动的 主 要原 因 。运 输费 用与 机 器自 重 、
部 件 外形 尺 寸、 运输 距离 、 目的 地 交通 便利 程度 等 多个 因 素相 关, 因此 不 同销 售 产
品的运输费从几百元至上百万元不等, 差异较大。2009 年由于公司销售大型锻造液
压机相对较多, 因此运费较高。 如 2009 年公司向贵州航天新力铸锻有限责任公司销
售的 YQ13-3150B 超大 吨位正装式锻造液压机,及向广东佛山安德里茨技术有限公
司三水分公司销 售的 YQ13-4000 超大吨位正 装式锻造液压机由于设备重量较大, 外
形超宽、超长,运输距离较远,因此单台设备的运费均超过 90 万元。 
2、 管理 费用变 动分 析 
管理费用明细如下表所示: 
单位: 万元 
项目名称 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
工资福 利费     557.08  779.26  461.85  433.13  
差旅费      67.57  117.83  110.39  158.86  
办公费      34.91  85.48  73.93  69.75  南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
272 
项目 名称 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
业务招 待费      70.79  121.49  98.48      79.89  
中介咨 询费      47.43  117.73  45.74      16.09  
劳动保 护费      19.97  81.20  25.58      25.35  
水电费      12.05  21.98  5.30      10.99  
修理物 耗费      10.77  34.87  54.43      41.27  
折旧 及 摊销 费     218.75  336.36  294.19     187.45  
税金      77.34  112.50  71.09      74.82  
研究开 发费     800.36  1,056.96  972.10   1,441.14  
其他      19.08  31.79  39.25     103.82  
合  计 
1,936.09 2,897.46  2,252.33   2,642.55  
报告期内, 发 行 人 管 理 费 用 占 营 业 收 入 比 重 分 别 为 11.31% 、9.28% 、9.60% 和
10.27% 。管 理费 用主要 包括研 究开发 费、管 理 人员薪 酬、折 旧费、 差 旅费、 业务招
待费等。 
报告期内管理费用的波动主要是由于研究开发费波动、管理人员工资提高、固
定资产折旧增加等原因造成的。管理费用的波动与收入的匹配关系不明显。对管理
费用中波动异常的各项目具体分析如下: 
①管理费用中工资福利费逐年增长主要是管理人员人数及薪酬水平逐年提高。 
② 劳动保护费 2010 年金额较大, 主要是由于 2010 年为职工发放了统一标准的
工作服装,因此导致劳动保护费 用的增加。 
③ 水电费主要为办公楼的水电费用。公司 2008 年由于办公楼与生产车间共用
电表,因此 2008 年管理费用中的电费是采用分摊的方法归集的;2009 年以后办公
楼安装了独立电表, 电费核算更加准确。 公司东厂区综合办公楼于 2010 年正式投入
使用, 新办公大楼的电梯、 照明、 日常物业等水电费开支较大, 因此从 2010 年开始,
管理费用中水电费增长较快。 
④ 管理费用中的其他主要包括日常杂费、 物业管理费、 绿化费等,2008 年其他
费用较大的原因为支付工伤赔偿费 61.14 万元等。 
2009 年管理费用与 2008 年相比下降了 390.23 万元,主要原因系研究开发费用
下降 469.04 万元和折旧及摊销费增加 106.74 万元共同影响所致。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
273 
(1 ) 研究开发费: 作 为高新技术企业, 公司一直注重研 究开发投入, 报告期内
研 究 开发 费 占管 理费 用的 比 重一 直 较大 。研 究开 发 费的 波 动与 各年 研究 开 发项 目 的
多少及进度相关。 
(2 ) 折旧 及 摊销 费 :2009 年 发 行人 东 厂区 综合 办 公 楼竣 工 转固 定 资产 , 同 时
购置中厂区、 北厂区、 南厂区三块土地, 导致当年折旧及摊销费增加了 106.74 万元。 
2010 年管理费用与 2009 年相比增加了 645.13 万元,主要系受下列原因影响所
致。 
(1 ) 工资 福 利费 :2010 年 发 行人 为 进一 步 加强 公 司 管理 增 加了 关 键岗 位 的 管
理 人 员数 量 ,同 时发 行人 大 幅提 高 了管 理人 员的 工 资、 福 利水 平以 激发 管 理人 员 的
工作积极性和保证管理人员稳定性,导致工资福利费增加 317.41 万元; 
(2 ) 研究 开 发费 :2010 年 , 发行 人 开展 了 大吨 位 柱 塞缸 研 制项 目 、大 型 高 性
能框架精密成形液压机研发 (省重大科技成果转化项目) 、 高速双动热冲压液压机研
制、 数控内高压成型机研制、 复合成型液压机研制等项目, 研究开发费比 2009 年增
加 84.86 万元; 
(3 )中介咨询费:审计、评估、律师费用等各类中介咨询费增加 72.00 万元。 
3、 财务 费用变 动分 析 
财务费用明细如下表所示: 
单位: 万元 
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
利息支 出 153.17 361.76 15.74 159.99  
减:利 息收 入 12.70 10.78 6.69 36.75  
汇兑损 益 - - -             -    
票据贴 现息 9.96 24.13 14.90  -  
手续费 支出 7.90 9.87 9.29 2.15  
合  计 158.33 384.98 33.25  125.39  
报 告 期 内财 务费 用 变动原 因 主 要系 发行 人 向银行 取 得 的短 期借 款 的平均 余 额 变
动所致。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
274 
( 六 ) 非 经 常 性 损 益 分 析 
报告期内,公司非经常性损益情况如下: 
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
非经常 性损 益( 万元 ) 227.07 1,199.56 535.49  1,086.97  
净利润 (万 元) 2,355.51 5,233.54 3,516.47  4,203.83  
非经常 性损 益占 净利 润的 比重 9.64% 22.92% 15.23%  25.86%  
非经常性损益明细情况参见本节之― 八、非经常性损益‖ 。 
2008 和 2009 年的非经 常性损益较大,主要是由于 2008 年和 2009 年经批准分
别获得的技术改造国产设备投资抵免企业所得税 931.26 万元和 471.43 万元。 
非经常性损益中,报告期内― 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助‖ 分别为 225.78 万元,
100.36 万元、1,064.72 万元和 264.78 万元,详细情况如下: 
1、2008 年度 政府 补助 
单位: 万元 
序号 政府补助种类 批准机关 金额 
1 高新技 术产 业技 改项 目奖 励 如皋市 发改 委 、 如皋 市科 技局、 如皋 市财 政局 159.00 
2 中小企 业技 术改 造扶 持基 金 江苏省 财政 厅, 江苏 省经 贸委、 江苏 省发 改委 50.00 
3 应用技 术研 究和 开发 经费 江苏省 科技 厅、 江苏 省财 政厅 15.00 
4 专利补 助奖 励 如皋市 科技 局 1.78 
合  计  225.78 
2、2009 年度 政府 补助 
单位: 万元 
序号 政府补助种类 批准机关 金额 
1 高新技 术产 业技 改项 目奖 励 如皋市 发改 委、 如皋 市科 技局、 如皋 市财 政 局 80.10 
2 中小企 业技 术改 造扶 持基 金 江苏省 财政 厅, 江苏 省中 小企业 局  20.00 
3 专利补 助奖 励 如皋市 科技 局 0.26 
合  计  100.36 
3、2010 年度 政府 补助 
单位: 万元 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
275 

号 
政府补助种类 批准机关 金额 
1 财政扶 持发 展资 金奖 励 如皋市 经济 开发 区管 委会 841.22 
2 中小企 业技 术改 造扶 持资 金 
国家发 展和 改革 委员 会 、 工业和 信息 化部 、 江苏
省经济 和信 息化 委员 会 
145.00 
3 高新技 术产 业技 改项 目奖 励 
如皋市 财政 局 、 如 皋市 发 展和改 革委 员会 、 如皋
市科学 技术 局 
45.57 
4 江苏省 科技 成果 转化 专项 资金 江苏省 科学 技术 厅 29.17 
5 名牌产 品奖 励 如皋市 质量 技术 监督 局 2.00 
6 专利补 助奖 励 如皋市 科技 局 0.96 
7 如皋市 科技 进步 奖 如皋人 民政 府 0.80 
合  计  1,064.72 
4、2011 年 1-6 月 份政府 补助 
单位: 万元 

号 
政府补助种类 批准机关 金额 
1 工业转 型升 级专 项引 导资 金 江苏省 财政 厅、 江苏 省经 济和信 息化 委员 会 30.00 
2 如皋市 工业 经济 奖励 
如皋市 财政 局 、 如 皋市 发 展和改 革委 员会 、 如皋
市科学 技术 局 
150.01 

经济转 型升 级先 进集 体( 个人)
奖励 
江苏省 如皋 经济 开发 区管 理委员 会 26.18 
4 江苏省 科技 成果 转化 专项 资金 江苏省 科学 技术 厅 58.33 
5 专利补 助 如皋市 科技 局 0.26 
合  计  264.78 
 
报告期内发行人所获各项政府补助的取得依据如下: 
1、2008 年 
政府补助的种类 
对利润总
额的影响 
取得依据 
高新技 术产 业技 改项
目奖励 
159.00 
如皋市 发展 和改 委员 会、 如皋市 科学 技术 局、 如皋 市财政 局
