股票简称:金龙鱼 股票代码:300999

  
 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司 
Yihai Kerry Arawana Holdings Co., Ltd 
(中国(上海)自由贸易试验区博成路 1379号 15层) 
 
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书 
 
 
 
保荐机构(联席主承销商) 
 
(北京市朝阳区安立路 66号 4号楼) 
联席主承销商 
 
(北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸大厦 2座 27层及 28层)
创业板投资风险提示:本次股票发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风
险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、
经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点,投资者面临较大的市场风险。投资者应
充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素,审慎作出投资决定。 
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1-1-1 
本次发行概况 
发行股票类型 人民币普通股(A股)  
发行股数 
发行股数 54,215.9154 万股,占发行后总股本的比例不低于
10.00%;本次发行全部为新股发行,公司原有股东不公开发
售股份 
每股面值 人民币 1.00 元 
每股发行价格 25.70元 
发行日期 2020年 9月 25日 
上市的交易所和板块 深圳证券交易所创业板 
发行后总股本 542,159.1536万股 
保荐机构 中信建投证券股份有限公司 
联席主承销商 中信建投证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司 
招股说明书签署日期 2020年 10月 9日   
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1-1-2 
声 明 
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。 
发行人控股股东承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并承担相应的法律责任。 
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。 
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东以及保荐人、承
销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,将依法赔偿投
资者损失。 
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者
损失。 
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册
申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。 
根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 
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1-1-3 
重大事项提示 
本公司提醒投资者需特别关注以下重要事项,并提醒投资者认真阅读招股
说明书“第四节 风险因素”的全部内容。 
一、老股转让的具体方案 
本次公开发行股票不涉及转让老股事宜。 
二、本次发行前滚存利润的分配安排 
公司首次公开发行股票前实现的滚存未分配利润由发行后的公司新老股东
按其持股比例共同享有。 
三、相关责任主体承诺事项 
本公司及相关责任主体按照中国证监会及深交所等监管机构的要求,出具了
关于在特定情况和条件下的有关承诺,包括股份锁定的承诺、减持意向的承诺、
稳定股价的措施和承诺、填补被摊薄即期回报的措施及承诺、股份回购和股份买
回的措施和承诺、对欺诈发行上市的股份回购和股份买回承诺、利润分配政策的
承诺、依法承担赔偿责任的承诺、对相关责任主体承诺事项的约束措施等。该等
承诺事项内容详见“第十三节 附件”之“一、备查文件”之“(六)与投资者
保护相关的承诺”。 
四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 
(一)食品安全和质量控制风险 
公司的主要产品之一为厨房食品,随着我国对食品安全的重视、消费者饮食
安全意识以及权益保护意识的增强,厨房食品的安全和质量控制已经成为公司经
营活动的重中之重。 
公司制定了一系列的质量管理制度并严格执行,但仍不排除由于公司质量管
理工作出现疏忽、其他不可预见的原因和不可抗力而发生产品质量问题的可能。
公司的产品需要经过运输、仓储、上架销售等多个环节才能到达终端消费者,尽
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1-1-4 
管公司已针对原材料采购、生产加工、销售流通等环节采取了严格的管理措施,
仍不能完全排除因相关主体处置不当而发生食品安全事件的可能,从而对公司的
品牌形象以及相关产品的销售造成不良影响。 
(二)原材料价格波动风险 
2017年、2018年及 2019年,公司产品原材料成本占主营业务成本的比重分
别为 88.99%、89.08%和 87.82%,原材料成本占比较高。公司原材料采购价格以
国内和国际商品市场的价格为基础,其中大豆、小麦、水稻等农产品的价格受到
气候、自然灾害、全球供需、政策调控、关税、国内外市场状况和贸易摩擦(包
括中美贸易摩擦)等多种因素影响而产生波动。在公司不能有效采取拓展新的原
材料采购地、加强供应链管理降低产品综合成本等措施的情况下,原材料价格如
果出现大幅波动,可能对公司的盈利水平产生较大的影响。 
公司根据自身订单情况确定较为合理的原材料采购数量和采购时间,并利用
国内外衍生品交易市场对原材料采购采用套期保值的经营策略,尽可能减小原材
料价格波动对公司利润的影响。但如果公司主要原材料供求情况发生变化或者价
格产生异常波动,而公司产品价格不能及时做出调整,将直接影响公司产品的毛
利率水平和盈利能力。 
(三)经营业绩波动性风险 
2017年、2018年及 2019年,公司营业收入分别为 1,507.66亿元、1,670.74
亿元和 1,707.43亿元,实现净利润分别为 52.84亿元、55.17亿元和 55.64亿元。
目前,公司与主要客户建立了稳定的合作关系,但公司经营管理过程中来自原材
料及产品市场价格波动,行业及市场竞争加剧,人工成本上升及扩产建设进度不
及预期等因素导致的不确定性增多,倘若公司无法有效应对上述因素变化,则公
司未来存在经营业绩波动的风险。 
受中秋节、国庆节、春节等节假日消费旺季,以及生猪、家禽等牲畜养殖、
出栏季节性特点影响,公司厨房食品、饲料原料产品销售存在季节性特征。同时,
各类农产品原材料的采购亦受季节变化影响,与年内其他时间相比,收成季节的
储粮量相对较高。因此,公司于同一年度内各季度的经营业绩和现金流量存在波
动的风险。 
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2020年 1-6月,公司实现营业收入 8,697,314万元,较上年同期增长 10.53%,
实现归属于母公司股东的净利润 300,769万元,较上年同期增长 88.35%,公司业
绩大幅增长主要得益于公司产品质量良好、品牌效应显著、销售渠道丰富,公司
主营业务发展保持增长趋势。此外,由于公司销售的厨房食品作为民生必需品在
新冠疫情期间未受到明显影响,加之 2019年非洲猪瘟的影响进一步减弱导致公
司饲料原料销售逐步向好,综合导致公司 2020 年上半年业绩大幅提升。从中长
期来看,公司业绩增长具备可持续性,但 2020 年上半年公司归属于母公司股东
净利润大幅增长具有一定程度的偶发性,与新冠疫情导致的小包装产品销售增
加、猪瘟影响减弱等偶发性因素具有一定关系。 
(四)存货余额较大风险 
公司存货主要为原材料和库存商品,考虑到春节消费旺季备货的影响,截至
2017年末、2018年末和 2019年末,公司存货账面价值分别为 339.94亿元、370.88
亿元和 345.51 亿元,存货余额较大。公司保持一定的库存量能够保障生产经营
的稳定性,但如果原材料、库存商品的行情出现大幅下滑或者公司产品销售不畅,
而公司未能及时有效应对并做出相应调整,公司将面临存货跌价的风险。 
(五)套期保值风险 
为了有效减小公司原材料价格和汇率波动等因素对公司经营业绩带来的不
利影响,公司使用期货、远期外汇合约等金融衍生工具进行套期保值。2017年、
2018年和 2019年,公司套期保值交易保证金的平均金额分别为 103,874万元、
94,508万元和 108,434万元。虽然套期保值可以帮助公司转移和规避价格风险,
但公司在开展套期保值业务的同时,会面对套期保值交易本身所带来的各种风
险,如基差风险、期货交易保证金不足的财务风险、偏离套期保值宗旨的期货交
易风险等。 
公司具体风险因素分析请投资者详见本招股说明书“第四节 风险因素”。 
五、财务报告审计截止日后的经营状况 
财务报告审计截止日至本招股说明书签署之日,公司的采购、生产及销售模
式、经营环境、核心业务、税收政策等方面均未发生重大不利变化。公司提醒投
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1-1-6 
资者注意本招股说明书“第四节 风险因素”。 
公司截至 2020年 6月 30日的合并及公司资产负债表、2020年 1-6月的合并
及公司利润表、股东权益变动表和现金流量表及相关财务报表附注已由安永会计
师审阅,详见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“五、审
计基准日至招股说明书签署之日之间的财务信息和经营状况”。 
结合当前市场趋势及公司实际经营情况,经初步测算,益海嘉里预计公司
2020年 1-9月营业收入约为 1,310亿元至 1,370亿元,同比增长约 5%至 10%;
预计实现归属于母公司所有者的净利润约 40 亿元至 46 亿元,同比增长约 15%
至 30%;预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润约 33亿元至
38亿元,同比增长约 15%至 30%。公司 2020年 1-9月业绩预计高于去年同期,
主要因为虽有疫情影响,公司采取多项措施积极应对,属日常消费品的厨房食品
业务稳健发展,零售产品销售量预计增长较大,同时饲料原料销售收入表现良好。
上述财务数据仅为公司初步测算结果,未经会计师审计或审阅,且不构成盈利预
测,亦不构成业绩承诺。 
六、本次发行并上市的批准及决策程序 
(一)新加坡交易所关于分拆上市公司子公司独立上市的相关法律法规及监管
规则的要求 
根据 A&G法律意见,新加坡交易所关于分拆上市公司子公司独立上市的相
关法律法规及监管规则如下: 
1、公司应当在益海嘉里提交本次发行上市的申请前,召开董事会审议通过
本次发行相关事项;并且在本次发行获得同意后,召开董事会批准本次发行的实
施。 
2、新加坡交易所于 2010年 2月 3日及 2011年 2月 24日在监管栏目中发布
指引,上市公司拟为上市目的进行重组资产或分拆业务的,须就其重组或分拆计
划取得新加坡交易所的事前许可。 
3、《上市手册》第 805条规定,若上市公司的主要子公司发行股份、可转换
债券或期权导致以下情形,上市公司须取得股东大会的事先同意:(a)主要子公
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司停止作为上市公司的子公司;(b)上市公司在该主要子公司的权益减少 20%
以上。 
(二)丰益国际就益海嘉里分拆上市所履行的相关程序 
2019 年 6 月 7 日,丰益国际董事会通过书面决议,丰益国际董事会已同意
及授权任一董事处理益海嘉里分拆上市相关的事务,包括同意向证券交易所和中
国证监会提交任何申请。 
2019年 6月 14日,新加坡交易所出具确认,在符合新加坡交易所上市规则
的条件下,其对益海嘉里上市无异议。 
本次发行上市后,丰益国际持有的益海嘉里股份预计不少于 80%,根据上述
规定,丰益国际无须取得股东大会事先同意,但需召开董事会就本次发行的实施
情况进行审议。 
(三)益海嘉里就本次发行上市所履行的相关程序 
2019年 4月 15 日、2019年 5月 12日、2019年 6月 7日、2020年 3月 8
日及 2020年 6月 14日,发行人分别召开了第一届董事会第六次会议、第一届董
事会第七次会议、第一届董事会第十次会议、第一届董事会第十七次会议及第一
届董事会第二十次会议。2019年 5月 27日、2020年 3月 23日及 2020年 6月
15日,发行人分别召开了 2019年第二次临时股东大会、2020年第二次临时股东
大会及 2020年第三次临时股东大会。 
上述会议审议通过了《关于公司首次公开发行股票并在创业板上市的议案》
等各项与本次发行上市相关的议案。 
丰益国际已就益海嘉里本次发行上市申请履行了丰益国际的所有法定程序,
符合新加坡交易所关于分拆上市公司子公司独立上市的相关法律法规及监管规
则;发行人股东大会已依法定程序作出批准本次发行上市的决议,股东大会的召
集、召开程序符合法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定,发行人本次
发行上市已获深交所审核同意并报经中国证监会同意注册。 
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目 录 
本次发行概况 ............................................................................................................... 1 
声 明 ............................................................................................................................. 2 
重大事项提示 ............................................................................................................... 3 
一、老股转让的具体方案 ........................................................................................ 3 
二、本次发行前滚存利润的分配安排 .................................................................... 3 
三、相关责任主体承诺事项 .................................................................................... 3 
四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 ............................ 3 
五、财务报告审计截止日后的经营状况 ................................................................ 5 
六、本次发行并上市的批准及决策程序 ................................................................ 6 
目 录 ............................................................................................................................. 8 
第一节 释义 ............................................................................................................... 13 
一、一般术语 .......................................................................................................... 13 
二、专业术语 .......................................................................................................... 16 
第二节 概览 ............................................................................................................... 19 
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...................................................... 19 
二、本次发行概况 .................................................................................................. 19 
三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 .................................................. 21 
四、发行人的主营业务经营情况 .......................................................................... 22 
五、发行人自身的创新、创造、创意特征,科技创新、模式创新、业态创新和
新旧产业融合情况 .................................................................................................. 23 
六、发行人选择的具体上市标准 .......................................................................... 24 
七、募集资金用途 .................................................................................................. 24 
第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 27 
一、本次发行的基本情况 ...................................................................................... 27 
二、与本次发行有关的机构 .................................................................................. 28 
三、发行人与相关中介机构的关系说明 .............................................................. 29 
四、与本次发行上市有关的重要日期 .................................................................. 30 
五、本次战略配售的情况 ...................................................................................... 30 
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六、发行人高级管理人员、员工参与战略配售的情况 ...................................... 30 
第四节 风险因素 ....................................................................................................... 37 
一、创新风险 .......................................................................................................... 37 
二、技术风险 .......................................................................................................... 38 
三、经营风险 .......................................................................................................... 39 
四、内控风险 .......................................................................................................... 42 
五、财务风险 .......................................................................................................... 43 
六、法律风险 .......................................................................................................... 46 
七、发行失败风险 .................................................................................................. 47 
八、可能严重影响公司持续经营的其他因素 ...................................................... 48 
第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 49 
一、发行人基本情况 .............................................................................................. 49 
二、发行人设立情况 .............................................................................................. 49 
三、发行人报告期内股本和股东变化情况 .......................................................... 51 
四、发行人报告期内的资产重组情况 .................................................................. 54 
五、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 ..................................................... 61 
六、发行人股权结构 .............................................................................................. 61 
七、发行人控股、参股公司及分公司情况 .......................................................... 63 
八、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东、实际控制人及其一致行动
人的基本情况 ........................................................................................................ 104 
九、发行人股本情况 ............................................................................................ 139 
十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况 .................................... 140 
十一、发行人员工及其社会保障情况 ................................................................ 157 
第六节 业务与技术 ................................................................................................. 167 
一、公司的主营业务、主要产品及服务 ............................................................ 167 
二、公司所处行业的基本情况及公司竞争地位 ................................................ 208 
三、生产销售情况和主要客户 ............................................................................ 238 
四、采购情况和主要供应商 ................................................................................ 241 
五、主要固定资产和无形资产 ............................................................................ 245 
六、公司核心技术及研发情况 ............................................................................ 265 
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七、公司在中国境外进行生产经营的情况 ........................................................ 271 
第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 273 
一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健
全及运行情况 ........................................................................................................ 273 
二、公司管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见 ........ 275 
三、发行人报告期内违法违规情况 .................................................................... 276 
四、报告期内发行人资金被占用和为控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业提供担保情况 .................................................................................................... 285 
五、公司独立运营情况 ........................................................................................ 285 
六、发行人与控股股东、实际控制人及其控制的企业从事相同、相似业务的情
况 ............................................................................................................................ 287 
七、关联方与关联交易 ........................................................................................ 310 
第八节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 375 
一、最近三年的财务报表 .................................................................................... 375 
二、会计师审计意见类型 .................................................................................... 384 
三、影响公司经营业绩的主要因素 .................................................................... 384 
四、财务报表编制基础合并范围及变化情况 .................................................... 385 
五、审计基准日至招股说明书签署之日之间的财务信息和经营状况 ............ 392 
六、关键审计事项及与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准 ............ 394 
七、主要会计政策及会计估计 ............................................................................ 395 
八、报告期内执行的主要税收政策及缴纳税种 ................................................ 438 
九、非经常性损益 ................................................................................................ 440 
十、主要财务指标 ................................................................................................ 441 
十一、分部报告 .................................................................................................... 443 
十二、经营成果分析 ............................................................................................ 445 
十三、资产质量分析 ............................................................................................ 477 
十四、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................................ 500 
十五、主要资本性支出与资产业务重组分析 .................................................... 516 
十六、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ................................ 517 
十七、募集资金摊薄即期回报及应对措施 ........................................................ 518 
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十八、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ................ 523 
第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 524 
一、本次募集资金运用概况 ................................................................................ 524 
二、募集资金投资项目的可行性及其与发行人现有主要业务、核心技术之间的
关系 ........................................................................................................................ 527 
三、募集资金投资项目情况介绍 ........................................................................ 534 
四、新增固定资产折旧对公司经营业绩的影响 ................................................ 596 
五、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响 ............................................ 596 
六、公司董事会对募投项目可行性的分析意见 ................................................ 597 
七、公司的发展规划及拟采取的措施 ................................................................ 598 
第十节 投资者保护 ................................................................................................. 602 
一、发行人投资者关系的主要安排 .................................................................... 602 
二、本次发行上市后的股利分配政策、决策程序及发行前后股利分配政策的差
异 ............................................................................................................................ 603 
三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 .................... 606 
四、股东投票机制建立情况 ................................................................................ 606 
五、公司关于特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排 .................... 607 
六、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的公司关于依法落实保护投资者合法权益
规定的各项措施 .................................................................................................... 607 
第十一节 其他重要事项 ......................................................................................... 608 
一、重大合同 ........................................................................................................ 608 
二、对外担保事项 ................................................................................................ 611 
三、重大诉讼或仲裁事项 .................................................................................... 615 
四、刑事起诉或行政处罚 .................................................................................... 617 
五、已签署但尚未履行的资产收购协议 ............................................................ 617 
第十二节 有关声明 ................................................................................................. 620 
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................................ 620 
二、发行人控股股东声明 .................................................................................... 626 
三、保荐机构(联席主承销商)声明 ................................................................ 627 
四、联席主承销商声明 ........................................................................................ 629 
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五、发行人律师声明 ............................................................................................ 630 
六、承担审计业务的会计师事务所声明 ............................................................ 631 
七、验资机构声明 ................................................................................................ 632 
八、承担评估业务的资产评估机构声明 ............................................................ 635 
第十三节 附件 ......................................................................................................... 637 
一、备查文件 ........................................................................................................ 637 
二、查阅时间 ........................................................................................................ 637 
三、文件查阅地址 ................................................................................................ 637 
附表 1 发行人及其境内子公司已取得权证的房屋所有权 .................................. 639 
附表 2 发行人及其境内子公司主要承租房产 ...................................................... 698 
附表 3 发行人及其境内子公司已取得权证的土地使用权 .................................. 706 
附表 4 发行人及其境内子公司拥有的注册商标 .................................................. 746 
附表 5发行人境外子公司拥有的主要注册商标 ................................................... 787 
附表 6 发行人及其子公司拥有的专利 .................................................................. 802 
附表 7 发行人及其子公司的主要经营资质 .......................................................... 825 
附表 8 与投资者保护相关的承诺 .......................................................................... 889 
一、股份限售安排、自愿锁定、延长锁定期限和持股意向及减持意向承诺 889 
二、稳定股价的预案 ............................................................................................ 891 
三、股份回购、依法承担赔偿或者补偿责任的承诺 ........................................ 895 
四、填补被摊薄即期回报的措施及承诺 ............................................................ 898 
五、对相关责任主体承诺事项的约束措施 ........................................................ 900 
六、对欺诈发行上市的股份回购和股份买回承诺 ............................................ 902 
七、本次发行上市后的股利分配政策 ................................................................ 903 
 
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第一节 释义 
在本招股说明书中,除非另有说明,下列词语具有如下特定含义: 
一、一般术语 
发行人 /公司 /本公
司/益海嘉里 
指 益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司 
益海嘉里有限 指 
益海嘉里投资有限公司,发行人前身,曾用名为益海投资有限
公司 
保荐人、保荐机构、
中信建投证券 
指 中信建投证券股份有限公司 
中金公司 指 中国国际金融股份有限公司 
天元律师/发行人律
师 
指 北京市天元律师事务所 
安永会计师 指 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 
沃克森评估 指 沃克森(北京)国际资产评估有限公司 
联席主承销商 指 中信建投证券、中金公司 
A&G法律意见 指 
Allen & Gledhill LLP根据相关假设和前提条件于 2019年 6月、
2019年 10月和 2020年 1月出具的法律意见 
丰益国际 指 
丰益国际有限公司(Wilmar International Limited),新加坡交
易所上市公司(股票代码:F34) 
WCL控股 指 WCL控股有限公司(WCL Holdings Limited) 
丰益中国 指 丰益中国有限公司(Wilmar China Limited) 
丰益中国(百慕达) 指 丰益中国(百慕达)有限公司(Wilmar China (Bermuda) Limited) 
Bathos 指 Bathos Company Limited,发行人控股股东 
丰益益海中国控股 指 
丰益益海中国控股私人有限公司(Wilmar Yihai China Holdings 
Pte. Ltd.) 
丰益中国控股 指 丰益中国控股有限公司(Wilmar China Holdings Limited) 
丰益大海投资 指 
丰益大海投资私人有限公司(Wilmar Great Ocean Investment 
Pte Ltd) 
丰益福建投资 指 
丰益福建投资私人有限公司(Wilmar Fujian Investments Pte 
Ltd) 
丰益中国投资 指 
丰益中国投资私人有限公司(Wilmar China Investments Pte 
Ltd) 
丰益中国新投资 指 
丰益中国新投资私人有限公司(Wilmar China New Investments 
Pte. Ltd.) 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-14 
丰益金海投资 指 
丰益金海投资私人有限公司(Wilmar Golden Sea Investment Pte 
Ltd) 
丰益益海投资 指 
丰益益海投资私人有限公司(Wilmar Yihai Investments Pte. 
Ltd.) 
丰益中国东北投资 指 
丰益中国东北投资私人有限公司(Wilmar China Northeast 
Investments Pte. Ltd.) 
丰益益海面粉投资 指 
丰益益海面粉投资私人有限公司(Wilmar Yihai Flour 
Investments Pte. Ltd.) 
丰益中国投资(益
海) 
指 
丰益中国投资(益海)私人有限公司(Wilmar China Investments 
(Yihai) Pte. Ltd.) 
嘉里粮油(中国) 指 
嘉里粮油(中国)私人有限公司(Kerry Oils & Grains (China) 
Private Limited) 
丰益贸易(中国) 指 
丰益贸易(中国)私人有限公司(Wilmar Trading (China) Pte. 
Ltd.) 
丰益贸易(亚洲) 指 
丰益贸易(亚洲)私人有限公司(Wilmar Trading (Asia) Pte. 
Ltd.) 
益海嘉里(香港) 指 益海嘉里(香港)有限公司(Yihai Kerry (Hong Kong) Limited) 
拉斯德 指 拉斯德有限公司(Lassiter Limited) 
海世贸易 指 
益海嘉里海世贸易有限公司(Yihai Kerry-Hyseas Trading 
Limited) 
海世贸易私人 指 
益海嘉里海世贸易私人有限公司(Yihai Kerry-Hyseas Trading 
Pte. Ltd.) 
丰益欧洲控股 指 丰益欧洲控股私人有限公司(Wilmar Europe Holdings B.V.) 
阔海投资 指 上海阔海投资有限公司 
阿里巴巴 指 阿里巴巴网络技术有限公司 
京东 指 北京京东世纪贸易有限公司 
天猫超市 指 阿里巴巴推出的网上超市(chaoshi.tmall.com) 
美菜 指 
宁波瓜瓜农业科技有限公司,餐饮供应链服务商美菜网
(meicai.cn) 
快驴进货 指 
天津小蚁科技有限公司,美团点评旗下全品类的餐饮供应链 
平台 
沃尔玛 指 沃尔玛(中国)投资有限公司及其关联方 
大润发 指 康成投资(中国)有限公司及其关联方 
华润 指 中国华润有限公司及其关联方 
家乐福 指 家乐福(中国)管理咨询服务有限公司及其关联方 
真臻鲜 指 上海鲜易采信息科技有限公司及其关联方 
乡村基 指 乡村基(重庆)投资有限公司及其关联方 
真功夫 指 真功夫餐饮管理有限公司及其关联方 
好利来 指 北京市好利来食品有限公司及其关联方 
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1-1-15 
百胜 指 百胜中国控股有限公司及其关联方 
麦当劳 指 金拱门(中国)有限公司及其关联方 
康师傅 指 康师傅控股有限公司及其关联方 
桃李面包 指 桃李面包股份有限公司及其关联方 
旺旺 指 中国旺旺控股有限公司及其关联方 
雀巢 指 雀巢(中国)有限公司及其关联方 
温氏 指 温氏食品集团股份有限公司及其关联方 
新希望 指 新希望六和股份有限公司及其关联方 
双胞胎 指 双胞胎(集团)股份有限公司及其关联方 
正大 指 正大(中国)投资有限公司及其关联方 
正邦 指 江西正邦科技股份有限公司及其关联方 
宝洁 指 宝洁(中国)有限公司及其关联方 
索尔维 指 索尔维投资有限公司及其关联方 
立白 指 广州立白企业集团有限公司及其关联方 
纳爱斯 指 纳爱斯集团有限公司及其关联方 
蓝月亮 指 蓝月亮(中国)有限公司及其关联方 
中储粮 指 中国储备粮管理集团有限公司 
ADM 指 
Archer Daniels Midland Company(股票代码:ADM.N)及其 
关联方 
邦吉 指 
邦吉有限公司(Bunge Limited,股票代码:BG.N)及其关联
方 
路易达孚 指 路易达孚公司(Louis Dreyfus Company)及其关联方 
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 
商务部 指 中华人民共和国商务部 
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 
深交所 指 深圳证券交易所 
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 
《公司章程》 指 
发行人上市前施行的《益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司
章程》及其历次修订 
《公司章程(草
案)》 
指 
发行人于 2019年 5月 27日召开的 2019年第二次临时股东大
会审议通过的拟于上市后实施的《益海嘉里金龙鱼粮油食品 
股份有限公司章程(草案)》 
A股 指 人民币普通股 
本招股说明书 指 
《益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司首次公开发行股票
并在创业板上市招股说明书》 
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1-1-16 
《审计报告》 指 
安永会计师出具的编号为安永华明( 2020)审字第
60657905_B01号的《审计报告》 
本次发行 指 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司本次向社会公众公开
发行不超过 54,215.9154万股 A股的行为 
上市 指 本公司股票在证券交易所挂牌交易 
《适用意见第 3号》 指 
《证券期货法律适用意见第 3号--中国证券监督管理委员会发
布<首次公开发行股票并上市管理办法>第十二条发行人最近
3 年内主营业务没有发生重大变化的适用意见》(证监会公告
[2008]22号) 
中国境内 指 
中华人民共和国,为本招股说明书之目的,不含香港特别行政
区、澳门特别行政区及台湾地区 
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 
欧睿国际 指 欧睿国际有限公司(Euromonitor International Limited) 
尼尔森 指 
广州尼尔森市场研究有限公司,专业市场调研公司,提供市场
动态、消费者行为、传统和新兴媒体监测及分析 
报告期 /申报期 /最
近三年 
指 2017年、2018年和 2019年 
报告期各期末/申报
期各期末 
指 2017年 12月 31日、2018年 12月 31日和 2019年 12月 31日 
二、专业术语 
油脂 指 自然界广泛存在的一类有机物,主要成分为脂肪酸甘油三酸酯 
食用植物油 指 
以食用植物油料或食用植物毛油为原料制成的食用油脂。我国居
民食用的植物油主要包括大豆油、菜籽油、花生油、玉米油、葵
花籽油、芝麻油、橄榄油、山茶油、稻米油等 
毛油 指 
以食用植物油料为原料制取的用于加工食用植物油的不直接食
用的原料油 
食用植物调和油 指 用两种或两种以上食用植物油调配而成的食用油脂 
起酥油 指 
食用动、植物油脂及其分提、酯交换或上述油脂的混合物,经急
冷、捏合,或不经急冷、捏合制造的固态、半固态或流动态的具
有良好起酥性能的油脂产品 
代可可脂 指 以其他非可可脂植物油为原料加工而成的天然可可脂的替代物 
人造奶油 指 
以动、植物油脂及其分提、酯交换油脂中的一种或几种油脂的混
合物为主要原料,添加或不添加水和其他辅料,经乳化、急冷捏
合或不经急冷捏合制成的具有类似天然奶油特色的可塑性或流
动性的食用油脂制品 
花生蛋白粉 指 
花生米通过去红衣、60℃低温冷榨、过滤工艺生产出花生油;冷
轧饼粕通过粉碎、亚临界生物技术低温萃取、粉碎灭菌得到的产
物 
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1-1-17 
谷朊粉 指 
以小麦或小麦粉为原料,将其中的淀粉或其他碳水化合物等非蛋
白质成分分离后获得的小麦蛋白产品。其水合后具有高度的粘弹
性,又称活性小麦面筋粉 
预拌粉 指 
在一种或多种食品原料中添加特定功能的食品辅料,经预先物理
方法混匀而成的具有一定功能的粉。包括烘焙粉、裹粉等 
豆粕 指 
大豆经预压浸提或直接溶剂提取油后获得的产品;或由大豆饼浸
提取油后获得的产品;或大豆胚片经膨胀浸提制油工艺提取油后
获得的产品 
菜粕 指 
油菜籽经预压浸提或直接溶剂浸提油后获得的产品,或由菜籽饼
浸提取油后获得的产品 
花生粕 指 
花生经预压浸提或直接溶剂浸提取油后获得的产品,或由花生饼
浸提取油获得的产品 
大豆浓缩蛋白 指 
低温大豆粕除去其中的非蛋白成分后获得的蛋白质含量不低于
65%(以干基计)的产品 
棕榈粕 指 棕榈仁提取油后的产品 
椰子粕 指 
以干燥的椰子胚乳(即椰肉)为原料,经预榨以及溶剂浸提取油
后的产品 
豆皮 指 大豆经脱皮工艺脱下的种皮 
米糠 指 糙米在碾米过程中分离出的皮层,含有少量胚和胚乳 
麸皮 指 小麦在加工过程中所分出的麦皮层 
脂肪粉 指 棕榈油经加热、喷雾、冷却获得的颗粒状粉末 
脂肪酸钙 指 脂肪酸与钙结合的盐类物质,奶牛的能量饲料添加剂 
棕榈油 指 由油棕榈的果肉制取的油 
棕榈仁油 指 从油棕榈树果实的核中提炼而成的植物油脂 
椰子油 指 从椰肉中提炼而成的植物油脂 
脂肪酸 指 脂肪族一元羧酸的总称,通式为 R-COOH 
月桂酸 指 从椰子油或其他植物油水解后分离精制而得的食品添加剂 
皂粒 指 以脂肪酸钠盐生产的工业用皂粒,用于化妆品等轻工行业 
甘油 指 
工业上用动植物油脂经皂化、水解或酯交换反应产生的含甘油甜
水生产的精制甘油 
高分子材料 指 
以高分子化合物为基体,再配有其他添加剂(助剂)所构成的材
料,也称为聚合物材料 
表面活性剂 指 
一种具有表面活性的化合物,它溶于液体特别是水中,由于在液
/气表面或其他界面的优先吸附,使表面张力或界面张力显著降
低 
维生素 E 指 
维生素 E(Vitamin E,简称 VE),又称生育酚。食品级维生素 E
是从食用植物油加工的副产物中提取的天然维生素 E 或人工合
成的维生素 E,以食用植物油调制而成的制品 
甾醇 指 
又名类固醇(简称固醇),是天然甾族化合物中的一大类物质,
对动植物的生命活动都很重要 
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1-1-18 
米糠蜡 指 
将米糠中所含糠油中的蜡的成分提取出来,在不改变其特性的前
提下,经脱色精制而得到的纯天然蜡制品 
白炭黑 指 
白色粉末状 X-射线无定形硅酸和硅酸盐产品的总称,主要是指
沉淀二氧化硅、气相二氧化硅和超细二氧化硅凝胶,也包括粉末
状合成硅酸铝和硅酸钙等 
活性炭 指 
一种黑色粉末状或块状、颗粒状、蜂窝状的无定形碳,也有排列
规整的晶体碳 
基差 指 
某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格
之差 
储备粮 指 
政府储备的用于调节社会粮食供求总量,稳定粮食市场,以及应
对重大自然灾害或者其他突发事件等情况的粮食和食用油 
储备粮轮换 指 
在储备规模不变的前提下,以当年(粮食年度)生产的新粮替代
库存粮食,并且达到国家标准和省规定的质量指标 
PLC 指 
可编程逻辑控制器(Programmable Logic Controller),可以将车
间的各个控制点集中到终端进行控制 
AGV 指 
自动引导车(Automatic Guided Vehicle),是一种轮式移动机器
人,可以沿着地板上的导线、标记块、磁条,或者通过视觉导航
或激光导航运动 
AIB 指 美国烘焙学院(American Institute of Baking)及其附属机构 
m
2
 指 平方米 
G 指 克 
KG 指 千克 
L 指 升 
本招股说明书除特别说明外,若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情
况,均为四舍五入原因造成。 
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1-1-19 
第二节 概览 
本概览仅对本招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真
阅读招股说明书全文。 
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 
(一)发行人基本情况 
中文名称 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股
份有限公司 
有限公司成立日期 2005年 6月 17日 
英文名称 
Yihai Kerry Arawana 
Holdings Co., Ltd 
股份公司成立日期 2019年 1月 31日 
注册资本 487,943.2382万人民币 法定代表人 
Kuok Khoon Hong(郭
孔丰) 
注册地址 
中国(上海)自由贸易试验
区博成路 1379号 15层 
主要生产经营地址 
中国(上海)自由贸易
试验区博成路 1379 号
15层 
控股股东 Bathos Company Limited 实际控制人 无 
行业分类 
农副食品加工业(分类代码
C13) 
在其他交易场所
(申请)挂牌或上
市的情况 
不适用 
(二)本次发行的有关中介机构 
保荐机构(联
席主承销商) 
中信建投证券股份有限公司 联席主承销商 
中国国际金融股份有限
公司 
发行人律师 北京市天元律师事务所 其他承销机构 无 
审计机构 
安永华明会计师事务所(特
殊普通合伙) 
评估机构 
沃克森(北京)国际资
产评估有限公司 
二、本次发行概况 
(一)本次发行的基本情况 
股票种类 人民币普通股(A股) 
每股面值 人民币 1.00元 
发行股数 54,215.9154万股 
占发行后总股本
比例 
10.00% 
其中:发行新股数量 54,215.9154万股 
占发行后总股本
比例 
10.00% 
股东公开发售股份数量 无 
占发行后总股本
比例 
无 
发行后总股本 542,159.1536万股 
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1-1-20 
每股发行价格 25.70元 
发行市盈率 
31.12倍(每股收益按照 2019年度经会计师事务所依据中国
会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净
利润除以本次发行后总股本计算) 
发行前每股净资产 
13.28 元(以 2019
年 12 月 31 日经审
计的归属于母公司
的所有者权益除以
本次发行前总股本
计算) 
发行前每股收益 
1.11 元(以 2019
年 12月 31日经审
计的归属于母公
司所有者的净利
润除以本次发行
前总股本计算) 
发行后每股净资产 
14.48元(按照本公
司截至 2019 年 12
月 31日经审计的归
属于母公司所有者
权益合计及本次募
集资金净额和发行
后总股本计算) 
发行后每股收益 
1.00 元(按 2019 
年度经审计的归
属于母公司股东
的净利润除以本
次发行后总股本
计算) 
发行市净率 1.77倍(按每股发行价格除以发行后每股净资产计算) 
发行方式 
本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的网
下投资者询价配售与网上向持有深圳市场非限售 A 股股份
和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合
的方式进行 
发行对象 
符合资格的境内自然人、法人等投资者,包括但不限于符合
资格的网下投资者和中国证券监督管理委员会、深圳证券交
易所相关规则认定的符合参与创业板投资条件的其他投资
者(中国法律、法规、所适用的其他规范性文件及公司须遵
守的其他监管要求所禁止者除外) 
承销方式 余额包销 
拟公开发售股份股东名称 不适用 
发行费用的分摊原则 
本次发行不涉及股东公开发售股份,不适用发行费用分摊,
发行费用全部由公司承担 
募集资金总额 1,393,349.03万元,根据发行价格乘以发行股数确定 
募集资金净额 1,369,293.81万元,由募集资金总额扣除发行费用后确定 
募集资金投资项目 
兰州新区粮油食品加工基地项目(一期) 
益海嘉里集团粮油深加工项目 
乐清湾港区益海嘉里粮油加工港口综合项目 
米、面、油综合加工一期项目 
益海嘉里(茂名)食品工业有限公司食品加工项目 
益海嘉里(青岛)风味油脂有限公司-风味油脂加工项目 
益海嘉里(青岛)食品工业有限公司-食品加工项目 
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1-1-21 
益海嘉里(青岛)粮油工业有限公司-食用植物油加工项目 
油脂压榨精炼及配套工程建设项目 
益海嘉里(潮州)油脂工业有限公司 
益海嘉里(潮州)饲料蛋白开发有限公司 
益海嘉里(茂名)粮油工业有限公司粮油加工项目 
4000吨/日大豆压榨项目 
益海嘉里(霸州)食品工业有限公司年初加工 100万吨小麦
制粉项目 
益海嘉里(潮州)食品工业有限公司 
东莞益海嘉里粮油食品工业有限公司厂区(面粉三期项目) 
面粉加工项目 
黑龙江省齐齐哈尔市富裕县益海嘉里(富裕)生物科技有限
公司 100万吨/年玉米深加工项目 
黑龙江省齐齐哈尔市富裕县益海嘉里(富裕)粮油食品工业
有限公司 25万吨/年小麦、4.5万吨/年低温豆粕加工项目 
发行费用概算 
发行费用为 24,055.22万元,其中: 
保荐与承销费用 19,283.02万元; 
审计验资费用 2,970.00万元; 
律师费用 849.06万元; 
评估费用 56.60万元; 
用于本次发行的信息披露费用 440.57万元; 
发行手续费用及其他费用 455.97万元 
以上发行费用均不含增值税,各项费用根据发行结果可能会
有调整。合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异,为四
舍五入造成。 
(二)本次发行上市的重要日期 
刊登发行公告日期 2020年 9月 24日 
开始询价推介日期 2020年 9月 22日 
申购日期 2020年 9月 25日 
缴款日期 2020年 9月 29日 
股票上市日期 
本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创
业板上市 
三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 
项目 
2019.12.31 
/2019年度 
2018.12.31 
/2018年度 
2017.12.31 
/2017年度 
资产总额(万元) 17,068,497  16,942,063   13,645,494  
归属于母公司所有者权益合计
(万元) 
6,479,918  5,921,560   5,394,382  
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1-1-22 
资产负债率(母公司) 25.12% 30.70% 22.47% 
营业收入(万元) 17,074,342 16,707,352 15,076,628 
净利润(万元) 556,364 551,694 528,366 
归属于母公司所有者的净利润
(万元) 
540,803 512,759 500,113 
扣除非经常性损益后归属于母公
司所有者的净利润(万元) 
447,752 421,538 73,574 
基本每股收益(元) 1.11 不适用  不适用 
稀释每股收益(元) 1.11 不适用 不适用 
加权平均净资产收益率 8.72% 9.07% 10.03% 
经营活动产生的现金流量净额
(万元) 
1,352,818 225,496 56,354 
现金分红(万元) - - - 
研发投入占营业收入的比 0.11% 0.09% 0.09% 
四、发行人的主营业务经营情况 
(一)主营业务及产品情况 
公司是国内最大的农产品和食品加工企业之一,主营业务是厨房食品、饲料
原料及油脂科技产品的研发、生产与销售。近年来,中国农产品和食品加工行业
持续增长,为了巩固竞争优势,公司专注于厨房食品领域,致力于通过合理布局
高标准的综合性生产基地,持续研发创新,以具有竞争力的生产、销售和物流成
本,向客户提供更丰富、更多元、更优质的产品组合。 
(二)主要经营模式 
公司通过多个事业部及分布在全国各地的下属工厂开展生产经营活动。在采
购环节,由公司各事业部统筹规划、协调合作,各下属工厂按照事业部指导实施
具体采购工作。在生产环节,公司各事业部的生产规划部门制定总体生产规划,
各工厂管理层制定具体的排产计划,实施日常管理。在销售环节,公司各事业部
针对不同的市场类型、产品特点以及销售渠道差异,采用不同类型的销售模式销
售产品。2017 年、2018 年和 2019 年,公司营业收入分别为 15,076,628 万元、
16,707,352万元及 17,074,342万元,保持稳定增长。 
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1-1-23 
(三)发行人竞争地位 
根据尼尔森数据,报告期内,公司在小包装食用植物油、包装面粉现代渠道、
包装米现代渠道市场份额排名第一。公司在饲料原料、油脂科技行业市场占有率
排名靠前。此外,公司积极开发新产品,目前在挂面、调味品、日化用品等细分
产品领域也取得了长足的进步。 
五、发行人自身的创新、创造、创意特征,科技创新、模式创新、业
态创新和新旧产业融合情况 
通过模式创新带动产业转型升级。公司一直致力于将产品创新、品牌营销的
理念贯彻到中国食品行业的发展过程中,成功将食用油小包装化、品牌化的成功
经验复制到了小包装大米、小包装面粉以及小包装挂面等产品领域。此外,公司
致力于通过技术创新不断推动行业发展,运用“循环经济”理念,通过“吃干榨
净”的精深加工模式,充分开发利用包括水稻、大豆、玉米、小麦在内的农产品
资源价值,带动农产品加工由初级加工向精深加工转变。 
科技引领公司产品、生产工艺不断创新。公司围绕安全、营养、健康、美味
等性能,借助近百个实验室和千余台科研设备进行研发。截至 2019 年 12 月 31
日,公司拥有专利 428项,其中发明专利共计 196项。此外,公司通过技术研发,
将现代化的生产工艺运用到厨房食品的生产过程中,在保留厨房食品美味属性的
基础上,提升安全、营养、健康等属性。 
通过规模经济、集约化、自动化、信息化不断提升效率。公司以优化布局的
综合企业群为基地,内部建立统一的能源、原辅料供应以及仓储物流体系,达到
资源共享、节约成本、提高效率的目的。公司通过推出专项计划、提升组织管理、
加强员工培训以及促进内部分享等方式持续优化供应链网络。公司通过引进先进
的自动控制系统,提升工厂自动化水平,从而提升运营效率。公司通过外购与自
主研发相结合的形式搭建自身的经销商信息系统,从而共享经销商的运营管理数
据,第一时间掌握不同产品的销售、库存情况,科学排产,从而提升运营效率。 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-24 
六、发行人选择的具体上市标准 
发行人本次发行选择《深圳证券交易所创业板股票上市规则》中 2.1.2条中
第(一)项标准: 
“最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于 5000万元”作为创业板上
市标准。 
2018年、2019 年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为
421,538 万元和 447,752 万元,最近两年净利润均为正且累计净利润为 869,290
万元,符合上述条件。 
七、募集资金用途 
单位:万元 
序号 项目名称 实施主体 投资总额 
募集资金 
拟投资额 
备案情况 环评情况 
厨房食品综合项目 

兰州新区粮油
食品加工基地
项目(一期) 
益海嘉里
(兰州)
粮油工业
有限公司 
150,800 110,000 
新经发备
[2018] 540号 
新环审发
[2019]39号 

益海嘉里集团
粮油深加工 
项目 
益海嘉里
(太原)
粮油食品
工业有限
公司 
145,259 90,000 
晋综示审备案
[2017]129号、
关于“益海嘉里
集团粮油深加
工项目”建设内
容调整的通知、
备案变更证明
编号
BG2019-4、晋
综示行审函
[2019]54号 
综改环审表
[2018]064号 

乐清湾港区 
益海嘉里粮油
加工港口综合
项目 
益海嘉里
(温州)
粮油食品
有限公司 
140,000 112,000 
乐清市发改局
备案项目代码:
2018-330382-1
3-03-057083-00

虹环规
[2018]55号、
温环乐虹规
[2019]4号 

米、面、油 
综合加工一期
项目 
益海嘉里
(合肥)
粮油工业
有限公司 
92,000 80,000 
庐江县发改委
备案项目编码:
2019-340124-1
3-03-009523 
庐环审
[2019]41号 

益海嘉里(茂
名)食品工业
有限公司食品
益海嘉里
(茂名)
食品工业
79,031 62,000 
茂名滨海新区
经济发展局备
案项目代码:
茂滨海环
[2019]2号 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-25 
序号 项目名称 实施主体 投资总额 
募集资金 
拟投资额 
备案情况 环评情况 
加工项目 有限公司 2018-440900-1
3-03-828081 

益海嘉里(青
岛)风味油脂
有限公司-风味
油脂加工项目 
益海嘉里
(青岛)
风味油脂
有限公司 
74,000 50,000 
胶州市发改局
备案项目编码:
2019-370281-1
3-03-000006 
胶环审
[2019]355号 

益海嘉里(青
岛)食品工业
有限公司-食品
加工项目 
益海嘉里
(青岛)
食品工业
有限公司 
100,000 87,000 
胶州市发改局
备案项目编码:
2019-370281-1
3-03-000003 
胶环审
[2019]320号 
厨房食品食用油项目 

益海嘉里(青
岛)粮油工业
有限公司-食用
植物油加工 
项目 
益海嘉里
(青岛)
粮油工业
有限公司 
120,000 90,000 
胶州市发改局
备案项目编码:
2019-370281-1
3-03-000007 
胶环审
[2019]354号 

油脂压榨精炼
及配套工程 
建设项目 
益海嘉里
(昆明)
食品工业
有限公司 
95,000 81,000 
晋发改备案
[2019]35号 
晋环保复
(2019)28
号 
10 
益海嘉里(潮
州)油脂工业
有限公司 
益海嘉里
(潮州)
油脂工业
有限公司 
65,591 53,000 
潮州港经济开
发区管委会项
目代码:
2018-445100-1
3-03-007584 
饶环建复
[2018]49号 
11 
益海嘉里(潮
州)饲料蛋白
开发有限公司 
益海嘉里
(潮州)
饲料蛋白
开发有限
公司 
80,513 68,000 
潮州港经济开
发区管委会项
目代码:
2018-445100-1
3-03-007582 
饶环建复
[2018]50号 
12 
益海嘉里(茂
名)粮油工业
有限公司粮油
加工项目 
益海嘉里
(茂名)
粮油工业
有限公司 
76,483 56,000 
茂名滨海新区
经济发展局项
目代码:
2018-440900-1
3-03-828068 
茂滨海环
[2018]7号 
13 
4000吨/日大豆
压榨项目 
益海嘉里
(重庆)
粮油有限
公司 
43,000 30,000 
重庆市江津区
发改委备案项
目编码:
2017-500116-1
3-03-011832 
渝(津)环准
[2018]191号 
厨房食品面粉项目 
14 
益海嘉里(霸
州)食品工业
有限公司年初
加工 100 万吨
小麦制粉项目 
益海嘉里
(霸州)
食品工业
有限公司 
100,000 75,000 
霸开投资外资
备字[2018]001
号 
霸环管
[2018]B099-1
号 
15 
益海嘉里(潮
州)食品工业
益海嘉里
(潮州)
82,805 64,000 
潮州港经济开
发区管委会项
饶环建复
[2018]51号 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-26 
序号 项目名称 实施主体 投资总额 
募集资金 
拟投资额 
备案情况 环评情况 
有限公司 食品工业
有限公司 
目代码:
2018-445100-1
4-03-007580 
16 
东莞益海嘉里
粮油食品工业
有限公司厂区
(面粉三期项
目) 
东莞益海
嘉里粮油
食品工业
有限公司 
50,000 32,000 
东莞市发改局
备案项目编号:
2017-441900-1
3-03-008804 
东环建
[2013]10376
号、东环建
[2019]7695
号 
17 面粉加工项目 
益海嘉里
(重庆)
粮油有限
公司 
34,000 25,000 
重庆市江津区
发改委备案项
目编码:
2017-500116-1
3-03-011829 
渝(津)环准
[2018]244号 
厨房食品其他项目 
18 
黑龙江省齐齐
哈尔市富裕县
益海嘉里(富
裕)生物科技
有限公司 100
万吨/年玉米 
深加工项目 
益海嘉里
(富裕)
生物科技
有限公司 
183,000 155,000 
富裕县发改委
备案项目代码:
2017-230227-0
1-03-020085 
齐环行审
[2019]62号 
19 
黑龙江省齐齐
哈尔市富裕县
益海嘉里(富
裕)粮油食品
工业有限公司
25 万吨 /年小
麦、4.5 万吨/
年低温豆粕 
加工项目 
益海嘉里
(富裕)
粮油食品
工业有限
公司 
78,400 67,000 
富裕县发改委
备案项目代码:
2018-230227-1
3-03-046118 
齐环行审
[2019]63号 
合计 1,789,882 1,387,000 - - 
若公司本次发行股票实际募集资金净额不能满足公司上述资金需求,缺口部
分将由公司通过银行贷款和其他自筹资金解决。若公司本次发行股票实际募集资
金净额超过上述拟投资项目的资金需求,公司将按照有关规定履行必要的程序后
将相关资金用于公司主营业务。公司本次发行股票募集资金到位前,根据项目进
度情况,公司可以自筹资金对募集资金投资项目进行先期投入,待募集资金到位
后再以募集资金置换前期投入的自筹资金。 
本次募集资金投资项目实施后不会新增构成重大不利影响的同业竞争,对发
行人的独立性不会产生不利影响。 
 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-27 
第三节 本次发行概况 
一、本次发行的基本情况 
股票种类: 人民币普通股(A股) 
每股面值: 1.00元 
发行股数、占发行后总股
本的比例: 
公司本次公开发行股票的发行数量为 54,215.9154万股,占发行
后总股本的比例为 10%,本次发行全部为新股发行,公司原有股
东不公开发售股份 
股东公开发售股份数量
占发行后总股本比例 
无 
每股发行价格: 25.70元 
发行人高级管理人员、员
工参与战略配售情况 
发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划为中金公司
益海嘉里 1 号员工参与创业板战略配售集合资产管理计划。根
据最终确定的价格,发行人的高级管理人员与核心员工专项资产
管理计划最终战略配售股份数量为 15,564,202 股,约占本次发
行股份数量的 2.87%。 
保荐人相关子公司参与
战略配售情况 
保荐机构相关子公司不参与战略配售 
发行市盈率: 
31.12倍(每股发行价格除以每股收益,每股收益按照 2019年经
审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总
股本计算) 
每股净资产: 
发行前每股净资产为 13.28元(以 2019年 12月 31日经审计的
归属于母公司的所有者权益除以本次发行前总股本计算) 
发行后每股净资产为 14.48元(以 2019年 12月 31日经审计的
归属于母公司的所有者权益加上本次募集资金净额之和除以本
次发行后总股本计算) 
发行市净率: 1.77倍(按每股发行价格除以发行后每股净资产计算) 
发行方式: 
本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的网下投
资者询价配售与网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售
存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 
发行对象: 
符合资格的境内自然人、法人等投资者,包括但不限于符合资格
的网下投资者和中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所相关
规则认定的符合参与创业板投资条件的其他投资者(中国法律、
法规、所适用的其他规范性文件及公司须遵守的其他监管要求所
禁止者除外) 
承销方式: 余额包销 
募集资金总额: 1,393,349.03万元,根据发行价格乘以发行股数确定 
募集资金净额: 1,369,293.81万元,由募集资金总额扣除发行费用后确定 
发行费用概算: 
发行费用为 24,055.22万元,其中: 
保荐与承销费用 19,283.02万元; 
审计验资费用 2,970.00万元; 
律师费用 849.06万元; 
评估费用 56.60万元; 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-28 
用于本次发行的信息披露费用 440.57万元; 
发行手续费用及其他费用 455.97万元 
以上发行费用均不含增值税,各项费用根据发行结果可能会有调
整。合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异,为四舍五入造
成。 
二、与本次发行有关的机构 
(一)保荐机构(联席主承销商):中信建投证券股份有限公司 
法定代表人: 王常青 
住      所: 北京市朝阳区安立路 66号 4号楼 
联系电话: 010-6560 8299 
传      真: 010-6560 8451 
保荐代表人: 郭瑛英、贺星强 
项目协办人: 王旭 
其他经办人: 
张帅、张子航、曾诚、王健、赵彬彬、毕厚厚、闫明庆、 
钟犇、张芸维 
(二)联席主承销商:中国国际金融股份有限公司 
法定代表人: 沈如军 
住      所: 北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸大厦 2座 27层及 28层 
联 系 电 话: 010-6505 1166 
传      真: 010-6505 1156 
项目经办人: 
林曦、余燕、靳莹、潘晓飞、马思翀、曹昕宇、成宇、颜洁、
金晓轩 
(三)发行人律师:北京市天元律师事务所 
负  责  人: 朱小辉 
住      所: 北京市西城区丰盛胡同 28号太平洋保险大厦 B座 10层 
联 系 电 话: 010-5776 3888 
传      真: 010-5776 3777 
经 办 律 师: 徐萍、翟晓津 
(四)保荐人律师:北京市金杜律师事务所上海分所 
负   责  人: 王军 
住      所: 上海市淮海中路 999号环贸广场一期 16-18楼 
联 系 电 话: 021-2412 6000 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-29 
传      真: 021-2412 6150 
经 办 律 师:  杨明、王宁远、杨振华、娄佳丽、宋方成 
(五)会计师事务所:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 
负 责 人: 毛鞍宁  
住      所: 北京市东城区东长安街 1号东方广场安永大楼 17层 01-12室    
联 系 电 话: 010-5815 3000 
传      真: 010-5815 3000 
经办注册会计师: 张炯、鲍小刚 
(六)资产评估机构:沃克森(北京)国际资产评估有限公司 
法定代表人: 徐伟建 
住      所: 北京市海淀区车公庄西路 19号 37幢三层 305-306 
联 系 电 话: 010-8801 8767 
传      真: 010-8801 9300 
经办注册资产评
估师: 
吕铜钟、卢江、黄运荣、徐龙   
(七)股票登记机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 
联系地址: 深圳市福田区深南大道 2012号深圳证券交易所广场 22-28楼 
联系电话: 0755-2189 9999 
传 真: 0755-2189 9000 
(八)申请上市证券交易所:深圳证券交易所 
联系地址: 深圳市福田区深南大道 2012号 
联系电话: 0755-8866 8888 
传 真: 0755-8866 8888 
(九)收款银行:北京农商银行商务中心区支行 
收款户名: 中信建投证券股份有限公司 
银行账号: 0114020104040000065 
三、发行人与相关中介机构的关系说明 
公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间
不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 
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1-1-30 
四、与本次发行上市有关的重要日期 
事项 日期 
刊登发行公告日期 2020年 9月 24日 
开始询价推介日期 2020年 9月 22日 
申购日期 2020年 9月 25日 
缴款日期 2020年 9月 29日 
股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市 
五、本次战略配售的情况 
发行人本次公开发行股票 542,159,154股,发行股份占公司发行后股份总数
的比例为 10.00%,全部为公开发行新股,公司股东不进行公开发售股份。本次
发行中,最终战略配售发行数量为 162,647,746股,约占本次发行数量的 30.00%。 
本次发行的战略配售由发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划
和其他战略投资者组成。高级管理人员与核心员工专项资产管理计划最终配售发
行数量为 15,564,202股,约占本次发行数量的 2.87%;其他战略投资者最终配售
发行数量为 147,083,544股,约占本次发行数量的 27.13%。其他战略投资者类型
为:与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企
业,具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其
下属企业、以公开募集方式设立,主要投资策略包括投资战略配售证券,且以封
闭式运作的证券投资基金等。 
六、发行人高级管理人员、员工参与战略配售的情况 
(一)投资主体 
发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理
计划为中金公司益海嘉里 1号员工参与创业板战略配售集合资产管理计划(以下
简称“益海嘉里 1号员工计划”)。 
(二)参与规模和具体情况 
益海嘉里 1号员工计划参与战略配售的数量为 15,564,202股,约占本次发行
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-31 
数量的 2.87%,总投资规模约 40,000.00万元。具体情况如下: 
产品名称 中金公司益海嘉里 1号员工参与创业板战略配售集合资产管理计划 
产品编码 SLQ141 
管理人名称 中国国际金融股份有限公司 
托管人名称 中国银行股份有限公司上海市分行 
备案日期 2020年 8月 5日 
成立日期 2020年 7月 27日 
到期日 2030年 7月 27日 
投资类型 权益类 
根据《资产管理合同》,管理人按照资产管理合同约定独立管理和运用集合
计划财产,以管理人的名义代表集合计划与其他第三方签署集合计划投资文件,
并按照有关规定和资产管理合同约定行使因资产管理计划财产投资所产生的权
利。因此,益海嘉里 1号员工计划的管理人中国国际金融股份有限公司为资管计
划的实际支配主体。 
共 200人参与益海嘉里 1号员工计划,截止本招股说明书签署之日,参与人
员的任职等具体情况如下: 

号 
姓名 职务 
是否为
发行人
董监高 
认购资管计划
金额(万元) 
持有份
额比例 
1 穆彦魁 总裁 是 700 1.75% 
2 牛余新 副总裁 是 600 1.50% 
3 班彦芳 物流部副总监 否 350 0.88% 
4 蔡广林 财务部专业副总监 否 150 0.38% 
5 曾福全 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
6 陈波 
消费品渠道事业部总监/包装油
事业部总监 
否 575 1.44% 
7 陈朝富 
面粉事业部专业副总监/生产部
专业副总监 
否 100 0.25% 
8 陈栋 食品工业渠道事业部副总监 否 400 1.00% 
9 陈范生 发行人下属子公司管理人员 否 225 0.56% 
10 陈家彦 生产部专业副总监 否 150 0.38% 
11 陈琳 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
12 陈文全 消费品渠道事业部专业副总监 否 100 0.25% 
13 陈学松 发行人下属子公司管理人员 否 150 0.38% 
14 陈宗林 烘焙渠道事业部专业副总监 否 100 0.25% 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-32 

号 
姓名 职务 
是否为
发行人
董监高 
认购资管计划
金额(万元) 
持有份
额比例 
15 崔新宇 油脂科技事业部总监 否 575 1.44% 
16 曹秉钧 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
17 曹娟 发行人下属子公司管理人员 否 125 0.31% 
18 邓富桥 研发中心专业副总监 否 325 0.81% 
19 董旭永 人事行政部专业副总监 否 400 1.00% 
20 董志明 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
21 杜海涛 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
22 段大进 供应链管理部专业副总监 否 100 0.25% 
23 
Freek 
Boelen 
饲料原料部专业副总监 否 100 0.25% 
24 方刚 发行人下属子公司管理人员 否 150 0.38% 
25 方长青 发行人下属子公司管理人员 否 275 0.69% 
26 房洪强 发行人下属子公司管理人员 否 225 0.56% 
27 房彦江 发行人下属子公司管理人员 否 275 0.69% 
28 冯润亭 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
29 付铁 财务部专业副总监 否 200 0.50% 
30 甘的佺 面粉事业部总监 否 325 0.81% 
31 高磊 米业事业部专业副总监 否 150 0.38% 
32 高连庆 面粉事业部专业副总监 否 125 0.31% 
33 顾德曦 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
34 顾骏程 餐饮渠道事业部专业副总监 否 125 0.31% 
35 郭经田 发行人下属子公司管理人员 否 225 0.56% 
36 郭明 发行人下属子公司管理人员 否 225 0.56% 
37 郭文化 发行人下属子公司管理人员 否 300 0.75% 
38 郝峰 油脂科技事业部专业副总监 否 150 0.38% 
39 郝继 发行人下属子公司管理人员 否 175 0.44% 
40 郝智超 发行人下属子公司管理人员 否 150 0.38% 
41 何永祥 发行人下属子公司管理人员 否 300 0.75% 
42 洪美玲 财务副总监 是 375 0.94% 
43 胡鹏 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
44 黄传三 发行人下属子公司管理人员 否 150 0.38% 
45 黄宏斌 烘焙渠道事业部专业副总监 否 100 0.25% 
46 黄群山 发行人下属子公司管理人员 否 275 0.69% 
47 黄筱淮 包装油事业部专业副总监 否 300 0.75% 
48 贾子瑜 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
49 简小红 
财务部专业副总监/包装油事业
部专业副总监 
否 350 0.88% 
50 姜博 发行人下属子公司管理人员 否 250 0.63% 
51 姜元荣 研发中心副总监 否 250 0.63% 
52 蒋航 发行人下属子公司管理人员 否 150 0.38% 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-33 

号 
姓名 职务 
是否为
发行人
董监高 
认购资管计划
金额(万元) 
持有份
额比例 
53 雷礼华 发行人下属子公司管理人员 否 375 0.94% 
54 李超 米业事业部副总监 否 175 0.44% 
55 李东群 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
56 李冬冬 烘焙渠道事业部副总监 否 150 0.38% 
57 李冬辉 发行人下属子公司管理人员 否 325 0.81% 
58 李红 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
59 李丽丹 油脂科技事业部专业副总监 否 200 0.50% 
60 李庆和 发行人下属子公司管理人员 否 575 1.44% 
61 李书毅 供应链管理部专业副总监 否 100 0.25% 
62 李涛 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
63 李卫强 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
64 李晓宇 
餐饮渠道事业部副总监/包装油
事业部副总监 
否 225 0.56% 
65 李旋 供应链管理部专业副总监 否 100 0.25% 
66 李晔楠 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
67 李育 发行人下属子公司管理人员 否 175 0.44% 
68 李长平 投资部总监 是 125 0.31% 
69 李振宇 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
70 廖宇力 发行人下属子公司管理人员 否 400 1.00% 
71 林艳华 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
72 林壮坤 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
73 凌国锋 生产部总监 否 425 1.06% 
74 刘波 人事行政部副总监 否 510 1.28% 
75 刘汉朋 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
76 刘红建 财务部专业副总监 否 300 0.75% 
77 刘建兵 发行人下属子公司管理人员 否 150 0.38% 
78 刘进江 饲料原料部专业副总监 否 125 0.31% 
79 刘敬东 发行人下属子公司管理人员 否 175 0.44% 
80 刘均 发行人下属子公司管理人员 否 150 0.38% 
81 刘丽 面粉事业部专业副总监 否 125 0.31% 
82 刘文宇 财务部专业副总监 否 175 0.44% 
83 刘向军 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
84 刘佐 发行人下属子公司管理人员 否 150 0.38% 
85 柳德刚 发行人下属子公司管理人员 否 325 0.81% 
86 卢四情 
食品工业渠道事业部专业副总
监 
否 100 0.25% 
87 陆玟妤 财务总监 是 525 1.31% 
88 栾德全 生产部专业副总监 否 100 0.25% 
89 骆卫兵 食品工业渠道事业部总监 否 525 1.31% 
90 吕克勇 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-34 

号 
姓名 职务 
是否为
发行人
董监高 
认购资管计划
金额(万元) 
持有份
额比例 
91 马登品 发行人下属子公司管理人员 否 150 0.38% 
92 马金锋 发行人下属子公司管理人员 否 225 0.56% 
93 米杰 发行人下属子公司管理人员 否 150 0.38% 
94 奈永光 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
95 牛犇 物流部专业副总监 否 175 0.44% 
96 欧阳暾暾 消费品渠道事业部专业副总监 否 100 0.25% 
97 潘锋 发行人下属子公司管理人员 否 200 0.50% 
98 潘坤 品管部总监/公共事务部副总监 否 525 1.31% 
99 彭君 发行人下属子公司管理人员 否 175 0.44% 
100 任征 烘焙渠道事业部总监 否 150 0.38% 
101 阮忠友 IT部专业副总监 否 175 0.44% 
102 尚祎 消费品渠道事业部专业副总监 否 100 0.25% 
103 邵斌 饲料原料部总监 否 575 1.44% 
104 沈静雅 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
105 盛岩 物流部总监 否 275 0.69% 
106 盛志洪 供应链管理部总监 否 300 0.75% 
107 石彪 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
108 宋文青 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
109 孙志刚 发行人下属子公司管理人员 否 275 0.69% 
110 邰卫星 发行人下属子公司管理人员 否 150 0.38% 
111 谭宁 发行人下属子公司管理人员 否 125 0.31% 
112 陶琦 发行人下属子公司管理人员 否 200 0.50% 
113 陶西 消费品渠道事业部专业副总监 否 100 0.25% 
114 田勇军 财务部专业副总监 否 100 0.25% 
115 田元智 法务总监 是 125 0.31% 
116 涂长明 油脂部总监/公共事务部总监 否 400 1.00% 
117 王斌德 发行人下属子公司管理人员 否 225 0.56% 
118 王传鹏 发行人下属子公司管理人员 否 225 0.56% 
119 王春娥 面粉事业部副总监 否 275 0.69% 
120 王德强 财务部专业副总监 否 100 0.25% 
121 王格平 品管部副总监 否 100 0.25% 
122 王宏君 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
123 王宏伟 公共事务部专业副总监 否 100 0.25% 
124 王磊 1 生产部专业副总监 否 450 1.13% 
125 王利群 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
126 王然鹏 
消费品渠道事业部副总监/调味
品事业部副总监 
否 425 1.06% 
127 王瑞 发行人下属子公司管理人员 否 150 0.38% 
128 王巍 米业事业部总监 否 475 1.19% 
129 王巍 1 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-35 

号 
姓名 职务 
是否为
发行人
董监高 
认购资管计划
金额(万元) 
持有份
额比例 
130 王伟 饲料原料部副总监 否 350 0.88% 
131 王兴寿 发行人下属子公司管理人员 否 125 0.31% 
132 王煜霞 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
133 王振荣 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
134 王振宇 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
135 魏秉章 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
136 魏莱 包装油事业部专业副总监 否 175 0.44% 
137 魏涛 消费品渠道事业部专业副总监 否 100 0.25% 
138 文静 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
139 吴会祥 发行人下属子公司管理人员 否 275 0.69% 
140 吴建华 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
141 吴强 米业事业部副总监 否 150 0.38% 
142 吴涛 消费品渠道事业部专业副总监 否 100 0.25% 
143 吴宇 米业事业部副总监 否 250 0.63% 
144 吴志华 发行人下属子公司管理人员 否 225 0.56% 
145 吴子兵 发行人下属子公司管理人员 否 450 1.13% 
146 谢正奎 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
147 邢少昆 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
148 徐拥军 发行人下属子公司管理人员 否 325 0.81% 
149 徐振波 
食品工业渠道事业部专业副总
监/研发中心专业副总监 
否 150 0.38% 
150 闫浩 财务部专业副总监 否 300 0.75% 
151 严星辉 饲料原料部专业副总监 否 175 0.44% 
152 杨安杰 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
153 杨滨 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
154 杨东 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
155 杨开 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
156 杨天奎 油脂科技事业部专业副总监 否 175 0.44% 
157 杨晓东 物流部专业副总监 否 350 0.88% 
158 姚德鑫 发行人下属子公司管理人员 否 175 0.44% 
159 叶斌 餐饮渠道事业部总监 否 500 1.25% 
160 叶新毅 
食品工业渠道事业部专业副总
监 
否 100 0.25% 
161 易智伟 
生产部专业副总监/花生芝麻业
务部专业副总监 
否 150 0.38% 
162 于风义 米业事业部专业副总监 否 100 0.25% 
163 于继东 
食品工业渠道事业部专业副总
监 
否 100 0.25% 
164 于倩 发行人下属子公司管理人员 否 225 0.56% 
165 于树棣 消费品渠道事业部专业副总监 否 175 0.44% 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-36 

号 
姓名 职务 
是否为
发行人
董监高 
认购资管计划
金额(万元) 
持有份
额比例 
166 庾江洪 面粉事业部专业副总监 否 100 0.25% 
167 袁海发 面粉事业部专业副总监 否 225 0.56% 
168 张海军 发行人下属子公司管理人员 否 150 0.38% 
169 张宏荣 发行人下属子公司管理人员 否 150 0.38% 
170 张慧卓 发行人下属子公司管理人员 否 300 0.75% 
171 张建辉 发行人下属子公司管理人员 否 125 0.31% 
172 张建武 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
173 张建新 人事行政总监 是 525 1.31% 
174 张建洋 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
175 张健 发行人下属子公司管理人员 否 200 0.50% 
176 张军海 油脂部专业副总监 否 175 0.44% 
177 张良文 发行人下属子公司管理人员 否 165 0.41% 
178 张林 发行人下属子公司管理人员 否 150 0.38% 
179 张林 1 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
180 张鹏 粮食业务部总监/油脂部副总监 否 350 0.88% 
181 张世强 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
182 张烁炜 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
183 张炜 米业事业部专业副总监 否 100 0.25% 
184 张耀辉 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
185 张毅 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
186 赵安雪 面粉事业部专业副总监 否 225 0.56% 
187 赵红梅 
消费品渠道事业部副总监/包装
油事业部副总监 
否 525 1.31% 
188 赵劲松 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
189 赵志平 面粉事业部专业副总监 否 125 0.31% 
190 赵紫星 发行人下属子公司管理人员 否 200 0.50% 
191 郑光耀 面粉事业部专业副总监 否 125 0.31% 
192 郑显清 发行人下属子公司管理人员 否 150 0.38% 
193 周强 消费品渠道事业部专业副总监 否 100 0.25% 
194 周志锋 饲料原料部专业副总监 否 125 0.31% 
195 朱俊 发行人下属子公司管理人员 否 175 0.44% 
196 朱雷 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
197 朱天松 发行人下属子公司管理人员 否 100 0.25% 
198 朱肖炜 发行人下属子公司管理人员 否 225 0.56% 
199 庄昭勇 生产部专业副总监 否 125 0.31% 
200 邹志明 生产部副总监 否 225 0.56% 
注:陆玟妤、穆彦魁、牛余新担任公司董事;张建新担任监事会主席;李长平担任公司监事;
田元智担任公司职工监事;洪美玲担任公司董事会秘书。 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-37 
第四节 风险因素 
投资者在评价公司本次发行的股票时,除本招股说明书提供的其他各项资
料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。 
一、创新风险 
(一)新型产业模式风险 
发行人应用“循环经济”理念,创新性地研发出“水稻循环经济”等新型产
业发展模式,通过“吃干榨净”式精深加工,充分开发利用水稻、大豆、玉米、
小麦等农产品价值。同时,发行人在泰州、秦皇岛、上海、连云港、防城港等地
建立了多个综合企业群,通过建设大型综合企业群的方式实现效率最大化和规模
经济。循环经济模式所涉及产品线较广,生产工艺流程较为复杂,在不断探索多
种农产品创新循环经济模式的过程中,发行人生产管理难度不断提高,同时,不
同终端产品市场需求变化可能存在不一致的情况,将会给发行人带来一定经营风
险。此外,随着发行人在全国多地新建配套综合企业群,可能导致生产基地相关
建设成本快速增加,而无法在短期内达到预期经济效益的风险。 
(二)新产品开发风险 
随着终端消费者对于产品品质和创新程度的要求不断提高,为持续保持在行
业内的核心竞争力,发行人需要精确评估与掌握市场需求及技术发展趋势,不断
研发新工艺并适时推出新产品、丰富产品线,以满足不同消费者的多样化需求。
若发行人无法对客户需求、市场前景、研发资金投入、新产品推出速度等因素进
行有效评估和管理,则在新产品研发和推向市场的过程中,可能因研发方向不符
合消费者需求、研发投入成本过高、研发进程缓慢等原因导致新产品推出及销售
不及预期,无法达到预期投资回报,从而在一定程度上对公司市场竞争力和经营
业绩造成不利影响。 
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1-1-38 
二、技术风险 
(一)新生产工艺和技术的替代风险 
发行人产品线较广,生产加工环节涉及工艺和技术众多,部分产品需要不断
在健康功能、营养成分、口感风味等方面进行改良和提升。如果未来出现更为先
进的革新生产工艺和技术,且发行人未能及时应对新生产工艺和技术的迭代趋
势,使得竞争者的相关产品在营养性、健康性、功能性等方面具备独特优势,或
加工成本更加低廉,可能导致发行人的部分产品销售不及预期,对发行人的市场
竞争力产生不利影响。 
(二)核心研发人员流失的风险 
核心研发人员是发行人核心竞争力的重要组成部分,也是公司不断进行技术
创新、推出新产品的关键。能否维持核心研发人员队伍的稳定,并不断吸引优秀
技术人才加盟,关系到公司能否继续保持在行业内的技术领先优势。如果公司对
于核心研发人员的激励机制不能落实、人力资源管控及内部晋升制度得不到有效
执行,将导致公司核心研发人员流失,对发行人研发进展、市场竞争力及未来发
展产生不利影响。 
(三)商业秘密及核心技术泄露的风险 
发行人销售的部分产品有赖于长期以来研发与积累的各项核心技术与研发
成果。发行人目前已围绕现有产品储备多项核心技术,致力于从产品的营养性、
健康性、功能性等方面进行提升,并积极探索副产品增值。公司通过规范研发管
理流程、健全保密制度、申请相关知识产权等方式,实现对商业秘密和核心技术
的保护,但上述措施仍无法完全避免发行人商业秘密和核心技术泄密的风险。未
来如果公司保密制度未能得到有效执行,或者出现重大疏忽、恶意串通、舞弊等
行为而导致公司的商业秘密或核心技术泄露,将对公司的核心竞争力产生不利影
响。 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-39 
三、经营风险 
(一)行业竞争带来的风险 
我国厨房食品行业竞争激烈,公司面临来自消费者喜好及消费趋势变化、消
费者品牌忠诚度、新产品推出、竞争对手定价策略、替代产品取代本公司产品、
区域地方经济发展等多种行业竞争压力。公司的盈利能力将取决于本公司预见及
应对该等竞争压力的能力。如公司由于竞争而导致现有市场份额减少或利润下
降,本公司的业务发展和经营业绩可能会受到不利影响。 
(二)宏观经济波动带来的风险 
公司的主要产品属于日常消费品,在经济紧缩时,消费者信心降低及失业率
上升会使消费者对未来的预期更为谨慎,消费者对高端产品的需求可能出现下
降。当前我国经济整体处于平稳运行状态,但依然存在经济发展的各种风险和挑
战,尽管公司已推出满足不同消费群体需求的各类产品,但依然存在宏观经济波
动导致公司业绩出现下滑的风险。 
(三)政府价格干预的风险 
目前公司拥有对产品的自主定价权,产品价格调整无需向物价主管部门报
告。但是当厨房食品市场价格出现大幅上涨,对消费者的日常生活支出产生较大
影响时,为管理通货膨胀,物价部门可能采取临时价格干预措施。目前,农业主
管部门对水稻、小麦等主要农产品规定最低采购价格。如主管部门对公司产品销
售价格进行限制或对原材料提出较高的最低采购指导价,将导致发行人短期内无
法有效传导原材料等价格上涨的成本压力,进而影响发行人的盈利水平。 
(四)国家食用植物油行业政策变动风险 
我国作为食用植物油的消费大国,食用植物油生产所需大豆、菜籽等农作物
的国内产量无法满足全部需求,原料进口依存度较高。出于国家安全战略考虑,
我国在产业政策层面对油料作物的种植及油脂的加工、流通、储备、进出口等各
个环节采取多种措施,促进食用植物油产业健康发展,保障我国食用植物油供给
安全。相关政策的落实对公司的经营有积极的促进作用,但依然存在未来行业政
策变化可能对公司的业务发展和业绩增长造成不利影响的风险。 
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1-1-40 
(五)原材料行业政策变动风险 
由于国内大豆、菜籽等油料作物产量无法满足行业需求,因此进口转基因大
豆、菜籽被较多地应用于压榨行业,公司也使用了部分进口转基因大豆、菜籽进
行压榨。我国对转基因食品实行安全评价管理制度,经国家农业部安全评价的食
品不存在安全问题,但转基因食品依然受消费者较多关注。中共中央、国务院
2015 年 2 月 1 日印发的《关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意
见》中明确提出“加强农业转基因生物技术研究、安全管理、科学普及”,有利
于促进全社会对转基因食品的接受和认可。但未来国家在转基因食品的政策导向
如果发生变化,且公司未能及时调整经营策略,公司产品销售和原材料采购可能
受到一定程度的影响,进而影响公司的盈利水平。 
(六)下游需求波动风险 
随着社会经济发展和人均收入水平的提升,消费者健康意识不断提高,新的
消费趋势和消费理念也随着消费者年龄结构和层次演变而不断产生,同时广受关
注的食品安全事件的发生,均可能对公司各类厨房食品的市场需求产生影响。公
司若未能及时洞察消费趋势及下游需求的变化、优化产品结构以满足新一代消费
者需求,公司产品销售可能会受到一定程度的影响。同时,公司从事动物饲料原
料的生产及销售业务,猪瘟等可能造成牲畜死亡或对牲畜养殖造成负面影响的疫
病爆发,会导致对公司生产的豆粕、菜粕等饲料原料的需求下降,从而对公司的
经营业绩和盈利水平带来负面影响。 
同时,随着发行人业务扩张和新建生产厂房,主要产品的产能将逐步提升。
如下游市场对公司产品需求的增长与公司产能不符,公司生产设施的利用率及效
能可能降低,从而对公司经营业绩造成负面影响。 
(七)原材料价格波动风险 
2017年、2018年及 2019年,公司产品原材料成本占主营业务成本的比重分
别为 88.99%、89.08%和 87.82%,原材料成本占比较高。公司原材料采购价格以
国内和国际商品市场的价格为基础,其中大豆、小麦、水稻等农产品的价格受到
气候、自然灾害、全球供需、政策调控、关税、国内外市场状况和贸易摩擦(包
括中美贸易摩擦)等多种因素影响而产生波动。在公司不能有效采取拓展新的原
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-41 
材料采购地、加强供应链管理降低产品综合成本等措施的情况下,原材料价格如
果出现大幅波动,可能对公司的盈利水平产生较大的影响。 
公司根据自身订单情况确定较为合理的原材料采购数量和采购时间,并利用
国内外衍生品交易市场对原材料采购采用套期保值的经营策略,尽可能减小原材
料价格波动对公司利润的影响。但如果公司主要原材料供求情况发生变化或者价
格产生异常波动,而公司产品价格不能及时做出调整,将直接影响公司产品的毛
利率水平和盈利能力。 
(八)供应商集中度较高的风险 
2017年、2018年及 2019年,公司从前五大供应商采购的原材料金额占公司
原材料采购总额的比重分别为 35.08%、31.93%及 29.57%。公司凭借自身的规模
优势在长期业务开展过程中建立了较为稳定的原材料供应渠道,但如果原材料市
场供需出现较大变化,公司无法从当前供应渠道采购充足的生产所需原材料,将
导致公司的原材料供应减少或中断,公司的正常生产经营活动可能受到一定程度
的不利影响。 
(九)经销模式风险 
公司建立了全国性的经销网络和覆盖全国各省市的终端销售网点,使产品能
够快速到达消费终端。公司的经销商数量较大,若公司对经销商的管理未及时跟
上业务扩张的步伐,可能会出现市场秩序混乱、产品销售受阻的状况,从而对公
司的竞争能力和经营业绩造成不利影响。 
(十)劳动力成本上升风险 
截至 2019年 12月 31日,公司员工总数 29,079人。2017-2019年,公司职
工薪酬支出分别为 39.17亿元、41.60亿元和 49.54亿元,呈逐年上升趋势,劳动
力成本是影响公司业绩的重要因素之一。近年来,我国劳动力供求的结构性矛盾
及老龄化加速导致劳动力成本进入上升通道,受通货膨胀、物价上涨等因素影响,
我国制造业的劳动力成本优势正逐渐消失。虽然近年来公司在改良设备、提高自
动化水平和优化生产流程等方面取得了一定成效,部分抵消了劳动力成本上升的
影响,但公司仍可能面临由于劳动力成本上升对公司盈利带来的不利影响。 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-42 
(十一)募集资金投资项目风险 
公司的募集资金投资项目已经过慎重、充分的可行性研究论证,具有良好的
技术积累和市场基础。但公司募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环
境、现有技术基础、对技术发展趋势的判断等因素作出的,如果行业竞争加剧、
下游行业需求发生重大不利变化,募集资金投资项目最终产生的收益或无法达到
预期。如果募集资金投资项目未能如期实现效益,或投产后市场情况发生不可预
见的变化或公司不能有效开拓新市场,在产能扩大后公司将存在一定的产品滞销
风险或产能闲置风险。 
此外,募集资金投资项目新增折旧、摊销以及公司在项目实施期间对人力和
设备方面的投入将对公司的短期财务表现造成一定影响。 
(十二)中美贸易摩擦和新冠疫情对公司生产经营造成不利影响的风险 
2018 年中美贸易摩擦以来,公司来自于美国的原材料采购尤其是大豆采购
的数量受到一定影响,大豆采购成本有所上升,公司已通过加大采购南美大豆等
方式有效降低公司对美国大豆的进口量。考虑到中美贸易摩擦的不确定性,不排
除未来中美贸易摩擦会对公司的境外原材料采购造成不利影响。 
2020 年初新冠疫情爆发以来,疫情对包括湖北省在内的部分省市和部分行
业、企业生产经营以及宏观经济运行造成一定影响,对公司日常经营亦有所影响。
从销售产品渠道来看,餐饮渠道产品的销量可能会有所下滑,但同时家庭消费的
小包装产品销量会有所增长,考虑到公司主要产品是重要民生保障物资,预计疫
情对公司下游销售的负面影响有限。从采购来看,公司原材料中大豆、棕榈油主
要采购自境外,考虑到全球疫情发展的不确定性,不排除未来境外采购会受新冠
疫情影响。综上,最终影响程度将取决于全球疫情防控的情况、持续时间以及各
项调控政策的实施,如果未来疫情防控工作未能得到有效控制,有可能对公司的
生产经营带来不利影响。 
四、内控风险 
(一)控股股东控制不当的风险 
本次公开发行股票前,公司控股股东 Bathos 持有的公司股份占公司发行前
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股份比例为 99.99%。假定按 54,215.9154万股发行,公司控股股东本次发行后的
持股比例将降至 89.99%,仍居于绝对控制地位。 
公司已根据《公司法》《上市公司章程指引》等法律法规,制定了三会议事
规则、独立董事工作制度、董事会专门委员会工作细则、关联交易管理办法等内
部规范性文件且执行效果良好。上述措施从制度安排上有效地避免了控股股东操
纵公司或损害公司利益情况的发生。但控股股东仍可凭借其控制地位通过行使表
决权等方式对公司的人事任免、经营决策等进行影响,从而可能损害公司利益及
中小股东权益。 
(二)业务规模扩大带来的管理风险 
发行人业务规模较大,产能布局较广,下属子公司较多。发行人经过多年的
持续发展,已经积累了一大批管理人才、技术人才和市场营销人才,并建立起完
善的内部管理和控制体系,能够对下属子公司的组织管理、生产经营、内部控制、
财务会计等方面进行有效管理。但随着经营规模的扩大,发行人子公司数量可能
继续增加,发行人在采购供应、生产制造、销售服务、物流配送、财务会计以及
人才培养和引进等方面的管理难度将会增大。如果发行人无法根据业务规模扩大
及业务变化持续完善经营管理体系,造成经营管理及人力资源统筹能力不能匹配
业务规模的情况,可能对发行人的业务发展造成不利影响。 
五、财务风险 
(一)经营业绩波动性风险 
2017年、2018年及 2019年,公司营业收入分别为 1,507.66亿元、1,670.74
亿元和 1,707.43亿元,实现净利润分别为 52.84亿元、55.17亿元和 55.64亿元。
目前,公司与主要客户建立了稳定的合作关系,但公司经营管理过程中来自原材
料及产品市场价格波动,行业及市场竞争加剧,人工成本上升及扩产建设进度不
及预期等因素导致的不确定性增多,倘若公司无法有效应对上述因素变化,则公
司未来存在经营业绩波动的风险。 
受中秋节、国庆节、春节等节假日消费旺季,以及生猪、家禽等牲畜养殖、
出栏季节性特点影响,公司厨房食品、饲料原料产品销售存在季节性特征。同时,
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各类农产品原材料的采购亦受季节变化影响,与年内其他时间相比,收成季节的
储粮量相对较高。因此,公司于同一年度内各季度的经营业绩和现金流量存在波
动的风险。 
2020年 1-6月,公司实现营业收入 8,697,314万元,较上年同期增长 10.53%,
实现归属于母公司股东的净利润 300,769万元,较上年同期增长 88.35%,公司业
绩大幅增长主要得益于公司产品质量良好、品牌效应显著、销售渠道丰富,公司
主营业务发展保持增长趋势。此外,由于公司销售的厨房食品作为民生必需品在
新冠疫情期间未受到明显影响,加之 2019年非洲猪瘟的影响进一步减弱导致公
司饲料原料销售逐步向好,综合导致公司 2020 年上半年业绩大幅提升。从中长
期来看,公司业绩增长具备可持续性,但 2020 年上半年公司归属于母公司股东
净利润大幅增长具有一定程度的偶发性,与新冠疫情导致的小包装产品销售增
加、猪瘟影响减弱等偶发性因素具有一定关系。 
(二)存货余额较大风险 
公司存货主要为原材料和库存商品,考虑到春节消费旺季备货的影响,截至
2017年末、2018年末和 2019年末,公司存货账面价值分别为 339.94亿元、370.88
亿元和 345.51 亿元,存货余额较大。公司保持一定的库存量能够保障生产经营
的稳定性,但如果原材料、库存商品的行情出现大幅下滑或者公司产品销售不畅,
而公司未能及时有效应对并做出相应调整,公司将面临存货跌价的风险。 
(三)套期保值风险 
为了有效减小公司原材料价格和汇率波动等因素对公司经营业绩带来的不
利影响,公司使用期货、远期外汇合约等金融衍生工具进行套期保值。2017年、
2018年和 2019年,公司套期保值交易保证金的平均金额分别为 103,874万元、
94,508万元和 108,434万元。虽然套期保值可以帮助公司转移和规避价格风险,
但公司在开展套期保值业务的同时,会面对套期保值交易本身所带来的各种风
险,如基差风险、期货交易保证金不足的财务风险、偏离套期保值宗旨的期货交
易风险等。 
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(四)汇率风险 
公司部分主要原材料从海外进口,采购该等进口原材料主要以美元计价,公
司的大部分借款以美元计值,导致公司持续持有较大数额的美元资产(主要为美
元货币资金)和美元负债(主要包括经营性负债、长短期借款等)。受人民币汇
率水平变化的影响,2017年、2018年及 2019年,公司因汇率波动产生的汇兑损
益分别为 4.84亿元、-0.36亿元以及-2.32亿元。尽管公司已经采用远期外汇合约
等手段对冲外汇风险,如果某些合约不满足套期会计要求,未来人民币对美元的
汇率波动加大,或者外汇风险无法得到有效对冲,将对公司业绩产生一定影响。 
(五)所得税税收优惠的风险 
报告期内,发行人多家境内子公司依据农产品初加工优惠政策享有相应的企
业所得税免税政策;发行人新加坡子公司对于符合要求的农产品及散装食用产品
国际贸易业务利得享受 5%的优惠税率。报告期内,公司享受的所得税税收优惠
额分别为 28,412万元、39,861万元和 32,677万元,占当期利润总额的比例分别
为 4.81%、5.95%和 4.70%。如果上述税收优惠政策发生变化,从而导致公司所
得税费用上升,则将对公司的盈利能力产生一定负面影响。 
(六)股东即期回报被摊薄风险 
2017年、2018年及 2019年,公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益
率分别为 7.04%、7.46%和 7.22%。本次发行募集资金到位后,公司的总股本和
净资产将会相应增加。由于募集资金投资项目需要一段时间的建设期,募集资金
到位后的短期内,公司净利润增长幅度可能会低于总股本和净资产的增长幅度,
每股收益、净资产收益率等财务指标将可能出现一定幅度的下降,股东即期回报
存在被摊薄的风险。 
(七)无形资产和商誉减值风险 
2017 年末、2018 年末及 2019 年末,公司的无形资产账面价值分别为
1,131,008万元、1,169,247万元和 1,260,267万元,其中:―金龙鱼‖品牌价值占比
分别为 70.35%、68.05%及 63.13%;公司商誉账面价值分别为 587,525 万元、
588,621万元和 596,862万元,主要为收购同行业或产业链上下游公司产生。2017
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年末、2018年末及 2019年末,公司无形资产及商誉账面价值合计占公司资产总
额的 12.60%、10.37%和 10.88%,占比较高。公司虽每年度对使用寿命不确定的
无形资产及商誉进行减值测试且目前相关资产并未发现减值迹象,但若未来宏观
经济、市场环境、产业政策等外部因素发生重大变化,公司仍然存在对相关资产
计提减值,进而影响公司业绩的风险。 
六、法律风险 
(一)品牌及知识产权管理风险 
经过多年的发展,发行人旗下包括金龙鱼、欧丽薇兰、胡姬花在内的主要品
牌已经在消费者心目中建立起了较高的品牌知名度和美誉度。由于公司品牌得到
市场认可,并且产品价值较高,存在部分厂商仿冒公司品牌产品、或者未授权的
第三方侵犯与本公司主要品牌有关知识产权的情况。公司历来重视品牌形象的保
护,设立了专门的团队负责品牌维护和维权工作,但相关侵权行为不可避免地对
公司品牌形象和行业声誉造成影响,从而对公司的经营产生不利影响。 
(二)瑕疵房产、土地相关风险 
截至 2019年 12月 31日,发行人及其境内子公司使用的部分房产因属于在
租赁土地上自建房屋、临时建筑、集体房屋等原因,以及使用的部分土地因政府
调整土地规划用途、历史遗留等原因而存在瑕疵。 
截至 2019年 12月 31日,发行人及其境内子公司在中国境内使用的自有及
承租土地使用权合计 21,787,656平方米,用于生产经营的且未取得不动产权证书
的土地合计 1,331,029平方米,占发行人使用土地总面积的 6.11%。截至 2019年
12月 31日,发行人及其境内子公司在中国境内使用的自有及主要承租房屋合计
3,930,628 平方米。发行人及其境内子公司使用的自有及主要承租房产中,存在
因涉及租赁土地上自建房屋、临时建筑、集体房屋、未履行报建手续等原因未取
得不动产权证书的情况,其中生产性用房以及办公、住宿等辅助性用房未取得不
动产权证书的面积分别占公司使用的境内房产总面积的 6.34%和 7.75%。 
虽然上述瑕疵房产、土地面积占公司总体使用的房产、土地面积比例较小,
对公司的生产经营不会构成重大影响,但如果未来公司无法正常使用该等瑕疵房
产、土地,而需寻找其他替代房产、土地,可能会对公司短期内的生产经营带来
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一定的影响。 
(三)食品安全和质量控制风险 
公司的主要产品之一为厨房食品,随着我国对食品安全的重视、消费者饮食
安全意识以及权益保护意识的增强,厨房食品的安全和质量控制已经成为公司经
营活动的重中之重。公司制定了一系列的质量管理制度并严格执行,但仍不排除
由于公司质量管理工作出现疏忽、其他不可预见的原因和不可抗力而发生产品质
量问题的可能。公司的产品需要经过运输、仓储、上架销售等多个环节才能到达
终端消费者,尽管公司已针对原材料采购、生产加工、销售流通等环节采取了严
格的管理措施,仍不能完全排除因相关主体处置不当而发生产品质量和食品安全
事件的可能,引起消费者投诉,导致潜在纠纷及诉讼、处罚的风险。 
(四)环保及安全生产风险 
公司在生产过程中会产生一定的废水、废气和固体废弃物,尽管公司针对各
条生产线及生产设备都加装了环保设施,综合回收利用废弃物和再生资源,但倘
若出现处理不当或设备故障时,仍可能发生环境污染问题。同时,公司高度重视
安全生产管理,制定了一系列安全生产方面的规章制度,严格遵守并贯彻国家安
全生产相关法律法规,在生产经营中切实规范员工安全生产行为,但仍存在出现
安全事故的风险。随着国家对环境保护和安全生产的要求愈加严格,对企业生产
经营中的环保和安全生产要求也不断提高。如果公司未能严格遵守环保和安全生
产相关法律、法规及规范性文件要求乃至发生环境污染事件或安全生产事故,则
公司可能面临受到环保和安全生产处罚的风险。 
七、发行失败风险 
本次发行价格及发行结果,将受到证券市场整体情况、投资者对本次发行方
案的认可程度等多种内外部因素的影响,存在不能足额募集所需资金甚至发行失
败的风险。 
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八、可能严重影响公司持续经营的其他因素 
诸如地震、台风、战争、疫病等不可抗力事件的发生,可能给公司的生产经
营和盈利能力带来不利影响。
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第五节 发行人基本情况 
一、发行人基本情况 
中文名称:益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司 
英文名称:Yihai Kerry Arawana Holdings Co., Ltd 
注册资本:487,943.2382万人民币 
法定代表人:Kuok Khoon Hong(郭孔丰) 
有限公司成立日期:2005年 6月 17日 
股份公司设立日期:2019年 1月 31日 
住所:中国(上海)自由贸易试验区博成路 1379号 15层 
邮政编码:200126 
电话号码:021-3119 9999 
传真号码:021-3182 2065 
互联网网址:http://www.yihaikerry.net.cn 
电子信箱:jinlongyu_ir@cn.wilmar-intl.com 
信息披露和投资者关系部门:董事会办公室  
负责人:Ang Bee Ling(洪美玲) 
联系电话:021-3182 3188 
二、发行人设立情况 
(一)有限公司设立情况 
2004 年 12 月 16 日,国家工商行政管理总局核发《企业名称预先核准通知
书》((国)名称预核外企字[2004]第 431 号),核准企业名称为“益海投资有限
公司”。 
2005 年 4 月 25 日,益海嘉里有限的股东丰益控股私人有限公司(Wilmar 
Holdings Pte Ltd,以下简称“丰益控股”)签署《益海投资有限公司章程》,公司
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注册资本 3,000万美元,全部由股东丰益控股认缴,在益海嘉里有限取得营业执
照后的 90天内以现汇方式缴纳不低于注册资本的 15%,余额在益海嘉里有限取
得营业执照后的 2年内分期以美元现汇方式缴付;经营期限为 50年。 
2005 年 5 月 31 日,商务部作出《关于同意设立益海投资有限公司的批复》
(商资批[2005]958号),同意丰益控股在上海设立投资性公司“益海投资有限公
司”,同意丰益控股于 2005年 4月 25日签署的公司章程。 
2005 年 6 月 10 日,商务部核发《中华人民共和国外商投资企业批准证书》
(商外资资审字[2005]0184号)。 
2005年 6月 17日,上海市工商行政管理局核发《企业法人营业执照》。 
设立时,益海嘉里有限的股权结构如下: 
序号 股东名称 
认缴出资额 
(万美元) 
认缴出资占 
注册资本比例(%) 
1 丰益控股 3,000 100 
合计 3,000 100 
(二)股份公司设立情况 
2018年12月12日,益海嘉里有限召开董事会,同意以2018年11月30日为基准
日整体变更设立股份有限公司,公司名称变更为“益海嘉里金龙鱼粮油食品股份
有限公司”。 
2018年12月29日,益海嘉里有限召开董事会,审议通过了《关于益海嘉里投
资有限公司审计情况的报告》《关于益海嘉里投资有限公司资产评估情况的报告》
《关于将公司整体变更为股份有限公司的方案》以及《关于召开公司创立大会暨
第一次股东大会的议案》,同意以2018年11月30日为基准日,以经安永会计师审
计的账面净资产为基础,按10.8386:1的比例全额折为股份有限公司的股份总额,
每股面值人民币1元,共计4,879,432,382股,未折股部分人民币48,006,838,382元
全额计入股份有限公司的资本公积。 
根据安永会计师于 2018年 12月 28日出具的安永华明 (2018)专字第
60657905_B02号《审计报告》,截至2018年11月30日,益海嘉里有限经审计的净
资产为52,886,270,764元。 
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根据沃克森评估于2018年12月29日出具的评估报告(沃克森评报字(2018)
第1591号),经评估,截至评估基准日2018年11月30日,益海嘉里有限的净资产
评估值为6,468,745.69万元。 
2019年1月18日,公司全体股东签署了《益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限
公司发起人协议》。 
2019年1月18日,公司召开创立大会暨第一次股东大会,全体股东一致同意
益海嘉里有限以经安永会计师审计的截至 2018年 11月 30日的净资产
5,288,627.0764万元为基础,按照10.8386:1的比例折合股本487,943.2382万股,其
余计入资本公积。安永会计师对本次整体变更注册资本的实收情况进行了审验,
并出具了《验资报告》(安永华明(2019)验字第60657905_B01号)。 
2019年1月28日,中国(上海)自由贸易试验区管理委员会核发《外商投资
企业变更备案回执》(编号:LJZ201900137)。 
2019年1月31日,公司取得了上海市市场监督管理局颁发的统一社会信用代
码为913100007178563164的《营业执照》。 
股份公司设立时的股权结构如下: 
序号 发起人名称 持股数(万股) 持股比例(%) 
1 Bathos 487,894.4439 99.99 
2 阔海投资 48.7943 0.01 
合计 487,943.2382 100.00 
三、发行人报告期内股本和股东变化情况 
(一)2017年 4月股权转让 
2017年3月16日,益海嘉里有限作出股东决定,同意丰益中国将其持有的益
海嘉里有限100%股权转让予丰益中国(百慕达),转让价格838,495,874美元。丰
益中国(百慕达)将以与本次对价等值的股权进行支付,即其将在股权转让协议
签署之日起12个月内向丰益中国发行838,495,874新股(每股1美元)。 
同日,丰益中国与丰益中国(百慕达)签署《股权转让协议》,约定上述股
权转让事宜。 
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同日,益海嘉里有限作出股东决定,鉴于股东的变更,制定益海嘉里有限新
的公司章程;丰益中国(百慕达)签署了新的《益海嘉里投资有限公司章程》,
就上述变更事宜作出修正。 
2017年3月27日,上海市浦东新区商务委员会核发《外商投资企业变更备案
回执》(编号:沪浦外资备201700372)。 
2017年4月1日,上海市工商局核发新的《营业执照》。 
本次股权转让后,益海嘉里有限的股权结构如下: 
序号 股东名称 
认缴出资额 
(万美元) 
认缴出资占 
注册资本比例(%) 
1 丰益中国(百慕达) 65,058.76 100 
合计 65,058.76 100 
(二)2017年 7月增加注册资本 
2017年6月29日,益海嘉里有限作出股东决定,同意丰益中国(百慕达)以
其持有的境外子公司丰益益海中国控股100%股权认购益海嘉里有限的新增注册
资本,相关情况详见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“四、发行人报
告期内的资产重组情况”之“(一)报告期内发行人同一控制下的重大资产重组”。 
本次增资后,益海嘉里有限的股权结构如下: 
序号 股东名称 
认缴出资额 
(万美元) 
认缴出资占 
注册资本比例(%) 
1 丰益中国(百慕达) 65,199.162 100 
合计 65,199.162 100 
(三)2017年 11月增加注册资本 
2017年8月11日,益海嘉里有限作出数项股东决定,同意丰益中国(百慕达)
以其持有的数家公司100%股权认购益海嘉里有限的新增注册资本,相关情况详
见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“四、发行人报告期内的资产重组
情况”之“(一)报告期内发行人同一控制下的重大资产重组”。 
本次增资后,益海嘉里有限的股权结构如下: 
序号 股东名称 
认缴出资额 
(万美元) 
认缴出资占 
注册资本比例(%) 
1 丰益中国(百慕达) 74,994.0684 100 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
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合计 74,994.0684 100 
(四)2018年 3月股权转让 
2018年3月8日,益海嘉里有限作出股东决定,同意丰益中国(百慕达)将其
持有的益海嘉里有限100%股权转让予Bathos,相关情况详见本招股说明书“第五
节发行人基本情况”之“四、发行人报告期内的资产重组情况”之“(二)报告
期内发行人同一控制下的非重大资产重组”。 
本次股权转让后,益海嘉里有限的股权结构如下: 
序号 股东名称 
认缴出资额 
(万美元) 
认缴出资占注册 
资本比例(%) 
1 Bathos 74,994.0684 100 
合计 74,994.0684 100 
(五)2018年 7月增加注册资本 
2018年6月19日,益海嘉里有限作出股东决定,同意Bathos以其持有的Lassiter 
Limited公司51%股权认购益海嘉里有限的新增注册资本,相关情况详见本招股说
明书“第五节发行人基本情况”之“四、发行人报告期内的资产重组情况”之“(二)
报告期内发行人同一控制下的非重大资产重组”。 
本次增资后,益海嘉里有限的股权结构如下: 
序号 股东名称 
认缴出资额 
(万美元) 
认缴出资占注册 
资本比例(%) 
1 Bathos 75,012.5161 100 
合计 75,012.5161 100 
(六)2018年 12月股权转让 
2018年5月31日,沃克森(北京)国际资产评估有限公司出具《益海嘉里投
资有限公司股东拟转让股权项目涉及的益海嘉里投资有限公司股东全部权益资
产评估报告》(沃克森评报字(2018)第1396号),截至评估基准日2017年12月31
日,发行人在保持现有用途持续经营前提下归属于母公司所有者权益的评估价值
为6,505,807.52万元。 
2018年11月29日,益海嘉里有限作出股东决定及董事会决议,同意新增一名
股东阔海投资。阔海投资受让Bathos持有的公司0.01%股权,转让价格650万元人
民币,支付方式为货币;公司由外商独资的投资性公司变更为中外合资的投资性
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公司;同意签署新公司章程与合资经营合同。 
同日,Bathos与阔海投资签署《股权转让协议》,约定上述股权转让事宜;
Bathos与阔海投资签署益海嘉里有限新的公司章程。 
2018年12月5日,上海市浦东新区商务委员会核发《外商投资企业变更备案
回执》(编号:沪浦外资备201801810)。 
2018年12月7日,上海市工商局核发新的《营业执照》。 
本次股权转让后,益海嘉里有限的股权结构如下: 
序号 股东名称 
认缴出资额 
(万美元) 
认缴出资占注册 
资本比例(%) 
1 Bathos 75,005.014848 99.99 
2 阔海投资 7.501252 0.01 
合计 75,012.5161 100 
Bathos与阔海投资之间股权转让的定价以截至2017年12月31日的评估值为
作价依据,作价合理,本次股权转让由双方签署《股权转让协议》进行交易,经
商务主管部门及工商部门备案,并已完成股权转让对价的支付,本次交易系双方
真实意思表示,双方之间不存在争议或潜在纠纷及利益输送情况,亦不存在委托
持股的情况。 
四、发行人报告期内的资产重组情况 
为有效整合公司主营业务及资产、保持业务独立完整、避免同业竞争并满足
A股上市要求,发行人自 2017 年起实施了四次同一控制下的资产重组,丰益国
际将其控制的中国境内与发行人主营业务相关的经营实体陆续注入发行人。截止
本招股说明书签署之日,该等资产重组已全部完成资产交付及过户,发行人及其
各子公司均正常运营。 
相关重组具体情况如下: 
(一)报告期内发行人同一控制下的重大资产重组 
1、重大资产重组情况 
(1)2017年 7月,益海嘉里有限换股收购丰益中国(百慕达)持有的丰益
益海中国控股 100%股权 
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1-1-55 
2017年 6月 29日,益海嘉里有限作出股东决定,同意丰益中国(百慕达)
以其持有的丰益益海中国控股 100%的股权认购益海嘉里有限的新增注册资本。
根据沃克森评估出具的评估报告(沃克森评报字[2017]第 0426 号)并经益海嘉
里有限的股东确认,上述股权转让对价为 56,160,784美元,其中 1,404,020美元
计入注册资本,54,756,764 美元计入资本公积,益海嘉里有限的注册资本由 
650,587,600美元增至 651,991,620美元。 
2017 年 6 月 21 日,上海市发展和改革委员会出具《项目备案通知书》(沪
发改外资[2017]56号),同意对丰益中国(百慕达)本次股权出资予以备案。 
2017 年 7 月 7 日,上海市浦东新区商务委员会核发《外商投资企业变更备
案回执》(编号:沪浦外资备 201700951)。 
2017 年 7 月 14 日,上海市工商行政管理局核发《营业执照》(统一社会信
用代码:913100007178563164)。 
(2)2017年 9月,益海嘉里有限受让丰益中国持有的益海嘉里(香港)的
100%股权 
2017年 8月 11日,益海嘉里有限作出股东决定,同意受让丰益中国持有的
益海嘉里(香港)的 100%股权,根据沃克森评估出具的评估报告(沃克森评报
字[2017]第 0897号)并经益海嘉里有限的股东确认,上述股权转让对价为 87.26
万美元,由益海嘉里有限以现金方式支付。 
2017年 9月 11日,上海市浦东新区发展和改革委员会出具《项目备案通知
书》(沪浦发改境外备[2017]18号),同意对益海嘉里有限受让益海嘉里(香港)
100%股权项目予以备案。 
(3)2017年 11月,益海嘉里有限换股收购丰益中国(百慕达)持有的 13
家境外公司 100%股权 
2017年 8月 11日,益海嘉里有限作出股东决定,同意丰益中国(百慕达)
以其持有的 11 家公司(分别为丰益益海投资、丰益金海投资、丰益大海投资、
丰益福建投资、丰益中国新投资、丰益中国投资、嘉里粮油(中国)、丰益中国
东北投资、丰益益海面粉投资、丰益中国投资(益海)及丰益中国控股)100%
的股权认购益海嘉里有限的新增注册资本。根据沃克森评估出具的评估报告(沃
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克森评报字[2017]第 0626号、沃克森评报字[2017]第 0627号、沃克森评报字[2017]
第 0628号、沃克森评报字[2017]第 0629号、沃克森评报字[2017]第 0631号、沃
克森评报字[2017]第 0632号、沃克森评报字[2017]第 0633号、沃克森评报字[2017]
第 0839号、沃克森评报字[2017]第 0840号、沃克森评报字[2017]第 0841号、沃
克森评报字[2017]第 0855 号)并经益海嘉里有限的股东确认,上述股权转让对
价为 1,532,453,409 美元,其中 38,311,335 美元计入注册资本,1,494,142,074 美
元计入资本公积,益海嘉里有限的注册资本由 651,991,620美元增至 690,302,955
美元。 
2017年 8月 11日,益海嘉里有限作出股东决定,同意丰益中国(百慕达)
以其持有的丰益贸易(中国)100%的股权认购益海嘉里有限的新增注册资本。
根据沃克森评估出具的评估报告(沃克森评报字[2017]第 1218 号)并经益海嘉
里有限的股东确认,上述股权转让对价为 2,335,509,174 美元,其中 58,387,729
美元计入注册资本,2,277,121,445美元计入资本公积,益海嘉里有限的注册资本
由 690,302,955美元增至 748,690,684美元。 
2017年 8月 11日,益海嘉里有限作出股东决定,同意丰益中国(百慕达)
以其持有的丰益贸易(亚洲)100%的股权认购益海嘉里有限的新增注册资本。
根据沃克森评估出具的评估报告(沃克森评报字[2017]第 0899 号)并经益海嘉
里有限的股东确认,上述股权价值共计 50,000,000美元,其中 1,250,000美元计
入注册资本,48,750,000 美元计入资本公积,益海嘉里有限的注册资本由
748,690,684美元增至 749,940,684美元。 
2017年 9月 11日,上海市浦东新区发展和改革委员会出具《项目备案通知
书》(沪浦发改境外备[2017]19号、沪浦发改境外备[2017]20号),同意对益海嘉
里有限受让丰益中国控股 100%股权项目及受让丰益贸易(亚洲)100%股权项目
予以备案。 
2017年 11月 13日,国家发展和改革委员会办公厅出具《项目备案通知书》
(发改办外资备[2017]474 号),对益海嘉里有限以股权置换方式收购丰益中国
(百慕达)所属 11家境外子公司项目予以备案。 
2017 年 10 月 17 日,上海市浦东新区商务委员会核发《外商投资企业变更
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1-1-57 
备案回执》(编号:沪浦外资备 201701473)。 
2017年 11月 21日,上海市工商行政管理局核发《营业执照》(统一社会信
用代码:913100007178563164)。 
2、重组前后股权结构对比 
上述同一控制下重大资产重组完成前后的股权结构对比如下: 
(1)重组完成前 
 
