股票简称:洁美科技 股票代码:002859


 
证券代码:002859                                         证券简称:洁美科技 
债券代码:128137                                         债券简称:洁美转债 
  
浙江洁美电子科技股份有限公司投资者关系活动记录表 
    
编号:20211230 
投资者关系 
活动类别 
□√特定对象调研  □分析师会议 
□媒体采访  □业绩说明会 
□新闻发布会  □路演活动 
□现场参观    
□√其他(现场调研、电话会议) 
参与单位名称 
兴证资管、歌汝私募、东财基金、中融基金、易方达、 
长江证券、中泰证券、中国基金报 
时  间 2021年 12月 27日 下午 14:00至 17:00 
地  点 浙江省杭州市拱墅区大关路 100号绿地中央广场 10幢 24层会议室 
上市公司接待 
人员姓名 
董事长、总经理:方隽云 
董事、董事会秘书:张君刚 
证券事务代表:欧荣芳 
参与单位名称 中信资本  
时  间 2021年 12月 28日上午 10:00至 11:30 
地  点 浙江省杭州市拱墅区大关路 100号绿地中央广场 10幢 24层会议室 
上市公司接待 
人员姓名 
董事、董事会秘书:张君刚 
参与单位名称 
西部利得、博远基金、国寿养老、前海联合、建信养老、人保资产、浙商资管、
万家基金、源峰基金、国投瑞银、银华基金、民生加银基金、国泰基金、弦高
资产、南方基金、博时基金、泰达宏利、中金资管、银华基金、浙商证券 
时  间 2021年 12月 28日 下午 15:30至 17:00 
地  点 远程电话会议 

 
上市公司接待 
人员姓名 
董事、董事会秘书:张君刚 
参与单位名称 施罗德基金、国泰君安、俊皓集团、九禄投资 
时  间 2021年 12月 29日下午 13:15至 15:30 
地  点 浙江省杭州市拱墅区大关路 100号绿地中央广场 10幢 24层会议室 
上市公司接待 
人员姓名 
董事长、总经理:方隽云 
董事、董事会秘书:张君刚 
证券事务代表:欧荣芳 
投资者关系活
动主要内容介
绍 
一、 基本情况 
公司参会人员简要介绍了公司近期经营情况,随后与各家机构投资者进行
了深入交流。 
二、问答环节 
问题一:纸质载带价格是如何变化的?上游原材料供应商涨价对公司毛利
率有何影响?  
回答:纸带价格根据原材料价格双向波动,当原材料持续走高我们也会适
当提价,多年的合作关系,公司已经与下游大客户建立了稳定的战略合作关系,
也持续保持了良好合作。公司不率先涨价,但当原材料持续上涨时,公司涨价
也能得到客户的理解,公司保持合理的毛利率和盈利能力,有能力扩大投资规
模,满足客户的不断增长的产能需求,这个对于客户和产业链都是利益最大化
的。 
问题二:公司纸质载带的行业进入壁垒如何? 
回答:公司主要产品纸质载带行业进入壁垒高,因为它属于一个长产业链、
跨行业的高附加值产品,前端属于电子专用原纸制造,后端的深加工产品又是
直接服务电子信息行业。另外,生产纸质载带所需的电子专用原纸长年以来都
是被国外企业垄断的,价格高昂,公司经过十多年努力,攻克了一系列技术难
题,对分切、打孔等模具进行了全系列开发,对相关设备也进行了自行开发,
公司现有打孔机约 3000台。同时也成功开发了纸质载带配套使用的上下胶带。
这一系列动作使得公司打通了整条产业链,实现了产业链一体化,为客户创造
了更大的价值。公司近年来着力打造的涂布技术平台、电子化学品技术平台、

 
高分子材料技术平台等平台技术又进一步助力公司产品升级。此外,公司巨大
的先发优势、规模优势和客户优势,也从不同维度提高了行业进入壁垒。 
问题三:纸质载带未来前景怎么样?纸带业务未来的市占率目标定位是什
么? 
回答:随着消费电子、新能源汽车和 5G技术应用的需求激增和加速落地,
中长期来看电子信息行业前景广阔,未来景气度很好,因为电阻、电容等新产
业下游客户扩产和增长都比较高。纸质载带业务是根本,也是目前公司的核心
业务,要维持 60%到 70%的平均全球市占率不下降,为今后发展新业务提供基
础和保障。 
问题四:下胶带产能从 220w卷扩到 420w卷,产能爬坡的节奏是怎样的?  
回答:净化车间一次性投资成本会比较低,产能爬坡预计明年增加 30%左
右,2-3年达到满产。 
问题五:被动元器件下游需求是否还会出现大幅行业波动? 
回答:会有调整,但不会像 2019年调整那么深,2019年的巨大波动受到
了炒作、囤货的影响。经历 2019 年的波动后,公司跟踪客户端库存,一般成
品 3个月库存是正常的。现在下游库存正常,但是订单比 Q3少一些。同样,
下游客户也会关注库存量在合理区间。另外,5G 应用落地后,智能化、自动
化的设备和产品越来越多,终端需求会对行业发展有强大的带动作用。 
问题六:塑料载带的发展情况? 
回答:半导体企业多为美韩企业,且相当一部分指定了塑料载带供应商,
中美贸易摩擦,国产替代是我们发展的机会。但因为近几年半导体行业景气度
高,客户更换供应商会影响产能,所以更换意愿不强,速度较慢。目前公司对
日月光、安靠、长电、通富等大型半导体企业已经批量供货,今后也会考虑并
购,目前公司的塑带产业链已经很完整,能够保证较高的毛利率。此外公司塑
料载带已经进入快速发展期,近两年的增速都比较高。 
问题七:基膜投产情况? 
回答:基膜项目已经进入试生产阶段,进展顺利,会尽快使用自产的基膜
生产离型膜产品并向客户送样。 
问题八:介绍一下公司的发展战略与目标?  
回答:公司所做的是非常细分的行业,未来发展要向日本日东、美国 3M