于 2008 年 2 月 28 日 出具 皋财企[2008]2 号 《关 于下 拨 2007
年度新 型工 业化 、科 技进 步奖励 资金 的通 知》 
中小企 业技 术改 造扶
持基金 
50.00 
江苏省 财政 厅、 江苏 省经 济贸易 委员 会、 江 苏 省发 展和改 革
委员会 《 关于 拨付 2008 年 江苏省 自主 创新 和产 业升 级专项 引
导资金 的通 知》 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
276 
政府补助的种类 
对利润总
额的影响 
取得依据 
应用技 术研 究和 开发
经费 
15.00 
如皋市 科学 技术 局、 如皋 市财政 局 皋科 发[2007]39 号 皋财
企[2007]23 号-- 关于拨付 2007 年 第五 、六 、七 批省 科技发 展
计划和 科技 经费 的通 知 
专利补 助奖 励 1.78 如皋市 科技 局拨 款单 
2、2009 年 
政府补助的种类 
对利润总额
的影响 
取得依据 
高新技 术产 业技 改
项目奖 励 
80.10 
如皋市 发展 和改 革 委 员会 、 如 皋市 科学 技术 局 、 如 皋 市财政 局于
2009 年 3 月 10 日出 具皋 财企[2009]9 号 《 关于 下 拨 2008 年度 新
型工业 化、 科技 进步 奖励 资金的 通知 》 
中小企 业技 术改 造
扶持基 金 
20.00 
江苏省 财政 厅及 江苏 省中 小企业 局于 2009 年 6 月 22 日联合 出具
苏财企[2009]58 号 、苏 中 小综[2009]45 号《 关于 下 达 2009 年省
级中小 科技 型企 业发 展专 项引导 资金 ( 中小 企业 第一 批) 的通 知 》 
专利补 助奖 励 0.26 如皋市 科技 局拨 款单 
3、2010 年 
政府补助的种类 
对利润总额
的影响 
取得依据 
财政扶持发展资
金奖励 
841.22 
江苏省 如皋 经济 开发 区管 委会文 件 《 关于 给予 南通 锻 压设备 有限
公司财 政扶 持发 展资 金奖 励的决 定》 
中小企业技术改
造扶持 资金 
145.00 
如 皋 市 发 展 与 改 革 委 员 会 出 具 的 情 况 说 明( 其 有 关 政 策 是-- 国家
发展与 改革 委员 会-[2009]2824 号 文件 ; 
江 苏 省财 政厅 文件-苏财企[2009]106 号文 件- 关 于下达 第一 期 省
级重点 产业 调整 和振 兴专 项引导 资金 的通 知 
高新技术产业技
改项目 奖励 
45.57 
如皋市 财政 局、 如皋 市发 展 和改革 委员 会、 如皋 市科 学 技术局 《关
于下拨 2009 年 度新 型工 业 技术改 造、 科技 进步 项目 和创名 创牌
奖励资 金的 通知 》 
江苏省科技成果
转化专 项资 金 
29.17 
江 苏 省 科 学 技 术 厅 与 南 通 锻 压 签 订 的 江 苏 省 省 科 技 成 果 转 化 专
项资金 项目 合同 
名牌产 品奖 励 2.00 如皋市 质量 技术 监督 局拨 款单 
专利补 助奖 励 0.96 如皋市 科技 局拨 款单 
如皋市科技进步
奖 
0.80 如皋市 人民 政府 拨款 单 
4、2011 年 1-6 月 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
277 
政府补助的种类 
对利润总额
的影响 
取得依据 
工业转型升级专
项引导 资金 
30.00 
江苏省 财政 厅、 江苏 省经 济和信 息化 委员 会关 于拨 付 2010 年度
省工业 转型 升级 专项 引导 资金的 通知- 苏财 工贸[2010]117 号 
如皋市工业经济
奖励 
150.01 
如皋市 财政 局、 如皋 市发 展 和改革 委员 会、 如皋 市科 学 技术局 《关
于下拨 2010 年 度技 术改 造 、信息 化建 设、 科技 进步 项目和 创名
创牌奖 励资 金的 通知 》皋 财企[2011]5 号 
经济转型升级先
进集体(个人)
奖励 
26.18 
江苏省 如皋 经济 开发 区管 委会《 关于对 2010 年经 济 转型升 级先
进集体 (个 人) 进行 奖励 的通知 》皋 开发[2011]5 号 
江苏省科技成果
转化专 项资 金 
58.33 
江 苏 省 科 学 技 术 厅 与 南 通 锻 压 签 订 的 江 苏 省 省 科 技 成 果 转 化 专
项资金 项目 合同 
专利补 助 0.26 如皋市 科技 局拨 款单 
报 告 期 内发 行人 所 获上述 优 惠 (包 括各 项 政府补 助 和 所得 税抵 免 )对经 营 业 绩
的 影响如下: 
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
扣除非 经常 性损 益前 的净 利润( 万元 ) 2,355.51 5,233.54 3,516.47 4,203.83 
政府补 助 
金额( 万元 ) 264.78 1,064.72 100.36 225.78 
对净利 润的 影响 (万 元) 225.06 905.01 85.31 169.33 
技 术 改 造 国 产 设 备 投 资 抵 免 企 业 所 得 税 金
额(万 元) 
- - 471.43 931.26 
各项优 惠对 净利 润的 影响 合计 225.06 905.01 556.74 1,100.59 
占扣除 非经 常性 损益 前净 利润的 比例 9.55% 17.29% 15.83% 26.18% 
发行人报告期内的非经常性损益中,罚款支出详细情况如下: 
金额:万元 
项 目 
2011 年 1-6 月 
2010 年度 2009 年度 2008 年度 
税收滞 纳金 - - 17.91  5.25 
土地罚 款 - - -  1.75 
汽车违 章罚 款 - 0.56  1.47  0.87  
安全生 产罚 款 - - - 10.00  
合    计 - 0.56 19.38  17.87 
上述罚款支出中,2008 年和 2009 年分别发生税收滞纳金 5.25 万元和 17.91
万元。 形成上述税收滞纳金的具体原因如下: 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
278 
1、2008 年: 
① 发 行 人 因 吸收 合 并 庆华 数 控 , 代 庆华 数 控 补交 了 12.62 万 元 房产税 、4.25
万元土地使用税和 0.25 万元印花税,为此缴纳滞纳金 5.22 万元。 
②发行人由于补发工资造成代扣代缴个人所得税申报延期 56 天, 缴纳滞纳金
0.4 万元。 
2、2009 年: 
①发行人对 2006 年及 2007 年纳税情况进行自查,补缴了属于 2006-2007 年
期间的企业所得税 67.67 万元, 土地使用税 5.97 万元, 印花税 1.44 万元, 城建税
及教育费附加 0.26 万元,为此缴纳滞纳金 17.90 万元。 
② 发 行 人 由 于 一 笔 采 购 退 货 未 及 时 完 成 进 项 税 转 出 手 续 , 缴 纳 滞 纳 金 81.27
元。 
报 告 期内 , 公司 非 经常性 损 益占 净 利润 的 比重较 低 。发 行 人所 获 各项优 惠 均 为
依 法 真实 取 得。 扣除 非经 常 性损 益 影响 后, 发行 人 经营 业 绩依 然表 现良 好 并呈 增 长
趋势。 因此各年非经常性损益波动对于公司的持续盈利能力与成长性无实质性影响。 
( 七 ) 公 司 报 告 期 内 主 要 税 种 纳 税 情 况 及 所 得 税 费 用 与 会 计 利 润 的 关
系 
1、 主要 税种纳 税情 况 
(1 )增值税 
单位: 元 
期间 期初余额 本期应交 本期已交 期末余额 
2011 年 1-6 月 -2,806,964.17 2,746,523.4 2,439,909.89 -2,500,350.66 
2010 年度 -3,522,745.97 6,117,509.11     5,401,727.31 -2,806,964.17 
2009 年度 -1,962,052.46       11,812,542.50   13,373,236.01 -3,522,745.97 
2008 年度 534,970.00  8,044,472.29 10,541,494.75 -1,962,052.46 
 
(2 )企业所得税 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
279 
单位: 元 
期间 期初余额 本期应交 本期已交 期末余额 
2011 年 1-6 月 1,264,921.84 3,445,169.01 1,687,499.39 3,022,591.46 
2010 年度 316,534.84 8,950,752.96 8,002,365.96 1,264,921.84 
2009 年度 202,759.06 790,584.55 676,808.77 316,534.84 
2008 年度 724,191.88 28,567.18 550,000.00 202,759.06 
2、 所得 税费用 与会 计利 润的 关系 
报告期内公司所得税费用与会计利润的关系如下: 
    单 位: 万元 
期间 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
会计利 润总 额 2,706.14 6,108.61  3,523.80  4,205.54  
加:纳 税调 整额 -18.62 315.02  557.25  217.25  
减:技 术开 发费 加计 扣除 纳税调 整额 390.74 456.46  411.14  686.28  
应纳税 所得 额 2,296.78 5,967.17  3,669.91  3,736.50  
所得税 税率 15% 15% 15% 25% 
应纳所 得税 额 344.52 895.08  550.49  934.13  
减:技 术改 造国 产设 备投 资抵免 企业 所得 税额 - -    471.43  931.27  
实际应 纳所 得税 额 344.52 895.08  79.06  2.86  
减:递 延所 得税 费用 -6.11 20.01  71.73  1.14  
所 得 税 费 用 合 计 350.63 875.07  7.33  1.72  
( 八 ) 净 利 润 变 动 分 析 
1、2009 年影 响净 利润变 动的 因素 
导致发行人 2009 年净利润同比下降 687.36 万元的主要原因如下: 