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1-1-58 
(2)重组完成后 
 
3、被重组方的主要财务数据 
被重组方于重组完成前一年度的主要财务数据及占发行人同期相应科目比
重情况如下: 
单位:万元 

号 
公司名称 
2016年末资
产总额 
占比 
2016年末
净资产 
占比 
2016年利润
总额 
占比 
2016年营业
收入 
占比 
1 丰益益海中国控股 566,060 4.73% 170,093 3.67% 42,866 23.78% 1,084,133 8.12% 
2 丰益中国控股 106,020 0.89% 106,019 2.28% 6,283 3.49% - - 
3 丰益大海投资 47,850 0.40% 47,831 1.03% 3,913 2.17% - - 
4 丰益福建投资 62,595 0.52% 62,578 1.35% 3,569 1.98% - - 
5 丰益中国投资 961,389 8.04% 242,925 5.24% 36,658 20.34% 1,334,130 9.99% 
6 丰益中国新投资 2,135,916 17.86% 354,489 7.64% 118,745 65.87% 3,293,190 24.67% 
7 丰益金海投资 463,434 3.87% 148,819 3.21% 2,413 1.34% 599,756 4.49% 
8 丰益益海投资 85,281 0.71% 85,278 1.84% 13,475 7.48% - - 
9 丰益中国东北投资 280,056 2.34% 98,622 2.13% 9,819 5.45% 440,129 3.30% 
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号 
公司名称 
2016年末资
产总额 
占比 
2016年末
净资产 
占比 
2016年利润
总额 
占比 
2016年营业
收入 
占比 
10 丰益益海面粉投资 311,167 2.60% 48,113 1.04% 15,565 8.63% 504,357 3.78% 
11 丰益中国投资(益海) 367,300 3.07% 86,792 1.87% 31,329 17.38% 343,842 2.58% 
12 嘉里粮油(中国) 1,297,019 10.84% 442,579 9.54% 46,709 25.91% 1,604,121 12.02% 
13 丰益贸易(中国) 2,734,667 22.86% 691,504 14.90% -132,341 -73.41% 7,064,857 52.92% 
14 丰益贸易(亚洲) 34,816 0.29% 34,816 0.75% 78 0.04% - - 
15 益海嘉里(香港) 470,009 3.93% -4,146 -0.09% -4,135 -2.29% 1,691,723 12.67% 
益海嘉里 11,960,405 - 4,640,041 - 180,265 - 13,349,371 - 
注: 
1、上表中财务数据系相关公司合并报表数据,上述财务数据未经审计; 
2、上表中序号 2-4 及序号 8 公司于被收购时仅持有非合并报表范围的参股公司股权,故合
并报表范围内无营业收入; 
3、上表中序号 14公司于 2016年新设,截至 2016年末尚无实际业务经营,故合并报表范围
内无营业收入。 
4、报告期内重大资产重组符合《适用意见第 3号》的相关规定 
上述同一控制下重大资产重组完成前后,发行人合并口径主要财务数据对比
如下: 
单位:万元 
项目 资产总额 营业收入 利润总额 
2016年度/2016年 12月 31日 5,276,099 9,325,848 10,208 
2017年度/2017年 12月 31日 13,537,560 15,061,966 612,329 
2017 年度发行人共实施三次同一控制下的资产重组,存在“被重组方重组
前一个会计年度末的资产总额或前一个会计年度的营业收入或利润总额达到或
超过重组前发行人相应项目 100%”的情况,该等重组完成后,为便于投资者了
解重组后的整体运营情况,发行人已完整运行一个会计年度,满足《适用意见第
3号》规定的申报条件。 
5、报告期内重大资产重组对发行人业务、管理层、实际控制人及经营业绩
的影响 
(1)对发行人业务的影响 
重大资产重组前,发行人主营业务为厨房食品、饲料原料及油脂科技产品的
研发、生产与销售,重组注入资产的主要业务亦为厨房食品、饲料原料及油脂科
技产品的研发、生产与销售。重组注入资产与发行人原有业务具有高度相关性,
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1-1-60 
重组前后发行人的主营业务未发生重大变化。 
(2)对发行人管理层的影响 
报告期内重大资产重组完成前后,发行人管理层未发生变更。 
(3)对发行人实际控制人的影响 
报告期内重大资产重组交易各方系同一控制下主体,重组完成前后发行人股
权控制架构未发生实质性变更,发行人持续不存在实际控制人。 
(4)对发行人经营业绩的影响 
报告期内重大资产重组完成后,发行人业务规模及利润水平得到明显提升,
具体变化情况如下: 
单位:万元 
项目 营业收入 利润总额 
2016年度/2016年 12月 31日(重组完成前) 9,325,848 10,208 
2017年度/2017年 12月 31日(重组完成后) 15,061,966 612,329 
(二)报告期内发行人同一控制下的非重大资产重组 
2018 年 3 月 8 日,益海嘉里有限作出股东决定,确认丰益中国(百慕达)
将其持有的益海嘉里有限 100%的股权转让予 Bathos。同日,转让双方签署《股
权转让协议》,本次转让价格 4,812,619,241美元,Bathos以与本次对价等值的股
权进行支付,即向丰益中国(百慕达)发行 37,677,514,776普通股(每股 1港元)。 
2018年 3月 14日,上海市浦东新区商务委员会核发《外商投资企业变更备
案回执》(编号:沪浦外资备 201800351),益海嘉里有限股东变更为 Bathos。 
2018 年 3 月 19 日,上海市工商局核发新的《营业执照》(统一社会信用代
码:913100007178563164)。 
2018年 6月 19日,益海嘉里有限作出股东决定,同意 Bathos以其持有的拉
斯德 51%的股权认购益海嘉里有限的新增注册资本。根据沃克森评估出具的评估
报告(沃克森评报字(2018)第 0657 号)并经益海嘉里有限的股东确认,上述
股权价值共计 7,379,087美元,其中 184,477美元计入注册资本,7,194,610美元
计入资本公积,即益海嘉里有限的注册资本由 749,940,684美元增至 750,125,161
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1-1-61 
美元。 
2018 年 7 月 6 日,上海市浦东新区发展和改革委员会出具《境外投资项目
备案通知书》(沪浦发改境外备[2018]16号),对益海嘉里有限受让拉斯德 51%股
份项目予以备案。 
2018年 7月 19日,上海市浦东新区商务委员会核发《外商投资企业变更备
案回执》(编号:沪浦外资备 201801060)。 
2018 年 7 月 23 日,上海市工商行政管理局核发《营业执照》(统一社会信
用代码:913100007178563164)。 
报告期内,发行人上述同一控制下的资产重组均已进行资产评估,相关评估
机构具备从事证券期货相关业务资格。 
除上述已披露情况外,报告期内,发行人不存在其他同一控制或非同一控制
下的重大资产重组。 
五、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 
截止本招股说明书签署之日,发行人未在其他证券市场上市/挂牌。 
六、发行人股权结构 
截至 2019年 12月 31日,益海嘉里的股权结构如下图所示: 
 
注:为简化境外持股层次,WCL控股目前已将其所持丰益中国 100%股权转让予丰益国际,转让前后丰益
国际均对丰益中国享有 100%权益,不会导致发行人的控制权发生变化。 
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1-1-62 
发行人设立时的股权结构如下图所示: 
 
自设立以来,发行人上层持股结构历经六次变动,并最终形成现有境外多层
持股架构,历次股权结构调整的具体情况如下: 
项目 时间 具体变动情况 变动原因 
第一次股权变动 2008年 1月 
丰益控股将其持有的
益海嘉里有限 100%的
股权转让给丰益国际 
丰益控股作为控股股东将粮油相关资产注入
上市公司丰益国际,丰益控股系丰益国际的
控股股东,目前已清算注销 
第二次股权变动 2009年 8月 
丰益国际将其持有的
益海嘉里有限 100%的
股权转让予WCL控股 
该次转让主要系搭建香港上市架构的步骤之
一,WCL控股系丰益国际的全资子公司。后
因市场原因,丰益中国决定终止上市计划 
第三次股权变动 2009年 9月 
WCL 控股将其持有的
益海嘉里有限 100%的
股权转让予丰益中国 
该次转让主要系搭建香港上市架构,丰益中
国为拟香港上市的上市主体,WCL控股系丰
益国际的全资子公司 
第四次股权变动 2017年 4月 
丰益中国将其持有的
益海嘉里有限 100%的
股权转让予丰益中国
(百慕达) 
为解决丰益国际与发行人之间的同业竞争,
需将丰益中国(百慕达)持有的中国境内粮
油相关资产注入发行人,同时,这也是丰益
中国(百慕达)将其持有的中国境内粮油相
关资产注入发行人的整体方案能够满足特殊
税务重组条件的一个步骤。丰益中国(百慕
达)系丰益中国的全资子公司 
第五次股权变动 2018年 3月 
丰益中国(百慕达)将
其持有的益海嘉里有
限 100%的股权转让予
Bathos 
根据 2018年 2月国家税务局发布的《关于税
收协定中“受益所有人”有关问题的公告》
的相关规定,发行人股东为依法适用上述税
收协定的优惠税率,保证公司在实质和形式
上同时满足该法规下的持股架构要求,发行
人直接控股股东变更为香港公司 Bathos,
Bathos系丰益中国(百慕达)的全资子公司 
第六次股权变动 2018年 12月 
阔海投资受让 Bathos
持有的益海嘉里有限
0.01%的股权 
根据《公司法》关于设立股份有限公司“须
有半数以上的发起人在中国境内有住所”的
规定,为满足上述要求,Bathos 将其持有的
益海嘉里有限 0.01%的股权转让给阔海投资 
如上表所述,发行人多次变更股东及丰益国际通过多级子公司间接持有发行
人股份主要系历史上业务重组、搭建上市架构、解决同业竞争及适用税收协定等
原因,具有业务、法律上的合理性。 
发行人相关境外主体持股真实、股份权属清晰,相关境外主体以所持其他公
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1-1-63 
司股权或自有资金支付股权转让/增资对价,不存在委托持股、信托持股及其他
影响发行人股权稳定性的约定。 
七、发行人控股、参股公司及分公司情况 
截至 2019年 12月 31日,发行人拥有 161家境内控股子公司、18家境外控
股子公司、22家主要参股公司以及 42家分公司,具体情况如下: 
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1-1-64 
(一)发行人控股子公司基本情况 
1、发行人境内控股子公司的基本情况 
截至 2019年 12月 31日,发行人境内控股子公司的基本情况如下:  
序号 公司名称 
注册地/主要
生产经营地 
成立时间 注册资本 实收资本 级次 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 

益海嘉里食品营销有限
公司 
上海市 2009年 3月 9日 6,800万人民币 6,800万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
食品销售 主营业务 

益海(广州)粮油工业
有限公司 
广州市 2003年 12月 16日 2,200万美元 2,200万美元 一级 
发行人持有 51%的
股权、丰益益海投
资持有 49%的股权 
油脂加工 主营业务 

益之易商贸(深圳) 
有限公司 
深圳市 2002年 4月 23日 1,000万人民币 1,000万人民币 
一级
以下 
南海油脂工业(赤
湾)有限公司持有
70%的股权、益海
嘉里粮油(深圳)
有限公司持有 30%
的股权 
贸易 主营业务 

上海嘉里食品工业有限
公司 
上海市 2001年 12月 10日 650万美元 650万美元 
一级
以下 
丰益贸易(中国)
持有 100%的股权 
油脂加工及
豆粉加工 
主营业务 

大海粮油工业(防城港)
有限公司 
防城港市 2000年 8月 8日 6,950万美元 6,950万美元 
一级
以下 
丰益中国控股持有
30%的股权、丰益
大海投资持有 30%
的股权 
油籽加工 主营业务 

益海(连云港)粮油 
工业有限公司 
连云港市 2000年 12月 29日 
45,522万人民
币 
45,522万人民币 
一级
以下 
丰益中国投资持有
79%的股权、发行
人持有 1%的股权 
油籽加工 主营业务 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-65 
序号 公司名称 
注册地/主要
生产经营地 
成立时间 注册资本 实收资本 级次 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 

益海(石家庄)粮油 
工业有限公司 
石家庄市 2006年 1月 23日 
24,800万人民
币 
24,800万人民币 
一级
以下 
丰益益海面粉投资
持有 75%的股权、
发行人持有 25%的
股权 
小麦及油籽
加工 
主营业务 

东莞市富之源饲料蛋白
开发有限公司 
东莞市 2003年 12月 16日 
20,000万人民
币 
20,000万人民币 
一级
以下 
益之易商贸(深圳)
有限公司持有
100%的股权 
油籽加工 主营业务 

嘉里粮油(天津)有限
公司 
天津市 2002年 9月 6日 3,160万美元 3,160万美元 
一级
以下 
丰益贸易(中国)
持有 100%的股权 
油脂加工 主营业务 
10 
南海油脂工业(赤湾)
有限公司 
深圳市 1988年 1月 27日 7,100万港币 7,100万港币 
一级
以下 
嘉里粮油(中国)
持有 100%的股权 
油脂加工 主营业务 
11 
秦皇岛金海粮油工业 
有限公司 
秦皇岛市 2000年 6月 28日 
35,075万人民
币 
35,075万人民币 
一级
以下 
丰益金海投资持有
80%的股权、发行
人持有 5%的股权 
油籽加工 主营业务 
12 
益海(广汉)粮油饲料
有限公司 
德阳市 2006年 9月 1日 
12,600万人民
币 
12,600万人民币 
一级
以下 
丰益益海中国控股
持有 84.63%的股
权 
油籽加工 主营业务 
13 
东莞益海嘉里粮油食品
工业有限公司 
东莞市 2007年 2月 9日 3,170万美元 3,170万美元 
一级
以下 
丰益中国新投资持
有 80%的股权 
小麦及大米
加工 
主营业务 
14 
泉州福海粮油工业有限
公司 
泉州市 2002年 2月 6日 1,700万美元 1,700万美元 一级 
发行人持有 50%的
股权、丰益福建投
资持有 50%的股权 
油籽加工 主营业务 
15 
益海嘉里(重庆)粮油
有限公司 
重庆市 2007年 11月 30日 1,200万美元 1,200万美元 
一级
以下 
丰益中国新投资持
有 100%的股权 
油籽加工 主营业务 
16 
益海嘉里(哈尔滨) 
粮油食品工业有限公司 
哈尔滨市 2007年 11月 28日 4,150万美元 4,150万美元 
一级
以下 
丰益中国新投资持
有 100%的股权 
水稻、小麦
及油籽加工 
主营业务 
17 
嘉里粮油(防城港) 
有限公司 
防城港市 1992年 12月 3日 1,360万美元 1,360万美元 
一级
以下 
丰益贸易(中国)
持有 100%的股权 
油脂加工 主营业务 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-66 
序号 公司名称 
注册地/主要
生产经营地 
成立时间 注册资本 实收资本 级次 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 
18 
秦皇岛金海食品工业 
有限公司 
秦皇岛市 2002年 3月 11日 11,988万美元 7,348万美元 
一级
以下 
丰益中国东北投资
持有 100%的股权 
油籽及大豆
制品加工 
主营业务 
19 
益海嘉里(兴平)食品
工业有限公司 
咸阳市 2007年 11月 30日 3,890万美元 3,890万美元 
一级
以下 
丰益中国新投资持
有 97%的股权 
小麦及油籽
加工 
主营业务 
20 
益海嘉里(武汉)粮油
工业有限公司 
武汉市 2002年 4月 3日 
19,000万人民
币 
19,000万人民币 
一级
以下 
丰益益海中国控股
持有 95%的股权 
水稻及油籽
加工 
主营业务 
21 
丰益表面活性材料(连
云港)有限公司 
连云港市 2010年 5月 13日 
60,700万人民
币 
60,700万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
油脂衍生化
学品生产 
主营业务 
22 
益海嘉里(昆山)食品
工业有限公司 
昆山市 2008年 12月 24日 5,408万美元 5,408万美元 
一级
以下 
丰益中国新投资持
有 69.65%的股权、
发行人持有
10.35%的股权 
小麦加工 主营业务 
23 
益海(泰州)粮油工业
有限公司 
泰州市 2006年 12月 22日 8,900万美元 8,900万美元 
一级
以下 
丰益中国新投资持
有 100%的股权 
水稻及油籽
加工 
主营业务 
24 
益海(周口)粮油工业
有限公司 
周口市 2000年 8月 2日 6,800万人民币 6,800万人民币 
一级
以下 
丰益中国投资持有
89%的股权、发行
人持股 5% 
油籽加工 主营业务 
25 
嘉里粮油(青岛)有限
公司 
青岛市 1994年 11月 17日 600万美元 600万美元 
一级
以下 
丰益贸易(中国)
持有 70%的股权 
油脂加工 主营业务 
26 
益海嘉里(兖州)粮油
工业有限公司 
济宁市 2007年 11月 27日 4,306万美元 4,306万美元 
一级
以下 
丰益中国新投资持
有 100%的股权 
小麦及油籽
加工 
主营业务 
27 
益海(烟台)粮油工业
有限公司 
烟台市 2000年 10月 16日 
27,020万人民
币 
27,020万人民币 
一级
以下 
丰益中国投资持有
79.31%的股权、发
行人持股 0.69% 
油籽加工 主营业务 
28 
嘉里粮油(营口)有限
公司 
营口市 1993年 5月 24日 
5,506.30万美
元 
5,506.30万美元 
一级
以下 
嘉里粮油(中国)
持有 100%的股权 
油籽加工 主营业务 
29 
青岛嘉里花生油有限 
公司 
青岛市 2002年 6月 3日 3,100万人民币 3,100万人民币 
一级
以下 
丰益贸易(中国)
持有 70%的股权 
油籽加工 主营业务 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-67 
序号 公司名称 
注册地/主要
生产经营地 
成立时间 注册资本 实收资本 级次 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 
30 
益海嘉里(密山)粮油
工业有限公司 
鸡西市 2013年 12月 20日 1,750万美元 1,750万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
水稻加工 主营业务 
31 
益海嘉里(盘锦)粮油
工业有限公司 
盘锦市 2008年 6月 20日 
17,787万人民
币 
17,514.03万 
人民币 
一级
以下 
丰益中国新投资持
有 97.06%的股权 
水稻加工 主营业务 
32 
益海(佳木斯)粮油 
工业有限公司 
佳木斯市 2006年 3月 3日 
21,800万人民
币 
21,800万人民币 
一级
以下 
丰益益海面粉投资
持有 87%的股权、
发行人持有 13%的
股权 
水稻加工 主营业务 
33 
益海嘉里(泉州)粮油
食品工业有限公司 
泉州市 2010年 8月 5日 3,390万美元 3,390万美元 一级 
发行人持有 80%的
股权 
小麦加工 主营业务 
34 丰益油脂科技有限公司 天津市 2014年 6月 25日 850万美元 850万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
油脂科技产
品销售 
主营业务 
35 
秦皇岛金海特种食用油
工业有限公司 
秦皇岛市 2002年 12月 2日 810万美元 810万美元 
一级
以下 
丰益益海中国控股
持有 85%的股权 
油脂加工 主营业务 
36 
丰益油脂科技(连云港)
有限公司 
连云港市 2003年 11月 25日 
38,806万人民
币 
38,806万人民币 
一级
以下 
丰益中国投资(益
海)持有 79%的股
权、发行人持有 1%
的股权 
油脂基础化
工品生产 
主营业务 
37 
深圳南海粮食工业有限
公司 
深圳市 1990年 7月 14日 1,140万美元 1,140万美元 
一级
以下 
拉斯德持有
61.74%的股权 
小麦加工 主营业务 
38 
金桥丰益氯碱(连云港)
有限公司 
连云港市 2010年 8月 5日 
45,000万人民
币 
45,000万人民币 
一级
以下 
丰益油脂科技有限
公司持有 3%的股
权、发行人持有
48%的股权 
氯碱生产 主营业务 
39 上海益海商贸有限公司 上海市 2006年 5月 16日 800万美元 800万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
粮油贸易 主营业务 
40 
益海嘉里(安徽)粮油
工业有限公司 
芜湖市 2007年 9月 21日 9,715万人民币 9,715万人民币 
一级
以下 
丰益中国新投资持
有 80%的股权 
水稻及油籽
加工 
主营业务 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-68 
序号 公司名称 
注册地/主要
生产经营地 
成立时间 注册资本 实收资本 级次 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 
41 
浙江益海嘉里食品工业
有限公司 
杭州市 2009年 9月 27日 3,668万美元 3,668万美元 
一级
以下 
丰益中国新投资持
有 61.34%的股权、
发行人持有
28.66%的股权 
油脂加工 主营业务 
42 
益海(防城港)大豆 
工业有限公司 
防城港市 2006年 11月 21日 900万美元 900万美元 
一级
以下 
丰益中国新投资持
有 100%的股权 
饲料蛋白生
产 
主营业务 
43 
辽宁益海嘉里地尔乐斯
淀粉科技有限公司 
开原市 2006年 2月 20日 
88,000万人民
币 
88,000万人民币 
一级
以下 
丰益中国新投资持
有 51%的股权 
玉米深加工 主营业务 
44 
益海嘉里(广州)物流
供应链有限公司 
广州市 2007年 8月 24日 770万美元 770万美元 
一级
以下 
丰益中国新投资持
有 80.99%的股权、
益海(广州)粮油
工业有限公司持有
14.01%的股权 
物流运输、
仓储服务 
与发行人主营
业务相关 
45 
益海嘉里(北京)粮油
食品工业有限公司 
北京市 2008年 12月 22日 
20,600万人民
币 
20,600万人民币 一级 
发行人持有 80%的
股权 
小麦加工 主营业务 
46 
益海嘉里(安阳)食品
工业有限公司 
安阳市 2008年 7月 3日 2,400万美元 2,400万美元 
一级
以下 
丰益中国新投资持
有 80%的股权 
小麦加工 主营业务 
47 
益海嘉里(北京)贸易
有限公司 
北京市 2011年 4月 20日 500万美元 500万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
粮油贸易 主营业务 
48 
丰益(上海)生物技术
研发中心有限公司 
上海市 2002年 12月 10日 2,120万美元 2,120万美元 
一级
以下 
丰益贸易(中国)
持有 100%的股权 
研发 
与发行人主营
业务相关 
49 
丰益油脂科技(天津)
有限公司 
天津市 2004年 7月 16日 2,400万美元 2,400万美元 
一级
以下 
嘉里粮油(中国)
持有 100%的股权 
油脂基础化
工品生产 
主营业务 
50 
丰益再生资源开发 
(秦皇岛)有限公司 
秦皇岛市 2006年 6月 22日 2,000万人民币 2,000万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
油脂副产品
加工销售 
主营业务 
51 
益海嘉里(郑州)食品
工业有限公司 
郑州市 2008年 7月 21日 3,800万美元 3,800万美元 一级 
发行人持有 80%的
股权 
小麦及油脂
加工 
主营业务 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-69 
序号 公司名称 
注册地/主要
生产经营地 
成立时间 注册资本 实收资本 级次 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 
52 
益海嘉里(吉林)粮油
食品工业有限公司 
吉林市 2009年 3月 19日 
11,100万人民
币 
11,100万人民币 
一级
以下 
丰益中国新投资持
有 88%的股权、发
行人持有 12%的股
权 
水稻加工 主营业务 
53 
益海(周口)小麦工业
有限公司 
周口市 2004年 2月 10日 1,000万美元 1,000万美元 
一级
以下 
丰益益海面粉投资
持有 70%的股权、
发行人持有 10%的
股权 
小麦加工 主营业务 
54 
益海嘉里(白城)粮油
食品工业有限公司 
白城市 2008年 7月 8日 
20,800万人民
币 
20,800万人民币 
一级
以下 
丰益中国新投资持
有 88%的股权、发
行人持有 12%的股
权 
水稻加工 主营业务 
55 
益海(昌吉)粮油工业
有限公司 
昌吉市 2004年 4月 13日 
39,600万人民
币 
30,600万 
人民币 
一级
以下 
丰益中国投资(益
海)持有 63.75%的
股权、发行人持有
36.25%的股权 
油籽加工 主营业务 
56 
嘉里粮油(四川)有限
公司 
成都市 1993年 9月 2日 
2,715.58万美
元 
2,715.58万美元 
一级
以下 
丰益贸易(中国)
持有 77.52%的股
权、丰益益海中国
控股持有 7.11%的
股权 
油脂加工 主营业务 
57 
益海嘉里(成都)粮食
工业有限公司 
成都市 2010年 1月 21日 2,400万美元 2,400万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
小麦加工 主营业务 
58 
丰益(佳木斯)食品 
工业有限公司 
佳木斯市 2008年 7月 11日 9,000万人民币 
8,991.42万 
人民币 
一级 
发行人持有 100%
的股权 
豆粉加工 主营业务 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-70 
序号 公司名称 
注册地/主要
生产经营地 
成立时间 注册资本 实收资本 级次 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 
59 
上海嘉里粮油工业有限
公司 
上海市 1993年 8月 5日 2,500万美元 2,500万美元 
一级
以下 
丰益贸易(中国)
持有 93.08%的股
权 
油脂加工 主营业务 
60 
益海(连云港)特种 
油脂有限公司 
连云港市 2012年 5月 21日 1,500万美元 1,500万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
油脂加工 主营业务 
61 
丰益油脂科技(东莞)
有限公司 
东莞市 2007年 2月 9日 2,450万美元 2,450万美元 
一级
以下 
丰益中国新投资持
有 100%的股权 
油脂基础化
工品生产 
主营业务 
62 
丰益高分子材料 
(连云港)有限公司 
连云港市 2010年 5月 13日 
70,800万人民
币 
70,800万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
油脂科技衍
生品生产 
主营业务 
63 
宜春远大生物工程有限
公司 
宜春市 2006年 5月 18日 1,500万人民币 1,500万人民币 
一级
以下 
江西省宜春远大化
工有限公司持有
100%的股权 
营养品生产 主营业务 
64 
益海嘉里食品工业 
(天津)有限公司 
天津市 2010年 7月 15日 1,500万美元 1,500万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
油籽加工 主营业务 
65 
益海嘉里(德州)粮油
工业有限公司 
德州市 2009年 12月 31日 4,420万美元 4,420万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
小麦加工 主营业务 
66 
益海嘉里(泰安)油脂
工业有限公司 
泰安市 2012年 8月 16日 7,000万人民币 7,000万人民币 一级 
发行人持有 70%的
股权 
油脂加工 主营业务 
67 
丰益油脂科技(上海)
有限公司 
上海市 2002年 9月 28日 1,700万美元 1,700万美元 
一级
以下 
丰益贸易(中国)
持有 100%的股权 
油脂基础化
工品生产 
主营业务 
68 
益海嘉里粮油(深圳)
有限公司 
深圳市 1998年 7月 13日 35万美元 35万美元 
一级
以下 
丰益贸易(中国)
持有 100%的股权 
咨询、策划 
持有发行人下
属企业股权 
69 
益海(富锦)粮油工业
有限公司 
佳木斯市 2006年 5月 9日 2,100万人民币 
2,086.37 
万人民币 
一级
以下 
丰益益海面粉投资
持有 90%的股权、
发行人持有 10%的
股权 
水稻加工 主营业务 
70 
秦皇岛金味食品工业 
有限公司 
秦皇岛市 2010年 8月 9日 2,500万美元 2,500万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
大豆蛋白生
产 
主营业务 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-71 
序号 公司名称 
注册地/主要
生产经营地 
成立时间 注册资本 实收资本 级次 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 
71 
惠州爱而泰可包装有限
公司 
惠州市 2012年 7月 9日 5,600万人民币 5,600万人民币 一级 
发行人持有 60%的
股权 
包装物生产 
与发行人主营
业务相关 
72 
益海嘉里(南昌)粮油
食品有限公司 
南昌市 2008年 7月 14日 8,230万美元 7,340万美元 一级 
发行人持有
50.18%的股权、丰
益中国新投资持有
47.63%的股权 
水稻及油籽 
加工 
主营业务 
73 
益江(张家港)粮油 
工业有限公司 
张家港市 2003年 8月 26日 490万美元 490万美元 一级 
发行人持有 51%的
股权、丰益益海投
资持有 29%的股权 
油脂加工 主营业务 
74 
丰益乳化材料科技(上
海)有限公司 
上海市 2004年 10月 13日 2,000万美元 2,000万美元 
一级
以下 
嘉里粮油(中国)
持有 100%的股权 
油脂基础化
工品生产 
主营业务 
75 
江西省宜春远大化工 
有限公司 
宜春市 1998年 4月 2日 6,000万人民币 6,000万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
油脂科技 
衍生品生产 
主营业务 
76 
益海嘉里(贵港)粮油
食品有限公司 
贵港市 2010年 2月 25日 1,300万美元 1,300万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
水稻加工 主营业务 
77 
陕西益海嘉里物流有限
公司 
咸阳市 2009年 10月 28日 3,000万人民币 3,000万人民币 
一级
以下 
益海嘉里(兴平)
食品工业有限公司
持有 72%的股权 
物流运输、 
仓储服务 
与发行人主营
业务相关 
78 
益海嘉里食品(昆山)
有限公司 
昆山市 2011年 12月 29日 900万美元 900万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
预拌粉加工 主营业务 
79 
益海嘉里海世(青岛)
食品有限公司 
青岛市 2017年 9月 1日 500万美元 183.33万美元 一级 
发行人持有 60%的
股权 
粮油贸易 主营业务 
80 
益海嘉里(盘锦)物流
有限公司 
盘锦市 2011年 12月 29日 4,000万人民币 4,000万人民币 一级 
发行人持有 60%的
股权 
贸易及仓储 
服务 
与发行人主营
业务相关 
81 
益海(佳木斯)生物 
质能发电有限公司 
佳木斯市 2006年 4月 30日 3,850万人民币 
3,847.87 
万人民币 
一级
以下 
丰益益海面粉投资
持有 87%的股权、
发行人持有 13%的
股权 
能源供应 
与发行人主营
业务相关 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-72 
序号 公司名称 
注册地/主要
生产经营地 
成立时间 注册资本 实收资本 级次 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 
82 
深圳南天油粕工业有限
公司 
深圳市 1993年 4月 19日 1,000万美元 1,000万美元 
一级
以下 
丰益贸易(中国)
持有 60%的股权 
油籽加工 主营业务 
83 
丰益信息技术无锡有限
公司 
无锡市 2011年 8月 29日 500万人民币 500万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
信息技术开
发与服务 
与发行人主营
业务相关 
84 
丰益(上海)信息技术
有限公司 
上海市 2007年 7月 16日 3,700万人民币 3,700万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
信息技术开
发与服务 
与发行人主营
业务相关 
85 
益海嘉里(盘锦)生物
质能发电有限公司 
盘锦市 2008年 6月 20日 2,000万人民币 2,000万人民币 
一级
以下 
丰益中国新投资持
有 95%的股权 
能源供应 
与发行人主营
业务相关 
86 
临沭益海嘉里粮油收储
有限公司 
临沂市 2014年 12月 2日 300万人民币 300万人民币 
一级
以下 
益海嘉里(兖州)
粮油工业有限公司
持有 100%的股权 
粮食收储及 
贸易 
与发行人主营
业务相关 
87 
益海嘉里(昆明)食品
工业有限公司 
昆明市 2010年 11月 12日 2,278万美元 2,278万美元 一级 
发行人持有 77.5%
的股权 
小麦及油籽 
加工 
主营业务 
88 
益海嘉里(郑州)物流
有限公司 
郑州市 2011年 12月 6日 
6,350.26万人
民币 
2,921.12 
万人民币 
一级
以下 
益海嘉里(郑州)
食品工业有限公司
持有 54%的股权、
发行人持有
31.19%的股权 
物流运输、 
仓储服务 
与发行人主营
业务相关 
89 
益海(连云港)实业 
开发有限公司 
连云港市 2005年 2月 1日 1,820万人民币 1,820万人民币 一级 
发行人持有 60%的
股权、丰益中国投
资(益海)持有 40%
的股权 
工业项目开
发 
与发行人主营
业务相关 
90 衡阳益海粮油有限公司 衡阳市 2004年 5月 28日 2,300万人民币 2,300万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
粮油贸易及 
中转 
主营业务 
91 
益海嘉里(安徽)食品
工业有限公司 
芜湖市 2017年 8月 2日 2,350万美元 921.45万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
水稻加工 主营业务 
92 
益海(佳木斯)物业 
管理有限公司 
佳木斯市 2011年 6月 13日 50万人民币 50万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
物业管理 
与发行人主营
业务相关 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-73 
序号 公司名称 
注册地/主要
生产经营地 
成立时间 注册资本 实收资本 级次 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 
93 
河北益海利丰粮油有限
公司 
石家庄市 2007年 7月 2日 300万人民币 300万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
粮食收储及 
贸易 
主营业务 
94 
丰益(盘锦)香兰素 
有限公司 
盘锦市 2018年 5月 21日 3,000万人民币 292万人民币 一级 
发行人持有 44%的
股权 
食品添加剂 
生产 
主营业务 
95 
益海嘉里(茂名)食品
工业有限公司 
茂名市 2018年 9月 29日 
20,000万人民
币 
20,000万人民币 
一级
以下 
南海油脂工业(赤
湾)有限公司持有
100%的股权 
小麦及油脂 
加工 
主营业务 
96 
益海嘉里(泰州)食品
工业有限公司 
泰州市 2009年 9月 10日 280万美元 280万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
油脂加工 主营业务 
97 
丰颖(上海)物业服务
有限公司 
上海市 2018年 7月 26日 50万美元 50万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
物业管理 
与发行人主营
业务相关 
98 
益海嘉里(防城港) 
生物科技有限公司 
防城港市 2015年 11月 3日 880万美元 880万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
饲料原料生
产 
主营业务 
99 
丰厨(天津)投资有限
公司 
天津市 2017年 11月 30日 3,000万美元 2,100万美元 
一级
以下 
益海嘉里(香港)
持有 100%的股权 
投资 
持有发行人下
属企业股权 
100 
益海嘉里(茂名)粮油
工业有限公司 
茂名市 2018年 9月 28日 
18,000万人民
币 
13,350万人民币 
一级
以下 
益海(广州)粮油
工业有限公司持有
100%的股权 
油籽加工 主营业务 
101 
益海(重庆)食品有限
公司 
重庆市 2011年 12月 16日 1,200万美元 1,200万美元 一级 
发行人持有 80%的
股权 
小麦加工 主营业务 
102 
丰益远大生物科技 
(连云港)有限公司 
连云港市 2013年 1月 14日 1,120万美元 224.74万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
油脂衍生 
化学品生产 
主营业务 
103 
益海嘉里(黑龙江) 
粮油有限公司 
哈尔滨市 2007年 10月 9日 300万人民币 300万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
粮食收储及 
贸易 
主营业务 
104 
益海嘉里(张家口) 
食品工业有限公司 
张家口市 2018年 5月 16日 2,000万人民币 2,000万人民币 一级 
发行人持有 60%的
股权 
小米加工 主营业务 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-74 
序号 公司名称 
注册地/主要
生产经营地 
成立时间 注册资本 实收资本 级次 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 
105 
益海嘉里(潮州)油脂
工业有限公司 
潮州市 2018年 5月 3日 
15,000万人民
币 
8,800万人民币 
一级
以下 
南海油脂工业(赤
湾)有限公司持有
100%的股权 
油脂加工 主营业务 
106 
丰厨(上海)餐饮管理
有限公司 
上海市 2018年 8月 31日 100万美元 100万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
餐饮服务与 
管理 
与发行人主营
业务相关 
107 
厦门中鹭植物油有限 
公司 
厦门市 1991年 8月 16日 7,564万人民币 7,564万人民币 一级 
发行人持有 51%的
股权 
油脂加工及 
仓储 
主营业务 
108 
益海嘉里(方正)粮油
工业有限公司 
哈尔滨市 2016年 12月 27日 1,200万美元 200万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
水稻加工 主营业务 
109 
秦皇岛金海生物能源 
有限公司 
秦皇岛市 2006年 8月 15日 122.50万美元 122.50万美元 
一级
以下 
丰益中国东北投资
持有 60%的股权、
发行人持有 40%的
股权 
油脂副产品 
加工销售 
主营业务 
110 
益海嘉里(沈阳)粮油
食品工业有限公司 
沈阳市 2010年 3月 22日 3,590万美元 3,590万美元 一级 
发行人持有 80%的
股权 
小麦加工 主营业务 
111 
益海嘉里(富裕)粮油
食品工业有限公司 
齐齐哈尔市 2018年 5月 25日 
46,000万人民
币 
17,650万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
小麦及大豆 
蛋白加工 
主营业务 
112 
益海嘉里(富裕)能源
有限公司 
齐齐哈尔市 2018年 5月 25日 
63,500万人民
币 
31,160万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
能源供应 
与发行人主营
业务相关 
113 
益海嘉里(潮州)食品
工业有限公司 
潮州市 2018年 5月 8日 
27,000万人民
币 
17,200万人民币 
一级
以下 
益海(广州)粮油
工业有限公司持有
100%的股权 
小麦加工及 
仓储 
主营业务 
114 
丰益远大生物科技泰兴
市有限公司 
泰兴市 2004年 6月 4日 2,500万人民币 2,500万人民币 
一级
以下 
江西省宜春远大化
工有限公司持有
100%的股权 
油脂衍生 
化学品生产 
主营业务 
115 
益海嘉里(石家庄) 
荞麦制品有限公司 
石家庄市 2015年 2月 6日 414万美元 414万美元 一级 
发行人持有 75%的
股权 
荞麦加工 主营业务 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-75 
序号 公司名称 
注册地/主要
生产经营地 
成立时间 注册资本 实收资本 级次 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 
116 
丰益(盘锦)新能源 
发电有限公司 
盘锦市 2017年 6月 29日 300万美元 300万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
能源供应 
与发行人主营
业务相关 
117 
潮州亚太燃油仓储有限
公司 
潮州市 2012年 5月 31日 5,000万人民币 5,000万人民币 一级 
发行人持有 90%的
股权 
港口服务 
与发行人主营
业务相关 
118 
益海嘉里(青岛)食品
工业有限公司 
青岛市 2018年 12月 11日 3,000万美元 3,000万美元 
一级
以下 
丰益贸易(中国)
持有 100%的股权 
小麦加工 主营业务 
119 
益海嘉里(潮州)饲料
蛋白开发有限公司 
潮州市 2018年 5月 3日 
30,000万人民
币 
7,000万人民币 
一级
以下 
东莞市富之源饲料
蛋白开发有限公司
持有 100%的股权 
油籽加工 主营业务 
120 
益海嘉里(兰州)粮油
工业有限公司 
兰州市 2018年 3月 22日 
30,000万人民
币 
12,000万人民币 一级 
发行人持有 82.5%
的股权 
小麦及油籽 
加工 
主营业务 
121 
益海嘉里(连云港) 
生物科技有限公司 
连云港市 2015年 2月 3日 230万美元 230万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
生物酶生产 
与发行人主营
业务相关 
122 
益海嘉里(温州)粮油
食品有限公司 
乐清市 2018年 5月 25日 
57,000万人民
币 
41,100万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
小麦及油脂 
加工 
主营业务 
123 
内蒙古荷丰农业股份有
限公司(以下简称 
“荷丰农业”) 
内蒙古自治
区兴安盟科
右前旗 
2012年 9月 28日 
35,000万人民
币 
35,000万人民币 一级 
发行人持有 51%的
股权 
甜菜种植及 
糖加工 
主营业务 
124 
益海嘉里(霸州)食品
工业有限公司 
廊坊市 2017年 12月 1日 4,600万美元 4,600万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
小麦加工 主营业务 
125 
益海嘉里(天津)国际
贸易有限公司 
天津市 2012年 9月 20日 1,000万美元 1,000万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
粮油贸易 主营业务 
126 
益海嘉里(岳阳)粮油
工业有限公司 
岳阳市 2002年 11月 12日 
10,900万人民
币 
10,900万人民币 
一级
以下 
丰益益海中国控股
持有 77.5%的股权 
油籽加工 主营业务 
127 
连云港环海化工有限 
公司 
连云港市 2012年 10月 22日 8,400万人民币 8,400万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
油脂衍生化
学品生产 
主营业务 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-76 
序号 公司名称 
注册地/主要
生产经营地 
成立时间 注册资本 实收资本 级次 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 
128 
昆山益嘉粮食工业有限
公司 
昆山市 2013年 3月 5日 
7,820.02万人
民币 
7,820.02万人民
币 
一级
以下 
益海嘉里(昆山)
食品工业有限公司
持有 49%的股权、
发行人持有 10%的
股权 
物流运输、 
仓储服务 
与发行人主营
业务相关 
129 
丰益润滑材料科技 
(上海)有限公司 
上海市 2004年 10月 9日 500万美元 500万美元 
一级
以下 
嘉里粮油(中国)
持有 100%的股权 
油脂基础 
化工品生产 
主营业务 
130 
益海嘉里(富裕)生物
科技有限公司 
齐齐哈尔市 2018年 4月 9日 
192,500万人民
币 
52,870万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
粮食加工 主营业务 
131 
兴安盟荷马农业开发 
有限公司 
内蒙古自治
区兴安盟科
尔沁右翼前
旗 
2013年 4月 10日 1,000万人民币 1,000万人民币 
一级
以下 
荷丰农业持有
100%的股权 
种子销售 
与发行人主营
业务相关 
132 
益海嘉里(太原)粮油
食品工业有限公司 
太原市 2017年 8月 1日 
30,000万人民
币 
29,800万人民币 一级 
发行人持有 80%的
股权 
小麦、水稻、
油籽加工 
主营业务 
133 
丰海(盘锦)水稻生物
科技有限公司 
盘锦市 2016年 11月 29日 9,000万人民币 9,000万人民币 一级 
发行人持有 70%的
股权 
白炭黑生产 
与发行人主营
业务相关 
134 
扎赉特旗荷丰农业有限
公司 
内蒙古自治
区兴安盟扎
赉特旗音德
尔镇 
2014年 3月 19日 
12,000万人民
币 
12,000万人民币 
一级
以下 
荷丰农业持有
100%的股权 
甜菜种植及 
糖加工 
主营业务 
135 
益海(盐城)粮油工业
有限公司 
盐城市 2003年 4月 1日 
28,626.40 
万人民币 
28,626.40 
万人民币 
一级
以下 
丰益中国投资(益
海)持有 58.34%的
股权、发行人持有
41.66 %的股权 
水稻加工 主营业务 
136 
嘉里特种油脂(上海)
有限公司 
上海市 2002年 9月 28日 800万美元 800万美元 
一级
以下 
丰益贸易(中国)
持有 100%的股权 
油脂加工 主营业务 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-77 
序号 公司名称 
注册地/主要
生产经营地 
成立时间 注册资本 实收资本 级次 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 
137 
益海嘉里(盘锦)食品
工业有限公司 
盘锦市 2011年 12月 29日 3,780万美元 3,780万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
水稻、油籽 
加工 
主营业务 
138 
丰益生物科技(江苏)
有限公司 
泰州市 2013年 5月 20日 2,603万美元 2,603万美元 一级 
发行人持有 95%的
股权 
营养品生产 主营业务 
139 
东莞益海嘉里赛瑞淀粉
科技有限公司 
东莞市 2012年 6月 15日 8,855万美元 8,855万美元 一级 
发行人持有 51%的
股权 
小麦深加工
及葡萄糖果
糖生产 
主营业务 
140 
益海嘉里(上海)国际
贸易有限公司 
上海市 2013年 7月 22日 2,000万美元 2,000万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
粮油贸易 主营业务 
141 
益海嘉里(济宁)粮油
食品有限公司 
济宁市 2018年 8月 14日 
10,000万人民
币 
3,800万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
油脂加工 主营业务 
142 
益海嘉里(昆山)食品
科技有限公司 
昆山市 2018年 9月 30日 6,300万美元 0万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
中央厨房产
品生产 
主营业务 
143 
益海嘉里(廊坊)贸易
有限公司 
廊坊市 2019年 1月 31日 3,000万人民币 3,000万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
粮油贸易 主营业务 
144 
益海嘉里食品科技有限
公司 
天津市 2019年 3月 8日 5,000万人民币 430万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
食品工业 
原辅料销售 
主营业务 
145 
益海嘉里(合肥)粮油
工业有限公司 
合肥市 2019年 3月 26日 
30,000万人民
币 
3,000万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
小麦、水稻
及油脂加工 
主营业务 
146 
益海嘉里(广州)食品
工业有限公司 
广州市 2019年 3月 27日 20,000万美元 6,435.8万美元 一级 
发行人持有 100%
的股权 
油脂加工 主营业务 
147 
丰厨(廊坊)食品有限
公司 
廊坊市 2018年 8月 2日 
25,000万人民
币 
6,500万人民币 
一级
以下 
丰厨(天津)投资
有限公司持有
100%的股权 
中央厨房产
品生产 
主营业务 
148 
秦皇岛金海生物科技 
有限公司 
秦皇岛市 2019年 3月 20日 350万美元 322.09万美元 
一级
以下 
丰益中国东北投资
持有 100%的股权 
酵母生产 
与发行人主营
业务相关 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-78 
序号 公司名称 
注册地/主要
生产经营地 
成立时间 注册资本 实收资本 级次 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 
149 
丰厨(兴平)食品有限
公司 
咸阳市 2019年 5月 20日 3,840万人民币 3,840万人民币 
一级
以下 
丰厨(天津)投资
有限公司持有
100%的股权 
速冻食品加
工销售 
主营业务 
150 
益海嘉里(青岛)风味
油脂有限公司 
青岛市 2019年 5月 17日 4,300万美元 2,000万美元 
一级
以下 
丰益贸易(中国)
持有 100%的股权 
油籽加工 主营业务 
151 
益海嘉里(青岛)粮油
工业有限公司 
青岛市 2019年 5月 17日 4,900万美元 2,000万美元 
一级
以下 
丰益贸易(中国)
持有 100%的股权 
油脂加工 主营业务 
152 
益海嘉里(开封)食品
工业有限公司 
开封市 2019年 6月 28日 
33,300万人民
币 
999万人民币 一级 
发行人持有 97%的
股权 
油籽、小麦
及水稻加工 
主营业务 
153 
益海嘉里(钦州)食品
工业有限公司 
钦州市 2019年 9月 3日 
20,000万人民
币 
0万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
小麦加工、
酵母生产 
主营业务 
154 
益海嘉里(茂名)能源
有限公司 
茂名市 2019年 10月 15日 3,600万人民币 1,800万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
能源供应 
与发行人主营
业务相关 
155 
丰益醇工业(连云港)
有限公司 
连云港市 2005年 12月 6日 3,300万美元 3,300万美元 一级 
丰益中国投资(益
海)持有 40%的股
权;发行人持有
50%的股权 
油脂基础化
学品生产 
主营业务 
156 
丰厨(重庆)食品有限
公司 
重庆市 2019年 7月 3日 4,500万人民币 1,160万人民币 
一级
以下 
丰厨(天津)投资
有限公司持有 90%
的股权 
食品加工销
售 
主营业务 
157 
丰益再生资源(天津)
有限公司 
天津市 2019年 7月 15日 1,000万人民币 1,000万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
油脂副产品
加工销售 
主营业务 
158 
山西梁汾金龙鱼醋业有
限公司 
晋中市 2010年 11月 10日 
28,333.33万人
民币 
28,333.33万人
民币 
一级 
发行人持有 39%的
股权 
食醋研发、
生产及销售 
主营业务 
159 
益海嘉里英联马利(富
裕)酵母科技有限公司 
齐齐哈尔市 2019年 9月 5日 
44,500万人民
币 
700万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
酵母生产 主营业务 
160 
益海嘉里(开原)粮油
食品工业有限公司 
铁岭市 2019年 8月 2日 
16,000万人民
币 
483万人民币 一级 
发行人持有 100%
的股权 
油脂加工及
豆粉加工 
主营业务 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-79 
序号 公司名称 
注册地/主要
生产经营地 
成立时间 注册资本 实收资本 级次 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 
161 
丰厨(上海)食品科技
有限公司 
上海市 2019年 8月 12日 1,200万人民币 0万人民币 
一级
以下 
丰厨(天津)投资
有限公司持有
100%的股权 
食品销售 主营业务 
2、发行人境外控股子公司的基本情况 
截至 2019年 12月 31日,发行人境外控股子公司的基本情况如下: 

号 
公司名称 
注册地/主要生
产经营地 
成立时间 发行股本 发行股数 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 
1 海世贸易 坦桑尼亚 2017年 10月 26日 
2,230,000,000坦桑
尼亚先令 
2,230,000股 
(每股 1000坦桑尼亚先
令) 
发行人持有 60%的股权 
芝麻贸易
和加工 
主营业务 
2 海世贸易私人 新加坡 2017年 5月 24日 50万美元 50万股普通股 发行人持有 60%的股权 贸易 主营业务 

丰益益海中国
控股 
新加坡 2002年 8月 1日 
8,543.8412 
万新加坡元 
8,543.8412万股普通股 发行人持有 100%的股权 投资控股 
持有发行人下
属企业股权 
4 丰益中国控股 毛里求斯 1997年 12月 10日 
2,086.7946 
万美元 
2,086.7946万股普通股 发行人持有 100%的股权 投资控股 
持有发行人下
属企业股权 
5 丰益大海投资 新加坡 2000年 2月 24日 
2,906.1440 
万新加坡元 
2,906.1440万股普通股 发行人持有 100%的股权 投资控股 
持有发行人下
属企业股权 
6 丰益福建投资 新加坡 1997年 4月 19日 
1,185.0299 
万新加坡元 
1,185.0299万股普通股 发行人持有 100%的股权 投资控股 
持有发行人下
属企业股权 
7 丰益中国投资 新加坡 2000年 7月 10日 
11,139.0434 
万新加坡元 
11,139.0434万股普通股 发行人持有 100%的股权 投资控股 
持有发行人下
属企业股权 

丰益中国新投
资 
新加坡 2006年 11月 7日 55,960万美元 55,960万股普通股 发行人持有 100%的股权 投资控股 
持有发行人下
属企业股权 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-80 

号 
公司名称 
注册地/主要生
产经营地 
成立时间 发行股本 发行股数 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 
9 丰益金海投资 新加坡 1999年 10月 16日 
3,908.6908 
万新加坡元 
3,908.6908万股普通股 发行人持有 100%的股权 投资控股 
持有发行人下
属企业股权 
10 丰益益海投资 新加坡 2001年 11月 5日 
2,834.3887 
万新加坡元 
2,834.3887万股普通股 发行人持有 100%的股权 投资控股 
持有发行人下
属企业股权 
11 
丰益中国东北
投资 
新加坡 2001年 10月 27日 
10,423.6239 
万新加坡元 
10,423.6239万股普通股 发行人持有 100%的股权 投资控股 
持有发行人下
属企业股权 
12 
丰益益海面粉
投资 
新加坡 2004年 6月 21日 
9,321.6150 
万新加坡元 
9,321.6150万股普通股 发行人持有 100%的股权 投资控股 
持有发行人下
属企业股权 
13 
丰益中国投资 
(益海) 
新加坡 2002年 7月 10日 
16,750.0477 
万新加坡元 
16,750.0477万股普通股 发行人持有 100%的股权 投资控股 
持有发行人下
属企业股权 
14 
嘉里粮油(中
国) 
新加坡 2000年 3月 8日 
25,208.1281 
万新加坡元 
8,460.9401万股普通股 发行人持有 100%的股权 投资控股 
持有发行人下
属企业股权 
15 
丰益贸易(中
国) 
新加坡 1989年 3月 23日 
19,810.5132 
万新加坡元 
14,704.6万股普通股 发行人持有 100%的股权 投资控股 
持有发行人下
属企业股权 
16 
丰益贸易(亚
洲) 
新加坡 2016年 5月 20日 5,000万美元 5,000万股普通股 发行人持有 100%的股权 贸易 
与发行人主营
业务相关 
17 
益海嘉里(香
港) 
香港 1993年 12月 9日 100万港币 100万股普通股 发行人持有 100%的股权 贸易 
与发行人主营
业务相关 
18 拉斯德 萨摩亚 1999年 11月 18日 100美元 100股普通股 发行人持有 51%的股权 投资控股 
持有发行人下
属企业股权 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-81 
(二)发行人控股子公司最近一年主要财务数据 
1、发行人境内控股子公司最近一年主要财务数据 
单位:万元 
序号 公司名称 
2019年 12月 31日/2019年度 
总资产 净资产 净利润 
1 益海嘉里食品营销有限公司[1] 1,241,202 6,758 363 
2 益海(广州)粮油工业有限公司[1] 499,567 178,882 34,272 
3 益之易商贸(深圳)有限公司[4] 52,825 22,085 895 
4 上海嘉里食品工业有限公司[1] 380,218 162,609 26,474 
5 大海粮油工业(防城港)有限公司[1] 580,054 165,238 2,573 
6 益海(连云港)粮油工业有限公司[1] 489,361 60,808 5,253 
7 益海(石家庄)粮油工业有限公司[1] 158,756 106,125 16,004 
8 东莞市富之源饲料蛋白开发有限公司[1] 660,540 89,243 3,623 
9 嘉里粮油(天津)有限公司[1] 431,854 187,506 24,456 
10 南海油脂工业(赤湾)有限公司[1] 483,834 187,765 20,019 
11 嘉里粮油(防城港)有限公司[1] 424,717 105,371 21,641 
12 秦皇岛金海粮油工业有限公司[1] 814,042 162,866 4,407 
13 益海(广汉)粮油饲料有限公司[1] 240,270 76,980 12,020 
14 东莞益海嘉里粮油食品工业有限公司[4] 197,263 79,426 11,100 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-82 
序号 公司名称 
2019年 12月 31日/2019年度 
总资产 净资产 净利润 
15 泉州福海粮油工业有限公司[1] 360,897 124,350 8,836 
16 益海嘉里(重庆)粮油有限公司[1] 183,122 88,774 11,786 
17 益海嘉里(哈尔滨)粮油食品工业有限公司[1] 236,788 66,538 10,639 
18 秦皇岛金海食品工业有限公司[1] 291,031 146,214 13,110 
19 益海嘉里(兴平)食品工业有限公司[2] 242,819 87,274 8,454 
20 益海嘉里(武汉)粮油工业有限公司[1] 307,897 120,168 13,291 
21 丰益表面活性材料(连云港)有限公司[2] 147,038 102,692 32,761 
22 益海嘉里(昆山)食品工业有限公司[2] 159,633 54,958 10,959 
23 益海(泰州)粮油工业有限公司[1] 748,507 195,762 10,886 
24 益海(周口)粮油工业有限公司[1] 170,805 23,754 7,757 
25 嘉里粮油(青岛)有限公司[1] 240,077 44,772 7,487 
26 益海嘉里(兖州)粮油工业有限公司[1] 120,660 72,251 10,890 
27 益海(烟台)粮油工业有限公司[1] 376,762 46,170 8,219 
28 嘉里粮油(营口)有限公司[1] 452,733 124,156 6,831 
29 青岛嘉里花生油有限公司[1] 111,988 32,832 5,065 
30 益海嘉里(密山)粮油工业有限公司[3] 75,414 17,615 3,050 
31 益海嘉里(盘锦)粮油工业有限公司[4] 101,080 24,099 5,143 
32 益海(佳木斯)粮油工业有限公司[3] 100,337 26,142 5,438 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-83 
序号 公司名称 
2019年 12月 31日/2019年度 
总资产 净资产 净利润 
33 益海嘉里(泉州)粮油食品工业有限公司[2] 89,083 30,804 4,520 
34 丰益油脂科技有限公司[1] 596,491 19,549 3,299 
35 秦皇岛金海特种食用油工业有限公司[1] 86,873 46,740 4,613 
36 丰益油脂科技(连云港)有限公司[1] 184,394 45,557 2,420 
37 深圳南海粮食工业有限公司[4] 34,608 24,413 2,519 
38 金桥丰益氯碱(连云港)有限公司[1] 65,257 48,074 5,055 
39 上海益海商贸有限公司[1] 94,339 -26,026 3,748 
40 益海嘉里(安徽)粮油工业有限公司[1] 171,673 26,484 5,807 
41 浙江益海嘉里食品工业有限公司[2] 117,034 35,885 4,929 
42 益海(防城港)大豆工业有限公司[1] 31,407 29,802 1,388 
43 辽宁益海嘉里地尔乐斯淀粉科技有限公司[1] 199,845 13,512 -5,780 
44 益海嘉里(广州)物流供应链有限公司[4] 32,280 24,819 2,877 
45 益海嘉里(北京)粮油食品工业有限公司[4] 73,872 27,132 5,135 
46 益海嘉里(安阳)食品工业有限公司[4] 46,501 20,458 4,010 
47 益海嘉里(北京)贸易有限公司[4] 130,608 15,830 7,506 
48 丰益(上海)生物技术研发中心有限公司[2] 32,487 27,378 909 
49 丰益油脂科技(天津)有限公司[4] 111,379 24,745 2,351 
50 丰益再生资源开发(秦皇岛)有限公司[4] 3,934 3,916 2,047 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-84 
序号 公司名称 
2019年 12月 31日/2019年度 
总资产 净资产 净利润 
51 益海嘉里(郑州)食品工业有限公司[4] 100,996 29,541 2,620 
52 益海嘉里(吉林)粮油食品工业有限公司[4] 61,918 11,038 1,608 
53 益海(周口)小麦工业有限公司[4] 63,680 20,361 1,920 
54 益海嘉里(白城)粮油食品工业有限公司[4] 79,959 30,684 2,020 
55 益海(昌吉)粮油工业有限公司[1] 93,563 30,721 4,571 
56 嘉里粮油(四川)有限公司[2] 39,300 31,669 1,720 
57 益海嘉里(成都)粮食工业有限公司[2] 65,332 17,063 1,391 
58 丰益(佳木斯)食品工业有限公司[3] 23,692 10,034 1,631 
59 上海嘉里粮油工业有限公司[2] 242,892 27,798 1,974 
60 益海(连云港)特种油脂有限公司[2] 38,516 10,488 2,637 
61 丰益油脂科技(东莞)有限公司[4] 155,922 39,593 406 
62 丰益高分子材料(连云港)有限公司[2] 155,335 95,131 674 
63 宜春远大生物工程有限公司[4] 6,223 3,868 770 
64 益海嘉里食品工业(天津)有限公司[4] 31,992 13,410 460 
65 益海嘉里(德州)粮油工业有限公司[4] 65,522 27,522 1,340 
66 益海嘉里(泰安)油脂工业有限公司[4] 21,742 7,429 612 
67 丰益油脂科技(上海)有限公司[1] 136,774 49,544 2,338 
68 益海嘉里粮油(深圳)有限公司[4] 22,567 22,501 580 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-85 
序号 公司名称 
2019年 12月 31日/2019年度 
总资产 净资产 净利润 
69 益海(富锦)粮油工业有限公司[3] 13,808 -2,193 632 
70 秦皇岛金味食品工业有限公司[4] 11,234 6,686 258 
71 惠州爱而泰可包装有限公司[4] 12,618 6,590 713 
72 益海嘉里(南昌)粮油食品有限公司[4] 164,265 51,714 4,154 
73 益江(张家港)粮油工业有限公司[2] 196,776 9,086 854 
74 丰益乳化材料科技(上海)有限公司[2] 26,223 20,385 -25 
75 江西省宜春远大化工有限公司[4] 24,446 16,785 969 
76 益海嘉里(贵港)粮油食品有限公司[4] 28,501 6,820 1,031 
77 陕西益海嘉里物流有限公司[2] 8,481 4,816 254 
78 益海嘉里食品(昆山)有限公司[2] 5,782 4,237 118 
79 益海嘉里海世(青岛)食品有限公司[2] 24,595 631 -867 
80 益海嘉里(盘锦)物流有限公司[4] 8,834 4,012 267 
81 益海(佳木斯)生物质能发电有限公司[3] 6,284 6,004 99 
82 深圳南天油粕工业有限公司[4] 93,542 28,133 -534 
83 丰益信息技术无锡有限公司[2] 7,874 1,009 234 
84 丰益(上海)信息技术有限公司[2] 10,496 1,538 -1,156 
85 益海嘉里(盘锦)生物质能发电有限公司[4] 3,998 1,553 45 
86 临沭益海嘉里粮油收储有限公司[4] 901 635 65 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-86 
序号 公司名称 
2019年 12月 31日/2019年度 
总资产 净资产 净利润 
87 益海嘉里(昆明)食品工业有限公司[4] 56,778 13,940 530 
88 益海嘉里(郑州)物流有限公司[4] 3,344 3,106 64 
89 益海(连云港)实业开发有限公司[2] 3,299 3,290 39 
90 衡阳益海粮油有限公司[4] 2,261 2,205 -83 
91 益海嘉里(安徽)食品工业有限公司[2] 6,025 6,016 7 
92 益海(佳木斯)物业管理有限公司[3] 36 -43 -103 
93 河北益海利丰粮油有限公司 97 -3,367 -379 
94 丰益(盘锦)香兰素有限公司[4] 271 263 -29 
95 益海嘉里(茂名)食品工业有限公司[4] 20,641 19,822 -177 
96 益海嘉里(泰州)食品工业有限公司[2] 2,087 2,077 -6 
97 丰颖(上海)物业服务有限公司[2] 533 5 -336 
98 益海嘉里(防城港)生物科技有限公司[4] 18,146 5,994 114 
99 丰厨(天津)投资有限公司[4] 14,674 14,601 176 
100 益海嘉里(茂名)粮油工业有限公司[4] 13,326 12,870 -454 
101 益海(重庆)食品有限公司[2] 8,234 8,215 196 
102 丰益远大生物科技(连云港)有限公司[2] 1,352 1,333 7 
103 益海嘉里(黑龙江)粮油有限公司[3] 1 -998 -1 
104 益海嘉里(张家口)食品工业有限公司[4] 5,194 1,781 -178 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-87 
序号 公司名称 
2019年 12月 31日/2019年度 
总资产 净资产 净利润 
105 益海嘉里(潮州)油脂工业有限公司[4] 9,518 8,677 -81 
106 丰厨(上海)餐饮管理有限公司[2] 432 214 -434 
107 厦门中鹭植物油有限公司[2] 7,045 3,100 204 
108 益海嘉里(方正)粮油工业有限公司[3] 1,480 1,287 11 
109 秦皇岛金海生物能源有限公司[4] 1,072 1,072 -47 
110 益海嘉里(沈阳)粮油食品工业有限公司[4] 
56,369 
 
11,275 41 
111 益海嘉里(富裕)粮油食品工业有限公司[3] 17,355 17,120 -464 
112 益海嘉里(富裕)能源有限公司[3] 31,602 30,773 -321 
113 益海嘉里(潮州)食品工业有限公司[4] 19,199 17,049 -65 
114 丰益远大生物科技泰兴市有限公司[2] 5,947 3,640 -203 
115 益海嘉里(石家庄)荞麦制品有限公司[4] 2,894 1,872 -389 
116 丰益(盘锦)新能源发电有限公司[4] 4,096 1,878 23 
117 潮州亚太燃油仓储有限公司[4] 2,833 2,821 -83 
118 益海嘉里(青岛)食品工业有限公司[2] 21,210 20,995 284 
119 益海嘉里(潮州)饲料蛋白开发有限公司[4] 6,970 6,162 -690 
120 益海嘉里(兰州)粮油工业有限公司[4] 11,625 11,332 -520 
121 益海嘉里(连云港)生物科技有限公司[2] 1,834 1,159 -164 
122 益海嘉里(温州)粮油食品有限公司[2] 41,089 40,480 -425 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-88 
序号 公司名称 
2019年 12月 31日/2019年度 
总资产 净资产 净利润 
123 内蒙古荷丰农业股份有限公司[1] 101,859 26,056 -11,163 
124 益海嘉里(霸州)食品工业有限公司[4] 35,856 30,059 -489 
125 益海嘉里(天津)国际贸易有限公司[4] 39,385 8,396 125 
126 益海嘉里(岳阳)粮油工业有限公司[1] 98,818 16,178 1,028 
127 连云港环海化工有限公司[2] 15,150 -9,100 4,815 
128 昆山益嘉粮食工业有限公司[2] 7,672 7,122 -52 
129 丰益润滑材料科技(上海)有限公司[2] 14,159 11,906 1,628 
130 益海嘉里(富裕)生物科技有限公司[3] 52,071 50,399 -1,975 
131 兴安盟荷马农业开发有限公司[1] 3,731 -724 -1,186 
132 益海嘉里(太原)粮油食品工业有限公司[4] 28,691 28,407 -794 
133 丰海(盘锦)水稻生物科技有限公司[4]  18,344 6,020 -2,300 
134 扎赉特旗荷丰农业有限公司[1] 47,682 8,781 -1,734 
135 益海(盐城)粮油工业有限公司[2] 111,084 12,835 2,668 
136 嘉里特种油脂(上海)有限公司[1] 225,859 79,848 10,514 
137 益海嘉里(盘锦)食品工业有限公司[4] 85,345 17,507 -3,133 
138 丰益生物科技(江苏)有限公司[2] 52,905 10,856 -890 
139 东莞益海嘉里赛瑞淀粉科技有限公司[1] 112,629 -4,521 -8,048 
140 益海嘉里(上海)国际贸易有限公司[1] 1,680,625 72,838 60,772 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-89 
序号 公司名称 
2019年 12月 31日/2019年度 
总资产 净资产 净利润 
141 益海嘉里(济宁)粮油食品有限公司[4] 4,545 3,754 -46 
142 益海嘉里(昆山)食品科技有限公司 1 0 0 
143 益海嘉里(廊坊)贸易有限公司[4] 3,827 3,331 331 
144 益海嘉里食品科技有限公司[4] 150,588 5,747 5,317 
145 益海嘉里(合肥)粮油工业有限公司[2] 3,299 2,969 -31 
146 益海嘉里(广州)食品工业有限公司[4] 43,853 43,808 635 
147 丰厨(廊坊)食品有限公司[4] 10,356 6,359 -141 
148 秦皇岛金海生物科技有限公司[4] 2,189 2,184 -53 
149 丰厨(兴平)食品有限公司[2] 5,206 3,789 -51 
150 益海嘉里(青岛)风味油脂有限公司[2] 14,046 13,998 94 
151 益海嘉里(青岛)粮油工业有限公司[2] 14,087 13,999 96 
152 益海嘉里(开封)食品工业有限公司 1,001 992 -7 
153 益海嘉里(钦州)食品工业有限公司 2,700 -10 -10 
154 益海嘉里(茂名)能源有限公司[4] 1,803 1,799 -1 
155 丰益醇工业(连云港)有限公司[4] 41,011 31,513 101 
156 丰厨(重庆)食品有限公司[2] 1,134 1,120 -40 
157 丰益再生资源(天津)有限公司[4] 1,891 1,186 186 
158 山西梁汾金龙鱼醋业有限公司[4] 43,942 16,973 -5,729 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-90 
序号 公司名称 
2019年 12月 31日/2019年度 
总资产 净资产 净利润 
159 益海嘉里英联马利(富裕)酵母科技有限公司[3] 704 700 - 
160 益海嘉里(开原)粮油食品工业有限公司[4] 486 471 -12 
161 丰厨(上海)食品科技有限公司 - - - 
注[1]:该等境内控股子公司 2019年度财务数据已经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)上海分所审计; 
注[2]:该等境内控股子公司 2019年度财务数据已经天衡会计师事务所(特殊普通合伙)苏州勤业分所审计; 
注[3]:该等境内控股子公司 2019年度财务数据已经大信会计师事务所(特殊普通合伙)审计; 
注[4]:该等境内控股子公司 2019年财务数据已经大华会计师事务所(特殊普通合伙)深圳分所审计; 
注:其余境内控股子公司 2019年度财务数据未经审计。 
2、发行人境外控股子公司最近一年主要财务数据 
序号 公司名称 单位 
2019年 12月 31日/2019年度 
总资产 净资产 净利润 
1 海世贸易 坦桑尼亚先令万元 769,192 219,855 1,028 
2 海世贸易私人 万美元 5,172 39 -37 
3 丰益益海中国控股 万美元 7,464 7,401 324 
4 丰益中国控股 人民币万元 19,586 19,578 5,995 
5 丰益大海投资 人民币万元 19,581 19,581 5,999 
6 丰益福建投资 人民币万元 5,540 5,540 14,999 
7 丰益中国投资 人民币万元 64,584 54,777 125,194 
8 丰益中国新投资 万美元 56,254 56,254 7,199 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-91 
序号 公司名称 单位 
2019年 12月 31日/2019年度 
总资产 净资产 净利润 
9 丰益金海投资 人民币万元 30,266 29,066 -1 
10 丰益益海投资 万美元 2,129 2,129 1,420 
11 丰益中国东北投资 人民币万元 48,557 48,557 19,999 
12 丰益益海面粉投资 人民币万元 38,380 38,380 -1 
13 丰益中国投资(益海) 人民币万元 79,493 79,492 28,913 
14 嘉里粮油(中国) 人民币万元 118,062 118,062 90,000 
15 丰益贸易(中国) 万美元 34,512 34,241 20,483 
16 丰益贸易(亚洲) 万美元 160,093 34,761 3,200 
17 益海嘉里(香港) 万美元 53,548 361 458 
18 拉斯德 万港币 5,739 5,734 -7 
注:上表中财务数据未经审计。 
(三)发行人参股公司的基本情况 
截至 2019年 12月 31日,发行人参股公司的基本情况如下: 
序号 公司名称 
注册地/主要
生产经营地 
成立时间 注册资本 实收资本 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 

襄阳鲁花浓香花
生油有限公司 
襄阳市 2007年 2月 12日 10,000万人民币 10,000万人民币 
山东鲁花集团有限公
司持有 67%的股权、丰
益中国新投资持有
33%的股权 
油籽加工 主营业务 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-92 
序号 公司名称 
注册地/主要
生产经营地 
成立时间 注册资本 实收资本 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 

周口鲁花浓香花
生油有限公司 
周口市 2004年 6月 9日 3,000万人民币 3,000万人民币 
山东鲁花集团有限公
司持有 51%的股权、丰
益中国投资(益海) 
持有 49%的股权 
油籽加工 主营业务 

常熟鲁花食用油
有限公司 
常熟市 2006年 6月 7日 600万美元 600万美元 
山东鲁花集团有限公
司持有 67%的股权、丰
益益海投资持有 33%
的股权 
油籽加工 主营业务 

东莞深赤湾港务
有限公司 
东莞市 2006年 8月 28日 45,000万人民币 45,000万人民币 
赤湾港航(香港)有限
公司持有 43.55%的股
权、招商局港口集团股
份有限公司持有
41.45%的股权、发行人
持有 15%的股权 
码头经营 
与发行人主营
业务相关 

内蒙古鲁花葵花
仁油有限公司 
内蒙古巴彦淖
尔市 
2006年 5月 19日 739.82万美元 739.82万美元 
山东鲁花集团有限公
司持有 67%的股权、丰
益益海投资持有 33%
的股权 
油籽加工 主营业务 

科莱恩丰益脂肪
胺(连云港)有
限公司 
连云港市 2013年 3月 19日 13,500万人民币 13,500万人民币 
Clariant International 
Ltd持有 50%的股权、
发行人持有 50%的股
权 
油脂衍生
化学品生
产 
主营业务 

泰州永安港务有
限公司 
泰州市 2006年 1月 4日 
10,373.5万人民
币 
10,373.5万人民
币 
泰州港务集团有限公
司持有 60.32%的股权、
丰益中国新投资持有
39.77%的股权 
装卸及仓
储服务 
与发行人主营
业务相关 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-93 
序号 公司名称 
注册地/主要
生产经营地 
成立时间 注册资本 实收资本 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 

广州顾曼费德贸
易有限公司(以
下简称“广州顾
曼费德”) 
广州市 2008年 2月 26日 995万人民币 995万人民币 
澳洲粮油食品国际(香
港)有限公司持有 51%
的股权、发行人持有
49%的股权 
贸易 主营业务 

莱阳鲁花丰益塑
业有限公司 
莱阳市 2003年 7月 16日 720.78万美元 720.78万美元 
山东鲁花集团有限公
司持有 50%的股权、丰
益益海投资持有 50%
的股权 
包装物生
产 
与发行人主营
业务相关 
10 
中储粮成都青白
江仓储有限责任
公司 
成都市 2015年 7月 14日 10,000万人民币 10,000万人民币 
成都中储粮储备有限
公司持有 67.60%的股
权、益海嘉里(成都)
粮食工业有限公司持
有 32.40%的股权 
仓储服务 
与发行人主营
业务相关 
11 
四川益嘉物流有
限公司 
成都市 2008年 7月 23日 200万人民币 200万人民币 
上海益嘉物流有限公
司持有 50%的股权、嘉
里粮油(四川)有限公
司持有 50%的股权 
物流服务 
与发行人主营
业务相关 
12 
中储粮重庆江津
仓储有限责任公
司 
重庆市 2016年 2月 5日 
24,246.74万 
人民币 
22,314.07万人
民币 
中央储备粮重庆直属
库有限公司持有
90.73%的股权、益海
(重庆)食品有限公司
持有 9.27%的股权 
仓储服务 
与发行人主营
业务相关 
13 
周口鲁花芝麻工
业有限公司 
周口市 
2004年 10月 13
日 
180万美元 180万美元 
山东鲁花集团有限公
司持有 51%的股权、丰
益中国投资(益海) 
持有 49%的股权 
油籽加工 主营业务 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-94 
序号 公司名称 
注册地/主要
生产经营地 
成立时间 注册资本 实收资本 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 
14 
益海嘉里家乐氏
食品(昆山)有
限公司 
昆山市 2014年 1月 26日 1,550万美元 1,550万美元 
KELLOGG HONG 
KONG PRIVATE 
LIMITED持有 50%的
股权、发行人持有 50%
的股权 
休闲食品
加工 
与发行人主营
业务相关 
15 
山东新鑫海粮油
工业有限公司 
滨州市 
2006年 12月 26
日 
2,000万人民币 2,000万人民币 
山东鑫海粮油有限公
司持有 55%的股权、丰
益中国新投资持有
35%的股权、山东京博
控股集团有限公司持
有 10%的股权 
油脂加工 主营业务 
16 
丸庄金龙鱼(泰
州)食品工业有
限公司 
泰州市 2015年 4月 30日 2,000万美元 2,000万美元 
Wuan Chuang 
International Limited持
有 50%的股权、发行人
持有 50%的股权 
酱油生产 主营业务 
17 
益海嘉里家乐氏
食品(上海)有
限公司 
上海市 2006年 2月 28日 3,849万美元 3,849万美元 
KELLOGG HONG 
KONG PRIVATE 
LIMITED持有 50%的
股权、发行人持有 50%
的股权 
食品销售 主营业务 
18 
晨科益海(潮州)
农业有限公司 
潮州市 2019年 3月 20日 6,500万人民币 100万人民币 
湖北晨科农牧集团股
份有限公司持有 51%
的股权、发行人持有
49%的股权 
蛋鸡养殖
及蛋品加
工 
与发行人主营
业务相关 
19 
东莞益海嘉里生
物科技有限公司 
东莞市 2019年 5月 21日 6,000万人民币 2,720万人民币 
天津澹新生物科技发
展有限公司持有 49%
的股权、东莞市富之源
饲料蛋白开发有限公
饲料及饲
料添加剂
生产销售 
与发行人主营
业务相关 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-95 
序号 公司名称 
注册地/主要
生产经营地 
成立时间 注册资本 实收资本 股权控制结构 主营业务 
与发行人主营
业务的关系 
司持股 26%、嘉丰益达
(天津)实业有限公司
持有 25%的股权 
20 
益海嘉里中鸿
(泰州)生物科
技有限公司 
泰州市 2019年 4月 9日 2,000万人民币 0万人民币 
青岛中鸿生物科技有
限公司持有 50%的股
权、发行人持有 50%的
股权 
调味品微
生物研
发、生产
及销售 
与发行人主营
业务相关 
21 
益海凯江源贸易
(深圳)有限公
司 
深圳市 2019年 7月 24日 1,000万人民币 0万人民币 
深圳市凯江源商贸有
限公司持有 90%的股
权、发行人持有 10%的
股权 
贸易 
与发行人主营
业务相关 
22 
昆山吴淞江粮食
产业发展有限公
司 
昆山市 2019年 7月 17日 1,000万人民币 1,000万人民币 
昆山市粮油购销有限
责任公司持有 34%的
股权、江苏省粮食集团
昆山粮食收储有限公
司持有 33%的股权、益
海嘉里(昆山)食品工
业有限公司持有 33%
股权 
物流运
输、仓储
服务 
与发行人主营
业务相关 
注 1:发行人持有的优先股及在其他非公司法人中持有的少量权益未在上表披露; 
注 2:发行人不存在对公司有重大影响的参股公司,来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响均未达到 10%以上 
(四)发行人参股公司最近一年主要财务数据 
发行人主要参股公司最近一年主要财务数据如下: 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-96 
单位:万元 
序号 公司名称 
2019年 12月 31日/2019年度 
总资产 净资产 净利润 
1 襄阳鲁花浓香花生油有限公司[1] 226,200 214,470 34,131 
2 周口鲁花浓香花生油有限公司[1] 164,834 151,627 22,646 
3 常熟鲁花食用油有限公司[1] 63,999 49,757 12,993 
4 东莞深赤湾港务有限公司[2] 140,622 66,422 4,569 
5 内蒙古鲁花葵花仁油有限公司[1] 47,036 44,193 2,622 
6 科莱恩丰益脂肪胺(连云港)有限公司[3] 42,145 11,107 1,415 
7 泰州永安港务有限公司[4] 33,020 20,743 1,867 
8 广州顾曼费德贸易有限公司[3] 21,561 15,913 4,190 
9 莱阳鲁花丰益塑业有限公司[1] 23,866 21,705 826 
10 中储粮成都青白江仓储有限责任公司[5] 15,623 14,506 331 
11 四川益嘉物流有限公司[6] 1,505 974 313 
12 中储粮重庆江津仓储有限责任公司[5] 23,373 22,384 532 
13 周口鲁花芝麻工业有限公司[1] 2,386 2,341 4 
14 益海嘉里家乐氏食品(昆山)有限公司[3] 11,536 9,105 219 
15 山东新鑫海粮油工业有限公司 10,028 -3,776 -1 
16 丸庄金龙鱼(泰州)食品工业有限公司[7] 44,591 8,679 -3,319 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-97 
序号 公司名称 
2019年 12月 31日/2019年度 
总资产 净资产 净利润 
17 益海嘉里家乐氏食品(上海)有限公司[3] 9,001 -12,498 -3,515 
18 晨科益海(潮州)农业有限公司[8] 87 86 -14 
19 东莞益海嘉里生物科技有限公司 2,730 2,729 9 
20  益海嘉里中鸿(泰州)生物科技有限公司 - - - 
21 益海凯江源贸易(深圳)有限公司 - - - 
22 昆山吴淞江粮食产业发展有限公司 1,000 1,000 0 
注[1]:该等参股公司 2019年度财务数据已经天圆全会计师事务所(特殊普通合伙)烟台分所审计; 
注[2]:该参股公司 2019年度财务数据已经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)深圳分所审计; 
注[3]:该等参股公司 2019年财务数据已经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)上海分所审计; 
注[4]:该参股公司 2019年度财务数据已经江苏经纬会计师事务所有限公司审计; 
注[5]:该参股公司 2019年度财务数据已经中勤万信会计师事务所审计;  
注[6]:该参股公司2019年度财务数据已经上海浩威会计师事务所(普通合伙)审计; 
注[7]:该参股公司 2019年度财务数据已经天衡会计师事务所(特殊普通合伙)苏州勤业分所审计; 
注[8]:该参股公司 2019年度财务数据已经大华会计事务所(特殊普通合伙)深圳分所审计; 
注:其余参股公司 2019年度财务数据未经审计。 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-98 
(五)发行人下属公司分公司基本情况 
截至 2019年 12月 31日,发行人下属公司分公司的基本情况如下: 
序号 公司名称 成立时间 
1 益海嘉里(南昌)粮油食品有限公司万年分公司 2010年 12月 15日 
2 益海嘉里(南昌)粮油食品有限公司鄱阳分公司 2010年 7月 2日 
3 益海嘉里(武汉)粮油工业有限公司黄梅分公司 2008年 4月 11日 
4 益海嘉里(武汉)粮油工业有限公司荆州分公司 2008年 11月 4日 
5 益海嘉里食品营销有限公司重庆分公司 2009年 8月 18日 
6 益海嘉里食品营销有限公司济南分公司 2009年 5月 6日 
7 益海嘉里食品营销有限公司青岛分公司 2009年 6月 1日 
8 益海嘉里食品营销有限公司秦皇岛分公司 2009年 5月 21日 
9 益海嘉里食品营销有限公司北京分公司 2009年 4月 20日 
10 益海嘉里食品营销有限公司浙江分公司 2014年 11月 21日 
11 益海嘉里食品营销有限公司乌鲁木齐分公司 2009年 5月 15日 
12 益海嘉里食品营销有限公司西安分公司 2009年 6月 24日 
13 益海嘉里食品营销有限公司徐州分公司 2018年 5月 25日 
14 益海嘉里食品营销有限公司贵阳分公司 2013年 7月 12日 
15 益海嘉里食品营销有限公司厦门分公司 2009年 7月 1日 
16 益海嘉里食品营销有限公司天津分公司 2009年 5月 26日 
17 益海嘉里食品营销有限公司哈尔滨分公司 2009年 6月 3日 
18 益海嘉里食品营销有限公司成都分公司 2009年 7月 23日 
19 益海嘉里食品营销有限公司武汉分公司 2009年 5月 15日 
20 益海嘉里食品营销有限公司太原分公司 2010年 6月 8日 
21 益海嘉里食品营销有限公司连云港分公司 2009年 4月 30日 
22 益海嘉里食品营销有限公司长春分公司 2013年 8月 20日 
23 益海嘉里食品营销有限公司兰州分公司 2012年 7月 27日 
24 益海嘉里食品营销有限公司南昌分公司 2013年 8月 21日 
25 益海嘉里食品营销有限公司长沙分公司 2009年 6月 10日 
26 益海嘉里食品营销有限公司安徽分公司 2017年 8月 2日 
27 益海嘉里食品营销有限公司沈阳分公司 2009年 5月 13日 
28 益海嘉里食品营销有限公司深圳分公司 2009年 4月 30日 
29 益海嘉里食品营销有限公司广州分公司 2009年 5月 22日 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-99 
序号 公司名称 成立时间 
30 益海嘉里食品营销有限公司南京分公司 2009年 4月 27日 
31 益海嘉里食品营销有限公司石家庄分公司 2009年 6月 12日 
32 益海嘉里食品营销有限公司郑州分公司 2009年 4月 30日 
33 益海嘉里食品营销有限公司南宁分公司 2009年 5月 6日 
34 益海嘉里食品营销有限公司昆明分公司 2012年 4月 5日 
35 益海(石家庄)粮油工业有限公司大名分公司 2009年 10月 28日 
36 益海(石家庄)粮油工业有限公司肃宁分公司 2017年 5月 31日 
37 益海(石家庄)粮油工业有限公司辛集分公司 2015年 12月 18日 
38 上海益海商贸有限公司山东分公司 2006年 12月 1日 
39 丰益油脂科技有限公司上海分公司 2015年 3月 25日 
40 丰益(上海)信息技术有限公司深圳分公司 2010年 11月 15日 
41 丰厨(上海)餐饮管理有限公司第一分公司 2018年 11月 14日 
42 益海嘉里食品科技有限公司上海分公司 2019年 10月 15日 
(六)报告期内处置子公司的情况 
1、报告期内处置子公司的基本情况 
报告期内,发行人共有 9家控股子公司办理完毕注销手续或转让给第三方。
该等处置子公司的基本情况及处置原因如下: 
序号 公司名称 处置时间 处置方式 处置原因 
1 益海嘉里(秦皇岛)蛋白工业有限公司 2018年 4月 注销 吸收合并 
2 益海嘉里(大连)贸易有限公司 2017年 9月 注销 无实际业务经营 
3 益海嘉里(青岛)面粉有限公司 2018年 9月 注销 无实际业务经营 
4 新翔丰厨(廊坊)食品有限公司 2019年 7月 注销 无实际业务经营 
5 益海(阿克苏)粮油工业有限公司[1] 2018年 2月 股权转让 停止经营 
6 河北益海安格诺农化有限公司[2]  2018年 5月 股权转让 清理非主营业务 
7 益海嘉里(上海)巧克力有限公司[3]  2018年 8月 股权转让 清理非主营业务 

北京嘉和美国际贸易有限公司(以下简称
―北京嘉和美‖) 
2019年 3月 股权转让 无实际业务经营 
9 丰益春之谷生物科技(江苏)有限公司[4]  2019年 6月 股权转让 停止经营 
注: 
[1]该公司被转让后更名为“阿克苏汗腾生物科技有限公司”,以下简称“阿克苏粮油”; 
[2]该公司被转让后更名为“河北农信安格诺农化有限公司”,以下简称“河北安格诺”; 
[3]该公司被转让后更名为“奥仕丰益(上海)巧克力有限公司”,以下简称“益海巧克力”; 
[4]该公司被转让后更名为“泰兴阔海企业管理咨询有限公司”,以下简称“江苏春之谷”。 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-100 
益海嘉里(秦皇岛)蛋白工业有限公司、益海嘉里(大连)贸易有限公司、
益海嘉里(青岛)面粉有限公司和新翔丰厨(廊坊)食品有限公司的注销程序合
法有效。益海巧克力和江苏春之谷的定价依据参考资产评估报告并经各方友好协
商确定,转让程序合法有效。阿克苏粮油、河北安格诺和北京嘉和美的定价依据
参考转让前净资产价格及资产和经营状况,经友好协商确定,转让程序合法有效。
该等处置子公司的相关资产、人员、债务已合法有效处置。 
2、报告期内处置子公司的合法合规情况 
报告期内,上述处置子公司于被处置前存在受到主管部门行政处罚的情况,
其中,受到 3万元罚款及以上行政处罚的情况及影响分析如下: 
序号 被处罚公司 处罚机关 处罚日期 处罚原因 处罚内容 

益海嘉里(大连)
贸易有限公司 
大连市市场监
督管理局 
2017年6月
21日 
公司成立后无
正当理由超过
六个月未营业
或者开业后自
行停业连续六
个月以上 
《行政处罚决定
书》(大工商处字
[2017] 第 202
号):吊销营业执
照。 
2 江苏春之谷 
泰州市环境保
护局(现更名
为泰州市生态
环境局) 
2018 年 11
月 22日 
废气超标排放;
未采取有效措
施防止含挥发
性有机物废气、
恶臭气体 
《行政处罚决定
书》(泰环罚字
[2018]2-207号):
1、限制生产 1个
月 ; 2 、 罚 款
310,000元 
3 江苏春之谷 
泰州市生态环
境局 
2019年1月
30日 
废气超标排放 
《行政处罚决定
书》(泰环罚字
[2019]2-6号):罚
款 285万元 
4 江苏春之谷 
泰州市环境保
护局(现更名
为泰州市生态
环境局) 
2018 年 11
月 22日 
贮存工业固体
废物未采取防
止污染环境措
施和未按规定
设置危险废物
识别标志 
《行政处罚决定
书》(泰环罚字
( 2018 ) 2-325
号):罚款 35,000
元 
5 江苏春之谷 
泰兴市城市管
理行政执法局 
2017 年 12
月 19日 
未经规划部门
批准进行建设 
《行政处罚决定
书》(泰城执罚
[2017]3008号):
罚款 224,400元 
报告期内,益海嘉里(大连)贸易有限公司、江苏春之谷对发行人主营业务
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1-1-101 
收入或净利润不具有重要影响(占比不超过 5%),该等违法行为亦未导致严重环
境污染、重大人员伤亡或重大社会影响,该处罚事项对公司不构成重大不利影响。 
保荐机构和天元律师经核查认为,上述行政处罚不属于重大行政处罚,不会
对发行人本次发行上市构成实质性障碍。 
3、报告期内处置子公司与发行人的后续交易情况 
报告期内,上述处置子公司转让注销后,益海巧克力与发行人存在后续交易,
主要为采购与销售交易,具体情况详见本招股说明书“第七节公司治理与独立性”
之“七、关联方与关联交易”之“(二)关联交易”。 
(七)收购广州顾曼费德、厦门中鹭、荷丰农业股权 
1、相关收购的基本情况及被收购方主营业务、主要产品 
报告期内,发行人收购广州顾曼费德、厦门中鹭、荷丰农业股权的基本情况
及被收购方的主营业务、主要产品信息如下: 
序号 公司名称 收购时间 
发行人收购
的股权占比 
主营业务 主要产品 
1 广州顾曼费德 2017年 1月 4日 49% 
油脂和奶制
品贸易 
特种油脂以及牛奶 
2 厦门中鹭 
2017年 8月 17日 44% 油脂加工及
仓储 
小包装油以及仓储
业务 2018年 9月 20日 7% 
3 荷丰农业 
2018年 2月 7日 20.4% 
甜菜糖加工 甜菜糖 
2019年 2月 11日 30.6% 
2、相关收购的情况说明 
(1)广州顾曼费德 
广州顾曼费德原为澳大利亚著名的食品企业顾曼费德(Goodman Fielder 
Limited,以下简称“澳洲顾曼费德”)间接持有的全资子公司,丰益国际持有
澳洲顾曼费德 50%股权。广州顾曼费德于中国境内业务包括进口消费品贸易及委
托加工业务,与发行人的产品渠道相重合,出于业务整合的目的,由发行人进行
收购。 
本次收购广州顾曼费德的交易定价系以广州顾曼费德截至 2016 年 4 月 30
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-102 
日的净资产评估值基础上协商定价。发行人通过本次收购与澳洲顾曼费德建立商
业合作关系,澳洲顾曼费德希望保留间接控股权,因此经双方友好协商,由发行
人持有广州顾曼费德 49%的股权而未收购其 100%股权,双方的合作关系有助于
提升发行人在消费产品相关领域的竞争力。 
根据发行人、丰益国际及 Goodman Fielder International(Hong Kong)Limited
签署的《框架协议》,广州顾曼费德自 2020年 1月 1日起纳入益海嘉里合并报表
范围内,成为发行人的控股子公司。 
广州顾曼费德原主要从事特种油脂业务及进口盒装牛奶业务,基于发行人业
务架构规划,自 2020年 2月 1日起,广州顾曼费德的特种油脂业务已转移给发
行人全资子公司益海嘉里食品科技有限公司;截至 2020年 8月 24日,进口盒装
牛奶业务也已转移至发行人全资子公司益海嘉里食品营销有限公司。发行人后续
拟注销广州顾曼费德,并计划最晚于 2020年 9月提交清算组备案。广州顾曼费
德目前为发行人合并报表范围内子公司,与发行人不存在同业竞争。 
(2)厦门中鹭 
收购发生前,厦门中鹭原由丰益国际的控股子公司 Kerry Oils & Grains 
(China) Limited持有 44%的股权,厦门中鹭所处地理位置优越,适合开展加工生
产、分装、接卸、转运各种动物、植物油脂等业务,发行人出于自身业务发展规
划、满足经营需要及减少关联交易的目的,受让厦门中鹭 44%的股权;在后续经
营过程中与其他方股东间保持合作关系,后为提高经营管理效率之目的,降低股
东间沟通的时间成本,发行人拟取得对厦门中鹭的控制权,后与原股东阔海投资、
Sabah Land Development Board, Malaysia(沙巴土地发展局)进行洽谈,各方就
该等股权转让事宜协商一致后,发行人于 2018年 9月取得对厦门中鹭控股权,
持有其 51%的股权。 
第一次收购其 44%股权的交易定价系以厦门中鹭截至 2016年 5月 31日的净
资产评估值基础上协商定价;第二次收购其 7%股权的交易定价系以厦门中鹭截
至 2017年 12月 31日的净资产评估值基础上协商定价。上述收购完成后,厦门
中鹭其余 49%的股权由福建省新世纪经贸发展有限公司及福建省粮油储运公司
持有。福建省新世纪经贸发展有限公司、福建省粮油储运公司均与发行人无关联
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-103 
关系,其中,福建省粮油储运公司为福建省粮食局下属全资子公司。发行人已取
得厦门中鹭控股权,并且其他方股东均暂无出售其所持厦门中鹭股权的意愿,出
于继续深入开展合作的愿景,发行人未收购厦门中鹭 100%股权。 
(3)荷丰农业 
出于业务扩展的目的,发行人拟开展糖类业务,兴安盟地区对开展甜菜糖业
务具有天然的土地资源优势,荷丰农业为当地甜菜制糖业龙头企业之一,故此,
发行人拟收购荷丰农业并取得对荷丰农业的控股权,后经多方洽谈,基于荷丰农
业本身投融资计划的变化,发行人首先以参股方式入资荷丰农业并于 2018 年 2
月收购荷丰农业 20.4%的股份,后于 2019 年 2月,由发行人进一步取得对荷丰
农业的控股权,持有其 51%的股份。 
第一次收购其 20.4%股权的定价参考荷丰农业评估报告中记载的净资产价
值,并基于评估基准日至实际交割日期间较长,荷丰农业的账面净资产增加,截
至 2017年 8月 31日,荷丰农业合并报表未经审计的净资产为 38,300.13万元,
经各方友好协商后,各方同意本次股权转让前荷丰农业估值为 45,500 万元。第
二次收购其 30.6%股权的定价参考截至 2018年 12月 31日荷丰农业经安永华明
会计师事务所(特殊普通合伙)大连分所审计的净资产为 37,368.08万元,较上
一次股份转让发生时净资产差异不大,经各方友好协商后,各方同意本次股份转
让对价款确定为转让方受让股份时的原始投资成本。上述收购完成后,荷丰农业
其余 49%的股份分别由北京君和诚天投资管理有限公司、兴安盟众恒农业投资中
心(有限合伙)、倪振锦等外部股东持有。发行人已取得荷丰农业控股权,并且
外部股东均暂无出售其所持荷丰农业股份的意愿,该等股东具有多年开展糖类相
关业务经营的经验,发行人与各外部股东发挥各自优势,维持良好合作关系开展
业务经营,故此,发行人未收购荷丰农业 100%股份。 
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1-1-104 
八、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东、实际控制人及其
一致行动人的基本情况 
(一)控股股东、实际控制人及其一致行动人的基本情况 
1、控股股东情况 
截至 2019年 12月 31日,公司控股股东为 Bathos,其持有公司 99.99%的股
份,Bathos基本情况如下: 
公司名称 Bathos Company Limited 
注册地 香港 
已发行股份(股) 38,122,219,632普通股 
成立日期 1990年 8月 7日 
注册地址 31/F., Kerry Centre, 683 King’s Road, Quarry Bay, Hong Kong 
主营业务 投资控股及提供财务和运营管理服务 
与发行人主营业务关系 
Bathos及其控制的其他企业与发行人主营业务不存在相同 
或相似的情形 
股权结构 
股东 已发行股份数量(股) 出资比例 
丰益中国(百慕达) 38,122,219,632 100% 
Bathos最近一年合并口径的财务数据如下: 
单位:亿元 
科目 2019年 12月 31日/2019年度 
总资产 1,737.14 
净资产 708.89 
净利润 59.38 
注:上表中财务数据已经上海浩威会计师事务所(普通合伙)审计。 
截至 2019年 12月 31日,除持有发行人股权外,公司控股股东 Bathos控制
的其他企业为 Grand Silver (Laiyang) Co. Limited,具体情况如下: 
公司名称 Grand Silver (Laiyang) Co. Limited 
注册地 香港 
成立日期 1990年 11月 30日 
已发行股本 300万港币 
已实缴股本 300万港币 
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1-1-105 
注册地址 
Suite No.A, 11/F., Ritz Plaza, 122 Austin Road, Tsimshatsui, Kowloon, 
Hong Kong 
股东构成及持股比例 Bathos持股 51%,Yiu Tung Enterprises Limited持股 49% 
主营业务 投资控股 
最近一年主要财务数据(单位:万美元) 
日期 总资产 净资产 净利润 
2019年 12月 31日/2019度 34,328.36 34,327.99 5,041.33 
注:上表中财务数据未经审计。 
2、丰益国际的基本情况 
截至 2019年 12月 31日,Bathos系丰益中国(百慕达)的全资子公司,丰
益中国(百慕达)系丰益中国的全资子公司,丰益中国系WCL控股的全资子公
司,WCL控股系丰益国际的全资子公司。丰益国际通过该等公司间接持有 Bathos 
100%的权益。 
(1)丰益中国(百慕达)的基本情况 
公司名称 Wilmar China (Bermuda) Limited 
注册地 百慕达 
已授权发行股份数量(股) 20,000,000,000普通股 
成立日期 2009年 7月 27日 
主营业务 投资控股 
股权结构 
(截至 2019年 12月 31日) 
股东 出资比例 
丰益中国 100% 
(2)丰益中国的基本情况 
公司名称 Wilmar China Limited 
注册地 香港 
已发行股份(股) 35,606,000,000普通股 
成立日期 2009年 7月 27日 
主营业务 提供运营支持服务及投资控股 
股权结构 
(截至 2019年 12月 31日) 
股东 出资比例 
WCL控股 100% 
(3)WCL控股的基本情况 
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1-1-106 
公司名称 WCL Holdings Limited 
注册地 百慕达 
已授权发行股份数量(股) 10,000,000,000普通股 
成立日期 2009年 7月 15日 
主营业务 投资控股 
股权结构 
(截至 2019年 12月 31日) 
股东 出资比例 
丰益国际 100% 
(4)丰益国际的基本情况 
丰益国际为新加坡交易所上市公司,其基本情况如下: 
公司名称 Wilmar International Limited 
股票代码 F34 
注册地 新加坡 
已发行股份 6,403,401,106股普通股 
成立日期 1999年 8月 14日 
上市时间 2006年 8月 8日 
注:丰益国际已发行股本数据引自丰益国际 2019年年报。 
丰益国际主要业务分为棕榈及月桂酸油、油籽和谷物、糖及其他业务四大板
块,具体如下: 
业务板块 业务描述 
棕榈及 
月桂酸油 
棕榈种植园,棕榈油和月桂酸油相关产品(包括油脂化学品和生物柴油)的
加工、销售、品牌推广及分销 
油籽和谷物 棕榈油和月桂酸油以外的多类农产品的加工、销售、品牌推广及分销 
糖 制糖、提炼、销售、品牌推广和分销糖及相关产品 
其他 肥料产品和船舶租赁服务 
丰益国际主营业务与发行人主营业务的关系详见本招股说明书“第七节 公
司治理与独立性”之“六、发行人与控股股东、实际控制人及其控制的企业从事
相同、相似业务的情况”。 
丰益国际最近一年合并口径财务数据如下: 
单位:万美元 
科目 2019年 12月 31日/2019年度 
总资产 4,704,861 
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1-1-107 
净资产 1,787,612 
净利润 129,340 
注:上表中财务数据引自丰益国际 2019 年年报,该等财务数据已经 Ernst & Young LLP, 
Singapore审计。 
截至 2019年 12月 31日,除益海嘉里外,丰益国际控制的主要企业情况如
下: 
序号 公司名称 注册地 
持股
比例 
主营业务 
主要 
产品 

Cai Lan Oils & Fats 
Industries Company Ltd 
越南 76% 
植物油及相关产品的生
产及销售 
油 籽 及
谷物 

Equatorial Trading 
Limited及子公司 
马来西
亚 
100% 投资控股及植物油贸易 
油 籽 及
谷物 

PGEO Group Sdn Bhd及
子公司 
马来西
亚 
100% 
投资控股,食用油及相关
产品的加工、生产及销售 
棕 榈 油
及 相 关
产品 

PPB Oil Palms Berhad及
子公司 
马来西
亚 
100% 
投资控股及提供农业和
技术咨询服务,油棕种
植,棕榈油厂的运营,油
棕苗的种植和销售 
棕 榈 油
及 相 关
产品 

Shree Renuka Sugars 
Limited及子公司 
印度 58% 
原糖精练,生产源自甘蔗
的糖和乙醇,糖和乙醇的
销售,分销,交易和/或品
牌化以及电力的生产,分
销,销售和交易 
糖 

PT Sentratama Niaga 
Indonesia及子公司 
印度尼
西亚 
100% 
管理咨询,投资控股,食
用油及相关产品的加工,
制造和销售,油棕种植和
棕榈油压榨;肥料生产和
销售,工业区,生物燃料
和/或汽油及相关产品的
生产和销售,碾米和大米
产品贸易 
棕 榈 油
及 相 关
产品 

Wilmar Africa Limited及
子公司 
加纳 72% 
一般农产品贸易,油棕种
植及棕榈毛油的生产 
棕 榈 油
及 相 关
产品 

Wilmar Sugar Australia 
Limited及子公司 
澳大利
亚 
100% 
投资控股,糖、糖蜜及包
装油的制造、加工、贸易,
热电联产,蒸馏乙醇及其
副产品、油脂化学制品的
分销 
糖 
9 Wii Pte. Ltd. 新加坡 100% 金融及财务中心 
金 融 及
财 务 中
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1-1-108 
序号 公司名称 注册地 
持股
比例 
主营业务 
主要 
产品 
心 
10 
Wilmar Europe Holdings 
B.V.及子公司 
荷兰 100% 
投资控股,食用油,油脂
化学、生物柴油的生产、
销售及贸易 
棕 榈 油
及 相 关
产品 
11 
Wilmar Ship Holdings 
Pte. Ltd.及子公司 
新加坡 100% 
投资控股,船舶运营、租
赁、经纪及管理 
船运 
12 Wilmar Trading Pte Ltd  新加坡 100% 
食用油及大宗商品的国
际贸易 
棕 榈 油
及 相 关
产品 
13 
Wilmar GF Singapore 
Holdings Pte. Ltd. 及子
公司 
新加坡 100% 
投资控股,食品的生产,销
售和分销 
油 籽 及
谷物 
3、实际控制人情况 
截至 2019年 12月 31日,丰益国际依次通过 WCL控股、丰益中国、丰益
中国(百慕达)间接持有 Bathos 100%权益。因此,丰益国际间接持有公司 99.99%
的股权。 
丰益国际为新加坡交易所上市公司。根据 A&G 法律意见,2016 年 1 月 1
日至 2019年 12月 31日期间,丰益国际主要股东的持股情况如下: 
序号 主要股东 权益比例范围(%) 
1 Kuok Khoon Hong(郭孔丰) 12.13至12.56 
2 ADM 18.98至24.89 
3 Kuok Brothers Sdn Berhad 18.58至18.65 
4 Kerry Group Limited 10.13至11.07 
截至 2019 年 12 月 31 日,丰益国际董事会共 13 名董事,其中独立董事 7
名,非独立董事中执行董事及非执行董事各 3名。 
根据 A&G法律意见,自 2016年 1月 1日至 2019年 12月 31日,无任一丰
益国际的股东能够控制丰益国际。 
鉴于公司控股股东 Bathos的 100%权益由丰益国际间接持有,因丰益国际报
告期内不存在实际控制人,故而公司不存在实际控制人。 
(1)ADM的基本情况 
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1-1-109 
根据 ADM 公开披露文件并经检索 Wind 资讯,ADM 系纽约证券交易所上
市公司(股票代码:ADM.N,公司全称为“Archer-Daniels-Midland Company”),
于 1902年成立于美国特拉华州,截至 2020年 4月 30日已发行股本为 555,496,210
股;ADM是农业生产、加工、制造企业,以生产油籽、玉米及小麦加工闻名于
世。 
最近三年,ADM的主要股东(持股比例 5%及以上)基本情况如下: 
 2017年主要股东 2018年主要股东 2019年主要股东 

State Farm 
Mutual 
Automobile 
Insurance 
Company and 
related entities 
10.12% 
State Farm 
Mutual 
Automobile 
Insurance 
Company and 
related entities 
10.09% 
State Farm 
Mutual 
Automobile 
Insurance 
Company and 
related entities 
9.23% 

The Vanguard 
Group 
8.01% 
The Vanguard 
Group 
8.24% 
The Vanguard 
Group 
8.06% 

BlackRock, 
Inc. 
7.51% BlackRock, Inc. 7.93% BlackRock, Inc. 6.90% 

State Street 
Corporation 
5.83% 
State Street 
Corporation 
6.18% 
State Street 
Corporation 
6.66% 
综上,最近三年末,ADM持股比例 5%及以上的主要股东始终为 State Farm 
Mutual Automobile Insurance Company and related entities、The Vanguard Group、
BlackRock, Inc.、State Street Corporation,持股比例较为分散,为保险公司、投
资机构、商业银行等金融机构,ADM未披露存在实际控制人的情况。 
(2)Kuok Brothers Sdn Berhad的基本情况 
Kuok Brothers Sdn Berhad系于 1949年 2月 23日在马来西亚设立的有限公
司,截至 2019年 12月 31日,公司已发行 500,000,000普通股,该公司主营业务
为投资控股。报告期内,Kuok Brothers Sdn Berhad的主要股东(持股比例 5%及
以上)持股比例分散,无任一股东持股比例超过 25%。 
根据 Kuok Brothers Sdn Berhad 的公司章程及其确认,Kuok Brothers Sdn 
Berhad 的股东会决议需由出席并表决的股东以过半数或不少于 75%通过,报告
期内,Kuok Brothers Sdn Berhad的股权结构较为分散,无任一股东能控制 Kuok 
Brothers Sdn Berhad股东会的表决结果;同时,由于 Kuok Brothers Sdn Berhad
的董事需由股东会或由过半数董事会成员通过才可任免、而高级管理人员则由过
半数董事会成员通过才可聘任和解聘,在无单一股东或董事能够控制股东会或董
事会表决结果的情况下,无单一股东或董事可以决定董事的任免和高级管理人员
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1-1-110 
的聘任和解聘。综上所述并根据 Kuok Brothers Sdn Berhad的确认,不存在任一
股东或董事能控制 Kuok Brothers Sdn Berhad的情况,且不存在主要股东间通过
协议、安排或约定共同行使投票权或其他股东权利的情况。 
(3)Kerry Group Limited的基本情况 
Kerry Group Limited系于 1992年 3月 4日在库克群岛设立的有限公司,截
至 2019年 12月 31日,公司已发行 1,515,829,195普通股,该公司主营业务为投
资控股。报告期内,Kerry Group Limited的主要股东(持股比例 5%及以上)持
股比例分散,无任一股东持股比例超过 25%。 
根据 Kerry Group Limited的公司章程及其确认,Kerry Group Limited的股东
会决议需由出席并表决的股东以过半数或不少于 75%通过,报告期内,Kerry 
Group Limited的股权结构较为分散,无任一股东能控制 Kerry Group Limited股
东会的表决结果;同时,由于 Kerry Group Limited的董事需由股东会或由董事
会成员一致通过才可任免,而高级管理人员则由过半数董事会成员通过才可聘任
和解聘,在无单一股东或董事能够控制股东会或董事会表决结果的情况下,无单
一股东或董事可以决定董事的任免和高级管理人员的聘任和解聘。综上所述并根
据 Kerry Group Limited 的确认,不存在任一股东或董事能控制 Kerry Group 
Limited 的情况,且不存在主要股东间通过协议、安排或约定共同行使投票权或
其他股东权利的情况。 
(4)丰益国际相关披露情况 
经查阅丰益国际相关公告文件并经丰益国际确认,丰益国际最近三年未对外
披露或认定过存在实际控制人。 
(5)发行人提名委员会构成及控制权稳定情况 
丰益国际已成立提名委员会,负责审阅及提议董事的所有任命、连任及卸任。
自 2016年 1月 1日至 2019年 4月 24日,提名委员会由董事会主席 Kuok Khoon 
Hong(郭孔丰)先生及 3位独立董事(Kwah Thiam Hock、Tay Kah Chye、YEO 
Teng Yang)组成,自 2019年 4月 24日,Lim Siong Guan接替 YEO Teng Yang
成为提名委员会的委员。 
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1-1-111 
截至 2019年 12月 31日,丰益国际共有 13名董事,其中,7名为独立董事,
具体提名人员如下: 

号 
姓名 任职 
报告期内的变化情况(经
丰益国际确认) 
提名人 

Kuok Khoon 
Hong(郭孔
丰) 
董事长、首席执行官 
持续担任丰益国际执行董
事 
提名委员会 

Pua Seck 
Guan(潘锡
源) 
首席运营官、执行董
事 
持续担任丰益国际执行董
事 
提名委员会 
3 Teo La-Mei 执行董事 
自 2019年 2月 21日起担
任丰益国际执行董事 
提名委员会 

Kuok Khoon 
Ean(郭孔演) 
非独立、非执行董事 
持续担任丰益国际非独
立、非执行董事 
提名委员会 

Kuok Khoon 
Hua(郭孔华) 
非独立、非执行董事 
持续担任丰益国际非独
立、非执行董事 
提名委员会 

Raymond Guy 
Young 
非独立、非执行董事 
自 2018年 12月 28日起担
任丰益国际非独立、非执
行董事 
提名委员会 

Lim Siong 
Guan 
首席独立董事 
自 2018年 1月 1日起担任
丰益国际独立董事 
提名委员会 
8 Tay Kah Chye 独立董事 
持续担任丰益国际独立董
事 
系 2006年丰益国
际借壳上市前原
新加坡上市公司
Ezyhealth Asia 
Pacific Ltd 的独
立董事,借壳后仍
继续留任独立董
事 