 
学习,要把每一个细分产品做到行业领先。像 3M有 1000多个产品,每种材料
都很细分,量小,但是都很领先,做到全球数一数二。公司的发展战略是成为
电子耗材细分领域的领先企业,围绕电子行业以创新为客户带来更高的产品价
值,将每一个产品都做到全球领先水平。公司将以现有纸质载带和上下胶带为
基础,通过持续研发投入,向客户提供纸质载带、塑料载带、离型膜、CPP流
延膜等系列产品。持续打造“电子化学品技术平台、高分子材料技术平台、涂
布技术平台”三大技术平台,在技术平台的基础上,研发更多品类的高端电子
耗材,助推相关电子耗材国产化替代进程,公司还将进一步加速推进横向一体
化,逐步将企业打造为一家电子元器件使用及制程所需耗材一站式集成供应
商。 
问题九:与三星合作的情况? 
回答:公司历时 8年时间成为三星的战略供应商,得到了三星总部认可,
随着公司产品质量的提升三星逐步提高了采购份额,双方关系非常紧密友好。
公司纸质载带、塑料载带、胶带在天津三星的份额占比远远超过 50%,三星与
公司早已是战略合作关系,签署战略合作协议,会优先使用公司的全系列产品。
近期与三星签订战略合作协议的主要目的也是为了加速离型膜的导入节奏。 
问题十:与三星的离型膜合作,三星会提供技术指导吗? 
回答:每个MLCC客户都有自己的特色,产品差异度大,离型膜对产品品
质有影响,磨合很重要,生产初期需要客户的指导,技术上的交流是很重要的,
在多年的合作当中我们与客户建立了战略合作关系,双方互信度高,三星会给
公司提供相关支持。比如三星在对公司进行年度稽核过程中会给公司提出很多
好的建议。此外,公司与日本村田也保持着深度交流互访,与村田在工厂车间
之间开展了结对子、找问题活动,双方职工工会层面也持续开展了互访交流等
活动。与这些电子元器件领先企业的互动也是公司快速发展的原因之一。  
问题十一:离型膜的产能布局是怎样的? 
回答:目前年产能 3亿平方米,预计明年年底可以增加 1亿平米,到 2023
年可以达到 6亿平米。 
问题十二:3亿平米离型膜中的分类比例如何? 
回答:高端约 1.5 亿平米,使用自产基膜,其余是中低端,中低端基膜可
以外购。 

 
问题十三:与三星和村田离型膜业务的合作进度如何? 
回答:三星非常关注我们的产能扩张,送样周期约 2到 3个月,预计明年
Q2能够送样通过,Q3批量供货,村田时间会长一些。 
问题十四:为什么在这个时点进行股权激励? 
回答:本次股权激励主要是激励做膜材料的团队。膜产品是公司重要业务,
要把人才与公司绑定在一起,进行三年期业绩考核,将有利于公司离型膜业务
的发展,这与公司业务目标吻合,技术、销售、制造人员也都进行了激励。 
问题十五:CPP流延膜情况? 
回答:CPP流延膜主要用于铝塑膜、中小尺寸增亮膜、ITO导电膜等产品
领域,对应下游应用主要是消费电子、新能源汽车等新兴领域。公司的 CPP膜
今年 7月份试生产后已经陆续给国内铝塑膜的企业送样,9 月份开始已经给紫
江批量供货,新纶、道明、华正等企业处于送样验证阶段,公司正在加快产能
布局,第二条 CPP线已经预定,预计明年年底投产。 
 
注:会议过程中,公司参会人员与投资者进行了充分的交流与沟通,严格
按照有关制度规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况。参与现场调研的投
资者同时已按深圳证券交易所及公司《投资者来访接待管理制度》要求签署调
研《承诺书》。 
附件清单 
(如有) 
无 
日期 2021年 12月 27日至 12月 29日