(1 )发行人从 2009 年 11 月 1 日开始采用 了新的坏账计提政策,导致 2009 年
计提坏账准备金额较大。因此影响 2009 年净利润比 2008 年下降 470.62 万元。 
(2 ) 由于发行人 2009 年毛利率下降导致毛利总额下降, 影响发行人 2009 年净
利润同比下降 185.30 万元。 
(3 )发行人 2009 年获得政府补助比 2008 年减少 125.42 万元。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
280 
2、2010 年影 响净 利润变 动的 因素 
发行人 2010 年净利润同比增加 1,717.07 万元系受到下列因素的共同影响: 
(1 )2010 年营业收入增加导致毛利总额增加 2,033.07 万元。 
(2 ) 发行人 2010 年因增加关键管理岗位的员工数量, 大幅提高管理人员工资、
福利水平 ,增 加借贷 规 模以满足 营运 资金需 求 等原因导 致各 项期间 费 用上升。 影响
2010 年净利润同比减少 1,140.96 万元。 
(3 )发行人从 2009 年 11 月 1 日开始采用了新的坏账计提政策,导致 2009 年
计提坏账准备 金额较大。因此影响 2010 年净利润同比增加 349.99 万元。 
(4 )2010 年发 行人 由 于获得 房屋拆 迁补 偿及 如皋市 经济技 术开 发区 管委会给
予的 841 万政府补助等原因,导致营业外收支净额较 2009 年增加了 1,293.59 万元。 
(5 )2010 年的所得税费用比 2009 年增加 867.74 万元,一方面是由于 2010 年
的会计利润高于 2009 年,另一方面是由于 2009 年发行人享受了技术改造国产设备
投资抵免 企业 所得税 优 惠政策。 根据 《财政 部 、国家税 务总 局关于 技 术改造国 产设
备 投 资 抵 免 企 业 所 得 税 暂 行 办 法 》 的 通 知 ( 财 税 字[1999]290 号 ) 的 规 定 , 发 行 人
2008 年之前发生的技术改造国产设备投资可以抵免企业所得税。 发 行人因此获得当
地主管税务机关批准可以分别抵免 2008 年和 2009 年的所得税费用 931.26 万元和
471.43 万元, 导致 2008 年和 2009 年的所得税费用较低。 从 2010 年开始, 发行人抵
免额度已全部使用完毕,不再享受上述优惠政策。 
3 、2011 年上 半年净 利润 不及 2010 年 全年 一半 的原 因分析 
(1 )2010 年全年净利润 5,233.54 万元,扣 非后净利润 4,033.98 万元;2011
年 1-6 月份净利润 2,355.51 万元,扣非后净利润 2,128.44 万元。发行人 2011 年
1-6 月份净利润为去年全年净利润的 45.01% ,2011 年1-6 月份扣非后净利润为去年
全年扣非后净利润的 52.76%。 
(2 )发行人 2010 年非 经常性损益净额 1,199.56 万元;2011 年 1-6 月份非经
常性损益净额 227.07 万元,占去年全年非经常性损益净额的 18.93% ,由此导致发
行人2011 年上半年净利润不及 2010 年全年净利润的一半。 
 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
281 
十 五、 现金 流量 情况 
公司报告期内现金流量主要情况如下表所示: 
单位: 元 
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 
经营活 动产 生的 现金 流量 净额 22,789,286.23 27,068,808.71  41,721,526.12 41,526,847.78 
其中: 销售 商品 、 提 供劳 务 收到的
现金 
260,275,781.06 
342,138,477.65  278,064,405.88 280,997,947.75 
购买商 品、 接受 劳务 支付 的现金 208,929,908.58 259,537,338.48 189,656,942.84 203,834,062.32 
投资活 动产 生的 现金 流量 净额 -41,011,150.19 -48,398,893.54  -39,279,452.70 -46,596,080.34 
筹资活 动产 生的 现金 流量 净额 12,478,179.95 33,289,679.61  7,975,545.34 -1,599,939.75 
汇率变 动对 现金 及现 金等 价物的
影响 

-0.79 - - 
现金及 现金 等价 物净 增加 额 -5,743,684.01 11,959,593.99  10,417,618.76 -6,669,172.31 
期末现 金及 现金 等价 物余 额 22,998,033.50 28,741,717.51 16,782,123.52 6,364,504.76 
( 一 ) 经 营 活 动 现 金 流 分 析 
发行人 2008 年、2009 年和、2010 年和 2011 年 1-6 月销售商品、 提供劳务收到
的现金分别为 28,099.79 万元、27,806.44 万元、34,213.85 万元和 26,027.58 万元, 近
三 年 及 一 期 销 售 收 现 率 ( 销 售 商 品 、 提 供 劳 务 收 到 的 现 金/ 含 税 营 业 收 入 ) 分 别 为
102.81% 、97.94% 、96.91% 和 117.98% , 表明公 司近三年及一期销售产品资金回笼充
足、稳定。 
2010 年度在营业利 润实现增长的同时,经营活动现金流量净额较 2009 年减少
了 1,465.27 万元, 主要原因如下: (1)2010 年发行人业务扩张迅速, 订单数量大幅
增加,由于采用了― 以销 定 产 、 以 产 定 购‖ 的采 购 模 式 , 同 时 结 合 多年 经 营 中 积 累 的
采购经验, 发行人在 2010 年加大了原材料储备量, 以抵御原材料价格上涨给公司经
营带来的不利影响,使得 2010 年度― 购买商品、接受劳务支付的现金‖ 比 2009 年度
增加了 6,945.77 万元; 而由于发行人 2010 年 末持有较多应收票据导致同期― 销售商
品、 提供劳务收到的现金‖ 比上年仅增加了 6,407.41 万元;( 2) 由于发行人员工人数
增加,工资水平上涨, 福利水平提高,造成―支付给职工以及为职工 支付的现金‖ 比
上年增加了 925.68 万元。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
282 
( 二 ) 投 资 活 动 现 金 流 分 析 
发行人最近三年及一期投资活动累计产生的现金流量净额为-17,528.56 万元。 报
告 期 内, 发 行人 注重 装备 投 入, 建 立和 巩固 自身 的 装备 优 势, 同时 抓住 有 利时 机 扩
大 产 能, 扩 大市 场份 额。 发 行人 每 年投 资活 动产 生 的现 金 流量 净额 均为 负 数, 主 要
系报告期公司为购建固定资产、无形资产等长期资产支付现金所致。 
报 告 期 内发 行人 实 施了东 厂 区 综合 楼项 目 、重型 车 间 项目 、油 缸 车间项 目 、 超
大 型 生产 车 间项 目、 机械 压 力机 生 产车 间等 工程 。 同时 发 行人 通过 吸收 合 并庆 华 数
控 取 得了 原 属于 庆华 数控 的 部分 资 产, 购买 了用 于 扩大 厂 区面 积的 四块 土 地的 使 用
权 。 除此 之 外, 公司 每年 都 会根 据 业务 发展 需要 投 入适 量 资金 ,引 进新 设 备或 对 原
有 设 备进 行 更新 改造 以提 升 装备 水 平或 扩大 产能 , 报告 期 内发 行人 陆续 购 买了 数 控
落地铣镗床、动梁龙门移动式数控镗铣床、FBC200R 数控落地镗铣床、AF130R 落
地镗床、程控落地铣镗床、超大吨位行车、GMC50160 动梁龙门加工中心等价值超
过百万元的设备。 
( 三 ) 筹 资 活 动 现 金 流 分 析 
2008 年发行人的银行 借款余额未发生变动, 筹资活动现金流量为负数主要系偿
还银行借款利息所致。2009 年的筹资活动现金流量净额为正数, 主要系公司通过银
行借款筹措资金, 用于补充流动资金需求所致。2010 年一方面由于增加了银行借款
筹 资 力度 , 另一 方面 吸收 新 的投 资 者投 入, 补充 企 业的 资 本金 ,导 致当 年 筹资 活 动
现金净流量较大,达到 3,328.97 万元。2011 年 1 至 6 月发行人主要采取了向银行短
期 借 款间 接 融资 的方 式筹 集 资金 , 筹资 活动 现金 流 入和 流 出均 为取 得或 归 还银 行 借
款及偿付借款利息产生。 
报 告 期 内, 为满 足 业务扩 张 的 需要 ,公 司 通过各 种 途 径筹 措资 金 来 满足 流 动 资
金 及 投资 资 金的 需求 。公 司 筹资 活 动的 现金 流入 主 要是 取 得借 款和 战略 投 资投 入 。
现金流出主要是偿付银行借款本金、利息和分配利润。 
发行人报告期内取得借款收到的现金分别为:2008 年度 61,000,000.00 元,2009
年度 52,373,946.00 元, 2010 年度 244,032,362.80 元, 2011 年 1 至 6 月 43,996,183.41
元 。 取得 的 借款 均为 银行 借 款, 借 款资 金用 于日 常 生产 经 营资 金的 周转 , 所有 借 款南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
283 
均 能 按照 借 款合 同的 规定 及 时还 款 ,报 告期 内取 得 借款 的 方式 、来 源及 用 途等 列 示
如下: 
取得借款日期 借款方式 来源 金额 (万元) 用途 还款日期 
2008-2-21 抵押 农业银 行如 皋市 支行 900.00 购材料 2008-8-15 
2008-6-27 抵押 如皋市 如城 信用 社 1,100.00 购材料 2008-10-9 
2008-6-27 抵押 如皋市 如城 信用 社 1,200.00 购材料 2008-10-10 
2008-8-13 抵押/保证 农业银 行如 皋市 支行 1,000.00 购材料 2008-12-17 
2008-10-10 抵押/保证 农业银 行如 皋市 支行 900.00 购材料 2009-1-22 
2008-12-29 抵押/保证 农业银 行如 皋市 支行 1,000.00 购材料 2009-3-18 