Kwah Thiam 
Hock 
独立董事 
持续担任丰益国际独立董
事 
系 2006年丰益国
际借壳上市前原
新加坡上市公司
Ezyhealth Asia 
Pacific Ltd 的独
立董事,借壳后仍
继续留任独立董
事 
10 
Kishore 
Mahbubani 
独立董事 
持续担任丰益国际独立董
事 
提名委员会 
11 Weijian Shan 独立董事 
自 2018年 1月 1日起担任
丰益国际独立董事 
提名委员会 
12 
Teo Siong 
Seng 
独立董事 
自 2019年 5月 1日起担任
丰益国际独立董事 
提名委员会 
13 Soh Gim Teik 独立董事 
自 2019年 12月 1日起担
任丰益国际独立董事 
提名委员会 
注: 
1、Kuok Khoon Chen(郭孔丞)自 2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日期间担任非独立、
非执行董事; 
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1-1-112 
2、George Yong-Boon Yeo自 2016年 1月 1日至 2017年 12月 31日期间担任非独立、非执
行董事; 
3、Martua Sitorus自 2016年 1月 1日至 2018年 7月 15日期间担任非独立、非执行董事; 
4、Yeo Teng Yang自 2016年 1月 1日至 2019年 4月 24日期间担任独立董事; 
5、Juan Ricardo Luciano自 2016年 1月 1日至 2018年 12月 28日期间担任非独立、非执行
董事。 
(6)郭孔丰对丰益国际董事会的控制情况 
根据 A&G出具的法律意见,丰益国际公司章程、相关规定及丰益国际的确
认,董事会主席 Kuok Khoon Hong(郭孔丰)无法通过控制董事会半数以上人员
而控制发行人,具体分析如下: 
① 董事的任命及免职程序 
根据丰益国际公司章程、新加坡《公司法》及《新加坡交易所上市手册》(以
下简称“《上市手册》”)的相关规定,丰益国际董事会下设提名委员会负责审
阅及提议董事的任命、连任及卸任,公司通过股东大会普通决议决定董事任免。 
自 2016年 1月 1日至今,丰益国际提名委员会由董事会主席郭孔丰及 3位
独立董事组成,郭孔丰无法独立提议任命或免职丰益国际董事。因无法控制丰益
国际股东大会,郭孔丰亦无法控制董事的最终任免。 
② 董事会的表决程序 
丰益国际现有 13名董事,其中,7名为独立董事。根据丰益国际公司章程,
公司董事会议题通过简单多数表决进行决定。 
丰益国际现任董事中,(a) Kuok Khoon Ean(郭孔演)与 Kuok Khoon Hua(郭
孔华)系兄弟关系;(b) Kuok Khoon Hong(郭孔丰)与 Kuok Khoon Ean(郭孔
演)、Kuok Khoon Hua(郭孔华)及 Teo La-Mei彼此系远亲关系(以上人员合
称“关系董事”),即 Kuok Khoon Hong(郭孔丰)之祖父与 Kuok Khoon Hua
(郭孔华)、Kuok Khoon Ean(郭孔演)之祖父及 Teo La-Mei之外祖父系兄弟
关系。郭孔丰与其他关系董事不构成关系密切的家庭成员,亦不存在一致行动安
排。 
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1-1-113 
除上述情况外,丰益国际其他董事之间亦不存在其他构成密切的家庭关系或
达成其他一致行动安排的情况。郭孔丰无法控制丰益国际董事会过半数成员,进
而无法控制董事会相关决议表决结果。 
综上,丰益国际的董事由提名委员会提名,并经股东大会审议产生。报告期
内,提名委员会中独立董事占据多数席位,且不存在股东可以控制董事任命的情
形。Kuok Khoon Hong(郭孔丰)也不存在通过协议、安排或协商行使董事会投
票权的情况。因此,董事会主席 Kuok Khoon Hong(郭孔丰)无法通过控制董事
会半数以上人员而控制发行人,报告期内发行人的控制权持续保持稳定。 
(7)郭孔丰及其关联方在发行人设立与发展过程中的特殊影响力 
2005年 6月 17日,经上海市工商行政管理局核准,发行人前身益海嘉里有
限设立。设立时,丰益国际原控股股东丰益控股持有益海嘉里有限 100%股权, 
Kuok Khoon Hong(郭孔丰)及其关联方直接和间接持有的丰益控股股权比例低
于 30%。设立益海嘉里有限系丰益控股作为独立法人的自主决策,Kuok Khoon 
Hong(郭孔丰)作为丰益控股的股东在相关决策中依法行使股东权利。 
2008年 1月,丰益控股将其持有的益海嘉里有限 100%的股权转让予丰益国
际。报告期内,丰益国际间接持有益海嘉里 99.99%-100%股份。根据 A&G法律
意见,2016-2019年度,Kuok Khoon Hong(郭孔丰)及其关联方持有的丰益国
际的权益比例介于 12.13 %至 12.56%之间。Kuok Khoon Hong(郭孔丰)作为丰
益国际的联合创始人、股东、董事会主席及益海嘉里董事长依法行使相关股东、
董事权利并参与公司经营决策,基于其作为发行人开创者的身份、出色的管理能
力、对团队的榜样作用与良好合作为发行人报告期内的持续健康发展发挥了特殊
影响力。 
综上,Kuok Khoon Hong(郭孔丰)及其关联方、丰益国际在发行人设立与
发展过程中为间接股东;Kuok Khoon Hong(郭孔丰)作为发行人间接股东、董
事长在法律、法规及公司章程等制度文件框架内依法行使相关权利并参与公司经
营决策,并基于其作为发行人开创者的身份、出色的管理能力、对团队的榜样作
用与良好合作为发行人报告期内的持续健康发展发挥了特殊影响力,但 Kuok 
Khoon Hong(郭孔丰)及其关联方并不具有构成控制发行人的特殊影响力。 
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(8)境内外实际控制人认定规则对比分析 
截至报告期末,Bathos 直接持有发行人 4,878,944,439 股股份,占本次发行
前股份总额的 99.99%,系发行人控股股东。Bathos 系丰益中国(百慕达)的全
资子公司,丰益中国(百慕达)系丰益中国的全资子公司,丰益中国系WCL控
股的全资子公司,WCL控股系丰益国际的全资子公司,WCL控股、丰益中国、
丰益中国(百慕达)均属于投资控股型公司。丰益国际通过该等公司间接持有
Bathos 100%的权益。 
根据《上市手册》“释义”的相关规定,“控股股东”指:1)直接或者间
接持有公司股份超过 15%的人士(新加坡交易所可以作出相反的认定),或;2)
事实上可以对公司行使控制权。同时,根据 A&G出具的法律意见,控股股东对
公司不具有法定的控制权,除非其持有超过 50%的公司投票权。 
根据《公司法》的规定,实际控制人是指虽不是公司的股东,但通过投资关
系、协议或者其他安排,能够实际支配公司行为的人。 
根据《上市公司收购管理办法(2020 年修订)》的规定,有下列情形之一
的,为拥有上市公司控制权:(一)投资者为上市公司持股 50%以上的控股股东;
(二)投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过 30%;(三)投资者通过实
际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任;(四)投资
者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大
影响;(五)中国证监会认定的其他情形。 
根据《〈首次公开发行股票并上市管理办法〉第十二条―实际控制人没有发
生变更‖的理解和适用——证券期货法律适用意见第 1号》(证监法律字[2007]15
号)的相关规定,公司控制权是能够对股东大会的决议产生重大影响或者能够实
际支配公司行为的权力,其渊源是对公司的直接或者间接的股权投资关系。因此,
认定公司控制权的归属,既需要审查相应的股权投资关系,也需要根据个案的实
际情况,综合对发行人股东大会、董事会决议的实质影响、对董事和高级管理人
员的提名及任免所起的作用等因素进行分析判断。 
根据《首发业务若干问题解答》的相关规定,实际控制人是拥有公司控制权
的主体。在确定公司控制权归属时,应当本着实事求是的原则,尊重企业的实际
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情况,以发行人自身的认定为主,由发行人股东予以确认。保荐机构、发行人律
师应通过对公司章程、协议或其他安排以及发行人股东大会(股东出席会议情况、
表决过程、审议结果、董事提名和任命等)、董事会(重大决策的提议和表决过
程等)、监事会及发行人经营管理的实际运作情况的核查对实际控制人认定发表
明确意见。 
根据上述相关规定、对 A&G法律意见的审阅、丰益国际的确认及丰益国际
的公开披露文件,从丰益国际的股东大会、董事会、经营管理层的实际运作情况
角度,认定发行人无实际控制人的依据如下: 
① 丰益国际的主要股东情况及股东大会控制权分析 
2016年 1月 1日至 2019年 12月 31日期间,丰益国际的主要股东持股情况
如下: 
序号 主要股东 权益比例范围(%) 
1. Kuok Khoon Hong(郭孔丰) 12.13至 12.56 
2. ADM 18.98至 24.89 
3. KB 18.58至 18.65 
4. KGL 10.13至 11.07 
根据丰益国际公司章程第 75条规定,现场出席或由代理出席的每位股东在
股东大会应当享有:①举手表决的一票;及②持有或代表的每一股份的一票。 
根据新加坡法律第 50章规定:①在公司股东大会中,普通决议由出席并投
票的股东以投票过简单多数方式通过;②在公司股东大会中,特别决议由出席并
投票的股东以投票过四分之三方式通过。同时,根据 A&G的法律意见,通常理
解在公司中持有或累计持有 50%以上表决权股权构成对公司的法定控制。 
经丰益国际确认,丰益国际不存在主要股东间通过协议、安排或协商(无论
正式或非正式的方式)实施投票权的情况。 
同时,根据 A&G法律意见,报告期内丰益国际无股东(包括主要股东)自
身能在公司股东大会中通过决议,从而能控制股东大会的表决结果。 
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综上,丰益国际的现有公司章程不存在特殊的控制权安排条款,同时,根据
新加坡《公司法》、丰益国际公司章程的规定,股东大会普通决议须经出席会议
的股东所持表决权过半数通过,股东大会特别决议须经出席会议的股东所持表决
权过四分之三通过,每名股东持有或代表的每一股股份享有一票表决权,丰益国
际无任何股东拥有的投票权能够控制丰益国际股东大会的表决结果。 
② 丰益国际的董事会情况及董事会控制权分析 
截至 2019年 12月 31日,丰益国际共有 13名董事,其中,7名为独立董事,
具体情况如下: 
序号 姓名 任职 
报告期内的变化情况(经丰益
国际确认) 

Kuok Khoon Hong
(郭孔丰) 
董事长、首席执行官 持续担任丰益国际执行董事 

Pua Seck Guan(潘
锡源) 
首席运营官、执行董事 持续担任丰益国际执行董事 
3 Teo La-Mei 执行董事 
自 2019年 2月 21日起担任丰
益国际执行董事 

Kuok Khoon Ean
(郭孔演) 
非独立、非执行董事 
持续担任丰益国际非独立、非
执行董事 

Kuok Khoon Hua
(郭孔华) 
非独立、非执行董事 
持续担任丰益国际非独立、非
执行董事 

Raymond Guy 
Young 
非独立、非执行董事 
自 2018年 12月 28日起担任丰
益国际非独立、非执行董事 
7 Lim Siong Guan 首席独立董事 
自 2018年 1月 1日起担任丰益
国际独立董事 
8 Tay Kah Chye 独立董事 持续担任丰益国际独立董事 
9 Kwah Thiam Hock 独立董事 持续担任丰益国际独立董事 
10 Kishore Mahbubani 独立董事 持续担任丰益国际独立董事 
11 Weijian Shan 独立董事 
自 2018年 1月 1日起担任丰益
国际独立董事 
12 Teo Siong Seng 独立董事 
自 2019年 5月 1日起担任丰益
国际独立董事 
13 Soh Gim Teik 独立董事 
自 2019年 12月 1日起担任丰
益国际独立董事 
注: 
1、Kuok Khoon Chen(郭孔丞)自 2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日期间担任非独立、
非执行董事; 
2、George Yong-Boon Yeo自 2016年 1月 1日至 2017年 12月 31日期间担任非独立、非执
行董事; 
3、Martua Sitorus自 2016年 1月 1日至 2018年 7月 15日期间担任非独立、非执行董事; 
4、Yeo Teng Yang自 2016年 1月 1日至 2019年 4月 24日期间担任独立董事; 
5、Juan Ricardo Luciano自 2016年 1月 1日至 2018年 12月 28日期间担任非独立、非执行
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董事。 
A.董事的任命及免职相关规定 
丰益国际公司章程第 104条规定,公司可以不时地在股东大会中增加或减少
董事。 
新加坡《公司法》第 149B条规定,除非章程另有约定,公司可通过股东大
会普通决议任命董事。 
根据《上市手册》规定,①在 2022年 1月 1日前,独立董事在董事会中需
占有三分之一席位,此要求依据―遵守或解释‖的标准执行;②自 2022年 1月 1
日起,根据《上市手册》的上市规则,公司需保证独立董事在董事会中需占有三
分之一席位且符合法定人数要求的独立董事应在 2022年 1月 1日前被任命;若
因独立董事退休或卸任导致公司无法满足董事会构成的要求,公司应尽力在 2
个月内填补空缺,在任何情形下不得晚于 3个月;及③在董事会主席存在以下情
况时,独立董事在董事会中应占多数,此要求依据―遵守或解释‖的标准执行:1)
非独立董事;2)同时亦是首席执行官;3)系首席执行官的近亲属;4)提名委
员会认定的,与首席执行官存在密切家庭关系(即董事会主席与首席执行官之间
存在超过直系亲属的家庭关系并且可以影响董事会主席的公正性);5)系管理
团队的人员。 
《上市手册》第 710条规定,上市公司需遵守 2018公司治理准则(以下简
称―治理准则‖)。根据治理准则第 4条,董事会应当就董事的任命及连选拥有正
式及透明的程序。根据治理准则第 4.1条,董事会应成立提名委员会,提名委员
向董事会进行以下相关事项的提议:①董事的连任计划,特别是董事会主席、首
席执行官及关键管理人员的任命及替换;②董事会、其专门委员会及董事的履职
评估的程序和标准;③就董事会及董事的培训及职业发展项目的审阅;④董事的
任命及连任(包括替代董事,如有)。治理准则规定,提名委员会应至少由 3
名董事组成,大多数董事(包括委员会主席)应为独立董事。首席独立董事(如
有)应为提名委员会的成员。《上市手册》第 720(5)条规定,所有董事应每 3
年重新提名及选任。 
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丰益国际公司章程第 108条规定,在任何董事任职期限届满前,公司可通过
普通决议进行免职,及任命另一位董事进行替换。 
丰益国际已成立提名委员会,负责审阅及提议董事的所有任命、连任及卸任。
自 2016年 1月 1日至 2019年 4月 24日,提名委员会由董事会主席 Kuok Khoon 
Hong(郭孔丰)先生及 3位独立董事(Kwah Thiam Hock、Tay Kah Chye、YEO 
Teng Yang)组成,自 2019年 4月 24日,Lim Siong Guan接替 YEO Teng Yang
成为提名委员会的委员。 
B.董事投票权相关规定 
根据丰益国际公司章程第 110条规定,董事会议题通过简单多数表决进行决
定。在票数相同的情况下,董事会主席持有决定票,除非仅 2位董事出席会议并
符合法定人数或仅两位董事有权对争议事项进行表决。 
在前述董事中,(a)Kuok Khoon Ean(郭孔演)与 Kuok Khoon Hua(郭孔
华)系兄弟;(b)Kuok Khoon Hong(郭孔丰)与 Kuok Khoon Ean(郭孔演)
与 Kuok Khoon Hua(郭孔华)及 Teo La-Mei彼此系远亲关系1(以上人员合称―关
系董事‖),即 Kuok Khoon Hong(郭孔丰)之祖父与 Kuok Khoon Hua(郭孔华)、
Kuok Khoon Ean(郭孔演)之祖父及 Teo La-Mei之外祖父系兄弟关系。根据丰
益国际确认,①除存在上述关系董事之间的情形外,其他董事之间不存在密切的
家庭关系;②每一董事(包括关系董事)独立行使各自的董事会投票权;③在公
司中不存在董事间通过协议、安排或协商(无论正式或非正式的方式)实施董事
会投票权的情况。 
同时,根据 A&G法律意见,丰益国际①无股东(包括主要股东)自身能控
制提名委员会就董事任命、连任及卸任的提议;②无股东(包括主要股东)自身
能通过经其提名至董事会的人员任命决议;③无股东(包括主要股东)自身能控
制董事会的组成;④无股东(包括主要股东)自身能委任足够的董事通过公司董
事会决议;⑤报告期内,无股东(包括主要股东)自身能委任足够的董事通过公
司董事会决议。 
                                                             
1“远亲”为根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2020年修订)》7.2.5条规定“密切家庭成员”
之外的亲属。. 
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综上,丰益国际无任一股东能够控制丰益国际提名委员会的提名决策;任一
股东均无法委任足够的董事通过公司董事会决议。 
C.丰益国际的高管情况 
报告期内,丰益国际的高管情况如下: 
序号 姓名 任职 
1 Kuok Khoon Hong(郭孔丰) 董事长、首席执行官 
2 Pua Seck Guan(潘锡源) 首席运营官、执行董事 
3 Ho Kiam Kong 首席财务官 
根据丰益国际确认,除 Kuok Khoon Hong(郭孔丰)为主要股东外,其他高
级管理人员均不是丰益国际的主要股东,且不是主要股东的关系密切的家庭成
员。 
根据新加坡《公司法》第 157A(1)条和第 157A(2)条规定,公司事务由
董事进行管理、指导及监督。除新加坡《公司法》或公司章程要求在股东大会执
行的事项外,董事可执行其他所有的公司权力。因此,高管的任命和免除属于董
事会的职权范围。 
同时,根据 A&G法律意见,报告期内,丰益国际无股东(包括主要股东)
自身能控制高级管理人员的提名、任命及卸任。 
综上,丰益国际无任一股东能够控制高级管理人员的提名、任命及卸任。 
③ 分析及结论 
基于上述对丰益国际股东大会、董事会、经营管理层的实际运作情况的分析,
对 A&G律师法律意见的审阅,报告期内,不存在股东能对丰益国际进行最终控
制。 
综上所述,认定丰益国际无实际控制人,从而认定发行人无实际控制人系根
据中国法律、法规及丰益国际所在地法律、交易所规定、公司章程以及对丰益国
际股东大会、董事会、经营管理的实际运作情况的核查等方面进行综合分析,符
合发行人实际情况,具有合理性,发行人报告期内不存在实际控制人变更情形。 
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(二)控股股东和实际控制人持有发行人股份权属限制情况 
截至 2019年 12月 31日,控股股东持有发行人的股份不存在质押或其他有
争议的情况。 
(三)持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东的基本情况 
截至 2019年 12月 31日,除控股股东 Bathos外,发行人不存在其他单独或
合计持有公司 5%以上股份的股东。 
除 Bathos外,发行人另一股东为阔海投资。截至 2019年 12月 31日,阔海
投资直接持有公司股份 48.7943万股,占公司股本总额的 0.01%。阔海投资的基
本情况如下: 
公司名称 上海阔海投资有限公司 
成立时间 2002年 8月 20日 
注册资本 2,800万人民币 
实收资本 2,800万人民币 
注册地址 上海市浦东新区杨园南路 116号 3幢 311室 
股东构成及 
持股比例 
 股东 出资额(万元) 出资比例 
1 上海丰皓投资有限公司 2,006.2 71.65% 
2 上海丰澄投资股份有限公司 299.6 10.70% 
3 侯录山 285.6 10.20% 
4 邵斌 22.4 0.80% 
5 盛岩 15.4 0.55% 
6 柳德刚 14 0.50% 
7 李庆和 14 0.50% 
8 刘敬东 14 0.50% 
9 王传鹏 14 0.50% 
10 王巍 14 0.50% 
11 李涛 9.8 0.35% 
12 涂长明 9.8 0.35% 
13 陈栋 8.4 0.30% 
14 杨秀春 5.6 0.20% 
15 曹文 5.6 0.20% 
16 郭肇敏 5.6 0.20% 
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17 吴会祥 5.6 0.20% 
18 顾小兰 5.6 0.20% 
19 宋先锋 5.6 0.20% 
20 杨松 5.6 0.20% 
21 凌国锋 5.6 0.20% 
22 邱庆月 5.6 0.20% 
23 李超 5.6 0.20% 
24 班彦芳 5.6 0.20% 
25 付铁 5.6 0.20% 
26 王利群 5.6 0.20% 
合计 2,800 100% 
主营业务 投资及贸易、管理咨询服务 
最近一年主要财务数据(单位:万元) 
日期 总资产 净资产 净利润 
2019年 12月 31日/2019年度 146,224.08 43,886.40 6,884.33 
注:上表中 2019年度财务数据已经上海浩威会计师事务所(普通合伙)审计。 
截至 2019年 12月 31日,阔海投资的股权较为分散,直接或间接持股的任
一自然人股东持股比例未超过 20%。 
阔海投资是由牛余新等益海嘉里员工及其他第三方共同成立的内资企业,成
立的目的系在粮油加工产业所涉及的国产原粮和油料贸易、第三方物流及动力煤
贸易领域开展业务。阔海投资于 2002年 8月 20日设立,目前注册资本为 2,800
万元,阔海投资的股权变动情况如下: 
(1)2002年 8月 20日设立,注册资本为 500万元 
2002年 6月 11日,上海市工商行政管理局核发《企业名称预先核准通知书》
(沪名称预核(内)01200206060017号),同意核准企业名称为上海益海企业发
展有限公司(以下简称“益海发展”)。 
根据益海发展于 2002年 7月 5日签订的《上海益海企业发展有限公司章程》,
其设立时注册资本为 500万元,其中山东益海贸易有限公司出资 450万元,占注
册资本的 90%;牛余新出资 25万元,占注册资本的 5%;舒忠峰出资 25万元,
占注册资本的 5%。 
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2002 年 8 月 12 日,沪江诚信会计师事务所有限公司出具《验资报告》(沪
诚验发(2002)06-069号),经审验,截至 2002年 8月 9日,益海发展已收到股
东缴纳的注册资本合计 500万元。 
2002年 8月 20日,上海市工商行政管理局浦东新区分局核发《企业法人营
业执照》(注册号:3101151017658)。 
益海发展设立时的股权结构如下: 
序号 股东名称 
出资金额 
(万元) 
实缴金额 
(万元) 
出资 
比例 
出资方式 
1 山东益海贸易有限公司 450 450 90% 货币 
2 牛余新 25 25 5% 货币 
3 舒忠峰 25 25 5% 货币 
合计 500 500 100% - 
(2)2003年 8月股权转让及增资至 2,800万元 
2003年 7月 18日,益海发展作出股东会决议,同意山东益海贸易有限公司
将其持有的益海发展 30%股权作价 150万元转让给牛余新;同意山东益海贸易有
限公司将其持有的益海发展 30%股权作价 150万元转让给穆彦魁;同意山东益海
贸易有限公司将其持有的益海发展 25%股权作价 125万元转让给舒忠峰;同意山
东益海贸易有限公司将其持有的益海发展 5%股权作价 25万元转让给董志明。 
2003 年 7月 23 日,益海发展作出股东会决议,同意将注册资本增至 2,800
万元,各股东按出资比例增资,同意修改公司章程。 
2003年 7月 25日,山东益海贸易有限公司、穆彦魁、牛余新、舒忠峰、董
志明签署《出资转让协议书》。 
2003年 8月 21日,利安达信隆会计师事务所有限责任公司出具《变更验资
报告》(利安达验字[2003]第 A-1024 号),经审验,截至 2003 年 8月 21日,益
海发展已收到股东缴纳的新增注册资本合计 2,300万元,益海发展变更后的累计
注册资本实收金额为 2,800万元。 
2003年 8月 28日,上海市工商行政管理局浦东新区分局核发《企业法人营
业执照》(注册号:3101152014568)。 
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(3)2005年 5月股权转让 
2005年 3月 30日,益海发展作出股东会决议,同意股东舒忠峰将其持有益
海发展的 15%股权作价 420万元转让给穆彦魁,同意舒忠峰将其持有益海发展的
15%股权作价 420万元转让给牛余新,并修改公司章程。 
2005年 4月 18日,舒忠峰与牛余新、舒忠峰与穆彦魁签署《股权转让协议》。 
2005年 5月 13日,上海市工商行政管理局浦东新区分局向益海发展核发《准
予变更登记通知书》。 
(4)2007年 10月股权转让 
2007 年 10 月 29 日,益海发展作出股东会决议,同意股东董志明将其持有
益海发展的 5%股权作价 140万元转让给穆彦魁,并修改公司章程。同日,董志
明与穆彦魁签署《股权转让合同》。 
益海发展已就上述事项向上海市工商行政管理局浦东新区分局进行了变更
登记。 
(5)2009年 7月股权转让 
2009年 7月 14日,益海发展作出股东会决议,同意股东牛余新将其持有的
益海发展 50%股权作价 8,500万元转让给肖震,同意股东穆彦魁将其持有的益海
发展 1%股权作价 170 万元转让给肖震,同意股东穆彦魁将其持有的益海发展
49%股权作价 8,330万元转让给周碧泉,并修改公司章程。 
2009年 7月 21日,上海市工商行政管理局浦东新区分局核发《准予变更登
记通知书》。 
(6)2010年 7月名称变更 
2009年 9月 15日,上海市工商行政管理局核发《企业名称变更预先核准通
知书》(沪工商注名变核字第 01200909150239号),同意变更企业名称为“上海
阔海投资有限公司”。 
2009年 12月 30日,益海发展作出股东会决议,同意将公司名称变更为“上
海阔海投资有限公司”,并修改公司章程。 
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2010 年 7 月 7 日,上海市工商行政管理局浦东新区分局核发《准予变更登
记通知书》。 
(7)2012年 7月股权转让 
2012年 6月 6日,阔海投资作出股东会决议,同意肖震将其持有的阔海投
资 14.45%股权转让给牛余新等 33名自然人;同意周碧泉将其持有的阔海投资 5%
股权转让给穆彦魁,并修改公司章程。2012年 7月 11日,上海市工商行政管理
局浦东新区分局核发《准予变更登记通知书》。 
(8)2014年 3月股权转让 
2013 年 12 月 27 日,阔海投资作出股东会决议,同意股东苏兆伦将其持有
的阔海投资 0.5%股权作价 99.7878万元转让给牛余新;同意宁峰将其持有的阔海
投资 0.35%股权作价 69.8515万元转让给盛岩;同意罗时惠将其持有的阔海投资
0.50%股权作价 99.7878万元转让给穆彦魁,并修改公司章程。 
2014年 3月 26日,上海市浦东新区市场监督管理局核发《准予变更登记通
知书》。 
(9)2014年 12月股权转让 
2014 年 11 月 25 日,阔海投资作出股东会决议,同意股东肖震将其持有的
阔海投资 34.55%股权作价 5,182.5万元转让给上海丰皓投资有限公司;同意股东
周碧泉将其持有的阔海投资 34%股权作价 5,100万元转让给上海丰皓投资有限公
司;同意股东周碧泉将其持有的阔海投资 10%股权作价 1,500万元转让给上海丰
澄投资股份有限公司;同意股东牛余新将其持有的阔海投资 0.1%股权作价 15万
元转让给邵斌;同意股东牛余新将其持有的阔海投资 0.1%股权作价 15万元转让
给涂长明;同意股东牛余新将其持有的阔海投资 0.1%股权作价 15万元转让给陈
栋;同意股东牛余新将其持有的阔海投资 0.2%股权作价 30万元转让给上海丰澄
投资股份有限公司;同意股东穆彦魁将其持有的阔海投资 0.5%股权作价 75万元
转让给上海丰澄投资股份有限公司,并修改公司章程。 
2014年 12月 1日,上海市浦东新区市场监督管理局核发《准予变更登记通
知书》。 
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(10)2015年 12月股权转让 
2015 年 10 月 28 日,王锡军与上海丰皓投资有限公司、杨万发与上海丰皓
投资有限公司签署《股权转让合同》,王锡军将其持有的阔海投资 0.5%的股权作
价 75万元转让给上海丰皓投资有限公司,杨万发将其持有的阔海投资 0.2%的股
权作价 30万元转让给上海丰皓投资有限公司。 
2015 年 12 月 29 日,上海市浦东新区市场监督管理局核发《准予变更登记
通知书》。 
(11)2017年 8月股权转让 
2017年 6月 26日,阔海投资作出股东会决议,同意股东王东山将其持有阔
海投资的 0.2%股权作价 34.466万元转让给上海丰皓投资有限公司;同意股东郭
旭将其持有阔海投资的 0.2%股权作价 34.466 万元转让给上海丰皓投资有限公
司;同意股东肖震将其持有阔海投资的 2%股权作价 344.66万元转让给上海丰皓
投资有限公司,并修改公司章程。 
2017年 8月 11日,上海市浦东新区市场监督管理局核发《准予变更登记通
知书》。 
(12)2018年 7月股权转让 
2018年 5月 31日,阔海投资作出股东会决议,同意股东张士清将其持有的
阔海投资 0.5%股权作价 87.5万元转让给邵斌,并修改公司章程。 
2018 年 7 月 2 日,上海市浦东新区市场监督管理局核发《准予变更登记通
知书》。 
(13)2019年 4月股权转让 
2019年 3月 25日,阔海投资作出股东会决议,同意股东穆彦魁将其持有的
阔海投资 5.00%股权作价 1,965万元转让给侯录山;同意股东牛余新将其持有的
阔海投资 5.00%股权作价 1,965万元转让给侯录山;同意股东李长平将其持有的
阔海投资 0.20%股权作价 78.6万元转让给侯录山,并修改公司章程。同日,穆彦
魁与侯录山、牛余新与侯录山、李长平与侯录山签署《股权转让合同》。 
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2019年 4月 19日,上海市浦东新区市场监督管理局核发《准予变更登记通
知书》。 
截至 2019年 12月 31日,阔海投资穿透核查至最终出资人的人数合计为 165
人,具体持股情况如下: 
序号 股东 
持股情况 
发行人任职(注) 
阔海投资 丰皓投资 儒璨管理 丰澄投资 
1 侯录山 10.20% / 17.62% 4.68% 无 
2 邵斌 0.80% / 0.44% / 饲料原料部总监 
3 盛岩 0.55% / 1.10% / 物流部总监 
4 柳德刚 0.50% 6.60% 1.32% / 
发行人下属子公司
管理人员 
5 李庆和 0.50% 4.05% / / 
发行人下属子公司
管理人员 
6 刘敬东 0.50% / / / 
发行人下属子公司
管理人员 
7 王传鹏 0.50% / / / 
发行人下属子公司
管理人员 
8 王巍 0.50% / / / 米业事业部总监 
9 李涛 0.35% / / / 
发行人下属子公司
管理人员 
10 涂长明 0.35% / 1.54% / 
油脂部总监/公共
事务部总监 
11 陈栋 0.30% 6.60% 0.44% / 
食品工业渠道事业
部副总监 
12 杨秀春 0.20% / / / 蛋白业务高级经理 
13 曹文 0.20% / / / 
发行人下属子公司
管理人员 
14 郭肇敏 0.20% / / / 
发行人下属子公司
管理人员 
15 吴会祥 0.20% 4.05% 0.88% / 
发行人下属子公司
管理人员 
16 顾小兰 0.20% / / / 
发行人下属子公司
管理人员 
17 宋先锋 0.20% / / / 生产部专业副总监 
18 杨松 0.20% / / / 无 
19 凌国锋 0.20% / 0.88% / 生产部总监 
20 邱庆月 0.20% / 1.32% / 财务部高级经理 
21 李超 0.20% / 0.44% / 米业事业部副总监 
22 班彦芳 0.20% 4.05% 0.22% / 物流部副总监 
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序号 股东 
持股情况 
发行人任职(注) 
阔海投资 丰皓投资 儒璨管理 丰澄投资 
23 付铁 0.20% / / / 财务部专业副总监 
24 王利群 0.20% / / / 
发行人下属子公司
管理人员 
25 朱俊 / 6.60% 0.44% 1.87% 
发行人下属子公司
管理人员 
26 赵红梅 / 4.05% 2.20% 1.87% 
消费品渠道事业部
副总监/包装油事
业部副总监 
27 张鹏 / 4.05% 0.88% 1.87% 
粮食业务部总监/
油脂部副总监 
28 吴志华 / 4.05% 0.44% 1.87% 
发行人下属子公司
管理人员 
29 吴宇 / 4.05% 0.88% 0.93% 米业事业部副总监 
30 徐拥军 / 4.05% 0.88% 1.87% 
发行人下属子公司
管理人员 
31 朱肖炜 / 4.05% 0.44% 1.87% 
发行人下属子公司
管理人员 
32 王斌德 / 4.05% 0.88% 0.93% 
发行人下属子公司
管理人员 
33 房彦江 / 4.05% 1.32% 0.94% 
发行人下属子公司
管理人员 
34 刘波 / 3.97% 0.44% 1.87% 人事行政部副总监 
35 郑颖 / / 3.52% / 无 
36 蔡广林 / / 2.64% / 财务部专业副总监 
37 叶斌 / / 2.64% 1.87% 
餐饮渠道事业部总
监/包装油事业部
副总监 
38 崔新宇 / / 2.64% 1.87% 
油脂科技事业部总
监 
39 陈波 / / 2.20% 2.81% 
消费品渠道事业部
总监/包装油事业
部总监 
40 姜元荣 / / 1.76% 1.87% 研发中心副总监 
41 孙志刚 / / 1.76% 2.80% 
发行人下属子公司
管理人员 
42 骆卫兵 / / 1.76% 2.81% 
食品工业渠道事业
部总监 
43 陈朝富 / / 1.54% / 
面粉事业部专业副
总监/生产部专业
副总监 
44 廖宇力 / / 1.10% / 
发行人下属子公司
管理人员 
45 米杰 / / 1.10% / 
发行人下属子公司
管理人员 
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序号 股东 
持股情况 
发行人任职(注) 
阔海投资 丰皓投资 儒璨管理 丰澄投资 
46 潘锋 / / 0.88% / 
发行人下属子公司
管理人员 
47 盛志洪 / / 0.88% 0.93% 供应链管理部总监 
48 王春娥 / / 0.88% 1.87% 面粉事业部副总监 
49 黄群山 / / 0.88% 1.87% 
发行人下属子公司
管理人员 
50 李晓宇 / / 0.88% 0.94% 
餐饮渠道事业部副
总监/包装油事业
部副总监 
51 马威 / / 0.88% / 无 
52 郭经田 / / 0.88% 0.93% 
发行人下属子公司
管理人员 
53 张慧卓 / / 0.88% / 
发行人下属子公司
管理人员 
54 张耀辉 / / 0.88% / 
发行人下属子公司
管理人员 
55 林壮坤 / / 0.88% / 
发行人下属子公司
管理人员 
56 李克让 / / 0.88% 0.93% 
发行人下属子公司
管理人员 
57 杨天奎 / / 0.88% / 
油脂科技事业部专
业副总监 
58 孙德海 / / 0.88% 0.93% 无 
59 彭君 / / 0.88% 0.93% 
发行人下属子公司
管理人员 
60 王巍 / / 0.66% / 
发行人下属子公司
管理人员 
61 张世强 / / 0.66% / 
发行人下属子公司
管理人员 
62 王伟 / / 0.66% 0.93% 饲料原料部副总监 
63 王然鹏 / / 0.66% 0.93% 
消费品渠道事业部
副总监/包装油事
业部副总监 
64 任征 / / 0.66% 0.93% 
烘焙渠道事业部总
监 
65 潘坤 / / 0.66% 0.93% 
品管部总监/公共
事务部副总监 
66 张良文 / / 0.66% / 
发行人下属子公司
管理人员 
67 李峰 / / 0.44% / 油脂部高级经理 
68 东良 / / 0.44% / 财务部高级经理 
69 闫浩 / / 0.44% 0.93% 财务部专业副总监 
70 顾宝华 / / 0.44% 0.93% 发行人下属子公司
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序号 股东 
持股情况 
发行人任职(注) 
阔海投资 丰皓投资 儒璨管理 丰澄投资 
管理人员 
71 张建洋 / / 0.44% 0.93% 
发行人下属子公司
管理人员 
72 郭明 / / 0.44% 0.93% 
发行人下属子公司
管理人员 
73 杨开 / / 0.44% / 
发行人下属子公司
管理人员 
74 郭文化 / / 0.44% / 
发行人下属子公司
管理人员 
75 郝智超 / / 0.44% / 油脂部高级经理 
76 刘佐 / / 0.44% 0.93% 
发行人下属子公司
管理人员 
77 张海军 / / 0.44% 0.93% 
发行人下属子公司
管理人员 
78 白宇 / / 0.44% / 
发行人下属子公司
管理人员 
79 陈范生 / / 0.44% 0.94% 
发行人下属子公司
管理人员 
80 李冬辉 / / 0.44% / 
发行人下属子公司
管理人员 
81 易智伟 / / 0.44% / 
生产部专业副总监
/花生芝麻业务部
专业副总监 
82 石晓晖 / / 0.44% / 
饲料原料部高级经
理 
83 于倩 / / 0.44% / 
发行人下属子公司
管理人员 
84 吴强 / / 0.44% 0.93% 米业事业部副总监 
85 李丽丹 / / 0.44% / 
油脂科技事业部专
业副总监 
86 蒋建宏 / / 0.44% / 
发行人下属子公司
管理人员 
87 李冬冬 / / 0.44% 0.93% 
烘焙渠道事业部副
总监 
88 房洪强 / / 0.44% 0.94% 
发行人下属子公司
管理人员 
89 陶西 / / 0.44% / 
消费品渠道事业部
专业副总监 
90 庾江洪 / / 0.44% / 
面粉事业部专业副
总监 
91 沈静雅 / / 0.44% / 
发行人下属子公司
管理人员 
92 简小红 / / 0.44% 0.93% 
财务部专业副总监
/包装油事业部专
业副总监 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-130 
序号 股东 
持股情况 
发行人任职(注) 
阔海投资 丰皓投资 儒璨管理 丰澄投资 
93 李晓辉 / / 0.44% / 无 
94 陈学松 / / 0.44% 0.93% 
发行人下属子公司
管理人员 
95 余晨 / / 0.44% 0.93% 油脂部专业副总监 
96 方刚 / / 0.44% / 
发行人下属子公司
管理人员 
97 吴子兵 / / 0.44% 0.93% 
发行人下属子公司
管理人员 
98 方长青 / / 0.44% 1.87% 
发行人下属子公司
管理人员 
99 董志明 / / 0.44% / 
发行人下属子公司
管理人员 
100 冯润亭 / / 0.44% 0.93% 
发行人下属子公司
管理人员 
101 魏莱 / / 0.44% / 
包装油事业部专业
副总监 
102 林艳华 / / 0.22% / 
发行人下属子公司
管理人员 
103 薛朝龙 / / 0.22% / 
发行人下属子公司
管理人员 
104 谭宁 / / 0.22% 0.93% 油脂部高级经理 
105 张建武 / / 0.22% 0.93% 
发行人下属子公司
管理人员 
106 田勇军 / / 0.22% / 财务部专业副总监 
107 刘均 / / 0.22% 0.93% 
发行人下属子公司
管理人员 
108 宋文青 / / 0.22% / 
发行人下属子公司
管理人员 
109 姜博 / / 0.22% / 
发行人下属子公司
管理人员 
110 张宇 / / 0.22% / 无 
111 郝继 / / 0.22% / 
发行人下属子公司
管理人员 
112 谢正奎 / / 0.22% / 
发行人下属子公司
管理人员 
113 于风义 / / 0.22% / 
米业事业部专业副
总监 
114 杨彦军 / / 0.22% / 
发行人下属子公司
管理人员 
115 赵劲松 / / 0.22% 0.93% 
餐饮渠道事业部专
业副总监/包装油
事业部专业副总监 
116 李书毅 / / 0.22% / 
供应链管理部专业
副总监 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-131 
序号 股东 
持股情况 
发行人任职(注) 
阔海投资 丰皓投资 儒璨管理 丰澄投资 
117 董旭永 / / 0.22% / 
人事行政部专业副
总监 
118 朱波 / / 0.22% 0.93% 油脂部专业副总监 
119 王宏君 / / 0.22% / 
发行人下属子公司
管理人员 
120 文静 / / 0.22% / 
发行人下属子公司
管理人员 
121 刘汉朋 / / 0.22% / 
发行人下属子公司
管理人员 
122 杜海涛 / / 0.22% / 
发行人下属子公司
管理人员 
123 孙杰文 / / 0.22% / 物流部专业副总监 
124 崔彦平 / / 0.22% / 财务部专业副总监 
125 蒋玉丰 / / 0.22% / 
发行人下属子公司
管理人员 
126 朱天松 / / 0.22% / 
发行人下属子公司
管理人员 
127 马金锋 / / 0.22% 0.93% 
发行人下属子公司
管理人员 
128 周强 / / 0.22% 0.93% 
消费品渠道事业部
专业副总监 
129 张毅 / / 0.22% / 
发行人下属子公司
管理人员 
130 马登品 / / 0.22% / 
发行人下属子公司
管理人员 
131 魏峰 / / 0.22% / 财务部专业副总监 
132 程伟峰 / / 0.22% / 
发行人下属子公司
管理人员 
133 王宏伟 / / 0.22% / 
公共事务部专业副
总监 
134 郝建国 / / 0.22% 1.87% 
发行人下属子公司
管理人员 
135 黄筱淮 / / 0.22% 1.87% 
消费品渠道事业部
专业副总监/包装
油事业部专业副总
监 
136 李卫强 / / 0.22% / 
发行人下属子公司
管理人员 
137 黄宏斌 / / 0.22% / 
烘焙渠道事业部专
业副总监 
138 叶新毅 / / 0.22% / 
食品工业渠道事业
部专业副总监 
139 于继东 / / 0.22% / 
食品工业渠道事业
部专业副总监 
140 梁潘 / / 0.22% / 食品工业渠道事业
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-132 
序号 股东 
持股情况 
发行人任职(注) 
阔海投资 丰皓投资 儒璨管理 丰澄投资 
部专业副总监 
141 王瑞 / / 0.22% / 
发行人下属子公司
管理人员 
142 曹秉钧 / / 0.22% / 
发行人下属子公司
管理人员 
143 郝峰 / / 0.22% 0.93% 
油脂科技事业部专
业副总监 
144 刘文宇 / / 0.22% / 财务部专业副总监 
145 赵明 / / 0.22% / 无 
146 邰卫星 / / 0.22% 0.93% 
发行人下属子公司
管理人员 
147 胡鹏 / / / 1.87% 无 
148 王德强 / / / 1.87% 财务部专业副总监 
149 刘红建 / / / 1.87% 财务部专业副总监 
150 张宏荣 / / / 1.87% 生产部专业副总监 
151 顾德曦 / / / 1.87% 
发行人下属子公司
管理人员 
152 赵紫星 / / / 1.87% 
发行人下属子公司
管理人员 
153 杨晓东 / / / 0.93% 物流部专业副总监 
154 赵琳 / / / 0.93% 
生产部环保技术高
级经理 
155 张志强 / / / 0.93% 
发行人下属子公司
管理人员 
156 王振宇 / / / 0.93% 
发行人下属子公司
管理人员 
157 白长石 / / / 0.93% 
发行人下属子公司
管理人员 
158 欧阳暾暾 / / / 0.93% 
消费品渠道事业部
专业副总监 
159 陶琦 / / / 0.93% 
发行人下属子公司
管理人员 
160 杨东 / / / 0.93% 
发行人下属子公司
管理人员 
161 杨滨 / / / 0.93% 
餐饮渠道事业部专
业副总监 
162 王胜军 / / / 0.93% 无 
163 于树棣 / / / 0.93% 
消费品渠道事业部
专业副总监 
164 徐振波 / / / 0.93% 
食品工业渠道事业
部专业副总监/研
发中心专业副总监 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-133 
序号 股东 
持股情况 
发行人任职(注) 
阔海投资 丰皓投资 儒璨管理 丰澄投资 
165 卢四情 / / / 1.87% 
食品工业渠道事业
部专业副总监 
注[1]:上述任职为截至 2019年 12月 31日情况; 
注[2]:上述已披露的任职情况中,如无特别说明,均为在发行人的相关部门担任职务; 
注[3]:丰皓投资指上海丰皓投资有限公司,丰澄投资指上海丰澄投资股份有限公司,均系
阔海投资直接股东;儒璨管理指上海儒璨企业管理股份有限公司,系丰皓投资直接股东,通
过丰皓投资间接持有阔海投资股份。 
上述股东出资来源合法合规,不存在代持或委托持股的情况。 
阔海投资设立于 2002年,阔海投资设立时,益海嘉里有限尚未设立。阔海
投资系由山东益海贸易有限公司、牛余新及舒忠峰共同设立。山东益海贸易有限
公司当时的股东为董志明、牛余新、穆彦魁及舒忠峰。其中,牛余新、穆彦魁、
舒忠峰当时在益海(连云港)粮油工业有限公司、益海(周口)粮油工业有限公
司、益海(烟台)粮油工业有限公司、秦皇岛金海食品工业有限公司、秦皇岛金
海粮油工业有限公司等公司(以下简称“任职公司”)任职。阔海投资设立时,
前述任职公司由境外公司丰益控股控制。 
阔海投资设立时主要从事物流、粮食收储业务;鉴于前述任职公司主要致力
于粮油生产等主营业务,在物流、收储等方面存在与第三方合作的需求,且当时
的物流行业、收储行业难以找到较为规范的合作伙伴,因此,经双方协商一致,
前述任职公司与阔海投资决定开展业务往来,丰益控股对前述事宜未提出异议。
益海嘉里有限成立后,基于业务延续性,益海嘉里有限继续与阔海投资进行业务
往来,且益海嘉里成立初期仍希望主要发展粮油生产相关业务,因此,继续由阔
海投资为益海嘉里有限提供物流、收储等方面的服务。 
阔海投资设立时丰益国际尚未完成借壳上市,对阔海投资及阔海投资的股东
不拥有控制权或具有其他关联关系,因此,设立阔海投资本身无需丰益国际批准。 
截至 2019年 12月 31日,阔海投资穿透核查至最终出资人后共有 10人目前
未在发行人或其下属子公司任职。截至 2019年 12月 31日,相关人员履历及持
股原因如下: 
序 股东 持股情况 个人简历 持股原因 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-134 
号 阔海 
投资 
儒璨 
管理 
丰澄 
投资 

侯录
山 
10.20% 17.62% 4.68% 
1988年毕业于河北财经学院 
1988 年-2001 年:石家庄钢铁有限责
任公司 
2001年-2003年:国泰君安证券 
2003 年-2008 年:秦皇岛金海粮油工
业有限公司 
2008 年-2015 年:益海嘉里投资有限
公司 
2016 年 1 月-2016 年 5 月:上海弘润
投资管理有限公司 
2016年 5月至今:上海左润管理咨询
事务所 
曾系发行人或其
下属子公司员工,
现已离职。因看好
阔海投资发展前
景,决定受让阔海
投资、儒璨管理及
丰澄投资部分股
权 
2 杨松 0.20% / / 
1982年毕业于郑州粮食学院  
1982年-1995年:安徽省粮食局 
1995年-2003年:正大集团 
2003 年-2005 年:益海(周口)粮油
工业有限公司 
2005 年-2008 年:益海嘉里(岳阳)
粮油工业有限公司 
2008 年-2013 年:益海嘉里(安徽)
粮油工业有限公司 
2013年-2017年:益海嘉里(哈尔滨)
粮油食品工业有限公司 
2017 年-2019 年:益海嘉里(南昌)
粮油食品有限公司 
2019年至今:退休 
曾系发行人或其
下属子公司员工,
现已退休 
3 郑颖 / 3.52% / 
1997年毕业于大连广播电视大学 
1997 年-2002 年:北方航空公司大连
分公司 
2002年至今:自由职业 
其配偶 Kam Teh 
Chean(甘的佺)
现任发行人集团
面粉事业部总监 
4 马威 / 0.88% / 
2008年毕业于吉林华桥外国语学院 
2009 年-2009 年:白城市五丰粮食贸
易有限公司 
2010 年-2010 年:嘉里粮油(营口)
有限公司 
2010 年-2013 年:辽宁金信生化有限
公司 
2013年-2014年:自由职业 
2014 年-2015 年:上海中丝亚太有限
公司 
2015 年-2016 年:上海易昂人才服务
有限公司 
2016年至今:自由职业 
其 配 偶 CHIN 
KAH YEN现任发
行人集团生产部
专业副总监(工程
工艺) 

孙德
海 
/ 0.88% 0.93% 
2000年毕业于郑州粮食学院 
2000 年-2002 年:广州植之元粮油工
业有限公司 
2002 年-2003 年:益海(连云港)粮
油工业有限公司 
2004 年-2011 年:益海嘉里(武汉)
曾系发行人或其
下属子公司员工,
现已离职 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-135 

号 
股东 
持股情况 
个人简历 持股原因 阔海 
投资 
儒璨 
管理 
丰澄 
投资 
粮油工业有限公司 
2011 年-2014 年:益海(阿克苏)粮
油工业有限公司 
2014年至今:Wilmar Myanmar Limited 

李晓
辉 
/ 0.44% / 
1994年毕业于太原理工大学 
1994年-1999年:大同公路分局 
1999 年-2000 年:潍坊新元粮油工业
有限公司 
2000 年-2002 年:武汉新元粮油工业
有限责任公司 
2003 年-2005 年:益海(盐城)粮油
工业有限公司 
2005年 -2007年:九江中植油脂有限
公司 
2007年至今:江苏阔海能源有限公司 
曾系发行人或其
下属子公司员工,
现已离职 
7 张宇 / 0.22% / 
1995年毕业于河北科技大学 
1995 年-2001 年:秦皇岛长城精细化
工有限公司 
2001 年-2010 年:秦皇岛金海粮油工
业有限公司 
2010 年-2019 年:益海嘉里(沈阳)
粮油食品工业有限公司 
2019年至今:上海益嘉物流有限公司
浦东分公司 
曾系发行人或其
下属子公司员工,
现已离职  
8 赵明 / 0.22% / 
2005 年毕业于 Singapore Nanyang 
Technological University 
2005 年 -2006 年: Government of 
Singapore Investment Corporation Pte 
Ltd 
2006 年-2007 年:Nanyang Business 
School 
2007年-2008年:The Royal Bank of 
Scotland plc 
2008年-2009年:HSBC Markets (Asia) 
Ltd 
2009 年-2014 年:益海嘉里投资有限
公司 
2014 年至今:Wilmar International 
Limited 
曾系发行人或其
下属子公司员工,
现已离职 
9 胡鹏 / / 1.87% 
1999年毕业于武汉轻工业大学 
1999 年-2005 年:南海油脂工业(赤
湾)有限公司 
2005 年-2007 年:秦皇岛金海特种食
用油工业有限公司 
2007 年-2017 年:丰益(上海)生物
技术研发中心有限公司 
2017 年至今:Wilmar International 
Limited 
曾系发行人或其
下属子公司员工,
现已离职 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-136 

号 
股东 
持股情况 
个人简历 持股原因 阔海 
投资 
儒璨 
管理 
丰澄 
投资 
10 
王胜
军 
/ / 0.93% 
1992年毕业于烟台水运学校 
1992 年-2001 年:烟台港务局联合港
埠公司 
2001 年-2003 年:益海(烟台)粮油
工业有限公司 
2003 年-2004 年:益海嘉里(武汉)
粮油工业有限公司 
2004 年-2005 年:黑龙江益海粮油贸
易有限公司 
2005 年-2018 年:益海嘉里投资有限
公司 
2018年至今:扬州益友船务有限公司 
曾系发行人或其
下属子公司员工,
现已离职  
注:丰澄投资指上海丰澄投资股份有限公司,系阔海投资直接股东;儒璨管理指上海儒璨企
业管理股份有限公司,系上海丰皓投资有限公司直接股东,通过上海丰皓投资有限公司间接
持有阔海投资股份。 
综上所述,根据上述非员工股东的个人简历及说明确认,该等非员工股东因
退休或离职前于发行人或其下属子公司任职或因其配偶为发行人现任员工而持
有阔海投资股份或通过上海丰皓投资有限公司/上海儒璨企业管理股份有限公司/
上海丰澄投资股份有限公司间接持有阔海投资股份。经核查上述全部非员工股东
出具的调查函,以及保荐机构、发行人律师对上述全部非员工股东的访谈,上述
股东出资来源合法合规,不存在代持或委托持股的情况,不存在利益输送的情况,
亦不存在股权纠纷或潜在纠纷。 
根据《公司法》《企业会计准则第 36号-关联方披露》《深圳证券交易所创业
板股票上市规则》等法律、法规和规范性文件的规定并经核查,上述全部非员工
股东与发行人均不存在关联关系,且在报告期内未与发行人发生资金业务往来。 
截至 2019年 12月 31日,发行人的董事会、监事会成员及高级管理人员情
况如下表所示: 
序号 姓名 在公司任职 
1 Kuok Khoon Hong(郭孔丰) 董事长 
2 Pua Seck Guan(潘锡源) 董事 
3 穆彦魁 董事 
4 牛余新 董事 
5 Loke Mun Yee(陆玟妤) 董事 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-137 
序号 姓名 在公司任职 
6 Tong Shao Ming(唐绍明) 董事 
7 Chua Phuay Hee(蔡培熙) 独立董事 
8 任建标 独立董事 
9 管一民 独立董事 
10 张建新 监事会主席 
11 李长平 监事 
12 田元智 职工代表监事 
13 穆彦魁 总裁 
14 牛余新 副总裁 
15 Loke Mun Yee(陆玟妤) 财务总监 
16 Ang Bee Ling(洪美玲) 董事会秘书、财务副总监 
经非员工股东确认并经核查,各非员工股东与发行人的董事、监事、高级管
理人员均不存在亲属关系,且在报告期内未与发行人的董事、监事、高级管理人
员发生资金业务往来。 
报告期内,发行人的主要客户、供应商如下: 
期间 序号 公司名称 
(一)客户 
2019年 
1 宁波瓜瓜农业科技有限公司 
2 陕西粮农油脂集团有限公司 
3 康师傅控股有限公司 
4 新希望六和股份有限公司 
5 卜蜂中国投资有限公司 
2018年 
1 宁波瓜瓜农业科技有限公司 
2 温氏食品集团股份有限公司 
3 陕西粮农油脂集团有限公司 
4 卜蜂中国投资有限公司 
5 新希望六和股份有限公司 
2017年 
1 双胞胎(集团)股份有限公司 
2 温氏食品集团股份有限公司 
3 陕西粮农油脂集团有限公司 
4 新希望六和股份有限公司 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-138 
期间 序号 公司名称 
5 卜蜂中国投资有限公司 
(二)供应商 
2019年 
1 丰益国际有限公司 
2 中储粮 
3 路易达孚 
4 ADM  
5 OLAM INTERNATIONAL LIMITED 
2018年 
1 中储粮 
2 ADM 
3 丰益国际有限公司 
4 邦吉 
5 路易达孚 
2017年 
1 ADM 
2 丰益国际有限公司 
3 中储粮 
4 Columbia Grain Trading Inc 
5 路易达孚 
根据《公司法》《企业会计准则第 36号-关联方披露》《深圳证券交易所创业
板股票上市规则》等法律、法规和规范性文件的规定并经核查,上述全部非员工
股东与发行人的主要客户、供应商均不存在关联关系,且在报告期内未与发行人
的主要客户、供应商发生资金业务往来。 
报告期内,关联方阔海投资为满足业务发展的资金需求,与发行人之间存在
资金拆借等资金业务往来。发行人已在招股说明书―第七节 公司治理与独立性‖
之―七、关联方与关联交易‖之―(二)关联交易‖中披露关联交易的具体情况,并
于 2019年 3月末前将阔海投资的资金往来清零。报告期内,上述 10名非员工股
东仅直接或间接持有阔海投资部分股权,并非阔海投资董事、监事、高级管理人
员、实际控制人。 
报告期内,除阔海投资外,上述 10名非员工股东未经营、持有或控制与发
行人发生资金业务往来的公司。 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-139 
九、发行人股本情况 
(一)本次发行前后公司股本情况 
本次发行前,公司总股本为 4,879,432,382 股。本次拟公开发行股份为
542,159,154股,不进行老股转让,发行后总股本为 5,421,591,536股。本次发行
股份占公司发行后总股本的比例为 10.00%。公司发行前后股本结构见下表: 
股东名称 
本次发行前 本次发行后 
股份数量(股) 比例(%) 股份数量(股) 比例(%) 
Bathos 4,878,944,439 99.99 4,878,944,439 89.99 
阔海投资 487,943 0.01 487,943 0.009 
本次公开发行股份 - - 542,159,154 10.00 
合计 4,879,432,382 100.00 5,421,591,536 100.00 
(二)本次发行前的公司前十名股东持股情况 
本次发行前,公司有两名股东,持股情况如下: 
序号 股东名称 持股数量(股) 持股比例(%) 
1 Bathos 4,878,944,439 99.99 
2 阔海投资 487,943 0.01 
合计 - 4,879,432,382 100.00 
(三)本次发行前公司前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务 
本次发行前,益海嘉里不存在自然人股东。 
(四)发行人国有股和外资股份情况 
截至 2019年 12月 31日,公司的股本中不含国有股。 
本次发行前,发行人外资股东为 Bathos,其持有发行人 4,878,944,439 股股
份,占发行人总股本的 99.99%。 
2019年 1月 28日,中国(上海)自由贸易试验区管理委员会出具了《外商
投资企业变更备案回执》(编号:LJZ201900137),对发行人的上述外资股东持
股情况予以备案。 
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(五)发行人最近一年新增股东情况 
发行人最近一年无新增股东。 
(六)本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例 
本次发行前公司股东为阔海投资及 Bathos,两者不存在关联关系。 
(七)公开发售股份对发行人的控制权、治理结构及生产经营产生的影响 
公司的股东在本次发行中不进行公开发售股份。 
十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况 
(一)董事、监事、高级管理人员及其他核心人员概况 
1、董事会成员 
本公司董事会现由 9名董事组成,其中独立董事 3名。本公司董事会成员由
股东大会选举产生,每届任期 3年,可连选连任。独立董事连任时间不得超过 6
年。 
公司现任董事会成员情况如下表所示: 
序号 姓名 在公司任职 提名人 任期 
1 Kuok Khoon Hong(郭孔丰) 董事长 Bathos 2019.1.18-2022.1.17 
2 Pua Seck Guan(潘锡源) 董事 Bathos 2019.1.18-2022.1.17 
3 穆彦魁 董事 Bathos 2019.1.18-2022.1.17 
4 牛余新 董事 Bathos 2019.1.18-2022.1.17 
5 Loke Mun Yee(陆玟妤) 董事 Bathos 2019.1.18-2022.1.17 
6 Tong Shao Ming(唐绍明) 董事 Bathos 2019.3.29-2022.1.17 
7 Chua Phuay Hee(蔡培熙) 独立董事 益海嘉里董事会 2019.3.29-2022.1.17 
8 任建标 独立董事 益海嘉里董事会 2019.3.29-2022.1.17 
9 管一民 独立董事 益海嘉里董事会 2019.3.29-2022.1.17 
公司董事简历如下: 
Kuok Khoon Hong(郭孔丰)先生,1949年出生,新加坡国籍,新加坡国
立大学工商管理学士。1973年至 1991年,任 Federal Flour Mills Berhad业务经
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理、总经理。1980年至 1989年,任 Kuok (Singapore) Limited董事,主管食用油
贸易。1989年至 1991年,任 Kuok Oils & Grains Pte Ltd总经理,负责在中国筹
建南海油脂工业(赤湾)有限公司。1991年至 2006年,担任Wilmar Trading Pte 
Ltd董事长及总经理,在此期间,开始在中国进行投资及开展粮油相关业务。2006
年至今,任丰益国际董事长兼首席执行官。2005年至 2019年 1月,任益海嘉里
有限董事长。自 2019年 1月至今,担任本公司董事长。 
Pua Seck Guan(潘锡源)先生,1964年出生,新加坡国籍,新加坡国立大
学建筑学一等荣誉学士、美国麻省理工学院土木工程学硕士。2002年至 2008年,
任 CapitaMall Trust Management Limited(新加坡主板上市 CapitaMall Trust的信
托管理人)执行董事兼首席执行官。2004年至 2008年,任 CapitaLand Financial 
Limited首席执行官。2004年至 2008年,任 CapitaLand Retail Limited首席执行
官。2008年至 2009年,任 DLF International Holdings Pte. Ltd.首席执行官。2009
年至 2012年,创办 Perennial Real Estate Pte. Ltd.并任该公司首席执行官。2011
年至 2014年,任 Perennial China Retail Trust Management Pte. Ltd.(新加坡主板
上市 Perennial China Retail Trust的管理人)执行董事兼首席执行官。2012年至
2014年,任 Perennial Real Estate Holdings Pte. Ltd.副董事长兼总裁。2014年至
2020年 9月,任新加坡主板上市公司 Perennial Real Estate Holdings Limited首席
执行官兼执行董事。2016年至今,任丰益国际首席运营官兼执行董事。2017年
至 2020年 1月,任新加坡主板上市公司 United Engineers Limited非执行董事。
自 2019年 1月至今担任本公司董事。2020年 9月至今,任 Perennial Real Estate 
Holdings Pte. Ltd.董事兼首席执行官。 
穆彦魁先生,1960 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于郑州粮
食学院油脂工程专业。1978 年至 1980 年,于河北省商业学校学习。1980 年至
1983 年,任河北省粮食局干部。1983 年至 1985 年,郑州粮食学院学习。1985
年至 1990 年,任河北省粮食局副主任科员。1991 年至 1993 年,任河北省油脂
公司经理。1993年至 1995年,任河北省油脂公司副总经理。1995年至 1997年,
任河北省油脂公司总经理。1997年至 2000年,任河北省粮油集团副总裁。2000
年至 2011 年,任秦皇岛金海粮油工业有限公司总经理。2002 年至 2009 年,任
上海益海企业发展有限公司董事长。2005年至 2019年 1月,任益海嘉里有限副
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董事长。自 2019年 1月至今担任本公司董事、总裁。 
牛余新先生,1963 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,新加坡南洋理
工 EMBA。1991年 6月至 1998年 8月,历任山东济南油脂公司总经理助理、副
总经理。1998年 8月至 2000年,任康惠油脂公司总经理。2000年至 2005年,
任益海(烟台)粮油工业有限公司总经理。2002年至 2009年,任上海益海企业
发展有限公司总经理。2005年至 2019年 1月,任益海嘉里有限董事、总经理。
自 2019年 1月至今担任本公司董事、副总裁。 
Loke Mun Yee(陆玟妤)女士,1970年出生,马来西亚国籍,毕业于特许
会计师公会 ACCA。1994年至 1997年,任毕马威会计师事务所(吉隆坡)审计。
1998年至 1999年,任毕马威会计师事务所(新加坡)审计。2000年,任普华永
道会计师事务所(新加坡)审计经理。2000年至 2003年,任Wilmar Trading Pte 
Ltd财务经理。2003年至 2005年,任上海益海企业发展有限公司财务总监。2005
年至 2019年 1月,任益海嘉里有限董事、财务总监。自 2019年 1月至今担任本
公司董事、财务总监。 
Tong Shao Ming(唐绍明)女士,1975年出生,新加坡国籍,牛津大学法
律学位。1998年至 2005年,任司力达律师楼律师。2005年至 2008年,任瑞银
投资银行资本市场部执行董事。2009年至 2012年 5月,任丰益国际投资部负责
人。2010年至今,任 Kerry Holdings Limited投资部总监。自 2019年 3月至今担
任本公司董事。 
Chua Phuay Hee(蔡培熙)先生,1953年出生,新加坡国籍,新加坡南洋
大学理科学士(数学)甲等荣誉学位、美国波士顿东北大学理科硕士(精算学)。
新加坡公共服务委员会、亚洲基金会奖学金得主。1981年 2月至 1990年 5月,
历任新加坡金融管理局保险与保险统计部主任、人事与行政部经理、证券业务部
董事。1990年 6月至 1998年 12月,任 Tat Lee Bank Limited执行副总裁。1998
年 12月至 2002年 2月,历任 Keppel TatLee Bank Limited投资与策划部总经理、
首席财务官、首席风险总监。2002年 4月至 2002年 6月,任 China Homes Pte. Ltd.
首席执行官。2002年 9月至 2011年 12月,任丰益国际执行董事。2012年 9月
至今,任 Temasek Life Sciences Laboratory Ltd.独立董事。2014年 6月至今,任
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Frasers Hospitality Asset Management Pte. Ltd.独立董事,任 Frasers Hospitality 
Trust Management Pte. Ltd.独立董事。2014年 10月至 2020年 9月,任新加坡主
板上市公司 Perennial Real Estate Holdings Limited独立董事。2017年 2月至今,
任 Lu International (Singapore) Financial Asset Exchange Pte. Ltd.公司独立董事。
2019年 1月至 2019年 3月,任本公司董事。自 2019年 3月至今担任本公司独
立董事。 
任建标先生,1973 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,上海交通大学
博士。1998年 9月至 2002年 9月,任上海交通大学安泰经济与管理学院助理教
授。2002 年 9 月至今,任上海交通大学安泰经济与管理学院副教授。2012 年 9
月至今,任上海交通大学安泰经济与管理学院院长助理,EMBA项目主任。2012
年 1月至 2018年 2月,任 A股上市公司长发集团长江投资实业股份有限公司独
立董事。2014年 7月至 2017年 7月,任 A股上市公司广东顶固集创家居股份有
限公司独立董事。2014年 2月至 2019年 5月,任 A股上市公司上海维宏电子科
技股份有限公司独立董事。2015年 9月至 2018年 9月,任上海良友物流集团股
份有限公司独立董事。2016 年 5 月至今,任浙江春晖智能控制股份有限公司独
立董事。2018年 7月至今,任 A股上市公司德邦物流股份有限公司独立董事。
自 2019年 3月至今担任本公司独立董事。 
管一民先生,1950 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于上海财
经大学会计学系。1983年 1月至 1990年 3月,上海财经大学会计学系任教。1990
年 3月至 1998年 6月,任上海财经大学成人教育学院副院长、常务副院长。1998
年 6月至 2000年 8月,任上海财经大学校长助理。2000年 8月至 2014年 8月,
历任上海国家会计学院会计学副院长、教授。2014年 8月退休至 2020年 4月,
被上海国家会计学院返聘从事研究生教学工作。2009年 6月至 2015年 7月,任
上海银行股份有限公司独立董事。2012年 9月至 2019年 5月,任 A股上市公司
上海国际港务(集团)股份有限公司独立董事。2012年 10月至 2016年 3月,
任 A股上市公司重庆博腾制药科技股份有限公司独立董事。2013年 6月至 2016
年 6月,任 A股上市公司中远海运发展股份有限公司独立董事。2014年 4月至
2015年 12月,任 A股上市公司天津创业环保股份有限公司独立董事。2014年 6
月至今,任 A股及港股上市公司上海复星医药(集团)股份有限公司监事。2019
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年 4月至今,任 A股上市公司荣科科技股份有限公司独立董事。2020年 6月至
今,任 A股上市公司上海华谊集团股份有限公司独立董事。自 2019年 3月至今
担任本公司独立董事。 
2、监事会成员 
公司监事会由 3名监事组成。本公司监事每届任期 3年,可连选连任。 
公司现任监事如下表所示: 
序号 姓名 职位 提名人 任期 
1 张建新 监事会主席 Bathos 2019.1.18-2022.1.17 
2 李长平 监事 Bathos 2019.1.18-2022.1.17 
3 田元智 职工代表监事 职工代表大会 2019.1.18-2022.1.17 
公司监事简历如下: 
张建新先生,1961年出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。1981
年 11月至 1992年 3月,任秦皇岛港职员;1992年 4月至 2000年 9月,任秦皇
岛顶吉油脂有限公司人事行政部经理。2000年 10月至 2005年 10月,任秦皇岛
金海粮油工业有限公司人事行政部经理。2005年 11月至 2012 年 2月,任益海
嘉里有限人事行政副总监。2011年 3月至 2019年 1月,任益海嘉里有限董事。
2012年 3月至 2019年 1月,任益海嘉里有限人事行政总监。自 2019年 1月至
今担任本公司监事会主席、人事行政总监。 
李长平先生,1973 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于黑龙江
商学院。1995年至 1998年,任冰城食品有限公司会计。1998年至 2001年,任
烟台斯科伊泰克电子有限公司总务部和财务部负责人。2001年至 2003年,任烟
台康益谷物有限公司财务负责人。2003年至 2005年,任上海益海企业发展有限
公司财务经理。2005年至 2019年 1月,历任益海嘉里有限财务经理、投资部总
监。2013年 6月至 2019年 1月任益海嘉里有限监事。自 2019年 1月至今担任
本公司监事、投资部总监。 
田元智先生,1971 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于西北政
法大学。1993年 7月至 1996年 7月,任陕西秦岭水泥集团法律顾问。1996年 8
月至 1998年 6月,任深圳怡宝食品饮料有限公司法律顾问。1998年 6月至 1999
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年 1月,任南海油脂工业(赤湾)有限公司法律顾问。1999年 2月至 2007年 7
月,就职于益海嘉里粮油(深圳)有限公司,历任法务主任、法务经理。2007
年 8月至 2019年 1月,任益海嘉里有限法务总监。自 2019年 1月至今担任本公
司监事、法务总监。 
3、高级管理人员 
本公司现有高级管理人员 4名,由董事会聘任,任期 3年。 
公司现任高级管理人员情况如下表所示: 
序号 姓名 在公司任职 任期 
1 穆彦魁 总裁 2019.1.18-2022.1.17 
2 牛余新 副总裁 2019.1.18-2022.1.17 
3 Loke Mun Yee(陆玟妤) 财务总监 2019.1.18-2022.1.17 
4 Ang Bee Ling(洪美玲) 董事会秘书、财务副总监 2019.1.18-2022.1.17 
注:2019年 3月 25日,公司召开第一届董事会第五次会议,会议决议将穆彦魁职务由总经
理变更为总裁;将牛余新职务由副总经理变更为副总裁,任期不变。 
公司高级管理人员简历如下: 
穆彦魁先生,详见本节“十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情
况”之“(一)董事、监事、高级管理人员及其他核心人员概况”相关内容。 
牛余新先生,详见本节“十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情
况”之“(一)董事、监事、高级管理人员及其他核心人员概况”相关内容。 
Loke Mun Yee(陆玟妤)女士,详见本节“十、董事、监事、高级管理人
员及其他核心人员情况”之“(一)董事、监事、高级管理人员及其他核心人员
概况”相关内容。 
Ang Bee Ling(洪美玲)女士,1975年出生,新加坡国籍,毕业于新加坡
南洋理工大学会计学专业。1997年 7月至 2003年 10月,就职于普华永道会计
师事务所(新加坡),离任时的职务为审计经理。2003年 10月至 2005年 6月,
任Wilmar Trading Pte Ltd财务经理。2005年 6月至 2019年 1月,任益海嘉里有
限财务部副总监。2019年 1月至今担任公司董事会秘书、财务副总监。 
4、其他核心人员 
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本公司其他核心人员共有 3名,基本情况如下表所示: 
序号 姓名 在公司任职 入职时间 
1 徐学兵 研发中心总经理 2010年 1月 
2 凌国锋 生产部总监 2001年 12月 
3 潘坤 品管部总监 2000年 7月 
本公司其他核心人员简历: 
徐学兵先生,1962年出生,丹麦国籍,毕业于丹麦技术大学。1987年 7月
至 1995年 8月,先后担任郑州粮食学院食品工程系助教、讲师、教研室主任、
副教授、副主任。1995年 9月至 1996年 12月,在丹麦技术大学担任访问学者。
2000年 1月至 2008年 1月,先后在丹麦技术大学担任生物中心生物博士后研究
员、助理教授、副教授、研究组负责人。2008年 2月至 2009 年 12月,任奥胡
斯大学教授。2010 年 1 月至今,任丰益(上海)生物技术研发中心有限公司总
经理。 
凌国锋先生,1975 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于江苏大
学。1996年 7月至 2001年 12月,任东海粮油工业(张家港)有限公司车间主
任。2001年 12月至 2005年 6月,任益海(烟台)粮油工业有限公司生产经理。
2005年 6月至 2009年 6月,任益海(广汉)粮油饲料有限公司副总经理。2009
年 6月至 2010年 2月,任泉州福海粮油工业有限公司副总经理。2010年 2月至
今,任本公司生产部总监。 
潘坤先生,1975 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于武汉轻工
大学。2000年 7月至 2014年 9月,历任南海油脂工业(赤湾)有限公司文员、
主管、经理、总经理助理、副总经理。2012年 9月至 2014年 9月,任益海嘉里
有限生产部高级技术经理。2014 年 9 月至今,任本公司品管部总监、公共事务
副总监。 
(二)董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间的亲属关系 
截至 2019年 12月 31日,发行人的董事、监事、高级管理人员及其他核心
人员之间不存在亲属关系。 
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(三)董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况 
截至 2019年 12月 31日,本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人
员的主要兼职情况及所兼职单位与发行人的关联关系如下: 
姓名 
在发行人
职务 
兼职情况 
其他关联关系 
单位名称 职务 
郭孔丰 董事长 
丰益国际 
董事长、首
席执行官 
间接持有发行人
99.99%股份 
丰益国际 70家子公司或参股公司 
董事长、执
行董事长、
董事、董事
总经理、总
经理等职
务 
丰益国际子公司
或参股公司 
Longhlin Pte Ltd 董事 - 
Hong Lee Holdings (Pte) Ltd 董事 - 
Hong Lee Properties Pte. Ltd. 董事 - 
KHS & Sons Pte Ltd 董事 - 
Swee Lee Holdings Pte Ltd 董事 - 
BandLab Singapore Pte. Ltd. 董事 - 
Hanru Investments (Pte) Ltd 
董事 
总经理 

RAS Pharma and Biochem Pte. Ltd. 董事 - 
Technique Holdings Limited 董事 - 
Tan Sek Meng Inc. 董事 - 
KKHONG Inc. 董事 - 
Jaygar Holdings Limited 董事 - 
Longhlin Asia Limited 董事 
间接持有发行人
5%以上股份 
HPR Investments Limited 董事 - 
HPRY Holdings Limited 董事 - 
Poly Time Limited 董事 - 
Hot Spots Holdings Limited 董事 - 
Joyspree Limited 董事 - 
Camtech Investments Ltd 董事 - 
Pearson Investments Limited 董事 - 
Homeland View Sdn Bhd 董事 - 
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姓名 
在发行人
职务 
兼职情况 
其他关联关系 
单位名称 职务 
Hak Suria Sdn. Bhd. 董事 - 
Kuok Hock Swee & Sons Sdn Bhd 董事 - 
Hoe Sen (Mersing) Sdn Bhd 董事 - 
Samtah Company Limited 董事 - 
BandLab Technologies 董事 - 
Joyspree Lanka Holdings (Private) 
Limited 
董事 - 
瑞立(上海)贸易有限公司 董事 - 
瑞立丰益电子设备安装(上海)有限
公司 
董事 - 
益海嘉里家乐氏食品(昆山)有限公
司 
董事 发行人参股公司 
益海嘉里家乐氏食品(上海)有限公
司 
董事 发行人参股公司 
晨科益海(潮州)农业有限公司 董事 发行人参股公司 
丸庄金龙鱼(泰州)食品工业有限公
司 
董事 发行人参股公司 
益海嘉里中鸿(泰州)生物科技有限
公司 
董事 发行人参股公司 
东莞益海嘉里生物科技有限公司 董事 发行人参股公司 
晨科益海(南宁)农业有限公司 董事 发行人参股公司 
潘锡源 董事 
丰益国际 
执行董事、
首席 
运营官 
间接持有发行人
99.99%股份 
佳木斯益海房地产开发有限公司 董事长 丰益国际子公司 
Perennial Real Estate Holdings Limited 
执行董事、
首席 
执行官 
丰益国际参股 
公司 
Perennial Real Estate Holdings Limited
下属 133家子公司或参股公司 
董事长、董
事 
丰益国际参股 
公司 
PSG Holdings Pte. Ltd. 董事 - 
穆彦魁 
董事、 
总裁 
中粮东海粮油工业(张家港)有限 
公司 
董事 
丰益国际参股 
公司 
佳木斯益海房地产开发有限公司 董事 丰益国际子公司 
中粮黄海粮油工业(山东)有限公司 董事 
丰益国际参股 
公司 
中粮北海粮油工业(天津)有限公司 董事 
丰益国际参股 
公司(正在清算
过程中) 
上海丰海投资股份有限公司 
董事长、总
经理 

益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-149 
姓名 
在发行人
职务 
兼职情况 
其他关联关系 
单位名称 职务 
秦皇岛鑫海房地产开发有限公司 董事长 丰益国际子公司 
东莞益海嘉里生物科技有限公司 董事 发行人参股公司 
牛余新 
董事、副
总裁 
丸庄金龙鱼(泰州)食品工业有限公
司 
董事 发行人参股公司 
泰州永安港务有限公司 董事 发行人参股公司 
山东新鑫海粮油工业有限公司 董事 发行人参股公司 
上海丰海投资股份有限公司 董事 - 
常熟鲁花食用油有限公司 董事 发行人参股公司 
襄阳鲁花浓香花生油有限公司 董事 发行人参股公司 
内蒙古鲁花葵花仁油有限公司 董事 发行人参股公司 
莱阳鲁花丰益塑业有限公司 董事 发行人参股公司 
烟台丰禾投资有限公司 总经理 - 
陆玟妤 
董事、 
财务总监 
Aimous Health Pte. Ltd. 董事 - 
唐绍明 董事 
Kerry Holdings Limited 
投资部 
总监 
间接持有发行人
5%以上股份 
Ace Time Holdings Limited 董事 - 
Alpha Model Limited 董事 - 
Blue Sparkle Ventures Limited 董事 - 
Bright Magic Investments Limited 董事 - 
Bright Tone Investments Limited 董事、总裁 - 
Constant Up Limited 董事 - 
Crystal White Limited 董事 - 
Joykeep Limited 董事 - 
Kerry Logistics Network Limited 
非执行董
事 

Kerry Special Investments Limited 董事 - 
嘉里一酒香(上海)贸易有限公司 董事长 - 
Kerry Wines Limited 董事长 - 
Macromind Investments Limited 董事 - 
Marsser Limited 董事 - 
Merrywood Investments Limited 董事 - 
New Assets Investments Limited 董事 - 
Sanyou Capital Limited 董事 - 
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1-1-150 
姓名 
在发行人
职务 
兼职情况 
其他关联关系 
单位名称 职务 
Silver Express Holdings Limited 董事 - 
Star Medal Limited 董事 - 
Summer Fort Limited  董事 - 
Total Way Investments Limited 董事 - 
北京寰裕企业咨询有限公司 董事长 - 
上海创凌企业管理咨询有限公司 董事 - 
蔡培熙 独立董事 
Temasek Life Sciences Laboratory Ltd. 独立董事 - 
Frasers Hospitality Asset Management 
Pte. Ltd. 
独立董事 - 
Frasers Hospitality Trust Management 
Pte. Ltd. 
独立董事 - 
Perennial Real Estate Holdings Limited 独立董事 
丰益国际参股 
公司 
Lu International (Singapore) Financial 
Asset Exchange Pte. Ltd. 
独立董事 - 
任建标 独立董事 
上海交通大学安泰经济与管理学院 
院长助理、
EMBA 
项目主任 

浙江春晖智能控制股份有限公司 独立董事 - 
德邦物流股份有限公司 独立董事 - 
管一民 独立董事 荣科科技股份有限公司 独立董事 - 
洪美玲 
董事会 
秘书、 
财务 
副总监 
泰州永安港务有限公司 董事 发行人参股公司 
山东新鑫海粮油工业有限公司 董事 发行人参股公司 
周口鲁花浓香花生油有限公司 董事 发行人参股公司 
周口鲁花芝麻工业有限公司 董事 发行人参股公司 
中粮东海粮油工业(张家港)有限 
公司 
董事 
丰益国际参股 
公司 
张建新 
监事会 
主席 
上海丰海投资股份有限公司 董事 - 
徐学兵 
其他核心
人员 
北京化工大学 兼职教授 - 
天津大学 
生物化工
学科特聘
教授 

河南工业大学 兼职教授 - 
全国粮油标准化技术委员会 
油料及油
脂分技术
委员会 
专家顾问 

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1-1-151 
姓名 
在发行人
职务 
兼职情况 
其他关联关系 
单位名称 职务 
河南工业大学 
粮油食品
学院名誉
院长 

美国油脂化学家学会 
中国分会
副主席 

中国粮油学会 
油脂分会
常务理事 

中国营养学会 常务理事 - 
凌国锋 
其他核心
人员 
益华新能源科技(天津)有限公司 董事 - 
潘坤 
其他核心
人员 
全国粮油标准化技术委员会 
油料及油
脂分技术
委员会委
员 

中国粮油学会 
理事、油脂
分会常务
理事 

除上述情形外,发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在其
他担任董事和高级管理人员的兼职情况。 
(四)公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签订的协议、重要
承诺及履行情况 
截止本招股说明书签署之日,发行人已与高级管理人员、其他核心人员签署
了劳动合同。除本招股说明书已披露的承诺外,发行人董事、监事、高级管理人
员及其他核心人员未向发行人作出其他重要承诺。发行人董事、监事、高级管理
人员及其他核心人员未与公司签订重大商务协议。 
(五)公司董事、监事、高级管理人员近两年内的变动情况 
1、董事会成员变动情况 
截至 2018年 1月 1日,公司董事会由郭孔丰、穆彦魁、牛余新、张建新、
陆玟妤、涂长明、邵斌共 7名成员组成,郭孔丰为董事长。 
2019年 1月 18日,发行人召开创立大会,选举郭孔丰、潘锡源、蔡培熙、
穆彦魁、牛余新、陆玟妤为董事。同日,发行人召开第一届董事会第一次会议,
选举郭孔丰为董事长。 
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1-1-152 
2019年 3月 29日,发行人召开 2019年第一次临时股东大会,选举蔡培熙、
任建标、管一民为公司第一届董事会独立董事,选举唐绍明为公司第一届董事会
董事,董事会成员人数由 6人变更为 9人。 
2、监事会成员变动情况 
截至 2018年 1月 1日,公司监事为李长平。 
2018 年 12 月 29 日,公司召开职工代表大会,选举田元智担任公司的职工
代表监事。 
2019年 1月 18日,发行人召开创立大会,选举张建新、李长平为监事,与
职工代表大会选举的职工代表监事田元智共同组成发行人第一届监事会。同日,
发行人召开第一届监事会第一次会议,选举张建新为第一届监事会主席。 
3、高级管理人员变动情况 
截至 2018年 1月 1日,公司总经理为牛余新,财务总监为陆玟妤。 
2019年 1月 18日,发行人召开第一届董事会第一次会议,聘任穆彦魁为公
司总经理,牛余新为公司副总经理,陆玟妤为公司财务总监,洪美玲为公司财务
副总监及董事会秘书。 
2019年 3月 25日,发行人召开第一届董事会第五次会议,将原公司总经理、
副总经理职务变更为公司总裁、副总裁,总裁、副总裁职务仍分别由穆彦魁、牛
余新担任。 
4、其他核心人员变动情况 
报告期内,公司其他核心人员未发生变动。 
最近两年内,公司董事、监事、高级管理人员未发生重大变化,董事、监事、
高级管理人员的上述变动履行了必要的法律程序,符合相关法律、法规和公司章
程的规定。 
(六)董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况 
截至 2019年 12月 31日,本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-153 
员的主要对外投资情况如下: 
姓名 在发行人职务 直接对外投资企业 持股比例 
郭孔丰 董事长 
丰益国际 0.0393% 
Hong Lee Holdings (Pte) Ltd 7.50% 
HPR Investments Limited 50.50% 
HPRY Holdings Limited 100.00% 
Kuok Hock Swee & Sons Sdn Bhd 22.50% 
KKHONG Inc. 100.00% 
Longhlin Asia Limited 28.57% 
Pearson Investments Limited 25.00% 
Tan Sek Meng Inc. 50.00% 
潘锡源 董事 
Perennial Real Estate Holdings Limited 0.45% 
PSG Holdings Pte. Ltd. 100% 
穆彦魁 董事、总裁 
秦皇岛鑫海房地产开发有限公司 2.00% 
上海丰海投资股份有限公司 8.79% 
丰益国际 0.0164% 
北京苏瑞祥德新能源科技有限公司 10.00% 
共青城凯联新锐投资中心(有限合伙) 14.29% 
嘉兴凯联锦乐投资合伙企业(有限合伙) 16.74% 
牛余新 董事、副总裁 
烟台丰禾投资有限公司 50.00% 
丰益国际 0.0035% 
上海丰海投资股份有限公司 4.94% 
唐绍明 董事 Kerry Group Limited 0.07% 
陆玟妤 董事、财务总监 
Seeds Holding Co., Limited 100.00% 
丰益国际 0.0032%  
洪美玲 董事会秘书、财务副总监 丰益国际 0.0018%  
张建新 监事会主席 
上海丰海投资股份有限公司 0.49% 
丰益国际 0.0009%  
李长平 监事 上海丰海投资股份有限公司 0.99% 
田元智 职工代表监事 上海丰海投资股份有限公司 0.30% 
凌国锋 其他核心人员 
阔海投资 0.20% 
上海儒璨企业管理股份有限公司 0.88% 
潘坤 其他核心人员 上海儒璨企业管理股份有限公司 0.66% 
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1-1-154 
姓名 在发行人职务 直接对外投资企业 持股比例 
上海丰澄投资股份有限公司 0.93% 
截至 2019年 12月 31日,除上述情况外,发行人董事、监事、高级管理人
员及其他核心人员无其他重大对外投资。 
(七)董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接或间接持有
发行人股份的情况 
1、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接持有本公司
股份的情况 
截至 2019年 12月 31日,公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员
及其近亲属未直接持有发行人股份。 
2、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属间接持有本公司
股份的情况 
截至 2019年 12月 31日,公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员
及其近亲属间接持有发行人股份情况下表所示: 
序号 姓名 职务 间接持股比例 
1 郭孔丰 董事长 5.72512% 
2 郭孔丰近亲属 - 4.13312% 
3 潘锡源近亲属 - 0.00315% 
4 穆彦魁 董事、总裁 0.01639% 
5 牛余新 董事、副总裁 0.00348% 
6 陆玟妤 董事、财务总监 0.00322% 
7 唐绍明 董事 0.00739% 
8 洪美玲 董事会秘书、财务副总监 0.00176% 
9 张建新 监事会主席 0.00087% 
10 凌国锋 其他核心人员 0.00004% 
11 潘坤 其他核心人员 0.00002% 
注[1]:郭孔丰、郭孔丰近亲属、潘锡源近亲属、穆彦魁、牛余新、陆玟妤、唐绍明、洪美
玲、张建新直接或间接持有丰益国际股份,从而间接持有益海嘉里股份。 
注[2]:凌国锋、潘坤直接或间接持有阔海投资股权,从而间接持有益海嘉里股份。 
注[3]:上述间接持股比例系按各层持股比例相乘计算得到。 
注[4]:上表中近亲属指配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶的统称。 
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1-1-155 
除上述所列情况之外,本公司董事、监事、高级管理人员及其近亲属不存在
直接或间接持有本公司股份的情况。 
3、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属所持股份质押或
冻结情况 
截至 2019年 12月 31日,本公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人
员及其近亲属不存在直接持有本公司股份的情况,系通过丰益国际或阔海投资间
接持有本公司股份。 
截至 2019年 12月 31日,除郭孔丰近亲属持有的 100万股丰益国际股份(占
丰益国际截至 2019年 12月 31日总股本比例小于 0.02%)存在质押外,本公司
董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接持有丰益国际的股份
不存在质押或冻结情况。 
截至 2019年 12月 31日,本公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人
员及其近亲属持有阔海投资的股权不存在质押或冻结情况。 
(八)董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况 
1、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的薪酬确定依据、所履行的
程序 
为规范公司薪酬管理,适应公司业务发展需求,充分发挥薪酬的激励作用,
公司制定了薪酬管理制度,建立了相对科学、合理的薪酬管理体系。此外,公司
设立董事会薪酬与考核委员会,其职责包括对公司董事和高级管理人员的考核和
薪酬进行审查,并提出意见和建议。 
2、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬组成及最近一年在发
行人及其关联公司领取收入的情况 
除本公司独立董事以外在公司领薪的董事、监事、高级管理人员及其他核心
人员的薪酬由工资、奖金等组成,独立董事的薪酬为独立董事津贴。2019年度,
本公司现任董事、监事和高级管理人员及其他核心人员从本公司领取薪酬的情况
如下: 
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1-1-156 
单位:万元 
序号 姓名 职务 
2019年自发行人领薪 
(税前) 
2019年是否在关
联企业领薪 
1 郭孔丰 董事长 - 是 
2 潘锡源 董事 - 是 
3 穆彦魁 董事、总裁 1,550 否 
4 牛余新 董事、副总裁 1,068 否 
5 陆玟妤 董事、财务总监 430 否 
6 唐绍明 董事 - 是 
7 蔡培熙 独立董事 23 是 
8 任建标 独立董事 23 否 
9 管一民 独立董事 23 否 
10 张建新 监事会主席 400 否 
11 李长平 监事 210 否 
12 田元智 职工监事 185 否 
13 洪美玲 董事会秘书、财务副总监 345 否 
14 徐学兵 其他核心人员 348 否 
15 凌国锋 其他核心人员 220 否 
16 潘坤 其他核心人员 195 否 
3、薪酬总额占各期利润总额的比重 
本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年薪酬总额及其占
本公司各期利润总额的比重如下表所示: 
单位:万元 
项目 2019年 2018年 2017年 
薪酬总额(税前) 5,019 5,106 4,379 
利润总额 695,811 670,213 590,975 
比重 0.72% 0.76% 0.74% 
注:上表中的薪酬总额包括当年担任发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪
酬。 
4、上述人员所享受的其他待遇和退休金计划 
截止本招股说明书签署之日,本公司未向董事、监事、高级管理人员及其他
核心人员提供其他待遇和退休金计划。 
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1-1-157 
(九)发行人的股权激励及其他制度安排和执行情况 
截至 2019年 12月 31日,发行人不存在正在执行的股权激励计划。 
十一、发行人员工及其社会保障情况 
(一)员工人数及其变化情况 
报告期内,公司员工人数及变化情况如下表所示: 
员工类型 
2019年 
12月 31日 
2018年 
12月 31日 
2017年 
12月 31日 
员工总数(人) 29,079 25,795 24,104 
注:报告期内发行人完成多次资产重组,员工情况统计基础统一为完成全部重组后的子公司
范围。 
(二)员工结构情况 
1、专业结构 
截至 2019年 12月 31日,公司员工专业结构情况如下表所示: 
专业类别 员工人数(人) 占员工总数比例(%) 
管理人员 1,525 5.24 
财务人员 1,341 4.61 
销售人员 10,952 37.66 
技术人员 2,764 9.51 
生产人员 9,702 33.36 
其他人员 2,795 9.61 
合计 29,079 100.00 
2、学历情况 
截至 2019年 12月 31日,公司员工学历结构如下表所示: 
学历构成 员工人数(人) 占员工总数比例(%) 
博士 49 0.17 
硕士 892 3.07 
本科 9,773 33.61 
大专 9,489 32.63 
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1-1-158 
学历构成 员工人数(人) 占员工总数比例(%) 
中专及以下 8,876 30.52 
合计 29,079 100.00 
3、年龄分布 
截至 2019年 12月 31日,公司员工年龄结构如下表所示: 
年龄 员工人数(人) 占员工总数比例(%) 
30岁以下 10,640 36.59 
31-40岁 13,204 45.41 
41-50岁 4,427 15.22 
50岁以上 808 2.78 
合计 29,079 100.00 
(三)公司社会保险、住房公积金的缴纳情况 
公司实行劳动合同制,根据《中华人民共和国劳动法》《中华人民共和国劳
动合同法》等国家及地方有关劳动法律、法规、规范性文件的规定聘用员工,与
员工签订劳动合同。 
截至 2019年 12月 31日,公司及其境内子公司的社会保险和住房公积金的
缴纳情况如下: 
序号 项目 
境内公司员工 
总人数(人) 
缴纳人数
(人) 
缴纳比例
(%) 
未缴纳人数
(人) 
未缴纳比例
(%) 
1 养老保险 29,037 28,925 99.61 112 0.39 
2 医疗保险 29,037 28,934 99.65 103 0.35 
3 生育保险 29,037 28,941 99.67 96 0.33 
4 工伤保险 29,037 28,947 99.69 90 0.31 
5 失业保险 29,037 28,941 99.67 96 0.33 
6 住房公积金 29,037 28,922 99.60 115 0.40 
截至 2019年 12月 31日,公司为 99.60%以上的境内公司员工缴纳了社会保
险和住房公积金,少部分员工未缴纳社会保险和住房公积金的主要原因包括:当
月新入职员工、退休返聘、在其他单位缴纳、外籍员工等。发行人及其境内子公
司的应缴未缴的社会保险及住房公积金金额以及占同期发行人营业利润的比例
情况如下: 
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1-1-159 
单位:万元 
项目 2019年度 2018年度 2017年度 
应缴未缴金额 95.80 20.49 23.93 
其中:社会保险 67.19 20.49 20.82 
其中:住房公积金 28.61 0 3.11 
营业利润 706,867 673,124 591,905 
比例 0.014% 0.003% 0.004% 
根据发行人分、子公司取得的相关劳动与社会保障、住房公积金主管部门出
具的合规证明,报告期内,发行人分、子公司未受到劳动与社会保障、住房公积
金相关的重大行政处罚。 
截至 2019年 12月 31日,发行人境外子公司员工共 42名,报告期内,发行
人位于新加坡、坦桑尼亚、毛里求斯、萨摩亚及中国香港地区的控股子公司不存
在因违反当地劳动相关法律法规而受到当地主管机关处罚的情况。 
(四)公司劳务派遣员工情况 
1、截至 2019年 12月 31日,发行人及境内子公司共有 29,037名员工,劳
务派遣人员 379名,未超过发行人员工总人数的 10%。 
前述 379 名劳务派遣人员中,274 名为促销员,2 名为接待员,3 名为叉车
司机,89名为导购员,9名为生产线操作辅助工人,2名为保洁员。 
2、截至 2018年 12月 31日,发行人及境内子公司共有 25,742名员工,劳
务派遣人员 2,946名,超过发行人员工总人数的 10%。 
前述 2,946 名劳务派遣人员中,2,851 名为促销员,16 名为保安,7 名为厨
师或帮厨,4名为保洁,33名为活动支持人员,2名为面点师,5名为生产线操
作工,27名为驾驶员,1名为宿管员。 
3、截至 2017年 12月 31日,发行人及境内子公司共有 24,054名员工,劳
务派遣人员 2,560名,超过发行人员工总人数的 10%。 
前述 2,560名劳务派遣人员中,2,280名为促销员,135名为小包装车间操作
工,1名为办公楼保洁,1名为保安,1名为保洁,1名为剥壳车间保洁工,4名
为餐厅保洁,5 名为餐厅面点工,1 名为产线操作工,2 名为吹瓶车间操作工,
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1-1-160 
16名为大米打包操作工,4名为辅料操作工,28名为活动支持人员,3名为驾驶
员,5名为精炼车间操作工,2名为面点师,15名为浓香油车间操作工,4名为
清洁工,2名为清雪工,4名为推煤工,2名为宿管员,3名为榨油车间保洁工,
41名为注塑产线操作工。 
根据 2014年 3月 1日起施行的《劳务派遣暂行规定》第四条规定,用工单
位应当严格控制劳务派遣用工数量,使用的被派遣劳动者的数量不得超过其用工
总量的 10%,超过比例的应当调整用工方案,于本规定施行之日起 2年内降至规
定比例。 
2019年度,发行人积极调整用工方案,对劳务派遣用工进行了规范。自 2019
年 9月 30日起,发行人及其子公司的劳务派遣人数已降至其用工总量的 10%以
下,截至 2019年 12月 31日,发行人的劳务派遣用工情况亦符合《劳务派遣暂
行规定》第四条的要求。 
报告期内发行人存在违反《劳务派遣暂行规定》的情形,报告期内公司未曾
因违反劳动相关法律法规受到重大行政处罚,报告期内的前述违规行为不会对本
次发行构成重大法律障碍。 
根据公司及境内子公司所在地的社会保险、住房公积金管理部门出具的证
明,公司及境内子公司报告期内未受到社会保险和住房公积金方面的重大行政处
罚。 
公司控股股东 Bathos 承诺:若发行人及其子公司因不符合国家及地方有关
社会保险制度的法律、法规和其他规范性文件的情形,被要求为其员工补缴或者
被追偿社会保险或住房公积金,以及因未足额缴纳员工社会保险和住房公积金而
需要承担任何罚款和/或损失,承诺人愿意承担发行人及其子公司因受处罚或承
担法律责任而导致、遭受、承担的任何损失、损害、索赔、成本和费用,并使发
行人及其子公司免受损害。 
(五)员工薪酬政策和上市前后高管薪酬安排 
1、薪酬的组成及确定依据 
发行人员工薪酬主要由固定工资、加班工资、绩效工资构成。其中,固定工
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1-1-161 
资主要包含基本工资、综合补贴及岗位工资,依据相关人员岗位性质、工作年限
等方面确定,结合当地市场水平,每年依据年度薪酬原则予以调整;加班工资主
要依据相关人员在当月加班情况计算确定;绩效工资,根据岗位的不同有所差异,
其中生产人员的绩效工资主要依据其当月生产计件情况计算确定,销售人员的奖
金主要包括基本奖金、过程奖金、增量提成奖金和总量增长奖四类。管理及其他
人员的绩效工资主要依据集团整体及各公司年度业绩,结合个人完整年度的工作
情况确定。 
2、薪酬的发放周期 
发行人确保员工工资按时足额发放,员工计薪周期为自然月,原则上于次月
10 日前发放。员工薪资以银行代发的方式发放,发行人会通过短信、邮件或书
面的形式发放工资条。发行人的绩效工资一年发放一次,一般安排在春节前后。 
3、薪酬设定原则 
发行人员工薪酬应根据内外部人才及劳动力市场情况、地区差异、员工岗位
价值及员工职业发展生涯等因素制订。对关键岗位、骨干员工的薪酬要具有市场
竞争力。对特别优秀的员工及后备人才可做特别考虑,以确保对员工的激励作用。
薪酬以固定月薪为主,同时发行人鼓励各子公司在满足一定条件时可实施计件工
资、月季度绩效工资,通过计件模式及绩效激励不断提升技术水平及劳动熟练程
度,提高工作效率,增加员工收入。 
4、上市前后高管薪酬安排 
发行人已经建立了较为完善的薪酬制度,发行人高级管理人员的薪酬标准在
上市后的一段时期内将继续维持上市前的水平,同时会结合发行人的业绩情况最
终确认。发行人还将根据规模变化、实际生产经营情况进一步优化公司薪酬制度,
提升发行人人员薪酬水平在地区及行业内的竞争力。 
此外,上市后发行人还会考虑在将来实施股权激励或其他奖励措施,进一步
提升员工工作积极性及工作热情,促进业绩稳步成长。具体也会结合上市后发行
人的运营发展及绩效情况确认。 
发行人目前对高级管理人员保持高度重视,已经明确了人才发展战略,并积
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1-1-162 
极落实。在上市后,会在高级管理人员的培养和能力提升方面更加关注,并在绩
效评估及福利设计方面继续完善,同时借助发行人快速发展的契机给予高级管理
人员更多的晋升空间。 
(六)薪酬委员会对工资奖金的规定 
发行人薪酬与考核委员会由董事会从董事会成员中任命,并由 3名或以上成
员组成,其中独立董事应占多数。截止本招股说明书签署之日,发行人董事会薪
酬与考核委员会由蔡培熙、郭孔丰、任建标担任委员,其中蔡培熙为薪酬与考核
委员会召集人。发行人人事行政部为薪酬与考核委员会的日常办事机构,专门负
责提供公司有关人力资源方面的资料及被考核人员的有关资料,负责薪酬与考核
委员会会议并执行董事会和薪酬与考核委员会有关的决议。 
1、薪酬与考核委员会的主要职责权限 
(1)研究董事与高级管理人员考核的标准,进行考核并提出建议; 
(2)研究和审查董事、高级管理人员的薪酬政策与方案; 
(3)制定公司股权激励计划,对授予与股权相关的长期计划方面的人员进
行资格、授予条件、行权条件等方面的审查。 
董事(非独立董事)和高级管理人员的绩效评价由薪酬与考核委员会负责组
织。独立董事、监事的评价应采取自我评价与相互评价相结合的方式进行。薪酬
与考核委员会对董事会负责,薪酬与考核委员提出的公司董事的薪酬政策和方
案,需报经董事会同意后,提交股东大会审议通过后方可实施;发行人高级管理
人员的薪酬政策和方案需报董事会批准。 
2、薪酬与考核委员会对董事和高级管理人员考评程序 
(1)每年公司董事和高级管理人员将视实际管理需要,向董事会薪酬与考
核委员会作述职; 
(2)薪酬与考核委员会按绩效评价标准和程序,以当年的公司经营成果和
董事及高级管理人员的述职报告为基础,对董事及高级管理人员进行绩效评价; 
(3)薪酬与考核委员会根据岗位绩效评价结果及薪酬分配政策提出董事及
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1-1-163 
高级管理人员的报酬数额和奖励方式建议,报公司董事会审议。 
(七)各级别、各岗位员工的薪酬水平及增长情况,并与行业水平、当地平均
水平的比较情况 
1、发行人各级别、各岗位员工的薪酬水平及增长情况 
发行人每年根据经营状况、市场物价指数、人力市场状况等因素,下发年度
调薪方案,同时根据员工岗位价值、工作表现、服务年限、学历、技术水平、经
验及市场水平等因素,提出员工薪酬调整方案。报发行人人事行政部及管理层审
批,原则上在每年年初进行调整。报告期内各期调薪后各层级员工人均年收入及
增长率如下: 
单位:万元 
层级 
2019年人均年薪酬 2018年人均年薪酬 2017年人均年薪酬 
人均薪酬 增长率 人均薪酬 增长率 人均薪酬 增长率 
管理层 62 5.17% 59 8.40% 55 4.00% 
主任层 17 8.54% 15 5.40% 15 13.00% 
员工层 8 5.80% 8 8.40% 7 11.30% 
注: 
1、增长率为工作满一年的员工工资奖金增长情况,不考虑年中新增及离职。 
2、发行人薪酬水平与行业水平、当地平均水平的比较情况 
(1)发行人报告期内与可比的 A股上市公司的薪酬水平比较情况: 
单位:万元 
公司名称 2019年 2018年 2017年 
道道全  10.4  9.6 8.9 
京粮控股  10.6  10.0 8.7 
金健米业  7.0  6.9 6.6 
克明面业  8.2  8.6 7.3 
西王食品  21.0  20.1 18.3 
平均值  11.4  11.0 10.0 
发行人 17.0 15.9 16.1 
注: 
1、上表中可比 A 股上市公司的人均薪酬系通过其披露的应付职工薪酬各期计提数除以各期期初期末平均
人数进行计算得出当期平均年薪,数据来源于Wind; 
2、发行人的人均薪酬系通过应付职工薪酬各期计提数除以各期期初期末平均人数进行计算得出当期平均年
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1-1-164 
薪,发行人 2018年平均工资较 2017年小幅下跌主要系发行人于 2018年扩大业务新设工厂,期末人数较期
初小幅上升,拉低整体平均工资。 
(2)公司主要生产经营地区薪酬平均水平与当地平均水平对比 
报告期内,发行人主要生产经营地薪酬平均水平与当地平均水平对比情况如
下表所示: 
单位:万元 
项目 2019年 2018年 2017年 
广州地区 
发行人 13.1 12.5 11.1 
地区平均 12.3 11.2 9.9 
深圳地区 
发行人 13.3 12.9 12.5 
地区平均 12.8 11.2 10.0 
东莞地区 
发行人 8.2 7.6 7.6 
地区平均 7.4 7.0 6.2 
连云港地区 
发行人 9.3 8.6 7.8 
地区平均 8.1 7.6 7.0 
秦皇岛地区 
发行人 10.9 10.1 10.2 
地区平均 8.0 7.2 7.1 
上海地区 
发行人 21.4 21.1 17.7 
地区平均 14.9 14.0 13.0 
泰州地区 
发行人 8.5 8.1 7.4 
地区平均 8.0 7.1 6.6 
天津地区 
发行人 11.1 10.4 9.3 
地区平均 10.8 10.1 9.5 
注: 
1、上述地区为发行人主要生产经营地区,报告期内各期收入合计占收入总额的 50%以上; 
2、地区平均数据指在城镇企业、事业、机关等单位的就业人员在一定时期内平均每人所得
的货币工资额,数据来源于国家统计局或各地政府网站。 
根据上表统计数据,发行人全体员工近三年平均薪酬高于可比的 A 股上市
公司全体员工的平均薪酬水平,且明显高于同地区就业人员人均薪酬水平,发行
人出于对未来发展的需要,持续推进人员优化与智能制造,对员工的知识技能水
平和学历背景的要求较劳动力市场的平均水平偏高,对员工结构中高级专业技术
人员、高学历员工的需求不断扩大,同时发行人为了维持员工稳定性,提升工龄
较长的员工收入水平,导致报告期内发行人总体薪酬水平在行业内或当地均具备
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1-1-165 
一定的竞争力。 
(八)报告期内各年度的人工成本总额、员工总数,列入生产成本、销售费用、
管理费用、研发费用的人数、划分标准、金额、人均薪酬 
1、发行人在费用科目中划分人工成本的标准 
(1)生产成本中人工成本主要系各子公司的生产部门人员; 
(2)销售费用中人工成本主要系各子公司的销售部门以及营销公司的营销
人员; 
(3)管理费用中人工成本主要系高管、中层管理人员、财务、人事行政、
采购人员及 IT人员; 
(4)研发费用中人工成本主要系各子公司的研发人员。 
2、报告期内各年度的人工成本总额、员工总数,列入生产成本、销售费用、
管理费用、研发费用的人数、金额、人均薪酬 
发行人报告期内各成本、费用的人工成本总额、员工总数及人均薪酬具体明
细如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 2018年 
人数 成本 人均薪酬 人数 成本 人均薪酬 
生产成本 13,635 153,395 11.25 11,591 124,125 10.71 
销售费用 9,252 166,209 17.96 8,568 132,138 15.42 
管理费用 5,875 165,631 28.19 5,333 151,295 28.37 
研发费用 317 10,205 32.19 303 8,472 27.96 
合计 29,079 495,440 17.04 25,795 416,030 16.12 
 
项目 
2017年 
人数 成本 人均薪酬 
生产成本 11,161 137,276 12.30 
销售费用 7,733 112,262 14.52 
管理费用 4,931 134,301 27.24 
研发费用 279 7,816 28.01 
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1-1-166 
项目 
2017年 
人数 成本 人均薪酬 
合计 24,104 391,655 16.25 
报告期内,发行人员工薪酬总额呈逐年上升态势,主要是受到发行人销售规
模的不断扩大,总的员工人数逐年增加,整体经营业绩的不断上升的影响,发行
人不断优化薪酬体系,充分发挥薪酬的激励作用,提高了员工基本工资水平。2018
年生产成本人均薪酬小幅下降主要系发行人在 2018年度新增多家工厂,各工厂
在 2018年度仍处于筹办期,生产工人的基本工资归属于管理费用筹办费中,因
此拉低了 2018年生产成本的人均工资。 
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1-1-167 
第六节 业务与技术 
一、公司的主营业务、主要产品及服务 
(一)公司的主营业务 
益海嘉里是国内最大的农产品和食品加工企业之一,主营业务是厨房食品、
饲料原料及油脂科技产品的研发、生产与销售。近年来,中国农产品和食品加工
行业持续增长,为了巩固竞争优势,公司专注于厨房食品领域,致力于通过合理
布局高标准的综合性生产基地,持续研发创新,以具有竞争力的生产、销售和物
流成本,向客户提供更丰富、更多元、更优质的产品组合。 
(二)公司的主要产品 
公司主要产品包括厨房食品、饲料原料及油脂科技产品。 
1、厨房食品 
公司厨房食品种类丰富,知名品牌众多,在以小包装零售产品满足家庭烹饪
需求的同时,为餐饮业客户提供中包装产品,并为食品工业客户提供食品原辅料。
公司主要产品分类如下: 
(1)零售产品 
公司的零售产品主要包括小包装食用油、大米、面粉、挂面、调味品等。 
小包装食用油产品具体分类如下: 
类型 产品描述 主要产品图示 
调和油 
主要包括金龙鱼黄金
比例食用植物调和油、
金龙鱼稻谷鲜生食用
植物调和油、金龙鱼葵
花籽亚麻籽食用植物
调和油等     
大豆油 
主要包括金龙鱼浓香
笨榨熟豆油、金龙鱼维
生素A营养强化纯香大
豆油等 
  
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1-1-168 
类型 产品描述 主要产品图示 
玉米油 
主要包括金龙鱼玉米
油、金龙鱼植物甾醇玉
米油、金滴鲜胚玉米油
等 
    
花生油 
主要包括胡姬花古法
花生油、胡姬花古法小
榨花生油、胡姬花古法
土榨风味花生油、金龙
鱼特香花生油、金龙鱼
浓香花生油等     
葵花 
籽油 
主要包括金龙鱼阳光
葵花籽油、阳光葵花仁
油等 
    