2008 年取得借款合计 6,100.00   
2009-10-28 抵押 建设银 行如 皋支 行 2,522.39. 周转 2009-12-30 
2009-12-17 质押 农业银 行如 皋市 支行 15.00 购材料 2010-1-25 
2009-12-30 抵押/保证 农业银 行如 皋市 支行 1,500.00 购材料 2010-1-13 
2009-12-30 抵押 建设银 行如 皋支 行 1,200.00 周转 2010-1-4 
2009 年取得借款合计 5,237.39   
2010-2-1 抵押/保证 农业银 行如 皋市 支行 1,500.00 购材料 2010-7-30 
2010-6-1 信用 江苏银 行如 皋支 行 3,000.00 购材料 2010-11-30 
2010-6-20 抵押/保证 农业银 行如 皋市 支行 400.00 购材料 2010-12-3 
2010-6-20 抵押/保证 农业银 行如 皋市 支行 1,600.00 购材料 2010-12-3 
2010-6-21 抵押/保证 农业银 行如 皋市 支行 500.00 购材料 2010-12-3 
2010-1-11 抵押 建设银 行如 皋支 行 2,903.24 周转 2010-11-30 
2010-3-29 抵押 建设银 行如 皋支 行 500.00 周转 2010-9-28 
2010-4-14 抵押 建设银 行如 皋支 行 500.00 周转 2010-10-13 
2010-4-15 抵押 建设银 行如 皋支 行 1,000.00 周转 2010-10-14 
2010-5-25 抵押 建设银 行如 皋支 行 1,000.00 周转 2010-12-13 
2010-9-1 抵押 建设银 行如 皋支 行 1,500.00 周转 2010-12-13 
2010-9-16 抵押 建设银 行如 皋支 行 1,000.00 周转 2011-1-31 
2010-9-28 抵押 建设银 行如 皋支 行 500.00 周转 2011-1-18 
2010-10-13 抵押 建设银 行如 皋支 行 500.00 周转 2011-1-18 
2010-10-14 抵押 建设银 行如 皋支 行 500.00 周转 2011-1-19 
2010-10-14 抵押 建设银 行如 皋支 行 500.00 周转 2011-1-19 
2010-10-11 信用 工商银 行如 皋支 行 2,000.00 周转 未到期 
2010-11-30 信用 交通银 行南 通分 行 5,000.00 购材料 2010-12-13 
2010 年取得借款合计 24,403.24   南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
284 
取得借款日期 借款方式 来源 金额 (万元) 用途 还款日期 
2011-1-18 抵押 建设银 行如 皋市 支行 1,000.00 周转 未到期 
2011-1-19 抵押 建设银 行如 皋市 支行 1,000.00 周转 未到期 
2011-2-1 抵押 建设银 行如 皋市 支行 1,000.00 周转 未到期 
2011-4-27 信用 交通银 行南 通分 行 500.00 购材料 未到期 
2011-6-9 抵押 建设银 行如 皋市 支行 899.62 周转 未到期 
2011 年 1-6 月取得借款合 计 4,399.62   
发行人报告期内未开展保理业务。 
十 六、 资本 性支 出分 析 
( 一 ) 报 告 期 重 大 资 本 性 支 出 情 况 
为 适 应 业务 发展 的 需要, 报 告 期内 公司 实 施了若 干 个 生产 车间 建 设项目 和 综 合
办 公 楼建 设 项目 等, 此外 还 购置 了 部分 机器 设备 、 运输 设 备等 固定 资产 。 报告 期 内
发行人重大资本性支出情况如下: 
1、发行人报告期内共购置各类生产设备和运输设备 7,7826.96 万元 ,包括购买
原值 449.35 万元的 T6920D 型落地镗铣床 1 台; 原值 605.85 万元的 TKA57400× 1200
型龙门数控铣镗床 1 台 ;原值 761.40 万元的 T6920D 型程控落地铣镗床 2 台;原值
565.56 万元的 T6926/L120 型程控落地铣镗床 1 台; 原值 789.92 万元的 XSK2850× 160
型动梁龙门移动式数控镗铣床 1 台;原值 669.39 万元的 100T-200T 双梁行车 6 台;
原值 1,166.22 万元的 GMC50160 动梁龙门加工中心一台(正在安装调试过程中) 。 
2、 发行人报告期内投入 400.59 万元用于建设东厂区综合办公楼, 投入 1,090.13
万 元 用 于 建 设 超 大 型 生 产 车 间 , 投 入 607.93 万 元 用 于 建 设 重 型 装 配 车 间 ; 投 入
1,875.99 万元用于建设机械压力机厂房。 
3、 发行人报告期内共支付 3,523.51 万元购买了西厂区土地、 北厂区土地、 南厂
区土地、中厂区土地和 R2010242 地块的土地使用权用于建造厂房和办公楼。 
公 司 通 过以 上资 本 性支出 , 达 到了 扩大 产 能、提 高 生 产装 备水 平 、提升 产 品 质
量、提高生产管理水平的目的,满足了生产经营的需要。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
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( 二 ) 未 来 可 预 见 的 重 大 资 本 性 支 出 计 划 及 资 金 需 求 量 
截至本招股 说明 书 签署日 , 除 本次 发行 募 集资金 投 资 外, 公司 无 可预见 的 重 大
资 本 性支 出 计划 。本 次发 行 对公 司 主营 业务 和经 营 成果 的 影响 请参 阅本 招 股说 明 书
― 第十一节 募集资金运用‖ 之― 六、 募集资金运 用对公司财务状况及经营业绩的影响‖
相关内容。 
十 七、 财务 状况 和盈 利能 力的 未来 趋势 分析 
根 据 公 司在 行业 竞 争和业 务 经 营方 面存 在 的主要 优 势 及面 临的 主 要困难 , 结 合
企 业 目前 的 财务 状况 、经 营 成果 以 及现 金流 量状 况 ,管 理 层对 公司 的财 务 状况 和 盈
利能力谨慎客观地作出如下分析: 
( 一 ) 公 司 主 要 的 财 务 优 势 
公司治理结构完善, 运作规范, 内部控制机制健全有效, 财务和盈利状况良好,
能 够 保持 业 务与 资产 的健 康 稳步 发 展。 根据 公司 的 财务 状 况和 经营 成果 分 析, 公 司
管理层认为公司目前存在如下财务优势: 
1、主营业务突出、盈利能力和通过经营活动获取现金的能力较强 
发行人的营业收入基本都来自于锻压设备的生产及销售。 发行人产品系列齐全,
在 锻 压设 备 制造 领域 建立 了 良好 的 行业 声誉 ,具 有 较强 的 非标 准化 产品 设 计和 生 产
能 力 ,可 以 针对 不同 行业 客 户的 具 体要 求提 供定 制 化的 解 决方 案, 因此 产 品毛 利 率
在 同 行业 中 处于 较高 水平 。 报告 期 内, 公司 经营 业 绩良 好 ,产 销规 模增 长 较快 , 具
有 较 强的 持 续盈 利能 力和 获 取经 营 性现 金流 的能 力 ,收 入 和盈 利具 有连 续 性和 稳 定
性 。 发行 人 此 次 募集 资金 投 向明 确 ,项 目投 产后 会 更进 一 步提 升公 司在 该 业务 领 域
的专业化程度,使得行业竞争力进一步增强。 
2、资产状况良好 
发 行 人 资产 管理 能 力较强 , 资 产质 量良 好 ,不存 在 闲 置资 产、 高 风险资 产 和 非
生 产 经营 性 资产 ,且 公司 各 项资 产 减值 准备 计提 充 分、 合 理, 与资 产质 量 实际 状 况
相符, 符合谨慎性原则。 在非流动资产方面, 固定资产技术水平先进、 成新度较高,
实 际 运行 情 况良 好, 生产 效 率较 高 。在 流动 资产 方 面, 应 收账 款报 告期 内 维持 在 较南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
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低 水 平, 应 收账 款周 转率 较 高, 保 证了 公司 运营 资 金的 充 足。 存货 基本 按 订单 和 生
产需求量采购,存货质量良好,不存在 跌价情况。 
3、信用记录良好 
发行人在所在地银行中一直保持良好的融资信誉, 并保持良好的银企合作关系。
发行人具备较强的银行融资能力, 有力地支持了自身规模扩张和核心竞争力的增强。 
( 二 ) 公 司 可 能 面 临 的 财 务 困 难 
1、资本实力不足 
截至 2011 年 6 月末, 发行人净资产为 27,051.88 万元。发行人所处的金属成形
机 床 行业 是 技术 密集 型和 资 本密 集 型行 业, 装备 投 入对 于 金属 成形 机床 制 造企 业 形
成 核 心竞 争 力具 有重 要作 用 ,因 此 相对 于发 行人 的 业务 规 模来 说, 其资 本 实力 尚 显
不足,使得发行人在研发创新、技术改造、产能扩张等方面受到一定制约 。 
2、融资渠道单一 
发 行 人 存在 项目 投 资需求 较 大 、融 资渠 道 较为单 一 的 问题 。发 行 人生产 经 营 规
模 的 扩大 需 要增 加对 固定 资 产和 研 发的 投入 ,单 一 的融 资 渠道 在一 定程 度 上制 约 了
公司生产、销售规模的进一步扩大。目前公司的资产负债率已超过 40% ,尽管尚处
于 安 全的 范 围内 ,但 如果 公 司不 能 获得 有力 的资 金 支持 , 资产 负债 率进 一 步提 高 ,
则 会 给本 公 司带 来较 大的 财 务负 担 。从 公司 进一 步 发展 扩 大的 角度 出发 , 公司 需 要
增加权益性资本的投入,以满足公司未来发展的需要。 
3、存货增长较快 
报告期内, 发行人的存货余额增长较快。 2011 年 6 月 30 日存货余额 为 16,956.79
万元, 占公司流动资产的比重 69.47% , 存货余额占流动资产的比重较高。 存货余额
增 长 主要 受 订单 规模 快速 增 长的 影 响, 但存 货规 模 较大 占 用发 行人 资金 , 降低 了 资
金运营效率。 
( 三 ) 盈 利 能 力 趋 势 
依 靠 良 好的 成本 控 制能力 和 持 续的 技术 进 步,公 司 近 年来 的形 成 了较强 的 盈 利南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
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能 力 。随 着 募集 资金 到位 , 结合 企 业发 展规 划, 管 理层 对 于公 司未 来盈 利 能力 趋 势
的分析如下: 
1、行业前景广阔 
发 行 人 所处 的金 属 成形机 床 行 业是 为国 民 经济各 行 业 提供 技术 装 备的战 略 性 行
业 , 经过 多 年发 展, 我国 金 属成 形 机床 行业 已经 形 成门 类 齐全 、规 模较 大 、具 有一
定 技 术水 平 的产 业体 系, 成 为国 民 经济 的重 要支 柱 产业 。 特别 是《 国务 院 关于 加 快
振兴装备制造业的若干意见》 (国发 〔2006〕8 号) 实施以来, 我国金属成形机床行
业 发 展明 显 加快 ,重 大技 术 装备 自 主化 水平 显著 提 高, 国 际竞 争力 进一 步 提升 , 部
分产品技术水平和市场占有率跃居世界前列。2008 年下半年开始的国际金融危机加
快了世界金属成形机床产业格局的调整, 为我国提供了参与产业再分工的机遇。 2010
年 , 随着 国 内宏 观经 济企 稳 回升 , 国内 经济 结构 的 调整 深 化, 产业 技术 升 级的 要 求
增强,为金属成形机床行业注入了生机和活力,目前行业增长势头强 劲。 
― 十二五‖ 期间,是我国由制造大国向制造强国转变的关键阶段,也是 各行业进
行 自 主创 新 、结 构调 整和 转 型升 级 的黄 金阶 段。 以 新能 源 汽车 为核 心的 汽 车工 业 ,
以 海 洋工 程 为核 心的 船舶 工 业, 以 轨道 交通 为核 心 的交 通 运输 业, 以风 电 和核 电 为
主 要 内容 的 电力 行业 ,以 大 飞机 、 大吨 位运 载火 箭 项目 为 契机 的航 空航 天 工业 , 均
以― 调 结 构 、 促 升 级‖ 为 核 心 , 提 出 了― 十二五‖ 发展的规划意见, 这为 国内金属成形
机床行业创造了巨大的采购需求, 提供了广阔的发展空间, 推动了行业的良性发展,
为公司销售收入的增加提供了广阔的市场前景。 
2、经营优势明显 
发行人由 于 具有 较 强的个 性 化 产品 研发 及 设计能 力 , 实现 了较 高 的毛利 率 , 这
将 是 公司 未 来盈 利能 力的 基 本保 障 。此 外, 公司 自 成立 以 来, 始终 专注 于 将各 类 锻
压 设 备的 研 发、 生产 、销 售 ,并 拥 有全 套自 主知 识 产权 , 形成 了业 内领 先 的研 发 设
计 优 势。 发 行人 注重 技术 改 造和 连 续的 大规 模技 改 投入 , 经过 多年 发展 , 发行 人 液
压机产品加工、 装配综合能力和水平已跃居国内金属成形机床行业领先水平。 同时,
发 行 人逐 渐 拥有 了稳 固的 客 户基 础 和很 高的 品牌 知 名度 , 公司 产品 已成 为 业内 公 认
的 名 优产 品 。发 行人 主营 业 务收 入 稳定 增长 ,经 营 性现 金 流较 为充 足。 目 前公 司 产
品销售区域覆盖华东 、华北、中南、东北等全国各地。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
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3、募集资金投资项目实施将进一步增强公司的盈利能力 
近 年 来 ,受 厂房 、 设备和 资 金 限制 ,公 司 生产能 力 得 不到 大幅 的 提高, 较 大 程
度上限制了公司的快速增长。 本次― 大型精密成型液压机扩产改造‖ 和― 数控重型机械
压力机生产‖ 的募集资金项目若能顺利实施, 将在很大程度上解决制约企业将技术转
化 为 经济 效 益的 产能 瓶颈 , 将进 一 步提 升公 司的 核 心竞 争 力和 盈利 能力 , 对实 现 发
行 人 在液 压 机与 机械 压力 机 两个 领 域协 同发 展提 供 了保 障 ,使 得发 行人 在 其所 处 细
分 领 域中 率 先实 现产 业转 型 升级 。 同时 发行 人在 长 期的 专 业化 生产 过程 中 , 建立了
完 善 的非 标 准化 产品 生产 工 艺流 程 ,拥 有大 批主 动 上门 的 客户 群体 ,一 旦 公司 募 集
资 金 项目 投 产, 将进 一步 提 高发 行 人产 品的 市场 竞 争力 , 扩大 已有 客户 群 与市 场 占
有率,使得发行人有可能在 3 至 5 年内成为引领锻压设备行业发展的龙头企业。 
发 行 人 将通 过不 断 加大研 发 投 入, 有效 增 强自主 创 新 能力 ,生 产 出更多 具 有 国
际 国 内先 进 技术 水平 的产 品 。通 过 本次 募集 资金 项 目不 仅 巩固 其目 前在 液 压机 产 品
方 面 的技 术 优势 和市 场优 势 ,更 在 机械 压力 产品 上 培育 新 的收 入增 长点 、 优化 产 品
结构,扩大企业规模,实现公司盈利能力和抗风险能力的进一步提升。 
十 八、 发行 人最 近三 年及 一期 股利 分配 政策 、 实 际股 利分 配情 况及
发 行后 的股 利分 配政 策 
( 一 ) 发 行 人 最 近 三 年 及 一 期 股 利 分 配 政 策 
公 司 将 按股 东持 股 比例分 配 股 利, 股利 分 配采取 现 金 股利 、股 票 股利或 其 他 合
法的方式。在每一个会计年度结束后 6 个月内 由董事会根据盈利状况和发展情况,
提 出 利润 分 配方 案, 经股 东 大会 通 过后 实施 。经 股 东大 会 批准 ,公 司可 在 中期 决 定
股利分配。 
根 据 《 公司 法》 和 公司章 程 的 规定 ,公 司 缴纳所 得 税 后的 利润 , 按下列 顺 序 分
配: 
1、弥补以前年度的亏损; 
2、提取法定公积金百分之十; 
3、提取任意公积金; 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
289 
4、支付股东股利。 
公 司 法 定公 积金 累 计额为 公 司 注册 资本 的 百分之 五 十 以上 的, 可 以不再 提 取 。
提 取 法定 公 积金 后是 否提 取 任意 公 积金 由股 东大 会 决定 。 公司 不得 在弥 补 公司 亏 损
和提取法定公积金之前向股东分配利润。 
股 东 大 会决 议将 公 积金转 为 股 本时 ,按 股 东原有 股 份 比例 派送 新 股。但 法 定 公
积 金 转为 股 本时 ,所 留存 的 该项 公 积金 不得 少于 转 增前 公 司注 册资 本的 百 分之 二 十
五。 
公 司 股 东大 会对 利 润分配 方 案 作出 决议 后 ,公司 董 事 会须 在股 东 大会召 开 后 两
个月内完成股利的派发事项。 
( 二 ) 实 际 股 利 分 配 情 况 
最近三年及一期公司共进行过两次利润分配。 
2010 年 3 月 ,公 司 股东 决 定 从 2009 年 底 未分 配 利 润 中以 现 金 方式分 配 利 润
70,850,000 元。2010 年3 月至 2010 年6 月公司陆续完成该次股利的派发。 
    2010 年 9 月,公 司股东决定从 2010 年 8 月底未分配利润中以现金方式分配利
润27,163,781.29 元。2010 年 9 月公司完成该次股利的派发。 
( 三 ) 发 行 后 的 股 利 分 配 政 策 
1、公司利润分配规划 
根据公司 2011 年 3 月 5 日召开的 2011 年度 第二次临时股东大会通过的《公司
章程 (草案) 》 及2011 年12 月4 日召开的第一届董事会第九次会议通过的 《关于补
充 南 通锻 压 设备 股份 有限 公 司章 程 (草 案 ) 利润 分 配相 关 条款 的议 案》 规 定, 公 司
将 着 眼于 长 远和 可持 续发 展 ,综 合 考虑 企业 实际 情 况、 发 展目 标, 建立 对 投资 者 持
续 、 稳定 、 科学 的回 报规 划 与机 制 ,从 而对 利润 分 配作 出 制度 性安 排, 以 保证 利 润
分 配 政策 的 连续 性和 稳定 性 。公 司 重视 全体 股东 的 利益 , 尤其 是中 小股 东 的利 益 ,
充 分 考虑 投 资者 的回 报, 优 先采 用 现金 分红 的基 本 原则 , 每年 向股 东分 配 的现 金 股
利不低于当年实现的可供分配利润的 20%。 
公司董事会将在充分考虑以下因素的基础上制定利润分配具体规划和计划: 
(1 )应重视对投资者的合理投资回报,不损害投资者的合法权益; 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
290 
(2 ) 保持利润分 配政策的连续性和稳定性, 同时兼顾公司的长远和可持续发展; 
(3 )优先采用现金分红的利润分配方式; 
(4 )充分听取和考虑中小股东的呼声和要求; 
(5 )货币政策环境。 
2、公司利润分配的具体政策 
发行上市后,公司利润分配具体政策如下: 
(1 )利润的分配形式:公司采取现金或者现金、股票相结合的方式分配股利。
在有条件的情况下,公司可以进行中期现金分红。 
(2 ) 现金分红的具体条件和比例: 公司如无重大投资计划或重大现金支出等事
项 发 生, 应 当采 取现 金方 式 分配 股 利, 以现 金方 式 分配 的 利润 不少 于当 年 实现 的 可
分 配 利润 的 百分 之二 十。 重 大投 资 计划 或重 大现 金 支出 是 指公 司在 一年 内 购买 资 产
以 及 对外 投 资等 交易 涉及 的 资产 总 额( 同时 存在 账 面值 和 评估 值的 ,以 较 高者 计 )
占 公 司最 近 一期 经审 计总 资 产百 分 之三 十以 上的 事 项。 根 据公 司章 程规 定 , 重大投
资计划或重大现金支出等事项应经董事会审议后,提交股东大会表决通过。 
(3 ) 发放股票股利的具体条件: 公司经营情况良好, 且董事会认为公司股票价
格 与 公司 股 本规 模不 匹配 时 ,可 以 在满 足上 述现 金 分红 后 之余 ,提 出并 实 施股 票 股
利分配预案。 
(4 ) 未分配利润的使用原则: 以最低投资成本和最大产出效益为原则, 主要用
于与主业相关的投资或补充 营运资金。 
(5 ) 公司利润分配审议程序: 在公布定期报告的同时, 董事会提出利润分配预
案 并 在董 事 会决 议公 告及 定 期报 告 中公 布; 公司 股 东大 会 按照 既定 利润 分 配政 策 对
利润分配方案审议通过作出决议。 
公司在遇到战争、 自 然 灾 害 等 不 可 抗 力 并 对 企 业 生 产 经 营 造 成 重 大 影 响 ,