菜籽油 
主要包括金龙鱼外婆
乡小榨菜籽油、金龙鱼
营养强化维生素A菜籽
油、鲤鱼牌菜籽油等 
    
稻米油 
主要包括金龙鱼谷维
素稻米油、金龙鱼谷维
多双一万稻米油等 
   
橄榄油 
主要包括欧丽薇兰高
多酚特级初榨橄榄油、
欧丽薇兰特级初榨橄
榄油、欧丽薇兰橄榄油
等    
亚麻 
籽油 
主要包括 KING’S亚麻
籽油等 
   
小包装大米产品具体分类如下: 
类型 产品描述 主要产品图示 
精品 
系列 
主要包括乳玉皇妃高端大
米、鸭田珍谷大米、金龙
鱼 90天锁鲜小鲜米等 
   
 
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1-1-169 
类型 产品描述 主要产品图示 
原产
地系
列 
主要包括由独特地域环境
生产的水稻加工而成的大
米产品 
   
进口
系列 
主要包括香纳兰品牌进口
大米,主要为泰国进口米 
 
生态
基地
系列 
主要包括由生态基地生产
的水稻加工而成的大米产
品 
    
通用
系列 
大产区通用常见品种大米 
   
小包装面粉产品具体分类如下: 
类型 产品描述 主要产品图示 
精品
面粉 
主要包括面包用高筋小
麦粉、糕点用低筋小麦
粉、澳大利亚麦芯小麦粉
等 
   
专用
面粉 
主要包括饺子专用麦芯
小麦粉、自发麦芯粉、荞
麦小麦粉等 
    
通用
面粉 
主要包括多用途麦芯小
麦粉、家庭通用小麦粉、
馒头用小麦粉等 
   
小包装挂面产品具体分类如下: 
类型 产品描述 主要产品图示 
精品 
系列 
主要包括澳麦挂面、荞麦
挂面、发酵面、鲜蛋和面、
意大利面等 
     
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1-1-170 
类型 产品描述 主要产品图示 
健康 
系列 
主要包括添加五谷杂粮
的挂面产品 
   
家常 
系列 
主要包括细圆麦芯挂面、
鸡蛋挂面、鸡蛋麦芯面片
等 
   
小包装调味品产品如下: 
类型 产品描述 主要产品图示 
小包装调味品 
主要包括芝麻油类
产品、花椒油类产
品、藤椒油类产品
以及芝麻酱类产品 
    
 
(2)餐饮产品 
为满足中国餐饮业厨房烹饪的需求,公司开发了适合餐饮客户的食用油、大
米、面粉、调味品、豆浆粉等产品。公司主要餐饮产品具体分类如下: 
类型 产品描述 规格 图例 
食用油 
适合餐饮业客户
的食用油 
主要包括
10L、 16L
和 22L 等
规格 
    
大米 
适合餐饮业客户
的大米 
主要包括
10KG 、
15KG 、
25KG 等规
格     
面粉 
适合餐饮业客户
的面粉 
主要包括
25KG 等规
格 
    
调味品 
主要包括芝麻
油、花椒油、藤
椒油等调味油,
以及蒸鱼鲜、焖
烧豉油、淋鲜甜
等调味汁 
主要包括
5L 、 1.8L
等规格 
    
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1-1-171 
类型 产品描述 规格 图例 
豆浆粉 
主要包括餐饮豆
浆粉、速食豆腐
花等产品 
主要包括
260G 、
450G 等规
格 
    
(3)食品工业产品 
公司向食品工业客户提供食品原辅料,主要包括起酥油、代可可脂、人造奶
油等专用油脂,猪油、牛油等动物油脂,花生蛋白粉、谷朊粉等多种食品辅料,
以及食用油脂、专用面粉、专用大米等,广泛用于西式快餐、工业烘焙、速冻食
品、连锁饼店、冷饮和奶粉等众多领域。公司主要食品工业产品如下: 
类型 产品描述 规格 图例 
专用
油脂 
包括起酥油、代
可可脂、烘焙油
脂、营养油脂等 
主要包括
10KG 、
15KG 和
16KG 等规
格 
   
动物
油脂 
主要包括应用
在烘焙、火锅底
料等行业的猪
油、牛油等产品 
主要包括
15KG 、
20KG 和
25KG 等规
格   
 
食品
辅料 
适用于各类食
品工业客户的
食品辅料 
主要包括
25KG 、
50KG 、
950KG 和
散装等规
格 
  
 
面粉 
适用于各类食
品工业客户的
面粉产品 
主要包括
25KG 和散
装等规格 
   
2、饲料原料及油脂科技产品 
依托食品加工产业链,公司同时涉足饲料原料及油脂科技产业。 
公司饲料原料产品种类丰富,包括豆粕、菜粕、花生粕、大豆浓缩蛋白等蛋
白类产品,棕榈粕、椰子粕、豆皮、米糠、麸皮等纤维类产品,脂肪粉、脂肪酸
钙等能量类产品,满足各类养殖企业不同阶段的需求。 
公司油脂科技产品主要以棕榈油、棕榈仁油、椰子油等油脂为原料进行生产
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1-1-172 
加工,产品包括脂肪酸、皂粒、甘油等油脂基础化学品,造纸化学品、高分子材
料、表面活性剂等油脂衍生化学品,维生素 E、植物甾醇等营养品,以及家居及
个人护理产品等日化用品等。 
(三)公司的主营业务发展历程 
公司自成立以来主要从事厨房食品、饲料原料及油脂科技产品的研发、生产
与销售,最近两年,公司主营业务没有发生重大变化。公司及子公司主营业务发
展历程如下表所示: 
时间 发展历程 
1988年 
? 南海油脂工业(赤湾)有限公司成立,筹建食用油精炼及小包装
工厂 
1991年 ? 第一瓶“金龙鱼”小包装食用油面世 
1994年 ? 开展大豆压榨产业链相关业务 
2002年 ? 金龙鱼第二代食用调和油上市  
2003年 ? 小包装食用油年销量突破 100万吨 
2005年 
? 公司前身益海投资有限公司成立 
? 金龙鱼第二代食用调和油获得国家发明专利证书,并获得中国粮
油学会科学技术奖二等奖 
2006年 
? 在佳木斯创建首个“水稻循环经济模式”实验基地,探索“精深
加工、变废为宝”的全新产业模式 
? 成为北京 2008年奥运会食用油独家供应商 
2009年 
? 油籽压榨年加工量突破 1,000万吨 
? 为了更加系统地开展研发工作,成立上海研发中心 
2010年 ? “大米产业链创新技术”荣获中国粮油学会科学技术奖一等奖 
2011年 
? 油脂精炼年加工量突破 500万吨 
? 水稻年加工量突破 100万吨 
2012年 ? 油脂科技产品年销量突破 100万吨 
2015年 ? 小麦年加工量突破 450万吨 
2016年 ? 食用油餐饮渠道年销量突破 100万吨 
2017年 
? 益海(佳木斯)粮油工业有限公司被国家发改委正式批准为“水
稻加工循环经济标准化试点”单位 
? 公司自 2017年起实施了四次同一控制下的资产重组,丰益国际
将其控制的中国境内与公司主营业务相关的经营实体陆续注入
公司,其中涵盖南海油脂工业(赤湾)有限公司 
2018年 
? 食品工业专用油脂年销量突破 100万吨 
? 成为北京 2022年冬奥会官方粮油赞助商 
其中,自 2017年起实施的四次同一控制下的资产重组,丰益国际将其控制
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1-1-173 
的中国境内与公司主营业务相关的经营实体陆续注入公司,对公司主营业务的影
响主要为扩大了生产规模。此次重组为有效整合公司主营业务及资产、保持业务
独立完整、避免同业竞争并满足 A 股上市要求发生的重组,主营业务没有发生
重大变化。 
(四)公司主营业务收入构成 
报告期内,公司主营业务收入构成情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 2018年 2017年 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
厨房食品 10,878,336 63.90% 9,930,968 59.59% 9,028,319 60.09% 
饲料原料及油
脂科技 
6,095,448 35.80% 6,690,971 40.15% 5,957,956 39.65% 
其他 51,161 0.30% 43,535 0.26% 38,922 0.26% 
合计 17,024,945 100.00% 16,665,474 100.00% 15,025,197 100.00% 
(五)公司的主要经营模式 
1、采购模式 
公司通过多个事业部及分布在全国各地的下属工厂开展生产经营活动。公司
采购品种众多,主要分为两大类:①农副产品,包括大豆、小麦、水稻、玉米、
菜籽、花生、棉籽、葵花籽、芝麻及油脂等;②包装材料、辅料及设备类,包括
瓶盖、瓶胚、塑料包装袋、纸箱、机器设备等。 
(1)采购管理 
为提高采购效率同时兼顾灵活性,在采购管理过程中,由公司各事业部统筹
规划、协调合作,各下属工厂按照事业部指导实施具体采购工作。公司各事业部
根据每年的产品销售计划以及生产安排,制定总体采购计划,并将采购计划分配
至各工厂。公司各下属工厂根据自身生产计划提前确定各类农副产品的采购品
种、数量及到货时间要求,经事业部审批后,向供应商下达具体采购订单;各工
厂在运营过程中,可以根据实际情况来调整采购计划,满足自身的生产与销售。 
公司专门设立粮食业务部等专业部门,协助各事业部及子公司对大豆、小麦、
水稻、玉米、油脂等农副产品的行业政策、现货和期货市场价格走势进行研究与
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1-1-174 
分析,对公司整体农副产品库存情况进行统筹管理与区域协调,制定采购策略与
指导价格。 
对于采购需求集中的包装材料或金额较大的生产设备,为发挥集中采购的规
模成本优势,由供应链管理部或各产品事业部统一进行商业谈判;对于采购需求
较小或区域调配物流成本较高的包装材料、辅料或金额较小的备品备件,由各下
属公司结合生产实际需求自行制定采购计划,执行具体采购工作。 
(2)采购方式及采购定价 
对于农副产品,公司主要采购方式包括:①向从事农副产品贸易且具备丰富
经验、稳定货源的国内外专业贸易商采购农副产品;②与主产区的粮食收储企业
建立长期合作关系,向其采购粮食;③在国内粮食交易中心等公开市场参与粮食
拍卖,通过进场交易进行粮食采购。此外,公司还与农业合作社建立合作关系,
向农业合作社直接采购粮食,以及向当地农户直接采购粮食。 
农副产品采购定价方式主要包括:①以国内或国际市场的现货商品价格为基
准确定价格,例如国家关于粮食收储的指导价格等;②以期货交易所期货合约价
格加上双方约定的基差及运费确定价格;③与贸易商、农业合作社、农户等协商
确定价格。由于大豆、小麦、玉米等农副产品的价格存在一定波动,公司采用衍
生金融工具交易以规避价格波动风险。 
对于包装材料、辅料及设备类采购,公司主要通过询价比价、公开招标、商
业谈判等方式确定供应商和采购价格。 
(3)供应商管理 
公司制订了供应商管理制度,对供应商准入、调查评估、合格供应商确定、
定期评价管理等方面进行规定。公司供应商管理小组由相关事业部牵头,联合品
管部、生产部、财务部共同组成。 
公司要求供应商具备合法的生产经营许可资质;按国家标准建立质量体系并
已通过认证;具有良好的食品安全及质量保证能力;具有足够的生产能力,能满
足公司采购需求;有良好的售前、售后服务措施和服务意识。基于上述准入条件,
公司同时会在资金实力、经营状况、口碑、商业道德和信誉度等方面对供应商进
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1-1-175 
行甄选,组织供应商管理小组对潜在合作供应商进行评估。对于涉及食品安全或
采购金额较大的重要供应商,供应商管理小组会进行现场考察。在通过评估后,
相应的供应商才能进入合格供应商目录。公司对合格供应商实行动态管理,每年
对供应商进行管理考核,对供应商的合作积极性、交货周期、质量保证能力、服
务意识等方面进行审核,并根据审核结果决定是否保持其合格供应商资格。 
(4)原材料库存管理 
为规范原材料库存管理,有效规避风险,公司对原材料采购、出入库、保管
等进行全程跟踪管理,此外,相关事业部、物流部、品管部、生产部、财务部对
原材料库存管理进行联合检查并监督落实相关制度。在入库前,由品管部对原材
料进行质量检测,经检测合格后方可入库,同时物流部对仓库需进行彻底清理消
毒。此外,公司对所有收购的粮食过风除杂,净粮入库,以降低保管过程中发热
霉变的风险。 
(5)价格风险管理 
公司各类农副产品采购,以及食用油、饲料原料等产品的销售均面临一定的
价格波动风险。基于多年积累的行业经验、业务规模优势以及对市场价格走势的
研判,公司在日常采购和销售业务开展过程中,根据国内外市场情况、农副产品
现货采购情况、自身生产和销售计划制定具体的套期保值交易计划,参与金融衍
生工具市场交易,控制公司采购与销售业务涉及的价格风险。公司在芝加哥期货
交易所、加拿大洲际交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所等公开市场通过
期货、期权等衍生金融工具进行对冲交易,以尽可能规避原材料和产品价格波动
对于公司经营的不利影响。 
公司建立了专门的金融衍生工具交易团队,负责金融衍生工具交易的具体执
行。公司针对金融衍生工具交易的风险控制,制定了相关制度,对岗位设置与职
责分工、授权管理与交易管理、预警管理、交割管理、资金管理、交易报告等内
容进行了规定。公司按照相关制度规定来制定计划、审批、下达指令、操作等,
并进行相应的管理。公司设有风险中控团队,负责公司金融衍生工具交易的限额
监控和风险监测,每日向公司管理层报告衍生金融工具的交易情况,以评估公司
的风险管理状况及抗风险能力。 
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1-1-176 
2、生产模式 
截至 2019年 12月 31日,公司在全国 24个省、自治区、直辖市拥有 65个
已投产生产基地,并计划在齐齐哈尔、温州、太原、兰州、合肥、青岛等地新建
多个生产基地。公司多个生产基地临近原材料产地、港口、铁路或终端市场,有
利于降低生产成本,保证产品质量,同时节约了公司生产运营的运输成本。 
益海嘉里生产基地示意图(截至 2019年 12月 31日) 
 
 
注[1]:“( )”中数字为该地生产基地数量,如该地生产基地数量为 1,则省略。 
注[2]:油料加工包括压榨、精炼、分提、油灌装、特油调理等生产加工环节。 
注[3]:水稻加工包括水稻初加工、大米包装、米糠油、米粉等生产加工环节。 
注[4]:小麦加工包括小麦初加工、面粉包装、挂面、荞麦粉加工等生产加工环节。 
注[5]:油脂科技包括油脂基础化学品、油脂衍生化学品、营养品、日化用品等产品加工环
节。 
注[6]:其他包括蛋白、豆粉、玉米淀粉产品生产,以及发电和注塑等生产加工环节。 
基于全国战略布局,公司建立了高效协同的生产网络,并通过大型综合企业
群实现效率最大化和规模经济,在泰州、秦皇岛、上海、连云港、防城港等地建
立了多个综合企业群。综合企业群以产业链为轴心,纵向一体化布局,内部建立
统一的能源、原辅料供应以及仓储物流体系,同时在行政管理、后勤保障等方面
统一管理,达到资源共享、节约成本、提高效率的目的。通过将产业链上下游的
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工厂集合于一个生产基地内,一间工厂的产成品是另一间工厂的原材料,从而降
低了整体的物流和库存成本。 
泰州综合企业群鸟瞰图 
 
 
注:上图为公司泰州综合企业群图示,仅作说明用途。 
公司产品种类众多,生产经营遍布全国各地,为了提高生产效率同时兼顾灵
活性,公司采用事业部统筹生产规划,各工厂执行具体生产计划的模式。 
公司各事业部的生产规划部门结合客户的总体需求计划、各类产品市场行情
波动、总体产能情况制定总体生产规划。各工厂管理层根据各事业部的总体生产
规划,结合各区域客户的具体需求情况、各工厂自身的产能、具体产品的生产流
程、各类产品的潜在销量波动等因素制定具体的排产计划,实施日常管理。各工
厂生产制造部门根据排产计划组织生产,并汇报生产情况,制造完成后将产成品
运抵仓库或直接发货。 
公司高度重视生产管理,在各事业部之间、各工厂之间、事业部与工厂之间
建立了高效的沟通交流渠道和机制。公司拥有覆盖全国的供应链管理及生产能
力,可以在全国范围内统筹及协调生产,满足客户在全国不同地区、不同时间的
产品需求。 
为了更好地协调公司事业部和工厂之间的生产管理,达到信息共享、优化效
率的目的,公司在供应链管理部下设运营规划部,通过供应链数字化改造,逐步
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1-1-178 
实现客户需求、物料计划、生产计划、采购计划、供应商管理各环节的高效联动;
对各业务环节数据进行量化分析,引入专业管理系统,优化算法,提升运营效率。
此外,公司在供应链管理部下设项目管理部,针对运营中的每个环节成立专家小
组进行集中诊断,协助事业部和工厂提升运营效率。公司同时对生产人员进行培
训,确保供应链体系顺畅运行。 
公司坚持科技引领产业可持续发展,创新性地研发出“水稻循环经济”新型
产业发展模式,通过“吃干榨净”式精深加工,使水稻的资源价值得以充分利用
开发,从而实现水稻产业的转型升级,使产业领域更宽、附加值更高、产业链条
更长。此外,公司抓住国内广阔的市场需求以及农产品行业转型升级的机遇,通
过精深加工模式,充分开发利用国产大豆、玉米、小麦等农产品的资源价值,带
动农产品加工由初级加工向精深加工转变,由资源消耗型向高效利用型转变。 
3、销售模式 
(1)销售管理 
公司针对不同的产品以及销售渠道,设立了不同的事业部进行专业化管理。 
厨房食品:公司针对食用油、面粉、大米等设立了专门的产品事业部,进行
专业化管理;公司按照销售渠道设立了不同的渠道事业部,零售渠道、餐饮渠道
以及食品工业渠道的产品销售分别由消费品渠道事业部、餐饮渠道事业部以及食
品工业渠道事业部进行管理。 
饲料原料及油脂科技产品:公司设立了饲料原料部及油脂科技事业部对饲料
原料以及油脂科技产品的销售进行管理。 
(2)销售模式介绍 
公司销售模式主要分为经销模式及直销模式。经销模式指公司与经销商签署
相关协议,由经销商在约定的期限和地域内销售指定商品的模式;直销模式指除
经销模式外,公司直接和客户签署购销合同,将商品销售给客户的模式。针对不
同的产品类型和渠道特点,公司采用不同的销售模式。2017年、2018年及 2019
年,公司营业收入分别为 15,076,628万元、16,707,352万元及 17,074,342万元,
经销收入各期占比约 30%。 
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①厨房食品 
零售渠道:在农贸市场、粮油批发商店、零售店、食杂店等传统渠道,以及
福利团购、联合促销、加油站、药店等特殊渠道,公司采用以经销模式为主的销
售模式;在全国性以及大型区域零售连锁企业等为主的现代渠道,采用直销模式
为主的销售模式。公司重视电商渠道的开发,与京东、天猫超市等电商平台进行
了合作;公司在积极开拓发达城市的同时,重视县级城市、农村、乡镇市场,积
极推动渠道下沉,并与阿里巴巴“零售通”、京东“新通路”等社区零售电商平
台开展合作,提高终端客户的覆盖能力。 
餐饮渠道:针对区域性酒店、中小餐饮、烘焙店、快餐连锁等中小客户,公
司采用以经销模式为主的销售模式;针对连锁酒店、连锁餐饮、大型企业食堂、
贸易商等大型客户,公司采用以直销模式为主的销售模式。公司积极探索餐饮新
零售模式,与美菜、快驴进货等生鲜电商平台进行合作。此外,公司借助优质产
品和经销商网络,通过数字化转型升级,致力于打造国内领先的餐饮供应链平台。 
食品工业渠道:针对国内食品工业客户分布较为分散、市场集中度较低的特
点,公司食品工业渠道采取经销模式和直销模式相结合的销售模式。公司通过直
销模式服务大型食品工业客户,并通过经销模式服务区域性的食品工业客户。 
②饲料原料及油脂科技产品 
公司主要采用直销模式向企业客户和贸易商销售饲料原料及油脂科技产品。
此外,公司油脂科技产品中的日化用品主要通过厨房食品下属零售渠道以及餐饮
渠道进行销售。 
(3)直销客户介绍 
公司依据不同客户的企业性质以及采购模式,分别采取参加招投标、商业谈
判、询价报价等形式进行产品销售。经过多年的经营,公司在各产品领域建立了
良好的品牌形象以及较高的市场知名度,行业地位日益提升,并与主要直销客户
建立了良好的业务合作关系。为了更好地巩固与直销客户的紧密合作关系,公司
除了为客户提供优质的多元化产品外,同时为客户提供技术支持以及全方位的解
决方案。 
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1-1-180 
厨房食品的主要直销客户包括沃尔玛、大润发、华润、家乐福等大型商超,
真臻鲜、乡村基、真功夫等大型连锁餐饮企业,美菜、快驴进货等生鲜电商平台,
好利来等大型烘焙连锁企业,百胜、麦当劳、康师傅、亿滋、桃李面包、旺旺、
雀巢等大型食品工业企业。 
饲料原料及油脂科技产品的主要直销客户包括温氏、新希望、双胞胎、正大、
正邦等饲料生产企业,宝洁、索尔维、立白、纳爱斯、蓝月亮等大型日化、快速
消费品、化学品企业,以及大型贸易商。 
(4)经销商管理情况 
①经销商基本情况及选取标准 
经销模式是公司销售体系的重要组成部分。公司根据市场发展不断完善经销
商网络管理,推动产品销售,增强市场影响力。根据经销商的销售网络规模、仓
储设施、交付能力、销售人员、财务状况、信誉等因素,公司选择符合自身业务
发展战略的经销商。 
在经销商网络建设过程中,公司坚持渠道划分、渠道下沉的原则。经过多年
的发展,公司在全国范围内建立了全方位、立体化的经销商网络和完善的经销管
理体系,培养了一批经验丰富的销售管理人员。公司通过密集的经销商网络,保
障产品快速到达消费终端。 
②经销商信息系统建设 
公司重视经销商信息系统建设工作,逐年提高在内部管理流程、内部信息共
享及有效利用等方面的信息化程度。公司通过外购与自主研发相结合的形式搭建
自身的经销商信息系统,提升对经销商的信息化管理,同时帮助经销商更好地进
行运营管理,扩大业务规模。 
公司开发的经销商信息管理系统和订单管理系统能够帮助经销商实现从采
购、提货、入库、销售、库存等全流程,财务、报表等全方面的管理,同时支持
与公司进行业务、财务数据对比等功能。公司开发的销售管理系统能够帮助经销
商实现业务员的日常管理及相关营销活动检查,提高了业务沟通、订单转换、产
品配送效率。基于公司的微信平台,经销商可以实现营销活动发布、精准营销等
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1-1-181 
功能,终端门店可以实现自主下单、在线支付等功能,有效提高经销商运营效率、
实现数字化转型升级。 
基于多年的经销商信息系统建设经验,公司与国内外云计算技术公司展开了
密切合作,搭建了营销数据中心,实现从销售端到供应端信息化双向打通,为公
司各类业务实现渠道信息化运营提供支持。 
③经销商库存管理 
公司制定了严格的经销商仓储和库存管理办法。在仓储环境方面,公司从硬
件配置标准、存储管理标准、进出库、不合格品处理、清洁卫生、仓库检查等方
面对经销商库存环境和仓储工作的规范性进行明确要求,并通过监督检查、评估,
对不符合标准的情况提出整改要求。公司对经销商的安全库存进行了合理的规
定,根据正常市场供应量,对各类产品设置不同的最低安全库存数量,确保销售
端不会出现断货等情况,并通过突击盘点等方式进行监督检查,对不符合标准的
情况提出整改要求。 
④经销商的定价机制与物流方式 
针对不同的产品类型和客户特点,公司采用差别化的定价机制。对于零售产
品而言,公司制定统一的零售产品基准价。零售产品一般由公司负责配送,公司
制定的零售产品基准价中会将运输成本包括在内。对于食品工业产品和餐饮产品
而言,公司会基于市场行情走势以及竞争产品的定价情况灵活定价,如相关产品
由公司负责配送,则产品定价中会包括相应的运输费用。由公司负责产品配送时,
具体的配送地点由双方约定,一般是配送至客户指定的地点,可以是经销商自身
仓库也可以是终端客户。 
⑤退换货机制 
经销商存在少量退换货的情况,主要是因为货损或短缺等问题导致,如物流
或售卖过程中出现的包材破损、数量缺失等情况。对于下架不良品的处理,公司
严格遵守《中国人民共和国食品安全法》等相关法律法规要求。根据不良品的货
龄、性状不同采用折价内部销售、内部员工福利、特定客户定向特价销售、降级
非食品渠道处理、销毁处理等,不得作为食品原料、半成品进行再加工,不得让
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1-1-182 
不良品再次进入市场终端销售。 
⑥信用政策与返利政策 
公司对经销商主要实行先款后货的结算方式,公司每年度对经销商进行全面
信用评估,少数信用良好的经销商经申请同意后才可享受一定的信用期。公司与
经销商签订的经销协议中未约定返利政策,但根据经销协议的约定,经销商在协
议期间需要进行基础资源投入和市场投入,以做好开拓和服务市场工作,共同降
低运营成本,提高管理效率。 
(5)报告期内发行人经销商稳定性情况 
发行人与经销商主要采用买断式销售的合作模式,销售内容主要为油米面等
消费品。报告期内,发行人经销商变动情况如下: 

份 
经销
商数
量 
退出 
经销商 
数量 
数量 
占比 
新增 
经销商 
数量 
数量 
占比 
新增经销
商 
销售金额 
(万元) 
新增经销商 
销售金额占 
经销收入比
例 
新增经销商 
平均单家销售金
额 
(万元) 
2019 4,406 675 15.32% 1,343 30.48% 589,891 11.13% 439 
2018 3,738 643 17.20% 1,191 31.86% 574,503 12.49% 482 
2017 3,190 381 11.94% 987 30.94% 728,550 17.17% 738 
报告期内,发行人坚持渠道下沉的原则,经销商数量增加较快。伴随着发行
人经销商数量的增多和经销商密度的加大,新增经销商平均单家销售金额逐年下
降。 
在经销商的变动影响方面,新增的经销商由于刚开始合作通常会有一段时间
的试单阶段,因此销售金额不会太大;减少的经销商通常由于经营能力较弱或者
其他原因导致销售金额较小,因此每年增加和减少的经销商销售金额占公司总销
售收入比例较低,经销商的增减变动对公司当年销售收入影响不大。报告期内发
行人经销商保持稳定。 
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(6)经销、直销销售单价与毛利率情况 
单位:元/吨 
项目 
2019年 2018年 2017年 
销售单价 毛利率 销售单价 毛利率 销售单价 毛利率 
厨房 
食品 
零售 
产品 
经销 7,280 17.05% 7,183 16.26% 7,362 14.65% 
直销 7,599 22.61% 7,350 20.70% 7,645 19.24% 
餐饮 
产品 
经销 5,529 5.24% 5,529 4.14% 5,997 2.18% 
直销 4,603 7.57% 4,679 9.28% 4,716 5.65% 
食品工
业产品 
经销 6,273 15.43% 6,934 13.51% 7,740 8.74% 
直销 4,390 12.93% 4,764 9.81% 5,137 9.08% 
饲料原
料及油
脂科技 
饲料 
原料 
经销 - - - - - - 
直销 2,411 8.13% 2,689 6.97% 2,564 4.67% 
油脂 
科技 
经销 4,329 26.78% 4,154 17.52% 4,163 15.86% 
直销 4,091 9.67% 4,190 4.67% 4,301 4.60% 
报告期内,公司零售产品中经销模式的销售单价和毛利率均低于同期直销的
单价和毛利率,主要因为公司给与经销商一定的价格让利。 
报告期内,公司餐饮产品中经销的毛利率低于直销,而单价水平高于直销,
主要是因为产品结构的差异。公司餐饮产品采用经销方式销售的主要为中包装的
粮油产品,单价较高。公司为了尽可能扩大市场份额,给予较大幅度让利,因而
毛利率较低。公司餐饮产品采用直销方式销售的包括一定的散装及大包装产品,
因而单价较低。 
除 2017年外,报告期内,公司食品工业产品经销模式的销售单价和毛利率
水平高于直销,主要因为产品结构的差异。食品工业产品采用经销模式销售的产
品主要为特种油脂,直销模式销售的产品主要为面向食品工业客户的面粉等产
品,而特种油脂产品的价格较高。特种油脂的毛利率水平主要受其原材料棕榈油
行情波动影响,报告期内,棕榈油价格震荡下行,2017 年处于相对高位,因而
2017年的毛利率水平较低。 
报告期内,公司饲料原料均通过直销的方式实现销售,无通过经销实现销售
收入的情形。 
报告期内,公司油脂科技产品经销和直销的销售单价基本相当,公司经销毛
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利率高于直销毛利率主要因为产品结构差异。公司经销模式销售的产品主要为日
化产品,直销模式销售的产品包括甘油等基础化工产品,日化产品的毛利率相对
较高。 
(7)售后服务情况 
针对个人消费者和企业客户,公司均建立了完善的售后服务体系。公司高度
重视食品安全问题,目前已经建立了从产品到原料、辅料的食品安全追溯体系,
保障了客户对于产品质量追溯的需求。 
为了向个人消费者提供更好的售后服务,提升消费者客诉处理效率,公司制
定了完整的消费者客诉管理体系,各分公司对管辖区域内消费者客诉处理承担直
接责任,并通过设立客服热线电话等方式,提高客诉处理响应速度,提升消费者
的客户满意度。公司为企业客户配备了专门的售后服务技术团队,除解决客户投
诉外,也指导客户如何更好地使用公司产品,并与客户共同开发终端产品等。 
4、品牌推广和运作模式 
公司非常注重旗下产品品牌形象的维护,目前已经形成了覆盖高端、中端、
大众的综合品牌矩阵,并通过品牌共享打造了多个核心综合品牌。公司成立了大
品牌项目部,负责综合品牌的整体战略定位、策划、运营、宣传和推广工作,同
时针对专业品牌和每条产品线成立了专门的品牌运营部门,立足于产品特性进行
营销推广。针对渠道网络和消费者信息获取碎片化趋势,公司采取了多样化的品
牌运作方式,主要包括传统媒体投放及广告推广、体育营销、美食场景营销、娱
乐营销、文化营销、新媒体营销等。公司品牌营销和产品推广相辅相成,在通过
成熟品牌推广创新产品的同时,优质创新产品也在一定程度上提升了品牌的知名
度和美誉度。 
益海嘉里主要品牌矩阵 
厨房食品 饲料原料 油脂科技 
高端 
     
 
 
中端     
大众 
 
    
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5、质量控制体系 
作为行业领先的农产品和食品加工企业,公司始终将食品质量安全作为业务
经营的重中之重,在产业链的各个环节实施严格的质量管理和风险控制,建立并
实施了涵盖源头管理、生产加工、仓储物流和终端客户服务各环节的全链条管理
系统,确保产品质量和食品安全。 
在公司总部层面,公司成立了品管部,负责质量控制体系的建设工作,主要
包括产品质量与食品安全发展规划,产业链质量安全标准化管理工作,信息追溯
管理,计量管理等。品管部与行业相关部门密切沟通,跟踪食品安全相关法律法
规及标准,配合公司研发中心、供应链管理部就采购、生产、销售过程中的质量
控制技术进行改进。在工厂层面,每个工厂均成立专门的品管部,参照公司总部
品管部制定的质量控制体系,对具体采购、生产、销售过程中食品安全及质量控
制进行管理。 
公司建立了多层级的产品质量和食品安全管理体系。从准入层面来看,公司
各厨房食品生产工厂均按照要求获得了国家对于食品安全的准入许可(SC 食品
生产许可证);从基础管理层面来看,公司主要下属工厂已经获得了 ISO 9001质
量管理体系认证、ISO 22000食品安全管理体系认证、ISO 14001环境管理体系
认证,部分工厂检测中心通过了 ISO 17025实验室认可,约 60家工厂通过了 AIB
食品安全全球统一标准审核;从社会监督层面来看,公司主动开放多家透明工厂,
接受社会各界的品质监督;从外部保障层面来看,公司通过来自知名食品加工客
户的飞行检查,以及相关市场监督管理部门的审查,持续提升整体产品质量管理
水平。此外,公司根据业务产线特点,建立了全产线、全供应链的自我管理和持
续提升的益海嘉里产品质量与食品安全管理体系。 
有关公司产品质量控制的情况详见本节“一、公司的主营业务、主要产品及
服务”之“(八)公司主要产品质量控制情况”。 
(六)业务模式的创新性与独特性及持续创新机制 
1、业务模式的创新性 
(1)推动厨房食品小包装化、品牌化发展 
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公司一直致力于将产品创新、品牌营销的理念贯彻到中国食品行业的发展过
程中。1991 年,第一瓶“金龙鱼”小包装食用油面世,把散装油产品进行进一
步精炼、包装,既满足消费者的口味需求,又确保安全卫生,在一定程度上改变
了厨房食品在消费者心目中低档和杂乱无序的印象,推动了中国从散装油到小包
装油的消费革命。 
公司逐步形成了包括战略性及高效的生产网络、全面的渠道网络、强大的研
发团队以及丰富的营销经验在内的平台能力。基于大米、面粉的巨大市场需求,
公司将食用油小包装化、品牌化发展的成功经验逐步复制到了小包装大米以及小
包装面粉等产品领域。 
公司将发挥自身优势,以需求为导向,抓住消费升级的机遇,积极开拓新产
品、新品类,为消费者提供更多安全、营养、健康、美味的优质食品。 
(2)创建循环经济产业模式 
公司坚持科技引领产业可持续发展,致力于科技创新,创建了领先的水稻循
环经济模式,构建了“订单种植—精深加工—产品品牌化—副产品综合利用—高
科技产品研发”的新型循环经济产业模式。基于优质原料,公司加工生产优质品
牌大米,从而提高产品溢价能力;同时,将加工的主要副产品稻壳用来发电,并
从稻壳灰中提取白炭黑、活性炭等高附加值产品;副产品米糠被用来榨取高营养
价值的米糠油,米糠、米糠粕可进一步深加工为多种食品、保健品的原辅料。2010
年,公司“大米产业链创新技术”荣获中国粮油学会科学技术奖一等奖。2017
年,公司下属益海(佳木斯)粮油工业有限公司被国家发改委正式批准为“水稻
加工循环经济标准化试点”单位。 
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1-1-187 
益海嘉里水稻循环经济模式 
 
注:虚线框为公司尚未投产产品。 
公司抓住国内广阔的市场需求以及农产品加工行业转型升级的机遇,运用
“循环经济”的理念,通过“吃干榨净”的精深加工模式,充分开发利用国产大
豆、玉米、小麦等农产品的资源价值,带动农产品加工由初级加工向精深加工转
变,由资源消耗型向高效利用型转变,从而实现产业的转型升级,使产业领域更
宽、附加值更高、产业链条更长。 
(3)持续推进供应链管理优化 
公司重视供应链管理优化,于 2017年专门成立供应链管理部,负责供应链
网络规划,通过定量分析对业务、成本进行最优布局,并根据市场的不断变化,
对供应链网络进行持续优化。 
在项目推广方面,公司在全国推广生产计划项目、物料计划项目、高级排程
项目、采购管理平台项目等,力求协调各部门高效合作,帮助事业部提高运营效
率。在组织管理方面,公司重视工厂运营人员工作能力的提升,建立完善的 KPI
(Key Performance Indicator,关键绩效指标)体系,并使用有效的分析管理工具,
形成闭环管理。在员工培训方面,公司重视理论方法的培训,提高实际操作人员
的供应链优化意识,辅助使用工具和模型,提升业务运营的科学性和准确性。在
经验分享方面,公司基于生产供应体系,定量分析下属各类工厂的运营指标,总
结最佳实践,在各事业部、各工厂之间进行交流和分享,共同提升整体的运营能
力。 
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1-1-188 
2、持续创新机制 
(1)创新的企业文化和机制 
目前,公司已形成了系统的管理创新模式。在总部层面,公司每年召开管理
创新大会,让各个事业部能够充分交流和分享创新项目;在工厂层面,公司积极
鼓励员工进行创新金点子评比,在运营管理上追求精益求精。此外,公司专门成
立了管理创新小组,并出台了创新奖励机制,通过自动化革新、流程优化、一岗
多能等形式让公司的创新文化深入人心。2019 年,公司成立智能制造团队,为
适应未来国家的产业智能化奠定良好的基础。 
(2)强大的技术研发能力 
2009 年,为了更加系统地开展研发工作,公司在上海设立研发中心,围绕
安全、营养、健康、口感等性能,借助近百个实验室和千余台科研设备进行研发。
此外,研发中心每年进行项目创新奖、成果转化奖、业务支持奖等优秀项目奖项
评选,对积极创新、成果转化和业务支持成功的项目团队进行奖励。 
(3)丰富的管理经验 
公司管理层在农产品和食品加工行业具有丰富的行业经验,对公司产品的研
发、生产、销售有着深刻的理解;公司员工团队业务能力扎实,执行力强。根据
市场趋势变化、政策动向以及客户需求变化,公司不断调整经营模式以及自身的
组织架构,凭借强大的新产品开发及推广能力保持稳健发展。 
(4)完善的人才激励制度 
公司制定了清晰的人才发展战略,通过内部创新机制,发挥现有各岗位优秀
人才的创新主力军作用,为公司创新体制的建立和运作提供充足的人才及经验储
备。同时,公司建立了完善的人才培养体系,从员工层、主任层、经理层、管理
层四个层面,为不同层级的员工制定针对性的培训计划,提升专业技能,保证了
人才的梯队建设。 
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1-1-189 
(七)主要产品的工艺流程图及服务的流程图 
1、食用植物油工艺流程图 
食用植物油的生产工艺一般包括压榨、精炼等,除了上述流程外,小包装食
用油的生产工艺还包括调油、灌装等,具体如下: 
(1)大豆压榨浸出工艺流程图 
 
(2)精炼工艺流程图 
 
(3)小包装食用油工艺流程图 
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1-1-190 
 
2、大米工艺流程图 
 
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1-1-191 
3、面粉工艺流程图 
 
4、专用油脂工艺流程图 
 
注[1]:酯交换指酯与醇/酸/酯(不同的酯)在酸或碱或生物酶的催化下生成一个新酯和一个
新醇/酸/酯的反应。 
注[2]:氢化指有机化合物和分子氢所起的反应。 
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1-1-192 
5、油脂科技工艺流程图 
 
注:虚线表示油脂科技产品主要应用领域。 
(八)公司主要产品质量控制情况 
食品质量安全是食品行业发展的重中之重,公司始终将食品安全和质量控制
作为业务发展的核心追求,并将其视为自身品牌提升以及长远发展的根本。公司
致力于为消费者提供安全、营养、健康、美味的优质食品,从体系、制度、硬件
及人员等方面建立了严格的质量控制体系。 
1、严格的质量控制体系 
(1)全面的质量控制体系建设 
公司各厨房食品生产工厂均按照要求获得国家对于食品安全的准入许可
(SC食品安全许可证),全面导入 ISO 9001质量管理体系、ISO 22000食品安全
管理体系、ISO 14001环境管理体系,在部分工厂检测中心推行 ISO 17025实验
室认证,并主动申请 AIB 食品安全全球统一标准审核。同时,公司主动开放多
家透明工厂,接受社会各界的监督。公司参考国际、国内众多优质客户的管理体
系,结合自身实际,构建了适用于益海嘉里的全过程的质量与食品安全管理体系。 
(2)深入人心的食品安全企业文化 
经过多年经营,公司员工已经形成了强烈的品牌责任感和危机意识,在原材
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1-1-193 
料采购、生产过程控制、仓储物流管理、市场产品维护等各个环节层层把关、严
格管控;一旦发现产品不良或存在风险,则追踪到底,确保改善并持续改进。此
外,公司通过举办创新大会、开展各种丰富的活动,调动全员参与质量改进的积
极性,为工艺改进、质量提升提供建议。 
(3)强大的研发与技术保障 
公司高度重视研发投入,建立了强大的研发团队,致力于行业前沿的营养安
全和技术工艺研究,除了技术储备和新产品开发外,研发团队与相关技术部门一
起,及时发现和解决生产过程中出现的问题,不断引入先进技术和设备,切实解
决原材料与产品中可能涉及的风险因素,持续提升产品的安全性与质量水准。 
(4)先进的检测设备与硬件 
公司引进了国际先进的生产设备和工艺,生产运行稳定,自动化程度高,为
实现产品质量的长期稳定提供了硬件保障。同时,生产工厂配备了气相色谱仪、
气相色谱质谱联用仪、高效液相色谱仪、近红外分析仪、原子吸收光谱仪等先进
的检测设备。检测项目全面覆盖各产品线,包含质量指标、食品安全指标、风险
监控指标、稳定性评估指标等,在定期送检权威检测机构对国家强制或市场需求
的项目开展检测的同时,对一些最新发现的潜在风险指标也开展检测,并采取措
施控制。定期对关键检测项目进行实验室能力验证,检测设备和检测能力都处于
行业领先水准。 
(5)持续改进的质量管理体系 
公司建立了持续改进的内部管理评审控制程序和全面质量管理检查制度,定
期开展质量总结和回顾,通过内部自查、食品安全小组检查、总部审核、客户审
核,以及第三方认证机构与监管机构多层级与网络式的检查,对质量管理体系的
适宜性、符合性、有效性进行评价。通过与国内外众多科研机构、高等院校、协
会、学会交流,结合内部自查和检测分析,充分识别来自输入、过程、环境、市
场等多方面的风险,进行科学评估,对已识别及潜在风险进行有效预防和有效管
控。 
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1-1-194 
2、覆盖产业链各环节的质量控制措施 
通过覆盖产业链各环节的质量控制措施,公司对原材料采购、生产加工、物
流仓储以及产品销售流通环节进行严格管控。 
采购方面,公司对食品级的农副产品和包装材料实行供应商准入制度,根据
物料的风险级别建立供应商审核标准,根据标准进行必要的现场供应商审核,通
过严格的审核确定供应商资格,形成合格供应商清单。同时,公司建立了严格的
验收程序,对采购的原材料进行严格的检查和验收,对涉及食品安全标准的农副
产品和包装材料进行相应的检测和查验,确保源头风险的有效管控。 
生产加工方面,公司下属工厂均严格按照系统的食品安全管理要求进行产品
的加工和存储,除按照公司统一的标准定期进行自我检查外,公司总部每年会对
下属工厂进行年度审核,确保工厂的加工和储存过程安全合规。同时,公司下属
各工厂和研发部门配备了先进的检测设备,对半成品与成品进行严格的过程检验
和成品检验。 
物流配送方面,公司对产品流通环节有完整的监督和管理体系,对物流配送
中心定期进行检查和评估,确保产品在储存及配送过程中的质量控制及食品安
全。针对销售环节,公司建立了完整的经销商管理制度,并对其提供技术支持和
服务,定期现场检查和辅导,确保产品在送达消费者之前各环节安全有保障。公
司对销售渠道的产品质量进行跟踪,收集市场信息反馈,及时查找原因并迅速整
改,保证问题的有效解决和预防。 
产品追溯方面,公司拥有完善的追溯管理系统,从原料、辅料到产成品加工
环节都有严格的批次信息管理制度、记录管理制度,确保追溯过程的完整性和准
确性。在工厂和物流仓库的终端,公司建立电子追溯系统,通过便捷的信息扫码,
查询产品的生产信息和原材料信息,实现快捷、准确追溯。此外,公司下属工厂
每年通过模拟追溯演习,确保追溯系统良好运行,确保追溯准确、有效。 
3、公司在质量控制方面获得的荣誉 
截至 2019年 12月 31日,公司下属工厂在质量控制方面曾获得的主要奖项
如下: 
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1-1-195 
序号 公司 质量奖项名称 颁发单位 获奖时间 

益海嘉里(南昌)粮油食品有
限公司 
南昌市市长质量奖 南昌市人民政府 2019年 

秦皇岛金海食品工业有限公
司 
秦皇岛市政府质量
奖 
秦皇岛市人民政
府 
2019年 

益海(盐城)粮油工业有限公
司 
盐城市射阳县县长
质量奖 
射阳县人民政府 2019年 

益海嘉里(安徽)粮油工业有
限公司 
芜湖市鸠江区政府
质量奖 
芜湖市鸠江区人
民政府 
2019年 

益海嘉里(重庆)粮油有限公
司 
重庆市江津区 
质量奖 
重庆市江津区人
民政府 
2019年 

益海嘉里(成都)粮食工业有
限公司 
成都市青白江区区
长质量奖提名奖 
成都市青白江区
人民政府 
2018年 

益江(张家港)粮油工业有限
公司 
苏州市质量奖 苏州市人民政府 2018年 

益海嘉里(兴平)食品工业有
限公司 
咸阳市市长质量奖 咸阳市人民政府 2018年 

益海嘉里(盘锦)粮油工业有
限公司 
盘锦市市长质量奖 盘锦市人民政府 2017年 
10 上海嘉里食品工业有限公司 
上海市浦东新区 
区长质量奖 
上海市浦东新区 
人民政府 
2017年 
11 
辽宁益海嘉里地尔乐斯淀粉 
科技有限公司 
铁岭市市长质量奖 铁岭市人民政府 2015年 
12 
益海(周口)粮油工业有限公
司 
周口市市长质量奖 周口市人民政府 2014年 
13 
南海油脂工业(赤湾)有限公
司 
深圳市市长质量奖 深圳市人民政府 2009年 
4、食品安全与产品质量合法合规情况 
报告期内,发行人及部分子公司存在受到因食品安全、产品质量问题而受到
的主要行政处罚情况如下: 
项目 合计 
单笔超过 3万元的行政处罚数量 2 
单笔超过 3万元的行政处罚总金额(万元) 13.00 
单笔未超过 3万元的行政处罚数量 1 
单笔未超过 3万元的行政处罚综合金额(万元) 1.50 
行政处罚数量合计 3 
行政处罚金额合计(万元) 14.50 
注:上表中对行政处罚金额统计不包括没收违法所得,报告期内,发行人及其境内子公司因
食品安全、产品质量问题而受到的主要行政处罚罚没金额共计 15.69万元。 
其中,罚款金额超过 3万元的食品安全、产品质量问题相关行政处罚情况及
影响分析如下: 
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1-1-196 
序号 被处罚公司 处罚机关 处罚日期 处罚事由 处罚内容 

益海嘉里(贵
港)粮油食品
有限公司 
贵港市港北
区食品药品
监督管理局 
2018 年 10
月 11日 
抽查市场销
售的产品镉
含量不合格 
《行政处罚决定书》
(港北食药监食罚
[2018]52号):没收违法
所得 1,200 元,罚款
80,000 元,合计罚没
81,200元 

益海(周口)
小麦工业有限
公司 
周口市市场
监督管理局 
2019 年 12
月 26日 
生产经营不
符合食品安
全标准“元
宝牌优质特
精 小 麦
粉”,违法
所得金额为
6,729.6元 
《行政处罚决定书》
(周市监食生行罚
(2019)002 号):1、
没收违法所得 6,729.6
元;2、罚款 50,000元,
合计罚没款 56,729.6元 
针对上述第一项处罚行为,2018 年 12 月 31 日,贵港市港北区食品药品监
督管理局出具《证明》,公司已根据行政处罚决定的要求支付罚款并已完成整改,
上述行为不属于重大违法违规行为。 
针对上述第二项处罚行为,《中华人民共和国食品安全法》第一百二十四条,
违反本法规定,有下列情形之一,尚不构成犯罪的,由县级以上人民政府食品安
全监督管理部门没收违法所得和违法生产经营的食品、食品添加剂,并可以没收
用于违法生产经营的工具、设备、原料等物品;违法生产经营的食品、食品添加
剂货值金额不足一万元的,并处五万元以上十万元以下罚款;货值金额一万元以
上的,并处货值金额十倍以上二十倍以下罚款;情节严重的,吊销许可证:……
除前款和本法第一百二十三条、第一百二十五条规定的情形外,生产经营不符合
法律、法规或者食品安全标准的食品、食品添加剂的,依照前款规定给予处罚。
益海(周口)小麦工业有限公司违法所得金额为 6,729.6元,所受处罚该法定幅
度范围内的最低等级的处罚,不属于情节严重的违法行为。 
综上所述,发行人及其子公司在报告期内因食品安全及产品质量受到的相关
行政处罚均已经取得有权机关出具的不属于重大违法行为的书面证明,或违法行
为根据相关处罚依据、行为性质及处罚金额不属于情节严重的情形,受到的行政
处罚所涉及行为不属于重大违法行为。 
2019 年 12 月 13 日,公司上海市浦东新区高东工厂的部分仓库发生火灾,
高东工厂立即报警。消防部门在接到报警后立即赶赴现场组织扑灭。本次火灾未
造成人员伤亡,也未殃及生产车间,截止本招股说明书签署之日,本次火灾的事
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1-1-197 
故调查组已出具《丰益乳化材料科技(上海)有限公司“12.13”火灾较大事故
调查报告》,此次火灾属于较大事故,不属于发行人的重大安生生产事故。 
2020 年 7 月 1 日,上海市浦东新区应急管理局对嘉里特种油脂(上海)有
限公司(以下简称“上海特种油脂”)出具《行政处罚决定书》,本次事故为较大
火灾事故,事故造成直接经济损失约 2,884 万元,对上海特种油脂处以罚款 60
万元。根据《生产安全事故报告和调查处理条例》《中华人民共和国安全生产法》
相关规定,本次事故造成直接经济损失约 2884万元,且未造成人员伤亡,不属
于重大事故;上海特种油脂被处以罚款 60万元,系对于较大事故的罚款标准,
不属于重大事故的罚款标准。 
报告期内,上海特种油脂经审计主营业务收入、净利润占发行人合并财务报
表口径相应数据的比例不足 2%,持续低于 5%。本次事故未造成人员伤亡,亦
不存在导致严重环境污染或社会影响恶劣的情形,不构成重大行政处罚,对本次
发行不会构成重大不利影响。 
5、“转基因”食品安全方面的保障制度 
报告期内,发行人部分产品使用转基因生物原料加工。发行人生产经营活动,
主要涉及转基因原材料的进口、仓储、运输、加工、转基因标识等环节。公司严
格遵守《食品安全法》《农业转基因生物安全管理条例》《农业转基因生物标识管
理办法》《农业转基因生物加工审批办法》《农业转基因生物进口安全管理办法》
《农业转基因生物安全评价管理办法》等相关法律、法规及规范性文件的要求,
建立健全了完备的农业转基因生物加工安全管理制度。 
发行人关于转基因食品安全的机制建设已下沉至各生产工厂,由各工厂结合
自身生产运营情况制作相应的《农业转基因生物安全管理手册》。《农业转基因生
物安全管理手册》适用于工厂所有涉及转基因的经营管理活动,囊括所有与供应
链相关的可直接或间接影响转基因生物安全的活动,包括采购、运输、仓储、加
工、包装和销售等。工厂成立专门的农业转基因生物安全管理小组,主要负责转
基因物料的安全管理、日常监督及突发事件的应急指挥等工作。农业转基因生物
安全管理小组由品管部、生产部、储运部、贸易部、人事行政部、财务部等人员
组成,组长一般由工厂总经理担任。跨部门的人员组成确保转基因安全保障制度
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1-1-198 
能够全链条覆盖公司的生产经营活动,工厂总经理直接担任农业转基因生物安全
管理小组组长,确保转基因安全保障制度能够有效落地。 
发行人已建立了完备的食品安全方面的保障制度,发行人部分产品使用转基
因生物原料加工,不存在重大食品安全隐患,不会对公司生产经营产生重大不利
影响。 
(九)生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力 
发行人高度重视环保工作,根据生产工艺和产污环节特点,发行人及其子公
司在生产经营中主要污染源为“三废”——废气(包括预处理清理粉尘、锅炉烟
气、浸出冷凝废气等)、废水(包括蒸发冷凝废水、工艺洗涤废水、生活污水等)、
固体废弃物(包括废机油等危废、污水站污泥、生活垃圾等)。此外,污染源还
包括生产设备运行产生的噪音。 
1、生产过程污染防治情况 
(1)水污染主要防治措施 
首先,根据国家标准厂区内实行雨污分流、清污分流的排水体制,从源头降
低水量对污水厂的冲击,保证污水厂的处理效率。 
其次,生产废水及生活污水严格按照环评要求进行处理,处理合格后,达标
排放。污水处理工艺一般包括预处理、生化处理和化学处理。预处理又称为一级
处理,主要作用为调节水质 PH、破乳和隔油。生化处理是通过微生物的新陈代
谢降解污水中的有机物,转换为剩余污泥。化学处理位于处理工艺的末端,作为
污水的深度处理手段,确保排水达标。以上工艺为水污染的主要防治措施,根据
水质的不同,有的污水处理过程并不是包含上述所有过程。 
(2)废气污染主要防治措施 
废气的来源主要包括锅炉烟气和生产工艺尾气。 
公司积极采用清洁能源及低氮燃烧器减少有害锅炉烟气的排放,同时建设脱
硫脱硝除尘设施处理排放的烟气。针对生产工艺尾气,公司采用高效除尘设施减
少颗粒物排放,积极推进生产工艺优化,进一步采用化学氧化以及生物处理等方
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1-1-199 
法提升工艺尾气的处理效果。 
(3)固体污染物主要防治措施 
按照环评要求,由环卫部门处理或委托有资质的第三方进行处理。 
(4)噪声主要防治措施 
一是控制源头,通过使用低噪音的生产设备、安装减震垫和改进生产工艺降
低噪声污染;二是控制传播途径,对噪音大的设备安装隔音罩和隔声室;三是加
强劳动者保护,对于暴露在较强噪声中的工作人员,公司要求佩戴耳塞或耳罩等
护耳器。 
2、环保合法合规情况 
报告期内,发行人及部分子公司存在受到因环境污染问题而受到的主要行政
处罚情况如下: 
项目 合计 
单笔超过 3万元的行政处罚数量 9 
单笔超过 3万元的行政处罚总金额(万元) 154.72 
单笔未超过 3万元的行政处罚数量 3 
单笔未超过 3万元的行政处罚综合金额(万元) 5.00 
行政处罚数量合计 12 
行政处罚金额合计(万元) 159.72 
其中,罚款金额超过 3万元的环境污染相关行政处罚情况及影响分析如下: 
序号 被处罚公司 处罚机关 
处罚
日期 
处罚原因 处罚内容 不属于重大行政处罚的分析 

益海嘉里食
品工业(天
津)有限公
司 
天津港保
税区环境
保护局、天
津空港经
济区环境
保护局 
2017
年 5
月 19
日 
管道恶臭
浓度超标
排放 
《天津港保
税区环境保
护局、天津
空港经济区
环境保护局
行政处罚决
定书》(津保
环 罚 字
[2017]004
号):责令停
产整治,并
处 罚 款
《大气污染防治法》第九十九条:违反
本法规定,有下列行为之一的,由县级
以上人民政府环境保护主管部门责令改
正或者限制生产、停产整治,并处十万
元以上一百万元以下的罚款;情节严重
的,报经有批准权的人民政府批准,责
令停业、关闭:(二)超过大气污染物排
放标准或者超过重点大气污染物排放总
量控制指标排放大气污染物的。另外,
根据《天津市大气污染防治条例》七十
四条,违反本条例规定,排放大气污染
物超过标准的,由环境保护行政主管部
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1-1-200 
序号 被处罚公司 处罚机关 
处罚
日期 
处罚原因 处罚内容 不属于重大行政处罚的分析 
549,500元 门责令改正或者限制生产、停产整治,
并处十万元以上一百万元以下罚款;情
节严重的,报经有批准权的人民政府批
准,责令停业、关闭。益海嘉里食品工
业(天津)有限公司仅被责令停产整治
并处以罚款,未被责令停业、关闭。 
2017年 12月 14日,天津港保税区环境
保护局出具《关于益海嘉里食品工业(天
津)有限公司环保超标排放违法行为整
改情况的函》,说明益海嘉里食品工业
(天津)有限公司已根据行政处罚决定
的要求完成整改,上述违法行为不属于
重大违法行为。 

辽宁益海嘉
里地尔乐斯
淀粉科技有
限公司 
开原市环
境保护局 
2017
年 5
月 26
日 
排放大气
污染物超
过国家排
放标准 
《行政处罚
决定书》(开
环 罚
[2017]012
号):1、立
即改正违法
行为;2、罚
款 300,000
元 
《中华人民共和国大气污染防治法》第
九十九条:违反本法规定,有下列行为
之一的,由县级以上人民政府生态环境
主管部门责令改正或者限制生产、停产
整治,并处十万元以上一百万元以下的
罚款;情节严重的,报经有批准权的人
民政府批准,责令停业、关闭:……(二)
超过大气污染物排放标准或者超过重点
大气污染物排放总量控制指标排放大气
污染物的。辽宁益海嘉里地尔乐斯淀粉
科技有限公司所受处罚系该法定幅度范
围内中等档次的处罚。 
2019年 3月 31日,开原市环境保护局出
具《证明》,证明辽宁益海嘉里地尔乐斯
淀粉科技有限公司已经根据行政处罚决
定的要求完成整改、支付罚款,上述行
为不属于重大违法违规行为,该行政处
罚不属于重大行政处罚。 

丰益远大生
物科技泰兴
市有限公司 
泰兴市环
境保护局 
2017
年 10
月 30
日 
环境保护
设施未建
成或未经
验收,工程
投入生产 
《行政处罚
决定书》(泰
环 罚 字
[2017]323
号):罚款 5
万元 
根据当时适用的《建设项目环境保护管
理条例》第二十八条:违反本条例规定,
建设项目需要配套建设的环境保护设施
未建成、未经验收或者经验收不合格,
主体工程正式投入生产或者使用的,由
审批该建设项目环境影响报告书、环境
影响报告表或者环境影响登记表的环境
保护行政主管部门责令停止生产或者使
用,可以处 10万元以下的罚款。 
根据公司说明,公司在案发后已积极申
报相关材料,该项目对环境影响较小,
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1-1-201 
序号 被处罚公司 处罚机关 
处罚
日期 
处罚原因 处罚内容 不属于重大行政处罚的分析 
且符合《泰兴市环境保护局规范行政处
罚自有裁量办法》中关于从轻行政处罚
的情形,不属于情节严重的违法行为。 
2018年 12月 14日,泰州市泰兴环境保
护局出具《情况说明》,上述违法行为比
较轻微,未对环境造成影响,不属于重
大违法违规行为。 

嘉 里 粮 油
(青岛)有
限公司 
青岛市环
境保护局
黄岛分局 
2017 
年 9
月 28
日 
无组织废
气中臭气
浓度超标 
《行政处罚
决定书》(青
环黄岛罚字
[2017]246
号 ) 罚 款
150,000元 
《大气污染防治法》第九十九条:违反
本法规定,有下列行为之一的,由县级
以上人民政府环境保护主管部门责令改
正或者限制生产、停产整治,并处十万
元以上一百万元以下的罚款;情节严重
的,报经有批准权的人民政府批准,责
令停业、关闭:……(二)超过大气污
染物排放标准或者超过重点大气污染物
排放总量控制指标排放大气污染物的。 
嘉里粮油(青岛)有限公司所受处罚系
该法定幅度范围内的偏低金额的处罚,
不属于情节严重的违法行为。 

金桥丰益氯
碱(连云港)
有限公司 
连云港市
连云区环
境保护局 
2019
年 1
月 9
日 
将危险废
物稀硫酸
作为产品
销售给无
危险废物
经营许可
证的公司 
《环境保护
行政处罚决
定书》(连区
环 罚 字
[2019]4
号):罚款
100,000元 
《固定废物污染环境防治法》第七十五
条:违反本法有关危险废物污染环境防
治的规定,有下列行为之一的,由县级
以上人民政府环境保护行政主管部门责
令停止违法行为,限期改正,处以罚款:
(五)将危险废物提供或者委托给无经
营许可证的单位从事经营活动的;有前
款第三项、第五项、第六项行为之一的,
处二万元以上二十万元以下的罚款;有
前款第四项行为的,限期缴纳,逾期不
缴纳的,处应缴纳危险废物排污费金额
一倍以上三倍以下的罚款。经核查,连
云港市连云区环境保护局对公司决定处
以 100,000元罚款。金桥丰益氯碱(连云
港)有限公司所受处罚系法定幅度范围
内中等档次的处罚。 
2019年 6月 18日,连云港市连云区环境
保护局出具了《证明》,确认公司以已经
按照处罚决定全额缴纳了罚款,公司的
上述行为不属于重大违法违规行为,对
公司做出的行政处罚不属于重大行政处
罚。 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-202 
序号 被处罚公司 处罚机关 
处罚
日期 
处罚原因 处罚内容 不属于重大行政处罚的分析 

益海(昌吉)
粮油工业有
限公司 
昌吉市环
境保护局 
2018
年 2
月 10
日 
大气污染
物浓度超
过《锅炉大
气污染物
排放标准》
中的特别
排放限制 
《昌吉市环
境保护局行
政处罚决定
书》(昌市环
罚字[2018]3
号):罚款
100,000元 
《大气污染防治法》第九十九条,违反
本法规定,有下列行为之一的,由县级
以上人民政府生态环境主管部门责令改
正或者限制生产、停产整治,并处十万
元以上一百万元以下的罚款;情节严重
的,报经有批准权的人民政府批准,责
令停业、关闭:(二)超过大气污染物排
放标准或者超过重点大气污染物排放总
量控制指标排放大气污染物的。经核查,
昌吉市环境保护局对益海(昌吉)粮油
工业有限公司处以 100,000元罚款,系该
法定幅度范围内最低档次的处罚。 
2018年 10月 22日,昌吉市环境保护局
出具了《证明》,确认公司已经根据行政
处罚决定书的要求完成整改并支付了罚
款,公司的上述行为不属于重大违法违
规行为,对公司的处罚不属于重大处罚。 

益海(连云
港)粮油工
业有限公司 
连云港市
连云区环
境保护局 
2018
年 2
月 6
日 
煤炭堆场
未密封 
《环境保护
行政处罚决
定书》(连区
环 罚 字
[2018]8
号):罚款
80,000元 
《大气污染防治法》第一百一十七条:
违反本法规定,有下列行为之一的,由
县级以上人民政府生态环境等主管部门
按照职责责令改正,处一万元以上十万
元以下的罚款;拒不改正的,责令停工
整治或者停业整治:(一)未密闭煤炭、
煤矸石、煤渣、煤灰、水泥、石灰、石
膏、砂土等易产生扬尘的物料的。益海
(连云港)粮油工业有限公司因违反上
述规定遭受罚款的行政处罚,未涉及责
令停工整治或者停业整治的处罚。 
2018年 10月 10日,连云港市连云区环
境保护局出具了《证明》,确认公司已经
根据行政处罚决定书的要求完成整改并
支付了罚款,公司的上述行为不属于重
大违法违规行为,对公司的处罚不属于
重大处罚。 

益海(泰州)
粮油工业有
限公司 
泰州市高
港区环保
局 
2017
年 5
月 27
日 
公司用于
进口大豆
下脚料焚
烧的垃圾
链条排炉
项目未经
环保部门
审批擅自
《行政处罚
决定书》(泰
高 环 罚
[2017]8
号):罚款
167,700元,
其中因未经
环保部门审
《环境影响评价法》第三十一条:建设
单位未依法报批建设项目环境影响报告
书、报告表,或者未依照本法第二十四
条的规定重新报批或者报请重新审核环
境影响报告书、报告表,擅自开工建设
的,由县级以上生态环境主管部门责令
停止建设,根据违法情节和危害后果,
处建设项目总投资额百分之一以上百分
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1-1-203 
序号 被处罚公司 处罚机关 
处罚
日期 
处罚原因 处罚内容 不属于重大行政处罚的分析 
建设并投
入生产,且
排放的废
气中氮氧
化物浓度
超标 0.23
倍排放。 
批擅自建设
并投入生产
罚款 17,700
元,因排放
的废气中氮
氧化物浓度
超标倍排放
罚 款
150,000元 
之五以下的罚款,并可以责令恢复原状。
经核查,泰州市高港区环保局对益海(泰
州)粮油工业有限公司处以 17,700元罚
款,处罚金额系该法定幅度范围内中间
档次的处罚。 
《大气污染防治法》第九十九条:违反
本法规定,有下列行为之一的,由县级
以上人民政府生态环境主管部门责令改
正或者限制生产、停产整治,并处十万
元以上一百万元以下的罚款;情节严重
的,报经有批准权的人民政府批准,责
令停业、关闭:(二)超过大气污染物排
放标准或者超过重点大气污染物排放总
量控制指标排放大气污染物的。经核查,
泰州市高港区环保局对益海(泰州)粮
油工业有限公司处以 150,000元罚款,处
罚金额系该法定幅度范围内较低档次的
处罚。 
2018年 12月 14日,泰州市高港环保局
出具了《证明》,确认公司已经根据行政
处罚决定书的要求完成整改并支付了罚
款,公司的上述行为不属于重大违法违
规行为,对公司的处罚不属于重大处罚。 

内蒙古荷丰
农业股份有
限公司 
兴安盟环
境保护局 
2017
年 12
月 29
日 
未按规定
对所排放
的工业废
气进行监
测并保存
原始监测
记录 
《兴安盟环
境保护局行
政处罚决定
书》(兴环罚
字 [2017]15
号):责令立
即改正,并
处罚款人民
币 50,000元 
根据当时有效的《大气污染防治法》第
一百条:违反本法规定,有下列行为之
一的,由县级以上人民政府环境保护主
管部门责令改正,处二万元以上二十万
元以下的罚款;拒不改正的,责令停产
整治:……(二)未按照规定对所排放
的工业废气和有毒有害大气污染物进行
监测并保存原始监测记录的。 
内蒙古荷丰农业股份有限公司被处以罚
款 50,000元,属于上述法定罚则较低档,
不属于情节严重的违法行为。 
报告期内,发行人及其子公司因环境污染问题受到罚款金额未超过 3万元的
行政处罚数量合计为 3项。该等处罚金额较小,公司已及时缴纳罚款,该等行政
处罚所涉及的行为不构成重大违法行为。 
综上所述,发行人及其子公司在报告期内受到的环保违规行政处罚均已经取
得有权机关出具的不属于重大违法行为的书面证明,或违法行为根据相关处罚依
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1-1-204 
据、行为性质及处罚金额不属于情节严重的情形,受到的行政处罚所涉及行为不
属于重大违法行为。 
3、公司生产经营中涉及环境污染环节、主要污染物及排放量、主要处理措
施及处理能力等情况 
(1)公司生产经营中涉及的环境污染环节 
公司生产经营中的废水主要来自压榨生产线蒸煮脱溶废水、水化脱胶和磷脂
生产废水,化学精炼水洗工段废水,物理精炼工段脱色、脱臭真空废水,以及设
备清洗废水、脂肪酸提纯过程真空废水和产品水洗废水等。公司生产经营中的废
气主要为压榨浸出废气,精炼脱色、脱臭废气,蒸汽锅炉烟气以及精炼配套小型
高压蒸汽自循环加热装置废气和污水站恶臭气体等。公司生产经营中的噪声主要
来自各类泵、输送机、膨化机、破碎机、轧胚机、榨油机、除尘器、离心机、空
压机、抽排风机等动力设备。公司生产经营中的一般固废主要为废白土、污水处
理车间污泥、废包装材料等。公司生产经营中危废主要来自设备润滑置换废机油、
油脂科技产线的含镍废催化剂等。 
(2)主要污染物及排放量 
①食用油产线污染物排放情况 
时间 废水(吨/年) 废气(万 m3/年) 固废(吨/年) 
2017年 1,862,928.20 559,602.67 177,295.93 
2018年 1,903,510.35 534,913.00 161,760.16 
2019年 1,723,177.91  414,048.08  153,607.15  
2018年,发行人食用油加工量较 2017年小幅上涨。2018年,发行人废气和
固废排放量小幅下降主要是因为发行人部分工厂采用了品质高、热值高的煤炭,
并采取了煤改气等减排措施;2019 年,发行人三废排放量下降,主要是受上半
年非洲猪瘟影响,饲料需求减少,公司减少大豆压榨开机,下半年产能利用率已
恢复正常水平。 
②大米产线污染物排放情况 
时间 废水(吨/年) 废气(万 m3/年) 固废(吨/年) 
2017年 143,917.00 143,729.66 14,506.76 
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1-1-205 
时间 废水(吨/年) 废气(万 m3/年) 固废(吨/年) 
2018年 119,982.00 138,619.56 13,250.92 
2019年  141,747.00  56,714.63  12,541.03 
2017 年、2018 年和 2019 年,发行人大米加工量逐年上涨。2018 年发行人
三废排放量小幅下降主要是因为部分工厂更换制水设备,提高了软水得率以及使
用了烟气再循环等节能减排技术;2019 年发行人废气排放量同比降幅较大,主
要是因为个别工厂锅炉烟气排放量计算系数调整。 
③面粉产线污染物排放情况  
时间 废水(吨/年) 废气(万 m3/年) 固废(吨/年) 
2017年 -  18,510.09  5,760.73  
2018年 - 29,640.52  5,766.62  
2019年 -   30,255.13   5,071.35  
2017年、2018年和 2019年,发行人面粉加工量逐年上涨。公司面粉产线不
产生工业污水;2018 年公司面粉产线废气排放量增长较快主要是由于新的挂面
产线投产;2019 年,公司固废排放量小幅下降主要是因为原料质量提高,并通
过技改提升利用率,导致产生固废量减少。 
④综合工厂污染物排放情况 
发行人部分子公司通过共同兴建综合工厂以共享环保设施等公用设备,综合
工厂可同时生产食用油、米、面、淀粉、植物蛋白等两种或两种以上产品。 
时间 废水(吨/年) 废气(万 m3/年) 固废(吨/年) 
2017年 3,706,767.24  531,942.14  134,365.25  
2018年 3,934,932.09  473,801.00  162,184.64  
2019年  7,905,973.85   584,202.61   212,195.13  
2018年,发行人主要产品的加工量较 2017年存在不同程度上涨。2018年,
发行人废气排放量下降,主要是因为发行人部分工厂实施煤改气改造并升级相关
系统;2019年,除压榨工序外,发行人主要产品的加工量较 2018年存在不同程
度上涨。2019 年,发行人综合工厂废水排放量大幅增加,主要是因为淀粉工厂
和制糖工厂纳入发行人合并报表,并且新增了酱油生产线,污水排放量较大。 
⑤油脂科技产线污染物排放情况 
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1-1-206 
时间 废水(吨/年) 废气(万 m3/年) 固废(吨/年) 
2017年 1,193,840.74  170,064.73  57,032.77  
2018年 1,324,280.49  171,834.91  57,496.62  
2019年  1,319,284.41   214,886.21   61,434.75  
2019年,发行人部分工厂因场地搬迁等因素而停机,废水排放量小幅下降。 
(3)主要处理措施及处理能力 
①食用油产线环保设施情况 
类型 污染源 环保设施或措施 处理能力 实际运行 
废气 锅炉烟气 
更换低氮燃烧器 
使用天然气等清洁能源代替煤 
脱硫脱硝、除尘设备 
1,540,200 
m
3
/h 
运行良好 
废水 
榨油车间 
精炼车间 
生活污水 
预处理+生化处理+化学处理 10,440 t/d 运行良好 
固废 
生活垃圾 
废白土、煤灰 
废包装材料 
污水站污泥 
废机油等危废 
交由环卫部门统一处理 
交由资源回收部门统一处理 
交由有资质单位统一处理 
交由有危废处置资质的单位统
一处理 

交由有资质
单位处置 
噪声 
风机、压缩机、离
心机、水泵等动力
设备 
采用低噪节能设备、配置消音
器、隔音罩、减震台座等降噪
设备 
/ 运行良好 
②大米产线环保设施情况 
类型 污染源 环保设施或措施 处理能力 实际运行 
废气 锅炉烟气 布袋除尘、湿法脱硫 
234,500 
m
3
/h 
运行良好 
废水 
米糠榨油污水 
生活污水 
预处理+生化处理 1,030 t/d 运行良好 
固废 
生活垃圾 
废包装材料 
煤渣、污水站污泥 
废机油等危废 
交由环卫部门统一处理 
交由资源回收部门统一处理 
交由有资质单位统一处理 
交由有危废处置资质的单位
统一处理 

交由有资质
单位处置 
噪声 
风机、空压机、除
尘器等动力设备 
采用低噪节能设备、配置消
音器、隔音罩、减震台座等
降噪设备 
/ 运行良好 
③面粉产线环保设施情况 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-207 
类型 污染源 环保设施或措施 处理能力 实际运行 
废气 锅炉烟气 
布袋除尘 
低氮燃烧器 
使用天然气等清洁能源代替
煤 
43,000 m
3
/h 运行良好 
废水 生活污水 排入下游市政污水处理厂 / 
下游污水厂
处理 
固废 
生活垃圾 
废包装材料 
废机油等危废 
交由环卫部门统一处理 
交由资源回收部门统一处理 
交由有危废处置资质的单位
统一处理 

交由有资质
单位处置 
噪声 
风机、空压机、除
尘器等动力设备 
采用低噪节能设备、配置消
音器、隔音罩、减震台座等
降噪设备 
/ 运行良好 
④综合工厂环保设施情况 
类型 污染源 环保设施或措施 处理能力 实际运行 
废气 
锅炉烟气 
生产尾气 
脱硫脱硝除尘、超低排放 
使用天然气等清洁能源代替煤 
除尘设备、工艺优化改进、冷
凝、喷淋 
 2,301,600 
m
3
/h 
运行良好 
废水 
生产废水 
生活污水 
预处理+生化处理+化学处理  52,340 t/d 运行良好 
固废 
生活垃圾 
废包装材料、 
废白土、煤渣 
污水站污泥 
废机油等危废 
交由环卫部门统一处理 
交由资源回收部门统一处理 
交由有资质单位统一处理 
交由有危废处置资质的单位统
一处理 

交由有资质
单位处置 
噪声 
风机、压缩机、
榨油机、膨化机
等动力设备 
采用低噪节能设备、配置消音
器、隔音罩、减震台座等降噪
设备 
/ 运行良好 
⑤油脂科技产线环保设施情况 
类型 污染源 环保设施或措施 处理能力 实际运行 
废气 锅炉烟气 
脱硫、脱硝、除尘、超低排
放 
使用天然气等清洁能源 
 551,810 
 m
3
/h 
运行良好 
废水 
生产废水 
生活污水 
预处理+生化处理+化学处
理 
5,880 t/d 运行良好 
固废 
生活垃圾 
废包装材料 
污水站污泥 
交由环卫部门统一处理 
交由资源回收部门统一处
理 

交由有资质
单位处置 
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1-1-208 
类型 污染源 环保设施或措施 处理能力 实际运行 
废机油、废镍催化剂
等危废 
交由有资质单位统一处理 
交由有危废处置资质的单
位统一处理 
噪声 
风机、空压机、水泵
等动力设备 
采用低噪节能设备、配置消
音器、隔音罩、减震台座等
降噪设备 
/ 运行良好 
4、报告期内各期发行人的环保投入情况 
发行人环保支出可以分为日常环保费用和环保设施投入。其中环保设施投入
主要包括环保设备和工程建设投入等,日常环保费用指环保设施投入之外的环保
设施运行费用、第三方维护费用、维修费用和排污费用等。 
报告期内,发行人各年环保投入和相关费用支出情况如下: 
单位:万元 
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度 
日常环保费用 27,471.30 23,053.13 18,449.80 
环保设施投入 34,703.45 11,715.17 15,004.09 
合计 62,174.74 34,768.30 33,453.89 
注:上述费用统计不包括折旧、摊销情况 
由上表可见,报告期内,伴随着发行人销售规模的逐步扩张,发行人日常环
保费用支出也稳步提升。环保设施投入受政策要求、工厂数量以及项目实施进度
等多个因素影响。2019 年度发行人环保设施投入增长较快主要是因为发行人新
建工厂较多,并且对部分存量工厂加装烟气脱硫脱硝设施以及改扩建污水处理设
施。 
二、公司所处行业的基本情况及公司竞争地位 
(一)公司所属行业及确定所属行业的依据 
公司是国内最大的农产品和食品加工企业之一,主要产品包括厨房食品、饲
料原料和油脂科技产品。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012年修
订),公司属于农副食品加工业(分类代码 C13)。 
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1-1-209 
(二)行业主管部门、监管体制及主要法律法规和政策 
1、行业主管部门和监管体制 
公司所属行业由不同的监管部门根据各自职责范围分别进行管理。行业主管
部门包括国家发改委、国家市场监督管理总局、农业农村部、海关总署、国家卫
生健康委员会等。除此之外,公司还接受中国粮食行业协会、中国食品工业协会、
中国饲料工业协会、中国洗涤用品工业协会等全国性行业协会组织的自律管理。 
(1)国家发改委 
国家发改委主要负责综合研究、拟订经济和社会发展政策,进行总量平衡,
并指导总体经济体制改革的宏观调控。国家发改委的主要职责之一是承担重要商
品总量平衡和宏观调控,编制重要农产品、工业品和原材料进出口总量计划并监
督执行,根据经济运行情况对进出口总量计划进行调整,拟订国家战略物资储备
规划,负责组织国家战略物资的收储、动用、轮换和管理,会同有关部门管理国
家粮食、棉花和食糖等储备。 
(2)国家市场监督管理总局 
国家市场监督管理总局主要职责是负责市场综合监督管理,统一登记市场主
体并建立信息公示和共享机制,组织市场监管综合执法工作,承担反垄断统一执
法,规范和维护市场秩序,组织实施质量强国战略,负责工业产品质量安全、食
品安全、特种设备安全监管,统一管理计量标准、检验检测、认证认可工作等。 
(3)农业农村部 
农业农村部负责统筹研究和组织实施“三农”工作战略、规划和政策,监督
管理种植业、畜牧业、渔业、农垦、农业机械化、农产品质量安全,负责农业投
资管理等。 
(4)海关总署 
海关总署主要负责全国海关工作、组织推动口岸“大通关”建设、海关监管
工作、进出口关税及其他税费征收管理、出入境卫生检疫和出入境动植物及其产
品检验检疫、进出口商品法定检验、海关风险管理、国家进出口货物贸易等海关
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1-1-210 
统计、全国打击走私综合治理工作、制定并组织实施海关科技发展规划以及实验
室建设和技术保障规划、海关领域国际合作与交流、垂直管理全国海关、完成党
中央国务院交办的其他任务。 
(5)国家卫生健康委员会 
国家卫生健康委员会主要职责是拟订国民健康政策,协调推进深化医药卫生
体制改革,组织制定国家基本药物制度,监督管理公共卫生、医疗服务、卫生应
急,负责计划生育管理和服务工作,拟订应对人口老龄化、医养结合政策措施等。 
(6)中国粮食行业协会 
中国粮食行业协会是由全国粮油骨干企业和相关事业单位、社会团体组成的
全国性行业社团组织,主要任务是增强企业和政府、企业和企业之间的联系;协
助政府主管部门进行行业管理和行业指导;督促和组织会员企业建立自律性运行
机制,制定行规行约,维护公平竞争,保护会员的合法权益以及调解会员经济纠
纷等。 
(7)中国食品工业协会 
中国食品工业协会是经国务院批准成立的全国食品工业的自律性行业管理
组织,主要职能和任务为协助政府和食品企业开展统筹、规划、协调工作,加强
对食品企业的指导和服务。 
(8)中国饲料工业协会 
中国饲料工业协会经国务院批准成立,主要职能为协助政府进行行业管理,
依靠科技进步,提高饲料工业的整体素质和经济效益,推动中国饲料工业的发展。 
(9)中国洗涤用品工业协会 
中国洗涤用品工业协会是经民政部批准登记注册,受国有资产监督管理委员
会和民政部监督管理。主要职能为协助政府与洗涤用品、表面活性剂、油脂化工
企业之间进行沟通,立足行业发展,为振兴行业服务。 
2、行业主要法律法规和政策 
近几年,我国相关政府部门制定并颁布实施的与公司所处行业相关的主要法
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1-1-211 
律法规及产业政策如下: 
序号 法规政策通知 实施时间 主要内容 

国家卫生健康委员会、
国家市场监督管理总
局《食品安全国家标准 
植物油》 
2018年 12月 
规定了植物油的食品安全各类指标,取代
《食用植物油卫生标准》和《食用植物油煎
炸过程中的卫生标准》 

海关总署《出入境检验
检疫报检规定》(第 243
号令修正) 
2018年 11月 
对出入境检验检疫报检资格、入境报检、出
境报检、报检及证单的更改、报检时限和地
点等做出了规定 

海关总署《进出境粮食
检验检疫监督管理办
法》(第 243号令修正) 
2018年 11月 
对粮食进境检验检疫、出境检验检疫的注册
登记,风险及监督管理做出了规定 

国家食品药品监督管
理总局、公安部《关于
加大食品药品安全执
法力度严格落实食品
药品违法行为处罚到
人的规定的通知》(食
药监法〔2018〕12号) 
2018年 1月 
落实食品药品违法行为“处罚到人”的规定,
全面贯彻党中央有关食品药品安全“四个最
严”要求,加大食品药品领域执法力度 

《中华人民共和国食
品安全法》 
2009年 6月
(2018年修
订) 
对食品安全风险监测和评估、食品安全标
准、食品生产经营、食品检验、食品进出口、
食品安全事故处置和食品监督管理等作出
了规定 

国务院办公厅《关于加
快推进农业供给侧结
构性改革大力发展粮
食产业经济的意见》
(国办发[2017]78号) 
2017年 9月 
要求牢固树立创新、协调、绿色、开放、共
享的发展理念,全面落实国家粮食安全战
略,以加快推进农业供给侧结构性改革为主
线,大力实施优质粮食工程,推动粮食产业
创新发展、转型升级和提质增效,为构建更
高层次、更高质量、更有效率、更可持续的
粮食安全保障体系夯实产业基础 

国家卫生和计划生育
委员会、国家食品药品
监督管理总局《食品安
全国家标准粮食》 
2017年 6月 
适用于供人食用的原粮和成品粮,包括谷
物、豆类、薯类等 

国家食品药品监督管
理总局《关于贯彻实施
<食品生产许可管理办
法>有关问题的通知》
(食药监食监
-[2017]78号) 
2017年 6月 
针对各地在实施《食品生产许可管理办法》
过程中有政策把握不准、工作标准不统一的
问题强化工作指导、统一工作规范 

国家发改委《粮食物流
业“十三五”发展规划》
(发改经贸[2017]432
号) 
2017年 3月 
明确了粮油各环节十三五发展目标指标及
主要任务,提出以粮食供给侧结构性改革为
主线,完善粮食宏观调控体系,提升粮食流
通现代化水平,加快粮食行业转型升级,增
强国家粮食安全保障能力;同时要求深入推
进国有粮食企业改革,建立健全现代企业制
度,发展混合所有制经济,实施跨行业、跨
区域兼并重组,培育竞争力强的大型粮食企
业集团 
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1-1-212 
序号 法规政策通知 实施时间 主要内容 
10 
国家食品药品监督管
理总局《关于发布食品
生产经营企业建立食
品安全追溯体系的若
干规定的公告》(2017
年第 39号) 
2017年 3月 
为食品生产经营企业建立食品安全追溯体
系,实现食品质量安全顺向可追踪、逆向可
溯源、风险可管控,发生质量安全问题时产
品可召回、原因可查清、责任可追究,切实
落实质量安全主体责任,保障食品质量安全 
11 
中国洗涤用品工业协
会油脂化工分会《中国
油脂化工行业发展“十
三五”规划》 
2017年 1月 
油脂化工行业应加快调整结构,同时原料多
元化,产品高端化、差异化,生产绿色化的
转型发展趋势将更加明显。科技创新将成为
解决矛盾和应对挑战的重要手段。油脂化工
企业应以技术攻关和市场开拓为重点,力争
发展层次和竞争力再上一个台阶,快速提高
经济竞争力 
12 
国务院《饲料和饲料添
加剂管理条例》 
1999年 5月
(2017年修
订) 
对于饲料、饲料添加剂的审定和登记,设立
饲料、饲料添加剂生产企业应当符合的条件
进行了规定 
13 
农业部《饲料和饲料添
加剂生产许可管理办
法》 
2012年 5月
(2017年修
订) 
对饲料、饲料添加剂生产许可证核发、变更
及补发等做出了规定 
14 
国家卫生和计划生育
委员会《食品安全国家
标准 食用油脂制品》 
2016年 11月 
规定了食用氢化油、人造奶油、起酥油、代
可可脂(类可可脂)、植脂奶油、粉末油脂
等食用油脂制品的食品安全国家标准 
15 
国务院《中华人民共和
国食品安全法实施条
例》 
2009年 7月
(2019年修
订) 
对食品安全风险监测和评估、食品安全标
准、食品生产经营、食品检验、食品进出口、
食品安全事故处置和食品监督管理等作出
了规定 
16 
国家发改委、中华人民
共和国商务部令《外商
投资产业指导目录
(2017年修订)》 
2017年 7月实
施 
取消了大豆油等食用油脂加工等领域外资
准入限制 
17 
国家食品药品监督管
理总局《食品生产许可
管理办法》 
2015年 10月 
规范了食品、食品添加剂的生产许可活动,
旨在加强食品生产监督管理,保障食品安全
而制定的法规 
18 
国家食品药品监督管
理总局《食品经营许可
管理办法》 
2015年 10月 
规范了食品经营许可活动,旨在加强食品经
营监督管理,对食品经营许可的申请、受理、
审查、决定及其监督检查进行了规定 
19 
卫生部《食品安全国家
标准:预包装食品营养
标签通则》 
2013年 1月 
根据《中华人民共和国食品安全法》的相关
要求,对预包装食品营养标签的内容进行规
定 
20 
国家质量监督检验检
疫总局《进出口食品安
全管理办法》 
2012年 3月 
对食品进口及出口的检验检疫及监督管理
做出了规定 
21 
国家质量监督检验检
疫总局《食品生产加工
环节风险监测管理办
法》 
2011年 10月 
对食品生产加工环节的监测计划制定、实施
以及工作纪律进行规范 
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1-1-213 
序号 法规政策通知 实施时间 主要内容 
22 
卫生部《食品添加剂使
用标准》和《预包装食
品标签通则》 
2011年 4月 
《食品添加剂使用标准》明确了食品添加剂
的使用原则,提高了标准的科学性和实用
性;《预包装食品标签通则》明确了食品标
签的标示方式及内容,属于食品安全国家标
准 
3、行业主要法律法规和政策对发行人经营发展的影响 
上述行业主要法律法规、政策说明的制定推动了粮食供给侧结构性调整,有
利于公司垂直一体化业务模式的发展。食品安全相关标准的修订和完善进一步提
升了行业准入门槛,有利于行业加速整合,规模化、规范化的现代企业在今后市
场竞争中将发挥更大的优势。 
(三)行业概况及发展趋势 
公司以农产品和食品加工产业链为基础,主要加工环节包括农产品初加工、
精深加工、油脂科技工艺等,主要产品包括厨房食品、饲料原料及油脂科技产品
等,产业链下游为商业零售业、餐饮服务业、食品加工业、饲料业以及化工业。
完整产业链如下图所示: 
 
1、厨房食品行业 
(1)食用油行业 
食用油按照品类可分为食用动物油和食用植物油。在我国消费结构中,食用
植物油占据了主导地位,食用动物油占比较低。根据国家粮油信息中心统计数据,
2017/18 市场年度,我国食用植物油生产量达 2,963 万吨,2012/13 市场年度至
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1-1-214 
2017/18市场年度,年均复合增长率达到 4.55%;2017/18市场年度,我国食用植
物油消费量达 3,440万吨,2012/13市场年度至 2017/18市场年度,年均复合增长
率达到 4.54%。 
国内食用植物油生产量及消费量 
 
数据来源:国家粮油信息中心 
注:其中市场年度为当年 10月至下年 9月。 
按照包装方式划分,食用植物油可分为散装油、中包装食用油以及小包装食
用油。近年来,随着国家关于限制散装油销售相关法规的不断出台、居民生活水
平的提升以及消费者日益提高的食品安全意识,散装油消费量逐渐减少,中小包
装食用油消费量逐渐上升,占据着食用油市场的主要地位。 
小包装食用植物油按照细分油种可以分为大豆油、调和油、菜籽油、玉米油、
葵花籽油、花生油等品类。从销售量来看,销售价格相对便宜的油种,如大豆油、
食用调和油、菜籽油等依然占据小包装食用植物油的主要部分,销售量占比约
80%。从销售额来看,销售价格相对较高的花生油占比最高,2018 年、2019 年
销售额占比均超过 20%。 
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小包装食用植物油油种销量份额及销售额份额 
 
数据来源:尼尔森对全国小包装食用油市场的零售研究数据,覆盖范围包含尼尔森定义全国
范围内的大卖场、超市、小超市、便利店和传统零售店铺。 
注:尼尔森,全称为“广州尼尔森市场研究有限公司”,美国上市公司 Nielsen Holdings plc 
(NYSE: NLSN)的子公司,是一家全球化的专业市场调研机构,提供市场动态、消费者行
为、传统和新兴媒体监测及分析等服务。尼尔森与发行人有着长期的合作关系,为发行人提
供包括零售数据监测、消费者调研等多种服务,本招股说明书引用的尼尔森报告并非为本次
上市专门定制,也并未单独收费。 
从销售渠道来看,大卖场、超市、小型超市等是小包装食用植物油销售的主
要渠道,占行业 70%以上的销售比重,其中又以大卖场和超市贡献最大,占行业
50%以上的销售比重。 
小包装食用植物油销售量渠道比重(%) 
 
数据来源:尼尔森对全国小包装食用油市场的零售研究数据,覆盖范围包含尼尔森定义全国
范围内的大卖场、超市、小超市、便利店和传统零售店铺。 
公司在中国小包装食用植物油行业占据领先的市场份额。根据尼尔森数据,
按销售量统计,公司 2017年、2018年及 2019年的销售份额分别为 39.5%、39.8%
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1-1-216 
及 38.4%,均领先于竞争对手。我国小包装食用植物油销售份额具体情况如下图
所示: 
2017-2019年小包装食用植物油全国销售量份额 
 
数据来源:尼尔森对全国小包装食用油市场的零售研究数据,覆盖范围包含尼尔森定义全国
范围内的大卖场、超市、小超市、便利店和传统零售店铺。 
(2)大米行业 
我国是世界人口第一大国,同时也是大米第一产量大国和第一消费大国,
2019年,我国大米的产量和消费量分别达到 1.47亿吨和 1.43亿吨。2013年以前,
我国大米的生产量和消费量持续增长,2008年至 2013年年均复合增长率分别达
1.19%和 1.92%。随着我国传统农业结构的变化调整,畜牧业快速发展,奶业、
水产业也都有了长足的发展,消费者对于大米等“主食”需求有下降,从 2013
年开始,我国大米消费量略有下降。 
2008-2019年中国大米产量和消费量 
 
数据来源:美国农业部(USDA) 
我国是水稻种植大国,由于大米加工行业进入壁垒较低,我国大米加工企业
数量较多。近几年,我国大米行业规模以上企业数量不断增长,根据国家统计局
的统计,2017 年全国大米行业规模以上企业约 3,400 家,较 2012年增长约 700
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1-1-217 
家。我国大米消费结构主要由食物消费、饲料、工业用粮组成,其中以食物消费
为主,占比约 40%,而食物消费中主要以散装米为主,包装米占比较低。近几年,
随着消费升级以及消费者食品安全意识的提升,包装米占比逐渐提升。 
根据尼尔森数据,按销售量统计,公司包装米现代渠道市场占有率第一。2017
年、2018 年及 2019 年,公司包装米现代渠道销售份额分别为 16.4%、17.9%及
18.4%,均领先于竞争对手。我国包装米现代渠道销售份额具体情况如下图所示: 
2017-2019年包装米厂商全国现代渠道销售量份额 
 
数据来源:尼尔森对全国现代渠道-包装米市场的零售研究数据,覆盖范围包含尼尔森定义
全国范围内的大卖场、超市、小超市、便利店和传统零售店铺。 
(3)面粉行业 
面粉主要是指由小麦加工而成的产品。小麦在我国是仅次于水稻、玉米的主
要粮食作物,历年种植面积约占粮食作物总面积的 20%。2008年至 2015年,我
国小麦产量逐年增长,年均复合增长率为 2.32%;2015年后,我国小麦产量增长
速度趋于平缓。 
2008-2019年我国小麦产量(万吨) 
 
数据来源:国家统计局 
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1-1-218 
在我国面粉消费结构中,食物消费占比超过 90%,其中散装及大包装、中包
装面粉占据主要的市场份额。近年来,由于保质期更长、质量更有保障,越来越
多的消费者倾向于购买包装面粉。 
根据尼尔森数据,按销售量统计,公司包装面粉现代渠道市场占有率第一。
2017年、2018年及 2019年,公司包装面粉现代渠道销售份额分别为 29.1%、26.5%
及 26.7%,均领先于竞争对手。我国包装面粉现代渠道销售份额具体情况如下: 
2017-2019年包装面粉厂商全国现代渠道销售量份额 
 
数据来源:尼尔森对全国现代渠道-包装面粉市场的零售研究数据,覆盖范围包含尼尔森定
义全国范围内的大卖场、超市、小超市、便利店和传统零售店铺。 
2、饲料原料行业及油脂科技行业 
(1)饲料原料行业 
饲料原料主要包括油籽及其加工产品、谷物及其加工产品等,向饲料生产企
业供应,进一步加工成为饲料产品。根据中国饲料工业协会的数据,2018 年我
国饲料总产量约 2.28亿吨,2008年至 2018年年均复合增长率达 5.25%。下游饲
料产品需求的快速提升带动了饲料原料行业的快速发展。 
我国饲料总产量(万吨) 
 
数据来源:中国饲料工业协会 
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1-1-219 
豆粕作为最主要的饲料原料之一,大部分被用于家禽和猪的饲养,豆粕内的
多种氨基酸适合于家禽和猪对于营养的需求。此外,最近几年,豆粕也被广泛应
用于水产养殖业中。 
近几年,我国豆粕产量明显上升,2019年我国豆粕总供给量约 7,265万吨,
2008年至 2019年年均复合增长率达 6.8%;2019年我国豆粕总消费量约 7,130
万吨,2008年至 2019年年均复合增长率达 7.1%。 
2008-2019年我国豆粕总供给量和总消费量 
 
数据来源:Wind资讯 
菜粕作为主要饲料原料之一,广泛用于水产饲料行业。2010年以来,国家
对进口菜籽生物安全标准提高,以及近年来国内菜籽播种面积持续下降,导致菜
籽供应量随之下降。2018年,我国菜粕供给量和消费量分别为 582万吨、547
万吨,较 2017年基本持平。 
2011-2018年我国菜粕总供给量和总消费量 
 
数据来源:Wind资讯 
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1-1-220 
(2)油脂科技行业 
油脂科技行业包含油脂基础化学品、油脂衍生化学品、营养品以及日化用品
等细分行业。 
我国油脂科技行业起步于上世纪 90年代以前,起步时主要以国内自主开发
技术为主,局限在皂粒、脂肪酸、甘油等产品,技术较为落后;从上世纪 90年
代至 20世纪初,伴随着国家经济发展,通过引进国外先进生产技术,油脂科技
相关企业的生产规模有了明显的扩大,技术水平也有了较大的提高,为我国油脂
科技行业的发展打下了良好的基础;2003 年至今,国外大型跨国企业纷纷进入
国内油脂科技领域,带来了先进的生产技术和经营理念,同时,国内有实力的企
业也纷纷新建或扩建生产装置,企业生产规模与集中度大幅提高,油脂科技行业
进入了一个快速发展的时期。 
①脂肪酸 
脂肪酸是最初级和产量最大的油脂基础化学品。脂肪酸可以直接使用,也可
经过合成后应用在日化、食品、制药、个人护理、纺织品、润滑剂、表面活性剂、
造纸等细分制造行业。 
近年来,随着脂肪酸运用领域的不断扩大,以及人们对于日化、个人护理等
产品的需求日益增长,脂肪酸行业得到了较快发展,我国脂肪酸供应量从 2014
年的 156万吨增长到了 2018年的 213万吨,年均复合增长率为 8%。 
2014-2018年中国脂肪酸供应量(万吨) 
 
注:资料来源于《中国油脂化工》,上图脂肪酸包括硬脂酸、皂粒、油酸、其他(椰油酸、
棉油酸等)。 
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1-1-221 
②甘油 
甘油是性能优良的吸湿剂、润滑剂、抗冻剂、助溶剂及溶剂,在食品加工、
化妆品及医药等领域也有广泛的应用,我国甘油供应量从 2014年的 35万吨增长
到了 2018年的 47万吨,年均复合增长率为 7.1%。 
2014-2018年中国甘油供应量(万吨) 
 
注:资料来源于《中国油脂化工》。 
(四)行业进入壁垒 
1、行业准入壁垒 
食品与消费者的日常生活息息相关,食品质量安全关系到广大消费者的健康
与安全,因此国家将大多数食品纳入食品质量安全市场准入制度体系中。建立符
合行业特点的质量控制流程和内部组织架构是一项复杂的系统性工程,需要企业
投入大量人力、物力和财力,合理设置质量品质检测与控制部门,配备专业的检
测人员和检测设备,搭建完善的质量控制体系。随着消费者对于食品安全重视程
度越来越高,有关部门不断提高食品安全监管标准,增加了新进入食品行业的难
度。 
2、渠道壁垒 
中国消费品市场发展潜力大,而渠道控制力是赢得中国消费品市场的关键因
素之一,只有通过建立完善的渠道网络来获得更多接触消费者的机会,企业才有
可能占据更多的市场份额。建设一个覆盖面广、市场渗透能力强的渠道需要长期
的经营、大量的资金以及先进的管理能力,新进入者往往需要花费大量的成本以
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1-1-222 
及一定时间的积累。此外,与一般的消费品行业不同,食品生产企业可以通过零
售、餐饮、食品工业等渠道与最终消费者接触,这在一定程度上又加大了新进入
者的渠道构建难度。另一方面,随着食品安全以及消费者健康观念的提升,消费
者对于食品运输过程中的仓储物流、质量控制以及产品追溯提出了更高的要求,
需要食品企业具备一定的资本和技术实力来保障实施。上述因素一并构成了食品
行业的渠道壁垒。 
3、品牌壁垒 
食品行业属于消费品行业中的一个细分行业,与绝大多数消费品行业类似,
品牌要获得消费者的普遍认可是一个长期且高投入的过程。目前,市场上食品品
类繁多,产品同质化严重,市场上已有品牌已经在消费者中积累了较高的认知度
和美誉度,消费者也在一定程度上建立了对已有品牌的认同感,新进入者需大量
投入成本和时间以宣传新品牌,实现产品差异化,才有望树立新的品牌形象。此
外,有较高品牌知名度的企业在食品安全、品质等方面已经投入了大量的资本和
人力,对于产品服务的质量和价值有着较强的品牌背书效应,新进入者在品牌塑
造上面临较大的资源和时间成本,对其市场竞争力形成制约,且市场不确定性因
素导致风险较高。因此,消费者对于产品品牌的认知度,构成了食品行业的品牌
壁垒。 
4、规模化经营壁垒 
经过多年的发展,目前国内食品行业具有一定的技术和资金门槛,一般中小
企业如果不能使其产销量达到一定的规模,将较难在产品质量和生产成本方面具
备竞争优势。大型食品制造企业在产量达到较大的规模后,边际生产成本将逐步
降低,经济规模得到明显的体现,抗风险能力提高。在目前的市场条件下,进入
食品行业并发展壮大,需要大量的营销和研发投入并可能会与行业内已有企业发
生激烈竞争。 
5、技术研发壁垒 
随着国内食品行业的发展,国内外巨头纷纷进入市场,市场竞争异常激烈。
企业需要在技术研发上投入资金和人力,以开发新技术、新工艺、新原料,在保
证产品安全健康的同时,提升营养价值,并在风味上进行传承与创新,才能在行
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1-1-223 
业内占据有利的竞争地位。因此,食品行业对新进入者有着较高的技术与研发壁
垒。 
6、人才壁垒 
食品行业涉及农产品国内、国外采购,产品生产加工运营,供应链管理,仓
储物流配送,营销管理等方面。从企业管理层面来看,公司的发展需要依靠专业
的管理团队在运营的各个环节进行精细化的管理和全程把控,也需要管理团队拥
有在竞争激烈的市场根据变化迅速做出反应、调整的能力。从产品销售角度来看,
公司的发展需要营销人员拥有丰富的市场营销经验,把握消费者需求变化,同时
需要依靠经验丰富的销售人员在销售产品的同时传播食品相关知识,提供相应的
增值服务。企业需要长期积累在食品行业运营的经验并培养专业人才,这也对新
进入者参与市场竞争提出了挑战。 
(五)公司的创新、创造、创意特征及科技创新、模式创新、业态创新和新旧
产业融合情况 
1、通过模式创新带动产业转型 
(1)推动厨房食品小包装化、品牌化发展 
公司一直致力于将产品创新、品牌营销的理念贯彻到中国食品行业的发展过
程中。公司成功将食用油小包装化、品牌化的成功经验复制到了小包装大米、小
包装面粉以及小包装挂面等产品领域。未来,公司将继续发挥自身优势,以需求
为导向,抓住消费升级的机遇,积极开拓新产品、新品类,为消费者提供更多安
全、营养、健康、美味的优质品牌食品。 
(2)通过循环经济产业模式,带动行业转型升级 
公司致力于通过技术创新不断推动行业发展,运用“循环经济”理念,通过
“吃干榨净”的精深加工模式,充分开发利用包括水稻、大豆、玉米、小麦在内
的农产品资源价值,带动农产品加工由初级加工向精深加工转变,由资源消耗型
向高效利用型转变,实现产业的转型升级,使产业领域更宽、附加值更高、产业
链条更长。 
公司创建了领先的水稻循环经济模式,构建了“订单种植—精深加工—产品
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品牌化—副产品综合利用—高科技产品研发”的新型循环经济产业模式。公司以
优质国产大豆为原料,开发出产业链条长、技术水平高、产品品类丰富的大豆循
环经济产业模式。2010 年,公司“大米产业链创新技术”荣获中国粮油学会科
学技术奖一等奖。2017 年,公司下属益海(佳木斯)粮油工业有限公司被国家
发改委正式批准为“水稻加工循环经济标准化试点”单位。 
2、科技引领公司产品、生产工艺不断创新 
公司围绕安全、营养、健康、美味等性能,借助近百个实验室和千余台科研
设备进行研发,引领先进消费理念,支持健康生活。 
公司的产品开发主要集中于烹饪油脂、专用油脂、谷物、蛋白、调味品、油
脂化学品以及日化用品等方向的创新应用和品质提升。截至 2019年 12月 31日,
公司拥有专利 428项,其中发明专利共计 196项。 
公司一直致力于通过技术研发,将现代化的生产工艺运用到厨房食品的生产
过程中,解决传统工艺不能工业化的问题,在保留厨房食品美味属性的基础上,
提升安全、营养、健康等属性。 
凭借领先的技术优势和强大的研发实力,公司陆续推出黄金比例食用调和
油、富含谷维素的稻米油、富含植物甾醇的玉米油、AE营养强化大豆油、发酵
挂面、现代工艺的豆浆粉和速食豆花粉、高分散性大豆分离蛋白等创新产品,不
断推动厨房食品的品类革新。 
3、通过规模经济、集约化、自动化、信息化不断提升效率 
(1)综合企业群模式提升规模经济 
公司通过大型综合企业群实现效率最大化和规模经济,在泰州、秦皇岛、上
海、连云港、防城港等地建立了多个综合企业群。综合企业群以产业链为轴心,
纵向一体化布局,内部建立统一的能源、原辅料供应以及仓储物流体系,同时在
行政管理、后勤保障等方面统一管理,达到资源共享、节约成本、提高效率的目
的。通过将产业链上下游的工厂集合于一个生产基地内,一间工厂的产成品是另
一间工厂的原材料,从而降低了整体的物流和库存成本。 
(2)通过供应链的不断优化持续提升运营能力 
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公司通过定量分析对业务、成本进行最优布局,并根据市场的不断变化,对
供应链网络进行持续优化。公司在全国推广生产计划项目、物料计划项目、高级
排程项目、采购管理平台项目等,力求协调各部门高效合作,帮助事业部提高运
营效率;在组织管理方面,公司重视工厂运营人员工作能力的提升,建立完善
KPI体系,并使用有效的分析管理工具,形成闭环管理;在员工培训方面,公司
重视理论方法的培训,提高实际操作人员的供应链优化意识,辅助使用工具和模
型,提升业务运营的科学性和准确性;在经验分享方面,公司基于生产供应体系,
定量分析下属各类工厂的运营指标,总结最佳实践,在各事业部、各工厂之间进
行交流和分享,共同提升整体的运营能力。 
(3)提升工厂自动化水平,降低人工成本 
公司重视工厂自动化水平的提高,致力于通过提升工厂的生产及储运效率,
降低人工成本。公司在成立之初便引进了欧美先进的自动控制系统,实现了生产
工艺过程的自动化控制。近些年来,公司在自动化立体仓库、包装油生产 PLC
集成控制系统、视觉自动检测系统、自动包装、码垛机器人、自动装车、AGV
机器人等多项自动化改造项目上进行了实施和推广。这些项目的实施,在提升效
率、降低成本的同时,也在节能减排、提升安全管理水平以及改善食品安全方面
取得了良好的效果。 
(4)经销商信息系统建设助力公司高效运营管理 
公司产品种类丰富,产品线多样,科学合理的库存管理是公司降低生产运营
成本、提升生产运营效率的重要保障。公司重视经销商信息系统建设工作,逐年
提高在内部管理流程、内部信息共享及有效利用等方面的信息化程度。公司通过
外购与自主研发相结合的形式搭建自身的经销商信息系统,提升对经销商的信息
化管理,同时帮助经销商更好地进行运营管理,扩大业务规模。通过共享经销商
的运营管理数据,公司可以第一时间掌握不同产品的销售、库存情况,科学排产,
从而提升运营效率。 
(六)与同行业可比公司的业务比较情况 
自成立以来,益海嘉里一直贯彻全产业链理念,从原料到最终产品,形成了
完整的食品全产业链。公司产品包括厨房食品、饲料原料及油脂科技,在各个细
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1-1-226 
分领域,公司有着不同的竞争对手。根据相关公司官方网站及其他公开资料信息
披露,公司主要竞争对手情况如下: 

号 
公司
名称 
运营情况 市场地位 
相关业务主
要品牌 
技术实力及产能
情况 

益海
嘉里 
益海嘉里是国内最大的
农产品和食品加工企业
之一,主营业务是厨房食
品、饲料原料及油脂科技
产品的研发、生产与销售 
根据尼尔森数据,
报告期内,公司在
小包装食用植物
油、包装面粉现代
渠道、包装米现代
渠道市场份额排
名第一。公司在饲
料原料、油脂科技
行业市场占有率
排名靠前。此外,
公司积极开发新
产品,目前在挂
面、调味品、日化
用品等细分产品
领域也取得了长
足的进步。 
金龙鱼、欧
丽薇兰、胡
姬花、香满
园、海皇牌、
元宝牌、口
福、金燕、
百合花等 
截至 2019年 12
月 31日,益海嘉
里及境内子公司
拥有专利共计
424项,境外子公
司拥有专利共计
4项,合计428项,
其中发明专利
196项。公司 2019
年压榨产能为
2,255万吨、精炼
产能为 1,106万
吨、中小包装产
能为 2,258万吨、
水稻加工产能为
384万吨、小麦加
工产能为 668万
吨 

中粮
集团 
中粮集团有限公司以粮、
油、糖、棉为核心主业,
覆盖稻谷、小麦、玉米、
油脂油料、糖、棉花等农
作物品种以及生物能源,
同时涉及食品、金融、地
产等行业。 
中粮集团是立足
中国的国际一流
粮食企业,是全球
布局、全产业链的
农业及粮油食品
企业 
福临门、蒙
牛、中茶、
酒鬼酒等 
中粮集团在管
理、产品、技术
方面积极创新,
积累了长效竞争
优势,根据产业
特性,组建研发
部和中粮科学研
究院,负责集团
层面的新产品研
发、粮油技术研
发、生化技术研
发和工程技术服
务任务。在中国,
中粮集团综合加
工能力超过 6000 
万吨 

九三
集团 
九三粮油工业集团有限
公司是集贸、工、农为一
体的大型大豆加工企业
集团,主要产品包括油脂
类、蛋白类、保健品、餐
九三集团是首批
国家级农业产业
化重点龙头企业,
也是拥有集种植、
收储、物流、加工、
九三 
九三集团设有国
家级博士后科研
工作站,拥有国
际先进水平的食
品安全检测中
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-227 