或 有 权部 门有 利润分 配 相关新 规定的 情况 下, 方可对 利润分 配政 策进 行调整 。有关
调 整 利润 分 配政 策的 议案 需 经公 司 董事 会审 议后 提 交股 东 大会 特别 决议 通 过, 并 为
股东提供网络投票方式 。 
3、上市后未来三年利润分配的具体计划 
公 司 上 市后 ,第 一 年以现 金 形 式分 配的 利 润不少 于 当 年实 现的 可 供分配 利 润 的
25% , 以后年度以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 20%。 此外,南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
291 
如 公 司经 营 情况 良好 ,且 董 事会 认 为公 司股 票价 格 与公 司 股本 规模 不匹 配 时, 可 以
在满足上述现金股利分配之余,提出并实施股票股利分配预案。 
今 后 公 司如 调整 利 润分配 政 策 、具 体的 规 划和计 划 , 及制 定利 润 分配方 案 时 ,
将 充 分听 取 独立 董事 、外 部 监事 和 公众 投资 者意 见 , 以 现 金方 式分 配的 利 润不 得 低
于 当 年实 现 的可 分配 利润 的 百分 之 十 。 在审 议公 司 有关 调 整利 润分 配政 策 、具 体 规
划 和 计划 的 议案 或利 润分 配 预案 的 董事 会、 监事 会 会议 上 ,需 分别 经公 司 二分 之 一
以上独 立 董 事、 二分 之一 以 上外 部 监事 同意 ,方 可 提交 公 司股 东大 会审 议 。公 司 独
立 董 事可 在 股东 大会 召开 前 向公 司 社会 公众 股股 东 征集 其 在股 东大 会上 的 投票 权 ,
独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。 
2011 年12 月4 日, 发行人全体股东承诺, 第一届董事会第九次会议通过的 《关
于 补 充南 通 锻压 设备 股份 有 限公 司 章程 (草 案) 利 润分 配 相关 条款 的议 案 》 如需经
股 东 大会 审 议时 ,全体 股东将 对议案 投 赞成 票。 该 承诺 是 持续 有效 的, 且 不可 变 更
撤销的。 
保 荐 机 构、 发行 人 律师认 为 , 发行 人董 事 会已获 得 股 东大 会的 授 权,审 议 通 过
的 《 关于 补 充南 通 锻 压设 备 股份 有 限公 司章 程( 草 案) 利 润分 配相 关条 款 的议 案 》
合 法 有效 。 若日 后法 律法 规 要求 发 行人 修改 公司 章 程必 须 履行 股东 大会 程 序, 因 发
行 人 全体 股 东已 出具 就上 述 事项 投 赞成 票的 承诺 , 发行 人 股东 大会 通过 《 关于 补 充
南 通 锻压 设 备股 份有 限公 司 章程 ( 草案 )利 润分 配 相关 条 款的 议案 》不 存 在法 律 障
碍。 
保 荐 机 构、 发行 人 律师、 申 报 会计 师经 核 查后认 为 : 发行 人股 利 分配的 相 关 政
策注重给予投资者稳定分红回报, 有利于保护投资者的合法权益; 公司章程 (草案)
及 招 股说 明 书 中 对股 利分 配 事项 的 规定 和相 关信 息 披露 符 合有 关法 律、 法 规、 规 范
性 文 件的 规 定; 发行 人 股 利 分配 决 策机 制健 全、 有 效, 并 有利 于保 护公 众 股东 的 合
法权益。 
 
( 四 ) 发 行 前 滚 存 利 润 的 分 配 安 排 和 已 履 行 的 决 策 程 序 根 据 
公司 2011 年 3 月 5 日 开的 2011 年度第二次 临时股东大会决议,公司在首次公
开发行人民币普通股股票(A 股)前的滚存利润由新老股东共享。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
292 
第十一节  募集资金运用 
一 、本 次发 行募 集资 金的 投资 计划 
( 一 ) 本 次 募 集 资 金 计 划 及 投 资 项 目 备 案 情 况 
2011 年 3 月 5 日, 公司 2011 年第二次临时股东大会审议通过关于募集资金项目
运 用 议案 。 公司 本次 募集 资 金运 用 围绕 主营 业务 进 行, 全 部用 于公 司主 营 业务 相 关
的 项 目及 主 营业 务发 展所 需 的营 运 资金 ,本 次募 集 资金 到 位后 ,按 轻重 缓 急顺 序 投
入以下项目: 

号 
项目名称 
投资总额 
(万元) 
项目备案部门 备案号 
1 大型精 密成 型液 压机 扩产 改造项 目 18,242.12 
如皋市发展和改
革委员 会 
32068220110018 
2 数控重 型机 械压 力机 生产 项目 12,528.23 
如皋市发展和改
革委员 会 
32068220110017 
3 其他与 主营 业务 相关 的营 运资金 -- -- -- 
( 二 ) 项 目 前 期 资 金 投 入 及 募 集 资 金 到 位 后 的 安 排 
为 充 分 抓住 市场 机 遇,保 持 公 司市 场领 先 地位, 公 司 已利 用部 分 自有资 金 对 大
型 精 密成 型 液压 机扩 产改 造 项目 和 数控 重型 机械 压 力机 生 产项 目进 行了 先 期投 入 。
截至本 招股说明书 签署日,上述项目分别累计投入 2,133.16 万元和 3,272.99 万元,
为 预 付设 备 款、 建筑 工程 费 用和 土 地出 让金 等, 募 集资 金 到位 后将 优先 抵 补相 应 已
投入的自有资金。 
本 次 发 行股 票的 募 集资金 到 位 后, 公司 将 先行置 换 截 至募 集资 金 到位之 日 已 投
入项目的资金。 
( 三 ) 实 际 募 集 资 金 少 于 项 目 资 金 需 求 的 安 排 
若本次发行的实际募集资金量少于项目的资金需求量, 发行人将通过自有资金、
银行贷款等途径自行解决资金缺口,从而保证项目的顺利实施 。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
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( 四 ) 募 集 资 金 专 户 存 储 安 排 
公 司 将 根据 证券 监 督管理 部 门 的相 关要 求 将募集 资 金 存放 于董 事 会决定 的 专 户
集 中 管理 , 严格 按照 《募 集 资金 使 用管 理办 法》 的 要求 使 用募 集资 金, 做 到专 款 专
用,并接受保荐机构、开户银行、证券交易所和其他有权部门的监督。 
二 、募 集资 金投 资项 目必 要性 分析 
( 一 ) 提 高 装 备 制 造 业 水 平 , 替 代 进 口 
装 备 制 造业 是我 国 国民经 济 的 战略 性产 业 ,是各 产 业 结构 调整 、 优化升 级 和 持
续 发 展的 根 本手 段。 各产 业 要走 新 型工 业化 道路 , 必须 努 力提 升装 备制 造 业的 整 体
水 平 ,以 先 进的 装备 改造 各 产业 。 大力 发展 装备 制 造业 , 快速 提升 装备 制 造业 的整
体 水 平, 已 成为 各产 业现 代 化发 展 的必 然选 择。 伴 随着 国 民经 济各 部门 的 产业 升 级
和 转 型, 作 为制 造业 的基 础 技术 装 备, 金属 成形 机 床也 必 须加 快产 业升 级 步伐 , 以
满足国民经济发展的需要,减少对国外高端机床设备的进口依赖。 
目前我国机床与世界先进水平还存在着一定的差距, 特别是在重大型机床方面,
国 产 机床 在 可靠 性、 速度 、 精度 、 复合 、柔 性化 等 方面 存 在一 定的 差距 和 不足 。 与
国 内 大型 、 精密 机床 需求 快 速增 长 相对 应的 是, 我 国大 型 机床 的进 口比 例 较大 , 严
重 制 约了 我 国机 床产 业的 发 展。 因 此, 大型 精密 成 型液 压 机扩 产改 造项 目 和数 控 重
型 机 械压 力 机生 产项 目的 实 施能 够 实现 公司 产品 技 术的 全 面升 级, 是提 高 我国 装 备
制 造 业水 平 的需 要, 同时 能 够提 高 公司 产品 的附 加 值和 市 场竞 争力 ,替 代 进口 , 提
高国产装备市场占有率。 
( 二 ) 优 化 产 品 结 构 , 实 现 两 大 主 导 产 品 协 同 发 展 
液 压 机 和机 械压 力 机为金 属 成 形行 业的 两 大主导 产 品 ,两 者在 生 产设备 方 面 具
有 公 用性 、 主体 结构 具有 相 似性 、 生产 技术 同源 性 、市 场 相关 性、 在功 能 方面 有 较
强 的 互补 性 ,这 种关 联性 决 定了 两 种产 品协 同发 展 ,为 客 户提 供全 套金 属 成形 解 决
方案是行业发展的必然趋势。 (产品关联性详见本招股说明书第六节/ 四/ (二)/3 、
液 压 机与 机 械压 力机 之间 的 关 联 性 分析 )数 控重 型 机械 压 力机 生产 项目 的 实施 不 仅
为 发 行人 增 加了 新的 利润 增 长点 , 而且 还提 高了 发 行人 机 械压 力机 产品 的 竞争 力 和南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
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行业地位,为发行人实现两大产品的战略协同发展奠定了坚实的基础。 
( 三 ) 扩 大 产 能 , 满 足 市 场 需 求 , 提 高 行 业 地 位 
近 年 来 ,公 司订 单 充足, 产 能 已充 分释 放 ,公司 长 期 处于 满负 荷 、甚至 是 超 负
荷 的 生产 状 态。 公司 通过 优 化生 产 流程 、增 加设 备 投入 等 方式 部分 解决 了 公司 自 身
产 能 不足 的 问题 ,但 供需 矛 盾依 然 突出 。大 型精 密 成型 液 压机 扩产 改造 项 目和 数 控
重 型 机械 压 力机 生产 项目 能 够弥 补 公司 目前 产能 不 足, 改 变大 量订 单无 法 承接 的 局
面 ,提高公司的行业地位。 
三 、募 集资 金投 资项 目建 设可 行性 分析 
( 一 ) 项 目 前 景 
大 型 精 密成 型液 压 机扩产 改 造 项目 和数 控 重型机 械 压 力机 生产 项 目具有 高 度 的
市 场 相关 性 ,均 属于 大型 、 精密 金 属成 形机 床项 目 。近 年 来金 属成 形机 床 市场 需 求
量呈现快速增长态势, 尤其是大型、 精密金属成形机床需求非常旺盛, 主要原因为: 