号 
公司
名称 
运营情况 市场地位 
相关业务主
要品牌 
技术实力及产能
情况 
桌食品、多功能饮料等五
大类 
营销全线资源的
中国农业产业化
领军企业 
心;九三集团年
加工大豆总能力
1,200万吨,年可
生产食用油 220
万吨,蛋白饲料
960万吨 

山东
鲁花 
山东鲁花集团有限公司
业务涉及食用油、调味
品、米面及蔬菜加工等多
个行业,拥有较强的食用
油、调味品、大米、面粉
加工能力  
山东鲁花是农业
产业化国家重点
龙头企业 
鲁花 
山东鲁花食用油
年生产能力 150
万吨,调味品年
生产能力 30万
吨,米面年加工
能力 50万吨 

道道
全 
道道全粮油股份有限公
司是一家集食用植物油
及其相关副产品生产、科
研、贸易、仓储、物流于
一体的综合性油脂加工
企业,主要产品包括菜籽
油、大豆油、调和油等植
物油品种  
道道全是农业产
业化国家级重点
龙头企业,是国内
食用植物油菜籽
油品类的代表性
品牌企业 
道道全 
道道全 2019年度
食品加工生产量
约 37.8万吨 

西王
食品 
西王食品股份有限公司
主产品为“西王牌”玉
米油等。2016年,西王食
品股份有限公司收购了
运动营养与体重管理健
康食品公司,目前主营业
务主要涉及食用油及运
动营养和体重管理两大
业务板块 
西王食品依托原
料优势、技术优势
以及在玉米油领
域多年的生产实
践经验,优良的产
品品质为企业赢
得了良好的品牌
美誉度及市场占
有率 
西王牌 
西王食品拥有国
内最先进的玉米
胚芽油生产工艺
和全套生产线,
引进了日本、瑞
典、法国、德国、
意大利等国际上
最先进的工艺设
备,生产过程实
现了全自动化控
制 

五得
利 
五得利面粉集团有限公
司是一家专业生产面粉
的民营企业,产品广泛用
于面包、饺子、拉面、面
条、馒头等面制品  
五得利牌面粉获
得“最具市场竞
争力品牌”等荣
誉称号;五得利先
后荣获“农业产
业化国家重点龙
头企业”“国家
标准化良好行为
企业”“中国食
品工业百强企
业”“中国制造
五得利 
五得利投入金额
进行科技创新,
提高面粉精度和
出粉率,引进国
际先进工艺、生
产低灰分高精度
面粉,开发有中
国人饮食特点的
类专用粉,打破
了高档面粉靠进
口的局面 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-228 

号 
公司
名称 
运营情况 市场地位 
相关业务主
要品牌 
技术实力及产能
情况 
业企业 500
强”“中国企业
500强”“河北
省政府质量奖”
等称号 

克明
面业 
克明面业股份有限公司
主要从事挂面的研发、生
产和销售,在河南遂平、
延津、湖北武汉、湖南长
沙、益阳南县等地建有生
产基地,主要品牌为“陈
克明”。 
根据中国商业联
合会中华全国商
业信息中心定期
公布的《全国连锁
店畅销商品月度
监测表》数据显
示,“陈克明”品
牌超市综合权数
市场占有率稳居
第一 
陈克明 
克明面业 2019年
度米面制品产量
达到 55.4万吨 

京粮
控股 
海南京粮控股股份有限
公司主营业务为植物油
加工及食品制造  
古船品牌在第三、
八届北京影响力
评选活动中被评
为最具影响力品
牌,在第七届北京
影响力评选活动
中荣膺最具影响
力十大品牌 
古船、绿宝、
古币、火鸟 
京粮控股 2019年
度油脂产品产量
167万吨,食品加
工产量 5万吨 
10 
金健
米业 
金健米业股份有限公司
以油脂粮油、新型健康食
品和药品开发、生产、销
售为发展方向,主导产品
包括“金健”牌系列精
米、专用面粉、面条、食
用油、乳品及“小背篓”
鲜湿米粉。 
金健品牌具有较
高的知名度,目前
正处于由区域性
粮油品牌向全国
性粮油品牌成长
的过渡阶段 
金健 
金健米业 2019年
度大米销售量
13.9万吨,面制
品销售量 2.7万
吨,包装油销售
量 13.3万吨 
数据来源:根据可比公司的公开资料整理 
(七)公司的竞争优势 
1、通过位于战略要点的综合企业群模式降低成本 
截至 2019年 12月 31日,公司在全国拥有 65个已投产的生产基地,并计划
在齐齐哈尔、温州、太原、兰州、合肥、青岛等地新建多个生产基地。公司多个
生产基地临近原材料产地、港口、铁路或终端市场,有利于降低生产成本,保证
产品质量,同时节约了公司生产运营的运输成本。公司拥有覆盖全国的供应链管
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-229 
理及生产能力,可以在全国范围内统筹及协调生产,满足客户在全国不同地区、
不同时间的产品需求。 
公司通过大型综合企业群实现效率最大化和规模经济。综合企业群内各企业
经营节点环环相扣,在原材料采购、生产、物流、销售、质量控制、数据传递等
环节高度集约,提升了公司的运营效率。同时,综合企业群通过共享基础设施,
凭借专业及规模优势获得最优成本。此外,综合企业群的模式也能够让公司更有
效地利用副产品创造更多附加值。通过将产业链上下游的工厂集合于一个生产基
地内,一间工厂的产成品是另一间工厂的原材料,从而降低了整体的物流和库存
成本。 
2、通过循环经济模式提升产业链附加值 
公司坚持科技引领产业可持续发展,致力于科技创新,创建了领先的水稻循
环经济模式,构建了“订单种植—精深加工—产品品牌化—副产品综合利用—高
科技产品研发”的新型循环经济产业模式。基于优质原料,公司加工生产优质品
牌大米,从而提高产品溢价能力;同时,将加工的主要副产品稻壳用来发电,并
从稻壳灰中提取白炭黑、活性炭等高附加值产品;副产品米糠被用来榨取高营养
价值的米糠油,米糠粕可进一步深加工为多种食品、保健品的原辅料。2010年,
公司“大米产业链创新技术”荣获中国粮油学会科学技术奖一等奖。2017 年,
公司下属益海(佳木斯)粮油工业有限公司被国家发改委正式批准为“水稻加工
循环经济标准化试点”单位。 
公司抓住国内广阔的市场需求以及农产品加工行业转型升级的机遇,运用
“循环经济”的理念,通过“吃干榨净”的精深加工模式,充分开发利用国产大
豆、玉米、小麦等农产品的资源价值,带动农产品加工由初级加工向精深加工转
变,由资源消耗型向高效利用型转变,从而实现产业的转型升级,使产业领域更
宽、附加值更高、产业链条更长。 
3、利用强大的平台优势不断推出新品 
公司深耕中国农产品和食品加工行业多年,积累了丰富的产业链运营管理经
验,在全国范围内合理布局了综合性的生产基地,形成了强大的研发和新产品开
发能力,打造了众多市场知名、深受消费者喜爱的品牌,建立了全渠道的营销网
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-230 
络。 
在厨房食品领域,公司利用已经建立的强大的平台优势,不断推出新产品。
1991年,第一瓶“金龙鱼”小包装食用油面世;2006年,公司推出了优质品牌
包装大米;2009年,公司推出了专业化、差异化的包装面粉。根据尼尔森数据,
近三年公司在小包装食用植物油、包装面粉现代渠道、包装米现代渠道市场份额
排名第一。 
中国食品行业正处于向包装化、品牌化逐步深入发展的阶段。事实证明,公
司在食品领域具有强大的产品复制能力,目前,公司正将自身的产品线逐渐拓展
至挂面、调味品以及日化用品等领域。 
依靠在原材料采购、生产加工、技术研发、市场营销、品牌塑造、产品销售
整条产业链上的竞争优势,公司将在拓展其他食品新品类的过程中更有竞争力,
从而持续保持市场领先地位。 
4、综合品牌矩阵覆盖多品类产品,核心品牌优势明显 
公司建立了覆盖高端、中端、大众的综合品牌矩阵,在各细分市场均保持领
先的市场地位,并通过品牌共享模式打造了多个核心综合品牌。通过不断的嫁接
新产品、新品类,公司核心品牌“金龙鱼”已经从单一食用油品牌发展成为综合
厨房食品品牌,产品类型覆盖食用油、大米、面粉、面条、调味品等。公司品牌
营销和产品推广相辅相成,在通过成熟品牌推广创新产品的同时,优质创新产品
也提升了品牌的知名度和美誉度。 
公司品牌价值的提升得益于始终坚持安全、营养、健康、美味的理念,同时
通过技术创新不断推动行业发展。公司将品牌建设融入到业务发展全过程,经过
多年的品牌战略以及一系列营销战略的实施,“金龙鱼”品牌的知名度和美誉度
得到大幅提升。根据世界品牌实验室 2019年《中国 500最具价值品牌》,“金龙
鱼”的品牌价值高达 398.54 亿元;根据欧睿国际发布的 2019 年《Top 100 
Megabrands》白皮书,“金龙鱼”品牌位列全球快速消费品第 21位;2015年,
胡姬花古法榨油技艺被列入青岛市市级非物质文化遗产代表性项目名录。 
“金龙鱼”、“欧丽薇兰”、“胡姬花”已经成为我国综合食品行业的知名品牌,
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-231 
强大的品牌影响力是公司竞争优势的综合体现。随着消费者对于食品品牌化意识
的逐渐提高,公司的品牌优势未来将愈加明显。 
5、多元化的渠道网络布局,长期稳定的客户关系 
公司根据消费者不同的消费方式,在全国范围内建立了包括零售渠道、餐饮
渠道以及食品工业渠道在内的多元化、全渠道销售网络。各个渠道互为支撑、共
享资源、协同发展,从而提升产品销售与市场开拓能力。 
经过多年的发展,公司在全国范围内建立了全方位、立体化的经销商网络和
完善的经销管理体系,培养了一批经验丰富的销售管理人员。公司通过密集的经
销商网络,保障产品快速到达消费终端。 
公司在积极开拓发达城市的同时,重视县级城市、农村、乡镇市场,积极推
动渠道下沉。公司与京东、天猫超市等电商平台,美菜、快驴进货等生鲜电商平
台,阿里巴巴“零售通”、京东“新通路”等社区零售电商平台开展合作,提高
终端客户的覆盖能力。此外,公司积极探索餐饮新零售模式,借助优质产品和经
销商网络,通过数字化转型升级,致力于打造国内领先的餐饮供应链平台。 
凭借优质的产品品质,强大的研发能力,以及专业化的服务,公司满足不同
客户的多样化产品需求,赢得了客户的长期信任。公司的客户类型众多,包括连
锁超市、酒店集团、餐饮集团、食品加工企业以及日化企业等,其中许多客户为
国内外知名企业集团,如沃尔玛、百胜、麦当劳、康师傅、雀巢、亿滋、宝洁等。
上述客户对于合格供应商有着严格复杂的认证程序,公司通过多年的积累,已经
和相关行业的众多企业建立了长期稳定的战略合作关系。 
6、技术领先、研发优势带来强大的新产品开发能力 
公司坚持运用科技改造传统产业,于 2009年在上海设立了研发中心,围绕
安全、营养、健康、口感等性能,借助近百个实验室和千余台科研设备进行研发,
引领先进消费理念,支持健康生活。截至 2019年 12月 31日,公司拥有专利 428
项。 
截至 2019年 12月 31日,公司共有研发人员 317人,七成以上的研发人员
拥有硕士或博士学位,专业知识和技能扎实,多位员工先后入选“上海市领军人
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-232 
才”、“上海市青年拔尖人才”等人才培养计划。 
公司先后参与多项国家标准、行业标准、团体标准的制订及修订,创新项目
成果先后分获中国粮油学会科学技术奖特、一、二等奖;中国营养学会科学技术
奖二、三等奖、营养促进贡献奖;上海市科技进步二、三等奖、湖北省科技进步
奖一等奖等奖项。此外,研发中心与包括中国粮油学会、中国营养学会、美国油
脂化学家学会、上海交通大学、江南大学、扬州大学在内的多所机构和高校保持
了密切合作和交流。 
凭借领先的技术优势和强大的研发实力,公司陆续推出黄金比例食用调和
油、富含谷维素的稻米油、富含植物甾醇的玉米油、AE营养强化大豆油、发酵
挂面、现代工艺的豆浆粉和速食豆花粉、高分散性大豆分离蛋白等创新产品,不
断推动厨房食品的品类革新。 
7、持续完善的质量控制体系,高度重视食品安全 
食品安全是食品行业的重中之重,公司坚持全员参与、全面过程的质量管理,
维护与持续提升公司品牌美誉度。公司积极推行标准化生产和管理,建立并实施
了从原辅料到产成品的质量与食品安全管理体系,关注产业链上各环节的风险隐
患管控,力求建立一个从源头原材料、生产加工、仓储物流到终端客户服务等各
环节的全产线管理体系,确保产品质量和食品安全。 
公司成立了品管部,承担对各工厂经营业务所涉及的产品质量及食品安全的
管理,对各工厂品管部实施垂直管理。 
公司参照全球严格的标准建立全面保障的生产管理和质量追溯体系,下属主
要工厂通过了 ISO 9001、ISO 22000、ISO14001等管理体系认证,部分工厂检测
中心通过了 ISO 17025 认可。公司主动申报 AIB 食品安全全球统一标准审核,
截止本招股说明书签署之日,已有约 60家工厂通过了审核。同时,公司主动开
放多家透明工厂,接受社会各界的品质监督。 
此外,公司自身的益海嘉里食品安全与质量管理体系在供应商管理、生产加
工、仓储物流、渠道规范和客户服务等各管理环节建立良好操作规范,要求各工
厂严格执行,同时每年对各工厂进行考核,确保工厂管理严格规范,产品品质优
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-233 
良、安全健康。 
8、经验丰富的管理团队,专业化的人才队伍 
公司拥有一支经验丰富的管理团队,核心管理团队成员一直伴随公司成长,
对企业有着较高的忠诚度。同时,公司核心管理团队成员均具有丰富的行业经验
积累,对公司产品的研发、生产、销售以及原料采购有着深刻的理解。经验丰富、
视野广阔的管理团队使公司对中国食品行业发展趋势具有敏锐的洞察力和把握
能力,能够根据市场趋势变化、政策动向以及客户需求,迅速调整经营模式,带
动公司整体业务迅速发展。 
在管理团队的领导下,公司建立全面、高效的经营管理体系,采取矩阵式的
管理模式,根据不同职能部门、事业部、工厂、研发中心等工作职责要求配备专
业的管理人才,进行精细化管理,做到职责清晰明确。 
在人才培养方面,公司制定了可持续发展的人才培养计划。培养计划的实施,
为公司人才储备和人才梯队建设提供了助力。同时,公司也通过外部引进的方式,
不断充实生产、研发、采购、营销、管理等方面的高级人才队伍。通过内部培养、
外部引进相结合的方式提高人才队伍专业化水平,完善薪酬激励体制,健全人才
队伍培养,为公司综合竞争力的提升起到了极大的推动作用。 
(八)公司在竞争中面临的挑战 
公司所处行业属于资金密集型行业。近年来,随着公司生产规模的不断扩张,
获得土地、兴建厂房、购买设备等需要大量资金;随着公司产品市场份额的提高,
业务规模的扩张,原材料和存货需要占用更多的营运资金,产品研发、技术改造
也需要一定资金投入。为满足公司发展的资金投入需求,扩大市场份额,提升竞
争力,公司需要拓宽融资渠道,提升自身资本实力,满足公司发展要求。 
(九)影响公司发展的主要因素 
1、有利因素 
(1)法律规范及产业政策为行业发展构建良好环境 
①相关法律法规促进行业有序发展 
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1-1-234 
国家相继出台了《中华人民共和国产品质量法》《中华人民共和国食品安全
法》等一系列法律法规,对食品生产、加工、流通等各环节进行规范。上述相关
法律法规的陆续出台进一步规范了食品行业市场,有效保护了消费者以及食品企
业的利益,保障行业健康、有序发展。 
②上游粮食收储改革不断深化 
近几年,我国不断推进粮食收储体制改革,粮食收储和流通按照既坚持市场
导向,又注重发挥政府支持和调控作用的原则推进。2014 年,国家取消了大豆
的临时收储政策,并在东北和内蒙古启动了大豆目标价格改革试点,农民种植大
豆积极性有所提高,大豆面积、产量实现双增。2016 年,国家取消了玉米临时
收储政策,收储制度的改革激活了市场和产业链,国产玉米市场竞争力增强,玉
米及替代品进口减少。目前,小麦和水稻仍然执行最低收购价政策,2018 年,
国家下调小麦最低收购价格,进一步增强了市场主体活力,市场化购销发挥主导
作用。 
(2)消费升级催生新的市场机会 
我国食品行业的终端需求主要来源于家庭消费、餐饮业和食品制造业三方
面。近年来,随着居民消费能力的提升,家庭消费、餐饮业和食品制造业对于食
品的需求均保持增长。 
①家庭消费升级 
城镇化进程的加快与人均可支配收入的提高带动食品消费需求不断增长,同
时,随着人们生活水平的提高,消费者对于食品安全、营养、健康、美味的需求
也有所提升,对于产品品质和品牌有了一定的追求,从而推动食品行业规模的持
续增长。此外,家庭消费中肉类、水产品的比重也有显著提升,在一定程度上间
接提升了对于上游饲料原料产品的需求。 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-235 
2013-2019年中国人均可支配收入 
 
数据来源:国家统计局 
②餐饮业需求持续增长 
随着我国经济的快速发展,居民收入水平的不断提高,为餐饮业的快速发展
创造了有利的条件。餐饮行业的发展离不开对原材料的品质要求,同时,消费者
对于餐饮的消费需求已经从简单的“安全、卫生”提升到了“营养、健康、美味”,
这在一定程度上提高了对于上游食品生产企业的要求,有利于具有规模优势、品
质优势、新产品开发优势的食品企业的发展。此外,随着互联网技术的飞速发展,
外卖逐渐成为消费者日常用餐的重要组成部分,为餐饮业的快速发展注入了新的
活力。 
2010-2019年中国餐饮收入 
 
数据来源:国家统计局 
根据国家统计局公布的数据,全国餐饮收入从 2010年的 17,648亿元增长至
2019年的 46,721亿元,年均复合增长率达 11.42%。餐饮业的快速发展,有力地
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1-1-236 
拉动了厨房食品行业的市场需求。 
③食品制造业需求持续增长 
近年来,我国食品制造业持续高速增长,厨房食品作为食品制造业最重要的
原材料,市场需求也持续增长。厨房食品供应商和食品制造企业相互合作,共同
研发,推出更加定制化、专业化的厨房食品。随着大众消费层次的提升,食品的
安全、质量为广大消费者所关注,食品制造企业为了提升产品层次,逐步选用质
量、品牌信誉更高的厨房食品。 
(3)行业进入门槛不断提升 
①消费者食品安全及品牌意识不断提升 
随着中国经济的发展,消费者对于品质生活的追求不断提高,食品质量与安
全在消费者做选购决定时更加重要。在丰富的市场中,良好的品牌形象日益成为
消费者做出选择的重要依据。目前,中国的品牌食品企业已经逐渐通过打造更加
安全、营养、健康、美味以及值得信赖的品牌形象,来实现品牌价值的提升,迎
合消费者不断增强的品牌意识。 
②行业规范有助于优势企业进一步做大 
食品行业经过多年的发展,已经逐步形成了包括国家标准、行业标准、地方
标准、企业标准在内的完整的标准体系,以及包括粮食、食用油、面粉、大米、
挂面、豆制品等具体产品的质量标准。此外,越来越多的食品品类也在逐渐纳入
标准体系之中。标准的制定淘汰了一批不达标的中小企业,对食品行业的结构升
级、产品质量的提高起到了促进作用,行业竞争环境也将得到规范,具有规模化
优势的企业在今后的市场竞争中将占据更大的优势。 
③日趋完善的食品安全制度进一步提高门槛 
近年来,食品安全问题时有发生,对人身安全和社会稳定造成了负面影响。
为了食品行业的健康发展,国家市场监督管理总局对食用油、面粉、大米、挂面
等实施生产许可管理,不断完善《中华人民共和国食品安全法》等食品安全法律
法规体系,加强企业生产过程及市场监督管理,对食品企业开展食品安全生产规
范体系检查。此外,多地政府部门出台了关于禁止销售散装食用油的相关规定,
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1-1-237 
进一步规范了食品行业的产品准入。各项食品质量安全制度的实施提高了行业门
槛,对净化食品行业的发展起到积极作用。为确保食品安全,相关制度也将日趋
完善、严格,使得行业进入门槛进一步提升。 
(4)产业加速整合,龙头企业优势明显 
随着国际和国内竞争的不断加剧,以及众多行业新进入者进入食品行业,竞
争力较弱的小企业会面临亏损甚至倒闭的风险。目前,食品行业发展已经进入产
业整合阶段,越来越多的优势资源将会向龙头企业集中,中小企业生存空间越来
越小。通过行业竞争、产业整合来淘汰落后产能,提升行业技术水平和竞争能力,
有助于行业长期稳定健康发展;同时,对于行业龙头企业,规模化、品牌化的优
势将愈加明显。 
2、不利因素 
(1)行业整体管理水平不高 
目前国内食品企业管理水平参差不齐,大多数中小企业质量控制仍然停留在
经验管理阶段,尚未建立起完善的质量控制体系。如行业中部分企业由于管理水
平不高、质量控制不严等原因导致出现食品安全问题,则有可能影响消费者认知,
对行业的健康发展产生负面作用。 
(2)原材料价格波动 
农产品是食品产品的主要原材料。近几年,进口农产品价格由于国际贸易环
境变化、自然气候变化等诸多因素影响产生了波动;同时,国内农产品价格受上
游种植环节决策信息缺乏、供需不匹配、流通环节众多以及自然条件变化等因素
影响,价格也存在一定波动。由于食品行业原材料占成本比重较高,上游原材料
价格的波动对公司的成本控制能力和抗风险能力都提出了新的挑战。 
(十)发行人所处行业的周期性、季节性和区域性 
1、厨房食品 
食用油、大米以及面粉产品属于日常消费品,经济周期的变动和人均 GDP
的变化对于相关产品需求的周期性影响不大。对于食用油、大米、面粉等厨房食
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1-1-238 
品,在中秋、国庆、春节等节假日时需求较高,在上述节假期前的销售较高,导
致厨房食品行业存在一定的季节性特征。由于地域不同,消费者的饮食习惯具有
一定差异,如大米消费主要以南方为主,面粉消费则以北方为主,厨房食品消费
存在一定的区域性特征。 
2、饲料原料及油脂科技产品 
由于养殖行业的需求存在明显的周期波动性,饲料业的销量和利润水平也发
生周期性的上下波动,从而导致上游的饲料原料行业存在一定的周期性。受畜牧
产品的市场消费和养殖动物生长的季节性特点影响,在中秋、国庆、春节等节假
日前一段时间饲料需求旺盛,从而导致上游饲料原料行业也存在着一定季节性特
征。饲料行业利润率整体较低,因此,受制于物流成本的影响,饲料产品销售受
到销售半径的限制,饲料产品的销售具有明显的区域性特征。同时,我国饲料产
品品种呈现出鲜明的区域性特征,不同品种饲料的原料配比也存在一定差异,使
得饲料原料销售具有一定的区域性特征。 
油脂科技行业包含油脂基础化学品、油脂衍生化学品、营养品以及日化用品
等细分行业,上述细分行业均未表现出明显的周期性、季节性和区域性特征。 
三、生产销售情况和主要客户 
(一)生产销售情况 
报告期内,公司下属工厂生产加工的产能、加工量、产能利用率情况如下: 
单位:万吨 
类别 
2019年 2018年 2017年 
产能 加工量 
产能 
利用率 
产能 加工量 
产能 
利用率 
产能 加工量 
产能 
利用率 
中小包装 2,258  1,184  52.41%  2,143 1,095 51.11% 1,989 1,010 50.78% 
精炼 1,106 621 56.12% 1,058 614 58.07% 1,063 578 54.39% 
压榨 2,255 1,292 57.27% 2,193 1,758 80.17% 2,163 1,691 78.19% 
水稻加工 384 260 67.67% 352 240 68.26% 338 214 63.24% 
小麦加工 668 594 89.05% 591 533 90.16% 582 503 86.44% 
注:以上产能按照每年 330-340个工作日计算。 
报告期内,公司下属工厂的产能利用未处于饱和状态,主要受厨房食品季节
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-239 
性消费以及消费者对于厨房食品新鲜品质要求的影响,同时为避免长时间产成品
库存较高而导致存储成本上升,公司下属工厂通常在平日产能利用程度相对较
低,在中秋、国庆、春节等节假日消费旺季来临前,公司需要充足的产能以应对
生产高峰期。因此,公司下属工厂无法在全年内均按照工厂的最高设计产能运行,
因而导致全年部分工厂的产能利用率较低。2019 年压榨产线产能利用率较低,
主要受上半年非洲猪瘟影响,饲料需求减少,公司减少大豆压榨开机,下半年产
能利用率已恢复正常水平。 
报告期内,公司各类产品的产量、销量及销售金额情况如下: 
单位:万吨,亿元 
类别 
2019年 2018年 2017年 
产量 销量 
销售
金额 
产量 销量 
销售
金额 
产量 销量 
销售
金额 
厨房食品 1,527 1,933 1,088 1,440 1,740 993 1,309 1,512 903 
饲料原料及油
脂科技 
1,702 2,235 610 1,974 2,310 669 1,905 2,129 596 
报告期内,公司存在向供应商直接采购产品并对外销售的情况,因此存在产
品销量高于产量的情况。 
报告期内,公司主要产品的销售价格变动较小,具体情况如下: 
单位:元/吨 
类别 2019年 2018年 2017年 
厨房食品 5,629 5,707 5,973 
饲料原料及油脂科技 2,727 2,897 2,799 
报告期内,公司主营业务收入中直销收入和经销收入金额和占比情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 2018年 2017年 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
直销收入 11,723,677 68.86% 12,064,520 72.39% 10,782,922 71.77% 
经销收入 5,301,268 31.14% 4,600,954 27.61% 4,242,275 28.23% 
合计 17,024,945 100.00% 16,665,474 100.00% 15,025,197 100.00% 
(二)主要客户情况 
报告期内,公司向前五大客户的销售情况如下: 
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1-1-240 
单位:万元 
期间 序号 客户名称 销售金额 占营业收入比例 
2019年 
1 宁波瓜瓜农业科技有限公司 403,595 2.36% 
2 陕西粮农油脂集团有限公司 255,534 1.50% 
3 康师傅控股有限公司 200,257 1.17% 
4 新希望六和股份有限公司 186,042 1.09% 
5 卜蜂中国投资有限公司 160,183 0.94% 
合计 1,205,611 7.06% 
2018年 
1 宁波瓜瓜农业科技有限公司 288,822  1.73% 
2 温氏食品集团股份有限公司 254,614  1.52% 
3 陕西粮农油脂集团有限公司 214,859    1.29% 
4 卜蜂中国投资有限公司 203,800 1.22% 
5 新希望六和股份有限公司 195,887 1.17% 
合计 1,157,982    6.93% 
2017年 
1 双胞胎(集团)股份有限公司 224,079   1.49% 
2 温氏食品集团股份有限公司 218,771  1.45% 
3 陕西粮农油脂集团有限公司 212,884   1.41% 
4 新希望六和股份有限公司 168,307   1.12% 
5 卜蜂中国投资有限公司 164,196   1.09% 
合计 988,237   6.55% 
注:同一控制下企业已合并计算。宁波瓜瓜农业科技有限公司与武汉美菜粮油食品有限公司
最终受同一控制方控制,因此上述宁波瓜瓜农业科技有限公司销售金额包含了对武汉美菜粮
油食品有限公司的销售金额。 
上述前五大客户与公司不存在关联关系。 
(三)报告期新增前五大客户情况 
序号 名称 
成立 
时间 
订单和业务获
取方式 
合作历史 新增交易原因 
订单的连续
性与持续性 

宁波瓜瓜
农业科技
有限公司 
2016年 商业谈判 2017年 
宁波瓜瓜农业科技有限公司
成立于 2016年,隶属于 2014
年成立的美菜网体系,根据
《2018胡润大中华区独角兽
指数》,美菜网为估值增长
最快的独角兽之一。益海嘉
里与美菜网的紧密合作,有
助于借助美菜网的渠道优
势,进一步降低餐饮食材原
料流通中的交易成本,报告
期内益海嘉里对宁波瓜瓜农
业科技有限公司的销售额增
长较快 
公司与客户
签订销售框
架协议,并
建立了稳定
且良好的业
务合作关系 
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1-1-241 
序号 名称 
成立 
时间 
订单和业务获
取方式 
合作历史 新增交易原因 
订单的连续
性与持续性 

康师傅控
股有限公
司 
1992年 
商业谈判、参与
招投标等 
2001年 
公司长期合作客户,2017年、
2018年由于交易金额原因未
进入前五大客户 
长期合作客
户,公司已
经与其建立
了稳定且良
好的业务合
作关系 
(四)报告期内公司主要客户与主要供应商、主要客户与竞争对手重叠情况 
报告期内,公司前五大客户、前五大供应商不存在重叠的情况;公司前五大
客户与主要竞争对手不存在重叠的情况。 
四、采购情况和主要供应商 
(一)主要原材料及能源情况 
1、主要原材料采购及价格变动情况 
公司采购的主要原材料包括大豆、水稻、小麦、其他油籽及加工品,棕榈及
月桂酸油等。 
报告期内,公司主要原材料采购金额及采购价格情况如下: 
类别 
2019年 2018年 2017年 
采购金额 
(万元) 
平均采购
单价 
(元/吨) 
采购金额 
(万元) 
平均采购
单价 
(元/吨) 
采购金额 
(万元) 
平均采购
单价 
(元/吨) 
大豆及 
加工品 
5,463,469 3,231 6,916,231 3,195 6,478,809 3,125 
水稻及 
加工品 
1,046,075 2,543 891,129 2,583 838,769 2,619 
小麦及 
加工品 
1,787,785 2,235 1,593,331 2,280 1,408,564 2,294 
其他油籽
及加工品 
2,487,918 5,405 2,467,068 4,426 2,081,137 5,294 
棕榈及月
桂酸油 
1,794,446 3,527 1,407,444 3,979 1,594,603 4,575 
注:其他油籽及加工品主要包括菜籽及加工品、花生及加工品、橄榄油等。 
(1)大豆及加工品价格变动情况 
我国对进口大豆的依存度较高,大豆价格受国际市场行情和国内供需变动情
况影响较大。从供给端来看,极端天气、自然灾害等因素都会对全球大豆主产区
的产量造成负面影响;同时国内需求情况也会影响大豆价格走势。以“非洲猪
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-242 
瘟”为例,疫情的发生使得豆粕需求量下降,从而减少大豆需求。此外,能源价
格、关税、汇率变动以及政府价格调控等因素都会对大豆市场价格产生影响。报
告期内,公司大豆及加工品的采购均价较上年波动较小。 
(2)水稻及加工品价格变动情况 
报告期内,公司水稻及加工品的采购均价较上年变动较小。 
(3)小麦及加工品价格变动情况 
报告期内,公司小麦及加工品的采购均价较上年变动较小。 
(4)其他油籽及加工品价格变动情况 
2018年,公司其他油籽及加工品的平均采购单价较 2017年下跌幅度较多,
主要系国际油料供给宽松,各类油料价格不同程度下跌。2019 年公司其他油籽
及加工品的采购均价较 2018年上涨幅度较大,主要系国家加强对菜籽进口检疫,
进口菜籽减少,导致国内菜籽行情大幅上涨。 
(5)棕榈及月桂酸油价格变动情况 
2018年和 2019年公司棕榈及月桂酸油的采购均价较上年有所下跌,主要系
棕榈油主产区持续增产,库存持续累积导致棕榈油价格持续走低。 
公司原材料采购价格与市场价格基本一致,原材料采购价格变动具有合理
性。 
(6)主要原材料境外采购情况 
报告期内,上述主要原材料的境外采购额及占比情况如下: 
原材料 
2019年 2018年 2017年 
境外采购额
(万元) 
占该类原材
料采购比例 
境外采购额
(万元) 
占该类原材
料采购比例 
境外采购额
(万元) 
占该类原材
料采购比例 
大豆及加工品 3,306,344 60.52% 4,497,297 65.03% 4,943,865 76.31% 
水稻及加工品 4,802 0.46% 7,409 0.83% 4,218 0.50% 
小麦及加工品 45,092 2.52% 41,547 2.61% 32,163 2.28% 
其他油籽及加工品 652,097 26.21% 872,656 35.37% 796,793 38.29% 
棕榈及月桂酸油 1,064,476 59.32% 750,364 53.31% 936,817 58.75% 
其他 345,817 26.79% 212,829 26.46% 150,818 17.70% 
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1-1-243 
原材料 
2019年 2018年 2017年 
境外采购额
(万元) 
占该类原材
料采购比例 
境外采购额
(万元) 
占该类原材
料采购比例 
境外采购额
(万元) 
占该类原材
料采购比例 
合计 5,418,628 39.07% 6,382,102 45.33% 6,864,674 51.79% 
由上表可得,公司自境外采购占比较高的原材料主要为大豆、棕榈油等原料
及其加工品。其中境外采购的大豆原产地主要为巴西、阿根廷、美国等国家,境
外采购的棕榈油原产地主要为马来西亚、印度尼西亚等国家。 
2、主要能源采购及价格变动情况 
公司生产主要使用的能源为电力。报告期内公司电力消耗情况如下表所示: 
项目 2019年 2018年 2017年 
消耗量(万千瓦时) 299,535 267,808 250,660 
单价(元/千瓦时) 0.59 0.58 0.59 
金额(万元) 176,625 154,446 147,749 
报告期内,公司电力消耗量随生产经营规模的扩大而增加,电力的平均价格
较为稳定。 
(二)主要供应商情况 
报告期内,公司向前五大供应商的原材料采购情况如下: 
单位:万元 
期间 序号 供应商 采购金额 
占原材料采购总额
比例 
2019年 
1 丰益国际 1,343,424   9.69%  
2 中储粮 757,982  5.46%  
3 路易达孚 754,706  5.44%  
4 ADM 726,589   5.24%  

OLAM INTERNATIONAL 
LIMITED 
518,810  3.74%  
合计 4,101,510   29.57% 
2018年 
1 中储粮 1,079,806  7.67% 
2 ADM 1,007,783  7.16% 
3 丰益国际 917,071  6.51% 
4 邦吉 780,253  5.54% 
5 路易达孚 711,063  5.05% 
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1-1-244 
期间 序号 供应商 采购金额 
占原材料采购总额
比例 
合计 4,495,976 31.93% 
2017年 
1 ADM 1,214,232  9.16% 
2 丰益国际 1,058,476  7.99% 
3 中储粮 843,316  6.36% 
4 Columbia Grain Trading Inc 805,595  6.08% 
5 路易达孚 727,826  5.49% 
合计 4,649,446 35.08% 
注:同一控制下企业已合并计算。 
报告期内,丰益国际和 ADM为公司关联方,详见本招股说明书“第七节 公
司治理与独立性”之“七、关联方与关联交易”之“(一)关联方和关联关系”;
除此之外,其他前五名供应商与公司不存在关联关系。 
(三)报告期新增前五大供应商情况 
序号 名称 成立时间 采购和结算方式 合作历史 新增交易原因 
订单的连续性
与持续性 
1 邦吉 1818年 
先款后货,银行转
账、信用证付款 
2000年 
邦吉是一体化
的全球性农商
与食品公司,
世界 500强之
一。是公司长
期合作供应
商,2017年、
2019年由于
交易金额原因
未进入前五大
供应商 
长期合作供应
商,公司已经
与其建立了稳
定且良好的业
务合作关系 

OLAM 
INTERNATI
ONAL 
LIMITED 
1995年 
先款后货,银行转
账、信用证付款 
2010年 
OLAM 
INTERNATIO
NAL 
LIMITED是
一家新加坡上
市公司,主要
经营农产品的
采购、加工、
包装和销售业
务,第一大股
东为淡马锡,
持股比例超过
50%。是公司
长期合作供应
商,2017年、
2018年由于
交易金额原因
未进入前五大
供应商 
长期合作供应
商,公司已经
与其建立了稳
定且良好的业
务合作关系 
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1-1-245 
五、主要固定资产和无形资产 
(一)固定资产概况 
发行人固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具和其他设备,上述
固定资产为公司的生产经营活动提供了场所和工具,与公司生产经营活动直接相
关。截至 2019年 12月 31日,发行人账面固定资产具体情况如下: 
单位:万元 
项目 账面原值 累计折旧 累计减值 账面价值 
房屋及建筑物 1,508,197 411,780 1,248 1,095,169 
机器设备 2,588,199 1,283,332 4,285 1,300,582 
运输工具 49,790 36,187 - 13,603 
其他设备 125,554 90,999 1 34,555 
合计 4,271,740 1,822,297 5,534 2,443,909 
(二)主要生产设备 
截至 2019年 12月 31日,发行人拥有的账面净值单台(套)超过 1,000万
元的主要机器设备如下: 
单位:万元 

号 
设备名称 

位 

量 
原值 
累计
折旧 
净值 成新率 
1 碳酰氯合成设备 套 1 7,615 3,110 4,505 59.2% 
2 浓缩蛋白线浸出烘干物料系统 套 1 6,821 1,319 5,502 80.7% 
3 预榨浸出设备 台 1 4,780 3,240 1,540 32.2% 
4 糖车间设备及输送管道 套 1 3,348 877 2,471 73.8% 
5 浸出器和蒸脱机 台 1 2,859 1,445 1,414 49.5% 
6 瓶胚注塑机设备 套 1 2,768 1,583 1,185 42.8% 
7 榨油车间去皮浸出系统 套 1 2,684 1,670 1,014 37.8% 
8 碾米成套设备 套 1 2,432 1,331 1,101 45.3% 
9 脱溶-蒸烘干燥冷却器 台 1 2,363 813 1,550 65.6% 
10 热电高温高压循环流化床锅炉 台 1 2,172 1,011 1,161 53.5% 
11 热电高温高压循环流化床锅炉 台 1 2,165 988 1,177 54.4% 
12 电解车间电解槽 台 1 2,161 1,139 1,022 47.3% 
13 小麦废水蒸发器 台 1 2,151 633 1,518 70.6% 
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1-1-246 

号 
设备名称 

位 

量 
原值 
累计
折旧 
净值 成新率 
14 特油线主机设备 套 1 2,080 173 1,907 91.7% 
15 果糖线色谱分离设备 台 2 2,077 546 1,531 73.7% 
16 磨豆系统 套 1 1,972 99 1,873 95.0% 
17 油脂提纯Ⅲ型浸出器 台 1 1,860 640 1,220 65.6% 
18 
综合成品立体出入库及存储自动化
系统 
套 1 1,801 354 1,447 80.3% 
19 酯化车间进出料 PLC操作系统 套 1 1,777 286 1,491 83.9% 
20 
淀粉糖主车间设备管道及外保温设
备 
套 1 1,472 309 1,163 79.0% 
21 奶油线主设备 台 1 1,639 241 1,398 85.3% 
22 小包装成品立体库自动化物流系统 套 1 1,615 215 1,400 86.7% 
23 烟气脱硝设备 台 1 1,531 385 1,146 74.9% 
24 糖浆线色谱分离系统 套 1 1,448 426 1,022 70.6% 
25 浓缩蛋白线蒸发溶剂系统 套 1 1,425 279 1,146 80.4% 
26 小包装油瓶胚系统 套 1 1,285 171 1,114 86.7% 
27 低压燃气锅炉 台 1 1,096 0 1,096 100.0% 
28 离心式氯气压缩机 台 1 1,214 34 1,180 97.2% 
29 脱硫脱硝主塔及管道 套 1 1,690 19 1,671 98.9% 
30 高温高压循环流化床锅炉 台 1 2,510 0 2,510 100.0% 
31 脱硫脱硝系统 套 1 1,647 0 1,647 100.0% 
32 稻米油工艺管道 套 1 1,489 27 1,462 98.2% 
33 ICX厌氧塔 台 1 1,214 14 1,200 98.8% 
34 循环流化床锅炉 台 1 1,220 14 1,206 98.9% 
35 压榨机 台 4 1,396 15 1,381 98.9% 
36 蒸发罐 台 5 1,106 0 1,106 100.0% 
37 一、二、三砂结晶罐 台 9 1,201 0 1,201 100.0% 
38 浸出器 台 1 1,188 19 1,169 98.4% 
39 榨油设备管线系统 套 1 1,801 354 1,447 80.3% 
40 固体发酵系统 套 1 4,104 91 4,013 97.8% 
(三)自有及承租房产 
1、境内自有及承租房产 
截至 2019年 12月 31日,发行人及其境内子公司在中国境内使用的自有及
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1-1-247 
主要承租房屋合计 3,930,628平方米,其中,发行人及其境内子公司拥有的房屋
所有权合计 3,800,074平方米(已取得权证的房屋所有权共计 980项,详见附表
1);主要租赁房产合计 130,554平方米(主要承租房产共计 78项,详见附表 2)。 
发行人及其境内子公司上述使用的自有房产和主要承租房产中,存在因涉及
租赁土地上自建房屋、临时建筑、集体房屋、未履行报建手续等原因未取得不动
产权证书的情况,其中生产性用房以及办公、住宿等辅助性用房未取得不动产权
证书的面积分别占公司使用的房产总面积的 6.34%和 7.75%。截至 2019年 12月
31 日,上述未取得不动产权证书的生产性用房和辅助性用房的账面价值分别为
45,094.77万元、51,240.77万元,占发行人固定资产及在建工程中房屋的账面价
值比例分别为 2.92%和 3.32%。鉴于上述房产中部分房产已获得有关政府部门的
证明文件,且未取得不动产权证书的生产性用房和辅助性用房的账面价值占发行
人固定资产及在建工程中房屋的账面价值比例较小,上述情形不会对公司的生产
经营和财务状况构成重大不利影响。 
2、境外自有及承租房产 
截至 2019年 12月 31日,发行人境外子公司无自有房产。 
截至 2019年 12月 31日,发行人境外子公司主要租赁房产清单如下表所示: 
序号 承租人 出租人 房产坐落 
租赁 
期限 
用途 

益海嘉里 
(香港) 
Aberdeen Marina 
Holdings 
Limited 
Unit 7 on 1
st
 Floor of 
Aberdeen Marina Tower, 8 
Shum Wan Road, Aberdeen, 
Hong Kong 
2018.5-2020.4 办公 
2 海世贸易 
Export 
Processing Zones 
Authority 
Plot No. 26 within Benjamin 
William Mkapa – Special 
Economic Zone of Dar es 
Salaam 
2012.8-2045.8 生产 
3、控股股东承诺 
发行人控股股东 Bathos 出具承诺:若发行人及其子公司因拥有和租赁的房
屋及土地在任何方面不符合法律法规的规定,包括但不限于自有土地、房屋未取
得相应土地证、房产证或者其他违反土地、房屋管理法律法规的情形遭受有关政
府主管部门处以任何形式的处罚,或者,被政府主管部门或其他任何第三方要求
承担任何形式的法律责任的,承诺人愿意承担益海嘉里及其子公司因受处罚或承
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-248 
担法律责任而导致、遭受、承担的任何损失、损害、索赔、成本和费用,并使益
海嘉里及其子公司免受损害。 
(四)无形资产概况 
发行人无形资产包括土地使用权、商标、专利等,上述无形资产为公司的生
产经营提供了保障,有助于提高公司在生产工艺、核心技术和产品研发上的优势,
并提升了公司产品在消费者心目中的认知度,进一步保证了公司的核心竞争力。
截至 2019年 12月 31日,发行人无形资产具体情况如下: 
单位:万元 
项目 账面原值 累计摊销 账面价值 
土地使用权 556,215 94,795 461,421 
商标权 3,439 383 3,056 
品牌 795,651 - 795,651 
软件 1,790 1,674 115 
专利权 322 299 23 
合计 1,357,417 97,151 1,260,267 
(五)自有及承租土地使用权 
1、境内自有及承租土地使用权 
截至 2019年 12月 31日,发行人及其境内子公司在中国境内使用的自有及
承租土地使用权合计 21,787,656平方米,其中,发行人及其境内子公司自有的土
地使用权合计 19,741,335平方米(已取得权证的自有土地使用权共计 489项,详
见附表 3);租赁的土地使用权合计 2,046,321平方米。 
发行人及其境内子公司承租土地使用权清单如下表所示: 

号 
承租人 出租人 土地坐落 租赁面积(㎡) 租赁期限 租金 用途 

南海油脂
工业(赤
湾)有限公
司 
中国南山
开发(集
团)股份
有限公司 
赤湾右炮台
路 A区+赤
湾二路以南
B区 
赤湾右炮台路 A
区:51,943.77; 
赤湾二路以南 B
区制桶厂用地: 
17,090.00 
油罐区用地:
2013.6.1-2027.9.27; 
其余用地:
2012.9.28-2027.9.27 
A区用地:136元/平方米/
年;B区用地:152元/平方
米/年。 
2012.09.28-2012.12.31:1)
A区炼油厂用地
1,079,436.5元;2)A区污
水处理厂用地 22,192.0元;
生产 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-249 

号 
承租人 出租人 土地坐落 租赁面积(㎡) 租赁期限 租金 用途 
3)B区制桶厂用地
671,067.3元(合计:
1,772,695.8元) 
租金涨价机制:2013.01.01
起,每三年上调 13%,第
10年再次协商。 

南海油脂
工业(赤
湾)有限公
司 
中国南山
开发(集
团)股份
有限公司 
赤湾生活区
B8宿舍用地 
2,526.38 1991.5.22-2021.5.21 2,880,073元 住宿 

厦门中鹭
植物油有
限公司 
融通地产
(福建)
有限责任
公司 
福建省厦门
市湖里区东
渡路 155号 
35,955 2019.9.1-2031.5.1 
2,446,378元/年,每 3年递
增 5%(租金包含 8,674平
方米房屋) 
仓储 

厦门中鹭
植物油有
限公司 
厦门市土
地开发总
公司 
厦门市东渡
路 155号 
21,519.90 (注) (注) 办公 

厦门中鹭
植物油有
限公司 
厦门市土
地开发总
公司 
厦门市东渡
路 155号 
6,763.20 (注) (注) 办公 

益江(张家
港)粮油工
业有限公
司 
江苏省江
海粮油集
团有限公
司 
金港镇西五
节桥街 
4,044.60 2005.3.28-2055.3.27 
其中 3,926.6平米,11,200
元/年;另外 118平方米,
1,238元/年 
仓储 

益海嘉里
(泰州)食
品工业有
限公司 
益海(泰
州)粮油
食品工业
有限公司 
泰州市高港
区永安镇疏
港北路 1号 
1,953.00 2019.1.1-2019.12.31 2,900元/月 生产 

深圳南海
粮食工业
有限公司 
赤湾集装
箱码头有
限公司 
赤湾右炮台
南侧、赤湾
港突堤西段 
30,467.00 1991.1.1-2028.4.19 
1991.1.1-1994.12.31: 65元
港币/平米/年;
1995.1.1-1996.12.31: 75元
港币/平米/年;
1997.1.1-2000.12.31: 83元
港币/平米/年;
2001.1.1-2004.12.31: 90元
人民币/平米/年;
2005.1.1-2005.12.31: 110元
人民币/平米/年;
2006.1.1-2008.12.31: 120元
人民币/平米/年;
2009.1.1-2016.12.31: 140元
人民币/平米/年;
生产 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-250 

号 
承租人 出租人 土地坐落 租赁面积(㎡) 租赁期限 租金 用途 
2017.1.1-2020.12.31: 198元
人民币/平米/年。2020年 12
月 31日之后的租金将根据
南山集团后续对应年份收
取出租人13#泊位后方场地
土地租金价格进行相应的
调整 

深圳南天
油粕工业
有限公司 
中国南山
开发(集
团)股份
有限公司 
突堤码头图
尾部、南海
粮食东地侧
和赤湾妈湾
分界线以
东,右炮台
路以西,南
海油脂公司
南侧 
24,975.60 1993.4.19-2028.4.19 35,550,846.00元 
建造原
料筒
仓,增
加榨油
厂用地
面积 
10 
兴安盟荷
马农业开
发有限公
司 
扎赉特旗
图牧吉镇
人民政府 
蒙古屯南方
田 
1,140,666.67 
 (1,711亩) 
2015.1.1-2029.12.31 4,619,700元 试验田 
11 
兴安盟荷
马农业开
发有限公
司 
金元明
(金灿云
委托出
租) 
音德尔镇白
音花嘎查后
敖扎拉艾里
东 
666,666.67 
(约 1,000亩) 
2013.12.1-2030.11.30 1,980,000元 试验田 
12 
益海嘉里
(石家庄)
荞麦制品
有限公司 
益海(石
家庄)粮
油工业有
限公司 
石家庄市经
济技术开发
区扬子路 55
号厂区北侧 
4,283.3 2016.8.1-2036.7.31 2,770,778.75元 生产 
13 
东莞市富
之源饲料
蛋白开发
有限公司 
东莞市合
大旅游投
资有限公
司 
东莞市洪梅
镇金鳌沙村 
23,000.00 2019.4.1-2020.3.31 149,500元/月 停车场 
14 
陕西益海
嘉里物流
有限公司 
西平铁路
有限责任
公司 
陇海线与西
平线交接处 
378.15 2019.8.1-2024.7.31 28,500元 
铁路发
运 
15 
秦皇岛金
海粮油工
业有限公
司 
河北港口
集团有限
公司港口
资产管理
分公司 
秦皇岛海港
区海滨路 35
号西港区内 
7,928.33 2019.7.1-2020.6.30 
759,100元(租金包含 979
平方米房屋) 
经营、
货物存
储 
16 
秦皇岛金
海粮油工
河北港口
集团有限
秦皇岛海港
区海滨路 35
1,261.35 2019.7.1-2020.6.30 155,600元 
货物存
储 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-251 

号 
承租人 出租人 土地坐落 租赁面积(㎡) 租赁期限 租金 用途 
业有限公
司 
公司港口
资产管理
分公司 
号西港区内 
17 
秦皇岛金
海特种食
用油工业
有限公司 
河北港口
集团有限
公司港口
资产管理
分公司 
秦皇岛海港
区海滨路 35
号西港区内 
4,897.82 2019.7.1-2020.6.30 444,800元 经营 
注:根据厦门市《市土地管理委员会 2017 年第十次会议纪要》,在该两块土地未明确新用途前提下,依照
国家和地方产业政策及政府储备用地临时利用的有关规定,按程序上报土管会研究并办理租赁手续,待厦
门中鹭就本协议相邻地块(即向部队租赁的土地)与部队签署租赁协议之日起内五个工作日内,开发总公
司上报土管会研究确定租赁方案,将本协议项下厦门中鹭被收回的全部土地、建筑物、构筑物一并出租给
厦门中鹭使用,厦门中鹭应与开发总公司签署租赁合同,自本纪要签订至租赁合同签订期间,开发总公司
根据政府储备用地管理的有关规定,保障厦门中鹭的生产生活用地需求。 
上述公司的自有土地及租赁土地中,因政府调整土地规划用途、历史遗留等
原因而存在公司未办理产权证书、出租方未办理土地使用权证书等瑕疵。其中,
用于生产经营且未取得不动产权证书的土地合计 1,331,029平方米,占发行人使
用土地总面积的 6.11%,占比较小,不会对发行人生产经营构成重大不利影响;
用于非生产经营的瑕疵土地合计 147,343 平方米,占发行人使用土地总面积的
0.68%,该等土地均为非生产经营用途,所占比例较小、替代性较高或已实际不
再使用,因此亦不会对发行人生产经营构成重大不利影响。截至 2019 年 12 月
31 日,上述未取得不动产权证书的土地账面价值合计为 2,899.80 万元,占发行
人土地使用权资产账面价值的比例仅为 0.63%,因此亦不会对发行人的财务状况
构成重大不利影响。 
2、境外自有及承租土地使用权 
截至 2019年 12月 31日,发行人境外子公司无自有及承租土地使用权。 
3、控股股东承诺 
发行人控股股东 Bathos 出具承诺:若发行人及其子公司因拥有和租赁的房
屋及土地在任何方面不符合法律法规的规定,包括但不限于自有土地、房屋未取
得相应土地证、房产证或者其他违反土地、房屋管理法律法规的情形遭受有关政
府主管部门处以任何形式的处罚,或者,被政府主管部门或其他任何第三方要求
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-252 
承担任何形式的法律责任的,承诺人愿意承担益海嘉里及其子公司因受处罚或承
担法律责任而导致、遭受、承担的任何损失、损害、索赔、成本和费用,并使益
海嘉里及其子公司免受损害。 
(六)出租房产及土地使用权情况 
1、出租房产 
截至 2019年 12月 31日,发行人及其境内子公司的主要出租房产如下表所
示: 
序号 承租人 出租人 
房产 
坐落 
租赁面积
(m2) 
期限 租金 用途 

沈阳益嘉
物流有限
公司 
益海嘉里
(沈阳)粮
油食品工业
有限公司 
沈阳市沈北
新区裕农路
39号 
19,911.61 2019.1.1-2019.12.31 106,220元/月 
仓储、
办公 

上海市协
力律师事
务所 
发行人 
上海市浦东
新区陆家嘴
环路 958号
33层 
1,395.75 2019.4.1-2024.6.30 
2019年 4月 1日至
2022年 3月 31日,
271,706元/月;2022
年 4月 1日至 2024
年 6月 30日,
285,291.3元/月 
办公 

申能集团
财务有限
公司 
发行人 
上海市浦东
新区陆家嘴
环路 958号
2501、2504
室 
728.51 2019.5.1-2024.4.30 
2019年 5月 1日至
2022年 4月 30日,
137,385元/月;2022
年 5月 1日至 2024
年 4月 30日,
144,032元/月 
办公 

苏州云店
供应链管
理有限公
司 
昆山益嘉粮
食工业有限
公司 
昆山市张浦
镇益海大道
8号 
2,989.08 2019.9.1-2022.8.31 101,628.72元/月 仓储 

上海中鹏
保险经纪
有限公司 
上海益海商
贸有限公司 
上海市浦东
新区陆家嘴
环路 958号
26层 
1,395.75 2019.4.1-2022.6.30 263,215.19元/月 办公 

江苏康众
汽配有限
公司 
山西梁汾醋
业有限公司 
山西省晋中
市山西示范
区晋中开发
区汇通产业
园园区 12号
路梁汾醋业
厂区 8幢 
3,000.00 2019.4.10-2021.4.09 540,000元/年 
仓储、
办公、
住宿 
注:截至 2019年 12月 31日,上表第 1项出租房产租赁期限已届满,截止本招股说明书签署日,相关续租协议已签署。 
2、出租土地使用权 
截至 2019年 12月 31日,发行人及其境内子公司的主要出租土地使用权如
下表所示: 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-253 
序号 承租人 出租人 土地坐落 
租赁面积
(m2) 
租赁期限 租金 用途 

秦皇岛金
味食品工
业有限公
司 
秦皇岛金海
食品工业有
限公司 
秦皇岛金海
食品工业有
限公司三期
土地中部、豆
奶粉车间北
侧场地 
15,104.00 
2014.1.1-2
034.1.9
(到期双
方无异
议,自动
顺延) 
220,000元
/年 
生产 

益海嘉里
(泰州)
食品工业
有限公司 
益海(泰州)
粮油工业有
限公司 
泰州市高港
区永安洲镇
疏港北路 1
号 
1,953.00 
2019.1.1-2
019.12.31 
2,900元/
月 
生产
车间 

泰州永安
港务有限
公司 
益海(泰州)
粮油工业有
限公司 
泰州市高港
区永安洲镇
疏港北路 
6,778.66 
(10.168
亩) 
2019.1.1-2
019.12.31 
134,217.6
元 
仓储 
注:截至 2019 年 12月 31 日,上表第 2、3 项出租土地租赁期限已届满,截止本招股说明书签署日,相关续
租协议已签署。 
(七)海域使用权 
截至 2019年 12月 31日,发行人及其境内子公司拥有的海域使用权具体情
况如下: 
序号 海域使用权证号 公司名称 面积(m2) 用途 
海域
等别 
使用权终
止日期 

国海证
2017B44512200621号 
潮州亚太
燃油仓储
有限公司 
54,186.00 
交通运输用
海;港口用海 
五等 2067.4.9 

国海证
2017B44512200612号 
潮州亚太
燃油仓储
有限公司 
191,604.00 
交通运输用
海;港口用海 
五等 2067.4.9 

国海证
2017B44512200639号 
潮州亚太
燃油仓储
有限公司 
199,046.00 
交通运输用
海;港口用海 
五等 2067.4.9 

浙(2019)乐清市不动
产权第 0035840号 
益海嘉里
(温州)
粮油食品
有限公司 
304,329 港口用海 四等 2067.9.6 
(八)商标 
1、自有商标 
截至 2019年 12月 31日,发行人及其境内子公司拥有注册商标共计 612项,
发行人境外子公司拥有的主要注册商标共计 186项,详见附表 4和附表 5。 
2017年 11月 22日,丰益欧洲控股与丰益贸易(中国)签署同意转让证明,
约定丰益欧洲控股将“欧丽薇兰”相关商标(本招股说明书附表 5中第 88-92、
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-254 
156、157 项商标)无偿转让给丰益贸易(中国),并已向中国商标局提交了前
述商标的转让申请,截至 2020年 1月 6日,相关商标转让手续均已完成。为满
足发行人业务经营需要,丰益欧洲控股已授权益海嘉里食品营销有限公司及其分
公司无偿使用相关商标,具体情况如下: 
2017 年 12 月 15 日,丰益欧洲控股私人有限公司出具《说明》,授权益海
嘉里食品营销有限公司及其分公司在相关产品上无偿使用附表五中第 91、92项
商标,使用期限自 2017年 7月 1日至 2020年 6月 30日。 
2018年 3月 29日,丰益欧洲控股私人有限公司出具《授权书》,授权益海
嘉里食品营销有限公司及其分公司在相应类别的产品上无偿使用附表 5中第 88、
89、90项商标,使用期限自 2018年 3月 29日至 2020年 12月 31日。 
鉴于“欧丽薇兰”相关商标于转让前实际由发行人及其子公司使用于中国市
场,其在中国市场的商业价值主要源于益海嘉里及其子公司的意大利面、食用油
相关业务经营和市场推广行为。为保证发行人相关资产的完整性,丰益国际同意
将“欧丽薇兰”商标无偿转让予发行人,在转让完成前,为保证益海嘉里的正常
使用,暂时采用无偿授权的方式。因此,发行人无偿使用及受让上述商标具有合
理性。 
2019年 7月 30日,WILMAR TRADING (CHINA) PTE. LTD.与丸庄金龙鱼
(泰州)食品工业有限公司(以下简称“丸庄金龙鱼”)签署《公司名称和商标
许可协议》,约定WILMAR TRADING (CHINA) PTE. LTD.授权丸庄金龙鱼使用
“金龙鱼”、“ ”及“ARAWANA”等商标,丸庄金龙鱼应按照每年每
一种类每一商标 1,000美元的费率支付商标许可使用费,前述授权自协议签署之
日起持续有效,直至协议终止。许可方有权在任何时候以书面形式至少提前 6
个月通知被许可方,无理由终止协议。 
2、被许可使用的注册商标 
根据丰益国际、发行人与丰益贸易(中国)签署的授权许可协议,附表 5
中第 158-186项商标由丰益国际无偿授权发行人及其子公司注册使用。 
2018 年 6 月,丰益国际出具《授权书》,授权益海嘉里食品营销有限公司
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-255 
及其分公司在相应类别的产品上无偿长期使用下述商标: 
序号 商标标识 注册号 类别 有效期限 注册人 

 
20487188 30 
2018年 06月 28日至 
2028年 06月 27日 
丰益国际 

 
19874743 30 
2017年 06月 28日至 
2027年 06月 27日 
丰益国际 
丰益国际无偿授权发行人使用该等商标且未将其转让给发行人的原因及合
理性为:(1)发行人并非将上述商标用于自产产品的销售,上述商标涉及的产品
均系益海嘉里自丰益国际原装进口并在中国境内销售的产品,根据境内“京东商
城”、“天猫商城”等网络销售平台要求,益海嘉里销售上述产品需取得丰益国际
就进口产品涉及的商标使用出具的授权书;(2)上述商标涉及的产品销售金额较
低,报告期内各期销售金额占发行人同期总销售金额比例均不到 0.01%,发行人
目前不存在受让该等商标并自行生产相关产品的计划。因此,公司通过授权许可
的方式使用上述商标对其生产经营不会产生重大不利影响。 
2018年 11月,丰益国际出具《授权书》,授权益海嘉里食品营销有限公司
及其分公司在相应类别的产品上无偿使用下述商标,使用期限自 2018 年 8 月 1
日至 2023年 7月 30日: 
商标标识 注册号 类别 有效期限 注册人 
 
666177 29 
2013年 11月 21日至 2023
年 11月 20日 
丰益国际 
丰益国际无偿授权发行人使用该等商标且未将其转让给发行人的原因及合
理性为:(1)报告期内,“KING’S”商标仅用于亚麻籽油产品,该品牌尚处于
培育期,其商业价值暂未在中国市场得到充分体现,发行人目前亦没有大规模扩
展该品牌产品生产和销售规模的计划;(2)发行人使用上述商标生产的相关产品
销售规模较小,报告期内各期销售金额占发行人同期总销售金额比例均不到
0.1%。因此,公司通过授权许可的方式使用上述商标对其生产经营不会产生重大
不利影响。 
截至 2019年 12月 31日,上述全部被许可使用的商标实际仅由发行人及其
子公司独家使用,不存在其他公司被授权使用该等商标的情况。 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-256 
根据相关方签署的许可证明文件,该等商标许可均为无偿许可。上述商标涉
及的产品销售金额较低,报告期内各期销售金额占发行人同期总销售金额比例均
不到 0.1%,公司上述被授权使用的商标对公司生产经营的影响较小。 
截至 2019年 12月 31日,除上述正在办理转让手续的“欧丽薇兰”商标外,
公司被许可使用的商标均不属于其日常生产经营业务中的核心商标。公司自主拥
有与其业务相关的核心商标、专利,该等商标、专利的权属独立、清晰,上述商
标许可情况对公司资产的独立性不会产生重大不利影响。 
(九)专利 
截至 2019年 12月 31日,发行人及其境内子公司拥有专利共计 424项,发
行人境外子公司拥有专利共计 4项,合计 428项,其中发明专利 196项,详见附
表 6。 
(十)作品著作权 
截至 2019年 12月 31日,发行人境外子公司拥有的主要作品著作权的具体
情况如下: 
序号 作品图形 作品名称 登记号 著作权人 
作品 
类别 
登记 
机构 
创作完成
日期 

 
榨油人物
形象及底
纹图 
国作登字
-2015-F-0
0227473 
丰益贸易
(中国)私
人有限公
司 
美术 
中华人
民共和
国国家
版权局 
2015.3.1 

 
金龙鱼新
瓶型系列
标签(阳
光葵花籽
油、玉米
油、植物
甾醇玉米
油、特香
花生油) 
国作登字
-2018-F-0
0517427 
丰益贸易
(中国)私
人有限公
司 
美术 
中华人
民共和
国国家
版权局 
2017.4.24 

 
欧丽薇兰
天使意大
利面、经
典系列意
大利面包
装标贴 
国作登字
-2018-F-0
0539378 
丰益贸易
(中国)私
人有限公
司 
美术 
中华人
民共和
国国家
版权局 
2017.7.13 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-257 
序号 作品图形 作品名称 登记号 著作权人 
作品 
类别 
登记 
机构 
创作完成
日期 

 
红旗地球 
2004-F-01
839 
丰益贸易
(中国)私
人有限公
司 
美术 
中华人
民共和
国国家
版权局 
2002.4.23 

 
1:1:1
红旗图 
2004-F-01
840 
丰益贸易
(中国)私
人有限公
司 
美术 
中华人
民共和
国国家
版权局 
2002.5.15 
(十一)软件著作权 
截至 2019年 12月 31日,发行人及其境内子公司拥有的主要软件著作权具
体情况如下: 
序号 登记号 软件名称 著作权人 
权利
范围 
取得
方式 
开发完成 
日期 
首次发表 
日期 

2017SR31
6162 
爱而泰可瓶盖
丝印设备瓶盖
送料装置控制
软件 V1.0 
惠州爱而泰可
包装有限公司 
全部
权利 
原始
取得 
2017.4.13 2017.4.14 

2017SR31
6143 
爱而泰可全自
动油瓶拉手整
理输送设备控
制软件 V1.0 
惠州爱而泰可
包装有限公司 
全部
权利 
原始
取得 
2017.4.12 2017.4.19 

2017SR31
6108 
爱而泰可跌落
式强度测试仪
控制软件 V1.0 
惠州爱而泰可
包装有限公司 
全部
权利 
原始
取得 
2017.4.5 2017.4.13 

2017SR31
6148 
爱而泰可油瓶
把手组转送机
械手控制软件
V1.0 
惠州爱而泰可
包装有限公司 
全部
权利 
原始
取得 
2017.4.6 2017.4.11 

2017SR31
6134 
爱而泰可瓶胚
校正包装系统
控制软件 V1.0 
惠州爱而泰可
包装有限公司 
全部
权利 
原始
取得 
2017.4.6 2017.4.12 

2017SR31
6122 
爱而泰可瓶胚
抓取机械手设
备控制软件
V1.0 
惠州爱而泰可
包装有限公司 
全部
权利 
原始
取得 
2017.4.12 2017.4.18 

2017SR31
6154 
爱而泰可全自
动瓶胚把手整
理输送设备控
制软件 V1.0 
惠州爱而泰可
包装有限公司 
全部
权利 
原始
取得 
2017.4.1 2017.4.6 

2017SR31
2877 
爱而泰可全自
动包装设备控
制软件 V1.0 
惠州爱而泰可
包装有限公司 
全部
权利 
原始
取得 
2017.4.6 2017.4.13 

2015SR04
5030 
丰益应付和支
付共享服务软
件 V1.0 
丰益(上海)
信息技术有限
公司 
全部
权利 
原始
取得 
2014.11.10 2014.11.30 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-258 
序号 登记号 软件名称 著作权人 
权利
范围 
取得
方式 
开发完成 
日期 
首次发表 
日期 
10 
2015SR27
2054 
丰益应收共享
服务软件 V1.0 
丰益(上海)
信息技术有限
公司 
全部
权利 
原始
取得 
2015.10.10 2015.11.10 
11 
2015SR27
1384 
丰益现金池资
金调拨批量过
账平台软件
V1.0 
丰益(上海)
信息技术有限
公司 
全部
权利 
原始
取得 
2015.10.10 2015.11.13 
12 
2016SR38
1767 
丰益资金总账
平台软件 V1.0 
丰益(上海)
信息技术有限
公司 
全部
权利 
原始
取得 
2016.9.11 2016.9.18 
13 
2016SR39
4010 
丰益寄售采购
财务共享服务
软件 V1.0 
丰益(上海)
信息技术有限
公司 
全部
权利 
原始
取得 
2016.5.20 2016.6.13 
14 
2016SR38
4685 
丰益中小包装
追溯软件 V1.0 
丰益(上海)
信息技术有限
公司 
全部
权利 
原始
取得 
2016.10.15 2016.10.27 
15 
2017SR70
6307 
丰益档案管理
软件 V1.0 
丰益(上海)
信息技术有限
公司 
全部
权利 
原始
取得 
2017.9.8 2017.10.9 
16 
2017SR70
6303 
丰益关联方非
买断流程软件
V1.0 
丰益(上海)
信息技术有限
公司 
全部
权利 
原始
取得 
2017.9.20 2017.10.1 
17 
2017SR70
6378 
丰益增值税电
子普通发票软
件 V1.0 
丰益(上海)
信息技术有限
公司 
全部
权利 
原始
取得 
2017.9.13 2017.10.9 
18 
2019SR00
27847 
丰益营销费用
共享服务软件
V1.0 
丰益(上海)
信息技术有限
公司 
全部
权利 
原始
取得 
2018.7.30 2018.9.5 
19 
2019SR00
25927 
丰益运营计划
信息化服务软
件 V1.0 
丰益(上海)
信息技术有限
公司 
全部
权利 
原始
取得 
2018.4.20 2018.5.4 
20 
2019SR00
25333 
丰益仓储管理
系统服务软件
V1.0 
丰益(上海)
信息技术有限
公司 
全部
权利 
原始
取得 
2018.8.15 未发表 
21 
2019SR00
25329 
丰益劳务费管
理服务软件
V1.0 
丰益(上海)
信息技术有限
公司 
全部
权利 
原始
取得 
2018.3.31 2018.6.1 
22 
2019SR00
25338 
丰益门店下单
系统服务软件
V1.0 
丰益(上海)
信息技术有限
公司 
全部
权利 
原始
取得 
2018.11.16 2018.11.16 
23 
2019SR00
25326 
丰益物流订单
管理服务软件
V1.0 
丰益(上海)
信息技术有限
公司 
全部
权利 
原始
取得 
2018.5.10 2018.8.15 
(十二)主要域名 
截至 2019年 12月 31日,发行人及其境内子公司拥有的主要域名情况如下: 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-259 
序号 域名 域名注册人 注册时间 到期时间 
1 jinlongyu.cn 
益海嘉里食品营销有限公司
北京分公司 
2006/6/18 2028/6/18 
2 yihaikerry.com.cn 
益海嘉里食品营销有限公司
北京分公司 
2008/10/23 2027/10/23 
3 yihaikerry.net.cn 
益海嘉里食品营销有限公司
北京分公司 
2009/7/15 2024/5/25 
4 yihaikerry-specialtyfats.com 
益海嘉里食品营销有限公司
北京分公司 
2009/12/15 2024/12/16 
5 51yijia.cn 
益海嘉里食品营销有限公司
北京分公司 
2017/11/22 2027/11/22 
(十三)公司拥有的特许经营权及经营资质情况 
1、特许经营情况 
截至 2019年 12月 31日,发行人不存在已经取得的特许经营权。 
2、经营资质情况 
截至 2019年 12月 31日,发行人及其子公司的主要经营资质共计 642项,
详见附表 7。该等经营资质中,部分资质已经办理完毕续期手续或正在办理续期
手续中;部分资质因公司不再从事相关业务、受到新冠疫情影响、法律法规及政
策变更等原因影响,公司无需办理续期手续或无法办理续期手续,后续如需办理
相关资质或根据政府通知予以办理,发行人将尽快进行申请。上述情形不会对公
司的持续经营造成重大不利影响,不会对本次发行构成实质性法律障碍。 
(十四)知识产权保护情况 
公司已经建立了如下知识产权保护的相关制度: 
序号 制度名称 制定时间 主要内容 
1 《知识产权管理制度》 2009年 
规定知识产权的检索、归属、申请、合同、
档案管理、保密保护及评估 
2 《打假制度》 2009年 
规定面临知识产权被侵害时应采取保护措施
的具体措施、方法流程及公司相关各部门的
职责 
3 《调查公司管理制度》 2012年 
规定了公司在与第三方知识产权保护单位合
作时应遵循的流程及公司各相关部门相应的
职责 

《处理假冒仿冒侵权行
为指导手册》 
2014年 为一线职员提供知识产权保护指引 
截至 2020年 7月 24日,公司存在的知识产权方面的诉讼、纠纷如下: 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-260 

号 
原告 被告 诉讼请求 案件进展 
1. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
潘瑞 
1、判令被告共同连带赔偿原告因商标侵权
所受经济损失、为制止侵权行为所支付的合
理开支及律师代理费用共计 150,000元;2、
本案诉讼费用由被告负担。 
1、一审判决被告潘瑞赔偿原
告 4.5 万元;2、原告已申请
强制执行。 
2. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
晋江市金鲮鱼粮油食
品有限公司 
1、判令被告立即停止对第 1079014号及第
1097177号―金龙鱼‖文字及图形注册商标专
用权的侵害;2、判令被告赔偿益海嘉里食
品营销有限公司经济损失、为制止侵权行为
所支付的合理开支及律师代理费用合计
1,000,000元;3、判令被告在当地主流报纸
上登报消除影响(内容由法院审定);4、
诉讼费用由被告承担。 
1、一审判决被告赔偿原告 25
万元经济损失,被告上诉后由
于未及时支付上诉费用,法院
已作为撤诉处理;2、原告已
申请强制执行。 
3. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
新乡市平原示范区永
金粮食加工厂 
1、判令被告立即停止对 3317277 号、第
3317275 号注册商标专用权的侵害;2、判
令被告在当地主流报纸上登报消除影响(内
容由法院审定);3、判令被告赔偿益海嘉
里食品营销有限公司因商标侵权所受经济
损失、为制止侵权行为所支付的合理开支及
律师代理费用合计 60万元;4、诉讼费用由
被告承担。 
1、一审判决被告赔偿原告损
失 6万元,案件受理费 9,800
元由被告承担 6,000元,原告
承担 3,800元;2、2019年 10
月 9日二审开庭,维持原判;
3、原告已申请强制执行,2020
年 6月被告已支付 2万元,被
告承诺 8 月份付清剩余赔偿
款。 
4. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
广州康泰食品有限公
司 
1、判令被告停止对第 1079014号―金龙鱼‖、
第 1097177 号―图形‖和第 3335749 号―1:1:1
图形‖注册商标专用权的侵害;2、判令被告
停止不正当竞争行为,不得在相同产品上使
用与原告金龙鱼食用油近似的产品包装及
包装装潢;3、判令被告在当地主流报纸上
登报消除影响(内容由法院审定);4、判
令被告赔偿原告因商标侵权和不正当竞争
所受经济损失、为制止侵权行为所支付的合
理开支律师代理费用合计 1,000,000元;5、
诉讼费用由被告承担。 
1、一审判决被告赔偿原告 20
万元,案件受理费 13,800 元
由原告承担 11,040 元、被告
承担 2,760元; 
2、原被告均上诉至广州市知
识产权法院,二审 2020 年 6
月 9日开庭,法院尚未作出判
决。 
5. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
广州市天泷食品有限
公司、广州市增城荔
宝食用油加工厂 
1、两被告立即停止制造侵犯专利号为
ZL201030143765.3、名称为―瓶(胡姬花
4L)‖的外观设计专利权的产品行为,被告
广州市天泷食品有限公司立即停止销售侵
犯专利号为 ZL201030143765.3、名称为―瓶
(胡姬花 4L)‖的外观设计专利权的产品的
行为;2、两被告连带赔偿原告因侵权所受
经济损失、为制止侵权行为所支付的合理维
权费用及律师代理费合计 60万元;3、两被
告承担本案的诉讼费用。 
1、一审法院判决被告共同赔
偿原告损失 5万元,案件受理
费 9,800 元由原告承担 8,000
元、被告广州市天泷食品有限
公司承担 1,800元; 
2、被告已提起上诉,二审于
2020.7.1在广东省高级人民法
院开庭,法院尚未作出判决。 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-261 

号 
原告 被告 诉讼请求 案件进展 
6. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
盘锦芳香米业有限公
司(被告一)、张福
强(被告二) 
1、判令二被告立即停止对第 6069018号注
册商标专用权的侵害;2、判令二被告在当
地主流报纸上登报消除影响;3、判令二被
告连带赔偿原告因商标侵权所受经济损失,
为制止侵权行为所支付的合理开支及律师
代理费合计人民币 30万元;4、诉讼费用由
二被告承担。 
1、一审判决被告一赔偿 7 万
元、被告二赔偿 0.4万元,案
件受理费 5,800元由原告承担
1,000 元、被告一承担 4,500
元、被告二承担 300 元;2、
被告已提起上诉,2020.6.28
日二审作出裁定,因涉及第三
方冒用被告一名义生产侵犯
原告商标权产品的情形,决定
发回重审。 
7. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
揭阳空港区高盛粮油
有限公司 
1、判令被告立即停止对第 1079014号―金龙
鱼‖、第 877775号鲤鱼图形注册商标专用权
的侵害;2、判令被告在当地主流报纸上登
报消除影响(由法院审定);3、判令二被
告连带赔偿原告因商标侵权所受经济损失,
为制止侵权行为所支付的合理开支及律师
代理费合计人民币 60万元;4、诉讼费用由
被告承担。 
1、2019年 12月 24日,一审
判决驳回原告全部诉讼请求;
2、原告已经提起上诉,二审
尚未开庭. 
8. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
湖北京仁米业有限公
司 
1、判令被告立即停止对第 6069018号注册
商标专用权的侵害;2、判令被告在当地主
流报纸上登报消除影响(内容由法院审定);
3、判令被告赔偿原告因商标侵权所受经济
损失、为制止侵权行为所支付的合理开支及
律师代理费用合计人民币 30万元;4、诉讼
费用由被告承担。 
2019 年 12 月 10 日武汉市中
级人民法院立案,2020 年 6
月 12 日开庭审理,一审判决
尚未作出 
9. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
绥棱县彭宇米业有限
公司(被告一)、西
安市新城区宝丰粮行
(被告二) 
1、判令两被告立即停止对第 6069018号注
册商标专用权的侵害;2、判令两被告在当
地主流报纸上登报消除影响(内容由法院审
定);3、判令两被告赔偿原告因商标侵权所
受经济损失、为制止侵权行为所支付的合理
开支及律师代理费用合计人民币 30万元;
4、诉讼费用由两被告承担。 
2020年 4月 16日一审开庭,
一审判决被告一赔偿原告经
济损失 8万元,案件受理费原
告承担 4,254元,被告一承担
1,546元 
10. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
黑龙江省建三江农垦
富油商贸有限责任公
司(被告一)、西安
市新城区秦丰源农产
品销售部(被告二) 
1、判令两被告立即停止对第 3317275号―图
形‖注册商标专用权的侵害;2、判令两被告
在当地主流报纸上登报消除影响(内容由法
院审定);3、判令两被告连带赔偿原告因商
标侵权所受经济损失、为制止侵权行为所支
付的合理开支及律师代理费用合计人民币
30万元;4、诉讼费用由两被告承担。 
2020年 4月 16日一审开庭,
一审判决被告一赔偿原告经
济损失 6万元,案件受理费由
原告承担 4,640元,被告一承
担 1,160元 
11. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
福州芬香粮油食品有
限公司(被告一)、
月湖区徐氏粮油店
1、判令两被告立即停止对第 1379179号、
第 873025号注册商标专用权的侵害;2、判
令两被告停止不正当竞争行为,不得使用与
1、诉讼中,原告撤回对被告
二的诉讼请求;2、2020 年 4
月 22 日一审开庭,一审法院
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-262 

号 
原告 被告 诉讼请求 案件进展 
(被告二) 原告元宝牌食用油产品近似的包装装潢;3、
判令两被告在当地主流报纸上登报消除影
响(内容由法院审定);4、判令两被告赔偿
原告因商标侵权和不正当竞争所受经济损
失、为制止侵权行为所支付的合理开支及律
师代理费用合计人民币 60万元;5、诉讼费
用由两被告承担。 
判决驳回原告全部诉讼请求;
3、原告已提起上诉,二审尚
未开庭 
12. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
绍兴鸿福粮油有限公
司 
1、判令被告立即停止对第 1379179号、第
873025号注册商标专用权的侵害;2、判令
被告停止不正当竞争行为,不得使用与原告
元宝牌食用油产品近似的包装装潢;3、判
令被告在当地主流报纸上登报消除影响(内
容由法院审定);4、判令被告赔偿原告因商
标侵权和不正当竞争所受经济损失、为制止
侵权行为所支付的合理开支及律师代理费
用合计人民币 30万元;5、诉讼费用由被告
承担。 
2020年 5月 15日一审开庭,
一审判决尚未作出 
13. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
绍兴鸿福粮油有限公
司 
1、判令被告立即停止对第 877775号―图形‖
注册商标专用权的侵害;2、判令被告在绍
兴日报连续登报 15日消除影响;3、判令被
告赔偿原告因商标侵权所受经济损失、为制
止侵权所支付的合理开支及律师代理费合
计 50万元;4、本案诉讼费用由被告承担。 
2020年 5月 15日一审开庭,
一审判决被告赔偿 10 万元,
案件受理费减半收取由被告
承担 
14. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
五常市旺达米业有限
公司(被告一)、湖
州诺诺食品有限公司
(被告二) 
1、判令二被告立即停止对第 6069018号注
册商标专用权的侵害;2、判令二被告在当
地主流报纸上登报消除影响(内容由法院审
定);3、判令二被告连带赔偿原告因商标侵
权所受经济损失、为制止侵权行为所支付的
合理开支及律师代理费用合计人民币 30万
元;4、诉讼费用由二被告承担。 
2020年 8月 5日一审开庭 
15. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
苏州碗康粮油食品有
限公司(被告一)、
湖州吴兴五谷米行
(被告二) 
1、判令两被告立即停止对第 1379178号、
第 873025号注册商标专用权的侵害;2、判
令两被告在当地主流报纸上登报消除影响
(内容由法院审定);3、判令两被告赔偿原
告因商标侵权和不正当竞争所受经济损失、
为制止侵权行为所支付的合理开支及律师
代理费用合计人民币 30万元;4、诉讼费用
由两被告承担。 
2020 年 4 月 7 日一审开庭,
一审判决尚未作出 
16. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
海宁金顺粮油食品有
限公司、要净科 
1、判令两被告立即停止对第 1379179号、
第 873025号注册商标专用权的侵害;2、判
令两被告停止不正当竞争行为,不得使用与
原告元宝牌食用油产品近似的包装装潢;3、
2020年 7月 8日立案 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-263 

号 
原告 被告 诉讼请求 案件进展 
判令两被告在当地主流报纸上登报消除影
响(内容由法院审定);4、判令两被告赔偿
原告因商标侵权和不正当竞争所受经济损
失、为制止侵权行为所支付的合理开支及律
师代理费用合计人民币 30 万元;5、诉讼
费用由两被告承担。 
17. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
荆门市纪龙米业股份
有限公司(被告一)、
杭州菜划算网络科技
有限公司(被告二)、
荆门众邦云商服务有
限公司(被告三) 
1、判令三被告立即停止对第 6069018号注
册商标专用权的侵害;2、判令三被告在当
地主流报纸上登报消除影响(内容由法院审
定);3、判令三被告赔偿原告因商标侵权所
受经济损失、为制止侵权行为所支付的合理
开支及律师代理费用合计人民币 30万元;
4、诉讼费用由三被告承担。 
2020年 7月 21日一审开庭 
18. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
顺昌县埔上丰农精制
米加工厂 
1、判令被告立即停止对第 6255418号―香满
园‖注册商标专用权的侵害;2、判令被告在
当地主流报刊予以登报消除影响(具体内容
由法院予以审定);3、判令被告赔偿原告
因商标侵权所受经济损失、为制止侵权行为
所支付的合理开支及律师代理费用合计人
民币 30万元;4、诉讼费用由被告承担。 
1、2010 年 2 月 19 日一审开
庭,一审判决被告停止侵权并
赔偿原告经济损失 6万元,案
件受理费由原告承担 4,640元
被告承担 1,160元; 
2、原告已于 2020 年 7 月 14
日申请强制执行 
19. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
天津丰美食用油有限
公司 
1、判令被告立即停止对第 3863827号注册
商标专用权的侵害;2、判令被告在当地报
刊刊登致歉声明(内容由法院审定);3、
判令被告赔偿原告因商标侵权所受经济损
失、为制止侵权行为所支付的合理开支及律
师代理费用合计人民币 30万元;4、诉讼费
用由被告承担。 
2020年 7月 20日一审开庭 
20. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
吉林省益信粮食贸易
有限公司(被告一)、
昆明市官渡区欣荣粮
油经营部(被告二) 
1、判令二被告立即停止对第 6069018号注
册商标专用权的侵害;2、判令二被告在当
地主流报纸上登报消除影响(内容由法院审
定);3、判令二被告连带赔偿原告因商标侵
权所受经济损失、为制止侵权行为所支付的
合理开支及律师代理费用合计人民币 30万
元; 
4、诉讼费用由二被告承担。 
2020年 6月 28日立案,开庭
时间尚未确定 
21. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
昆明亚町稻诚米业有
限公司(被告一)、
昆明市官渡区欣荣粮
油经营部(被告二) 
1、判令二被告立即停止对第 6069018号注
册商标专用权的侵害;2、判令二被告在当
地主流报纸上登报消除影响(内容由法院审
定);3、判令二被告连带赔偿原告因商标侵
权所受经济损失、为制止侵权行为所支付的
合理开支及律师代理费用合计人民币 30万
元;4、诉讼费用由二被告承担。 
2020年 6月 28日立案,开庭
时间尚未确定 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-264 

号 
原告 被告 诉讼请求 案件进展 
22. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
射阳县卫中粮食加工
厂(被告一)、杭州
萧山商业城建兴粮行
(被告二) 
1、判令二被告立即停止对第 6069018号注
册商标专用权的侵害;2、判令二被告在当
地主流报纸上登报消除影响(内容由法院审
定);3、判令二被告连带赔偿原告因商标侵
权所受经济损失、为制止侵权行为所支付的
合理开支及律师代理费用合计人民币 30万
元;4、诉讼费用由二被告承担。 
2020年 7月 8日立案 
23. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
云南富唯贸易有限公
司(被告一)、方正
县远新米业有限公司
(被告二)、云南谷
娃商贸有限公司(被
告三) 
1、判令三被告立即停止对第 6069018号注
册商标专用权的侵害;2、判令三被告在当
地主流报纸上登报消除影响(内容由法院审
定);3、判令三被告连带赔偿原告因商标侵
权所受经济损失、为制止侵权行为所支付的
合理开支及律师代理费用合计人民币 30万
元;4、诉讼费用由三被告承担。 
2020年 6月 28日立案 
24. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
云南富唯贸易有限公
司(被告一)、五常
市四海米业有限公司
(被告二)、绥化市
慧友大米加工有限公
司(被告三)、德惠
市禾丰米业有限公司
(被告四)、沈阳近
海博缘米业有限公司
(被告五)、沈阳德
山米业有限公司(被
告六)、前郭县春月
米业有限公司(被告
七)、 
云南谷娃商贸有限公
司(被告八) 
1、判令八被告立即停止对第 6069018号注
册商标专用权的侵害;2、判令八被告在当
地主流报纸上登报消除影响(内容由法院审
定);3、判令八被告连带赔偿原告因商标侵
权所受经济损失、为制止侵权行为所支付的
合理开支及律师代理费用合计人民币 100
万元;4、诉讼费用由八被告承担。 
2020年 6月 28日立案,开庭
时间尚未确定 
25. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
南通鑫阳米业有限公
司(被告一)、杭州
萧山商业城径游粮油
批发部(被告二) 
1、判令二被告立即停止对第 6069018号注
册商标专用权的侵害;2、判令二被告在当
地主流报纸上登报消除影响(内容由法院审
定);3、判令二被告连带赔偿原告因商标侵
权所受经济损失、为制止侵权行为所支付的
合理开支及律师代理费用合计人民币 30万
元;4、诉讼费用由二被告承担。 
2020年 7月 8日立案 
26. 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
杭州宝仓粮油食品有
限公司(被告一)、
杭州萧山商业城沈炳
兴粮油店(被告二) 
1、判令两被告立即停止对第 1379179号、
第 873025号注册商标专用权的侵害;2、判
令两被告停止不正当竞争行为,不得使用与
原告元宝牌食用油产品近似的包装装潢;3、
判令两被告在当地主流报纸登报消除影响
2020年 7月 8日立案 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-265 

号 
原告 被告 诉讼请求 案件进展 
(内容由法院审定);4、判令两被告赔偿原
告因商标侵权和不正当竞争所受经济损失、
为制止侵权行为所支付的合理开支及律师
代理费用合计人民币 30万元;5、诉讼费用
由两被告承担。 
27. 
嘉里粮油
(青岛)有
限公司 
山东胡姬花农业科技
有限公司 
1、被告立即停止生产、销售侵犯第 1043095
号―胡姬花‖商标权的产品;2、被告立即停
止在企业名称、网络店铺、微信、微博等电
商平台、社交平台上使用―胡姬花‖字号的不
正当竞争行为;3、被告赔偿经济损失及合
理费用共计 50万元;4、本案的诉讼费用由
被告承担。 
2019 年 11 月 27 日一审一次
开庭,2020年 5月 14日一审
二次开庭结束,一审判决尚未
作出 
28. 
京山市粮
食行业协
会(原告
一)、湖北
国宝桥米
有限公司
(原告二) 
益海嘉里食品营销有
限公司、益海嘉里(武
汉)粮油工业有限公
司 
1、判令被告立即停止商标侵权及不正当竞
争行为,即停止生产销售―金龙鱼桥米‖大
米,停止在大米包装及销售中使用―桥米
香‖、―桥米源京山‖等误导性文字标注和描
述;2、判令被告在湖北省级报纸上刊登声
明,澄清事实、消除影响;3、判令被告赔
偿两原告经济损失及相关维权合理费用共
计人民币 300万元;4、判令被告承担本案
的诉讼费用。 
1、一审判决两被告停止侵权,
连带赔偿原告经济损失 10 万
元,两被告连带赔偿原告二为
制止侵权行为所支付的与合
理支出 4万元;判决被告益海
嘉里食品营销有限公司赔偿
两原告 6 万元;2、原被告均
已上诉,二审尚未开庭 
报告期内,公司存在 7项被第三方―假冒伪劣‖产品侵犯权利且侵权人被判决
承担刑事责任的案件,但该等案件均未造成重大不利影响,公司不存在大规模被
―假冒伪劣‖产品侵犯权利的案件。 
六、公司核心技术及研发情况 
(一)主要产品及服务的核心技术 
公司致力于运用先进技术,生产满足消费者需求的安全、营养、健康、美味
的优质食品,同时不断开发与改进生产流程,深入衍生产品的技术开发,以更加
优化的成本生产出品质更佳的产品。为了更加系统地开展研发工作,公司于 2009
年在上海成立研发中心。 
1、产品开发技术 
公司在产品开发和创新方面方向明确、规划合理,力求通过技术创新不断增
加产品附加值。目前,公司的产品开发主要集中于烹饪油脂、专用油脂、谷物、
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-266 
蛋白、调味品、油脂化学品以及日化用品等方向的创新应用和品质提升,如下表
所示: 
序号 产品开发方向 产品开发技术示例 

家庭油脂健康功能成分营养
研究和有害成分去除 
?特殊脂肪酸营养研究 
?油脂伴随物功能挖掘 
?健康油脂临床研究 
?有害成分去除工艺开发 
2 风味油脂产品品质提升 
?原料与产品品质相关性的研究 
?风味提升及包装升级 
?加工工艺优化及新技术应用 
?风味油脂烹饪应用研究 

提升煎炸油的营养及使用性
能 
?煎炸油稳定性研究 
?影响煎炸油风味口感的关键因素研究  
?健康煎炸油开发 

餐饮油脂产品创新及餐饮消
费 
?餐饮油脂物理/化学/应用研究 
?餐饮油脂与食材搭配的烹饪科学研究 
?高端餐饮/休闲餐饮/快速餐饮油脂产品的开发研究 
?区域性/细分人群的餐饮油脂产品开发研究 
5 烘焙油脂创新产品开发 
?新型乳化技术的创新研究 
?创新型低反低饱和烘焙油脂的开发 
?天然无添加产品的探索性研究 
?应用生物技术进行新风味的开发 
?基于现有加工技术、产品形态进行的创新性研究 

糖果巧克力油脂创新及功能
性拓展研究 
?类可可脂及代可可脂结晶机理的研究 
?创新型非氢化、高稳定性产品的开发 
?低反低饱和产品开发 
?功能性新产品的开发 
?糖果巧克力油脂的应用 
7 营养油脂产品开发 
?婴幼儿配方奶粉专用油脂产品的研究与开发 
?特医食品专用油脂产品的研究与开发 
?其他特膳专用油脂产品的研究与开发 

工业通用油脂产品和应用开
发 
?粉末油脂产品的开发与应用研究 
?植脂鲜奶油专用油脂产品的开发与应用研究 
?植物油基蜡烛专用油脂产品的开发与应用研究 
?速冻/调理类食品专用油脂产品的开发与应用研究 

专用小麦粉与创新性预拌粉
的开发 
?市场典型竞品分析研究,包括应用性能研究、内在
品质分析和配方解析等 
?原料小麦的筛选和配方优化 
?制粉工艺的优化,包括工艺参数、粉管选择等 
?面粉品质和稳定性提升 
?预拌粉产品配方设计和优化,包括操作便易性、口
感和风味的改善等 
10 
谷物加工副产物价值挖掘和
提升 
?副产物货架期关键影响因素分析 
?副产物营养特性的分析和研究 
?副产物稳定化处理方式的研究 
?副产物包装方式的创新研究 
?副产物应用研究 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-267 
序号 产品开发方向 产品开发技术示例 
11 
优质大米解决方案开发与应
用 
?各品项大米品质特性研究,包括碾米品质、理化品
质、蒸煮品质等 
?配方大米研究与产业化 
?大米科学蒸煮方法研究 
?特色专用大米应用方案开发 
12 面条/米粉新品开发 
?国内外面条/米粉竞品分析及消费者趋势调研 
?基于现有挂面/米粉产品的品类拓展,新设备及新工
艺研究 
?高端功能性健康营养面条/米粉的创新研究 
?传统地方特色面条/米粉(鲜湿面、拉面、热干面)
开发及工业化技术探索 
13 大豆植物基产品开发及应用 
?功能性豆浆粉开发 
?豆浆粉创新应用探讨 
14 植物蛋白研究 
?大豆分离蛋白改性及分散性研究 
?大豆浓缩蛋白功能特性研究 
?大豆组织蛋白品质提升及稳定性研究 
?水解植物蛋白工艺及应用研究 
15 
无溶剂法烷基烯酮二聚物
(AKD)的产品开发 
?原料指标的筛选控制 
?无溶剂法工艺参数的筛选优化 
?提高产品纯度的研究 
?AKD洗涤废水中回收三乙胺,降低消耗 
?降低产品中氮含量的研究 
16 植物基润滑合成酯产品开发 
?三羟甲基丙烷油酸酯(TMPTO)合成工艺开发 
?季戊四醇油酸酯(PETO)合成工艺开发 
17 食品/化妆品添加剂开发 
?固体碱催化中链甘油三酯(MCT)合成工艺开发 
?固体酸催化棕榈酸异辛酯(2-EHP)合成工艺开发 
2、供应链管理技术 
基于公司的生产供应体系,公司于 2017年专门成立供应链管理部,针对服
务和成本最优的合理布局进行研究设计,不断优化供应链网络。供应链管理部同
时承担公司供应链数字化转型职责,在全国推广物料计划项目、生产计划项目、
高级排程项目、采购管理平台项目等,力求协调各部门高效合作,帮助事业部提
高运营效率。 
3、食品安全及质量控制技术 
现代化的食品安全及质量控制技术是食品企业可持续发展的重要基石。公司
高度重视食品安全及质量控制,严格遵循国家食品安全相关标准,部分工厂检测
中心通过了 ISO 17025实验室认可,积累了主体产业链上产品质量控制指标检测
技术,食品安全检测能力涵盖米、面、油及谷物加工食品多种复杂基质指标。此
外,公司研发中心橄榄油理化检测获得了国内唯一的国际橄榄理事会(IOC)认
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-268 
证。 
凭借领先的技术优势和强大的研发实力,公司陆续推出黄金比例食用调和
油、富含谷维素的稻米油、富含植物甾醇的玉米油、AE营养强化大豆油、发酵
挂面、现代工艺的豆浆粉和速食豆花粉、高分散性大豆分离蛋白等创新产品,不
断推动厨房食品的品类革新。同时,依赖于供应链管理技术,公司不断提高运营
效率、降低成本,并以现代化的食品安全及质量控制技术确保公司产品质量。 
(二)公司取得专利情况 
截至 2019年 12月 31日,发行人及其境内子公司拥有专利共计 424项,发
行人境外子公司拥有专利共计 4项,合计 428项,其中发明专利 196项,详见附
表 6。 
(三)公司的研发实力情况 
公司拥有近百个实验室和千余台科研设备。除上海研发中心外,公司还在秦
皇岛、青岛、昆山、防城港、连云港等城市分别设立了蛋白、花生油、面粉、发
酵、油脂衍生品等方向的中试车间或研发实验室,充分发挥当地优势进行不同产
品的技术创新工作;与上海交通大学、江南大学、扬州大学等高校建立联合培养
基地,并在多个研究项目上开展深入合作,就食品安全、生物技术等领域开展技
术交流;与政府科研院所、美国油脂化学家协会、中国粮油学会、中国营养学会
等机构保持着密切合作和交流。 
截至 2019年 12月 31日,公司共有研发人员 317人,七成以上的研发人员
拥有硕士或博士学位,专业知识和技能扎实,多位员工先后入选“上海市领军人
才”、“上海市青年拔尖人才”等人才培养计划。 
公司先后参与多项国家标准、行业标准、团体标准的制订及修订,创新项目
成果先后分获中国粮油学会科学技术奖特、一、二等奖;中国营养学会科学技术
奖二、三等奖、营养促进贡献奖;上海市科技进步二、三等奖、湖北省科技进步
奖一等奖等奖项。 
(四)公司核心技术储备情况 
公司核心技术研发始终围绕现有主营产品开展,从安全保障、品质改善和绿
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-269 
色环保等方面进行提升,并积极探索副产品增值。目前,公司已储备多项核心技
术,具体情况如下: 
序号 技术名称 技术描述 
所处 
阶段 
所对应的 
产品 
技术取得 
方式 

脂肪酸平衡
型食用油生
产技术 
通过食用油脂肪酸的调和技
术,将医学、营养学关于膳
食脂肪与人体健康关系的研
究成果应用于产品的设计和
生产。 
产业化 
黄金比例调
和油 
自主研发 

强化植物甾
醇的玉米油 
弥补玉米油精炼过程中植物
甾醇的损失,恢复性添加植
物甾醇,达到玉米毛油水平。 
产业化 
植物甾醇玉
米油 
自主研发 

酶法脱胶技
术 
采用生物酶法脱胶技术可将
大豆油、稻米油脱胶更彻底,
并且提高终产品得率。 
产业化 
大豆油、稻米
油 
自主研发 

一步法脱蜡
脱脂技术 
传统工艺脱蜡和脱脂分开,
采用一步法脱蜡脱脂技术显
著提高成品油得率。 
产业化 稻米油 自主研发 

鲜胚制油技
术 
能够制备低酸值高品质的稻
米毛油,有利于后续的新精
炼工艺及产品的开发,技术
处于国内领先水平。 
产业化 稻米油 自主研发 

高含量荞麦
挂面的开发 
本技术攻克了传统制面工艺
无法生产高含量杂粮面条的
技术难题,解决了荞麦挂面
在生产流通过程中脂肪酸值
容易升高的问题,保证了咀
嚼时的爽滑感和筋道感。 
产业化 
51优+荞麦
挂面 
自主研发 

米粞粉开发
及工业化应
用 
开发出米粞粉保存和利用技
术,并成功开发出米粞粉产
品,该产品营养价值丰富,
风味浓郁。 
产业化 
米粞粉系列
产品 
自主研发 

1,3-二油酸
-2棕榈酸甘
油三酯
(OPO)营
养油脂产品 
通过酶法酯交换生产OPO产
品,并成功实现了产业化。 
产业化 
类母乳结构
油脂 
自主研发 

高透明皂粒
技术 
通过配方的优化,生产工艺
的改进,使得皂粒的透明度
大幅提升。 
产业化 皂粒 自主研发 
10 
新型氨基酸
表面活性剂
的开发 
以公司生产的特种酰氯为原
料,与人体所需的各种氨基
酸反应合成系列绿色的表面
活性剂,应用于日化用品 
中试完
成 
月桂酰基肌
氨酸钠、 
椰油酰基甘
氨酸钠 
自主开发 
11 
谷物副产物
的增值利用 
利用新工艺去除副产物中的
有害物质,并开发出稳定化、
高品质的产品 
在研 
小麦胚芽+米
糠 
自主研发 
12 新型冷冻面 不需解冻直接进行后续热加 在研 冷冻面团 自主研发 
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1-1-270 
序号 技术名称 技术描述 
所处 
阶段 
所对应的 
产品 
技术取得 
方式 
团产品开发 工类冷冻面团产品的配方和
工艺研究 
13 
营养功能面
条开发 
具有特殊营养或功能性面条
产品的开发,如全谷物、高
纤面条产品的开发等 
在研 面条 自主研发 
14 
低反低饱和
涂层油脂 
利用酶法或化学酯交换技术
制得的产品,可以有效降低
全氢化产品多带来的饱和度
高的问题,使产品更接近天
然可可脂 
在研 巧克力涂层 自主研发 
15 
低反低饱和
烘焙油脂 
利用酯交换,分提和配方设
计而获得饱和度(小于 50%)
比目前市场产品降低的产品 
在研 烘焙品用油 自主研发 
16 
油脂加工新
技术的开发
与应用 
利用过程强化及联用技术,
开发制备高品质毛油,降低
精炼成本,并且使加工过程
更绿色,产品营养成分含量
更高,有害物更少,更安全。 
在研 
油脂加工产
业链 
自主研发 
(五)公司研发投入情况 
报告期内,公司研发投入情况如下表所示: 
单位:万元 
项目 2019年度 2018年度 2017年度 
研发费用 18,382 14,954 13,651 
研发支出占营业收入比例 0.11% 0.09% 0.09% 
(六)公司研发人员情况 
公司设立了烹饪油脂、专用油脂、谷物、食品、油脂科技五大技术支持与产
品开发平台。烹饪油脂平台负责食用油脂产品研发;专用油脂平台负责烘焙、巧
克力和乳脂等相关产品研发;谷物平台负责对谷物(小麦、稻谷等)加工并实现
终端产品的开发应用,实现产业链延伸;食品平台专注于植物蛋白、豆奶粉产品
的开发以及调味品的研发;油脂科技平台负责油脂化工衍生品的产品研发。同时,
公司设有粮油预研、生物技术预研两大关键技术平台,粮油预研平台旨在形成战
略研发关键技术驱动力,深入研究粮、油、米、面在加工过程中的相互作用关系,
运用先进技术开发具有市场潜力的健康美味产品;生物技术预研平台专注于创新
生物检测技术,服务于食品质量与安全控制领域。 
截至 2019年 12月 31日,公司共有研发人员 317人,其中专职从事油脂、
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-271 
食品、谷物类技术支持与产品开发的人员 137人,从事粮油、生物关键技术开发
的人员 55人,从事油脂科技开发人员 48人,负责提供分析检测、中试、知识产
权、营养安全等研发支持服务的员工 77人。公司研发人员拥有扎实的专业技能
和丰富的从业经验,其中七成以上的研发人员拥有硕士或博士学位。 
公司建立了推动人才创新政策及激励机制,提供具有市场竞争力的薪酬回
报,为具备创新精神和能力的员工创造更多晋升和发展机会。研发中心设立成果
转化奖,为成功进行成果转化、效果突出的研发项目组提供额外经费奖励和支持;
不定期开展创新竞赛,定期组织合理化建议评选表彰、项目创新奖、业务支持奖
等优秀项目奖项评选;由技术人才组建队伍参与重要且具有前沿性的科技创新项
目,为其开辟广阔的职业发展空间;组织内部培训和分享交流活动,激发技术人
才队伍的创新积极性和保证核心技术人员的稳定性。 
报告期内,公司核心技术人员无重大变动。 
七、公司在中国境外进行生产经营的情况 
截至 2019年 12月 31日,公司在新加坡、香港、萨摩亚、坦桑尼亚、毛里
求斯等国家或地区拥有共计 18家境外子公司,详见本招股说明书“第五节 发行
人基本情况”之“七、发行人控股、参股公司及分公司情况”之“(一)发行人
控股子公司基本情况”之“2、发行人境外控股子公司的基本情况”。 
2017年、2018年及 2019年,公司来自境外的销售收入分别为 428,157万元、
538,656万元及 553,214万元,占公司当期营业收入的比重分别为 2.84%、3.22%
及 3.24%,占比很小。 
根据发行人境外律师出具的法律意见书,上述境外子公司在境外使用的主要
资产为商标、专利和租赁房产。公司境外资产情况详见本节“五、主要固定资产
和无形资产”。 
根据发行人境外律师出具的法律意见书,发行人上述境外子公司均依法设立
并有效存续,不存在根据注册地法律和其各自组织性文件需要终止的情形;截至
2019 年 12 月 31 日,发行人境外主要经营实体已经就其经营目前业务取得所需
的所有政府授权,在所有重大方面符合所在地法律的各项相关规定;发行人合法
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1-1-272 
拥有境外资产的所有权和使用权,且不存在产权纠纷或权利负担。 
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1-1-273 
第七节 公司治理与独立性 
一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度
的建立健全及运行情况 
(一)报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况 
在改制为股份公司之前,公司为外商投资有限责任公司,已按照相关法律法
规及规范性文件建立了必要的公司治理架构,不存在公司治理方面的重大缺陷。 
自整体改制为股份公司至本招股说明书签署之日,公司已经按照《公司法》
《证券法》《上市公司章程指引》等有关法律、法规及规范性文件的规定,结合
公司实际情况建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的法人治理
结构。公司股东大会、董事会、监事会以及高级管理层均严格按照《公司章程》
规范运作,切实履行各自应尽的职责和义务,保障公司和全体股东的利益。 
(二)股东大会制度的建立与运行情况 
公司股东大会严格按照有关法律法规、《公司章程》及《股东大会议事规则》
的规定规范运作,股东依法履行股东义务、行使股东权利,股东大会的召集、召
开及表决程序合法,决议合法有效。自整体变更设立股份公司以来,公司共召开
10次股东大会。 
(三)董事会制度的建立与运行情况 
公司董事会按照有关法律法规、《公司章程》及《董事会议事规则》等相关
制度的规定运作,董事会会议的召集、召开和决议内容合法有效,不存在违反相
关法律、法规行使职权的行为。自整体变更设立股份公司以来,公司共召开 24
次董事会。 
(四)监事会制度的建立与运行情况 
公司监事会按照有关法律法规、《公司章程》及《监事会议事规则》等相关
制度的规定运作,监事会会议的召集、召开和决议内容合法、合规。自整体变更
设立股份公司以来,公司共召开 10次监事会。 
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1-1-274 
(五)独立董事制度的建立与运行情况 
公司三名独立董事均在会前审阅董事会材料,董事会会议期间认真审议各项
议案,对议案中的具体内容提出相应质询。三名独立董事均按照本人独立意愿对
董事会议案进行表决,对表决结果和会议记录核对后签名。三名独立董事自接受
聘任以来,均忠实履行职权,依据有关法律法规、《公司章程》《独立董事工作
制度》和有关上市的规则谨慎、认真、勤勉地履行了权利和义务,积极参与公司
重大事项决策,可有效维护公司利益及股东合法权益。 
(六)董事会秘书制度的建立与运行情况 
自公司董事会委任董事会秘书以来,董事会秘书严格按照《公司章程》《董
事会秘书工作细则》以及其他相关法律法规的规定筹备董事会、股东大会并积极
配合独立董事履行职责。 
(七)审计委员会及其他专门委员会的人员构成及运行情况 
1、审计委员会的人员构成及运行情况 
为了推进公司提高治理水平,规范公司董事会审计委员会的运作,根据《公
司法》《证券法》《上市公司治理准则》《企业内部控制基本规范》以及公司章
程等相关规范性文件规定,公司制定了《董事会审计委员会工作细则》。 
审计委员会是董事会下设的专门委员会,负责公司与外部审计的沟通及对其
的监督核查、对内部审计的监管、公司内部控制体系的评价与完善,对公司正在
运作的重大投资项目等进行风险分析以及对公司的关联交易进行控制和日常管
理。审计委员会对董事会负责,向董事会报告工作。 
根据《董事会审计委员会工作细则》,董事会审计委员会应当符合下列条件:
(1)审计委员会成员由董事会从董事会成员中任命,并由 3名或以上成员组成;
(2)审计委员会中独立董事委员应当多数,独立董事中至少有一名会计专业人
士;(3)审计委员会全部成员均须具有能够胜任审计委员会工作职责的专业知
识和商业经验;(4)审计委员会设召集人一名,由独立董事中的会计专业人士
担任,负责主持委员会工作。审计委员会召集人须具备会计或财务管理相关的专
业经验;(5)审计委员会成员不得由公司控股股东提名、推荐或在控股股东单
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1-1-275 
位任职的人员担任;(6)深圳证券交易所要求的其他条件。 
截止本招股说明书签署之日,公司董事会审计委员会由管一民、蔡培熙、任
建标担任委员,其中管一民为审计委员会召集人。董事会审计委员会自设立以来,
严格按照《董事会议事规则》《董事会审计委员会工作细则》等规定规范运作。
截止本招股说明书签署之日,审计委员会共召开 7次会议。 
2、薪酬与考核委员会的人员构成及运行情况 
为进一步建立健全公司薪酬与考核管理制度,完善公司治理结构,根据《公
司法》《上市公司治理准则》、公司章程及其他有关规定,公司特设立董事会薪
酬与考核委员会,并制定了《董事会薪酬与考核委员会工作细则》。 
薪酬与考核委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构,主要负
责对董事与高级管理人员的考核和薪酬进行审查,并提出意见和建议。 
薪酬与考核委员会成员由董事会从董事会成员中任命,并由 3名或以上成员
组成,其中独立董事应占多数。 
截止本招股说明书签署之日,公司董事会薪酬与考核委员会由蔡培熙、郭孔
丰、任建标担任委员,其中蔡培熙为薪酬与考核委员会召集人。董事会薪酬与考
核委员会自设立以来,严格按照《董事会议事规则》《董事会薪酬与考核委员会
工作细则》等规定规范运作。截止本招股说明书签署之日,薪酬与考核委员会共
召开 1次会议。 
二、公司管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见 
(一)公司管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见 
本公司现行的内部控制制度较为完整、合理及有效,能够适应本公司管理的
要求和本公司发展的需要,能够保证本公司会计资料的真实性、合法性、完整性,
能够确保本公司所属财产物资的安全、完整,能够按照法律、法规和公司章程规
定的信息披露的内容和格式要求,真实、准确、完整、及时地报送及披露信息。
在内控运行的过程中,本公司在企业组织架构、报告路径及其适当的权力与责任
的分配上进行调整、优化,完善内部控制制度,规范内部控制制度执行,强化内
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1-1-276 
部控制监督检查,优化内部控制环境,提升内控管理水平,通过对风险的事前防
范、事中控制、事后监督和反馈纠正,加强内控管理、有效防范各类风险,促进
公司健康、可持续发展。本公司于 2019年 12月 31日内部控制得到了有效的实
施。 
(二)注册会计师对发行人内部控制的审核意见 
安永会计师于 2020年 3月 8日出具的内部控制审核报告(报告编号:安永
华明(2020)专字第 60657905_B01号)认为,于 2019年 12月 31日公司在《益
海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司内部控制自我评价报告》中所述与财务报表
相关的内部控制在所有重大方面有效地保持了按照《企业内部控制基本规范》(财
会[2008]7号)建立的与财务报表相关内部控制。 
三、发行人报告期内违法违规情况 
(一)发行人及部分子公司存在受到主管部门处罚的情况 
报告期内,发行人及部分子公司存在受到主管部门处以罚款的情况如下: 
项目 合计 
单笔超过 3万元的行政处罚数量 31 
单笔超过 3万元的行政处罚总金额(万元) 379.76 
单笔未超过 3万元的行政处罚数量 83 
单笔未超过 3万元的行政处罚综合金额(万元) 72.89 
行政处罚数量合计 114 
行政处罚金额合计(万元) 452.65 
(二)发行人及其子公司不存在重大违法违规行为 
报告期内,发行人及其子公司不存在重大违法违规行为,也不存在被任何国
家机关及行业主管部门予以重大处罚的情形。 
1、罚款金额超过 3万元的行政处罚 
(1)因食品安全及质量问题受到的行政处罚 
报告期内,发行人及其子公司因食品安全及质量问题受到的单笔超过 3万元
罚款的行政处罚共计 2项,详见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“一、
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1-1-277 
公司的主营业务、主要产品及服务”之“(八)公司主要产品质量控制情况”之
“4、食品安全与产品质量合法合规情况”。 
(2)环保违规行政处罚 
报告期内,发行人及其子公司受到的单笔超过 3万元罚款的环保违规行政处
罚共计 9项,详见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“一、公司的主营业
务、主要产品及服务”之“(九)生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理
设施及处理能力”之“2、环保合法合规情况”。 
(3)其他违法违规行政处罚 
报告期内,发行人及其子公司因其他违法违规行为受到的单笔超过 3万元罚
款的行政处罚具体情况及影响分析如下: 
序号 
被处罚 
公司 
处罚
机关 
处罚 
日期 
处罚原因 处罚内容 不属于重大行政处罚的分析 

益海嘉里
食品营销
有限公司
深圳分公
司 
深 圳
市 国
家 税
务 局
稽 查
局 
2018 年 5
月 17日 
2013-2015少缴
增 值 税
62,954.54元 
《深圳市国家税务
局稽查局税务行政
处罚决定书》(深国
税 稽 罚 [2018]1029
号):责令补缴税款
62,594.54 元,并罚
款 31,477.29元 
《税收征收管理法》第六十三条:纳税人伪
造、变造、隐匿、擅自销毁帐簿、记帐凭证,
或者在帐簿上多列支出或者不列、少列收
入,或者经税务机关通知申报而拒不申报或
者进行虚假的纳税申报,不缴或者少缴应纳
税款的,是偷税。对纳税人偷税的,由税务
机关追缴其不缴或者少缴的税款、滞纳金,
并处不缴或者少缴的税款百分之五十以上
五倍以下的罚款;构成犯罪的,依法追究刑
事责任。扣缴义务人采取前款所列手段,不
缴或者少缴已扣、已收税款,由税务机关追
缴其不缴或者少缴的税款、滞纳金,并处不
缴或者少缴的税款百分之五十以上五倍以
下的罚款;构成犯罪的,依法追究刑事责任。 
经核查,深圳市国家税务局稽查局对公司决
定处应扣未扣税款 0.5倍的罚款。 
公司所受处罚系该法定幅度范围内最低档
次的处罚,因此不属于情节严重的违法行
为。 

益海嘉里
食品营销
有限公司
武汉分公
司 
武 汉
市 东
西 湖
区 地
方 税
务 局
稽 查
局 
2017 年 5
月 5日 
2013-2015少扣
少缴印花税及
个人所得税合
计 135,499.4元 
《武汉市东西湖区
地方税务局稽查局
税务行政处罚事项
告知书》(东地税稽
罚告[2017]3 号):
罚款 67,749.70元 
《税收征收管理法》第六十九条:扣缴义务
人应扣未扣、应收而不收税款的,由税务机
关向纳税人追缴税款,对扣缴义务人处应扣
未扣、应收未收税款百分之五十以上三倍以
下的罚款。经核查,武汉市东西湖区地方税
务局稽查局对公司决定处应扣未扣税款 0.5
倍的罚款。 
益海嘉里食品营销有限公司武汉分公司所
受处罚系该法定幅度范围内最低档次的处
罚,不属于情节严重的违法行为。 
2019年 3月 31日,武汉市东西湖区税务局
出具《证明》,公司自 2016 年 1 月 1 日至
2019年 3月 31日期间一直正常申报纳税,
暂未发现违法违章信息。 
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1-1-278 
序号 
被处罚 
公司 
处罚
机关 
处罚 
日期 
处罚原因 处罚内容 不属于重大行政处罚的分析 

益海嘉里
食品营销
有限公司
天津分公
司 
天 津
市 滨
海 新
区 第
五 地
方 税
务 稽
查 分
局 
2017 年 9
月 6日 
漏缴个人所得
税 63,561.54
元;违规受让假
发票 
《天津市滨海新区
第五地方税务稽查
分局税务行政处罚
决定书》(津滨海地
税 五 稽 罚 [2017]6
号):对漏缴个人所
得税罚款 31,780.77
元,对违规受让假发
票罚款 10,000元 
《税收征收管理法》第六十九条:扣缴义务
人应扣未扣、应收而不收税款的,由税务机
关向纳税人追缴税款,对扣缴义务人处应扣
未扣、应收未收税款百分之五十以上三倍以
下的罚款。经核查,天津市滨海新区第五地
方税务稽查分局决定对公司未按规定履行
个人所得税代扣代缴义务的行为处以百分
之五十罚款。 
益海嘉里食品营销有限公司天津分公司所
受处罚系该法定幅度范围内的偏低金额的
处罚,不属于情节严重的违法行为。 
《发票管理办法》第三十九条:有下列情形
之一的,由税务机关处 1万元以上 5万元以
下的罚款;情节严重的,处 5 万元以上 50
万元以下的罚款;有违法所得的予以没收:
(一)转借、转让、介绍他人转让发票、发
票监制章和发票防伪专用品的;(二)知道
或者应当知道是私自印制、伪造、变造、非
法取得或者废止的发票而受让、开具、存放、
携带、邮寄、运输的。 
益海嘉里食品营销有限公司天津分公司被
处以罚款 1万元,不属于情节严重的违法行
为。 
2019年 5月 14日,国家税务总局天津港保
税区税务局(原“天津市滨海新区第五地方
税务稽查分局”)出具《证明》:“益海嘉
里食品营销有限公司天津分公司已按时足
额缴纳罚款,上述处罚不属于重大违法行
为”。 

益海嘉里
食品营销
有限公司
南京分公
司 
江 苏
省 南
京 地
方 税
务 局
稽 查
局 
2017 年 9
月 7日 
少代扣代缴的
2014 年 3 月以
前个人所得税
7,184.72元;少
代扣代缴 2014
年 3 月之后个
人 所 得 税
41,512.93元 
《税务行政处罚决
定书》(宁地税稽罚
[2017]157 号):对
少代扣代缴 2014 年
3月以前 7,184.72元
的行为,处应扣少扣
税款 1.5 倍罚款
10,777.08 元 ; 对
2014 年 3 月之后少
代扣代缴个人所得
税 41,512.93 元的行
为,处应扣少扣税款
百分之五十罚款
20,756.47 元;合计
罚款 31,533.55元 
《税收征收管理法》第六十九条:扣缴义务
人应扣未扣、应收而不收税款的,由税务机
关向纳税人追缴税款,对扣缴义务人处应扣
未扣、应收未收税款百分之五十以上三倍以
下的罚款。经核查,江苏省南京地方税务局
稽查局决定对公司未按规定履行个人所得
税代扣代缴义务的行为分别处以 1.5倍以及
百分之五十罚款。 
益海嘉里食品营销有限公司南京分公司所
受处罚系该法定幅度范围内的中等及偏低
金额的处罚,不属于情节严重的违法行为。 

益海嘉里
(德州)粮
油工业有
限公司 
德 州
市 德
城 区
安 全
生 产
监 督
管 理
局 
2018 年 8
月 14日 
对员工安全培
训不到位,车间
级和班组级安
全教育未制定
相应考核办法
及考核标准,对
员工培训教育
实施不规范、考
核不严格,对承
包单位中建一
局集团第三建
筑有限公司的
安全生产工作
《行政处罚决定书》
((德城)安监罚
[2018]4-2 号):给
予人民币 200,000元
罚款 
《安全生产法》第一百零九条:发生生产安
全事故,对负有责任的生产经营单位除要求
其依法承担相应的赔偿等责任外,由安全生
产监督管理部门依照下列规定处以罚款:
(一)发生一般事故的,处二十万元以上五
十万元以下的罚款……。经核查,德州市德
城区安全生产监督管理局对益海嘉里(德
州)粮油工业有限公司处以 200,000元罚款,
该处罚系该法定幅度范围内最低档次的处
罚。 
2019年 5月 20日,德州市德城区应急管理
局出具了《证明》,确认公司已经按照处罚
决定全额缴纳了罚款,该等事故为一般安全
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1-1-279 
序号 
被处罚 
公司 
处罚
机关 
处罚 
日期 
处罚原因 处罚内容 不属于重大行政处罚的分析 
统一协调、管理
不到位,对中建
一局集团第三
建筑有限公司
的益海嘉里一
期续建 600 吨
面粉项目工程
“4·4”一般高
处坠落事故有
责任 
生产责任事故,对公司做出的处罚不属于重
大事故行政处罚。 

益海嘉里
投资有限
公司 
中 华
人 民
共 和
国 商
务部 
2018 年 1
月 19日 
未依法申报实
施经营者集中 
《商务部行政处罚
决定书》(商法函
[2018]32号):罚款
150,000元 
商务部已在前述行政处罚决定书中确认,益
海嘉里有限和希杰第一制糖合资设立企业
不具有排除和限制竞争的效果,且益海嘉里
有限和希杰第一制糖主动向商务部报告上
述已完成的交易存在未依法申报的情况;上
述罚款金额占发行人的净资产比例较小,且
公司已于 2018年 2月 9日及时缴纳完毕罚
款,同时,根据《商务部行政处罚实施办法》
的规定,商务部不涉及对上述事项是否构成
重大违法违规行为进行认定。综上所述,上
述事项不属于重大违法违规行为。 

丰益油脂
科技(上
海)有限公
司 
中 华
人 民
共 和
国 上
海 浦
东 海
关 
2018 年 1
月 15日 
进口货物申报
不实 
《行政处罚告知单》
(沪浦东关辑告字
[2018]002 号):罚
款 54,000元 
《海关行政处罚实施条例》第十五条:进出
口货物的品名、税则号列、数量、规格、价
格、贸易方式、原产地、启运地、运抵地、
最终目的地或者其他应当申报的项目未申
报或者申报不实的,分别依照下列规定予以
处罚,有违法所得的,没收违法所得:……
(四)影响国家税款征收的,处漏缴税款
30%以上 2倍以下罚款。 
《行政处罚法》第二十七条:当事人有下列
情形之一的,应当依法从轻或者减轻行政处
罚: ……(四)其他依法从轻或者减轻行政
处罚的。 
公司于当日自查后主动向海关申请改单,海
关罚款金额为漏缴税款的 15%。 
丰益油脂科技(上海)有限公司所受处罚系
低于法定罚款金额的减轻处罚,不属于情节
严重的违法行为。 

丰益高分
子材料(连
云港)有限
公司 
连 云
港 市
连 云
区 安
全 生
产 监
督 管
理局 
2018年 11
月 20日 
作为劳务发包
单位,未履行安
全责任,未按规
定对承包单位
实行统一管理
与监督;发生安
全事故,造成 1
人死亡 
《行政处罚决定书》
((连云)安监罚
[2018]76-2号):罚
款 200,000元 
《中华人民共和国安全生产法》第一百零九
条:发生生产安全事故,对负有责任的生产
经营单位除要求其依法承担相应的赔偿等
责任外,由安全生产监督管理部门依照下列
规定处以罚款:(一)发生一般事故的,处
二十万元以上五十万元以下的罚款…… 
丰益高分子材料(连云港)有限公司所受处
罚系该法定幅度范围内的最低金额的处罚,
不属于情节严重的违法行为。 
2019年 6月 18日,连云港市连云区应急管
理局(原连云区安全生产监督管理局)出具
《证明》,公司已根据行政处罚决定书的要
求完成整改、支付罚款,公司上述行为不属
于重大违法行为,对公司的该行政处罚不属
于重大行政处罚。 

嘉里特种
油脂(上
海)有限公
司 
上 海
市 浦
东 新
区 安
2017 年 6
月 6日 
1人死亡 
《行政处罚决定书》
( 第 2120170347
号):罚款 350,000
元 
《安全生产法》第一百零九条:发生生产安
全事故,对负有责任的生产经营单位除要求
其依法承担相应的赔偿等责任外,由安全生
产监督管理部门依照下列规定处以罚款:
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1-1-280 
序号 
被处罚 
公司 
处罚
机关 
处罚 
日期 
处罚原因 处罚内容 不属于重大行政处罚的分析 
全 生
产 监
督 管
理局 
(一)发生一般事故的,处二十万元以上五
十万元以下的罚款;(二)发生较大事故的,
处五十万元以上一百万元以下的罚款;(三)
发生重大事故的,处一百万元以上五百万元
以下的罚款;(四)发生特别重大事故的,
处五百万元以上一千万元以下的罚款;情节
特别严重的,处一千万元以上二千万元以下
的罚款。 
《生产安全事故报告和调查处理条例》第三
条:根据生产安全事故(以下简称事故)造
成的人员伤亡或者直接经济损失,事故一般
分为以下等级:(一)特别重大事故,是指
造成 30人以上死亡,或者 100人以上重伤
(包括急性工业中毒,下同),或者 1 亿元
以上直接经济损失的事故;(二)重大事故,
是指造成 10 人以上 30 人以下死亡,或者
50人以上 100人以下重伤,或者 5,000万元
以上 1亿元以下直接经济损失的事故;(三)
较大事故,是指造成 3人以上 10人以下死
亡,或者 10 人以上 50 人以下重伤,或者
1,000 万元以上 5,000 万元以下直接经济损
失的事故;(四)一般事故,是指造成 3 人
以下死亡,或者 10人以下重伤,或者 1,000
万元以下直接经济损失的事故。 
嘉里特种油脂(上海)有限公司所受处罚系
该法定幅度范围内的最低等级的一般事故
的处罚,不属于情节严重的违法行为。 
10 
泉州福海
粮油工业
有限公司 
泉 港
区 人
民 政
府 
2017年 12
月 21日 
未办理城乡规
划手续 
《关于福海粮油项
目专题会议的纪要》
([2017]93号):罚
款 214,087.2元 
《关于福海粮油项目专题会议的纪要》
([2017]93 号):参照《关于印发泉港区第
二批已建工业项目房屋确权发证历史遗留
问题处理方案的通知》有关规定,按现状予
以办理项目规划专项验收,同时给予办理不
动产登记手续。 
《关于印发泉港区第二批已建工业项目房
屋确权发证历史遗留问题处理方案的通知》
(泉港政办[2011]191号):对未办理建设工
程规划许可证及施工许可证的建设项目,按
52.5元/平方米进行处罚。 
2019 年 1 月 2 日,泉州市泉港区城市管理
行政执法局出具《证明》,以上情况,该建
筑物属尚可采取补缴相关款项,予以补办手
续的项目,不属于严重违反城乡规划的建筑
物,也不属于重大行政处罚。 
11 
益海(昌
吉)粮油工
业有限公
司 
昌 吉
市 公
安局 
2018 年 5
月 9日 
保安人员未对
来访人员进行
安检、公司监控
录像掉线无人
维护、公司围墙
未安装防攀爬
网、门卫室仅留
一名保安值班
无应急力量、保
安人员无证上
《昌吉市公安局行
政处罚决定书》(昌
公(三)行罚决字
(2018)051号):
罚款 50,000元 
《反恐怖主义法》第八十八条:防范恐怖袭
击重点目标的管理、营运单位违反本法规
定,有下列情形之一的,由公安机关给予警
告,并责令改正;拒不改正的,处十万元以
下罚款,并对其直接负责的主管人员和其他
直接责任人员处一万元以下罚款:(一)未
制定防范和应对处置恐怖活动的预案、措施
的。经核查,益海(昌吉)粮油工业有限公
司被罚款金额系该法定幅度范围内中等档
次的处罚,罚款金额较小,且公司已于 2018
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1-1-281 
序号 
被处罚 
公司 
处罚
机关 
处罚 
日期 
处罚原因 处罚内容 不属于重大行政处罚的分析 
岗、益海(昌吉)
粮油工业有限
公司未履行反
恐义务 
年 5月 14日缴纳完毕;公司已经完成了整
改,并积极履行相关反恐义务。上述事项不
属于重大违法违规行为。 
12 
益海嘉里
(哈尔滨)
粮油食品
工业有限
公司 
哈 尔
滨 市
平 房
区 安
全 生
产 监
督 管
理局 
2017 年 7
月 9日 
与不具备资质
及安全生产条
件的公司构成
实际合同关系;
未有较大危险
因素的场所和
设施上设置明
显的安全警示
标志,从而导致
“3.12”皂角罐
爆炸事故发生 
《安全生产行政执
法文书行政处罚决
定书》(哈平安监管
罚字[2017]第(0003)
号):罚款人民币
100,000元 
《安全生产法》第九十六条第一款的规定:
未在有较大危险因素的生产经营场所和有
关设施、设备上设置明显的安全警示标志,
可以处五万元以下的罚款,逾期未改正的,
处五万元以上二十万元以下的罚款。根据该
法第一百条规定,生产经营单位将生产经营
项目、场所、设备发包或者出租给不具备安
全生产条件或者相应资质的单位或者个人
的,责令限期改正,没收违法所得;没有违
法所得或者违法所得不足十万元的,单处或
者并处十万元以上二十万元以下的罚款。该
公司合计所受罚款金额系该法定幅度范围
内最低金额的处罚。 
2018 年 12 月 17 日,哈尔滨市平房区安全
生产监督管理局出具《证明》,公司已根据
行政处罚决定的要求完成整改并支付罚款,
上述行为不属于重大违法违规行为,该等处
罚不属于重大行政处罚。 
13 
益海嘉里
(昆山)食
品工业有
限公司 
昆 山
市 市
场 监
督 管
理局 
2017年 12
月 12日 
2016年 12月 2
日发生叉车事
故造成 1 人死
亡 
《昆山市市场监督
管理局行政处罚决
定书》(昆市监案字
[2017]Z0801092
号):对公司罚款人
民币 10万元 
《特种设备安全法》第九十条:发生事故,
对负有责任的单位除要求其依法承担相应
的赔偿等责任外,依照下列规定处以罚款:
(一)发生一般事故,处十万元以上二十万
元以下罚款;(二)发生较大事故,处二十
万元以上五十万元以下罚款;(三)发生重
大事故,处五十万元以上二百万元以下罚
款。经核查,公司发生事故系一般事故,且
所受处罚系该法定幅度范围内最低档次的
处罚,不属于情节严重的违法行为。 
根据昆山市市场监督管理局出具的《证明》,
公司已根据行政处罚决定的要求完成整改
并支付罚款,上述行为不属于重大违法违规
行为,该等处罚不属于重大行政处罚。 
14 
益海嘉里
食品营销
有限公司
天津分公
司 
天 津
市 统
计局 
2018年 12
月 27日 
提供不真实的
统计资料 
《天津市统计局统
计行政处罚决定书》
((2018)津统法处
字第 39号):警告,
并罚款 12万元 
《中华人民共和国统计法》第四十一条规
定:作为统计调查对象的国家机关、企业事
业单位或者其他组织有下列行为之一的,由
县级以上人民政府统计机构责令改正,给予
警告,可以予以通报;其直接负责的主管人
员和其他直接责任人员属于国家工作人员
的,由任免机关或者监察机关依法给予处
分:……(二)提供不真实或者不完整的统
计资料的……企业事业单位或者其他组织
有前款所列行为之一的,可以并处五万元以
下的罚款;情节严重的,并处五万元以上二
十万元以下的罚款。但是,鉴于天津市统计
局已于 2019年 5月 15日出具《说明》,益
海嘉里食品营销有限公司天津分公司已根
据行政处罚决定完成整改及支付罚款,该违
法行为不属于重大违法行为,对益海嘉里食
品营销有限公司天津分公司作出的行政处
罚不属于重大行政处罚,且该违法行为未造
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-282 
序号 
被处罚 
公司 
处罚
机关 
处罚 
日期 
处罚原因 处罚内容 不属于重大行政处罚的分析 
成人员伤亡,亦不存在导致严重环境污染或
社会影响恶劣的情形,该项行政处罚不会对
本次发行构成法律障碍。 
15 
辽宁益海
嘉里地尔
乐斯淀粉
科技有限
公司 
开 原
市 城
乡 建
设局 
2018年 11
月 16日 
60 万吨玉米深
加工项目未办
理建筑施工招
投标手续擅自
开工 
《建设行政处罚决
定书》(开建罚决字
[2018]第 049号):
罚款 49,000 元,并
责令改正,补办有关
手续 
《中华人民共和国招标投标法》第四十九
条:违反本法规定,必须进行招标的项目而
不招标的,将必须进行招标的项目化整为零
或者以其他任何方式规避招标的,责令限期
改正,可以处项目合同金额千分之五以上千
分之十以下的罚款。《中华人民共和国行政
处罚法》第二十七条:当事人有下列情形之
一的,应当依法从轻或者减轻行政处罚:
(一)主动消除或者减轻违法行为危害后果
的。根据处罚决定书记载,因辽宁益海嘉里
地尔乐斯淀粉科技有限公司主动承认违法
行为并积极补办手续,且违法行为未造成危
害后果,该处罚系根据该规定实行减轻行政
处罚。 
2019 年 3 月 8 日,开原市城乡建设局出具
《证明》,辽宁益海嘉里地尔乐斯淀粉科技
有限公司及时纠正了违法行为,补办了有关
手续,并足额缴纳了罚款,上述违法行为的
性质为一般违法行为,不构成重大违法行
为。 
16 
辽宁益海
嘉里地尔
乐斯淀粉
科技有限
公司 
开 原
市 城
乡 建
设局 
2018年 11
月 16日 
淀粉糖车间及
玉米原粮预加
工车间工程未
办理建筑施工
招投标手续擅
自开工 
《建设行政处罚决
定书》(开建罚决字
[2018]第 052号):
罚款 49,000 元并责
令改正,补办有关手
续 
《中华人民共和国招标投标法》第四十九
条:违反本法规定,必须进行招标的项目而
不招标的,将必须进行招标的项目化整为零
或者以其他任何方式规避招标的,责令限期
改正,可以处项目合同金额千分之五以上千
分之十以下的罚款。 
《中华人民共和国行政处罚法》第二十七
条:当事人有下列情形之一的,应当依法从
轻或者减轻行政处罚:(一)主动消除或者
减轻违法行为危害后果的。根据处罚决定书
记载,因辽宁益海嘉里地尔乐斯淀粉科技有
限公司主动承认违法行为并积极补办手续,
且违法行为未造成危害后果,本处罚系根据
该规定实行减轻行政处罚。 
2019 年 3 月 8 日,开原市城乡建设局出具
《证明》,辽宁益海嘉里地尔乐斯淀粉科技
有限公司及时纠正了违法行为,补办了有关
手续,并足额缴纳了罚款,上述违法行为的
性质为一般违法行为,不构成重大违法行
为。 
17 
丰益表面
活性材料
(连云港)
有限公司 
连 云
港 市
连 云
区 应
急 管
2019 年 4
月 11日 
DMF 储罐罐体
液面计未安装,
未见审批手续
及一氧化碳气
柜无进出管道
《行政处罚决定书》
((连云)应急罚
[2019]2013号):责
令限期改正,并处人
民币 31,000元罚款 
《中华人民共和国安全生产法》第九十六
条:生产经营单位有下列行为之一的,责令
限期改正,可以处五万元以下的罚款;逾期
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1-1-283 
序号 
被处罚 
公司 
处罚
机关 
处罚 
日期 
处罚原因 处罚内容 不属于重大行政处罚的分析 
理局 自动联锁切断
装置 
未改正的,处五万元以上二十万元以下的罚
款,对其直接负责的主管人员和其他直接责
任人员处一万元以上二万元以下的罚款;情
节严重的,责令停产停业整顿;构成犯罪的,
依照刑法有关规定追究刑事责任:……(二)
安全设备的安装、使用、检测、改造和报废
不符合国家标准或者行业标准的。 
丰益表面活性材料(连云港)有限公司所受
处罚系该法定幅度范围内较低档次的处罚,
不属于情节严重的违法行为。 
2019年 4月 26日,连云港市连云区应急管
理局出具《证明》,确认丰益表面活性材料
(连云港)有限公司已经根据行政处罚决定
书的要求完成整改,丰益表面活性材料(连
云港)有限公司的上述行为不属于重大违法
违规行为,该等行政处罚不属于重大行政处
罚。 
18 
益海嘉里
(南昌)粮
油食品有
限公司万
年分公司 
万 年
县 应
急 管
理局 
2019 年 7
月 16日 
益海嘉里(南
昌)粮油食品有
限公司万年分
公司“5·18”
事故中发生一
起灼烫一人,经
抢救无效死亡,
违反《中华人民
共和国安全生
产法(2014 修
正)》第一百零
九条第(一)项
规定 
《行政处罚决定书
(单位)》((万)应
急罚(2019)09号):
罚款人民币 200,000
元 
《中华人民共和国安全生产法(2014 修
正)》第一百零九条,发生生产安全事故,
对负有责任的生产经营单位除要求其依法
承担相应的赔偿等责任外,由安全生产监督
管理部门依照下列规定处以罚款:(一)发
生一般事故的,处二十万元以上五十万元以
下的罚款;(二)发生较大事故的,处五十
万元以上一百万元以下的罚款;(三)发生
重大事故的,处一百万元以上五百万元以下
的罚款;(四)发生特别重大事故的,处五
百万元以上一千万元以下的罚款;情节特别
严重的,处一千万元以上二千万元以下的罚
款。 
根据万年县应急管理局于 2019 年 7 月 10
日出具的《关于益海嘉里(南昌)粮油食品
有限公司万年分公司“5·18”事故结案的
批复》(万应急字[2019]25号),该事故属于
一般生产安全责任事故。 
综上,益海嘉里(南昌)粮油食品有限公司
万年分公司所受处罚系该法定幅度范围内
的最低等级的一般事故的处罚,不属于情节
严重的违法行为。 
19 
丰益远大
生物科技
泰兴市有
限公司 
泰 兴
市 综
合 行
政 执
法局 
2019 年 9
月 10日 
未取得建设工
程规划许可证、
建筑工程施工
许可证擅自施
工 
《行政处罚决定书》
( 泰 综 执 罚
[2019]3154 号):对
于未取得建设工程
规划许可证进行建
设的行为按建设工
程造价款的 5%罚款
34,000元,对于未取
得建筑工程施工许
《中华人民共和国城乡规划法》第六十四
条,未取得建设工程规划许可证或者未按照
建设工程规划许可证的规定进行建设的,由
县级以上地方人民政府城乡规划主管部门
责令停止建设;尚可采取改正措施消除对规
划实施的影响的,限期改正,处建设工程造
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1-1-284 
序号 
被处罚 
公司 
处罚
机关 
处罚 
日期 
处罚原因 处罚内容 不属于重大行政处罚的分析 
可证进行建设的行
为按合同价款的 1%
罚款 6,800元,合计
罚款 40,800元 
价百分之五以上百分之十以下的罚款;无法
采取改正措施消除影响的,限期拆除,不能
拆除的,没收实物或者违法收入,可以并处
建设工程造价百分之十以下的罚款。 
《建设工程质量管理条例》第五十七条,违
反本条例规定,建设单位未取得施工许可证
或者开工报告未经批准,擅自施工的,责令
停止施工,限期改正,处工程合同价款百分
之一以上百分之二以下的罚款。 
丰益远大生物科技泰兴市有限公司所受处
罚系该法定幅度范围内的较低等级的处罚,
因此,不属于情节严重的违法行为。 
20 
益海嘉里
食品营销
有限公司 
崇 阳
县 市
场 监
督 管
理局 
2019 年 8
月 2日 
在销售的洁劲
100 香橙除油
无磷洗洁精产
品包装盒及产
品标签上标注
“CCTV 国家
品牌计划”等内
容 
《行政处罚决定书》
(鄂崇市监处字
[2019]91 号):责令
停止发布广告,并处
以罚款 40,000元 
《中华人民共和国广告法》第五十七条第
(一)项:有下列行为之一的,由市场监督
管理部门责令停止发布广告,对广告主处二
十万元以上一百万元以下的罚款,情节严重
的,并可以吊销营业执照,由广告审查机关
撤销广告审查批准文件、一年内不受理其广
告审查申请;对广告经营者、广告发布者,
由市场监督管理部门没收广告费用,处二十
万元以上一百万元以下的罚款,情节严重
的,并可以吊销营业执照、吊销广告发布登
记证件:(一)发布有本法第九条、第十条
规定的禁止情形的广告的。 
《中华人民共和国行政处罚法》第二十七条
第一款第(一)项:当时人有下列情形之一
的,应当依法从轻或者减轻行政处罚:(一)
主动消除或者减轻违法行为危害后果的。 
益海嘉里食品营销有限公司所受处罚系根
据该规定实行减轻行政处罚。根据崇阳县市
场监督管理局于 2019年 8月 2日出具的《证
明》,益海嘉里食品营销有限公司所受的鄂
崇市监处字[2019]91号行政处罚,不属于重
大违法行为。 
2、罚款金额未超过 3万元的行政处罚 
报告期内,发行人及其子公司受到未超过 3万元的处罚数量合计为 83项。
该等处罚金额较小,公司已及时缴纳罚款,该等行政处罚所涉及的行为不构成重
大违法行为。 
综上所述,发行人及其子公司在报告期内受到的行政处罚均已经取得有权机
关出具的不属于重大违法行为的书面证明,或违法行为根据相关处罚依据、行为
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1-1-285 
性质及处罚金额不属于情节严重的情形,受到的行政处罚所涉及行为不属于重大
违法行为。此外,报告期内,发行人累计罚款总额占其累计净利润的比例不超过
0.10%,该等行政处罚不会对发行人经营情况和财务状况产生重大不利影响。 
四、报告期内发行人资金被占用和为控股股东、实际控制人及其控制
的其他企业提供担保情况 
报告期内,发行人与 Bathos、丰益国际及其控制的其他企业资金拆借的情况
详见本节“七 关联方与关联交易”之“(二)关联交易”。截至 2019年 12月
末,发行人不存在被 Bathos及其控制的其他企业非经营性资金占用的情况。 
报告期内,发行人不存在为 Bathos、丰益国际及其控制的其他企业进行担保
的情况。 
五、公司独立运营情况 
公司在业务、资产、人员、机构、财务等方面与股东分开,具有完整的供应、
生产和销售系统,具备独立面向市场自主经营的能力。 
(一)资产完整情况 
公司具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施,合法
拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术
的所有权或者使用权,具有独立的原料采购和产品销售系统。 
(二)人员独立情况 
公司的总裁、副总裁、财务总监和董事会秘书等高级管理人员未在控股股东
及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务,未在控股股东及其控
制的其他企业领薪;公司的财务人员未在控股股东及其控制的其他企业中兼职。 
(三)财务独立情况 
公司已建立独立的财务核算体系、能够独立作出财务决策、具有规范的财务
会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度;公司未与控股股东及其控制的其
他企业共用银行账户。 
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1-1-286 
(四)机构独立情况 
公司已建立健全内部经营管理机构、独立行使经营管理职权,与控股股东及
其控制的其他企业间不存在机构混同的情形。 
(五)业务独立情况 
公司的业务独立于控股股东及其控制的其他企业,与控股股东及其控制的其
他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。 
(六)主营业务、控制权和管理团队情况 
1、公司主营业务稳定,最近 2年内主营业务、主要产品及服务、主要经营
模式未发生重大变化,具体情况详见本招股说明书“第六节业务与技术”之“一、
公司的主营业务、主要产品及服务”之“(二)公司的主要产品”。 
2、公司控制权稳定,最近 2年内公司持续无实际控制人,公司股权结构及
股份权属清晰,股权控制关系未发生实质性变动,不存在导致控制权可能变更的
重大权属纠纷,具体情况详见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“八、
持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东、实际控制人及其一致行动人的基
本情况”之“(一)控股股东、实际控制人及其一致行动人的基本情况”和“(二)
控股股东和实际控制人持有发行人股份权属限制情况”。 
3、最近 2年内,公司董事、高级管理人员变动系因完善公司治理结构而增
加或因股东委派、个人原因而更换。公司董事、高级管理人员均没有发生重大不
利变化,具体情况详见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“十、董事、
监事、高级管理人员及其他核心人员情况”之“(五)公司董事、监事、高级管
理人员近两年内的变动情况”。 
(七)其他对公司持续经营有重大影响的事项 
截止本招股说明书签署之日,公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大
权属纠纷,重大偿债风险,重大担保、诉讼、仲裁等或有事项,经营环境已经或
将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项,具体详见本招股说明书
“第十一节其他重要事项”之“二、对外担保情况”和“三、重大诉讼或仲裁事
项”。 
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1-1-287 
六、发行人与控股股东、实际控制人及其控制的企业从事相同、相似
业务的情况 
(一)发行人与控股股东及其控制的其他企业从事相同、相似业务的情况 
截至 2019年 12月 31日,Bathos持有发行人 99.99%的股份,为发行人的控
股股东。截至 2019年 12月 31日,除持有发行人股权外,Bathos控制的其他企
业情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“八、持有发行人 5%
以上股份或表决权的主要股东、实际控制人及其一致行动人的基本情况”之“(一)
控股股东、实际控制人及其一致行动人的基本情况”。 
Bathos及其控股子公司主要从事投资控股及提供财务和运营管理服务,在中
国境内未控制其他粮油企业,与发行人不存在同业竞争。 
(二)发行人与丰益国际及其控制的其他企业从事相同、相似业务的情况 
丰益国际为新加坡上市公司,依次通过WCL控股、丰益中国、丰益中国(百
慕达)间接持有 Bathos 100%权益。 
截至 2019年 12月 31日,除发行人外,WCL控股、丰益中国及丰益中国(百
慕达)控制的其他中国境内企业主要从事房地产开发相关业务,不存在与发行人
同业竞争的情况。 
报告期内,除益海嘉里外,丰益国际及其其他子公司向中国境内第三方销售
取得的营业收入总额为 106,528.52万美元,对应的毛利润总额为 7,997.79万美元,
涉及的丰益国际子公司及销售内容主要情况如下: 
序号 公司名称 注册地 
向中国境内第三方销售的 
主要产品/服务 
1 Wilmar Trading Pte Ltd 新加坡 
基础化学品、精细化学品、生物柴
油、椰子粕、月桂酸油、氢化月桂
酸油、棕榈油、氢化棕榈油、糖、
特种油、人造奶油、散装米及其他
油脂化工产品 
2 Wilmar Sugar Pte. Ltd. 新加坡 原糖、精炼糖 
3 Natural Oleochemicals Sdn Bhd  马来西亚 基础化学品 
4 PT Wilmar Nabati Indonesia  
印度尼西
亚 
特种油 
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1-1-288 
序号 公司名称 注册地 
向中国境内第三方销售的 
主要产品/服务 

Raffles Shipping International Pte. 
Ltd. 
新加坡 国际船运服务 
6 Shree Renuka Sugars Limited 印度 精炼糖 

Wilmar Agro Vietnam Company 
Limited 
越南 米糠粕及米糠油 
8 PGEO Edible Oils Sdn Bhd 马来西亚 
月桂酸油、棕榈油、大豆油、豆油
脂肪酸、特种油 
9 Natural Soaps Sdn Bhd  马来西亚 基础化学品 
10 Sugar Australia Pty Limited  澳大利亚 精炼糖 
11 Dubois-Natural Esters Sdn Bhd  马来西亚 基础化学品 
12 Wilmar Europe Trading B.V. 荷兰 精细化学品、大豆磷脂 
13 Wilmar Edible Oils Philippines, Inc  菲律宾 月桂酸油、椰子粕 
14 来泉(上海)茶业有限公司 中国 小包装中国茶 
15 Raffles Ship Chartering Pte. Ltd.  新加坡 国际船运服务 
16 
New Zealand Sugar Company 
Limited  
新西兰 糖蜜、精炼糖 
17 
Cai Lan Oils & Fats Industries 
Company Ltd 
越南 米糠油、豆油脂肪酸及其他油籽 
报告期内,上述丰益国际于中国境内存在销售的子公司在资产、业务、人员、
技术方面与益海嘉里及下属子公司保持独立,益海嘉里及下属子公司不存在自丰
益国际该等子公司租入资产的情况;益海嘉里及下属子公司在采购、生产、销售
等业务环节对该等公司不存在重大依赖;益海嘉里现任高级管理人员不存在于该
等公司兼职的情况;益海嘉里及下属子公司不存在自该等公司取得生产经营所需
重要技术授权的情况。 
截至 2019年 12月 31日,丰益国际及其控制的除发行人以外的其他企业主
要从事棕榈及月桂酸油、糖相关业务,业务地域主要集中于中国境外。发行人主
营业务为厨房食品、饲料原料及油脂科技产品的研发、生产与销售,报告期内,
丰益国际及其控制的部分其他企业在中国境内亦从事同类业务。为解决同业竞
争,丰益国际和发行人已采取的主要措施包括:(1)自 2019年 1月 1日起,丰
益国际已不再直接向中国境内客户销售棕榈及月桂酸油、糖相关产品,在棕榈及
月桂酸油、糖业务方面,丰益国际及发行人不存在构成重大不利影响的同业竞争;
(2)丰益国际已将其控制的中国境内与发行人相关的业务整体注入益海嘉里,
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1-1-289 
并由益海嘉里独立运营。报告期内的资产重组详见本招股说明书“第五节 发行
人基本情况”之“四、发行人报告期内的资产重组情况”;(3)发行人与 Bathos、
丰益国际签署了《避免同业竞争协议》,对相关避免同业竞争安排予以明确。 
《避免同业竞争协议》的完整约定如下: 
“甲方:益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司(以下简称“甲方”或“益
海嘉里”),为一家依据中国法律成立并有效存续的股份有限公司,其法定住所
为中国(上海)自由贸易试验区博成路 1379号 15层。 
乙方:Wilmar International Limited(以下简称“乙方”或“丰益国际”),
为一家依据新加坡法律成立并有效存续的新加坡上市公司,其法定住所为 56 
Neil Road, Singapore, 088830, Singapore。 
丙方:Bathos Company Limited(以下简称“丙方”或“Bathos”),为一家
依据香港特别行政区法律成立并有效存续的有限公司,其法定住所为 31/F, Kerry 
Centre, 683 King’s Road, Quarry Bay, Hong Kong。 
益海嘉里、丰益国际、Bathos在本协议书中合称为“各方”。为保障益海嘉
里在境内外经营的合法权益,解决潜在同业竞争情况,就各方业务经营的若干事
宜,协议约定如下: 
第一条 定义 
本协议中,除非上下文另有规定,否则以下简称应具有下列含义: 
简称  全称 
益海嘉里 指 益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司 
丰益国际 指 
Wilmar International Limited,一家依据新加坡法律成立并有效存续的
新加坡上市公司,丰益国际间接持有 Bathos100%的权益,并通过
Bathos间接持有益海嘉里 99.99%的股份 
Bathos 指 Bathos Company Limited,益海嘉里直接控股股东,持股比例为 99.99% 
中国 指 
中华人民共和国,为本协议之目的,不包括香港特别行政区、澳门特
别行政区和台湾地区 
中国境内 指 
中国大陆地区(为本协议之目的,不包括香港特别行政区、澳门特别
行政区和台湾地区) 
中国境外 指 
中国大陆以外地区(包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地
区)  
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1-1-290 
简称  全称 
中国境内市
场 
指 
中国大陆地区(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区)
涉及益海嘉里及其控股子公司主营业务的相关市场 
中国境外市
场 
指 
中国大陆以外地区(包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地
区)涉及益海嘉里及其控股子公司主营业务的相关市场 
益海嘉里控
股子公司 
指 
益海嘉里直接或间接持有其 50%以上的股权,或者持股 50%以下但能
够决定其董事会半数以上成员的组成,或者通过协议或其他安排能够
实际控制的具有独立法人资格的公司 
益海嘉里及
其控股子公
司主营业务 
指 
益海嘉里及其控股子公司目前从事的主营业务(详见本协议“第二条 
益海嘉里及其控股子公司现有主营业务介绍”)以及根据业务发展需
要后续衍生的相关业务 
Bathos 及其
控制的其他
主体 
指 
Bathos及除益海嘉里及益海嘉里控股子公司以外,Bathos直接或间接
控制的下属公司 
丰益国际及
其控制的其
他主体 
指 
丰益国际及除益海嘉里及益海嘉里控股子公司以外,丰益国际直接或
间接控制的下属公司 
控制 指 
通过直接持有公司的股份或者通过投资关系、协议或者其他安排,或
者同时通过上述多种方式,足以对股东(大)会的决议产生重大影响
或者能够实际支配公司行为 
第二条 益海嘉里及其控股子公司现有主营业务介绍 
益海嘉里是中国最大的厨房食品企业集团之一,主要从事厨房食品、饲料原
料及油脂科技产品的研发、生产及销售。 
一、厨房食品 
(一)零售产品 
益海嘉里的零售产品主要包括小包装食用油、大米、面粉、挂面、调味品等。 
(二)餐饮产品 
益海嘉里的餐饮产品主要包括食用油、大米、面粉、调味品、豆制品、猪油
等。 
(三)食品工业产品 
益海嘉里的食品工业产品主要包括食用油脂、专用油脂、面粉、糖浆、淀粉、
植物蛋白、维生素 E、卵磷脂、食品级甘油、米粞粉、食用酒精、预拌粉等。 
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1-1-291 
二、饲料原料及油脂科技 
饲料原料方面,益海嘉里产品主要包括豆粕、菜粕、棉粕、花生粕、芝麻粕,
膨化大豆粉、大豆浓缩蛋白、发酵豆粕,小麦、大米和玉米副产品系列,饲料用
油、脂肪粉及脂肪酸钙;同时向客户提供棕榈粕、椰子粕、菜籽粕和大麦等。 
油脂科技方面,益海嘉里产品主要包括棕榈油产品;油脂基础化学品;造纸
化学品;高分子材料;绿色表面活性剂等油脂衍生化学品;天然维生素 E、植物
甾醇等天然营养品;脂肪酸甲酯等生物燃料;洗涤及个人护理产品。 
第三条 基于粮油产品的运输半径、消费者消费习惯等因素,益海嘉里与丰
益国际在事实上已形成了较为明确的业务区域划分,即益海嘉里专注中国境内市
场,丰益国际主要负责中国境外市场。自 2019年 1月 1日起益海嘉里独占中国
境内市场,并代理丰益国际及其控制的其他主体在中国境内少量难以消除的销售
业务。具体为: 
1)在益海嘉里及其控股子公司主营业务范围内,丰益国际及其控制的其他
主体不得自行在中国境内从事相关生产或向第三方进行任何与益海嘉里存在同
业竞争的销售行为。 
2)中国境内客户基于对丰益国际品牌认可、合作习惯等因素明确指定采购
丰益国际及其控制的其他主体提供的相关产品的,该等销售应排他性的通过益海
嘉里或其控股子公司进行,即丰益国际及其控制的其他主体向中国境内任何客户
销售与益海嘉里存在同业竞争的产品均应首先销售给益海嘉里,再由益海嘉里销
售给最终客户。 
第四条 丰益国际及其控制的其他主体不得对益海嘉里在中国境外市场的生
产、采购、研发及销售等经营相关行为设定任何直接或间接的限制性条件。 
第五条 控股股东 Bathos承诺: 
1)在 Bathos 对益海嘉里保持控股权的情况下和/或益海嘉里作为 Bathos 合
并报表范围内的子公司期间,在中国境内市场,Bathos及其控制的其他主体不直
接或间接从事或参与同益海嘉里及其控股子公司目前主营业务构成实质性竞争
的业务或活动,Bathos将尽最大努力促使其控股股东及其控制的其他主体将来不
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1-1-292 
在中国境内市场直接或间接从事或参与同益海嘉里及其控股子公司主营业务构
成实质性竞争的业务或活动; 
2)如 Bathos及其控制的其他主体在中国境内有任何商业机会可从事、参与
或入股任何可能与益海嘉里及其控股子公司主营业务构成竞争的业务,Bathos
将及时通知益海嘉里上述商业机会,在通知中所指定的合理期间内,如益海嘉里
作出愿意利用该商业机会的肯定答复,则 Bathos放弃该商业机会。 
第六条 丰益国际承诺: 
1)在丰益国际对益海嘉里保持控股权的情况下和/或益海嘉里作为丰益国际
合并报表范围内的子公司期间,在中国境内市场,丰益国际及其控制的其他主体
不存在直接或间接从事或参与同益海嘉里及其控股子公司主营业务构成同业竞
争的业务或活动,丰益国际将尽最大努力促使丰益国际及其控制的其他主体将来
不在中国境内直接或间接从事或参与同益海嘉里及其控股子公司主营业务构成
同业竞争的业务或活动; 
2)如丰益国际及其控制的其他主体在中国境内有任何商业机会可从事、参
与或入股任何可能与益海嘉里及其控股子公司主营业务构成同业竞争的业务,丰
益国际应及时通知益海嘉里上述商业机会,在通知中所指定的合理期间内,如益
海嘉里作出愿意利用该商业机会的肯定答复,则丰益国际自愿放弃该商业机会。 
第七条 本协议自各方有权机构批准并经各方法定代表人或授权代表签署并
加盖各自公章后生效。 
第八条 本协议的订立、生效、解释、履行及争议之解决均适用中国法律。
本协议之任何内容如与法律、法规冲突,则应以法律、法规的规定为准。任何与
本协议有关或因本协议引起之争议,协议各方均应首先通过友好协商解决。协商
解决不成的,协议各方均有权向有管辖权的人民法院提起诉讼。 
第九条 各方同意,本协议生效后,在遵守相关法律法规的前提下,如各方
就本协议未尽事宜另行友好协商并作出补充约定,应当以书面方式作出,该补充
协议将构成本协议不可分割的组成部分。 
第十条 除非本协议另有规定,任何一方向他方发出本协议约定的任何通知
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1-1-293 
或书面通讯,应以专人递交、传真或航空挂号邮件、快递的方式交付到以下列出
的地址。通知如果是专人递交,应视为在递交日收到;如以传真方式发送,则视
为在传真完成时收到(发送人应提供传真报告作为证据);如以航空挂号信的方
式发送,则视为在邮件所载的投递日后的第 7日收到;如以快递形式发送,则视
为在快递交寄票据所载的交寄日后的第 3日收到。如一份通知同时以多于一种上
述方式发送,则按最快方式确定收到日期。” 
2020 年 4 月,发行人与 Bathos、丰益国际签署《避免同业竞争协议之补充
协议》,协议约定终止原《避免同业竞争协议》以下条款效力: 
“2)如 Bathos及其控制的其他主体在中国境内有任何商业机会可从事、参
与或入股任何可能与益海嘉里及其控股子公司主营业务构成竞争的业务,Bathos
将及时通知益海嘉里上述商业机会,在通知中所指定的合理期间内,如益海嘉里
作出愿意利用该商业机会的肯定答复,则 Bathos放弃该商业机会。 
?? 
2)如丰益国际及其控制的其他主体在中国境内有任何商业机会可从事、参
与或入股任何可能与益海嘉里及其控股子公司主营业务构成同业竞争的业务,丰
益国际应及时通知益海嘉里上述商业机会,在通知中所指定的合理期间内,如益
海嘉里作出愿意利用该商业机会的肯定答复,则丰益国际自愿放弃该商业机会。” 
同时,《避免同业竞争协议之补充协议》约定:“益海嘉里向中国境外客户
的销售应排他性的通过丰益国际或其控股子公司进行,即益海嘉里及其控制的其
他主体向中国境外任何客户销售与丰益国际或其控股子公司存在同业竞争的产
品均应首先销售给丰益国际或其控股子公司,再由丰益国际或其控股子公司销售
给最终客户”。 
自《避免同业竞争协议》及《避免同业竞争协议之补充协议》签署以来,益
海嘉里及丰益国际均有效履行协议义务,严格执行业务区域划分,不存在构成重
大不利影响的同业竞争的情况。 
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1-1-294 
1、报告期各期丰益国际与发行人在中国境内外市场相似或同类产品的销售
额及占比的对比情况 
(1)丰益国际对中国境内第三方的销售额占比较低 
最近三年,丰益国际在中国境内向第三方销售的产品与发行人相关业务存在
一定重合,但销售金额较小,占发行人当年境内销售收入比例不超过 3%,2019
年占比仅 0.14%,具体如下: 
单位:亿美元 
业务板块 2019年 2018年 2017年 
棕榈及月桂酸油 0.20 5.78 3.72 
油籽及谷物 0.01 0.06 0.02 
糖 - 0.96 0.53 
其他 0.12 0.17 0.04 
合计 0.33 6.97 4.31 
占发行人当年境内销售收入比例 0.14% 2.86% 2.00% 
注 1:棕榈及月桂酸油业务板块包括棕榈油、月桂酸油的种植、销售及深加工,深加工产品包括特种油脂、
油脂科技产品。油籽及谷物业务板块包括油籽及谷物的深加工及销售。油籽主要包括大豆、菜籽等,谷物
包括小麦、大米等。油籽深加工的产品包括食用油及饲料原料(豆粕、菜粕等),谷物深加工产品包括食用
大米、面粉、麸皮等; 
注 2:上表中 2019年度丰益国际向中国境内第三方销售的棕榈及月桂酸油系此前年度已签署合同的后续履
行;油籽及谷物板块销售内容为茶叶,均不构成与益海嘉里的同业竞争,详见下文分析。 
(2)发行人对中国境外第三方的销售额占比较低 
最近三年,发行人在中国境外向第三方销售的产品与丰益国际相关业务存在
一定重合,但销售金额较小,占丰益国际当年境外销售收入比例不超过 4%,具
体如下: 
单位:亿人民币 
业务板块 2019年 2018年 2017年 
棕榈及月桂酸油 9.36 8.28 5.61 
油籽及谷物 36.27 36.15 30.49 
糖 - - - 
其他 0.12 0.24 0.26 
合计 45.75 44.67 36.37 
占丰益国际当年境外销售收入比例 3.51% 3.46% 2.54% 
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1-1-295 
综合来看,丰益国际、发行人的业务规模庞大,分别侧重于中国境外、中国
境内,境内外业务重合的占比较低,对各自的业务经营无重大影响。 
2、结合各自主营业务演变及定位、供应商、客户、销售渠道、产品差异、
境内外饮食习惯等多方面因素详细分析发行人与丰益国际是否存在同业竞争 
(1)报告期内益海嘉里及丰益国际的业务演变及定位 
益海嘉里自成立以来主要从事厨房食品、饲料原料及油脂科技产品的研发、
生产与销售,报告期内公司主营业务未发生重大变化。丰益国际以棕榈油贸易业
务起家,逐步涵盖棕榈树种植、棕榈油压榨、精炼及油脂化工等全产业链业务。
目前丰益国际的主要业务已拓展为棕榈及月桂酸油、油籽及谷物、糖及其他业务
四大板块。益海嘉里与丰益国际各自的业务定位如下: 
① 益海嘉里主营业务定位 
发行人为丰益国际的中国子公司,专注于深耕中国市场;中国为全球最大的
食用植物油、大米及小麦的单一国别消费市场,其中食用植物油以大豆油、菜籽
油为主。发行人最近三年主要业务为食用植物油、大米、面粉等厨房食品的研发、
生产及销售,对应丰益国际业务板块主要为油籽及谷物,收入占比约 83%-85%。 
② 丰益国际主营业务定位 
最近三年,丰益国际的主营业务收入包括棕榈及月桂酸油、油籽及谷物、糖、
其他四大业务板块。东南亚为全球棕榈油的核心产区,棕榈油也是东南亚主要食
用油品种。丰益国际注册于新加坡,基于自然条件优势,由棕榈油贸易业务逐步
发展棕榈树种植、棕榈油压榨、精炼及深加工等全产业链业务,成为全球最大棕
榈树种植商之一及最大棕榈油生产商。最近三年,除发行人以外,丰益国际及其
下属企业主要业务为棕榈及月桂酸油、糖业务,二者收入合计占比约 88%-91%。 
按照原材料区分业务板块,发行人、丰益国际各自营业收入占比如下: 
业务板块 
2019年 2018年 2017年 
发行人 
丰益国际 
(剔除发行人) 
发行人 
丰益国际 
(剔除发行人) 
发行人 
丰益国际 
(剔除发行人) 
棕榈及月桂酸油 16.57% 62.50% 14.37% 68.47% 15.19% 69.02% 
油籽及谷物 82.69% 7.15% 85.13% 6.11% 84.28% 4.05% 
糖 0.27% 25.48% 0.00% 20.59% 0.00% 22.67% 
其他 0.47% 4.87% 0.50% 4.83% 0.53% 4.26% 
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业务板块 
2019年 2018年 2017年 
发行人 
丰益国际 
(剔除发行人) 
发行人 
丰益国际 
(剔除发行人) 
发行人 
丰益国际 
(剔除发行人) 
合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 
总销售收入 
(亿美元) 
244.38 182.03 249.99 194.99 224.84 210.90 
注 1:上表所列发行人营业收入不含对丰益国际的销售收入 
(2)发行人、丰益国际的主要业务分别侧重中国境内、中国境外 
最近三年,发行人 96%以上营业收入来自中国境内,同期丰益国际(剔除益
海嘉里后)96%以上营业收入来自中国境外,发行人和丰益国际分别侧重中国境
内、中国境外,两者的主要业务地域分布不同。发行人和丰益国际各自营业收入
的地域分布如下: 
地区 
2019年 2018年 2017年 
发行人 
丰益国际 
(剔除发行人) 
发行人 
丰益国际 
(剔除发行人) 
发行人 
丰益国际 
(剔除发行人) 
中国境内 96.76% 0.18% 96.78% 3.93% 97.16% 1.77% 
中国境外 3.24% 99.82% 3.22% 96.07% 2.84% 98.23% 
合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 
(3)益海嘉里及丰益国际的主要供应商情况 
益海嘉里与丰益国际在供应商、采购渠道、采购周期、采购人员、原料验收
等采购管理相互独立,益海嘉里独立与供应商进行商务谈判并签订合同。 
报告期内,益海嘉里前五大供应商情况如下: 
序号 2019年 2018年 2017年 
1 丰益国际 中储粮 ADM 
2 中储粮 ADM 丰益国际 
3 路易达孚 丰益国际 中储粮 
4 ADM 邦吉 Columbia Grain Trading Inc 
5 Olam International Limited  路易达孚 路易达孚 
报告期内,丰益国际的前五大供应商情况如下: 
序号 2019年 2018年 2017年 
1 Tsh-Wilmar Sdn Bhd Malpom Industries Bhd 中粮集团 
2 Lahad Datu Edible Oils Sdn Bhd Tsh-Wilmar Sdn Bhd Malpom Industries Bhd 

Raizen and Wilmar Sugar Pte. 
Ltd. 
Lahad Datu Edible Oils Sdn 
Bhd 
Pasternak Baum & Co Inc. 
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序号 2019年 2018年 2017年 
4 Czarnikow Group Limited 邦吉 
Central Palm Oil Mill Sdn 
Bhd 
5 邦吉 Czarnikow Group Limited Tsh-Wilmar Sdn Bhd 
注:上表丰益国际前五大供应商为剔除益海嘉里后的统计数据。 
报告期内,除邦吉外,益海嘉里与丰益国际的前五大供应商不存在重叠的情
况。邦吉为全球范围内四大粮商之一,是重要的糖、棕榈油、油籽及谷物相关产
品的供应商,考虑到邦吉的市场地位,丰益国际与益海嘉里的该等供应商重叠具
有其合理性。 
报告期内,益海嘉里自丰益国际的采购内容主要为棕榈及月桂酸油相关产
品,采购价格主要参照马来西亚衍生品交易所棕榈油期货的价格确定,采购价格
公允。 
(4)益海嘉里及丰益国际在核心产品、主要客户及销售渠道方面的差异 
发行人核心产品为食用植物油、大米、面粉等厨房食品,除发行人以外,丰
益国际及其下属企业主要产品为棕榈及月桂酸油、糖等,双方核心产品存在明显
差异。 
益海嘉里下设市场部,负责市场研究、推广及营销,与丰益国际销售团队保
持独立;益海嘉里销售渠道主要为各类经销商及直销客户,渠道分散,益海嘉里
在客户开发、签约及维护方面均与丰益国际保持独立。 
报告期内,益海嘉里前 5大客户情况如下: 
序号 2019年 2018年 2017年 
1 宁波瓜瓜农业科技有限公司 宁波瓜瓜农业科技有限公司 双胞胎(集团)股份有限公司 
2 陕西粮农油脂集团有限公司 温氏食品集团股份有限公司 温氏食品集团股份有限公司 
3 康师傅控股有限公司 陕西粮农油脂集团有限公司 陕西粮农油脂集团有限公司 
4 新希望六和股份有限公司 卜蜂中国投资有限公司 新希望六和股份有限公司 
5 卜蜂中国投资有限公司 新希望六和股份有限公司 卜蜂中国投资有限公司 
报告期内,丰益国际前 5大客户情况如下: 
序号 2019年 2018年 2017年 
1 Adani Wilmar Limited Pertamina(Persero) Adani Wilmar Limited 
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序号 2019年 2018年 2017年 
2 Ed&f man Sugar Limited Adani Wilmar Limited Olenex Sarl 
3 Consumar S.A. Olenex Sarl Pertamina(Persero) 
4 ADM Queensland Sugar Limited ADM 
5 Arma Group ADM Olenex Edible Oils B.V. 
报告期内,益海嘉里前五大客户不存在同时为丰益国际前五大客户的情况。 
(5)境内外饮食习惯存在客观差异 
中国境内食用植物油构成基本保持稳定,以大豆油、菜籽油为主,并非以棕
榈油为主。根据美国农业部官网定期发布的《Oilseeds- World markets and trade》,
2015至 2019年度,中国境内及东南亚地区食用植物油消费具体构成如下: 
单位:千吨 
种类 
中国境内 东南亚地区 
年均消费量 年均占比 年均消费量 年均占比 
大豆油 15,657 47.40% 655 5.42% 
菜籽油 8,362 25.34% 30 0.26% 
棕榈油 3,302 9.99% 9,758 80.82% 
花生油 2,882 8.73% - - 
葵花籽油 1,365 4.11% 131 1.09% 
其他 1,462 4.43% 1,500 12.42% 
合计 33,030 100.00% 12,074 100.00% 
注:上表数据不含用于非食用用途的植物油消费 
从上述统计数据可以看出,2015至 2019年度,中国境内植物油消费始终以
大豆油、菜籽油为主,消费量年均合计占比在 72%以上;棕榈油年均占比仅 10%
左右,非主要食用油种。东南亚为全球棕榈油核心产区,棕榈油是东南亚最主要
的植物油消费油种,2015至 2019年度,东南亚地区棕榈油消费量年均占比在 80%
以上。 
在食用油业务领域,发行人的主要产品为大豆油、菜籽油等。丰益国际的主
要产品为棕榈油,在油种上存在显著差异。境内外饮食习惯的显著差异导致棕榈
油难以在中国境内居民消费领域实现对大豆油、菜籽油等境内主要油种的替代,
丰益国际难以利用其在棕榈油业务的优势与益海嘉里在中国境内产生构成重大
不利影响的同业竞争。 
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(6)发行人与丰益国际各自具备充分的独立性 
发行人在采购、销售、资产、人员、财务、机构等方面与控股股东及丰益国
际保持了充分的独立性,为后续独立、稳步经营奠定了坚实基础。 
① 采购独立 
益海嘉里与丰益国际在供应商、采购渠道、采购周期、采购人员、原料验收
等采购管理相互独立,益海嘉里独立与供应商进行商务谈判并签订合同。 
报告期内,益海嘉里前五大供应商情况如下: 
序号 2019年 2018年 2017年 
1 丰益国际 中储粮 ADM 
2 中储粮 ADM 丰益国际 
3 路易达孚 丰益国际 中储粮 
4 ADM 邦吉 Columbia Grain Trading Inc 
5 Olam International Limited  路易达孚 路易达孚 
报告期内,丰益国际的前五大供应商情况如下: 
序号 2019年 2018年 2017年 
1 Tsh-Wilmar Sdn Bhd Malpom Industries Bhd 中粮集团 
2 Lahad Datu Edible Oils Sdn Bhd Tsh-Wilmar Sdn Bhd Malpom Industries Bhd 

Raizen and Wilmar Sugar Pte. 
Ltd. 
Lahad Datu Edible Oils Sdn 
Bhd 
Pasternak Baum & Co Inc. 
4 Czarnikow Group Limited 邦吉 
Central Palm Oil Mill Sdn 
Bhd 
5 邦吉 Czarnikow Group Limited Tsh-Wilmar Sdn Bhd 
注:上表丰益国际前五大供应商为剔除益海嘉里后的统计数据。 
报告期内,除邦吉外,益海嘉里与丰益国际的前五大供应商不存在重叠的情
况。邦吉为全球范围内四大粮商之一,是重要的糖、棕榈油、油籽及谷物相关产
品的供应商,考虑到邦吉的市场地位,丰益国际与益海嘉里的该等供应商重叠具
有其合理性。 
报告期内,益海嘉里自丰益国际的采购内容主要为棕榈及月桂酸油相关产
品,采购价格主要参照马来西亚衍生品交易所棕榈油期货的价格确定,采购价格
公允。 
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② 销售独立 
益海嘉里下设市场部,负责市场研究、推广及营销,与丰益国际销售团队保
持独立;益海嘉里销售渠道主要为各类经销商及直销客户,渠道分散,益海嘉里
在客户开发、签约及维护方面均与丰益国际保持独立。 
报告期内,益海嘉里前五大客户情况如下: 
序号 2019年 2018年 2017年 
1 宁波瓜瓜农业科技有限公司 宁波瓜瓜农业科技有限公司 双胞胎(集团)股份有限公司 
2 陕西粮农油脂集团有限公司 温氏食品集团股份有限公司 温氏食品集团股份有限公司 
3 康师傅控股有限公司 陕西粮农油脂集团有限公司 陕西粮农油脂集团有限公司 
4 新希望六和股份有限公司 卜蜂中国投资有限公司 新希望六和股份有限公司 
5 卜蜂中国投资有限公司 新希望六和股份有限公司 卜蜂中国投资有限公司 
报告期内,丰益国际前五大客户情况如下: 
序号 2019年 2018年 2017年 
1 Adani Wilmar Limited Pertamina(Persero) Adani Wilmar Limited 
2 Ed&f man Sugar Limited Adani Wilmar Limited Olenex Sarl 
3 Consumar S.A. Olenex Sarl Pertamina(Persero) 
4 ADM Queensland Sugar Limited ADM 
5 Arma Group ADM Olenex Edible Oils B.V. 
报告期内,益海嘉里前五大客户不存在同时为丰益国际前五大客户的情况。 
③ 其他独立性情况 
发行人在资产、人员、财务、机构等方面与丰益国际亦具备充分的独立性: 
A.资产独立。公司具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配
套设施,合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、
非专利技术的所有权或者使用权,具有独立的原料采购和产品销售系统。 
B.人员独立。公司的总裁、副总裁、财务总监和董事会秘书等高级管理人员
未在控股股东及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务,未在控
股股东及其控制的其他企业领薪;公司的财务人员未在控股股东及其控制的其他
企业中兼职。 
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C.财务独立。公司已建立独立的财务核算体系、能够独立作出财务决策、具
有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度;公司未与控股股东
及其控制的其他企业共用银行账户。 
D. 机构独立。公司已建立健全内部经营管理机构、独立行使经营管理职权,
与控股股东及其控制的其他企业间不存在机构混同的情形。 
E.品牌独立。发行人与丰益国际核心商标及主要应用产品不同,品牌体系独
立,不存在共用相同或类似核心商标的情况; 
F.生产独立。丰益国际未在中国境内控制任何粮油生产基地。发行人与丰益
国际生产基地独立,不存在共用生产体系等混同的情况; 
G.研发独立。发行人拥有独立的研发中心即丰益(上海)生物技术研发中心
有限公司,在研发人员、资产等方面与丰益国际保持独立。 
综上所述,发行人与丰益国际主营业务定位不同,并在采购、销售、资产、
人员、财务、机构等方面与控股股东及丰益国际保持了充分的独立性。 
(7)自给率较高导致丰益国际难以与发行人在境内进行实质性竞争 
为保证粮食安全,我国注重提高粮食自给率。2018 年,我国谷物自给率已
超过 95%。结合我国粮食市场现有格局,在谷物相关产品领域丰益国际缺乏足够
的市场基础,且考虑运费、关税等因素亦不具备价格优势,向中国境内大量销售
谷物相关产品不具备商业合理性。在满足国内市场食用植物油需求方面,我国进
口需求集中在上游的大豆等油籽领域,该等油籽领域并非丰益国际的主营业务。
自给率较高导致丰益国际难以与发行人在境内进行实质性竞争。 
(8)发行人的发展规划主要专注于市场空间广阔的中国境内市场 
最近五年,中国持续为食用植物油、大米及小麦的全球最大单一国别市场。
据经合组织和联合国粮农组织编写的《2019-2028年农业展望》,在可预见区间
内,中国粮油产品整体市场规模将持续保持稳步增长。发行人基于自身发展规划,
主要专注于市场空间广阔的中国境内市场,足以满足目前及后续业务持续发展需
要。 
综上所述,发行人与丰益国际在经营地域、产品定位等方面存在明显差异;
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发行人在采购、销售、资产、人员、财务、机构等方面与控股股东及丰益国际保
持了充分的独立性,且相关避免同业竞争措施持续得到有效执行,丰益国际及其
关联方不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争。 
3、为避免同业竞争采取措施、执行情况及有效性 
为解决与益海嘉里之间的同业竞争,2017-2018年,丰益国际先后将其控制
的中国境内粮油业务相关经营实体分批注入益海嘉里并由益海嘉里独立运营。该
等资产注入完成后,丰益国际在中国境内控制的除益海嘉里及其下属企业外的其
他经营实体均不存在从事与益海嘉里相同或类似业务的情况。 
(1)关于避免同业竞争的进一步安排 
除上述资产注入外,针对同业竞争丰益国际也已出具相关承诺并于 2019年
5月签署了《避免同业竞争协议》,协议约定: 
“在益海嘉里及其控股子公司主营业务范围内,丰益国际及其控制的其他主
体不得自行在中国境内从事相关生产或向第三方进行任何与益海嘉里存在同业
竞争的销售行为。 
中国境内客户基于对丰益国际品牌认可、合作习惯等因素明确指定采购丰益
国际及其控制的其他主体提供的相关产品的,该等销售应排他性的通过益海嘉里
或其控股子公司进行,即丰益国际及其控制的其他主体向中国境内任何客户销售
与益海嘉里存在同业竞争的产品均应首先销售给益海嘉里,再由益海嘉里销售给
最终客户”。 
2020 年 4 月,丰益国际签署《避免同业竞争协议之补充协议》,协议约定
“益海嘉里向中国境外客户的销售应排他性的通过丰益国际或其控股子公司进
行,即益海嘉里及其控制的其他主体向中国境外任何客户销售与丰益国际或其控
股子公司存在同业竞争的产品均应首先销售给丰益国际或其控股子公司,再由丰
益国际或其控股子公司销售给最终客户”。 
通过上述措施,益海嘉里将独占中国境内市场,双方核心业务地域得到进一
步明确,即丰益国际专注中国境外市场,益海嘉里独占中国境内市场,跨境销售
均需通过对方公司进行。 
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(2)避免同业竞争措施的执行情况 
根据《避免同业竞争协议》,自 2019年 1月 1日起,丰益国际及其控制的
其他主体在中国境内市场已不存在直接销售与发行人相同或类似产品的情况。 
2019 年度,除向益海嘉里及其子公司进行的销售外,丰益国际共向中国境
内第三方累计销售各类产品/服务 3,306.03 万美元,其中 87.85 万美元为茶叶,
1,169.79万美元为国际船运服务,益海嘉里报告期内未从事该等业务,该等销售
符合《避免同业竞争协议》的约定,不构成与益海嘉里的同业竞争;剩余 2,048.39
万美元为棕榈油销售,系于 2019上半年对此前年度已签署合同的继续履行,不
属于 2019年 1月 1日后新增销售。自 2019年 1月 1日起,丰益国际与前述棕榈
油客户已停止签署新的销售合同,相关客户后续接洽及业务机会亦已转由发行人
承接,丰益国际上述棕榈油销售业务未违反《避免同业竞争协议》的相关规定。 
丰益国际为避免同业竞争采取了资产注入、签署协议、履行承诺等措施,执
行良好,措施有效。 
自 2019年 1月 1日起,丰益国际及其控制的其他主体在中国境内市场已不
存在新签署合同并直接向第三方销售与发行人相同或类似产品的情况,持续遵守
《避免同业竞争协议》的相关约定。《避免同业竞争协议》之补充协议签署于 2020
年 4月 17日,受全球范围内新冠疫情影响,并考虑到原益海嘉里境外客户需对
丰益国际的供应商资质完成审核、客户所在国家/地区政府部门资质审核及丰益
国际需改造相关 IT系统以应对业务承接需求等因素,2020年 4月 17日至 2020
年 7月 1日为益海嘉里境外销售业务切换的过渡期,益海嘉里的境外销售业务自
2020 年 7 月 1 日起正式实施切换,目前已基本完成。2020 年 7 月 1 日至 2020
年 8月 24日,发行人已不存在新签署合同并直接向境外第三方销售与丰益国际
相同或类似产品的情况,符合《避免同业竞争协议》之补充协议的相关约定。 
截至 2020年 8月 24日,因老客户履行 4月 17日前签订的框架协议下供货、
客户对丰益国际相关下属企业尚未完成供应商资质审核等客观商业因素的影响,
益海嘉里有 7家境外客户尚未完成切换,占发行人 2020年上半年营业收入比例
仅为 0.01%。发行人与丰益国际及其控制的其他企业不存在对本次发行构成重大
不利影响的同业竞争。 
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截止本招股说明书签署之日,除发行人外,丰益国际及其控制的其他企业业
务主要集中于中国境外并以棕榈及月桂酸油、糖为主,丰益国际及其控制的其他
企业于中国境内不再从事与发行人主营业务相关的业务,与发行人不存在构成重
大不利影响的同业竞争。 
(三)丰益国际境内从事相似业务的合营、联营企业情况 
1、山东鲁花浓香花生油有限公司等 5家企业股权结构及丰益国际对该等企
业不存在控制的相关依据、未将该等企业纳入发行人体系的具体原因 
截至 2019年 12月 31日,山东鲁花浓香花生油有限公司等 5家公司的股权
结构如下: 
  
上图中,山东鲁花浓香花生油有限公司(以下简称“山东鲁花”)、莱阳鲁花
浓香花生油有限公司(以下简称“莱阳鲁花”)控股股东均为山东鲁花集团有限
公司(以下简称“鲁花集团”),持股 51%。根据公司章程,山东鲁花、莱阳鲁花
董事会均由 5名董事构成,其中鲁花集团委派 3人,丰益国际间接控制的 Grand 
Silver (Laiyang) Co. Limited 委派 2人,董事长及总经理亦均由鲁花集团委派/推
荐。结合上述情况,山东鲁花、莱阳鲁花均由鲁花集团实际控制,丰益国际不具
有实际控制权。 
中粮黄海粮油工业(山东)有限公司(以下简称“中粮黄海”)控股股东为
Grand Silver (Lanshan) Limited,丰益国际仅间接持有 Grand Silver (Lanshan) 
Limited 45%股权,剩余 55%股权由中粮英属维尔京群岛贰肆有限公司持有,丰
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1-1-305 
益国际未实际控制 Grand Silver (Lanshan) Limited,进而对中粮黄海不具有实际
控制权。中粮东海粮油工业(张家港)有限公司(以下简称“中粮东海”)控股
股东为中粮英属维尔京群岛玖捌有限公司,持股 54%,丰益国际仅间接持有 44%
股权,丰益国际对中粮东海不具有实际控制权。中粮四海丰(张家港)贸易有限
公司(以下简称“中粮四海丰”)股权结构较为分散,第一大股东为中粮黄海,
持股 20%,第二大股东为中粮东海,持股 15%,其余股东亦非丰益国际合并报
表范围内企业,丰益国际对中粮四海丰不具有实际控制权。 
此外,根据中粮科技(000930)2018年度报告及 2019年度报告披露内容,
中粮科技实际控制人为中粮集团有限公司(以下简称“中粮集团”),中粮黄海、
中粮东海及中粮四海丰均为中粮科技关联方(同一最终控制方),同受中粮集团
实际控制。 
结合上述情况,中粮东海、中粮黄海及中粮四海丰均由中粮集团实际控制,
丰益国际不具有实际控制权。 
综上,丰益国际对山东鲁花等 5家企业均不具有实际控制权。证监会《首发
业务若干问题解答》第 15条关于同业竞争核查范围的规定如下:“中介机构应当
针对发行人控股股东(或实际控制人)及其近亲属全资或控股的企业进行核查”。
上述 5家企业均非丰益国际全资或控股企业,不属于同业竞争的主体范围。 
丰益国际已与中粮集团、山东鲁花等合作方建立起了长久、稳定的合作关系。
各方对现有业务合作架构的调整将牵涉多家企业的同步调整,需进行一揽子商业
安排和长期的商业谈判,丰益国际基于相关商业考虑暂未将持有的上述公司股权
注入益海嘉里,符合证监会相关监管规定要求。 
2、丰益国际是否控制其他与发行人主营业务相似且尚未纳入本次上市主体
企业及原因,是否符合监管政策要求 
截至 2019年 12月 31日,除发行人及其下属企业外,丰益国际于中国境内
控制的其他正常经营企业中,不存在与发行人主营业务相似且尚未纳入本次上市
主体的企业。截至 2019年 12月 31日,丰益国际于中国境内控制的企业与发行
人之间不存在同业竞争,持有该等企业股权符合相关监管政策要求。 
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(四)发行人防范利益输送、利益冲突及保持独立性的具体安排 
为防范利益输送和利益冲突现象,保持公司的独立性,公司制定了专业化管
理制度,主要相关规定如下: 
1、《公司章程》的规定 
(1)现行《公司章程》的规定 
《公司章程》第三十四条规定的股东义务包括:??不得滥用股东权利损害
公司或者其他股东的利益;不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司
债权人的利益。公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的,应当依
法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任,逃避债务,
严重损害公司债权人利益的,应当对公司债务承担连带责任。 
《公司章程》第三十六条规定:公司的控股股东、实际控制人不得利用其关
联关系损害公司利益。违反规定的,给公司造成损失的,应当承担赔偿责任。公
司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股东
应严格依法行使出资人的权利,控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投
资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益,不得利
用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。 
(2)发行后《公司章程(草案)》的规定 
公司拟于上市后生效的《公司章程(草案)》规定如下: 
《公司章程(草案)》第三十七条规定的股东义务包括:??不得滥用股东
权利损害公司或者其他股东的利益;不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任
损害公司债权人的利益。公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失
的,应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任,
逃避债务,严重损害公司债权人利益的,应当对公司债务承担连带责任。 
《公司章程(草案)》第三十九条规定:公司的控股股东、实际控制人不得
利用其关联关系损害公司利益。违反规定的,给公司造成损失的,应当承担赔偿
责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。
控股股东应严格依法行使出资人的权利,控股股东不得利用利润分配、资产重组、
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1-1-307 
对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益,
不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。 
2、《关联交易管理办法》的规定 
公司制定的《关联交易管理办法》对关联人、关联关系、关联交易事项、关
联交易的定价原则、决策权限、审议程序、回避等作出具体规定。 
《关联交易管理办法》第十九条规定:公司与关联法人发生的交易金额在
100万元以上,且占公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%以上的关联交易,应
当经董事会审议,公司上市后,还应当及时披露;在此标准以下的,由总裁决定。 
《关联交易管理办法》第二十一条规定:公司与关联人发生的交易(公司获
赠现金资产和提供担保除外)金额在 1,000万元以上,且占公司最近一期经审计
净资产绝对值 5%以上的关联交易,应当将该交易提交股东大会审议;公司上市
后,还应聘请具有从事证券、期货相关业务资格的中介机构,对交易标的进行评
估或者审计,并应当及时披露。与日常经营相关的关联交易所涉及的交易标的,
可以不进行审计或者评估。 
《关联交易管理办法》第二十二条规定:公司为关联人提供担保的,不论数
额大小,均应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。 
《关联交易管理办法》第二十七条规定:公司董事会审议关联交易事项时,
关联董事应当回避表决,也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半
数的非关联董事出席即可举行,董事会会议所作决议须经非关联董事过半数通
过。出席董事会的非关联董事人数不足 3人的,公司应将该交易提交股东大会审
议。 
《关联交易管理办法》第二十八条规定:股东大会审议有关关联交易事项时,
关联股东不应当参与投票表决,也不得代理其他股东行使表决权,其所代表的有
表决权的股份数不计入有效表决总数。股东大会对有关关联交易事项的表决,应
由出席股东大会会议的非关联股东(包括股东代理人)代表所持表决权的二分之
一以上通过方为有效;但按公司章程规定需由股东大会以特别决议决定的事项应
当由出席股东大会会议的非关联股东(包括股东代理人)代表所持表决权的三分
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之二以上通过方为有效。 
《关联交易管理办法》第二十九条规定:需披露的关联交易事项,独立董事
应发表独立意见;需提交股东大会审议的关联交易应由独立董事认可后,提交董
事会讨论。 
《关联交易管理办法》第三十二条规定:公司不得对存在以下情形之一的关
联交易事项进行审议并作出决定:(一)交易标的状况不清;(二)交易价格未
确定;(三)交易对方情况不明朗;(四)因本次交易导致或者可能导致公司被
控股股东、实际控制人及其附属企业非经营性资金占用;(五)因本次交易导致
或者可能导致公司为关联人违规提供担保;(六)因本次交易导致或者可能导致
公司被关联人侵占利益的其他情形。 
3、《对外担保管理制度》的规定 
《对外担保管理制度》第六条规定:应由股东大会审批的对外担保,必须经
董事会审议通过后,方可提交股东大会批准。须经股东大会批准的对外担保,包
括但不限于下列情形:(一)公司及控股子公司的对外担保总额,达到或超过公
司最近一期经审计净资产 50%以后提供的任何担保;(二)公司的对外担保总额,
达到或超过最近一期经审计总资产的 30%以后提供的任何担保;(三)为资产负
债率超过 70%的担保对象提供的担保;(四)单笔担保额超过公司最近一期经审
计净资产 10%的担保;(五)连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计
总资产的 30%;(六)连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计净资产
的 50%且绝对金额超过 3,000万元;(七)对公司股东、实际控制人及其关联方
提供的担保;(八)深圳证券交易所和公司章程规定的其他担保。 
《对外担保管理制度》第七条规定:董事会有权对未达到上条规定标准的担
保事项进行审议。对外担保提交董事会审议时,应当取得出席董事会会议的三分
之二以上董事同意。 
《对外担保管理制度》第八条规定:股东大会在审议对外担保事项时,须经
出席股东大会的股东所持表决权的二分之一以上表决通过。但涉及上述第六条第
(五)项担保事项的,须经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上表决
通过。 
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《对外担保管理制度》第十条规定:股东大会在审议为股东、实际控制人及
其关联方提供的担保议案时,该股东或受该实际控制人支配的股东,不得参与该
项表决,该项表决须由出席股东大会的其他股东所持表决权的半数以上通过。 
(五)控股股东为避免同业竞争而出具的承诺 
1、发行人控股股东关于避免同业竞争的承诺 
控股股东 Bathos已出具《避免同业竞争承诺函》,承诺如下: 
“承诺人,Bathos Company Limited(以下简称“承诺人”)承诺,除益海
嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司(以下简称“发行人”)及其子公司外,承诺
人控制的其他企业目前所经营的业务与发行人及其子公司目前经营的厨房食品、
饲料原料及油脂科技产品的研发、生产及销售业务在中国境内市场不存在同业竞
争、在中国境外市场不存在实质性同业竞争。  
承诺人现就有关避免与发行人同业竞争的问题郑重承诺如下: 
1、承诺人及承诺人控股、实际控制的其他企业将来不会在中国境内以任何
形式直接或间接地从事与发行人从事的厨房食品、饲料原料及油脂科技产品的研
发、生产及销售业务构成实质性竞争的业务; 
2、不通过发行人控股股东的持股关系谋求不正当利益,进而损害发行人其
他股东的利益。 
如因违反上述声明与承诺而导致发行人的权益受到损害的,则向发行人承担
损害赔偿责任。” 
2、丰益国际关于避免同业竞争的承诺 
丰益国际已出具《避免同业竞争承诺函》,承诺如下: 
“承诺人,Wilmar International Limited(丰益国际有限公司)(以下简称 “承
诺人”)承诺,除益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司(以下简称“发行人”)
及其子公司外,承诺人控制的其他企业目前所经营的业务与发行人及其子公司目
前经营的厨房食品、饲料原料及油脂科技产品的研发、生产及销售业务在中国境
内市场不存在同业竞争、在中国境外市场不存在实质性同业竞争。 
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承诺人现就有关避免与发行人同业竞争的问题郑重承诺如下: 
1、承诺人及承诺人控股、实际控制的其他企业将来不会在中国境内以任何
形式直接或间接地从事与发行人从事的厨房食品、饲料原料及油脂科技产品的研
发、生产及销售业务构成实质性竞争的业务; 
2、不通过发行人控股股东的持股关系谋求不正当利益,进而损害发行人其
他股东的利益。 
如因违反上述声明与承诺而导致发行人的权益受到损害的,则向发行人承担
损害赔偿责任。” 
七、关联方与关联交易 
(一)关联方和关联关系 
根据《公司法》《企业会计准则第 36 号─关联方披露》《深圳证券交易所创
业板股票上市规则》等法律、法规和规范性文件的规定,截至 2019 年 12 月 31
日,公司的主要关联方及关联关系如下: 
1、发行人的控股股东 
公司的控股股东为 Bathos,持有公司 99.99%股份。具体情况详见本招股说
明书“第五节 发行人基本情况”之“八、持有发行人 5%以上股份或表决权的主
要股东、实际控制人及其一致行动人的基本情况”之“(一)控股股东、实际控
制人及其一致行动人的基本情况”之“1、控股股东情况”。 
公司无实际控制人,具体情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”
之“八、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东、实际控制人及其一致行
动人的基本情况”之“(一)控股股东、实际控制人及其一致行动人的基本情况” 
之“3、实际控制人情况”。 
2、控股股东控制的其他企业 
本公司控股股东控制的其他企业的具体情况详见本招股说明书“第五节 发
行人基本情况”之“八、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东、实际控
制人及其一致行动人的基本情况”之“(一)控股股东、实际控制人及其一致行
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动人的基本情况”之“1、控股股东情况”。 
3、发行人控制或者具有重大影响的企业 
发行人控制或者具有重大影响的企业基本情况详见本招股说明书“第五节 
发行人基本情况”之“七、发行人控股、参股公司及分公司情况”。 
4、发行人关联自然人 
(1)直接或间接持有发行人 5%以上股份的自然人 
直接或间接持有发行人 5%以上股份的自然人为发行人的关联自然人。 
(2)发行人董事、监事和高级管理人员  
发行人董事、监事和高级管理人员为发行人的关联自然人,基本情况详见本
招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“十、董事、监事、高级管理人员及
其他核心人员情况”。 
(3)发行人控股股东的董事、监事和高级管理人员  
发行人控股股东 Bathos 的董事、监事和高级管理人员为发行人的关联自然
人。 
(4)其他关联自然人 
发行人其他关联自然人包括:①发行人董事、监事和高级管理人员的关系密
切的家庭成员,包括配偶、年满 18周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、
兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母;②Bathos董事、监事和
高级管理人员的关系密切的家庭成员,包括配偶、年满 18周岁的子女及其配偶、
父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母;③
丰益国际、WCL控股、丰益中国、丰益中国(百慕达)的董事及高级管理人员。 
5、其他关联方 
(1)丰益国际、WCL控股、丰益中国、丰益中国(百慕达)均直接或间接
持有发行人的控股股东 Bathos 100%的权益,丰益国际、WCL控股、丰益中国、
丰益中国(百慕达)及其控制或者具有重大影响的除益海嘉里及其控制或具有重
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大影响的企业以外的其他企业,系发行人的其他关联方;(2)上述关联自然人直
接或者间接控制的,或者由其担任董事、高级管理人员的法人或其他组织(除发
行人及其控制或者具有重大影响的企业);(3)基于谨慎性原则,丰益国际一名
董事担任高管的企业 ADM及其子公司认定为关联方;(4)报告期内公司的董事、
监事及高级管理人员曾担任董事或高级管理人员的企业阔海投资及其控股子公
司认定为关联方;(5)过去十二个月内或根据与本公司或者其关联人签署的协议
或者作出的安排在未来十二个月内存在关联关系的自然人和法人。 
6、报告期内存在交易的关联方 
序号 公司名称 报告期内关联方关系 
1 Wilmar International Limited(丰益国际) 间接持有 Bathos 100%股权的公司 
2 Adriana Shipping Co Pte Ltd 受丰益国际控制的公司 
3 Cai Lan Oils & Fats Industries Co. Ltd  受丰益国际控制的公司 
4 Dubois-Natural Esters Sdn Bhd 受丰益国际控制的公司 
5 Ghana Specialty Fats Industries Limited 受丰益国际控制的公司 
6 Kerry Oils & Grains (China) Limited 受丰益国际控制的公司 

Nam Duong International Foodstuff 
Corporation 
受丰益国际控制的公司 
8 Natural Oleochemicals Sdn Bhd  受丰益国际控制的公司 
9 Natural Soaps Sdn Bhd 受丰益国际控制的公司 
10 Nauvu Investments Pte. Ltd.  受丰益国际控制的公司 
11 New Zealand Sugar Company Limited 受丰益国际控制的公司 
12 PGEO Bioproducts Sdn Bhd 受丰益国际控制的公司 
13 PGEO Biotech Sdn. Bhd.  受丰益国际控制的公司 
14 PGEO Edible Oils Sdn Bhd 受丰益国际控制的公司 
15 PGEO Marketing Sdn Bhd 受丰益国际控制的公司 
16 PT Agrindo Indah Persada 受丰益国际控制的公司 
17 PT Buluh Cawang Plantations 受丰益国际控制的公司 
18 PT Bumi Sawit Kencana 受丰益国际控制的公司 
19 PT Daya Labuhan Indah 受丰益国际控制的公司 
20 PT Duta Sugar International 受丰益国际控制的公司 
21 PT Jawamanis Rafinasi 受丰益国际控制的公司 
22 PT Karunia Kencana Permaisejati 受丰益国际控制的公司 
23 PT Kawasan Industri Dumai 受丰益国际控制的公司 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-313 
序号 公司名称 报告期内关联方关系 
24 PT Kerry Sawit Indonesia 受丰益国际控制的公司 
25 PT Lumbung Padi Indonesia 受丰益国际控制的公司 
26 PT Mentaya Sawit Mas 受丰益国际控制的公司 
27 PT Multi Nabati Sulawesi 受丰益国际控制的公司 
28 PT Multimas Nabati Asahan 受丰益国际控制的公司 
29 PT Murini Sam Sam 受丰益国际控制的公司 
30 PT Musi Banyuasin Indah 受丰益国际控制的公司 
31 PT Mustika Sembuluh  受丰益国际控制的公司 
32 PT Perkebunan Milano 受丰益国际控制的公司 
33 PT Petro Andalan Nusantara 受丰益国际控制的公司 
34 PT Primatama Muliajaya 受丰益国际控制的公司 
35 PT Rimba Harapan Sakti 受丰益国际控制的公司 
36 PT Sarana Titian Permata 受丰益国际控制的公司 
37 PT Sari Agrotama Persada 受丰益国际控制的公司 
38 PT Sentana Adidaya Pratama 受丰益国际控制的公司 
39 PT Sinar Alam Permai 受丰益国际控制的公司 
40 PT Sinar Perdana Caraka 受丰益国际控制的公司 
41 PT Sinarsiak Dianpermai 受丰益国际控制的公司 
42 PT Tania Selatan 受丰益国际控制的公司 
43 PT Wilmar Bioenergi Indonesia 受丰益国际控制的公司 
44 PT Wilmar Cahaya Indonesia, Tbk 受丰益国际控制的公司 
45 PT Wilmar Nabati Indonesia 受丰益国际控制的公司 
46 Pyramid Wilmar (Private) Limited 受丰益国际控制的公司 
47 Raffles Shipping International Pte. Ltd. 受丰益国际控制的公司 
48 Sugar Austrialia Pty Ltd  受丰益国际控制的公司 
49 WCA Pte. Ltd. 受丰益国际控制的公司 
50 Wii Pte. Ltd. 受丰益国际控制的公司 
51 Wilmar (IM) Investments Pte. Ltd. 受丰益国际控制的公司 
52 Wilmar Africa Limited 受丰益国际控制的公司 
53 Wilmar Agro Vietnam Company  受丰益国际控制的公司 
54 Wilmar BioEthanol (Australia) Pty Ltd 受丰益国际控制的公司 
55 Wilmar China (Bermuda) Limited 受丰益国际控制的公司 
56 Wilmar China Limited  受丰益国际控制的公司 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-314 
序号 公司名称 报告期内关联方关系 
57 Wilmar Commodity Resources Co., Ltd 受丰益国际控制的公司 
58 Wilmar Edible Oils Philippines, Inc 受丰益国际控制的公司 
59 Wilmar Ethiopia Holdings Pte. Ltd. 受丰益国际控制的公司 
60 Wilmar Europe Holdings B.V. 受丰益国际控制的公司 
61 Wilmar Europe Trading B.V. 受丰益国际控制的公司 
62 Wilmar Japan Co., Limited 受丰益国际控制的公司 
63 Wilmar Marketing CLV Company Limited 受丰益国际控制的公司 
64 Wilmar Myanmar Flour Mills Limited 受丰益国际控制的公司 
65 Wilmar Oils & Fats (Stockton), LLC  受丰益国际控制的公司 
66 Wilmar Oleo North America LLC 受丰益国际控制的公司 
67 Wilmar SA (Pty) Ltd 受丰益国际控制的公司 
68 Wilmar Shipping (Mauritius) Limited 受丰益国际控制的公司 
69 Wilmar Sugar Pty Ltd  受丰益国际控制的公司 
70 Wilmar Trading (Mauritius) Ltd 受丰益国际控制的公司 
71 Wilmar Trading Pte Ltd 受丰益国际控制的公司 
72 Wilmar Sugar Pte. Ltd. 受丰益国际控制的公司 
73 佳木斯益海房地产开发有限公司 受丰益国际控制的公司 
74 秦皇岛鑫海房地产开发有限公司 受丰益国际控制的公司 
75 益海嘉里(上海)糖业有限公司 受丰益国际控制的公司 
76 优利咨询(上海)有限公司 受丰益国际控制的公司 
77 Angelina Shipping Co Pte. Ltd 受丰益国际控制的公司 
78 
Goodman Fielder Consumer Foods Pty 
Limited 
受丰益国际控制的公司 
79 Goodman Fielder Oils (NZ) Limited 受丰益国际控制的公司 
80 Goodman Fielder Pte. Ltd. 受丰益国际控制的公司 
81 Goodman Fielder Pty Limited 受丰益国际控制的公司 
82 
Goodman Fielder Treasury New Zealand 
Limited 
受丰益国际控制的公司 
83 Jaida Shipping Co Pte. Ltd. 受丰益国际控制的公司 
84 Meizan CLV Corporation 受丰益国际控制的公司 
85 PT Wilmar Chemical Indonesia 受丰益国际控制的公司 
86 PT Wilmar Padi Indonesia 受丰益国际控制的公司 
87 Wilmar Iberia S.L. 受丰益国际控制的公司 
88 Wilmar Riceland Trading Pte.Ltd 受丰益国际控制的公司 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-315 
序号 公司名称 报告期内关联方关系 
89 WILMAR TEA LANKA (PVT)LTD 受丰益国际控制的公司 
90 来泉(上海)茶业有限公司 受丰益国际控制的公司 
91 Aalst Wilmar Pte.Ltd 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
92 Adani Wilmar Limited 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
93 Adani Wilmar Pte. Ltd. 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
94 ALFA TRADING LIMITED 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
95 Bangladesh Edible Oil Ltd 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
96 Erca Wilmar Cosmetic Ingredients S.r.l 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
97 Erca Wilmar Cosmetic Ingredients sp. z.o.o  
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
98 FFM Berhad及其子公司 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
99 Wilmar GF Singapore Holdings Pte. Ltd. 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业,2019 年 12 月 16 日成为丰益国
际控制的公司 
100 Global Industries Limited及其子公司 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
101 
Goodman Fielder International (Hong Kong) 
Limited 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
102 Grand Silver (Lanshan) Limited 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
103 PT Usaha Inti Padang 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
104 SANIA SA 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
105 Sethal Holdings Limited 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
106 SR Amando Holdings Ltd及其子公司 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
107 Trans Capricorn Commodities Limited 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
108 TSH-Wilmar Sdn Bhd 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
109 Vinh Phat Wilmar Rice Corporation 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
110 
Volac Wilmar Feed Ingredients Holdings 
Limited及其子公司 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
111 Waikari Sdn. Bhd.(威佳立有限公司) 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
112 Wilmar Gavilon Pty Ltd 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-316 
序号 公司名称 报告期内关联方关系 
113 Wilmar-Elevance 2 Pte. Ltd. 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
114 Wilmar-Hwayuan Pte. Ltd. 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
115 奥仕(上海)食品有限公司 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
116 奥仕丰益(上海)巧克力有限公司 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业,曾为本公司的联营企业、合营企
业 
117 莱阳鲁花浓香花生油有限公司 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
118 山东鲁花浓香花生油有限公司 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
119 展丰置业(营口)有限公司 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
120 展业置业(营口)有限公司 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
121 中粮东海粮油工业(张家港)有限公司 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
122 中粮黄海粮油工业(山东)有限公司 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
123 中粮四海丰(张家港)贸易有限公司 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
124 
Global Eco Chemicals Singapore Pte. Ltd.及
其子公司 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
125 PT Sinar Meadow International Indonesia 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
126 PZ Wilmar Limited 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
127 上海阔海投资有限公司 
本公司的董监高担任董事或高管的企
业 
128 安徽辉隆阔海企业管理咨询有限公司 受阔海投资控制的公司 
129 成都青白江益嘉运通物流有限公司 受阔海投资控制的公司 
130 重庆丰倚供应链管理有限公司 受阔海投资控制的公司 
131 重庆益嘉吉惠物流有限公司 受阔海投资控制的公司 
132 东光阔海粮油食品有限公司 受阔海投资控制的公司 
133 防城港益嘉物流有限公司 受阔海投资控制的公司 
134 丰倚船舶代理(深圳)有限公司 受阔海投资控制的公司 
135 丰倚船舶代理(天津)有限公司 受阔海投资控制的公司 
136 富锦市阔海企业管理咨询有限公司 受阔海投资控制的公司 
137 广州益嘉物流有限公司 受阔海投资控制的公司 
138 海伦阔海粮油有限公司 受阔海投资控制的公司 
139 杭州益嘉物流有限公司 受阔海投资控制的公司 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-317 
序号 公司名称 报告期内关联方关系 
140 黑龙江阔海企业管理咨询有限公司 受阔海投资控制的公司 
141 湖北阔海企业管理咨询有限公司 受阔海投资控制的公司 
142 吉林嘉农企业管理咨询有限公司 受阔海投资控制的公司 
143 济南益嘉康硕物流有限公司 受阔海投资控制的公司 
144 嘉祥阔海企业管理咨询有限公司 受阔海投资控制的公司 
145 江苏阔海能源有限公司 受阔海投资控制的公司 
146 昆明益嘉物流有限公司 受阔海投资控制的公司 
147 阔海五常米业有限公司 受阔海投资控制的公司 
148 连云港益海船务代理有限公司 受阔海投资控制的公司 
149 临沭嘉农企业管理咨询有限公司 受阔海投资控制的公司 
150 讷河裕丰粮油食品有限公司 受阔海投资控制的公司 
151 秦皇岛晶雪企业管理咨询有限公司 受阔海投资控制的公司 
152 秦皇岛益嘉物流有限公司 受阔海投资控制的公司 
153 庆云阔海粮油工贸有限公司 受阔海投资控制的公司 
154 上海益嘉物流有限公司 受阔海投资控制的公司 
155 深圳市益嘉物流有限公司 受阔海投资控制的公司 
156 沈阳益嘉物流有限公司 受阔海投资控制的公司 
157 孙吴阔海粮油食品有限公司 受阔海投资控制的公司 
158 泰州益海码头有限公司 受阔海投资控制的公司 
159 泰州益嘉物流有限公司 受阔海投资控制的公司 
160 泰州益友船务代理有限公司 受阔海投资控制的公司 
161 望都阔海粮油食品有限公司 受阔海投资控制的公司 
162 吴桥阔海粮油食品有限公司 受阔海投资控制的公司 
163 武城县丰倚企业管理咨询有限公司 受阔海投资控制的公司 
164 武汉益嘉物流有限公司 受阔海投资控制的公司 
165 武强阔海粮油食品有限公司 受阔海投资控制的公司 
166 新河阔海粮油食品有限公司 受阔海投资控制的公司 
167 烟台益嘉船务有限公司 受阔海投资控制的公司 
168 扬州益友船务有限公司 受阔海投资控制的公司 
169 益嘉物流(天津)有限公司 受阔海投资控制的公司 
170 益嘉运通(北京)物流有限公司 受阔海投资控制的公司 
171 营口益嘉营港物流有限公司 受阔海投资控制的公司 
172 云南阔海粮油工贸有限公司 受阔海投资控制的公司 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-318 
序号 公司名称 报告期内关联方关系 
173 枣强嘉农粮油食品有限公司 受阔海投资控制的公司 
174 泰兴阔海企业管理咨询有限公司 受阔海投资控制的公司 
175 ADM及其子公司 丰益国际一名董事担任高管的公司 
176 Kerry Holdings (China) Co., Ltd 丰益国际的董事担任董事的公司 
177 上海吉祥房地产有限公司 丰益国际的董事担任董事的公司 
178 鹏瑞利(上海)商业管理有限公司 本公司的董事担任董事的公司 
179 鹏瑞利美融加二(北京)置业有限公司 本公司的董事担任董事的公司 
180 瑞立(上海)贸易有限公司 本公司的董事担任董事的公司 
181 沈阳长峰房地产开发有限公司 本公司的董事担任董事的公司 
182 德邦物流股份有限公司 本公司的董事担任董事的公司 
183 武汉新元粮油工业有限责任公司 报告期内原董事控制的公司 
184 岳阳新元粮油工业有限公司 报告期内原董事控制的公司 
185 济南正日盛食品有限公司 
与本公司董事关系密切的家庭成员 
控制的公司 
186 烟台丰禾投资有限公司 本公司董事与第三方共同控制的企业 
187 常熟鲁花食用油有限公司 本公司的联营企业、合营企业 
188 东莞深赤湾港务有限公司 本公司的联营企业、合营企业 
189 东莞益海嘉里赛瑞淀粉科技有限公司 本公司的联营企业、合营企业 
190 广州顾曼费德贸易有限公司 本公司的联营企业、合营企业 
191 科莱恩丰益脂肪胺(连云港)有限公司 本公司的联营企业、合营企业 
192 莱阳鲁花丰益塑业有限公司 本公司的联营企业、合营企业 
193 辽宁益海嘉里地尔乐斯淀粉科技有限公司 本公司的联营企业、合营企业 
194 内蒙古荷丰农业股份有限公司 本公司的联营企业、合营企业 
195 内蒙古鲁花葵花仁油有限公司 本公司的联营企业、合营企业 
196 秦皇岛金味食品工业有限公司 本公司的联营企业、合营企业 
197 丰益醇工业(连云港)有限公司 本公司的联营企业、合营企业 
198 厦门中鹭植物油有限公司 本公司的联营企业、合营企业 
199 四川益嘉物流有限公司 本公司的联营企业、合营企业 
200 泰州永安港务有限公司 本公司的联营企业、合营企业 
201 丸庄益海嘉里(泰州)食品工业有限公司 本公司的联营企业、合营企业 
202 襄阳鲁花浓香花生油有限公司 本公司的联营企业、合营企业 
203 新翔益海嘉里昆山食品有限公司 本公司的联营企业、合营企业 
204 益海嘉里家乐氏食品(昆山)有限公司 本公司的联营企业、合营企业 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-319 
序号 公司名称 报告期内关联方关系 
205 益海嘉里家乐氏食品(上海)有限公司 本公司的联营企业、合营企业 
206 
益海希杰(昆山)食品有限公司(已更名
为“益海嘉里食品(昆山)有限公司”) 
本公司的联营企业、合营企业 
207 中储粮成都青白江仓储有限责任公司 本公司的联营企业、合营企业 
208 周口鲁花浓香花生油有限公司 本公司的联营企业、合营企业 
209 益海嘉里中鸿(泰州)生物科技有限公司 本公司的联营企业、合营企业 
注:除上表中的关联方外,本公司董事、监事及高级管理人员报告期内亦发生了关联交易,
具体人员名单详见“第五节发行人基本情况”。 
7、报告期内关联方的变化情况及资产处置和人员去向情况 
(1)报告期内的关联方变为非关联方的主体 
报告期内,发行人关联方的变化及资产处置和人员去向情况如下: 
①报告期内已注销或对外转让的子公司 
报告期内,发行人共有 9家控股子公司办理完毕注销手续或转让给第三方,
其中,除益海巧克力和江苏春之谷外,截至 2019年 12月 31日,其余 7家公司
已不再为发行人的关联方。基本情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情
况”之“七、发行人控股、参股公司及分公司情况”之“(六)报告期内处置子
公司的情况”。  
②报告期内已注销或对外转让的其他主要关联方 
序号 公司名称 报告期内关联方关系 处置方式 
1 益海嘉里(北京)种业科技有限公司 
本公司的联营企业、合营企业 
注销 受阔海投资控制的公司 
本公司的董监高曾担任董事或
高管的企业 
2 新翔益海嘉里昆山食品有限公司[1] 本公司的联营企业、合营企业 对外转让 
3 天津中辰番茄制品有限公司 本公司的联营企业、合营企业 对外转让 
4 丰益表面活性材料(东莞)有限公司[2] 曾受本公司控制的企业 对外转让 
5 优利咨询(上海)有限公司 
受丰益国际控制的公司 
注销 本公司的董监高曾担任董事或
高管的企业 
6 展丰置业(营口)有限公司 
丰益国际具有重大影响的联营
或合营企业 
对外转让 
本公司的董监高曾担任董事或
高管的企业 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-320 
序号 公司名称 报告期内关联方关系 处置方式 
7 展业置业(营口)有限公司 
丰益国际具有重大影响的联营
或合营企业 
对外转让 
本公司的董监高曾担任董事或
高管的企业 
8 莱阳鲁花食品有限公司 
丰益国际具有重大影响的联营
或合营企业 
对外转让 
9 大连润德乾城房地产开发有限公司[3] 
本公司的董监高曾担任董事或
高管的企业 
对外转让 
10 大连润德良城房地产开发有限公司 
本公司的董监高曾担任董事或
高管的企业 
对外转让 
11 Rosevale Pte. Ltd. 受丰益国际控制的公司 注销 
12 Wilmar Africa Agri Business SARL 受丰益国际控制的公司 注销 
13 WRE Holdings Pte. Ltd. 受丰益国际控制的公司 注销 
14 Soldonella Company Limited 受丰益国际控制的公司 注销 
15 Wilmar Consultancy Services Sdn. Bhd. 受丰益国际控制的公司 注销 
16 Wilmar PNG Plantations Ltd 受丰益国际控制的公司 注销 
17 AWF Global SARL 受丰益国际控制的公司 注销 
18 Kuok Oils & Grains Trading Pte Ltd 受丰益国际控制的公司 注销 
19 PT Permata Prima Nabati 受丰益国际控制的公司 注销 
20 PT Wilmar Air Indonesia 受丰益国际控制的公司 注销 
21 Eugena Shipping Co Pte. Ltd. 受丰益国际控制的公司 注销 
22 Olivia Shipping Co Pte. Ltd. 受丰益国际控制的公司 注销 
23 Analisa Shipping Co Pte. Ltd. 受丰益国际控制的公司 注销 
24 Sabrina Shipping Co Pte. Ltd. 受丰益国际控制的公司 注销 
25 Victoria Shipping Co Pte. Ltd. 受丰益国际控制的公司 注销 
26 Natural Wax Sdn Bhd 受丰益国际控制的公司 注销 
27 Abigail Shipping Co Pte. Ltd. 受丰益国际控制的公司 注销 
28 益海嘉里(上海)糖业有限公司 受丰益国际控制的公司 注销 
29 PT Bangun Inti Kencana 受丰益国际控制的公司 注销 
30 Wilmar Kuantan Oil Mill Sdn Bhd 受丰益国际控制的公司 注销 
31 Flex Biofuels Pty Limited 
丰益国际具有重大影响的联营
或合营企业 
注销 
32 PT Tritunggal Sentra Buana 受丰益国际控制的公司 对外转让 
33 Wilmar France Holdings S.A.S. 受丰益国际控制的公司 对外转让 
34 
Ersun Kimya Sanayi Dis Ticaret Limited 
Sirketi 
受丰益国际控制的公司 对外转让 
35 Wilmar Fortunes, Inc.
[4]
 