1、国民经济持续健康发展 
装 备 制 造业 是为 国 民经济 各 行 业提 供技 术 装备的 战 略 性产 业, 与 国民经 济 发 展
关联度极高。2008 年以来,世界经济深受金融危机的影响,我国经济却一枝独秀,
2009 年率先从金融危机阴影中走出, 继续保持又快又 好的发展态势, 成为推动世界
经 济 摆脱 金 融危 机影 响的 主 要发 动 机。 国民 经济 持 续向 好 ,直 接刺 激了 各 经济 部 门
的发展,从而促进了对金属成形机床产品需求的增长。 
2、产业结构调整 
我 国 正 处于 工业 化 推进的 关 键 时期 ,主 要 任务是 从 一 个工 业大 国 转变为 工 业 强
国 , 在这 一 过程 中, 高端 装 备制 造 业将 发挥 重要 作 用。 装 备制 造业 是为 国 民经 济 各
行 业 提供 技 术装 备的 战略 性 、基 础 性产 业, 装备 制 造业 的 调整 和升 级是 我 国产 业 调
整 和 升级 的 切入 点, 它将 对 整个 经 济结 构起 到推 进 、升 级 的作 用。 用高 新 技术 推 动
传 统 制造 业 的升 级以 及加 强 传统 制 造行 业的 技术 改 造已 成 为当 前工 作重 点 之一 。 作
为装备制造业工作母机的金属成形机床行业,是实现本轮产业升级的基本保障。 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
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3、国际产业转移 
机 床 行 业具 有劳 动 密集型 和 技 术密 集型 特 征,随 着 我 国技 术水 平 的不断 提 高 ,
我 国 人力 资 源成 本优 势在 参 与国 际 分工 过程 中不 断 加强 , 参与 竞争 产业 由 低端 逐 步
转向高端, 为高端装备制造业向我国转移奠定了基础,2008 年金融危机为加快了高
端制造业向我国转移的步伐,2009 年我国首次成为世界第一大机床生产国。 
4、下游行业需求强劲 
即 将 到 来的 第十 二 个五年 规 划 ,成 为金 属 成形机 床 各 下游 行业 进 行自主 创 新 、
结 构 调整 和 转型 升级 的黄 金 阶段 。 汽车 工业 方面 , 目前 , 我国 汽车 工业 正 处于 前 所
未有的高速发展时期, 在国际金融危机冲击下依然显示出强劲的发展潜力,2009 年
汽车产量同比增长 42% , 势必促进生产厂商扩大产能满足市场需求; 石化行业方面,
由于我国石油产量未来增量部分主要来自海上, 海洋工程装备需求将快速增长,― 十
二五‖ 期间,我国将在近海大陆架和大陆坡再建设 5,000 万吨的产能,这将带动的海
洋工程装备总投资超过 2,500 亿元;轨道交通未来的投资力度也将非常大,铁路每
年都要新增一定的运营里程,到 2020 年,全国铁路营业里程达 12 万 km 以上;大
城市为缓解交通拥堵 , 纷纷加大投资, 加强地铁、 轻轨建设力度。 此外, 船舶制造、
航 空 航天 、 机械 制造 等行 业 都在 进 行深 度结 构调 整 ,未 来 对大 型、 精密 锻 压设 备 的
需求将呈现快速增长的趋势。 
下游行业需求状况详见― 第六节 业务与技术‖ 之― 二/ (四)市场需求分析‖ 。 
5、替代进口 
新 一 轮 的产 业升 级 是高端 制 造 业代 替简 单 制造业 , 也 是我 国由 制 造大国 向 制 造
强 国 转变 的 基础 ,因 此, 对 高端 机 床设 备的 需求 也 会加 速 增长 ,其 中重 型 机床 最 近
几年均保持了 20~30% 的增长速度。 当前, 国 际巨头凭借其强大的研发能力和品牌优
势, 在我国高端金属成形机床市场占有较大份额。 从进口 情况来看,2009 年, 我国
液压机和机械压力机进口额分别为 15,973.5 万美元和 12,223.3 万美元,由于我国进
口 机 床主 要 是高 端设 备, 因 此, 实 现进 口替 代, 国 产高 端 金属 成形 机床 市 场前 景 广
阔。 
我国液压机和机械压力机 2007 年到 2009 年进口情况如下: 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
296 
单位: 万美 元 
项目名称 2009 年度 2008 年度 2007 年度 
液压机 15,973.5 24,848.6 18,392.7 
机械压 力机 12,223.3 18,307.5 17,356.5 
( 二 ) 市 场 预 测 
随 着 装 备制 造业 振 兴计划 的 实 施, 各项 重 大项目 的 启 动, 以及 产 品、产 业 结 构
的调整升级, 都将大大增加对金属成形机床, 特别是大型精密金属成形机床的需求。
根据中国机床工具工业协会 预测,到 2015 年我国机床工具市场消费额将达到 7,750
亿元左右,国内机床工具行业年销售收入 将 达到 6,200 亿元。在出口方面,我国机
床 工 具行 业 如果 能有 针对 地 进行 产 品结 构调 整, 提 高产 品 质量 和服 务, 并 进一 步 加
大中、 高档产品的出口, 机床工具行业的出口潜力仍然较大, 到 2015 年机床工具出
口总额可达 100 亿美元。 
根据 2009 年我国金属 成形机床销售收入占机床工业总产值 7.6% 的比例估算,
到 2015 年, 国内金属成形机床销售收入将达到 471.09 亿元, 出口 7.6 亿美元。 具体
到液压机和机械压力机, 根据 2009 年我国液压机、 机械压力机分别占金属成形机床
产值的 15% 和 55% 的比 例保守估算, 到 2015 年, 我国液压机和机械压力机的销售收
入将达到 70.66 亿元和 259.10 亿元, 出口额将增至 1.14 亿美元和 4.18 亿美元, 市场
前景非常广阔。 
( 三 ) 项 目 实 施 基 础 
1、 技术 基础 
发 行 人 具有 多年 开 发制造 锻 压 设备 的经 验 ,液压 机 等 产品 达到 国 内先进 水 平 ,
部 分 产品 接 近国 际水 平。 液 压机 产 品拥 有框 架、 四 柱、 单 柱、 双柱 等结 构 ,机 械 压
力 机 产品 拥 有闭 式、 开式 等 结构 , 产品 结构 形式 齐 全, 并 均已 形成 系列 化 。由 于 发
行 人 具有 同 时生 产液 压机 、 机械 压 力机 的优 势, 可 为用 户 提供 多样 化的 金 属及 非 金
属成形解决方案。 
(1 )大型精密成型液压机扩产改造项目技术基础 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
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大型精密成型液压机扩产改造项目的主要核心技术情况如下: 
序号 核心技术名称 取得方式 
1 方柱楔 块预 紧式 、拉 杆预 紧式组 合框 架结 构技 术 自主研 制开 发 

大吨位油缸、新型液压垫 、快速充液与泄压、移动 台锁紧、液
压垫导 向间 隙可 调等 装置 技术 
自主研 制开 发 
3 液压机 的集 成控 制技 术 自主研 制开 发 
4 柔性化 数控 多点 压边 控制 技术 自主研 制开 发 
5 加工压 制工 艺优 化与 拉深 参数专 家库 技术 合作研 制开 发 
6 故障智 能诊 断与 远程 监控 维护技 术 合作研 制开 发 
大 型 精 密成 型液 压 机扩产 改 造 项目 的实 施 并不改 变 发 行人 原有 的 研发模 式 , 所
使 用 技术 、 工艺 发行 人已 经 掌握 , 不存 在任 何障 碍 。技 术 来源 主要 为自 主 研发 , 少
数 技 术 来 自 合 作 研 发 。 项 目 技 术 情 况 详 见― 第六节 业 务 与 技 术‖ 之― 七 生 产 技 术 情
况‖ 。 
(2 )数控重型机械压力机生产项目技术基础 
数控重型机械压力机生产项目涉及的主要核心技术情况如下: 
序号 核心技术名称 取得方式 
1 整体框 架式 、拉 杆预 紧式 组合框 架结 构技 术 自主研 制开 发 
2 移动台 锁紧 、压 力垫 、滑 块导向 等装 置技 术 自主研 制开 发 
3 压力机 滑块 、移 动台 等精 度控制 技术 自主研 制开 发 
4 机械压 力机 的集 成控 制技 术 自主研 制开 发 
5 制动角 检测 、操 作和 故障 提示、 模具 参数 调整 等智 能技术 自主研 制开 发 
6 故障智 能诊 断与 远程 监控 维护技 术 合作研 制开 发 
自 2008 年以来, 发行人加大了机械压力机的开发力度, 依托自身品牌和客户优
势 , 迅速 打 开了 机械 压力 机 产品 市 场, 使得 该产 品 成为 公 司主 要产 品之 一 。发 行 人
加大机械压力机开发力度的主要措施有 : 
(1 )在公司工程技术中心成立了专门的机械压力机组,配备了 10 多人的研发
团 队 ,专 门 负责 闭式 双点 、 多点 等 机械 压力 机的 设 计与 开 发, 并出 台了 相 应的 新 产
品开发激励措施; 南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
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(2 ) 加大人才引进力度, 从浙江大学、 哈尔 滨工业大学等国内著名工科院校引
进 了 十多 名 优秀 专业 人才 , 充实 到 机械 压力 机的 技 术开 发 、制 造及 装配 工 艺、 质 量
控制等方面; 
(3 ) 与国内部分高校、 科研院所及国内行业技术权威进行了多种形式、 多层次
的 技 术、 项 目合 作, 同时 开 展与 德 国、 日本 等装 备 制造 业 强国 的行 业技 术 交流 , 确
保了高层次、高水平的产品开发; 
(4 )加大技术改造 力度,新建一幢面积为 11,859.64m
2
的重型生产车间,购置
了 1 台 TKA57,400× 1,200 型数控镗铣床、 2 台 T6920D 型落地镗铣床等重型加工机床,
为机械压力机产品的开发提供了装备保证; 
(5 ) 加强机械压力机产品市场推广力度。 机械压力机与液压机有着共同应用领
域 , 如汽 车 、航 空、 电器 、 轻工 家 电等 行业 。根 据 公司 初 步市 场调 查估 计 ,公 司 液
压机客户中近 40% 有机械压力机的需求。公司为此专门建立了 1,600 多平方米的新
产 品 展示 大 厅, 向来 公司 的 客户 宣 传推 广机 械压 力 机新 产 品。 同时 ,公 司 在京 沪 、
沪蓉、沈海等高速户外媒体 及行业杂志上进行广告宣传。 
数 控 重 型机 械压 力 机生产 项 目 顺利 实施 的 关键技 术 、 工艺 目前 已 经成熟 , 不 存
在障碍。 技术来源主要为自主研发, 少数技术来自合作研发。 项目技术情况详 见― 第
六节 业务与技术‖ 之― 七 生产技术情况‖ 。 
掌 握 机 械压 力机 核 心技术 的 高 端人 才是 本 募投项 目 顺 利实 施的 重 要保证 。 为 实
现 机 械压 力 机与 液压 机的 协 同发 展 ,近 几年 发行 人 培养 和 锻炼 了一 批高 素 质机 械 压
力 机 方面 的 人才 ,同 时发 行 人加 大 了引 进机 械压 力 机领 域 高端 人才 的力 度 ,已 引 进
的人才包括现任公司副总经理兼工程技术中心主任倪建成、 公司副总经理卫永刚等,
上 述 人员 长 期 从 事机 械压 力 机的 研 发、 生产 和销 售 ,在 机 械压 力机 领域 拥 有极 为 丰
富 的 实 践 经验 。 关 于倪建 成 、 卫 永刚 简 历 详见 招股说明书― 第八 节 董事 、 监 事 、 高
级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员‖ 之― 一 董 事 、 监 事 、 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 简
介‖ 。 
2、 品牌 基础 
通 过 多 年积 累, 公 司液压 机 产 品在 国内 市 场享有 较 高 的市 场知 名 度和美 誉 度 。南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
299 
― 庆华‖ 商标被授予― 江 苏省著名商标‖ 称号,― 庆华‖ 牌液压机被认定为江苏名牌产品。
公司良好的品牌效应为本项目的实施提供了市场保障。 
公司品牌优势详见― 第六节 业务与技术‖ 之― 三 / (三)/4 、品牌优势‖ 。 
3、 市场 基 础 
(1 )液压机市场基础 
发 行 人 以不 断创 新 的产品 和 优 质的 服务 赢 得了广 大 用 户的 信赖 和 支持, 具 有 广
泛、稳定的客户群。报告期内,发行人 6,300KN 以上定制型液压机销售情况如下: 
时间 
      吨位 
项目 
31,500KN 以上 10,000~31,500KN 6,300~10,000KN 合计 
2011 年
1-6 月 
收入( 万元 ) 495.72 4,708.72 2,718.29 7,922.73 
数量( 台) 1 31 39 71 
均价( 万元 ) 495.72 151.89 69.70 111.59 
2010 
年度 
收入( 万元 ) 1,243.57 6,210.43 5,200.56 12,654.56 
数量( 台) 3 50 74 127 
均价( 万元 ) 414.52 124.21 70.28 99.64 
2009 
年度 
收入( 万元 ) 1,548.72 5,829.49 4,015.86 11394.07 
数量( 台) 2 48 60 110 
均价( 万元 ) 774.36 121.45 66.93 103.58 
2008 
年度 
收入( 万元 ) 2,166.77 5,540.73 2,947.86 10655.36 
数量( 台) 3 40 44 87 
均价( 万元 ) 722.26 138.52 67.00 122.48 
截至 2011 年 6 月 30 日, 公司液压机未交付订单金额 (不含增值税) 为 22,194.83
万元,其中大型液压机订单金额(不含增值税)17,289.74 万元。 
产品名称 
未交付订单数量 
(台) 
未交付订单金额 
(万元) 
平均单价 
(万元) 
液压机 336 22,194.83 66.06 
其中: 大型 液压 机(6,300KN 以上) 103 17,289.74 167.86 
由以上图表可 以看出,发行人报告期内 6,300KN 以上定制型液压机销售数量逐
年增加,同时,截至 2011 年 6 月 30 日,尚 有 103 台大型液压机未交付,说明发行南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
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人大型精密成形液压机市场基础牢固,能够吸收消化本次募投项目新增产能。 
(2 )机械压力机市场基础 
由 于 液 压机 和机 械 压力机 市 场 具有 相关 性 ,根据 公 司 初步 市场 调 查估计 , 目 前
公司液压机客户中有 40% 客户有机械压力机的需求,因此,公司广泛、稳定的客户
群 同 样为 数 控重 型机 械压 力 机生 产 项目 提供 了坚 实 的市 场 基础 。公 司客 户 情况 详 见
― 第六节 业务与技术‖ 之― 三/ (三)/3 、客户优势‖ 。 
截至 2011 年 6 月 30 日 ,在生产能力有限的条件下,公司机械压力机未交付订
单金额(不含增值税)为 8,770.32 万元,其中 重型机械压力机订单金额(不含增值
税)为 7,143.59 万元。 
产品名称 
未交付订单数量 
(台) 
未交付订单金额 
(万元) 
平均单价 
(万元) 
机械压 力机 123 8770.32 71.30 
其中: 重型 机械 压力 机(4,000KN 以 上) 42 7143.59 170.09 
机械压力机市场容量较大,占整个金属成形机床行业市场的 55% 以上,根据中
国机床工具工业协会统计数据显示, 2009 年, 我国金属 成形机床产品销售产值 298.04
亿元,机械压力机产品销售产值大约为 163.92 亿元,到 2015 年, 机械压力机产品
国内销售产值将到达 259.10 亿元。 机械压力机巨大的市场需求容量是本项目实施的
原动力。 
4、 确保 产能消 化的 具体 措施 
目 前 公 司已 承接 的 订单数 量 较 大, 发展 势 头良好 。 为 确保 本次 募 集资金 项 目 新
增产能的完全消化,公司还制定了如下措施: 
(1 )大力发展现有营销网络渠道,紧抓高端市场需求信息,提高市场占有率。 
大 型 精 密成 型液 压 机、数 控 重 型机 械压 力 机均为 定 制 型产 品, 主 要通过 公 司 直
销 的 方式 进 行销 售。 公司 目 前已 在 各主 要城 市设 立 了十 多 个办 事处 ,建 立 了覆 盖 全
国 三 十多 个 省、 市、 区的 营 销网 络 。首 先, 公司 将 充分 利 用现 有营 销网 络 ,注 重 市
场 信 息的 收 集、 梳理 ,实 行 重点 项 目专 人跟 踪, 确 保大 项 目、 大订 单的 成 功率 。 其
次 , 公司 将 积极 抓住 高端 市 场需 求 信息 ,与 上汽 集 团、 一 汽集 团、 东风 汽 车、 长 城南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                               招股 说明 书 
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汽 车 、比 亚 迪汽 车、 美的 集 团、 中 国航 空工 业集 团 公司 、 北方 工业 集团 公 司、 哈 尔
滨 工 业大 学 等国 内知 名企 业 、科 研 院校 加强 有效 沟 通, 利 用其 在国 内外 的 市场 知 名
度 , 并结 合 近年 来机 械行 业 大型 机 床设 备新 一轮 更 新的 发 展机 遇, 扩大 销 售, 提 高
市 场 占有 率 。第 三, 利用 目 前公 司 成套 、成 线冲 压 液压 机 产品 已进 入上 汽 集团 子 公
司 仪 征明 发 机械 有限 公司 、 一汽 集 团子 公司 长春 一 汽富 维 汽车 零部 件有 限 公司 的 优
势, 抓住国内近年来汽车产业快速发展的市场机遇, 全力开发汽车产业市场。 第四,
充 分 利用 目 前大 型精 密成 型 液压 机 等产 品已 进入 贵 州航 天 新力 铸锻 有限 责 任公 司 、
中 国 航空 工 业集 团公 司北 京 航空 材 料研 究所 、江 苏 新世 纪 造船 股份 有限 公 司、 北 方
工 业 集团 公 司、 哈尔 滨工 业 大学 的 优势 ,抓 住国 内 航空 航 天、 船舶 制造 、 军工 及 科
研院所技术改造的机遇,充分发挥项目产品价格、质量优势,满足市场需求。 
(2 )积极参加各种机床展览会,增加与客户交流机会, 提高公司产品知名度。 
通 过 参 加各 种国 内 外机床 行 业 展览 会来 宣 传、推 广 和 销售 产品 是 机床行 业 企 业
的 市 场营 销 措施 之一 。一 直 以来 , 公司 积极 参加 国 内各 种 机床 展览 会, 如 由中 国 机
床 工 具工 业 协会 主办 的世 界 四大 国 际机 床展 之一 的 中国 国 际机 床展 览会 , 由中 国 锻
压 协 会主 办 的中 国国 际金 属 成形 展 览会 等。 同时 , 公司 也 将选 择参 加一 些 相关 产 品
出 口 国家 或 地区 比较 集中 的 国际 机 床展 会, 如美 国 芝加 哥 国际 机床 展览 会 、德 国 汉
诺威国际机床展览会以及中东、 南美等国家或地区的机床展会等, 使公司最新产品、
技 术 成果 得 以在 众多 客户 面 前展 示 ,从 而提 高公 司 产品 的 知名 度, 增 加 与 代理 商 、
用户交流的机会,为公司新增产能的产品销售奠定基础。 
(3 )采用多种方式推广产品,宣传企业文化,树立品牌形象。 
第 一 , 积极 参与 国 内锻压 设 备 采购 招标 工 作,分 析 客 户的 技术 和 市场需 求 , 提
高 产 品适 应 性。 近年 来, 国 内锻 压 设备 采购 逐渐 按 国际 惯 例采 用招 标采 购 方式 。 为
了 适 应产 品 营销 形势 的变 化 ,公 司 营销 部门 安排 专 人负 责 全国 各地 招标 信 息的 收 集
及 投 标材 料 的准 备工 作。 对 于重 大 招投 标活 动, 公 司成 立 以技 术副 总经 理 为主 要 牵
头 人 的专 项 项目 组, 分析 客 户产 品 需求 ,提 高公 司 产品 的 客户 适应 性, 同 时为 新 产
品 的 研发 销 售获 取市 场信 息 。公 司 近年 来为 中国 最 大的 汽 车生 产企 业一 汽 集团 的 子
公司长春一汽富维汽车零部件有限公司提供 1,500 万元的冲压件生产线、为外资企
业佛山安德里茨技术有限公司研制的 40,000KN 快速锻造液压机, 均 是通过公开招标南通锻 压设 备股 份有 限公 司                                    &