丰益国际具有重大影响的联营
或合营企业 
对外转让 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-321 
序号 公司名称 报告期内关联方关系 处置方式 
36 Jadeblue Connection Sdn Bhd 
丰益国际具有重大影响的联营
或合营企业 
对外转让 
37 Jadeline Network Sdn Bhd 
丰益国际具有重大影响的联营
或合营企业 
对外转让 
38 烟台益嘉物流有限公司 受阔海投资控制的公司 注销 
39 北京嘉农企业管理咨询有限公司 受阔海投资控制的公司 注销 
40 临沭嘉农企业管理咨询有限公司 受阔海投资控制的公司 注销 
41 嘉祥阔海企业管理咨询有限公司 受阔海投资控制的公司 注销 
42 四川阔海金华粮油食品有限公司[5] 受阔海投资控制的公司 对外转让 
43 新疆益海贸易有限责任公司 受阔海投资控制的公司 对外转让 
44 Olenex Trading (UK) Limited 
本公司董监高控制并担任董事
或高管的企业 
注销 
45 Olive Grove Worldwide Ltd 
本公司董监高控制并担任董事
或高管的企业 
注销 
46 成都鹏瑞利锦绣中医医院有限公司 
本公司董监高担任董事或高管
的企业 
注销 
47 邹平正日盛商行 
本公司董监高关系密切的家庭
成员控制的企业 
注销 
48  上海荟馨达餐饮管理有限公司 
本公司董监高关系密切的家庭
成员担任董事或高管的企业 
注销 
49 MEVA Investment LLC 
本公司董监高关系密切的家庭
成员控制并担任董事或高管的
企业 
注销 
50 南京慈嘉农业科技有限公司 
本公司董监高关系密切的家庭
成员控制的企业 
对外转让 
注: 
[1] 该公司被转让后更名为“新翔乐联(昆山)食品有限公司”; 
[2] 该公司被转让后更名为“东莞巨正源新能源有限公司”; 
[3] 该公司被转让后更名为“大连融创颢腾房地产开发有限公司”; 
[4] 该公司被转让后更名为“First Philippine Silkroad International Corp.”; 
[5] 该公司被转让后更名为“射洪县金涪粮油食品有限公司”; 
[6] 上表中注销的关联方不包括因吸收合并而注销的公司,根据 2018 年 1 月丰益国际发布
的公告,受丰益国际控制的公司 Premier Packers Limited被吸收合并为 New Zealand Sugar 
Company Limited。 
报告期内,上述关联方变为非关联方的主体已合法有效履行注销或转让程
序,其中部分关联方变为非关联方的主体于注销或转让之时无实际业务经营,其
注销时不存在任何专职人员、固定资产;其余涉及资产、人员处置的关联方变化
情况中,相关主体已依法处置相关资产,并与其人员协议解除劳动关系或已将相
关人员转移至发行人及其关联方处。 
③报告期内关联自然人不再担任董事、高管的关联方 
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1-1-322 
序号 公司名称 报告期内关联方关系 
1 上海丰澄投资股份有限公司 关联自然人张建新担任执行董事的公司 
2 上海丰皓投资有限公司 关联自然人张建新担任董事的公司 

Perennial (Singapore) Retail Management 
Pte. Ltd.  
关联自然人 Kuok Khoon Hong(郭孔丰)
曾担任董事的公司 
4 Pinstripe International Limited 
关联自然人 Kuok Khoon Hong(郭孔丰)
曾担任董事的公司 
5 烟台鲁花房地产开发有限公司 
关联自然人 Kuok Khoon Hong(郭孔丰)
曾担任董事的公司 
6 CP1 Pte. Ltd. 
关联自然人 Pua Seck Guan(潘锡源)担
任董事的公司 
7 CP2 Pte. Ltd. 
关联自然人 Pua Seck Guan(潘锡源)担
任董事的公司 
8 CP3 Pte. Ltd. 
关联自然人 Pua Seck Guan(潘锡源)担
任董事的公司 
9 CP4 Pte. Ltd. 
关联自然人 Pua Seck Guan(潘锡源)担
任董事的公司 
10 CP5 Pte. Ltd. 
关联自然人 Pua Seck Guan(潘锡源)担
任董事的公司 
11 
Yanlord Perennial Investment (Singapore) 
Pte. Ltd 
关联自然人 Pua Seck Guan(潘锡源)持
股并担任董事的公司 
12 北京鑫瑞加源房地产开发有限责任公司 
关联自然人 Pua Seck Guan(潘锡源)曾
担任董事的公司 
13 大连润德良城物业管理有限公司 
关联自然人穆彦魁、Pua Seck Guan(潘
锡源)曾担任董事的公司 
14 Traders Hotel Management Pte. Ltd. 
关联自然人 Teo La-Mei曾担任董事的公
司 
15 Shangri-La Gourmet Pte. Ltd. 
关联自然人 Teo La-Mei曾担任董事的公
司 
16 Orange Grove Holdings Pte Ltd 
关联自然人 Teo La-Mei曾担任董事的公
司 
17 中国国际贸易中心股份有限公司 
关联自然人 Kuok Khoon Chen担任董事
的公司 
18 中国国际贸易中心有限公司 
关联自然人 Kuok Khoon Chen担任董事
的公司 
19 上海浦东嘉里城房地产有限公司 
关联自然人 Kuok Khoon Chen担任董事
的公司 
20 
Shangri-La Asia Limited(香格里拉(亚洲)
有限公司)及其下属企业 
关联自然人 Kuok Khoon Chen担任董事
的公司 
21 
苏州凯益生物科技有限公司(上海凯益生
物科技有限公司) 
关联自然人李长平曾经担任董事的公
司、阔海投资的联营公司 
22 广东顶固集创家居股份有限公司 关联自然人任建标担任独立董事的公司 
23 上海良友物流集团股份有限公司 关联自然人任建标担任独立董事的公司 
24 上海维宏电子科技股份有限公司 关联自然人任建标担任独立董事的公司 
25 长发集团长江投资实业股份有限公司 关联自然人任建标担任独立董事的公司 
26 上海国际港务(集团)股份有限公司 关联自然人管一民担任独立董事的公司 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-323 
序号 公司名称 报告期内关联方关系 
27 Chemical Industries (FE) Limited 
关联自然人 Tay Kah Chye曾担任董事的
公司 
28 
Shangri-La Hotel (Qinhuangdao) Co, Ltd
(香格里拉大酒店(秦皇岛)有限公司) 
关联自然人Kuok Khoon Hua担任董事的
公司 
29 
Shangri-La Hotel (Qufu) Co, Ltd(香格里
拉大酒店(曲阜)有限公司) 
关联自然人Kuok Khoon Hua担任董事的
公司 
30 广西慈嘉农业科技有限公司 关联自然人牛昆担任执行董事的企业 
31 南京优嘉农业科技有限公司 关联自然人牛昆担任执行董事的企业 
报告期内,相关关联自然人已依据法律、法规及公司章程的规定履行离任程
序,截止报告期末,相关关联自然人不再担任上述关联方的董事或高管从而参与
其日常经营管理活动。 
(2)关联方变为非关联方的主体与发行人的后续交易情况 
报告期内,上述关联方变为非关联方的主体后,发行人发生后续交易(不含
作为关联方时的交易)主要为采购与销售交易,涉及金额较小并且主要为大豆原
油采购和植物油销售,交易价格公允,报告期内关联方变为非关联方的主体不存
在为发行人承担成本、费用或输送利益等情形。具体情况如下表所示: 
单位:万元 
关联方变为非关联方后,公司与其的后续采购交易情况 
公司名称 2019年 2018年 2017年 
新翔益海嘉里昆山食品有限公司[1] 15.55 不适用 不适用 
上海良友物流集团股份有限公司[2] 1,673.39 不适用 不适用 
关联方变为非关联方后,公司与其的后续销售交易情况 
公司名称 2019年 2018年 2017年 
新翔益海嘉里昆山食品有限公司[1] 85.82 不适用 不适用 
广西慈嘉农业科技有限公司[3] 290.39 不适用 不适用 
南京慈嘉农业科技有限公司[4] 3,016.46 不适用 不适用 
注:[1]该公司被转让后更名为“新翔乐联(昆山)食品有限公司”,2019年 2月完成对外
转让; 
[2]上海良友物流集团股份有限公司,关联自然人曾经担任独立董事的公司,于 2018年 9月
卸任 
[3]广西慈嘉农业科技有限公司,关联自然人曾经担任董事的公司,于 2019年 5月卸任 
[4]南京慈嘉农业科技有限公司于 2018年 12月完成对外转让。 
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1-1-324 
(二)关联交易 
1、报告期内关联交易简要汇总 
报告期内,公司经常性关联交易和偶发性关联交易情况如下: 
单位:万元 
类型 关联交易内容 
2019年度 2018年度 2017年度 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
经常性
关联交
易 
关联销售 1 308,623 1.81% 267,657 1.60% 303,487 2.01% 
关联采购 2 2,520,579 16.66% 2,172,403 14.48% 2,508,491 18.17% 
向关联方提供
劳务或服务 1 
16,105 0.09% 13,618 0.08% 10,667 0.07% 
自关联方接受
劳务或服务 2 
203,929 1.35% 274,983 1.83% 199,188 1.44% 
关联租赁(租
出) 
1,249 - 1,008 
关联租赁(租
入) 
95 281 - 
关联利息收入

2,326 0.77% 8,818 3.26% 16,447 16.56% 
关联利息费用

6,850 2.37% 21,075 8.54% 17,540 13.25% 
关联股息收入 - - 3,740 - 5,013 - 
关联股息支出 3,318 95,303 - 
董事、监事、
高级管理人员
薪酬 2 
4,256 - 4,418 - 3,817 - 
关联担保 
具体情况详见本节“七、关联方与关联交易”之“(二)关联交易”之“2、经常
性关联交易”之“(3)关联担保” 
关联方资金拆
借 
具体情况详见本节“七、关联方与关联交易”之“(二)关联交易”之“2、经常
性关联交易”之“(4)关联方资金拆借” 
商标及域名授
权许可 
具体情况详见本节“七、关联方与关联交易”之“(二)关联交易”之“2、经常
性关联交易”之“(8)商标及域名授权许可” 
现金池服务 
具体情况详见本节“七、关联方与关联交易”之“(二)关联交易”之“2、经常
性关联交易”之“(9)现金池服务的具体运作模式、涉及主体、参与现金池服务
的联营及合营企业范围及选取标准、报告期内现金池向联营及合营企业资金流出
净额” 
偶发性
关联交
易 
关联方债务豁
免 
具体情况详见本节“七、关联方与关联交易”之“(二)关联交易”之“3、偶发
性关联交易”之“(1)关联方债务豁免” 
股权交易 
具体情况详见本节“七、关联方与关联交易”之“(二)关联交易”之“3、偶发
性关联交易”之“(2)股权交易” 
商标转让 
具体情况详见本节“七、关联方与关联交易”之“(二)关联交易”之“3、偶发
性关联交易”之“(3)商标转让” 
关联方承诺 
具体情况详见本节“七、关联方与关联交易”之“(二)关联交易”之“3、偶发
性关联交易”之“(4)关联方承诺” 
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1-1-325 
类型 关联交易内容 
2019年度 2018年度 2017年度 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
债转股 
具体情况详见本节“七、关联方与关联交易”之“(二)关联交易”之“3、偶发
性关联交易”之“(5)债转股” 
注: 
1、占比为占公司相应期间营业收入的比例; 
2、占比为占公司相应期间营业成本的比例; 
3、占比为占公司相应期间总利息收入的比例; 
4、占比为占公司相应期间利息支出总额的比例。 
2、经常性关联交易 
(1)关联方商品和劳务交易 
①关联销售 
报告期内,公司向关联方销售商品情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 2018年 2017年 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
本公司的联营或合营企业 73,556 0.43% 111,514 0.67% 131,517 0.87% 
丰益国际具有重大影响的联营或合
营企业 
112,677 0.66% 59,822 0.36% 102,418 0.68% 
丰益国际及受丰益国际控制的公司 95,802 0.56% 91,928 0.55% 64,260 0.43% 
受阔海投资控制的公司 8,891 0.05% 323 0.00% 2,004 0.01% 
与本公司董事关系密切的家庭成员
控制的公司 
2,197 0.01% 2,365 0.01% 1,688 0.01% 
丰益国际的董事担任董事的公司 740 0.00% 1,626 0.01% - 0.00% 
丰益国际一名董事担任高管的公司 14,761 0.09% 79 0.00% 1,600 0.01% 
合计 308,623 1.81% 267,657 1.60% 303,487 2.01% 
注:丰益国际一名董事担任高管的公司为 ADM及其子公司,下同;占比为占公司相应期间
营业收入的比例。 
公司的关联销售主要为向联营企业或合营企业、丰益国际以及阔海投资的关
联销售。报告期内公司关联销售占营业收入的比例分别为 2.01%、1.60%及 1.81%。?
公司的联营企业、合营企业从事业务范围与公司主营业务相关,公司部分下
属子公司与联营企业、合营企业坐落位置临近,出于运输距离考虑,公司对其存
在油脂科技产品等关联销售,关联销售以根据市场价格签署的协议价定价。 
公司与丰益国际的子公司、丰益国际联营或合营企业存在少量关联销售,销
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1-1-326 
售产品主要为棕榈类产品(例如油脂科技产品)、饲料原料(例如豆粕等产品等),
公司的境外子公司从境外采购的大豆存在少量向丰益国际子公司、丰益国际联营
或合营企业销售的情形。报告期内公司对丰益国际子公司、丰益国际联营或合营
企业的关联销售占公司营业收入的比例约 1%,占比较小,公司对其关联销售以
根据市场价格签署的协议价定价。 
阔海投资为公司部分董事、监事、高级管理人员报告期内曾经担任董事或高
级管理人员的公司,其子公司海伦阔海粮油有限公司为大连商品交易所的黄大豆
1号的指定交割仓库,报告期内海伦阔海粮油有限公司大豆库存临时不足时,公
司向其销售大豆。报告期内公司对阔海投资的销售占比小于 0.1%,占比较小,
销售价格参照当时市场价格。 
报告期内,公司向关联方销售产品总体金额较小,占各期营业收入总额分别
为 2.01%、1.60%及 1.81%。报告期内发行人主要关联销售的交易方名称、内容、
金额、占当期营业收入的比重、占当期同类业务收入的比重的情况如下: 
2019年 

号 
关联方名称 主要交易内容 
交易金额
(万元) 
占当期
收入 
比例 
占当期同类
业务收入 
比例 
1 中粮东海粮油工业(张家港)有限公司 
厨房食品 37,638 0.22% 0.35% 
饲料原料及油脂科技 10,650 0.06% 0.17% 
2 丰益醇工业(连云港)有限公司 饲料原料及油脂科技 31,939 0.19% 0.52% 
3 Adani Wilmar Pte. Ltd. 厨房食品 25,153 0.15% 0.23% 
4 PT Sari Agrotama Persada 饲料原料及油脂科技 20,093 0.12% 0.33% 
5 Wilmar Japan Co., Limited 饲料原料及油脂科技 18,858 0.11% 0.31% 
6 Wilmar Europe Trading B.V. 饲料原料及油脂科技 18,042 0.11% 0.30% 

Wilmar GF Singapore Holdings Pte. 
Ltd.  
饲料原料及油脂科技 15,586 0.09% 0.26% 
8 广州顾曼费德贸易有限公司  厨房食品 15,073 0.09% 0.14% 
9 Adani Wilmar Limited  厨房食品 14,755 0.09% 0.14% 
1

PGEO Edible Oils Sdn Bhd 
厨房食品 8,852 0.05% 0.08% 
饲料原料及油脂科技 4,719 0.03% 0.08% 
合计 221,358 1.31%  
其他 87,266 0.51%  
(续上表) 
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1-1-327 
2018年 

号 
关联方名称 主要交易内容 
交易金额
(万元) 
占当期
收入 
比例 
占当期同类
业务收入 
比例 
1 东莞益海嘉里赛瑞淀粉科技有限公司  
厨房食品 44,161 0.26% 0.44% 
饲料原料及油脂科技 2,351 0.01% 0.04% 
2 Adani Wilmar Pte. Ltd. 厨房食品 22,968 0.14% 0.34% 
3 丰益醇工业(连云港)有限公司 饲料原料及油脂科技 21,963 0.13% 0.33% 
4 PGEO Edible Oils Sdn Bhd 
厨房食品 18,213 0.11% 0.18% 
饲料原料及油脂科技 3,184 0.02% 0.05% 
5 Wilmar Japan Co., Limited 饲料原料及油脂科技 20,802 0.12% 0.31% 
6 Wilmar Europe Trading B.V. 饲料原料及油脂科技 17,212 0.10% 0.26% 
7 Adani Wilmar Limited 厨房食品 16,091 0.10% 0.16% 
8 中粮东海粮油工业(张家港)有限公司 饲料原料及油脂科技 15,846 0.09% 0.24% 
9 广州顾曼费德贸易有限公司  厨房食品 13,646 0.08% 0.14% 
10 科莱恩丰益脂肪胺(连云港)有限公司 饲料原料及油脂科技 10,540 0.06% 0.16% 
合计 206,977 1.24% - 
其他 60,680 0.36% - 
(续上表) 
2017年 

号 
关联方名称 主要交易内容 
交易金额
(万元) 
占当期
收入 
比例 
占当期同类
业务收入 
比例 
1 Adani Wilmar Limited 厨房食品 70,831 0.47% 0.78% 
2 丰益醇工业(连云港)有限公司 饲料原料及油脂科技 50,767 0.34% 0.85% 
3 东莞益海嘉里赛瑞淀粉科技有限公司  
厨房食品 3,957 0.03% 0.04% 
饲料原料及油脂科技 30,245 0.20% 0.51% 
4 Wilmar Japan Co., Limited 饲料原料及油脂科技 20,355 0.14% 0.34% 
5 Adani Wilmar Pte. Ltd. 厨房食品 17,483 0.12% 0.19% 
6 Wilmar Europe Trading B.V. 饲料原料及油脂科技 12,164 0.08% 0.20% 
7 广州顾曼费德贸易有限公司  厨房食品 11,585 0.08% 0.13% 
8 Cai Lan Oils & Fats Industries Co. Ltd  厨房食品 10,513 0.07% 0.18% 
9 PGEO Edible Oils Sdn Bhd 厨房食品 9,891 0.07% 0.17% 
10 科莱恩丰益脂肪胺(连云港)有限公司 饲料原料及油脂科技 9,648 0.06% 0.11% 
合计 247,441 1.64% - 
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1-1-328 
2017年 

号 
关联方名称 主要交易内容 
交易金额
(万元) 
占当期
收入 
比例 
占当期同类
业务收入 
比例 
其他 56,046 0.37% - 
发行人与关联方之间的销售主要以大豆、散油、油脂化工及终端消费品为主,
交易双方均基于市场价格进行定价协商,关联方销售业务与第三方销售业务定价
政策一致,不存在显著差异,合同双方均依据协议中的条款和约定履行各自的责
任和义务。公司针对上述主要关联方销售内容在同期的关联均价与第三方均价进
行对比,各期差异率除个别异常项目外均低于 15.00%,属于正常价格差异,整
体定价较为公允,个别均价差异较大主要是由于产品等级差异导致。 
②关联采购 
A、关联采购情况 
报告期内,公司自关联方购买商品情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 2018年 2017年 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
丰益国际及受丰益国际
控制的公司 
1,343,424 8.88% 917,071 6.11% 1,058,476 7.68% 
丰益国际一名董事担任
高管的公司 
726,589 4.80% 1,007,783 6.72% 1,214,232 8.79% 
丰益国际具有重大影响
的联营或合营企业 
284,204 1.88% 111,768 0.75% 84,695 0.61% 
受阔海投资控制的公司 96,677 0.64% 85,072 0.57% 99,485 0.72% 
本公司的联营或 
合营企业 
68,212 0.45% 46,828 0.31% 48,886 0.35% 
本公司的董事担任董事
的公司 
1,451 0.01% 3,684 0.02% 1,277 0.01% 
丰益国际的董事担任 
董事的公司 
23 0.00% 197 0.00% 1,440 0.01% 
合计 2,520,579 16.66% 2,172,403 14.48% 2,508,491 18.17% 
注:占比为占公司相应期间营业成本的比例。 
公司的关联采购主要为从丰益国际、ADM及阔海投资的采购。 
丰益国际为全球最大的棕榈油类产品生产贸易商之一。公司业务范围中的油
脂科技、食品工业等业务领域对棕榈油有较大的需求,公司向丰益国际采购一定
的棕榈油产品等。报告期内,公司从丰益国际及其控股子公司采购棕榈油等的金
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1-1-329 
额分别为 1,058,476万元、917,071万元及 1,343,424万元,占公司原材料采购总
额的比例均低于 10%。采购价格主要参照马来西亚衍生品交易所棕榈油期货的价
格确定,定价方式透明,价格公允。从实际采购单价看,公司报告期内各月度棕
榈油关联采购的平均单价与棕榈油总采购的平均单价基本一致。 
公司的主要产品包括厨房食品、饲料原料等,厨房食品和饲料原料的主要原
材料之一为大豆,国产大豆远远不能满足国内需求,中国对进口大豆依赖度较高,
公司进口大豆占比也较高。ADM为全球重要的大豆等农产品供应商,公司进口
大豆时存在从 ADM 采购的情形。报告期内公司从 ADM 的采购额分别为
1,214,232 万元、1,007,783 万元及 726,589 万元,关联采购的比例未超过相应期
间原材料采购总额的 10%。公司从 ADM的大豆关联采购的价格主要参照芝加哥
期货交易所大豆期货的价格确定,定价方式透明。从实际采购单价看,报告期内
公司各月度大豆关联采购的平均单价与大豆总采购的平均单价基本一致。 
阔海投资及其子公司的主营业务包括粮食收储,收储的农产品包括水稻、小
麦、大豆等。报告期内公司根据业务需求从阔海投资采购水稻、小麦、大豆等产
品。报告期内公司从阔海投资的关联采购金额及占比较小,采购价格参照市场价
格确定。 
报告期内发行人主要关联采购的交易方名称、内容、金额、占当期营业成本
的比重、占当期同类业务的比重情况如下: 
2019年 

号 
关联方名称 主要交易内容 
交易金额 
(万元) 
占当期
成本 
比例 
占当期同类业务成本比例 
厨房
食品 
饲料 
原料及 
油脂科技 
其他 
1 Wilmar Trading Pte Ltd 棕榈及月桂酸油 1,238,482 8.19%  22.23%  
2 ADM 
大豆及加工品 
726,589 4.81% 
2.31% 7.66%  
油籽及加工品 0.30%   
3 Alfa Trading Limited 油籽及加工品 122,167 0.81% 1.29%   
4 Adani Wilmar Limited 油籽及加工品 66,416 0.44%  1.19%  
5 江苏阔海能源有限公司 其他 38,626 0.26%   65.95% 

广州顾曼费德贸易有限 
公司  
特种油脂加工品 36,459 0.24% 0.38%   
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-330 
2019年 

号 
关联方名称 主要交易内容 
交易金额 
(万元) 
占当期
成本 
比例 
占当期同类业务成本比例 
厨房
食品 
饲料 
原料及 
油脂科技 
其他 
7 Wilmar Sugar Pte. Ltd. 其他 33,822 0.22% 0.36%   
8 PGEO Marketing Sdn Bhd 棕榈及月桂酸油 31,258 0.21%  0.56%  

中粮四海丰(张家港) 
贸易有限公司 
棕榈及月桂酸油 29,123 0.19%  0.52%  
10 Wilmar Gavilon Pty Ltd 小麦及加工品 22,881 0.15% 0.24%   
合计 2,345,823 15.52%    
其他 174,757 1.16%    
(续上表) 
2018年 

号 
关联方名称 交易内容 
交易金额
(万元) 
占当期成
本比例 
占当期同类业务成本比例 
厨房 
食品 
饲料 
原料及 
油脂科技 
其他 
1 ADM 大豆及加工品 1,007,783 6.72% 3.08% 9.57% - 
2 Wilmar Trading Pte Ltd 棕榈及月桂酸油 841,564 5.61% - 13.46% - 
3 江苏阔海能源有限公司 其他 48,982 0.33% - - 78.00% 
4 Adani Wilmar Limited 油籽及加工品 47,429 0.32% 0.55% - - 

PGEO Marketing Sdn 
Bhd 
棕榈及月桂酸油 36,460 0.24% - 0.58% - 

辽宁益海嘉里地尔乐斯
淀粉科技有限公司 
玉米及加工品 34,740 0.23% 0.40% - - 
7 Wilmar Gavilon Pty Ltd 其他 32,059 0.21% 0.16% 0.07% - 

PGEO Edible Oils Sdn 
Bhd 
大豆及加工品 
23,912 0.16% 
0.04% 0.11% - 
油籽及加工品 0.16%  - 
9 TSH-Wilmar Sdn Bhd 棕榈及月桂酸油 12,705 0.08% - 0.20% - 
10 海伦阔海粮油有限公司 
大豆及加工品 
10,105 0.07% 
0.02% 0.06% - 
水稻及加工品 0.04% - - 
合计 2,095,739 13.97% - - - 
其他 76,664 0.51% - - - 
(续上表) 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-331 
2017年 

号 
关联方名称 交易内容 
交易金额
(万元) 
占当期 
成本比例 
占当期同类业务成本比例 
厨房 
食品 
饲料 
原料及 
油脂科技 
其他 
1 ADM 
大豆及加工品 
1,214,232 8.79% 
2.75% 7.42% - 
油籽及加工品 3.28% 2.40% - 
2 Wilmar Trading Pte Ltd 棕榈及月桂酸油 939,287 6.80% - 16.54% - 
3 PGEO Marketing Sdn Bhd 棕榈及月桂酸油 77,849 0.56% - 1.37% - 
4 江苏阔海能源有限公司 其他 47,110 0.34% - - 65.60% 

辽宁益海嘉里地尔乐斯淀
粉科技有限公司 
玉米及加工品 40,528 0.29% 0.50% - - 
6 Adani Wilmar Limited 油籽及加工品 32,781 0.24% 0.30% - - 

PGEO Edible Oils Sdn 
Bhd 
油籽及加工品 
24,812 0.18% 
0.17%  - 
大豆及加工品 0.05% 0.12% - 
8 Alfa Trading Limited 油籽及加工品 25,508 0.18% 0.32% - - 
9 Wilmar Gavilon Pty Ltd 其他 15,995 0.12% 0.12% - - 
10 
Natural Oleochemicals Sdn 
Bhd 
油脂化工加工品 8,610 0.06%  0.15% - 
合计 2,426,712 17.58% - - - 
其他 81,779 0.59% - - - 
公司与关联方之间的采购主要以大豆、棕榈、脂肪酸和油籽谷物为主,从关
联方采购与从第三方采购的定价政策一致,交易双方均基于市场价格进行定价协
商,不存在显著差异。合同双方均依据协议中的条款和约定履行各自的责任和义
务。公司上述主要关联方同期采购均价与第三方均价进行对比,各期差异率除个
别异常项目外均低于 15.00%,属于正常价格差异,整体定价较为公允,个别均
价差异较大主要是由于交易地点、标的品质及交易方式的不同导致。 
B、关联方采购价格与非关联方采购价格的对比及差异说明 
a、关联方采购价格与非关联方或市场价格的对比情况 
报告期内,发行人的关联采购金额发生额较大,2017 年、2018 年和 2019
年,公司关联采购金额分别为人民币 250.85亿元、217.24亿元和 252.06亿元,
占各期营业成本总额的比例分别为 18.17%、14.48%和 16.66%。发行人向关联方
采购的定价方式透明,价格公允,报告期内发行人向关联方采购的平均价格与向
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1-1-332 
非关联方采购的平均价格差异合理,主要采购产品的关联方与非关联方均价情况
及均价差异率情况如下: 
项目 
2019年 
关联采购 
金额(万元) 
关联采购 
均价(元/吨) 
非关联采购 
均价(元/吨) 
均价差异率 
大豆 656,446 2,697 2,652 2% 
大豆散油 45,483 5,240 5,126 2% 
水稻 6,220 2,750 2,531 9% 
小麦 41,699 2,075 2,232 -7% 
菜油散油 35,588 5,898 6,313 -7% 
棕榈油和月桂酸油 994,842 3,926 4,188 -6% 
 
项目 
2018年 
关联采购 
金额(万元) 
关联采购 
均价(元/吨) 
非关联采购 
均价(元/吨) 
均价差异率 
大豆 1,007,102 2,837 2,763 3% 
大豆散油 10,757 6,232 5,023 24% 
水稻 6,105 3,262 2,568 27% 
小麦 20,342 2,097 2,269 -8% 
菜油散油 9,844 6,336 5,703 11% 
棕榈油和月桂酸油 705,524 4,519 4,387 3% 
 
项目 
2017年 
关联采购 
金额(万元) 
关联采购 
均价(元/吨) 
非关联采购 
均价(元/吨) 
均价差异率 
大豆 1,195,777 2,796 2,748 2% 
大豆散油 15,321 6,598 5,570 18% 
水稻 5,376 3,132 2,681 17% 
小麦 49,348 2,071 2,288 -9% 
菜油散油 6,415 7,328 6,161 19% 
棕榈油和月桂酸油 888,017 5,102 5,242 -3% 
 
发行人与关联方之间的采购主要以大豆及棕榈油为主,对应采购金额平均占
发行人关联采购总额的 65%以上,报告期内发行人大豆及棕榈油的关联采购均价
与非关联采购均价的差异率较小,均在合理范围以内;2017年及 2018年,发行
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1-1-333 
人采购水稻、大豆散油、菜油散油的关联采购均价较非关联方采购均价高出超过
10个百分点;除上述主要采购产品外,其他采购产品还包括油脂化工及加工品、
特种油脂加工品、其他油籽及加工品等,占发行人关联采购总额比重较低,总体
关联采购均价与非关联采购均价不存在重大差异。 
b、关联方采购价格与非关联方或市场价格的差异原因和相关交易的公允性 
关联方采购价格与非关联方采购价格存在 10%以上差异的产品主要为水稻、
大豆散油及菜油散油,上述三类产品关联方采购金额占总体采购金额比例较小,
占关联采购总额的比例不超过 2%。受采购产品细分品种、产品品质、采购地、
采购时点不同等因素的影响,发行人向关联方采购水稻、大豆散油及菜油散油的
价格与向非关联方采购对应产品的价格存在差异。具体差异原因如下: 
水稻价格差异原因:不同水稻品种产品价格差异较大,发行人向关联方采购
水稻中高品质水稻占比较高,主要为原产地标识为五常高端米种,因此采购均价
高于向非关联方采购均价。报告期内,同品质水稻关联方采购价格与非关联方采
购价格基本一致。 
大豆散油价格差异原因:发行人采购大豆散油包括毛油、精炼豆油和精炼氢
化豆油。关联方采购以境外为主,主要采购品类为精炼豆油和精炼氢化豆油,单
价较高。非关联方采购主要为国内采购,其中毛油占比较高,毛油未经精炼加工,
采购价格较低。同时,大豆散油价格存在波动,采购时点不同价格也存在差异性。
因此,发行人向关联方采购大豆散油均价高于向非关联方采购均价。 
菜油散油价格差异原因:菜油行情波动较大,采购时点对价格影响也较大。
2017年及 2018年,国内储备放出大量低价拍卖菜油,国内市场菜油供应增加,
国内菜油价格低于境外,而向公司供应菜油的非关联方主要为境内公司,向公司
供应菜油的关联方主要为境外公司。因此,发行人向关联方采购菜油散油均价低
于向非关联方采购均价。 
C、发行人向丰益国际和 ADM采购的说明 
报告期内,丰益国际为发行人提供的主要原材料为棕榈及月桂酸油等,ADM
为发行人提供的主要原材料为大豆及加工品等。上述原材料的金额以及占公司外
购同类别原材料的比重情况如下表所示: 
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1-1-334 
单位:万元 
供应商 原材料类别 
2019年 2018年度 2017年度 
金额 占同类比重 金额 占同类比重 金额 占同类比重 
丰益国际 
棕榈及月桂酸油 1,005,904 56.06% 727,738 51.71% 913,202 57.27% 
其他 337,520 2.79% 189,333 1.49% 145,274 1.25% 
ADM 
大豆及加工品 652,711 11.95% 995,989 14.40% 1,191,003 17.96% 
其他 73,877 0.88% 11,794 0.16% 23,229 0.35% 
发行人向丰益国际采购的主要原材料为棕榈及月桂酸油,发行人向 ADM采
购的主要原材料为大豆及加工品,发行人采购上述原材料均存在替代渠道,主要
替代渠道的价格与发行人向丰益国际、ADM采购的价格相近,不存在明显差异。 
a、原材料质量情况说明 
发行人向丰益国际采购的不同质量的棕榈及月桂酸油,会在采购合同中明确
色泽、熔点、碘价、湿度、杂质等不同质量要素;发行人向 ADM采购的不同质
量的大豆,会在采购合同中明确色泽、湿度、含油量、蛋白含量等不同质量要素。
原材料的不同质量并不是区分不同供应商的要素,其他渠道供应商亦能提供丰益
国际和 ADM向发行人供应的相同质量品种的棕榈及月桂酸油、大豆。 
b、依赖程度说明 
发行人向丰益国际采购棕榈及月桂酸油主要基于多年的良好合作和商业惯
性,由于丰益国际在国际市场上的棕榈油的市场份额约占 1/3,是全球最大的棕
榈油供应商,发行人报告期内向丰益国际采购的棕榈及月桂酸油的比例约为 50%
左右,与丰益国际棕榈油的市场份额情况相匹配。棕榈及月桂酸油市场属于全球
流通市场市场,全球市场上存在多家可以提供棕榈及月桂酸油的替代供应商,发
行人也能在必要时向其他供应商采购棕榈及月桂酸油,因此发行人对丰益国际不
存在严重依赖。 
发行人向 ADM 采购大豆及加工品主要基于多年的良好合作和商业惯性,
2019 年发行人向 ADM 采购的大豆及加工品占总原材料采购金额的比重约为
12%,发行人所采购的上述原材料均为市场供应充足的产品,对于同类原材料存
在多家可以提供类似产品的合格供应商,发行人在必要时能够向其他供应商采购
对应原材料。因此,发行人采购大豆原材料不存在依赖 ADM的情形。 
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1-1-335 
D、关联方交易价格公允的内控机制,以及报告期实际执行情况 
a、关联方交易价格公允的内控机制 
(a)关联交易公允性要求及决策程序 
公司按照《公司法》、《上市公司章程指引》等有关法律法规及相关规定,制
定了《公司章程》、《董事会议事规则》、《股东大会议事规则》、《关联交易管理办
法》等规章制度,确定了关联交易公允性要求,并建立了一系列措施有效规范关
联交易的决策权限和决策程序,确保关联交易的公允性。 
上述规章制度建立了完整、合理、有效的关联交易公允性要求及决策程序,
其中针对关联交易公允性要求及决策程序主要规定如下:(1)公司关联交易应当
定价公允、决策程序合规、信息披露规范。公司应当积极通过资产重组、整体上
市等方式减少关联交易;(2)公司与关联法人发生的交易金额在 100万元以上,
且占公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%以上的关联交易,应当经董事会审
议,公司上市后,还应当及时披露;在此标准以下的,由总裁决定;(3)公司与
关联人发生的交易(公司获赠现金资产和提供担保除外)金额在 1,000万元以上,
且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易,应当将该交易提交
股东大会审议;公司上市后,还应聘请具有从事证券、期货相关业务资格的中介
机构,对交易标的进行评估或者审计,并应当及时披露;(4)公司为关联人提供
担保的,不论数额大小,均应当在董事会审议通过后提交股东大会审议;(5)公
司董事会审议关联交易事项时,关联董事应当回避表决,也不得代理其他董事行
使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行,董事会会议所作
决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足 3人的,公
司应将该交易提交股东大会审议。 
(b)关联交易独立董事制度 
发行人聘请了独立董事并制订了《独立董事工作制度》,以确保董事会的独
立性和法人治理结构的完善,从制度上保证了独立董事对关联交易客观公正的监
督。 
上述规章制度建立了独立董事对发行人重大关联交易的监督机制,其中针对
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1-1-336 
独立董事对重大关联交易的监督程序主要规定如下:(1)充分发挥独立董事的作
用,独立董事除应当具有《公司法》和其他相关法律、法规赋予董事的职权外,
还具有以下特别职权,即重大关联交易的事先认可权,重大关联交易事项应由独
立董事认可后,再提交董事会讨论,独立董事作出判断前,可以聘请中介机构出
具独立财务顾问报告,作为其判断的依据;(2)独立董事应当就“公司股东、实
际控制人及其关联企业对公司现有或者新发生的总额高于三百万元且高于公司
最近经审计净资产值的 5%的借款或者其他资金往来,以及公司是否采取有效措
施回收欠款”等事项发表客观、公正的独立意见;(3)需披露的关联交易事项,
独立董事应发表独立意见;需提交股东大会审议的关联交易应由独立董事认可
后,提交董事会讨论。 
(c)关联采购管理规章制度 
发行人与关联方之间的采购主要为大豆、棕榈油,价格主要依据芝加哥期货
交易所大豆期货、马来西亚衍生品交易所棕榈油期货等大宗商品的期货市场价格
确定,定价方式透明,价格公允。 
公司建立了农副产品采购的管理规章制度,包括不限于《合同管理制度》及
实施细则、《集团经营性预付款管理制度》等,其中对采购合同的申请、复核、
审议、会签等环节进行了规定。上述规章制度建立了公司采购的相关内控制度,
其中针对公司采购的主要规定如下:(1)对于预付款采购的供应商,应取得对方
的营业执照,对于采购食品级产品的供应商,还应取得食品流通许可证;(2)合
同原则上由部门负责人具体经办,也可指定专人负责。经办人员拟定初稿后必须
经部门负责人审阅后按合同审批权限审批;(3)如有特殊要求和格式合同文本有
区别需要修改格式合同时,要与业务涉及部门确认此项要求是否能够实现,确认
后由合同执行部门负责人进行修改,并交由法务部门审核;(4)选择供应商需对
供应商的资信等级进行初步评估,提出合理的预付款额度申请;(5)所有预付款
采购业务必须签订合同,并且需要合同签订之前申请预付款额度且合同金额在核
定的预付款额度内。 
b、报告期内关联方交易价格公允的实际执行情况 
(a)报告期内关联交易决策程序履行情况及独立董事对关联交易的意见 
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1-1-337 
报告期内关联交易决策程序履行情况及独立董事对关联交易公允性的意见
详见本招股说明书“第七节 公司治理与独立性”之“六、关联方与关联交易”
之“(四)报告期内关联交易程序履行情况及独立董事对关联交易的意见”。 
(b)报告期内关联采购价格公允的实际执行情况 
发行人严格按照《合同管理制度》及实施细则、《集团经营性预付款管理制
度》等执行关联采购程序,针对农副产品的采购,公司通常按照国内或国际市场
的市场价格确定。比如棕榈油采购价格主要参照马来西亚衍生品交易所棕榈油期
货的价格确定,大豆关联采购价格主要参照芝加哥期货交易所大豆期货的价格确
定,菜油关联采购价格主要参照郑州商品交易所菜油期货的价格确定,豆油关联
采购价格主要参照大连商品交易所豆油期货的价格确定,水稻和小麦关联采购价
格主要参照托市价格并结合当地实际情况进行定价。上述商品交易均拥有有效的
市场,定价方式透明,价格公允。 
综上所述,报告期内公司按相关内控制度有效执行采购工作,关联方采购价
格参考市场价格确定,定价方式透明,价格公允。 
③向关联方提供劳务或服务 
报告期内,公司向关联方提供劳务或服务收入情况如下:  
单位:万元 
项目 
2019年 2018年 2017年 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
本公司的联营或合营企业 11,917 0.07% 9,666 0.06% 9,389 0.06% 
丰益国际具有重大影响的联营或合营企业 1,474 0.01% 861 0.01% 234 0.00% 
本公司的董事担任董事的公司 407 0.00% 496 0.00% - 0.00% 
受阔海投资控制的公司 1,808 0.01% 2,365 0.01% 1,039 0.01% 
丰益国际及受丰益国际控制的公司 236 0.00% 230 0.00% 5 0.00% 
丰益国际一名董事担任高管的公司 263 0.00% - 0.00% - 0.00% 
合计 16,105 0.09% 13,618 0.08% 10,667 0.07% 
注:占比为占公司相应期间营业收入的比例。 
报告期内公司向关联方提供劳务或服务收入金额分别为 10,667万元、13,618
万元及 16,105万元,占公司营业收入比例小于 0.1%,占比较小。 
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1-1-338 
报告期内,公司向关联方提供劳务或服务总体金额较小,占各期营业收入总
额均不足 0.1%。报告期内发行人向主要关联方提供劳务或服务的交易方名称、
内容、金额、占当期营业收入的比重、占当期同类型交易的比重,以及交易价格
公允性说明如下: 
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1-1-339 
2019年 
序号 关联方名称 交易内容 交易金额(万元) 占当期收入占比 占当期同类业务收入占比 
1 科莱恩丰益脂肪胺(连云港)有限公司 分摊蒸汽、导热油、废水处理、氮气等工厂费用 4,965 0.03% 10.05% 
2 丰益醇工业(连云港)有限公司 分摊电、蒸汽、污水处理等工厂费用 2,679 0.02% 5.42% 
3 广州顾曼费德贸易有限公司 仓储、租赁、装卸、运费等服务 1,736 0.01% 3.51% 
4 上海益嘉物流有限公司 仓储管理系统、物流管理系统等服务 1,336 0.01% 2.70% 
5 中粮东海粮油工业(张家港)有限公司 仓储、租赁、中转服务 1,042 0.01% 2.11% 
6 益海嘉里家乐氏食品(上海)有限公司 咨询、市场调研,市场推广等服务 967 0.01% 1.96% 
7 丸庄金龙鱼(泰州)食品工业有限公司 咨询、代理推广服务、研发等服务 566 0.00% 1.15% 
8 鹏瑞利(上海)商业管理有限公司 咨询等服务 407 0.00% 0.82% 
9 四川益嘉物流有限公司 运费、租赁等服务 365 0.00% 0.74% 
10 泰州益海码头有限公司 运费、租赁等服务 326 0.00% 0.66% 
合计 14,389 0.09% 29.12% 
其他 1,716 0.01% - 
 
2018年度 
序号 关联方名称 交易内容 交易金额(万元) 占当期收入占比 占当期同类业务收入占比 
1 科莱恩丰益脂肪胺(连云港)有限公司 分摊蒸汽、导热油、废水处理、氮气等工厂费用 4,534 0.03% 10.83% 
2 上海益嘉物流有限公司 仓储管理系统、物流管理系统等服务 1,796 0.01% 4.29% 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-340 
2018年度 
序号 关联方名称 交易内容 交易金额(万元) 占当期收入占比 占当期同类业务收入占比 
3 丰益醇工业(连云港)有限公司 分摊电、蒸汽、污水处理等工厂费用 1,616 0.01% 3.86% 
4 益海嘉里家乐氏食品(上海)有限公司 咨询、市场调研,市场推广等服务 924 0.01% 2.21% 
5 广州顾曼费德贸易有限公司 仓储、租赁、装卸、运费等服务 878 0.01% 2.10% 
6 中粮东海粮油工业(张家港)有限公司 仓储、租赁、中转服务 441 0.00% 1.05% 
7 鹏瑞利(上海)商业管理有限公司 信息化系统服务 438 0.00% 1.05% 
8 四川益嘉物流有限公司 运费、租赁等服务 388 0.00% 0.93% 
9 益海嘉里食品(昆山)有限公司 厂房租赁、运费等服务,分摊水、电、蒸汽等工厂费用 326 0.00% 0.78% 
10 奥仕丰益(上海)巧克力有限公司 厂房租赁,分摊污水、蒸汽等工厂费用 281 0.00% 0.67% 
合计 11,622 0.07% 27.77% 
其他 1,996 0.01% - 
 
2017年度 
序号 关联方名称 交易内容 交易金额(万元) 占当期收入占比 占当期同类业务收入占比 
1 科莱恩丰益脂肪胺(连云港)有限公司 分摊蒸汽、导热油、废水处理、氮气等工厂费用 3,973 0.03% 7.73% 
2 丰益醇工业(连云港)有限公司 分摊电、蒸汽、污水处理等工厂费用 2,464 0.02% 4.79% 
3 益海嘉里家乐氏食品(昆山)有限公司 厂房租赁,分摊水、电、蒸汽等工厂费用 661 0.00% 1.29% 
4 益海嘉里家乐氏食品(上海)有限公司 咨询、市场调研,市场推广等服务 656 0.00% 1.28% 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-341 
2017年度 
序号 关联方名称 交易内容 交易金额(万元) 占当期收入占比 占当期同类业务收入占比 
5 上海益嘉物流有限公司 仓储管理系统、物流管理系统等服务 555 0.00% 1.08% 
6 广州顾曼费德贸易有限公司 仓储、租赁、装卸、运费等服务 405 0.00% 0.79% 
7 秦皇岛金味食品工业有限公司 分摊水、电、蒸汽、污水处理等工厂费用 320 0.00% 0.62% 
8 益海嘉里食品(昆山)有限公司 厂房租赁、运费等服务,水、电、蒸汽等工厂费用 317 0.00% 0.62% 
9 广州益嘉物流有限公司 船代业务中,围油栏费、停泊费、淡水费等服务 310 0.00% 0.60% 
10 四川益嘉物流有限公司 运费、租赁等服务 248 0.00% 0.48% 
合计 9,909 0.07% 19.28% 
其他 758 0.01% - 
 
 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-342 
发行人向关联方提供劳务或服务主要包括分摊蒸汽、电力、废水处理等工厂
费用及仓储管理系统、物流管理系统等信息服务,该类关联方主要为综合企业群
内企业,综合企业群以产业链为轴心,纵向一体化布局,内部建立统一的能源、
原辅料供应以及仓储物流体系,同时在行政管理、后勤保障等方面统一管理,达
到资源共享、节约成本、提高效率的目的,该类关联交易仅就配套辅助服务实际
成本向关联方收取;其他交易定价原则主要包括参考市场同类交易可比价格、成
本加成等;其中,参考市场同类交易可比价格时,与定价参照物价格无重大差异;
采用成本加成时,具有合理的利润率。综上,报告期内公司向关联方提供服务或
劳务具有必要性及合理的商业逻辑、定价合理公允。 
④自关联方接受劳务或服务 
报告期内公司自关联方接受劳务或服务费用情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 2018年 2017年 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
受阔海投资控制的公司 107,247 0.71% 110,052 0.73% 93,307 0.68% 
丰益国际及受丰益国际控制的公司 90,484 0.60% 159,887 1.07% 101,707 0.74% 
本公司的联营或合营企业 4,923 0.03% 4,253 0.03% 3,419 0.02% 
丰益国际具有重大影响的联营或合营企业 420 0.00% 330 0.00% 391 0.00% 
丰益国际的董事担任董事的公司 752 0.00% 418 0.00% 294 0.00% 
本公司的董事担任董事的公司 103 0.00% 43 0.00% 70 0.00% 
合计 203,929 1.35% 274,983 1.83% 199,188 1.44% 
注:占比为占公司相应期间营业成本的比例。 
报告期内,公司自关联方接受劳务或服务主要为公司向阔海投资和丰益国际
采购商品的运输服务。 
阔海投资及其子公司的主要业务包括物流服务,公司部分国内采购和销售业
务通常聘请专业物流公司为公司提供服务,阔海投资及其子公司为公司合作的物
流公司之一。报告期内,公司从阔海投资及其子公司采购的物流服务金额分别为
93,307 万元、110,052 万元及 107,247 万元,前述关联物流服务参照市场价格定
价。 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-343 
Raffles Shipping International Pte Ltd为丰益国际的海运子公司。公司从境外
采购棕榈油、大豆等原材料运至中国时,为保证运输质量和及时性,会向丰益国
际海运子公司采购运输服务。报告期内,公司从丰益国际及其控制的公司接受劳
务或服务金额分别为 101,707万元、159,887万元及 90,484万元,2019年较 2018
年下降的主要原因为发行人 2019年进口大豆较 2018年下降较大所致,关联运输
费用参照市场价格定价。 
(2)关联方租赁 
公司作为出租人的关联方租赁交易情况如下: 
单位:万元 
项目 2019年 2018年 2017年 
本公司的联营或合营企业 820 782 991 
丰益国际具有重大影响的联营或合营企业 230 210 - 
受阔海投资控制的公司 154 3 - 
本公司的董事担任董事的公司 45 13 - 
合计 1,249 1,008 991 
公司作为出租人的关联方租赁主要为向联营企业、合营企业出租厂房或办公
楼用于生产或经营。报告期内关联租赁收入为 991 万元、1,008 万元及 1,249 万
元,金额较小,关联租赁按照市场价格定价。 
公司作为承租人的关联方租赁交易情况如下: 
单位:万元 
项目 2019年 2018年 2017年 
本公司的联营或合营企业 95 478 281 
合计 95 478 281 
公司作为承租人的关联方租赁主要为根据业务需要向联营企业或合营企业
租入厂房、设备,报告期内关联租赁费分别为 281 万元、478 万元及 95 万元,
金额较小。 
2017 年、2018 年和 2019 年,发行人作为出租人的关联方租赁交易金额为
991万元、1,008万元和 1,249万元,占发行人营业收入的 0.01%、0.01%和 0.01%,
占比较小。2017年、2018年和 2019年,发行人作为承租人的关联方租赁交易金
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-344 
额为 281万元、478万元和 95万元,占发行人营业成本的 0.00%、0.00%和 0.00%,
占比较小。截至 2019年 12月 31日,发行人上述关联租赁交易金额对应的租赁
情况如下: 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-345 
序号 承租方 出租方 租赁标的 位置 
面积 
(平方米) 
用途 租赁期限 租金(元/平方米/月) 

奥仕(上海)食品有限
公司 
发行人 房屋 
上海市浦东新区博成
路 1379号 12楼 
66 办公 
2019.2.1-2019.1
2.31 
216 

广州顾曼费德贸易有
限公司 
发行人 房屋 
上海市浦东新区博成
路 1379号 12楼 
73.69 办公 
2018.10.1-2019.
12.31 
216 

江苏阔海能源有限 
公司 
发行人 房屋 
上海市浦东新区博成
路 1379号 15楼 
22.11 办公 
2018.10.1-2019.
12.31 
216 

鹏瑞利(上海)商业 
管理有限公司 
发行人 房屋 
上海市浦东新区博成
路 1379号 15楼 
116.1 办公 
2018.10.1-2019.
12.31 
216 

瑞立(上海)贸易有限
公司 
发行人 房屋 
上海市浦东新区博成
路 1379号 11楼 
49.49 办公 
2018.10.1-2019.
12.31 
216 

丸庄金龙鱼(泰州) 
食品工业有限公司 
发行人 房屋 
上海市浦东新区博成
路 1379号 6楼 
89.92 办公 
2018.10.1-2019.
12.31 
216 

上海益嘉物流有限 
公司青岛分公司 
嘉里粮油(青岛) 
有限公司 
房屋 
青岛市前湾港路 99号
储运楼 
15 办公 
2019.1.1-2019.1
2.31 
21 

四川益嘉物流有限 
公司 
嘉里粮油(四川) 
有限公司 
专用线、仓
库、场地 
四川省成都市双流区
西航港嘉里路 88号 
12,000(仓
库)+3,000
(场地) 
仓储 
2019.7.1-2019.1
2.31 
专用线按到货吨位 2.9
元/吨 
仓库 12元/平方米/月 
场地 3/平方米/月 

周口鲁花浓香花生油
有限公司 
益海(周口)粮油 
工业有限公司 
土地 
周口市南环路东段路
南 
150,473.33 生产 
2019.1.1-2019.1
2.31 
0.81 
10 
广州益嘉物流有限 
公司 
益海(广州)粮油 
工业有限公司 
房屋 
广州经济技术开发区
东江大道 2号 
60 办公 
2018.7.10-2021.
7.9 
25 
11 
奥仕丰益(上海) 
巧克力有限公司 
嘉里特种油脂(上海)
有限公司 
土地、房屋 
上海市浦东新区高东
路 118号C区 4幢西北
侧 
2,926(土
地) 
9,110.34
(房屋) 
生产 
2017.6.1-2037.5
.31 
固定租金 20.15 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-346 
序号 承租方 出租方 租赁标的 位置 
面积 
(平方米) 
用途 租赁期限 租金(元/平方米/月) 
12 
广州顾曼费德贸易 
有限公司 
益海(连云港)特种
油脂有限公司 
仓储 
江苏省连云港市经济
技术开发区黄海大道
东路 1号 
/ 仓储 
2019.1.1-2020.1
2.31 
2.36元/箱 
13 
益海嘉里家乐氏食品
(昆山)有限公司 
益海嘉里(昆山) 
食品工业有限公司 
土地、房屋 
江苏省昆山市张浦镇
俱进路东益海路北侧 
5,526.87
(房屋) 
1,760.33
(土地) 
生产 
2015.1.1-2044.1
2.31 
11.98 
14 
益海希杰(昆山)食品
有限公司(现已更名为
“益海嘉里食品(昆
山)有限公司”) 
益海嘉里(昆山) 
食品工业有限公司 
土地、房屋 
江苏省昆山市张浦镇
俱进路东益海路北侧 
6,500(房
屋) 
3,320(土
地) 
生产 
2013.1.1-2032.1
2.31 
13.71 
15 
沈阳益嘉物流有限 
公司 
益海嘉里(沈阳) 
粮油食品工业有限 
公司 
仓库、土地、
设备 
沈阳市沈北新区裕农
路 39号 
19,911.61
(土地) 
11,659.61
(房屋) 
生产 
2019.1.1-2019.1
2.31 
9.11 
16 
武汉益嘉物流有限 
公司 
益海嘉里(武汉) 
粮油工业有限公司 
房屋 
武汉市东西湖区慈惠
农场良种站公司院内 
426.108 办公 
2019.1.1-2019.1
2.31 
14.08 
17 
泰州益海码头有限 
公司 
益海(泰州)粮油 
工业有限公司 
房屋 
泰州市高港区永安洲
镇疏港北路 1号 
51.43 办公 
2019.1.1-2019.1
2.31 
15 
18 
泰州益嘉物流有限 
公司 
益海(泰州)粮油 
工业有限公司 
房屋 
泰州市高港区永安洲
镇疏港北路 1号 
497.14 办公 
2019.1.1-2019.1
2.31 
15 
19 
泰州益友船务代理 
有限公司 
益海(泰州)粮油 
工业有限公司 
房屋 
泰州市高港区永安洲
镇疏港北路 1号 
51.43 办公 
2019.1.1-2019.1
2.31 
15 
20 
泰州永安港务有限 
公司 
益海(泰州)粮油 
工业有限公司 
土地 
泰州市高港区永安洲
镇疏港北路 
6,778.67 仓储 
2019.1.1-2019.1
2.31 
1.65 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                                                                        招股说明书 
1-1-347 
序号 承租方 出租方 租赁标的 位置 
面积 
(平方米) 
用途 租赁期限 租金(元/平方米/月) 
21 
益海嘉里(上海)国际
贸易有限公司 
东莞深赤湾港务有限
公司 
仓储等 东莞深赤湾港库场 / 仓储等 
2019.1.1-2019.1
2.31 
根据货物种类不同(棕
榈仁粕、椰子粕、木薯
干、高粱、玉米酒糟粕
等)支付不同的港口包
干费(包括卸船、转栈、
灌包、储存、装车(船)、
装货/出货过磅等),区
间为 49.75元-69.75元/
吨 
22 
益海(广汉)粮油饲料
有限公司 
四川益嘉物流有限 
公司 
仓储 
成都市双流区西航港
街道嘉里路 88号 
800 仓储 
2019.5.1-2020.4
.30 
装卸费 29.5元/吨 
仓储管理费 5元/平方
米/月 
常温仓仓储费 26元/平
方米/月 
23 
益海嘉里食品营销有
限公司成都分公司 
四川益嘉物流有限 
公司 
仓储 
成都市西南航空港经
济开发区(双流工厂
内)及成都青白江城厢
镇城厢火车站 
/ 仓储 
2019.9.1-2020.5
.31 
常温库 27元/平米/月 
恒温库 40元/平米/月 
退货及促销品仓租 26
元/平米/月 
退货库管理杂费 7,600
元/月 
车皮接车费 20元/吨 
入库装卸费 14元/吨 
出库装卸费 19元/吨 
促销品装卸费 7元/方 
产品整理费用 1元/件 
缠绕膜费用 15元/吨 
注:截止本招股说明书签署之日,上述关联租赁中 1-9和 15-22项已签订续租协议,第 23项相关续租租赁协议尚在签署中。 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-348 
通过搜楼网(www.soolou.com)/58同城(www.58.com)等网络检索同一商
圈内相似房产/仓库的租赁价格,报告期内发行人关联租赁价格相对公允,不存
在利益输送或者其他损害公司利益的情形。 
(3)关联担保 
①接受关联方担保 
报告期内公司存在接受关联方担保情况,具体内容如下: 
年度 担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 
2017年 丰益中国 5亿美元 2017年 5月 12日 自借款日起 360天 
2017年 丰益国际 1,500万美元 2017年 9月 21日 2018年 12月 21日 
2017年 丰益国际 2,000万美元 2017年 11月 15日 2019年 2月 15日 
2018年 丰益中国 6亿美元 2018年 5月 17日 自借款日起 360天 
2018年 丰益国际 1,500万美元 2018年 12月 4日 2020年 3月 4日 
2018年 丰益国际 1,500万美元 2018年 1月 19日 2019年 4月 19日 
2018年 丰益国际 2,000万美元 2017年 11月 15日 2019年 2月 15日 
2019年 丰益中国 6亿美元 2019年 5月 17日 自借款日起 360天 
2019年 丰益国际 1,500万美元 2018年 12月 4日 2020年 3月 4日 
2019年 丰益国际 2,000万美元 2019年 2月 15日 2020年 5月 15日 
2019年 丰益国际 1,500万美元 2019年4月18日 2020年7月18日 
2019年 丰益国际 2,116万美元 2019年10月18日 2019年12月26日 
接受关联方担保主要是丰益中国为发行人的子公司益海嘉里(香港)在中国
银行(香港)有限公司的借款提供担保,截至 2019年末,担保金额为 6亿美元。
此外,丰益国际也为发行人的子公司海世贸易私人的借款提供担保,截至 2019
年末,担保金额为 5,000万美元。2019年 10月 18日丰益国际与 Sasol Holdings
(Asia Pacific)(PTY)LTD 签订协议,约定丰益国际对发行人应付给 Sasol 
Holdings(Asia Pacific)(PTY)LTD的股权和贷款转让款提供担保,担保金额
为美元 2,116万元,截至 2019年末,上述款项已付清。 
②提供关联方担保 
项目 担保金额 担保起始日 担保是否履行完毕 
海伦阔海粮油有限公司 - 2015年 4月 17日 否 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-349 
A、提供担保的背景及原因 
根据大连商品交易所与海伦阔海粮油有限公司签署的《大连商品交易所指定
交割仓库协议书》,海伦阔海粮油有限公司为大连商品交易所的黄大豆 1号指定
交割仓库。应大连商品交易所的要求,2015 年 4 月,益海嘉里(哈尔滨)粮油
食品工业有限公司对海伦阔海粮油有限公司提供担保,为海伦阔海粮油有限公司
参与该交易所的期货交割业务承担的责任提供连带保证。担保期限自《大连商品
交易所指定交割仓库协议书》终止后两年结束(担保期限至 2022年 4月 30日)。
截至 2019年 12月 31日,尚在担保期的仓单为零,益海嘉里(哈尔滨)粮油食
品工业有限公司不存在正在履行的担保责任。 
大连商品交易所指定海伦阔海粮油有限公司作为黄大豆 1 号的实物交割仓
库,主要是因为海伦阔海粮油有限公司所处地理位置优越,位于盛产优质大豆的
黑龙江中心地带并且交通便利,方便买卖双方对大豆实物交割的需求。由于储存
大豆存在品质下降、货物短少等潜在风险,故大连商品交易所在选择交割仓库时
会要求提供交割仓库的一方缴纳基本风险抵押金并提供由其认可主体出具的全
额连带责任担保的书面文件。 
益海嘉里(哈尔滨)粮油食品工业有限公司提供该担保的主要原因是:(1)
历史上益海嘉里(哈尔滨)粮油食品工业有限公司常向海伦阔海粮油有限公司采
购大豆,海伦阔海的大豆中大部分都供应给益海嘉里(哈尔滨)粮油食品工业有
限公司以及益海嘉里的其他子公司,双方有较为稳定的合作关系;(2)海伦阔海
粮油有限公司所提供的实物交割仓库地理位置优越,益海嘉里(哈尔滨)粮油食
品工业有限公司仍然希望海伦阔海粮油有限公司利用实物交割仓库继续向其供
应大豆,从而确保能够稳定且高效地获得大豆原料的供应。 
B、担保额情况说明 
自签署担保协议至 2019 年末,发行人实际承担的最高担保交割量为大豆
17,730 吨,按当时采购价确认的均价为 3,600 元/吨,最高担保额折合人民币约
6,383 万元。但担保期限内益海嘉里(哈尔滨)粮油食品工业有限公司不存在承
担担保责任的情况。 
《大连商品交易所指定交割仓库协议书》及相应《担保函》未约定最高交割
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-350 
量及最高担保额度,仅约定发行人为海伦阔海粮油有限公司与大连商品交易所进
行期货仓储交割等相关业务承担全额连带担保责任。根据对海伦阔海粮油有限公
司仓库容量的估算,其用于存储参与期货业务的大豆数量最高为 20,000 吨。参
考 DCE豆一(黄大豆 1号品种)期货行情,以报告期内最高行情价 4,436元/吨
(2017 年 2 月 14 日)作为大豆均价,发行人可能承担的最高担保金额为 8,872
万元。 
益海嘉里(哈尔滨)粮油食品工业有限公司在剩余担保期内理论上存在因大
豆品质下降、货物短少等事项导致承担担保责任的风险,但由于交割仓库拥有健
全的储存大豆出入库管理制度并且大豆仓储周转速度较快,该类事项发生的概率
极低。 
在上述担保期满后,发行人将根据业务需求、风险是否可控等情况确定是否
继续为海伦阔海粮油有限公司提供担保。 
(4)关联方资金拆借 
2017年,发行人与关联方之间资金流入及流出的情况如下: 
单位:万元 
项目 年初余额 资金流出 资金流入 其他变动 年末余额 
丰益国际及受丰益国际控制的公司 -388,109 1,845,225 2,039,027 -32,948 -548,963 
本公司的联营或合营企业 158,002 331,326 338,593 11,370 139,365 
丰益国际具有重大影响的联营或 
合营企业 
-20,920 19,044 21,294 - -23,170 
本公司的董监高曾担任董事或高管
的企业 
23,239 86,162 97,618 - 11,783 
本公司的董事担任董事的公司 13,005 - 13,005 - - 
本公司的监事 350 170 
合计 -214,433 2,281,757 2,509,717 -21,578 -420,815 
注:年末余额=年初余额+资金流出-资金流入-其他变动,下同 
2018年,发行人与关联方之间资金流入及流出的情况如下: 
单位:万元 
项目 年初余额 资金流出 资金流入 其他变动 年末余额 
丰益国际及受丰益国际控制的公司 -548,963 1,423,948 1,440,933 - -565,948 
本公司的联营或合营企业 139,365 464,714 489,470 -13,500 128,109 
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1-1-351 
项目 年初余额 资金流出 资金流入 其他变动 年末余额 
丰益国际具有重大影响的联营或 
合营企业 
-23,170 44,375 33,599 -11,370 -1,024 
本公司的董监高曾担任董事或高管
的企业 
11,783 49,225 25,999 - 35,009 
本公司的监事 170 85 
合计 -420,815 1,982,262 1,990,086 -24,870 -403,769 
2019年,发行人与关联方之间资金流入及流出的情况如下: 
单位:万元 
项目 期初余额 资金流出 资金流入 其他变动 期末余额 
丰益国际及受丰益国际控制的公司 -565,948 625,852 188,654 - -128,750 
本公司的联营或合营企业 128,109 231,788 205,198 154,958 -260 
丰益国际具有重大影响的联营或 
合营企业 
-1,024 18,420 22,308 - -4,912 
本公司的董监高曾担任董事或高管
的企业 
35,009 3,959 38,968 - - 
本公司的监事 85 - 
受阔海投资控制的公司 - 2,878 - 2,879 - 
合计 -403,769 882,897 455,213 157,837 -133,923 
报告期内公司与关联方之间的资金流入与资金流出主要为公司与丰益国际
及受丰益国际控制的公司、公司的联营或合营企业的资金流入与流出。 
公司从丰益国际拆入资金用于境内投资建设及满足营运资金需求等。公司从
丰益国际将资金拆入境内签署了外债贷款合同、履行了外债登记手续。益海嘉里
的部分境外子公司也与丰益国际存在资金拆入与拆出的情形。公司从丰益国际的
资金拆入参照境外资金拆借市场利率定价。报告期内公司逐步减少从丰益国际及
其子公司的资金拆入,截至 2019年末公司从丰益国际及其子公司的关联资金拆
入余额约为 12.88亿元。 
为方便公司与下属子公司的资金集中管理,提高资金使用效率,公司与有关
银行签署现金池服务协议,向银行申请了现金池服务。公司的部分联营企业、合
营企业也参与本公司现金池计划,其资金余额超过一定金额后会归集至本公司现
金池账户,有资金需求时会向本公司申请转款。报告期内公司与联营企业、合营
企业的资金流入、流出为现金池的每日累计发生额,报告期各年度公司从联营企
业、合营企业的资金流入占当年筹资活动现金流入比例小于 5%,占比较小。报
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1-1-352 
告期内公司为支持联营企业、合营企业发展,通过现金池向其进行资金拆出,公
司向联营企业、合营企业的资金拆出参照市场利率定价。报告期内公司不断减少
对联营企业、合营企业的资金拆出,截至 2019 年末,公司对联营企业、合营企
业的资金往来余额主要为联营企业、合营企业归集至本公司的资金。 
关联资金往来中其他变动主要为报告期内部分联营企业、合营企业及子公司
股权变更以及债务豁免所致。 
①资金拆出 
报告期内,公司类现金池的资金流入、流出分为三类,境内现金池的流入流
出、跨境资金池的流入流出和境外子公司与境外关联方的资金拆借。 
发行人通过境内现金池的关联资金往来主要为发行人与参与现金池的联营
企业合营企业的资金往来。 
发行人的跨境双向人民币资金池的主办企业为发行人的子公司益海嘉里(上
海)国际贸易有限公司,主账户为中国银行股份有限公司上海市分行。发行人的
跨境外币类现金池为发行人参与的国家外汇管理局批复的外汇资金集中运营管
理业务。跨境外币资金池的主办企业为发行人的子公司益海嘉里(上海)国际贸
易有限公司,合作银行主要为中国工商银行股份有限公司上海市分行、中国银行
股份有限公司上海市分行等。 
报告期内境外子公司与境外关联方的资金流入流出金额较大。2017 年丰益
贸易(中国)、丰益贸易(亚洲)等尚未并入益海嘉里子公司,为实现丰益国际
境外资金的集中管理,丰益贸易(中国)、丰益贸易(亚洲)等日常经营活动中
多余资金会归集至丰益国际的子公司Wii Pte. Ltd,由Wii Pte. Ltd集中统一管理;
当丰益贸易(中国)、丰益贸易(亚洲)等有资金需求时,随时向Wii Pte. Ltd申
请获取资金,报告期内资金拆入拆出频繁,因此公司与Wii Pte. Ltd的关联资金
拆借金额较大。 
为规范发行人与丰益国际的关联资金拆借,2018年开始丰益贸易(亚洲)、
丰益贸易(中国)等已逐步清理与Wii Pte. Ltd的资金往来。截至 2019年 6月末
丰益贸易(中国)、丰益贸易(亚洲)等与Wii Pte. Ltd的资金拆借金额已经清理
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1-1-353 
为 0。报告期内,境外子公司与境外关联方的资金拆借利率参照境外市场利率定
价。 
报告期内,公司与其他关联方的资金拆借主要为发行人对关联方的委托贷
款。 
②资金拆入 
报告期内公司非类现金池的资金拆入主要为外债拆入。报告期内公司从关联
方的外债资金拆入金额呈现逐年降低趋势,截至 2019年末,发行人的外债余额
约 13亿元。报告期内公司的外债资金拆入均履行了外债登记程序,公司的外债
资金拆入利率参照市场利率定价,定价水平公允。 
关联方外债资金拆入为公司的融资渠道之一,在公司总的融资渠道中占比较
低。公司的融资渠道充足,报告期内公司除了外债资金拆入外,主要通过银行借
款等方式融资。报告期各期末,公司的银行借款金额情况如下: 
单位:万元 
项目 2019年末 2018年末 2017年末 
短期借款 7,344,202 8,168,096 5,472,327 
一年内到期的长期借款 231,845 - 182,864 
长期借款 239,349 272,977 - 
合计 7,815,396 8,441,073 5,655,191 
由上表可见,报告期各期末,公司短期借款、一年内到期的长期借款和长期
借款合计金额分别为 5,655,191 万元、8,441,073 万元及 7,815,396 万元,公司银
行借款金额较大。截至 2019年末,公司对关联方的外债借款余额占公司的银行
借款的比例低于 2%。因此,公司除了从关联方取得外债资金拆入外,有银行借
款等充足的替代融资渠道。 
(5)关联利息费用与利息收入 
①关联利息费用 
报告期内,公司向关联方支付的利息费用情况如下: 
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1-1-354 
单位:万元 
项目 
2019年 2018年 2017年 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
丰益国际及受丰益国际控制的公司 6,512 2.25% 20,466 8.29% 16,735 12.64% 
本公司的联营或合营企业 338 0.12% 362 0.15% 533 0.40% 
丰益国际具有重大影响的联营或合
营企业 
- 0.00% 247 0.10% 272 0.21% 
合计 6,850 2.37% 21,075 8.54% 17,540 13.25% 
注:占比为占公司利息支出总额的比例。 
报告期内公司的关联利息费用主要为向丰益国际、公司联营企业、合营企业
支付的利息。报告期内利息费用分别为 17,540万元,21,075万元及 6,850万元,
占利息支出的比例分别为 13.25%、8.54%及 2.37%,关联利息支出占总利息支出
比重逐年下降。 
②关联利息收入 
报告期内,公司自关联方取得的利息收入情况如下: 
单位:万元 
项目 
2019年 2018年 2017年 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
本公司的联营或合营企业 1,819 0.60% 6,893 2.55% 8,052 8.11% 
本公司的董监高曾担任董事或高管
的企业 
459 0.15% 673 0.25% 794 0.80% 
丰益国际具有重大影响的联营或合
营企业 
26 0.01% 609 0.22% - 0.00% 
丰益国际及受丰益国际控制的公司 21 0.01% 638 0.24% 7,566 7.62% 
本公司的监事 1 0.00% 5 0.00% 11 0.01% 
本公司的董事担任董事的公司 - 0.00% - 0.00% 24 0.02% 
合计 2,326 0.77% 8,818 3.26% 16,447 16.56% 
注:占比为占公司相应期间总利息收入的比例。 
公司向联营企业、合营企业等关联方的委托贷款按照市场价格定价。报告期
内公司的关联利息收入分别为 16,447万元、8,818万元及 2,326万元,占总利息
收入的比例分别为 16.56%、3.26%及 0.77%,公司逐步减少关联资金拆出,关联
利息收入金额及占比均逐年下降。 
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1-1-355 
(6)股息 
报告期内,益海嘉里关联股息收入情况如下: 
单位:万元 
项目 2019年 2018年 2017年 
东莞深赤湾港务有限公司 - 3,740 - 
泰州永安港务有限公司 - - 2,341 
襄阳鲁花浓香花生油有限公司 - - 1,034 
周口鲁花浓香花生油有限公司 - - 685 
四川益嘉物流有限公司 - - 290 
内蒙古鲁花葵花仁油有限公司 - - 246 
莱阳鲁花丰益塑业有限公司 - - 231 
常熟鲁花食用油有限公司 - - 186 
合计 - 3,740 5,013 
公司关联股息收入主要来自联营企业、合营企业的股利分配。报告期内,股
息收入分别为 5,013万元、3,740万元及 0万元,金额较小。 
报告期内,益海嘉里关联股息支出情况如下: 
单位:万元 
项目 2019年 2018年 2017年 
烟台丰禾投资有限公司 3,318 500 - 
岳阳新元粮油工业有限公司 
丰益中国(百慕达) - - 94,576 
Kerry Oils & Grains (China) Limited - - 727 
合计 3,318 620 95,303 
发行人关联股息支出主要为公司及其下属子公司向关联方的分红,报告期内
金额较小。 
(7)其他关联方交易 
报告期内,益海嘉里的董事、监事、高级管理人员薪酬情况如下: 
单位:万元 
项目 2019年 2018年 2017年 
董事、监事、高级管理人员薪酬 4,256 4,418 3,817 
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1-1-356 
(8)商标及域名授权许可 
根据丰益国际、发行人与丰益贸易(中国)签署的授权许可协议,丰益国际
授权公司及其子公司注册使用本招股说明书附表 5中第 158-186项商标,及注册
含有“wilmar”名称的域名。 
2018 年 6 月,丰益国际出具《授权书》,授权益海嘉里食品营销有限公司
及其分公司在相应类别的产品上无偿长期使用下述商标: 
序号 商标标识 注册号 类别 有效期限 注册人 

 
20487188 30 
2018年 6月 28日 
至 2028年 6月 27日 
丰益国际 

 
19874743 30 
2017年 06月 28日 
至 2027年 6月 27日 
丰益国际 
2018年 11月,丰益国际出具《授权书》,授权益海嘉里食品营销有限公司
及其分公司在相应类别的产品上无偿使用下述商标,使用期限自 2018 年 8 月 1
日至 2023年 7月 30日。 
商标标识 注册号 类别 有效期限 注册人 
 
666177 29 
2013年 11月 21日 
至 2023年 11月 20日 
丰益国际 
2019年 7月 30日,WILMAR TRADING (CHINA) PTE. LTD.与丸庄金龙鱼
签署《公司名称和商标许可协议》,约定WILMAR TRADING (CHINA) PTE. LTD.
授权丸庄金龙鱼使用“金龙鱼”、“ ”及“ARAWANA”等商标,丸庄金
龙鱼应按照每年每一种类每一商标 1,000美元的费率支付商标许可使用费,前述
授权自协议签署之日起持续有效,直至协议终止。许可方有权在任何时候以书面
形式至少提前 6个月通知被许可方,无理由终止协议。 
(9)现金池服务的具体运作模式、涉及主体、参与现金池服务的联营及合
营企业范围及选取标准、报告期内现金池向联营及合营企业资金流出净额 
①现金池服务的具体运作模式、涉及主体 
为实现资金集中管理,提高资金使用效率,益海嘉里分别与中国银行、农业
银行、工商银行、建设银行、交通银行和招商银行共计六家银行签订了适用于企
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1-1-357 
业集团资金集中管理的现金池服务协议,在上述银行分别开立了以益海嘉里为户
名的主账户,通过委托上述银行分别进行资金集中归集、统一管理、调剂余缺。
发行人的绝大部分子公司及部分联营企业、合营企业也参与发行人现金池计划,
现金池成员企业根据所在地银行的情况选择六家银行中的一个或多个进行开户
并加入现金池管理。现金池成员企业的资金余额超过一定金额后会归集至发行人
现金池账户,有资金需求时会向发行人申请转款。 
发行人要求所有现金池成员企业的收款付款均需要在现金池账户中进行操
作,发行人作为现金池管理者,借助各家银行系统将现金池成员单位的账户进行
相关权限设置,从而实现收支两条线的管理模式。即:(1)归集。现金池成员企
业的日常销售款会定时或实时的归集到发行人所控制的主账户,即使现金池成员
企业账户上有日常销售款所形成的临时资金,亦无法自主使用;(2)下拨。现金
池成员企业如有采购用款和日常零星费用支出等需求,需要向发行人发出申请并
经同意后,发行人主账户会下拨资金进行支付。发行人通过上述收支两条线的现
金池管理模式,使得发行人的资金能够统一归集统一调配,有助于提高发行人整
体资金使用效率,同时防止现金池成员企业私自用款的风险。 
②参与现金池服务的联营及合营企业范围及选取标准 
截至 2019年 12月 31日,现金池服务的联营及合营企业共计三家,分别为
益海嘉里家乐氏食品(昆山)有限公司、益海嘉里家乐氏食品(上海)有限公司
和科莱恩丰益脂肪胺(连云港)有限公司,具体情况如下: 
序号 联营及合营企业 持股比例 所在现金池情况 所在现金池加入时间 

益海嘉里家乐氏食品
(昆山)有限公司 
发行人持有 50%的股权 中行、交行 
中行:2015年 4月 
交行:2019年 1月 

益海嘉里家乐氏食品
(上海)有限公司 
发行人持有 50%的股权 交行 交行:2013年 2月 

科莱恩丰益脂肪胺(连
云港)有限公司 
发行人持有 50%的股权 工行、交行 
工行:2013年 5月 
交行:2014年 4月 
上述三家发行人联营及合营企业中,科莱恩丰益脂肪胺(连云港)有限公司
和益海嘉里家乐氏食品(上海)有限公司加入现金池的原因为方便资金管理且形
成时间较早。 
③报告期内现金池向上述联营及合营企业资金流出净额 
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1-1-358 
报告期期初至 2019年 12月 31日,现金池向上述联营及合营企业的资金流
入流出情况如下表所示: 
单位:万元 

号 
联营及合营
企业 
2017年 
1月 1日
余额 
报告期期初至
2019年 12月 31日
现金池资金流入
(归集) 
报告期期初至
2019年 12月 31日
现金池资金流出
(下拨) 
报告期期初至
2019年 12月 31日
现金池资金流出
净额 
2019年 
12月 31日
余额 

益海嘉里家
乐氏食品(昆
山)有限公司 
1,786 15,771 -17,590 -1,819 -33 

益海嘉里家
乐氏食品(上
海)有限公司 
3,895 93,411 -94,739 -1,328 2,567 

科莱恩丰益
脂肪胺(连云
港)有限公司 
1,965 163,518 -159,306 4,212 6,178 
3、偶发性关联交易 
(1)关联方债务豁免 
报告期内,益海嘉里的关联方债务豁免情况如下: 
单位:万元 
项目 2019年 2018年 2017年 
WCA Pte. Ltd. - 8,246 - 
丰益国际 - - 2,000 
合计 - 8,246 2,000 
2018年 12月,WCA Pte. Ltd.豁免本公司替WCA Pte. Ltd.代收的股权转让款
8,246万元。 
2017年 7月,丰益国际豁免阿克苏粮油对其债务 2,000万元。 
报告期内,发行人与关联方间存在 2起债务豁免,具体情况如下: 
豁免方 被豁免方 
豁免金额 
(万元) 
债务豁免
发生时间 
豁免债务的背景及原因 
WCA Pte. Ltd.
(以下简称
“WCA”) 
益海嘉里 8,246 
2018年 
12月 
2016年,WCA拟转让其持有的 2家中国境内
公司股权,经过补偿、股权调价等安排后,最
终由益海嘉里作为 WCA 关联公司代收股权
转让对价款。豁免方及被豁免方于股权转让交
易发生时及豁免债务时均系丰益国际控股子
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1-1-359 
豁免方 被豁免方 
豁免金额 
(万元) 
债务豁免
发生时间 
豁免债务的背景及原因 
公司,为满足发行人对境内资金的需求,丰益
国际向发行人提供财务支持,因此,由豁免方
无条件豁免发行人对上述款项的支付义务 
丰益国际 阿克苏粮油 2,000 
2017年 
7月 
截至 2017年 7月,阿克苏粮油共欠丰益国际
人民币贷款 2,000万元尚未归还。由于阿克苏
粮油于债务豁免发生前处于持续亏损经营状
态,当时被豁免方系丰益国际的间接全资子公
司,双方签署《债务豁免协议书》,同意不附
带任何条件豁免阿克苏粮油所欠的上述债务 
上述豁免债务的发生均具有合理原因,所豁免债务对应的交易背景真实,履
行程序合法有效,相关各方就债务豁免不存在纠纷及潜在纠纷,不存在利益输送
情形。 
(2)股权交易 
①股权收购 
2017年 5月,本公司与关联方 Kerry Oil & Grains (China) Limited签署股权
转让协议,以等值人民币 1,812万元的美元购买了厦门中鹭植物油有限公司 44%
的股权。 
2018年 10月,公司与关联方阔海投资签署《股权转让协议》,约定公司以
72万元向关联方阔海投资购买其持有的厦门中鹭 2%股权。 
2019年 1月,公司与关联方Wilmar (IM) Investment PTE. LTD签署《股权转
让协议》,约定公司以 8,918万元向关联方Wilmar (IM) Investment PTE. LTD购
买其持有的荷丰农业 19.6%股权。 
2019 年 7 月,烟台丰禾投资有限公司将其所持有的益海(周口)粮油工业
有限公司 5%股权、益海(烟台)粮油工业有限公司 0.69%股权、丰益油脂科技
(连云港)有限公司 1%股权、益海(连云港)粮油工业有限公司 1%股权分别
以 2,120 万元、367 万元、567 万元和 799 万元转让给公司,并完成了工商变更
登记。 
②同一控制下企业合并 
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1-1-360 
2017年 7月,丰益中国(百慕达)以其持有的丰益益海中国控股的 100%股
权向公司增资。 
2017 年 9 月,公司以 87.26 万美元向丰益中国购买了益海嘉里(香港)的
100%股权。 
2017年 11月,丰益中国(百慕达)以其持有的丰益中国控股、丰益大海投
资、丰益福建投资、丰益中国投资、丰益中国新投资、丰益金海投资、丰益益海
投资、丰益中国东北投资、丰益益海面粉投资、丰益中国投资(益海)、嘉里粮
油(中国)、丰益贸易(中国)、丰益贸易(亚洲)共计 13家公司的 100%股权
向公司增资。 
上述公司同一控制下企业合并情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本
情况”之“四、发行人报告期内的资产重组情况”。 
2018年 7月,Bathos以其持有的拉斯德的 51%股权向公司增资。 
③股权转让 
2019 年 6 月,本公司与关联方上海阔海投资有限公司签订股权转让协议,
以 336万元出售本公司持有的丰益春之谷生物科技(江苏)有限公司(已更名为
“泰兴阔海企业管理咨询有限公司”)的 95%股权,处置日为 2019 年 6 月 25
日。 
2018年 7月,本公司与 Aalst Wilmar Pte. Ltd.签订股权转让协议,以 371.6
万元出售其持有的益海嘉里(上海)巧克力有限公司(已更名为“奥仕丰益(上
海)巧克力有限公司”)的 100%股权。 
2019年 8月,本公司与阔海投资签订股权转让协议,以 0元价格将丰益(盘
锦)香兰素有限公司的 7%股权(对应注册资本 210万元,实缴资本 0万元)转
让给阔海投资。 
(3)商标转让 
2017年 11月 22日,丰益欧洲控股私人有限公司与Wilmar Trading (China) Pte. 
Ltd.签署同意转让证明,约定丰益欧洲控股私人有限公司将“欧丽薇兰”相关的
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-361 
类似商标无偿转让给Wilmar Trading (China) Pte. Ltd.,并已于 2020年 1月 6日完
成相关商标转让手续,具体请详见本招股说明书附表 5。 
(4)关联方承诺 
于 2018年 10月,本公司与中国工商银行股份有限公司签订还本付息承诺。
本公司及子公司在中国工商银行股份有限公司获取授信,本公司承诺对本公司子
公司在该授信额度内的借款还本付息,该承诺期限自 2018年 10月 1日至 2019
年 9月 30日。本公司与在该授信额度内借款子公司的少数股东签署承诺函,少
数股东承诺对相关债务按照其股权比例为债务承担连带责任。少数股东中与本公
司存在关联关系的股东为威佳立有限公司、烟台丰禾投资有限公司、上海益嘉物
流有限公司、岳阳新元粮油工业有限公司、武汉新元粮油工业有限责任公司。截
至 2019年 12月 31日,上述业务已终止。 
(5)债转股 
2017 年,丰益中国(百慕达)将其对本公司境外子公司丰益中国东北投资
等的部分债权转增为此子公司的股本,金额为 544,653万元。 
①丰益中国(百慕达)将其对丰益中国东北投资等的部分债权转增为该等公
司的股本及资本公积的基本情况 
2017 年,丰益中国(百慕达)将其对八家境外子公司的部分债权转增为对
应境外子公司的股本,合计金额为 78,989.3万美元,折合人民币 544,653万元。 
②丰益中国(百慕达)将其对丰益中国东北投资等的部分债权转增为该等公
司的股本及资本公积的主要原因 
丰益中国(百慕达)执行上述债转股交易的主要原因为“发行人未来将上述
境外子公司控制的境内子公司的股权划转给发行人时,根据相关规定,境外子公
司账面需按冲减实收资本进行会计处理,为保证境外子公司有充足的实收资本进
行冲减,丰益中国(百慕达)将其对八家境外子公司的部分债权转增为该等公司
的股本”。丰益中国(百慕达)将其对丰益中国东北投资等的部分债权转增为该
等公司的股本是发行人整体重组安排的一部分。 
③定价依据及合理性 
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1-1-362 
由于上述债转股交易发生时,丰益中国(百慕达)及以上子公司均为境外公
司,丰益中国(百慕达)全资控股以上境外子公司,且相关债权的形成均有交易
背景。因此丰益中国(百慕达)以债权向相关境外全资子公司增资时,未进行股
权价值评估,增资金额以相关债权账面价值为基础,按照 1:1等额转入实收资本。 
4、发行人与关联方的承诺 
公司作为承租人的关联方租赁承诺如下: 
单位:万元 
项目 期限 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
其他关联方 一年以内 70 - - 
联营或合营企业 一年以内 8  5   -  
合计 78  5   -  
截至 2017 年末、2018 年末和 2019 年末,公司作为承租人的关联方租赁承
诺金额分别为 0万元、5万元及 78万元,金额较小。 
公司作为出租人的关联方租赁承诺如下: 
单位:万元 
项目 期限 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
联营或合营企业 
一年以内 435  577  245 
一到五年 1,266  2,356  979 
五年以上 3,454 5,519 3,859 
合计 5,155 8,452 5,083 
截至 2017 年末、2018 年末和 2019 年末,公司作为出租人的关联方租赁承
诺金额分别为 5,083万元、8,452万元及 5,155万元,金额较小。 
5、关联方应收款项余额 
(1)应收账款 
报告期各期末,公司关联方应收账款情况如下:  
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1-1-363 
单位:万元 
项目 
2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
本公司的联营或合营企业 3,413 0.55% 36,669 7.13% 17,309 3.56% 
丰益国际及受丰益国际控制的公司 19,138 3.09% 11,867 2.31% 24,016 4.94% 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
15,171 2.45% 377 0.07% 8,745 1.80% 
受阔海投资控制的公司 354 0.06% 1,062 0.21% 882 0.18% 
本公司的董事担任董事的公司 332 0.05% 459 0.09% - 0.00% 
丰益国际一名董事担任高管的公司 70 0.01% - 0.00% 2,108 0.43% 
丰益国际的董事担任董事的公司 1 0.00%     
与本公司董事关系密切的家庭成员控
制的公司 
- 0.00% 76 0.01% - 0.00% 
合计 38,478 6.22% 50,510 9.82% 53,060 10.91% 
注:占比为占公司相应期末应收账款账面价值的比例。 
公司关联方应收账款主要由本公司向联营企业和合营企业销售形成。报告期
内,公司关联方应收账款金额及比例逐年下降。 
(2)应收票据 
报告期各期末,公司关联方应收票据情况如下:  
单位:万元 
项目 
2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
本公司的联营或合营企业 64 0.07% 12,344 8.17% - 0.00% 
合计 64 0.07% 12,344 8.17% - 0.00% 
注:占比为占公司相应期末总应收票据账面价值的比例。 
公司关联方应收票据主要由本公司向联营企业或合营企业、丰益国际控制的
公司销售形成。公司关联方应收票据金额及占比整体较小。 
(3)其他应收款 
报告期各期末,公司关联方其他应收款金额情况如下:  
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1-1-364 
单位:万元 
项目 
2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
丰益国际一名董事担任高管的公司 17,834 12.60% 24,897 10.86% 18,295 7.23% 
本公司的联营或合营企业 4,364 3.08% 4,130 1.80% 1,312 0.52% 
丰益国际及受丰益国际控制的公司 44 0.03% 11,352 4.95% 4,765 1.89% 
受阔海投资控制的公司 146 0.10% 835 0.36% 141 0.06% 
丰益国际具有重大影响的联营或合
营企业 
- 0.00% 197 0.09% - 0.00% 
本公司的监事 - 0.00% 85 0.04% 170 0.07% 
本公司的董事担任董事的公司 32 0.02% 65 0.03% 52 0.02% 
丰益国际的董事担任董事的公司 36 0.03% 40 0.02% 35 0.01% 
合计 22,456 15.87% 41,601 18.15% 24,770 9.80% 
注:占比为占公司相应期末总其他应收款账面价值的比例。 
公司对丰益国际一名董事担任高管的公司的其他应收款为对ADM子公司期
货保证金,ADM的子公司 ADM INVESTOR SERVICES, INC为公司购买期货的
经纪人之一,报告期各期末公司存在对其支付的期货交易保证金余额。截至 2019
年末,公司关联方其他应收款金额降低至 22,456万元,其中对 ADM的期货保证
金为 17,834万元,对本公司的联营或合营企业的其他应收款为 4,364万元,此款
项为与联营或合营企业的日常经营相关往来款项,金额较小。 
(4)预付账款 
报告期各期末,公司关联方预付账款情况如下:  
单位:万元 
项目 
2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
受阔海投资控制的公司 3,279 1.29% 4,166 1.09% 5,609 1.96% 
本公司的联营或合营企业 1,027 0.41% 1,100 0.29% 703 0.25% 
丰益国际及受丰益国际控制的公司 22 0.01% 14 0.00% - 0.00% 
丰益国际具有重大影响的联营或合营企业 2,072 0.82% 5,947 1.55% 305 0.11% 
报告期内原董事控制的公司 286 0.11% 286 0.07% 286 0.10% 
本公司的董事担任董事的公司 - 0.00% - 0.00% 266 0.09% 
丰益国际的董事担任董事的公司 1 0.00% 1 0.00% - 0.00% 
合计 6,687 2.64% 11,514 3.00% 7,169 2.51% 
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注:占比为占公司相应期末预付账款账面价值的比例。 
报告期各期末,公司关联方预付账款占预付账款比例较小。 
(5)委托贷款 
报告期各期末,公司关联方委托贷款情况如下:  
单位:万元 
项目 
2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
本公司的联营或合营企业 9,462 95.93% 132,831 77.35% 147,153 78.13% 
本公司的董监高曾担任董事或
高管的企业 
- 0.00% 35,009 20.39% 11,784 6.26% 
丰益国际具有重大影响的联营
或合营企业 
- 0.00% 3,888 2.26% 1,691 0.90% 
合计 9,462 95.93% 171,728 100.00% 160,628 85.29% 
注:占比为占公司相应期末总委托贷款账面价值的比例。 
报告期内,公司对关联方委托贷款已逐步清理。截至 2019年末,发行人对
合营企业的委托贷款,已由合营企业的其他股东同比例提供资金支持。 
(6)应收款项余额及增减变化的原因 
报告期内,发行人关联方应收款项余额情况如下表所示: 
单位:万元 
项目 
2019年 
12月 31日 
2018年 
12月 31日 
2017年 
12月 31日 
应收账款 38,478 50,510 53,060 
应收票据 64 12,344 - 
其他应收款 22,456 41,601 24,770 
预付账款 6,687 11,514 7,169 
委托贷款 9,462 171,728 160,628 
报告期内,发行人关联方应收款项余额的主要增减变化情况如下: 
①2019 年末应收票据余额较 2018 年末下降以及 2018 年末应收票据余额较
2017年末上升的主要原因 
2019年末应收票据余额较 2018年末下降的主要原因为发行人关联方东莞益
海嘉里赛瑞淀粉科技有限公司自 2019年起由联营企业变更为子公司所致。2018
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1-1-366 
年末应收票据余额较 2017年末上升的主要原因为发行人关联方东莞益海嘉里赛
瑞淀粉科技有限公司向发行人及其子公司采购小麦所致。2018 年末,发行人及
其子公司对东莞益海嘉里赛瑞淀粉科技有限公司的应收票据余额为 12,344万元。 
②2019年末其他应收款余额较 2018年末下降的主要原因 
2019年末其他应收款余额较 2018年末下降的主要原因为发行人及其子公司
在 2019年收回存放在关联方Wii Pte. Ltd.的理财资金合计 7,263万元以及在 2019
年收回Wilmar Ethiopia Holdings Pte. Ltd.关联方往来款 2,438万元所致;同时发
行人及其子公司在关联方 ADM INVESTOR SERVICES,INC 参与期货交易时会
按照要求缴纳一定金额的期货保证金,由于期货保证金金额会随着标的资产价格
等要素的波动而变动,2019年末该笔保证金余额为 17,834万元,较 2018年末下
降 7,063万元。 
③2019年末委托贷款余额较 2018年末下降的主要原因 
2019年末委托贷款余额较 2018年末下降的主要原因为发行人关联方辽宁益
海嘉里地尔乐斯淀粉科技有限公司、东莞益海嘉里赛瑞淀粉科技有限公司和内蒙
古荷丰农业股份有限公司自 2019年起由联营企业变更为子公司所致。2018年末,
发行人及其子公司对辽宁益海嘉里地尔乐斯淀粉科技有限公司、东莞益海嘉里赛
瑞淀粉科技有限公司和内蒙古荷丰农业股份有限公司的委托贷款余额分别为
75,934万元、31,786万元和 18,466万元。 
6、关联方应付账款余额 
(1)应付账款 
报告期各期末,公司关联方应付账款情况如下:  
单位:万元 
项目 
2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
丰益国际及受丰益国际控制的公司 128,259 23.79% 74,649 11.49% 114,999 29.26% 
本公司的联营或合营企业 8,019 1.49% 12,004 1.85% 12,091 3.08% 
丰益国际具有重大影响的联营或 
合营企业 
9,057 1.68% 5,646 0.87% 1,196 0.30% 
受阔海投资控制的公司 1,547 0.29% 9,130 1.41% 5,306 1.35% 
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项目 
2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
本公司的董事担任董事的公司 78 0.01% 1,595 0.25% 333 0.08% 
丰益国际一名董事担任高管的公司 74,328 13.78% 147,120 22.65%  56,269  14.32% 
丰益国际的董事担任董事的公司 - 0.00% 1 0.00% - 0.00% 
合计 221,287 41.04% 250,145 38.52% 190,194  48.39% 
注:占比为占公司相应期末应付账款的比例。 
报告期各期末,公司关联方应付账款占应付账款比例较高,关联应付账款主
要由公司关联采购形成,主要包括向丰益国际及其子公司、ADM及其子公司等
的棕榈油、大豆采购。 
(2)应付票据 
报告期各期末,公司关联方应付票据情况如下:  
单位:万元 
项目 
2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
丰益国际及受丰益国际控制的
公司 
385,799 83.85% 359,600 98.76% 375,848 99.34% 
受阔海投资控制的公司 5,210 1.13% - 0.00% - 0.00% 
合计 391,009 84.99% 359,600 98.76% 375,848 99.34% 
注:占比为占公司相应期末应付票据的比例。 
报告期各期末,公司关联方应付票据金额占应付票据比例较高,关联应付票
据主要由公司向丰益国际的关联采购形成。 
(3)合同负债及预收账款 
报告期各期末,公司关联方合同负债及预收账款情况如下:  
单位:万元 
项目 
2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
丰益国际具有重大影响的联营或合营企业 75 0.02% 118 0.05% 76 0.03% 
丰益国际及受丰益国际控制的公司 388 0.11% 136 0.05% - 0.00% 
受阔海投资控制的公司 228 0.07% 22 0.01% 23 0.01% 
本公司的联营或合营企业 543 0.16% 351 0.14% 17 0.01% 
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1-1-368 
项目 
2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
与本公司董事关系密切的家庭成员控制的
公司 
79 0.02% - 0.00% 46 0.02% 
合计 1,313 0.38% 627 0.25% 162 0.07% 
注:占比为占公司相应期末总合同负债及预收账款的比例。 
因为企业会计准则变更影响,从 2018年开始预收账款改为在合同负债核算。
报告期各期末,公司关联方合同负债、预收账款占合同负债、预收账款比例较低。 
(4)其他应付款 
报告期各期末,公司关联方其他应付款情况如下:  
单位:万元 
项目 
2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
丰益国际及受丰益国际控制的公司 2,611 0.67% 3,580 1.54% 48,662 15.71% 
本公司的联营或合营企业 6,084 1.56% 3,435 1.48% 314 0.10% 
受阔海投资控制的公司 1,282 0.33% 2,440 1.05% 2,366 0.76% 
丰益国际具有重大影响的联营或合营
企业 
133 0.03% 23 0.01% 338 0.11% 
本公司的董监高曾担任董事或高管的
企业 
- 0.00% 72 0.03% - 0.00% 
丰益国际的董事担任董事的公司 - 0.00% 55 0.02% 36 0.01% 
本公司的董事担任董事的公司 621 0.16% 24 0.01% 28 0.01% 
与本公司董事关系密切的家庭成员 
控制的公司 
1 0.00% - 0.00% 3 0.00% 
合计 10,732 2.74% 9,629 4.14% 51,747 16.70% 
注:占比为占公司相应期末其他应付款总额的比例。 
2017年部分关联方其他应付款转增对子公司实收资本后,公司 2018年末其
他应付款减少较大,公司 2019年末其他应付款有所增长,主要因为 2019年新增
了应付股权转让款,此款项为从关联方收购荷丰农业产生。 
(5)其他流动负债 
报告期各期末,公司关联方其他流动负债情况如下:  
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1-1-369 
单位:万元 
项目 
2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
丰益国际及受丰益国际控制的
公司 
79,428 31.73% 110,621 37.92% 311,215 61.30% 
丰益国际具有重大影响的联营
或合营企业 
4,912 1.96% 4,911 1.69% 21,141 4.17% 
合计 84,340 33.69% 115,532 39.61% 332,356 65.47% 
注:占比为占公司相应期末其他流动负债总额的比例。 
其他流动负债主要为公司从丰益国际及其子公司借款,报告期内关联方其他
流动负债金额逐年下降。 
(6)一年内到期的非流动负债 
报告期各期末,公司关联方一年内到期的非流动负债情况如下:  
单位:万元 
项目 
2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
丰益国际及受丰益国际控制的
公司 
49,322 17.06% 187,457 100.00% 48,289 20.56% 
本公司的联营或合营企业 970 0.34% - 0.00% - 0.00% 
丰益国际具有重大影响的联营
或合营企业 
- 0.00% - 0.00% 3,720 1.58% 
合计 50,292 17.40% 187,457 100.00% 52,009 22.14% 
注:占比为占公司相应期末一年内到期的非流动负债总额的比例。 
公司关联方一年内到期的非流动负债为向丰益国际及其子公司借款。 
(7)其他非流动负债 
报告期各期末,公司关联方其他非流动负债情况如下:  
单位:万元 
项目 
2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
金额 占比 金额 占比 金额 占比 
丰益国际及受丰益国际控制的公司 - 0.00% - 0.00% 93,086 99.61% 
合计 - 0.00% - 0.00% 93,086 99.61% 
注:占比为占公司相应期末其他非流动负债总额的比例。 
公司关联方其他非流动负债主要为向丰益国际及其子公司的借款, 2017年
末占其他非流动负债比例较高,2018年末及 2019年末,余额为零。 
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1-1-370 
(8)委托借款 
报告期各期末,公司关联方委托借款情况如下:  
单位:万元 
项目 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
本公司的联营或合营企业 8,753 4,723 7,787 
丰益国际及受丰益国际控制的公司 - 275,134 64,542 
合计 8,753 279,857 72,329 
公司关联方委托借款主要为从关联方借款, 2017年末、2018年末金额较高,
2019年末金额较小。 
(9)应付股利 
报告期各期末,公司关联方应付股利情况如下:  
单位:万元 
项目 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
本公司董事与第三方共同控制的企业 
报告期内原董事控制的公司 
合计 
(10)应付款项余额及增减变化的原因 
报告期内,发行人关联方应付款项余额情况如下表所示: 
单位:万元 
项目 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
应付账款 221,287 250,145 190,194 
应付票据 391,009 359,600 375,848 
合同负债及预收账款 1,313 627 162 
其他应付款 10,732 9,629 51,747 
其他流动负债 84,340 115,532 332,356 
其他非流动负债(含一年内到期的非流动负债) 50,292 187,457 145,095 
委托借款 8,753 279,857 72,329 
应付股利 
报告期内,发行人应付款项余额的主要增减变化情况如下: 
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①2018年末其他流动负债余额较 2017年末下降的主要原因 
2018 年末其他流动负债余额较 2017 年末下降的主要原因为 2018 年发行人
及其子公司向丰益国际归还因经营需求所借款项和原流动借款展期所致。 
②2019年末其他非流动负债(含一年内到期的非流动负债)余额较 2018年
末下降的主要原因 
2019年末其他非流动负债(含一年内到期的非流动负债)余额较 2018年末
下降的主要原因为 2019年发行人及其子公司向丰益国际归还因经营需求所借款
项所致。 
③2019年末委托借款余额较 2018年末下降的主要原因 
2019年末委托借款余额较 2018年末下降的主要原因为发行人对 WCL控股
的委托借款由 2018 年末的 274,760 万元下降至 2019 年末的 0 万元。截至 2018
年末,发行人的子公司益海嘉里(上海)国际贸易有限公司向WCL控股的委托
借款 274,760万元,主要为益海嘉里(上海)国际贸易有限公司通过委托借款方
式向WCL控股拆入流动资金以满足其经营周转需求,益海嘉里(上海)国际贸
易有限公司已于 2019年上半年偿还上述委托借款。 
7、关联交易定价公允性 
报告期内,公司的上述关联交易符合经营发展的实际需要,交易价格主要按
照市场化原则,参考可比产品的市场价格,经交易双方协商确定。交易价格公平、
合理,不存在通过关联交易调节公司利润的情形,有利于公司业务发展,未损害
公司及其他股东的利益。 
8、关联交易对公司财务状况和经营成果的影响 
(1)经常性关联交易对公司财务状况和经营成果的影响 
报告期内,发行人经常性关联交易主要为关联销售和关联采购。公司与关联
方发生的关联采购主要为棕榈油、大豆的采购,上述关联采购按照市场价格定价,
定价方式透明,价格公允;2017-2019年,公司关联采购占营业成本的比例分别
为 18.17%、14.48%及 16.66%。报告期内,公司与关联方发生的关联销售主要为
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棕榈类、谷物类产品的销售,关联销售按照市场价格定价。2017-2019年,公司
关联销售占营业收入的比例分别为 2.01%、1.60%及 1.81%,占比较低。综上,
经常性关联交易对公司的财务状况和经营成果影响较小。 
(2)偶发性关联交易对公司财务状况和经营成果的影响 
报告期内,公司偶发性关联交易主要包括关联方债务豁免、股权交易、商标
转让、关联方承诺和债转股,偶发性关联交易不存在关联方损害公司利益的情形,
对公司财务状况和经营成果不构成重大影响。 
(三)公司减少或规范关联交易的措施 
本公司现有的关联交易属于必要的交易,有利于本公司的业务开展,保证本
公司正常经营。公司将以保护全体股东利益为基础,规范和减少关联交易。对于
不可避免的关联交易,本公司将严格执行《公司章程》《股东大会议事规则》《关
联交易管理办法》等内部制度文件所规定的决策权限、决策程序、回避制度等内
容,并充分发挥监事会、独立董事的作用,并认真履行信息披露义务,保护股东
和公司利益不受损害。 
为规范和减少与发行人的关联交易,发行人控股股东 Bathos已经出具了《关
于减少和规范关联交易的承诺函》具体如下: 
“1、承诺人及承诺人的关联方(具体范围以《深圳证券交易所创业板股票
上市规则》第七章规定的关联方范围为准,下同)将尽量减少并规范与发行人的
关联交易。 
2、若有不可避免的关联交易,承诺人及承诺人的关联方将遵循公平、公正、
公开的原则,与发行人依法签订协议、履行相关程序,并将按有关法律法规和《深
圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关规定履行信息披露义务和办理有关报
批程序。 
3、承诺人及承诺人的关联方与发行人之间的一切交易行为,均将严格遵循
市场规则及发行人章程、制度的规定,本着平等互利、等价有偿的一般商业原则,
公平合理地进行。关联交易价格依照与无关联关系的独立第三方进行相同或相似
交易时的价格确定,保证关联交易价格具有公允性。承诺人及承诺人的关联方将
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1-1-373 
认真履行已经签订的协议,并保证不通过上述关联交易取得任何不正当的利益或
使发行人承担任何不正当的义务。 
4、承诺人承诺将按照公司章程的规定参加股东大会,平等地行使相应权利,
承担相应义务,不利用承诺人的地位谋取不正当利益,不利用关联交易非法转移
发行人的资金、利润,保证不损害其他中小股东的合法权益,在发行人股东大会
对涉及承诺人及承诺人的关联方的有关关联交易事项进行表决时,履行回避表决
的义务。 
承诺人保证,作为发行人承诺人时,所做出的上述声明和承诺不可撤销。承
诺人及承诺人的关联方违反上述声明和承诺的,将立即停止与发行人进行的关联
交易,并采取必要措施予以纠正补救;同时承诺人须对违反上述声明和承诺导致
发行人之一切损失和后果承担赔偿责任。” 
丰益国际也出具了《关于减少和规范关联交易的承诺函》,具体如下: 
“1、承诺人及承诺人的关联方(具体范围以《深圳证券交易所创业板股票
上市规则》第七章规定的关联方范围为准,下同)将尽量减少并规范与发行人的
关联交易。 
2、若有不可避免的关联交易,承诺人及承诺人的关联方将遵循公平、公正、
公开的原则,与发行人依法签订协议、履行相关程序,并将按有关法律法规和《深
圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关规定履行信息披露义务和办理有关报
批程序。 
3、承诺人及承诺人的关联方与发行人之间的一切交易行为,均将严格遵循
市场规则及发行人章程、制度的规定,本着平等互利、等价有偿的一般商业原则,
公平合理地进行。关联交易价格依照与无关联关系的独立第三方进行相同或相似
交易时的价格确定,保证关联交易价格具有公允性。承诺人及承诺人的关联方将
认真履行已经签订的协议,并保证不通过上述关联交易取得任何不正当的利益或
使发行人承担任何不正当的义务。 
承诺人保证,作为发行人承诺人时,所做出的上述声明和承诺不可撤销。承
诺人及承诺人的关联方违反上述声明和承诺的,将立即停止与发行人进行的关联
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交易,并采取必要措施予以纠正补救;同时承诺人须对违反上述声明和承诺导致
发行人之一切损失和后果承担赔偿责任。” 
(四)报告期内关联交易程序履行情况及独立董事对关联交易的意见 
公司分别于 2020年 1月 2日和 2020年 1月 17日召开第一届董事会第十六
次会议和 2020年第一次临时股东大会,审议并通过了 2020年度预计关联交易的
议案。根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关法律法规的规定,结
合公司以往的实际情况,按照公司年度经营计划,对公司 2020年度关联采购或
接受劳务等交易的预计发生规模为 442亿元,对公司 2020年度关联销售或提供
劳务等交易的预计发生规模为 54亿元。 
公司分别于 2019年 6月 6日和 2019年 6月 26日召开第一届董事会第九次
会议和 2018年度股东大会,审议并通过了 2019年度预计关联交易的议案。 
公司分别于 2019年 5月 12日和 2019年 5月 27日召开第一届董事会第七次
会议和 2019 年第二次临时股东大会,对 2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年
1-3月的关联交易情况进行审议,并通过了《关于公司最近三年及一期关联交易
事项的议案》。 
公司独立董事对 2016年、2017年、2018年和 2019年 1-3月关联交易事项
发表了如下独立意见:公司与关联方之间最近三年及一期的发生关联交易的内容
合法有效,不存在现存的或潜在的争议;该等关联交易均出于公司自身利益考虑,
且为公司经营发展所必要,不存在向关联方或其他第三方输送不正当利益的情
形;该等关联交易定价公允合理,符合市场规律和公司实际,不存在损害公司及
公司其它股东利益的情形,有利于公司持续、稳定、健康发展。 
公司独立董事对 2019年度和 2020年度预计关联交易发表了如下独立意见:
公司预计的各项关联交易均为 2019年和 2020年公司日常经营活动所需,关联交
易遵循公平、公正的市场原则,定价公允,不会损害公司及中小股东的利益,对
公司本期及未来财务状况、经营成果无不利影响,对公司独立性亦不会造成影响。
相关议案已通过董事会审议通过,审议、表决程序符合有关法律、法规及《益海
嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司章程》的规定,同意公司 2019 年度和 2020
年度日常关联交易预计额度的相关事项。
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第八节 财务会计信息与管理层分析 
本节的财务会计数据非经特别说明均引用自经安永会计师审计的财务报
告或根据其中相关数据计算得出。公司提醒投资者,若欲对公司的财务状况、
经营成果及其会计政策进行更详细的了解,应当认真阅读相关财务报告及审计
报告全文。 
公司管理层结合经审计的财务报表及其附注和其他相关的财务、业务数据
对公司近三年的财务状况、经营成果和现金流量情况进行了讨论和分析。公司
财务数据除特别说明外,均为合并财务报表口径。 
管理层讨论分析部分采用了结合公司经营模式特点以及与同行业公司对
比分析的方法,以便投资者更深入理解公司的财务及非财务信息。可比公司的
相关信息均来自其公开披露资料。 
一、最近三年的财务报表 
(一)合并财务报表 
1、合并资产负债表 
单位:万元 
 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
 货币资金  6,461,197  6,605,368   3,894,167  
交易性金融资产 48,277 - - 
 衍生金融资产  106,508  204,805   28,364  
 应收票据  -  -     97,544  
 应收账款  618,841  514,478   486,488  
应收款项融资 97,421  151,058   -    
 预付款项  253,577  383,526   285,696  
 其他应收款  141,518  229,148   252,707  
 存货  3,455,068  3,708,828   3,399,410  
 委托贷款  9,863  171,728   188,328  
 持有待售资产  -  1,979   -    
 其他流动资产  409,640  368,526   672,262  
 流动资产合计  11,601,910  12,339,444   9,304,966  
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 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
 可供出售金融资产  -  -     130,999  
 衍生金融资产  9,671  47   -    
 长期股权投资  234,651  246,679   201,412  
 其他权益工具投资  149,231  144,620   -    
 投资性房地产  23,099  22,476   -    
 固定资产  2,443,909  1,989,714   2,017,648  
 在建工程  449,731  243,977   125,768  
 使用权资产  27,974  -     -    
 无形资产  1,260,267  1,169,247   1,131,008  
 商誉  596,862  588,621   587,525  
 长期待摊费用  14,337  13,180   12,735  
 递延所得税资产  41,769  47,907   69,991  
 其他非流动资产  215,086  136,151   63,442  
 非流动资产合计  5,466,587  4,602,619   4,340,528  
 资产合计  17,068,497  16,942,063   13,645,494  
 短期借款  7,344,202  8,168,096   5,472,327  
 衍生金融负债  81,665  68,822   134,762  
 应付票据  460,084  364,101   378,346  
 应付账款  539,211  649,433   393,012  
 预收款项  -  -     246,064  
 合同负债  344,319  250,559   -    
 应付职工薪酬  106,748  92,314   82,675  
 应交税费  59,512  57,102   68,690  
 其他应付款  391,063  232,825   309,837  
 一年内到期的非流动负债  289,029  187,457   234,873  
 其他流动负债  250,305  291,683   507,662  
 流动负债合计  9,866,138  10,362,392   7,828,248  
 长期借款  239,349  272,977   -    
 衍生金融负债  4,391  533   -    
 租赁负债  17,593  -     -    
 递延收益  39,249  21,457   16,265  
 递延所得税负债  28,463  10,151   279  
 其他非流动负债  25,829  745   93,446  
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 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
 非流动负债合计  354,874  305,863   109,990  
 负债合计  10,221,012  10,668,255   7,938,238  
 股本/实收资本  487,943  487,022   486,896  
 资本公积  2,468,564  2,368,319   2,362,490  
 其他综合收益  61,824  45,523   37,059  
 盈余公积  51,004  15,146   15,146  
 未分配利润  3,410,583  3,005,550   2,492,791  
 归属于母公司股东/所有者权益合计  6,479,918  5,921,560   5,394,382  
 少数股东权益  367,567  352,248   312,874  
 股东/所有者权益合计  6,847,485  6,273,808   5,707,256  
 负债和股东/所有者权益总计  17,068,497  16,942,063   13,645,494  
2、合并利润表 
单位:万元 
 2019年 2018年 2017年 
营业收入 17,074,342 16,707,352 15,076,628 
减:营业成本 15,127,556 15,002,074 13,807,442 
税金及附加 40,958 43,020 46,088 
销售费用 802,485 720,273 655,178 
管理费用 257,438  233,971   212,984  
研发费用 18,382  14,954   13,651  
财务费用 55,352  54,057   40,861  
其中:利息费用 283,321  245,227   131,993  
利息收入 301,506  270,487   99,301  
加:其他收益 23,432  25,128   17,460  
投资收益 101,277  94,810   347,608  
其中:对联营企业和合营企业的 
投资收益 
31,455  37,396   20,631  
公允价值变动收益 26,154  25,363   -40,995  
资产减值损失 -210,215  -108,337   -26,821  
信用减值损失 -3,313  -833   -    
资产处置收益 -2,639  -2,010   -5,771  
营业利润 706,867  673,124   591,905  
加:营业外收入 5,128  4,970   5,860  
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 2019年 2018年 2017年 
减:营业外支出 16,184  7,881   6,790  
利润总额 695,811  670,213   590,975  
减:所得税费用 139,447 118,519 62,609 
净利润 556,364 551,694 528,366 
其中:同一控制下企业合并中 
被合并方合并前净利润 
- 1,608 421,968 
按经营持续性分类    
持续经营净利润 556,364 551,694 528,366 
按所有权归属分类    
归属于母公司股东/所有者的 
净利润 
540,803 512,759 500,113 
少数股东损益 15,561 38,935 28,253 
其他综合收益的税后净额 22,737 3,849 -5,878 
归属于母公司股东/所有者的其他综合收
益的税后净额 
20,032 8,463 -5,936 
不能重分类进损益的其他综合 
收益 
   
其他权益工具投资公允价值变动 3,458 10,216 - 
将重分类进损益的其他综合收益    
可供出售金融资产公允价值变动 - - -5,863 
与交易相关的被套期项目进行 
套期的期权时间价值、远期合同的远期要
素或金融工具的外汇基差 
10,821 -24,103 4,660 
外币财务报表折算差额 5,753 18,555 -4,733 
自用房地产转换为以公允价值 
模式计量的投资性房地产转换日公允价
值大于账面价值部分 
- 3,796 - 
归属于少数股东的其他综合收益的税后
净额 
2,706 -4,614 58 
综合收益总额 579,101 555,543 522,488 
其中:    
归属于母公司股东/所有者的综合收益总
额 
560,834 521,223 494,177 
归属于少数股东的综合收益总额 18,267  34,320  28,311 
每股收益(元/股)    
基本每股收益 1.11 不适用  不适用 
稀释每股收益 1.11 不适用 不适用 
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1-1-379 
3、合并现金流量表 
单位:万元 
 2019年 2018年 2017年 
一、经营活动产生的现金流量:    
销售商品、提供劳务收到的现金 19,738,469 19,676,203 18,222,184 
收到的税费返还 10,226 6,980 3,311 
收到其他与经营活动有关的现金 145,855 278,101 43,160 
经营活动现金流入小计 19,894,550 19,961,284 18,268,655 
购买商品、接受劳务支付的现金 17,050,367 18,058,849 16,853,701 
支付给职工以及为职工支付的现金 481,007 406,390 380,645 
支付的各项税费 326,305 396,926 323,179 
支付其他与经营活动有关的现金 684,053 873,623 654,776 
经营活动现金流出小计 18,541,732 19,735,788 18,212,301 
经营活动产生的现金流量净额 1,352,818 225,496 56,354 
二、投资活动产生的现金流量:    
收回投资收到的现金 5,962,428 8,620,540 3,501,242 
取得投资收益收到的现金 363,703 296,293 419,782 
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
收回的现金净额 
7,244 10,586 8,053 
处置子公司及其他营业单位收到的 
现金净额 
9,242 1,711 - 
收到其他与投资活动有关的现金 67,909 - 49,653 
投资活动现金流入小计 6,410,526 8,929,130 3,978,730 
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
支付的现金 
717,357 423,806 254,554 
投资支付的现金 5,814,415 8,453,252 4,671,301 
取得子公司及其他营业单位支付的 
现金净额 
24,536 6,686 2,099 
支付其他与投资活动有关的现金 - 50,408 - 
投资活动现金流出小计 6,556,308 8,934,152 4,927,954 
投资活动产生的现金流量净额 -145,782 -5,022 -949,224 
三、筹资活动产生的现金流量:    
吸收投资收到的现金 10,560 15,867 172,769 
其中:子公司吸收少数股东投资收到的现
金 
10,560 15,867 11,341 
取得借款收到的现金 9,704,298 11,997,022 8,718,140 
收到其他与筹资活动有关的现金 1,858,377 1,184,243 1,473,486 
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1-1-380 
 2019年 2018年 2017年 
筹资活动现金流入小计 11,573,235 13,197,132 10,364,395 
偿还债务支付的现金 9,670,887 9,327,068 7,214,116 
分配股利、利润或偿付利息支付的 
现金 
356,890 286,194 266,057 
其中:子公司支付给少数股东的股利、利
润 
41,344 12,407 8,151 
支付其他与筹资活动有关的现金 2,916,064 2,609,612 1,190,402 
筹资活动现金流出小计 12,943,841 12,222,874 8,670,575 
筹资活动产生的现金流量净额 -1,370,606 974,258 1,693,820 
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 1,590 5,574 -7,144 
五、现金及现金等价物净增加额 -161,980 1,200,306 793,806 
加:期初/年初现金及现金等价物余额 2,435,852 1,235,546 441,740 
期末/年末现金及现金等价物余额 2,273,872 2,435,852 1,235,546 
(二)母公司财务报表 
1、母公司资产负债表 
单位:万元 
 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
货币资金 882,687 938,437 121,651 
其中:结构性存款 654,131 685,604 - 
衍生金融资产 5,564 - - 
应收账款 9,976 9,195 9,785 
预付款项 - 2 1 
其他应收款 15,775 23,371 36,398 
委托贷款 945,047 1,080,751 979,694 
其他流动资产 440 61 270,001 
流动资产合计 1,859,489 2,051,817 1,417,530 
可供出售金融资产 - - 50,649 
长期股权投资 5,727,108 5,430,264 5,256,556 
其他权益工具投资 57,937 54,695 - 
衍生金融资产 
投资性房地产 10,692 10,642 - 
固定资产 37,803 38,520 13,825 
在建工程 - 11 16,230 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-381 
 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 
无形资产 60,634 62,032 63,429 
递延所得税资产 8,075 2,866 3,242 
其他非流动资产 4,499 16 1,499 
非流动资产合计 5,906,748 5,599,093 5,405,430 
资产合计 7,766,237 7,650,910 6,822,960 
短期借款 1,619,934 2,020,399 1,450,063 
应付账款 53 767 - 
合同负债 
应付职工薪酬 12,871 6,600 6,523 
应交税费 1,150 673 1,113 
其他应付款 8,103 13,225 18,736 
一年内到期的非流动负债 208,845 - 5,535 
其他流动负债 40 19 -1 
流动负债合计 1,850,996 2,042,003 1,481,969 
长期借款 100,000 306,070 - 
衍生金融负债 
其他非流动负债 - - 51,239 
非流动负债合计 100,000 306,603 51,239 
负债合计 1,950,996 2,348,606 1,533,208 
股本/实收资本 487,943 487,022 486,896 
资本公积 4,806,868 4,704,148 4,685,645 
其他综合收益 5,446 6,279 487 
盈余公积 51,004 15,146 15,146 
未分配利润 463,980 89,709 101,578 
股东/所有者权益合计 5,815,241 5,302,304 5,289,752 
负债和股东/所有者权益总计 7,766,237 7,650,910 6,822,960 
2、母公司利润表 
单位:万元 
  2019年 2018年 2017年 
营业收入 44,748 41,908 36,577 
减:营业成本 46,976 36,459 34,380 
税金及附加 1,478 3,878 6,624 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-382 
  2019年 2018年 2017年 
管理费用 5,116 2,618 1,918 
财务费用 10,560 8,281 57,444 
其中:利息费用 84,115 78,404 69,433 
利息收入 75,964 74,161 12,042 
加:其他收益 4,473 6,783 2,407 
投资收益 516,746 -2,294 53,000 
其中:对联营企业和合营企业的投资损失 3,271 -4,312 -5,790 
公允价值变动收益 1,215 47 - 
信用减值损失 748 -6,159 - 
资产减值损失 - -4,571 - 
资产处置收益 33 2 1 
营业利润 503,833 -15,520 -8,381 
加:营业外收入 33 49 1,609 
减:营业外支出 1 15 3 
利润总额 503,865 -15,486 -6,775 
减:所得税费用 -6,174 -3,617 -2,726 
净利润 510,039 -11,869 -4,049 
持续经营净利润 510,039 -11,869 -4,049 
其他综合收益的税后净额 2,898 5,792 -1,044 
不能重分类进损益的其他综合收益    
其他权益工具投资公允价值变动 2,431 3,035 - 
将重分类进损益的其他综合收益    
可供出售金融资产公允价值变动 - - -1,044 
与交易相关的被套期项目进行套期的期权时
间价值、远期合同的远期要素或金融工具的外
汇基差 
467 692 - 
自用房地产转换为以公允价值模式计量的投
资性房地产转换日公允价值大于账面价值部
分 
- 2,065 - 
综合收益总额 512,938 -6,077 -5,093 
3、母公司现金流量表 
单位:万元 
 2019年 2018年 2017年 
一、经营活动产生的现金流量:    
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1-1-383 
 2019年 2018年 2017年 
销售商品、提供劳务收到的现金 45,618 43,585 31,110 
收到其他与经营活动有关的现金 25,997 10,834 12,789 
经营活动现金流入小计 71,615 54,419 43,899 
支付给职工以及为职工支付的现
金 
28,528 22,341 23,604 
支付的各项税费 4,550 7,730 7,386 
支付其他与经营活动有关的现金 16,838 4,271 10,711 
经营活动现金流出小计 49,916 34,342 41,701 
经营活动产生的现金流量净额 21,699 20,077 2,198 
二、投资活动产生的现金流量净额 - - - 
收回投资收到的现金 2,236,352 322,065 513,048 
取得投资收益收到的现金 583,611 68,944 60,615 
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额 
51 5 1 
处置子公司及其他营业单位收到
的现金净额 
9,302 - 771 
投资活动现金流入小计 2,829,316 391,014 574,435 
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金 
9,436 16,191 7,741 
投资支付的现金 2,590,137 505,228 349,610 
投资活动现金流出小计 2,599,573 521,419 357,351 
投资活动产生的现金流量净额 229,743 -130,405 217,084 
三、筹资活动产生的现金流量 - - - 
取得借款收到的现金 1,827,859 824,489 636,648 
筹资活动现金流入小计 1,827,859 824,489 636,648 
偿还债务支付的现金 2,230,780 5,535 722,112 
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金 
82,354 77,647 69,287 
支付其他与筹资活动有关的现金 927 - - 
筹资活动现金流出小计 2,314,061 83,182 791,399 
筹资活动产生的现金流量净额 -486,202 741,307 -154,751 
四、汇率变动对现金及现金等价物
的影响 
54 204 -1,411 
五、现金及现金等价物净增加额 -234,706 631,183 63,120 
加:年初现金及现金等价物余额 752,834 121,651 58,531 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-384 
 2019年 2018年 2017年 
年末现金及现金等价物余额 518,128 752,834 121,651 
二、会计师审计意见类型 
公司聘请安永会计师对发行人最近三年的财务报表进行了审计,并出具了
无保留意见的《审计报告》。审计意见如下: 
“我们认为,后附的益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司的财务报表在
所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了益海嘉里金龙鱼粮油
食品股份有限公司 2017年 12月 31日、2018年 12月 31日及 2019年 12月 31
日的合并及公司财务状况以及 2017 年度、2018 年度及 2019 年度的合并及公
司经营成果和现金流量”。 
三、影响公司经营业绩的主要因素 
(一)影响收入的主要因素 
益海嘉里是国内最大的农产品和食品加工企业之一,主要产品包括厨房食
品、饲料原料及油脂科技产品。 
近年来,中国农产品和食品加工行业持续增长,为了巩固竞争优势,公司
专注于厨房食品领域,致力于通过合理布局高标准的综合性生产基地,持续研
发创新,以具有竞争力的生产、销售和物流成本,向客户提供更丰富、更多元、
更优质的产品组合。 
影响公司营业收入的主要因素为公司厨房食品、饲料原料及油脂科技产品
的销售数量及销售单价。随着公司厨房食品以及饲料原料等业务持续增长,公
司的营业收入呈现稳定增长趋势,报告期内,公司营业收入分别为 15,076,628
万元、16,707,352万元及 17,074,342万元。 
(二)影响成本的主要因素 
报告期内,公司主营业务成本主要为直接材料,占比约为 88%,因此原材
料价格波动是影响公司成本的主要因素。影响成本的主要因素分析详见本节
“十二、经营成果分析”之“(二)营业成本分析”。 
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1-1-385 
(三)影响费用的主要因素 
报告期内,公司期间费用主要包括销售费用和管理费用。其中,销售费用
中的运费、职工薪酬、市场费用占比较大,管理费用中的职工薪酬占比较大。
影响费用的主要因素分析详见本节“十二、经营成果分析”之“(五)利润表
其他项目分析”之“2、期间费用”。 
(四)影响利润的主要因素 
影响公司利润的主要因素是收入规模、综合毛利率和期间费用率,有关分
析详见本节“十二、经营成果分析”之“(一)营业收入分析”、“(三)毛
利率分析”以及“(五)利润表其他项目分析”之“2、期间费用”。 
(五)对公司具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务和
非财务指标分析 
公司营业收入增长率、毛利率等财务指标对公司具有核心意义,其变动对
业绩变动具有较强预示作用。报告期内,公司营业收入逐年增长,2017 年、
2018年和 2019年营业收入增长率分别为 12.94%、10.82%和 2.20%;2017年、
2018年及 2019年,公司毛利率分别为 8.42%、10.21%和 11.40%。有关公司营
业收入增长率、毛利率的分析详见本节“十二、经营成果分析”之“(一)营
业收入分析”和“(三)毛利率分析”。 
上述相关指标表明公司报告期内经营情况良好,公司具有较强的盈利能
力。 
四、财务报表编制基础合并范围及变化情况 
本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁
布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(统称“企业会
计准则”)编制。 
本财务报表以持续经营为基础列报。 
编制本财务报表时,除某些金融工具和投资性房地产外,均以历史成本为
计价原则。持有待售的处置组,按照账面价值与公允价值减去出售费用后的净
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-386 
额孰低列报。资产如果发生减值,则按照相关规定计提相应的减值准备。 
报告期内公司合并报表范围及变化情况如下: 
序号 公司名称 
表决权 
比例 
是否合并报告 
2019-12-31  2018-12-31 2017-12-31 
1 上海益海商贸有限公司 100% 是 是 是 
2 丰益再生资源开发(秦皇岛)有限公司 100% 是 是 是 
3 益海(广州)粮油工业有限公司 100% 是 是 是 
4 益江(张家港)粮油工业有限公司 80% 是 是 是 
5 衡阳益海粮油有限公司 100% 是 是 是 
6 益海嘉里(黑龙江)粮油有限公司 100% 是 是 是 
7 河北益海利丰粮油有限公司 100% 是 是 是 
8 泉州福海粮油工业有限公司 100% 是 是 是 
9 益海嘉里(北京)粮油食品工业有限公司 80% 是 是 是 
10 丰益(佳木斯)食品工业有限公司 100% 是 是 是 
11 益海嘉里食品营销有限公司 100% 是 是 是 
12 益海嘉里(泰州)食品工业有限公司 100% 是 是 是 
13 益海嘉里(郑州)食品工业有限公司 80% 是 是 是 
14 丰益高分子材料(连云港)有限公司 100% 是 是 是 
15 丰益表面活性材料(连云港)有限公司 100% 是 是 是 
16 益海嘉里(成都)粮食工业有限公司 100% 是 是 是 
17 益海嘉里(沈阳)粮油食品工业有限公司 80% 是 是 是 
18 益海嘉里(贵港)粮油食品有限公司 100% 是 是 是 
19 益海嘉里(泉州)粮油食品工业有限公司 80% 是 是 是 
20 益海嘉里(昆明)食品工业有限公司 78% 是 是 是 
21 益海嘉里食品工业(天津)有限公司 100% 是 是 是 
22 益海嘉里(德州)粮油工业有限公司 100% 是 是 是 
23 益海嘉里(北京)贸易有限公司 100% 是 是 是 
24 益海(佳木斯)物业管理有限公司 100% 是 是 是 
25 益海(重庆)食品有限公司 80% 是 是 是 
26 连云港环海化工有限公司 100% 是 是 是 
27 益海(连云港)特种油脂有限公司 100% 是 是 是 
28 益海嘉里(天津)国际贸易有限公司 100% 是 是 是 
29 益海嘉里(泰安)油脂工业有限公司 70% 是 是 是 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-387 
序号 公司名称 
表决权 
比例 
是否合并报告 
2019-12-31  2018-12-31 2017-12-31 
30 益海嘉里(盘锦)物流有限公司 60% 是 是 是 
31 益海嘉里(盘锦)食品工业有限公司 100% 是 是 是 
32 益海嘉里(郑州)物流有限公司 74% 是 是 是 
33 丰益远大生物科技(连云港)有限公司 100% 是 是 是 
34 丰益生物科技(江苏)有限公司 95% 是 是 是 
35 益海嘉里(上海)国际贸易有限公司 100% 是 是 是 
36 益海嘉里(密山)粮油工业有限公司 100% 是 是 是 
37 丰益油脂科技有限公司 100% 是 是 是 
38 益海嘉里(石家庄)荞麦制品有限公司 75% 是 是 是 
39 益海嘉里(连云港)生物科技有限公司 100% 是 是 是 
40 益海(连云港)实业开发有限公司 100% 是 是 是 
41 丰益(上海)信息技术有限公司 100% 是 是 是 
42 丰益信息技术无锡有限公司 100% 是 是 是 
43 益海嘉里(方正)粮油工业有限公司(注 4) 100% 是 是 是 
44 
益海嘉里(太原)粮油食品工业有限公司(注
4) 
80% 是 是 是 
45 丰益(盘锦)新能源发电有限公司(注 4) 100% 是 是 是 
46 丰海(盘锦)水稻生物科技有限公司(注 4) 70% 是 是 是 
47 益海嘉里海世(青岛)食品有限公司(注 4) 60% 是 是 是 
48 益海嘉里(安徽)食品工业有限公司(注 4) 100% 是 是 是 
49 益海嘉里(霸州)食品工业有限公司(注 5) 100% 是 是 - 
50 
益海嘉里(潮州)饲料蛋白开发有限公司(注
5) 
100% 是 是 - 
51 益海嘉里(潮州)油脂工业有限公司(注 5) 100% 是 是 - 
52 益海嘉里(潮州)食品工业有限公司(注 5) 100% 是 是 - 
53 益海嘉里(张家口)食品工业有限公司(注 5) 60% 是 是 - 
54 益海嘉里(防城港)生物科技有限公司(注 5) 100% 是 是 - 
55 益海嘉里(兰州)粮油工业有限公司(注 5) 83% 是 是 - 
56 益海嘉里(温州)粮油食品有限公司(注 5) 100% 是 是 - 
57 丰厨(天津)投资有限公司(注 5) 100% 是 是 - 
58 益海嘉里(富裕)生物科技有限公司(注 5) 100% 是 是 - 
59 
益海嘉里(富裕)粮油食品工业有限公司(注
5) 
100% 是 是 - 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-388 
序号 公司名称 
表决权 
比例 
是否合并报告 
2019-12-31  2018-12-31 2017-12-31 
60 益海嘉里(富裕)能源有限公司(注 5) 100% 是 是 - 
61 益海嘉里(茂名)粮油工业有限公司(注 5) 100% 是 是 - 
62 益海嘉里(茂名)食品工业有限公司(注 5) 100% 是 是 - 
63 丰颖(上海)物业服务有限公司(注 5) 100% 是 是 - 
64 丰厨(上海)餐饮管理有限公司(注 5) 100% 是 是 - 
65 益海嘉里(青岛)食品工业有限公司(注 5) 100% 是 是 - 
66 丰益(盘锦)香兰素有限公司(注 2)/(注 5) 44% 是 是 - 
67 Yihai Kerry-Hyseas Trading Pte. Ltd. (注 4) 60% 是 是 是 
68 Yihai Kerry-Hyseas Trading Limited.(注 5) 60% 是 是 - 
69 丰厨(廊坊)食品有限公司(注 6) 100% 是 - - 
70 益海嘉里(济宁)粮油食品有限公司(注 5) 100% 是 是 - 
71 益海嘉里(昆山)食品科技有限公司(注 5) 100% 是 是 - 
72 益海嘉里(廊坊)贸易有限公司(注 6) 100% 是 - - 
73 益海嘉里食品科技有限公司(注 6) 100% 是 - - 
74 秦皇岛金海生物科技有限公司(注 6) 100% 是 - - 
75 益海嘉里(合肥)粮油工业有限公司(注 6) 100% 是 - - 
76 益海嘉里(广州)食品工业有限公司(注 6) 100% 是 - - 
77 益海嘉里(青岛)风味油脂有限公司(注 6) 100% 是 - - 
78 益海嘉里(青岛)粮油工业有限公司(注 6) 100% 是 - - 
79 丰厨(兴平)食品有限公司(注 6) 100% 是 - - 
80 
益海嘉里(开封)食品工业有限公司 
(注 6)/(注 11) 
97% 是 - - 
81 丰益再生资源(天津)有限公司(注 6) 100% 是 - - 
82 丰厨(重庆)食品有限公司(注 6) 90% 是 - - 
83 
益海嘉里(开原)粮油食品工业有限公司(注
6) 
100% 是 - - 
84 丰厨(上海)食品科技有限公司(注 6)/(注 11) 100% 是 - - 
85 
益海嘉里(钦州)食品工业有限公司 
(注 6)/(注 11) 
100% 是 - - 
86 
益海嘉里英联马利(富裕)酵母科技有限公
司(注 6) 
100% 是 - - 
87 益海嘉里(茂名)能源有限公司(注 6) 100% 是 - - 
88 益海(阿克苏)粮油工业有限公司(注 10) 100% - - 是 
89 益海嘉里(青岛)面粉有限公司(注 7) 80% - - 是 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-389 
序号 公司名称 
表决权 
比例 
是否合并报告 
2019-12-31  2018-12-31 2017-12-31 
90 
益海嘉里(秦皇岛)蛋白工业有限公司 
(注 7)/(注 8) 
100% - - 是 
91 新翔丰厨(廊坊)食品有限公司(注 5)/(注 9) 100% - 是 - 
92 江西省宜春远大化工有限公司 100% 是 是 是 
93 丰益远大生物科技泰兴市有限公司 100% 是 是 是 
94 宜春远大生物工程有限公司 100% 是 是 是 
95 惠州爱而泰可包装有限公司 60% 是 是 是 
96 金桥丰益氯碱(连云港)有限公司 51% 是 是 是 
97 秦皇岛金味食品工业有限公司 100% 是 是 - 
98 潮州亚太燃油仓储有限公司 90% 是 是 - 
99 厦门中鹭植物油有限公司 51% 是 是 - 
100 内蒙古荷丰农业股份有限公司 51% 是 - - 
101 扎赉特旗荷丰农业有限公司 51% 是 - - 
102 兴安盟荷马农业开发有限公司 51% 是 - - 
103 东莞益海嘉里赛瑞淀粉科技有限公司 51% 是 - - 
104 辽宁益海嘉里地尔乐斯淀粉科技有限公司 51% 是 - - 
105 益海嘉里食品(昆山)有限公司 100% 是 - - 
106 山西梁汾金龙鱼醋业有限公司(注 3) 39% 是 - - 
107 丰益醇工业(连云港)有限公司 90% 是 - - 
108 奥仕丰益(上海)巧克力有限公司(注 10) 100% - - 是 
109 泰兴阔海企业管理咨询有限公司(注 10) 95% - 是 是 
110 益海(富锦)粮油工业有限公司 100% 是 是 是 
111 益海(佳木斯)生物质能发电有限公司 100% 是 是 是 
112 益海(佳木斯)粮油工业有限公司 100% 是 是 是 
113 益海(石家庄)粮油工业有限公司 100% 是 是 是 
114 益海(周口)小麦工业有限公司 80% 是 是 是 
115 益海(连云港)粮油工业有限公司 80% 是 是 是 
116 益海(烟台)粮油工业有限公司 80% 是 是 是 
117 益海(周口)粮油工业有限公司 94% 是 是 是 
118 益海(广汉)粮油饲料有限公司 85% 是 是 是 
119 秦皇岛金海特种食用油工业有限公司 85% 是 是 是 
120 益海嘉里(岳阳)粮油工业有限公司 78% 是 是 是 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-390 
序号 公司名称 
表决权 
比例 
是否合并报告 
2019-12-31  2018-12-31 2017-12-31 
121 益海嘉里(武汉)粮油工业有限公司 95% 是 是 是 
122 秦皇岛金海生物能源有限公司 100% 是 是 是 
123 秦皇岛金海食品工业有限公司 100% 是 是 是 
124 益海(昌吉)粮油工业有限公司 100% 是 是 是 
125 丰益油脂科技(连云港)有限公司 80% 是 是 是 
126 益海(盐城)粮油工业有限公司 100% 是 是 是 
127 益海嘉里(安徽)粮油工业有限公司 80% 是 是 是 
128 益海嘉里(安阳)食品工业有限公司 80% 是 是 是 
129 益海嘉里(白城)粮油食品工业有限公司 100% 是 是 是 
130 益海嘉里(重庆)粮油有限公司 100% 是 是 是 
131 丰益油脂科技(东莞)有限公司 100% 是 是 是 
132 东莞益海嘉里粮油食品工业有限公司 80% 是 是 是 
133 益海(防城港)大豆工业有限公司 100% 是 是 是 
134 益海嘉里(广州)物流供应链有限公司 95% 是 是 是 
135 益海嘉里(哈尔滨)粮油食品工业有限公司 100% 是 是 是 
136 益海嘉里(吉林)粮油食品工业有限公司 100% 是 是 是 
137 益海嘉里(昆山)食品工业有限公司 80% 是 是 是 
138 临沭益海嘉里粮油收储有限公司 100% 是 是 是 
139 益海嘉里(南昌)粮油食品有限公司 98% 是 是 是 
140 益海嘉里(盘锦)生物质能发电有限公司 95% 是 是 是 
141 益海嘉里(盘锦)粮油工业有限公司 97% 是 是 是 
142 益海(泰州)粮油工业有限公司 100% 是 是 是 
143 益海嘉里(兴平)食品工业有限公司 97% 是 是 是 
144 陕西益海嘉里物流有限公司 70% 是 是 是 
145 益海嘉里(兖州)粮油工业有限公司 100% 是 是 是 
146 浙江益海嘉里食品工业有限公司 90% 是 是 是 
147 东莞市富之源饲料蛋白开发有限公司 100% 是 是 是 
148 丰益乳化材料科技(上海)有限公司 100% 是 是 是 
149 丰益润滑材料科技(上海)有限公司 100% 是 是 是 
150 南海油脂工业(赤湾)有限公司 100% 是 是 是 
151 益之易商贸(深圳)有限公司 100% 是 是 是 
152 丰益油脂科技(天津)有限公司 100% 是 是 是 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-391 
序号 公司名称 
表决权 
比例 
是否合并报告 
2019-12-31  2018-12-31 2017-12-31 
153 嘉里粮油(营口)有限公司 100% 是 是 是 
154 嘉里粮油(防城港)有限公司 100% 是 是 是 
155 嘉里粮油(青岛)有限公司 70% 是 是 是 
156 青岛嘉里花生油有限公司 70% 是 是 是 
157 嘉里粮油(四川)有限公司 85% 是 是 是 
158 上海嘉里粮油工业有限公司 93% 是 是 是 
159 上海嘉里食品工业有限公司 100% 是 是 是 
160 丰益(上海)生物技术研发中心有限公司 100% 是 是 是 
161 丰益油脂科技(上海)有限公司 100% 是 是 是 
162 嘉里特种油脂(上海)有限公司 100% 是 是 是 
163 深圳南天油粕工业有限公司 60% 是 是 是 
164 益海嘉里粮油(深圳)有限公司 100% 是 是 是 
165 嘉里粮油(天津)有限公司 100% 是 是 是 
166 秦皇岛金海粮油工业有限公司 85% 是 是 是 
167 大海粮油工业(防城港)有限公司 60% 是 是 是 
168 昆山益嘉粮食工业有限公司(注 1) 59% 是 是 是 
169 深圳南海粮食工业有限公司 62% 是 是 是 
170 Wilmar Trading (Asia) Pte. Ltd. 100% 是 是 是 
171 Wilmar Yihai Flour Investments Pte. Ltd. 100% 是 是 是 
172 Wilmar China Investments Pte Ltd 100% 是 是 是 
173 Wilmar Yihai China Holdings Pte. Ltd. 100% 是 是 是 
174 
Wilmar China Northeast Investments Pte. 
Ltd. 
100% 是 是 是 
175 Wilmar China Investments (Yihai) Pte Ltd 100% 是 是 是 
176 Wilmar China New Investments Pte Ltd 100% 是 是 是 
177 Kerry Oils & Grains (China) Private Limited 100% 是 是 是 
178 Wilmar Trading (China) Pte. Ltd. 100% 是 是 是 
179 Wilmar Golden Sea Investment Pte Ltd 100% 是 是 是 
180 Wilmar China Holdings Limited 100% 是 是 是 
181 Wilmar Yihai Investments Pte. Ltd. 100% 是 是 是 
182 Wilmar Great Ocean Investment Pte Ltd 100% 是 是 是 
183 Wilmar Fujian Investments Pte. Ltd. 100% 是 是 是 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-392 
序号 公司名称 
表决权 
比例 
是否合并报告 
2019-12-31  2018-12-31 2017-12-31 
184 Yihai Kerry (Hong Kong) Limited 100% 是 是 是 
185 Lassiter Limited 51% 是 是 是 
186 河北益海安格诺农化有限公司(注 10) 100% - - 是 
注 1:公司间接持股 80%的益海嘉里(昆山)食品工业有限公司持有昆山益嘉粮食工业有限公司 49%的股
权;公司持股昆山益嘉粮食工业有限公司 10%的股权,公司合计持有其 59%的表决权并控制昆山益嘉粮食
工业有限公司,因此公司将昆山益嘉粮食工业有限公司纳入合并范围。 
注 2:公司持股丰益(盘锦)香兰素有限公司 44%的股权;由于丰益(盘锦)香兰素有限公司董事会成员
共 6名,根据章程规定,公司可委派 4名董事,能直接控制该公司,因此本集团将丰益(盘锦)香兰素有
限公司纳入合并范围。 
注 3:公司持股山西梁汾金龙鱼醋业有限公司 39%的股权;由于山西梁汾金龙鱼醋业有限公司董事会成员
共 6名,根据章程规定,公司可委派 4名董事,能直接控制该公司,因此公司将山西梁汾金龙鱼醋业有限
公司纳入合并范围。 
注 4:上述公司于 2017年新设。 
注 5:上述公司于 2018年新设。 
注 6:上述公司于 2019年新设。 
注 7:上述公司于 2018年注销。 
注 8:益海嘉里(秦皇岛)蛋白工业有限公司于 2018年 4月被吸收并入秦皇岛金海食品工业有限公司,原
公司已注销。 
注 9:上述公司于 2019年注销。 
注 10:上述公司已转让。 
注 11:截至 2019年 12月 31日止,上述子公司无实际经营,且公司对上述子公司未实际缴纳出资。 
五、审计基准日至招股说明书签署之日之间的财务信息和经营状况 
公司财务报告审计基准日为 2019年 12月 31日,审计基准日至本招股说明
书签署之日,公司的采购、生产及销售模式、经营环境、核心业务、税收政策等
方面均未发生重大不利变化。公司提醒投资者注意本招股说明书的“第四节 风
险因素”。 
(一)2020年 1-6月业绩情况 
公司 2020年 6月 30日的合并及公司资产负债表、2020年 1-6月的合并及公
司利润表、股东权益变动表和现金流量表及相关财务报表附注未经审计,但已由
安永会计师审阅,并于 2020年 7月出具了《审阅报告》(安永华明(2020)专字
第 60657905_B06号),主要财务信息情况如下:  
单位:万元 
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司                                   招股说明书 
1-1-393 
项目 2020年 6月 30日 2019年 12月 31日 
资产合计  18,243,306   17,068,497  
归属于母公司所有者权益合计  6,709,803   6,479,918  
项目 2020年 1-6月 2019年 1-6月 
营业收入  8,697,314   7,868,516  
营业利润  386,973   185,884  
利润总额  382,592   185,800  
净利润  317,037   158,863  
归属于母公司所有者的净利润  300,769   159,685  
扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润 
 286,326   123,987  
经营活动产生的现金流量净额  988,530   849,643  
2020年 1-6月,虽有疫情影响,公司采取多项措施积极应对,属日常消费品
的厨房食品业务稳健发展,饲料原料及油脂科技业务表现良好,整体的经营业绩
较上年同期实现较大增长,公司实现的归属于母公司所有者的净利润为 300,769
万元,较上年同期增加 88.35%;扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净
利润为 286,326万元,较上年同期增加 130.93%。截至 2020年 6月末,公司资产
合计金额为 18,243,306万元,较上年末增加 6.88%;归属于母公司所有者权益合
计金额为 6,709,803万元,较上年末增加 3.55%。 
2020年 1-6月发行人的非经常性损益主要包括政府补助,除同公司正常经营
业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的
公允价值变动损益,处置交易性金融资产和交易性金融负债取得的投资收益,企
业社会保险费的阶段性减免等,公司 2020 年 1-6 月的非经常性损益占归属于母
公司所有者的净利润比例较小。 
(二)2020年 1-9月业绩预计 
结合当前市场趋势及公司实际经营情况,经初步测算,益海嘉里预计公司
2020年 1-9月营业收入约为 1,310亿元至 1,370亿元,同比增长约 5%至 10%;
预计实现归属于母公司所有者的净利润约 40 亿元至 46 亿元,同比增长约 15%
至 30%;预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润约 33亿元至
38亿元,同比增长约 15%至 30%。公司 2020年 1-9月业绩预计高于去年同期,
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1-1-394 
主要因为虽有疫情影响,公司采取多项措施积极应对,属日常消费品的厨房食品
业务稳健发展,零售产品销售量预计增长较大,同时饲料原料销售收入表现良好。
上述财务数据仅为公司初步测算结果,未经会计师审计或审阅,且不构成盈利预
测,亦不构成业绩承诺。 
六、关键审计事项及与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准 
(一)关键审计事项 
关键审计事项是会计师根据职业判断,认为对 2017年度、2018年度、2019
年度财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审
计并形成审计意见为背景,会计师不对这些事项单独发表意见。会计师对下述
每一事项在审计中是如何应对的描述也以此为背景。 
会计师已经履行了审计报告“注册会计师对财务报表审计的责任”部分阐
述的责任,包括与这些关键审计事项相关的责任。相应地,会计师的审计工作
包括执行为应对评估的财务报表重大错报风险而设计的审计程序。会计师执行
审计程序的结果,包括应对下述关键审计事项所执行的程序,为财务报表整体
发表审计意见提供了基础。 
关键审计事项 该事项在审计中是如何应对的 
衍生金融工具 
公司购买汇率衍生金融工具、利率衍生金融工
具和商品衍生金融工具,以控制与汇率、利率
和商品价格相关的风险。 
2017年 12月 31日、2018年 12月 31日以及
2019年 12月 31日的合并财务报表中,公司
持有衍生金融资产和衍生金融负债的账面价
值分别为人民币 2.84亿元和人民币 13.48亿
元、人民币 20.49亿元和人民币 6.94亿元以及
人民币 11.62亿元和人民币 8.61亿元。安永会
计师将衍生金融工具作为关键审计事项,是由
于其数量较多,对合并财务报表非常重要,且
其公允价值评估涉及管理层判断和估计。 
相关信息分别披露于审计报告后附财务报表
附注三、36“重大会计判断和估计”、附注五、
3“衍生金融资产”及附注五、27“衍生金融
负债”。 
安永会计师的审计程序包括: 
1)了解并测试了衍生金融工具的关键内部
控制; 
2)对衍生金融工具执行了函证程序; 
3)复核了衍生金融工具的估值结果,包括
查看了记录公允价值的金融机构对账单;在
安永会计师内部估值专家的协助下评估了
公司管理层对衍生金融工具估值所使用的
评估方法及重要参数的合理性,包括未来折
现率和标的汇率波动率等; 
4)复核了财务报表附注中相关披露的充分
性。 
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1-1-395 
关键审计事项 该事项在审计中是如何应对的 
商誉及使用寿命不确定的无形资产减值测试 
2017年 12月 31日、2018年 12月 31日以及
2019年 12月 31日的合并财务报表中,商誉
的账面价值分别为人民币 58.75亿元、人民币
58.86亿元和人民币 59.69亿元;2017年 12月
31日、2018年 12月 31日和 2019年 12月 31
日,使用寿命不确定的无形资产账面价值分别
为人民币 79.57亿元、人民币 79.57亿元和人
民币 79.57亿元。管理层需要至少每年对商誉
与使用寿命不确定的无形资产进行减值测试,
该减值测试以各个资产组的可收回价值为基
础。资产组的可收回金额按照资产组的预计未
来现金流量的现值确定。 
安永会计师将上述减值测试作为关键审计事
项,是由于管理层对商誉及使用寿命不确定的
无形资产的减值测试过程较为复杂且涉及到
重大判断,包括其预计未来现金流量的主观
性、其采用的相关增长率和折现率的适当性
等。 
相关信息分别披露于审计报告后附财务报表
附注三、19“无形资产”、附注三、20“资产
减值”、附注三、36“重大会计判断和估计”、
附注五、20“无形资产”及附注五、21“商
誉”。 
安永会计师的审计程序包括: 
1)在内部估值专家的协助下,评估了公司
管理层在对商誉及使用寿命不确定的无形
资产进行的减值测试中所使用的重大假设
及评估方法的合理性,包括折现率和长期增
长率等; 
2)评估了预计未来年度的销售收入以及经
营业绩,并将其与历史经营业绩以及集团业
务发展计划进行比较; 
3)管理层聘请了外部评估师对主要商誉及
使用寿命不确定的无形资产进行评估,安永
会计师获取了相关评估报告,并对外部评估
师的胜任能力、专业素质和客观性进行了评
估; 
4)复核了财务报表附注中相关披露的充分
性。 
(二)与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准 
公司根据自身所处的行业和发展阶段,从项目的性质和金额两方面判断本
节进行财务分析项目的重要性。在判断项目性质的重要性时,公司主要考虑该
项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和
现金流量等因素;在判断项目金额大小的重要性时,公司主要考虑该项目金额
占税前利润 5%的项目以及虽未达到上述标准但是公司认为重要的项目。 
七、主要会计政策及会计估计 
(一)企业合并 
企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。 
1、同一控制下企业合并 
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1-1-396 
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制,且该控制
并非暂时性的,为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并,在合并日
取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方,参与合并的其他企业为被合
并方。合并日,是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。 
合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债(包括最终控制方收购
被合并方而形成的商誉),按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基
础进行相关会计处理。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面
价值(或发行股份面值总额)的差额,调整资本公积中的股本溢价,不足冲减
的则调整留存收益。 
2、非同一控制下的企业合并 
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的,为非同
一控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并,在购买日取得对其他参与合
并企业控制权的一方为购买方,参与合并的其他企业为被购买方。购买日,是
指为购买方实际取得对被购买方控制权的日期。 
非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债
在收购日以公允价值计量。 
支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日
之前持有的被购买方的股权的公允价值之和大于合并中取得的被购买方可辨
认净资产公允价值份额的差额,确认为商誉,并以成本减去累计减值损失进行
后续计量。支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与
购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和小于合并中取得的被购买
方可辨认净资产公允价值份额的,对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及
或有负债的公允价值以及支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的
公允价值)及购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值的计量进行复核,
复核后支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买
日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和仍小于合并中取得的被购买方
可辨认净资产公允价值份额的,其差额计入当期损益。 
通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的,对于购买日之前持有的
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1-1-397 
被购买方的长期股权投资,按照该长期股权投资在购买日的公允价值进行重新
计量,公允价值与其账面价值的差额计入当期损益;购买日之前持有的被购买
方的长期股权投资在权益法核算下的其他综合收益,采用与被投资单位直接处
置相关资产或负债相同的基础进行会计处理,除净损益、其他综合收益和利润
分配外的其他股东权益变动,转为购买日所属当期损益。 
(二)合并财务报表 
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定,包括公司及全部子公司的财
务报表。子公司,是指被公司控制的主体(含企业、被投资单位中可分割的部
分,以及公司所控制的结构化主体等)。 
编制合并财务报表时,子公司采用与公司一致的会计期间和会计政策。公
司内部各公司之间的所有交易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流
量于合并时全额抵销。 
子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权
益中所享有的份额的,其余额仍冲减少数股东权益。 
对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司,被购买方的经营成果和
现金流量自公司取得控制权之日起纳入合并财务报表,直至公司对其控制权终
止。在编制合并财务报表时,以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负
债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。 
对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司,被合并方的经营成果和现
金流量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时,对前期
财务报表的相关项目进行调整,视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始
实施控制时一直存在。 
如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的,
公司重新评估是否控制被投资方。 
不丧失控制权情况下,少数股东权益发生变化作为权益性交易。 
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1-1-398 
(三)现金及现金等价物 
现金,是指公司的库存现金以及可以随时用于支付的存款;现金等价物,
是指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风
险很小的投资。 
(四)外币业务和外币报表折算 
公司对于发生的外币交易,将外币金额折算为记账本位币金额。 
外币交易在初始确认时,采用交易发生日的即期汇率近似的汇率将外币金
额折算为记账本位币金额,与交易发生日即期汇率近似的汇率按交易发生当月
月初即期汇率确定。于资产负债表日,对于外币货币性项目采用资产负债表日
即期汇率折算。由此产生的结算和货币性项目折算差额,除属于与购建符合资
本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款费用资本化的原则
处理之外,均计入当期损益。但对作为境外经营净投资套期组成部分的外币货
币性项目,该差额计入其他综合收益,直至净投资被处置时,该累计差额才被
确认为当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目,仍采用交易发生日的
即期汇率折算,不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项
目,采用公允价值确定日的即期汇率折算,由此产生的差额根据非货币性项目
的性质计入当期损益或其他综合收益。 
对于境外经营,公司在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币:对
资产负债表中的资产和负债项目,采用资产负债表日的即期汇率折算,股东权
益项目除“未分配利润”项目外,其他项目采用发生时的即期汇率折算;利润
表中的收入和费用项目,采用交易发生当期平均汇率折算。按照上述折算产生
的外币财务报表折算差额,确认为其他综合收益。处置境外经营时,将与该境
外经营相关的其他综合收益转入处置当期损益,部分处置的按处置比例计算。 
外币现金流量,采用现金流量发生日的即期汇率近似的汇率折算。境外子
公司的现金流量,采用现金流量发生当年平均汇率折算。汇率变动对现金的影
响额作为调节项目,在现金流量表中单独列报。 
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1-1-399 
(五)金融工具(自 2018年 1月 1日起适用) 
金融工具,是指形成一个企业的金融资产,并形成其他单位的金融负债或
权益工具的合同。 
1、金融工具的确认和终止确认 
公司于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 
满足下列条件的,终止确认金融资产(或金融资产的一部分,或一组类似
金融资产的一部分),即从其账户和资产负债表内予以转销: 
(1)收取金融资产现金流量的权利届满; 
(2)转移了收取金融资产现金流量的权利,或在“过手协议”下承担了
及时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务;并且(a)实质上转让了金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,或(b)虽然实质上既没有转移也没
有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但放弃了对该金融资产的控
制。 
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满,则对金融负债进行终止确认。
如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债
所取代,或现有负债的条款几乎全部被实质性修改,则此类替换或修改作为终
止确认原负债和确认新负债处理,差额计入当期损益。 
以常规方式买卖金融资产,按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式
买卖金融资产,是指按照合同条款的约定,在法规或通行惯例规定的期限内收
取或交付金融资产。交易日,是指公司承诺买入或卖出金融资产的日期。 
2、金融资产分类和计量 
公司的金融资产于初始确认时根据公司企业管理金融资产的业务模式和
金融资产的合同现金流量特征分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产、以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的金融资产。 
金融资产在初始确认时以公允价值计量,但是因销售商品或提供服务等产
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1-1-400 
生的应收账款或应收票据未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成
分的,按照交易价格进行初始计量。 
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,相关交易费用直
接计入当期损益,其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。 
金融资产的后续计量取决于其分类: 
(1)以摊余成本计量的债务工具投资 
金融资产同时符合下列条件的,分类为以摊余成本计量的金融资产:管理
该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标;该金融资产的合同条款
规定,在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利
息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入,其终止确认、修改或
减值产生的利得或损失,均计入当期损益。 
(2)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资 
金融资产同时符合下列条件的,分类为以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的金融资产:公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流
量为目标又以出售金融资产为目标;该金融资产的合同条款规定,在特定日期
产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金
融资产采用实际利率法确认利息收入。除利息收入、减值损失及汇兑差额确认
为当期损益外,其余公允价值变动计入其他综合收益。当金融资产终止确认时,
之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出,计入当期损
益。 
(3)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资 
公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计
量且其变动计入其他综合收益的金融资产,仅将相关股利收入(明确作为投资
成本部分收回的股利收入除外)计入当期损益,公允价值的后续变动计入其他
综合收益,不需计提减值准备。当金融资产终止确认时,之前计入其他综合收
益的累计利得或损失从其他综合收益转出,计入留存收益。 
(4)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 
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1-1-401 
上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的金融资产之外的金融资产,分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。对于此类金融资产,采用公允价值进行后续计量,所有公允
价值变动计入当期损益。 
3、金融负债分类和计量 
公司的金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债、其他金融负债、被指定为有效套期工具的衍生工具。对于以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,相关交易费用直接计入当期
损益,其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。 
金融负债的后续计量取决于其分类: 
(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,包括交易性金融负债
(含属于金融负债的衍生工具)和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债。交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具),
按照公允价值进行后续计量,除与套期会计有关外,所有公允价值变动均计入
当期损益。 
(2)其他金融负债 
对于此类金融负债,采用实际利率法,按照摊余成本进行后续计量。 
4、金融工具减值 
公司以预期信用损失为基础,对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资进行减值处理并确认损失准
备。 
对于不含重大融资成分的应收款项,公司运用简化计量方法,按照相当于
整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。 
除上述采用简化计量方法以外的金融资产,公司在每个资产负债表日评估
其信用风险自初始确认后是否已经显著增加,如果信用风险自初始确认后未显
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1-1-402 
著增加,处于第一阶段,公司按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额
计量损失准备,并按照账面余额和实际利率计算利息收入;如果信用风险自初
始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的,处于第二阶段,公司按照相当于
整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备,并按照账面余额和实际利率
计算利息收入;如果初始确认后发生信用减值的,处于第三阶段,公司按照相
当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备,并按照摊余成本和实际
利率计算利息收入。对于资产负债表日只具有较低信用风险的金融工具,公司
假设其信用风险自初始确认后未显著增加。 
公司基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失。公司考虑了不同客户
的信用风险特征,以账龄组合为基础评估应收款项的预期信用损失。 
当公司不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时,公司
直接减记该金融资产的账面余额。 
5、金融工具抵销 
同时满足下列条件的,金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负
债表内列示:具有抵销已确认金额的法定权利,且该种法定权利是当前可执行
的;计划以净额结算,或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。 
6、衍生金融工具 
公司使用衍生金融工具,例如以远期外汇合同、远期商品合约和利率互换,
分别对汇率风险、商品价格风险和利率风险进行套期保值。衍生金融工具初始
以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量,并以其公允价值进行后续计
量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产,公允价值为负数的确认
为一项负债。 
除与套期会计有关外,衍生工具公允价值变动产生的利得或损失直接计入
当期损益。 
7、金融资产转移 
公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的,终止
确认该金融资产;保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,不终止
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1-1-403 
确认该金融资产。 
公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,
分别下列情况处理:放弃了对该金融资产控制的,终止确认该金融资产并确认
产生的资产和负债;未放弃对该金融资产控制的,按照其继续涉入所转移金融
资产的程度确认有关金融资产,并相应确认有关负债。 
通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的,按照金融资产的账
面价值和财务担保金额两者之中的较低者,确认继续涉入形成的资产。财务担
保金额,是指所收到的对价中,将被要求偿还的最高金额。 
(六)金融工具(适用于 2017年度) 
金融工具,是指形成一个企业的金融资产,并形成其他单位的金融负债或
权益工具的合同。 
1、金融工具的确认和终止确认 
公司于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 
满足下列条件的,终止确认金融资产(或金融资产的一部分,或一组类似
金融资产的一部分),即从其账户和资产负债表内予以转销: 
(1)收取金融资产现金流量的权利届满; 
(2)转移了收取金融资产现金流量的权利,或在“过手协议”下承担了
及时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务;并且(a)实质上转让了金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,或(b)虽然实质上既没有转移也没
有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但放弃了对该金融资产的控
制。 
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满,则对金融负债进行终止确认。
如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债
所取代,或现有负债的条款几乎全部被实质性修改,则此类替换或修改作为终
止确认原负债和确认新负债处理,差额计入当期损益。 
以常规方式买卖金融资产,按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式
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1-1-404 
买卖金融资产,是指按照合同条款的约定,在法规或通行惯例规定的期限内收
取或交付金融资产。交易日,是指公司承诺买入或卖出金融资产的日期。 
2、金融资产分类和计量 
公司的金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产、被
指定为有效套期工具的衍生工具。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对
于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,相关交易费用直接计入
当期损益,其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。 
金融资产的后续计量取决于其分类: 
(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,包括交易性金融资产
和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。交易
性金融资产,是指满足下列条件之一的金融资产:取得该金融资产的目的是为
了在短期内出售;属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分,且有客
观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理;属于衍生工具,但
是,被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与
在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须
通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。对于此类金融资产,采用公允价值
进行后续计量,所有已实现和未实现的损益均计入当期损益。与以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资产相关的股利或利息收入,计入当期损益。 
(2)贷款和应收款项 
贷款和应收款项,是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。对于此类金融资产,采用实际利率法,按照摊余成本进行后
续计量,其摊销或减值产生的利得或损失,均计入当期损益。 
(3)可供出售金融资产 
可供出售金融资产,是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资
产,以及除上述金融资产类别以外的金融资产。对于此类金融资产,采用公允
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1-1-405 
价值进行后续计量。其折价或溢价采用实际利率法进行摊销并确认为利息收入
或费用。除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确认为当期损益外,可
供出售金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认,直到该金融资产终止
确认或发生减值时,其累计利得或损失转入当期损益。与可供出售金融资产相
关的股利或利息收入,计入当期损益。 
对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资,
按成本计量。 
3、金融负债分类和计量 
公司的金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债、其他金融负债、被指定为有效套期工具的衍生工具。对于以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,相关交易费用直接计入当期
损益,其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。 
金融负债的后续计量取决于其分类: 
(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,包括交易性金融负债
和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 
交易性金融负债,是指满足下列条件之一的金融负债:承担金融负债的目
的是为了在近期内回购;属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分,且有
客观证据表明企业近期采用短期获利方式;属于衍生工具,但是,被指定且为
有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没
有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益
工具结算的衍生工具除外。对于此类金融负债,按照公允价值进行后续计量,
所有已实现和未实现的损益均计入当期损益除外。 
(2)其他金融负债 
对于此类金融负债,采用实际利率法,按照摊余成本进行后续计量。 
4、金融资产减值 
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1-1-406 
公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查,有客观证据表明该
金融资产发生减值的,计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据,是
指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影
响,且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。金融资产发生减值的客观证据,
包括发行人或债务人发生严重财务困难、债务人违反合同条款(如偿付利息或
本金发生违约或逾期等)、债务人很可能倒闭或进行其他财务重组,以及公开
的数据显示预计未来现金流量确已减少且可计量。 
(1)以摊余成本计量的金融资产 
发生减值时,将该金融资产的账面通过备抵项目价值减记至预计未来现金
流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值,减记金额计入当期损益。预计
未来现金流量现值,按照该金融资产原实际利率(即初始确认时计算确定的实
际利率)折现确定,并考虑相关担保物的价值。减值后利息收入按照确定减值
损失时对未来现金流量进行折现采用的折现率作为利率计算确认。 
对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试,如有客观证据表明其已发
生减值,确认减值损失,计入当期损益。对单项金额不重大的金融资产,包括
在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试或单独进行减值测
试。单独测试未发生减值的金融资产(包括单项金额重大和不重大的金融资
产),包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单
项确认减值损失的金融资产,不包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合
中进行减值测试。 
公司对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后,如有客观证据表明该
金融资产价值已恢复,且客观上与确认该损失后发生的事项有关,原确认的减
值损失予以转回,计入当期损益。但是,该转回后的账面价值不超过假定不计
提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。 
(2)可供出售金融资产 
如果有客观证据表明该金融资产发生减值,原计入其他综合收益的因公允
价值下降形成的累计损失,予以转出,计入当期损益。该转出的累计损失,为
可供出售金融资产的初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价
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1-1-407 
值和原已计入损益的减值损失后的余额。 
可供出售权益工具投资发生减值的客观证据,包括公允价值发生严重或非
暂时性下跌。“严重”根据公允价值低于成本的程度进行判断,“非暂时性”
根据公允价值低于成本的期间长短进行判断。存在发生减值的客观证据的,转
出的累计损失,为取得成本扣除当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的
余额。可供出售权益工具投资发生的减值损失,不通过损益转回,减值之后发
生的公允价值增加直接在其他综合收益中确认。 
在确定何谓“严重”或“非暂时性”时,需要进行判断。公司根据公允价
值低于成本的程度或期间长短,结合其他因素进行判断。 
(3)以成本计量的金融资产 
如果有客观证据表明该金融资产发生减值,将该金融资产的账面价值,与
按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差
额,确认为减值损失,计入当期损益。发生的减值损失一经确认,不再转回。 
5、金融工具抵销 
同时满足下列条件的,金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负
债表内列示:具有抵销已确认金额的法定权利,且该种法定权利是当前可执行
的;计划以净额结算,或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。 
6、衍生金融工具 
公司使用衍生金融工具,例如以远期外汇合同、远期商品合约和利率互换,
分别对汇率风险、商品价格风险和利率风险进行套期保值。衍生金融工具初始
以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量,并以其公允价值进行后续计
量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产,公允价值为负数的确认
为一项负债。但对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益
工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融工具,按成本计量。 
除现金流量套期中属于有效套期的部分计入其他综合收益并于被套期项
目影响损益时转出计入当期损益之外,衍生工具公允价值变动而产生的利得或
损失,直接计入当期损益。 
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1-1-408 
7、金融资产转移 
公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的,终止
确认该金融资产;保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,不终止
确认该金融资产。 
公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,
分别下列情况处理:放弃了对该金融资产控制的,终止确认该金融资产并确认
产生的资产和负债;未放弃对该金融资产控制的,按照其继续涉入所转移金融
资产的程度确认有关金融资产,并相应确认有关负债。 
通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的,按照金融资产的账
面价值和财务担保金额两者之中的较低者,确认继续涉入形成的资产。财务担
保金额,是指所收到的对价中,将被要求偿还的最高金额。 
(七)应收款项 
公司 2017年度应收款项坏账准备的确认标准和计提方法如下: 
1、单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项 
(1)单项金额重大的判断依据或金额标准 
公司将余额大于人民币 1,000万元的应收款项确认为单项金额重大的应收
款项。 
(2)单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法 
公司对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试,单独测试未发现减值
的金融资产,包括在具有类似信用风险特征的金融资产组中进行减值测试。单
项测试已确认减值损失的应收款项,不再包括在具有类似信用风险特征的应收
款项组合中进行减值测试。 
2、按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项 
单项金额不重大且未单项计提坏账准备及金额重大但单项测试未发生减
值的应收款项 
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1-1-409 
公司以账龄作为信用风险特征确定应收款项组合,并采用账龄分析法对应
收账款及和其他应收款计提坏账准备比例如下: 
项目 应收账款计提比例(%) 其他应收款计提比例(%) 
6个月以内 0.05 0.05 
6个月至12个月 5 5 
1至2年 20 20 
2至3年 40 40 
3至4年 60 60 
4至5年 80 80 
5年以上 100 100 
公司对属于押金及保证金性质的款项不计提坏账准备。 
公司 2018年 1月 1日起应收款项坏账准备的确认标准和计提方法详见本
节“七、主要会计政策及会计估计”之 “(五)金融工具(自 2018年 1月 1
日起适用)。 
(八)存货 
存货包括原材料、库存商品、在途材料和低值易耗品。 
存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成
本。存货的成本还包括因符合公允价值套期而形成的套期工具累计产生的公允
价值变动损益。发出存货,采用加权平均法确定其实际成本。低值易耗品和包
装物釆用一次转销法进行摊销。 
存货的盘存制度采用永续盘存制。 
于资产负债表日,存货按照成本与可变现净值孰低计量,对成本高于可变
现净值的,计提存货跌价准备,计入当期损益。如果以前计提存货跌价准备的
影响因素已经消失,使得存货的可变现净值高于其账面价值,则在原已计提的
存货跌价准备金额内,将以前减记的金额予以恢复,转回的金额计入当期损益。 
可变现净值,是指在日常活动中,存货的估计售价减去至完工时估计将要
发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时,
原材料和产成品按单个存货项目计提。 
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1-1-410 
(九)持有待售的非流动资产或处置组 
主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值的,
划分为持有待售类别。同时满足下列条件的,划分为持有待售类别:根据类似
交易中出售此类资产或处置组的惯例,在当前状况下即可立即出售;出售极可
能发生,即企业已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺,预计出
售将在一年内完成(有关规定要求企业相关权力机构或者监管部门批准后方可
出售的,已经获得批准)。因出售对子公司的投资等原因导致丧失对子公司控
制权的,无论出售后是否保留部分权益性投资,满足持有待售划分条件的,在
个别财务报表中将对子公司投资整体划分为持有待售类别,在合并财务报表中
将子公司所有资产和负债划分为持有待售类别。 
持有待售的非流动资产或处置组(除金融资产、递延所得税资产外),其
账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的,将账面价值减记至公允价值
减去出售费用后的净额,减记的金额确认为资产减值损失,计入当期损益,同
时计提持有待售资产减值准备。持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资
产,不计提折旧或摊销。 
(十)长期股权投资 
长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。 
长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。通过同一控制下的
企业合并取得的长期股权投资,以合并日取得被合并方所有者权益在最终控制
方合并财务报表中的账面价值的份额作为初始投资成本;初始投资成本与合并
对价账面价值之间差额,调整资本公积(不足冲减的,冲减留存收益);合并
日之前的其他综合收益,在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资
产或负债相同的基础进行会计处理,因被投资方除净损益、其他综合收益和利
润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益,在处置该项投资时转入当
期损益;其中,处置后仍为长期股权投资的按比例结转,处置后转换为金融工
具的则全额结转。通过非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资,以合并
成本作为初始投资成本(通过多次交易分步实现非同一控制下的企业合并的,
以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之
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1-1-411 
和作为初始投资成本),合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、
发行的权益性证券的公允价值之和;购买日之前持有的因采用权益法核算而确
认的其他综合收益,在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或
负债相同的基础进行会计处理,因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分
配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益,在处置该项投资时转入当期损
益;其中,处置后仍为长期股权投资的按比例结转,处置后转换为金融工具的
则全额结转;购买日之前持有的股权投资作为其他权益工具投资计入其他综合
收益的累计公允价值变动在改按成本法核算时全部转入留存收益。除企业合并
形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资,按照下列方法确定初始投
资成本:支付现金取得的,以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接
相关的费用、税金及其他必要支出作为初始投资成本;发行权益性证券取得的,
以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。 
公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资,在公司个别财务报表中
采用成本法核算。控制,是指拥有对被投资方的权力,通过参与被投资方的相
关活动而享有可变回报,并且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。 
采用成本法时,长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的,
调整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润,确认为当
期投资收益。 
公司对被投资单位具有共同控制或重大影响的,长期股权投资采用权益法
核算。共同控制,是指按照相关约定对某项安排所共有的控制,并且该安排的
相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响,是指
对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力,但并不能够控制或者与其
他方一起共同控制这些政策的制定。 
采用权益法时,长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单
位可辨认净资产公允价值份额的,归入长期股权投资的初始投资成本;长期股
权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值
份额的,其差额计入当期损益,同时调整长期股权投资的成本。 
采用权益法时,取得长期股权投资后,按照应享有或应分担的被投资单位
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实现的净损益和其他综合收益的份额,分别确认投资损益和其他综合收益并调
整长期股权投资的账面价值。在确认应享有被投资单位净损益的份额时,以取
得投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础,按照公司的会计政策及
会计期间,并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照应享有
的比例计算归属于投资方的部分(但内部交易损失属于资产减值损失的,应全
额确认),对被投资单位的净利润进行调整后确认,但投出或出售的资产构成
业务的除外。按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分,
相应减少长期股权投资的账面价值。公司确认被投资单位发生的净亏损,以长
期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益
减记至零为限,公司负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损益、
其他综合收益和利润分配以外股东权益的其他变动,调整长期股权投资的账面
价值并计入股东权益。 
处置长期股权投资,其账面价值与实际取得价款的差额,计入当期损益。
采用权益法核算的长期股权投资,因处置终止采用权益法的,原权益法核算的
相关其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进
行会计处理,因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东
权益变动而确认的股东权益,全部转入当期损益;仍采用权益法的,原权益法
核算的相关其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的
基础进行会计处理并按比例转入当期损益,因被投资方除净损益、其他综合收
益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益,按相应的比例转入
当期损益。 
(十一)投资性房地产 
投资性房地产,是指为赚取租金或资本增值,或两者兼有而持有的房地产,
包括已出租的建筑物。 
投资性房地产按照成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出,
如果与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠地计量,则计入投
资性房地产成本。否则,于发生时计入当期损益。 
公司投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场,而且公司能够从房地
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1-1-413 
产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息,从而能够对
投资性房地产的公允价值作出合理估计,因此公司对投资性房地产采用公允价
值模式进行后续计量,不计提折旧或进行摊销,在资产负债表日以投资性房地
产的公允价值为基础调整其账面价值,公允价值与原账面价值之间的差额计入
当期损益。 
自用房地产的用途由自用改为出租时,自改变之日起,将固定资产或无形
资产转换为投资性房地产,以转换当日的公允价值作为投资性房地产的账面价
值,转换当日的公允价值小于固定资产和无形资产原账面价值的,差额计入当
期损益,转换当日的公允价值大于固定资产和无形资产原账面价值的,差额计
入其他综合收益。 
(十二)固定资产 
固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入公司,且其成本能够可靠地
计量时才予以确认。与固定资产有关的后续支出,符合该确认条件的,计入固
定资产成本,并终止确认被替换部分的账面价值;否则,在发生时计入当期损
益。 
固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款、相
关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的
其他支出。 
固定资产的折旧釆用年限平均法计提,各类固定资产的使用寿命、预计净
残值率及年折旧率如下: 
类别 使用寿命 预计净残值率 年折旧率 
房屋及建筑物 30年   -   3.33%   
机器设备 15年   -   6.67%   
运输工具 5年   - 20%   
其他设备 2-5年   -   20-50%   
公司至少于每年年度终了,对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方
法进行复核,必要时进行调整。 
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(十三)在建工程 
在建工程成本按实际工程支出确定,包括在建期间发生的各项必要工程支
出、工程达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用
等。 
在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产或无形资产。 
(十四)借款费用 
借款费用,是指公司因借款而发生的利息及其他相关成本,包括借款利息、
折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。 
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用,予以资
本化,其他借款费用计入当期损益。符合资本化条件的资产,是指需要经过相
当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资
产、投资性房地产和存货等资产。 
借款费用同时满足下列条件的,才能开始资本化: 
(1)资产支出已经发生; 
(2)借款费用已经发生; 
(3)为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活
动已经开始。 
购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时,
借款费用停止资本化。之后发生的借款费用计入当期损益。 
在资本化期间内,每一会计期间的利息资本化金额,按照下列方法确定: 
(1)专门借款以当期实际发生的利息费用,减去暂时性的存款利息收入
或投资收益后的金额确定。 
(2)占用的一般借款,根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出
加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。 
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中,发生除达到预定可使用或
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者可销售状态必要的程序之外的非正常中断、且中断时间连续超过 3个月的,
暂停借款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为费用,计入当期损
益,直至资产的购建或者生产活动重新开始。 
(十五)使用权资产(自 2019年 1月 1日起适用) 
公司使用权资产类别主要包括房屋建筑物、机器设备、运输工具、其他设
备。 
在租赁期开始日,公司将其可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用
权资产,包括:(1)租赁负债的初始计量金额;(2)在租赁期开始日或之前
支付的租赁付款额,存在租赁激励的,扣除已享受的租赁激励相关金额;(3)
承租人发生的初始直接费用;(4)承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁
资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。公司
后续釆用年限平均法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得
租赁资产所有权的,公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定
租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的,公司在租赁期与租赁资产剩余使用
寿命两者孰短的期间内计提折旧。 
公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债,并相应调整使用
权资产的账面价值时,如使用权资产账面价值已调减至零,但租赁负债仍需进
一步调减的,公司将剩余金额计入当期损益。 
(十六)无形资产 
无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入公司,且其成本能够可靠地
计量时才予以确认,并以成本进行初始计量。但非同一控制下企业合并中取得
的无形资产,其公允价值能够可靠地计量的,即单独确认为无形资产并按照公
允价值计量。 
无形资产按照其能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命,无法预见其
为公司带来经济利益期限的作为使用寿命不确定的无形资产。 
各项无形资产的使用寿命如下: 
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类别 使用寿命 
土地使用权 50年   
商标权 10年   
品牌 不确定   
软件 3年 
专利权 20年   
公司品牌金龙鱼的使用寿命不确定。根据当前金龙鱼品牌的市场份额,管
理层相信金龙鱼品牌在未来期间将持续给集团带来净现金流入,且这个未来期
间无可预见的时限。 
公司取得的土地使用权,通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建
筑物,相关的土地使用权和建筑物分别作为无形资产和固定资产核算。外购土
地及建筑物支付的价款在土地使用权和建筑物之间进行分配,难以合理分配
的,全部作为固定资产处理。 
使用寿命有限的无形资产,在其使用寿命内采用直线法摊销。公司至少于
每年年度终了,对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核,
必要时进行调整。 
对使用寿命不确定的无形资产,无论是否存在减值迹象,每年均进行减值
测试。此类无形资产不予摊销,在每个会计期间对其使用寿命进行复核。如果
有证据表明使用寿命是有限的,则按上述使用寿命有限的无形资产的政策进行
会计处理。 
(十七)资产减值 
公司对除存货、按公允价值模式计量的投资性房地产、递延所得税、金融
资产、持有待售资产外的资产减值,按以下方法确定: 
公司于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象,存在减值迹
象的,公司将估计其可收回金额,进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉
和使用寿命不确定的无形资产,无论是否存在减值迹象,至少于每年末进行减
值测试。对于尚未达到可使用状态的无形资产,也每年进行减值测试。 
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来
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现金流量的现值两者之间较高者确定。公司以单项资产为基础估计其可收回金
额;难以对单项资产的可收回金额进行估计的,以该资产所属的资产组为基础
确定资产组的可收回金额。资产组的认定,以资产组产生的主要现金流入是否
独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。 
当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时,公司将其账面价值减
记至可收回金额,减记的金额计入当期损益,同时计提相应的资产减值准备。 
就商誉的减值测试而言,对于因企业合并形成的商誉的账面价值,自购买
日起按照合理的方法分摊至相关的资产组;难以分摊至相关的资产组的,将其
分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或者资产组组合,是能够从企业合并
的协同效应中受益的资产组或者资产组组合,且不大于公司确定的报告分部。 
对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时,如与商誉相关
的资产组或者资产组组合存在减值迹象的,首先对不包含商誉的资产组或者资
产组组合进行减值测试,计算可收回金额,确认相应的减值损失。然后对包含
商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试,比较其账面价值与可收回金额,
如可收回金额低于账面价值的,减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产
组组合中商誉的账面价值,再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他
各项资产的账面价值所占比重,按比例抵减其他各项资产的账面价值。 
上述资产减值损失一经确认,在以后会计期间不再转回。 
(十八)长期待摊费用 
长期待摊费用采用直线法摊销,摊销期如下: 
类别 摊销期 
装修费 3-5年   
托盘 3年 
租赁费(适用于 2018年度、2017年度) 按租赁期 
其他 3年 
(十九)职工薪酬 
职工薪酬,是指公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的除股
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份支付以外各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞
退福利和其他长期职工福利。公司提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员
工遗属及其他受益人等的福利,也属于职工薪酬。 
1、短期薪酬 
在职工提供服务的会计期间,将实际发生的短期薪酬确认为负债,并计入
当期损益或相关资产成本。 
2、离职后福利(设定提存计划) 
公司的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险,相应支出在发生
时计入相关资产成本或当期损益。 
3、辞退福利 
公司向职工提供辞退福利的,在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工
薪酬负债,并计入当期损益:企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减
建议所提供的辞退福利时;企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或
费用时。 
(二十)租赁负债(自 2019年 1月 1日起适用) 
在租赁期开始日,公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债,
短期租赁除外。在计算租赁付款额的现值时,公司采用租赁内含利率作为折现
率;无法确定租赁内含利率的,采用承租人增量借款利率作为折现率。公司按
照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用,并计入当期
损益。但另有规定计入相关资产成本的除外,未纳入租赁负债计量的可变租赁
付款额于实际发生时计入当期损益,但另有规定计入相关资产成本的除外。 
租赁期开始日后,当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额
发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选
择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时,公司按照变动后的
租赁付款额的现值重新计量租赁负债。 
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(二十一)预计负债 
除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外,当与或
有事项相关的义务同时符合以下条件,公司将其确认为预计负债: 
(1)该义务是公司承担的现时义务; 
(2)该义务的履行很可能导致经济利益流出公司; 
(3)该义务的金额能够可靠地计量。 
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量,并
综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产
负债表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反
映当前最佳估计数的,按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。 
(二十二)与客户之间的合同产生的收入(自 2018年 1月 1日起适用) 
公司在履行了合同中的履约义务,即在客户取得相关商品或服务控制权时
确认收入。取得相关商品或服务的控制权,是指能够主导该商品的使用或该服
务的提供并从中获得几乎全部的经济利益。 
1、销售商品合同 
公司与客户之间的销售商品合同通常仅包含转让商品的履约义务。公司通
常在综合考虑了下列因素的基础上,以客户取得相关商品控制权时时点确认收
入,该时点通常为合同约定的商品交付时点:取得商品的现时收款权利、商品
所有权上的主要风险和报酬的转移、商品的法定所有权的转移、商品实物资产
的转移、客户接受该商品。 
2、提供服务合同 
公司与客户之间的提供服务合同通常包含承诺在合同约定期限内提供服
务的履约义务,由于公司履约的同时客户即取得并消耗公司履约所带来的经济
利益,公司将其作为在某一时段内履行的履约义务,按照履约进度确认收入,
履约进度不能合理确定的除外。公司按照投入法确定提供服务的履约进度。对
于履约进度不能合理确定时,公司已经发生的成本预计能够得到补偿的,按照
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已经发生的成本金额确认收入,直到履约进度能够合理确定为止。 
3、可变对价 
公司部分与客户之间的合同存在销售返利的安排,形成可变对价。公司按
照期望值或最有可能发生金额确定可变对价的最佳估计数,但包含可变对价的
交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大
转回的金额。 
4、应付客户对价 
对于应付客户对价,公司将该应付客户对价冲减交易价格,并在确认相关
收入与支付(或承诺支付)客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入,除非该应
付对价是为了向客户取得其他可明确区分商品或服务。 
5、主要责任人/代理人 
对于公司自第三方取得商品后,再转让给客户,公司有权自主决定所交易
商品的价格,即公司在向客户转商品前能够控制该商品,因此公司是主要责任
人,按照已收或应收对价总额确认收入。否则,公司为代理人,按照预期有权
收取的佣金或手续费的金额确认收入,该金额应当按照已收或应收对价总额扣
除应支付给其他相关方的价款后的净额,或者按照既定的佣金金额或比例等确
定。 
(二十三)收入(适用于 2017年度) 
收入在经济利益很可能流入公司、且金额能够可靠计量,并同时满足下列
条件时予以确认。 
1、销售商品收入 
公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方,并不再对该商品
保留通常与所有权相联系的继续管理权和实施有效控制,且相关的已发生或将
发生的成本能够可靠地计量,确认为收入的实现。销售商品收入金额,按照从
购货方已收或应收的合同或协议价款确定,但已收或应收的合同或协议价款不
公允的除外;合同或协议价款的收取采用递延方式,实质上具有融资性质的,
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按照应收的合同或协议价款的公允价值确定。 
2、提供劳务收入 
于资产负债表日,在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下,按完工
百分比法确认提供劳务收入;否则按已经发生并预计能够得到补偿的劳务成本
金额确认收入。提供劳务交易的结果能够可靠估计,是指同时满足下列条件:
收入的金额能够可靠地计量,相关的经济利益很可能流入公司,交易的完工进
度能够可靠地确定,交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。公司以已
经提供的劳务占应提供劳务总量的比例确定提供劳务交易的完工进度。提供劳
务收入总额,按照从接受劳务方已收或应收的合同或协议价款确定,但已收或
应收的合同或协议价款不公允的除外。 
3、利息收入 
按照他人使用公司货币资金的时间和实际利率计算确定。 
4、租赁收入 
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按照直线法确认,或有租金在实
际发生时计入当期损益。 
(二十四)合同资产与合同负债(自 2018年 1月 1日起适用) 
公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同
资产或合同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额
列示。 
1、合同资产 
合同资产是指已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利,且该权利
取决于时间流逝之外的其他因素。 
公司对合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见本节
“(五)金融工具(自 2018年 1月 1日起适用)”。 
2、合同负债 
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公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列
示,如企业在转让承诺的商品之前已收取的款项。 
(二十五)成本核算方法 
公司成本项目主要分为直接材料、燃料和动力、直接人工、制造费用等。
发行人按照产品品种确定产品成本核算对象。直接材料和直接人工直接计入或
按照合理的分配标准分配计入成本核算对象的生产成本,燃料和动力根据实际
耗用数量或者合理的分配标准进行归集分配,制造费用按照合理的分配标准分
配计入各成本核算对象的生产成本。 
(二十六)研发支出核算方法 
公司将内部研究开发项目的支出,区分为研究阶段支出和开发阶段支出。
研究阶段的支出,于发生时计入当期损益。开发阶段的支出,只有在同时满足
下列条件时,才能予以资本化,即:完成该无形资产以使其能够使用或出售在
技术上具有可行性;具有完成该无形资产并使用或出售的意图;无形资产产生
经济利益的方式,包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资
产自身存在市场,无形资产将在内部使用的,能够证明其有用性;有足够的技
术、财务资源和其他资源支持,以完成该无形资产的开发,并有能力使用或出
售该无形资产;归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上
述条件的开发支出,于发生时计入当期损益。报告期内公司所有的研发支出均
费用化,未有资本化的情形。 
(二十七)政府补助 
政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时,予以确认。政府补助
为货币性资产的,按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的,
按照公允价值计量;公允价值不能可靠取得的,按照名义金额计量。 
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的,作为与资产相关的
政府补助;政府文件不明确的,以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行
判断,以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补
助,除此之外的作为与收益相关的政府补助。 
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公司对于收到的政府补助按总额法确认。 
与收益相关的政府补助,用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的,确
认为递延收益,并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益或冲减相关
成本;用于补偿已发生的相关成本费用或损失的,直接计入当期损益或冲减相
关成本。 
与资产相关的政府补助,确认为递延收益,在相关资产使用寿命内按照合
理、系统的方法分期计入损益(但按照名义金额计量的政府补助,直接计入当
期损益),相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的,尚
未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。 
(二十八)所得税 
所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉,
或与直接计入股东权益的交易或者事项相关的计入股东权益外,均作为所得税
费用或收益计入当期损益。 
公司对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产,按照税法规定计
算的预期应交纳或返还的所得税金额计量。 
公司根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时
性差异,以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项
目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异,采用资产负债表债务
法计提递延所得税。 
各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债,除非: 
(1)应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的:商誉的初始确认,或者
具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认:该交易不是企业合并,
并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。 
(2)对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异,
该暂时性差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能
不会转回。 
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对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减,公
司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应
纳税所得额为限,确认由此产生的递延所得税资产,除非: 
(1)可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的:该交易不是企业合并,
并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。 
(2)对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异,
同时满足下列条件的,确认相应的递延所得税资产:暂时性差异在可预见的未
来很可能转回,且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得
额。 
公司于资产负债表日,对于递延所得税资产和递延所得税负债,依据税法
规定,按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量,并反映资产负
债表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。 
于资产负债表日,公司对递延所得税资产的账面价值进行复核,如果未来
期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益,减
记递延所得税资产的账面价值。于资产负债表日,公司重新评估未确认的递延
所得税资产,在很可能获得足够的应纳税所得额可供所有或部分递延所得税资
产转回的限度内,确认递延所得税资产。 
同时满足下列条件时,递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额
列示:拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利;递延所
得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一应纳税主体征收的
所得税相关或者对不同的纳税主体相关,但在未来每一具有重要性的递延所得
税资产和递延所得税负债转回的期间内,涉及的纳税主体意图以净额结算当期
所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。 
(二十九)租赁(自 2019年 1月 1日起适用) 
租赁的识别 
在合同开始日,公司评估合同是否为租赁或者包含租赁,如果合同中一方
让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价,则该
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合同为租赁或者包含租赁。为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资
产使用的权利,公司评估合同中的客户是否有权获得在使用期间内因使用已识
别资产所产生的几乎全部经济利益,并有权在该使用期间主导已识别资产的使
用。 
单独租赁的识别 
合同中同时包含多项单独租赁的,公司将合同予以分拆,并分别各项单独
租赁进行会计处理。同时符合下列条件的,使用已识别资产的权利构成合同中
的一项单独租赁: 
(1)承租人可从单独使用该资产或将其与易于获得的其他资源一起使用
中获利; 
(2)该资产与合同中的其他资产不存在高度依赖或高度关联关系。 
租赁期的评估 
租赁期是公司有权使用租赁资产且不可撤销的期间。公司有续租选择权,
即有权选择续租该资产,且合理确定将行使该选择权的,租赁期还包含续租选
择权涵盖的期间。公司有终止租赁选择权,即有权选择终止租赁该资产,但合
理确定将不会行使该选择权的,租赁期包含终止租赁选择权涵盖的期间。发生
公司可控范围内的重大事件或变化,且影响公司是否合理确定将行使相应选择
权的,公司对其是否合理确定将行使续租选择权、购买选择权或不行使终止租
赁选择权进行重新评估。 
1、作为承租人 
公司作为承租人的一般会计处理见(二十五)使用权资产(自 2019 年 1
月 1日起适用)和(二十六)租赁负债(自 2019年 1月 1日起适用)。 
租赁变更 
租赁变更是原合同条款之外的租赁范围、租赁对价、租赁期限的变更,包
括增加或终止一项或多项租赁资产的使用权,延长或缩短合同规定的租赁期
等。 
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租赁发生变更且同时符合下列条件的,公司将该租赁变更作为一项单独租
赁进行会计处理: 
(1)该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范
围; 
(2)增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的
金额相当。 
租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的,在租赁变更生效日,公司
重新确定租赁期,并采用修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现,以
重新计量租赁负债。在计算变更后租赁付款额的现值时,公司采用剩余租赁期
间的租赁内含利率作为折现率;无法确定剩余租赁期间的租赁内含利率的,采
用租赁变更生效日的公司增量借款利率作为折现率。 
就上述租赁负债调整的影响,公司区分以下情形进行会计处理: 
(1)租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的,公司调减使用权资产
的账面价值,以反映租赁的部分终止或完全终止。公司将部分终止或完全终止
租赁的相关利得或损失计入当期损益。 
(2)其他租赁变更,公司相应调整使用权资产的账面价值。 
短期租赁 
公司将在租赁期开始日,租赁期不超过 12 个月,且不包含购买选择权的
租赁认定为短期租赁。公司对短期租赁选择不确认使用权资产和租赁负债。在
租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益。 
2、作为出租人 
租赁开始日实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬
的租赁为融资租赁,除此之外的均为经营租赁。 
作为经营租赁出租人 
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益,未计
入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。 
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经营租赁发生变更的,公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计
处理,与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额应当视为新租赁的收款额。 
(三十)租赁(适用于 2018年度及 2017年度) 
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁,除
此之外的均为经营租赁。 
1、作为经营租赁承租人 
经营租赁的租金支出在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成
本或当期损益,或有租金在实际发生时计入当期损益。 
2、作为经营租赁出租人 
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益,或有
租金在实际发生时计入当期损益。 
(三十一)套期会计(自 2018年 1月 1日起适用) 
就套期会计方法而言,公司的套期保值分类为: 
公允价值套期,是指对已确认资产或负债,尚未确认的确定承诺的公允价
值变动风险进行的套期。 
在套期关系开始时,公司对套期关系有正式指定,并准备了关于套期关系、
风险管理目标和风险管理策略的正式书面文件。该文件载明了套期工具、被套
期项目,被套期风险的性质,以及公司对套期有效性评估方法。套期有效性,
是指套期工具的公允价值变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价
值变动的程度。此类套期在初始指定日及以后期间被持续评价符合套期有效性
要求。 
如果套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使(但作为套期策略组成
部分的展期或替换不作为已到期或合同终止处理),或因风险管理目标发生变
化,导致套期关系不再满足风险管理目标,或者该套期不再满足套期会计方法
的其他条件时,公司终止运用套期会计。 
套期关系由于套期比率的原因不再符合套期有效性要求的,但指定该套期
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关系的风险管理目标没有改变的,公司对套期关系进行再平衡。 
满足套期会计方法的严格条件的,按如下方法进行处理: 
1、公允价值套期 
套期工具产生的利得或损失计入当期损益。被套期项目因套期风险敞口形
成利得或损失,计入当期损益,同时调整未以公允价值计量的被套期项目的账
面价值。 
被套期项目为尚未确认的确定承诺的,该确定承诺的公允价值因被套期风
险引起的累计公允价值变动确认为一项资产或负债,相关的利得或损失计入当
期损益。 
2、套期成本 
公司将期权的内在价值和时间价值分开,只将期权的内在价值变动指定为
套期工具;或公司将远期合同的远期要素和即期要素分开,只将即期要素的价
值变动指定为套期工具;或将金融工具的外汇基差单独分拆、只将排除外汇基
差后的金融工具指定为套期工具的,公司将期权的时间价值、远期合同的远期
要素以及金融工具的外汇基差的公允价值变动中与被套期项目相关的部分计
入其他综合收益,如果被套期项目的性质与交易相关,则按照与现金流量套期
储备的金额相同的会计方法进行处理,如果被套期项目的性质与时间段相关,
则将上述公允价值变动按照系统、合理的方法在被套期项目影响损益或其他综
合收益的期间内摊销,从其他综合收益转出,计入当期损益。 
(三十二)套期会计(适用于 2017年度) 
就套期会计方法而言,公司的套期保值分类为: 
公允价值套期,是指对已确认资产或负债,尚未确认的确定承诺的公允价
值变动风险进行的套期。 
在套期关系开始时,公司对套期关系有正式指定,并准备了关于套期关系、
风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件载明了套期工具、被套期项
目或交易,被套期风险的性质,以及公司对套期工具有效性评价方法。套期有
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1-1-429 
效性,是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被
套期项目公允价值或现金流量的程度。此类套期预期高度有效,并被持续评价
以确保此类符合套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。 
满足套期会计方法的严格条件的公允价值套期,按如下方法进行处理: 
公允价值套期 
套期衍生工具的公允价值变动计入当期损益。被套期项目的公允价值因套
期风险而形成的变动,计入当期损益,同时调整被套期项目的账面价值。 
被套期项目为尚未确认的确定承诺的,该确定承诺的公允价值因被套期风
险引起的累计公允价值变动确认为一项资产或负债,相关的利得或损失计入当
期损益。 
(三十三)利润分配 
公司的现金股利,于股东大会批准后确认为负债。 
(三十四)公允价值计量 
公司于每个资产负债表日以公允价值计量投资性房地产、其他权益工具投
资、衍生金融工具等。公允价值,是指市场参与者在计量日发生的有序交易中,
出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。公司以公允价值计
量相关资产或负债,假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债
的主要市场进行;不存在主要市场的,公司假定该交易在相关资产或负债的最
有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是公司在计量日能够进入的交易市
场。公司采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所
使用的假设。 
以公允价值计量非金融资产的,考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产
生经济利益的能力,或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者
产生经济利益的能力。 
公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估
值技术,优先使用相关可观察输入值,只有在可观察输入值无法取得或取得不
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切实可行的情况下,才使用不可观察输入值。 
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债,根据对公允价值计量
整体而言具有重要意义的最低层次输入值,确定所属的公允价值层次:第一层
次输入值,在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报
价;第二层次输入值,除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察
的输入值;第三层次输入值,相关资产或负债的不可观察输入值。 
每个资产负债表日,公司对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资
产和负债进行重新评估,以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 
(三十五)重大会计判断和估计 
编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设,这些判断、估计和假设
会影响收入、费用、资产和负债的列报金额及其披露,以及资产负债表日或有
负债的披露。这些假设和估计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响
的资产或负债的账面金额进行重大调整。 
1、判断 
在应用公司的会计政策的过程中,管理层作出了以下对财务报表所确认的
金额具有重大影响的判断: 
(1)经营租赁——作为出租人 
公司就投资性房地产签订了租赁合同。公司认为,根据租赁合同的条款,
公司保留了这些房地产所有权上的所有重大风险和报酬,因此作为经营租赁处
理。 
(2)业务模式 
金融资产于初始确认时的分类取决于公司管理金融资产的业务模式,在判
断业务模式时,公司考虑包括企业评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的
方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式以及相关业务管理人员获得报酬
的方式等。在评估是否以收取合同现金流量为目标时,公司需要对金融资产到
期日前的出售原因、时间、频率和价值等进行分析判断。 
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(3)合同现金流量特征 
金融资产于初始确认时的分类取决于金融资产的合同现金流量特征,需要
判断合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金为基础的利息的支付时,包
含对货币时间价值的修正进行评估时,需要判断与基准现金流量相比是否具有
显著差异、对包含提前还款特征的金融资产,需要判断提前还款特征的公允价
值是否非常小等。 
2、估计的不确定性 
以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关
键来源,可能会导致未来会计期间资产和负债账面金额重大调整。 
(1)金融工具减值 
自 2018年 1月 1日起,公司采用预期信用损失模型对金融工具的减值进
行评估,应用预期信用损失模型需要做出重大判断和估计,需考虑所有合理且
有依据的信息,包括前瞻性信息。在做出该等判断和估计时,公司根据历史还
款数据结合经济政策、宏观经济指标、行业风险等因素推断债务人信用风险的
预期变动。不同的估计可能会影响减值准备的计提,已计提的减值准备可能并
不等于未来实际的减值损失金额。 
(2)存货跌价准备 
公司根据存货会计政策,按照成本与可变现净值孰低计量,对成本高于可
变现净值及陈旧和滞销的存货,计提存货跌价准备。存货减值至可变现净值是
基于评估存货的可售性及其可变现净值。鉴定存货减值要求管理层在取得确凿
证据,并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素的基础上
作出判断和估计。实际的结果与原先估计的差异将在估计被改变的期间影响存
货的账面价值及存货跌价准备的计提或转回。 
(3)可供出售金融资产减值 
2018 年 1 月 1 日之前,公司将某些资产归类为可供出售金融资产,并将
其公允价值的变动直接计入其他综合收益。当公允价值下降时,管理层就价值
下降作出假设以确定是否存在需在损益中确认其减值损失。 
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(4)除金融资产之外的非流动资产减值(除商誉外) 
公司于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能
发生减值的迹象。对使用寿命不确定的无形资产,除每年进行的减值测试外,
当其存在减值迹象时,也进行减值测试。其他除金融资产之外的非流动资产,
当存在迹象表明其账面金额不可收回时,进行减值测试。当资产或资产组的账
面价值高于可收回金额,即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流
量的现值中的较高者,表明发生了减值。公允价值减去处置费用后的净额,参
考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价格,减去可直接归
属于该资产处置的增量成本确定。预计未来现金流量现值时,管理层必须估计
该项资产或资产组的预计未来现金流量,并选择恰当的折现率确定未来现金流
量的现值。 
(5)商誉减值 
公司至少每年测试商誉是否发生减值。这要求对分配了商誉的资产组或者
资产组组合的未来现金流量的现值进行预计。对未来现金流量的现值进行预计
时,公司需要预计未来资产组或者资产组组合产生的现金流量,同时选择恰当
的折现率确定未来现金流量的现值。 
(6)金融工具的公允价值 
对没有交易活跃的市场可提供报价的金融工具需要采用估值技术确定公
允价值。估值技术包括采用市场的最新交易信息、现金流量折现法和期权定价
模型等。公司建立了一套工作流程,以确保由符合专业资格的人员负责公允价
值的计算、验证和审阅工作。公司使用的估值模型尽可能多地采用市场信息并
尽少采用公司特有信息。需要指出的是估值模型使用的部分信息需要管理层进
行估计(例如折现率、标的汇率波动率等)。公司定期审阅上述估计和假设,
必要时进行调整。 
(7)非上市股权投资的公允价值 
非上市的股权投资的估值,是根据具有类似合同条款和风险特征的其他金
融工具的当前折现率折现的预计未来现金流量。这要求公司估计预计未来现金
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流量、信用风险、波动和折现率,因此具有不确定性。 
(8)递延所得税资产 
在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣亏损的限度内,应就所有
尚未利用的可抵扣亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来
估计未来取得应纳税所得额的时间和金额,结合纳税筹划策略,以决定应确认
的递延所得税资产的金额。 
(9)评估可变对价的限制 
公司对可变对价进行估计时,考虑能够合理获得的所有信息,包括历史信
息、当前信息以及预测信息,在合理的数量范围内估计各种可能发生的对价金
额以及概率。包含可变对价的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确
认收入极可能不会发生重大转回的金额。公司在评估与可变对价相关的不确定
性消除时,累计已确认的收入金额是否极可能不会发生重大转回时,同时考虑
收入转回的可能性及转回金额的比重。公司在每一资产负债表日,重新评估可
变对价金额,包括重新评估对可变对价的估计是否受到限制,以反映报告期末
存在的情况以及报告期内发生的情况变化。 
(10)承租人增量借款利率 
对于无法确定租赁内含利率的租赁,本集团采用承租人增量借款利率作为
折现率计算租赁付款额的现值。确定增量借款利率时,本集团根据所处经济环
境,以可观察的利率作为确定增量借款利率的参考基础,在此基础上,根据自
身情况、标的资产情况、租赁期和租赁负债金额等租赁业务具体情况对参考利
率进行调整以得出适用的增量借款利率。 
(三十六)会计政策和会计估计变更 
1、政府补助列报方式变更 
根据《关于印发修订〈企业会计准则第 16号——政府补助〉的通知》(财
会[2017]15 号)要求,公司在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报“其
他收益”项目,与企业日常活动相关的政府补助由在“营业外收入”中列报改
为在“其他收益”中列报;按照该准则的衔接规定,公司对 2017年 1月 1日
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存在的政府补助采用未来适用法处理,对 2017年1月 1日至该准则施行日(2017
年 6月 12日)之间新增的政府补助根据本准则进行调整。 
2017年,财政部颁布了修订的《企业会计准则第 14号——收入》(简称
“新收入准则”)《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》《企业
会计准则第 23号——金融资产转移》《企业会计准则第 24号——套期保值》
以及《企业会计准则第 37号——金融工具列报》(统称“新金融工具准则”)。
公司为新加坡上市企业的子公司,采用与国际财务报告准则等效的准则编制财
务报表,根据新加坡上市企业对于集团会计政策的要求,公司自 2018 年 1 月
1日开始按照新修订的上述准则进行会计处理,根据衔接规定,对可比期间信
息不予调整,首日执行新准则与现行准则的差异追溯调整 2018 年年初未分配
利润或其他综合收益。 
2、新收入准则 
新收入准则为规范与客户之间的合同产生的收入建立了新的收入确认模
型。根据新收入准则,确认收入的方式应当反映主体向客户转让商品或提供服
务的模式,收入的金额应当反映主体因向客户转让该等商品和服务而预计有权
获得的对价金额。同时,新收入准则对于收入确认的每一个环节所需要进行的
判断和估计也做出了规范。公司仅对在 2018年 1月 1日尚未完成的合同的累
积影响数进行调整,对 2018年 1月 1日之前或发生的合同变更,公司采用简
化处理方法,对所有合同根据合同变更的最终安排,识别已履行的和尚未履行
的履约义务、确定交易价格以及在已履行的和尚未履行的履约义务之间分摊交
易价格。 
基于对截止 2017年 12月 31日未执行完的销售合同所进行的检查,公司
认为采用简化处理方法对公司财务报表影响并不重大,主要是因为公司基于风
险报酬转移而确认的收入与销售合同履约义务的实现是同步的,并且公司的销
售合同通常与履约义务也是一一对应的关系。故新收入准则对发行人的收入确
认及营业收入、归属于公司普通股股东的净利润、资产总额、归属于公司普通
股股东的净资产等财务报表项目无影响。 
3、新金融工具准则 
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新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式,确定了三个主要的计
量类别:摊余成本;以公允价值计量且其变动计入其他综合收益;以公允价值
计量且其变动计入当期损益。企业需考虑自身业务模式,以及金融资产的合同
现金流特征进行上述分类。权益工具投资需按公允价值计量且其变动计入当期
损益,但在初始确认时可选择将非交易性权益工具投资不可撤销地指定为以公
允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。 
新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期
信用损失模型”,适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的金融资产,以及贷款承诺和财务担保合同。 
新套期会计模型加强了企业风险管理与财务报表之间的联系,扩大了套期
工具及被套期项目的范围,取消了回顾有效性测试,引入了再平衡机制及套期
成本的概念。 
公司将期权的内在价值和时间价值分开,只将期权的内在价值变动指定为
套期工具;公司将远期合同的远期要素和即期要素分开,只将即期要素的价值
变动指定为套期工具;公司将金融工具的外汇基差单独分拆,只将排除外汇基
差后的金融工具指定为套期工具。公司根据《企业会计准则第 24 号——套期
会计》(财会[2017]9号)要求,对在比较财务报表期间最早的期初已经存在的、
以及在此之后被指定的套期关系进行追溯调整。 
公司持有的某些理财产品,其收益取决于标的资产的收益率。公司于 2018
年 1月 1日之前将其分类为可供出售金融资产。2018年 1 月 1日之后,公司
分析其合同现金流量代表的不仅仅为对本金和以未偿本金为基础的利息的支
付,因此将该等理财产品重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产,列报为交易性金融资产。 
公司在日常资金管理中将部分银行承兑汇票背书或贴现,管理上述应收票
据的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标,因此公司 2018
年 1月 1日之后将该等应收票据的计量方式重分类为以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益金融资产,列报为应收款项融资。 
公司于 2018年 1月 1日之后将部分持有的股权投资指定为以公允价值计
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量且其变动计入其他综合收益的金融资产,列报为其他权益工具投资。 
4、与资产相关的政府补助的现金流量列报项目变更 
根据财政部《关于 2018 年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》,
编制现金流量表时,将原作为投资活动的与资产相关的政府补助的现金流量,
以及作为筹资活动的与收益相关的政府补助的现金流量,变更作为经营活动的
现金流量。公司相应追溯调整了比较数据。该会计政策变更减少了合并及公司
现金流量表中投资活动及筹资活动产生的现金流量净额并以相同金额增加了
经营活动现金产生的现金流量净额,但对现金和现金等价物净增加额无影响。 
5、新租赁准则 
2018年,财政部颁布了修订的《企业会计准则第 21号——租赁》(简称
“新租赁准则”),新租赁准则采用与现行融资租赁会计处理类似的单一模型,
要求承租人对除短期租赁以外的所有租赁确认使用权资产和租赁负债,并分别
确认折旧和利息费用。公司自 2019年 1月 1日开始按照新修订的租赁准则进
行会计处理,对首次执行日前已存在的合同,选择不重新评估其是否为租赁或
者包含租赁,并根据衔接规定,对可比期间信息不予调整,首次执行日新租赁
准则与现行租赁准则的差异追溯调整 2019年年初留存收益: 
(1)对于首次执行日之前的融资租赁,公司按照融资租入资产和应付融
资租赁款的原账面价值,分别计量使用权资产和租赁负债; 
(2)对于首次执行日之前的经营租赁,公司根据剩余租赁付款额按首次
执行日的增量借款利率折现的现值计量租赁负债,并根据每项租赁按照与租赁
负债相等的金额,并根据预付租金进行必要调整计量使用权资产。 
(3)公司按照本节(二十五)使用权资产(自 2019年 1月 1日起适用)
对使用权资产进行减值测试并进行相应的会计处理。 
公司对首次执行日之前租赁资产属于将于 12 个月内完成的经营租赁,采
用简化处理,未确认使用权资产和租赁负债。此外,公司对于首次执行日之前
的经营租赁,采用了下列简化处理: 
(1)计量租赁负债时,具有相似特征的租赁可采用同一折现率;使用权
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资产的计量可不包含初始直接费用; 
(2)存在续租选择权或终止租赁选择权的,公司根据首次执行日前选择
权的实际行使及其他最新情况确定租赁期; 
(3)作为使用权资产减值测试的替代,公司根据附注三、28A 评估包含
租赁的合同在首次执行日前是否为亏损合同,并根据首次执行日前计入资产负
债表的亏损准备金额调整使用权资产; 
(4)首次执行日前的租赁变更,公司根据租赁变更的最终安排进行会计
处理。 
首次执行日前划分为经营租赁且在首次执行日后仍存续的转租赁,公司作
为转租出租人在首次执行日基于原租赁和转租赁的剩余合同期限和条款进行
重新评估并做出分类。 
对于 2018 年财务报表中披露的重大经营租赁尚未支付的最低租赁付款
额,公司按 2019年 1月 1日公司作为承租人的增量借款利率折现的现值,与
2019年 1月 1日计入资产负债表的租赁负债的差异进行调整。 
此外,首次执行日开始公司将偿还租赁负债本金和利息所支付的现金在现
金流量表中计入筹资活动现金流出,支付的采用简化处理的短期租赁付款额和
低价值资产租赁付款额以及未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额仍然计入
经营活动现金流出。 
7、财务报表列报方式变更 
根据《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》(财会
[2019]6 号)要求,资产负债表中,新增“应收款项融资”项目反映资产负债
表日以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据。公司相应追溯调
整了比较数据。 
8、自 2018年 1月 1日适用新准则的依据 
2017 年,财政部颁布了修订的新收入准则和新金融工具准则;2018 年,
财政部颁布了修订的新租赁准则,均采取分步实施的策略,同时也允许企业提
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前执行,分步实施的时间具体如下表所示: 
准则 具体施行时间 施行范围 
新收入准则 
2018年 1月 1日 
1、境内外同时上市的企业 
2、在境外上市并采用国际财务报告准则或企业
会计准则编制财务报告的企业 
2020年 1月 1日 1、其他境内上市企业 
2021年 1月 1日 1、执行企业会计准则的非上市企业 
新金融工具准则 
2018年 1月 1日 
1、境内外同时上市的企业 
2、在境外上市并采用国际财务报告准则或企业
会计准则编制财务报告的企业 
2019年 1月 1日 1、其他境内上市企业 
2021年 1月 1日 ?、执行企业会计准则的非上市企业 
新租赁准则 
2019年 1月 1日 
?、境内外同时上市的企业 
?、在境外上市并采用国际财务报告准则或企
业会计准则编制财务报告的企业 
2021年 1月 1日 1、其他执行企业会计准则的企业 
公司为新加坡上市企业的子公司,采用与国际财务报告准则等效的准则编
制财务报表,根据新加坡上市企业对于合并范围内的公司会计政策需保持一致
的要求,公司自 2018年 1月 1日开始按照新修订的收入准则和金融工具准则
进行会计处理、自 2019年 1月 1日开始按照新修订的租赁准则进行会计处理。 
八、报告期内执行的主要税收政策及缴纳税种 
(一)主要税种及税率 
报告期内公司执行的主要税收政策及缴纳税种情况如下: 
税种 计税基础及税率 
增值税 
应税收入按运用税率计算销项税,并按扣除当期允许抵扣的进项税额后的
差额计缴增值税。 
公司国内子公司应税收入 2018年 5月 1日之前按 6%、11%、17%的 
税率计算销项税,2018年 5月 1日起原适用 11%和 17%税率的应税收入,
分别调整为按 10%、16%税率计算销项税。2019年 4月 1日起原适用 10%、
16%税率的应税收入分别调整为按 9%、13%的税率计算销项税。 
公司注册于新加坡的子公司丰益贸易(中国)、丰益贸易(亚洲)及 
海世贸易私人应税收入按 7%的税率计算销项税,并按扣除当期允许抵扣
的进项税额后的差额计缴。其余注册于新加坡的子公司不缴纳增值税。 
企业所得税 
除本节“(二)税收优惠”中所列示税收优惠外,公司及公司境内 
子公司企业所得税按应纳税所得额的 25%计缴;公司注册于新加坡的子公
司适用于其注册地的所得税税率 17%;公司注册于香港的子公司适用于其
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税种 计税基础及税率 
注册地的利得税税率 16.5%。经国家税务总局公示,以下境外子公司自 2019
年起认定为中国税收居民企业 
Wilmar Yihai Flour Investments Pte.Ltd. 
Wilmar China Investments Pte Ltd 
Wilmar Yihai China Holdings Pte. Ltd.  
Wilmar China Northeast Investments Pte.Ltd. 
Wilmar China Investments (Yihai) Pte Ltd 
Wilmar China New Investments Pte Ltd 
Kerry Oils & Grains (China) Private Limited 
Wilmar Trading (China) Pte. Ltd. 
Wilmar Golden Sea Investment Pte Ltd 
Wilmar China Holdings Limited 
Wilmar Yihai Investments Pte.Ltd. 
Wilmar Great Ocean Investment Pte Ltd 
Wilmar Fujian Investments Pte.Ltd. 
Lassiter Limited 
城市维护 
建设税 
按实际缴纳的流转税的 1%、5%或 7%计缴。 
教育费附加 按实际缴纳的流转税的 3%计缴。 
地方教育附加 按实际缴纳的流转税的 2%计缴。 
房产税 按房产原值扣除一定比例后计缴或按租金收入以国家规定的税率计缴。 
土地使用税 按土地使用面积计缴。 
印花税 应税项目按《中华人民共和国印花税暂行条例》规定的税率计缴。 
(二)税收优惠 
公司部分下属子公司于报告期内取得高新技术企业资格,可享受高新技术
企业减按 15%优惠税率计缴企业所得税,优惠期限具体如下: 
子公司名称 优惠期限 
江西省宜春远大化工有限公司 2016年度至 2018年度 
丰益油脂科技(连云港)有限公司 2016年度至 2018年度 
丰益油脂科技(东莞)有限公司 
2016年度至 2017年度,及 2018年度至 2020
年度 
嘉里特种油脂(上海)有限公司 2015年度至 2017年度 
丰益(上海)生物技术研发中心有限公司 2018年度至 2020年度 
泰兴阔海企业管理咨询有限公司(曾用名“丰
益春之谷生物科技(江苏)有限公司”) 
2016年度至 2018年度 
丰益表面活性材料(连云港)有限公司 2019年度至 2021年度 
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公司以下新加坡子公司对于符合要求的农产品及散装食用产品国际贸易业
务利得享受 5%优惠税率: 
子公司名称 优惠期限 
丰益贸易(中国) 2014年度至 2018年度 
丰益贸易(亚洲) 2017年度至 2021年度 
根据《财政部国家税务总局关于发布享受企业所得税优惠政策的农产品初
加工范围(试行)的通知》(财税[2008]149 号)、《财政部国家税务总局关
于享受企业所得税优惠的农产品初加工有关范围的补充通知》(财税[2011]26
号)以及《财政部国家税务总局关于实施农林牧渔业项目企业所得税优惠问题
的公告》(财税[2011]48号),报告期内,公司的部分子公司对于符合条件的
农产品初加工业务享受企业所得税免税政策。 
(三)公司税收优惠对利润情况的影响 
公司主营业务为厨房食品、饲料原料及油脂科技产品的研发、生产与销售。
报告期内,公司享有的增值税和所得税税收优惠金额占当期利润总额影响较
小。报告期内公司享有的税收优惠预计不会出现较大变化,公司经营亦不会对
税收优惠产生严重依赖。 
九、非经常性损益 
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非
经常性损益(2008)》的要求,公司非经常性损益情况如下: 
单位:万元 
项目 2019年 2018年 2017年 
(一)非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的
冲销部分; 
-7,305 -6,198 -5,771 
(二)计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密
切相关,符合国家政策规定、按照一定标准 
定额或定量持续享受的政府补助除外; 
23,432 25,128 17,460 
(三)同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当
期净损益; 
- 642 161,969 
(四)除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 
业务外,持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允
价值变动损益,以及处置交易性金融资产、交易性金融负债
和可供出售金融资产取得的投资收益; 
89,996 69,908 244,939 
(五)对外委托贷款取得的损益; 1,494 8,780 16,713 
(六)除上述各项之